注册声明号333-264388
根据规则433提交

于2024年7月25日之前完成，
定价补充文件，日期为2022年5月26日，
招股说明书补充文件，日期为2022年5月26日，以及产品补充文件，日期为2022年7月22日，

美元[ ]中期票据系列I带条件息票可赎回障碍证券，到期日为2027年8月05日。 关联到道琼斯指数、纳斯达克科技指数和标普500指数中表现最差的那一个（统称为“相关资产”）。

该证券为寻求季度性、定期、有条件利息收益的投资者而设，同时也提供了本金返还和价格浮动的收益，前提是股票收盘价在2025年1月及以后的任何季度观察日上升到其初始水平的100％以上（“补偿级别”）。投资者必须愿意在到期前自动赎回您的证券，并愿意放弃参与相关资产价格上升的任何潜在可能性，并愿意在到期时失去一部分或全部本金。

如果在任何一个季度观察日上，每个参考资产的收盘水平大于或等于其息票障碍级别，则该证券将在其息票障碍级别上支付1.755%的即期息票（每年约为7.02%）。如果任何参考资产的收盘水平低于其息票障碍级别，则该证券不会支付该观察日的即期利息票据。

自2025年1月31日开始，如果在任何观察日上，每个参考资产的收盘水平均高于其补偿水平，则该证券将自动赎回。在以下的有条件利息票据付息日（“赎回结算日”）上，投资者将收到其应得的本金金额和有条件的利息票据。证券赎回后，投资者将不会收到任何有关证券的其他款项。

该票据不保证到期时任何本金回报。相反，如果票据未被自动赎回，则在到期时的支付将基于每个参考资产的最终水平以及任何参考资产的最终水平是否下降到其评估日期时的触发级别以下（“触发事件”），如下所述。

如果票据未被自动赎回并出现触发事件，则投资者将损失其本金金额的1％，以换取每个最低表现参考资产的水平从其初始水平到其最终水平的1％下降。在这种情况下，在到期时，您将获得的现金金额将小于本金金额，并连同最终应付的条件票据一同支付。

投资本票据不等同于直接投资参考资产。

该票据不会在任何证券交易所上市。

所有款项的支付均受蒙特利尔银行的信用风险制约。

该票据的最小面值为1,000美元，且为1,000美元的整数倍。

我们的子公司BMO Capital Markets Corp.(“BMOCM”)是此次发行的代理人。请参见下文的“分销补充计划(利益冲突)”。

该票据不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条下的任何子条款的转换为我们或任何附属公司的普通股的约束。

条款:¹

定价日:	2024年7月31日		估值日:	2027年8月2日
结算日:	2024年8月5日		到期日:	2027年8月5日

¹请参见下面的“关键条款”以获取更多详细信息。

票据的具体条款:

自动敲出编号	参考资产	逐笔明细标的	初始通知水平	有条件的利率	票息屏障水平	触发水平	CUSIP	本金金额	公开发行价格代理人的 ¹	代理人的佣金¹	转至银行蒙特利尔银行¹
3751	道琼斯指数	INDU	[ ]	1.755％每季度（约为每年7.02％）。	[ ]，其初始水平的70.00%	[ ]，其初始水平的70.00%	06376BA32	[ ]	100%	高达2.50% [ ]	至少97.50% [ ]
	纳斯达克100科技板块指数	NDXT	[ ]		[ ]，其初始水平的70.00%	[ ]，其初始水平的70.00%
	标普500®指数	SPX	[ ]		[ ]，其初始水平的70.00%	[ ]，其初始水平的70.00%

¹根据上述条款，截至今日，该票据的预计初始价值为每$1,000票据本金的$959.10。定价日期的票据的预计初始价值可能不同，但不会低于每$1,000票据本金的$910.00。然而，如下文所讨论的，票据的实际价值将反映出许多因素，无法准确预测。

投资票据存在风险，包括本文件P-5页开始描述的风险，产品补充材料PS-6页开始描述的“有关票据的附加风险因素”部分和招股书补充材料S-1页和招股说明书第8页开始描述的“风险因素”部分。

美国证券交易委员会或任何州的证券委员会未批准或不批准这些票据或通过本文件、产品补充说明书、招股书或说明书的准确性。任何相反的陈述都是一种犯罪行为。该票据将是我们的无担保债务，不会是由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、工具或其他实体所保险的储蓄账户或存款。

根据上述条款，截至今日，该证券的预估初始价值为每1000美元本金的961.10美元。定价日的预估初始价值可能与此价值不同，但不会低于每1000美元本金的915.00美元。但是，如下所述，证券实际价值将反映许多因素，无法准确预测。

蒙特利尔银行资本市场

票据的关键术语：

参考资产:	道琼斯指数（股票代码“INDU”）纳斯达克100科技指数（股票代码“NDXT”）和标普500指数（股票代码“SPX”）请参阅下面的“参考资产”以获取详细信息。

附带利率：	如果每个参考资产在观察日期上的收盘水平大于或等于其票息障碍水平，则在相应的票息障碍日支付相关的条件票息按照条件利率，并且自动赎回功能是受限制的。

随机利率：	每季度1.755%（约为每年7.02％），如果应支付。因此，如果应支付，则每个有条件利息票据将等于每1000美元本金的$17.55。

观察日：¹	每个预定的相关优惠券支付日之前的三个交易日。

相关优惠券支付日：¹	利息（如果应支付）将于每年11月5日，2月，5月和8月的第5天支付（或者，如果这一天不是工作日，则在下一个工作日），从2024年11月5日开始，直至到期日，但要考虑自动赎回功能。

自动赎回：	自2025年1月31日开始，如果在任何观察日上，每个参考资产的收盘水平高于其补偿水平，则该证券将自动赎回。对于该证券不会有更多的债务。

自动赎回的支付：观察日期，看涨日期和结算日期及看涨金额：	如果自动赎回债券，则在看涨结算日，投资者将获得应支付的本金和应否支付的条件票息。

看涨结算日期：¹	如果票据已自动赎回，则为相关观察日期后紧随其后的优惠券支付日期。

到期支付:	如果债券未被自动赎回，则在到期时的支付取决于参考资产的表现。您将收到1000美元，为票面金额的1000美元，除非发生触发事件。如果发生触发事件，则您将在票据到期时收到每1000美元本金的现金，相等于： 1000美元+ [百分比变化x1000美元]。 $1,000 + [$1,000 x 最不良参考资产的百分变化] 此金额将小于您的备注本金金额，并且可能为零。如果应付，则您还将收到最终的条件性利率。

触发事件:²	如果任何参考资产的最终水平低于其估价日的触发水平，则将认为触发事件已发生。

最不良参考资产：	具有最低百分变化的参考资产。

百分比变化：	关于每个参考资产，以下公式的商作为百分比：（最终水平 - 初始水平）初始水平

初始水平:²	关于每个参考资产，估价日的该参考资产的收盘水平。

票息壁垒水平:²	关于每个参考资产，初始水平的70.00％。

触发水平:²	关于每个参考资产，初始水平的70.00％。

看涨水平:²	对于每个参考资产，其初始水平的100%。

最终水平:	关于每个参考资产，估价日的该参考资产的收盘水平。

定价日期：¹	2024年7月31日

结算日期：¹	2024年8月5日

估值日：¹	2027年8月2日

到期日：¹	2027年8月5日

计算代理：	BMOCM

销售代理：	BMOCM

¹预期并受限于市场崩溃事件发生，如随附的产品补充说明中所述。如果我们对预期的定价日期和结算日期进行任何更改，则会更改观察日期和潜在看涨权结算日期的条件性利率支付日期（因此观察日期和潜在赎回结算日期），估价日期和到期日，以使备注的规定期限保持大致相同。

²由计算代理确定并根据某些情况进行调整。有关附加信息，请参见产品补充说明中的“备注的一般条款-调整为指数的参考资产”。

注：附加条款

2022年7月22日日期的产品补充说明： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm

您可以在SEC网站上访问这些文件，在www.sec.gov上访问方式如下（或者如果该地址已更改，请查看我们的提交替代方案相关日期的提交）：

您对笔记的投资可能会造成损失。 —笔记不保证任何本金回报。如果未自动赎回笔记，则到期时的付款将基于最终水平以及是否发生触发事件。如果最终水平低于其初始水平的1％，则将出现触发事件，并且每1％的最终水平比初始水平低，则您将失去本金金额的1％。在这种情况下，您在到期时将收到的现金金额少于票面金额，可能为零。因此，您可能会失去全部投资。

2022年5月26日招股书说明书和2022年5月26日招股书：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在SEC网站上的中央索引密钥（CIK）为927971。本文件中使用的“我们”、“我们的”或“本公司”是指蒙特利尔银行。

我们已向SEC提交了一份注册声明（包括招股说明书）以涉及本文件的发行。在您投资之前，您应阅读该注册声明中的招股说明书以及我们已提交给SEC的关于我们和本次发行的更全面的信息的其他文件。您可以通过访问SEC网站http://www.sec.gov免费获取这些文件。或者，您可以通过免费电话1-877-369-5412联系我们的代理商，要求向您发送招股说明书（由招股说明书补充和产品补充组成）等文件。

所选风险考虑事项

投资备注涉及重大风险。投资备注并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充说明的“有关备注的其他风险因素”一节中有更详细的解释。

与认购证券的结构或特性相关的风险

您在票据上的投资可能会导致损失。由于票据未自动赎回，到期支付将取决于每个参考资产的最终水平和是否发生触发事件。如果任何参考资产的最终水平低于其触发水平，则触发事件将发生，每个最差的参考资产的最终水平比其初始水平低1％，您将损失1％的本金，因此到期时您将获得的现金支付将少于票据的本金，并可能为零。因此，您可能会损失全部投资资金。

您可能不会收到任何有关备注的条件性利率。我们不一定会定期支付备注的利息。如果任何参考资产在观察日期上的收盘水平低于其利率障碍水平，则我们将不支付适用于该观察日期的条件性利率。如果参考资产的收盘水平在每个观察日期上都低于其利率障碍水平，则在备注期间我们将不支付任何条件性利率，并且您将不会获得备注的正回报。通常，这种任何条件性利率的不支付将与您备注本金的主要损失风险相吻合。

您的债券将会被自动提前清偿。 ——如果任何观察日期上的每只参考资产的收盘水平高于其看涨级别，我们将赎回您的债券。在自动赎回后，您将不会收到任何额外的条件票息，并且可能无法将您的收益再投资于具有与债券类似回报的投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于具有相当风险水平的类似收益的投资中，则可能会产生交易成本，例如内置到新债券价格中的交易商折扣和对冲成本。

无论任何基础资产的水平如何上升，您的回报均限于条件票息，如果有的话。在到期时，您将不会收到大于本金加上最后的条件票息，如果有的话，价值更高的支付。此外，如果该证券被自动赎回，则您将不会收到超过本金加上适用的条件票息的支付，即使一个或多个基础资产的最终水平超过其看涨水平相当多。因此，您适用的证券的最大回报仅限于由条件票息代表的潜在回报。

您是否收到任何故障红利以及是否按照表现最差的参考资产确定到期支付，甚至当其他任何参考资产表现更好时，也应该参考最劣表现的参考资产。-如果适用的观察日期上每个参考资产的收盘水平均超过适用的故障红利障碍水平，则我们将只对债券支付每个故障红利。即使任何其他参考资产的水平显著增长，也是如此。同样，如果任何参考资产发生触发事件并且任何参考资产的最终水平小于其最初水平，则您在到期时的支付将根据最劣表现参考资产的表现来确定。即使任何其他参考资产的水平在债券的期限内增加或经历的下降少于最劣的表现参考资产，如果发生触发事件，您在浮动范围内的回报仅取决于参考资产的最劣表现。

债券的付款将仅根据各个参考资产而非篮子进行确定，并且对债券的付款将基于表现最差的参考资产。-无论故障红利是否支付以及是否发生触发事件，仅仅根据最劣表现的参考资产的表现，就会确定每个观测日和/或估值日的每个故障红利的是否适用。不考虑其他任何参考资产的表现。债券与加权篮子无关，其中风险可以在篮子的每个组成部分之间得到缓解和分散。例如，在与加权篮子有关的债券的情况下，收益将依赖于篮子组成成分的加权综合表现，反映为篮子收益。因此，一个篮子组成部分水平下降可能会被其他篮子组成部分的升高所缓解，按照含有篮子组成部分权重来缩小。然而，在债券的情况下，无法组合每个参考资产的表现，并且任何其他参考资产的表现都不会被任何一个参考资产的正表现所缓解。相反，您在观察日期上债券的故障红利支付将取决于每个参考资产的水平，而您在到期时的回报将完全取决于最劣表现参考资产的最终水平（如果发生触发事件）。

您的债券回报可能低于与成熟时间相当的传统债务证券的回报。-您将在债券上获得的回报，可能是负的，可能会低于您可以从其他投资中获得的回报。债券不提供固定利息支付，您可能在债券期限内没有获得任何故障红利。即使您收到了一个或多个故障红利，您对债券的回报也可能低于如果您购买了我们的传统老年高利息债务证券并且拥有相同成熟期，或者如果您直接投资于参考资产。如果您考虑到影响货币时间价值的因素，您的投资可能无法反映出对您的完整机会成本。

更高的故障利率或更低的触发级别或故障红利障碍水平可能反映出预期参考资产更大的波动性，而预期波动性普遍表示在到期时产生更高的亏损风险。-债券的经济条件，包括故障利率、故障红利障碍水平和触发级别，部分基于设置债券条款时参考资产的预期波动性。“波动性”是指参考资产水平的变化频率和幅度。在定价日的参考资产预期波动性更大，也就意味着在那个日期的预期更大，即任何观察日期上参考资产的收盘水平可能低于其故障红利水平，并且可能会发生触发事件，因此，表示可能不会收到故障红利和亏损风险相对较高。所有的事情都保持不变，这种预期的波动性通常会反映在相对于具有类似成熟期的银行传统债券的应付收益率而言，故障利率较高，以及相对于其他可比安全性而言，触发级别和/或故障利率障碍水平较低的条款。因此，相对较高的故障利率可能表示亏损风险增加。此外，相对较低的触发级别和/或故障红利障碍水平不一定意味着债券具有更大返还本金的回报和/或支付故障红利的概率更大。您必须承担参考资产的下行市场风险和在公允期间可能失去全部或较大部分初始投资的潜力。

参考资产相关的风险

拥有债券与假设的直接投资于参考资产或直接链接到参考资产表现的证券不同。-您的债券回报不会反映出如果您进行了假设的直接投资于参考资产或参考资产的基础证券或直接链接到参考资产或参考资产的基础证券并持有该投资相同时间，则您将获得的回报。您的债券可能会被影响与参考资产相同和不同的诸多变量的影响。参考资产的水平的变化可能不会使债券的市场价值产生可比的变化。即使在债券期限内参考资产的水平增加，债券的市场价值可能不会同样程度的增加。而且，尽管参考资产的水平提高，债券的市场价格也可能下降。

您将无任何股东权利，在到期时不会收到参考资产所包含公司的任何股票。-投资于您的债券不会使您成为包含在参考资产中的任何证券的持有人。您或任何其他债券持有人或所有人将没有任何表决权，任何接收股息或其他分配的权利或任何其他与该基础证券有关的权利。

我们与任何指数赞助商无关，也不会对任何指数赞助商的行动负责。-参考资产的赞助商不是我们的附属公司，并且不会以任何方式参与债券的发行。因此，我们对任何指数赞助商的行动没有任何控制权，包括任何需要计算机构调整到期时向您支付的款项的行动。指数赞助商在任何方面都没有任何义务对债券承担任何责任。因此，无论何种原因，包括采取任何可能影响债券价值的行动，指数赞助商都没有考虑您的利益。我们发行债券所得的任何收益都不会交付给任何指数赞助商。

您必须依靠自己对与参考资产相关的投资价值的评估。在其业务普通的情况下，我们的附属公司不时会对参考资产的水平预期运动或包括在参考资产中的证券价格表达观点。其中一个或多个附属公司已经发表或将来可能发表表达参考资产或这些证券观点的研究报告。然而，这些观点随时可能改变。此外，与参考资产相关的市场上的其他专业人士在任何时候可能与我们的附属公司的观点存在极大的不同。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，不应依赖于我们的附属公司表达的观点。无论是票据的发行还是我们的附属公司在其业务普通的情况下不时表达的观点都不构成对票据投资价值的推荐。

与纳斯达克100科技板块指数有关的风险

对从事技术行业的公司相关风险的投资—— Nasdaq-100 Technology Sector Index中包括的证券集中在技术领域。影响技术公司和高度依赖技术进步的公司的市场或经济因素可能会严重影响NASDAQ-100 Technology Sector Index的水平。技术公司和高度依赖技术的公司的股票价值尤其容易受到技术产品周期的快速变化、产品迅速陈旧、政府监管和竞争的影响，无论是在美国还是国际上。技术公司的股票比整个市场更容易波动。技术公司严重依赖专利和知识产权，丧失或损害可能会对盈利产生负面影响。此外，技术领域的公司可能会面临增长速度和竞争对合格人员的服务的戏剧性和通常是不可预测的变化。这些因素中的任何一个都可能降低篮子的水平，从而对票据的支付产生不利影响。

投资该证券面临与外国证券市场相关的风险。纳斯达克100科技指数跟踪特定外国股票的价值。您应该知道，投资于与外国股票价值相关的证券涉及特定风险。组成纳斯达克100科技板块指数的外国证券市场可能比美国或其他证券市场流动性较低，波动性可能更高，并且市场发展可能与美国或其他证券市场不同。直接或间接的政府干预以稳定这些外国证券市场以及对外国公司的交叉持股，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，关于外国公司的公开信息通常比那些受美国证券交易委员会报告要求约束的美国公司少，外国公司会遵守与美国报告公司适用的会计、审计和财务报告标准和要求不同的会计、审计和财务报告标准和要求。外国国家的证券价格受制于适用于那些地理区域的政治、经济、金融和社会因素。这些因素可能会对证券市场产生负面影响，包括可能会有关于外国政府经济及财政政策的最新或未来变化，可能施加或更改适用于外国公司或外国股票投资的货币兑换法或其他法律或限制及可能会引起外汇汇率波动，可能在该地区引发敌意和政治动荡以及可能在该地区发生自然灾害或负面的公共卫生发展。此外，外国经济体可能因重要方面而与美国经济体有利或不利的差异，例如国民生产总值的增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自我满足度。

一般风险因素

您的投资受蒙特利尔银行的信用风险影响。 — 我们的信用评级和信用价差可能会对票据的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付票据上的任何金额的能力，因此投资者面对我们的信用风险和市场对我们信用价值看法的变化。我们的信用评级下降或市场为承担我们的信用风险而收取的信用价差增加，很可能会对票据的价值产生不利影响。

发生潜在冲突。我们及我们的附属机构在说明书发行方面担任多种角色，包括担任计算代理。在履行这些职责时，计算代理和我们的其他附属机构的经济利益可能存在潜在的冲突，不利于您作为该票据的投资者的利益。我们或我们的一个或多个附属公司也可能定期作为我们一般的经纪人和企业的一部分，或为专有账户、托管账户或促进我们客户的交易而进行包括指数资产中证券的交易。这些任何活动都可能对指数资产的水平产生不利影响，从而对该票据的市场价值和款项产生影响。我们或我们的一个或多个附属公司还可能发行或承销与参考资产的表现相关或有关回报的其他证券或金融衍生产品。以这种方式引入竞争产品可能会对该票据的市场价值产生不利影响。

我们的票据的初始估值低于公开价格——票据的初始估值仅仅是一个估计值，是基于许多因素的考虑得出来的。票据的发行价格将超过我们的初始估值，因为发行票据的成本，包括承销折扣和销售佣金、我们和我们的关联方预计从承担对票据底层债务风险期权中获得的利润以及对成本的风险进行对冲，并未包含在估值之内。票据的初始估值可能与此处封面上指示的金额一样低。

我们的初始估价不代表票据的任何未来价值，可能也与任何其他方的估价不同。我们估计本说明书规定日期时的票据初始估值，并将在定价日确定我们的估计值，使用我们的内部定价模型进行推导。这个值是根据市场情况和其他相关因素进行的，其中包括参考资产的波动率、股息率和利率。不同的定价模型和假设可能提供比我们的初始估价更大或更小的票据价值。此外，预计在定价日后的市场情况和其他相关因素可能会发生变化，变化可能很快，并且我们的假设可能被证明是不正确的。在定价日后，票据价值可能会由于市场情况、我们的信用状况和本产品说明书中所述的其他因素而发生剧烈变化。这些变化可能会影响我们或BMOCM在任何二级市场交易中从您处购买票据的价格，如果有的话。我们的初始估价不代表我们或我们的附属公司在任何时候愿意购买您的票据的最低价格。

票据的条款不是参考我们传统的固定利率债务的信用利差来确定的。——为了确定票据的条款，我们将使用一个内部融资率，该融资率代表的是我们传统的固定利率债务的信用利差折扣。因此，如果我们使用更高的融资利率，票据条款对您就更不利。

某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。— 在没有市场情况产生变化的情况下，票据的任何二级市场价格可能都会低于公开发行价格。这是因为任何二级市场价格可能都会考虑我们当时的市场信用价差，并且任何二级市场价格很可能不包括公开发行票据中所涉及的任何承销折扣和销售佣金以及包含在票据的公开发行价格中且可能反映在您的账户结单中的套期保值利润和估算的套期保值成本。此外，任何这样的价格也很可能会反映对建立或解除任何相关对冲交易所产生的费用进行折扣，例如交易商折扣、标记和其他交易成本。因此，蒙特利尔银行（或其他任何一方）可能愿意以低于公开发行价格的价格，在二级市场上从您处购买票据。在到期之前进行的任何出售都可能导致您遭受巨大损失。

缺乏流动性。— 票据不会在任何证券交易所上市。蒙特利尔银行可能会在二级市场上提供收购票据的交易，但不一定要这样做。即使存在二级市场，它也可能无法提供足够的流动性，使您难以轻易地交易或出售票据。因为其他交易商不太可能为票据建立二级市场，所以您能够交易票据的价格可能取决于蒙特利尔银行愿意购买该票据的价格（如果有的话）。

对冲和交易活动。—我们或我们的任何关联公司已经执行或可能执行与票据相关的对冲活动，包括购买或出售参考资产中包括的证券、参考资产或相关证券或返回链接或涉及参考资产的表现变化的其它衍生工具。我们或我们的附属公司还可能不时地交易参考资产中包含的证券或与参考资产相关的工具或此类证券。在定价日期之前和票据期限内进行的任何这些对冲或交易活动可能不利影响票据的支付。

许多经济和市场因素将影响该票据的价值。除了参考资产的水平和任何交易日的利率外，该票据的价值还将受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能会相互抵消或扩大，详见产品说明书。

票据的某些重要税务问题是不确定的。— 票据的税务处理是不确定的。我们不打算请求美国国内税收局或加拿大任何当局就票据的税务处理请求裁决，国内税收局或法院可能不会同意本文所述的税务处理。美国国内税收局发布了一项通知，可能会影响“预付转让协议”和类似工具持有人的税收。根据该通知，美国国内税收局和美国财政部目前正在考虑是否要求持有此类工具的持有人按照目前的基础计提普通收入。尽管不清楚票据是否被视为与这些工具类似，但未来的任何指导意见可能会对票据的投资税务后果产生重大和不利的影响，可能具有追溯效力。
请仔细阅读本文中的标题为“美国联邦税收信息”的部分，附有产品概述的部分标题为“补充税务说明—补充美国联邦所得税相关考虑因素的部分”，附有招股说明书中的“美国联邦所得税”部分和附有招股说明书补充材料中的“某些所得税后果”部分。您应当就您自己的税务情况咨询您的税务顾问。

一千美元投资的假设到期付款示例

下表显示了一张票据在到期时的假设付款，在假设票据未被自动赎回的情况下。这种假定支付基于一笔1,000美元的票据、一个$100的初始化基础值、基础资产的70%触发值（初始化值的70%），$100的阈值，一系列假设的最终值，以及对票据支付的影响。

下面的假设性示例旨在帮助您了解票据条款。如果票据未自动赎回，则到期时您将收到的实际现金金额将取决于表现较差的参考资产的最终水平。如果票据在到期前自动赎回，则下面的假设性示例将不相关，对于每个1,000美元的本金，您将在适用的看涨结算日期收到本金加上适用的有条件利息。

正如上面更详细地讨论的那样，您在票据上的总回报还将取决于应计附带票面利息的附带菜单日期数量。您有可能只收到到期时应付的款项，而没有其他付款。到期时的款项不会超过本金金额，并且可能会显著少。

最低表现参考资产的假想最终水平最低表现参考资产	最低表现参考资产的假想最终水平最低表现参考资产表达为其初始水平	到期支付（不包括）票据
200.00	200.00%	$1,000.00
180.00	180.00%	$1,000.00
160.00	160.00%	$1,000.00
140.00	140.00%	$1,000.00
$1,006.875	120.00%	$1,000.00
$1,006.875	100.00%	$1,000.00
$1,006.875	90.00%	$1,000.00
80.00	80.00%	$1,000.00
70.00	70.00%	$1,000.00
69.99	69.99%	$699.90
60.00	60.00%	$600.00
40.00	40.00%	$400.00
20.00	20.00%	。
0.00	0.00%	$0.00

美国联邦税务信息

通过购买该票据，每个持有人同意（如果没有法律变更、行政裁定或司法裁决相反），将每张票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同。在我们的律师Mayer Brown LLP的意见中，将票据视为用于美国联邦所得税目的的预付收益衍生合同，就参考资产而言，是合理的。然而，您在票据投资方面的美国联邦所得税后果是不确定的，美国国内税收局可能会认为票据应按照不同于文中所述的方式被征税。请参阅附带产品说明书中的讨论，其中规定了票据作为以债务部分和看跌期权部分组成的投资单位、作为预付收益衍生合同或作为预付衍生合同的补充美国联邦所得税考虑事项，这适用于该票据，但以下披露补充，并在程度上与产品说明书中的讨论不一致。

根据美国国内税务服务局的最新指导意见，在此定价说明的发行日之后发行的票据（如本说明书所述），如果这些票据不是“Delta One”工具，则不适用涉及股息等效支付的代扣。根据我们的确定，票据不是“Delta One” 工具，因此非美国持有人（在产品补充材料中定义）通常不会在票据下受到股息等效支付的代扣税。

分销补充计划（利益冲突）

BMOCM将以封面上所述的佣金为准的价格从我们这里购买票据。BMOCM已告知我们，作为其票据分销的一部分，将把票据转售给其他经销商出售。每个这样的经销商，或者由向BMOCM转售票据的经销商雇佣的每个额外经销商，都将从BMOCM获得佣金，其佣金不超过封面上所列的佣金。我们或我们的关联公司还可能在分销票据时向某些经销商支付介绍费。

某些购买此票据以出售给某些基于费用的委托账户的经销商可能会放弃部分或全部销售佣金、费用或佣金。在这些账户中购买票据的投资者所支付的公开发售价格可能低于本文件封面页所设定的票面金额。将票据保留在这些账户中的投资者可能需要支付投资顾问或该账户的管理人基于这些账户中持有的资产量（包括票据）收取的费用。

我们将在定价日期后超过一个工作日的日期上交票据。根据《证券交易法》第15c6-1条的规定，除非交易另有明确约定，否则二级市场上的交易通常需要在一个工作日内结算。因此，希望在发行日期前一个交易日以上交易票据的购买者将需要指定替代的结算安排以防止未能履行。

我们直接或间接拥有BMOCM的所有流通股权，BMOCM是本次发行的代理。根据FINRA规则5121的规定，BMOCM未经客户事先书面批准，不得以其自主账户的名义销售本次发行的票据。

我们保留撤回、取消或修改票据发行的权利，并在整体或部分上拒绝订单。您可以在接受之前取消任何关于票据的订单。

您不应将该票据的发行视为建议，建议购买与参考资产相关的投资或建议购买该票据的合适性。

BMOCM可能会在票据市场中提供市场报价，但不构成义务。BMOCM将自行决定其愿意提供的任何二级市场价格。

我们可能会在票据的初始销售中使用有关票据的最终定价补充。此外，BMOCM或我们的另一个关联方可能会在票据的初始销售后的市场交易中使用有关票据的最终定价补充。除非BMOCM或我们在销售确认中另行通知，否则BMOCM正在执行市场制造交易中使用的最终定价补充。

发行约三个月期间，我们或我们的关联方有意从投资者手中购买票据的价格（如有）以及BMOCM可能通过一个或多个金融信息供应商公布的票据价值，而这些价值可能出现在任何券商账户结单上，将反映从我们在其它时间确定和适用的票据估值中计算出的临时上调。此临时上调代表我们或我们的关联方期望在票据有效期内实现的对冲利润的一部分及任何发行中支付的承销折扣和销售佣金。这个临时上调的金额将在三个月期间线性下降至零。

票据及有关的购买票据的要约和在此规定下的出售票据，不构成在任何非美国司法管辖区的公开发行，并且只根据相关司法管辖区的私人发行条例向个别认定的投资者提供。票据未且不会在任何位于美国以外的证券交易所或注册处注册，也未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文件的内容未经任何非美国证券或银行监管机构的审查或批准。任何希望从美国以外购买票据的人应当寻求相关要求的咨询或法律顾问。

英属维尔京群岛。票据未经英属维尔京群岛法律法规登记，也未有任何监管机构就本文件的准确性或充分性发表意见或批准。此定价补充文件及相关文件不构成任何公开发行、邀请或招募，为了英属维尔京群岛证券和投资业务法案2010年而言。

开曼群岛。根据开曼群岛的《公司法》（修订），即使由发行人或其代理人代表发行人发出邀请，但该发行人在开曼群岛上市交易所上市以前，也不可以向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。发行人目前不在开曼群岛证券交易所上市，因此，发行人（或其任何经销商代表）不会向开曼群岛公众发出邀请。此处不授权以任何方式向开曼群岛公众发出邀请或招募认购票据。本处未向开曼群岛公众发出认购票据的邀请。

多米尼加共和国。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。本定价补充文件中的任何内容都不构成在多米尼加共和国出售证券的邀请。票据未注册也不会在多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）根据《证券法规249-17》（Securities Law 249-17）注册。未经境内证券市场监管局批准，此票据不能在多米尼加共和国境内或向多米尼加共和国人（根据《证券法规249-17》及其法规所定义的人）出售。未遵守这些指令将可能构成违反《证券法规249-17》及其法规。

以色列。本定价补充文件仅适用于1968年以色列证券法的第一部修正案中列出的投资者。没有准备或提交也不会准备或提交涉及此处提出的票据的以色列相关财务法律条例的招股说明书。票据不能在以色列以外的地方转售，除非转售给列入1968年以色列证券法的第一部修正案名单的投资者。在以色列不会执行任何允许在该地执行票据的举措或分发任何提供文件或任何其他材料以公开方式在以色列分发的文件。特别是，以色列证券管理局未审查或批准任何提供给以色列受让人的材料。在以色列向受让人提供的任何材料，不得为任何其他目的复制或使用，并且不应向任何其他人提供，除非已由我们或销售代理提供副本。

本定价补充文件或任何与票据有关的其它发行材料均不得视为根据1995年《投资咨询、投资营销和投资组合管理法》提供的任何建议或意见，包括投资建议或投资营销，购买任何票据将基于投资者自己的理解，为投资者自己的利益和为投资者自己的帐户而不是旨在分销或提供给其他方。在购买票据时，每位投资者都声明具有财务和业务方面的知识、专业知识和经验，以便能够评估投资票据的风险和利益，而不依赖于所提供的任何材料。

墨西哥。票据未在由墨西哥国家银行和证券委员会管理的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。

瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所（瑞士六大交易所或任何其他交易所或任何多边交易场所）上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。票据不能在墨西哥国家银行和证券委员会维护的国家证券注册处（National Registry of Securities）注册，也不得在墨西哥公开销售。本定价补充文件及相关文件也不得在墨西哥公开分发。票据仅可根据证券市场法第8条的私人发行要求发行。

瑞士。本定价补充文件不意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料不符合《瑞士金融服务法》（"FinSA"）第35至35a条的规定要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书，并且未就票据提交审核或获得瑞士审核机构的批准。本定价补充文件或任何与票据相关的其它发行或市场营销材料都没有被提交以供瑞士审核机构（Prüfstelle）审查和批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。本定价补充文件并非意在构成购买或投资任何票据的要约或邀请。本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或营销材料都不符合瑞士金融服务法（"FinSA"）的要求，不能作为在瑞士公开销售票据的招股说明书。

本定价补充文件及与票据相关的任何其他发行或市场营销材料没有被提交或获得瑞士审核机构（Prüfstelle）的批准。票据未被准许或拟准许在任何交易场所上交易。任何与票据相关的发行或市场营销材料均不能公开分发或以其他方式在瑞士公开提供。

票据除符合第36條第1款FinSA列舉的招股說明書製備例外情況（如有），否則在瑞士不能直接或间接地面向公众公开发行。发行人或任何邀约人不需要在任何情况下发布根据第35条FinSA的招股说明书，概念“公开发行”应符合FinSA中第3條g和h概念的要求以及瑞士金融服务法规中的要求。

票据不构成瑞士《集体投资计划法》（Collective Investment Schemes Act）规定的集体投资计划的参与。它们不受瑞士金融市场监管局（"FINMA"）的批准或监管，投资者购买票据不会受到CISA或FINMA监管。

进一步限制：不适用于符合FinSA第86段第2款的“具有衍生品性质的债务证券”的票据，这些票据不得在与FinSA意义下涉及的的任何情况下供应或分销，并且不能向瑞士零售客户（Privatkunde）提供。

以下司法管辖区也可出售该票据：但在每个司法管辖区内，必须遵守所有适用的法律进行销售。

巴巴多斯

百慕大

有关票据初始预估价值的其他信息

我们估计的票据首次计算公式如下：

与票据具有相同期限的固定收益债务组成部分，根据我们的结构票据内部资金利率进行估值；以及

与票据的经济条款有关的一项或多项衍生品交易。

凭据初始估值所用的内部资金利率通常代表我们传统的固定利率债券的信用利差折扣。这些衍生事务的价值来自我们的内部定价模型。这些模型基于的因素包括类似衍生工具的交易市场价格和其他输入，如波动性、红利率、利率和其他因素。因此，估计发行日的票据首次估值将根据发行日的市场情况确定。

参考资产

此定价说明书中包含的有关参考资产的所有披露，包括但不限于它们的构成、计算方法和其组成部分的变化以及历史收盘水平，均来自适用的赞助方准备的公开信息。该信息反映了赞助方的政策，并且可能随时更改。赞助方拥有参考资产的版权和所有权。赞助方不承担计算、维护或公布任何参考资产或任何其继任者的责任。我们和BMO Capital Markets Corp.不承担任何对任何参考资产或其继任者的计算、维护或公布的责任。

纳斯达克100科技板块指数("NDXT")

纳斯达克100科技板块指数是等权重价格回报指数，旨在衡量纳斯达克100指数中的科技公司的表现。纳斯达克100科技板块始于2006年2月22日，基准值为1,000.00。纳斯达克100科技板块由纳斯达克OMX集团公司计算和发布。纳斯达克100科技板块中每个股票发行人依据产业分类基准（ICB）分类为“技术”公司。

安全资格标准

纳斯达克100科技板块指数中的证券必须包含在纳斯达克100指数中。公司必须根据ICB分类为“技术”公司才有资格纳入纳斯达克100科技板块指数。

成分权重

纳斯达克100科技板块指数是一个等权重指数。它每季度进行再平衡，以便指数内的所有发行人都分配一个相等的市值。对于由多个证券代表的发行人，这些发行人的指数市值将在各自的指数证券中等份分配。指数股票是通过将每个指数证券的结果指数市值除以其成交价格来计算的。纳斯达克100科技板块指数是通过使用3月、6月、9月和12月第三个星期五交易结束时的最后成交价格进行再平衡的。

指数计算

纳斯达克100科技板块指数的价值等于纳斯达克100科技板块指数市值除以纳斯达克100科技板块指数除数。整个纳斯达克100科技板块指数市值是各纳斯达克100科技板块股票市值的总和，根据纳斯达克100科技板块指数用于分配在上一次重新平衡时平均权重的等权重因素进行调整，根据任何公司行为进行调整。纳斯达克100科技板块股票的市值是通过将最后的销售价格乘以在NASDAQ-100指数中包括的指数证券的数量来确定的。

如果指数证券在某一天在相关纳斯达克交易所上不交易或该纳斯达克交易所没有开放交易，则使用该指数证券上一次计算日的收盘价。如果在交易日期间发生指数证券交易中断，则使用最近的最后成交价格，直到交易恢复。

指数维护

删除政策

如果纳斯达克100科技板块的元件因任何原因从纳斯达克100指数中删除，则它也同时从纳斯达克100科技板块中删除。

更换政策

当ICB分类为技术的纳斯达克100指数元件被从纳斯达克100指数中删除时，它也会同时从纳斯达克100科技板块中删除。因此，如果替换公司被添加到纳斯达克100指数中并且被ICB分类为技术，则它将被添加到纳斯达克100科技板块中，并在指数生效日期上承担已删除公司的权重。

当未根据ICB分类为技术的纳斯达克100指数元件被删除且要添加到纳斯达克100指数中的替换公司被ICB分类为技术时，该替换公司将在下次季度重新平衡时考虑纳入纳斯达克100科技板块。

当ICB分类为技术的纳斯达克100指数元件被删除且要添加到纳斯达克100指数中的替换公司未被ICB分类为技术时，则从纳斯达克100科技板块中删除该公司，并调整纳斯达克100科技板块的除数以确保指数连续性。

添加政策

如果证券由于任何原因被添加到纳斯达克100指数中，则可能同时将其添加到纳斯达克100科技板块中。

在预定指数重构和重新平衡事件之间的交替期间

在定期指数重组和再平衡事件之间的临时时期中，个别指数证券可能成为需要维护和调整指数的各种企业行动和事件的对象。

指数股份调整

除了由于企业行动的直接结果外，纳斯达克-100技术板块在定期指数再平衡和重组事件之间通常不会出现份额调整。

纳斯达克100指数（"NDX"）

纳斯达克100指数®是100家美国和非美国非金融公司的最大股票的修改后的市值加权指数，它们在纳斯达克证券市场上上市，其市值是以公司市值为基础的。它不包含金融公司证券，包括投资公司。纳斯达克100指数®覆盖了各主要行业组公司。它于1985年1月31日推出，并以250.00的基本指数值启动。1994年1月1日，基准指数值重置为125.00。纳斯达克100指数®组合每年12月进行回顾。纳斯达克公司出版纳斯达克100指数®。有关纳斯达克100指数®市场价值的当前信息可从纳斯达克公司以及众多市场信息服务中获得。

在任何时候，纳斯达克100指数®的组合证券的股权比率基于每个证券的总已发行股份，而且在某些情况下，有重新平衡的权利。因此，每个基础股票对纳斯达克100指数的影响与其股权价值成正比。

指数计算

在任何时刻，纳斯达克100指数®的水平等于每个组合证券的当前股权重量的总值，这些重量基于每个这样的组合证券的总已发行股份，乘以每个这样证券的各自上次成交价在纳斯达克股票市场上的价格（可能是纳斯达克股票市场发布的正式收盘价），并除以一个缩放因子（“除数”），这个缩放因子成为报告纳斯达克100指数®水平的基础。除数更适合报告目的而将这样的总值缩放到较低的数量级。

基础股票符合资格标准和年度排名审查。

初始符合资格条件

要有资格最初纳入纳斯达克100指数®的证券必须在纳斯达克证券市场上上市并满足以下标准：

该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行;

该证券不得由正在破产程序中的发行人发行;

该证券必须一般为普通股、普通股份、美国存托凭证、或跟踪股票（不包括闭合式基金、可转换债券、交易所交易基金、有限责任公司、有限合伙权益、优先股、权利、股份或受益权单位、认股权证、单位以及其他衍生证券，也不包括投资公司的证券）。作为房地产投资信托（“REITs”）组织的公司不符合指数纳入资格。如果证券是代表非美国发行人的证券的存托凭证，则“发行人”的引用是指其基础证券，而总已发行股数（“TSO”）是由存托银行报告的实际存托股份已发行股票总数；

发行人不得签署明确性协议或其他安排，使其不符合指数包含标准，并且交易已成定局，由指数管理委员会确定;

发行人的年度财务报表的审计意见不得被撤回;

证券发行人必须已在纳斯达克股票市场或其他公认市场上“老练”（通常情况下，如果一家公司在市场上上市至少三个整月，初始上市的第一个月除外，就被认为是老练的）;

此外，要想持续包含在纳斯达克100指数中

要想最初获得纳斯达克100指数的包含，证券必须在纳斯达克股票市场上（The NASDAQ Stock Market）上市，并满足以下标准：

持续符合资格条件

此外，要有资格在纳斯达克100指数®中持续纳入，需要适用以下标准：

该证券的美国上市必须专门在纳斯达克全球选择市场或纳斯达克全球市场上进行;

该证券必须由非金融公司发行;

该证券不得由正在破产程序中的发行人发行;

以前三个月的交易期间内的日均成交量作为年度排名评审过程中的测量指标，必须至少为200,000股;

如果证券的发行人根据美国法律组织，则此类证券必须在美国公认市场上列出期权或有资格在美国公认期权市场上进行期权交易，在排名评审过程中以年为单位进行测量;

该证券的发行人不得已签署有可能导致该证券不再具有资格的确定性协议或其他安排;

在每月底，证券的调整后市值必须等于或超过纳斯达克100指数®的调整后市值的0.10%。如果某家公司连续两个月底不符合这一标准，它将于以下月份第3个星期五交易结束后从纳斯达克100指数中除名；

这些资格标准可能会不时地由纳斯达克公司进行修订，而不考虑注释。

年度排名评审

每年对成分证券进行评估（“排名评审”），除非出现特殊情况，这可能导致中间评估，具体如下。符合相应资格标准的证券按市值排名。已加入纳斯达克100指数且排名前100位符合资格的证券将被保留。

在除特殊情况外的每年的年度基础上对组成部分进行评估（“评级审查”）如下。满足适用资格标准的证券按市值排名。纳斯达克100指数®中已排名在100个合格证券中（基于市值）的符合条件的合格证券将保留在纳斯达克100指数®中。排名101至125的证券也被保留，前提是该证券在上次评级审查时被列为100个合格证券中的排名，或者在上次评级审查后被添加到纳斯达克100指数®中。不符合此类标准的证券将被替换。选择替换证券的是不在纳斯达克100指数®中的那些合格证券中市值最大的那些。排名所使用的数据包括10月底的市场数据，以及有关11月底透过EDGAR提交的公开存档的总已发行股票；

换人将在12月第3个星期五交易结束后生效。此外，如果在评级审查之外的任何时候，纳斯达克OMX确定组成部分证券不再符合纳斯达克100指数®的持续纳入资格标准，该证券将被具有资格的最大市值证券替换，符合上述资格标准并且尚未纳入纳斯达克100指数®。作为分拆结果添加的发行人不会在重新构成之后被替换。

指数维护

除评级审查外，纳斯达克100指数®的组合证券每天由纳斯达克公司进行监控，以检测所有来源于企业事件的总已发行股份的变化，例如股息、拆股和某些分拆和权利发行。纳斯达克公司已采用以下每季度计划的权重调整程序来应对这些变化。如果企业行动引起的总已发行股份变化大于或等于10%，将在此类企业行动后的可操作时间内尽快对纳斯达克100指数进行这一变动，通常在此类企业行动后的10天内。否则，如果总已发行股票的变化小于10%，则所有这些变化都会积累，并在每年3月、6月、9月和12月的第三个星期五交易结束后一次性生效。

无论哪种情况下，这些组合证券的股权重量会根据总已发行股票变化的相同百分比进行调整。通常，每当股权重量发生变化、出现组件证券变更或由于分拆、权利发行或特殊现金股利而导致组件证券价格变化时，纳斯达克公司会调整除数，以确保这些变化不会造成纳斯达克100指数®水平的不连续性。所有这些变动将提前公布。

指数再平衡

按照采用的方法，在与纳斯达克公司的季度计划权重调整程序紧密相似的基础上，将组合证券分类为“大股票”或“小股票”，具体取决于它们当前的百分比权重（在考虑通过股票回购、二次发行或其他企业行动进行的计划权重调整之后）是否大于或小于等于纳斯达克100指数®的平均百分比权重（作为100只股票指数，纳斯达克100指数®的平均百分比权重为1%）。

如果确定：（1）单个市值最大组成部分安全性的当前权重大于24%，或（2）那些分量证券的“集体权重”，其各自的当前权重超过4.5%，那么本季度考试将导致指数再平衡。此外，纳斯达克公司可随时进行特殊再平衡，如果确定有必要维护纳斯达克100指数®的完整性。

由于其中一个或两个重量分配要求在季度审核中得到满足或纳斯达克公司确定需要进行特殊再平衡，则将进行权重再平衡。首先，与以上要求1相对应，如果单个组件证券的当前权重超过24％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而将调整后的单个组件证券的权重设置为20%。其次，与以上要求2相对应的是，对于那些单个当前权重或根据第一步调整后的权重超过4.5％的组件证券，如果它们的“集体权重”超过48％，则所有大型股票的权重都将按比例减少，从而调整后的“集体权重”将被设置为40％。

然后，通过以下迭代方式将大盘股的总权重减少，将其重新分配给小盘股。在第一轮迭代中，最大小盘股的权重将按一定倍率调整，使其等于平均指数权重1.0%。其余小型股票的权重也将按相同因子缩放，相对于每个股票在小型股票中的排名而言，权重缩小。这旨在减少在纳斯达克100指数®中最小分量证券的权重再平衡对市场的影响。

第二次迭代中，已在第一次迭代中进行了调整的第二大小型股票权重将按比例增加，以使其等于1.0％的平均指数权重。其余各个较小的小股票权重将按相同的因素进行扩大，相对于名次在小型股票中的比例降低，以便排名较小的股票权重扩大较少。

将执行其他迭代，直到小型股票的全部增加权重完全等于通过权重分布要求（1）和/或权重分布要求（2）进行再平衡时大型股票的全部权重减少。

然后，为完成再平衡程序，一旦确定了每个分量证券的最终百分比权重，将重新基于2月、5月、8月和11月最后一个交易日收盘时纳斯达克100指数®的最后交易价格和总市值，确定份额权重。份额权重的更改将在3月、6月、9月和12月第三个星期五的收盘后生效，并将进行除数调整以确保纳斯达克100指数®的连续性。

这些注释没有由纳斯达克公司或其附属公司（纳斯达克及其附属公司被称为“公司”）赞助、认可、销售或推广。公司未对有关说明和披露的合法性或适用性或准确性或充分性进行审查。公司不对票据所有人或任何公众成员有关普通证券或特定票据投资的适宜性，或纳斯达克-100指数跟踪的股市表现能力作出任何陈述或保证，明示或暗示。公司与执照持有人之间的唯一关系在于授权证券的使用纳斯达克和纳斯达克-100指数。

许可协议

此证券未经纳斯达克股份有限公司或其附属公司（纳斯达克及其附属公司统称为“公司”）赞助、认可、销售或推广。公司对于证券的合法性或适宜性，以及与该证券相关的描述和披露的准确性或充足性没有表示或保证。公司对于证券普遍或特别的证券、纳斯达克100科技板块指数（Nasdaq-100 Technology Sector Index）追踪一般股票市场表现的能力没有代表或保证。公司与发行人（“被许可方”）仅有通过许可纳斯达克®,Nasdaq-100 Technology Sector Index注册商标或服务商标，以及公司的某些商标名称、使用纳斯达克100科技板块指数标识（该指数由纳斯达克（NASDAQ）决定、组成和计算，而不考虑被许可方或该证券）。纳斯达克（NASDAQ）没有义务考虑被许可方或证券持有人的需求，以确定纳斯达克100指数的组成或计算。公司对于发行或计算证券的时间、价格或数量，以及将证券转换为现金的等式的确定或计算没有责任。在管理、营销或交易证券方面，公司没有责任。

公司不担保NASDAQ-100指数®或其中任何数据的准确性和/或不间断计算，公司对于持有者、票据的各方或使用NASDAQ-100指数®或其中任何数据的任何其他人或实体所获得的结果不作任何保证，无论是明示的还是暗示的。公司不作出明示或暗示的保证，并明确否认对于NASDAQ-100指数®或其中任何数据的可销售性或适用性是关于其特定用途或用途的任何保证。在不限制任何上述规定的前提下，即使已被通知可能发生这些损害，公司对于任何损失利润或特殊、偶然、惩罚性、间接或后果性损害概不负责。

道琼斯工业平均指数（“INDU”）

INDU是一个价格加权指数，这意味着标的股票在INDU中的权重基于其每股价格而不是发行人的总市值。INDU旨在提供30家代表美国各个行业市场领导者的公司的普通股的综合表现指标。INDU中代表的公司在各自的行业中往往是市场领导者，他们的股票通常被广泛地由个人和机构投资者持有。

INDU由由标普道琼斯指数的三名代表和华尔街日报的两名代表组成的平均委员会维护。平均委员会于2010年3月成立，当时道琼斯指数成为由CME Group Inc.和道琼斯公司共同拥有的CME Group Index Services，LLC的合资公司的一部分。通常情况下，组件的变化仅在合并、公司收购或其他组件核心业务发生重大变化后发生。当这种事件必然导致更换一个组件时，将审查整个INDU。因此，当进行更改时，它们通常涉及一个以上的组件。尽管没有关于组件选择的规则，但只有在公司具有良好的声誉，展示了持续的增长并且对许多投资者感兴趣时，才会添加股票。

INDU的组成成分全部由平均委员会进行更改，无需与在INDU中代表的公司、任何证券交易所、任何官方机构或我们咨询。与大多数其他指数不同，INDU的组成成分根据需要进行评估，因此INDU的组成成分可能随时因任何原因进行更改。要更改INDU中包含的普通股，一般由平均委员会决定。组件变更被预计在实施前一到五天公布。目前在INDU中代表的公司成立并设在美国及其领土，并且它们的股票在纽约证券交易所和纳斯达克上市。

最初的INDU包括12种普通股票，并于1896年首次在WSJ上发布。在1916年时，INDU增加到了包括20种普通股票，并在1928年时增加到了30种普通股票。自1928年起，INDU的普通股数量一直保持在30种，为了保持连续性，INDU所代表的企业在相对不经常的情况下进行更改。

INDU的计算方式

INDU的水平是包括在INDU的30个组成股票的主要交易价格之和，除以一个被设计为在INDU水平上提供有意义的连续性的除数。由于INDU是按价格加权的，股票的拆分或更改可能导致指数水平失真。为了防止与外在因素有关的这些失真，除数会根据反映INDU内调整比例的数学公式定期更改。INDU的当前除数每天在WSJ和其他出版物上发布。此外，基于INDU的其他统计数据可在各种公开可用的来源中找到。

许可协议

我们和标准普尔道琼斯指数有限责任合伙企业（以下简称“S&P”）已签订了一项非独家许可协议，按照该协议，我们和我们的某些关联方，需支付费用，获得在特定证券，包括说明书中的权利，使用INDU。 INDU归S&P所有并由其发布。

S&P与我们之间的许可协议规定必须在此定价补充说明中设置以下语言：

本产品不是S&P道琼斯指数LLC、道琼斯公司商标控股有限公司、标准普尔金融服务有限公司或它们各自关联公司（总称为“S&P道琼斯指数”）赞助、认可、销售或推广的。S&P道琼斯指数不向票据持有人或任何公众成员表示或保证，投资于证券总体或特别是证券的可取性或INDU跟踪普通市场表现的能力。S&P道琼斯指数与我们有关INDU的唯一关系是许可使用指数和S&P道琼斯指数及/或第三方许可方的某些商标、服务标记和/或商业名称。INDU由S&P道琼斯指数确定、组成和计算，不考虑我们或票据。S&P道琼斯指数在确定、组成或计算INDU时没有义务考虑我们或票据持有人的需求。S&P道琼斯指数不负责并未参与定价的决定、精算、票据的金额或发行或销售时间，或者决定或计算票据所应转换的方程。S&P道琼斯指数对票据的管理、营销或交易不承担任何责任或责任。不能保证以INDU为基础的投资产品将准确跟踪指数表现或提供积极的投资回报。S&P道琼斯指数LLC及其子公司不是投资顾问。证券或期货合同被纳入指数中并不意味着S&P道琼斯指数推荐购买、卖出或持有这种证券或期货合同，也不被视为投资建议。尽管如前所述，CME Group Inc.及其关联公司可能独立发行和/或发起与我们正在发行的票据无关的金融产品，但可能与票据类似并具有竞争性。此外，CME Group Inc.及其关联公司可能交易与INDU表现有关的金融产品。这种交易活动有可能影响票据的价值。

S&P道琼斯指数不保证INDU或任何相关数据或任何通信，包括口头或书面通信（包括电子通信）的充分性、准确性、及时性和/或完整性。S&P道琼斯指数对其中的任何错误、遗漏或延迟不承担任何损害赔偿或责任。S&P道琼斯指数不发表或暗示任何明示或暗示的担保，并明确声明所有担保，包括适销性或特定用途或用途的适用性或关于我们、票据持有人或任何其他人或实体使用INDU或任何相关数据所获得的结果的担保。除了S&P道琼斯指数的许可方和我们之间的任何协议或安排外，没有第三方受益人。

标准普尔金融服务有限责任公司（S&P®）和道琼斯商标所有权控股有限公司（Dow Jones®）的商标已获得蒙特利尔银行的许可使用。“Dow Jones®”、“DJIA®”、“道琼斯工业平均指数®”和“道琼斯®”是 Dow Jones商标所有权控股有限公司的商标。该票据未经S&P Dow Jones Indices的赞助、认可、销售或推广， S&P Dow Jones Indices不表示投资于该票据是明智的。

标普500指数（SPX）

标普500指数衡量了美国市场的大型板块的表现。标普500指数包括500家领先企业，并涵盖了大约80%的可用市值。标普500指数的水平计算基于500家公司普通股的市值在特定时间的相对价值与1941-1943年间500家类似公司普通股的平均市值的比较。

标普计算标普500指数时，没有考虑构成标普500指数的股票发放的股息价值。因此，票据的收益不会反映如果您实际拥有标普500指数的组成股票并获得这些股票支付的股息时，您将获得的收益。

标普500指数的计算

虽然标普目前采用以下方法计算标普500指数，但不能保证标普不会以可能影响到到期支付的方式修改或更改此方法。

历史上，标普500指数的任何组成股票的市场价值都是通过股票每份市价和该组成股票的现有股数之积计算出的。2005年3月，标普开始将标普500指数从市值加权公式转换为浮动调整公式，然后在2005年9月16日将标普500指数转换为完全浮动调整公式。标普500指数选择股票的标准在转换为浮动调整时未发生改变。但是，调整会影响标普500指数中每个公司的权重。

在浮动调整中，计算标普500指数时使用的股份仅反映投资者持有的股份，而不是公司全部现有股份。浮动调整排除由控股群体、其他上市公司或政府机构紧密控制的股份。

2012年9月份，除了“大股东”持有的股份之外，代表超过一只股票流通股份5％以上的所有股份被从S＆P 500®指数的浮动股份的计算中移除。通常，这些“控制持有人”将包括高管和董事、私人股权、风险投资和特别股权公司、持有股票进行控制的其他上市公司、产生控制作用的战略伙伴、持有受限股份的持有人、员工和家庭信托、与公司相关的基金会、持有未上市股票种类的未上市股票种类、各级政府实体（除政府退休/养老基金外）以及在监管文件中报告对公司拥有5％或更高股份的任何个人。但是，像托管银行、养老金、共同基金和ETF提供者、公司的401(k)计划、政府退休/养老基金的投资基金、保险公司的投资基金、资产管理公司和投资基金、独立基金和储蓄投资计划等块所有者持有的股份通常被视为浮动股份的一部分。

国库股票、股票期权、股权参与单位、权证、优先股、可转换股份及权利不属于流通股份的一部分。持有的股份信托以允许在注册国家以外的国家的投资者，例如托管股和加拿大可转换股通常是流通股份的一部分，除非这些股份构成控制区块。

对于每一只股票，可投资权重因子（IWF）是通过将可交易流通股数除以全部流通股数计算得出。可交易流通股是指总流通股减去所持股份的流通股份。控股持有人所持股份的最低阈值为5%。例如，如果公司的官员和董事持有公司股份的3%，而其他控股团体不持有公司股份达到5%，则标普将为该公司分配1.00的IWF，因为没有控股团体达到5%的阈值。但是，如果公司的官员和董事持有公司股份的3%，而另一个控股团体持有公司股份的20%，则标普将分配0.77的IWF，反映出该公司23%的流通股份被认为是为控股而持有的事实。自2017年7月31日起，多个股份类别的公司不再有资格纳入标普500指数的成分股。在2017年7月31日之前的标普500指数的成分股在多个股份类别线方面的分别被保留。如果标普500指数的成分公司重组为多个股份类别线结构，则该公司将根据标准普尔指数委员会的决定继续纳入标准普尔500指数，以最大程度地降低周转率。

标普500®指数采用基础加权平均方法计算。标普500®指数的水平反映了所有500个成分股相对于1941年至1943年的基础时期的总市值。指数值用于代表这个计算结果，以便于随着时间的推移更容易使用和追踪。实际基础时期内所有成分股的总市值已经设定为指数级别为10。这通常通过1941-43 = 10的符号表示。在实践中，标普500®指数的每日计算是通过将成分股的总市值除以“指数除数”进行计算的。指数除数本身是一个任意数字。然而，在标普500®指数的计算环境中，它作为标普500®指数原始基础水平的链接。指数除数使得标普500®指数随着时间的推移保持可比性，并且是所有标普500®指数调整的操作点，即指数维护。

指数维护

指数维护包括监控和完成公司增减、股份变动、拆股并股、送转股和因公司重组或分立而进行的股价调整的调整。某些公司行动（如拆股和送转股）需要对标准普尔500指数公司流通股份和股票价格进行更改，而不需要指数除数调整。

为了防止标普500®指数的水平由于公司行动而发生变化，影响标普500®指数的总市值的企业行动需要指数除数调整。通过调整市值变化的指数除数，标普500®指数的水平保持不变，并且不反映标准普尔500指数中个别公司的企业行动。指数除数调整在交易结束后进行，并在计算标准普尔500指数收盘水平后进行。

由于公开发售所导致的公司总流通股数变化在尽可能短的时间内进行。其他大于或等于5%的变化（例如，由于要约收购、荷兰拍卖、自愿交换要约、公司回购自己的股票、私人股份配售、私有公司或未在主要交易所上市的非指数公司的收购、赎回、期权、认股权或优先股、票据、债务、股权参与、法定发行股票等）每周一次进行，通常于周五公布，以便于在交易日结束后的下周五（一周后）实施。如果5%或更大的股份变化导致公司的指数权重因子变化超过五个百分点，则指数权重因子在股份变化时同时更新。由部分要约收购导致的IWF变动会根据情况逐个考虑。

许可协议

我们与S&P道琼斯指数有限责任公司（“S&P”）签订了非独家许可协议，规定我们和我们的某些关联公司，以支付费用的方式，获得使用标普500®指数的权利，涉及包括票据在内的某些证券。标普500®指数由S&P拥有并发行。

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