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AgentLoans会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000922621US-GAAP：应收贷款会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2024-06-300000922621US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：应收贷款会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住2023-12-310000922621US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：应收贷款会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2023-12-310000922621US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-06-300000922621US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-06-300000922621US-GAAP：持有申报金额的公允价值披露记住US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-12-310000922621US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-12-310000922621US-GAAP：公司债务证券会员2024-06-300000922621美国公认会计准则：抵押债务义务成员2024-06-300000922621US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2024-06-300000922621US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员2024-06-300000922621US-GAAP：其他债务证券成员2024-06-300000922621US-GAAP：美国财政证券会员2024-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2024-06-300000922621US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-06-300000922621US-GAAP：公司债务证券会员2023-12-310000922621美国公认会计准则：抵押债务义务成员2023-12-310000922621US-GAAP：商业抵押贷款支持证券会员2023-12-310000922621US-GAAP：住宅抵押贷款支持证券成员2023-12-310000922621US-GAAP：其他债务证券成员2023-12-310000922621美国公认会计准则：债务证券会员2023-12-310000922621US-GAAP：外部信用评级投资等级会员2024-06-300000922621US-GAAP：外部信用评级非投资等级会员2024-06-300000922621US-GAAP：外部信用评级投资等级会员2023-12-310000922621US-GAAP：外部信用评级非投资等级会员2023-12-310000922621US-GAAP：应收贷款会员2024-03-310000922621Erie: AgentLoans会员2024-03-310000922621US-GAAP：应收贷款会员2024-04-012024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员2024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2024-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员2023-12-310000922621Erie: AgentLoans会员2023-12-310000922621US-GAAP：应收贷款会员2024-01-012024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员2023-03-310000922621Erie: AgentLoans会员2023-03-310000922621US-GAAP：应收贷款会员2023-04-012023-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员2023-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2023-06-300000922621US-GAAP：应收贷款会员2022-12-310000922621Erie: AgentLoans会员2022-12-310000922621US-GAAP：应收贷款会员2023-01-012023-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2023-01-012023-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2024-04-012024-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2023-04-012023-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2024-01-012024-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：EquityMethod Investeement非合并投资eeorGroupof Investees成员2023-01-012023-06-300000922621Erie：现金等价物和其他会员2024-04-012024-06-300000922621Erie：现金等价物和其他会员2023-04-012023-06-300000922621Erie：现金等价物和其他会员2024-01-012024-06-300000922621Erie：现金等价物和其他会员2023-01-012023-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2024-04-012024-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2023-04-012023-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2024-01-012024-06-300000922621美国公认会计准则：债务证券会员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：Equity Securities成员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：美国各州和政治分区成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：美国各州和政治分区成员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：循环信贷机制成员2024-06-300000922621ERIE: ErieInsurance 交易所会员US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-06-300000922621ERIE: ErieInsurance 交易所会员US-GAAP：补充雇员退休计划固定福利会员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-06-300000922621US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：B类普通会员2023-01-012023-12-310000922621ERIE: 股票回购计划 1999 年会员US-GAAP：普通阶级成员2011-12-310000922621ERIE: 股票回购计划 1999 年会员US-GAAP：普通阶级成员2024-01-012024-06-300000922621ERIE: 股票回购计划 1999 年会员US-GAAP：普通阶级成员2023-01-012023-12-310000922621ERIE: 股票回购计划 1999 年会员US-GAAP：普通阶级成员2024-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-03-310000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-03-310000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-04-012024-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-04-012023-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-12-310000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2022-12-310000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-06-300000922621US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-06-300000922621US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-06-300000922621SRT: 附属机构身份会员2024-06-300000922621SRT: 附属机构身份会员2023-12-310000922621Erie: AgentLoans会员Erie: 第三方银行会员SRT: 最大成员2024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2024-01-012024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员Erie: 第三方银行会员2024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员2024-06-300000922621Erie: AgentLoans会员US-GAAP：付款担保会员2024-06-300000922621US-GAAP：付款担保会员US-GAAP：应收贷款会员2024-06-30
目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
或者
 
☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
在从 ___到 ___ 的过渡期内
委员会档案编号 0-24000

伊利赔偿公司
（注册人章程中规定的确切名称）

宾夕法尼亚州
25-0466020
（州或其他司法管辖区（国税局雇主
公司或组织）证件号）

伊利保险广场 100 号，伊利，宾夕法尼亚州16530
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

814870-2000
（注册人的电话号码，包括区号）

不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
 
根据该法第12（b）条注册的证券：
A类普通股，规定价值每股0.0292美元伊利纳斯达克股票市场有限责任公司
（每个班级的标题）（交易代码）（注册的每个交易所的名称）
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 ☒ 没有 ☐

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第120亿条2中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速文件管理器☒加速过滤器☐非加速过滤器☐
规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第120亿条第2款）。是的 ☐ 没有 ☒ 

截至最迟可行日期，注册人的A类普通股的已发行股票数量为 46,189,068 2024 年 7 月 19 日。
 
截至最迟可行日期，注册人的b类普通股的已发行股票数量为 2,542 2024 年 7 月 19 日。

目录
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
运营报表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
综合收益表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
财务状况表 — 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日
股东权益表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月
现金流量表——截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月
财务报表附注 — 2024 年 6 月 30 日
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
第 4 项。
控制和程序
第二部分。
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
第 1A 项。
风险因素
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
第 6 项。
展品
签名
2
目录
第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

伊利赔偿公司
运营报表（未经审计）
（千美元，每股数据除外）
三个月结束了
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
营业收入  
管理费收入-保单发行和续保服务
$760,886 $633,339 $1,426,572 $1,191,429 
管理费收入-行政服务17,051 15,636 33,985 30,825 
行政服务报销收入206,028 184,466 397,595 357,293 
服务协议收入6,473 6,429 12,987 12,788 
总营业收入990,438 839,870 1,871,139 1,592,335 
运营费用
运营成本-保单发布和续保服务594,202 521,246 1,144,524 990,341 
运营成本-行政服务206,028 184,466 397,595 357,293 
运营费用总额800,230 705,712 1,542,119 1,347,634 
营业收入190,208 134,158 329,020 244,701 
投资收益
净投资收益16,010 13,535 31,913 15,718 
已实现和未实现的投资（亏损）净收益(1,795)(1,737)58 (7,019)
收益中确认的净减值亏损(388)(171)(3,065)(1,804)
总投资收入13,827 11,627 28,906 6,895 
其他收入3,292 3,305 6,703 6,642 
所得税前收入207,327 149,090 364,629 258,238 
所得税支出43,424 31,238 76,174 54,145 
净收入$163,903 $117,852 $288,455 $204,093 
每股净收益  
A类普通股—基本$3.52 $2.53 $6.19 $4.38 
A类普通股——摊薄$3.13 $2.25 $5.52 $3.90 
b类普通股——基本股和摊薄后普通股$528 $380 $929 $657 
加权平均已发行股票—基本
  
A 类普通股46,189,042 46,189,026 46,189,028 46,188,923 
B 类普通股2,542 2,542 2,542 2,542 
加权平均已发行股票——摊薄
  
A 类普通股52,305,299 52,299,974 52,303,551 52,298,298 
B 类普通股2,542 2,542 2,542 2,542 
每股申报的股息  
A 类普通股$1.275 $1.19 $2.55 $2.38 
B 类普通股$191.25 $178.50 $382.50 $357.00 

见附带的财务报表附注。有关从累计其他综合收益（亏损）中重新归类到运营报表的金额，请参阅附注11 “累计其他综合收益（亏损）”。
3
目录
伊利赔偿公司
综合收益表（未经审计）
（以千计）
三个月结束了
6月30日		六个月已结束
6月30日
2024202320242023
净收入$163,903 $117,852 $288,455 $204,093 
扣除税款的其他综合（亏损）收入  
可供出售证券未实现持有收益（亏损）的变动1,541 (1,746)787 8,748 
养老金和其他退休后计划(3,434)(2,742)(4,510)(5,484)
扣除税款的其他综合（亏损）收入总额(1,893)(4,488)(3,723)3,264 
综合收益$162,010 $113,364 $284,732 $207,357 
 
见附带的财务报表附注。有关从累计其他综合收益（亏损）中重新归类到运营报表的金额，请参阅附注11 “累计其他综合收益（亏损）”。
4
目录
伊利赔偿公司
财务状况表
（千美元，每股数据除外）
6月30日十二月三十一日
20242023
资产（未经审计）
流动资产：
现金及现金等价物（包括限制性现金美元）14,027 和 $12,542，分别是）
$170,634 $144,055 
可供出售证券47,734 82,017 
来自伊利保险交易所和附属公司的应收账款，净额708,171 625,338 
预付费用和其他流动资产83,529 69,321 
应计投资收益10,204 9,458 
流动资产总额1,020,272 930,189 
可供出售证券，净额946,525 879,224 
可供出售的借出证券 6,125 0 
股权证券80,128 84,253 
固定资产，净额469,145 442,610 
代理贷款，净额56,813 58,434 
固定福利养老金计划65,221 34,320 
其他资产，净额47,731 42,934 
总资产$2,691,960 $2,471,964 
负债和股东权益
流动负债：
应付佣金$413,205 $353,709 
代理激励补偿44,870 68,077 
应付账款和应计负债198,689 175,622 
应付股息59,377 59,377 
合同责任41,570 41,210 
递延的高管薪酬8,216 10,982 
应付证券贷款6,345 0 
流动负债总额772,272 708,977 
固定福利养老金计划26,591 26,260 
合同责任20,645 19,910 
递延的高管薪酬16,341 20,936 
递延所得税，净额5,192 11,481 
其他长期负债22,106 21,565 
负债总额863,147 809,129 
股东权益
A类普通股，规定价值美元0.0292 每股； 74,996,930 已获授权的股份； 68,299,200 已发行的股票； 46,189,068 已发行股份
1,992 1,992 
b类普通股，可按以下汇率兑换 2,400 一股 b 类股票获得 A 类股票，规定价值 $70 每股； 3,070 已获授权的股份； 2,542 已发行和流通的股份
178 178 
额外的实收资本16,466 16,466 
累计其他综合亏损(17,123)(13,400)
留存收益2,973,390 2,803,689 
出资资本和留存收益总额2,974,903 2,808,925 
库存股票，按成本计算； 22,110,132 持有的股份
(1,168,297)(1,169,165)
递延补偿22,207 23,075 
股东权益总额1,828,813 1,662,835 
负债和股东权益总额$2,691,960 $2,471,964 

见附带的财务报表附注。
5
目录
伊利赔偿公司
股东权益表（未经审计）
截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月和六个月
（千美元，每股数据除外）
A 类普通股B 类普通股额外的实收资本累计其他综合亏损留存收益库存股递延补偿股东权益总额
余额，2023 年 12 月 31 日$1,992 $178 $16,466 $(13,400)$2,803,689 $(1,169,165)$23,075 $1,662,835 
净收入124,552 124,552 
其他综合损失(1,830)(1,830)
已申报的股息：
A 类 $1.275 每股
(58,891)(58,891)
b 类 $191.25 每股
(486)(486)
库存股的净购买量 (1)
0 0 0 
递延补偿(861)861 0 
拉比信托分配 (2)
709 (709)0 
余额，2024 年 3 月 31 日$1,992 $178 $16,466 $(15,230)$2,868,864 $(1,169,317)$23,227 $1,726,180 
净收入163,903 163,903 
其他综合损失(1,893)(1,893)
已申报的股息：
A 类 $1.275 每股
(58,891)(58,891)
b 类 $191.25 每股
(486)(486)
库存股的净购买量 (1)
0 0 0 
递延补偿(518)518 0 
拉比信托分配 (2)
1,538 (1,538)0 
余额，2024 年 6 月 30 日$1,992 $178 $16,466 $(17,123)$2,973,390 $(1,168,297)$22,207 $1,828,813 


A 类普通股B 类普通股额外的实收资本累计的其他综合（亏损）收益留存收益库存股递延补偿股东权益总额
余额，2022 年 12 月 31 日$1,992 $178 $16,481 $(7,414)$2,583,261 $(1,168,949)$22,859 $1,448,408 
净收入86,241 86,241 
其他综合收入7,752 7,752 
已申报的股息：
A 类 $1.19 每股
(54,965)(54,965)
b 类 $178.50 每股
(454)(454)
库存股的净购买量 (1)
(15)0 (15)
递延补偿(822)822 0 
拉比信托分配 (2)
416 (416)0 
余额，2023 年 3 月 31 日$1,992 $178 $16,466 $338 $2,614,083 $(1,169,355)$23,265 $1,486,967 
净收入117,852 117,852 
其他综合损失(4,488)(4,488)
已申报的股息：
A 类 $1.19 每股
(54,965)(54,965)
b 类 $178.50 每股
(454)(454)
库存股的净购买量 (1)
0 0 0 
递延补偿(621)621 0 
拉比信托分配 (2)
1,596 (1,596)0 
余额，2023 年 6 月 30 日$1,992 $178 $16,466 $(4,150)$2,676,516 $(1,168,380)$22,290 $1,544,912 

(1)库存股的净购买量包括在公开市场上回购我们的A类普通股，这些普通股随后分配以满足股票薪酬奖励。
(2)我们的A类股票由拉比信托基金分配给 五 2024年和2023年的激励性薪酬延期计划参与者。

见附带的财务报表附注。
6
目录
伊利赔偿公司
现金流量表（未经审计）
（以千计）
六个月已结束
6月30日
20242023
来自经营活动的现金流
收到的管理费$1,389,944 $1,162,575 
收到的行政服务报销款373,908 359,332 
收到的服务协议收入12,989 12,788 
收到的净投资收益31,590 27,069 
支付给代理商的佣金(681,345)(564,218)
向代理人支付的激励性补偿(80,633)(106,003)
已支付的工资和工资(131,226)(123,501)
已支付的养老金缴款和雇员福利(70,588)(37,460)
已支付的一般运营费用(161,102)(151,975)
已支付的行政服务费用(385,036)(362,228)
缴纳的所得税(79,881)(36,372)
经营活动提供的净现金218,620 180,007 
来自投资活动的现金流
购买投资：
可供出售证券(236,000)(123,767)
股权证券(13,142)(18,690)
其他投资(7000)(7)
投资收益：
可供出售的证券销售105,172 78,808 
可供出售证券到期日/看涨期限100,655 28,972 
股权证券19,929 10,579 
其他投资0 271 
购买固定资产(50,488)(45,003)
向代理商和其他人贷款(4,340)(4,150)
代理人贷款的收款5,582 4,723 
用于投资活动的净现金(79,632)(68,264)
来自融资活动的现金流
支付给股东的股息(118,754)(110,837)
借出证券的现金抵押品的净变动6,345 0 
用于融资活动的净现金(112,409)(110,837)
现金、现金等价物和限制性现金净增加26,579 906 
期初现金、现金等价物和限制性现金144,055 142,090 
期末现金、现金等价物和限制性现金$170,634 $142,996 
非现金交易的补充披露
购买固定资产所产生的负债$11,163 $— 
为换取租赁负债而获得的经营租赁资产$4,663 $3,757 

见附带的财务报表附注。
7
目录
财务报表附注（未经审计）
 
注意事项 1。 操作性质
 
Erie Indemnity Company（“Indemnity”、“我们”、“我们的”）是宾夕法尼亚州的一家上市商业公司，自1925年成立以来一直担任伊利保险交易所（“交易所”）订阅者（保单持有人）的实际律师。该交易所也于1925年开始营业，是一家总部位于宾夕法尼亚州的互惠保险公司，负责承保财产和意外伤害保险。

作为事实上的律师，我们的主要职能是代表交易所的订户提供保单发行和续保服务。我们还代表交易所订阅者就所有索赔处理和投资管理服务担任事实律师，并为交易所的保险子公司提供所有索赔处理、人寿保险和投资管理服务（统称为 “行政服务”）的服务提供商。在这些案件中充当事实律师 二 能力是根据每位订阅者（保单持有人）单独签订的订户协议（有限授权书）完成的，该协议指定Indemnity为每位订户的实际律师，代表他们进行某些业务的交易。根据订阅者在这些协议中担任事实律师的协议 二 容量，我们保留管理费，该费用按交易所缴纳的直接和附属假定保费的百分比计算。

我们代表交易所订阅者提供的保单发行和续期服务与保单的销售、承保和发行有关。我们提供的销售相关服务包括代理薪酬以及某些销售和广告支持服务。代理人薪酬包括根据保费向代理人提供的定期佣金以及激励性薪酬，激励性薪酬是通过采取有针对性的措施获得的。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和管理支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些支出中包括为支持这些政策发布和续订职能的部门分配费用。

根据其作为互惠保险公司的法律结构，该交易所没有任何员工或高级职员。因此，它通过订阅者的实际律师建立合同关系。如订阅者协议所述，Indemnity是代表交易所订阅者就其管理服务提供事实上的律师。根据各子公司与Indemnity之间的服务协议，交易所的保险子公司还使用赔偿来提供这些服务。索赔处理服务包括索赔过程中发生的费用，包括调整、调查、辩护、记录和付款职能。人寿保险管理服务包括人寿保险业务的管理和处理中产生的成本。投资管理服务与投资交易活动、会计和所有其他可归因于基金投资的职能有关。这些支出中包括为支持这些行政职能的部门分配费用。订户的协议和服务协议规定向Indemnity报销这些服务产生的费用。赔偿按成本结算。州保险法规要求公司间服务协议和任何重大修正案事先得到州保险部门的批准。

我们的经营业绩与交易所的增长和财务状况息息相关。如果发生任何损害交易所增长或维持其财务状况能力的事件，包括但不限于财务实力评级降低、独立机构关系中断、重大灾难损失或产品无法满足客户需求，则交易所可能会发现保留其现有业务和吸引新业务更加困难。几乎可以肯定，交易所业务的下降可能会导致已支付的保费总额下降，并相应地对我们收到的管理费金额产生不利影响。我们还面临与交易所应付的无担保应收账款相关的信用风险集中，以支付净管理费和其他报销。见附注12，“信用风险集中”。











8
目录
注意事项 2. 重要会计政策
 
列报依据
随附的未经审计的财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）以及10-Q表和第S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。截至2024年6月30日的六个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日止年度的10-k表中包含的财务报表和脚注。

估计数的使用
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。

最近发布的会计准则和披露规则
2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2023-07年会计准则更新（“ASU”），“分部报告（主题280）：可报告的分部披露的改进”，要求各实体披露定期向首席运营决策者提供并包含在每个报告期内的重大分部支出，并要求拥有单一报告分部的实体提供主题280要求的所有披露。该亚利桑那州立大学的修正案必须在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内通过。允许提前收养。根据采用期间确定和披露的重大分部支出类别，这一更新必须追溯适用于财务报表中列报的以往各期。这不会对我们的财务报表产生任何影响。我们目前正在评估采用对我们披露的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09 “所得税（主题740）：改进所得税披露”，要求各实体在有效的税率对账中披露特定类别、对账符合量化门槛的项目的额外信息，以及有关已缴所得税的某些信息。该亚利桑那州立大学的修正案必须在2024年12月15日之后的财政年度内通过。允许提前收养。修正案可以是前瞻性的，也可以是回顾性的。这不会对我们的财务报表产生任何影响。我们目前正在评估采用对我们披露的影响。

2024年3月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11275号公告 “加强和标准化投资者气候相关披露” 的最终规则，要求注册人在注册声明和年度报告中披露某些与气候相关的信息。最终规则包括披露合理可能对注册人的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响的气候相关风险。在某些情况下，财务报表中要求披露与恶劣天气事件和其他自然条件的重大影响以及与碳抵消和可再生能源信贷或证书相关的金额。披露要求将从2025年开始的财政年度逐步实施，并在通过后有望适用。2024 年 4 月 4 日，美国证券交易委员会决定自愿保留最终规则，等待正在进行的诉讼。我们目前正在评估采用对我们披露的影响。

其他资产
其他资产主要包括有限合伙投资、其他应收贷款、持有至到期的证券、经营租赁资产和其他长期预付资产。有限合伙企业的投资使用权益会计法进行记录。其他应收贷款包括为支持我们社区振兴工作的房地产开发项目而发放的贷款。贷款按未付本金余额入账，包括扣除当前预期信用损失补贴后作为额外本金资本化的任何实物利息（如果适用）。其他应收贷款的任何流动部分记入预付费用和其他流动资产。持有至到期的证券按摊销成本记账，减去当前的预期信用损失补贴。准备金是根据可比损失计算的，使用违约时抵押品的估计价值和优先权或外部损失率，并考虑当前的市场状况和预测信息。根据资产的性质，准备金的变动作为净减值回收额（亏损）或其他收入（支出）的调整在收益中确认。其他应收贷款和持有至到期证券的利息主要作为所得投资收益入账。


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目录
证券借贷
从2024年5月开始，我们开始了由第三方银行机构管理的证券借贷交易，将证券短期贷款给非关联金融机构。证券借贷活动记作担保借款，因此，借出的证券，主要是固定期限证券，作为投资资产记入我们的财务状况表，而返还抵押品的义务记为流动负债。贷款开始时收到的现金抵押品将进行再投资，相关收入在净投资收益中确认。非现金抵押品未记录在财务状况表中，因为我们无权出售、质押或以其他方式对非现金抵押品进行再投资。只有在借入证券的机构违约的情况下，我们才能使用收到的抵押品。

抵押品必须至少等于 102贷款证券估计公允价值的百分比，维持在大于或等于的水平 100贷款期间的百分比。我们每天监控持有的抵押品与所借证券的估计公允价值的比率，并在必要时获得额外的抵押品。借款人或贷款人可以随时终止证券借贷交易。如果终止，我们将通过出售再投资抵押品或投资组合（包括流动证券）的销售收益来偿还证券借贷债务。
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目录
注意事项 3. 收入
 
我们的大部分收入来自我们与交易所订阅者（保单持有人）之间的订户协议。根据订阅者的协议，我们保留按百分比计算的管理费，不超过 25百分比，占交易所所有直接和附属假定书面保费的百分比。目前，我们会分配一部分管理费收入 25交易所直接和附属假定书面保费的百分比，介于两者之间 二 我们在订户协议下的履约义务。第一项履约义务是向交易所的订阅者（保单持有人）提供保单发行和续保服务，第二项是代表交易所的订户以及交易所保险子公司的服务提供商，就所有管理服务担任事实律师。

交易价格，包括管理费收入和管理服务报销收入，包括可变对价，并根据使用行业信息和其他类似服务可用信息得出的估计独立销售价格进行分配。对可变对价的限制性估计与中期取消保单时退还管理费的可能性有关。当保单持有人中期取消保险并向他们退还保费时，管理费将退还给交易所。约束估计值是根据历史和当前信息使用预期值法确定的。预估的交易价格减去了约束条件，反映了对我们服务绩效的预期考量。我们会根据最新的可用信息至少每年更新交易价格和相关分配，如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化，我们会更频繁地更新交易价格和相关分配。

第一项履约义务是提供保单发行和续保服务，从而在交易所或其保险子公司与订户（保单持有人）之间执行保单。当几乎所有的保单签发或续期服务都完成并且保险单由交易所或其保险子公司发行或续订时，订户（保单持有人）将获得经济利益。在保单发布或续保时，收入的分配部分得到确认。

根据其作为互惠保险公司的法律结构，该交易所没有任何员工或高级职员。因此，它通过订阅者的实际律师建立合同关系。如订阅者协议所述，Indemnity是代表交易所订阅者就其管理服务提供事实上的律师。根据各子公司与Indemnity之间的服务协议，交易所的保险子公司还使用赔偿来提供这些服务。这些服务共同构成订户协议和服务协议下的第二项履行义务。分配给该履约义务的收入通过以下方式确认 四年 期限代表提供这些服务的时间。尚未赚取的收入部分在财务状况表中记作合同负债。 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的收入为美元11.9百万和美元26.9 截至2023年12月31日，这分别包含在合同负债余额中。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，我们确认的收入为美元10.5百万和美元23.8 截至2022年12月31日，这分别包含在合同负债余额中。 我们产生的行政服务费用和收到的相关报销总额记入运营报表。

当保费由联交所向关联公司开具或承担时，赔偿会记录交易所应收的管理费收入。当交易所向订户（保单持有人）收取保费时，Indemnity会向交易所收取管理费。由于交易所仅发布年度保单，因此现金收款通常在一年内发生。


下表按我们的收入分列 二 履约义务：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
管理费收入-保单发行和续保服务$760,886 $633,339 $1,426,572 $1,191,429 
管理费收入-行政服务17,051 15,636 33,985 30,825 
行政服务报销收入206,028 184,466 397,595 357,293 
行政服务收入总额$223,079 $200,102 $431,580 $388,118 
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注意事项 4。 每股收益
 
A类和b类每股基本收益以及b类摊薄后每股收益按两类方法计算。两类方法根据每类股票的股息权向其分配收益。b类股票可转换为A类股票，转换率为 2,400 到 1。见附注10，“股本”。

A类摊薄后每股收益是根据if转换法计算的，该方法反映了b类股票向A类股票的转换。摊薄后的每股收益计算包括假设根据薪酬计划发行股票奖励的稀释效应，这些计划可以选择使用库存股法以股票形式支付。

每类普通股的基本和摊薄后的每股计算中使用的分子和分母的对账如下：
截至6月30日的三个月
20242023
（以千美元计，每股数据除外）分配的净收入（分子）加权股份（分母）每股金额分配的净收入（分子）加权股份（分母）每股金额
A 类 — 基本每股收益：
A类股东可获得的收入$162,561 46,189,042 $3.52 $116,887 46,189,026 $2.53 
股票奖励的稀释效应0 15,457 —0 10,148 —
假定转换b类股票1,342 6,100,800 —965 6,100,800 —
A类——摊薄后每股收益：
A类股东可获得的A类等值股票收入
$163,903 52,305,299 $3.13 $117,852 52,299,974 $2.25 
b 类 — 基本每股收益：
b类股东可获得的收入$1,342 2,542 $528 $965 2,542 $380 
b类——摊薄后每股收益：
b类股东可获得的收入$1,342 2,542 $528 $965 2,542 $380 
截至6月30日的六个月
20242023
（以千美元计，每股数据除外）分配的净收入（分子）加权股份（分母）每股金额分配的净收入（分子）加权股份（分母）每股金额
A 类 — 基本每股收益：
A类股东可获得的收入$286,093 46,189,028 $6.19 $202,422 46,188,923 $4.38 
股票奖励的稀释效应0 13,723 —0 8,575 —
假定转换b类股票2,362 6,100,800 —1,671 6,100,800 —
A类——摊薄后每股收益：
A类股东可获得的A类等值股票收入
$288,455 52,303,551 $5.52 $204,093 52,298,298 $3.90 
b 类 — 基本每股收益：
b类股东可获得的收入$2,362 2,542 $929 $1,671 2,542 $657 
b类——摊薄后每股收益：
b类股东可获得的收入$2,361 2,542 $929 $1,671 2,542 $657 

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目录
注意事项 5。 公允价值
 
按公允价值记账的金融工具
我们的可供出售证券和股票证券按公允价值入账，公允价值是截至计量之日，在有意愿的市场参与者之间进行有序交易时出售资产所获得的价格。
 
用于推导可供出售和股票证券公允价值的估值技术是基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据。不可观察的输入反映了我们自己对这些证券公允市场价值的假设。金融工具根据以下特征或估值技术的输入进行分类：

•级别1-报告实体在衡量日期可以获得的相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）。

•级别 2 — 第 1 级中包含的除报价之外的其他可直接或间接观察到的资产或负债的输入。

•级别 3 — 资产或负债的不可观察输入。
 
我们投资组合的公允价值估算主要来自国家认可的定价服务。我们的1级证券使用定价服务提供的交易所交易价格进行估值。二级证券的定价服务估值包括多个可验证、可观察的输入，包括基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人利差、双向市场、基准证券、出价、报价和参考数据。三级证券的定价服务估值基于专有模型，在没有可观察到的输入或流动性不足的市场中时使用。
 
尽管我们几乎所有的价格都是从第三方来源获得的，但我们也进行内部定价审查，包括评估用于确保我们确定金融工具正确分类级别的方法和意见，以及审查价格变化与当前市场状况或独立价格来源有很大差异的证券。市场数据和交易量对价格差异进行了调查和证实。我们已经审查了定价服务的定价方法以及其他可观察的意见，并认为价格在确定公允价值时充分考虑了市场活动。

在有限的情况下，我们会调整从定价服务获得的价格，前提是根据确凿的信息以及我们对市场状况的了解以及对可比证券价格差异和/或非约束性经纪人报价的监测，可以更好地反映公允价值。在其他情况下，某些证券是内部定价的，因为定价服务不提供价格。
 
当定价服务无法提供价格时，价值将通过获取经纪商/交易商报价和/或市场可比数据来确定。如果可用，我们会获得相同证券的多个报价。这些证券的最终价值是根据我们使用确证的市场信息对公允价值的最佳估计来确定的。截至2024年6月30日，我们几乎所有的可供出售和股票证券均使用第三方定价服务进行定价。


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目录
下表按资产类别和投入水平显示了截至目前我们按资产类别和投入水平定期进行的公允价值衡量标准：
2024年6月30日
（以千计）总计第 1 级第 2 级第 3 级
可供出售证券：
公司债务证券 (1)
$612,049 $0 $603,506 $8,543 
抵押债务111,857 0 111,857 0 
商业抵押贷款支持证券123,013 0 97,793 25,220 
住宅抵押贷款支持证券127,991 0 127,991 0 
其他债务证券24,449 0 24,449 0 
美国财政部1,025 0 1,025 0 
可供出售证券总数1,000,384 0 966,621 33,763 
股权证券：
金融服务行业65,321 1,537 58,350 5,434 
公用事业行业5,543 0 5,543 0 
能源行业3,689 0 3,689 0 
消费行业3,885 0 2,321 1,564 
科技行业1,500 0 0 1,500 
工业部门190 0 190 0 
股票证券总额80,128 1,537 70,093 8,498 
总计$1,080,512 $1,537 $1,036,714 $42,261 
(1) 这包括 $6.1 根据证券借贷协议借出的数百万张证券。

2023 年 12 月 31 日
（以千计）总计第 1 级第 2 级第 3 级
可供出售证券：
公司债务证券$588,688 $0 $584,182 $4,506 
抵押债务112,468 0 112,468 0 
商业抵押贷款支持证券102,720 0 91,726 10,994 
住宅抵押贷款支持证券140,055 0 138,521 1,534 
其他债务证券17,310 0 17,310 0 
可供出售证券总数961,241 0 944,207 17,034 
股权证券：
金融服务行业69,900 816 63,750 5,334 
公用事业行业5,810 0 5,810 0 
能源行业3,901 0 3,901 0 
消费行业3,915 0 2,415 1,500 
科技行业500 0 0 500 
工业部门180 0 180 0 
通信行业47 47 0 0 
股票证券总额84,253 863 76,056 7,334 
总计$1,045,494 $863 $1,020,263 $24,368 
14
目录
我们在每个报告期审查公允价值层次结构分类。由于可用的市场可观察输入的变化，可能会发生层次结构级别之间的转移。

3 级资产 — 2024 年季度变化：

（以千计）		2024 年 3 月 31 日的期初余额
包含在收入中 (1)
包括在内
在其他
综合的
收入（亏损）		购买销售
转入
第 3 级 (2)
从 3 级 (2) 中转出
2024 年 6 月 30 日的期末余额
可供出售证券：        
公司债务证券$3,908 $22 $(20)$4,496 $(521)$2,202 $(1,544)$8,543 
商业抵押贷款支持证券 14,577 (415)125 210 (5)11,643 (915)25,220 
可供出售证券总数18,485 (393)105 4,706 (526)13,845 (2,459)33,763 
股权证券7,968 61 — 1,019 (84)520 (986)8,498 
三级证券总数$26,453 $(332)$105 $5,725 $(610)$14,365 $(3,445)$42,261 

3 级资产 — 2024 年迄今的变化：
（以千计）2023 年 12 月 31 日的期初余额
包含在收入中 (1)
包括在内
在其他
综合的
收入（亏损）		购买销售
转入
第 3 级 (2)
从 3 级 (2) 中转出
2024 年 6 月 30 日的期末余额
可供出售证券：
公司债务证券$4,506 $25 $21 $4,839 $(823)$3,824 $(3,849)$8,543 
商业抵押贷款支持证券10,994 (669)219 1,805 (5)17,648 (4,772)25,220 
住宅抵押贷款支持证券1,534 (5)(24)0 (40)0 (1,465)0 
可供出售证券总数17,034 (649)216 6,644 (868)21,472 (10,086)33,763 
股权证券7,334 147 — 2,019 (84)544 (1,462)8,498 
三级证券总数$24,368 $(502)$216 $8,663 $(952)$22,016 $(11,548)$42,261 

3 级资产 — 2023 年季度变化：
（以千计）2023 年 3 月 31 日的期初余额
包含在收入中 (1)
包括在内
在其他
综合的
收入（亏损）		购买销售
转入
第 3 级 (2)
从 3 级 (2) 中转出
2023 年 6 月 30 日的期末余额
可供出售证券：
公司债务证券$4,503 $14 $37 $779 $(100)$1,655 $(1,765)$5,123 
商业抵押贷款支持证券6,415 (169)(117)866 (185)329 (606)6,533 
住宅抵押贷款支持证券33 0 0 0 (21)0 0 12 
可供出售证券总数10,951 (155)(80)1,645 (306)1,984 (2,371)11,668 
股权证券4,699 31 — 0 0 0 0 4,730 
三级证券总数$15,650 $(124)$(80)$1,645 $(306)$1,984 $(2,371)$16,398 











15
目录
3 级资产 — 2023 年迄今的变化：
（以千计）2022年12月31日的期初余额
包含在收入中 (1)
包括在内
在其他
综合的
收入（亏损）		购买销售
转入
第 3 级 (2)
从 3 级 (2) 中转出
2023 年 6 月 30 日的期末余额
可供出售证券：
公司债务证券$3,686 $(14)$122 $1,532 $(745)$3153 $(2,611)$5,123 
商业抵押贷款支持证券10,910 (360)100 1,455 (185)466 (5,853)6,533 
住宅抵押贷款支持证券4,184 (5)96 0 (108)33 (4,188)12 
可供出售证券总数18,780 (379)318 2,987 (1,038)3,652 (12,652)11,668 
股权证券3,779 (7)— 958 0 0 0 4,730 
三级证券总数$22,559 $(386)$318 $3,945 $(1,038)$3,652 $(12,652)$16,398 
(1) 这些金额列为上述每个时期的净投资收益以及已实现和未实现的净投资收益（亏损）。
(2) 转入和/或（退出）第三级主要归因于市场可观察信息的可用性以及对定价投入可观测性的重新评估。


未按公允价值计价的金融工具
下表列出了公允价值层次结构中归类为第三级的金融工具的账面价值和公允价值，这些工具截至目前按账面价值记录：
2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（以千计）账面价值公允价值账面价值公允价值
代理贷款，净额 $66,280 $60,361 $67,787 $66,445 
其他应收贷款，净额 (1)
10,968 10,968 10,713 10,713 
持有至到期的证券，净额 (2)
4,833 4,833 — — 
(1) 其他应收贷款的当期和长期部分分别包含在财务状况表中 “预付费用和其他流动资产” 和 “其他净资产” 这两个细列项目中。
(2) 持有至到期的证券包含在财务状况表中 “其他净资产” 这一细列项目中。

16
目录
注意事项 6。 投资
 
固定期限证券
更多公允价值披露见附注5 “公允价值”。下表汇总了截至目前我们的固定到期证券扣除信用损失补贴后的摊销成本和估计公允价值：
2024年6月30日
（以千计）摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计的公允价值
可供出售证券：
公司债务证券 (1)
$621,229 $3,560 $12,740 $612,049 
抵押债务112,450 273 866 111,857 
商业抵押贷款支持证券126,163 986 4,136 123,013 
住宅抵押贷款支持证券144,923 58 16,990 127,991 
其他债务证券24,885 180 616 24,449 
美国财政部1,043 0 18 1,025 
可供出售证券总额，净额1,030,693 5,057 35,366 1,000,384 
持有至到期证券——州和政治分支机构4,833 0 0 4,833 
固定到期证券总额，净额$1,035,526 $5,057 $35,366 $1,005,217 
(1) 这包括估计的公允价值美元6.1 根据证券借贷协议借出的数百万张证券。

2023 年 12 月 31 日
（以千计）摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计的公允价值
可供出售证券：
公司债务证券$600,639 $4,594 $16,545 $588,688 
抵押债务114,400 156 2,088 112,468 
商业抵押贷款支持证券106,019 1,410 4,709 102,720 
住宅抵押贷款支持证券153,633 69 13,647 140,055 
其他债务证券17,862 136 688 17,310 
可供出售证券总额，净额$992,553 $6,365 $37,677 $961,241 


截至2024年6月30日，可供出售和持有至到期证券的摊销成本和估计公允价值按剩余合同期限列示如下。预期到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权收回或预付债务，包括或不收取提前还款或预付罚款。

2024年6月30日
摊销估计的
（以千计）成本公允价值
可供出售证券：
在一年或更短的时间内到期$47,471 $46,768 
一年到五年后到期441,071 433,520 
五年到十年后到期189,349 188,453 
十年后到期352,802 331,643 
可供出售证券总额，净额 (1) (2)
1,030,693 1,000,384 
持有至到期的证券-十年后到期4,833 4,833 
固定到期证券总额，净额$1,035,526 $1,005,217 
(1) 我们的可供出售证券的合同到期日包括在表中。但是，鉴于我们打算出售某些减值证券，这些证券在我们截至2024年6月30日的财务状况表中被归类为流动资产。
(2) 这包括估计的公允价值美元6.1 根据证券借贷协议借出的数百万张证券。
17
目录
根据我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日年度的10-k表年度报告中的附注2 “财务报表附注的重要会计政策” 中描述的标准，对以下证券进行了信用减值评估。未实现亏损总额主要归因于利率的变化，不被视为与信贷有关。我们无意出售这些证券，在摊销成本基础的预期恢复之前，我们很可能不会被要求出售这些证券。

下表根据截至未实现亏损总额的时间长短列出了可供出售的证券：
2024年6月30日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
（千美元）公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		的数量
拥有的财产
公司债务证券$119,642 $909 $256,352 $11,831 $375,994 $12,740 611 
抵押债务32,909 64 30,379 802 63,288 866 116 
商业抵押贷款支持证券33,653 316 29,248 3,820 62,901 4,136 153 
住宅抵押贷款支持证券12,704 308 112,051 16,682 124,755 16,990 166 
其他债务证券6,055 97 6,659 519 12,714 616 37 
美国财政部1,025 18 0 0 1,025 18 1 
可供出售证券总数$205,988 $1,712 $434,689 $33,654 $640,677 $35,366 1,084 
可供出售证券的质量明细：
投资等级$185,665 $1,371 $399,444 $30,785 $585,109 $32,156 691 
非投资等级20,323 341 35,245 2,869 55,568 3,210 393 
可供出售证券总数$205,988 $1,712 $434,689 $33,654 $640,677 $35,366 1,084 


2023 年 12 月 31 日
少于 12 个月12 个月或更长时间总计
（千美元）公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		的数量
拥有的财产
公司债务证券$50,853 $546 $338,322 $15,999 $389,175 $16,545 590 
抵押债务3,911 15 87,005 2,073 90,916 2,088 142 
商业抵押贷款支持证券9,148 157 30,145 4,552 39,293 4,709 108 
住宅抵押贷款支持证券30,271 297 101,761 13,350 132,032 13,647 164 
其他债务证券2,084 62 7,475 626 9,559 688 32 
可供出售证券总数$96,267 $1,077 $564,708 $36,600 $660,975 $37,677 1,036 
可供出售证券的质量明细：
投资等级$87,774 $807 $517,090 $32,511 $604,864 $33,318 651 
非投资等级8,493 270 47,618 4,089 56,111 4,359 385 
可供出售证券总数$96,267 $1,077 $564,708 $36,600 $660,975 $37,677 1,036 




















18
目录
信用损失补助金
下表显示了固定到期证券和融资应收账款信贷损失准备金的向前滚动情况：
截至 2024 年 6 月 30 日的三个月
（以千计）可供出售证券持有至到期证券其他应收贷款代理贷款
期初余额$575 $2,167 $11,253 $957 
拨备和回收79 0 185 0 
销售/收款和核销(151)0 0 0 
期末余额$503 $2,167 $11,438 $957 

截至2024年6月30日的六个月
（以千计）可供出售证券持有至到期证券其他应收贷款代理贷款
期初余额$597 $0 $11,081 $957 
拨备和回收243 2,167 357 0 
销售/收款和核销(337)0 0 0 
期末余额$503 $2,167 $11,438 $957 

截至2023年6月30日的三个月
（以千计）可供出售证券持有至到期证券其他应收贷款代理贷款
期初余额$348 $— $3,709 $957 
拨备和回收22 — 27 0 
销售/收款和核销0 — 0 0 
期末余额$370 $— $3,736 $957 

截至2023年6月30日的六个月
（以千计）可供出售证券持有至到期证券其他应收贷款代理贷款
期初余额$249 $— $3,775 $957 
拨备和回收223 — 59 0 
销售/收款和核销(102)— (98)0 
期末余额$370 $— $3,736 $957 


净投资收益
扣除支出后的投资收益（亏损）来自以下投资组合：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
可供出售证券$12,107 $10,534 $23,720 $20,367 
股权证券1,199 1,084 2,417 2,099 
有限合伙企业 (1)
(264)40 261 (10,712)
现金等价物及其他3,389 1,922 6,337 4,027 
总投资收入16,431 13,580 32,735 15,781 
减去：投资费用421 45 822 63 
净投资收益$16,010 $13,535 $31,913 $15,718 
(1) 有限合伙企业（亏损）收入包括已实现收益（亏损）和未实现估值变动。我们的有限合伙投资包含在财务状况表的 “其他资产” 项中。自2006年以来，我们没有做出任何新的重大有限合伙企业承诺，随着时间的推移，有限合伙企业的投资余额预计将随着时间的推移而下降。



19
目录
已实现和未实现的投资（亏损）净收益
投资的已实现和未实现收益（亏损）如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
可供出售证券：  
已实现收益总额$417 $100 $687 $306 
已实现亏损总额(2792)(2,196)(3,324)(4,021)
可供出售证券的已实现净亏损(2,375)(2,096)(2637)(3,715)
股权证券580 359 2,695 (3,304)
已实现和未实现的投资（亏损）净收益$(1,795)$(1,737)$58 $(7,019)


报告期内确认的与截至报告日持有的股权证券相关的未实现净收益（亏损）部分的计算方法如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
股权证券：
期内确认的净收益（亏损）$580 $359 $2,695 $(3,304)
减去：已售证券确认的净收益（亏损）116 (78)330 (2,704)
截至报告日持有的证券确认的未实现净收益（亏损）$464 $437 $2,365 $(600)


收益中确认的净减值亏损
投资减值情况如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
可供出售证券：
出售意向$(124)$(149)$(298)$(1,581)
信贷受损(79)(22)(243)(223)
可供出售证券总数(203)(171)(541)(1,804)
预期的信贷损失：
持有至到期证券0 — (2,167)— 
其他应收贷款(185)0 (357)0 
收益中确认的净减值亏损$(388)$(171)$(3,065)$(1,804)


证券借贷交易
截至2024年6月30日，包括公司债务证券在内的贷款证券的公允价值为美元6.1 百万美元，收到的相关现金抵押品为美元6.3 百万，将其再投资于现金等价物，并包含在我们的财务状况表中的 “现金和现金等价物” 中。有 不 不允许我们出售或再质押的抵押品，也没有自报告之日起超过一年的证券借贷交易。

如果我们必须在短时间内归还现金抵押品，我们可能难以及时出售投资，被迫以低于原本能够实现的价格出售投资，或者两者兼而有之。此外，如果发生此类强制出售，对于处于未实现亏损状况的证券，如果需要在复苏之前出售证券，则出售的证券将产生已实现亏损和减值，这可能会对我们的财务状况产生负面影响。


20
目录
注意 7。 银行信贷额度
 
我们可以获得 $100 百万银行循环信贷额度，金额为美元25 百万份信用证分额度将于 2026 年 10 月 29 日到期。截至 2024 年 6 月 30 日，总计 $99.2 由于以下原因，该设施下仍有100万美元可用0.8 百万张未偿信用证，这使信用证的可用性减少到美元24.2 百万。我们有 不 截至2024年6月30日，我们信贷额度的未偿还借款。公允价值为美元的投资117.0 截至2024年6月30日，有100万美元作为信贷额度的抵押品认捐。这些投资没有交易限制，在截至2024年6月30日的财务状况表中以可供出售证券以及现金和现金等价物形式列报。该银行要求遵守某些契约，包括杠杆比率和债务限制。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约。


注释 8. 退休后福利
 
养老金计划
我们的养老金计划包括一项涵盖几乎所有员工的非缴费型固定福利养老金计划，以及针对某些高管和高级管理层成员的无资金补充员工退休计划（“SERP”）。养老金计划向满足特定年龄和服务要求的受保个人提供福利。固定福利养老金计划和SERP均通过最终平均收入公式提供福利。

尽管我们是这些退休后计划的发起人并记录了这些计划的资金状况，但我们与联交所及其子公司之间仍会补偿他们在养老金收入或成本中分配的份额。这些报销额代表从事行政服务的雇员的养老金福利，以及为支持行政职能的部门雇员分配的计划（收入）成本份额。在截至2024年6月30日的六个月中，我们向交易所及其子公司偿还了大约 60年度固定福利养老金收入的百分比，以及 34年SERP收入的百分比。对于我们的基金型养老金计划，分配给交易所及其子公司的养老金（收入）成本部分的金额以现金结算。对于我们没有资金的SERP，我们在到期时支付债务，当有付款时，金额在实体之间以现金结算。

我们的固定福利养老金计划融资政策通常是缴纳一定金额，金额等于计划年度的目标正常成本或为该计划提供资金所需的金额，以较高者为准 100%。因此，我们赚了 $332024 年 1 月捐款百万元。在我们的财务状况表中，基金型养老金计划的净收益资产与无准备金计划分开列报为非流动资产。

养老金计划收入包括以下组成部分：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
所得福利的服务成本$8,641 $7,191 $17,292 $14,382 
福利债务的利息成本13,163 12,548 26,308 25,096 
计划资产的预期回报率(20,198)(17,217)(40,396)(34,435)
先前服务成本摊销397 361 786 723 
净精算收益摊销(1,734)(3,832)(3,485)(7,665)
结算收益 (1)
(1,030)— (1,279)— 
养老金计划收入 (2)
$(761)$(949)$(774)$(1,899)
(1) 由于根据SERP一次性付款给，需要进行结算会计 三 2024 年的前军官。
(2) 养老金计划收入代表Indemnity与联交所及其子公司之间在报销前的计划总收入。除服务成本部分外，养老金计划收入的组成部分包含在经营报表的 “其他收入” 细列项目中，扣除Indemnity与联交所及其子公司之间的报销额。


21
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注释 9. 所得税
 
所得税支出是根据我们对年度有效所得税税率的估计临时提供的，每季度对离散项目进行调整。我们的有效税率是 20.9截至2024年6月30日的三个月和六个月的百分比以及 21.0截至2023年6月30日的三个月和六个月的百分比。

注意事项 10. 资本存量
 
A类和b类普通股
b类股票的持有人可以选择将其股份转换为A类股票，汇率为 2,400 每股 B 类股票的 A 类股份。曾经有 不 在截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中，b类普通股的股票转换为A类普通股。没有将A类股票转换为b类股票的规定，并且交出进行转换的b类股票不能重新发行。

股票回购
2011 年，我们董事会批准延续当前的美元股票回购计划150 百万，没有时间限制。有 不 在截至2024年6月30日的六个月和截至2023年12月31日的年度中，根据该计划回购的股票。我们有大约 $17.8 截至2024年6月30日，该计划还剩下数百万的回购权限。


22
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注意事项 11. 累计其他综合收益（亏损）
 
按组成部分分列的累计其他综合收益（“AOCI”）（亏损）的变动，包括重新归类为其他综合收益（“OCI”）（亏损）的金额以及运营报表中列报净收益的相关细列项目，如下所示：
三个月结束了三个月结束了
2024年6月30日2023年6月30日
（以千计）税前所得税网税前所得税网
投资证券：
AOCI（亏损），期初$(32,356)$(6,795)$(25,561)$(53,287)$(11,190)$(42,097)
重新分类前的 OCI（损失）(627)(132)(495)(4,477)(940)(3,537)
已实现的投资损失2,375 499 1,876 2,096 440 1,656 
减值损失203 43 160 171 36 135 
OCI（亏损）1,951 410 1,541 (2,210)(464)(1,746)
AOCI（亏损），期末$(30,405)$(6,385)$(24,020)$(55,497)$(11,654)$(43,843)
养老金和其他退休后计划：
AOCI，期初期$13,077 $2,746 $10,331 $53,715 $11,280 $42,435 
重新分类前的 OCI（损失）(1,731)(364)(1,367)— — — 
先前服务成本的摊销397 83 314 361 76 285 
精算收益净额摊销(1,734)(364)(1,370)(3,832)(805)(3,027)
结算收益(1,279)(268)(1,011)— — — 
OCI（亏损）(4,347)(913)(3,434)(3,471)(729)(2,742)
AOCI，期末$8,730 $1,833 $6,897 $50,244 $10,551 $39,693 
总计
AOCI（亏损），期初$(19,279)$(4,049)$(15,230)$428 $90 $338 
投资证券1,951 410 1,541 (2,210)(464)(1,746)
养老金和其他退休后计划(4,347)(913)(3,434)(3,471)(729)(2,742)
OCI（亏损）(2,396)(503)(1,893)(5,681)(1,193)(4,488)
AOCI（亏损），期末$(21,675)$(4,552)$(17,123)$(5,253)$(1,103)$(4,150)
六个月已结束六个月已结束
2024年6月30日2023年6月30日
（以千计）税前所得税网税前所得税网
投资证券：
AOCI（亏损），期初$(31,402)$(6,595)$(24,807)$(66,571)$(13,980)$(52,591)
重新分类前的 OCI（损失）(2,181)(458)(1,723)5,555 1,167 4,388 
已实现的投资损失2637 554 2,083 3,715 780 2,935 
减值损失541 114 427 1,804 379 1,425 
OCI997 210 787 11,074 2,326 8,748 
AOCI（亏损），期末$(30,405)$(6,385)$(24,020)$(55,497)$(11,654)$(43,843)
养老金和其他退休后计划：
AOCI，期初期$14,439 $3,032 $11,407 $57,186 $12,009 $45,177 
重新分类前的 OCI（损失）(1,731)(364)(1,367)— — — 
先前服务成本的摊销786 165 621 723 152 571 
精算收益净额摊销(3,485)(732)(2753)(7,665)(1,610)(6,055)
结算收益(1,279)(268)(1,011)— — — 
OCI（亏损）(5,709)(1,199)(4,510)(6,942)(1,458)(5,484)
AOCI，期末$8,730 $1,833 $6,897 $50,244 $10,551 $39,693 
总计
AOCI（亏损），期初$(16,963)$(3,563)$(13,400)$(9,385)$(1,971)$(7,414)
投资证券997 210 787 11,074 2,326 8,748 
养老金和其他退休后计划(5,709)(1,199)(4,510)(6,942)(1,458)(5,484)
OCI（亏损）(4,712)(989)(3,723)4,132 868 3,264 
AOCI（亏损），期末$(21,675)$(4,552)$(17,123)$(5,253)$(1,103)$(4,150)
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注意事项 12。 信用风险的集中度
 
金融工具可能会使我们面临集中的信用风险，包括我们在交易所的无担保应收账款。我们的大部分收入和应收账款来自交易所及其附属公司。另见附注1，“业务性质”。交易所及其附属公司应付的管理费净额和其他报销额为美元708.2 百万和美元625.3 截至2024年6月30日和2023年12月31日分别为百万美元，其中包括当前的预期信用损失补助金0.6 两个时期均为百万美元。


注意 13。 承付款和或有开支
 
我们与一家银行签订了代理贷款参与计划的协议。通过该计划资助的最大贷款金额为 $150 百万。我们已承诺至少提供资金 30通过该计划执行的每笔贷款的百分比。截至2024年6月30日，根据该协议执行的未偿贷款总额为美元55.9 百万，其中我们的贷款部分是美元18.8 百万。此外，我们已同意为该计划其他参与者提供的部分资金提供担保，以防违约。截至2024年6月30日，我们对担保部分的最大潜在未来还款额为美元7.5 百万。截至2024年6月30日，参与计划下的所有贷款付款均有效。

我们还负有与支持我们社区振兴工作的某些房地产开发项目相关的担保义务。截至2024年6月30日，我们与担保有关的最大潜在债务为美元9.3 百万。

我们参与的诉讼是在开展业务的正常过程中发生的。根据当前的意外损失会计准则和我们目前所知的信息，当可能发生与索赔或诉讼相关的损失并且可以合理估计损失金额或损失范围时，我们会设立诉讼储备金。当损失范围内的任何金额都不比任何其他金额更准确的估计值时，我们将累计最低可估计损失金额。就针对我们的此类诉讼可能蒙受的损失超过我们的应计金额而言，我们认为此类超额部分不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。法律费用按发生时记为支出。我们认为，我们的法律诉讼应计款项是适当的，无论是个人还是总体而言，都不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。

在做出应计和披露决策时，我们会持续审查所有诉讼。对于某些法律诉讼，我们无法合理估计损失或损失范围（如果有），特别是对于处于早期发展阶段或原告寻求不确定赔偿的诉讼。在确定概率或合理估计损失或损失范围之前，可能需要确定各种因素，包括但不限于可能漫长的发现结果和重要事实问题的解决。如果有关意外损失既不可能又无法合理估计，我们将不确定应计损失，我们将继续监测此事，以了解是否有任何使应急损失既可能又可合理估计的事态发展。如果法律诉讼导致我们对我们作出重大判决或达成和解，则无法保证由此产生的任何负债或财务承诺不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。


注意 14。 后续事件
 
在财务报表日之后的这一期间，没有发现任何需要调整或额外披露的项目。
24
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
 
以下关于财务状况和经营业绩的讨论重点介绍了影响伊利赔偿公司（“赔偿”、“我们”、“我们”、“我们的”）的重要因素。本讨论应与第一部分第1项中所列的历史财务报表及其相关附注一起阅读。本季度报告的 “财务报表”（表10-Q）及第7项。截至2023年12月31日止年度的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，载于我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告。
 
 
索引
 页码
关于前瞻性信息的警示声明
25
最近的会计准则和披露规则
26
操作概述
26
运营结果
29
财务状况
35
流动性和资本资源
36
关键会计估计
38
 

关于前瞻性信息的警示声明
 
1995年《私人证券诉讼改革法》下的 “安全港” 声明：
此处包含的非历史事实的陈述是前瞻性陈述，因此存在风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际事件和结果与本文讨论的内容存在重大差异。前瞻性陈述涉及未来的趋势、事件或结果，包括但不限于此类陈述所依据的与我们的计划、战略、目标、预期、意图和资源充足性相关的陈述和假设。前瞻性陈述的示例包括与保费和投资收益、支出、经营业绩以及合同和监管要求遵守情况有关的讨论。前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及难以预测的风险和不确定性。因此，实际结果和结果可能与此类前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。除了我们在向美国证券交易委员会提交的文件中列出的风险和不确定性外，可能导致实际业绩和未来事件与前瞻性陈述中列出或设想的有所不同的风险和不确定性还包括以下内容：
•依赖于我们与伊利保险交易所（“交易所”）的关系以及与交易所订阅者签订的协议下的管理费；
•依赖我们与交易所的关系以及交易所的发展，包括：
◦总体商业和经济状况；
◦影响保险业竞争的因素，包括技术创新；
◦对独立机构体系的依赖；以及
◦维护我们品牌的能力，包括我们在客户服务方面的声誉；
•依赖于我们与交易所的关系以及交易所的财务状况，包括：
◦联交所维持可接受的财务实力评级的能力；
◦影响交易所投资组合质量和流动性的因素；
◦政府对保险业监管的变化；
◦诉讼和监管行动；
◦重大突发事件的出现，包括流行病和经济或社会通货膨胀；
◦业内新出现的索赔和保险问题；以及
◦恶劣的天气条件或其他灾难性损失，包括恐怖主义；
•根据订户协议在联交所向订户提供保单发行和续期服务的费用；
•吸引和留住有才华的管理层和员工的能力；
•确保系统可用性和有效管理技术计划的能力；
•遇到技术或数据安全漏洞（包括网络攻击）的困难；
•维持不间断业务运营的能力；
•遵守复杂和不断变化的法律法规以及未决和潜在诉讼的结果；
25
目录
•影响我们投资组合质量和流动性的因素；以及
•满足流动性需求和获得资本的能力。

前瞻性陈述仅反映截至其发表之日，仅反映我们截至该日的分析。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、假设变化还是其他原因。


最近的会计准则和披露规则
 
见第一部分，第 1 项。本报告载有 “财务报表——财务报表附注附注2，重要会计政策”，用于讨论最近发布的会计准则和披露规则，以及对我们财务报表的影响（如果已知）。


操作概述
 
概述
我们是交易所订阅者（保单持有人）的实际律师，交易所是一家承保财产和意外伤害保险的互惠保险公司。作为事实上的律师，我们的主要职能是代表交易所的订户提供保单发行和续保服务。我们还代表交易所的订阅者以及交易所保险子公司的服务提供商，就所有管理服务担任事实律师。

该交易所是一家互惠保险交易所，是一个由同意互相投保的个人、合伙企业和公司组成的非法人协会。交易所的每位保险申请人（订阅者）都签署了订户协议，其中包含任命Indemnity为其事实上的律师，代表他们进行交易所的业务。根据订户以这两种身份充当事实律师的协议，我们保留管理费，该费用按联交所缴纳的直接和附属假定保费的百分比计算。

我们的收入主要是由我们代表交易所订阅者提供的服务所产生的管理费收入推动的。我们提供的保单发行和续保服务与保单的销售、承保和发行有关。我们提供的销售相关服务包括代理薪酬以及某些销售和广告支持服务。代理人薪酬包括根据保费向代理人提供的定期佣金以及激励性薪酬，激励性薪酬是通过采取有针对性的措施获得的。代理人薪酬通常约占我们保单发行和续保费用的三分之二。我们提供的承保服务包括承保和保单处理。我们提供的其余服务包括客户服务和管理支持。我们还提供支持上述所有功能的信息技术服务。这些支出中包括为支持这些政策发布和续订职能的部门分配费用。

根据其作为互惠保险公司的法律结构，该交易所没有任何员工或高级职员。因此，它通过订阅者的实际律师建立合同关系。如订阅者协议所述，Indemnity是代表交易所订阅者就其管理服务提供事实上的律师。根据各子公司与Indemnity之间的服务协议，交易所的保险子公司还使用赔偿来提供这些服务。索赔处理服务包括索赔过程中发生的费用，包括调整、调查、辩护、记录和付款职能。人寿保险管理服务包括人寿保险业务的管理和处理中产生的成本。投资管理服务与投资交易活动、会计和所有其他可归因于基金投资的职能有关。2023年，大约71％的行政服务费用完全归因于各自的行政职能（索赔处理、人寿保险管理和投资管理），而其余的29％是支持这些行政职能的部门的成本分配。我们在管理服务方面产生的费用和获得的相关报销在运营报表中以毛额列报。订户的协议和服务协议规定向Indemnity报销这些服务产生的费用。报销款按月成本结算。州保险法规要求公司间服务协议和任何重大修正案事先得到州保险部门的批准。

我们的经营业绩与交易所的增长和财务状况息息相关，因为该交易所是我们的唯一客户，我们的收益主要来自管理费，该费用基于交易所缴纳的直接和附属假定保费。交易所通过为优先和标准风险投保来创造收入，个人保险占2023年直接和关联公司假定书面保费的70％，商业保险占其余30％。校长
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目录
个人专线产品是私人乘用车和房主。主要的商业系列产品是商用多险、商用汽车和工伤补偿。

财务概览
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（千美元，每股数据除外）20242023% 变化20242023% 变化
（未经审计）（未经审计）
营业收入$190,208$134,15841.8%$329,020$244,70134.5%
总投资收入13,82711,62718.928,9066,895NM
其他收入3,2923,305(0.4)6,7036,6420.9
所得税前收入207,327149,09039.1364,629258,23841.2
所得税支出43,42431,23839.076,17454,14540.7
净收入$163,903$117,85239.1%$288,455$204,09341.3%
每股净收益——摊薄$3.13$2.2539.1%$5.52$3.9041.3%
NM = 没有意义


由于营业收入的增长超过了运营支出的增长，截至2024年6月30日的第二季度和六个月的营业收入均与2023年同期相比均有所增长。保单发行和续保服务的管理费收入在2024年第二季度增长了20.1％，达到7.609亿美元，在截至2024年6月30日的六个月中，增长了19.7％，达到14亿美元。管理费收入基于我们收取的管理费率以及交易所开具的直接和附属假定保费。2024年和2023年的管理费率均为25％。与2023年同期相比，交易所缴纳的直接和关联假设保费在2024年第二季度增长了20.0％，至31亿美元，在截至2024年6月30日的六个月中，增长了19.5％，至59亿美元。

与2023年同期相比，保单发行和续保服务的运营成本在2024年第二季度增长了14.0％，至5.942亿美元，在截至2024年6月30日的六个月中增长了15.6％，至11亿美元，这主要是由于直接和关联公司假设的书面保费增长推动的预定佣金增加，以及代理人激励薪酬以及调查和承保报告成本的增加，但被专业费用的减少部分抵消。截至2024年6月30日的六个月中，保单发布和续订服务运营成本的增加也受到人员成本增加的影响。

与2023年同期相比，2024年第二季度行政服务的管理费收入增长了9.0％，达到1710万美元，截至2024年6月30日的六个月中增长了10.3％，达到3,400万美元。行政服务报销收入和相应的运营成本在2024年第二季度的总营业收入和总运营支出均增加了2.06亿美元，在截至2024年6月30日的六个月中增加了3.976亿美元，但对营业收入没有净影响。

与2023年同期相比，2024年第二季度的总投资收入增加了220万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了2,200万美元，这主要是由于净投资收益的增加。截至2024年6月30日的六个月的增长还受到了与2023年净亏损相比的已实现和未实现的净投资收益的推动。

影响我们业务的一般条件和趋势
经济状况
经济状况的不利变化，包括消费者信心下降、通货膨胀、高失业率和衰退威胁等，可能导致交易所的客户修改承保范围，不续保甚至取消保单，这可能会对交易所的保费收入产生不利影响，进而影响我们的管理费收入。通货膨胀率上升或供应链中断可能会影响交易所的运营和我们的管理费。特别是，意想不到的通货膨胀成本增加，包括医疗费用通胀、建筑材料成本通胀、汽车维修和重置成本通货膨胀以及社会通货膨胀，可能会影响交易所估计损失准备金的充足程度和未来的保费率。如果这些项目中的任何一项影响了交易所的财务状况或运营，则可能会对我们的财务业绩产生影响。参见本报告中的财务状况和流动性和资本资源，以及第一部分第1A项。“风险因素” 包含在截至2023年12月31日的财政年度的10-k表年度报告中，该报告于2024年2月26日提交给美国证券交易委员会，旨在讨论对我们或交易所运营的潜在影响。



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目录
金融市场波动
我们的固定期限和股票证券投资组合会受到市场波动的影响，尤其是在全球金融市场不稳定的时期。随着时间的推移，净投资收入会受到总体利率水平的影响，这会影响投资组合和业务运营中的再投资现金流。视市场情况而定，我们的投资组合和报告的总投资收益的公允价值可能会发生相当大的波动，这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。各种持续的地缘政治事件、不确定的通货膨胀环境和潜在的经济放缓可能会对全球金融市场产生重大影响，我们的投资组合未来可能会遭受损失和/或减值。
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运营结果

管理费收入
我们在订户协议中有两项履约义务，即提供保单发行和续保服务，为交易所的订户担任事实上的律师，以及交易所保险子公司在所有管理服务方面的服务提供商。我们保留以这两种身份为交易所订阅者充当事实律师的管理费，并在履行义务之间分配收入。

管理费的计算方法是将联交所开具的所有直接和附属假定保费乘以管理费率，管理费率由我们董事会至少每年确定一次。2024年和2023年的管理费率均定为25％。管理费率的变化会严重影响我们的收入和净收入。交易价格，包括管理费收入和管理服务报销收入，包括可变对价，并根据使用行业信息和其他类似服务可用信息得出的估计独立销售价格进行分配。我们会根据最新的可用信息至少每年更新交易价格和相关分配，如果交易价格中考虑的任何组成部分发生重大变化，我们会更频繁地更新交易价格和相关分配。我们当前的交易价格分配审查导致2024年两项绩效义务之间的分配与往年相比略有变化，这没有对我们的财务报表产生重大影响。

下表列出了我们两项履约义务的收入分配和分类：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（千美元）20242023% 变化20242023% 变化
（未经审计）（未经审计）
保单发行和续保服务
联交所开具的直接和附属假定保费
$3,135,186$2,613,13120.0%$5,876,206$4,916,99919.5%
管理费率24.40%24.30%24.40%24.30%
管理费收入764,985634,99120.51,433,7941,194,83120.0
取消保单后退还的管理费估算值变动 (1)
(4,099)(1,652)NM(7,222)(3,402)NM
管理费收入-保单发行和续保服务$760,886$633,33920.1%$1,426,572$1,191,42919.7%
行政服务
联交所开具的直接和附属假定保费
$3,135,186$2,613,13120.0%$5,876,206$4,916,99919.5%
管理费率0.60%0.70%0.60%0.70%
管理费收入18,81118,2922.835,25734,4192.4
合同责任变动 (2)
(1,747)(2,646)34.0(1,249)(3,579)65.1
取消保单后退还的管理费估算值变动 (1)
(13)(10)(31.8)(23)(15)(54.9)
管理费收入-行政服务17,05115,6369.033,98530,82510.3
行政服务报销收入
206,028184,46611.7397,595357,29311.3
行政服务收入总额
$223,079$200,10211.5%$431,580$388,11811.2%
NM = 没有意义

(1) 对可变对价的限制性估计与中期取消保单后退还管理费的可能性有关。当中期取消保单并退还未赚取的保费时，管理费将退还给交易所。
(2) 管理费收入——随着时间的推移，行政服务在提供服务时予以确认。见第一部分，第 1 项。本报告所载 “财务报表——财务报表附注附注3，收入”。





29
目录
联交所开具的直接和附属假定保费
直接和关联的假定保费包括交易所直接缴纳的保费以及从其全资财产和意外伤害子公司承担的保费。与2023年第二季度相比，2024年第二季度，交易所开立的直接和关联公司假设保费增长了20.0％，至31亿美元，这主要是受个人保险和商业多风险保费增加的推动。2024年第二季度，所有业务领域的现行政策同比增长了6.8％，而2023年第二季度为5.2％。截至2024年6月30日，所有业务领域的每份保单的平均保费同比增长了11.9％，而2023年6月30日的平均保费为7.6％。

与2023年同期相比，2024年第二季度新业务产生的保费增长了23.0％，达到4.75亿美元，这主要是受商业多险、房主和个人汽车保费增加的推动。促成这一变化的因素是，截至2024年6月30日，新业务制定的新业务保单增长了3.6％，每份新业务保单的平均保费同比增长了16.0％。与2022年同期相比，新业务产生的保费在2023年第二季度增长了32.6％，达到3.86亿美元，这主要是受个人汽车、商业多险和房主保费增加的推动。促成这一变化的因素是，截至2023年6月30日，新业务制定的新业务保单增长了19.0％，每份新业务保单的平均保费同比增长了10.9％。

与2023年第二季度相比，续订业务产生的保费在2024年第二季度增长了19.4％，达到27亿美元，与2022年第二季度相比，2023年第二季度增长了13.8％，达到22亿美元。这两个时期续保业务保费趋势的基础是，截至2024年6月30日，每份保单的平均保费同比增长11.1％，截至2023年6月30日增长7.1％，以及在保单保留率提高的推动下，2024年和2023年第二季度生效的保单同比分别增长5.5％和3.7％。

个人专线——2024年第二季度的个人专线保费总额增长了22.2％，达到22亿美元，而2023年第二季度为17.4％，这要归因于每份保单的个人专线总保费同比增长13.7％，生效的个人保险保单总额增长了7.1％。

商业专线——2024年第二季度的商业专线保费总额增长了14.7％，达到8.89亿美元，而2023年第二季度为13.6％，这得益于商业专线总保费同比增长9.0％，生效的商业专线保费总额增长了4.9％。

未来趋势——溢价收入——通过仔细的机构选择和监督流程，交易所计划继续努力利用其代理力量来提高现有运营区域的市场渗透率，为未来的增长做出贡献。

保费水平的变化归因于现行政策的增长和利率的变化，会影响联交所的盈利能力，并直接影响我们的管理费收入。未来的保费可能会受到监管和通货膨胀趋势等潜在变化的影响。该交易所在2023年采取的定价行动促使其在2024年第二季度每份保单的平均保费上涨。另见第一部分第1A项。“风险因素” 包含在我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中。



















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保单发行和续保服务
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（千美元）20242023% 变化20242023% 变化
（未经审计）（未经审计）
管理费收入-保单发行和续保服务$760,886$633,33920.1%$1,426,572$1,191,42919.7%
服务协议收入6,4736,4290.712,98712,7881.6
767,359639,76819.91,439,5591,204,21719.5
运营成本-保单发布和续保服务594,202521,24614.01,144,524990,34115.6
营业收入-保单发行和续保服务$173,157$118,52246.1%$295,035$213,87637.9%


保单发行和续保服务
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，分配用于提供保单发行和续保服务的管理费收入分别为联交所缴纳的直接和附属假定保费的24.40％和24.30％。这部分管理费在保单签发或续保时被确认为收入，因为当时我们提供的服务已基本完成，已执行的保险单已移交给客户。保单发行和续保服务管理费收入的增加是由交易所先前讨论的直接和附属假定保费的增加所推动的。

服务协议收入
服务协议收入主要包括我们向订阅者/保单持有人收取的服务费，用于为交易所及其财产和意外伤害子公司制定的保单提供多种付款计划，还包括逾期付款和保单恢复费。服务费是每笔账单分期付款的固定美元金额。服务协议收入还包括从交易所收到的使用共享办公空间的费用。与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月和六个月期间的服务协议收入增加主要是由于共享办公空间收入的增加。

保单发行和续保服务的成本
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（千美元）20242023% 变化20242023% 变化
（未经审计）（未经审计）
佣金：
佣金总额$419,951$351,14419.6%$795,711$659,95220.6%
非佣金费用：
承保和保单处理$50,733$46,5149.1%$98,901$90,2379.6%
信息技术50,59954,414(7.0)104,089111,609(6.7)
销售和广告16,95416,0415.734,16128,92818.1
客户服务10,3468,33824.120,42616,42324.4
行政及其他45,61944,7951.891,23683,1929.7
非佣金支出总额174,251170,1022.4348,813330,3895.6
运营总成本——保单签发和续保服务$594,202$521,24614.0%$1,144,524$990,34115.6%


佣金——与2023年同期相比，2024年第二季度的佣金增加了6,880万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了1.358亿美元，这主要是由直接和关联公司假定书面保费的增长以及与盈利增长相关的代理人激励薪酬增加所推动的，在较小程度上。截至2024年6月30日的代理人激励支出预计基于前两年的实际承保业绩以及当前年初至今的实际业绩以及2024年剩余时间的预测业绩。

非佣金支出——与2023年第二季度相比，2024年第二季度的非佣金支出增加了410万美元。承保和保单处理费用增加了420万美元，这主要是由于承保报告和人事成本的增加。信息技术费用减少了380万美元，这主要是由于专业费用和人事费的减少。客户服务成本增加了200万美元，这主要是由于人员成本和信用卡手续费的增加。
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截至2024年6月30日的六个月中，非佣金支出与2023年同期相比增加了1,840万美元。承保和保单处理费用增加了870万美元，这主要是由于承保报告和人事成本的增加。信息技术成本减少了750万美元，这主要是由于专业费用和人员成本的减少，这主要是由与技术计划相关的资本化劳动力成本的增加所推动的。销售和广告支出增加了520万美元，这主要是由于代理相关和广告成本的增加。客户服务成本增加了400万美元，这主要是由于人员成本和信用卡手续费的增加。行政和其他费用增加了800万美元，这主要是由于人员成本、慈善捐款和专业费用增加。

行政服务
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（千美元）20242023% 变化20242023% 变化
（未经审计）（未经审计）
管理费收入-行政服务$17,051$15,6369.0%$33,985$30,82510.3%
行政服务报销收入
206,028184,46611.7397,595357,29311.3
分配给行政服务的总收入
223,079200,10211.5431,580388,11811.2
行政服务开支
索赔处理服务
164,324159,5953.0332,287307,7958.0
投资管理服务
9,0528,4736.817,64517,2182.5
生活管理服务
32,65216,39899.147,66332,28047.7
营业收入——行政服务
$17,051$15,6369.0%$33,985$30,82510.3%

行政服务
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，分配给行政服务的管理费收入分别为联交所缴纳的直接和附属假定保费的0.60％和0.70％。管理费的这一部分被确认为四年期的收入，即提供服务的时间。我们还将报销费用报告为收入，这些收入在提供服务时按月确认。我们产生的行政服务费用和收到的相关报销总额记入运营报表。

行政服务费用
根据其作为互惠保险公司的法律结构，该交易所没有任何员工或高级职员。因此，它通过订阅者的实际律师建立合同关系。如订阅者协议所述，Indemnity是代表交易所订阅者就其管理服务提供事实上的律师。根据各子公司与Indemnity之间的服务协议，交易所的保险子公司还使用赔偿来提供这些服务。订户的协议和服务协议规定向Indemnity报销这些服务产生的费用。交易所及其保险子公司应付的报销作为应收账款入账，并按成本结算。
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总投资收入
我们的投资业务结果摘要如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20242023% 变化20242023% 变化
（千美元）（未经审计）（未经审计）
净投资收益$16,010$13,53518.3%$31,913$15,718NM%
已实现和未实现的投资（亏损）净收益(1,795)(1,737)(3.4)58(7,019)NM
收益中确认的净减值亏损(388)(171)NM(3,065)(1,804)(69.9)
总投资收入$13,827$11,62718.9%$28,906$6,895NM%
Nm = 没有意义


净投资收益
净投资收益包括我们的固定到期日和股票证券投资组合的利息和股息，以及扣除投资费用后的有限合伙企业投资结果。与2023年同期相比，2024年第二季度的净投资收入增加了250万美元，截至2024年6月30日的六个月增加了1,620万美元。2024年第二季度的增长主要是由于收益率和利率的提高推动了债券和现金及现金等价物收入的增加。截至2024年6月30日的六个月中，增长的主要原因是有限合伙企业的股本收益增加，以及收益率上升推动的债券收入增加。净投资收益包括2024年第二季度的30万美元有限合伙企业亏损，而2023年同期的收益不到10万美元，以及截至2024年6月30日的六个月的30万美元有限合伙收益，而2023年同期的亏损为1,070万美元。

已实现和未实现的投资（亏损）净收益
我们的已实现和未实现投资（亏损）净收益明细如下：
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
（以千计）2024202320242023
出售的证券：（未经审计）（未经审计）
可供出售证券$(2,375)$(2,096)$(2,637)$(3,715)
股权证券116(78)330(2,704)
剩余权益证券公允价值的变动4644372,365(600)
已实现和未实现的投资（亏损）净收益$(1,795)$(1,737)$58$(7,019)


2024年第二季度已实现和未实现的净亏损为180万美元，这主要是由于出售可供出售证券所致。截至2024年6月30日的六个月中，已实现和未实现的净收益为10万美元，这主要是由于优先股投资组合的市值调整，大部分被出售可供出售证券的亏损所抵消。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，已实现和未实现的净亏损主要是由于出售可供出售证券所致。截至2023年6月30日的六个月还包括出售受银行业事件影响的股权证券。

收益中确认的净减值亏损
在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，净减值损失包括可供出售证券的出售意向和信贷相关减值。2024年第二季度还包括与当前其他应收贷款的预期信贷损失相关的20万美元。截至2024年6月30日的六个月中，净减值亏损还包括持有至到期的220万美元证券和40万美元其他应收贷款的当前预期信贷损失。参见第一部分第 1 项中的 “其他资产”。“财务报表——财务报表附注附注2，重要会计政策” 以获取更多信息。


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伊利保险交易所的财务状况
我们以交易所订阅者的实际律师身份服务，取决于交易所的增长和财务状况，而交易所是我们的唯一客户。A.m. Best通过评估其财务稳定性和索赔支付能力，每年对交易所及其全资子公司的实力进行评级。评级通常基于与投保人相关的因素，并不针对投资者的回报。联交所及其每家财产和意外伤害子公司被评为A+ “优越”，这是第二高的财务实力评级，该评级分配给与A.m. Best制定的标准相比整体业绩优异且具有较强长期履行保单持有人义务能力的公司。2023年8月10日，财务实力评级的前景被确认为稳定。截至2023年12月31日，包括交易所在内的保险集团中只有大约12％的评级为A+或更高。

联交所的财务报表是根据宾夕法尼亚联邦规定的法定会计原则编制的。根据法定会计原则编制的财务报表侧重于保险公司的偿付能力，通常提供的方法比美国公认的会计原则更为保守。与2023年前六个月相比，交易所及其全资财产和意外伤害子公司的法定直接承保保费在2024年前六个月增长了19.5％，达到59亿美元。这些保费以及投资收益是支持交易所运营的主要现金来源。截至2024年6月30日和2023年12月31日，根据法定会计原则确定的保单持有人盈余均为93亿美元。截至2024年6月30日，联交所及其全资财产和意外伤害子公司的保单同比保留率继续高达91.1％，截至2023年12月31日为91.2％。

我们根据其上午最佳评级和强劲的盈余水平考虑了交易所的财务实力，编制了财务报表。见第一部分第 1A 项。“风险因素” 包含在我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中，其中包含可能影响该决定的可能结果。
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财务状况
 
投资
我们的投资组合管理目标是在风险调整后的基础上最大限度地提高税后回报。下表列出了截至我们投资的账面价值：
 
（千美元）2024年6月30日占总数的百分比2023 年 12 月 31 日占总数的百分比
（未经审计）  
可供出售证券 (1)
$1,000,38485%$961,24185%
股权证券80,128784,2537
代理贷款 (2)
66,280667,7876
其他投资 (3)
27,627223,0262
投资总额$1,174,419100%$1,136,307100%
(1) 这包括根据证券借贷协议借出的610万美元证券。
(2) 代理贷款的当期部分包含在财务状况表的 “预付费用和其他流动资产” 项中。
(3) 其他投资的当期和长期部分分别包含在财务状况表中的 “预付费用和其他流动资产” 和 “其他净资产” 细列项目中。


固定到期日
根据我们的投资策略，我们维持固定期限的投资组合，该投资组合在每个市场领域中均具有高质量且多元化。该投资策略还实现了平衡的到期时间表。我们的固定到期投资组合的管理目标是实现合理的回报，同时限制风险敞口。

可供出售证券按公允价值记账，扣除递延所得税后的未实现损益计入股东权益。截至2024年6月30日，扣除递延所得税后的固定到期未实现净亏损总额为2390万美元，而截至2023年12月31日为2470万美元。

下表按行业和截至目前的评级分列了我们的固定期限投资组合的公允价值：
（以千计）
2024年6月30日 (1)
AAAAA一个BBB非投资
年级		公平
价值
（未经审计）
基础材料$0$0$952$7,128$5,807$13,887
通信05,89912,54312,97412,25943,675
消费者01,95526,44569,52340,948138,871
多元化0000119119
能量08405,63119,65713,83339,961
金融04,23592,322126,62817,332240,517
市政府 (2)
00004,8334,833
工业003,36919,81526,99950,183
结构性证券 (3)
149,586188,15129,36914,397158381,661
科技1,9020019,59613,65535,153
美国财政部01,0250001,025
公共事业006,46240,5928,27855,332
总计
$151,488$202,105$177,093$330,310$144,221$1,005,217
(1) 评级由标普、穆迪和惠誉提供，市政府除外，该评级为未评级。该表基于每种证券的最低评级。
(2) 包括总额为480万美元的持有至到期证券，这些证券包含在财务状况表的 “其他净资产” 细列项目中。
(3) 结构性证券包括住宅和商业抵押贷款支持证券、抵押债务和资产支持证券。


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股票证券
股票证券主要包括不可赎回的优先股，在财务状况表中按公允价值记账，未实现损益的所有变动均反映在运营报表中。

下表对截至目前按行业划分的股票证券的公允价值进行了分析：
（以千计）2024年6月30日2023 年 12 月 31 日
（未经审计）
金融服务$65,321$69,900
公共事业5,5435,810
能量3,6893,901
消费者3,8853,915
科技1,500500
工业190180
通信047
总计
$80,128$84,253


流动性和资本资源

鉴于当前经济状况的潜在影响，包括不确定的通货膨胀和利率环境，我们将继续监测流动性和资本资源的充足性。尽管我们在2024年第一季度没有看到对现金来源或用途的重大影响，但未来的市场中断可能会发生，这可能会影响我们的流动性状况。如果我们的正常运营和投资现金活动不足以满足未来的资金需求，我们相信通过我们的现金状况、多样化的流动有价证券和直到2026年10月才到期的1亿美元银行循环信贷额度，我们有足够的流动性获得流动性的渠道。在本报告和第一部分第1A项所载的运营概述中查看对我们运营潜在风险的更广泛讨论。“风险因素” 包含在我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中。

现金的来源和用途
流动性是衡量公司产生足够现金流以满足其业务运营和增长需求的短期和长期现金需求的能力的指标。我们的流动性要求主要由管理费收入和投资收入产生的资金来满足。这些来源提供的现金主要用于为我们的管理运营成本提供资金，包括佣金、工资和工资、养老金计划、股票回购、股东分红、信息技术的购买和开发以及其他资本支出。见第一部分，第 1 项。本报告中包含的 “财务报表——财务报表附注8，退休后福利”，适用于我们的固定福利养老金计划的融资政策和相关缴款。我们预计，我们的运营现金需求将由运营产生的资金来满足。超过我们运营需求的现金主要投资于投资级固定到期日。作为流动性审查的一部分，我们会根据当前和预计的结果定期评估我们的资本需求，并考虑对我们的流动性、借贷能力、财务契约和资本可用性的潜在影响。

我们在多元化且资本充足的金融机构维持关系和现金余额，并制定了对其进行监督的流程。我们认为，我们目前的现金、现金等价物和有价证券以及运营产生的现金将足以满足我们当前和未来的现金需求。

金融市场的波动给我们带来了挑战，因为我们偶尔会将投资组合作为现金来源。我们的一些固定收益投资尽管已公开交易，但可能缺乏流动性。此外，如果我们在短时间内需要超过预期现金需求的大量现金，或者如果我们需要退还与证券贷款计划相关的现金抵押品，我们可能难以及时出售投资，或者被迫以大幅折扣出售。我们认为，我们有足够的流动性来满足除证券清算以外的其他来源的需求。

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现金流活动
下表提供了截至6月30日的六个月的简要现金流信息，如下所示：
（以千计）20242023
（未经审计）
经营活动提供的净现金$218,620$180,007
用于投资活动的净现金(79,632)(68,264)
用于融资活动的净现金(112,409)(110,837)
现金、现金等价物和限制性现金净增加$26,579$906

 
2024年前六个月，经营活动提供的净现金为2.186亿美元，而2023年同期为1.80亿美元。经营活动提供的现金增加主要是由于交易所缴纳的直接和关联假定保费的增长推动下，收到的管理费增加了2.274亿美元。这部分被支付给代理佣金的现金增加1.171亿美元所抵消，这主要是由于2024年3,300万美元的养老金缴款所致，支付的4,350万美元的所得税以及支付的3310万美元的养老金和员工福利。

2024年前六个月用于投资活动的净现金为7,960万美元，而2023年同期为6,830万美元。在2024年和2023年，用于投资活动的净现金主要由分别购买5,050万美元和4,500万美元的固定资产驱动，主要与软件和家庭办公装修有关。

2024年前六个月用于融资活动的净现金为1.124亿美元，而2023年同期为1.108亿美元，这主要是由于向股东支付的股息。与2023年相比，我们在2024年的A类和B类股东的定期季度股息均增加了7.1％。对向股东支付股息没有监管限制。

资本展望
我们会定期编制预测，评估正常和极端风险事件的当前和未来现金需求，包括在当前的通货膨胀条件和更高的利率环境下。如果极端风险事件导致现金需求超过正常现金流，我们有能力通过各种可用的替代方案来满足未来的资金需求。

除了我们的正常运营和投资现金活动外，未来的资金需求可以通过以下方式来满足：1) 非限制性和未质押的现金及现金等价物，截至2024年6月30日，总额约为1.554亿美元；2) 1亿美元的可用银行循环信贷额度；3) 清算我们投资组合中持有的非限制性和非质押资产，包括截至2024年6月30日总额约为8.141亿美元的股票证券和投资级债券。金融市场的波动可能会削弱我们出售某些固定收益证券的能力，或导致此类证券以大幅折扣出售。此外，我们有能力削减或修改全权现金支出，例如与股东分红和股票回购活动相关的现金支出。

截至2024年6月30日，我们可以获得1亿美元的银行循环信贷额度。见第一部分，第 1 项。“财务报表——财务报表附注7，银行信贷额度”，载于本报告以获取更多信息。

资产负债表外安排
我们已经订立了某些或有担保义务。见第一部分，第 1 项。“财务报表——财务报表附注附注13，承付款和意外开支”，载于本报告以供进一步了解。我们认为，这些债务在当前或未来不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
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关键会计估计
 
我们做出的估计和假设对财务报表中报告的金额和披露有重大影响。最重要的估计与投资估值和员工退休金计划有关。尽管管理层认为其估计数是适当的，但最终金额可能与提供的估计数不同。第 7 项描述了我们最重要的会计估算。我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中，“管理层对截至2023年12月31日的年度财务状况和经营业绩的讨论和分析”。见第一部分，第 1 项。本报告中包含的 “财务报表——财务报表附注5，公允价值”，以获取有关我们投资估值的更多信息。


第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
 
我们面临的市场风险主要与利率和价格的波动有关。有关截至2023年12月31日止年度利率、价格和其他风险敞口变动导致的市场风险的定量和定性披露包含在第7A项中。我们于2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-k表年度报告中的 “关于市场风险的定量和定性披露”。

当前的通货膨胀环境、利率上升和潜在的经济放缓可能会造成未来的波动；但是，在截至2024年6月30日的六个月中，没有任何实质性变化影响我们的投资组合或重塑我们对资产配置的定期投资审查。我们将继续密切关注经济环境和金融市场，并将在必要时采取适当措施，将现金和投资余额的潜在风险敞口降至最低。有关我们投资组合状况的最新讨论，请参阅第一部分第2项中包含的 “经营概述”、“经营业绩” 和 “财务状况” 的讨论。“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于本报告。


第 4 项。控制和程序
 
截至本报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的参与下，对我们的披露控制和程序（根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。
 
在首席执行官兼首席财务官的参与下，我们的管理层评估了财务报告内部控制的任何变化，并确定在截至2024年6月30日的六个月中，我们的财务报告内部控制没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

伊利保险交易所（“交易所”）的涉嫌订阅者于2021年8月24日向宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院民事庭提起的申诉，将伊利赔偿公司（“赔偿”）列为被告，标题分别为特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森、苏珊·鲁贝尔和史蒂芬·巴内特等所有其他情况相似的人（原告）伊利诉伊利案赔偿公司（被告）。

该投诉要求对Indemnity涉嫌违反信托义务的行为进行救济，该行为涉及根据Indemnity与联交所所有保单持有人签订的订户协议的条款，设定其收取的管理费，以此作为对在交易所管理中担任事实律师的补偿。所寻求的救济期限从提出投诉之日前两年开始，一直持续到2021年。

该申诉寻求 (i) 认定赔偿金违反了其信托义务；(ii) 裁定损害赔偿金额，金额将在审判中确定；以及 (iii) 法院认为公正和适当的其他救济，包括提取利润或其他禁令救济。

投诉的送达已于2021年9月20日生效。2021年10月20日向美国宾夕法尼亚西区地方法院提交了驱逐通知。2021年11月2日，原告提交了自愿解雇通知。结果，该诉讼在没有偏见的情况下被驳回。

2021年12月6日，诉讼受托人特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴内特以及特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴内特以及特洛伊·斯蒂芬森、克里斯蒂娜·斯蒂芬森和史蒂芬·巴内特（原告）伊利保险交易所（被告）向宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院提起了另一起申诉，标题为伊利保险交易所（原告）。

最近的投诉同样指控Indemnity违反了信托义务，即根据Indemnity与联交所所有保单持有人签订的订户协议的条款，设定其收取的管理费，以此作为在交易所管理中担任事实律师的报酬。

最近的申诉寻求同样的救济，特别是：(i) 认定赔偿金违反了其信托义务；(ii) 裁定赔偿金额待审决定；(iii) 法院认为公正和适当的其他救济，包括扣押利润或其他禁令救济。

2022年1月27日向美国宾夕法尼亚西区地方法院提交了驱逐通知。Indemnity旨在对申诉中的所有指控和救济请求进行有力辩护。

根据2022年9月28日的备忘录意见和命令，法院批准了还押动议，并指示将该案发回宾夕法尼亚州阿勒格尼县普通辩诉法院重审。2022年9月30日，Indemnity提出动议，要求暂缓执行还押令，等待向美国第三巡回上诉法院提出上诉。2022年10月3日，法院批准了中止令。2022年10月11日，Indemnity向第三巡回法院提交了一份申请，要求允许对还押令提出上诉。根据2022年11月7日的命令，法院由三名法官组成的小组驳回了上诉申请。

2022年11月21日，Indemnity提交了复审申请，要求第三巡回法院允许上诉。根据2023年1月9日的命令，法院批准了重审申请，并撤销了先前于2022年10月7日下达的拒绝上诉许可的命令。2023年4月20日，第三巡回法院由三名法官组成的小组进行了辩论。法院在2023年5月22日的意见中确认了地方法院的裁决，认为联邦法院没有管辖权的依据，此事已适当地发回州法院重审。2023年6月5日，Indemnity提交了小组复审或集体复审申请。根据2023年6月22日的命令，法院驳回了申请。随后，美国地方法院在美国最高法院结束了任何质疑美国第三巡回上诉法院关于本案不存在联邦管辖权的裁决的诉讼，延长了暂停签发还押令的期限。

2023 年 10 月 20 日，Indemnity 向美国最高法院提交了移审令申请。该请愿书要求法院裁定下级法院不当地拒绝了联邦管辖权。根据2024年2月26日的命令，美国最高法院驳回了赔偿协会的移审令申请。

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目录
另外，Indemnity向联邦法院提起诉讼，援引《全令状法》和《反禁令法》的某些条款。通过提出该申诉，Indemnity旨在保护联邦法院先前作出的有利于赔偿的具有约束力的最终判决，从而取消对先前判决中与赔偿做法有关的索赔和问题的进一步诉讼。移审请求被驳回后，地方法院通过2024年2月28日的意见和命令，批准了Indemnity提出的根据《全令状法》下达初步禁令的动议，此前地方法院裁定原告州法院诉讼的内容与联邦法院先前驳回的两起诉讼 “相同”，如果被迫在州法院重新提起同样的问题，赔偿将受到无法弥补的损害在先前的诉讼中，fffs有充分和公平的机会就同样的问题提起诉讼，而且禁令将为公众服务利息。法院的命令初步禁止被点名的原告追捕伊利移民局。Exch. 诉伊利·因德姆案。Co. 提起诉讼，并禁止州法院对该诉讼进行进一步的诉讼。法院命令Indemnity提出动议，将初步禁令转换为永久禁令。同时，原告向美国第三巡回上诉法院提交了上诉通知书。由于提起上诉，初审法院暂停了发布禁令的命令。

上诉已听取了通报，正在等待第三巡回法院的进一步行动。

Indemnity打算大力捍卫地方法院的上诉令，并以其他方式对原告寻求的所有指控和救济请求进行辩护。

有关突发事件的更多信息，见第一部分，第 1 项。“财务报表——财务报表附注附注13，承付款和意外开支”。


第 1A 项。风险因素
 
与我们在2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中披露的风险因素相比，没有任何实质性变化。


第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券
2011 年，我们董事会批准延续当前的股票回购计划，授权回购总额为 1.5 亿美元，没有时间限制。该回购权包括但不包括事先授权下剩余的任何未支出金额。

下表提供了有关我们在截至2024年6月30日的季度中回购A类无表决权普通股的信息：

（以千美元计，每股数据除外）
时期购买的股票总数每股支付的平均价格作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数根据该计划可能购买的股票的美元价值
2024 年 4 月 1 日至 30 日—$——$17,754
2024年5月1日至31日 (1)
1,188385.94—17,754
2024 年 6 月 1 日至 30 日———17,754
总计1,188385.94—

(1) 代表在公开市场上购买的股票，为拉比信托基金的外部董事递延股票薪酬计划提供资金。

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第 6 项。展品
展览  
数字 展品描述
10.1*
伊利赔偿公司股权薪酬计划第一修正案（经2022年4月26日修订和重述），日期为2024年4月23日。该附件是参照2024年3月22日向委员会提交的2024年年度股东大会注册人信息声明附录A-2纳入的。
10.2*
伊利赔偿公司修订并重述了2024年4月23日的长期激励计划。此类证物是参照2024年3月22日向委员会提交的2024年年度股东大会注册人信息声明附录b纳入的。
31.1+ 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。
   
31.2+ 
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。
   
32++ 
根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证。
   
101.INS+ 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
   
101.SCH+ 内联 XBRL 分类扩展架构文档。
   
101.CAL+ 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
   
101.DEF+ 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB+ 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
   
101.PRE+ 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104+ 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）。

* 表示管理层的薪酬计划、合同或安排。
+ 随函提交。
++ 随函提供。

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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
  伊利赔偿公司 
  （注册人） 
    
    
日期：2024年7月25日作者：/s/ Timothy G. neCastro 
  总裁兼首席执行官蒂莫西·G·内卡斯特罗 
    
 作者：/s/ Julie m. Pelkowski 
  Julie m. Pelkowski，执行副总裁兼首席财务官 
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