注册声明号333-264388
根据424(b)(2)条款提交
2022年5月26日的招股说明书的2024年7月17日定价补充协议,
招股说明书补充文件，日期为2022年5月26日，以及产品补充文件，日期为2022年7月22日，
美元741,000 中期票据系列I可赎回性障碍证券，截止日期为2027年7月22日 连结纳斯达克100指数中表现最疲弱的一项®罗素2000指数®指数®指数
| · | 此票据适合寻求每月固定收益的投资者（如下文所述），如果票据在到期前被赎回，则能够获得本息，同时愿意承担在票据到期时失去一定或全部本金的风险。 |
| · | 如果纳斯达克100指数的每个收盘水平符合以下条款，则票据将在每个有条件的票息支付日支付有条件的票息率。0.658％/月（每年约7.90％）。®罗素2000指数®每个参考资产的收盘水平小于其观察日的票息障碍水平，则票据不会在那一观察日支付票息。®蒙特利尔银行有权在任何观察日全额赎回票据，但不能部分赎回。如果蒙特利尔银行选择赎回票据，则投资者将在赎回后收到本金和任何应在赎回后票息支付日期收到的票息（即「赎回结算日」）。在票据根据发行人赎回而赎回后，投资者将不会收到有关票据的其他款项。 |
| · | 从2025年1月16日开始，蒙特利尔银行可以自行决定在任何观察日（“发行人召回”）整体召回票据，但不部分召回。如果蒙特利尔银行选择召回票据，则投资者将在观察日后接收到其本金及任何有条件的票息（“召回结算日”）.票据按发行人召回方式赎回后，投资者将不会再收到有关票据的任何其他付款。 |
| · | 本票据不保证在到期时有任何本金回报。 相反，如果本票据不根据发行人的要求进行赎回，则在到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平，以及任何参考资产的最终水平是否从其初始水平下降到其估值日期下的触发水平以下（“触发事件”），如下所述。 |
| · | 如果票据不受发行人召回并且发生了触发事件，则投资者将损失其本金金额中较差表现参考资产（如下文所定义）的水平下降1% 的1%。在这种情况下，您将在到期时收到的现金金额将小于本金金额。 |
| · | 投资本票据不等同于直接投资参考资产。 |
| · | 该票据不会在任何证券交易所上市。 |
| · | 所有款项的支付均受蒙特利尔银行的信用风险制约。 |
| · | 该票据的最小面值为1,000美元，且为1,000美元的整数倍。 |
| · | 我们的子公司BMO Capital Markets Corp.(“BMOCM”)是此次发行的代理人。请参见下文的“分销补充计划(利益冲突)”。 |
| · | 该票据不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条下的任何子条款的转换为我们或任何附属公司的普通股的约束。 |
条款:
| 定价日: | 2024年07月17日 | 估值日: | 2027年7月19日 | |
| 结算日: | 2024年07月22日 | 到期日: | 2027年7月22日 |
票据的具体条款:
| 可调用
编号 |
参考 资产 |
逐笔明细 标的 |
初始通知 水平 |
有条件的 利率 |
票息 屏障 水平* |
触发
水平* |
CUSIP | 本金
金额
|
公开发行价格
代理人的 1 |
代理人的 佣金1 |
转至 银行 蒙特利尔银行1 |
| 3705 | 纳斯达克- 100指数® |
NDX | 19,799.14 |
每年0.658％
|
11,879.48， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 |
11,879.48， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 |
06376B3R7 | 741,000.00美元 | 100% |
0.75% 5,557.50美元
|
99.25% 735,442.50美元
|
| 工业电动机市场 罗素 罗素2000指数® 指数 |
RTY | 2,239.669 | 1,343.801， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 |
1,343.801， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 | |||||||
| 标准普尔 500®指数 |
SPX | 5,588.27 | 3,352.96， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 |
3,352.96， 60.00%的 首次发行数量的55.00% 首次发行数量的 |
1上述总“经纪人佣金”和“转让给蒙特利尔银行的收益”反映了蒙特利尔银行在定价日期前或当日建立对冲头寸时的聚合金额，在此期间可能会发生变化和波动，具体取决于市场环境。某些经销商以出售给某些收费投资咨询账户为目的购买票据，他们可能放弃了一些或全部的销售佣金、费用或提成。在这些帐户中购买票据的投资者的公开发行价格在每1,000美元本金范围内，介于992.50美元至1,000美元之间。
关于NDX和SPX，取两位小数四舍五入；关于RTY，取三位小数四舍五入。
投资票据存在风险，包括本文件P-5页开始描述的风险，产品补充材料PS-6页开始描述的“有关票据的附加风险因素”部分和招股书补充材料S-1页和招股说明书第8页开始描述的“风险因素”部分。
美国证券交易委员会或任何州的证券委员会未批准或不批准这些票据或通过本文件、产品补充说明书、招股书或说明书的准确性。任何相反的陈述都是一种犯罪行为。该票据将是我们的无担保债务，不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、工具或其他实体所保险的储蓄账户或存款。
本日期，根据上述条款，该票据的估计初始价值为每1,000美元本金的978.76美元。然而，如下面更详细地讨论，票据的实际价值在任何时候都会反映许多因素，无法准确预测。
蒙特利尔银行资本市场
票据的关键术语：
| 参考资产: | 跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®指数型号为“NDX”的纳斯达克100指数和指数型号为“RTY”的罗素2000指数，以及指数型号为“SPX”的标普500指数。有关更多信息，请参见下面的"参考资产"。®指数型号为“SPX”的标准普尔500指数。（即标普500）®如果每个参考资产在观察日的收盘水平大于或等于其存续期间收益补偿水平，则您将在相应的收益计算日收到（i）关于此观察日的收益补偿（按照收益率补偿计算）和（ii）任何之前未支付的任何先前观察日的收益补偿款项，依据内容回顾功能。 |
| 附带利率： | 如果每个参考资产的收盘水平在观察日不低于其优惠券障碍水平，则在对应的优惠券付息日支付有条件利率优惠券，受到发行人看涨特性的约束。 |
| 随机利率： | 如果有偿付，则每个有条件的票息将相当于每1,000美元本金的6.58美元。 |
| 观察日：1 | 每个计划收益补偿付款日前三个交易日。 |
| 相关优惠券支付日：1 | 如果应支付利息，则将在每月22日（或如果该日不是工作日，则在下一个工作日）支付利息，开始于2024年8月22日，并于到期日结束，视情况而定呈现出发行人调用功能。 |
| 发行人看涨特性： | 从2025年1月16日开始，蒙特利尔银行可以自行决定在任何观察日上整体召回票据，但不部分召回。按发行人召回方式赎回票据后，投资者将不会再收到有关票据的任何其他付款。如果蒙特利尔银行选择召回票据，则蒙特利尔银行将在适用的观察日或之前向受托人发出通知。 |
| 发行人看涨权赎回时付款： | 如果蒙特利尔银行选择赎回票据，则投资者将在看涨权结算日收到其本金金额和否则应支付的任何有条件利率优惠券。 |
| 看涨结算日期：1 | 如果蒙特利尔银行选择赎回票据，则紧接着有关观察日的有条件利率优惠券付息日。 |
| 到期支付: |
如果备注不受发行者看涨权的限制，则备注到期付款将基于参考资产的表现。
您将收到1000美元，为票面金额的1000美元，除非发生触发事件。
如果发生触发事件，则您将在票据到期时收到每1000美元本金的现金，相等于： 1000美元+ [百分比变化x1000美元]。
$1,000 + [$1,000 x 最不良参考资产的百分变化]
此金额将小于您的备注本金金额，并且可能为零。
如果应付，则您还将收到最终的条件性利率。 |
| 触发事件:2 | 如果任何参考资产的最终水平低于其估价日的触发水平，则将认为触发事件已发生。 |
| 最不良参考资产： | 百分比变化最低的参考资产。 |
| 百分比变化： |
关于每个参考资产，以下公式的商作为百分比：
（最终水平 - 初始水平） 初始水平 |
| 初始水平:2 | 如本封面所述。 |
| 票息壁垒水平:2 | 对于NDX，其初级水平的60.00％（取两位小数）为11,879.48；对于RTY，其初级水平的60.00％（取三位小数）为1,343.801；对于SPX，其初级水平的60.00％（取两位小数）为3,352.96。 |
| 触发水平:2 | 对于NDX，其初级水平的60.00％（取两位小数）为11,879.48；对于RTY，其初级水平的60.00％（取三位小数）为1,343.801；对于SPX，其初级水平的60.00％（取两位小数）为3,352.96。 |
| 最终水平: | 关于每个参考资产，估价日的该参考资产的收盘水平。 |
| 定价日期： | 2024年7月17日 |
| 结算日期： | 2024年7月22日 |
| 2 |
| 估值日：1 | 2027年7月19日 |
| 到期日：1 | 2027年7月22日 |
| 计算代理： | BMOCM |
| 销售代理： | BMOCM |
1根据随附的产品补充材料中描述的市场混乱事件的发生情况。
2由计算代理确定并根据某些情况进行调整。有关附加信息，请参见产品补充说明中的“备注的一般条款-调整为指数的参考资产”。
| 3 |
注：附加条款
2022年7月22日日期的产品补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm
您可以在SEC网站上访问这些文件，在www.sec.gov上访问方式如下（或者如果该地址已更改，请查看我们的提交替代方案相关日期的提交）：
您对笔记的投资可能会造成损失。 —笔记不保证任何本金回报。如果未自动赎回笔记，则到期时的付款将基于最终水平以及是否发生触发事件。如果最终水平低于其初始水平的1％，则将出现触发事件，并且每1％的最终水平比初始水平低，则您将失去本金金额的1％。在这种情况下，您在到期时将收到的现金金额少于票面金额，可能为零。因此，您可能会失去全部投资。
2022年5月26日招股书说明书和2022年5月26日招股书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm
我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们的”或“本公司”是指蒙特利尔银行。
| 4 |
所选风险考虑事项
投资备注涉及重大风险。投资备注并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“有关备注的其他风险因素”一节中有更详细的解释。
与认购证券的结构或特性相关的风险
| · | 您在备注中的投资可能会导致损失。备注不保证任何本金回报。如果备注不受发行者看涨权的限制，则备注到期支付将基于每个参考资产的最终水平和触发事件是否发生。如果任何参考资产的最终水平低于其初始水平的1％，则将发生触发事件，您将失去每个最不良参考资产最终水平低于初始水平的1％的本金金额的1％。在这种情况下，您在备注到期日将收到的现金支付将少于备注本金金额，并且可能为零。因此，您可能会失去备注中的全部投资。 |
| · | 您可能不会收到任何有关备注的条件性利率。我们不一定会定期支付备注的利息。如果任何参考资产在观察日期上的收盘水平低于其利率障碍水平，则我们将不支付适用于该观察日期的条件性利率。如果参考资产的收盘水平在每个观察日期上都低于其利率障碍水平，则在备注期间我们将不支付任何条件性利率，并且您将不会获得备注的正回报。通常，这种任何条件性利率的不支付将与您备注本金的主要损失风险相吻合。 |
| · | 我们可能选择召回债券，而债券也面临再投资风险。-我们可能在到期日之前自行决定召回债券。 如果我们选择提早召回您的债券，您将不会收到任何额外的故障红利，并且您可能无法将您的收益再投资于具有与债券相当的回报的投资。 此外，我们召回债券的权利还可能对您在二级市场出售您的债券的能力产生不利影响。 当预期应付债券的金额大于市场上发行的我们所发行的其他成熟期、条款和评级相当的工具将应付的金额时，更有可能在到期前将选择召回债券。 在这种情况下，我们更可能召回债券，这会增加您无法将召回债券的收益再投资于同样潜在回报的等价投资的风险。 在某种程度上，您可以将此类收益再投资于类似于债券的投资中，但可能会产生交易成本，如内置于新证券价格中的交易者折扣和对冲成本。 当预期应付债券的金额小于其他可比工具应付的金额时，我们更不可能在成熟期之前召回债券，这包括当参考资产对您不利时。 因此，在应付债券的预期金额小于其他可比工具应付的金额时，债券更有可能仍然存在，而您最初的投资的正收益的风险相对较高。 |
| · | 无论任何索引的水平如何上涨，对于债券，您的回报受限于故障红利（如果有）的数额。-如果支付故障红利，则您在到期时将不会收到比您的本金金额加上最终故障红利更大的金额。另外，如果债券受到发行人召回，则您将不会收到大于本金金额加上任何适用的故障红利的支付。因此，您适用债券的最大回报受到故障红利所代表的潜在回报的限制。 |
| · | 即使其他参考资产表现更佳，您是否收到任何有条件票息支付以及到期时的付款可能仅通过参考最糟糕的表现的参考资产来确定。只有如果每个参考资产的收盘水平在适用观察日超过适用的票息障碍，我们才会向票据支付每个有条件票息付款，即使任何其他参考资产的水平都已显着增加。同样，如果任何参考资产发生触发事件，并且任何参考资产的最终水平低于其初始水平，则您在到期时的付款将根据参考最差的表现来确定。即使任何其他参考资产水平在票据生存期内增加或下降的程度均小于参考最糟糕的参考资产，如果发生触发事件，则您的到期回报也仅取决于参考最糟糕的参考资产的表现。 |
| · | 票据上的付款将基于每个参考资产的表现单独确定，并且将根据最糟糕表现的参考资产的表现确定付款。无论观察日和/或计价日的适用最糟糕的表现的参考资产的表现如何，只有参考最糟糕的参考资产可确定每项有条件的票息的支付，以及如果发生触发事件，则到期时的付款。票据未与加权篮子相关联，其中风险可能会在篮子中的每个组件之间得到缓解和分散。例如，在与加权篮子相关联的票据的情况下，回报将取决于反映为篮子回报的篮子组件的加权总体表现。因此，一个篮子组件水平的下降可能会被其他篮子组件水平的增长所缓解，因为它们按照该篮子组件的权重进行缩放。但是，在票据的情况下，将不会组合每个参考资产的个别表现，一个参考资产的表现也不会受到任何其他参考资产的任何正面表现的减轻。相反，在票据上收到有条件的票息支付将取决于每个观察日每个参考资产的水平，并且如果发生触发事件，则在到期时仅根据最糟糕参考资产的表现来确定您的回报。 |
| · | 您的债券回报可能低于与成熟时间相当的传统债务证券的回报。-您将在债券上获得的回报，可能是负的，可能会低于您可以从其他投资中获得的回报。债券不提供固定利息支付，您可能在债券期限内没有获得任何故障红利。即使您收到了一个或多个故障红利，您对债券的回报也可能低于如果您购买了我们的传统老年高利息债务证券并且拥有相同成熟期，或者如果您直接投资于参考资产。 如果您考虑到影响货币时间价值的因素，您的投资可能无法反映出对您的完整机会成本。 |
| · | 更高的故障利率或更低的触发级别或故障红利障碍水平可能反映出预期参考资产更大的波动性，而预期波动性普遍表示在到期时产生更高的亏损风险。-债券的经济条件，包括故障利率、故障红利障碍水平和触发级别，部分基于设置债券条款时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平的变化频率和幅度。在定价日的参考资产预期波动性更大，也就意味着在那个日期的预期更大，即任何观察日期上参考资产的收盘水平可能低于其故障红利水平，并且可能会发生触发事件，因此，表示可能不会收到故障红利和亏损风险相对较高。所有的事情都保持不变，这种预期的波动性通常会反映在相对于具有类似成熟期的银行传统债券的应付收益率而言，故障利率较高，以及相对于其他可比安全性而言，触发级别和/或故障利率障碍水平较低的条款。因此，相对较高的故障利率可能表示亏损风险增加。此外，相对较低的触发级别和/或故障红利障碍水平不一定意味着债券具有更大返还本金的回报和/或支付故障红利的概率更大。 您必须承担参考资产的下行市场风险和在公允期间可能失去全部或较大部分初始投资的潜力。 |
| 5 |
参考资产相关的风险
| · | 拥有债券与假设的直接投资于参考资产或直接链接到参考资产表现的证券不同。-您的债券回报不会反映出如果您进行了假设的直接投资于参考资产或参考资产的基础证券或直接链接到参考资产或参考资产的基础证券并持有该投资相同时间，则您将获得的回报。您的债券可能会被影响与参考资产相同和不同的诸多变量的影响。参考资产的水平的变化可能不会使债券的市场价值产生可比的变化。即使在债券期限内参考资产的水平增加，债券的市场价值可能不会同样程度的增加。而且，尽管参考资产的水平提高，债券的市场价格也可能下降。 |
| · | 您将无任何股东权利，在到期时不会收到参考资产所包含公司的任何股票。-投资于您的债券不会使您成为包含在参考资产中的任何证券的持有人。您或任何其他债券持有人或所有人将没有任何表决权，任何接收股息或其他分配的权利或任何其他与该基础证券有关的权利。 |
| · | 我们与任何指数赞助商无关，也不会对任何指数赞助商的行动负责。-参考资产的赞助商不是我们的附属公司，并且不会以任何方式参与债券的发行。因此，我们对任何指数赞助商的行动没有任何控制权，包括任何需要计算机构调整到期时向您支付的款项的行动。指数赞助商在任何方面都没有任何义务对债券承担任何责任。 因此，无论何种原因，包括采取任何可能影响债券价值的行动，指数赞助商都没有考虑您的利益。我们发行债券所得的任何收益都不会交付给任何指数赞助商。 |
| · | 您必须依靠自己对与参考资产相关的投资价值的评估。在其业务普通的情况下，我们的附属公司不时会对参考资产的水平预期运动或包括在参考资产中的证券价格表达观点。其中一个或多个附属公司已经发表或将来可能发表表达参考资产或这些证券观点的研究报告。然而，这些观点随时可能改变。此外，与参考资产相关的市场上的其他专业人士在任何时候可能与我们的附属公司的观点存在极大的不同。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，不应依赖于我们的附属公司表达的观点。无论是票据的发行还是我们的附属公司在其业务普通的情况下不时表达的观点都不构成对票据投资价值的推荐。 |
与纳斯达克-100指数相关的风险®
| · | 该票据的投资受外国证券市场的风险影响。—纳斯达克-100指数跟踪某些外国股权证券的价值。您应该知道，投资与外国股权证券的价值相关的证券涉及特定风险。包括纳斯达克-100指数的外国证券市场可能比美国或其他证券市场流动性更低并且可能更加波动。市场发展可能会对外国市场产生不同于美国或其他证券市场的影响。政府会直接或间接地进行干预以稳定这些外国证券市场，以及在外国公司中交叉持股可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，与受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司相比，外国公司通常没有更多的公开信息。外国公司受到的会计、审计和财务报告标准和要求与适用于美国报告公司不同。外国国家证券的价格受政治、经济、金融和社会因素的影响。这些因素可能对这些证券市场产生负面影响，包括外国政府经济和财政政策的最近或未来变化的可能性，可能施加或变更适用于外国公司或外国股权证券投资的货币兑换法或其他法律或限制以及货币汇率的波动可能性，敌对行动和政治不稳定事件的可能性以及该地区的自然灾害或不利公共卫生发展的可能性。此外，外国经济与美国经济在重要方面（如国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给率）可能有利也可能不利于美国经济。®跟踪某些外国股票的价值。您应该知道，投资与外国股票的价值相关的证券涉及特定的风险。组成纳斯达克100指数的外国证券市场®可能比美国或其他证券市场流动性更低并且可能更加波动。这包括纳斯达克-100指数中的外国证券市场，并且市场发展可能会对外国市场产生不同于美国或其他证券市场的影响。 |
涉及Russell 2000的风险®指数
| · | 投资票据面临投资于市值较小的股票所带来的风险。Russell 2000®指数包括由市值相对较小的公司发行的股票。这些公司的股价波动性往往更高，交易量更低，流动性不如大型公司。因此，Russell 2000®指数可能比不仅跟踪小型股票的市场测量而且还跟踪大型股票的市场测量更加波动。小型资本公司的股价也比大型资本公司的股价更加容易受到不利的商业和经济发展的影响，而且小型资本公司的股票可能交易得很少，如果它们不支付股息，就会对许多投资者不那么有吸引力。此外，小型资本公司通常比大型资本公司财务上不稳定，而且可能依赖一小群关键人员，这使得它们更容易失去这些人员。小型资本公司的收入往往较低，产品线不那么多样化，目标市场份额较小，财务资源较少，竞争优势较少。这些公司还可能更容易受到与其产品或服务有关的不利发展的影响。 |
| 6 |
一般风险因素
| · | 您的投资受蒙特利尔银行的信用风险影响。 — 我们的信用评级和信用价差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据上的任何金额的能力，因此投资者面对我们的信用风险和市场对我们信用价值看法的变化。我们的信用评级下降或市场为承担我们的信用风险而收取的信用价差增加，很可能会对票据的价值产生不利影响。 |
| · | 发生潜在冲突。我们及我们的附属机构在说明书发行方面担任多种角色，包括担任计算代理。在履行这些职责时，计算代理和我们的其他附属机构的经济利益可能存在潜在的冲突，不利于您作为该票据的投资者的利益。我们或我们的一个或多个附属公司也可能定期作为我们一般的经纪人和企业的一部分，或为专有账户、托管账户或促进我们客户的交易而进行包括指数资产中证券的交易。这些任何活动都可能对指数资产的水平产生不利影响，从而对该票据的市场价值和款项产生影响。我们或我们的一个或多个附属公司还可能发行或承销与参考资产的表现相关或有关回报的其他证券或金融衍生产品。以这种方式引入竞争产品可能会对该票据的市场价值产生不利影响。 |
| · | 我们对票据的初始估值低于公开发行价格。— 我们对票据初始的估价仅仅是一项估计，基于多个因素。票据的公开发行价格超过我们的初始估值，因为公开发行票据所涉及的费用包括在公开发行价格中，但没有包括在估算值中。这些费用包括任何承销折扣和销售佣金，我们及我们的任何关联公司预计因承担对套期保值我们的义务而获得的利润以及套期保值这些义务的估算成本。 |
| · | 我们的初始估值不代表任何债券未来价值，也可能与任何其他方的估价不同。 —— 我们在此日期的债券的初始估值是使用我们的内部定价模型计算出来的。这个值是基于市场情况和其他相关因素得出的，其中包括参考资产的波动率、股息率和利率。不同的定价模型和假设可能会提供比我们的初始估值更大或更小的债券价值。此外，在定价日期之后，预计市场情况和其他相关因素会发生变化，可能会迅速改变，我们的假设可能被证明是错误的。在定价日期之后，由于市场情况的变化、我们的信用状况和本产品补充文件中所列的其他因素，债券的价值可能会发生巨大变化。这些变化可能会影响我们或BMOCM在二级市场交易中愿意从您处购买债券的价格（如果有）。我们的初始估值并不代表我们或我们的关联公司会在任何时候以任何二级市场最低价购买您的债券。 |
| · | 票据的条款不是参考我们的常规固定利率债务的信用价差确定的。— 为了确定票据的条款，我们使用了代表相对于我们常规固定利率债务的信用价差的内部资金利率。因此，票据的条款对您来说可能不如如果我们使用更高的资金利率那么优惠。 |
| · | 某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。— 在没有市场情况产生变化的情况下，票据的任何二级市场价格可能都会低于公开发行价格。这是因为任何二级市场价格可能都会考虑我们当时的市场信用价差，并且任何二级市场价格很可能不包括公开发行票据中所涉及的任何承销折扣和销售佣金以及包含在票据的公开发行价格中且可能反映在您的账户结单中的套期保值利润和估算的套期保值成本。此外，任何这样的价格也很可能会反映对建立或解除任何相关对冲交易所产生的费用进行折扣，例如交易商折扣、标记和其他交易成本。因此，蒙特利尔银行（或其他任何一方）可能愿意以低于公开发行价格的价格，在二级市场上从您处购买票据。在到期之前进行的任何出售都可能导致您遭受巨大损失。 |
| · | 缺乏流动性。— 票据不会在任何证券交易所上市。蒙特利尔银行可能会在二级市场上提供收购票据的交易，但不一定要这样做。即使存在二级市场，它也可能无法提供足够的流动性，使您难以轻易地交易或出售票据。因为其他交易商不太可能为票据建立二级市场，所以您能够交易票据的价格可能取决于蒙特利尔银行愿意购买该票据的价格（如果有的话）。 |
| · | 对冲和交易活动。我们或我们的任何附属公司已经或可能已经进行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售包括参考资产中的证券、与参考资产或参考资产中的证券相关的期货或期权或与指数资产或指数资产中的证券的表现相关或相关回报的其他衍生工具。我们或我们的附属公司也可能不时地交易参考资产中的证券或与参考资产相关的工具或这些证券的衍生产品。这些对冲或交易活动在定价日或票据期间可能会对票据的支付产生不利影响。 |
| · | 许多经济和市场因素将影响该票据的价值。除了参考资产的水平和任何交易日的利率外，该票据的价值还将受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能会相互抵消或扩大，详见产品说明书。 |
| · | 票据的某些重要税务问题是不确定的。— 票据的税务处理是不确定的。我们不打算请求美国国内税收局或加拿大任何当局就票据的税务处理请求裁决，国内税收局或法院可能不会同意本文所述的税务处理。美国国内税收局发布了一项通知，可能会影响“预付转让协议”和类似工具持有人的税收。根据该通知，美国国内税收局和美国财政部目前正在考虑是否要求持有此类工具的持有人按照目前的基础计提普通收入。尽管不清楚票据是否被视为与这些工具类似，但未来的任何指导意见可能会对票据的投资税务后果产生重大和不利的影响，可能具有追溯效力。 请仔细阅读本文中的标题为“美国联邦税收信息”的部分，附有产品概述的部分标题为“补充税务说明—补充美国联邦所得税相关考虑因素的部分”，附有招股说明书中的“美国联邦所得税”部分和附有招股说明书补充材料中的“某些所得税后果”部分。您应当就您自己的税务情况咨询您的税务顾问。 |
| 7 |
一千美元投资的假设到期付款示例
下表说明了票据到期时的假设支付情况，假设票据不受发行人要求兑付。假设支付基于$1,000投资于该票据，假设初步水平为100.00，假设触发水平为60.00（初步水平的60.00%），一系列假设的最终水平以及对票据到期的影响。
下面的假设示例旨在帮助您了解票据的条款。如果该票据未受到发行人行权的限制，则您在到期时实际收到的现金金额将取决于最低表现参考资产的最终水平。如果该票据在到期前受到发行人行权的限制，则下面的假设示例将不相关，并且您将在适用的行权结算日期收到每1,000美元本金的本金加任何适用的附带票息。
正如上面更详细地讨论的那样，您在票据上的总回报还将取决于应计附带票面利息的附带菜单日期数量。您有可能只收到到期时应付的款项，而没有其他付款。到期时的款项不会超过本金金额，并且可能会显著少。
| 最低表现参考资产的假想最终水平 最低表现参考资产 |
最低表现参考资产的假想最终水平 最低表现参考资产 表达为其 初始水平 |
到期支付（不包括 ） 票据 |
| 200.00 | 200.00% | $1,000.00 |
| 180.00 | 180.00% | $1,000.00 |
| 160.00 | 160.00% | $1,000.00 |
| 140.00 | 140.00% | $1,000.00 |
| $1,006.875 | 120.00% | $1,000.00 |
| $1,006.875 | 100.00% | $1,000.00 |
| $1,006.875 | 90.00% | $1,000.00 |
| 80.00 | 80.00% | $1,000.00 |
| 70.00 | 70.00% | $1,000.00 |
| 60.00 | 60.00% | $1,000.00 |
| 59.99 | 59.99% | $599.90 |
| 40.00 | 40.00% | $400.00 |
| 20.00 | 20.00% | 。 |
| 0.00 | 0.00% | $0.00 |
| 8 |
美国联邦税务信息
通过购买该票据，每个持有人同意（如果没有法律变更、行政裁定或司法裁决相反），将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同。在我们的律师Mayer Brown LLP的意见中，将票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同，就参考资产而言，是合理的。然而，您在票据投资方面的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国内税收局可能会认为票据应按照不同于文中所述的方式被征税。请参阅附带产品说明书中的讨论，其中规定了票据作为以债务部分和看跌期权部分组成的投资单位、作为预付收益衍生合同或作为预付衍生合同的补充美国联邦所得税考虑事项，这适用于该票据，但以下披露补充，并在程度上与产品说明书中的讨论不一致。
根据美国国内税务服务局的最新指导意见，在此定价说明的发行日之后发行的票据（如本说明书所述），如果这些票据不是“Delta One”工具，则不适用涉及股息等效支付的代扣。根据我们的确定，票据不是“Delta One” 工具，因此非美国持有人（在产品补充材料中定义）通常不会在票据下受到股息等效支付的代扣税。
| 9 |
分销补充计划（利益冲突）
BMOCM将以反映封面上佣金的购买价格从我们处购买票据。BMOCM已告知我们，作为发放票据的一部分，它将把票据重新提供给其他经销商出售。BMOCM将不超过封面页所规定的佣金向BMOCM重新提供票据的每个该类经销商或BMOCM另外委托销售票据的经销商。
某些购买此票据以出售给某些基于费用的委托账户的经销商可能会放弃部分或全部销售佣金、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者所支付的公开发售价格可能低于本文件封面页所设定的票面金额。将票据保留在这些账户中的投资者可能需要支付投资顾问或该账户的管理人基于这些账户中持有的资产量（包括票据）收取的费用。
我们将在定价日期后超过一个工作日的日期上交票据。根据《证券交易法》第15c6-1条的规定，除非交易另有明确约定，否则二级市场上的交易通常需要在一个工作日内结算。因此，希望在发行日期前一个交易日以上交易票据的购买者将需要指定替代的结算安排以防止未能履行。
我们直接或间接拥有BMOCM的所有流通股权，BMOCM是本次发行的代理。根据FINRA规则5121的规定，BMOCM未经客户事先书面批准，不得以其自主账户的名义销售本次发行的票据。
您不应将该票据的发行视为建议，建议购买与参考资产相关的投资或建议购买该票据的合适性。
BMOCM可能会在票据市场中提供市场报价，但不构成义务。BMOCM将自行决定其愿意提供的任何二级市场价格。
我们可能会在票据的初始销售中使用本定价说明书。此外，BMOCM或我们的另一个关联公司可能会在票据的初始销售之后的市场交易中使用此定价说明书。除非BMOCM或我们在销售确认书中另行通知您，否则BMOCM将在市场交易的交易中使用此定价说明书。
发行约三个月期间，我们或我们的关联方有意从投资者手中购买票据的价格（如有）以及BMOCM可能通过一个或多个金融信息供应商公布的票据价值，而这些价值可能出现在任何券商账户结单上，将反映从我们在其它时间确定和适用的票据估值中计算出的临时上调。此临时上调代表我们或我们的关联方期望在票据有效期内实现的对冲利润的一部分及任何发行中支付的承销折扣和销售佣金。这个临时上调的金额将在三个月期间线性下降至零。
票据及有关的购买票据的要约和在此规定下的出售票据，不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且只根据相关司法管辖区的私人发行条例向个别认定的投资者提供。票据未且不会在任何位于美国以外的证券交易所或注册处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查或批准。任何希望从美国以外购买票据的人应当寻求相关要求的咨询或法律顾问。
英属维尔京群岛。票据未经英属维尔京群岛法律法规登记，也未有任何监管机构就本文件的准确性或充分性发表意见或批准。此定价补充文件及相关文件不构成任何公开发行、邀请或招募，为了英属维尔京群岛证券和投资业务法案2010年而言。
开曼群岛。根据开曼群岛的《公司法》（修订），即使由发行人或其代理人代表发行人发出邀请，但该发行人在开曼群岛上市交易所上市以前，也不可以向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。发行人目前不在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或其任何经销商代表）不会向开曼群岛公众发出邀请。此处不授权以任何方式向开曼群岛公众发出邀请或招募认购票据。本处未向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。
多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。
以色列。本定价补充文件仅适用于1968年以色列证券法的第一部修正案中列出的投资者。没有准备或提交也不会准备或提交涉及此处提出的票据的以色列相关财务法律条例的招股说明书。票据不能在以色列以外的地方转售，除非转售给列入1968年以色列证券法的第一部修正案名单的投资者。在以色列不会执行任何允许在该地执行票据的举措或分发任何提供文件或任何其他材料以公开方式在以色列分发的文件。特别是，以色列证券管理局未审查或批准任何提供给以色列受让人的材料。在以色列向受让人提供的任何材料，不得为任何其他目的复制或使用，并且不应向任何其他人提供，除非已由我们或销售代理提供副本。
本定价补充文件或任何与票据有关的其它发行材料均不得视为根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理法》提供的任何建议或意见，包括投资建议或投资营销，购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和为投资者自己的帐户而不是旨在分销或提供给其他方。在购买票据时，每位投资者都声明具有财务和业务方面的知识、专业知识和经验，以便能够评估投资票据的风险和利益，而不依赖于所提供的任何材料。
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墨西哥。票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会管理的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。
瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多边交易场所）上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。票据不能在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。
瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料不符合《瑞士金融服务法》（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。本定价补充文件并非意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）的要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书。
本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料没有被提交或获得瑞士审核机构（Prüfstelle）的批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。
票据除符合第36條第1款FinSA列舉的招股說明書製備例外情況（如有），否則在瑞士不能直接或间接地面向公众公开发行。发行人或任何邀约人不需要在任何情况下发布根据第35条FinSA的招股说明书，概念“公开发行”应符合FinSA中第3條g和h概念的要求以及瑞士金融服务法规中的要求。
票据不构成瑞士《集体投资计划法》（Collective Investment Schemes Act）规定的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（"FINMA"）的批准或监管，投资者购买票据不会受到CISA或FINMA监管。
进一步限制：不适用于符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性质的债务证券”的票据，这些票据不得在与FinSA意义下涉及的的任何情况下供应或分销，并且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。
以下司法管辖区也可出售该票据： 但在每个司法管辖区内，必须遵守所有适用的法律进行销售。
| · | 巴巴多斯 |
| · | 百慕大 |
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有关票据初始预估价值的其他信息
本日起票据的预估初始价值等于以下假想组成部分价值的总和：
| · | 与票据具有相同期限的固定收益债务组成部分，根据我们的结构票据内部资金利率进行估值；以及 |
| · | 与票据的经济条款有关的一项或多项衍生品交易。 |
预估初始值所用的内部资金利率一般代表我们传统固定利率债务信用点差的折扣。衍生品交易的价值是从我们的内部定价模型中推导出来的。这些模型是基于交易市场上可比的衍生品工具的交易价格等因素以及其他输入因素，包括波动性、股息率、利率和其他因素。因此，票据的预估初始价值是基于定价日市场条件来确定的。
| 12 |
参考资产
此定价说明书中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于它们的构成、计算方法和其组成部分的变化以及历史收盘水平，均来自适用的赞助方准备的公开信息。该信息反映了赞助方的政策，并且可能随时更改。赞助方拥有参考资产的版权和所有权。赞助方不承担计算、维护或公布任何参考资产或任何其继任者的责任。我们和BMO Capital Markets Corp.不承担任何对任何参考资产或其继任者的计算、维护或公布的责任。
跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®（NDX）
跟踪某些美国和非美国非金融公司在纳斯达克证券交易所上市的100支最大股票的变动市值加权指数。它不包括金融公司的证券，包括投资公司。纳斯达克-100指数®包括各种主要行业组的公司，于1985年1月31日推出，基本指数值为250.00，在1994年1月1日将其基准指数值重置为125.00。纳斯达克-100指数®在12月份进行一次组成审查。纳斯达克公司发行纳斯达克-100指数®。纳斯达克公司提供有关纳斯达克-100指数的当前市值信息。®纳斯达克-100指数®的市场价值信息可以从纳斯达克公司和众多市场信息服务提供商处获取。
纳斯达克100指数组成证券的股权重量是根据这些证券的总流通股数计算的，另外，在某些情况下会进行重新平衡。因此，每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响与其股权价值成正比。®在任何时候，纳斯达克100指数的水平等于每个组成证券的当前股权价值总和，这是基于每个证券的总流通股数，乘以纳斯达克股票市场上该证券的各自最后交易价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以一个称为“除数”的缩放因子，该缩放因子成为报告纳斯达克100指数水平的基础。®每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响是直接与其股权重量价值成正比的。
指数计算
任何时刻，纳斯达克100指数的水平等于每个组成证券的当前股权价值总和，这是基于每个证券的总流通股数，乘以纳斯达克股票市场上该证券的各自最后交易价格（可能是纳斯达克股票市场公布的官方收盘价），再除以一个称为“除数”的缩放因子，该缩放因子成为报告纳斯达克100指数水平的基础。®每个基础股票对纳斯达克100指数水平的影响是直接与其股权重量价值成正比的。®除数的作用是将这种总价值缩放为更适合报告目的的低阶数量。
基础股票资格标准和年度排名审查
初始符合资格条件
要想最初获得纳斯达克100指数的包含，证券必须在纳斯达克股票市场上（The NASDAQ Stock Market）上市，并满足以下标准：®证券的美国上市必须仅限于纳斯达克全球精选市场或纳斯达克全球市场（NASDAQ Global Select Market或NASDAQ Global Market）;
| · | 该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
| · | 必须具备三个月至少200,000股的平均日交易量;®如果该证券是由美国以外的司法管辖区组织的发行人发行的，则必须在美国公认市场上拥有上市期权或有资格在美国公认期权市场上进行拟入市期权交易; |
| · | 发行人不得签署明确性协议或其他安排，使其不符合指数包含标准，并且交易已成定局，由指数管理委员会确定; |
| · | 发行人的年度财务报表的审计意见不得被撤回; |
| · | 证券发行人必须已在纳斯达克股票市场或其他公认市场上“老练”（通常情况下，如果一家公司在市场上上市至少三个整月，初始上市的第一个月除外，就被认为是老练的）; |
| · | 此外，要想持续包含在纳斯达克100指数中 |
| · | 要想最初获得纳斯达克100指数的包含，证券必须在纳斯达克股票市场上（The NASDAQ Stock Market）上市，并满足以下标准： |
持续符合资格条件
此外，为了有资格继续包括在纳斯达克100指数中®以下标准适用:
| · | 该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行; |
| · | 该证券必须由非金融公司发行; |
| · | 该证券不得由正在破产程序中的发行人发行; |
| · | 以前三个月的交易期间内的日均成交量作为年度排名评审过程中的测量指标，必须至少为200,000股; |
| 13 |
| · | 如果证券的发行人根据美国法律组织，则此类证券必须在美国公认市场上列出期权或有资格在美国公认期权市场上进行期权交易，在排名评审过程中以年为单位进行测量; |
| · | 该证券的发行人不得已签署有可能导致该证券不再具有资格的确定性协议或其他安排; |
| · | 该证券的调整市值应等于或超过纳斯达克100指数的总调整市值的0.10％，并于每个月末进行。如果一家公司连续两个月未满足此标准，则将从纳斯达克100指数中移除;®该证券的发行人不得具有带有当前撤回审核意见的年度基本报表。®该股票的发行人不得拥有目前已被撤回的审计意见的年度财务报表。 |
| · | 这些资格标准可能会不时地由纳斯达克公司进行修订，而不考虑注释。 |
年度排名评审
每年对成分证券进行评估（“排名评审”），除非出现特殊情况，这可能导致中间评估，具体如下。符合相应资格标准的证券按市值排名。已加入纳斯达克100指数且排名前100位符合资格的证券将被保留。
排名101至125的证券也将得到保留，前提是该证券作为前一次排名评审时排名前100位的符合资格证券，或者在之后被添加到纳斯达克100指数中。不符合此类标准的证券将被替换。所选替换证券是当前未纳入纳斯达克100指数的具有最大市值的符合资格证券。排名所用的数据包括10月底的市场数据，并在公布的EDGAR提交的总流通股数最新公开文件数据期间更新（至11月底）。®替换将在12月第三个星期五的交易结束后生效。此外，如果在排名评审以外的任何时间，成分证券被纳斯达克OMX确定不再具有持续纳入纳斯达克100指数的资格，则将用最大市值符合上述资格标准且尚未包括在纳斯达克100指数中的证券进行替换。结果作为分拆而添加的发行人不会被替换，直到他们被重新组成为止。®。排名第101至125位的安全是得到保留的，前提是该安全在前一次排名评议时排名前100位，或被添加到纳斯达克100指数中。®根据前一次排名审查后。不符合此类标准的证券被替换。被选择的替换证券是那些目前不在纳斯达克100指数中但符合条件的证券。®其市值最大的股票。排名所使用的数据包括10月底的市场数据，并更新至11月底通过EDGAR提交公开文件的总流通股。
替换将在12月第三个星期五交易结束后生效。此外，如果在任何时候而非排名审查期间，纳斯达克OMX确定组成部分的证券不符合继续纳入纳斯达克100指数的条件，则将以符合上述资格标准且目前不包括在纳斯达克100指数中的市值最大的证券予以替换。®发行人因分拆而添加的，只有在重新构成后才会被替换。®不符合上述资格标准的证券将被替换为其市值最大的符合资格标准且目前未包含在纳斯达克100指数中的证券。
指数维护
除了排名审核外，安防-半导体纳斯达克-100指数也受纳斯达克公司监控，以便关注因公司行为（例如拆股并股、送转和特定的分割和权益发行）而引起的总股本变化。纳斯达克公司已采用以下季度调度权重调整程序来处理这些变化。如果公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，则在该公司行为发生后的十天内，通常会对纳斯达克-100指数进行调整。否则，如果总股本变化小于10%，则所有这些变化都将在3月、6月、9月和12月第三个星期五交易结束后通过季度基础上进行累积并生效。 无论哪种情况，这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比进行调整。通常情况下，无论证券权重是否有变化，是否有组件证券变化或由于分拆、权益发行或特别现金分红而导致组件证券价格发生变化，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。所有变更将提前公告。®每天纳斯达克公司都会通过排名审核以及与由公司行为引起的总股本变化有关的相关事件对纳斯达克-100指数进行监控。如果公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，将会对纳斯达克-100指数进行调整；否则，这些变化将按季度基础进行累积并生效。®依据所散发分红和送股的股票或拆股并股情况，如果由公司行为引起的总股本变化大于或等于10%，将会对纳斯达克-100指数进行调整；否则，这些变化将按季度基础进行累积并生效。无论股票的重要性大小，这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比调整。一般情况下，无论证券权重是否有变化，是否有组件证券变化或由于分拆、权益发行或特别现金分红而导致组件证券价格发生变化，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。并且所有变更将提前公告。
这些组合证券的权重都将按其总股本变化的同等百分比调整。一般情况下，无论证券权重是否有变化，组件证券是否更改，或任何组件证券发生的价格变化是由于分拆、权益发行或特别现金分红，纳斯达克公司都将调整除数，以确保纳斯达克-100指数的水平没有任何不连续性变化。®所有变更都将提前公告。
指数再平衡
根据所用的方法，在与纳斯达克公司的季度权重调整过程相一致的季度基础上，根据它们的当前百分比权重，将组合证券分为“大型股票”或“小型股票”，这些百分比权重在考虑了股票回购、次级发行或其他公司行动后是否大于或小于等于纳斯达克-100指数的平均百分比权重（即作为100支股指，纳斯达克-100指数的平均百分比权重为1%）。®（即作为100支股指，纳斯达克-100指数的平均百分比权重为1%）。®这项季度检查将会导致指数在再平衡如果已判断：（1）单一市值组件证券的现有权重大于24%或（2）那些单个当前权重超过4.5%的组件证券的“集体权重”的总和超过48％。此外，纳斯达克公司可能会在任何时候进行特殊再平衡，如果确定有必要维护纳斯达克-100指数的完整性。
如果发现：(1)单一市值最大的成分安防-半导体的权重超过24%或（2）那些成分占净指数达到超过4.5%的股票总权重超过48%，则季度检查将导致对指数进行再平衡。另外，如果确定需要维护纳斯达克-100指数的完整性，纳斯达克公司可能会在任何时候进行特别再平衡。®.
由于其中一个或两个重量分配要求在季度审核中得到满足或纳斯达克公司确定需要进行特殊再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与以上要求1相对应，如果单个组件证券的当前权重超过24％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而将调整后的单个组件证券的权重设置为20%。其次，与以上要求2相对应的是，对于那些单个当前权重或根据第一步调整后的权重超过4.5％的组件证券，如果它们的“集体权重”超过48％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而调整后的“集体权重”将被设置为40％。
这些大型股票的全部权重减少，来平衡与迭代方式进行的权重重新平衡，以达到所要求的组合证券的“集体权重”和总权重减少之间的平衡。首先，在第一次迭代中，最大的小型股票权重将按比例缩小，以使其等于1.0％的平均指数权重。其余各个较小的小股票权重将按相同的因素进行缩放，相对于名次在小型股票中的比例降低，以便排名较小的股票权重缩放较少，减少对纳斯达克-100指数最小组件证券的市场影响。®.
| 14 |
第二次迭代中，已在第一次迭代中进行了调整的第二大小型股票权重将按比例增加，以使其等于1.0％的平均指数权重。其余各个较小的小股票权重将按相同的因素进行扩大，相对于名次在小型股票中的比例降低，以便排名较小的股票权重扩大较少。
将执行其他迭代，直到小型股票的全部增加权重完全等于通过权重分布要求（1）和/或权重分布要求（2）进行再平衡时大型股票的全部权重减少。
然后，为了完成再平衡过程，一旦每个组件证券的最终百分比权重确定，将根据纳斯达克-100指数的最后交易日的上市价格和总市值重新确定其股票权重，该纳斯达克-100指数交易结束后在3月、6月、9月和12月第三个星期五进行调整，并且为了确保纳斯达克-100指数的连续性，将进行除数调整。®一般情况下，新的再平衡权重将基于当前股票权重应用以上程序确定。但是，纳斯达克公司可能会在必要时根据组件证券的实际当前市值而非权重来确定重新平衡权重。在这种情况下，纳斯达克公司将在实施前宣布重新平衡的不同依据。®.
这些注释没有由纳斯达克公司或其附属公司（纳斯达克及其附属公司被称为“公司”）赞助、认可、销售或推广。公司未对有关说明和披露的合法性或适用性或准确性或充分性进行审查。公司不对票据所有人或任何公众成员有关普通证券或特定票据投资的适宜性，或纳斯达克-100指数跟踪的股市表现能力作出任何陈述或保证，明示或暗示。公司与执照持有人之间的唯一关系在于授权证券的使用纳斯达克和纳斯达克-100指数。
许可协议
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该公司不保证纳斯达克100指数或其中包含的任何数据的准确性和/或不间断性。®指数或任何其中包括的数据，公司不提供任何保证，也不对证券持有人、所有人或任何其他人或实体从使用Nasdaq-100®指数或其中包括的任何数据负责。公司不提供任何明示或暗示的保证，且明示地否认与适合特定用途相对应的适销性或适用性保证。®不限制上述任何内容，即使接到有关此类损害可能性的通知，该公司也不对任何失去利润或特殊、附带、惩罚性、间接或后果性损害承担任何责任。
Russell 2000指数®（Bloomberg代码：“RTY”）和S&P 500指数®®RTY指数
Russell 2000指数®（Bloomberg代码：“RTY”）和S&P 500指数®®Russell Investments在FTSE International Limited（FTSE）和Russell于2015年合并以创建全资属于伦敦证券交易所集团的FTSE Russell之前，于1984年1月1日开始传播Russell 2000指数（彭博社LP指数符号“RTY”）。Russell 2000指数作为美国股票市场的小市值板块的一部分，旨在跟踪表现。®布隆伯格LP指数（指数代码“RTY”），于1984年1月1日发布。拉塞尔2000指数®FTSE Russell计算并发布Russell 2000指数，1978年标准普尔（S&P）成为美国证券市场的早期参与者之一，也是标准普尔道琼斯指数的合作伙伴之一。®Russell 2000®Russell 2000指数的编制旨在跟踪美国股票市场的小型公司板块的表现。Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。 Russell 2000指数包含大约2,000个基于市值和当前指数成员资格的组合的最小证券。®Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。®指数 代表该指数总市值的约10％，包括市值和当前指数成员资格的组合，大约涵盖了2,000个最小的证券。拉塞尔3000指数®Russell 2000指数是Russell 3000指数的子集，该子集代表该指数的大约10％总市值。®FTSE Russell确定、组成和计算Russell 2000指数，与票据无关。
包含在Russell 2000指数中的股票的选择®指数
所有符合Russell 2000指数包含资格的公司都必须根据FTSE Russell的国家分配方法归类为美国公司。如果公司成立、有声明的总部位置并在同一国家的标准交易所进行交易（美国存托凭证和美国存托份额不符合资格），则该公司将分配到其注册国。如果三个因素中的任何一个不同，则FTSE Russell定义三个主要国家/地区指标：注册国、总部位置和从所有交易所的两年平均每日交易金额计算所定义的最流动交易所所在地区。使用主要国家/地区指标，FTSE Russell将公司资产的主要位置与三个主要国家/地区指标进行交叉比较。如果其资产的主要位置与任何一个主要国家/地区指标匹配，则将其分配到其主要资产位置。如果没有足够的信息确定所在公司的主要资产位置，则FTSE Russell将使用同样的交叉比较将其主要营业收入位置分配到适当的国家/地区。FTSE Russell使用两年资产或营收数据的平均值进行分析以减少潜在的换手率。如果无法从资产或营收数据中推导出明确的国家细节，则FTSE Russell将分配该公司到总部所在国家，除非该国家是受益驱动的公司（BDI）国家。如果总部所在地所属国家是BDI，则将该公司分配给其最流动的股票交易所所在的国家/地区。受益驱动（BDI）的国家/地区包括：安圭拉，安提瓜和巴布达，阿鲁巴，巴哈马，巴巴多斯，伯利兹，百慕大，波内尔，英属维京群岛，开曼群岛，弯道群岛，库拉索，法罗群岛，直布罗陀，根西岛，马恩岛，泽西岛，利比里亚，马绍尔群岛，巴拿马，萨巴，圣尤斯特歇斯，圣马丁岛和特克斯和凯科斯群岛。对于任何在美国领土内成立或总部设置的公司，包括波多黎各，关岛和美国维京群岛等国家，都需要分配一个美国国家/地区指标。由中国内地实体控制的公司的“N股”不符合Russell 2000指数包含资格。®所有符合Russell 2000指数包含资格的证券必须在符合条件的美国交易所进行交易。股票必须在每年5月的排名日上（时间表每年春季宣布）在其主要交易所上的收盘价不低于1.00美元，才符合纳入年度重新配置的资格。但是，为了减少不必要的换手率，如果现有成员在5月的排名日上的收盘价低于1.00美元，则如果其主要交易所在30天排名日之前的每日收盘价之平均值等于或高于1.00美元，则可以被视为符合资格。FTSE Russell每季度添加首次公开发行的股票（IPO），以确保代表性指数中反映了机构投资机会集的新加入。在季度IPO过程中添加的股票被视为新的指数添加，因此必须在资格期的最后一天在其主要交易所上以1.00美元或更高的价格定价，以符合指数纳入的资格。如果现有的指数成员在排名日上没有交易，则必须在另一个符合条件的美国交易所上定价为1.00美元或更高价，才能保持符合资格。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
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所有符合Russell 2000指数包含资格的证券必须在符合条件的美国交易所进行交易。®股票必须在每年5月的排名日上（时间表每年春季宣布）在其主要交易所上的收盘价不低于1.00美元，才符合纳入年度重新配置的资格。
皇室信托、美国有限责任公司、封闭式投资公司（需要报告证券交易委员会规定的所获取基金费用和开支，包括业务发展公司，不具有资格被纳入其中），空白支票公司、专门目的收购公司（SPACs）、交易所交易基金（ETFs）、共同基金和有限合伙企业都不满足纳入标准。优先股和可转换优先股、可赎回股、参股优先股、认证权证、权利、存托凭据、安装凭证和信托凭证都不满足被纳入罗素2000指数的要求。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
每年重组是对罗素2000指数进行全面重建的过程。在每年5月的排名日，所有有资格的证券根据其总市值进行排名。最大的4000个证券成为罗素3000E指数，而其他FTSE Russell指数则是从这组证券中确定的。如果美国市场上没有4000只合格的证券，那么整个合格的证券就会被纳入指数。指数的重构发生在每年6月的最后一个星期五，或者当6月的最后一个星期五是29号或30号时，重构会在前一个星期五进行。此外，FTSE Russell根据最近一次重组期间建立的市场调整后的市值断点，每个季度基于总市值排名向罗素2000指数添加首次公开发行的证券。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可、销售或推广。FTSE Russell对券证所有人或任何公众成员就普通证券或本券证特别是Russell 2000指数的投资的适宜性不作任何表示或保证。FTSE Russell发布罗素2000指数，并不意味着FTSE Russell对基于罗素2000指数的任何或所有证券的投资适宜性表示或暗示任何意见。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。FTSE Russell对券证或任何相关文献或出版物没有进行评论或保证，并不对其准确性或完整性或其他方面进行任何表示或保证，包括所有与本券证相关的公开披露文件。FTSE Russell保留在任何时候而无需事先通知即可更改罗素2000指数的权利、终止罗素2000指数或以任何方式更改罗素2000指数。FTSE Russell在管理、营销或交易券证方面没有义务或责任。®基于最近一次重组期间建立的市场调整后的市值断点，FTSE Russell每个季度根据总市值排名，在市场调整后的市值断点内为罗素2000指数添加首次公开发行的证券。
确定会员资格后，将调整证券的股份以仅包括公共股份。这经常被称为“自由流通量”。调整的目的是从市场计算中排除不可购买并不属于可投资机会的资本化。
许可协议
“Russell 2000”和“Russell 3000”是FTSE Russell的商标，已授权我们的附属公司Merrill Lynch、Pierce、Fenner Smith Incorporated使用。该票据没有得到FTSE Russell的赞助、认可、销售或推广，并且FTSE Russell对于投资该票据的适宜性不提供任何陈述。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。®“罗素3000”和“罗素2000”是FTSE Russell的商标，并已被我们许可使用。
证券指数Russell 2000。证券没有经FTSE Russell赞助、认可、销售或推广。FTSE Russell对于证券的所有权人或公众成员，对于普遍投资证券或特别是投资证券的适宜性或阻碍Russell 2000指数的能力，不做任何明示或暗示的陈述或保证。Russell 2000指数是由FTSE Russell决定、组成和计算的，与发行人或证券无关。FTSE Russell不负责也未审查证券或任何相关文献或出版物，FTSE Russell对其准确性或完整性，或其他方面不能提供明示或暗示的陈述或保证。FTSE Russell保留随时且无需通知地更改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell不向券证所有人或任何公众成员就普通证券或本券证特别是Russell 2000指数的投资适宜性作出任何明示或暗示的保证或表示。FTSE Russell发布罗素2000指数，并不意味着FTSE Russell对基于罗素2000指数的任何或所有证券的投资适宜性表示或暗示任何意见。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell并不保证罗素2000指数或其包含的任何数据的准确性和/或完整性，对于其中的任何错误、省略或中断，FTSE Russell将不承担任何责任。FTSE Russell对证券发行人、投资者、券证所有人或任何其他人或实体从使用罗素2000指数或其中包含的任何数据所能得到的结果不做任何保证或表示。FTSE Russell对罗素2000指数或其中包含的任何数据不作任何明示或暗示的保证，明确地否认对罗素2000指数或其中包含的任何数据的适销性或适用于特定目的或用途等任何保证。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。®指数，该指数由FTSE Russell决定、组成和计算，与发行人或证券无关。FTSE Russell对于Russell 2000Index还有任何与其相关的数据，不提供任何明示或暗示的陈述或保证。FTSE Russell保留在任何时候并且无需通知，更改、修改、终止或以任何方式更改Russell 2000Index或其中包括的任何数据的权利。®本券证不受FTSE Russell的赞助、认可或推广。FTSE Russell与发行人的唯一关系是许可使用FTSE Russell和罗素2000指数的某些商标和商号，而罗素2000指数的确定、组成和计算完全由FTSE Russell进行，不考虑发行人或券证。FTSE Russell在管理、营销或交易券证方面没有义务或责任，并且对券证或其相关文件不进行任何评论或保证。
FTSE Russell不保证罗素2000指数或其中包含的任何数据的准确性和/或完整性，对于其中的任何错误、省略或中断，FTSE Russell将不承担任何责任。®也不包括任何数据，FTSE Russell对于在其中的任何错误、遗漏或中断均不承担责任。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保证，也不保证发行人、投资人、证券所有者或任何其他人或实体从使用Russell 2000®Index或其中包括的任何数据中获得的结果。FTSE Russell不提供任何明示或暗示的保证，以及关于使用Russell 2000®即使FTSE Russell被通知有可能发生这些损害，FTSE Russell也不对任何特别、惩罚、间接或后果性的损害（包括利润损失）承担责任。
标普500指数®指数（“SPX”）
标普500指数®指数衡量美国市场中大型股票的投资表现。标普500指数包括500家领先公司，大约占可用市值的80%。标普500指数水平的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。®指数包括500家领先企业，涵盖约80%的市场总资本化。S&P 500水平的计算方式®标普500指数的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。
标普计算标普500指数®标普500指数是通过参考标普500指数成份股的价格计算得出的，不考虑这些股票分红派息的价值。因此，在票据上的回报不会反映出如果您实际拥有标普500指数的成份股并获得这些股票分红派息，则您将实现的回报。®没有持有标普500指数成份股的分红派息®标普500指数的成份股分红派息无法影响票据的回报。
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计算标普500指数®指数
虽然标普目前采用以下方法来计算标普500指数，但无法保证标普不会修改或更改此计算方法，从而可能影响到到期时的付款。®S&P目前采用浮动调整公式计算标普500指数
历史上，标普500指数任何组成部分的市场价值都是按照每股市价乘以该组成部分股票的流通股数计算得出的。在2005年3月，标普开始把标普500指数从市值加权公式调整至浮动调整公式，然后在同年9月16日将标普500指数完全转向浮动调整。标普500指数的股票选择标准在转向浮动调整后没有改变。但是，调整会影响每个公司在标普500指数中的权重。®指数是根据组成其的股票的市场价格和当时流通的股票数量的乘积计算的。2005年3月，标普开始转向S&P 500指数®市值调整以浮动调整为主的标普500指数®S&P计算标普500指数的股票选择标准在转向浮动调整后没有改变®在浮动调整规则下，标普500指数的股票数量仅反映投资者可以买卖的股票数量，而非公司全部在外流通的股票数量。®罗素微开指数推出于2005年6月1日，衡量美国股票市场微市值板块的表现，由1,000种证券组成，包括维珍银河控股、Skye Bioscience、Bitcoin Depot Inc.、Core Scientific、Hut 8 Corp.和Sonder Holdings Inc.等。
标普500指数的计算基于一定时间内500家公司普通股的市场总值与1941年至1943年的基期内500家相似公司普通股的平均市场总值之间的相对差异。®浮动调整不考虑由控制组、其他上市公司或政府机构持有的股份。
在2012年9月，除了“大宗所有者”持有的股份外，代表一个股票的流通股份超过5％的股东全部删除，这些“大宗所有者”通常包括官员和董事、私人股权投资、创业投资和特殊股权公司、控制持股的其他上市公司、战略合作伙伴、持有限制股票的股东、雇员和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股票类别的股票、各级政府投资实体和持有公司5％或更大股份的任何个人（根据监管文件披露的情况而定）。但是，大宗持有人持有的，如存托银行、养老基金、共同基金和ETF提供人在内的持股，公司401账户，政府养老基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金会、储蓄和投资计划等一般将被视为流通股份的一部分。®国库股票、股票期权、股权参与单位、权证、优先股、可转换股票和权利不属于流通股份。持有信托以允许境外投资者进行投资的股票，例如存托股和加拿大可交换股，通常是流通股份的一部分，除非这些股票形成控制块。
国库股票、股票期权、股权参与单位、权证、优先股、可转换股份及权利不属于流通股份的一部分。持有的股份信托以允许在注册国家以外的国家的投资者，例如托管股和加拿大可转换股通常是流通股份的一部分，除非这些股份构成控制区块。
对于每一支股票，都会计算出可投资比重因子（“IWF”），通过流通股份数除以总股份数计算得到。可交易的流通股数被定义为除控制股东持有的股份外的总流通股。关于控股股份的计算与控制区块的最低阈值为5%。例如，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，没有其他控股团体持有公司股份的5%，S&P将对该公司分配IWF为1.00，因为没有控股团体达到5% 的阈值。然而，如果公司高管和董事持有公司股份的3%，另一个控股团体持有公司股份的20%，则S&P将分配一个IWF为0.77，反映该公司23%的股份被认为是持有控股权。从2017年7月31日起，有多个股份线的公司将不再有资格入选S&P 500指数。在2017年7月31日之前S&P 500指数的成分股有多个股份线，已经获批，继续被纳入S&P 500指数中。如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留，以最小化换手率为出发点，由S&P指数委员会自行决定。®S&P 500指数的成份包含了所有板块。®在2017年7月31日之前，S&P 500指数的成份股有多个股份线，已经获得授权，并继续被纳入S&P 500指数中。®如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留。®如果S&P 500指数的成分公司重组为多个股份线结构，则该公司将在S&P 500指数中继续保留。®以最小化换手率为出发点，由S&P指数委员会自行决定。
标普500指数®S&P 500指数的计算采用基础加权总量法。S&P 500指数的水平反映了500种组成股票的总市值与1941年至1943年的基础期间的相对比值。使用带指数的数字来代表这个计算结果，以便随着时间的推移使用和跟踪S&P 500指数的变化。在1941年至1943年的基础期间内，组成股票的实际总市值已被设置为10。通常标注为1941-43=10。实际上，计算S&P 500指数的每天在流通盘后加以整除的组成股票的总市值。所得到的指数除数本身是任意的数字。但是，在计算S&P 500指数的情况下，它作为S&P 500指数初始基础水平的联系。指数除数保持S&P 500指数的可比性，并且是对所有调整S&P 500指数的操控点。®S&P 500指数的水平反映了500种组成股票的总市值与1941年至1943年的基础期间的相对比值。®实际上，计算S&P 500指数的每天在流通盘后加以整除的组成股票的总市值。®在计算S&P 500指数的情况下，它作为S&P 500指数初始基础水平的联系。®指数除数保持S&P 500指数的可比性，并且是对所有调整S&P 500指数的操控点。®调整S&P 500指数需要包括监控和完善公司的股票增减、股份变更、股票拆分、送转以及因公司重组或剥离而导致的股票价格调整。有些公司行动，例如股票拆分和送转，需要对S&P 500指数中公司的普通股份流通和股票价格进行调整，并且不需要进行指数除数的调整。®指数维护包括监测和完成对公司增减、股份变更、股票拆分、送转以及因公司重组或剥离而导致的股票价格调整的调整。
指数维护
有些公司行动，例如股票拆分和送转，需要对S&P 500指数中公司的普通股份流通和股票价格进行调整，并且不需要进行指数除数的调整。®为了防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化，会对影响S&P 500指数的总市值的上市公司的行动进行除数调整。通过调整指数除数的市场价值变化，S&P 500指数的水平保持不变。
为了防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化，会对影响S&P 500指数的总市值的上市公司的行动进行除数调整。®以防止S&P 500指数的水平由于公司行动而发生变化。®指数需要指 数调整。通过调整指数除数以反映市值变化，可调整S&P 500指数水平。®指数保持不变，不反映标准普尔500中各个公司的企业行动。®指数。指数除数调整在交易结束后以及计算标准普尔500后进行。®指数收盘水平。
由于公开发售所导致的公司总流通股数变化在尽可能短的时间内进行。其他大于或等于5%的变化（例如，由于要约收购、荷兰拍卖、自愿交换要约、公司回购自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指数公司的收购、赎回、期权、认股权或优先股、票据、债务、股权参与、法定发行股票等）每周一次进行，通常于周五公布，以便于在交易日结束后的下周五（一周后）实施。如果5%或更大的股份变化导致公司的指数权重因子变化超过五个百分点，则指数权重因子在股份变化时同时更新。由部分要约收购导致的IWF变动会根据情况逐个考虑。
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许可协议
我们和S&P Dow Jones Indices LLC（以下简称“S&P”）签署了一项非排他性许可协议，规定我们及我们的某些附属公司支付费用后，有权使用标准普尔500指数，涉及某些证券，包括说明书。标准普尔500指数为标准普尔发行和公布。®指数，在某些证券（包括说明书）中涉及标准普尔500指数。®标准普尔500指数归S&P所有并公布。
S&P与我们之间的许可协议规定必须在此定价补充说明中设置以下语言：
这些笔记不是由S＆P Dow Jones Indices LLC，Dow Jones，Standard and Poor's Financial Services LLC或它们各自的附属公司（统称“S＆P Dow Jones Indices”）赞助，认可，出售或推广的。S＆P Dow Jones Indices对持有者或公众的任何代表或保证都不含义或明示，包括有关一般证券或特定笔记尤其是S＆P 500指数的投资的建议，或S＆P 500指数或与其相关的任何数据或任何通信（包括口头或书面通信（包括电子通信））的能力。®与S&P 500指数相关，S&P Dow Jones Indices唯一与我们的关系是授权使用S&P 500指数及某些商标、服务标志和/或商业名称的许可。®标准普尔500指数的认定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices根据其自身规则、程序和方法分别进行，与我们或说明书无关。S&P Dow Jones Indices未承担将我们或说明书持有人的需求考虑在内以确定、组成或计算标准普尔500指数的义务。S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。®标准普尔500指数的认定、组成和计算由S&P Dow Jones Indices根据其自身规则、程序和方法分别进行，与我们或说明书无关。S&P Dow Jones Indices未承担将我们或说明书持有人的需求考虑在内以确定、组成或计算标准普尔500指数的义务。S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。®S&P Dow Jones Indices不负责并未参与确定说明书的价格、数量或发行或销售时间以及将说明书转换为现金的等式的确定或计算。S&P Dow Jones Indices与说明书的管理、推广或交易无关。基于S&P 500指数的投资产品并不确保跟踪指数表现或提供积极的投资回报。®芝加哥商品交易所集团公司及其附属公司可能独立发行和/或赞助与我们发布的说明书无关的金融产品，但这可能与说明书类似且具有竞争性。此外，芝加哥商品交易所集团公司及其附属公司可能交易与标准普尔500指数表现相关的金融产品。这种交易活动可能会影响说明书的价值。®这种交易活动可能会影响说明书的价值。
S&P Dow Jones Indices不保证标准普尔500指数或任何相关数据或与其相关的任何通讯（包括但不限于口头或书面的通讯（包括电子通讯））的充分、准确和/或完整性。S&P Dow Jones Indices对其中的任何错误、省略或延迟不承担任何损害或责任。S&P Dow Jones Indices不作出明示或暗示的保证，明确地或隐含地排除所有关于该指数或与之相关数据使用对我们、说明书持有人或任何其他人员或实体的适销性或适用性或结果的明示或暗示的保证。S&P Dow Jones Indices与我们与标准普尔的任何协议或安排的任何第三方受益人无关，除了S&P Dow Jones Indices的许可方。®指数或任何与其相关的数据或任何通信（包括口头或书面通信（包括电子通信））均不受S＆P Dow Jones Indices承担任何损害赔偿或责任，包括不限于其中的任何错误，遗漏或延迟。S＆P Dow Jones Indices不作任何明示或默示的保证，明确否认对于特定用途或用途的适销性或适用性或有关使用S＆P 500的结果的所有保证，包括对我们，笔记持有人或任何其他人或实体从使用S＆P 500所获得的结果的任何保证。®S&P Dow Jones Indices不对任何间接的、特殊的、附带的、惩罚性的或后果性的损害赔偿承担任何责任，包括但不限于利润损失、交易损失、时间损失或信誉损失，即使他们已被告知这类损害的可能性，并且无论是根据合同、侵权还是严格责任。S&P Dow Jones Indices与我们与标准普尔500的任何协议或安排的任何第三方受益人无关，除了S&P Dow Jones Indices的许可方。
S&P®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标，是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已被蒙特利尔银行许可使用。在标准普尔的“”和“S&P 500”是S&P的商标。说明书未得到S&P的赞助、认可、销售或推广，S&P不就投资于说明书提供任何保证。®是标准普尔金融服务有限责任公司和道琼斯的注册商标，是道琼斯商标控股有限责任公司的注册商标。这些商标已被蒙特利尔银行许可使用。 “Standard & Poor’s”是S&P的商标，“S&P 500”是S&P的商标。®S&P 500指数®这些商标已被我们的关联方——美林证券、皮尔斯、芬纳和史密斯有限责任公司许可使用的某些目的。SPX是S&P Dow Jones Indices LLC及其关联公司的产品，已被许可给我们的合作伙伴——美林证券、皮尔斯和®说明书未得到S&P的赞助、认可、销售或推广，S&P不就投资于说明书提供任何保证。
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票据有效性
根据Osler，Hoskin & Harcourt LLP的意见，该票据的发行和销售已经按照Senior Indenture的所有必要公司行动被合法授权，并且在这个价格补充说明书附加在代表该票据的总票证上并经过合法标注后，该票据将被有效执行和发行，并在所适用的安大略省法律或适用于该法律的加拿大法律下，具有合法性，并且将是银行的有限责任，但受以下限制（i）Senior Indenture的可执行性可能受到《加拿大存款保险公司法》（加拿大），《清盘和重组法》（加拿大）以及破产，无力偿还债务，重组，接管，暂停偿还债务，安排或清算法律或其他普遍影响债权人权利执行的类似法律的限制；（ii）Senior Indenture的可执行性可能受到公平原则的限制，包括公平救济的原则，如特定性能和禁令，只有有管辖权的法院可以自主给予；（iii）根据《货币法》（加拿大），加拿大法院判决必须以加拿大货币为基础，这种判决可能是基于在支付日之前的汇率；（iv）Senior Indenture的可执行性将受到《2002年限制法》（安大略省）所包含的限制的限制，并且这种法律意见仅适用于安大略省和适用的加拿大联邦法律。此外，该意见要求受托人授权，签订和交付债券并以某些事实为基础，所有这些事实均在当然前提下，所有这些事实均在该顾问于2022年5月26日发出的函件中叙明，并作为Bank of Montreal提交给SEC的6-k报告的展品5.3文件。
根据Mayer Brown LLP的意见，该票据的发行和销售已经按照本文件的规定被合法授权，并附加在代表该票据的总票证上并经过合法标注后，该票据将成为蒙特利尔银行的有效，有约束力的债务，有权获得Senior Indenture的所有权益，但受到适用的破产，无力偿还债务和普遍影响债权人权利的类似法律，如合理性概念和普适性的公平原则的限制（包括但不限于诚实信用，公平交易和没有恶意的原则）。此意见适用于纽约州法律。就涉及安大略省法律或适用于该省法律的加拿大法律的事项而言，Mayer Brown LLP在未经独立查询或调查的情况下假定 Osler，Hoskin & Harcourt LLP在上述意见中对事项的有效性进行了说明，代表该发行人的加拿大法律顾问。此外，此意见受托人的授权，Senior Indenture的签署和交付以及签名真实性以及Mayer Brown LLP对某些事实的可靠来源的依赖的惯例假设，所有这些假设均已在2022年5月26日的Mayer Brown LLP的法律意见中说明，该意见已作为银行提交给SEC的6-k报告的附件。
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