Q2 2024 财报发布会 2024 年 7 月 25 日 Dave Graziosi，主席和首席执行官Fred Bohley，首席运营官，首席财务官和财务总监附件 99.2

免责声明下列信息包含或可能被视为“前瞻性陈述”（如美国 1995 年证券诉讼改革法所定义）。用语“相信”、“预期”、“期望”、“预测”、“打算”、“估计”和其他表达预测未来而不涉及历史事实的表达方式识别前瞻性陈述。您不应该过于依赖这些前瞻性陈述。虽然前瞻性陈述反映了管理层的真诚信念，但对前瞻性陈述不应该过于依赖，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些风险、不确定性和其他因素可能导致实际结果、业绩或业绩与此类前瞻性陈述的预期未来业绩的差异。前瞻性陈述仅在发表声明的日期发表。我们不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件、变化的环境还是其他原因。这些前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，包括但不限于：我们参与的市场具有竞争性；我们的能力为、响应和成功实现与技术和市场发展、竞争威胁和不断变化的客户需求有关的目标，其中包括关于电动混合动力和全电动商用车的问题；成本上升，供应中断或劳动力、运费、原材料、能源或被用于我们产品或我们的客户或供应商的组件的短缺，包括由地缘政治等风险、战争和流行病引起的问题；全球经济的不确定性；一般的经济和行业条件，包括经济衰退的风险；劳资纠纷、工作停滞或类似劳动争端，这可能会对我们的运营或我们的主要客户或供应商的运营产生重大影响；一些终端用户所在的行业极具周期性；我们运营所在的全球监管和商业环境的不确定性；我们净销售额集中于我们的前五个客户，失去其中任何一个；非美国市场未能增加对全自动变速器的采用；我们研发工作的成功，其结果是不确定的；美国和外国国防支出；与我们的国际业务有关的风险，包括战争行动和增加的贸易保护主义；在我们产品中发现缺陷，导致新型号推出延迟、召回活动和/或增加保修成本以及未来销售减少或品牌和声誉受损；我们识别、完成和有效整合收购和合作机会的能力；以及与我们的负债有关的风险。艾里逊变速箱无法保证准确制作任何前瞻性陈述的假设，也无法保证会实现任何长期财务目标。本演示文稿中包含的所有前瞻性陈述仅在发表陈述时有效，艾里逊变速箱不承担公开更新或修订任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来事件还是其他原因。尤其是艾里逊变速箱提醒您不要在此处放置过多的重量，关于可能的增长机会或本文中设定的长期财务目标的某些前瞻性陈述存在重大风险。实际结果可能会大不相同。艾里逊变速箱的业务受到许多风险和不确定性的影响，在这些因素中，未来的运营结果可能会大不相同。可能导致实际结果明显不同的重要因素在 2023 年 12 月 31 日结束的 10-k 年度报告中讨论。

非 GAAP 财务信息我们使用调整后的 EBITDA 和 EBITDA 占净销售额的百分比来衡量我们的营业盈利能力。我们认为，调整后的 EBITDA 和 EBITDA 占净销售额的百分比为管理层、投资者和债权人提供了我们业务的运营结果及其业务的期间比较性和同其他公司的比较性的有用衡量标准。EBITDA 占净销售额的百分比也用于计算管理层的激励报酬计划。与调整后的 EBITDA 最直接相关的 GAAP 测量值是净收益。与 EBITDA 占净销售额的百分比最直接相关的 GAAP 测量值是净收益占净销售额的百分比。调整后的 EBITDA 的计算方法是折旧、摊销、利息费用、净收益税费用和其他全部调整财产、厂房和设备的盈利，该调整由艾里逊变速器公司的全资子公司第二次修订的修订信贷协议定义。调整后的 EBITDA 占净销售额的百分比计算方法为调整后的 EBITDA 除以净销售额。我们使用调整后的自由现金流来评估我们生意产生的现金金额，该金额在资本投资满足和增长我们业务以及某些强制性债务服务要求后，可以用于偿还债务、股东分配和战略机会，包括投资我们的业务。我们认为，调整后的自由现金流增强了对管理层、投资者和债权人有关我们业务的现金流的理解。调整后的自由现金流也用于计算管理层的激励报酬计划。与调整后的自由现金流最直接相关的 GAAP 测量值是经营活动产生的净现金。调整后的自由现金流计算为经营活动产生的净现金，再加上长期资产的增加额。

看涨议程 Q2 2024 绩效 2024 年更新指南

2024年第二季度绩效摘要*请参见附录，以获取从净利润$816 $394 $187 $301 $2.13（以百万美元，每股数据除外;与2023年第二季度的差异）的调节为主要受某些产品价格提高和净销售额增加的影响，部分抵消了更高的制造费用。最主要原因是毛利润增加、销售、一般和行政费用增加以及利息费用减少，部分抵消了2024年第二季度发生的非现金计划福利养老金解决费用和可市场交易证券的未实现公允价值调整。最主要原因是毛利润增加。最主要原因是净利润增加和总已发行股数减少。最主要受以下因素推动：北美公路终端市场的净销售额增长了15%国防终端市场的净销售额增长了30%在北美以外的公路终端市场的净销售额增长了4%在北美以外的公路终端市场，主要受亚洲需求的提高和某些产品价格上涨的影响，部分抵消了 欧洲市场的需求下降。全球公路以外的终端市场净销售额下降了8%，主要受采矿和建筑领域需求下降的影响，部分抵消了能源领域需求的增长、服务零件、支持设备及其他方面下降的需求量，主要原因是北美服务零部件和铝压铸元件需求下降，部分抵消了全球的支持设备需求增加。2024年第二季度净销售额表现（以百万美元，与2023年第二季度的差异）解说

终端市场2024年第二季度Variance北美On-Hwy$456 15%主要受8号职业车辆和中型卡车需求强劲和某些产品价格上涨的影响北美Off-Hwy$1（96%）主要受能源领域需求下降的影响国防$4330%主要受履带式车辆应用需求增加的影响在北美以外的公路$128 4%主要受亚洲需求增加和某些产品价格上涨的影响，部分抵消了 欧洲市场需求下降全球公路以外的Off-Hwy$22（8%）主要受采矿和建筑领域需求下降的影响，部分抵消了能源领域需求的强劲增长、服务零件、支持设备及 其他方面的需求。主要受北美公路以外终端市场和某些产品价格的上涨影响，部分抵消了全球公路以外和服务零件、支持设备和其他终端市场需求下降的影响最主要的原因是制造费用增加最主要的原因是无形资产摊销费用减少调整后的EBITDA $131Q2 2024 $Variance*解说Q2 2024财务表现$263（$22）（$7）$234 $33 $20 $13（$10）$2（$8）净销售额销售成本毛利润 营业费用销售、一般和行政工程-研发营业费用营业利润利息费用，净其他费用，净税前收入所得税费用净利润摊薄 每股收益$47 $187 $2.13 $301（以百万美元计，每股数据除外）4% 5% 3%（11%）4%（6%）%差异*$21 9% $6 21%（$9）（450%）$18 8%（$6）（15%）$12 7%摊薄每股已发行股数：Q2 2024：8800万股，Q2 2023：9100万股$0.21 11%*Q2 2023的差异**请参见附录，以获取从净利润的调节

增长的主要原因是毛利润增加、销售、一般和行政费用减少以及利息费用减少，部分抵消了2024年第二季度发生的非现金计划福利养老金解决费用和可市场交易证券的未实现公允价值调整。增长的主要原因是应税收入增加最主要原因是非现金计划福利养老金解决费用和可市场交易证券的未实现公允价值调整。减少的主要原因是现金及现金等价物的利息收入增加以及ATI期贷款的利息费用的降低，因Q1 2024偿还了1.01亿美元的本金。增长的主要驱动因素是北美公路、国防和北美以外公路终端市场的强劲需求和某些产品价格的上涨，部分抵消了全球公路以外和服务零件、支持设备及其他终端市场需求下降的影响。最主要因素是某些产品价格上涨和净销售额增加，部分抵消了更高的制造费用。

经营活动净现金流 资本支出调整后的自由现金流*经营工作资本** LTm销售百分比 $30 $2 $28 N/A $171 $21 $150 14.6% Q2 2024现金流表现 净付息($3)$29Q2 2024评论通过(以百万美元计，与Q2 2023的差异)支付的所得税$2495*请参见附录，以获取净经营活动现金流的调节**经营工作资本=A/R+存货-A/P最主要的原因是现金所得税减少和毛利润增加，部分抵消了更高的运营资本资金需求主要是由于一年内的时机。由于经营活动净现金流的增加，而驱动的主要因素是净销售额增加，部分抵消了 增加的运营资本资金需求。最主要原因是预估的美国联邦所得税扣除和一年内所得税支付时间的提高。主要原因是ATI期贷款的利息费用由于Q1 2024还清了1.01亿美元的本金而减少，以及从利率互换收到的利息增加。 $Variance % Variance 21.3% 30 bps 10.5% 23.0%（9.4%）（20.2%）

增加了2024年全年的净销售额、盈利和现金流指引，此前是在2024年4月25日提供给市场的。2024年指导信息更新*请参见附录的指导和调解净利润经营活动净现金流3090美元至3170美元资本支出适应因此自由现金流*调整后的EBITDA*净销售额650美元至700美元1085美元至1145美元715美元至775美元125美元至135美元590美元至640美元（以百万美元计）净销售额指引反映了某些产品价格上涨、北美公路和国防终端市场需求的增加以及持续执行增长策略。

附录 非 GAAP 财务信息

非GAAP财务信息

调整后的EBITDA协调

指导和调解协调