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瓦莱罗能源公布2024年第二季度业绩

•报告归属于瓦莱罗股东的净收益为8.8亿美元，合每股2.71美元

•7月18日宣布定期派发每股1.07美元的普通股季度现金分红

•通过分红和股票回购向股东返还了14亿美元

圣安东尼奥，2024年7月25日——瓦莱罗能源公司（纽约证券交易所代码：VLO，“瓦莱罗”）今天报告称，2024年第二季度归属于瓦莱罗股东的净收益为8.8亿美元，合每股收益2.71美元，而2023年第二季度为19亿美元，合每股收益5.40美元。

炼油

炼油板块公布的2024年第二季度的营业收入为12亿美元，而2023年第二季度的营业收入为24亿美元。2024年第二季度，炼油吞吐量平均为每天300万桶。

瓦莱罗首席执行官兼总裁莱恩·里格斯表示：“我们看到美国的批发体系持续走强，第二季度的日销售额超过一百万桶。”

可再生柴油

由钻石绿色柴油合资企业（DGD）组成的可再生柴油板块报告称，2024年第二季度的营业收入为1.12亿美元，而2023年第二季度的营业收入为4.4亿美元。2024年第二季度，该细分市场的日均销量为350万加仑，比2023年第二季度减少90.8万加仑。2024年第二季度的营业收入低于2023年第二季度，这是由于计划中的维护活动和可再生柴油利润率降低导致销量减少。

乙醇

乙醇板块公布的2024年第二季度的营业收入为1.05亿美元，而2023年第二季度的营业收入为1.27亿美元。2024年第二季度的乙醇产量平均为每天450万加仑，比2023年第二季度高出每天31,000加仑。

企业和其他

2024年第二季度的一般和管理费用为2.03亿美元，而2023年第二季度为2.09亿美元。2024年第二季度的有效税率为23％。

投资和融资活动

2024年第二季度，经营活动提供的净现金为25亿美元。该金额中包括7.89亿美元的营运资金的有利变化以及与另一合资企业成员在DGD中所占份额相关的经营活动提供的8,300万美元的调整后净现金。不包括这些项目，2024年第二季度经营活动提供的调整后净现金为16亿美元。

2024年第二季度的资本投资总额为4.2亿美元，其中3.29亿美元用于维持业务，包括周转、催化剂和监管合规成本。不包括归属于其他合资成员在DGD和其他可变权益实体中的股份的资本投资，归属于瓦莱罗的资本投资为3.6亿美元。

瓦莱罗在2024年第二季度向股东返还了14亿美元，其中3.47亿美元作为股息支付，10亿美元用于购买约660万股普通股，派息率为经营活动提供的调整后净现金的87％。

瓦莱罗仍然致力于将整个周期的最低年派息率定为40万英镑。50％。瓦莱罗将派息率定义为已支付的股息和股票回购的总成本除以经营活动提供的调整后净现金。

7月18日，瓦莱罗宣布普通股的季度现金股息为每股1.07美元，将于2024年9月3日支付给2024年8月1日营业结束时的登记持有人。

流动性和财务状况

瓦莱罗在2024年第二季度末拥有84亿美元的总债务、24亿美元的融资租赁义务以及52亿美元的现金和现金等价物。截至2024年6月30日，扣除现金和现金等价物的债务资本比率为16％。

战略更新

DGD亚瑟港工厂的可持续航空燃料（SAF）项目预计仍将在2024年第四季度投入运营，总成本为3.15亿美元，其中一半归因于瓦莱罗。该项目预计将使该工厂可以选择将其目前4.7亿加仑可再生柴油年产能的约50％升级为SAF。随着该项目的完成，DGD有望成为世界上最大的SAF制造商之一。

里格斯说：“我们团队追求卓越运营的简单战略，对增长项目实行回报驱动的纪律，以及对股东回报的明确承诺，为我们的成功奠定了基础，为未来做好了准备。”

电话会议

瓦莱罗的高级管理层将于美国东部时间今天上午10点举行电话会议，讨论该财报并提供运营和战略的最新情况。

关于瓦莱罗

瓦莱罗能源公司通过其子公司（统称瓦莱罗）是石油基和低碳液体运输燃料和石化产品的跨国制造商和销售商，其产品主要销往美国（美国）、加拿大、英国（英国）、爱尔兰和拉丁美洲。瓦莱罗拥有位于美国、加拿大和英国的15家炼油厂，总吞吐量约为每天320万桶。瓦莱罗是Diamond Green Diesel Holdings LLC的合资成员，该公司在美国墨西哥湾沿岸地区拥有两座可再生柴油发电厂，年总产能约为12亿加仑，瓦莱罗在美国中部大陆地区拥有12座乙醇工厂，总产能约为每年16亿加仑。瓦莱罗通过其炼油、可再生柴油和乙醇部门管理其业务。请访问investorvalero.com了解更多信息。

瓦莱罗联系人

投资者：

Homer Bullar，投资者关系和财务副总裁，210-345-1982

Eric Herbort，投资者关系和财务总监，210-345-3331

Gautam Srivastava，投资者关系董事，210-345-3992

媒体：

莉莲·里奥哈斯，媒体关系与传播执行董事，210-345-5002

安全港声明

本新闻稿及随附的财报表中包含的陈述，或在电话会议上发表的陈述，表明瓦莱罗或管理层对未来的预期或预测，均为前瞻性陈述，旨在受1933年《证券法》和1934年《证券交易法》的安全港条款的保护。“相信”、“期望”、“应该”、“估计”、“打算”、“目标”、“承诺”、“计划”、“预测、“指导” 和其他类似的表述用于识别前瞻性陈述。本新闻稿和随附的财报表中的前瞻性陈述包括，在电话会议上做出的前瞻性陈述可能包括与瓦莱罗的低碳燃料战略、预期时机、项目成本和绩效、未来市场和行业状况、未来运营和财务业绩、未来生产和制造能力和规模以及未来风险管理等有关的声明。值得注意的是，基于多种因素，包括瓦莱罗无法控制的因素，例如立法或政治变化或发展、市场动态、网络攻击、天气事件以及其他影响瓦莱罗运营和财务业绩或对瓦莱罗产品需求的事项，实际业绩可能与此类前瞻性陈述中的预测存在重大差异。这些因素还包括但不限于当前或考虑的法律、政治或监管发展方面仍然存在的不确定性，这些发展不利于或限制了炼油和营销业务，或征收利润、意外收入或利润税或罚款，全球地缘政治和其他冲突和紧张局势，通货膨胀对利润率和成本、经济活动水平的影响，以及上述情况可能对瓦莱罗的商业计划、战略、运营和财务产生的不利影响性能。有关可能导致实际业绩与所表达或预测结果不同的这些因素和其他因素的更多信息，请参阅瓦莱罗的10-k表年度报告、10-Q表的季度报告以及向美国证券交易委员会提交并在瓦莱罗网站www.valero.com上查阅的其他报告。

非公认会计准则财务信息的使用

本财报和随附的收益发布表中提到了美国公认会计原则（GAAP）未定义的财务指标。这些非公认会计准则指标包括归属于瓦莱罗股东的调整后净收益、调整后的每股普通股收益——假设摊薄、炼油利润率、可再生柴油利润率、乙醇利润率、调整后的炼油营业收入、调整后的乙醇营业收入、经营活动提供的调整后净现金以及归属于瓦莱罗的资本投资。纳入这些非公认会计准则财务指标是为了帮助比较不同时期的经营业绩。有关非公认会计准则指标的定义及其与最直接可比的GAAP指标的对账，请参阅随附的收益发布表。收益发布表附注（c）提供了使用这些非公认会计准则财务指标的原因。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

从表第 8 页开始，查看各分部的运营亮点。

从表第 8 页开始，查看各分部的运营亮点。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

请参阅表第 17 页开头的收益发布表附注。

(a) 2021年3月，我们宣布与Navigator Energy Services（Navigator）一起参与当时提议的大规模碳捕集和封存管道系统。2023年10月，Navigator宣布决定取消该项目。根据与该项目相关的协议条款，我们对 Navigator 拥有一些权利和义务，包括项目总成本的一部分。因此，在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认了与我们对Navigator的义务有关的2900万美元费用。

(b) “其他净收益” 包括截至2023年6月30日的六个月中1100万美元的净收益，这与我们的各种优先票据本金总额1.99亿美元的提前退回有关。

(c) 我们在收益发布表和随附的财报中使用某些财务指标（如下所述），这些指标未根据公认会计原则定义，被视为非公认会计准则指标。

我们已经定义了这些非公认会计准则指标，并认为它们对我们财务报表的外部用户很有用，包括行业分析师、投资者、贷款人和评级机构。我们认为，这些指标对评估我们的持续财务业绩很有用，因为当与最具可比性的GAAP指标相匹配时，它们可以提高调整后的某些项目之间的可比性，我们认为这些项目并不能代表我们的核心经营业绩，也可能掩盖我们的基本业务业绩和趋势。不应将这些非公认会计准则指标视为其最具可比性的GAAP指标的替代方案，也不应将其单独考虑，也不应将其作为对根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。此外，这些非公认会计准则指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标相提并论，因为我们可能会对它们进行不同的定义，从而降低了它们的效用。

非公认会计准则指标如下：

◦归属于瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益定义为归属于瓦莱罗能源公司股东的净收益，调整后反映了下述项目及其相关的所得税影响。调整的所得税影响是使用22.5％的美国联邦和州合并法定税率计算得出的。我们之所以对这些项目进行调整，是因为我们认为它们并不能代表我们的核心经营业绩，而且它们的调整是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们的基本业务业绩和趋势。下文提供了我们对每项调整的信念的依据。

—项目负债调整 — 与取消Navigator项目相关的项目负债调整（见附注（a））并不表示我们的持续运营。

—提前偿还债务的收益——与我们的各种优先票据提前退还相关的折扣、保费和其他费用（见附注（b））与我们的借贷和融资活动的持续成本无关。

◦调整后的普通股每股收益——假设摊薄定义为瓦莱罗能源公司股东的调整后净收益除以适用期内已发行的加权平均股数（假设摊薄）。

◦炼油利润率定义为炼油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，炼油利润率是衡量炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与该行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用该产品利润率来评估我们的业绩。

◦可再生柴油利润率定义为可再生柴油分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）以及折旧和摊销费用。我们认为，可再生柴油利润率是衡量我们可再生柴油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用该产品利润率来评估我们的业绩。

◦乙醇利润率定义为乙醇分部的营业收入，不包括运营费用（不包括折旧和摊销费用）、折旧和摊销费用以及其他运营费用。我们认为，乙醇利润率是衡量我们乙醇板块运营和财务业绩的重要指标，因为它是与行业市场参考产品利润率最具可比性的指标，行业分析师、投资者和其他人使用该产品利润率来评估我们的业绩。

◦调整后的炼油营业收入定义为炼油分部的营业收入，不包括其他运营费用。我们认为，调整后的炼油营业收入是衡量炼油板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括不代表该细分市场核心经营业绩的项目。

◦调整后的乙醇营业收入定义为乙醇分部的营业收入，不包括其他运营费用。我们认为，调整后的乙醇营业收入是衡量我们乙醇板块运营和财务业绩的重要指标，因为它不包括不代表该细分市场核心经营业绩的项目。

◦经营活动提供的调整后净现金定义为经营活动提供的净现金，不包括下述项目。我们认为，经营活动提供的调整后净现金是衡量我们持续财务业绩的重要指标，可以更好地评估我们产生现金为投资和融资活动提供资金的能力。下文提供了我们对每项排除物品的信念依据。

—流动资产和流动负债的变化—扣除流动负债的流动资产代表我们的运营流动性。我们认为，我们运营流动性的不同时期的变化并不代表我们的业务产生的可用于为我们的投资和融资活动提供资金的现金。

—DGD由经营活动提供的调整后净现金归因于其他合资成员在DGD的所有权——我们是DGD中50％的合资企业成员，我们合并了DGD的财务报表。我们的可再生柴油部门包括DGD的业务以及销售其产品的相关活动。由于我们合并了DGD的财务报表，因此DGD通过运营活动（或运营现金流）提供的所有净现金都包含在经营活动提供的合并净现金中。

DGD的成员使用DGD的运营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有现金分配给自己。尽管如此，DGD的运营现金流实际上可归因于每个成员，只有50％的DGD运营现金流应归因于我们通过运营活动提供的净现金。因此，我们对DGD运营现金流中归属于其他合资企业成员所有权的部分调整了运营活动提供的净现金，因为我们认为这更准确地反映了可供我们为投资和融资活动提供资金的运营现金流。调整的计算方法如下（以百万计）：

◦归属于瓦莱罗的资本投资定义为我们合并现金流量表中列报的所有资本支出、递延周转和催化剂成本支出，不包括DGD归属于其他合资企业成员的资本投资部分以及除DGD以外的VIE的所有资本支出。

DGD的成员使用DGD的运营现金流（不包括其流动资产和流动负债的变化）为其资本投资提供资金，而不是将所有现金分配给自己。由于DGD的运营现金流实际上可归因于每个成员，因此只有50％的DGD资本投资应归因于我们在总资本投资中所占的净份额。我们还排除了我们整合的其他VIE的资本支出，因为我们不运营这些VIE。我们认为，归属于瓦莱罗的资本投资是一项重要的衡量标准，因为它更准确地反映了我们的资本投资。

(d) 此处反映的炼油分部区域包含以下炼油厂：美国墨西哥湾沿岸——东科珀斯克里斯蒂炼油厂、西科珀斯克里斯蒂炼油厂、休斯顿、梅罗、亚瑟港、圣查尔斯、德克萨斯城和三河炼油厂；美国中部大陆——阿德莫尔、麦基和孟菲斯炼油厂；北大西洋——彭布罗克和魁北克城炼油厂；以及美国西海岸——贝尼西亚和明顿炼油厂系列。

(e) 主要包括石化产品、天然气油、6号燃料油、石油焦、硫磺和沥青。

(f) 瓦莱罗在财报发布表和随附的财报中使用某些运营统计数据（如下所示）来评估可比时期之间的业绩。不同的公司可能以不同的方式计算。

每桶吞吐量、每加仑销售量和每加仑产量的所有计算方法是将相关的美元金额除以该期间的吞吐量、销售量和产量（如果适用）。

吞吐量、销售量和产量的计算方法分别是将每天的吞吐量、每天的销售量和每天的产量（如附表所示）乘以适用期间的天数。我们分别使用炼油板块、可再生柴油板块和乙醇板块的吞吐量、销售量和产量，这是因为其他运营设施与我们的细分市场相似的设施的人通常使用它们。我们认为，使用此类数量产生的单位金额最能代表我们运营这些设施所产生的产品利润率和运营成本。

(g) RVO成本代表为遵守可再生燃料标准计划而按每桶计算的平均市场成本。RVO 成本的计算方法是：(i) 与每类可再生燃料（即生物质柴油、纤维素生物燃料、先进生物燃料和总可再生燃料）相关的可再生燃料在适用期内的平均市场价格乘以（ii）美国环境保护局设定或提议的必须与石油基运输燃料混合的每类可再生燃料的体积配额。机构，按百分比计算每类可再生燃料的结果计算。