组织和运营

Molina Healthcare, Inc.根据医疗补助和医疗保险计划以及州保险市场（“市场”）提供管理式医疗保健服务。我们目前有 四 可报告的细分市场包括：1) 医疗补助；2) 医疗保险；3) 市场；以及 4) 其他。我们的可报告的细分市场与我们目前管理业务和看待我们所服务的市场的方式一致。

截至 2024 年 6 月 30 日，我们的服务时间约为 5.6百万名会员有资格参加政府赞助的医疗保健计划，分布在各地 21 各州。

我们的州医疗补助合同的条款通常为三至五年，包含州医疗补助机构可行使的续订选项，并允许州或健康计划有无理由终止合同。在发出征求建议书（“RFP”）的州，此类合同存在损失风险，这些州可以接受其他健康计划的竞标。如果我们的一项健康计划未能成功响应州RFP，则其合同可能无法续订。

除了续约外，我们的州医疗补助合同可能会定期修改，以包括或排除某些健康福利（例如药房服务、行为健康服务或长期护理服务）；老年人、盲人或残疾人（“ABD”）等人群；以及地区或服务区域。

在医疗保险中，我们每年与医疗保险和医疗补助服务中心（“CMS”）签订Medicare Advantage-D部分合同；对于符合双重资格的计划，我们与各州的卫生与公共服务部合作与CMS签订合同。此类合同的条款通常为一到 三年。

在商城中，我们与CMS签订合同，合同于每年的12月31日到期，并且必须每年续订。

最近的事态发展

康涅狄格州收购—市场和医疗保险。2024年7月23日，我们宣布了收购EmblemHealth, Inc.的全资子公司ConnectiCare Holding Company, Inc.（“Connectiare”）的最终协议。康涅狄格是康涅狄格州领先的健康计划，服务约为 140,000 截至2024年6月30日，商城、医疗保险和某些商业产品的会员。该交易的购买价格约为 $350百万美元，我们打算用手头现金为其提供资金。该交易需获得适用的联邦和州监管机构的批准以及其他惯例成交条件的满足。我们目前预计该交易将在2025年上半年完成。

佛罗里达采购—医疗补助。2024年7月，我们获悉，佛罗里达州医疗保健管理局向佛罗里达州的莫利纳医疗保健公司授予了一份医疗补助管理医疗合同。合同期限预计从2025年1月1日开始，一直持续到2030年12月31日。我们预计将提供大约 90,000 迈阿密戴德县和门罗县的医疗补助受益人。

新墨西哥州采购—医疗补助。我们与新墨西哥州医疗保健管理局的新合同于2024年7月1日开始，将持续到2026年12月31日。新合约增加了大约 33,000 成员。

威斯康星州采购—医疗补助。2024年5月，我们接到通知，威斯康星州卫生服务部打算根据其地理服务区域5的家庭护理和家庭护理伙伴关系计划向威斯康星州的Molina Healthcare提供奖励。上线日期预计为2025年1月1日，合同期限预计为 两年，可以选择 三两年 扩展。此外，我们再次获得了自管长期服务和支持个人护理计划的独家合同职位。

密歇根州采购—医疗补助。2024年4月，我们宣布，密歇根州卫生与公共服务部打算向密歇根州的莫利纳医疗保健公司授予一份综合医疗保健计划合同。我们获得了合同 六 服务区域。新的医疗补助合同的生效日期预计为2024年10月1日。新合同的期限预计为 五年，可以选择 三一年 扩展。

德州采购—医疗补助。在2024年第一季度，我们接到通知，得克萨斯州卫生与公共服务委员会打算授予我们一份TANF和CHIP合同（在德克萨斯州被称为STAR＆CHIP项目，两者都是Molina的现有合同），以扩大我们的业务版图，并有望增加我们的市场份额。新合同预计将于2025年第三季度开始运营。

密西西比州采购—医疗补助。在2024年第二季度，密西西比州医疗补助分部延长了从2024年7月1日开始的州财政年度的现有合同。我们现在期待新的 四年 合同将涵盖TANF和ABD以及CHIP，将于2025年7月1日开始。

弗吉尼亚采购—医疗补助。2024年第一季度，弗吉尼亚州医疗援助服务部（“DMAS”）发布了授标意向通知，其中没有将弗吉尼亚州的莫利纳医疗保健列为其Cardinal Care Managed Care（“CCMC”）采购的获奖者。我们行使了抗议该决定的权利。2024年4月19日，DMAS维持了其裁决意向通知，以回应我们的抗议。2024年4月26日，莫利纳就DMAS不向莫利纳授予CCMC合同的决定向弗吉尼亚巡回法院提起法律诉讼。此外，DMAS还单独通知我们，他们正在行使2024年7月1日至2025年6月30日期间的合同延期选择权。尽管延期，但须视情况而定 90 天 提前通知的义务，DMAS保留为方便起见终止合同的权利，以便将成员过渡到新的CCMC合同。

加州收购—医疗保险。自 2024 年 1 月 1 日起，我们完成了对以下内容的收购 100加州全新日子和中央健康计划（“Bright Health Medicare”）已发行和流通股本的百分比，该计划增加了大约 109,000 成员。

加州采购—医疗补助。我们与加州卫生保健服务部的新合同于2024年1月1日生效，这使我们能够继续为大多数现有县的Medi-Cal会员提供服务，并扩大我们在洛杉矶县的足迹。

内布拉斯加州采购—医疗补助。我们与内布拉斯加州卫生与公共服务部的新合同于2024年1月1日生效，该合同增加了大约 112,000 成员。

最低MLR、医疗费用走廊和利润共享。如果某些最低金额未按保费收入的百分比或最低医疗损失比率（“最低MLR”）在规定的医疗费用上支出，则我们的部分医疗补助保费收入可能会被返还。根据某些医疗费用走廊条款，如果医疗费用支出超过规定的最高门槛，健康计划可能会获得额外的保费。这包括各州为应对 COVID-19 导致的医疗服务需求减少而在 2020 年颁布的剩余风险走廊。我们与某些州的合同包含利润分享条款，根据该条款，如果我们的健康计划产生的利润超过特定百分比，我们将向各州退还款项。在某些情况下，我们在计算退款时可以扣除的管理费用（如果有）是有限的。根据此类合同条款，我们记录的总负债为美元1,261百万和美元1,344截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万美元，计入随附的合并资产负债表中 “应付政府机构的款项”。

《平价医疗法案》（“ACA”）规定的最低MLR为 85医疗保险的百分比。联邦法规定义了医疗费用和保费收入的构成。如果未达到最低MLR，我们可能需要向联邦政府支付回扣。我们的双重资格计划还可能受各州特定的最低MLR、医疗费用走廊和利润分享条款的约束。我们在合并损益表中将估计的回扣视为对保费收入的调整。根据此类合同条款，我们记录了美元的负债51百万和美元64截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万美元，计入随附的合并资产负债表中 “应付政府机构的款项”。

ACA规定的最低MLR为 80市场百分比。如果未达到最低MLR，我们可能需要向我们的市场保单持有人支付回扣。在计算最低MLR时，会考虑下文讨论的市场风险调整计划。我们在合并收益表中将最低MLR下的估计回扣视为对保费收入的调整。截至2024年6月30日和2023年12月31日，这些金额微不足道。

风险调整。根据我们的医疗保险成员的健康状况（以会员风险评分衡量），我们的医疗保险保费可能会追溯性增加或减少。根据我们对会员健康状况、风险评分和CMS实践的了解，我们估算了会员的风险评分和在报告期内最终将实现的医疗保险收入的相关金额。我们还估算了拖欠CMS的D部分结算金额。根据此类合同条款，我们记录了美元的负债91百万和美元66截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万美元，计入随附的合并资产负债表中 “应付政府机构的款项”。

根据我们的市场业务的该计划，将我们的健康计划的综合风险评分与相关州和市场的总体平均风险评分进行比较。通常，如果我们的综合风险评分低于平均风险分数（应付风险调整），我们的健康计划将向池中支付风险调整补助金，如果其综合风险评分高于平均风险分数（应收风险调整），则将从池中获得风险调整补助金。我们根据保单年初至今的经验估算我们的最终保费，并在合并损益表中将与风险调整计划相关的估计保费视为对保费收入的调整。 截至2024年6月30日，市场风险调整应付账款为美元348 百万美元，相关应收账款总额为美元363 百万，净应收账款为美元15 百万。截至2023年12月31日，市场风险调整应付账款为美元201 百万美元，相关应收账款总额为美元241 百万，净应收账款为美元40 百万。

光明健康医疗保险。2024 年 1 月 1 日，我们以美元的价格完成了对 Bright Health Medicare 的收购441百万现金，符合我们在现有市场增长的战略。在本次交易中，我们采用了收购会计方法，即根据收购之日的公允价值，将总收购价格初步分配给收购的有形和无形资产及承担的负债。根据会计准则编纂（“ASC”）主题805（企业合并），我们预计将在可行的情况下尽快完成收购价格分配的最终决定，但不迟于收购截止日期后的一年。计量期调整将记录在确定期间内，就好像它们在收购之日完成一样。此次收购对前期的预期影响对我们的合并经营业绩并不重要。收购成本为美元3截至2024年6月30日的期间，总额为百万美元，在随附的合并收益表中记录为 “一般和管理费用”。

临时对价安排允许卖方赚取高达 $100百万美元，用于在2024年第四季度之前满足股票购买协议中的某些条件。或有条件的公允价值

收购之日的对价安排为 $86百万。这种公允价值衡量标准基于市场上不可观察的投入，因此代表三级衡量标准。我们使用以现有和预期成员为重点的概率加权情景方法估算了公允价值。在收购之日，我们投入了美元100百万美元存入第三方托管账户，并记录了应收账款 $14与公允价值计量相关的百万美元。截至2024年6月30日，或有对价安排的公允价值增加至美元98百万是由于某些条件得到满足。公允价值的净变动列于合并收益表中的 “其他” 运营费用中，我们将应收账款减少至美元2百万。

所购资产和承担的负债的估值尚未最后确定。此外，股票购买协议中规定的收购价格调整预计将在2024年下半年完成。因此，临时估计数已记录在案，可能会发生变化，主要是包含估计值的账户，例如应付医疗索赔和应付福利、应收账款、政府机构应付金额、某些收购的无形资产以及某些税收资产和负债。

商誉的计算方法是转让对价超过已确认净资产的部分，代表收购的其他资产产生的预计未来经济收益，这些资产无法单独确定和单独确认。这些资产包括我们预计通过交易实现的协同效应，例如使用我们现有的基础设施来支持新增的成员资格，以及员工队伍聚集所带来的未来经济利益。所有商誉都分配给了医疗保险板块，可以用于所得税的扣除。 下表汇总了以百万计的购置资产和负债的临时公允价值。

我们认为流动资产和流动负债的账面金额接近其公允价值，因为这些工具的发行与预期变现或付款之间的时间相对较短。对于定期以公允价值计量的金融工具，我们根据三级公允价值层次结构对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。有关用于：a) 估算公允价值；b) 根据每种金融工具的公允价值层次结构确定分类的方法和假设的描述，请参阅我们的2023年10-k表年度报告附注5 “公允价值衡量”。

公允价值计量——仅限披露

我们的应付票据的账面金额和估计公允价值被归类为二级金融工具。这些证券的公允价值是使用市场方法确定的，该方法基于活跃市场中类似证券的报价或非活跃市场中相同证券的报价。

可供出售

我们认为所有被归类为流动资产的投资均可供出售。 下表汇总了截至所示日期的当前投资：

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，可供出售证券的到期日和赎回额为美元471 百万和美元292分别为百万美元，销售额为美元35 百万和美元254分别为百万。出售可供出售证券的已实现收益和亏损总额根据特定的识别方法计算，并包含在投资收益中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，已实现的投资收益总额微不足道。已实现的投资损失总额为美元3 百万和美元10在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为百万美元，并按税后重新归类为其他综合收益的收益。

我们已经确定，2024年6月30日和2023年12月31日的未实现亏损主要是由利率波动造成的，而不是发行人信誉的恶化。因此，我们确定没有必要为信贷损失提供备抵金。只要我们保持持有这些证券直至到期的意图和能力，我们就不太可能遭受已实现的损失。如果我们在到期前处置这些证券，我们预计已实现的亏损（如果有）将微不足道。

持有至到期的限制性投资

根据州健康计划子公司的管理规定，我们维持政府当局要求的法定存款和存款，主要是现金、现金等价物、美国国债和公司债务证券。我们还维持限制性投资，以保护某些资本提供商免受破产。这些资金的使用受到我们运营所在各州法规的要求的限制，或者在资本提供者破产时根据需要进行限制。因此，此类投资在随附的合并资产负债表中被列为 “限制性投资”。

我们有能力持有这些限制性投资直到到期，因此，我们预计这些投资的价值不会因市场利率的突然变化而大幅下降。我们的持有至到期限制性投资按摊销成本记账，摊销成本近似于公允价值。此类投资总额为 $268 2024 年 6 月 30 日为百万美元，其中 $184 百万将在一年或更短的时间内到期，$78百万美元将在一到五年内到期，而且 $6 百万将在五年后到期。

“其他” 医疗索赔和应付福利主要包括支付给某些提供者的款项，我们代表各政府机构充当中介机构，无需承担财务风险。此类收款不会影响我们的合并损益表。非风险提供商应付账款总额为 $284 百万和美元481 截至2024年6月30日和2023年12月31日，分别为百万人。