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POOL CORPORATION公布第二季度业绩

亮点

•强劲的维修收入为2024年第二季度贡献了18亿美元的净销售额。

•稳健的季节性毛利率为30.0%，反映了经常性收入的贡献。

•2024年第二季度营业收入为2,715万美元，营业利润率为15.3%。

•2024年第二季度摊薄后每股收益为4.99美元，或者不包括税收优惠的摊薄后每股收益为4.98美元。

•确认摊薄后每股收益在11.05美元至11.45美元的年度收益指引范围内。

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2024年7月25日，位于路易斯安那州的Pool Corporation (Nasdaq/GSM：POOL) 公布了2024年第二季度的业绩报告。

“维修产品的需求支持了一个坚实的季度，因为低消费性高价离散项目的趋势。我们的第二季度净销售额为18亿美元，较2023年第二季度下降了5%，表现出自2024年第一季度下降7%的趋势得到了改善。6月最后一周略高于预期的销售改善了今年上半年的销售额，比6月24日发布的消息中强调的大约6.5%略有改善。季节性毛利率为30.0%，反映了我们扩大毛利空间所做结构性改进的贡献，特别是考虑到2024年第二季度建筑材料产品销售的贡献较低。展望未来，我们的团队专注于提供卓越的客户体验，并且凭借我们强劲的资产负债表，我们将致力于我们的战略增长投资、产能创造和创新。” Peter D. Arvan，公司总裁兼CEO如是说。

2024年6月30日结束的第二季度与2023年6月30日结束的第二季度相比较

2024年第二季度净销售额为18亿美元，较2023年第二季度的19亿美元下降了5%。基本业务结果大致符合该期间的综合业务结果。例如，用于维修的反复出现的产品，如化学品、配件和维修项目，继续表现良好。花费较少的用于重新装修和新的泳池建设的自由裁量产品反映了消费者的犹豫。我们在销售中看到了总体净1%的正向定价影响。此外，销售受益于关于设备成本增加的约2%至3%实现，抵消了其他产品实现的较低净价格和一些商品价格波动。

2024年第二季度，毛利润从2023年同期的56780万元降至53010万元，下降7%。毛利率为30.0%，比2023年第二季度的30.6%下降了60个基点，因为我们上一年的毛利率受益于销售更多的低成本战略采购库存。我们当前的毛利率也反映了产品组合的影响，包括低毛利润的建筑材料的销售额下降。

2024年第二季度营业费用（营业开支）从2023年第二季度的24080万元增加7%至25870万元。在第二季度，由于扩大业务范围和技术项目，我们增加了支出。我们预计，2024年第三季度和第四季度的年同比开支将逐渐减少。截至7月份，我们完成了十个新增销售中心的计划中的八个，并在技术工具方面取得了重要进展。作为净销售额的百分比，2024年第二季度营业费用占比为14.6%，而2023年同期为13.0%。

2024年第二季度营业利润从2023年的3.27亿美元下降了17%至2.715亿美元。2024年第二季度营业利润率为15.3%，而2023年第二季度为17.6%。

2024年第二季度利息和其他非营业性支出减少280万美元，与2023年同期相比，主要是由于两个时期之间平均债务的减少。

我们在2024年6月30日结束的一季度录得了40万美元的税收利益，恰逢《财务会计准则更新》（ASU）2016-09年，而在2023年同期实现了60万美元的税收利益。这导致2024年第二季度每股摊薄收益为0.01美元，而2023年同期为0.02美元。

2024年第二季度，净收入下降17%至1.924亿美元，而2023年第二季度为2.323亿美元。摊薄后每股收益下降16%，至4.99美元，而2023年同期为5.91美元。没有ASU 2016-09在两个时期的影响，摊薄后每股收益下降15%，至4.98美元，而2023年第二季度为5.89美元。

2024年6月30日结束的六个月与2023年6月30日结束的六个月相比

2024年6月30日结束的前六个月净销售额下降了6%，至29亿美元，而2023年6月30日结束的六个月为31亿美元。基础业务结果近似于同期的综合结果。毛利润下降了50个基点，至30.1%，上年同期为30.6%。

截至2024年6月30日的六个月，营业费用增长了5%，至4.885亿美元，而2023年同期为4.648亿美元。截至2024年6月30日的六个月，营业利润下降了20%，至3.802亿美元，而去年同期为4.728亿美元。截至2024年6月30日，营业利润率为13.2%，而2019年6月30日为15.4%。

2024年前六个月的利息和其他非营业性支出减少了530万美元，与去年同期相比，主要是由于两个时期之间平均债务的减少。

截至2024年6月30日的前六个月，净收入下降了19%，至2.713亿美元，而2019年6月30日的六个月为3339万美元。我们在2024年6月30日结束的前六个月录得了780万美元的税收收益（每股摊薄0.20美元），而去年同期为540万美元（每股摊薄0.14美元）。

2024年前六个月的摊薄后每股收益下降了17%，至7.03美元，而2019年同期为8.48美元。没有ASU 2016-09的影响，摊薄后每股收益分别为2024年前六个月的6.83美元和2019年同期的8.34美元。

资产负债表和流动性

截至2024年6月30日，包括质押应收账款在内的净应收账款与净销售活动保持一致，与2023年6月30日相比。上半年我们的库存管理工作降低了库存水平，与2023年6月30日相比，减少了9730万美元，或7%，至13亿美元。截至2024年6月30日，总债务余额为11亿美元，比2023年6月30日减少了6800万美元。

如预期，2024年前六个月运营现金流向下降至1.721亿美元，而2019年前六个月为3.768亿美元，受工作资本减少和净收入下降影响。2024年前六个月的调整后EBITDA为4.118亿美元，较去年同期的5.026亿美元下降18%。

展望

Arvan表示：“我们重要的季度已过，我们确认每股摊薄收益范围在11.05至11.45美元之间，包括第二季度认可的额外的0.01美元税收利益。我为POOLCORP团队所取得的成绩感到自豪，在应对具有挑战性的市场和行业环境方面，他们的管理团队经验、经验和才华与纪律执行相匹配，将继续为今年和未来产生坚实的成果。当我们进入2024年下半年时，我们对室外生活行业的长期增长机会感到有信心。我们预计，我们强大的资本实力、运营效率、不同于其他的客户服务价值主张和广泛的销售中心网络将为我们的股东提供长期的超额回报。”

非依照普遍公认会计准则的财务措施

本新闻稿包含某些非GAAP指标（调整后的EBITDA和调整后摊薄每股收益）。请参见本发布的附录，了解我们的非GAAP指标的定义和将其与GAAP指标协调的相关信息。

关于Pool Corporation POOLCORP是全球最大的游泳池及其相关后院产品批发分销商。POOLCORP在北美、欧洲和澳大利亚拥有约440个销售中心，通过这些销售中心向大约12.5万个批发客户分销超过20万个产品。欲了解更多信息，请访问www.poolcorp.com。

POOLCORP是世界上最大的游泳池及相关后院产品的批发经销商。POOLCORP在北美、欧洲和澳大利亚运营445个销售中心，通过这些销售中心向大约125,000名批发客户分销20万多个产品。有关更多信息，请访问www.poolcorp.com。

前瞻性声明

本新闻稿包含涉及风险和不确定性的“前瞻性”声明，这些风险和不确定性通常可以通过使用如“相信”、“期望”、“预计”、“计划”、“估计”、“项目”、“应该”、“将”、“可能”等单词来识别，并包括盈利预测。本新闻稿中的前瞻性语句是根据1995年《私人诉讼诉讼改革法》的安全港条款制定的。前瞻性声明仅在本发布日期作出，我们无义务更新或修订这些声明以反映新的情况或意外事件。实际结果可能因各种因素而异，包括我们的业务对天气条件的敏感程度；经济状况、消费者可支配支出、住房市场、通货膨胀或利率的变化；我们与供应商和制造商保持良好关系的程度；家庭中心化趋势将继续适度或逆转的程度；来自其他休闲产品替代品或大众商店的竞争；我们能否继续执行我们的增长战略；监管环境的变化；新税项、税收或关税；根据ASU 2016-09认可的超额税收利益或不足；以及POOLCORP在美国证券交易委员会（SEC）提交的2023年年度报告（Form 10-k）、季度报告（Form 10-Q）和其他报告和文件，以及POOLCORP随后提交的文件中详细说明的其他风险。

投资者关系联系方式： 约翰.兰德里，高级副总裁财务总监，ir@vtherm.com，电话：+1 (603) 658-0011

Kristin S.Byars

985.801.5153

kristin.byars@poolcorp.com

Curtis J.Scheel

985.801.5341

curtis.scheel@poolcorp.com

Pool公司

综合收益表

(未经审计)

（以千为单位，除每股数据外）

(1) 按照双重分类法计算的每股收益是使用净利润归属于普通股股东（净利润减去分配给参与证券的收益）计算的，其中2024年6月30日和2023年6月30日三个月的净利润分别为1.91亿美元和2.31亿美元，截至2024年6月30日和2023年6月30日六个月的净利润分别为2.699亿美元和3.322亿美元。参与证券不计入加权平均普通股股份的数量，分别为2024年6月30日和2023年6月30日三个月的208,000股和205,000股，截至2024年6月30日和2023年6月30日六个月的206,000股和209,000股。

Pool公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

（以千为单位）

（1）2024年6月30日和2023年6月30日，坏账准备金分别为940万美元和1010万美元。

（2）2024年6月30日和2023年6月30日，存货准备金分别为2500万美元和2540万美元。

Pool公司

简明的综合现金流量表

(未经审计)

（以千为单位）

									销售额最高的六个月
									2020年6月30日
									2024									2023									变更
经营活动
净收入						$			271,324						$			333,949						$			(62,625)
调整净利润以计入经营活动现金流量:
			折旧费用						17,591									15,292									2,299
			摊销						4,201									4,237									(36)
			股权酬金						10,344									9,996									348
			未合并投资权益中的权益，净额						（117）									(156)									39
			其他						(1,246)									3,563									(4,809)
运营资产和负债的变动，除并购效应外：
			应收账款						(232,647)									(276,945)									44,298
			产品库存						66,975									201,380									(134,405)
			预付款项和其他资产						38,231									(4,423)									42,654
			应付账款						6,166									76,140									(69,974)
			应计费用及其他负债						(8,720)									13,744									(22,464)
经营活动产生的现金流量净额									172,102									376,777									(204,675)
投资活动
收购企业，扣除现金净额									(4,435)									(11,500)									7,065
购买物业和设备，净销售收益									（34,928）									（30,191）									(4,737)
其他投资净额									1,018									(169)									1,187
投资活动产生的净现金流出									（38,345）									（41,860）									3,515
筹资活动
循环信贷额度的收益									756,300									698,795									57,505
可循环授信额度的付款									（830,400）									（1,001,399）									170,999
资产支持融资收益									467,000									388,900									78,100
资产支持融资付款									（324,000）									（240,200）									（83,800）
期限设施付款									(12,500)									(47,313)									34,813
开空短期借款和长期债务的本期偿还									8,085									17,859									(9,774)
开空短期借款和长期债务的本期偿还									(1,562)									(19,182)									17,620
递延和有条件的收购款项的支付									—									(551)									551
根据股权激励计划发行的股票收入									9,826									7,309									2,517
现金股利支付									(88,287)									(82,018)									(6,269)
购回普通股									(84,496)									(50,742)									(33,754)
筹集资金净额									(100,034)									(328,542)									228,508
汇率变动对现金和现金等价物的影响									（3,369）									1,259									(4,628)
现金及现金等价物净变动额									30,354									7,634									22,720
期初现金及现金等价物余额									66,540									45,591									20,949
期末现金及现金等价物						$			96,894						$			53,225						$			43,669

附件

基础业务

在计算基础业务结果时，我们排除被收购、在新市场开业或关闭15个月的经销商。我们排除不预计保留大部分现有业务的合并经销商以及与收购经销商合并的现有经销商。

对于被排除的销售中心，我们通常按照其净销售额占总净销售额的比例进行企业总部费用分摊。15个月后，我们包括被收购的、合并的和新的市场销售中心在基础业务计算中，包括比较的前年同期。

由于我们的基础业务结果为2024年6月30日结束的三个月和六个月几乎等同于我们的合并业务结果，因此我们未在本新闻稿中提供单独的基础业务利润表，并且被排除的收购和销售中心对净销售额变化的贡献不到1%。

下表总结了我们在2024年上半年销售中心数量的变化。

非公认财务指标调节表

下面描述的非GAAP措施应在本新闻稿中的所有其他披露内容的背景下考虑。

调整后的EBITDA

我们将调整后的EBITDA定义为净收入或净亏损加上利息和其他非营业性支出、所得税、折旧、摊销、股票报酬、商誉和其他减值和未合并投资的权益收益或亏损。其他公司可能以不同于我们的方式计算调整后的EBITDA，这可能限制它作为比较措施的有用性。

调整后的EBITDA不是根据通用会计准则（GAAP）确定的绩效指标。我们认为调整后的EBITDA应视为补充而不是替代营业利润或亏损、净收入或净亏损、营业、投资和融资活动提供或使用的净现金流量或其他财务报表项目，或按照GAAP报告的其他利润表或现金流量表项目。

由于管理层使用调整后的息税折旧和摊销前利润作为补充披露，我们认为这是一种广泛被我们的投资者、行业分析师和其他人用作有用的补充绩效指标的绩效指标。当与我们的GAAP结果和相关协调表一起查看时，我们认为调整后的息税折旧和摊销前利润提供了一个额外的度量标准，使管理层和投资者能够监测影响我们偿还债务、缴纳税款和资本支出的因素和趋势。

下表列出了净利润与调整后的息税折旧和摊销前利润之间的调整过程。

(1) 扣除2024年6月30日和2023年6月30日分别为48美元和-174美元，以及2024年6月30日和2023年6月30日分别为209美元和-679美元的外汇交易损益后的净利润。

(2) 不包括2024年6月30日和2023年6月30日分别为155美元和187美元、以及2024年6月30日和2023年6月30日分别为310美元和375美元的推迟融资成本摊销。该非现金费用被包括在“利息和其他非营业费用净额”中的“财务费用，净额”中。

摊薄后每股收益调整后

我们在本新闻稿中提供了调整后的摊薄后每股收益，这是一种非依据美国公认会计原则（non-GAAP financial measure）的财务测量方法，因为我们认为这种测量方法能够帮助管理层、投资者和其他人员评估我们的期间-to-期间的营业绩效。

调整后的摊薄后每股收益是管理层用来演示ASU 2016-09所带来的税收利益对我们的摊薄后每股收益的影响，并向投资者和其他人员提供有关我们潜在未来营业绩的补充信息的关键指标。

我们认为应当将这种测量方法作为依照美国公认会计原则（GAAP）提供的摊薄后每股收益的补充透露，并将其置于本新闻稿的其他披露之后加以考虑。其他公司可能会按照与我们不同的方式计算这种非依据美国公认会计原则的财务测量方法，这可能会限制其作为比较测量方法的实用性。

下表呈现了摊薄后每股收益与调整后的摊薄后每股收益的调节，