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HodgesBethge成员2024-04-012024-06-300000884887rcl：LauraHodgesBethge成员2024-06-30
目录表    


美国
证券交易委员会
华盛顿特区20549 
表格：10-Q 
(标记一) 
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
 
截至本季度末2024年6月30日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
 
对于从日本到日本的过渡期，日本将继续向日本过渡。 
委员会文件号： 1-11884
皇家加勒比邮轮有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
共和国利比里亚
 98-0081645
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) (国际税务局雇主身分证号码)
 
1050 Caribbean Way, 迈阿密, 佛罗里达州33132
（主要行政办公室地址）（邮编）
(305) 539-6000
(注册人电话号码，包括区号)
不适用
（如自上次报告后更改，原名、原地址和前财政年度）

根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值0.01美元RCL纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒*不是。☐ 
在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内），注册人是否以电子方式提交了根据法规S—T（本章第232.405节）第405条要求提交的每个交互式数据文件。 是 ☒*不是。☐ 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小的报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒
 
加速文件管理器☐
 
非加速文件服务器☐
 
规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐
 
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐不，不是。☒ 
有几个257,420,341截至2024年7月22日的流通普通股股份。

























目录表    

皇家加勒比邮轮有限公司。
目录
 页面
  
第一部分：财务信息
 
  
项目1.财务报表
1
  
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
21
  
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
36
  
项目4.控制和程序
36
  
第二部分：其他信息
 
  
项目1.法律诉讼
37
  
第1A项。风险因素
37
  
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
38
项目5.其他信息
 38
项目6.展品
39
  
签名
41



第一部分：财务信息
项目1.财务报表

皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面收益表(损益表)
（未经审计;单位：百万，每股数据除外）
截至6月30日的季度，
 20242023
客票收入$2,887 $2,444 
机上和其他收入1,223 1,079 
总收入4,110 3,523 
邮轮运营费用：  
佣金、运输和其他572 516 
车载和其他244 220 
工资单及相关313 284 
食物225 203 
燃料282 276 
其他运营516 456 
邮轮运营费用总额2,152 1,955 
市场营销、销售和行政费用466 435 
折旧及摊销费用393 362 
营业收入1,099 771 
其他收入(支出)：  
利息收入4 10 
利息支出，扣除资本化利息(298)(355)
股权投资收益56 42 
其他费用(3)(5)
 (241)(308)
净收入858 463 
减去：可归因于非控股权益的净收入4 4 
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$854 $459 
每股收益：  
基本信息$3.32 $1.79 
稀释$3.11 $1.70 
加权平均未偿还股份：  
基本信息257 256 
稀释281 282 
综合收益(亏损)  
净收入$858 $463 
其他全面收益(亏损)：  
外币兑换调整6 (3)
固定福利计划中的更改(12)(3)
现金流量衍生品对冲的（损失）收益(31)5 
其他综合损失合计(37)(1)
综合收益821 462 
减去：可归因于非控股权益的综合收益4 4 
归属于皇家加勒比游轮有限公司的综合收益$817 $458 



附注是这些综合财务报表的组成部分。
1


皇家加勒比邮轮有限公司。
综合全面收益表(损益表)
（未经审计;单位：百万，每股数据除外）

截至6月30日的六个月，
20242023
客票收入$5,429 $4,340 
机上和其他收入2,409 2,068 
总收入7,838 6,408 
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他1,070 919 
车载和其他437 379 
工资单及相关631 594 
食物446 402 
燃料586 577 
其他运营1,039 876 
邮轮运营费用总额4,209 3,747 
市场营销、销售和行政费用1,001 896 
折旧及摊销费用780 721 
营业收入1,848 1,044 
其他收入(支出)：
利息收入9 24 
利息支出，扣除资本化利息(721)(714)
股权投资收益97 62 
其他费用(11)(1)
(626)(629)
净收入1,222 415 
减去：可归因于非控股权益的净收入8 4 
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$1,214 $411 
每股收益：
基本信息$4.72 $1.61 
稀释$4.46 $1.60 
加权平均未偿还股份：
基本信息257 256 
稀释281 259 
综合收益(亏损)
净收入$1,222 $415 
其他全面收益(亏损)：
外币兑换调整10 (10)
固定福利计划中的更改(3)— 
现金流量衍生品对冲的收益（损失）13 (27)
其他全面收益(亏损)合计20 (37)
综合收益1,242 378 
减去：可归因于非控股权益的综合收益8 4 
归属于皇家加勒比游轮有限公司的综合收益$1,234 $374 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
2

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并资产负债表
(单位：百万，共享数据除外)
 截至
 6月30日，十二月三十一日，
 20242023
 (未经审计) 
资产  
流动资产  
现金及现金等价物$391 $497 
贸易应收款和其他应收款，扣除准备金净额#美元8及$7分别于2024年6月30日和2023年12月31日
412 405 
库存242 248 
预付费用和其他资产790 617 
衍生金融工具51 25 
流动资产总额1,886 1,792 
财产和设备，净额31,759 30,114 
经营性租赁使用权资产589 611 
商誉809 809 
其他资产，扣除津贴净额$42及$43分别于2024年6月30日和2023年12月31日
1,931 1,805 
总资产$36,974 $35,131 
负债与股东权益  
流动负债  
长期债务的当期部分$1,332 $1,720 
经营租赁负债的当期部分64 65 
应付帐款821 792 
应计费用和其他负债1,410 1,478 
衍生金融工具22 35 
客户存款6,245 5,311 
流动负债总额9,894 9,401 
长期债务19,785 19,732 
长期经营租赁负债591 613 
其他长期负债522 486 
总负债30,792 30,232 
股东权益  
优先股($0.01票面价值；20,000,000授权股份；不是Ne杰出的)
— — 
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；285,863,919和284,672,386分别于2024年6月30日和2023年12月31日发行的股票）
3 3 
实收资本7,536 7,474 
留存收益(累计亏损)1,204 (10)
累计其他综合损失(654)(674)
库存股(28,468,430和28,248,125分别于2024年6月30日和2023年12月31日按成本计算的普通股）
(2,081)(2,069)
归属于皇家加勒比游轮有限公司的股东权益总额6,008 4,724 
非控制性权益174 175 
股东权益总额6,182 4,899 
总负债和股东权益$36,974 $35,131 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
3

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
截至6月30日的六个月，
 20242023
经营活动  
净收入$1,222 $415 
调整：  
折旧及摊销780 721 
净递延所得税费用（收益）5 (6)
未指定为对冲的衍生工具的损失（收益）40 (12)
基于股份的薪酬费用83 66 
股权投资收益(97)(62)
债务发行成本、折价和溢价摊销51 58 
债务清偿损失133 44 
经营资产和负债变化：  
贸易及其他应收账款（增加）减少，净额(16)132 
库存减少6 8 
预付费用和其他资产增加(196)(139)
应付账款贸易增加18 30 
应计费用和其他负债减少(47)(63)
客户存款增加934 1,508 
其他，净额(15)2 
经营活动提供的净现金2,901 2,702 
投资活动  
购置财产和设备(2,382)(1,048)
结算衍生金融工具时收到的现金12 18 
在结算衍生金融工具时支付的现金(92)(14)
对未合并关联公司的投资和向其提供的贷款(20)— 
未合并附属公司贷款收到的现金9 11 
其他，净额(21)12 
投资活动所用现金净额(2,494)(1,021)
融资活动  
债务收益4,698 1,208 
发债成本(87)(53)
偿还债务(4,974)(4,249)
偿还债务的溢价(104)— 
出售非控股权益所得款项— 209 
其他，净额(44)(4)
融资活动所用现金净额(511)(2,889)
汇率变化对现金和现金等值物的影响(2)— 
现金和现金等价物净减少(106)(1,209)
期初现金及现金等价物497 1,935 
期末现金及现金等价物$391 $726 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
4

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并现金流量表
（未经审计，单位：百万）
截至6月30日的六个月，
 20242023
补充披露  
期内支付的现金：  
扣除资本化金额后的利息净额$621 $560 
非现金投资活动  
购置财产和设备，列入应付款和应计费用及其他负债$34 $18 

附注是这些综合财务报表的组成部分。
5

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以百万计)


普通股实收资本留存收益累计其他综合损失库存股非控股权益股东权益总额
2024年4月1日余额$3 $7,496 $350 $(617)$(2,081)$174 $5,325 
与员工股票计划有关的活动— 40 — — — — 40 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — (31)— — (31)
固定福利计划中的更改— — — (12)— — (12)
外币兑换调整— — — 6 — — 6 
归属于非控股权益的净利润— — — — — 4 4 
归属于非控股权益的其他活动— — — — — (4)(4)
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。— — 854 — — — 854 
2024年6月30日的余额$3 $7,536 $1,204 $(654)$(2,081)$174 $6,182 


普通股实收资本(累计赤字)
留存收益		累计其他综合损失库存股非控股权益股东权益总额
2024年1月1日余额$3 $7,474 $(10)$(674)$(2,069)175 $4,899 
与员工股票计划有关的活动— 62 — — — — 62 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — 13 — — 13 
固定福利计划中的更改— — — (3)— — (3)
外币兑换调整— — — 10 — — 10 
购买库存股— — — — (12)— (12)
归属于非控股权益的净利润— — — — — 8 8 
归属于非控股权益的其他活动— — — — — (9)(9)
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。— — 1,214 — — — 1,214 
2024年6月30日的余额$3 $7,536 $1,204 $(654)$(2,081)$174 $6,182 









附注是这些综合财务报表的组成部分。
6


皇家加勒比邮轮有限公司。
合并股东权益报表
(未经审计；以百万计)


普通股实收资本累计赤字累计其他综合损失库存股非控股权益股东权益总额
2023年4月1日的余额$3 $7,351 $(1,755)$(679)$(2,069)$174 $3,025 
与员工股票计划有关的活动— 43 — — — — 43 
可转换票据结算— 12 — 12 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — 5 — — 5 
固定福利计划中的更改— — — (3)— — (3)
外币兑换调整— — — (3)— — (3)
归属于非控股权益的净利润— — — — — 4 4 
归属于皇家加勒比游轮有限公司的净利润 — — 459 — — — 459 
2023年6月30日的余额$3 $7,406 $(1,296)$(680)$(2,069)$178 $3,542 


普通股实收资本累计赤字累计其他综合损失库存股非控股权益股东权益总额
2023年1月1日的余额$3 $7,285 $(1,707)$(643)$(2,068)$— $2,870 
与员工股票计划有关的活动— 64 — — — — 64 
可转换票据结算— 12 — — — — 12 
与现金流量衍生工具对冲有关的变动— — — (27)— — (27)
固定福利计划中的更改— — — — — — — 
外币兑换调整— — — (10)— — (10)
购买库存股— — — — (1)— (1)
出售非控股权益— 45 — — — 174 219 
归属于非控股权益的净利润— — — — — 4 4 
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。— — 411 — — — 411 
2023年6月30日的余额$3 $7,406 $(1,296)$(680)$(2,069)$178 $3,542 
附注是这些综合财务报表的组成部分。
7

皇家加勒比邮轮有限公司。
合并财务报表附注
(未经审计)
正如本季度报告中所使用的表格10—Q， 术语“皇家加勒比”、“皇家加勒比集团”、“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指皇家加勒比邮轮有限公司以及皇家加勒比邮轮有限公司S的合并子公司和/或关联公司。术语“皇家加勒比国际邮轮”、“名人邮轮”和“银海邮轮”是指我们全资拥有的全球邮轮品牌。在这份Form 10-Q季度报告中，我们还提到了我们持有所有权权益的合作伙伴品牌，包括“途易邮轮”和“Hapag-Lloyd邮轮”。然而，, 由于这些合作伙伴品牌是未合并投资，因此除非另有说明，否则我们的经营业绩和此处的其他披露不包括这些品牌。根据邮轮度假行业的实践，“泊位”一词是根据每个客舱的双人入住率来确定的，尽管许多客舱可以容纳三名或更多乘客。本10-Q表格季度报告应与我们截至2023年12月31日年度的10-k表格年度报告一起阅读。
10—Q表格的季度报告还包括其他公司的商标、商号和服务标记。我们使用或展示其他方的商标、商品名或服务标记，并不意味着与这些其他方的关系，或我们的认可或赞助。
注1。一般信息
业务说明 
我们是一家全球性邮轮公司。我们拥有并运营三全球邮轮品牌：皇家加勒比国际邮轮、名人邮轮和银海邮轮(统称为我们的全球品牌)。我们还拥有一家50经营德国品牌途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮(统称为我们的“合作伙伴品牌”)的途易邮轮有限公司(“途易邮轮”)的合资企业权益。我们根据权益会计方法对我们在合作伙伴品牌的投资进行会计核算。我们的全球品牌和我们的合作伙伴品牌共同拥有一支68截至2024年6月30日的船舶。我们的船只提供精选的全球航线，可乘坐超过 1,000目的地超过120所有国家 七大洲
合并财务报表的编制基础
未经审计的综合财务报表是根据美国证券交易委员会的规则和规定列报的。我们认为，这些报表包括公平陈述本文所报告的中期业绩所需的所有调整。调整只包括正常的经常性项目，以下附注中讨论的任何项目除外。按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制的财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露，已在美国证券交易委员会规则和法规允许的情况下被精简或省略。根据这些原则编制财务报表需要估计数。实际结果可能与这些估计不同。请参阅注释2。重要会计政策摘要在截至2023年12月31日的年度10-Q表格季度报告和截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中讨论了我们的重要会计政策。该公司已将其呈列方式从数千改为数百万，因此，已对前期披露的金额进行了任何必要的四舍五入调整。
所有重要的公司间账户和交易在合并中都会被剔除。我们合并我们控制的实体，通常由超过50%的直接所有权权益证明，以及我们被确定为主要受益者的可变利益实体。请参阅注5。投资和其他资产有关我们的可变利益实体的更多信息。对于我们不控制但我们对财务和经营政策有重大影响力的联属公司，通常以20%至50%的直接所有权权益为证据，投资采用权益法入账。
注2。重要会计政策摘要
近期会计公告
2023年8月，FASB发布了ASU编号2023-05，企业合并-合资企业组建(子主题805-60)：确认和初始衡量。本ASU提供指导，要求合资企业以公允价值初步衡量其成立时收到的所有捐款。该指导意见旨在为合资企业财务报表使用者提供更多决策有用的信息。本ASU对预期成立日期为2025年1月1日或之后的合资实体有效。允许尽早采用，在采用日期之前成立的合资企业可以选择将新的指导意见追溯到其最初的成立日期。我们目前正在评估新指引对我们合并财务报表的影响。
8

2023年11月，FASB发布了ASU编号2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。这项ASU要求加强对重大分部支出和其他分部项目的披露，并要求公司在过渡期披露有关分部的所有年度披露。本ASU还要求具有单一可报告分部的公共实体提供本ASU修正案所要求的所有披露以及主题280中的所有现有分部披露。本ASU中的修订旨在通过要求所有公共实体每年和中期披露增量分类信息来改进财务报告，以使投资者能够制定更多有助于决策的财务分析。本ASU中的修正案在2023年12月15日之后的财政年度和2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内有效。允许及早通过，修正案应追溯适用于提交的所有时期。我们目前正在评估新指引对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09号，所得税(主题740)：改进所得税披露。新的指导方针旨在提高所得税披露的透明度和决策有用性，主要是通过对税率调节类别和司法管辖区支付的所得税进行标准化和分类。本ASU在2024年12月15日之后的年度期间内有效。允许及早采用和追溯应用。我们目前正在评估新指引对我们的综合财务报表和相关披露的影响。
注3.收入
收入确认
收入是根据我们与客户的合同中规定的对价来计量的，并被确认为履行了相关的业绩义务。
我们的大部分收入来自邮轮客运合同，这些合同在客票收入在我们的综合全面收益(亏损)表中。根据这些合同，我们的履行义务是提供邮轮假期，以换取机票价格。我们在履行履行义务之前收到付款，并确认每次邮轮持续时间的收入，通常范围为三至28个晚上.
客票收入包括向我们的客人收取的港口费，根据旅客人数的不同而有所不同。这些类型的港口成本，以及不随乘客人数变化的港口成本，都包括在我们的邮轮运营费用中。向我们的客人收取的港口费包括在客票收入按毛额计算，266百万美元和美元226截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度分别为百万美元和美元509百万美元和美元430截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为100万美元。
我们的总收入还包括 机上和其他收入，其中主要包括在我们船上销售货物和服务的收入，这些收入不包括在客票价格中。我们在将这些商品和服务转让给邮轮乘客之前或同时收到付款，并在相关邮轮期间确认收入。
作为一种实际的权宜之计，由于我们与客户的合同期限不到一年，我们省略了关于我们剩余履约义务的披露。
分项收入
下表按我们提供邮轮行程的地理区域细分了我们的总收入（以百万计）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
按行程列出的收入
北美(1)$2,575 $2,137 $5,265 $4,330 
亚太地区235 169 741 502 
欧洲841 841 863 843 
其他地区（2）278 227 600 442 
按行程列出的总收入3,929 3,374 7,469 6,117 
其他收入（3）181 149 369 291 
总收入$4,110 $3,523 $7,838 $6,408 
(1)包括美国、加拿大、墨西哥和加勒比海地区。
9

(2) 包括主要在南美洲和拉丁美洲国家受季节性影响的行程。
(3) 包括主要与取消费、假期保护保险、赌场运营、游轮前后旅游以及某些港口设施运营费用相关的收入。金额还包括与我们代表未合并附属公司提供的采购和管理相关服务相关的收入。参见注释5。投资和其他资产有关我们未合并的附属公司的更多信息。
客票收入根据预订地点的不同而归因于地理区域。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六个月，我们的客人来自以下地区：
截至6月30日的季度，
20242023
客票收入：
美国79 %76 %
所有其他国家/地区(1)21 %24 %

截至6月30日的六个月，
20242023
客票收入：
美国76 %76 %
所有其他国家/地区(1)24 %24 %
(1)截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六个月，没有其他国家的收入超过10%。
客户存款和合同负债
我们的支付条件通常需要预付定金来确认预订，余额在邮轮之前支付。从客运邮轮销售中收到的押金最初记录为客户存款在我们的综合资产负债表中确认，并随后确认为邮轮期间的客票收入或船上收入。ASC 606，与客户签订合同的收入将“合同责任”定义为一个实体向客户转让货物或服务的义务，而该实体已收到该客户的对价。我们不认为客户押金是一种合同责任，直到客户不再保留由于时间推移而产生的取消客户预订并获得全额退款的单方面权利。客户存款在我们的综合资产负债表中列报的合同负债为#美元3.410亿美元2.6截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为10亿美元。
在大流行期间，我们为客人提供了灵活性，通过允许客人获得未来的邮轮积分(FCC)，取消了航行预订。截至2024年6月30日，我们的客户存款余额约为美元2981.8亿张未赎回的FCC。我们的FCC不能退款，也没有有效期。根据我们对历史赎回经验的分析，我们认为我们的部分FCC不太可能在未来一段时间内使用。根据我们目前的估计，在截至2024年6月30日的季度和6个月中，我们确认了一笔无形的FCC破坏收入。我们将继续监控赎回行为的变化，并在客户行使剩余权利的可能性变得微乎其微时，估计和记录与破损相关的收入。
合同应收款和合同资产
虽然我们一般要求客户在邮轮航行前全额付款，但我们对来自美国以外特定市场的相对小部分收入给予信贷期。因此，我们于该等市场有来自邮轮客运合约的未偿还应收款项。我们亦有就购买邮轮票及在邮轮航行期间向客人出售商品及服务而应收信用卡商户的款项，该等款项于邮轮航行前、期间或之后不久收取。此外，我们有应收船舶特许权公司的应收款项。该等应收款项包括在 贸易及其他应收账款，净额在我们的综合资产负债表中。
我们的信用卡处理协议要求我们在某些情况下保持一笔准备金，可以通过过帐抵押品来满足这一要求。截至2024年6月30日，我们的信用卡处理商中没有一家要求我们保留准备金。
我们拥有合同资产，这些资产是根据服务特许权安排履行建筑服务履行义务的有条件对价权利。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的合同资产为164
10

百万美元和美元167分别为100万，并包括在其他资产合并资产负债表中的一部分。鉴于我们的邮轮行程时间较短，加上我们的收款条款，我们并无任何其他重大合约资产。
从与客户签订合同的成本中确认的资产
预付旅行顾问佣金和预付信用卡和借记卡费用是与客户签订合同的增量成本，我们认为这些合同是一项资产，并包括在预付费用和其他资产在我们的综合资产负债表中。预付旅行顾问佣金以及预付信用卡和借记卡费用为#美元。321截至2024年6月30日的百万美元和257截至2023年12月31日，百万。我们的预付旅行顾问佣金以及预付信用卡和借记卡费用在收入确认时或航程取消时确认，并主要在 佣金、运输和其他在我们的综合全面收益(亏损)表中。
注4.每股收益
每股基本和稀释收益如下（单位：百万美元，每股数据除外）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
归属于皇家加勒比游轮有限公司的净利润每股基本收益$854 $459 $1,214 $411 
增加可转换票据利息19 21 38 4 
皇家加勒比游轮有限公司应占净利润稀释每股收益873 480 1,252 415 
加权平均已发行普通股257 256 257 256 
股票奖励的稀释效应1 — 1 — 
可转换票据的稀释效应23 26 23 3 
稀释加权平均流通股281 282 281 259 
基本每股收益$3.32 $1.79 $4.72 $1.61 
稀释后每股收益$3.11 $1.70 $4.46 $1.60 
T以下是不是截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我们的股票奖励和可转换票据中的反稀释股票。此外，还有不是截至2024年6月30日的六个月的反稀释股份，以及大约25,459,641截至2023年6月30日的六个月的反稀释股票。
注5。投资和其他资产
可变利益实体(VIE)是指股权投资者没有提供足够的股权为实体的活动或股权投资者提供资金的实体：(1)不能通过其投票权或类似权利直接或间接决定实体的活动；(2)没有义务吸收实体的预期损失；(3)没有权利获得实体的预期剩余收益；或(4)拥有与其经济利益不成比例的投票权，并且实体的活动涉及或代表具有不成比例小投票权的投资者进行。我们在与我们的邮轮业务相关的合资企业中持有股权。我们将这些投资中的大部分作为权益法投资或受控子公司进行。
2023年，我们完成了与ICON基础设施合作伙伴VI，L.P.(“ICON”)的合作协议。这一合作伙伴关系拥有、开发和管理主要停靠港口的邮轮码头设施和基础设施，最初包括意大利和西班牙的几个开发项目。作为与ICON交易的一部分，我们还出售了80拥有我们在波特迈阿密航站楼的实体的%。请参阅下面的权益法投资和受控子公司S对该交易的进一步信息。此外，该伙伴关系还将寻求更多的港口基础设施开发，包括未来拥有、开发和管理美属维尔京群岛的一个基础设施项目的计划。
未合并投资(“权益法投资”)
我们已确定途易邮轮有限公司(“TUIC”)，我们的50拥有%股权的合资企业运营着途易邮轮和Hapag-Lloyd邮轮品牌，是一家VIE。我们已经确定，我们不是TUIC的主要受益者。我们相信，指导对TUIC经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴途易股份公司分享。TUIC的所有重大运营和财务决定都需要双方同意
11

政党，我们认为这创造了对TUIC的共享权力。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
截至2024年6月30日，我们对TUIC投资的净资产为美元716百万美元，主要包括$642百万欧元的股权和一欧元的贷款63百万美元，约合美元68根据2024年6月30日的汇率计算，百万美元。截至2023年12月31日，我们对TUIC投资的净资产为美元657百万美元，主要包括$566百万欧元的股权和一欧元的贷款71百万美元，约合美元79根据2023年12月31日的汇率计算，百万美元。这笔贷款是与出售有关的 海洋的辉煌 在2016年4月，以6.25年息%，并须支付超过10好几年了。这笔贷款是50%由TUI AG担保，并由船舶第一优先抵押担保。
TUIC签订了各种船舶建造和融资协议，其中包括对我们和TUI AG减少我们当前在TUIC的所有权权益的能力的某些限制 37.55%至2033年5月。我们的投资额和未偿还的定期贷款 是潜艇我们在TUIC的投资所面临的最大损失风险。
我们已确定大巴哈马造船有限公司(“大巴哈马”)是一家船舶维修和维护设施，我们在其中有一个40%的非控股权益，是一种VIE。该设施为邮轮和货船、石油和天然气油轮以及海上单位提供服务。除了其他船舶维修设施外，我们还利用该设施定期安排干船坞和可能需要的某些紧急维修。我们已经确定，我们不是这一机制的主要受益者，因为我们没有权力指导对该机制的经济表现影响最大的活动。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
2023年，我们成立了一个50与另一方成立合资企业40大巴哈马的%股东将运营浮式码头S.DE RL。(“浮船坞”)。浮船坞将建造二预计将于2025年和2026年交付的浮动干船坞将被租赁给大巴哈马，使其能够为运营中和在建的所有邮轮以及世界上大部分商业船队提供服务。我们和我们的合资伙伴各自保证50浮船坞根据干船坞和相关建造合同支付的某些分期付款的%，这取决于某些建造里程碑的实现，使我们的付款担保总额达到#美元。48截至2024年6月30日，为1.2亿美元。我们对Floating Dock的投资，包括贷款，对我们截至2024年6月30日的合并财务报表并不重要。
我们已经确定了浮动码头是一种VIE。我们已经确定，我们不是浮船坞的主要受益者，因为我们相信，指导对浮船坞经济表现影响最大的活动的权力由我们和我们的合资伙伴分享。浮船坞的所有重大运营和财务决定都需要双方同意，我们认为这将产生对浮船坞的共同权力。因此，我们不合并该实体并按照权益会计方法对这项投资进行会计核算。
2023年，作为与ICON交易的一部分，我们出售了我们在二意大利实体获得了一笔微不足道的净收益，并确认了出售所获得的微薄收益。我们已经确定，这一合作伙伴关系和两家意大利实体都是VIE的。这些在意大利的实体代表拥有、开发和管理主要停靠港口的邮轮码头设施的开发项目。我们已经确定，我们不是这两个实体的主要受益者，因为我们没有权力指导对经济表现影响最大的活动。因此，我们不合并这些实体，并按照权益会计方法对这些投资进行会计核算。
下表列出了有关我们在权益会计方法下入账的投资的信息，包括上文讨论的实体(以百万计)：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
投资股权收入份额$56 $42 $97 $62 

截至2024年6月30日截至2023年12月31日
应收股权投资票据合计$110 $105 
流动性较小的部分（1）17 19 
长期部分（2）$93 $86 
(1)包括在贸易和其他应收款净额在我们的综合资产负债表中。
(2)包括在其他资产在我们的综合资产负债表中。
12

合并投资(“受控子公司”)
作为与ICON交易的一部分，我们出售了一个80拥有我们在波特迈阿密航站楼的实体的%权益，价格为$2091000万美元，并保留了20%的少数股权，2023年3月31日生效。我们还出售了另一家实体的非控股权，该实体正在西班牙开发一个港口项目，价格微乎其微。我们已经确定这两个实体都是VIE，我们是主要受益者，因为我们有权指导对设施的经济表现影响最大的活动。因此，我们继续巩固这两个实体。出售波特迈阿密航站楼公司收到的现金对价，扣除交易成本，使用我们在波特迈阿密航站楼投资的账面净值，在实收资本和非控股权益之间分配，如股东权益表所示。
其他资产
信贷损失
在编制截至2024年6月30日的季度财务报表时，我们审查了与信贷损失相关的应收账款。在评估我们的信贷损失准备金时，管理层考虑了一些因素，如历史损失经验、贷款组合中的贷款类型和贷款金额、可能影响借款人偿还能力的不利情况、任何相关抵押品的估计价值、同业集团信息和当前的经济状况。截至2024年和2023年6月30日，我们的信用损失准备金主要涉及在以前出售某些财产和设备时在应收票据上确认的信用损失，金额为#美元。421000万美元和300万美元63分别是2015年和2020年的100万辆。
下表汇总了我们与应收账款相关的信用损失准备(单位：百万)：
截至6月30日的六个月，
20242023
期初余额$49 $83 
信贷损失(追回)，净额2 (8)
核销— (2)
期末余额$51 $73 
13

注6。债务
债务包括以下内容（以百万计）：
加权平均利率(1)
到期日至截至2024年6月30日截至2023年12月31日
固定利率债务：
无担保优先票据
6.09%
2026 - 2032$7,899 $7,899 
担保优先票据
8.25%
20291,000 1,000 
无抵押有期贷款
3.26%
2027 - 20368,133 6,569 
可转换票据
6.00%
20251,150 1,150 
固定利率债务总额18,182 16,618 
可变利率债务：
无担保循环信贷安排(2)
6.76%
2028325 899 
美元无担保定期贷款
6.81%
2024 - 20372,574 3,666 
欧元无抵押定期贷款
4.95%
2028250 443 
浮动利率债务总额3,149 5,008 
融资租赁负债357 369 
债务总额(3)
21,688 21,995 
减去：未摊销债务发行成本(571)(543)
债务总额，扣除未摊销债务发行成本21,117 21,452 
较小电流部分(1,332)(1,720)
长期部分$19,785 $19,732 
(1) 加权平均利率基于截至2024年6月30日的未偿贷款余额，可变利率债务包括EURIBOR或Term SOFR 加适用的边际。
(2) 我们的无担保循环信贷融资项下的预付款按SOFR期限加 0.10%信贷调整利差加上利率差 1.33%.根据适用的SOFR期限利率，截至2024年6月30日，无担保信贷融资的最高利率为 6.77%.我们还支付的设施费 0.17这类贷款下的总承诺额的百分比。
(3) 2024年6月30日和2023年12月31日，总债务的加权平均利率为 5.64%和6.06分别为%.
无担保循环信贷安排
截至2024年6月30日，我们的总循环信贷能力为美元3.7 其中十亿美元1.86 其中10亿美元承诺计划于2026年10月到期，美元1.86 其中10亿美元承诺计划于2028年10月到期。截至2024年6月30日，我们未动用运力为美元3.4 我们的无担保循环信贷安排下的亿美元。
债务融资交易
2024年3月，我们发行了美元1.25 2032年到期的10亿美元优先无担保票据（“票据”），净收益约为美元1.24 亿票据的利息按固定利率计算 6.25每年%，每半年支付一次。此次票据发行的收益以及手头现金用于赎回所有未偿美元1.2530亿美元的本金总额11.625% 2027年到期的优先票据。偿还导致债务消灭损失为美元1161000万美元，在利息支出，扣除资本化利息截至2024年6月30日止六个月的综合全面收益（亏损）表中。
出口信贷便利和代理担保
2024年5月，我们收到了 银色光芒。为了给交货融资，我们总共借了$507根据承诺的融资协议，百万美元，从而产生无担保定期贷款， 95%由Euler Hermes担保。这笔无担保贷款每半年摊销一次12年利率固定，利息固定在4.33年利率。
14

2024年6月，我们收到了海洋乌托邦。为了给交货融资，我们总共借了$1.5根据承诺的融资协议，产生一笔无担保定期贷款，该贷款100%由BPIFRANCE保险出口保证。这笔无担保定期贷款每半年摊销一次。12年利率，利息主要是固定利率3.00年利率。
在截至2024年6月30日的季度内，我们偿还了$839在我们的出口信贷安排下，未偿还的递延金额为1,700万美元。这些偿还既包括预定付款，也包括提前偿还2020年和2021年从我们的出口信贷安排获得的摊销延期付款，这导致了一笔无形的债务清偿损失，这笔债务在利息支出，扣除资本化利息在截至2024年6月30日的季度和六个月的综合全面收益(亏损)表中。
除了我们为收购而产生的定期贷款银月： 我们所有的无担保船舶融资定期贷款都由建造船舶的国家的出口信贷机构提供担保。对于截至2024年6月30日的大部分贷款，我们根据融资协议向适用的出口信贷机构支付2.35%到 5.48该等担保的代价为最高贷款额的%。我们在贷款期限内分期偿还预付的费用。我们将这些费用归类为 债务发行成本、折价和溢价摊销 在我们的综合现金流量表中。在提取贷款之前，我们将这些费用 其他资产在我们的综合资产负债表中。一旦贷款被提取，这些费用被归类为相关贷款的折扣，或反负债账户， 长期债务的当期部分或长期债务.
债务契约
我们的循环信贷安排、我们的大部分定期贷款，以及我们的某些信用卡处理协议，都包含要求我们维持固定费用覆盖率、限制净负债与资本比率、维持最低流动资金，以及在某些安排下维持最低股东权益水平的契约。截至2024年6月30日，我们遵守了我们的债务契约，我们估计我们将在未来12个月内遵守。2024年7月，我们修改了所有出口信贷安排，取消了股东权益契约，该契约取消了合同中要求我们保持最低股东权益水平的要求。
以下是截至2024年6月30日我们的总债务(包括融资租赁)的年度到期表，未来五年中的每一年(单位：百万)：
年
截至2024年6月30日(1)
2024年剩余时间$694 
20252,453 
20262,949 
20272,622 
20283,545 
此后9,425 
$21,688 
(1)    以其他货币计价的债务根据2024年6月30日的适用汇率计算。

注7。租契
经营租约
我们的经营租赁主要涉及优先泊位安排、房地产和船上设备，这些都包括在经营性租赁使用权资产，以及长期经营租赁负债负债的当期部分包括在经营租赁负债的当期部分在我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中。初始期限为12个月或以下的租赁不计入综合资产负债表。我们在租赁期内按直线原则确认这些租赁的租赁费用。
该公司与迈阿密-戴德县(“县”)的首选停泊协议包括该县的发展计划，以资助在迈阿密波特市建造一个新的和改善的邮轮码头G。本停泊协议记录的经营租赁负债总额为#美元。167截至2024年6月30日和2023年12月31日。随着县在整个延长租期内完成几个建设里程碑，未来将对经营租约进行重新计量，包括预期在2027年或更晚时进行重新计量，届时县将满足
15

完成G航站楼，因为此时最低租金将增加到大约#美元55每年1,000,000，预计3此后每年增加%。
对于我们的一些房地产租赁和停泊协议，我们确实可以选择延长目前的租赁期。对于那些有续期选择的租赁协议，房地产租约的续期期限主要为一至10年，而泊位协议的续期期限主要为一至20好几年了。一般来说，我们不将续签选项作为我们计算停泊协议现值的组成部分。然而，对于某些房地产租赁，我们将其包括在内。
由于我们的大多数租赁不提供隐含利率，因此我们使用增量借款利率来确定租赁付款的现值。我们根据SOFR期限和与租赁期限相对应的美国国债利率来估计我们的增量借款利率，该利率因公司信用风险利差而增加，并因抵押品的估计影响而减少。 I此外，我们有包含租赁及非租赁部分的租赁协议，一般分开入账。然而，就停泊协议而言，我们将租赁及非租赁组成部分作为单一租赁组成部分入账。
融资租赁
我们的融资租赁主要涉及位于迈阿密总部的建筑物和周围土地，我们的租赁银色黎明。融资租赁包括在财产和设备, 网络和长期债务负债的当期部分包括在长期债务的当期部分在我们截至2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表中。
根据ASC 842，公司与迈阿密-戴德县签订的与迈阿密总部大楼及周围土地有关的主租赁协议(“主租赁”)被归类为融资租赁。租契。总租约包括二五年制延长租赁的选择权，我们有理由肯定会行使。2023年11月，在与迈阿密戴德县就最终完成建筑物和土地开发的融资计划达成协议后，我们对主租赁协议进行了修改，将其有效期从2076年延长至2077年。主租赁的修改并未改变租赁的分类。本主租赁记录的融资租赁负债总额为美元1051000万美元和300万美元104 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万。新校园建筑的开发预计将于2026年完成，租赁部分将在开始时记录在我们的综合财务报表中。
银海邮轮运营银色黎明根据一项售后回租协议，在年末具有讨价还价购买选择权15年租期。由于在2036年租赁期结束时有讨价还价的购买选择权，银海邮轮有理由确定获得该船的所有权，银色黎明作为融资租赁核算。该租赁包括从第三年开始的其他购买选择权，目前尚不能合理确定这些选择权会被行使。该船记录的融资租赁负债总额为美元236百万美元和美元246 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万。租赁付款 银色黎明会根据SOFR期限汇率进行调整。
租赁费用的构成如下(以百万为单位)：
综合收益(亏损)分类报表截至2024年6月30日的季度截至2024年6月30日的六个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$42 $113 
经营租赁成本其他运营费用4 7 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用5 9 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用3 7 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息7 14 
总租赁成本$61 $150 

16

综合收益(亏损)分类报表截至2023年6月30日的季度截至2023年6月30日的六个月
租赁费：
经营租赁成本佣金、运输及其他$40 $95 
经营租赁成本其他运营费用6 11 
经营租赁成本市场营销、销售和行政费用6 11 
融资租赁成本：
使用权资产摊销折旧及摊销费用6 12 
租赁负债利息利息支出，扣除资本化利息7 15 
总租赁成本$65 $144 
此外，我们的某些停泊协议还包括根据停泊乘客数量计算的可变租赁成本。截至2024年6月30日的季度和六个月，我们有美元281000万美元和300万美元792000万美元的可变租赁成本记录在佣金、运输及其他在我们的综合全面收益表（亏损）中分别为美元21百万美元和美元59 百万可变租赁成本记录在C内遗漏、交通和其他分别在截至2023年6月30日的季度和六个月的综合全面收益（亏损）表中。这些可变租赁成本包括在上述余额中。
余下租约条款的加权平均数及加权平均折现率如下：
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
剩余租期的加权平均数（年）
经营租约20.0619.43
融资租赁23.9923.92
加权平均贴现率
经营租约7.53 %7.53 %
融资租赁5.85 %5.83 %
与租赁有关的补充现金流量信息如下(单位：百万)：
截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
来自经营租赁的经营现金流$138 $91 
融资租赁的营运现金流14 15 
融资租赁产生的现金流$13 $19 
截至2024年6月30日，与租赁负债相关的到期日如下（单位：百万）：
年经营租约融资租赁
2024年剩余时间$58 $23 
2025102 45 
202692 39 
202773 38 
202873 37 
此后1,061 685 
租赁付款总额1,459 867 
减去：利息(804)(510)
租赁负债现值$655 $357 
17

注8。承付款和或有事项
船舶购买义务
我们未来的资本承担主要包括新的船舶订单。 截至2024年6月30日，我们的全球和合作伙伴品牌订购的船舶预计交付日期（如果施工延误，可能会发生变化）及其大致泊位如下：
船舶造船厂预期交付近似
卧铺
皇家加勒比国际公司-
图标类：
海洋之星迈耶·图尔库·奥伊2025年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人Xcel尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2025年第四季度3,250
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫放松Fincantieri2025年第一季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数22,650
此外，2024年2月，我们与L的亚特兰蒂斯公司签订了一项协议，将建造一艘额外的绿洲级船舶，2028年交付，这取决于包括融资在内的某些先决条件的完成。
截至2024年6月30日，上表中列出的我们订购的船舶的总成本约为美元，不包括我们合作伙伴Brands订购的任何船舶5.710亿美元，其中我们存入了543百万美元。请参阅附注11.公允价值计量及衍生工具以获取更多信息。
诉讼
正如之前报道的那样，2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(“哈瓦那码头行动”)提起的申诉称，它持有哈瓦那邮轮港口码头的权益，被古巴政府没收。起诉书还声称，我们在航站楼内通过在这些设施上下乘客进行贩运。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。
法院于2022年12月作出了有利于原告的最终判决，并判给原告损害赔偿金和律师费，总额约为#美元。1121000万美元。我们已就判决向美国第11巡回上诉法院提出上诉。我们认为，我们有充分的理由并打算大力提出我们的呼吁。在2022年第四季度，我们记录了大约$130.01000万美元至其他费用在我们与哈瓦那码头行动相关的综合全面收益(亏损)表中，包括判决后利息和相关的法律辩护费用和保证金费用。
此外，我们经常参与邮轮度假行业的典型索赔。这些索赔大部分由保险公司承保。我们相信，该等索偿的结果（扣除预期保险赔偿）将不会对我们的财务状况或经营业绩及现金流量造成重大不利影响。
其他
我们订立的部分合约包括赔偿条款，规定我们有义务在发生某些事件时向交易对手支付款项。该等或然事项一般与税项变动、贷款人资本成本增加及其他类似成本有关。赔偿条款通常是标准合同条款，在正常业务过程中订立。弥偿条款中并无规定或名义金额，吾等无法根据该等弥偿条款估计未来付款的最高潜在金额（如有）。吾等过往并无须根据该等弥偿条款作出任何付款，且在目前情况下，吾等不相信任何重大金额的弥偿可能性。
18

如果任何人获得的所有权超过50%的普通股，或除某些例外情况外，在任何24-个月期间，我们的大多数董事会不再由在该期间的第一天是我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法以类似的条款更换这些债务。我们的公共债务证券也包含控制权变更条款，如果第三方收购大于50我们普通股的%，加上评级下调。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
注9。股东权益
分红
截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月，我们没有宣派任何股息。我们之前因出口信贷安排而受到限制，无法支付股息。在截至2024年6月30日的季度，我们偿还了出口信贷安排下延期的本金，这消除了对股息和股票回购的限制。参阅附注6。债务有关这笔交易的更多信息。
2024年7月，我们的董事会宣布股息为美元0.40每股，于2024年10月支付。
注10。累计其他全面亏损变动情况
下表列出了截至2024年和2023年6月30日止六个月按组成部分划分的累计其他全面亏损变化（单位：百万）：
截至2024年6月30日止六个月累计其他综合损失截至2023年6月30日止六个月累计其他综合损失
 与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币兑换调整累计其他综合损失与现金流衍生工具对冲相关的变更固定福利计划中的变化外币兑换调整累计其他综合损失
年初累计综合亏损$(666)$(2)$(6)$(674)$(638)$(8)$3 $(643)
重新分类前的其他综合收益(亏损)42 (3)10 49 (42)— (10)(52)
从累计其他全面亏损中重新分类的金额(29)— — (29)15 — — 15 
当期其他综合收益(亏损)净额13 (3)10 20 (27)— (10)(37)
期末余额$(653)$(5)$4 $(654)$(665)$(8)$(7)$(680)

下表列出了截至2024年和2023年6月30日的季度和六个月累计其他全面亏损的重新分类（单位：百万）：
 累计其他综合损失重新分类为收益的收益（损失）金额 
累计其他综合损失成分详情截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月报表中受影响的行项目
综合收益表(亏损)
现金流衍生工具套期保值收益(亏损)：  
利率互换$12 $10 $25 $20 利息支出，扣除资本化利息
外币远期合约(6)(4)(11)(9)折旧及摊销费用
外币远期合约— (10)— (10)其他(费用)收入
燃料互换— — — — 其他(费用)收入
燃料互换11 (12)15 (16)燃料
 $17 $(16)$29 $(15) 
19

注11.公允价值计量及衍生工具 
公允价值计量
我们不以公允价值计量的金融工具的估计公允价值（根据公允价值等级分类）如下（单位：百万）：
2024年6月30日的公允价值计量2023年12月31日的公允价值计量
描述总账面金额总公允价值
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
总账面金额总公允价值
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
资产：
现金及现金等价物(4)
$391 $391 $391 $— $— $497 $497 $497 $— $— 
总资产$391 $391 $391 $— $— $497 $497 $497 $— $— 
负债：
长期债务（包括债务的流动部分）(5)
$20,760 $23,647 $— $23,647 $— $21,083 $23,700 $— $23,700 $— 
总负债$20,760 $23,647 $— $23,647 $— $21,083 $23,700 $— $23,700 $— 
(1)基于我们有能力获取的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）的输入。这些物品的估值不需要大量的判断。
(2) 除可直接或间接观察到的第一级债务报价外的其他投入。对于无担保循环信贷安排和无担保定期贷款，公允价值是利用收益估值方法确定的。该估值模型考虑了我们债务的合同条款，如债务期限和债务利率。该估值模型还考虑了公司的信誉。我们使用报价市场价格对优先票据和可转换票据进行估值，这被认为是二级投入，因为它在市场上是可观察到的；然而，这些工具的交易量有限，因此，这一公允价值估计不一定表明该工具可以注销或转让的价值。
(3) 不可观察的输入。截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司未使用任何第三级输入。
(4) 由原始到期日少于90天的现金和有价证券组成。
(5) 包括无担保循环信贷安排、优先票据、定期贷款和可转换票据。这些金额不包括我们的融资租赁义务。
其他金融工具 
截至2024年6月30日和2023年12月31日，应收账款、应付账款、应计利息和应计费用的公允价值接近公允价值。
以公允价值记录的资产和负债已根据公允价值等级进行分类。下表列出了有关公司按经常性公允价值记录的金融工具的信息（单位：百万）：
 2024年6月30日的公允价值计量2023年12月31日的公允价值计量
描述总
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
总
第1级(1)
二级(2)
第三级(3)
资产：        
衍生金融工具(4)
$148 $— $148 $— $144 $— $144 $— 
总资产$148 $— $148 $— $144 $— $144 $— 
负债：        
衍生金融工具(4)
$29 $— $29 $— $66 $— $66 $— 
总负债$29 $— $29 $— $66 $— $66 $— 
(1)基于我们有能力获取的相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）的输入。这些物品的估值不需要大量的判断。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他金融工具的公允价值计量中未使用第一级输入数据。
(2)可直接或间接观察到的资产或负债的第一级报价以外的其他投入。对于外币远期合约、利率掉期和燃料掉期，公允价值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。这些估值模型考虑了合同条款，如到期日，以及其他输入，如外汇汇率和曲线、燃料类型、燃料曲线和利率收益率曲线。衍生工具公允价值考虑交易对手及本公司的信誉。
(3)无法观察到的投入。截至2024年6月30日和2023年12月31日，其他金融工具的公允价值计量中没有使用第3级投入。
(4)包括外币远期合约、利率及燃料掉期。按工具类别细分，请参阅“衍生工具公允价值”表。

报告的公允价值基于各种因素和假设。因此，公允价值可能不代表截至2024年6月30日或2023年12月31日可能已实现的金融工具的实际价值，或将在未来实现的实际价值，也不包括在实际出售或结算中可能产生的费用。
在非经常性基础上按公允价值记录的非金融工具
非金融工具包括商誉、无限期无形资产、长期资产、使用权资产和权益法投资等项目，当事件和情况表明账面价值无法收回时，按公允价值非经常性计量。截至2024年6月30日或2023年12月31日，没有按公允价值记录的重大非金融工具。
总净额结算协议
我们与我们的衍生工具交易对手订立了国际掉期及衍生工具协会(“ISDA”)的主要协议。这些ISDA协议一般规定，在ISDA协议违约或终止的情况下，与我们的交易对手就所有头寸进行最终平仓。我们已确定，我们的ISDA协议为我们提供了对持有收益头寸的衍生品工具的公允价值和与同一交易对手处于亏损头寸的衍生品工具的公允价值进行抵销的权利。我们已选择不在我们的综合资产负债表中冲销此类衍生工具的公允价值。
看见与信用相关的或有特征以进一步讨论我们衍生工具的或有抵押品要求。















下表列出了该公司根据与衍生品交易对手签订的主要净额结算协议抵销金融资产和负债的信息(单位：百万)：

综合资产负债表中未抵销的受主要净额调整协议约束的总额
截至2024年6月30日截至2023年12月31日
合并资产负债表中列出的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产		综合资产负债表中列报的衍生资产总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生负债		现金抵押品
已收到		净额
衍生资产
受主净额结算协议约束的衍生品$148 $(25)$— $123 $144 $(28)$— $116 
总$148 $(25)$— $123 $144 $(28)$— $116 
综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债		综合资产负债表中列报的衍生负债总额符合条件的抵销总额
公认的
衍生资产		现金抵押品
已承诺		净额
衍生负债
受主净额结算协议约束的衍生品$(29)$25 $— $(4)$(66)$28 $— $(38)
总$(29)$25 $— $(4)$(66)$28 $— $(38)

信用风险的集中度
我们监控与我们开展重大业务的金融机构和其他机构相关的信用风险，为了最大限度地降低这些风险，我们选择具有我们可以接受的信用风险的交易对手，并寻求限制我们对个别交易对手的风险敞口。信用风险，包括但不限于衍生工具、我们的信贷融资和新船舶进度付款担保项下的交易对手不履行义务，并不被认为是重大的，因为我们主要与大型、成熟的金融机构开展业务，保险公司和出口信贷机构，其中许多我们长期拥有-与我们的期限关系，并且具有我们可以接受的信用风险，或者信用风险分散在大量交易对手之间。截至2024年6月30日，我们的衍生工具项下的交易对手信用风险敞口为美元133本集团于2000年12月20日至2000年12月20日止，以应付合约交易对手（大部分现时为我们的贷款银行）不履行合约时更换合约的费用。吾等预期任何重大交易对手不会不履约。此外，我们已制定有关信贷评级及工具到期日的指引，以维持安全性及流动性。我们通常不需要抵押品或其他担保来支持信贷关系；然而，在某些情况下，我们可以选择此选项。
衍生工具
我们面对利率、外币汇率及燃料价格变动所引致的市场风险。我们透过结合正常经营及融资活动，并根据对冲惯例及政策使用衍生金融工具，尽量减低该等风险。该等对冲工具之财务影响主要由对冲相关风险之相应变动所抵销。我们通过将衍生工具的名义金额、期限和条件与被对冲的潜在风险紧密匹配来实现这一目标。虽然我们的若干衍生金融工具不符合资格或未根据对冲会计入账，但我们的目标并非持有或发行衍生金融工具作买卖或其他投机用途。
我们订立各种远期、掉期及期权合约，以管理我们的利率风险，并限制我们面对外汇汇率及燃料价格波动的风险。该等工具按公平值于资产负债表入账，绝大多数被指定为对冲。我们亦使用指定为对冲我们于海外业务及投资的净投资的非衍生金融工具。
于对冲关系开始时，对冲确定承担或已确认资产或负债公平值变动风险的衍生工具被指定为公平值对冲。对冲与已确认资产或负债有关的预测交易或现金流量可变性的衍生工具被指定为现金流量对冲。
指定为公平值对冲的衍生工具的公平值变动与相关对冲资产、负债或确定承担的公平值变动抵销。被指定为现金流量对冲的衍生工具的收益和亏损记录为 累计其他综合损失直至相关对冲交易确认为收益。我们的非衍生金融工具的外币交易收益或亏损，以及指定为对冲我们于海外业务和投资的净投资的衍生工具的公允价值变动，均确认为以下组成部分： 累计其他综合损失以及海外业务或投资的相关外币换算调整。在对海外业务及投资净投资的若干对冲中，我们在对冲有效性评估中不包括远期点，并将相关金额直接摊销至盈利。
我们会持续评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵销对冲项目的公允价值或现金流变动方面是否“非常有效”。对于我们的净投资对冲，我们使用美元抵销法来衡量有效性。对于所有其他套期保值计划，我们使用长期方法，通过对每种对冲关系进行回归分析来评估对冲效果。评估套期保值有效性的方法适用于我们的每个套期保值计划(即利率、外币造船、外币净投资和燃料)。对于我们的回归分析，我们使用的观察期最长为三年，利用与每个套期保值关系的套期保值期限相关的市场数据。当统计上有效的关系反映衍生工具与被对冲项目的公平值变动之间的高度抵销和相关性时，便可达致高效率。倘厘定衍生工具并非高度有效，因为对冲或对冲会计法已终止，则衍生工具自其被厘定为高度有效的最后日期起的任何公平值变动均于盈利中确认。
指定为公平值或现金流量对冲的衍生工具现金流量与相关对冲项目现金流量分类为同一类别。倘终止对冲会计处理，终止日期后的现金流量分类为投资活动。并非指定为对冲工具的衍生工具的现金流量分类为投资活动。
我们在确定指定衍生工具现金流量的分类时，会考虑相关对冲项目现金流量的分类。基于被对冲项目的性质，我们将基准利率对冲或燃料费用对冲衍生工具现金流量分类为经营活动。同样，我们将新造船付款的外汇风险对冲衍生工具现金流量分类为投资活动。
利率风险
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的债务义务有关，包括未来的利息支付。于2024年6月30日和2023年12月31日，约 90.7%和83.2我们的债务中分别有%是有效的固定利率债务，这是扣除我们的利率互换协议后的净额。我们使用利率互换协议来调整我们对利率变动的敞口，并管理我们的利息支出。
我们使用利率互换协议，有效地将部分浮动利率债务转换为固定利率，以管理利率上升的市场风险。 于2024年6月30日和2023年12月31日，我们维持了以下浮动利率债务工具的利率互换协议：
债务工具截至2024年6月30日的名义互换（单位：百万）成熟性
债务浮动利率
截至2024年6月30日的全包固定利率
名人反思定期贷款
$27 2024年10月学期SOFR加0.40%2.88%
海洋量子号 定期贷款
153 2026年10月学期SOFR加1.30%3.78%
海洋之歌定期贷款
181 2027年4月学期SOFR加1.30%3.90%
海洋的欢呼定期贷款
277 2028年4月学期SOFR加1.00%3.20%
海洋的和谐定期贷款(1)
248 2028年5月欧洲银行同业拆放利率+1.15%2.26%
海洋奥德赛定期贷款(2)
326 2032年10月学期SOFR加0.96%3.28%
海洋奥德赛定期贷款(2)
163 2032年10月学期SOFR加0.96%2.91%
$1,375 
(1)利率掉期协议对冲以欧元计值的定期贷款， 海洋的和谐包括与对冲债务EURIBOR零下限相匹配的EURIBOR零下限。所列金额基于截至2024年6月30日的汇率。
(2)套期保值利率互换协议海洋奥德赛包括Term SOFR零楼层、Term SOFR无楼层和隔夜SOFR。
这些利率互换协议被计入现金流对冲。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，与未偿债务相关的利率互换协议名义金额为美元1.410亿美元1.6分别为200亿美元和200亿美元。
外币汇率风险
衍生工具
我们面临的主要外币汇率风险与我们以欧元计价的船舶建造合同、外币计价的债务和我们的国际业务运营有关。我们签订外币远期合同以管理部分外币汇率变动风险。截至2024年6月30日，我们订单船舶的总成本为美元5.710亿美元，其中我们存入了543截至目前，百万。这些金额不包括取决于先决条件和/或融资完成而订购的任何船舶以及我们合作伙伴品牌订购的任何船舶。参阅附注8。承付款和或有事项，以获取有关我们订购的船只的进一步信息。在2024年6月30日和2023年12月31日，大约44.4%和43.5在建造中的船舶总成本中，分别有%受到欧元汇率波动的影响。我们的外币远期合约协议按现金流量或净投资对冲入账，视乎相关对冲的指定而定。
我们定期订立外币远期合约，并不时利用交叉货币互换协议和领口期权，以尽量减少因重新计量以我们的功能货币或我们海外附属公司的功能货币以外的货币计价的净货币资产和负债而引起的波动。2024年第二季度和2023年第二季度，外币远期合同的平均名义金额约为#美元。964百万美元和美元1.3在截至2024年6月30日及2023年6月30日的季度，外币远期合约的公允价值变动导致非实质性(亏损)收益，但这些收益被同期以外币计价的货币资产和负债的重新计量所抵消。这些金额在年内的收益中确认。其他费用在我们的综合全面收益(亏损)表中。在截至2024年和2023年6月30日的6个月内，外币远期合约公允价值的变动导致(亏损)收益(40)百万元及$12分别抵销了同一期间以外币计价的货币资产和负债的重新计量所产生的收益(损失)34百万美元和$(27)分别为100万。这些金额在年内的收益中确认。其他费用在我们的综合全面收益(亏损)表中。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，未偿还外汇合约的名义金额(不包括为尽量减少重新计量波动性而签订的远期合约)为#美元。2.110亿美元2.9分别为200亿美元和200亿美元。
非衍生工具
我们认为，我们在海外业务中的投资以相对稳定的货币计价，并具有长期性质。我们通过以子公司和投资公司的功能货币计价一部分债务，并将其指定为这些子公司和投资的对冲工具，来解决我们在海外业务中的投资敞口。我们指定债务作为我们净投资的对冲，主要是在欧元的途易邮轮731百万美元，约合美元783截至2024年6月30日，百万。截至2023年12月31日，我们已指定债务作为我们主要在TUI Cruises的净投资的对冲，价值为欧元648百万美元，约合美元716百万美元。
燃料价格风险
我们对燃油价格变动的市场风险敞口主要与我们船舶的燃油消耗量有关。我们使用燃油互换协议来缓解燃油价格波动的财务影响。
我们的燃料互换协议通常被视为现金流对冲。在我们的套期保值预测燃油消耗量不可能发生的情况下，套期保值会计将被终止，相关的累计其他综合损益将重新分类为其他收入(费用)立刻。对于仍有可能发生的套期预测燃油消耗量，套期保值会计将停止，相关累计其他综合损益将保留在累计其他综合损益中，直至相关的套期交易在收益中确认或相关的对冲预测燃油消耗量被认为可能不会发生。
不再进行现金流量对冲会计的燃料掉期的公允价值变动目前确认为其他费用为 每个报告期至燃料掉期到期日。截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度，我们没有停止对任何燃料掉期协议进行现金流对冲会计。
于2024年6月30日，我们已对冲了2026年期间发生的某些预测燃料交易的未来现金流的变异性。 截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们有以下未完成的燃料互换协议：
 燃料互换协议
 截至2024年6月30日截至2023年12月31日
被指定为对冲的：(公吨)
2024524,701 1,054,501 
2025773,700 685,400 
2026430,350 44,200 
 燃料互换协议
 截至2024年6月30日截至2023年12月31日
指定的套期保值占预计燃料购买量的百分比：(对冲百分比)
202461 %61 %
202545 %39 %
202624 %3 %

截至2024年6月30日，有1美元36与燃料互换协议相关的现金流对冲相关的估计未实现净收益预计将重新分类为收益 累计其他综合损失在未来12个月内21 截至2023年12月31日，估计未实现净亏损为百万美元。由于与我们对冲的预测燃料购买相关的燃料消耗，预计将发生重新分类。
我们综合资产负债表中记录的衍生工具的公允价值和细目说明如下（单位：百万）：
衍生工具的公允价值
资产衍生品负债衍生工具
资产负债表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日资产负债表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日
公允价值公允价值公允价值公允价值
根据ASC 815-20指定为对冲工具的衍生工具(1)
利率互换衍生金融工具$— 1 衍生金融工具$— $— 
利率互换其他资产78 75 其他长期负债— — 
外币远期合约衍生金融工具13 20 衍生金融工具19 9 
外币远期合约其他资产1 44 其他长期负债5 4 
燃料互换衍生金融工具38 4 衍生金融工具3 26 
燃料互换其他资产18 — 其他长期负债2 27 
815—20项下指定为对冲工具的衍生工具总额$148 $144 $29 $66 
(1)副主题815-20“套期保值--一般在ASC 815下。
我们的综合资产负债表中记录的指定为对冲工具的非衍生工具的公允价值和细目说明如下（单位：百万）：
账面价值
非衍生工具指定为
ASC 815-20下的套期保值工具		资产负债表位置截至2024年6月30日截至2023年12月31日
外币债务长期债务的当期部分$63 $65 
外币债务长期债务721 523 
$784 $588 

符合资格并指定为现金流量对冲工具的衍生工具对合并财务报表的影响如下（单位：百万）：
AASC 815-20现金流量对冲关系下的衍生品年确认的损益金额
累计其他
衍生品的综合损失
截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月
利率互换$8 $23 $29 $11 
外币远期合约(31)(9)(102)13 
燃料互换9 (25)115 (66)
 $(14)$(11)$42 $(42)

符合资格并指定为净投资对冲工具的非衍生工具对合并财务报表的影响如下（单位：百万）：
其他综合收益（损失）中确认的收益（损失）金额
ASC 815—20项下的非衍生工具净额
投资对冲关系		截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月
外币债务$6 $(2)$22 $(11)
 $6 $(2)$22 $(11)
未指定为对冲工具的衍生品对综合财务报表的影响如下（单位：百万）：

  
衍生品收入中确认的（损失）收益金额
未指定为对冲的衍生品
ASC 815—20标准下的仪器		地点：
确认的收益（损失）
衍生产品收入		截至2024年6月30日的季度截至2023年6月30日的季度截至2024年6月30日的六个月截至2023年6月30日的六个月
外币远期合约其他(费用)收入$(5)$8 $(40)$12 
  $(5)$8 $(40)$12 

与信用相关的或有特征
我们目前的利率衍生品工具要求我们在标准普尔和穆迪的信用评级降至指定水平以下时提供抵押品。具体地说，根据我们的大多数协议，如果在执行衍生品工具五周年或随后的任何五年纪念日，我们的优先无担保债务的信用评级被标准普尔评为低于BBB-，被穆迪评为Baa3级，则交易对手将有权定期要求我们提供抵押品，其金额等于以下两者之间的差额：(I)与该交易对手进行的所有已达到其五周年的衍生品交易的市场净值，程度为负，(Ii)适用的最低赎回金额。
需要提交的抵押品数量将随着我们的净负债头寸增加或减少超过适用的最低赎回金额而发生变化。如果我们对优先无担保债务的信用评级随后等于或高于BBB-标准普尔或穆迪的Baa3，那么此时发布的任何抵押品将被释放给我们，我们将不再被要求发布抵押品，除非我们在下一个五年周年时满足抵押品触发要求。
截至2024年6月30日，我们的高级无担保债务信用评级被标准普尔评为BB+，被穆迪评为Ba2。六我们的船舶债务利率衍生工具对冲已满五年；然而，该等衍生工具对冲的市场净值为净资产头寸，因此，截至该日期，吾等无须提交任何抵押品。
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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 
有关前瞻性陈述的注意事项
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”这一标题下的讨论以及本季度报告中Form 10-Q的其他部分包括“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。除有关历史事实的陈述外，本季度报告中有关我们对未来时期的预期、业务和行业前景或未来经营业绩或财务状况的陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“相信”、“正在考虑”、“可能”、“驾驶”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“将”、“将会”等词汇以及类似的表述旨在进一步识别这些前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了管理层目前的预期，但它们是基于判断，本质上是不确定的。此外，它们受到风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。这些风险、不确定性和其他因素的例子包括但不限于我们在截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-k年度报告中讨论的风险，特别是在第一部分第1A项“风险因素”标题下讨论的风险。
本季度报告中关于Form 10-Q的所有前瞻性陈述仅在本报告提交之日发表。鉴于这些风险和不确定性，敬请读者不要过度依赖此类前瞻性陈述。我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。
概述
我们组织了对我们的财务状况和经营成果的讨论和分析，以提出以下内容：
•审查我们的财务报告，包括讨论我们用来帮助我们管理业务的某些运营和财务指标；
•讨论我们截至2024年6月30日的季度和六个月的运营业绩与2023年同期的比较;以及
•讨论我们的流动性和资本资源，包括我们未来的资本和物质现金需求以及潜在的资金来源。
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关键会计政策和估算
有关我们的重要会计政策和估计的讨论，请参阅第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们截至2023年12月31日的年度10-k表格年度报告中。
季节性
我们的收入是季节性的，基于邮轮需求。历史上，北半球夏季和假期期间对游轮的需求最为强劲。为了减轻北半球冬季天气的影响并利用南半球夏季，我们的品牌历来专注于在此期间部署到加勒比海、亚洲和澳大利亚。
财务说明
某些行项目的描述
收入
我们的收入包括以下内容：
•客票收入其中包括销售机票和销售机票的确认收入， 往返于我们船舶的运输；以及
•机上和其他收入，主要包括销售我们船上货物和/或服务的收入。 不包括在客运票价中的船舶、赌场运营、取消费、度假保护保险的销售、游轮前后的旅游以及某些港口设施的运营费用。 机上和其他收入还包括我们从独立的第三方特许经营者那里获得的收入，这些特许经营者向我们支付， 本公司将收取其收入的百分比，以换取在我们的船上提供选定商品和/或服务的权利，以及我们代表我们的非合并附属公司提供的采购和管理相关服务所收到的收入。
邮轮运营费用 
我们的邮轮运营费用包括以下内容：
•佣金、交通费和其他费用其中包括与机票直接相关的费用 收入，包括旅行顾问佣金、航空和其他运输费用、因乘客人数而异的港口成本以及相关信用卡费用;
•住宿费和其他费用其中包括与船上和其他收入相关的直接成本，包括 我们的船上销售产品的成本、假期保障保险费、与游轮前后旅游相关的成本以及相关的信用卡费用，以及与特许权收入相关的最低成本（因为这些成本主要由第三方特许权公司产生），以及我们代表我们的非合并附属公司提供的采购和管理相关服务所产生的成本；
•工资单及相关费用，其中包括船上人员的费用(与我们的岸上人员有关的费用包括在市场营销、销售和行政费用);
•食品费，其中包括客人和机组人员的伙食费；
•燃料费其中包括燃料和相关的交付、储存和排放消耗品成本，以及燃料交换的财务影响， 协议；以及
•其他运营费用，主要包括营运成本，例如维修及保养、不随乘客人数变动的港口成本、船只相关保险、娱乐及与出售本公司船舶有关的收益及/或损失(如有)。
我们不会将工资和相关费用、食品费用、燃油费用或其他运营费用分配到可归因于乘客机票收入或船上和其他收入的费用类别，因为它们是为了提供整个邮轮假期体验而产生的。


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选定的业务和财务问题
我们利用以下定义的各种运营和财务指标来评估我们的业绩和财务状况。正如在此更详细讨论的，其中某些指标是非公认会计准则财务指标。这些非GAAP财务指标与相关的GAAP财务指标一起提供，因为我们认为它们为投资者提供了有用的信息，作为我们综合财务报表的补充，这些财务报表是根据GAAP编制和列报的。非GAAP财务信息的列报并不打算被孤立地考虑，或被视为替代或优于根据GAAP编制和列报的财务信息。
调整后的EBITDA是代表EBITDA(如下定义)的非GAAP衡量标准，不包括我们认为进行调整是有意义的某些项目在比较的基础上评估我们的盈利能力。在所列期间内，这些项目包括(I)其他(收入)支出；(Ii)出售控股权的收益；(Iii)从我们的一个权益法被投资人那里收回损失；(Iv)重组费用和其他创始费用，以及(V)影响债务和信贷损失(追回)。可归因于皇家加勒比邮轮有限公司的净收益(亏损)与调整后的EBITDA的对账如下经营业绩项下。
调整后每股收益(“调整后每股收益”)是一种非GAAP衡量标准， 代表皇家加勒比邮轮有限公司(定义见下文)的调整后净收入除以加权平均流通股或稀释后加权平均流通股(视情况而定)。我们认为，在比较基础上评估我们的业绩时，这一非公认会计准则的衡量标准是有意义的。
皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收入。是一种非公认会计准则计量，代表皇家加勒比邮轮有限公司的净收入，不包括我们认为在比较基础上评估我们的业绩时有意义的某些项目进行调整。在本报告所述期间，这些项目包括：(一)债务清偿损失；(二)收购银海邮轮公司产生的摊销银海邮轮公司无形资产；(三)出售控股权的收益；(四)出售波特迈阿密非控股权的税收；(五)银色耳语递延税项负债释放；(Vi)重组费用和其他初始支出；(Vii)从我们的一项权益法投资中追回亏损；(Viii)减值和信贷损失(追回)。皇家加勒比邮轮有限公司的净收入与皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收入的对账如下：
可用的乘客邮轮天数 ("APCD"）是我们对载客量的量度，代表每个客舱的双倍载客量乘以该期间的邮轮日数，其中不包括取消的邮轮日数及不可出售的客舱。我们使用此方法进行运力和费率分析，以识别导致邮轮收益和费用变动的主要非运力驱动因素。
EBITDA是非GAAP衡量标准，代表归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润，不包括（i）利息收入;（ii）利息费用，扣除资本化利息;（iii）折旧和摊销费用;（iv）所得税福利或费用。我们相信，在比较评估我们的经营业绩时，这种非GAAP指标是有意义的。净的调和 归属于皇家加勒比游轮有限公司的收入O EBITDA列于下文经营成果项下。
总邮轮成本指邮轮营运总开支加上市场推广、销售及行政开支的总和。
净邮轮成本和净额C不包括燃料的费用非公认会计准则计量是指不包括佣金、运输和其他费用的邮轮总成本，以及船上和其他费用，如果是不包括燃料的邮轮净成本，则是燃料费用(每个费用都在上文某些项目标题下的描述中描述)。在衡量我们以积极影响净收入的方式控制成本的能力时，我们认为净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本的变化是我们业绩的最相关指标。下文经营业绩项下提供了邮轮总成本与邮轮净成本和不含燃料的净邮轮成本之间的对账。在本报告所列期间，邮轮净成本和不含燃料的邮轮净成本不包括在内(i)出售控股权益的收益;（ii）减损和信用损失（收回）;和（iii）重组和其他举措费用.
毛利率收益率代表每APCD的毛利。
调整后的毛利率代表毛利，经工资及相关、食品、燃料、其他营运开支、折旧及摊销调整后。毛利是根据公认会计原则计算的，即总收入减去邮轮运营总费用以及折旧和摊销。
净收益率代表每APCD的调整后毛利。我们使用调整后的毛利率和净收益率来管理我们的日常业务，因为我们认为它们是衡量我们定价表现的最相关指标，因为它们
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反映我们赚取的邮轮收入，扣除我们最重要的可变成本，即佣金、运输和其他费用，以及船上和其他费用。
占用率（"负荷系数"）根据邮轮度假行业惯例，计算方法是乘客邮轮天数（定义见下文）除以APCD。超过100%的百分比表示有三名或更多的乘客占用了一些客舱。
客运邮轮日表示该期间的载客量乘以各自航次的天数。
使用某些重要的非GAAP衡量标准，如净收益、净邮轮成本和不包括燃料的净邮轮成本，使我们能够进行运力和费率分析，将已知运力变化的影响与影响我们业务的其他不可预测的变化分开。我们相信，除了基于标准GAAP的财务指标外，这些非GAAP指标还可以提供更多的洞察力来衡量收入和成本表现。没有具体的规则或条例来确定非GAAP措施，因此，它们可能无法与行业内的其他公司进行比较。
经营成果
摘要
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入和皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收入在2024年第二季度分别为85400美元万和88200美元万，而2023年第二季度的净收入和调整后净收入分别为4.59亿美元和49200美元万。
截至2024年6月30日的6个月，皇家加勒比邮轮有限公司的净收入和调整后的净收入分别为121400美元万和135900美元万，而截至2023年6月30日的6个月的净收入和调整后的净收入分别为41100美元万和43300美元万
截至2024年6月30日的季度和6个月的重要项目包括：
•与2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度和6个月的总收入分别增加了58700美元万和143000美元万。这一增长主要是由于与2023年同期相比，2024年的机票价格、运力和机上支出都有所增加。
•与2023年同期相比，截至2024年6月30日的季度和6个月的邮轮运营总支出增加了19700美元万和46200美元万。这一增长主要是由于能力和入住率的增加，以及与2023年同期相比，2024年干船坞天数的增加。
•2024年3月，我们发行了本金总额12.5亿美元的6.25%优先债券。截止交易时，我们赎回了2027年到期的12.5亿美元本金总额11.625%的所有未偿还优先债券。
•在截至2024年6月30日的季度内，我们在出口信贷安排下偿还了8.39亿美元的未偿还递延金额，
•2024年5月，我们收到了 银色新星。请参阅注释6。债务请参阅我们的综合财务报表，了解有关船舶融资的更多信息。
•2024年6月，我们收到了海洋乌托邦。请参阅注释6。债务我们的合并财务报表 了解有关船舶融资的更多信息。
•2024年6月，我们持股50%的合资企业TUI Cruises接收了Mein Schiff 7号。

有关上述债务交易的进一步信息，请参阅附注6。债务到我们的合并财务报表。
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下表显示了截至2024年6月30日的季度与2023年同期的经营业绩（单位：百万美元，每股数据除外）：
 截至6月30日的季度，
 20242023
占全球总数的%
收入		占全球总数的%
收入
客票收入$2,887 70.2 %$2,444 69.4 %
机上和其他收入1,223 29.8 %1,079 30.6 %
总收入4,110 100.0 %3,523 100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他572 13.9 %516 14.6 %
车载和其他244 5.9 %220 6.2 %
工资单及相关313 7.6 %284 8.1 %
食物225 5.5 %203 5.8 %
燃料282 6.9 %276 7.8 %
其他运营516 12.6 %456 12.9 %
邮轮运营费用总额2,152 52.4 %1,955 55.5 %
市场营销、销售和行政费用466 11.3 %435 12.3 %
折旧及摊销费用393 9.6 %362 10.3 %
营业收入1,099 26.7 %771 21.9 %
其他收入(支出)：
利息收入4 0.1 %10 0.3 %
利息支出，扣除资本化利息(298)(7.3)%(355)(10.1)%
股权投资收益56 1.4 %42 1.2 %
其他费用(3)(0.1)%(5)(0.1)%
(241)(5.9)%(308)(8.7)%
净收入858 20.9 %463 13.1 %
减去：可归因于非控股权益的净收入4 0.1 %4 0.1 %
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$854 20.8 %$459 13.0 %
稀释后每股收益$3.11 $1.70 


25


截至6月30日的六个月，
20242023
占全球总数的%
收入		占全球总数的%
收入
客票收入$5,429 69.3 %$4,340 67.7 %
机上和其他收入2,409 30.7 %2,068 32.3 %
总收入7,838 100.0 %6,408 100.0 %
邮轮运营费用：
佣金、运输和其他1,070 13.7 %919 14.3 %
车载和其他437 5.6 %379 5.9 %
工资单及相关631 8.1 %594 9.3 %
食物446 5.7 %402 6.3 %
燃料586 7.5 %577 9.0 %
其他运营1,039 13.3 %876 13.7 %
邮轮运营费用总额4,209 53.7 %3,747 58.5 %
市场营销、销售和行政费用1,001 12.8 %896 14.0 %
折旧及摊销费用780 10.0 %721 11.3 %
营业收入1,848 23.6 %1,044 16.3 %
其他收入(支出)：
利息收入9 0.1 %24 0.4 %
利息支出，扣除资本化利息(721)(9.2)%(714)(11.1)%
股权投资收益97 1.2 %62 1.0 %
其他费用(11)(0.1)%(1)— %
(626)(8.0)%(629)(9.8)%
净收入1,222 15.6 %415 6.5 %
减去：可归因于非控股权益的净收入8 0.1 %4 0.1 %
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$1,214 15.5 %$411 6.4 %
稀释后每股收益$4.46 $1.60 




26


归属于皇家加勒比邮轮有限公司的净利润和归属于皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净利润计算如下（单位：百万美元，每股数据除外）：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$854 $459 $1,214 $411 
债务清偿损失17 30 133 44 
收购Silversea Cruises产生的Silversea Cruises无形资产摊销（1）2 2 3 3 
出售控股权收益（2）— — — (3)
PortMiami出售非控股权益税（3）— — — 10 
Silver Whisper递延税务责任发布（4）— — — (26)
重组费用和其他举措费用3 5 3 5 
从我们的一家权益法投资对象收回损失— (4)— (4)
减损和信用损失（收回）（5）6 — 6 (7)
皇家加勒比邮轮有限公司的调整后净收入。$882 $492 $1,359 $433 
基本信息：  
每股收益$3.32 $1.79 $4.72 $1.61 
调整后每股收益 $3.43 $1.92 $5.29 $1.69 
稀释：
每股收益（6）$3.11 $1.70 $4.46 $1.60 
调整后每股收益（6）$3.21 $1.82 $4.97 $1.69 
加权平均未偿还股份：
基本信息257 256 257 256 
稀释281 282 281 259 
(1)代表2018年收购Silversea Cruises产生的Silversea Cruises无形资产的摊销。
(2)2023年，代表出售意大利邮轮码头设施控制权的收益。此等款项列入 其他运营在我们的综合全面收益(亏损)表内。
(3)2023年，代表迈阿密港出售非控股权益的税款。此等款项列入 其他(费用)收入在我们的综合全面收益（亏损）表中。
(4)2023年，代表执行廉价购买期权后的递延所得税负债的解除 银色耳语.此等款项列入 其他(费用)收入在我们的综合全面收益表（亏损）。
(5)2024年，指与我们确定将不再完工的某些在建工程资产相关的不动产和设备减损费用。2023年，指之前记录信用损失的应收票据的资产减损和信用损失追回。此等款项列入 其他运营在我们的综合全面收益(亏损)表内。
(6)稀释每股收益和调整后稀释每股收益包括截至2024年6月30日的季度和六个月与我们的可转换票据相关的稀释利息费用的加算，分别为1900万美元和3800万美元，以及截至2023年6月30日的季度和六个月分别为2100万美元和400万美元。兹提述附注4。每股收益到我们的合并财务报表，以获得进一步的信息。

27


选定的统计信息显示在下表中：
 截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
 2024202320242023
载客量2,040,242 1,900,810 4,094,624 3,707,079 
客运邮轮日13,230,448 12,297,290 26,380,157 23,772,032 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
入住率108.2 %105.0 %107.6 %103.6 %

EBITDA和调整后EBITDA计算如下（单位：百万）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
皇家加勒比邮轮有限公司的净收入。$854 $459 $1,214 $411 
利息收入(4)(10)(9)(24)
利息支出，扣除资本化利息298 355 721 714 
折旧及摊销费用393 362 780 721 
所得税支出（福利）（1）17 8 23 (1)
EBITDA1,558 1,174 2,729 1,821 
其他（收入）费用（2）(14)(3)(12)2 
出售控股权的收益(3)— — — (3)
从我们的一家权益法投资对象收回损失— (4)— (4)
重组费用和其他举措费用3 5 3 5 
减损和信用损失（收回）（4）6 — 6 (7)
调整后的EBITDA$1,553 $1,172 $2,726 $1,814 
（1） 这些金额计入综合全面收益（亏损）表中的其他（支出）收入。
(2)代表净非营业费用。该金额不包括上述EBITDA计算中包含的所得税费用（福利）。
（3） 2023年，代表出售意大利邮轮码头设施控制权的收益。这些金额计入我们综合全面收益（亏损）表中的其他业务。
(4)2024年，指与某些在建工程资产相关的不动产和设备减损费用。2023年，指之前记录信用损失的应收票据的资产减损和信用损失追回。此等款项列入 其他运营在我们的综合全面收益(亏损)表内。

28


毛利率收益率和净收益率通过毛利率和调整后毛利率除以APD计算，具体如下（单位：百万，APD和收益率除外）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
总收入$4,110 $3,523 $7,838 $6,408 
减：
邮轮运营费用2,152 1,955 4,209 3,747 
折旧及摊销费用393 362 780 721 
毛利率1,565 1,206 2,849 1,940 
添加：
工资单及相关313 284 631 594 
食物225 203 446 402 
燃料282 276 586 577 
其他运营516 456 1,039 876 
折旧及摊销费用393 362 780 721 
调整后的毛利率$3,294 $2,787 $6,331 $5,110 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
毛利率收益率$127.94 $103.04 $116.21 $84.51 
净收益率$269.38 $238.00 $258.23 $222.74 


29


总游轮成本、净游轮成本和净游轮成本（不包括燃油）计算如下（单位：百万美元，不包括APDC和每个APDC的成本）：
截至6月30日的季度，截至6月30日的六个月，
2024202320242023
邮轮运营费用总额$2,152 $1,955 $4,209 $3,747 
市场营销、销售和行政费用466 435 1,001 896 
总邮轮成本2,618 2,390 5,210 4,643 
减：
佣金、运输和其他572 516 1,070 919 
车载和其他244 220 437 379 
包括其他费用在内的邮轮费用净额1,802 1,654 3,703 3,345 
减：
出售控股权益之收益（1）— — — (3)
减损和信用损失（收回）（2）6 — 6 (7)
重组费用和其他举措费用（3）3 5 3 5 
净邮轮成本1,793 1,649 3,694 3,350 
减：
燃料282 276 586 577 
净邮轮成本(不包括燃料)$1,511 $1,373 $3,108 $2,773 
APCD12,233,196 11,708,837 24,519,026 22,942,326 
每APCD总邮轮成本$214.06 $204.10 $212.50 $202.40 
每APCD的净邮轮成本$146.70 $140.76 $150.69 $146.04 
每个APCD不包括燃料在内的净巡航成本$123.65 $117.19 $126.78 $120.87 
(1)**指出售意大利邮轮码头设施控股权的收益。这些金额包括在我们的综合全面收益(亏损)表中的其他经营项目。
(2)2024年，指与某些在建工程资产相关的不动产和设备减损费用。2023年，指之前记录信用损失的应收票据的资产减损和信用损失追回。这些金额计入我们综合全面收益（亏损）表中的其他业务。
(3)这些金额包括在我们综合全面收益(损失表)中的营销、销售和行政费用中。



30



截至2024年6月30日的季度与截至2023年6月30日的季度相比
在本节中，2024年指的是截至2024年6月30日的季度，2023年指的是截至2023年6月30日的季度。
收入
2024年总收入增加了58700美元万，从2023年的35美元亿增加到41亿。
客票收入占我们2024年总收入的70.2%。客票收入2024年的万增加了44300美元，或18.1%，从2023年的24美元亿增加到29美元亿。增加的主要原因是：
•与2023年同期相比，我们的入住率增加了3.2%，每位乘客在现有硬件基础上的机票价格以及新硬件的好处推动了3.34亿美元的增长；以及
•4.5%的容量增长，这增加了客票收入按1.09亿美元，原因是增加了海洋的象征， 《名人崛起》和银色新星与2023年同期相比。
2024年总收入的剩余30%包括机上和其他收入，2024年万上涨14400美元，涨幅13.3%，从2023年的11美元亿增至12美元亿。增加的主要原因是：
•8,400美元万，受定价改善和2024年负载率较2023年同期增长3.2%的推动；以及
•由于添加了新硬件而增加了上述容量，推动了4,800美元的万。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2024年，万增加了19700美元，从2023年的20美元亿增加到22美元亿。增加的主要原因是：
•上述4.5%的运力增长使邮轮运营费用增加了8,800万美元；以及
•其中9700万美元的增长是由各种因素推动的，包括干船坞和维护相关费用的增加；佣金、交通费和其他费用由于与2023年同期相比，2024年的负荷率增加了3.2%。
其他收入(费用)
2024年扣除利息后的净利息支出减少了5,700美元万，或(16.1%)，从2023年的35500美元万降至29800美元万。减少的主要原因是由于我们于2023年赎回11.50%的担保票据及于2024年3月赎回11.625%的优先票据，导致2024年利息支出减少8800万美元。这一减少被增加的4300万美元部分抵消，这主要与我们新船交付的债务有关 2023年6月至12月，以及2024年6月之前的交付。
其他全面收益(亏损)
其他综合损失为(3700万美元) 2024年与其他综合损失年同期为(1)百万美元2023。增加(3,600万美元)主要是由于现金流衍生工具套期保值损失在……里面202431亿美元，相比之下 现金流衍生工具套期保值收益在……里面20235亿美元，主要是由于年外汇远期公允价值增加 2024与2023.
31


截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
在本节中，提到的2024年是指截至2024年6月30日的六个月，提到的2023年是指截至2023年6月30日的六个月。
收入
2024年总收入从2023年的640亿美元增加到780亿美元。
客票收入占我们2024年总收入的69%。 客票收入2024年增加了110亿美元，即25%，从2023年的430亿美元增至540亿美元。增加主要是由于：
•与2023年同期相比，我们的入住率增加了4.0%，现有硬件上的每位乘客票价以及新硬件的好处，增加了79，000万美元;和
•产能增加6.9% 客票收入增加29800万美元，主要是由于增加了 海洋的象征， 《名人崛起》和银色新星与2023年同期相比。
2024年总收入的剩余31%包括机上和其他收入，2024年万上涨34100美元，涨幅16.5%，从2023年的21美元亿增至24美元亿。增加的主要原因是：
•与2023年同期相比，2024年由于添加了上述新硬件，容量增加了6.9%，推动万增加了14200美元；以及
•与2023年同期相比，2024年万增加了14100美元，原因是定价改善和负载率增加了4.0%。
邮轮运营费用
总计邮轮运营费用2024年，亿增加了5美元，亿从2023年的37美元亿增加到42美元。增加的主要原因是：
•上述6.9%的运力增长使邮轮运营费用增加了25800万；以及
•其中2.13亿美元的增长是由各种因素推动的，包括上文提到的机票价格上涨；干船坞和维护相关费用的增加；以及由于2024年载客率比2023年同期增加4.0%而导致佣金和总部税支出的增加。
营销、销售和管理费用
2024年的营销、销售和管理费用增加了10500美元万，增幅为11.7%，从2023年的89600美元亿增至10美元万。这一增长主要是由于与2023年同期相比，2024年我们的业绩股票奖励相关的员工人数增加和股价上涨，以及广告和媒体促销支出增加，导致工资和福利支出增加。
其他全面收益(亏损)
其他综合收益 2000万美元 2024年与其他综合损失的(3700万美元)在#年同期2023.的增加 5700万美元，或154.1%主要是由于 现金流衍生工具套期保值收益在……里面2024的1300万美元相比 现金流衍生工具套期保值损失在……里面2023的（27）百万美元，主要是由于我们的燃料掉期公允价值大幅增加 2024与2023.
32


会计准则的未来应用
请参阅注释2。重要会计政策摘要到我们的合并财务报表。
流动性与资本资源
现金的来源和用途
运营产生的现金流为我们提供了重要的流动性来源。经营活动提供的净现金截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月分别为290亿美元和270亿美元。经营活动现金流增加20亿美元，主要是由于2024年营业收入增加80亿美元，但被2024年客户存款变化与2023年同期相比减少6亿美元所抵消。
投资活动所用现金净额截至2024年6月30日的六个月为250亿美元，而2023年同期为100亿美元。投资活动中使用的现金流主要归因于2024年资本支出比2023年同期增加130亿美元，原因是交付 海洋乌托邦和银色光线 2024年，与交付相比 银色新星2023年同期。
用于融资活动的现金净额曾经是 截至2024年6月30日的六个月为50亿美元，而2023年同期为290亿美元。240亿美元的变化主要是由于2024年偿还了500亿美元的债务，被470亿美元的债务收益所抵消，而2023年偿还了420亿美元的债务，被120亿美元的债务收益所抵消。此外，2023年，我们收到了出售PortMiami非控股权益的收益209亿美元，但这种情况在2024年没有再次发生。
未来资本承诺
资本支出
我们未来的资本承诺主要包括新船舶订单。截至2024年6月30日，我们的全球和合作伙伴品牌订购的船舶预计交付日期（如果施工延误，可能会发生变化）及其大致泊位如下：
船舶造船厂预期交付近似
卧铺
皇家加勒比国际公司-  
图标类：
海洋之星迈耶·图尔库·奥伊2025年第三季度5,600
未命名迈耶·图尔库·奥伊2026年第二季度5,600
名人邮轮-
边缘类：
名人Xcel尚蒂耶尔德拉蒂蒂科2025年第四季度3,250
途易邮轮(50%的合资企业)-
我的希夫放松Fincantieri2025年第一季度4,100
未命名Fincantieri2026年第二季度4,100
总泊位数22,650
此外，2024年2月，我们与Chantiers de l ' Atlantic达成协议，再建造一艘Oasis级船舶，于2028年交付，这取决于某些先决条件的完成，包括融资。
我们未来的资本承诺主要包括新船舶订单。截至2024年6月30日，上表中列出的订单船舶（不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶）的预期总成本为570亿美元，其中我们已存入54300万美元。截至2024年6月30日，约44.4%的总成本受到欧元汇率波动的影响。参阅 附注8.承付款和或有事项和附注11。公允价值计量和衍生工具到我们的合并财务报表.
截至2024年6月30日，根据现有订单船舶，我们预计2024年全年总体资本支出将约为350亿美元。此金额不包括我们合作伙伴品牌订购的任何船舶。

33


材料现金需求
截至2024年6月30日，我们的重大现金需求如下（单位：百万）：
剩余部分
20242025202620272028此后总
经营活动：
债务利息（1）$557 $1,070 $952 $811 $629 $1,549 $5,568 
其他(2)63 132 148 153 139 1,013 1,648 
投资活动：
船舶购买义务(3)144 2,145 1,264 — — — 3,553 
总$764 $3,347 $2,364 $964 $768 $2,562 $10,769 
(1)长期债务债务在2037财年的不同日期到期，并按固定和可变利率付息。可变利率债务的利息根据预测债务余额（包括利率互换协议的影响）使用2024年6月30日的适用利率计算。以其他货币计价的债务按2024年6月30日的适用汇率计算。
(2)金额主要是指未来的承诺，其剩余期限超过一年，用于支付我们使用某些港口设施、海洋消耗品、服务和维护合同的费用。
（3） 金额基于我们订单船舶的合同分期付款和交货日期。这些数字中包括300亿美元的最终合同分期付款，这些付款承诺通过主权担保进行融资，涵盖我们全球品牌订单船舶成本的约80%。金额不包括我们全权决定取消的潜在义务，也不包括为订单船舶签订的任何仍取决于先决条件的完成的协议。
请参阅注释6。债务与债务相关的到期日。
请参阅附注7.租赁 与租赁负债相关的到期日。
参考资金需求和资金来源讨论上述物质现金所需经费的计划供资问题。
作为我们业务的正常组成部分，根据市场状况、定价和我们的整体增长战略，我们不断考虑签订建造额外船舶的合同的机会。我们也可能考虑出售船舶或购买现有船舶。我们不断考虑潜在的收购和战略联盟。如果发生任何一种情况，他们将通过产生额外的债务、发行额外的股权证券股票或通过运营的现金流筹集资金。
表外安排
参见注释5.投资和其他资产 有关途易邮轮的所有权限制。
请参阅注3。收入信用卡处理商协议的出口信贷机构担保。
参阅附注8。承付款和或有事项对于其他协议。
截至2024年6月30日，除上述项目外，吾等并无参与任何其他表外安排，包括担保合约、留存或或有权益、若干衍生工具及可变利息实体，该等安排对吾等目前或未来的财务状况有或可能有重大影响。

资金需求和来源
我们有大量的合同义务，其中我们的偿债义务和与我们的船舶购买相关的资本支出是我们最大的资金需求。截至2024年6月30日，我们为我们的船舶订购了39亿的承诺融资。截至2024年6月30日，我们的债务主要包括与债务到期日有关的13亿美元，与债务利息有关的11亿美元，与我们船舶订单的进度付款有关的2美元亿，以及根据预期交货日期，交货时到期的最后一期应付分期付款。W我们历史上一直依赖于
34


业务提供的现金流、我们可用信贷安排下的提款、额外债务的产生和/或我们现有债务的再融资，以及发行额外的股权证券为我们的义务提供资金。
截至2024年6月30日，我们拥有38亿美元的流动性，包括4美元亿的现金和现金等价物，以及34亿美元的未提取循环信贷安排能力。
如果任何人获得超过我们普通股50%的所有权，或者除某些例外情况外，在任何24个月期间，我们董事会的大多数成员不再由在该期间第一天担任我们董事会成员的个人组成，我们可能有义务提前偿还我们信贷安排下的未偿还债务，我们可能无法以类似的条款替换这些债务。我们的公共债务证券还包含控制权变更条款，如果第三方收购我们超过50%的普通股，加上评级下调，将触发这些条款。如果发生这种情况，将对我们的流动性和运营产生不利影响。
根据我们的假设和估计以及我们的财务状况，我们相信我们有足够的财务资源为我们的债务提供资金，至少在这些财务报表发布后的未来12个月内。然而，我们无法保证我们的假设和估计是准确的，因为我们预测未来流动性需求的能力存在内在的不确定性。
债务契约
我们的出口信贷安排和非出口信贷安排，以及我们的某些信用卡处理协议，包括要求我们维持固定收费覆盖率、限制我们的净债务与资本比率、维持最低流动资金，以及在某些安排下，维持最低水平的股东权益。我们的最低股东权益和最高净债务资本比率计算不包括以下影响累计其他综合损失对 股东权益总额。截至2024年6月30日，我们遵守了我们的财务契约，我们估计至少在未来12个月内我们将遵守。2024年7月，我们修改了所有出口信贷安排，取消了股东权益契约，该契约取消了合同中要求我们保持最低股东权益水平的要求。
红利
股息的宣布应始终以我们董事会的最终决定为准，即在考虑到业务需要的情况下，当时的股息是谨慎的。2024年7月，我们的董事会宣布每股派息0.40美元，2024年10月支付。

35


项目3.关于市场风险的定量和定性披露
有关我们的市场风险的讨论，请参阅第二部分第7A项。 关于市场风险的定量和定性披露在我们截至2023年12月31日的年度报告Form 10-k中。T自我们的2023年年度报告发布以来，我们对市场风险的敞口没有发生实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
在总裁以及首席执行官和首席财务官的参与下，我们的管理层对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估，该术语在交易法规则第13a-15(E)号中定义，截至本季度报告10-Q表所涵盖的期间结束。根据评估，我们的总裁和首席执行官和首席财务官得出结论，这些控制和程序是有效的，可以提供合理的保证，即我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息是累积的，并传达给管理层。包括我们的总裁、首席执行官及首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定，并有效地提供合理保证，确保该等信息在美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年6月30日的季度内，根据交易法规则13a-15(D)所要求的评估，我们对财务报告的内部控制没有发生变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
控制措施有效性的固有限制
应该指出，任何管制制度，无论设计和运作如何良好，都只能合理而非绝对地保证达到该制度的目标。此外，任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设。由于控制系统的这些和其他固有局限性，我们只能合理保证我们的控制措施在所有潜在的未来条件下都能成功实现其目标。
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第二部分：其他信息

项目1.法律诉讼
正如之前报道的那样，2019年8月，美国佛罗里达州南区地区法院根据《古巴自由和民主团结法》第三章(也称为赫尔姆斯-伯顿法案)对我们提起诉讼。哈瓦那码头公司(哈瓦那码头行动)提起的申诉称，它持有被古巴政府没收的哈瓦那邮轮港口码头的权益。起诉书还声称，我们在航站楼内通过在这些设施上下乘客进行贩运。原告寻求所有可用的法定补救措施，包括被没收财产的价值、利息、三倍损害赔偿金、律师费和费用。
法院于2022年12月做出了有利于原告的最终判决，并判给原告总计约1.12亿美元的损害赔偿金和律师费。我们已经就11万亿的判决向美国上诉法院提出上诉。巡回赛。我们认为，我们有充分的理由并打算大力提出我们的呼吁。在2022年第四季度，我们记录了约1.3亿美元的费用其他(费用)收入在我们与哈瓦那码头行动相关的综合全面收益(亏损)表中，包括判决后利息和相关的法律辩护费用和保证金费用。
此外，我们经常参与邮轮度假行业的典型索赔。这些索赔大部分由保险公司承保。我们相信，该等索偿的结果（扣除预期保险赔偿）将不会对我们的财务状况或经营业绩及现金流量造成重大不利影响。

第1A项。风险因素
与该公司最近的10-k表格年度报告中披露的风险因素相比，没有发生重大变化。见公司截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-k年度报告第I部分第1A项下对公司风险因素的讨论。
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第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
股份回购
在截至2024年6月30日的季度里，没有回购普通股。

项目5.其他信息
规则10b5-1计划选举

在截至2024年6月30日的季度内，我们的董事或高级管理人员(根据交易法第16a-1条的定义)通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”(这些术语在S-K条例第408项中定义)，但下列情况除外：
在……上面2024年5月30日, 劳拉·霍奇斯·贝特奇vt.的.总裁名人邮轮，达成了10b5-1的交易安排该条款规定最高可出售3,073公司普通股的股份，但须符合某些条件。该安排的到期日为2025年1月31日。上述交易安排是在公开的内幕交易窗口期间达成的，旨在满足《交易法》规则10b5-1(C)和公司关于内幕交易的政策的积极抗辩。


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项目6.展品
10.1 
于二零二四年五月三十一日，本公司、Citibank N.A.伦敦分行(作为ECA代理)、Citibank Europe plc UK分行(作为融通代理)与所列银行及金融机构(受托牵头安排行)及所列银行及金融机构(贷款人)就“海洋交响乐”(Ex Hull B34)订立的信贷协议修订协议。
10.2 
于二零二四年五月三十一日，本公司作为全球协调人的花旗银行伦敦分行、作为ECA代理的SMBC Bank International plc、作为融资代理的Citibank Europe plc英国分行、列为受托牵头安排行的银行及金融机构及列为贷款人的银行及金融机构就“海洋奇观”(Ex Hull C34)订立的信贷协议修订协议。
10.3 
于二零二四年五月三十一日，本公司、融通代理及爱马仕代理KFW IPEX-BANK GMBH与内列为受托牵头安排行的银行及金融机构与内列为贷款人的银行及金融机构就“海洋光谱”-船体S-700订立的信贷协议修订编号9。
10.4 
于二零二四年五月三十一日，本公司、融通代理及爱马仕代理KFW IPEX-BANK GMBH、内列为受托牵头安排行的银行及金融机构及内列为贷款人的银行及金融机构就“海洋奥德赛”-船体S-713订立的信贷协议修订编号10。
10.5 
于2024年5月31日，本公司与花旗银行欧洲有限公司英国分行(作为融资代理)、花旗银行伦敦分行(作为全球协调人)和SMBC Bank International PLC(作为ECA代理)之间关于Hull L34的信贷协议的修订协议。
10.6 
关于船体编号的信贷协议的修订协议。M34，日期为2024年5月31日，由花旗银行伦敦分行作为全球协调人，SMBC Bank International plc作为ECA代理，受托牵头安排人，Citibank Europe plc，英国分行作为融资代理。
10.7 
关于船体编号的信贷协议的修订协议。N34，日期为2024年5月31日，由公司Advantedge Limited、花旗银行伦敦分行(全球协调人)、SMBC Bank International plc(ECA代理行)、Citibank Europe plc(英国分行)(融资代理行)和HSBC Continental Europe之间签署。
10.8 
关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理、其中所列作为受托牵头安排人和贷款人的银行和金融机构于2024年6月11日就“Icon 1”-Hull 1400订立的信贷协议的第8号修订。
10.9 
关于本公司、KfW IPEX-Bank GmbH作为融资代理和Hermes代理、BNP Paribas Fortis SA/NV作为Finnvera代理，以及其中所列作为受托牵头安排人和贷款人的银行和金融机构于2024年6月11日就“Icon 2”-Hull 1401订立的信贷协议的第7号修订。
10.10 
关于本公司、作为融通代理和Hermes代理的KfW IPEX-Bank GmbH与其中所列作为贷款人的银行和金融机构于2024年6月11日就“Icon 3”-Hull 1402订立的信贷协议的第6号修订。
10.11 
关于船体编号的信贷协议的修订协议。A35截至2024年5月31日，本公司、Palmeraie Finance Limited、Citibank Europe PLC英国分行、Citicorp Trust Company Limited、Citibank N.A.伦敦分行和HSBC Continental Europe之间的日期。
10.12 
公司、Palmeraie Finance Limited、花旗银行欧洲有限公司、英国分行、花旗信托有限公司、花旗银行信托有限公司、花旗银行NA、日期为2024年5月31日的与Hull A35号信贷协议相关的修订协议伦敦分行、汇丰银行欧洲大陆分行以及其中列为大型贷方的银行和金融机构。
31.1 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席执行官的证明
31.2 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明
32.1 
根据1934年《证券交易法》第13a-14(B)条和《美国法典》第18编第63章第1350节对首席执行官和首席财务官的证明**
** 随信提供
交互数据文件
101                         以下皇家加勒比游轮有限公司截至2024年6月30日止期间以iBEP（Inline可扩展报告语言）格式的财务报表特此提交：
(i)               截至2024年6月30日和2023年6月30日的季度和六个月的综合全面收益（亏损）表;
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（ii） 2024年6月30日和2023年12月31日的合并资产负债表;
(Iii)                截至2024年6月30日和2023年6月30日止六个月的合并现金流量表;和
(Iv)                   合并财务报表附注，按摘要和明细标记。
104个封面交互数据文件(封面XBRL标签嵌入到内联XBRL文档中)。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
 皇家加勒比邮轮有限公司。
 (注册人)
 
 
 /S/纳夫塔利·霍尔茨
 纳夫塔利·霍尔茨
 首席财务官
2024年7月25日(首席财务官和正式授权的签字人)

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