附录 99.2

2024 年 7 月 25 日

其他股东：

我们公司在第二季度表现良好，收入为2.1亿美元，比上年同期增长15％，环比增长25％，超出了我们的预期。保险收入轻松超出了我们的预期，同比增长109％，环比增长42％。尽管限制性贷款条件继续给我们的家庭和消费领域带来压力，但我们的业务仍能抵御更高的利率。我们业务的战略多元化使我们能够克服这些挑战，保险业处于领先地位。

在过去两年承运人需求减少期间，保险团队通过提供高意向消费者，证明了我们平台的价值。随着过去两个季度对汽车保险单的需求迅速增长，我们现在看到了这一策略带来的钱包份额增加的好处。在2024年下半年，我们预计我们的保险领域将继续扩张，并正在抓住机会帮助我们的消费者在迅速成为一个非常活跃的市场中为他们找到最适合他们的保单。

我们在保险业实施的相同策略现已延续到我们的消费者细分市场。在第二季度，我们战略性地增加了购买个人贷款的高意向客户数量，这导致我们的合作伙伴资助的贷款连续强劲增长。潜在客户量连续增长44％。我们正在从实力雄厚的位置投资于利润率最高的细分市场，将更多的广告支出用于推动市场份额的增长和合作伙伴经济的改善。当当前的限制性财务状况减弱时，我们增强的竞争地位将使业务得以加速。

我们最近宣布，我们的首席财务官特伦特·齐格勒将离开公司，前往我们的一位合伙人担任类似的职位。特伦特在我们的财务和投资者关系职能的发展中发挥了重要作用，并与我们的新任首席财务官杰森·本格尔合作，领导了关键举措。在领导我们的财务规划和分析部门多年的同时，Jason还创建并管理了我们的业务运营改善团队，去年领导了调整支出结构的努力，并指导了整个公司的内部战略流程。我们为杰森在我们公司担任更大的职位感到兴奋，我们祝愿特伦特一切顺利，未来取得成功。

2024 年第二季度合并业绩

受保险收入增长109％的推动，合并收入为2.101亿美元，比上年增长15％。

我们录得的GAAP净收益为780万美元，摊薄后每股收益为0.58美元。

7,090万美元的可变营销利润率连续增长2％，比上年下降7％。受消费者和家庭板块下跌的抑制，我们的保险业实现了强劲的增长。

调整后的息税折旧摊销前利润为2350万美元，收入利润率为11％。

调整后的净收入为720万美元，相当于每股0.54美元。

分部业绩

    

（百万）						2024															2023																					Y/Y
						Q2									Q1						Q4						Q3						Q2									% 变化
主页 (1)
收入						$	32.2								$	30.4					$	25.1					$	33.4					$	41.6								(23)%
分部利润						$	9.3								$	9.6					$	8.1					$	11.3					$	13.3								(30)%
分部利润占收入的百分比						29%									32%						32%						34%						32%
消费者 (2)
收入						$	55.9								$	51.5					$	49.5					$	67.3					$	82.5								(32)%
分部利润						$	26.9								$	27.4					$	28.9					$	34.4					$	40.7								(34)%
分部利润占收入的百分比						48%									53%						58%						51%						49%
保险 (3)
收入						$	122.1								$	85.9					$	59.6					$	54.5					$	58.4								109%
分部利润						$	36.4								$	33.4					$	25.2					$	23.4					$	24.8								47%
分部利润占收入的百分比						30%									39%						42%						43%						42%
其他类别 (4)
收入						$	—								$	—					$	0.1					$	—					$	—								—%
（亏损）利润						$	(0.1)								$	—					$	(0.1)					$	—					$	(0.3)								67%
总计
收入						$	210.1								$	167.8					$	134.4					$	155.2					$	182.5								15%
分部利润						$	72.5								$	70.5					$	62.2					$	69.1					$	78.5								(8)%
分部利润占收入的百分比						35%									42%						46%						45%						43%
品牌营销费用 (5)						$	(1.6)								$	(1.1)					$	(1.6)					$	(1.4)					$	(2.0)								(20)%
可变的营销利润						$	70.9								$	69.4					$	60.6					$	67.7					$	76.5								(7)%
可变营销利润率占收入的百分比						34%									41%						45%						44%						42%

回家

家居板块收入为3,220万美元，利润为930万美元，分别同比下降23％和30％。房屋净值仍然是我们的客户和合作伙伴的主要关注点，创造了2,200万美元的收入，同比下降了13％。

房屋净值客户的查询量与去年相比增长了5％，但由于更高的利率影响了贷款机构的收盘率，每条线索的收入（RPL）的下降速度超过了交易量的增长。尽管我们的财务前景并未考虑未来利率的变化，但金融市场对今年晚些时候联邦基金利率下降的预期可能会有利于抵押贷款和房屋净值贷款环境，进而提振我们的房屋板块。

消费者

我们的消费板块收入为5,590万美元，同比下降32％，而2690万美元的利润下降了34％。该细分市场的利润率稳定在48％，而去年同期为49％。我们的个人贷款定向投资表现符合预期，尽管我们的信用卡纵向持续疲软，加上小型企业贷款收入的下降，是收入比上年下降的主要原因。

个人贷款收入为2690万美元，同比下降4％，但环比增长34％，这得益于我们吸引的寻求合并贷款的客户数量强劲增长。正如我们在今年早些时候沟通的那样，由于大多数贷款合作伙伴的信贷标准保持稳定，我们在战略上倾向于个人贷款业务。贷款人需求的确定性提高使我们能够有效地投资于有针对性的可变营销。

小型企业收入比去年同期下降了12％。该业务的收入通常由我们的合作伙伴支付给我们的封闭式贷款金额的一部分驱动。在本季度，客户普遍要求降低贷款金额，贷款机构降低了批准率，这推动了收入比去年下降。我们正在通过扩大礼宾销售团队的规模来战略性地投资小型企业贷款，事实证明，与数字市场相比，该团队可以提高转化率。我们还在平台上添加新产品，包括商业信用卡和保险产品，以提高客户满意度并抓住交叉销售机会。

保险

1.221亿美元的收入比去年同期增长了109％，而分部利润为3640万美元，增长了47％。事实证明，运营商对新汽车保险客户的需求异常强劲，因为两年的复合保费率上涨，加上二手车和备件价格的下跌，创造了历史上有利的承保环境。

第二季度细分市场利润率下降至30％，比去年同期下降12个百分点。我们此前曾表示，由于过去两年的大部分时间承运人需求低迷，该细分市场产生的利润率高于平均水平。当承运人预算收缩时，我们得以退出成本最高的营销渠道，但仍能满足减少的需求。现在，运营商已经翻了一番多

与去年相比，他们在我们的支出，我们重新进入了这些渠道，以帮助填补需求的急剧增长。

我们预计，到2024年下半年，保险收入将持续连续增长。我们将继续经营这项业务，将重点放在利润上，力求为在全国范围内寻找新保险产品的历史最高水平的消费者以及我们的合作伙伴提供最佳服务。

资产负债表和流动性

截至季度末，我们的现金余额为6700万美元，低于第一季度的2.31亿美元。我们在本季度以1.52亿美元的价格回购了2025年7月的1.61亿美元可转换票据，获得了900万美元的折扣。季度末之后，我们又回购了800万美元的票据。

我们计划继续就这些票据的退出进行私下谈判的交易。除了现金余额和未来的自由现金流外，我们还维持了阿波罗定期贷款的5000万美元延迟提款可用性，我们认为这为我们提供了充足的流动性，可以满足2025年票据的到期日需求。

财务展望*

今天，我们将更新2024年全年展望，并介绍第三季度的展望。

2024 年全年：

▪ 收入为8.3亿至8.7亿美元，而之前的区间为6.9亿至7.2亿美元

▪ 可变营销利润率为2.8亿至3亿美元

▪ 调整后的息税折旧摊销前利润为8,500万至9,500万美元

2024 年第三季度：

▪ 收入：230-2.6 亿美元

▪ 可变营销利润率：7300万至8000万美元

▪ 调整后的息税折旧摊销前利润：2300万至2700万美元

*LendingTree无法提供预计的可变营销利润率或调整后的息税折旧摊销前利润率与最直接可比的预期GAAP业绩的对账表，原因是法律事务和税收考虑的影响力、时机和潜在意义未知。与法律事务和税收考虑相关的费用过去和将来都可能对特定时期的GAAP业绩产生重大影响。

结论

我们的公司正在证明我们从多元化中获得的好处。随着保险板块业绩的持续改善，我们正在战略上追求消费和家庭板块的增长，以应对未来几个季度利率下降和信贷可用性的增加。我们已经深思熟虑地解决了固定成本基础问题，这将使我们能够从未来的收入和VMD增长中获得稳固的运营杠杆作用。我们认为，我们的资本结构也很健全，有明确的路径可以满足明年的剩余债券到期日，随着收益状况的改善，有机会改善我们的资本成本。我们的收入恢复增长为我们的员工注入了活力，我们很高兴能够在我们认为2024年的成功下半年推动业务的进一步改善。

感谢您一直以来的支持。

真诚地，

道格·莱布达杰森·本格尔

董事长兼首席执行官即将上任的首席财务官

LENDINGTREE, INC.和子公司

合并运营报表和综合收益表

（未经审计）

LENDINGTREE, INC.和子公司

合并资产负债表

（未经审计）

LENDINGTREE, INC.和子公司

合并现金流量表

（未经审计）

LENDINGTREE将非公认会计准则指标与公认会计准则进行对账

可变营销费用

以下是销售和营销费用（最直接可比的GAAP指标）与可变营销费用的对账情况。有关公司使用这项非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅 “LendingTree的财务报告原则”。

LENDINGTREE将非公认会计准则指标与公认会计准则进行对账

可变的营销利润

以下是净收益（亏损）（最直接可比的GAAP衡量标准）与可变营销利润率以及收入的净收益（亏损）百分比与可变营销利润率的对账情况。有关公司使用这些非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅 “LendingTree的财务报告原则”。

LENDINGTREE将非公认会计准则指标与公认会计准则进行对账

调整后 EBITDA

以下是净收益（亏损）（最直接可比的GAAP指标）与调整后的息税折旧摊销前利润和净收益（亏损）百分比与调整后息税折旧摊销前利润占收入的百分比的对账。有关公司使用这些非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅 “LendingTree的财务报告原则”。

LENDINGTREE将非公认会计准则指标与公认会计准则进行对账

调整后净收益

以下是净收益（亏损）（最直接可比的GAAP指标）与调整后净收益，摊薄后每股净收益（亏损）与调整后每股净收益（亏损）与调整后每股净收益的对账情况。有关公司使用这些非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅 “LendingTree的财务报告原则”。

LENDINGTREE的财务报告原则

作为公认会计原则的补充，LendingTree报告了以下非公认会计准则指标：

•可变的营销费用

•可变的营销利润

•可变营销利润率占收入的百分比

•扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益，经下文讨论的某些项目进行了调整（“调整后的息税折旧摊销前利润”）

•调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比

•调整后的净收益

•调整后的每股净收益

可变营销费用、可变营销利润率和可变营销利润率占收入的百分比是衡量公司营销工作有效性的相关指标。可变营销利润率是衡量公司运营模式效率的指标，用于衡量减去可变营销费用后的收入。可变营销费用是指销售和营销费用中可归因于为广告、直接营销和相关费用支付的可变成本的部分，不包括管理费用、固定成本和人事相关费用。该公司的运营模式对可变营销支出的金额和效率高度敏感，公司的专有系统能够根据专有和复杂的分析就可变营销支出（主要但不限于在线和移动广告投放）的部署做出快速变化的决策。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比是LendingTree评估其业务经营业绩的主要指标，其营销支出和内部预算均以调整后的息税折旧摊销前利润为基础，大多数年份管理层和许多员工的薪酬以调整后的息税折旧摊销前利润为依据。

调整后的净收益和调整后的每股净收益是对GAAP净收益和摊薄后每股GAAP净收益的补充，使投资者能够对最直接可比的GAAP指标的各个组成部分进行逐期比较，管理层认为这些指标能更好地反映公司在特定财务报告期内业务运营的基本财务业绩。调整后的净收益和调整后的每股净收益不包括某些金额，例如非现金薪酬、非现金资产减值费用、资产处置损益、投资损益、重组和遣散、诉讼和解和意外开支、收购和处置收入或支出，包括或有对价公允价值变动、债务清偿损益、对LendingTree基金会的捐款、根据公认会计原则确认和记录的一次性项目在特定时期，但是这可能被视为不一定与确认和记录期间的基础业务运营、上述调整对所得税的影响、与财务会计准则委员会发布的亚利桑那州立大学2016-09公告一起记入净收益的股票薪酬相关的任何超额税收优惠或支出以及来自全额估值补贴的所得税（福利）支出。LendingTree认为，调整后的净收益和调整后的每股净收益是有用的财务指标，与调整后的息税折旧摊销前利润（LendingTree评估其业务经营业绩的主要指标）以及GAAP衡量摊薄后净收益和GAAP净收益的指标不同，它们为公司的财务业绩提供了不同的看法。

除了根据公认会计原则编制的业绩外，还应考虑这些非公认会计准则指标，但不应将其视为替代或优于公认会计准则业绩。LendingTree提供并鼓励投资者研究上述公认会计原则和非公认会计准则指标之间的对账调整。

LendingTree非公认会计准则指标的定义

可变营销利润率定义为收入减去可变营销费用。可变营销费用定义为可归因于为广告、直接营销和相关费用支付的可变成本的费用，不包括管理费用、固定成本和人事相关费用。这些可变广告成本中的大部分明确用于增加我们网站的流量，这些可变广告成本包含在公司合并运营报表和合并收益报表的销售和营销费用中。

息税折旧摊销前利润定义为持续经营的净收入，不包括利息、所得税、无形资产摊销和折旧。

调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润，不包括（1）非现金薪酬支出，（2）非现金减值费用，（3）资产处置损益，（4）投资损益，（5）重组和遣散费用，（6）诉讼和解和意外开支，（7）收购和处置收入或支出（包括与或有对价公允价值变动有关的收益），（8）对L的缴款 EndingTree基金会（9）股息收入和（10）一次性项目。

调整后的净收益定义为净收益（亏损），不包括（1）非现金补偿费用，（2）非现金减值费用，（3）资产处置损益，（4）投资损益，（5）重组和遣散费用，（6）诉讼和解和意外开支，（7）收购和处置收入或支出（包括与或有对价公允价值变动有关的收益），（8）收益/亏损关于债务的清偿，（9）对LendingTree基金会的捐款，（10）一次性项目，（11）对所得税的影响上述调整，（12）任何超额税收优惠或与股票薪酬相关的支出，计入FasB的ASU 2016-09公告的净收益，以及（13）来自全额估值补贴的所得税（福利）支出。

调整后的每股净收益定义为调整后的净收益除以调整后的摊薄后已发行股票的加权平均值。对于公司报告持续经营业务的GAAP亏损的时期，潜在稀释性证券的影响不包括在持续经营业务摊薄后的每股净亏损的计算中，因为这些证券的纳入本来是反稀释的。在公司报告持续经营业务的GAAP亏损但报告非GAAP调整后净收益为正数的时期，如果将潜在的稀释性证券纳入调整后每股净收益，则其影响将包含在计算调整后每股净收益的分母中。

LendingTree还努力弥补这些非公认会计准则指标的局限性，同时提供具有同等或更高重要性的可比公认会计准则指标和对账项目的描述，包括量化这些项目，以得出非公认会计准则指标。这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论。

一次性物品

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益按一次性项目进行调整（如果适用）。根据美国证券交易委员会的规定，如果项目是非经常性的、不经常发生的或不寻常的，并且在过去两年中没有发生或预计在未来两年内不会再次出现的项目，则被视为一次性项目。在本报告所述期间，没有对一次性项目进行调整。

不包括在LendingTree调整后的息税折旧摊销前利润和调整后净收益中的非现金支出

非现金薪酬支出主要包括与授予限制性股票、限制性股票单位和股票期权相关的费用。这些费用不以现金支付，LendingTree在计算完全摊薄后的已发行股票时将相关股份包括在内。在结算限制性股票单位、行使某些股票期权或授予限制性股票奖励后，奖励可以按净额结算，LendingTree从其当前资金中汇出所需的预扣税款。非现金薪酬的雇主工资税的现金支出包含在调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的净收入中。

无形资产摊销是主要与收购相关的非现金支出。收购时，被收购公司的无形资产，例如收购协议、技术和客户关系，按其估计寿命进行估值和摊销。无形资产的摊销仅不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

根据1995年《私人证券诉讼改革法》发表的安全港声明

上述讨论中包含的事项可被视为经1995年《私人证券诉讼改革法》修订的1933年《证券法》和1934年《证券交易法》所指的 “前瞻性陈述”。这些陈述包括有关LendingTree和我们管理团队成员的意图、信念或当前期望或预期的陈述。管理层目前已知的可能导致实际业绩与前瞻性陈述存在重大差异的因素包括：初级和二级抵押贷款市场和经济的不利状况，特别是利率和通货膨胀；贷款，特别是无抵押贷款的违约率；投资者对无抵押个人贷款的需求；这种需求对个人贷款利率和消费者个人贷款需求的影响；业绩的季节性；对二级市场购买者的潜在负债；公司与网络合作伙伴关系的变化，包括对某些关键网络合作伙伴的依赖；网络安全漏洞或盗用或滥用个人消费者信息；未能提供有竞争力的服务；未能保持品牌知名度；以具有成本效益的方式吸引和留住消费者的能力；可能收购其他业务的影响，包括将其成功整合到LendingTree现有业务的能力；与超额税收优惠相关的会计规则或可能对未来收益产生重大影响的股票薪酬支出；开发新产品和服务并增强现有产品和服务的能力；竞争；不断变化的法律、规章或法规对我们商业模式的影响；对未能遵守现行或不断变化的法律、规章或法规，或未能获得和维持所需许可证的指控；网络合作伙伴或其他关联方未能遵守监管要求；未能维护系统和基础设施的完整性；由此产生的责任隐私法规；未能充分保护知识产权或指控侵犯知识产权；以及管理层变动。这些因素和其他需要考虑的因素载于我们截至2023年12月31日的10-k表年度报告、截至2024年3月31日的10-Q表季度报告以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的 “风险因素”。LendingTree没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩或预期的变化。