美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
在截至的季度期间
委员会档案编号
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
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（州或其他司法管辖区） 公司或组织的） |
（美国国税局雇主 证件号） |
（主要行政办公室地址）
注册人的电话号码:(
根据该法第12（b）条注册的证券
每个课程的标题 |
交易符号 |
注册的每个交易所的名称 |
用复选标记表明注册人 (1) 在过去的12个月内（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期，以遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的
截至2024年7月24日，
前瞻性陈述
根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本10-Q表季度报告（以下简称 “10-Q表格”）中包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有关于McGrath RentCorp（“公司”）预期、战略、前景或目标的陈述均为前瞻性陈述，包括关于（1）我们对WillScot Mobile Mini拟议收购我们的影响的预期的陈述，以及（2）我们相信我们将继续能够谈判普通银行信贷额度并发行足以满足运营现金无法满足的资本要求的优先票据租赁设备销售的流量和收益。这些前瞻性陈述还可以通过使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“项目” 或 “将” 等前瞻性术语来识别，或者这些术语或其他类似术语的否定词。
管理层警告说，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，并且存在风险和不确定性，可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。此外，我们未来的业务、财务状况和经营业绩可能与此类前瞻性陈述的预期存在重大差异，并受本10-Q表中 “风险因素” 中规定的风险和不确定性的影响。此外，我们和任何其他人均不对前瞻性陈述的准确性和完整性承担责任。
前瞻性陈述仅在本10-Q表格发布之日作出，基于管理层的合理假设，但是这些假设可能是错误的，或者受到已知或未知风险和不确定性的影响。任何前瞻性陈述都无法得到保证，随后的事实或情况可能与此类陈述相矛盾、避免、破坏或以其他方式无法支持或证实此类陈述。读者不应过分依赖这些前瞻性陈述，并请注意，任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现。除非法律另有要求，否则我们没有义务在本10-Q表格发布之日之后更新任何前瞻性陈述，以使此类陈述符合实际业绩或预期的变化。
2
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
独立注册会计师事务所的报告
董事会和股东
McGrath RentCorp
中期财务报表的审查结果
我们已经审查了随附的截至2024年6月30日的McGrath RentCorp（一家加州公司）及其子公司（“公司”）的简明合并资产负债表，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间的相关简明合并收益、综合收益和股东权益表、截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间的现金流以及相关票据（统称为 “中期财务报表”）。根据我们的审查，我们不知道应对所附中期财务报表进行任何重大修改，以使其符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。
我们此前曾根据上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，审计了截至2023年12月31日的公司合并资产负债表，以及截至该日止年度的相关合并收益、综合收益、股东权益和现金流报表（未在此处列报）；在2024年2月21日的报告中，我们对这些合并财务报表发表了无保留意见。我们认为，与得出该信息的合并资产负债表相比，随附的截至2023年12月31日的简明合并资产负债表中列出的信息在所有重大方面都是公平的。
审查结果的依据
这些中期财务报表由公司管理层负责。我们是一家在PCAob注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAob的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。我们根据 PCaoB 的标准进行了审查。对临时财务信息的审查主要包括运用分析程序和对负责财务和会计事项的人员进行查询。其范围远小于根据PCAOb标准进行的审计，后者的目的是对整个财务报表发表意见。因此，我们不表达这样的观点。
/s/ GRANT THORNTON LLP
加利福尼亚州旧金山
2024年7月25日
3
CGRATH RENTCORP
简明合并收益表
（未经审计）
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截至6月30日的三个月 |
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截至6月30日的六个月 |
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（以千计，每股金额除外） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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收入 |
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租金 |
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$ |
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$ |
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租赁相关服务 |
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租赁业务 |
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销售 |
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其他 |
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总收入 |
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成本和开支 |
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租赁业务的直接成本： |
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租赁设备的折旧 |
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租赁相关服务 |
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其他 |
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租赁业务的直接费用总额 |
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销售成本 |
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收入总成本 |
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毛利润 |
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费用： |
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销售和管理费用 |
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其他收入，净额 |
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运营收入 |
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利息支出 |
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外币汇兑损失（收益） |
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所得税准备金前的持续经营收入 |
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持续经营所得税准备金 |
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持续经营的收入 |
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已终止的业务： |
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所得税准备金前已终止业务的收入 |
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已终止业务的所得税准备金 |
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出售已终止业务的收益，扣除税款 |
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来自已终止业务的收入 |
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净收入 |
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$ |
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持续经营的每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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$ |
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已终止业务的每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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$ |
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$ |
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每股收益： |
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基本 |
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稀释 |
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每股计算中使用的股份： |
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基本 |
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稀释 |
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每股申报的现金分红 |
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$ |
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||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
4
CGRATH RENTCORP
综合收益的简明合并报表
（未经审计）
|
|
截至6月30日的三个月 |
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|
截至6月30日的六个月 |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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||||
净收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
其他综合收入： |
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扣除税收影响后的外币折算调整 |
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综合收益 |
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$ |
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||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
5
McGrath RentCorp
简明的合并资产负债表
（未经审计）
|
|
6月30日 |
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十二月三十一日 |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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资产 |
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现金 |
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$ |
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$ |
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应收账款，扣除信贷损失备抵金美元 |
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租赁设备，按成本计算： |
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可搬迁的模块化建筑 |
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便携式存储容器 |
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电子测试设备 |
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减去：累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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租赁设备，净额 |
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财产、厂房和设备，净额 |
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库存 |
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预付费用和其他资产 |
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无形资产，净额 |
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善意 |
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总资产 |
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$ |
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负债和股东权益 |
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负债： |
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应付票据 |
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$ |
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$ |
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应付账款 |
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应计负债 |
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递延收益 |
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||
递延所得税，净额 |
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负债总额 |
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股东权益： |
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普通股， |
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||
已发行，尚未发表- |
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留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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股东权益总额 |
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负债和股东权益总额 |
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$ |
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$ |
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||
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|
|
|
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||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
6
McGrath RentCorp
股东权益简明合并报表
（未经审计）
|
|
普通股 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
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总计 |
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（以千计，每股金额除外） |
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股票 |
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金额 |
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收益 |
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收入（亏损） |
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股权 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净收入 |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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根据股票计划发行的普通股，扣除股份 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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与股票奖励净股结算相关的已缴税款 |
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( |
) |
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( |
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应计股息为 $ |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他综合收入 |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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基于股份的薪酬 |
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— |
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根据股票计划发行的普通股，扣除股份 |
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应计股息为 $ |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他综合收入 |
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— |
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— |
|
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截至 2024 年 6 月 30 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
|
|
普通股 |
|
|
已保留 |
|
|
累积的 |
|
|
总计 |
|
||||||||
（以千计，每股金额除外） |
|
股票 |
|
|
金额 |
|
|
收益 |
|
|
收入（亏损） |
|
|
股权 |
|
|||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
|
|
|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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基于股份的薪酬 |
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根据股票计划发行的普通股，扣除股份 |
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— |
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— |
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— |
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与股票奖励净股结算相关的已缴税款 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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应计股息为 $ |
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( |
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其他综合损失 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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净收入 |
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基于股份的薪酬 |
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|
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根据股票计划发行的普通股，扣除股份 |
|
|
|
|
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
与股票奖励净股结算相关的已缴税款 |
|
|
— |
|
|
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
应计股息为 $ |
|
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
其他综合收入 |
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|
— |
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— |
|
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— |
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||
截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
|
|
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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||||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
7
McGrath RentCorp
简明合并现金流量表
（未经审计）
|
|
截至6月30日的六个月 |
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（以千计） |
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2024 |
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2023 |
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||
来自经营活动的现金流： |
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||
净收入 |
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$ |
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$ |
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为核对净收入与提供的净现金而进行的调整 |
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折旧和摊销 |
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递延所得税 |
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( |
) |
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信贷损失准备金 |
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基于股份的薪酬 |
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||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
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( |
) |
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— |
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出售已终止业务的收益 |
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— |
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|
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( |
) |
出售二手租赁设备的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
外币汇兑损失（收益） |
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( |
) |
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债务发行成本的摊销 |
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改进： |
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应收账款 |
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( |
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库存 |
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( |
) |
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( |
) |
预付费用和其他资产 |
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( |
) |
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应付账款 |
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应计负债 |
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递延收益 |
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经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流： |
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出售已终止业务的收益 |
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— |
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购买租赁设备 |
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( |
) |
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( |
) |
购置不动产、厂房和设备 |
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( |
) |
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( |
) |
为收购企业支付的现金 |
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— |
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( |
) |
二手租赁设备销售收益 |
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出售不动产、厂房和设备的收益 |
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— |
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用于投资活动的净现金 |
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( |
) |
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( |
) |
来自融资活动的现金流： |
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银行信贷额度下的净（付款）借款 |
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( |
) |
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根据定期票据协议借款 |
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— |
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与股票奖励净股结算相关的已缴税款 |
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( |
) |
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( |
) |
支付股息 |
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( |
) |
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( |
) |
融资活动提供的净现金 |
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外币汇率变动对现金的影响 |
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— |
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|
现金净增加 |
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期初现金余额 |
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现金余额，期末 |
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$ |
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$ |
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现金流信息的补充披露： |
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|
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在此期间支付的利息 |
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$ |
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|
$ |
|
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在此期间缴纳的净所得税（已退还） |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
在此期间应计但尚未支付的股息 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
租赁设备购置，尚未付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
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|
|
|
|
|
|
||
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
8
CGRATH RENTCORP
简明合并财务报表附注（未经审计）
2024年6月30日
注意事项 1。简明的合并财务信息
截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并财务报表尚未经过审计，但管理层认为，为公允列报McGrath RentCorp（“公司”）的合并财务状况、经营业绩和现金流而进行的所有必要调整（包括正常的经常性应计费用、合并和冲销账目）均已完成。随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的年度财务报表中的某些信息和附注披露已被简要或省略。截至2024年6月30日的三个月和六个月的合并业绩不应被视为整个财年的合并业绩的必然指标。这些简明合并财务报表应与公司于2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的最新10-k表年度报告（“2023年年度报告”）中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
与 WillScot Mobile Mini Holdings Corp 的协议和合并计划
2024年1月28日，公司与特拉华州的一家公司WillScot Mobile Mini Holdings Corp.（“WillScot Mobile Mini”）、加州公司兼WillScot Mobile Mini（“Merger Sub I”）的直接全资子公司Brunello Merger Sub I, Inc.以及特拉华州有限责任公司兼直资Brunello Merger Sub II, LLC签订了协议和合并计划（“合并协议”）（“合并协议”）WillScot Mobile Mini（“Merger Sub II”）的自有子公司。合并协议规定，根据其中规定的条款和条件，Merger Sub I将与公司合并并入公司（“第一步合并”），公司将在第一步合并中幸存下来，此后，公司将立即与Merger Sub II合并并合并为Merger Sub II（“第二步合并”，与第一步合并，“交易”），Merger Sub II作为全资子公司在第二步合并中幸存下来 WillScot Mobile Mini 的。合并协议的各方都打算将该交易视为一项单一的综合交易，符合经修订的1986年《美国国税法》第368（a）条所指的 “重组”。本次交易的完成取决于公司股东的批准，获得所需的监管部门批准，以及满足或放弃其他惯例成交条件。第一步合并和第二步合并将在同一天完成。
根据合并协议中规定的条款和条件，在第一步合并生效时（“生效时间”），每股普通股，
注意事项 2。新的会计声明
2023年12月，财务会计准则委员会发布了《2023-09年会计准则更新》（“ASU”），《所得税——所得税披露的改进》（主题740），它将要求公司每年披露所得税税率对账的具体类别，为符合量化门槛的对账项目提供额外信息，并对持续经营产生的国内外收入或损失进行分类。此外，该亚利桑那州立大学还将要求披露按联邦、州和外国分列的所得税支出或持续经营产生的收益。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后的财政年度有效，并以预期为基础适用。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对财务报表的影响。
2023年11月，财务会计准则委员会发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），《分部报告——对应报告的分部披露的改进》（主题280），这将要求上市公司在季度和
9
关于他们从创收的可申报业务领域中产生的费用的年度报告。此外，亚利桑那州立大学要求公共实体披露定期向首席运营决策者提供的重大细分市场支出、按应申报业务部门分列的其他细分项目金额，包括其构成的描述，以及评估细分市场业绩时衡量该业务板块损益的主要指标。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。该公司正在评估该亚利桑那州立大学对财务报表的影响。
注意事项 3。已执行的会计声明
自2024年1月1日起，公司通过了2023-01年会计准则更新（“ASU”），《租赁（主题842）：共同控制安排》，该协议要求参与共同控制租赁协议的承租人在共同控制组改善措施的使用寿命内摊还租赁权改进，无论租赁期限如何，只要承租人控制标的资产的使用。如果出租人通过与不属于同一控制组的另一实体租赁获得对标的资产使用的控制权，则摊还期不能超过共同控制组的期限。此外，当承租人不再控制标的资产的使用时，亚利桑那州立大学要求通过调整权益来核算受共同控制的实体之间的转让。该新指南的通过并未对公司的合并财务报表产生重大影响。
备注 4.收购
2023年2月1日，公司以美元的价格完成了对Kinderhook Industries旗下的投资组合公司Vesta Housing Solutions Holdings, Inc.（“Vesta Modular”）的收购
2023年3月1日，公司完成了对杰拉尔德·布雷克公司DBA Brekke Storage（“Brekke Storage”）的收购，总收购价为美元
2023 年 4 月 1 日，公司完成了对 Dixie Temporary Storage, LLC（“Dixie Storage”）的收购，收购价为美元
2023年7月1日，公司完成了对内陆租赁和仓储有限责任公司（“内陆租赁”）资产的收购，收购价为美元
下表汇总了收购价格分配，反映了收购Vesta Modular、Brekke Storage和Dixie Storage业务中收购的资产和承担的负债的估计公允价值，超额部分分配给商誉。收购之日收购资产和负债的估计公允价值是根据初步估值和分析确定的。因此，公司对收购的资产和承担的负债做出了临时估计。收购的无形资产的估值基于某些估值假设，包括现金流预测、贴现率、贡献资产
10
费用和其他估值模型输入。收购的有形长期资产的估值取决于各种分析，包括对所购资产状况和估计剩余经济寿命的分析。
Vesta 模块化：
（以千美元计） |
|
|
|
|
租赁设备 |
|
$ |
|
|
无形资产： |
|
|
|
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善意 |
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|
客户关系 |
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|
|
不竞争 |
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商标名称 |
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现金 |
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|
应收账款 |
|
|
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|
财产、厂房和设备 |
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|
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预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
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|
( |
) |
递延收益 |
|
|
( |
) |
递延所得税 |
|
|
( |
) |
总购买价格 |
|
$ |
|
|
Brekke 存储：
（以千美元计） |
|
|
|
|
租赁设备 |
|
$ |
|
|
无形资产： |
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
不竞争 |
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
递延收益 |
|
|
( |
) |
总购买价格 |
|
$ |
|
|
Dixie 存储：
（以千美元计） |
|
|
|
|
租赁设备 |
|
$ |
|
|
无形资产： |
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
客户关系 |
|
|
|
|
不竞争 |
|
|
|
|
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
递延收益 |
|
|
( |
) |
总购买价格 |
|
$ |
|
|
分配给可识别无形资产的价值是根据与此类资产相关的预计未来现金流折现值确定的。合并后的商誉为美元
下表报告了公司截至2024年6月30日的六个月的实际业绩，以及截至2023年6月30日的六个月未经审计的预计财务信息。预计财务信息显示了公司和Vesta Modular持续经营的综合业绩，就好像收购发生在报告期初一样。预计结果包括所购无形资产摊销和收购租赁设备估值提高的折旧费用的影响，以及为收购融资所产生的债务的利息支出。已经进行了预计调整，以反映本应按联邦和州合并法定税率记录的所得税
11
与交易相关的成本。本预计数据仅供参考，并不表示未来运营的业绩，也不表示如果在下述期间进行收购本来会取得的业绩：
|
|
（未经审计） |
|
|||||
|
|
截至6月30日的六个月 |
|
|||||
（美元金额以千美元计，每股金额除外） |
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
|
（实际） |
|
|
（预计） |
|
||
预计总收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
预计净收入 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
预计每股基本收益 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
预计摊薄后每股收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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|
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|
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|
||
Vesta 模块化 |
|
|
|
|
|
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||
实际总收入 |
|
|
|
|
$ |
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||
实际净收入 |
|
|
|
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$ |
|
||
每股实际基本收益 |
|
|
|
|
$ |
|
||
摊薄后每股实际收益 |
|
|
|
|
$ |
|
||
备注 5.已终止的业务
2023年2月1日，该公司完成了向Kinderhook Industries旗下的投资组合公司Ironclad Environmental Solutions, Inc.（“Ironclad”）出售Adler Tank Rentals, LLC的交易，销售价格为美元
下表列出了截至2023年6月30日的六个月简明合并收益表中已停止业务收入中报告的Adler Tanks的业绩：
12
（以千美元计） |
|
截至6月30日的六个月 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
收入 |
|
|
|
|
租金 |
|
$ |
|
|
租赁相关服务 |
|
|
|
|
租赁业务 |
|
|
|
|
销售 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
总收入 |
|
|
|
|
成本和开支 |
|
|
|
|
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
租赁设备的折旧 |
|
|
|
|
租赁相关服务 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
|
|
销售成本 |
|
|
|
|
收入总成本 |
|
|
|
|
毛利润 |
|
|
|
|
租金 |
|
|
|
|
租赁相关服务 |
|
|
|
|
租赁业务 |
|
|
|
|
销售 |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
毛利总额 |
|
|
|
|
费用： |
|
|
|
|
销售和管理费用 |
|
|
|
|
运营收入 |
|
|
|
|
利息支出分配 |
|
|
|
|
所得税准备金前已终止业务的收入 |
|
|
|
|
已终止业务的所得税准备金 |
|
|
|
|
来自已终止业务的收入 |
|
$ |
|
|
下表列出了截至2022年12月31日（剥离前的最新审计期）在合并资产负债表中列报的已剥离业务资产和负债的账面价值，这些资产和负债在合并资产负债表中列报：
|
|
十二月三十一日 |
|
|
（以千计） |
|
2022 |
|
|
资产 |
|
|
|
|
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元 |
|
$ |
|
|
租赁设备，净额 |
|
|
|
|
财产、厂房和设备，净额 |
|
|
|
|
预付费用和其他资产 |
|
|
|
|
无形资产，净额 |
|
|
|
|
善意 |
|
|
|
|
已终止业务的总资产 |
|
$ |
|
|
负债 |
|
|
|
|
应付账款和应计负债 |
|
$ |
|
|
递延所得税，净额 |
|
|
|
|
已终止业务的负债总额 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
在截至2023年6月30日的六个月中，与阿德勒坦克相关的重要运营和投资项目如下：
13
|
|
6月30日 |
|
|
（以千计） |
|
2023 |
|
|
已终止业务的经营活动： |
|
|
|
|
折旧和摊销 |
|
$ |
|
|
出售二手租赁设备的收益 |
|
|
( |
) |
已终止业务的投资活动： |
|
|
|
|
二手租赁设备销售收益 |
|
|
|
|
购买租赁设备 |
|
|
( |
) |
购置不动产、厂房和设备 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
下表显示了截至2023年6月30日的六个月中已终止业务收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账情况：
|
|
6月30日 |
|
|
（以千计） |
|
2023 |
|
|
来自已终止业务的收入 |
|
$ |
|
|
已终止业务的所得税准备金 |
|
|
|
|
利息支出 |
|
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|
|
折旧和摊销 |
|
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|
EBITDA |
|
|
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|
基于股份的薪酬 |
|
|
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|
交易成本 |
|
|
|
|
已终止业务调整后的息税折旧摊销前利润 |
|
$ |
|
|
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|
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|
|
注意事项 6。收入确认
公司的收入核算受两个会计准则的约束。公司的大部分收入被视为与租赁或租赁有关，并根据会计准则编纂842 “租赁”（主题842）进行核算。确定与租赁无关的收入根据ASC 606 “与客户签订合同的收入”（主题606）进行核算。公司在获得双方批准和承诺、确定双方权利、确定付款条件、合同具有商业实质内容且对价可能可收取的情况下核算收入。公司通常会在某个时间点确认与租赁无关的收入，因为客户不会同时消费公司承诺的商品和服务或履行义务的收益，也不会在交付和安装完成时获得控制权。对于具有多个履约义务的合同，交易价格是根据公司对合同中每种不同履约义务的独立销售价格的最佳估计分配给合同中的每项履约义务。独立销售价格通常根据预期成本加上每项履约义务的估计利润率来确定。
根据每份合同发生的成本与估计的合同总成本的比率，在完成工作时确认来自合同的收入。这些合同的大部分收入来自长期项目，这些项目通常跨度为
公司与符合加班收入确认标准的客户签订的未完成合同未履行或部分履行履约义务。截至 2024 年 6 月 30 日，大约 $
14
该公司通常通过以下方式向客户出租和出售
租赁收入
运营租赁的租金收入在所有运营部门的租赁期内按直线方式确认。期末以后的租金账单记作递延收入，在所得期内确认。与租赁相关的服务收入主要与可搬迁的模块化建筑有关。对于模块化建筑租赁，改造、交付、安装、拆除和退货交付的租赁相关服务收入与租赁有关，因为这些付款被视为最低租赁付款，是与客户谈判的租赁协议不可分割的一部分。这些收入在租赁期内以直线方式确认。某些租赁记作融资租赁。对于这些租赁，销售收入和相关应收账款在设备交付和安装时予以确认，未赚取的利息在租赁期内确认，从而使未收回的租赁投资的回报率保持不变。截至2024年6月30日的六个月中，公司未来在不可取消的融资租赁下收到的最低租赁付款额为美元
在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司的租赁收入为美元
非租赁收入
非租赁收入是在履行义务控制权转移期间确认的，金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。对于便携式存储容器和电子测试设备，交付和退货交付的租赁相关服务收入被视为非租赁收入。
销售收入通常在某个时间点确认，即在客户完成设备的交付、安装和验收之后。非租赁收入的核算需要在确定客户获得设备控制权的时间点和确认收入的相应会计期时做出判断。
向客户收取的销售税按净额报告，不包括在收入和支出中。
15
下表按租赁（在主题842范围内）和非租赁收入（在主题606范围内）以及在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中提供的基础服务分列了公司的收入：
（以千计） |
|
手机 |
|
|
便携式存储 |
|
|
TRS- |
|
|
enviroplex |
|
|
合并 |
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|||||
截至6月30日的三个月 |
|
|
|
|
|
|
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|
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|||||
2024 |
|
|
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租赁 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
— |
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$ |
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非租赁： |
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租赁相关服务 |
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销售 |
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其他 |
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非租赁总额 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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|||||
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2023 |
|
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|
|
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|
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租赁 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
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$ |
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非租赁： |
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租赁相关服务 |
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销售 |
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其他 |
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非租赁总额 |
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总收入 |
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$ |
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$ |
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截至6月30日的六个月 |
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|
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2024 |
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租赁 |
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$ |
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|
$ |
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非租赁： |
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|
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销售 |
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在租赁合同期限结束之前，客户退还的租赁设备通常会被收取取消费用，该费用记作计费期内的租金收入。非公司生产的新型可搬迁模块化建筑、便携式存储容器和电子测试设备的销售通常由所售产品的制造商提供的保修范围内。公司通常提供有限的
公司获得租赁合同的增量成本（包括销售人员佣金）将在模块化租赁的初始租赁期内延期并摊销。由于租赁期通常少于12个月，因此获得所有其他运营部门合同的增量成本均计入所发生期间的支出。
其他收入，净额
其他收入净额包括不动产、厂房和设备销售的净收益。这些销售通常在某个时间点得到承认，合同中规定的履约义务通常在销售截止日期转移。这些
16
销售类型很少发生，并在ASC 610 “其他收益” 范围内的简明合并收益表中报告。出售不动产、厂房和设备所得收益包含在公司简明合并资产负债表的应收账款中。
17
备注 7.每股收益
每股基本收益（“EPS”）的计算方法是净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后每股收益的计算假设所有可能具有稀释性的证券都进行了转换，包括股票期权、未归属的限制性股票奖励和其他可能具有稀释作用的证券的稀释效应。
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三个月已结束 |
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六个月已结束 |
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（以千计） |
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2024 |
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2024 |
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2023 |
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普通股的加权平均数 |
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股票型证券可能具有稀释性的影响 |
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普通股的加权平均数 |
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有
根据1934年《证券交易法》第10b5-1条，公司过去曾不时通过场外交易市场（纳斯达克）交易通过私下谈判的大宗交易和股票回购计划购买其普通股。2015 年 8 月，公司董事会授权公司最多回购
备注 8.库存
库存包括原材料、供应品和在制品。库存以购置单位的实际成本或可变现净值和制造单位的估计标准成本中的较低值来衡量。成本包括购置库存、制造、生产成本以及将库存恢复到现有地点和状况所产生的其他成本。
（以千美元计） |
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6月30日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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原材料 |
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在处理中工作 |
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库存 |
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备注 9.商誉和无形资产
无形资产包括以下内容：
（以千美元计） |
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估计的 |
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平均剩余寿命（年） |
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成本 |
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累计摊销 |
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账面净值 |
2024年6月30日 |
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非竞争协议 |
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2023 年 12 月 31 日 |
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客户关系 |
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非竞争协议 |
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商标名称 |
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摊销总额 |
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商品名称-不摊销 |
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无限期 |
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当有证据表明已发生表明资产账面价值不太可能回收的事件或情况时，公司将评估其商誉和无形资产的潜在减值。无论是否有减值证据，公司还每年评估其商誉和无限期无形资产的潜在减值。如果运营中使用的无形资产中存在减值指标，并且预计未来的贴现现金流不足以收回资产的账面金额，则减值损失将在确定期间记作支出。将确认的减值损失金额是资产账面价值超过其公允价值的部分。公司认为可能导致减值的重要因素包括收购资产使用方式的重大变化、负面的行业或经济趋势以及与历史或预期的经营业绩相比表现严重不佳等。该公司上次对其商誉和无形资产进行定性分析是在2023年第四季度，
使用寿命有限的无形资产按其各自的使用寿命进行摊销。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，摊销费用为美元
19
备注 10。分部报告
在截至2023年12月31日的季度中，公司确定其便携式存储业务板块符合会计准则编纂（“ASC”）主题280 “分部报告” 中定义的单独确认标准。本主题下的指导要求公共企业实体评估定量和定性阈值，以确定业务板块的重要性，以及业务板块的单独报告是否增强了用户对报告实体业绩、未来净现金流和判断的理解。该公司评估了主题280中的指导方针，并决定单独报告便携式存储板块，这主要是由于与先前报告期相比，该公司的集装箱船队购买量持续增长，相关的收入增加以及盈利能力的改善。除了这一决定外，该公司还在截至2023年12月31日的年度中剥离了其阿德勒坦克业务部门。有关剥离Adler Tanks的其他信息可以在简明合并财务报表的附注5中找到。
截至2024年6月30日，该公司由以下人员组成
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手机 |
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便携式存储 |
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TRS- |
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Enviroplex 1 |
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合并 |
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截至6月30日的六个月 |
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2024 |
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租金收入 |
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与租金相关的服务收入 |
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租赁设备的折旧 |
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销售和管理费用 |
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租赁设备购置 |
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应收账款，净额（期末） |
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按成本计算的租赁设备（期末） |
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租赁设备，账面净值（期末） |
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利用率（期末）2 |
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平均利用率 2 |
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2023 |
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与租金相关的服务收入 |
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销售和其他收入 |
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毛利润 |
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租赁设备，账面净值（期末） |
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21
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表格，包括以下管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析（“MD&A”），包含联邦证券法规定的前瞻性陈述。前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及许多风险和不确定性。由于各种因素，我们的实际业绩可能与前瞻性陈述所示的业绩存在重大差异。这些因素包括但不限于本项目下列出的因素、第二部分第 1a 项 “风险因素” 和本表格 10-Q 中其他部分中讨论的因素，以及我们向美国证券交易委员会提交的报告和注册声明中可能不时确定的因素。
本讨论应与本10-Q表第一部分第1项中包含的简明合并财务报表和相关附注以及2024年2月21日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告（“2023年年度报告”）中所载的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。在准备以下MD&A时，根据S-k法规第303项（b）段的第2号指示，我们假设读者可以访问并阅读我们2023年年度报告中的MD&A。除非法律另有要求，否则在本10-Q表格提交之日之后，我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以使此类前瞻性陈述符合实际业绩或修订后的预期。
普通的
该公司成立于1979年，是教室和办公空间的可搬迁模块化建筑以及用于一般用途和通信需求的电子测试设备的领先租赁提供商。该公司的主要重点是设备租赁。该公司由四个应报告的业务部门组成：（1）其模块化建筑板块（“移动模块化”）；（2）便携式存储容器板块（“便携式存储”）；（3）其电子测试设备部门（“TRS-Rentelco”）；（4）其销售在加利福尼亚主要用作教室的模块化建筑的教室制造业务（“Enviroplex”）。
在截至2024年6月30日的六个月中，移动模块化、便携式存储、TRS-Rentelco和Enviroplex分别贡献了公司税前持续经营收入的62％、24％、12％和2％（相当于 “税前收入”），而2023年同期为50％、31％、23％和负4％。
该公司的收入主要来自运营租赁设备租赁和正常业务过程中发生的设备销售。该公司需要大量资本支出来购买其租赁库存，并通过租金和销售收入收回投资。租金收入和作为与客户的租赁协议的一部分谈判的某些其他服务收入及相关费用在租赁条款的基础上按直线方式确认。销售收入和相关成本在向客户交付和安装设备时予以确认。销售收入的可预测性较差，可能会根据客户的需求和要求在每个季度之间以及逐年波动。通常，租金收入减去现金运营成本可在短时间内收回设备的资本化成本，相对于设备的潜在租赁寿命，出售后，销售收益通常高于其账面净值。
该公司的模块化收入（包括移动模块化、Kitchens To Go和Enviroplex的收入）来自对商业和教育客户的租赁和销售。模块化收入受到教室需求的影响，而教室需求反过来又受到学校人口流动和波动、国家对公立学校的资助水平、旧学校重建期间对临时教室空间的需求以及班级规模政策变化的影响。由于资金减少，这些学校的支出减少可能会导致某些计划中的增加教室数量的计划（例如公司提供的计划）被推迟或终止。但是，支出减少也可能导致学校减少长期设施建设项目，转而使用公司的模块化教室解决方案。目前，由于国家对公立学校的资助波动，公司无法保证公立学校是否会减少或增加对公司模块化教室的需求。展望未来，公司认为，公立学校中断贷款债券的通过或缩减班级规模计划的任何中断都可能对公司的租金和销售收入产生重大不利影响。（有关更多信息，请参阅 “第 1 项。业务—可搬迁的模块化建筑—教室租赁和向公立学校的销售（k-12）” 和 “第1a项” 中。风险因素——对公立学校的资助大幅减少或延迟导致我们模块化教室单元的需求和价格下降，这在过去曾导致、将来也可能导致我们的收入和盈利能力下降”（见本10-Q表格的第二部分——其他信息）。
便携式存储的收入包括租赁和销售钢制容器和地面办公室，以提供临时存储解决方案，该解决方案可交付到客户所在地并满足对可立即进入该单元的安全临时存储的需求。美国的便携式存储容器租赁市场拥有大量多样的细分市场，包括建筑、零售、商业和工业、能源和石化、制造业、教育和医疗保健。
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TRS-Rentelco的收入来自向众多公司租赁和出售通用和通信测试设备，从财富500强到主要从事航空航天、国防、通信、制造和半导体行业的中小型公司。电子测试设备收入主要受这些行业内与研发、制造以及通信基础设施安装和维护相关的业务活动的影响。
该公司的租赁业务包括租金和租赁相关服务收入，在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别约占持续经营业务合并收入的75％和79％。在截至2024年6月30日的六个月持续租赁业务总收入中，移动模块化、便携式存储和TRS-Rentelco分别占68％、15％和17％，而2023年同期分别为63％、16％和21％。公司租赁业务的直接成本包括租赁设备的折旧、与租赁相关的服务成本、租赁设备的减值（如果适用）以及租赁业务的其他直接成本（包括直接人工、供应、维修、保险、财产税、许可费、分租成本和某些租赁成本的摊销）。
该公司的移动模块化、便携式存储和TRS-Rentelco业务部门分别销售模块化单元、存储容器和电子测试设备，这些设备要么是新的，要么是以前租用的。此外，Enviroplex还出售新的模块化建筑，主要用作加利福尼亚的教室。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，模块化、集装箱和电子测试设备的销售和其他收入分别约占公司持续经营业务合并收入的25％和21％。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，持续经营业务的总销售额和其他收入中，移动模块化和Enviroplex合计分别占81％和78％，便携式存储分别占4％和3％，TRS-Rentelco分别占15％和19％。公司的销售成本包括所售设备的账面价值以及与所售设备相关的直接成本，例如交付、安装、改装和相关的现场工作。
销售和管理费用主要包括人员和福利成本，其中包括基于股份的薪酬、折旧和摊销、坏账支出、广告成本和专业服务费。该公司认为，公司所有业务共享公用设施、融资、高级管理层以及运营和会计系统可以有效利用管理费用。从历史上看，该公司的营业利润率受到了有利影响，因为其成本和支出可以充分利用庞大的客户群。但是，无法保证公司有能力维持庞大的装机客户群或维持其历史营业利润率的能力。
最近的事态发展
分红
2024 年 6 月 5 日，公司宣布，董事会宣布截至 2024 年 6 月 30 日的季度每股普通股现金股息为 0.475 美元，比上年同期增长了 2%。
WillScot Mobile Mini提议的收购
2024年1月28日，公司与特拉华州的一家公司（“WillScot Mobile Mini”）WillScot Mobile Mini Holdings Corp.、加利福尼亚州公司Brunello Merger Sub I, Inc.以及特拉华州有限责任公司WillScot Mobile Mini和Brunello Mobile Sub II的直接全资子公司签订了协议和合并计划（“合并协议”）。合并协议规定，根据其中规定的条款和条件，Merger Sub I将与公司合并并入公司（“第一步合并”），公司将在第一步合并中幸存下来，此后，公司将立即与Merger Sub II（“第二步合并” 以及第一步合并，即 “交易”）合并并入第二步合并，合并子公司作为全资子公司在第二步合并中幸存下来 WillScot Mobile Mini 的。根据合并协议中规定的条款和条件，在第一步合并生效时（“生效时间”），在生效时间前夕发行和流通的公司每股普通股（无面值）（“公司普通股”），WillScot Mobile Mini或WillScot Mobile Mini或公司的任何子公司拥有的公司普通股以及股东持有的股份除外没有对该交易投赞成票（或书面同意），谁有权要求和根据合并协议中规定的选举和分配程序，正确要求对此类股票进行评估，将自动转换为获得（1）123美元现金或（2）2.8211股有效发行、已全额支付和不可评估的WillScot Mobile Mini普通股（“WillScot Mobile Mini普通股”）面值0.0001美元的WillScot Mobile Mini普通股（“WillScot Mobile Mini普通股”）的2.8211股有效发行、已全额支付和不可评估的普通股的权利。本次交易的完成需满足某些成交条件，包括（i）2024年7月11日获得公司股东的批准，（ii）适用于1976年《哈特-斯科特·罗迪诺反垄断改进法》（“HSR法”）下的合并协议所设想的交易的所有等待期的到期或终止，WillScot Mobile Mini和公司已向联邦贸易委员会作出了与之相关的承诺他们不会在2024年9月27日之前完成交易，（iii）缺席任何政府机构发布的任何命令或其他法律限制或禁令阻止完成合并协议所设想的交易，(iv) 向美国证券交易委员会提交的与注册向公司股东发行的WillScot Mobile Mini普通股相关的合并委托书（定义见下文）的有效性
23
2024年6月7日批准的合并协议，以及（v）合并协议中规定的其他惯例条件。交易的完成不受任何融资条件的约束。有关本次交易的更多信息，请参阅公司于2024年1月29日向美国证券交易委员会提交的关于8-k表格的当前报告和8-K/A表格第1号修正案，以及公司于2024年6月10日向美国证券交易委员会提交的特别委托声明（“合并委托声明”）。
由于交易尚未完成，除非另有特别说明，否则本10-Q表中其他地方提供的描述和披露均假定公司继续作为上市公司运营。
24
运营结果
截至2024年6月30日的三个月，与之相比
截至2023年6月30日的三个月
概述
截至2024年6月30日的三个月，合并收入从2023年同期的2.030亿美元增长了5％，至2.126亿美元。截至2024年6月30日的三个月，合并净收入从2023年同期的3,060万美元下降了33％，至2,060万美元。截至2024年6月30日的三个月，摊薄后每股收益下降了0.41美元，至0.84美元，而2023年同期为1.25美元。本期摊薄后每股收益的减少主要归因于销售和管理费用增加了1430万美元，其中包括因Willscot Mobile Mini即将进行的合并而产生的1,240万美元交易成本。
截至2024年6月30日的三个月中，已终止业务没有收入、收入或每股收益。截至2023年6月30日的三个月，已终止业务没有收入，已终止业务的收入为260万美元，这主要归因于剥离Adler Tanks后的最终营运资本调整。截至2023年6月30日的三个月，已终止业务的摊薄后每股收益为0.11美元。有关已终止业务和剥离Adler Tanks的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注5。
在截至2024年6月30日的三个月中，按持续经营业务的合并计算：
25
移动模块化
在截至2024年6月30日的三个月中，Mobile Modular的总收入与2023年同期相比增长了570万美元，达到1.445亿美元，增长了4％，这主要是由于租赁和租赁相关服务收入的增加，但销售收入的减少部分抵消了这一点。收入的增长，加上租金和销售收入毛利的增加，部分被1,120万美元的销售和管理费用增加所抵消，其中包括因即将与WillScot Mobile Mini合并而产生的900万美元分配交易成本，导致截至2024年6月30日的三个月的税前收入从2023年同期的2,280万美元减少390万美元至1,880万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
移动模块化——截至24年6月30日的三个月，而截至23年6月30日的三个月（未经审计）
（以千美元计） |
|
三个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
78,039 |
|
|
$ |
70,770 |
|
|
$ |
7,269 |
|
|
|
10 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
28,920 |
|
|
|
27,836 |
|
|
|
1,084 |
|
|
|
4 |
% |
租赁业务 |
|
|
106,959 |
|
|
|
98,606 |
|
|
|
8,353 |
|
|
|
8 |
% |
销售 |
|
|
35,930 |
|
|
|
38,248 |
|
|
|
(2,318) |
) |
|
|
(6) |
)% |
其他 |
|
|
1,657 |
|
|
|
1,983 |
|
|
|
(326) |
) |
|
|
(16) |
)% |
总收入 |
|
|
144,546 |
|
|
|
138,838 |
|
|
|
5,708 |
|
|
|
4 |
% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
9,995 |
|
|
|
9,415 |
|
|
|
580 |
|
|
|
6 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
19,828 |
|
|
|
18,443 |
|
|
|
1,385 |
|
|
|
8 |
% |
其他 |
|
|
21,265 |
|
|
|
23,377 |
|
|
|
(2,112) |
) |
|
|
(9) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
51,088 |
|
|
|
51,236 |
|
|
|
(148 |
) |
|
|
(0) |
)% |
销售成本 |
|
|
22,172 |
|
|
|
26,517 |
|
|
|
(4,345) |
) |
|
|
(16) |
)% |
收入总成本 |
|
|
73,260 |
|
|
|
77,753 |
|
|
|
(4,493) |
) |
|
|
(6) |
)% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
46,779 |
|
|
|
37,977 |
|
|
|
8,802 |
|
|
|
23 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
9,092 |
|
|
|
9,393 |
|
|
|
(301) |
) |
|
|
(3) |
)% |
租赁业务 |
|
|
55,871 |
|
|
|
47,370 |
|
|
|
8,501 |
|
|
|
18 |
% |
销售 |
|
|
13,758 |
|
|
|
11,731 |
|
|
|
2,027 |
|
|
|
17 |
% |
其他 |
|
|
1,657 |
|
|
|
1,983 |
|
|
|
(326) |
) |
|
|
(16) |
)% |
毛利总额 |
|
|
71,286 |
|
|
|
61,084 |
|
|
|
10,202 |
|
|
|
17 |
% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
42,267 |
|
|
|
31,092 |
|
|
|
11,175 |
|
|
|
36 |
% |
运营收入 |
|
|
29,019 |
|
|
|
29,993 |
|
|
|
(974) |
) |
|
|
(3) |
)% |
利息支出分配 |
|
|
10,172 |
|
|
|
7,205 |
|
|
|
2,967 |
|
|
|
41 |
% |
税前收入 |
|
$ |
18,847 |
|
|
$ |
22,788 |
|
|
$ |
(3,941) |
) |
|
|
(17) |
)% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
53,418 |
|
|
$ |
44,516 |
|
|
$ |
8,902 |
|
|
|
20 |
% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
1,203,415 |
|
|
$ |
1,117,141 |
|
|
$ |
86,274 |
|
|
|
8 |
% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
943,270 |
|
|
$ |
886,085 |
|
|
$ |
57,185 |
|
|
|
6 |
% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.16 |
% |
|
|
2.11 |
% |
|
|
|
|
|
2 |
% |
|
平均利用率 3 |
|
|
78.4 |
% |
|
|
79.3 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
2.76 |
% |
|
|
2.66 |
% |
|
|
|
|
|
4 |
% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
1,221,992 |
|
|
$ |
1,129,836 |
|
|
$ |
92,156 |
|
|
|
8 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
78.1 |
% |
|
|
79.2 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
)% |
|
nm = 没有意义
26
截至2024年6月30日的三个月，Mobile Modular的毛利增长了1,020万美元，增长了17％，达到7,130万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的三个月中，销售和管理费用增加了1,120万美元，增长了36％，达到4,230万美元。销售和管理费用中包括增加了1,130万美元的分配公司成本，其中包括即将与WillScot Mobile Mini合并产生的900万美元分配交易成本。
27
便携式存储
在截至2024年6月30日的三个月中，便携式存储的总收入与2023年同期相比下降了140万美元，至2400万美元，下降了6％，这主要是由于租赁和租赁相关服务收入减少。租金和租赁相关服务收入的毛利减少，加上销售和管理费用增加了170万美元，其中包括因即将与WillScot Mobile Mini合并而产生的140万美元分配交易成本，导致2024年的税前收入下降310万美元，下降34％，至600万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
便携式存储 — 截至24年6月30日的三个月，而截至23年6月30日的三个月（未经审计）
（以千美元计） |
|
三个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
17,823 |
|
|
$ |
18,487 |
|
|
$ |
(664) |
) |
|
|
(4) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
4,640 |
|
|
|
5,354 |
|
|
|
(714) |
) |
|
|
(13) |
)% |
租赁业务 |
|
|
22,463 |
|
|
|
23,841 |
|
|
|
(1,378 |
) |
|
|
(6) |
)% |
销售 |
|
|
1,266 |
|
|
|
1,109 |
|
|
|
157 |
|
|
|
14 |
% |
其他 |
|
|
293 |
|
|
|
475 |
|
|
|
(182) |
) |
|
nm |
|
|
总收入 |
|
|
24,022 |
|
|
|
25,424 |
|
|
|
(1,402) |
) |
|
|
(6) |
)% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
1,001 |
|
|
|
870 |
|
|
|
131 |
|
|
|
15 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
4,476 |
|
|
|
4,641 |
|
|
|
(165) |
) |
|
|
(4) |
)% |
其他 |
|
|
1,527 |
|
|
|
1,705 |
|
|
|
(178) |
) |
|
|
(10) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
7,004 |
|
|
|
7,215 |
|
|
|
(211) |
) |
|
|
(3) |
)% |
销售成本 |
|
|
716 |
|
|
|
690 |
|
|
|
26 |
|
|
|
4 |
% |
收入总成本 |
|
|
7,720 |
|
|
|
7,905 |
|
|
|
(185) |
) |
|
|
(2) |
)% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
15,295 |
|
|
|
15,913 |
|
|
|
(618) |
) |
|
|
(4) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
164 |
|
|
|
713 |
|
|
|
(549) |
) |
|
|
(77 |
)% |
租赁业务 |
|
|
15,459 |
|
|
|
16,626 |
|
|
|
(1,167) |
) |
|
|
(7) |
)% |
销售 |
|
|
550 |
|
|
|
419 |
|
|
|
131 |
|
|
|
31 |
% |
其他 |
|
|
293 |
|
|
|
475 |
|
|
|
(182) |
) |
|
|
(38 |
)% |
毛利总额 |
|
|
16,302 |
|
|
|
17,520 |
|
|
|
(1,218 |
) |
|
|
(7) |
)% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
8,874 |
|
|
|
7,204 |
|
|
|
1,670 |
|
|
|
23 |
% |
运营收入 |
|
|
7,428 |
|
|
|
10,315 |
|
|
|
(2,887) |
) |
|
|
(28) |
)% |
利息支出分配 |
|
|
1,447 |
|
|
|
1,242 |
|
|
|
205 |
|
|
|
17 |
% |
税前收入 |
|
$ |
5,981 |
|
|
$ |
9,073 |
|
|
$ |
(3,092) |
) |
|
|
(34) |
)% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
11,015 |
|
|
$ |
12,308 |
|
|
$ |
(1,293) |
) |
|
|
(11) |
)% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
226,754 |
|
|
$ |
204,627 |
|
|
$ |
22,127 |
|
|
|
11 |
% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
149,906 |
|
|
$ |
159,924 |
|
|
$ |
(10,018) |
) |
|
|
(6) |
)% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.62 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
|
|
|
(13) |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
66.1 |
% |
|
|
78.2 |
% |
|
|
|
|
|
(15) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
3.96 |
% |
|
|
3.85 |
% |
|
|
|
|
|
3 |
% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
228,368 |
|
|
$ |
208,124 |
|
|
$ |
20,244 |
|
|
|
10 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
64.5 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
|
|
|
|
(16) |
)% |
|
nm = 没有意义
28
截至2024年6月30日的三个月，便携式存储的毛利下降了120万美元，至1,630万美元，下降了7％。在截至2024年6月30日的三个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的三个月中，便携式存储的销售和管理费用增加了170万美元，达到890万美元，增长了23％，这主要是由于分配的公司成本增加了130万美元，其中包括因WillScot Mobile Mini即将进行的合并而产生的140万美元分配交易成本，以及员工工资和福利成本增加30万美元。
29
TRS-Rentelco
在截至2024年6月30日的三个月中，TRS-Rentelco的总收入与2023年同期相比下降了520万美元，至3,270万美元，这主要是由于租金和销售收入减少。租金和销售收入毛利减少，加上销售和管理费用增加，其中包括与WillScot Mobile Mini即将合并的190万美元分配交易成本，导致截至2024年6月30日的三个月的税前收入从2023年同期的670万美元下降了65％，至240万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
TRS-Rentelco — 截至24年6月30日的三个月，而截至23年6月30日的三个月（未经审计）
（以千美元计） |
|
三个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
25,314 |
|
|
$ |
28,583 |
|
|
$ |
(3,269) |
) |
|
|
(11) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
798 |
|
|
|
667 |
|
|
|
131 |
|
|
|
20 |
% |
租赁业务 |
|
|
26,112 |
|
|
|
29,250 |
|
|
|
(3,138) |
) |
|
|
(11) |
)% |
销售 |
|
|
5,845 |
|
|
|
7,521 |
|
|
|
(1,676 |
) |
|
|
(22) |
)% |
其他 |
|
|
713 |
|
|
|
1,074 |
|
|
|
(361) |
) |
|
|
(34) |
)% |
总收入 |
|
|
32,670 |
|
|
|
37,845 |
|
|
|
(5,175 |
) |
|
|
(14) |
)% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
11,169 |
|
|
|
12,312 |
|
|
|
(1,143 |
) |
|
|
(9) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
686 |
|
|
|
741 |
|
|
|
(55) |
) |
|
|
(7) |
)% |
其他 |
|
|
5,128 |
|
|
|
5,478 |
|
|
|
(350) |
) |
|
|
(6) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
16,983 |
|
|
|
18,531 |
|
|
|
(1,548 |
) |
|
|
(8) |
)% |
销售成本 |
|
|
2716 |
|
|
|
3,431 |
|
|
|
(715) |
) |
|
|
(21) |
)% |
收入总成本 |
|
|
19,699 |
|
|
|
21,962 |
|
|
|
(2,263) |
) |
|
|
(10) |
)% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
9,017 |
|
|
|
10,793 |
|
|
|
(1,776) |
) |
|
|
(16) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
112 |
|
|
|
(74) |
) |
|
|
186 |
|
|
nm |
|
|
租赁业务 |
|
|
9,129 |
|
|
|
10,719 |
|
|
|
(1,590 |
) |
|
|
(15) |
)% |
销售 |
|
|
3,129 |
|
|
|
4,090 |
|
|
|
(961) |
) |
|
|
(23) |
)% |
其他 |
|
|
713 |
|
|
|
1,074 |
|
|
|
(361) |
) |
|
|
(34) |
)% |
毛利总额 |
|
|
12,971 |
|
|
|
15,883 |
|
|
|
(2,912) |
) |
|
|
(18) |
)% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
8,515 |
|
|
|
7,126 |
|
|
|
1,389 |
|
|
|
19 |
% |
运营收入 |
|
|
4,456 |
|
|
|
8,757 |
|
|
|
(4,301) |
) |
|
|
(49 |
)% |
利息支出分配 |
|
|
2,059 |
|
|
|
2,059 |
|
|
|
— |
|
|
nm |
|
|
外币汇兑损失 |
|
|
31 |
|
|
|
18 |
|
|
|
13 |
|
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
2,366 |
|
|
$ |
6,680 |
|
|
$ |
(4,314) |
) |
|
|
(65) |
)% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
18,001 |
|
|
$ |
21,538 |
|
|
$ |
(3,537) |
) |
|
|
(16) |
)% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
367,322 |
|
|
$ |
393,891 |
|
|
$ |
(26,569) |
) |
|
|
(7) |
)% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
207,342 |
|
|
$ |
229,304 |
|
|
$ |
(21,962) |
) |
|
|
(10) |
)% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.28 |
% |
|
|
2.40 |
% |
|
|
|
|
|
(5) |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
56.5 |
% |
|
|
58.2 |
% |
|
|
|
|
|
(3) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
4.07 |
% |
|
|
4.16 |
% |
|
|
|
|
|
(2) |
)% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
366,642 |
|
|
$ |
386,828 |
|
|
$ |
(20,186 |
) |
|
|
(5) |
)% |
期末利用率 3 |
|
|
55.8 |
% |
|
|
58.3 |
% |
|
|
|
|
|
(4) |
)% |
|
nm = 没有意义
30
截至2024年6月30日的三个月，TRS-Rentelco的毛利下降了290万美元，下降了18％，至1,300万美元。在截至2024年6月30日的三个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的三个月中，销售和管理费用增加了140万美元，增长了19％，达到850万美元。增长的主要原因是分配的公司支出增加了150万美元，其中包括因即将与WillScot Mobile Mini合并而产生的190万美元交易成本。
31
截至2024年6月30日的六个月与之相比
截至2023年6月30日的六个月
概述
截至2024年6月30日的六个月中，合并收入从2023年同期的3.762亿美元增长了6％，至4.04亿美元。截至2024年6月30日的六个月的合并净收入从2023年同期的4,070万美元增长了7％，至4,350万美元，其中不包括剥离阿德勒坦克所产生的已终止业务的出售收益。截至2024年6月30日的六个月中，摊薄后每股收益下降了2.40美元，至1.77美元，而2023年同期为4.17美元。摊薄后每股总收益的减少主要归因于上期已终止业务的出售收益，这为2023年摊薄后每股收益贡献了2.40美元。在截至2024年6月30日的六个月中，公司出售了一处房产，净收益为930万美元，计入其他净收益，并贡献了摊薄后每股收益0.28美元。本期合并净收入的增长（不包括已终止业务的出售收益）主要归因于房地产销售和Mobile Modular毛利的增加，但部分被即将与WillScot Mobile Mini合并所产生的2170万美元交易成本所抵消。
截至2024年6月30日的六个月中，已终止业务没有收入，而2023年同期为940万美元。截至2024年6月30日的六个月中，已终止业务没有收入或摊薄后每股收益。2023年同期已终止业务的收入为6,280万美元，其中包括出售已终止业务的6,150万美元净收益，截至2023年6月30日的六个月中，已终止业务的摊薄后每股收益为256美元。有关已终止业务和剥离Adler Tanks的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注5。
在截至2024年6月30日的六个月中，按持续经营业务的合并计算：
32
移动模块化
在截至2024年6月30日的六个月中，Mobile Modular的总收入与2023年同期相比增长了2940万美元，达到2.721亿美元，增长了12％，这主要是由于租金、销售和租赁相关服务收入的增加。收入的增加，加上租金、销售和租赁相关服务收入毛利的增加，以及出售公司物业的分配净收益为620万美元，使截至2024年6月30日的六个月的税前收入从2023年同期的2510万美元增加1190万美元至3,700万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
移动模块化——截至24年6月30日的六个月与截至23年6月30日的六个月相比（未经审计）
（以千美元计） |
|
六个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
154,535 |
|
|
$ |
134,826 |
|
|
$ |
19,709 |
|
|
|
15 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
53,053 |
|
|
|
49,370 |
|
|
|
3,683 |
|
|
|
7 |
% |
租赁业务 |
|
|
207,589 |
|
|
|
184,196 |
|
|
|
23,393 |
|
|
|
13 |
% |
销售 |
|
|
61,256 |
|
|
|
55,215 |
|
|
|
6,041 |
|
|
|
11 |
% |
其他 |
|
|
3,287 |
|
|
|
3,342 |
|
|
|
(55) |
) |
|
|
(2) |
)% |
总收入 |
|
|
272,131 |
|
|
|
242,753 |
|
|
|
29,378 |
|
|
|
12 |
% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
19,870 |
|
|
|
18,072 |
|
|
|
1,798 |
|
|
|
10 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
35,608 |
|
|
|
32,669 |
|
|
|
2,939 |
|
|
|
9 |
% |
其他 |
|
|
43,938 |
|
|
|
47,504 |
|
|
|
(3,566 |
) |
|
|
(8) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
99,416 |
|
|
|
98,246 |
|
|
|
1,170 |
|
|
|
1 |
% |
销售成本 |
|
|
39,584 |
|
|
|
37,263 |
|
|
|
2,321 |
|
|
|
6 |
% |
收入总成本 |
|
|
139,000 |
|
|
|
135,509 |
|
|
|
3,491 |
|
|
|
3 |
% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
90,727 |
|
|
|
69,249 |
|
|
|
21,478 |
|
|
|
31 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
17,445 |
|
|
|
16,701 |
|
|
|
744 |
|
|
|
4 |
% |
租赁业务 |
|
|
108,172 |
|
|
|
85,950 |
|
|
|
22,222 |
|
|
|
26 |
% |
销售 |
|
|
21,672 |
|
|
|
17,952 |
|
|
|
3,720 |
|
|
|
21 |
% |
其他 |
|
|
3,287 |
|
|
|
3,342 |
|
|
|
(55) |
) |
|
|
(2) |
)% |
毛利总额 |
|
|
133,131 |
|
|
|
107,244 |
|
|
|
25,887 |
|
|
|
24 |
% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
82,354 |
|
|
|
69,548 |
|
|
|
12,806 |
|
|
|
18 |
% |
其他收入，净额 |
|
|
(6,220) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,220) |
) |
|
nm |
|
|
运营收入 |
|
|
56,999 |
|
|
|
37,696 |
|
|
|
19,303 |
|
|
|
51 |
% |
利息支出分配 |
|
|
19,971 |
|
|
|
12,592 |
|
|
|
(7,379) |
) |
|
|
(59) |
)% |
税前收入 |
|
$ |
37,028 |
|
|
$ |
25,104 |
|
|
$ |
11,924 |
|
|
|
47 |
% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
96,745 |
|
|
$ |
76,941 |
|
|
$ |
19,804 |
|
|
|
26 |
% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
1,188,828 |
|
|
$ |
1,044,711 |
|
|
$ |
144,117 |
|
|
|
14 |
% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
933,985 |
|
|
$ |
829,842 |
|
|
$ |
104,143 |
|
|
|
13 |
% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.17 |
% |
|
|
2.15 |
% |
|
|
|
|
|
1 |
% |
|
平均利用率 3 |
|
|
78.6 |
% |
|
|
79.4 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
2.76 |
% |
|
|
2.71 |
% |
|
|
|
|
|
2 |
% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
1,221,992 |
|
|
$ |
1,129,836 |
|
|
$ |
92,156 |
|
|
|
8 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
78.1 |
% |
|
|
79.2 |
% |
|
|
|
|
|
(1) |
)% |
|
nm = 没有意义
33
截至2024年6月30日的六个月中，Mobile Modular的毛利增长了2590万美元，增长了24％，达到1.331亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的六个月中，销售和管理费用增加了1,280万美元，增长了18％，达到8,240万美元。销售和管理费用中包括增加了1720万美元的分配公司成本，其中包括因即将与WillScot Mobile Mini合并而产生的1,550万美元的分配交易成本。此外，2023年还包括760万美元的Vesta收购相关交易成本和540万美元的分配资产剥离交易成本，这些成本在2024年没有再次发生。
34
便携式存储
在截至2024年6月30日的六个月中，便携式存储的总收入与2023年同期相比增长了60万美元，至4,880万美元，增长了1％，这主要是由于销售和租金收入的增加，但部分被租赁相关服务收入的减少所抵消。租金和销售收入毛利的增加，加上出售公司物业的130万美元分配净收益，部分被260万美元的销售和管理费用增加所抵消，其中包括因即将与WillScot Mobile Mini合并而产生的260万美元分配交易成本，下降了10％，至2024年的1,400万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
便携式存储 — 截至24年6月30日的六个月与截至23年6月30日的六个月相比（未经审计）
（以千美元计） |
|
六个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
36,230 |
|
|
$ |
35,544 |
|
|
$ |
686 |
|
|
|
2 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
9,363 |
|
|
|
10,072 |
|
|
|
(709) |
) |
|
|
(7) |
)% |
租赁业务 |
|
|
45,593 |
|
|
|
45,616 |
|
|
|
(23) |
) |
|
|
(0) |
)% |
销售 |
|
|
2,478 |
|
|
|
1,747 |
|
|
|
731 |
|
|
|
42 |
% |
其他 |
|
|
711 |
|
|
|
803 |
|
|
|
(92) |
) |
|
|
(11) |
)% |
总收入 |
|
|
48,782 |
|
|
|
48,166 |
|
|
|
616 |
|
|
|
1 |
% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
1,965 |
|
|
|
1,657 |
|
|
|
308 |
|
|
|
19 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
8,932 |
|
|
|
9,022 |
|
|
|
(90) |
) |
|
|
(1) |
)% |
其他 |
|
|
2,995 |
|
|
|
3,487 |
|
|
|
(492) |
) |
|
|
(14) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
13,892 |
|
|
|
14,166 |
|
|
|
(274) |
) |
|
|
(2) |
)% |
销售成本 |
|
|
1,484 |
|
|
|
1,018 |
|
|
|
466 |
|
|
|
46 |
% |
收入总成本 |
|
|
15,377 |
|
|
|
15,184 |
|
|
|
193 |
|
|
|
1 |
% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
31,270 |
|
|
|
30,400 |
|
|
|
870 |
|
|
|
3 |
% |
租赁相关服务 |
|
|
431 |
|
|
|
1,050 |
|
|
|
(619) |
) |
|
|
(59) |
)% |
租赁业务 |
|
|
31,701 |
|
|
|
31,450 |
|
|
|
251 |
|
|
|
1 |
% |
销售 |
|
|
993 |
|
|
|
729 |
|
|
|
264 |
|
|
|
36 |
% |
其他 |
|
|
711 |
|
|
|
803 |
|
|
|
(92) |
) |
|
|
(11) |
)% |
毛利总额 |
|
|
33,405 |
|
|
|
32,982 |
|
|
|
423 |
|
|
|
1 |
% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
17,885 |
|
|
|
15,262 |
|
|
|
2,623 |
|
|
|
17 |
% |
其他收入，净额 |
|
|
(1,319 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,319 |
) |
|
nm |
|
|
运营收入 |
|
|
16,840 |
|
|
|
17,720 |
|
|
|
(880) |
) |
|
|
(5) |
)% |
利息支出分配 |
|
|
2,867 |
|
|
|
2,126 |
|
|
|
(741) |
) |
|
|
(35) |
)% |
税前收入 |
|
$ |
13,973 |
|
|
$ |
15,594 |
|
|
$ |
(1,621) |
) |
|
|
(10) |
)% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
22,538 |
|
|
$ |
22,328 |
|
|
$ |
210 |
|
|
|
1 |
% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
225,025 |
|
|
$ |
196,577 |
|
|
$ |
28,448 |
|
|
|
14 |
% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
152,609 |
|
|
$ |
156,072 |
|
|
$ |
(3,463) |
) |
|
|
(2) |
)% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.68 |
% |
|
|
3.01 |
% |
|
|
|
|
|
(11) |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
67.8 |
% |
|
|
79.4 |
% |
|
|
|
|
|
(15) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
3.96 |
% |
|
|
3.80 |
% |
|
|
|
|
|
4 |
% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
228,368 |
|
|
$ |
208,124 |
|
|
$ |
20,244 |
|
|
|
10 |
% |
期末利用率 3 |
|
|
64.5 |
% |
|
|
77.0 |
% |
|
|
|
|
|
(16) |
)% |
|
nm = 没有意义
35
截至2024年6月30日的六个月中，便携式存储的毛利增长了40万美元，增长了1％，至3340万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的六个月中，便携式存储的销售和管理费用增加了260万美元，至1,790万美元，增长了17％，这主要是由于分配的公司成本增加了150万美元，其中包括与WillScot Mobile Mini即将合并的260万美元分配交易成本。
36
TRS-Rentelco
在截至2024年6月30日的六个月中，TRS-Rentelco的总收入与2023年同期相比下降了750万美元，至6,640万美元，这主要是由于租金收入减少。租金收入毛利的减少被出售公司物业的170万美元分配净收益部分抵消，导致截至2024年6月30日的六个月税前收入从2023年同期的1,130万美元下降39％至690万美元。
下表汇总了每个收入和毛利类别、运营收入、税前收入和其他选定信息的结果。
TRS-Rentelco — 截至24年6月30日的六个月与截至23年6月30日的六个月相比（未经审计）
（以千美元计） |
|
六个月已结束 |
|
|
增加（减少） |
|
||||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
$ |
|
|
% |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
$ |
50,743 |
|
|
$ |
57,717 |
|
|
$ |
(6,974) |
) |
|
|
(12) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
1,522 |
|
|
|
1,547 |
|
|
|
(25) |
) |
|
|
(2) |
)% |
租赁业务 |
|
|
52,265 |
|
|
|
59,264 |
|
|
|
(6,999) |
) |
|
|
(12) |
)% |
销售 |
|
|
12,657 |
|
|
|
12,635 |
|
|
|
22 |
|
|
|
0 |
% |
其他 |
|
|
1,511 |
|
|
|
2,066 |
|
|
|
(555) |
) |
|
|
(27) |
)% |
总收入 |
|
|
66,433 |
|
|
|
73,965 |
|
|
|
(7,532) |
) |
|
|
(10) |
)% |
成本和开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁业务的直接成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁设备的折旧 |
|
|
22,696 |
|
|
|
24,701 |
|
|
|
(2,005) |
) |
|
|
(8) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
1,236 |
|
|
|
1,402 |
|
|
|
(166) |
) |
|
|
(12) |
)% |
其他 |
|
|
9,997 |
|
|
|
10,703 |
|
|
|
(706 |
) |
|
|
(7) |
)% |
租赁业务的直接费用总额 |
|
|
33,929 |
|
|
|
36,806 |
|
|
|
(2,877) |
) |
|
|
(8) |
)% |
销售成本 |
|
|
5,658 |
|
|
|
5,656 |
|
|
|
2 |
|
|
|
0 |
% |
收入总成本 |
|
|
39,587 |
|
|
|
42,462 |
|
|
|
(2,875) |
) |
|
|
(7) |
)% |
毛利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
租金 |
|
|
18,050 |
|
|
|
22,313 |
|
|
|
(4,263) |
) |
|
|
(19) |
)% |
租赁相关服务 |
|
|
286 |
|
|
|
145 |
|
|
|
141 |
|
|
|
97 |
% |
租赁业务 |
|
|
18,336 |
|
|
|
22,458 |
|
|
|
(4,122 |
) |
|
|
(18) |
)% |
销售 |
|
|
6,999 |
|
|
|
6,979 |
|
|
|
20 |
|
|
|
0 |
% |
其他 |
|
|
1,511 |
|
|
|
2,066 |
|
|
|
(555) |
) |
|
|
(27) |
)% |
毛利总额 |
|
|
26,846 |
|
|
|
31,503 |
|
|
|
(4,657) |
) |
|
|
(15) |
)% |
费用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
销售和管理费用 |
|
|
17,433 |
|
|
|
16,577 |
|
|
|
856 |
|
|
|
5 |
% |
其他收入，净额 |
|
|
(1,742 |
) |
|
|
- |
|
|
|
(1,742 |
) |
|
nm |
|
|
运营收入 |
|
|
11,155 |
|
|
|
14,926 |
|
|
|
(3,771) |
) |
|
|
(25) |
)% |
利息支出分配 |
|
|
4,121 |
|
|
|
3,801 |
|
|
|
(320) |
) |
|
nm |
|
|
外币汇兑损失（收益） |
|
|
163 |
|
|
|
(208) |
) |
|
|
371 |
|
|
nm |
|
|
税前收入 |
|
$ |
6,871 |
|
|
$ |
11,333 |
|
|
$ |
(4,462) |
) |
|
|
(39) |
)% |
其他选定信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
调整后 EBITDA |
|
$ |
36,481 |
|
|
$ |
42,173 |
|
|
$ |
(5,692) |
) |
|
|
(13) |
)% |
平均租赁设备 1 |
|
$ |
369,756 |
|
|
$ |
395,049 |
|
|
$ |
(25,293) |
) |
|
|
(6) |
)% |
平均租赁设备租金 |
|
$ |
208,570 |
|
|
$ |
231,703 |
|
|
$ |
(23,133) |
) |
|
|
(10) |
)% |
平均每月总收益率 2 |
|
|
2.27 |
% |
|
|
2.42 |
% |
|
|
|
|
|
(6) |
)% |
|
平均利用率 3 |
|
|
56.4 |
% |
|
|
58.7 |
% |
|
|
|
|
|
(4) |
)% |
|
平均月租金率 4 |
|
|
4.05 |
% |
|
|
4.15 |
% |
|
|
|
|
|
(2) |
)% |
|
期末租赁设备 1 |
|
$ |
366,642 |
|
|
$ |
386,828 |
|
|
$ |
(20,186 |
) |
|
|
(5) |
)% |
期末利用率 3 |
|
|
55.8 |
% |
|
|
58.3 |
% |
|
|
|
|
|
(4) |
)% |
|
nm = 没有意义
37
截至2024年6月30日的六个月中，TRS-Rentelco的毛利下降了470万美元，下降了15％，至2680万美元。在截至2024年6月30日的六个月中，与2023年同期相比：
在截至2024年6月30日的六个月中，销售和管理费用增加了90万美元，增长了5％，达到1,740万美元。增长的主要原因是分配的公司支出增加了110万美元，其中包括与WillScot Mobile Mini即将合并的360万美元分配交易成本。
38
调整后 EBITDA
为了补充公司在符合美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的基础上提供的财务数据，公司提出了 “调整后息税折旧摊销前利润”，公司将其定义为扣除利息支出、所得税准备金、折旧、摊销、非现金减值成本、基于股份的薪酬、交易成本和房地产销售收益前的净收益。公司将调整后的息税折旧摊销前利润列为财务指标，因为管理层认为调整后的息税折旧摊销前利润为投资者提供了有关公司流动性和财务状况的有用信息，也因为管理层以及公司的贷款机构都在使用该指标来评估公司的业绩。
管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为公认会计原则指标的补充，以进一步评估各期的经营业绩、公司循环信贷额度和优先票据中财务契约的遵守情况以及公司满足未来资本支出和营运资金要求的能力。管理层认为，排除非现金费用和非经常性交易，包括基于股份的薪酬、交易成本和房地产销售收益，有助于衡量公司可用于运营的现金和公司的业绩。由于管理层认为调整后的息税折旧摊销前利润很有用，因此该公司认为其投资者也将发现调整后的息税折旧摊销前利润对评估公司的业绩很有用。
不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不得将其作为根据公认会计原则编制的净收益、现金流或其他合并收益或现金流数据的替代品，也不得作为衡量公司盈利能力或流动性的指标。调整后的息税折旧摊销前利润不符合公认会计原则，也不是公认会计原则的替代方案，可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。与其他公司或投资者可能使用的息税折旧摊销前利润不同，调整后的息税折旧摊销前利润不包括基于股份的薪酬费用、交易成本和房地产销售收益。该公司认为，调整后的息税折旧摊销前利润的用途有限，因为它不能反映根据公认会计原则确定的与公司经营业绩相关的所有金额，也不能准确反映实际现金流。此外，其他公司不得使用调整后的息税折旧摊销前利润，也可能使用其他非公认会计准则衡量标准，这限制了调整后息税折旧摊销前利润在比较方面的用处。不应将公司列报的调整后息税折旧摊销前利润解释为推断公司不会承担与本报告中的调整相同或相似的费用。因此，调整后的息税折旧摊销前利润只能用于评估公司的经营业绩以及相应的GAAP指标。公司依靠公认会计原则业绩来全面了解公司的业绩，从而弥补调整后息税折旧摊销前利润的局限性。由于根据美国证券交易委员会的定义，调整后的息税折旧摊销前利润是非公认会计准则的财务指标，因此公司在下表中列出了调整后息税折旧摊销前利润与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况。
持续经营收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账
（以千美元计） |
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
|
十二个月已结束 |
|
|||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||
持续经营的收入 |
$ |
20,618 |
|
|
$ |
27,952 |
|
|
$ |
43,466 |
|
|
$ |
39,470 |
|
|
$ |
115,848 |
|
|
$ |
101,577 |
|
持续经营所得税准备金 |
|
8,359 |
|
|
|
9,669 |
|
|
|
15,406 |
|
|
|
10,782 |
|
|
|
42,234 |
|
|
|
29,654 |
|
利息支出 |
|
13,037 |
|
|
|
9,945 |
|
|
|
25,741 |
|
|
|
17,409 |
|
|
|
48,892 |
|
|
|
24,937 |
|
折旧和摊销 |
|
26,944 |
|
|
|
27,368 |
|
|
|
54,131 |
|
|
|
53,501 |
|
|
|
108,548 |
|
|
|
100,650 |
|
EBITDA |
|
68,958 |
|
|
|
74,934 |
|
|
|
138,744 |
|
|
|
121,162 |
|
|
|
315,522 |
|
|
|
256,818 |
|
基于股份的薪酬 |
|
2,347 |
|
|
|
1,889 |
|
|
|
4,556 |
|
|
|
3,264 |
|
|
|
9,449 |
|
|
|
7,228 |
|
交易成本 3 |
|
12,367 |
|
|
|
145 |
|
|
|
21,721 |
|
|
|
14,292 |
|
|
|
23,306 |
|
|
|
18,345 |
|
其他收入，净额 4 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,281) |
) |
|
|
— |
|
|
|
(12,899) |
) |
|
|
— |
|
调整后的息税折旧摊销前利润1 |
$ |
83,672 |
|
|
$ |
76,968 |
|
|
$ |
155,740 |
|
|
$ |
138,718 |
|
|
$ |
335,378 |
|
|
$ |
282,391 |
|
调整后的息税折旧摊销前利润率 2 |
|
39 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
在截至2024年6月30日的六个月中，持续和已终止业务的调整后息税折旧摊销前利润总额为1.557亿美元，而2023年同期为1.424亿美元，其中不包括出售阿德勒坦克资产剥离的收益。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，来自持续经营业务的调整后息税折旧摊销前利润总额分别为1.557亿美元和1.387亿美元。在截至2024年6月30日的六个月中，已终止业务没有调整后的收益，2023年同期已终止业务的调整后息税折旧摊销前利润总额为370万美元。
39
下表将调整后的息税折旧摊销前利润（包括持续业务和已终止业务）与公司简明合并现金流量表中经营活动提供的净现金进行了对账。
调整后的息税折旧摊销前利润与经营活动提供的净现金的对账
（以千美元计） |
三个月已结束 |
|
|
六个月已结束 |
|
|
十二个月已结束 |
|
|||||||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||
调整后的息税折旧摊销前利润1 |
$ |
83,672 |
|
|
$ |
76,968 |
|
|
$ |
155,740 |
|
|
$ |
142,400 |
|
|
$ |
335,378 |
|
|
$ |
308,256 |
|
已付利息 |
|
(12,210 |
) |
|
|
(8,985 |
) |
|
|
(26,394) |
) |
|
|
(16,802) |
) |
|
|
(48,195) |
) |
|
|
(25,756) |
) |
已缴的所得税，扣除收到的退款 |
|
5,078 |
|
|
|
(6,518) |
) |
|
|
4,599 |
|
|
|
(6,931) |
) |
|
|
(80,035) |
) |
|
|
(17,215 |
) |
出售二手租赁设备的收益 |
|
(8,182 |
) |
|
|
(11,161) |
) |
|
|
(15,537) |
) |
|
|
(14,250 |
) |
|
|
(32,929) |
) |
|
|
(36,136) |
) |
外币汇兑损失 |
|
31 |
|
|
|
18 |
|
|
|
163 |
|
|
|
(208) |
) |
|
|
61 |
|
|
|
2 |
|
债务发行成本的摊销 |
|
2 |
|
|
|
2 |
|
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
8 |
|
|
|
11 |
|
某些资产和负债的变化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
应收账款，净额 |
|
(5,429) |
) |
|
|
(16,669) |
) |
|
|
9,989 |
|
|
|
284 |
|
|
|
(25,438) |
) |
|
|
(22,410) |
) |
预付费用和其他资产 |
|
519 |
|
|
|
(1,159) |
) |
|
|
5,817 |
|
|
|
(8,504) |
) |
|
|
(15,005) |
) |
|
|
(14,133) |
) |
应付账款和其他负债 |
|
3,800 |
|
|
|
(2,828) |
) |
|
|
(18,948) |
) |
|
|
(33,832) |
) |
|
|
(2,942) |
) |
|
|
(22,935) |
) |
递延收益 |
|
11,928 |
|
|
|
6,072 |
|
|
|
23,196 |
|
|
|
9,290 |
|
|
|
28,000 |
|
|
|
14,156 |
|
经营活动提供的净现金 |
$ |
79,209 |
|
|
$ |
35,740 |
|
|
$ |
138,629 |
|
|
$ |
71,451 |
|
|
$ |
158,903 |
|
|
$ |
183,840 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
调整后的息税折旧摊销前利润是公司无抵押信贷额度的两个限制性财务契约的组成部分，即票据购买协议、D系列优先票据、E系列优先票据和F系列优先票据（定义见本MD&A中 “流动性和资本资源” 标题下的详细描述）。这些工具包含财务契约，要求公司不得：
截至2024年6月30日，公司遵守了上述每项契约。尽管我们财务业绩的严重恶化可能会影响公司遵守这些契约的能力，但公司没有意识到任何可能表明这些契约未得到遵守的预期趋势。
流动性和资本资源
该公司的租赁业务是资本密集型的，并产生可观的现金流。截至2024年6月30日的六个月中，公司与2023年同期相比的现金流汇总如下：
经营活动产生的现金流：该公司的业务在2024年提供了1.386亿美元的净现金，而2023年为7,150万美元。经营活动提供的净现金增加了6,710万美元，这主要归因于递延所得税的变化为5,110万美元，递延收入增加了1,390万美元，应收账款减少了1,020万美元，但部分被购买库存增加的620万美元所抵消。
来自投资活动的现金流：2024年用于投资活动的净现金为1.339亿美元，低于2023年的3.02亿美元。使用的净现金减少1.663亿美元，主要是由于2023年收购Vesta Modular、Brekke Storage和Dixie Storage的业务收购支付了4.563亿美元，但同期出售已终止业务的2.68亿美元收益部分抵消了这一减少。2023年这些交易的净影响为投资活动使用的净现金为1.883亿美元。
来自融资活动的现金流：2024年，融资活动提供的净现金为380万美元，而2023年为2.30亿美元。2.262亿美元的变化主要归因于银行信贷和票据额度下的借款减少
40
2024年的收购协议，与2023年一样，为Vesta Modular、Brekke Storage和Dixie Storage业务的收购提供资金需要净借款。
维持和增长公司的租赁资产需要大量的资本支出。在过去的三年中，公司通过运营现金流、租赁设备销售收益和借款为其营运资本和资本支出需求提供资金。销售通常是公司租赁业务的正常组成部分。但是，这些销售额可能会因客户需求和资金而异。尽管销售净收益可能在不同时期之间波动，但该公司认为，其流动性不会因任何一年度的销售下降而受到不利影响，因为它认为自己有能力通过减少用于购买租赁设备、支付股息或回购公司普通股的现金金额来增加银行借款并在未来节省现金。
无抵押循环信贷额度
2022年7月15日，公司与北卡罗来纳州美国银行签订了经修订和重述的信贷协议，该银行作为行政代理人、周转贷款人、信用证发行人和贷款人以及其中提及的其他贷款机构（“信贷额度”）。该信贷额度提供6.5亿美元的无抵押循环信贷额度（可能会进一步增加到9.5亿美元，其中7,500万美元是通过增加一笔或多笔定期贷款和/或增加循环承付款总额而于2024年4月23日发放的定期贷款使用的），其中包括4,000万美元的备用信用证发行限额和2,000万美元的临时贷款分期限额。信贷额度的收益可用于一般公司用途，包括允许的收购。信贷额度允许公司保留现有债务，其中包括公司于2027年7月15日到期的2,000万美元国债大额票据，公司根据截至2011年4月21日与保诚投资管理公司签订的票据购买和私募货架协议（经修订）发行的现有优先票据：（i）2015年11月5日发行并于2022年11月5日到期的6,000万美元票据的未偿本金总额，（ii) 2021年3月17日发行并于2028年3月17日到期的票据的未偿本金总额为4,000万美元，以及(iii) 2021年6月16日发行并于2026年6月16日到期的票据的未偿本金总额为6,000万美元。此外，公司可能产生额外的优先票据债务，总额不超过2.5亿美元。该信贷额度将于2027年7月15日到期，并取代了公司先前于2020年3月31日由北卡罗来纳州美国银行作为代理人的4.2亿美元信贷额度。截至信贷额度之日，先前信贷额度下的所有未偿债务均于2022年4月23日由信贷额度再融资。
2022年8月19日，公司签订了经修订和重述的信贷额度协议和一份支持北美三菱日联联合银行的信贷额度票据，其中规定了与其现金管理服务（“Sweep Service Fility”）相关的2,000万美元信贷额度。Sweep Service Filance将于2027年7月15日或公司停止使用北卡罗来纳州三菱日联联合银行提供现金管理服务的日期（以较早者为准）到期。截至2020年3月30日，清扫服务设施取代了该公司之前的1,200万美元扫描服务设施。
2024年4月23日，公司与北卡罗来纳州美国银行签订了第一份增量贷款修正案，该修正案是美国银行作为行政代理人，也是第一家增量贷款机构（“BoA”）及其所列担保人（“第一项增量修正案”）。第一项增量修正案修订了由公司、BoA、其中提及的其他贷款机构以及其中指定的担保人共同修订的截至2022年7月15日的第二份经修订和重述的信贷协议（“信贷协议”），以发起本金总额为7,500万美元的增量定期贷款 “A” 贷款（“增量信贷额度”）。增量信贷额度的收益用于一般公司用途。在第一项增量修正案生效的同时，公司偿还了根据信贷协议发放的循环贷款，总额约为7,500万美元。
截至2024年6月30日，在信贷额度和清扫服务机制下，该公司拥有无抵押信贷额度，允许其借款高达6.5亿美元，其中5.443亿美元尚未偿还，并有能力再借款高达1.057亿美元。信贷额度包含财务契约，要求公司不这样做（下文使用的未另行定义的所有定义术语均具有信贷额度中赋予此类术语的含义）：
截至2024年6月30日，公司遵守了上述每项契约。尽管我们财务业绩的严重恶化可能会影响公司遵守这些契约的能力，但公司没有意识到任何表明这些契约未得到遵守的预期趋势。
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注意：购买和私有货架协议
2023年6月8日，公司与PGiM, Inc.（“PGIM”）以及先前根据先前修订和重述的NPA发行的D系列和E系列票据的持有人签订了第二份经修订和重述的票据购买和私募货架协议（“票据购买协议”），以及公司和票据购买协议的其他当事方。票据购买协议修订和重述了先前的NPA，并完全取代了先前的NPA。根据先前的NPA，公司发行了（i）2028年3月17日到期的2.57％的D系列优先票据的本金总额为4,000万美元，以及（ii）2026年6月16日到期的2.35％的E系列优先票据的本金总额为6,000万美元，应适用票据购买协议的条款。
此外，根据票据购买协议，公司可以授权发行和出售本金总额为（x）3亿美元的额外优先票据（“现成票据”）减去（y）当时尚未到期的其他票据（例如D系列优先票据、E系列优先票据和F系列优先票据，均定义见下文），如果每张上架票据的到期，则在发行之日到期在最初发行之日起不超过15年内发行，每个架子的平均寿命为平均寿命以这种方式发行的票据，自最初发行之日起不超过15年，自票据之日起按年利率支付未付余额的利息，并根据票据购买协议，按照以这种方式发行的每张现成票据制定其他特定条款。公司董事会可以不时以董事会可能确定的金额发行和出售现成票据，但前提是潜在买家同意购买现成票据。公司将直接向此类购买者出售上架票据。每张现成票据的全部净收益将按照该现成票据的适用购买申请中所述的方式使用。
2030 年到期的 6.25% 优先票据
2023年9月27日，公司根据公司、PGiM, Inc.及其票据持有人方于2023年6月8日签订的第二份经修订和重述的票据购买和私募货架协议（“票据购买协议”）的条款，向买方发行并出售了本金总额为7,500万美元的6.25％的F系列票据（“F系列优先票据”）。
F系列优先票据是公司的无担保债务，年利率为6.25％，将于2030年9月27日到期。F系列优先票据的利息从2024年3月27日起每半年支付一次，此后在每年9月27日和3月27日持续到期。本金余额将在票据于2030年9月27日到期时到期。F系列优先票据的全部净收益将主要用于履行因剥离Adler Tanks而产生的所得税义务。截至2024年6月30日，F系列优先票据的未偿本金余额为7,500万美元。
2028 年到期的 2.57% 优先票据
2021年3月17日，公司根据公司、PGiM, Inc.及其票据持有人当事方之间经修订和重述的票据购买和私募货架协议（“票据购买协议”）的条款，向买方发行并出售了本金总额为4,000万美元的2.57％的D系列票据（“D系列优先票据”）。
D系列优先票据是公司的无担保债务，年利率为2.57％，将于2028年3月17日到期。D系列优先票据的利息从2021年9月17日起每半年支付一次，此后在每年的3月17日和9月17日持续到期。本金余额将在2028年3月17日票据到期时到期。D系列优先票据的全部净收益用于偿还公司的4000万美元b系列优先票据。截至2024年6月30日，D系列优先票据的未偿本金余额为4,000万美元。
2026 年到期的 2.35% 优先票据
2021年6月16日，公司根据公司、PGiM, Inc.及其票据持有人当事方之间经修订和重述的票据购买和私募货架协议（“票据购买协议”）的条款，向买方发行并出售了本金总额为6,000万美元的2.35％的E系列票据（“E系列票据”）。
E系列优先票据是公司的无担保债务，年利率为2.35％，将于2026年6月16日到期。E系列优先票据的利息从2021年12月16日起每半年支付一次，此后在每年的6月16日和12月16日持续到期。本金余额将在2026年6月16日票据到期时到期。E系列优先票据的全部净收益用于偿还公司的信贷额度。截至2024年6月30日，E系列优先票据的未偿本金余额为6,000万美元。
除其他限制外，票据购买协议完全取代了先前的NPA，根据该协议出售了D系列优先票据、E系列优先票据和F系列优先票据，其中包含要求公司的财务契约
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不是（下文使用的未另行定义的所有定义术语均具有票据购买协议中赋予此类术语的含义）：
截至2024年6月30日，公司遵守了上述每项契约。尽管我们财务业绩的严重恶化可能会影响公司遵守这些契约的能力，但公司没有意识到任何表明这些契约未得到遵守的预期趋势。
尽管无法给出保证，但该公司认为将继续能够就一般银行信贷额度进行谈判，并发行足以满足运营现金流和租赁设备销售收益无法满足的资本要求的优先票据。
购买普通股
根据1934年《证券交易法》第10b5-1条，公司过去曾不时通过场外交易市场（纳斯达克）交易通过私下谈判的大宗交易和股票回购计划购买其普通股。2015 年 8 月，公司董事会授权公司回购多达 2,000,000 股公司已发行普通股（“回购计划”）。具体回购的金额和时间取决于当前的市场状况、适用的法律要求和其他因素，包括管理层的自由裁量权。公司回购的所有股票均被取消并恢复为已授权但未发行的普通股状态。无法保证任何授权股票都会被回购，公司董事会可以随时修改、延长或终止回购计划。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，没有股票回购。截至2024年6月30日，根据回购计划，仍有1,309,805股股票获准回购。
合同义务和承诺
我们认为，与2023年年度报告中所包含的合同义务和承诺相比，我们的合同义务和承诺没有实质性变化。
关键会计估计
在截至2024年6月30日的六个月期间，我们的判断和假设与关键会计估计的制定相关的判断和假设没有重大变化。有关我们的关键会计政策和估算的讨论，请参阅我们的 2023 年年度报告。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
与我们在2023年年度报告中报告的相比，公司的市场风险敞口没有实质性变化。
第 4 项。控制和程序
公司管理层在公司首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“首席财务官”）的监督和参与下，公司的首席执行官和首席财务官分别对公司披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估) 截至 2024 年 6 月 30 日。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）自2024年6月30日起生效。公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
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第 II 部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司受到正常业务过程中产生的各种法律诉讼和索赔的约束。公司管理层预计，当前诉讼的结果无论是个人还是集体，都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。
2024年6月20日和21日，两名据称是公司的股东分别提起诉讼，标题为史密斯诉麦格拉思伦特公司等人，指数编号为653114/2024和泰勒诉麦格拉思伦特公司等人，指数编号为653148/2024，均在纽约州最高法院提起诉讼（“2024年6月投诉”）。2024 年 6 月的投诉均将公司及其董事会成员列为被告。2024年6月的投诉指控违反信托义务，原因是该公司在2024年6月10日向美国证券交易委员会提交的特别委托书中涉嫌误导性披露和误导性遗漏。2024年6月的投诉除其他救济措施外，还寻求一项禁令，阻止双方完成合并协议中规定的拟议交易，交易完成后的赔偿，以及律师费的裁决。据公司所知，2024年6月的投诉尚未送达任何被告。公司认为，2024年6月投诉中提出的指控毫无根据，如果2024年7月11日的股东投票没有以没有实际意义为由驳回2024年6月的投诉，公司将在适当的时候严格为自己辩护。
第 1a 项。风险因素
您应仔细考虑以下关于各种风险和不确定性的讨论。我们认为，这些风险因素与我们的业务最相关，可能导致我们的业绩与我们的前瞻性陈述存在重大差异。如果这些风险或不确定性中的任何一个实际发生或实现，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到严重损害。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。以下风险因素旨在完全取代 “第 1 项” 中包含的风险因素。我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素”。
与WillScot MOBILE MINI拟议收购相关的风险：
拟议交易存在重大不确定性和风险，包括交易完成的时机，这可能会对我们的业务和持续运营、财务状况和经营业绩、员工、客户、股东、其他各方和业务前景产生不利影响，如果没有按照合并协议中反映的条款完成交易，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和股票价格产生重大和不利影响。
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此外，在批准合并协议时，我们董事会考虑了许多因素和潜在收益，包括我们普通股持有人收到的交易对价比公司在2024年1月26日（拟议交易宣布前的最后一个完整交易日）111.75美元的收盘价高出约10％。如果交易未完成，我们和普通股持有人都无法意识到交易的这一好处。
未能在预期的时间范围内或根本没有完成拟议的交易，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩以及普通股的交易价格产生重大不利影响。
无法保证拟议的交易将完成。拟议交易的完成取决于某些监管部门的批准和惯例成交条件。双方完成交易的义务还取决于另一方的陈述和保证在合并协议规定的范围内是真实和正确的，并且另一方在所有重大方面履行了合并协议规定的义务。无法保证这些条件和其他关闭条件会及时或根本得到满足。合并协议还包括公司和WillScot Mobile Mini的惯例终止条款。如果我们需要支付解雇金，则这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，麦格拉思可能因未能完成交易或任何专门执行麦格拉思履行合并协议义务的程序而受到诉讼。
无法保证在WillScot Mobile Mini或其关联公司违反合并协议时我们可以获得补救措施，也无法保证我们将全部或部分弥补我们在拟议交易中蒙受的任何损失。交易失败可能会导致我们的客户或投资界或整个商业界对我们的负面宣传和负面印象。此外，如果交易失败，由于拟议交易的宣布和悬而未决，我们的业务中断，包括我们与客户、合作伙伴、供应商和员工关系的任何不利变化，都可能持续或加速。此外，如果拟议的交易未完成，并且没有其他各方愿意和能够按照我们可接受的条件以每股123.00美元或更高的价格收购公司，那么我们的普通股股价可能会下跌，因为我们普通股的当前市场价格反映了拟议交易将完成的假设。此外，我们已经产生并将继续承担与拟议交易相关的巨额成本、费用和专业服务费用以及其他交易成本，如果拟议的交易未完成，我们将从中获得的收益微乎其微或根本没有。即使拟议的交易尚未完成，其中许多费用和成本也将由我们支付，并且可能与除了完成拟议交易之外我们本来不会开展的活动有关。
该交易将视适用的等待期到期或终止而定，司法部或联邦贸易委员会可能会施加可能对WillScot Mobile Mini、McGrath或合并后的公司产生不利影响的条件，或者如果未获得，可能会阻碍交易的完成。
在交易完成之前，《高铁法》中与完成交易相关的任何适用的等待期（及其任何延期）都必须已经到期或终止。
根据合并协议，WillScot Mobile Mini和McGrath已同意尽各自合理的最大努力，获得完成交易所必需、适当或可取的政府机构的所有同意。2024年2月21日，McGrath和WillScot Mobile Mini分别收到了联邦贸易委员会关于联邦贸易委员会对该交易的审查的第二份请求，将等待期延长至双方基本遵守第二份请求后的30天，除非联邦贸易委员会提前终止额外的等待期，或者双方同意在实质合规后的一段时间内不完成交易。2024年7月24日，双方向联邦贸易委员会承诺，他们不会在2024年9月27日之前完成交易。但是，时间表对联邦贸易委员会没有约束力，联邦贸易委员会可以选择采取其他行动，包括就交易对各方提起法律诉讼。麦格拉思和WillScot Mobile Mini正在与联邦贸易委员会合作，尽快完成调查。此外，麦格拉思还收到了三位调查该交易的州检察长的民事调查要求。同样，麦格拉思和WillScot Mobile Mini正在与这些州合作，尽快完成调查。但是，WillScot Mobile Mini和McGrath均无需同意或承诺采取任何单独或总体上会或合理预计会对WillScot Mobile Mini及其子公司产生重大不利影响的行动，或者从整体上看，对麦格拉思及其子公司产生重大不利影响的行动。
此外，在交易完成之前或之后的任何时候，无论适用的等待期已到期或终止，司法部、联邦贸易委员会或任何州检察长都可以根据反垄断法采取该方认为符合公共利益的必要或可取的行动。此类行动可能包括
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其他事情，试图禁止完成交易，撤销交易或有条件地允许在遵守监管条件或其他补救措施的前提下完成交易。此外，在某些情况下，第三方可以发起私人诉讼，质疑、试图禁止或试图对交易施加条件。WillScot Mobile Mini和McGrath可能无法占上风，并且可能为辩护或和解任何此类诉讼付出巨额费用。
无法保证合并协议中规定的与适用反垄断法相关的交易完成条件将得到满足。
在合并协议签署之日之后和生效时间之前，合并协议限制我们在未经WillScot Mobile Mini同意的情况下采取特定行动（不得无理地拒绝、限制或延迟同意），并要求我们在正常业务过程中在所有重要方面开展业务。这些限制可能会阻止我们对我们的业务或组织结构进行适当的调整，或者无法追求交易完成之前可能出现的有吸引力的商机，并可能产生延迟或阻止其他战略交易的效果。交易完成或合并协议终止的任何延迟都可能加剧交易悬而未决所产生的不利影响。
只有在满足某些条件的情况下，交易才会完成。许多条件是我们无法控制的，在某些情况下，我们和WillScot Mobile Mini都有权终止合并协议。因此，交易的完成可能存在不确定性。这种不确定性可能导致客户、供应商、分销商、战略合作伙伴或其他与我们有业务往来的其他人推迟或推迟与我们签订合同，或做出与我们有关的其他决定，或者试图改变或取消现有的业务关系，这可能会对我们的业务产生负面影响。无论交易最终是否完成，任何推迟或推迟这些决定或现有协议的变更都可能对我们的业务产生重大不利影响。
在公布或执行有关这些员工的战略之前，我们的现有和潜在员工可能会对他们未来在公司的角色感到不确定性，这可能会削弱我们在交易前吸引、留住和激励关键管理层、运营和面向客户的员工和其他人员的能力。如果我们无法留住和更换人员，我们可能会面临运营中断、现有客户流失、关键信息、专业知识或专有技术的流失，以及意想不到的额外招聘和培训成本。
与交易的公告有关，正如上市公司的合并和收购中常见的那样，我们（以及我们的董事和高级管理人员）可能会提起诉讼，试图禁止我们进行或完成交易，或者寻求在交易完成后撤销该交易。我们还可能会收到股东的要求，要求他们提供更多信息或采取其他董事会行动。为此类索赔进行辩护，即使是没有根据的索赔，也可能导致巨额成本并分散管理层的时间和资源，这可能会对我们的财务状况产生负面影响，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此类索赔可能会阻止或延迟交易的完成，包括通过禁令，并给我们带来额外费用。任何此类诉讼的最终解决方案都无法预测，任何此类诉讼中的不利裁决都可能导致交易延迟或无法完成，这可能导致我们无法实现交易的部分或全部预期收益。有关当前未决诉讼的讨论，请参阅本10-Q表格的第二部分第1项 “法律诉讼”，该表格特此以引用方式纳入。
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与我们的战略和运营相关的风险：
我们未来的经营业绩可能会波动，与过去的表现不符，或者无法达到预期，这可能会导致我们的股价下跌。
我们的经营业绩未来可能会波动，可能与过去的表现不符，或者无法达到分析师和投资者的预期。我们的业绩和相关比率，例如毛利率、营业收入百分比和有效税率，可能会因多种因素而波动，其中一些因素是我们无法控制的，包括但不限于：
由于这些因素，我们的历史财务业绩不一定代表我们的未来业绩或股价。
我们的股价已经波动，将来可能会继续波动，这可能会导致您对我们普通股的投资价值下降。
我们的普通股的市场价格在纳斯达克全球精选市场上波动，可能会受到多种因素的影响，包括但不限于：
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此外，近年来，美国股市经历了显著的价格和交易量波动。这些波动通常与特定公司的经营业绩无关。此外，最近的全球信贷危机对大多数公开交易股票的价格产生了不利影响，因为许多股东更愿意以较低的价值剥离持有的股票，以增加现金流并减少此类波动的风险。这些广泛的市场波动和任何其他负面经济趋势都可能导致我们普通股的市场价格下跌，并且可能基于与我们公司或其业绩几乎没有关系或完全无关的因素，这些波动和趋势可能会严重降低我们的股价。
我们留住执行管理层以及招聘、留住和激励关键合格员工的能力对于我们业务的成功至关重要。
如果我们无法成功招募和留住合格的人员，我们的经营业绩和股价可能会受到影响。我们认为，我们的成功与组织中的称职人员直接相关，包括我们的执行官、高级经理和其他关键人员，尤其是我们的首席执行官乔·汉纳。人员流失可能代价高昂，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响，并可能危及我们当前战略计划的成功。我们需要吸引和留住高素质的人员，在人员流失时替换人员，并随着增长增加员工人数。如果我们无法填补、填补空缺职位出现延迟或未能留住关键人员，我们的业务和股票价格可能会受到影响。
第三方未能按照我们的规格或及时制造和交付我们的产品可能会损害我们的声誉和财务状况。
尽管我们能够从各种第三方供应商那里购买产品，但我们依靠第三方来制造我们的产品。将来，我们的某些产品的第三方供应商的数量可能会受到限制。尽管总的来说，我们会提前购买某些产品以帮助确保充足的供应，但目前我们没有与任何第三方供应商签订任何长期购买合同。由于财务或运营困难或供应商故障，或者由于产品过时或供应商的其他短缺或分配而导致的短缺和停产，我们可能会遇到供应问题。不利的经济状况也可能对我们的供应商或我们购买产品的条款产生不利影响。将来，我们可能无法与第三方谈判安排，以保障我们需要的足够数量或合理条件的产品。如果我们无法与第三方谈判安排以生产我们的产品，或者如果第三方未能按照我们的规格或及时生产我们的产品，我们的声誉和财务状况可能会受到损害。
我们面临信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞的影响，这可能会使我们承担责任、声誉受损或中断我们的业务运营。
我们的业务依赖于我们的信息技术系统和基础设施。2021 年，我们遭受了一次涉及勒索软件的非实质性网络安全攻击，该攻击影响了我们的某些系统，但未能成功破坏我们的网络。我们的调查显示，未经授权的第三方复制了一些与某些现任和前任员工、董事、承包商工人及其受抚养人以及某些其他人有关的个人信息。发现后，我们立即采取措施处理该事件，恢复了网络系统并恢复了正常运营。这次攻击没有对我们的运营或为客户提供服务的能力造成任何实质性干扰，也没有影响我们的财务业绩。
将来，我们可能会遇到更多违反安全措施的行为，导致机密信息被盗或因工业间谍攻击、恶意软件或其他网络攻击而损害声誉，这可能会危及我们的系统基础架构或导致数据泄露，无论是在内部还是我们的第三方提供商。同样，访问我们系统的人的其他数据隐私泄露行为可能构成风险，即属于我们、我们的员工、客户或其他业务合作伙伴的敏感数据，包括知识产权、商业秘密或个人信息，可能会暴露给未经授权的人员或公众。
我们在2021年遭受的信息技术系统的非实质性漏洞以及未来的任何违规行为都可能使我们的声誉受到损害。网络攻击的频率、复杂性和强度都在增加，并且变得越来越难以发现。我们投入大量资源来最大限度地降低安全漏洞的风险，包括部署更多人员和保护技术、每年培训员工以及聘请第三方专家和承包商。管理层和董事会已经并将继续投入大量的时间和资源来预测和应对网络安全风险和事件。但是，鉴于用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术发生了变化
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我们经常无法预测这些技术或及时采取足够的预防措施来阻止网络事件，而且通常要等到它们对目标发射后才能被识别。因此，无法保证我们保护数据和信息技术系统的努力能够防止我们的系统（或第三方提供商的系统）将来出现漏洞。此类违规行为可能会对我们的业务产生不利影响，并对我们造成财务和声誉损害、商业秘密和其他专有信息被盗、法律索赔或诉讼、保护个人信息隐私的法律规定的责任以及监管处罚。
我们的信息技术系统中断或未能保护这些系统免受安全漏洞的侵害，可能会对我们的业务和运营业绩产生不利影响。此外，如果这些系统出现故障、在一段时间内不可用或未升级，这可能会限制我们有效监控和控制运营的能力，并对我们的运营产生不利影响。
我们的信息技术系统增强了我们进行业务交易、监控和控制运营以及适应不断变化的市场条件的能力。2021 年，我们遭受了一次涉及勒索软件的非实质性网络安全攻击，该攻击影响了我们的某些系统，但未能成功破坏我们的网络。发现后，我们立即采取措施处理该事件，恢复了网络系统并恢复了正常运营。根据问题的严重程度，未来任何导致我们的信息技术系统中断或这些系统无法按预期运行的网络安全攻击都可能限制我们有效开展业务、监控和控制运营以及及时适应不断变化的市场条件的能力，从而对我们的经营业绩产生不利影响。
作为我们业务的一部分，我们开发、接收和保留有关我们公司和客户的机密数据。此外，由于最近的技术进步以及众所周知的计算机黑客和网络恐怖分子企图破坏公司的数据安全，我们面临着与未能充分保护关键企业、客户和员工数据相关的风险，这可能会对我们的客户关系、声誉产生不利影响，甚至违反隐私法。
此外，延迟或未能有效实施信息系统升级和新系统可能会干扰我们的业务，分散管理层对业务运营和增长计划的注意力，并增加我们的实施和运营成本，所有这些都可能对我们的运营和经营业绩产生负面影响。
我们会不断评估现有业务的战略契合度，并可能剥离或以其他方式处置被认为不符合我们的战略计划或未实现预期投资回报的企业，并且我们无法确定我们的业务、经营业绩和财务状况不会受到重大和不利影响。
成功的剥离取决于各种因素，包括根据我们认为有吸引力的条款与潜在买家达成协议，以及我们能否有效地将负债、合同、设施和员工转移给任何买方，确定要剥离的资产并将其与我们希望保留的资产分开，降低先前与剥离资产或业务相关的固定成本，以及从任何剥离中收取收益。这些努力需要不同水平的管理资源，这可能会转移我们对其他业务运营的注意力。如果我们没有实现任何剥离交易的预期收益，我们的合并财务状况、经营业绩和现金流可能会受到负面影响。此外，业务剥离涉及许多风险，包括巨额成本和支出、客户关系的损失以及与剥离业务相关的收入和收益的减少。此外，资产剥离可能涉及收盘后的重大离职活动，这可能涉及物质财务资源和大量员工资源的支出。如果我们无法抵消与剥离相关的收入损失以及包括商誉和其他无形资产在内的大量注销所产生的稀释影响，则任何剥离都可能对我们未来的收益产生稀释影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
如果我们确定我们的商誉和无形资产已减值，我们可能会产生减值费用，这将对我们的经营业绩产生负面影响。
截至2024年6月30日，我们的合并资产负债表上净额为3.827亿美元的商誉和无形资产。商誉是指企业合并中收购的净资产的成本超过公允价值的部分。根据美利坚合众国普遍接受的会计原则，我们至少每年评估商誉和无形资产的潜在减值，并在临时基础上评估商誉和无形资产的减值，前提是因素或指标变得显而易见，这些因素或指标可能会使我们的任何业务的公允价值降至账面价值以下。减值可能是由于收购资产使用方式的重大变化、负面的行业或经济趋势以及相对于历史或预计经营业绩的表现严重不佳造成的。
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我们的租赁设备在处置时面临剩余价值风险，可能无法按我们预期的价格或数量出售。
任何给定租赁设备的市场价值都可能低于其出售时的折旧价值。二手租赁设备的市场价值取决于多个因素，包括：
我们将销售价格与所售设备的折旧价值之间的差额计入运营收入。我们对折旧假设的变化可能会改变我们的折旧费用以及处置设备时实现的损益。以大幅低于我们的预期或数量少于我们预期的价格出售我们的二手租赁设备将对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
如果我们不能有效管理信用风险、收取应收账款或从客户场地收回租赁设备，则可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们通常按30天付款条件向客户出租和出售，为每笔交易单独对客户进行信用评估程序，并在发现重大信用风险时要求客户提供保证金或其他形式的担保。从历史上看，与客户未退回的设备相关的应收账款核销量并不大，在过去五年中平均不到总收入的1％。如果经济状况恶化，我们可能会看到信贷损失相对于历史水平的增加，这可能会对我们的运营产生重大不利影响。经历重大市场混乱或衰退的业务领域可能会增加客户信用风险和更高的信用损失。未能管理我们的信用风险并及时收到客户应收账款的付款，可能会导致设备，尤其是电子测试设备的注销和/或损失。如果我们无法有效管理信用风险问题，或者如果我们的大量客户同时面临财务困难，我们的应收账款和设备损失可能会超过历史水平。如果发生这种情况，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
有效管理我们的租赁资产对我们的业务至关重要。如果我们在这些努力中不成功，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的模块化、集装箱和电子产品租赁产品的使用寿命长，管理这些资产是我们每项租赁业务的关键要素。通常，我们会设计单元并寻找制造商来按照我们的模块化和容器规格来制造它们。模块化资产管理需要根据客户的需求来设计和制造具有长寿命的产品，包括预测公司运营所在各个市场的立法、法规、建筑法规和当地许可的潜在变化。电子测试设备资产管理需要了解、选择和投资支持市场需求的设备技术，包括预测技术进步和制造商销售价格的变化。集装箱资产管理需要获得高质量、结构良好的产品，并对产品进行维修和保养，以确保其使用寿命长。对于我们的每一项模块化、集装箱和电子测试设备资产，我们必须以具有成本效益的方式成功维护和维修这些设备，以最大限度地延长产品的使用寿命和此类产品的销售收入水平。如果我们无能为力，我们的经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的业务性质，包括工业产权的所有权，使我们面临环境、健康、安全和产品责任法规定的诉讼和责任风险。违反环境或健康与安全相关法律或相关责任的行为可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们受国家、州、省和地方有关危险物质处理、储存和处置以及员工健康和安全等方面的环境法律和法规的约束。这些法律法规很复杂，经常发生变化。如果我们未能遵守适用的环境或健康和安全法律，我们可能会承担意想不到的费用、罚款和其他民事和刑事责任。我们还可能承担与废物处置或修复土壤或地下水污染相关的成本或负债，这些费用或责任发生在我们的物业、客户的物业或第三方垃圾填埋场和处置场所。这些负债
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可以强加于生产、运输或处置此类物质的当事方或任何受影响财产的所有者或经营者，通常不考虑所有者或经营者是否知道危险物质的存在或应对之负责。
我们业务的多个方面涉及环境、健康和安全责任风险。例如，我们的业务涉及使用石油产品、溶剂和其他有害物质来建造和维护模块化建筑，以及为我们的送货卡车和车辆加油和进行维护。我们以前或现在拥有或租赁的某些房产以及新收购或租赁的房产的历史运营可能导致未被发现的土壤或地下水污染，或者第三方的历史违规行为，我们可能对此承担责任。未来发生的事件，例如现行法律或政策或其执行的变化，或者发现目前未知的污染或违规行为，也可能导致基于这些业务的责任或其他索赔，这些索赔可能是重大的。此外，遵守未来的环境或健康和安全法律法规可能需要大量的资本或运营支出或我们的业务变化。
因此，除了可能对违规行为的处罚外，即使受污染的财产目前不是我们所有或经营，或者污染是在我们拥有或运营财产期间或之前由第三方造成的，我们也可能根据合同或法律的运作承担调查、补救和监控费用。此外，某些当事方可能要承担超过其 “公平” 份额的环境调查和清理费用。污染和接触有害物质或其他污染物（例如霉菌）也可能导致补救或损害索赔，包括人身伤害、财产损失和自然资源损害索赔。尽管迄今为止，与环境合规、健康和安全问题以及相关事项相关的支出并不大，但我们无法保证将来不必为了遵守适用的法律和法规而投入大量支出。违反环境或健康与安全相关法律或相关责任的行为可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
总的来说，我们经营的行业中的诉讼，包括要求巨额赔偿的集体诉讼，出现的频率越来越高。环境和健康与安全要求的执行也很频繁。无论原告或检察官的主张是非曲直如何，此类诉讼总是昂贵的。将来我们可能会被指定为被告，而且无论此类未来诉讼的优点如何，都无法保证将来我们不会被要求支付大量和解金。此外，我们的很大一部分业务在加利福尼亚州进行，加利福尼亚州是美国监管和诉讼最严格的州之一。因此，我们因新的法律、法规或诉讼而遭受损失和支出的潜在风险可能大于在加利福尼亚州开展业务不那么重要的公司。
我们的业务性质还使我们面临财产损失和产品责任索赔，尤其是与我们的模块化建筑以及储罐和箱子租赁业务相关的索赔。尽管我们维持的责任承保范围是我们认为商业上合理的，但异常大的财产损失或产品责任索赔或一系列索赔可能会超过我们的保险承保范围或导致我们的声誉受损。
我们的日常业务活动使我们面临员工、供应商和其他第三方提起诉讼的风险，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
在正常业务过程中，我们可能会因与员工、供应商和其他第三方的纠纷而受到索赔；这些风险可能难以评估或量化，其存在和程度可能在很长一段时间内仍未知。如果针对我们的任何诉讼中的原告成功地起诉了他们的索赔，或者如果我们通过向原告支付大笔款项来解决任何此类诉讼，我们的经营业绩和财务状况将受到损害。即使索赔的结果证明对我们有利，诉讼也可能既耗时又昂贵，并且可能会转移管理资源。此外，我们的组织文件要求我们在加利福尼亚州法律允许的最大范围内对我们的高级管理人员进行赔偿。我们维持董事和高级职员责任保险，我们认为这种保险在商业上是合理的，但是如果在任何诉讼中点名我们的高级管理人员，我们的赔偿义务可能会放大这些诉讼的费用和/或超过此类保单的承保范围。
如果我们的设施、设备或配送系统因灾难而遭受损失，我们的保险单可能不足或耗尽，我们的运营可能会受到严重损害，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
由于火灾、洪水、飓风、地震、恐怖主义或其他自然或人为灾害，我们的设施、租赁设备和配电系统可能会遭受灾难性损失。特别是，我们的总部、三个运营设施和某些租赁设备位于加利福尼亚地区，地震活动高于平均水平，可能会因地震而遭受灾难性损失。我们在得克萨斯州、路易斯安那州、佛罗里达州、北卡罗来纳州和乔治亚州的租赁设备和设施位于受飓风和其他热带风暴影响的地区。除了客户的租赁设备保险外，我们还为库存和运营设施中的租赁设备提供财产保险以及业务中断保险。我们认为，我们的保险单有足够的限额和免赔额，可以减轻我们业务的潜在损失风险。我们不为保单免赔额维持财务储备，我们的保险单包含我们行业惯常的例外情况，包括地震、洪水和恐怖主义的例外情况。如果我们的任何设施或大量租赁设备遭受灾难性损失，可能会中断我们的运营，延迟订单、发货和收入确认，并导致维修费用或
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更换保险未涵盖的损坏的租赁设备和设施，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
利率和债务风险：
我们的债务工具包含契约，这些契约限制或禁止我们进行各种交易的能力，并可能限制我们为未来运营或资本需求融资的能力。如果我们在这些工具下发生违约事件，我们的债务可能会加速，我们可能无法为此类债务再融资或按要求的加速还款。
管理我们的D、E和F系列优先票据的协议（定义见第 7项）标题下的详细描述。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——流动性和资本资源”）以及我们的信贷额度包含各种契约，限制了我们经营业务的自由裁量权。特别是，我们在合并、合并、重组或转让几乎所有资产、进行投资、支付股息或分配、赎回或回购股票、改变业务性质、与关联公司进行交易、承担债务以及为我们的资产设立留置权以担保债务等方面的能力受到限制。此外，我们需要履行这些工具下的某些财务契约。这些限制可能会限制我们获得未来融资、进行战略收购或所需资本支出、抵御业务或总体经济衰退、开展运营或以其他方式利用可能出现的商机的能力。
不遵守这些协议中包含的限制可能会导致违约事件，这可能导致我们的债务加速。如果加速付款，我们可能没有或无法获得足够的资金来为债务再融资或支付任何必要的加速付款。如果我们拖欠债务，我们的业务财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
我们的大部分债务受浮动利率的影响，这使我们容易受到利率上升的影响，这可能会对我们的净收入产生负面影响。
我们的债务使我们面临利率上升的风险，因为我们的大部分债务都受浮动利率的影响。目前，我们没有任何衍生金融工具，例如利率互换或套期保值来缓解利率波动。我们的信贷额度下的利率在不同时期重置。这些利率调整可能会导致我们的经营业绩和现金流定期波动。根据截至2024年6月30日的5.443亿美元浮动利率债务余额，我们支付的平均利率每增加1％，我们的年度还本付息义务每年就会增加约540万美元。如果未来利率上升，特别是利率大幅上升，利息支出将增加，我们的净收入将受到负面影响。
与我们的可搬迁模块化建筑和便携式存储业务领域相关的特定风险：
对公立学校的资助大幅减少或延迟导致对我们模块化教室单元的需求和价格下降，这在过去曾导致，将来也可能导致我们的收入和盈利能力下降。
向公立学区出租和出售用作k-12教室、洗手间和行政办公室的模块化建筑占Mobile Modular租赁和销售收入的很大一部分。公立学校设施的资金来自多种来源，包括全州和地方设施债券措施的通过、开发商费用以及为支持学校运营预算而征收的各种税款。这些资金来源中有许多受财务和政治因素的约束，这些因素因地区而异，与需求无关。从历史上看，我们受益于全州和地方融资债券措施的通过，并认为这些措施对我们的业务至关重要。
加利福尼亚州是我们最大的教室租赁市场。该市场的实力在很大程度上取决于选民通过州和地方融资债券措施所获得的公共资金，以及该州在公开市场上出售此类债券的能力。州和地方融资债券措施得不到通过，或者将来无法在公开市场上出售债券，可能会减少我们的收入和营业收入，从而对公司的财务状况产生重大不利影响。此外，即使选民批准了贷款债券措施，而且该州已经筹集了债券资金，也无法保证个别学校项目能够及时获得资助。
如果公立学区用于租赁和购买模块化建筑的资金减少，我们的业务可能会受到损害，我们的运营业绩可能会受到负面影响。我们认为，中断或延迟通过设施债券措施或完成州预算，国家拨款不足，对公立学校的资助大幅减少，或对入学产生负面影响的变化，可能会减少对我们教育产品的租赁和销售需求。尽管学生人数不断增加、班级规模缩减举措和现代化改造，但我们开展业务的州向学区提供的资金的任何减少都可能导致学区出现预算短缺并减少对我们产品的需求；以及
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重建项目的需求，这可能会减少我们的收入和营业收入，从而对公司的财务状况产生重大不利影响。
为我们的产品和服务创造需求的公共政策可能会发生变化，导致对我们产品和服务的需求或定价下降，这可能会对我们的收入和营业收入产生负面影响。
我们运营的各个州都颁布了法律和宪法修正案，为学区提供资金，以限制可以分组在一个教室中的学生人数。班级规模超过州限制的学区一直是并将继续是我们对模块化教室需求的重要来源。在加利福尼亚州，为解决基础设施老化和延期维护问题所做的努力促使公立学区实施了现代化和重建项目，包括地震改造、石棉减排以及各种建筑物维修和升级，这是我们模块化教室的另一个需求来源。最近的经济衰退导致州和地方预算短缺，这减少了学区的资金及其遵守州班级规模缩小要求的能力。如果教育优先事项和政策从缩小班级规模或现代化和重建项目转移，对我们产品和服务的需求和定价可能会下降，增长速度不如预期，或者无法达到我们预期的水平。在重新部署或出售设备之前，大量的设备回报可能会导致利用率降低，这可能会导致租金下降并对我们的收入和营业收入产生负面影响。
不遵守适用的法规可能会损害我们的业务和财务状况，导致经营业绩和现金流下降。
与传统建筑类似，模块化建筑行业，包括便携式教室的制造商和出租商，受联邦、州和地方各级多个政府机构在环境、分区、健康、安全、能源效率、劳动和运输问题等方面的监管。不遵守这些法律或法规可能会影响我们的业务或损害我们的声誉，并导致更高的资本或运营支出或对我们的运营施加处罚或限制。
与传统结构一样，新的法规和法规通常不追溯适用。尽管如此，这些领域或其他领域的新政府法规可能会增加我们购买新租赁设备的成本，限制使用某些现有设备或使其过时，或者增加我们的租赁业务成本。
建筑法规通常每三年审查一次。给定规范的所有方面都可能发生变化，包括但不限于诸如地震安全的结构规范、能源效率和环境标准、消防和生命安全、运输、照明和噪音限制等项目。
遵守建筑法规和法规会带来一定程度的风险，因为州和地方政府当局不一定以一致的方式解释建筑法规和法规，尤其是在适用的法规可能不明确且需要解释的情况下。这些法规通常为监督这些事项的政府机构提供广泛的自由裁量权，这可能导致特定市场的意外延迟或合规成本增加。建筑和模块化行业已经开发了许多 “最佳实践”，这些实践在不断发展。我们的一些同行和竞争对手可能采用比公司更为严格或不那么严格的做法。当监管标准得到澄清时，澄清的效果可能是追溯性地对我们的业务和做法施加规则，届时，我们可能不遵守此类法规，并可能需要进行昂贵的补救措施。如果我们无法将增加的成本转嫁给客户，我们的盈利能力、运营现金流和财务状况可能会受到负面影响。
将我们的模块化和便携式存储业务扩展到新市场可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
过去，我们将模块化和便携式存储业务扩展到新的地区和州。进行这种扩张存在固有的风险，包括在任何不符合我们预期的新市场中业务收入的风险、进入这些新市场的成本高于预期、与遵守适用的州和地方法律法规相关的风险、竞争对手的反应以及扩张带来的意想不到的后果。此外，向新市场的扩张可能会受到当地经济和市场条件的影响。将业务扩展到新市场将需要我们管理层的大量关注和财务资源的投入，并将要求我们在这些市场增加合格的管理人员，这可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
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我们受管理政府合同的法律法规的约束。这些法律法规使我们面临业务波动和风险，包括政府的预算周期和拨款、可能提前终止合同、采购法规、政府政策转变、审计、调查、制裁和处罚。此外，这些法律法规使这些政府合同比其他第三方更有利于政府实体，这些法律法规的任何变更或我们不遵守这些法律法规都可能损害我们的业务。
移动模块化和便携式存储的部分收入来自与美国联邦政府实体、政府主承包商、州实体和地方实体（包括学区）签订的合同。与政府实体签订的合同受预算限制，这些机构的支出削减或预算削减可能会危及我们在与这些机构及其主要承包商签订的合同下的持续业绩，或者这些机构或其主要承包商签订的额外合同。此类合同还受独特的法律和法规的约束，以及与政府签订合同有关的新法律或法规的通过或对现行法律或法规的修改。新的法律、法规或采购要求，或对现行法律法规或采购要求的修改，会显著增加我们的成本和风险，降低我们的盈利能力。此外，公司不遵守适用的政府合同法律法规都可能导致行政处罚，甚至导致这些合同的终止或暂停，从而导致相关收入的损失，这将损害我们的业务。
此外，管理政府合同的法律不同于管理私人合同的法律。例如，许多政府合同包含不适用于私人合同的定价条款和条件，例如允许政府实体在缺乏财政资金的情况下不履行合同义务的条款。此外，在我们服务的教育市场中，我们能够利用 “搭便车” 合同来营销我们的产品和服务，最终用于预订业务。“搭便携式教室合同” 一词是指公立学区在正式投标程序后签订的便携式教室或其他产品的合同，该程序允许其他公立学区与中标供应商使用相同的合同条款和条件。因此，“搭便车” 合同使我们能够更轻松地预订来自政府客户（主要是公立学区）的订单，并减少与预订这些订单相关的管理费用。允许使用 “搭便车” 合同的政府法规和规章可能会全部修改或取消。改变使用方式或取消 “搭便车” 合同可能会对我们向这些政府客户预订新业务的能力产生负面影响，并可能导致我们与处理这些订单相关的管理费用大幅增加。此外，任何不遵守这些法律法规的行为都可能导致行政处罚，甚至导致这些合同的暂停，从而导致相关收入的损失，这将损害我们的业务和运营成果。
我们教育业务的季节性可能会对我们的业务产生不利影响。
模块化销售和租金收入的很大一部分来自教育市场。通常，在每个日历年中，我们的教室数量最多的是在第二和第三季度按租赁和销售订单发货，以便在下一学年开始之前交付和安装。第二和第三季度出货的大多数教室的租金开始日期在第三季度，因此第四季度成为这些交易确认的第一个完整季度的租金收入。尽管这是我们业务的历史季节性，但它可能会发生变化或可能不符合我们的预期，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们在模块化建筑和便携式存储市场中面临激烈的竞争，我们可能无法有效地竞争。
模块化建筑租赁行业在我们的运营状态中竞争激烈，我们预计将继续保持这种竞争力。我们经营的竞争激烈的市场可能会阻止我们提高租金或销售价格，从而将增加的成本转嫁给客户。我们的竞争基于多种因素，包括设备可用性、质量、价格、服务、可靠性、外观、功能和交付条款。将来，我们的业务领域可能会面临定价压力，因为我们的一些竞争对手寻求通过降低价格来获得市场份额。
我们在模块化建筑租赁行业的一些竞争对手比我们拥有更多的产品和服务、更多的财务和营销资源、更大的客户群和更高的知名度。这些竞争对手可能能够更好地应对可搬迁的模块化建筑和便携式存储容器市场的变化，为收购融资，为内部增长提供资金，争夺市场份额，所有这些都可能损害我们的业务。
我们可能无法快速重新部署从租赁中返回的模块化和集装箱单元，这可能会对我们的财务业绩以及扩大或利用租赁车队的能力产生负面影响。
截至2024年6月30日，我们60％的模块化产品组合和55％的集装箱投资组合的设备租赁期限超过了最初的承诺期限。通常，当客户在合同期限之后继续租用设备时，设备将按月租用。如果我们的大量租赁单元在短时间内被归还，尤其是那些按月租用的单元，则需要将大量的单元重新销售。我们未能有效地对大量涌入的租赁房屋进行再营销，可能会对我们的财务业绩和我们继续扩张的能力产生负面影响
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租赁船队。此外，如果退回的单位长时间不租用，我们可能会为安全储存和维护这些物品支付额外费用。
原材料和劳动力成本的大幅增加可能会增加我们购买新的模块化租赁单元的成本以及机队的维修和维护成本，这将增加我们的运营成本并损害我们的盈利能力。
我们承担劳动力成本并购买原材料，包括木材、壁板和屋顶材料以及其他产品，以进行定期维修、改造和翻新，以保持模块化单元的物理状况。我们租赁设备的维护和维修工作的数量、时间和组合可能因季度和年度而异。通常，劳动力和原材料成本的增加还将增加新模块化单元的购置成本，并增加我们机队的维修和维护成本。我们还维护一支服务卡车车队，并使用分包商公司为客户交付、设置、退货交付和拆除模块化车辆。我们依靠我们的司机和分包商服务公司来满足客户对及时发货和退货的需求，而司机和分包商服务公司的损失或数量不足可能会导致价格上涨，同时对我们的声誉和运营业绩产生负面影响。在劳动力、原材料或燃料价格上涨的时期，尤其是价格迅速上涨或明显高于正常水平的时期，我们购买新模块化机组的成本可能会大幅增加，并产生更高的运营成本，而这些成本可能无法从客户那里收回，这将降低我们的盈利能力。
第三方未能及时或正确地生产我们的产品可能会损害我们的声誉和财务状况。
尽管我们能够从各种第三方供应商那里购买产品，但我们仍然依赖第三方来制造我们的产品。Mobile Modular从不同的制造商那里购买新的模块化模块，这些模块是按照移动模块化的设计规范进行制造的。除Enviroplex外，所有主要供应商均不隶属于该公司。2023 年，移动模块化从一家制造商那里购买了其 30% 的模块化产品。该公司认为，失去任何主要的模块化制造商都可能对其运营产生不利影响，因为在其他制造商能够提高产能之前，Mobile Modular可能会面临更高的模块化产品价格和更长的交付周期。
未能正确设计、制造、维修和维护模块化产品可能会导致减值费用、潜在诉讼以及我们的经营业绩和现金流减少。
我们估计模块化产品的使用寿命为18年，剩余价值为50％，容器的使用寿命为25年，剩余价值为62.5％。但是，在我们拥有产品期间，必须对产品进行适当的设计、制造、维修和保养，才能使产品达到其使用寿命和剩余价值。如果我们没有适当管理模块化产品的设计、制造、维修和维护，或者以其他方式延迟或推迟此类维修或维护，则我们可能需要为超出经济维修成本的设备支付减值费用，或者为购买新的模块化产品以满足需求而产生大量资本支出。此外，此类故障可能导致人身伤害或财产损失索赔，包括基于霉菌的存在以及客户终止租赁或合同的索赔。因此，合同履行成本、潜在诉讼和因终止而损失的利润可能会减少我们未来的经营业绩和现金流。
我们的保修成本可能会增加，保修索赔可能会损害我们的声誉并对我们的收入和营业收入产生负面影响。
非我们制造的新可搬迁模块化建筑的销售通常由所售产品的制造商提供的保修范围内。我们为二手租赁设备的某些模块化销售提供九十天保修，为我们的Enviroplex子公司制造的设备提供一年保修。从历史上看，我们的保修成本并不高，我们会密切监控产品的质量。如果在客户设施上安装我们的设备或从我们的供应商或我们的Enviroplex子公司购买的设备中出现缺陷，我们可能会遇到更多的保修索赔。此类索赔可能会干扰我们的销售业务，损害我们的声誉，并需要昂贵的维修或其他补救措施，从而对收入和营业收入产生负面影响。
与我们的电子测试设备业务部门相关的特定风险：
使用测试设备的行业的市场风险和周期性衰退可能导致对我们产品的需求低迷，从而导致库存过剩、减值费用以及我们的经营业绩和现金流减少。
TRS-Rentelco的收入来自向航空航天、国防、通信、制造和半导体行业的众多公司（从财富500强到中小型市场公司）租赁和出售通用和通信测试设备。电子测试设备的租赁和销售收入主要受这些行业内与研发、制造和通信基础设施安装相关的业务活动的影响，以及
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维护。从历史上看，这些行业一直是周期性的，并且经历了周期性的衰退，这可能会对该行业对设备（包括我们的租赁电子测试设备）的需求产生重大的不利影响。此外，一个行业任何衰退的严重程度和持续时间也可能影响整体资本获取渠道，这可能会对我们的客户产生不利影响，并导致库存和减值费用过剩。在测试设备需求减少和下降的时期，我们因不付款而面临额外的应收账款风险，可能需要迅速调整成本结构以适应当前的市场状况，这可能会对我们的经营业绩和现金流产生负面影响。
我们的电子测试设备业务的季节性可能会影响季度业绩。
通常，租金活动在12月的第四季度以及1月和2月的第一季度下降。由于假日关闭，尤其是大型公司的关闭，恶劣的天气及其对各种现场相关通信设备租赁的影响，以及公司从假日关闭中恢复运营，这可能会影响第一季度上线的新项目的启动，这几个月的租赁活动可能会减少。从历史上看，这些季节性因素影响了每年第一和第四季度的季度业绩，但我们无法预测这些因素将如何影响未来时期。
我们的租赁测试设备可能会过时或可能不再得到制造商的支持，这可能会导致减值费用。
电子测试设备的特点是不断变化的技术和不断变化的行业标准，这可能会使我们的现有设备在其预期使用寿命到期之前通过新产品的推出或改进而过时，从而导致我们产生减值费用。我们必须预测并跟上新硬件、软件和网络技术的引进，并购置可供我们当前和潜在客户销售的设备。
此外，我们设备的某些制造商可能会被收购或不复存在，这导致将来对从这些制造商那里购买的设备缺乏支持。这可能会导致剩余使用寿命缩短，从而导致我们产生减值费用。我们监控制造商支持其产品和引入新技术的能力，并购买可供我们当前和潜在客户销售的设备。但是，任何长期的经济衰退都可能导致意外破产或制造商的支持减少。未能正确选择、管理和响应客户的技术需求以及在技术生命周期中更改我们的产品，可能会导致某些电子测试设备过时，从而产生减值费用，这可能会对经营业绩和现金流产生负面影响。
如果我们不能在租赁设备市场上有效竞争，我们的经营业绩将受到重大不利影响。
电子测试设备租赁业务的特点是来自多个竞争对手的激烈竞争，其中一些竞争对手可能比我们获得更多的财务和其他资源。尽管没有一个竞争对手占据主导的市场份额，但我们面临着来自这些知名实体和市场新进入者的竞争。我们相信，我们会预测并跟上新产品的推出步伐，并购买可销售给我们当前和潜在客户的设备。我们的竞争基于多种因素，包括产品可用性、价格、服务和可靠性。我们的一些竞争对手可能会以较低的价格提供类似的设备供出租、出租或出售，并可能提供更广泛的服务或融资选择。未能充分预测新产品或现有产品的采用和需求可能会导致我们无法满足客户的设备要求，并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
如果我们无法以优惠的价格获得设备，可能会对我们的经营业绩和声誉产生重大不利影响。
我们的大多数租赁设备产品组合由从领先制造商处购买的通用测试和测量仪器组成。我们依赖从这些制造商和供应商那里购买设备来用作我们的租赁设备。如果将来我们无法以优惠的条件从其中一家或多家供应商那里购买必要的设备，则我们可能无法及时满足客户的需求，也无法以产生利润的租金来满足客户的需求。如果发生这种情况，我们可能无法以可接受的条件从其他来源获得必要的设备，我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。
如果我们无法预测和降低与国际经营相关的风险，可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
目前，国外客户和业务总额占公司收入的不到10％。近年来，我们的一些客户扩展国际业务的速度快于国内业务，这种趋势可能会持续下去。结束了
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时间，如果我们专注于国际市场机会，我们的国际业务量可能会增加。在国外经营使公司面临额外风险，其中任何风险都可能对我们未来的经营业绩产生不利影响，包括：
以美元计算，不利的货币汇率可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们通过在加拿大的业务活动获得加元收入。以美元以外的货币开展业务会使我们受到货币汇率波动的影响。如果货币汇率发生不利变化，我们收到的外币应收账款净值以及随后在不利变化之后兑换成美元的净应收账款的价值就会降低。这可能会对我们报告的经营业绩产生负面影响。我们目前不采用套期保值策略来降低这种风险。
一般风险：
随着我们业务的扩大，或者由于联邦和州税法的变化，我们的有效税率可能会发生变化并变得不可预测，从而降低我们未来的收入的可预测性。
我们将继续考虑在国内和国际上为我们的租赁业务提供扩张机会。由于公司的有效税率取决于位于不同司法管辖区的业务水平、人员和资产，因此进一步扩张新市场或收购可能会改变未来的有效税率，并可能使未来的有效税率以及收益的可预测性降低。此外，联邦和州税务机关未来税法变更的颁布可能会影响公司本期的税收准备金及其递延所得税负债。此外，股票薪酬的金额和时间也可能影响公司目前的税收条款。
财务会计准则的变化可能会导致经营业绩低于预期，并影响我们报告的经营业绩。
会计准则的变化及其适用可能会对我们未来报告的业绩产生重大影响，也可能影响先前报告的交易的记录和披露。过去曾发布过新的会计声明和对会计声明的不同解释，将来可能会出现。现行规则的变更或对现行做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩或开展业务的方式产生不利影响。
美国和全球的不利经济状况以及地缘政治紧张局势可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生负面影响。
美国和全球不利的宏观经济状况，包括通货膨胀、增长低于预期或衰退、财政和货币政策的变化、信贷市场的紧缩、利率上升和货币波动，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生负面影响。这些因素可能会对我们业务的需求产生负面影响。
美国和全球不利的经济状况不时造成或加剧了我们的行业和我们经营的市场的严重放缓，这对我们的业务和经营业绩产生了不利影响。
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宏观经济疲软和不确定性也使我们更难准确预测收入、毛利率和支出，并可能使债务再融资变得更加困难。
此外，地缘政治紧张局势的持续不确定性或恶化，包括俄罗斯和乌克兰之间的战争进一步升级、中美贸易紧张局势的进一步升级、中台紧张局势的升级、以色列国与哈马斯之间冲突的进一步升级，以及以色列国与中东和北非各国之间紧张局势的进一步升级，可能导致全球经济放缓和全球贸易的长期变化。这些因素中的任何或全部都可能对我们的收入产生负面影响，并可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长产生重大不利影响。
环境、社会和治理 (ESG) 问题可能会影响我们的业务和声誉。
政府机构、非政府组织、客户、投资者、外部利益相关者和员工对ESG问题越来越敏感。这种对ESG问题的关注可能会导致新的要求，从而导致我们的业务成本增加。我们的竞争能力也可能受到客户偏好和要求变化的影响，例如对更环保产品的需求不断增长、供应商惯例或未能满足此类客户期望或需求。如果我们不负责任地行事，或者如果我们被认为在关键的ESG领域不负责任地行事，我们可能会面临股东的负面反应，包括代理咨询服务引起的负面反应，以及声誉受损的风险。如果我们没有达到投资者、客户和其他利益相关者的ESG预期，我们可能会遇到对我们产品的需求减少、客户流失以及对我们的业务和经营业绩的其他负面影响。
我们已经开始在模块化建筑和便携式存储容器这两个单独的部分中报告我们之前的模块化建筑和便携式存储领域。这种分部报告结构的生效时间有限，无法保证我们将能够在两个不同的细分市场成功运营前一个板块，而且这一变化可能会使投资者感到困惑，可能不会产生预期的效果。
在截至2023年12月31日的季度中，我们开始将之前的模块化建筑和便携式存储细分市场报告为模块化建筑和便携式存储容器的两个不同部分。管理这些变革需要而且可能继续需要大量开支和宝贵的管理资源分配。我们已经披露了这种新的分部报告结构，但无法保证投资者或市场会理解我们财务报告的这一变化。也不能保证此更改会产生预期的效果。投资者或分析师不了解我们修订后的分部报告结构可能会对他们了解我们的业务和经营业绩的能力产生负面影响，这可能会对我们的股价产生不利影响。此外，我们在报告板块层面测试商誉减值，并在确定是否存在减值时考虑报告板块的公允价值与其账面价值之间的差异。无法保证我们分部报告结构的变化不会导致未来时期的减值费用。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
没有。
第 5 项。其他信息
没有。
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第 6 项。展品
15.1 |
格兰特·桑顿律师事务所的宣传信。 |
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31.1 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《1934年证券交易法》第13a-14（a）条或第15d-14（a）条要求对首席财务官进行认证。 |
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32.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证。 |
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32.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官进行认证。 |
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101 |
以下材料来自McGrath RentCorp截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）简明合并收益表，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并现金流量表以及（iv）简明合并财务报表附注。 |
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104 |
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）。 |
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59
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
日期：2024 年 7 月 25 日 |
McGrath RentCorp |
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来自： |
/s/ Keith E. Pratt |
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基思 E. 普拉特 |
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执行副总裁兼首席财务官 |
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来自： |
/s/ 大卫·惠特尼 |
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大卫惠特尼 |
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副总裁、财务总监兼首席会计官 |
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