第99.1展示文本

董事长致辞

贝弗拉本季度再次保持稳定和有望发展，净收入分别在2024年第二季度和2024年上半年增长了5.3％和8.0％。积极的净收入趋势在所有业务部门中保持一致，反映更均衡的成长，并强调我们战略性增长倡议和商业卓越计划的有效性。收入增长还证明了BeFra的商业模式的强大，证明了可持续性扩张，为今年及未来的持续成功奠定了坚实的基础。我们预计将实现2024年的EBITDA和收入指引，随着销售者基础的扩大和平均订单大小的继续增长。

贝特威尔墨西哥保持了积极的增长势头，净收入分别在第二季度和上半年增长了2.2％和7.0％，这标志着连续第三个季度的增长，并表明在疫情后动力实现了坚实的复苏。增长还反映出由使我们的员工更专注于销售的倡议导致的更高生产率水平。

雅芙拉墨西哥的表现保持强劲，在2024年第二季度和上半年的收入分别增长了9.0％和10.1％，同时EBITDA在同期增长了28.2％和33.2％，这体现了我们不断改善的商业和运营效率，使我们能够有效利用美容市场的快速增长。

雅芙拉美国业绩在第二季度取得了重大里程碑，同比收入增长首次转为正增长。由于自收购以来我们实施的扭转计划，并由该部门的新领导团队带领，其收入在比索和美元上分别增长了1.2％和4.4％。其强劲的复苏与墨西哥业务的稳健增长相结合，意味着雅芙拉仍是一项高增长的收购。它还通过营收和地理位置增加了BeFra的多样性，增强了我们的成长概况，使我们成为更具韧性的公司。

20年来，我们始终实现了超过20％的净收入和盈利增长率。我们的资产轻型商业模式具有少量固定成本的百分比，提供了出色的运营灵活性，有助于确保长期、累积的增长，并具有相对较低的资本需求。我们的策略和重点仍在于长期的业绩，为我们的股东提供实质性的增长和收益。就走向而言，自2020年3月上市以来，贝特威尔的规模已翻了一倍，而收购雅芙拉后，我们的业务增长了近四倍，集团的EBITDA增长了三倍以上。

尽管在墨西哥，提高家庭满意度和份额仍然是我们的近期和中期重点，但我们开始更多地发展国际业务，以进军美国拉美裔人口较多的家庭解决方案领域，并正在为进入秘鲁做铺垫。我们致力于在这些地理位置上复制我们的成功，在进一步多样化BeFra和扩大我们在直销领域的领导地位方面。感谢您在这一激动人心的旅程中的支持。

路易斯·G·坎波斯

董事会主席

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2024年第二季度选择合并财务信息

第二季 上下半年汇总
2024 2023 2024 2023
净 收入 $3,389,393 $3,220,097 +5.3% $6,991,896 $6,484,308 +7.8%
毛利率 6,652,787% 73.3% -103基点 72.9% 73.0% -7基点
EBITDA $656,136 $717,433 -8.5% $1,411,526 $1,371,992 +2.9%
EBITDA利润率 我们普通股的流通股中不到1%。% 22.3% -292基点 20.2% 21.2% -97基点
自由现金流 $458,437 $755,735 -39.3% $818,092 $1,305,047 -37.3%
净收益 $300,768 $258,370 +16.4% $594,938 $446,366 +33.3%
每股收益 $8.06 $6.92 +16.4% $15.94 $11.96 +33.3%
净债务/息税折旧及摊销前利润 1.80x 2.02x 1.80x 2.02x
利息保障倍数 3.22x 2.65x 3.22x 2.65x

企业合伙
平均基数 1,176,458 1,209,573 -2.7% 1,195,950 1,220,266 -2.0%
期末基数 1,149,990 1,210,993 -5.0% 1,149,990 1,210,993 -5.0%
经销商。
平均基数 65,752 61,719 +6.5% 64,560 60,929 +6.0%
期末基数 65,810 62,462 +5.4% 65,810 62,462 +5.4%

●净营收增长。公司所有三个业务板块都保持商业策略成功，季度和学期合计净收入分别同比增长了5.3%和7.8%。公司预计将继续加强其增长轨迹，实现其2024年下半年的目标。有关每个业务板块的详细信息可以在以下各节中找到。

●EBITDA利润率略低于预期。2024年第二季度EBITDA利润率为19.4%，受Betterware Mexico暂时毛利率下降的不利影响。需要注意的是，2023年第二季度的22.3% EBITDA利润率受美元/墨西哥比索汇率的有利影响。值得注意的是，2024年上半年EBITDA同比增长2.9%，预计将在未来几个季度恢复历史水平和2024年的指导方针。

●自由现金流与历史水平一致。2024年第二季度FCF代表该季度的EBITDA的70%，与以前的季度相一致。同比下降是由于2023年第二季度产生了非凡的现金收益，该收益占2023年第二季度EBITDA的105%，主要是由于Jafra Mexico的供应商付款周期从30天增加到120天，而在2024年返回到正常水平。2024年第二季度CAPEX增加了6400万比索，这是由于季度期间加大了投资，包括软件开发和Jafra Mexico的新办公室装修。

●每股收益增长。2024年第二季度每股收益同比增长16%，2024年上半年同比增长33%，主要是由于净融资成本的降低。BeFra继续专注于改进资本成本，并继续进行资产负债表去杠杆化。

更多详细信息，请参见各业务板块的业绩。

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资产负债表实力和财务表现

闭环Q2 2024年度有一个强劲的资产负债表。

-在2024年第二季度进一步强化BeFra资产负债表，提供更大的财务灵活性以减少债务杠杆，投资于增长和效率举措，并支付股息。

关键财务指标：

BeFra的关键财务指标突出了Q2 2024年度的强劲表现，反映了高度赚钱的业绩和出色的增长记录。公司在2001年至2023年期间创下了23.0%的净营收年复合增长率和24.5%的EBITDA年复合增长率。

流动性比率

持续的现金流生成实力：

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆
流动比率 1.03 1.06 -2.8%
自由现金流 / EBITDA 70.0% 105.3% -3,545基点
CCC（天数） 42 71 -29

业务轻资产

资产轻业务模式使得企业可以灵活适应各种不利条件。

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆ 基础点
固定资产/总资产 26.5% 25.6开多% +90
可变成本结构 76.7% 69.2% +750
固定成本结构 23.3% 25.8% -250
销售、一般和管理费用 / 净收入 51.0% 自由现金流-非常规调整后（11.0）亿美元% +170

盈利能力

保持持续盈利。

2024年第二季度 2023年Q2 ∆
股本周转率 8.69 9.76 -11.0%
毛利润 (以十亿计) 770.0% 56.7% +2,030基点
ROTA 18.5% 11.0% +750基点
ROA 11.0% 6.6% +430基点
股息收益率 10.69% 6.88% +381基点

杠杆比率

债务位置主要由于Jafra收购，仍致力于加快去杠杆化。

2024年第二季度 2023年第二季度 Δ％
债务/息税前利润 1.95 2.31 -15.6
净债务与息税折旧及摊销前利润比率 1.80 2.02 负10.9
利息保障倍数 3.22 2.65 +21.5

*使用6月28日收盘价14.61美元计算股息率。

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资本配置

重点关注资产负债表：BeFra的资产负债表仍是战略优先事项。公司计划在2024年底之前将净债务/息税前利润降至至少1.5倍。截至2024年6月30日，公司的净债务/息税前利润比率为1.8倍，较2023年Q2末的2.0倍有所降低。

出售Jafra墨西哥总部：预计将在2024年Q3实现3410万比索的收入，并在未来三年内收取超过31500万比索。此外，BeFra计划出售在墨西哥城使用过的员工停车场的另一块小型地产，目前估值介于4亿比索和5千万比索之间。这些房产销售所得的所有收入将用于偿还公司的未偿还债务。

季度股息和股东价值：公司仍致力于通过季度股息增强股东价值。BeFra的董事会已批准了2024年Q2的2500万比索分红，这是自公司2020年3月IPO以来第18次连续季度分红。未来的股息预计将符合或超过本季度提议的金额，视BeFra的财务表现和持续偿还债务计划而定。

2024年指引和长期增长前景

BeFra为今年下半年的强劲表现做好了充分准备。2024年上半年的业绩与公司年初设定的净营收和息税前利润预测相一致，支持公司当前的指引，如下所述:

2024 2023 Var %
净营业收入 13800-14400美元 $13,010 6.1％-10.7％
EBITDA 2900-3100美元 $2,721 6.6％-13.9％

*单位：百万比索。

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2024年Q2各业务的财务业绩

Betterware墨西哥

主要财务和运营指标

第二季 上下半年汇总
2024 2023 2024 2023
净营收 $1,476,375 $1,444,406 +2.2% $3,031,402 $2,833,389 +7.0%
毛利率 56.4% 61.8% -538基点 58.3% 61.5% -324基点
EBITDA $304,467 $443,508 -31.4% $686,574 $855,864 -19.8%
EBITDA利润率 20.6% 30.7% -1,008基点 22.6% 30.2% -756基点

企业合伙
平均值 基准 713,144 753,743 -5.4% 714,895 753,160 -5.1%
EOP 基础 699,033 756,637 -7.6% 699,033 756,637 -7.6%
每月活动比率 66.4% 66.7% -33基点 67.04% 67.4% -37基点
平均每月订单数 $2,027 $1,877 +8.0% $2,040 $1,822 +11.9%
经销商。
平均基础 44,953 40,825 +10.1% 43,920 39,927 +10.0%
EOP 基础 45,009 41,981 +7.2% 45,009 41,981 +7.2%
每月活动比率 98.0% 98.1% -7基点 98.3% 98.3% -3基点
平均每月订单 $21,669 $23,440 -7.6% $22,626 $23,500 -3.7%

亮点

●尽管未能完全满足增长需求，净收入略有年度增长。连续第三个季度实现了年度净收入增长（+2.2%），并在2024年上半年实现了7.0%的年度增长，尽管第二季度某些重要SKU的销售减少。此季度销售减少是由于中国-墨西哥海上供应链中断以及某些关键产品需求预测不精确所致。该季度预计净收入损失超过Ps. 30000万，因为Betterware最富生产力的分销商和联营公司因没有所需产品而减少了活动，结果是订单被遗弃。如果不考虑本季度销售减少的影响，公司将实现两位数的增长。Betterware Mexico已采取措施以在未来缓解此问题。

-产品创新、产品推销和现场管理策略显著促进了本季度稳定表现，几乎所有类别都得到了增长。

●尽管联营公司未增长，月度采购加强。第二季度平均每个联营公司订单较上年同期增长8.0%，使钱包份额增加。

●应对毛利率挑战。2024年第二季度的毛利率下降主要是由于116个Betterware SKU的进口税提高了平均17%，中东冲突导致的国际运费成本增加，以及中国到墨西哥运输需求的激增，还有稍微有利可图的销售混合不太一致。

-值得注意的是，尽管汇率和运费波动，毛利率在过去10年中保持稳定，平均为59.0%。

-公司已经恢复了利润能力和稳定性，在2024年上半年实现58.3%的毛利率，经过了2020年和2021年的考验。公司致力于维持长期的利润率稳定，以实现其在2024年初确立的58%-59%的平均毛利率目标。

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●短期EBITDA利润率下降。第二季度2024年EBITDA由于毛利率收缩、净收入低于预期和季度配送成本略高而下降了10个百分点。Betterware预计将在2024年下半年恢复到26%的EBITDA利润率水平。

●库存水平下降。季度末剩余库存从36000万美元降至23200万美元，并预计持续下降，因为公司继续专注于进一步减少库存。

2024年下半年的优先事项

●产品创新：公司2024年下半年的强有力创新计划将继续取得良好的成效。

●需求预测：继续加强预测模型，以减轻缺货问题。
●成本控制：重新调整推销计划，以实现预期的收入增长和盈利能力，尽管受进口税和运费成本影响。

●定价策略：营销团队内的新定价位置，以开发更有效的定价结构，增强市场份额和盈利能力。

●库存降低：实施策略，进一步减少特定SKU的过剩库存。

●激励计划：改善我们的核心激励计划，促进联营公司的活动和留存。

国际扩张

●Betterware美国的初创推出。试点阶段将专注于在德克萨斯州的三个城市（达拉斯、圣安东尼奥和麦卡伦）实施增长策略。如果成功，这将在今年下半年过渡至试点阶段。

●Betterware Peru继续朝2025年上半年的开业目标前进。与墨西哥市场类似的动态使Betterware能够利用其丰富的市场经验。

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Jafra Mexico

关键财务和业务 指标

第二季 上下半年汇总
2024 2023 2024 2023
净营业收入 $1,671,137 $1,536,775 +8.7% $3,521,133 $3,199,180 +10.1%
毛利率 86.0% 83.3% +267基点 85.5% 82.6% +286基点
EBITDA $344,478 $268,724 +28.2% $727,598 $546,271 +33.2%
EBITDA利润率 20.6% 17.5% +313基点 20.7% 17.1% +356基点

企业合伙
平均基础 432,450 427,289 +1.2% 450,870 438,136 +2.9%
EOP Base 419,931 424,435 -1.1% 419,931 424,435 -1.1%
月度活跃比例 50.5% 51.2% -70基点 52.2% 51.5% +70基点
平均月订单数 $2,284 $2,091 +9.2% $2,261 $2077 +8.9%
经销商。
平均 Base 19,073 18,853 +1.2% 18,913 18,942 -0.2%
EOP Base 19,035 18,721 +1.7% 19,035 18,721 +1.7%
月度活跃比例 93.1% 94.0% -87基点 94.6% 94.2% +42基点
平均每月订单 $2,693 $2,463 +9.3% $2,545 $2,361 +7.8%

亮点

●2024年上半年公司净营业收入创新高，同比增长8.7%和10.1%。Jafra在复制Betterware的核心增长模式的基础上，充分发挥新管理团队的领导力优势，有效利用美容市场的持续强劲势头。值得注意的是，2024年上半年的增长主要是由成交量（70%）而非价格（30%）驱动的。

-彩妆和护肤品类推动第二季度增长，同比增长12%，香水增长9%，洗涤用品增长5%。

●平均会员基数略有增加，每位会员的消费继续增强。截至目前为止，会员基数同比增长了2.9%，活跃度达到52.2%，平均订单价值同比增长了8.9%。公司预计，随着Jafra在家庭市场中仍有巨大的增长潜力，会员基数和订单价值指标都将实现复苏和增长。

●毛利率超过预期。2024年第二季度毛利率增长了267 bps，主要是由于生产量增加和利润率更高的产品销售组合（增加了127 bps）、原材料成本降低（减少了91 bps）以及过时费用降低（减少了52 bps）所推动的。由于同样的因素，毛利率在今年迄今为止提高了286 bps。

●杰富瑞在EBITDA上表现出色。2024年第二季度EBITDA同比增长了28.2%，而EBITDA的毛利率增长了313 bps，受到本季度营收增长、整个组织的稳定毛利率和费用控制的有利影响。

●库存水平。第二季度库存保持稳定，主要是由于加强创新模式推动了营收增长，但也产生了过量库存，这代表了持续改进常规产品需求预测的机会。随着杰富瑞进一步完善和校准需求预测，实施减少过量库存的策略，库存水平预计将趋于正常。

2024年下半年优先事项

●产品创新计划：在所有类别中实施全面的产品创新计划。

●目录设计：推出一个更清洁、更具吸引力的新目录设计，以推动购买。

●商品计划：开始实施更有效的商品计划，包括增强的定价和促销策略，以及更好的分页管理。
●库存降低：继续执行减少库存水平的计划。

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杰富瑞美国关键财务和运营指标

财务和运营指标

第二季 上下半年汇总
2024 2023 2024 2023
营业收入 $241,881 $238,919 +1.2% $439,361 $451,739 -2.7%
毛利率 73.6% 77.8% -416基点 73.8% 77.2% -338基点
EBITDA $7,192 $5,201 +38.3% $-2,646 $-30,143 +91.2%
EBITDA利润率 3.0% 2.6% +77基点 -0.6% -6.7% +610基点

企业合伙
平均基准值 30,864 28,541 +8.1% 30,185 28,970 +4.2%
期末基准值 31,026 29,921 +3.7% 31,026 29,335 +3.7%
月活动率 46.7% 44.4% +233基点 44.6% 41.1% +350基点
平均每月订单数 $232 $236 -1.2% $228 $234 -2.5%
经销商。
平均基础值 1,726 2,041 摊销和折旧费用在截至2024年4月30日的三个月内同比去年同期下降了35.0%，主要是由于在2024年1月31日的三个月内记录的1190万美元减值损失，详见下文。% 1,727 2,061 -16.2%
月末基础值 1,766 1,760 +0.3% 1,766 1,930 +0.3%
月活跃度 90.7% 83.8% +697基点 89.5% 82.45% +707基点
平均每月订单数 $229 $220 +4.1% $223 $220 +1.6%

亮点

●净营业收入同比增长1.2%，是自收购Jafra US以来的首次净收入增长。反映了强劲的“复苏”势头，以美元计算同比增长4.4%，排除Q2 2023净收入“超额正切点效应”同比增长9.1%。值得注意的是，净营业收入在6月份大幅增长16%，主要得益于不断扩大的伙伴基础，这也得益于以下方面的推动：

-Jafra US在2024年初实施的基线商业模式已被证明在美国市场上非常相关。

-目录分页和设计、有效激励以及更加紧密的分销商关系推动了季度销售增长。

-美国营收组合现在在各个类别中更均衡分布，为所有市场提供未来的增长机遇。

-虽然公司最初预计将在2024年下半年实现净营业收入增长并达成盈亏平衡，但强劲的上半年使得BeFra能够实现增长目标并提前实现正收益EBITDA。

●伙伴基础扩大。伙伴基础首次自Jafra US收购以来同比增长3.7%。Jafra US的销售将主要由于目前市场渗透率低而受到伙伴基础的推动。

●正收益EBITDA。2024年Q2 EBITDA同比增长38.3%。在2024年上半年接近盈亏平衡，持续进展以实现未来的自我可持续增长。

H2 2024 优先事项

●产品创新计划：在所有类别中实施全面的产品创新计划。

●目录设计：预计2024年7月目录升级将对H2 2024产生积极影响。

●商品计划：开始推出更有效的商品计划的初始版本，包括更好的定价和促销策略，以及更好地管理页面。

●推出Shopify+：2024年8月启动新的平台，以夺取拉美和普通市场日益增长的在线/数字需求份额。这个平台还将提高销售团队的体验，增加动力和支持。

●实地策略：实地策略改革，类似于墨西哥的贝特威尔，以更好地准备和激励销售团队。

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附录

基本报表

墨西哥贝特威尔控股有限公司

最终财务情况综合表

截至2024年和2023年6月30日

（以墨西哥比索计，下同）

2024年6月 2023年6月
资产
现金及现金等价物 423,246 728,872
交易应收账款净额 1,082,224 1,166,267
来自关联方的应收账款 542 30
存货 2,062,733 2,021,738
预付费用 137,214 126,859
所得税收回 137,936 所有板块213,784
衍生金融工具 22,593 -
其他 121,204 163,131
总流动资产 3,987,692 4,420,681
物业、厂房和设备，净值 2,919,620 2,902,039
使用权资产，净额 319,892 357,831
递延所得税 523,568 319,157
对子公司的投资 - 1,236
无形资产, 净额 1,610,915 1,691,781
商誉 1,599,718 1,599,718
其他 56,888 50,934
总非流动资产 7,030,601 6,922,696
总资产 11,018,293 11,343,377
负债和股东权益
短期负债和借款 589,478 754,232
应付供应商款项 1,949,182 1,721,562
应计费用 358,363 357,052
应计负债 709,902 788,698
应交所得税 - -
应交增值税 92,532 132,688
关联方应付账款 47,412 116,932
Statutory employee profit sharing - 77,489
租赁负债 113,267 79,309
衍生金融工具 - 80,066
流动负债合计 3,860,136 4,108,028
员工福利 133,626 154,817
衍生金融工具 - -
递延所得税 783,169 837,672
租赁负债 230,721 281,447
长期负债和借款 4,455,638 4,685,437
所有非流动负债 5,603,154 5,959,373
负债合计 9,463,290 10,067,401
股东权益
股本 321,312 321,312
分享溢价账户 -25,264 -16,370
保留盈余 1,284,785 976,795
其他综合收益 -24,275 -3,984
非控制权益 -1,555 -1,776
股东权益合计 1,555,003 1,275,977
负债及股东权益合计 11,018,293 11,343,377

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Betterware de México，S.A.P.I. de C.V。

综合利润及其他全面收益附注

2024年6月30日及2023年的三个月内

（以墨西哥比索计，单位：千）

2024年第二季度 2023年第二季度 ∆%
营业收入 3,389,393 3,220,097 5.3%
销售成本 940,918 860,763 9.3%
毛利润 2,448,475 2,359,334 3.8%
行政费用 772,840 742,747 4.1%
销售费用 950,176 838,525 13.3%
营销费用 167,582 153,189 9.4%
总支出 1,890,598 1,734,461 9.0%
子公司业绩份额 - - -
营业利润 557,877 624,873 -10.7%
利息费用 -170,833 -206,173 -17.1%
利息收入 11,565 14,994 -22.9%
金融衍生品评估的未实现损失 95,295 -14,521 -756.3%
汇率期货收益（损失），净额 -40,212 -38,535 4.4%
融资成本，净额 -104,185 -244,235 -57.3%
税前收入 453,692 380,637 19.2%
所得税 152,999 125,412 22.0%
包括少数股权的净利润 300,693 255,225 17.8%
非控制权益净亏损 75 3,145 -97.6%
净收入 300,768 258,370 16.4%

EBITDA分解 (市销率 百万)
概念板块 2024年第二季度 2023年第二季度 ∆%
净收入 300,693 255,225 17.8%
(+)所得税 152,999 125,412 22.0%
(+)融资成本 净额 104,185 244,235 -57.3%
(+) 折旧和摊销 98,259 92,560 6.2%
EBITDA 656,136 717,433 -8.5%
EBITDA利润率 我们普通股的流通股中不到1%。% 22.3%

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Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

综合损益状态及其他综合收益表

截至2024年6月30日及2023年6月30日止六个月

（以墨西哥比索计，单位：千）

上半年 2023年上半年 ∆%
营业收入 6,991,896 6,484,308 7.8%
销售成本 1,892,473 1,748,747 8.2%
毛利润 5,099,423 4,735,561 7.7美元%
行政费用 1,558,456 1,567,507 -0.6%
销售费用 1,978,750 1,683,999 17.5%
营销费用 344,307 298,366 15.4%
总支出 3,881,513 3,549,872 9.3%
子公司利润份额 - - -
营业利润 1,217,910 1,185,689 2.7%
利息费用 -327,827 -417,108 -19.6%
利息收入 10,803 27,488 -33.7%
金融衍生工具评估未实现损失 70,513 -64,737 -208.9%
汇率期货收益（损失），净额 -61,253 -49,108 24.7%
融资成本, 净额 -307,764 -503,465 -38.9%
税前收入 910,146 682,223 33.4%
所得税 315,208 238,769 32.0%
包括少数股东权益的净利润 594,938 443,454 34.2%
非控股权益亏损 -24 2,913 -100.8%
净收入 594,914 446,367 33.3%

EBITDA拆分（亿）
概念板块 上半年 2023年上半年 ∆%
净收入 594,938 443,454 34.2%
（+）所得税 315,208 238,769 32.0%
（+）融资成本净额 307,764 503,465 -38.9%
(+) 折旧和摊销 193,616 186,304 3.9%
EBITDA 1,411,526 1,371,993 2.9%
EBITDA利润率 20.2% 21.2%

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Betterware de México, S.A.P.I. de C.V.

合并现金流量表

截至2024年6月30日和2023年同期止三个月内

（以墨西哥比索千位计）

2024年第二季度 2023年第二季度
经营活动现金流量：
本期利润 594,938 443,454
调整项目：
所得税费用扣除年度利润后确认 315,208 238,769
非流动资产的折旧与摊销 193,616 186,304
计入损益的利息收入 -10,803 -27,488
利息费用（已计入损益） 327,827 417,108
金融衍生工具估值未实现损失 -70,513 64,737
股份支付费用 -8,894 -3,699
处置设备收益 -2,653 -2,358
货币影响 -7,754 -6,066
非控制权益变动 52 -46
其他收益和损失 - -
营运资本变动：
交易应收款项 -9,769 -195,205
关联方应收账款 -438 31
114,467 -28,599 100,932
预付款项和其他资产 50,602 -53,423
向供应商应付账款和应计费用 196,116 405,293
应计负债 -94,846 -4,573
应交增值税 -25,829 43,546
法定员工利润分成 -85,443 -57,809
应付关联方的交易款项 - 20,073
所得税已付款项 -421,733 -251,738
员工福利 6,476 910
经营活动产生的现金流量净额 917,561 1,318,752
投资活动现金流量：
对子公司的投资 - -
购买固定资产、厂房和设备所支付的款项，净额 -106,532 -26,349
处置固定资产和设备收益净额 7,063 12,644
利息收入 10,803 27,488
投资活动产生的净现金流(流出) -88,666 13,783
筹集资金的现金流量：
偿还借款 -1,175,000 -1,600,000
借款收入 1,090,000 875,000
支付的利息 -299,621 -383,769
债券型发行成本 - -
租赁付款 -71,731 -61,025
股份回购 - -
分红派息 -499,027 -249,513
筹集资金净额 -955,379 -1,419,307
现金及现金等价物净减少额 -126,484 -86,772
期初现金及现金等价物余额 549,730 815,644
期末现金及现金等价物余额 423,246 728,872

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关键运营指标

Betterware墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企业合伙
平均基数 752,577 753,743 768,042 756,250 716,645 713,144
EOP基数 764,024 756,637 759,310 741,170 724,707 699,033
月度活动率 68.1% 66.7% 65.2% 66.0% 67.7% 66.4%
平均每月订单 $1,767 $1,877 $1,823 $1959 $2,052 $2,027
月度增长率 15.0% 15.2% 15.7% 14.9% 15.1% 13.8%
每月流失率 15.6% 15.5% 15.5% 15.7% 15.8% 15.0%
经销商。
平均基数 39,028 40,825 42,551 42,369 42,886 44,953
月末基数 39,991 41,981 41,932 41825 44,482 45,009
每月活跃率 98.5% 98.1% 97.9% 98.1% 98.5% 98.0%
平均每月订单 $23,562 $23,440 $21,944 $23,518 $23,582 $21,669
每月增长率 9.1% 10.7% 10.4% 9.9% 11.8% 11.4%
每月流失率 8.6% 9.1% 10.4% 10.0% 9.7% 11.0%

Jafra Mexico

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企业合伙
平均基数 448,982 427,289 414,968 461,712 469,290 432,450
EOP Base 427,280 424,435 422,956 467,736 451,692 419,931
月活跃用户比例 51.7% 51.2% 52.2% 52.9% 53.7% 50.5%
平均每月订单量 $2,063 $2,091 $2,088 $2,181 $2,238 $2,284
月增长率 9.2% 8.9% 10.5% 11.5 违约利息：如果您或有关方未能在本协议项下的任何金额到期时为我们支付该等金额，则我们保留按逾期未付款项的未付金额计算的利息收取权利（无论判决前后），利率为该货币的1个月担保过夜融资利率（SOFR）加1％，或者如果该利率不可获得，则为我们和您或有关方在善意上相互协商的利率。利息将按照复合日计息，每月复利重置的方式计算，并由相关方作为单独的债务到期应付。% 9.5% 8.4%
月流失率 11.3% 9.1% 10.6% 8.3% 10.6% 10.8%
经销商。
平均基数 19,030 18,853 18,553 18,576 18,927 19,073
EOP Base 18,952 18,721 18,555 18,719 19,159 19,035
月活跃用户比例 94.5% 94.0% 94.0% 95.3% 96.0% 93.1%
平均每月订单量 $2,259 $2,463 $2,236 $2,624 $2,396 $2,693
月增长率 1.0% 1.0% 1.1% 1.4% 1.6% 0.7%
月流失率 1.6% 1.4% 1.4% 1.1% 0.8% 0.8%

Jafra美国

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
企业合伙
平均基础值 29,399 28,541 29,608 31,268 29,506 30,864
EOP基础值 28,749 29,921 30,489 31,117 29,470 31,026
月活跃率 37.7% 44.4% 45.1% 43.8% 42.4% 46.7%
平均月订单(美元指数) $232 $235 $228 $231 $223 $232
月增长率创业板 9.7% 12.9% 14.5% 12.5% 11.3% 14.4%
月流失率 15.0% 11.5 违约利息：如果您或有关方未能在本协议项下的任何金额到期时为我们支付该等金额，则我们保留按逾期未付款项的未付金额计算的利息收取权利（无论判决前后），利率为该货币的1个月担保过夜融资利率（SOFR）加1％，或者如果该利率不可获得，则为我们和您或有关方在善意上相互协商的利率。利息将按照复合日计息，每月复利重置的方式计算，并由相关方作为单独的债务到期应付。% 13.8% 11.5 违约利息：如果您或有关方未能在本协议项下的任何金额到期时为我们支付该等金额，则我们保留按逾期未付款项的未付金额计算的利息收取权利（无论判决前后），利率为该货币的1个月担保过夜融资利率（SOFR）加1％，或者如果该利率不可获得，则为我们和您或有关方在善意上相互协商的利率。利息将按照复合日计息，每月复利重置的方式计算，并由相关方作为单独的债务到期应付。% 13.1% 12.5%
经销商。
平均基础值 2,080 2,041 1,642 1,782 1,728 1,726
EOP基础值 2,099 1,760 1,645 1,793 1,674 1,766
月活跃率 81.1% 83.8% 90.4% 前天天气不错 前天天气不错% 88.3% 90.7%
平均月订单(美元指数) $219 $220 $217 $215 $217 $229
月增长率创业板 1.9% 2.6% 6.3% 7.9% 4.6% 8.5%
月流失率 1.8% 7.6% 8.4% 5.0% 6.9% 6.7%

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关键财务指标：利润表的关键财务指标包括净收益为3,100万美元和摊薄后每股收益为0.55美元。资产负债表显示净债务为1,665.5亿美元，净债务对调整后EBITDA比率略有降低。现金流量表凸显出年同比增加4200万美元的应收现金流量，表明公司的现金生成能力强劲。

合并后的

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
净营业收入 $3,264,211 $3,220,097 $3,123,507 $3,401,692 $3,602,503 $3,389,393
毛利率 72.8% 73.3% 70.2% 70.0% 73.6% 6,652,787%
EBITDA $654,559 $717,433 $529,424 $819,484 $755,390 $656,136
EBITDA利润率 20.1% 22.3% 16.9% 24.1% 21.0% 我们普通股的流通股中不到1%。%
净利润 $187,996 $258,370 $196,991 $406,104 $294,146 $300,768
自由现金流 $549,311 $1,305,046 $1,643,327 $2,256,395 $359,655 $818,092

Betterware墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
净营业收入 $1,388,983 $1,444,406 $1,420,739 $1,472,480 $1,555,027 $1,476,375
毛利率 61.1% 61.8% 56.2% 50.2% 60.0% 56.4%
EBITDA $412,356 $443,508 $328,295 $250,342 $382,107 $304,467
EBITDA利润率 29.7% 30.7% 23.1% 17.0% 24.6% 20.6%

Jafra墨西哥

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
净营业收入 $1,662,405 $1,536,775 $1,486,816 $1,668,956 $1,849,996 $1,671,137
毛利率 82.0% 83.3% 83.0% 86.5% 85.0% 86.0%
EBITDA $277,547 $268,724 $207,985 $532,780 $383,120 $344,478
EBITDA利润率 16.7% 17.5% 14.0% 31.9% 20.7% 20.6%

Jafra US

2023年第一季度 2023年第二季度 2023年第三季度 2023年第四季度 2024年第一季度 ("Q1 2024") 2024年第二季度
净营业收入 $212,823 $238,916 $215,952 $260,256 $197,480 $241,881
毛利率 76.5% 77.8% 74.1% 74.4% 74.0% 73.6%
EBITDA $-35,344 $5,201 $-6,856 $36,361 $-9,838 $7,192
EBITDA利润率 全年2019财务亮点 % 2.2% -3.2 % 14.0% -5.0% 3.0%

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使用非IFRS财务指标

本公告中包含对EBITDA、EBITDA毛利率、净债务的某些参考。

EBITDA：指年度利润，加上固定资产、设备和使用权资产的折旧，无形资产的摊销费，融资成本，净和所得税。

EBITDA毛利率：通过将EBITDA除以净收入计算出来。

EBITDA和EBITDA毛利率不是IFRS认可的指标，不应视为国际财务报告准则(IFRS)规定的年度综合净收入或持续经营业绩的替代措施或更有意义的指标。因此，读者应注意不能过度依赖这些信息，并且应该注意，公司计算的这些指标可能与其他公司报告的同类指标存在实质性差异。

BeFra认为，这些非IFRS财务指标对投资者有用，因为(i) BeFra使用这些指标来内部分析其财务业绩，并认为它们代表了经营利润的一种衡量方式，(ii) 这些指标将有助于投资者理解和评估BeFra的EBITDA，并为他们的分析提供更多工具，因为它使BeFra的结果可与也编制这些指标的行业同行进行比较。

定义：营运指标

从2024年第二季度开始，我们将用相同的名称报告销售团队的所有业务单位，经销商(以前在Jafra中称为领袖)和联合伙伴(以前在Jafra中称为顾问)。需要注意的是，这些指标是用与前几个季度相同的方法计算的，而参考名称的更改对公司报告的营运指标结果没有不良影响。

Betterware (联合伙伴和经销商)

平均基数：周平均联合伙伴/经销商基数

EOP基数：期末联合伙伴/经销商基数

每周流失率：平均每周数据。在期间内失去的联合伙伴/经销商总数除以期初联合伙伴/经销商基数。

每周活跃率：平均每周数据。活跃的联合伙伴/经销商除以期末联合伙伴/经销商基数。

平均每周订单：平均每周数据。总营业收入除以活跃联合伙伴/经销商数量。

Jafra (联合伙伴和经销商)

平均基数：月度平均联合伙伴/经销商基数

EOP基数：期末联合伙伴/经销商基数

月度流失率 (联合伙伴)：平均每月数据。在期间内失去的联合伙伴总数除以4个月前活跃联合伙伴数量。联合伙伴只有在连续4个月失活后才会被终止。

月度流失率 (经销商)：平均每月数据。在期间内失去的经销商总数除以期末经销商基数。

月度活跃率：平均每月数据。活跃联合伙伴/经销商除以期末联合伙伴/经销商基数。

平均每月订单 (联合伙伴)：平均每月数据。总目录营业收入除以联合伙伴订单数量。

平均每月订单数（经销商）：每月平均数据。总经销商销售额除以经销商订单数。

关于Betterware de México，S.A.P.I. de C.V.

Betterware de Mexico成立于1995年，是墨西哥领先的直销公司，专注于提供解决与家庭组织、实用性、太空概念和卫生有关的特定需求的创新产品。通过于2022年4月7日收购JAFRA，公司现在在墨西哥和美国市场提供领先的直销美容品牌，包括香水、彩妆、护肤和洗浴用品。合并后，该公司拥有资产轻型化的商业模式，资本支出要求低，具有强大的盈利能力、双位数的营业收入增长率和自由现金流的创造能力。今天，该公司在墨西哥和美国销售其产品。

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前瞻性声明

本新闻发布中包括某些不是历史事实但却是前瞻性声明的内容，目的是为了遵循1995年美国私人证券诉讼改革法案下的安全港条款。前瞻性陈述通常会伴随着“相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预计”、“应该”、“会”、“计划”、“预测”、“潜在”、“看起来”、“寻求”、“未来”、“前景”等词语，这些词语预示或指示未来事件或趋势，或者不是历史事项陈述。读者应该理解，在本文件中得出的结果可能会与所预测的结果有所不同，许多因素可能会导致我们的实际活动或结果与预期的活动和结果存在实质性差异。因此，公司对于境内外可能影响这些预测结果的间接因素或因素不承担任何责任，并鼓励您查看2020年12月31日年度20-F表格和公司其他适用申报与证券交易委员会的风险因素部分以获取有关可能导致这些差异的因素的其他信息。

公司不承担任何义务，也没有意愿更新这些前瞻性陈述，以反映此后发生的事件或情况。请注意，您不应过度依赖这些仅于此日期发表的前瞻性陈述。有关可能影响公司经营和财务绩效以及本文中的前瞻性陈述的风险和不确定性的进一步信息，请参阅公司向证券交易委员会的申报。所有前瞻性陈述均完全符合此警告声明。管理层将在2024年7月26日墨西哥城时间上午7:00 /东部时间（美国）上午9:00与投资者举行电话会议。如您希望现场参加，请使用以下拨入信息：891，请注意括号内的“13747694”为拨入会议的参考号码。如果您希望听取电话会议的重播，请参阅以下说明：拨入号码为1-844-512-2921的免费电话或拨入号码为1-412-317-6671的中长途电话，请注意重播密码为“13747694”。

2024年Q2财报电话会议

管理层将在2024年7月26日墨西哥城时间上午7:00 /东部时间（美国）上午9:00与投资者举行电话会议。th任何希望现场参加的人，拨打电话信息是：

免费电话：1-877-451-6152

中长途电话：1-201-389-0879

会议ID：13747694

如果您想收听电话会议的重播，请按照以下说明操作：

免费电话：1-844-512-2921

中长途电话：1-412-317-6671

重播密码：13747694

联系方式。

公司:

Betterware投资者关系。

ir@better.com.mx

+52（33）3836 0500分机2011

InspIR。

投资者关系

巴巴拉·卡诺

barbara@inspirgroup.com

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