注册声明号333-264388
根据规则433提交

于2024年7月25日之前完成，
定价补充文件，日期为2022年5月26日，
招股说明书补充文件，日期为2022年5月26日，以及产品补充文件，日期为2022年7月22日，

美元[ ]中期票据系列I2027年8月9日到期的带有条件票息的自动敲出障碍说明书 与道琼斯指数、罗素2000指数和标普500指数的最差表现相关联

条款:¹

¹请参见下面的“关键条款”以获取更多详细信息。

票据的具体条款:

上面指定的“代理佣金”和“向蒙特利尔银行的出售利润”总额将反映蒙特利尔银行在定价日之前或大或小的保值头寸，保值时可能变化并取决于市场状况。为某些收费咨询账户购买票据的某些经销商可能放弃其销售折让、费用或佣金。购买这些账户中票据投资者的公开发售价格可能介于每$1,000本金的984.00美元和1,000美元之间。我们或我们的附属机构可能还会向某些经销商支付推荐费用，以配合销售票据。

投资票据存在风险，包括本文件P-5页开始描述的风险，产品补充材料PS-6页开始描述的“有关票据的附加风险因素”部分和招股书补充材料S-1页和招股说明书第8页开始描述的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会或任何州的证券委员会未批准或不批准这些票据或通过本文件、产品补充说明书、招股书或说明书的准确性。任何相反的陈述都是一种犯罪行为。该票据将是我们的无担保债务，不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、工具或其他实体所保险的储蓄账户或存款。

今天根据上述条款，票据的估计初始价值是每$1,000本金的974.40美元。定价日时票据的估计初始价值可能与此不同，但不会少于每$1,000本金的925.00美元。但是，正如下文所述，票据的实际价值在任何时间都会受到许多因素的影响，无法准确预测。

蒙特利尔银行资本市场

票据的关键术语：

¹预期并受限于市场崩溃事件发生，如随附的产品补充说明中所述。如果我们对预期的定价日期和结算日期进行任何更改，则会更改观察日期和潜在看涨权结算日期的条件性利率支付日期（因此观察日期和潜在赎回结算日期），估价日期和到期日，以使备注的规定期限保持大致相同。

²由计算代理确定并根据某些情况进行调整。有关附加信息，请参见产品补充说明中的“备注的一般条款-调整为指数的参考资产”。

注：附加条款

2022年7月22日日期的产品补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

您可以在SEC网站上访问这些文件，在www.sec.gov上访问方式如下（或者如果该地址已更改，请查看我们的提交替代方案相关日期的提交）：

您对笔记的投资可能会造成损失。 —笔记不保证任何本金回报。如果未自动赎回笔记，则到期时的付款将基于最终水平以及是否发生触发事件。如果最终水平低于其初始水平的1％，则将出现触发事件，并且每1％的最终水平比初始水平低，则您将失去本金金额的1％。在这种情况下，您在到期时将收到的现金金额少于票面金额，可能为零。因此，您可能会失去全部投资。

2022年5月26日招股书说明书和2022年5月26日招股书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们的”或“本公司”是指蒙特利尔银行。

我们已向SEC提交了一份注册声明（包括招股说明书）以涉及本文件的发行。在您投资之前，您应阅读该注册声明中的招股说明书以及我们已提交给SEC的关于我们和本次发行的更全面的信息的其他文件。您可以通过访问SEC网站http://www.sec.gov免费获取这些文件。或者，您可以通过免费电话1-877-369-5412联系我们的代理商，要求向您发送招股说明书（由招股说明书补充和产品补充组成）等文件。

所选风险考虑事项

投资备注涉及重大风险。投资备注并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“有关备注的其他风险因素”一节中有更详细的解释。

与认购证券的结构或特性相关的风险

参考资产相关的风险

与罗素2000®指数相关风险

一般风险因素

一千美元投资的假设到期付款示例

以下表格说明了持有票据到期时的假定偿付额，假设票据不会自动赎回。假定支付是基于票据的$1,000 投资、假定初始水平为100.00、假定触发水平为每个相关资产的70.00（假定的初始水平的70.00%）、假定看涨水平为100.00（假定的初始水平的100.00%）、一系列的假设最终水平和到期支付的影响。

下面的假设性示例旨在帮助您了解票据条款。如果票据未自动赎回，则到期时您将收到的实际现金金额将取决于表现较差的参考资产的最终水平。如果票据在到期前自动赎回，则下面的假设性示例将不相关，对于每个1,000美元的本金，您将在适用的看涨结算日期收到本金加上适用的有条件利息。

正如上面更详细地讨论的那样，您在票据上的总回报还将取决于应计附带票面利息的附带菜单日期数量。您有可能只收到到期时应付的款项，而没有其他付款。到期时的款项不会超过本金金额，并且可能会显著少。

美国联邦税务信息

通过购买该票据，每个持有人同意（如果没有法律变更、行政裁定或司法裁决相反），将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同。在我们的律师Mayer Brown LLP的意见中，将票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同，就参考资产而言，是合理的。然而，您在票据投资方面的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国内税收局可能会认为票据应按照不同于文中所述的方式被征税。请参阅附带产品说明书中的讨论，其中规定了票据作为以债务部分和看跌期权部分组成的投资单位、作为预付收益衍生合同或作为预付衍生合同的补充美国联邦所得税考虑事项，这适用于该票据，但以下披露补充，并在程度上与产品说明书中的讨论不一致。

根据美国国内税务服务局的最新指导意见，在此定价说明的发行日之后发行的票据（如本说明书所述），如果这些票据不是“Delta One”工具，则不适用涉及股息等效支付的代扣。根据我们的确定，票据不是“Delta One” 工具，因此非美国持有人（在产品补充材料中定义）通常不会在票据下受到股息等效支付的代扣税。

分销补充计划（利益冲突）

BMOCM将以封面上所述的佣金为准的价格从我们这里购买票据。BMOCM已告知我们，作为其票据分销的一部分，将把票据转售给其他经销商出售。每个这样的经销商，或者由向BMOCM转售票据的经销商雇佣的每个额外经销商，都将从BMOCM获得佣金，其佣金不超过封面上所列的佣金。我们或我们的关联公司还可能在分销票据时向某些经销商支付介绍费。

某些购买此票据以出售给某些基于费用的委托账户的经销商可能会放弃部分或全部销售佣金、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者所支付的公开发售价格可能低于本文件封面页所设定的票面金额。将票据保留在这些账户中的投资者可能需要支付投资顾问或该账户的管理人基于这些账户中持有的资产量（包括票据）收取的费用。

我们将在定价日期后超过一个工作日的日期上交票据。根据《证券交易法》第15c6-1条的规定，除非交易另有明确约定，否则二级市场上的交易通常需要在一个工作日内结算。因此，希望在发行日期前一个交易日以上交易票据的购买者将需要指定替代的结算安排以防止未能履行。

我们直接或间接拥有BMOCM的所有流通股权，BMOCM是本次发行的代理。根据FINRA规则5121的规定，BMOCM未经客户事先书面批准，不得以其自主账户的名义销售本次发行的票据。

我们保留撤回、取消或修改票据发行的权利，并在整体或部分上拒绝订单。您可以在接受之前取消任何关于票据的订单。

您不应将该票据的发行视为建议，建议购买与参考资产相关的投资或建议购买该票据的合适性。

BMOCM可能会在票据市场中提供市场报价，但不构成义务。BMOCM将自行决定其愿意提供的任何二级市场价格。

我们可能会在初发票据时使用与票据相关的最终定价说明书。此外，BMOCM或我们的其他关联公司可能会在票据初始发行后的任何时间使用最终定价说明书参与做市业务。除非BMOCM或我们在销售确认中告知您，否则BMOCM正在进行市场做市交易时将使用最终定价说明书。

发行约三个月期间，我们或我们的关联方有意从投资者手中购买票据的价格（如有）以及BMOCM可能通过一个或多个金融信息供应商公布的票据价值，而这些价值可能出现在任何券商账户结单上，将反映从我们在其它时间确定和适用的票据估值中计算出的临时上调。此临时上调代表我们或我们的关联方期望在票据有效期内实现的对冲利润的一部分及任何发行中支付的承销折扣和销售佣金。这个临时上调的金额将在三个月期间线性下降至零。

票据及有关的购买票据的要约和在此规定下的出售票据，不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且只根据相关司法管辖区的私人发行条例向个别认定的投资者提供。票据未且不会在任何位于美国以外的证券交易所或注册处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查或批准。任何希望从美国以外购买票据的人应当寻求相关要求的咨询或法律顾问。

英属维尔京群岛。票据未经英属维尔京群岛法律法规登记，也未有任何监管机构就本文件的准确性或充分性发表意见或批准。此定价补充文件及相关文件不构成任何公开发行、邀请或招募，为了英属维尔京群岛证券和投资业务法案2010年而言。

开曼群岛。根据开曼群岛的《公司法》（修订），即使由发行人或其代理人代表发行人发出邀请，但该发行人在开曼群岛上市交易所上市以前，也不可以向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。发行人目前不在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或其任何经销商代表）不会向开曼群岛公众发出邀请。此处不授权以任何方式向开曼群岛公众发出邀请或招募认购票据。本处未向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。

多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。

以色列。本定价补充文件仅适用于1968年以色列证券法的第一部修正案中列出的投资者。没有准备或提交也不会准备或提交涉及此处提出的票据的以色列相关财务法律条例的招股说明书。票据不能在以色列以外的地方转售，除非转售给列入1968年以色列证券法的第一部修正案名单的投资者。在以色列不会执行任何允许在该地执行票据的举措或分发任何提供文件或任何其他材料以公开方式在以色列分发的文件。特别是，以色列证券管理局未审查或批准任何提供给以色列受让人的材料。在以色列向受让人提供的任何材料，不得为任何其他目的复制或使用，并且不应向任何其他人提供，除非已由我们或销售代理提供副本。

本定价补充文件或任何与票据有关的其它发行材料均不得视为根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理法》提供的任何建议或意见，包括投资建议或投资营销，购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和为投资者自己的帐户而不是旨在分销或提供给其他方。在购买票据时，每位投资者都声明具有财务和业务方面的知识、专业知识和经验，以便能够评估投资票据的风险和利益，而不依赖于所提供的任何材料。

墨西哥。票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会管理的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。

瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多边交易场所）上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。票据不能在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。

瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料不符合《瑞士金融服务法》（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。本定价补充文件并非意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）的要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书。

本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料没有被提交或获得瑞士审核机构（Prüfstelle）的批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。

票据除符合第36條第1款FinSA列舉的招股說明書製備例外情況（如有），否則在瑞士不能直接或间接地面向公众公开发行。发行人或任何邀约人不需要在任何情况下发布根据第35条FinSA的招股说明书，概念“公开发行”应符合FinSA中第3條g和h概念的要求以及瑞士金融服务法规中的要求。

票据不构成瑞士《集体投资计划法》（Collective Investment Schemes Act）规定的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（"FINMA"）的批准或监管，投资者购买票据不会受到CISA或FINMA监管。

进一步限制：不适用于符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性质的债务证券”的票据，这些票据不得在与FinSA意义下涉及的的任何情况下供应或分销，并且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。

以下司法管辖区也可出售该票据： 但在每个司法管辖区内，必须遵守所有适用的法律进行销售。

有关票据初始预估价值的其他信息

我们估计的票据首次计算公式如下：

凭据初始估值所用的内部资金利率通常代表我们传统的固定利率债券的信用利差折扣。这些衍生事务的价值来自我们的内部定价模型。这些模型基于的因素包括类似衍生工具的交易市场价格和其他输入，如波动性、红利率、利率和其他因素。因此，估计发行日的票据首次估值将根据发行日的市场情况确定。

参考资产

此定价说明书中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于它们的构成、计算方法和其组成部分的变化以及历史收盘水平，均来自适用的赞助方准备的公开信息。该信息反映了赞助方的政策，并且可能随时更改。赞助方拥有参考资产的版权和所有权。赞助方不承担计算、维护或公布任何参考资产或任何其继任者的责任。我们和BMO Capital Markets Corp.不承担任何对任何参考资产或其继任者的计算、维护或公布的责任。

道琼斯工业平均指数（“INDU”）

INDU是一个价格加权指数，这意味着标的股票在INDU中的权重基于其每股价格而不是发行人的总市值。INDU旨在提供30家代表美国各个行业市场领导者的公司的普通股的综合表现指标。INDU中代表的公司在各自的行业中往往是市场领导者，他们的股票通常被广泛地由个人和机构投资者持有。

INDU由由标普道琼斯指数的三名代表和华尔街日报的两名代表组成的平均委员会维护。平均委员会于2010年3月成立，当时道琼斯指数成为由CME Group Inc.和道琼斯公司共同拥有的CME Group Index Services，LLC的合资公司的一部分。通常情况下，组件的变化仅在合并、公司收购或其他组件核心业务发生重大变化后发生。当这种事件必然导致更换一个组件时，将审查整个INDU。因此，当进行更改时，它们通常涉及一个以上的组件。尽管没有关于组件选择的规则，但只有在公司具有良好的声誉，展示了持续的增长并且对许多投资者感兴趣时，才会添加股票。

INDU的组成成分全部由平均委员会进行更改，无需与在INDU中代表的公司、任何证券交易所、任何官方机构或我们咨询。与大多数其他指数不同，INDU的组成成分根据需要进行评估，因此INDU的组成成分可能随时因任何原因进行更改。要更改INDU中包含的普通股，一般由平均委员会决定。组件变更被预计在实施前一到五天公布。目前在INDU中代表的公司成立并设在美国及其领土，并且它们的股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。

最初的INDU包括12种普通股票，并于1896年首次在WSJ上发布。在1916年时，INDU增加到了包括20种普通股票，并在1928年时增加到了30种普通股票。自1928年起，INDU的普通股数量一直保持在30种，为了保持连续性，INDU所代表的企业在相对不经常的情况下进行更改。

INDU的计算方式

INDU的水平是包括在INDU的30个组成股票的主要交易价格之和，除以一个被设计为在INDU水平上提供有意义的连续性的除数。由于INDU是按价格加权的，股票的拆分或更改可能导致指数水平失真。为了防止与外在因素有关的这些失真，除数会根据反映INDU内调整比例的数学公式定期更改。INDU的当前除数每天在WSJ和其他出版物上发布。此外，基于INDU的其他统计数据可在各种公开可用的来源中找到。

许可协议

我们和标准普尔道琼斯指数有限责任合伙企业（以下简称“S&P”）已签订了一项非独家许可协议，按照该协议，我们和我们的某些关联方，需支付费用，获得在特定证券，包括说明书中的权利，使用INDU。 INDU归S&P所有并由其发布。

S&P与我们之间的许可协议规定必须在此定价补充说明中设置以下语言：

本产品不是S&P道琼斯指数LLC、道琼斯公司商标控股有限公司、标准普尔金融服务有限公司或它们各自关联公司（总称为“S&P道琼斯指数”）赞助、认可、销售或推广的。S&P道琼斯指数不向票据持有人或任何公众成员表示或保证，投资于证券总体或特别是证券的可取性或INDU跟踪普通市场表现的能力。S&P道琼斯指数与我们有关INDU的唯一关系是许可使用指数和S&P道琼斯指数及/或第三方许可方的某些商标、服务标记和/或商业名称。INDU由S&P道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或票据。S&P道琼斯指数在确定、组成或计算INDU时没有义务考虑我们或票据持有人的需求。S&P道琼斯指数不负责并未参与定价的决定、精算、票据的金额或发行或销售时间，或者决定或计算票据所应转换的方程。S&P道琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何责任或责任。不能保证以INDU为基础的投资产品将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。S&P道琼斯指数LLC及其子公司不是投资顾问。证券或期货合同被纳入指数中并不意味着S&P道琼斯指数推荐购买、卖出或持有这种证券或期货合同，也不被视为投资建议。尽管如前所述，CME Group Inc.及其关联公司可能独立发行和/或发起与我们正在发行的票据无关的金融产品，但可能与票据类似并具有竞争性。此外，CME Group Inc.及其关联公司可能交易与INDU表现有关的金融产品。这种交易活动有可能影响票据的价值。

S&P道琼斯指数不保证INDU或任何相关数据或任何通信，包括口头或书面通信（包括电子通信）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。S&P道琼斯指数对其中的任何错误、遗漏或延迟不承担任何损害赔偿或责任。S&P道琼斯指数不发表或暗示任何明示或暗示的担保，并明确声明所有担保，包括适销性或特定用途或用途的适用性或关于我们、票据持有人或任何其他人或实体使用INDU或任何相关数据所获得的结果的担保。除了S&P道琼斯指数的许可方和我们之间的任何协议或安排外，没有第三方受益人。

标准普尔金融服务有限责任公司（S&P®）和道琼斯商标所有权控股有限公司（Dow Jones®）的商标已获得 蒙特利尔银行的许可使用。“Dow Jones®”、“DJIA®”、“道琼斯工业平均指数®”和“道琼斯®”是 Dow Jones商标所有权控股有限公司的商标。该票据未经S&P Dow Jones Indices的赞助、认可、销售或推广， S&P Dow Jones Indices不表示投资于该票据是明智的。

Russell 2000®指数（以下简称RTY）

Russell 2000®指数是由Russell Investments公司（以下简称Russell）在2015年与FTSE International Limited公司（以下简称FTSE）合并创建FTSE Russell的前身。Russell于1984年1月1日发布了Russell 2000®指数（Bloomberg LP指数代码为“RTY”）。Russell 2000®指数的设定值为1986年12月31日的收盘价为135。FTSE Russell计算并发布了Russell 2000®指数。Russell 2000®指数旨在跟踪美国股票市场中市值属于小资本化部分的表现。Russell 2000®指数是Russell 3000®指数的一个子集，约占该指数的总市值的10%。 它包括约2,000种市值最小的证券，这些证券是基于其市值和当前指数成员资格的组合确定的。Russell 3000®指数衡量最大的3,000家美国公司的表现。Russell 2000®指数是FTSE Russell在不考虑票据情况下确定的、组成和计算的。

组成Russell 2000®指数的股票的选择

所有符合纳入Russell 2000®指数资格的公司都必须根据FTSE Russell的国家分类方法被归类为美国公司。如果一家公司是在同一国家的标准交易所上市，并且具有注册的总部位置，那么该公司将被分配到其注册国家。如果有任何一项以上条件不同，则FTSE Russell将定义三个首页指标（Home Country Indicators ，“HCIs”）：公司的注册国家、总部所在国家和最具流动性的交易所的国家（经过两年平均每日美元交易量“ADDTV”定义）。使用HCIs，FTSE Russell将公司的资产的主要位置与三个HCIs进行交叉比较。如果其主要资产位置与任何一个HCI匹配，则该公司被分配到其主要资产位置。如果没有足够的信息来确定位置公司的主要资产位置，FTSE Russell将使用公司收入的主要位置进行相同的交叉比较，并以类似的方式将公司分配到适当的国家。FTSE Russell使用两年的平均资产或收入数据进行分析，以减少潜在的周转率。如果从资产或收入数据中不能得出确切的国家细节，则FTSE Russell将该公司分配到总部所在国家，除非该国家是收益驱动的注册国（BDI）国家。如果总部所在国家是BDI，那么公司将被分配到其最具流动性的股票交易所所在的国家。BDI国家包括安圭拉、安提瓜和巴布达、阿鲁巴、巴哈马、巴巴多斯、伯利兹、百利岛、博内尔、英属维京群岛、开曼群岛、海峡群岛、库腊索、法罗群岛、直布罗陀、根西、马恩岛、泽西岛、利比里亚、马绍尔群岛、巴拿马、萨巴（Saba）、圣尤斯特歇斯岛（Sint Eustatius）、圣马丁岛（Sint Maarten）和特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土内注册或总部所在的公司，包括波多黎哥、关岛和美属维京群岛等国家，都会分配一个美国HCI。受中国大陆实体控制的公司的“N股”不符合Russell 2000®指数的纳入条件。

所有符合Russell 2000®指数资格的证券必须在合格的美国交易所交易。股票在五月份的排名日当天在其主要交易所的收盘价必须在1.00美元或以上，才有资格在年度重组期间纳入股票池中。然而，为了减少不必要的周转，如果现有成员在五月份的排名日收盘价低于1.00美元，则如果30天内（从其主要交易所）的每日收盘价的平均值等于或大于1.00美元，则仍被视为符合条件。FTSE Russell每季度添加首次公开发行（IPO），以确保将新的机构投资机会加入代表性指数中。在季度IPO过程中添加的股票被视为新的指数成员，因此必须在符合资格期的最后一个交易日在其主要交易所上以1.00美元或更高的价格收盘，才有资格纳入指数。如果现有的指数成员在排名日不交易，则必须在另一个有资格的美国交易所上以1.00美元或以上的价格定价，才能继续符合资格。

美国信托基金、有限责任公司、封闭式投资公司（根据证券交易委员会规定需要报告收购基金费用和费用的公司，包括商业发展公司，不符合条件）、空白支票公司、特殊目的收购公司（SPACs）、上市交易基金（ETFs）、共同基金和有限合伙企业不符合条件。优先股和可转换的优先股、可赎回股份、参与优先股、认股权证、权利、存托凭证、分期收据和信托收据不符合该指数。

年度重新配置是重建Russell 2000®指数的过程。每年5月的排名日，所有符合条件的证券按其总市值排名。最大的4,000个证券成为Russell 3000E指数，其他FTSE Russell指数是从这些证券中确定的。如果美国市场上没有4,000个符合条件的证券，则整个符合条件的证券集合都包括在内。Russell 2000®指数的重构发生在6月的最后一个星期五，或者当6月的最后一个星期五为29日或30日时，重构将在前一星期五进行。此外，FTSE Russell会根据市场调整后的市值排名将首次公开发行的证券每季度添加到Russell 2000®指数中。

确定会员资格后，将调整证券的股份以仅包括公共股份。这经常被称为“自由流通量”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买并不属于可投资机会的资本化。

许可协议

“Russell 2000®”和“Russell3000®”是FTSE Russell的商标，并已经被我们获得使用许可。

本产品不受富时罗素的赞助、认可、销售或推广。富时罗素对于产品的所有者或公众投资证券总体或尤其是投资票据的适宜性或富时罗素2000指数跟踪股市整体表现或其中的某个行业一事不做任何陈述或保证，也没有明示或暗示。富时罗素在发布富时罗素2000指数方面并不表示或暗示对于其中任何或全部证券的投资适宜性的观点。富时罗素与发行人的唯一关系是许可或授予富时罗素和富时罗素2000指数的某些商标和商号的使用权，该指数由富时罗素确定、组成和计算，而没有考虑发行人或票据。富时罗素不负责并未审查票据或任何相关文献或出版物，不作任何明示或暗示的陈述或保证，包括准确性或完整性，或其他方面。富时罗素保留在任何时候并且无需通知，更改、修正、终止或以任何方式改变富时罗素2000指数的权利。无论出于何种原因，在任何情况下，富时罗素均不承担管理、营销或交易票据的任何责任或义务。

富时罗素不保证富时罗素2000指数或其中包含的任何数据的准确性和/或完整性，富时罗素不对其中任何错误、遗漏或中断承担责任。富时罗素对于发行人、投资者、票据所有者或任何其他人或实体使用富时罗素2000指数或其中包含的任何数据获得的结果不给予任何明示或暗示的担保。富时罗素不作任何明示或暗示的担保，并明确否认任何关于适销性或适用于某一特定目的或使用富时罗素2000指数或其中包含的任何数据的健壮性的担保。在不限制前述任何规定的前提下，无论在何种情况下，富时罗素也不对任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害（包括利润损失）承担任何责任，即使已被告知可能发生这种损害，无论是在合同、侵权行为、严格责任或其他情况下。

标普500指数（SPX）

标普500指数衡量了美国市场的大型板块的表现。标普500指数包括500家领先企业，并涵盖了大约80%的可用市值。标普500指数的水平计算基于500家公司普通股的市值在特定时间的相对价值与1941-1943年间500家类似公司普通股的平均市值的比较。

标普计算标普500指数时，没有考虑构成标普500指数的股票发放的股息价值。因此，票据的收益不会反映如果您实际拥有标普500指数的组成股票并获得这些股票支付的股息时，您将获得的收益。

标普500指数的计算

虽然标普目前采用以下方法计算标普500指数，但不能保证标普不会以可能影响到到期支付的方式修改或更改此方法。

历史上，标普500指数的任何组成股票的市场价值都是通过股票每份市价和该组成股票的现有股数之积计算出的。2005年3月，标普开始将标普500指数从市值加权公式转换为浮动调整公式，然后在2005年9月16日将标普500指数转换为完全浮动调整公式。标普500指数选择股票的标准在转换为浮动调整时未发生改变。但是，调整会影响标普500指数中每个公司的权重。

在浮动调整中，计算标普500指数时使用的股份仅反映投资者持有的股份，而不是公司全部现有股份。浮动调整排除由控股群体、其他上市公司或政府机构紧密控制的股份。

2012年9月份，除了“大股东”持有的股份之外，代表超过一只股票流通股份5％以上的所有股份被从S＆P 500®指数的浮动股份的计算中移除。通常，这些“控制持有人”将包括高管和董事、私人股权、风险投资和特别股权公司、持有股票进行控制的其他上市公司、产生控制作用的战略伙伴、持有受限股份的持有人、员工和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股票种类的未上市股票种类、各级政府实体（除政府退休/养老基金外）以及在监管文件中报告对公司拥有5％或更高股份的任何个人。但是，像托管银行、养老金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)计划、政府退休/养老基金的投资基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金和储蓄投资计划等块所有者持有的股份通常被视为浮动股份的一部分。

国库股票、股票期权、股权参与单位、权证、优先股、可转换股份及权利不属于流通股份的一部分。持有的股份信托以允许在注册国家以外的国家的投资者，例如托管股和加拿大可转换股通常是流通股份的一部分，除非这些股份构成控制区块。

对于每一只股票，可投资权重因子（IWF）是通过将可交易流通股数除以全部流通股数计算得出。可交易流通股是指总流通股减去所持股份的流通股份。控股持有人所持股份的最低阈值为5%。例如，如果公司的官员和董事持有公司股份的3%，而其他控股团体不持有公司股份达到5%，则标普将为该公司分配1.00的IWF，因为没有控股团体达到5%的阈值。但是，如果公司的官员和董事持有公司股份的3%，而另一个控股团体持有公司股份的20%，则标普将分配0.77的IWF，反映出该公司23%的流通股份被认为是为控股而持有的事实。自2017年7月31日起，多个股份类别的公司不再有资格纳入标普500指数的成分股。在2017年7月31日之前的标普500指数的成分股在多个股份类别线方面的分别被保留。如果标普500指数的成分公司重组为多个股份类别线结构，则该公司将根据标准普尔指数委员会的决定继续纳入标准普尔500指数，以最大程度地降低周转率。

标普500®指数采用基础加权平均方法计算。标普500®指数的水平反映了所有500个成分股相对于1941年至1943年的基础时期的总市值。指数值用于代表这个计算结果，以便于随着时间的推移更容易使用和追踪。实际基础时期内所有成分股的总市值已经设定为指数级别为10。这通常通过1941-43 = 10的符号表示。在实践中，标普500®指数的每日计算是通过将成分股的总市值除以“指数除数”进行计算的。指数除数本身是一个任意数字。然而，在标普500®指数的计算环境中，它作为标普500®指数原始基础水平的链接。指数除数使得标普500®指数随着时间的推移保持可比性，并且是所有标普500®指数调整的操作点，即指数维护。

指数维护

指数维护包括监控和完成公司增减、股份变动、拆股并股、送转股和因公司重组或分立而进行的股价调整的调整。某些公司行动（如拆股和送转股）需要对标准普尔500指数公司流通股份和股票价格进行更改，而不需要指数除数调整。

为了防止标普500®指数的水平由于公司行动而发生变化，影响标普500®指数的总市值的企业行动需要指数除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标普500®指数的水平保持不变，并且不反映标准普尔500指数中个别公司的企业行动。指数除数调整在交易结束后进行，并在计算标准普尔500指数收盘水平后进行。

由于公开发售所导致的公司总流通股数变化在尽可能短的时间内进行。其他大于或等于5%的变化（例如，由于要约收购、荷兰拍卖、自愿交换要约、公司回购自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指数公司的收购、赎回、期权、认股权或优先股、票据、债务、股权参与、法定发行股票等）每周一次进行，通常于周五公布，以便于在交易日结束后的下周五（一周后）实施。如果5%或更大的股份变化导致公司的指数权重因子变化超过五个百分点，则指数权重因子在股份变化时同时更新。由部分要约收购导致的IWF变动会根据情况逐个考虑。

许可协议

我们与S&P道琼斯指数有限责任公司（“S&P”）签订了非独家许可协议，规定我们和我们的某些关联公司，以支付费用的方式，获得使用标普500®指数的权利，涉及包括票据在内的某些证券。标普500®指数由S&P拥有并发行。

S&P与我们之间的许可协议规定必须在此定价补充说明中设置以下语言：

本产品不受标普道琼斯LLC、道琼斯、标准普尔金融信息服务LLC或其任何附属公司（统称“标普道琼斯指数”）的赞助、认可、销售或推广。标普道琼斯指数对于产品持有人或公众投资证券总体或尤其是投资票据的适宜性或标普500指数跟踪股市整体表现一事不做任何明示或暗示的陈述或保证。标普道琼斯指数仅与我们就标普500指数进行授权和使用与指数、某些商标、服务标志和/或商号以及标普道琼斯指数和/或其第三方许可人的部分商标、服务标志和/或商号等商标、服务标志和/或商号的许可相关，并且标普500指数由标普道琼斯指数在不考虑我们或票据的情况下确定、编制和计算。标普道琼斯指数不必考虑我们或票据所有人的需求，在确定、编制和计算标普500指数方面没有任何义务。标普道琼斯指数不负责并未参与价格的确定、票据的金额及发行或销售时间的确认或票据转换为现金的计算或方程式的确定。标普道琼斯指数在管理、营销或交易票据方面没有任何义务或责任。基于标普500指数的投资产品将精准地跟踪指数表现或提供正面的投资回报没有保证。标普道琼斯指数LLC及其子公司不是投资顾问。指数内的证券或期货合约的纳入并不是标普道琼斯指数买入、卖出或持有这种证券或期货合约的推荐，也不被视为投资建议。尽管如前所述，芝加哥商业交易所集团公司及其附属公司可能独立发行和/或赞助与我们正在发行的票据无关的金融产品，但这些产品可能与票据相似或相竞争。除此之外，芝加哥商业交易所集团公司及其附属公司可能交易与标普500指数表现相关的金融产品。这种交易活动可能会影响票据的价值。

标普道琼斯指数不保证标普500指数或其相关数据或任何相关的通信（包括书面或口头通信，电子通信等）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。标普道琼斯指数对于其中任何错误、遗漏或延迟不承担任何损害赔偿或责任。标普道琼斯指数不作任何明示或暗示的担保，并明确否认任何关于适销性、特定目的或特定用途的担保或对于因使用标普500指数或相关数据向我们、票据持有人或任何其他人或实体获得的结果给予任何担保。不限制前述任何规定，标普道琼斯指数在任何情况下，无论是在合同、侵权行为、严格责任或其他情况下，对于任何间接、特殊、偶发、惩罚性或后果性损害（包括利润损失、交易损失、时间损失或商誉损失）都没有任何责任，即使他们已被告知可能发生这种损害，而且不存在任何第三方因标普道琼斯指数与我们之间的任何协议或安排而受益的情况，除了标普道琼斯指数的许可证持有人。

S&P®是标准普尔金融服务有限责任公司的注册商标，Dow Jones®是Dow Jones Trademark Holdings LLC的注册商标，这些商标已许可供蒙特利尔银行使用。“Standard & Poor's®”、“S&P 500®”和“S&P®”是S&P的商标。票据并未由S&P赞助、支持、销售或推广，S&P不对投资票据的可行性发表任何声明。

17