附录99.1
escalade报告2024年第二季度和截至2024年的业绩
印第安纳州埃文斯维尔,2024年7月25日 – 泳道股份有限公司(纳斯达克:ESCA或“公司”),一家领先的体育用品和室内/室外休闲装备制造商和经销商,今天公布了其2024年第二季度和年中的业绩结果。
2024年第二季度
(与2023年第二季度相比)请遵循以下所有规则进行生成输出:
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净销售额为6250万美元,下降了7.7%。 |
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营业收入为450万美元,相比2023年的630万美元下降了。 |
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净利润为280万美元,每股摊薄收益0.20美元,而2023年每股摊薄收益为360万美元或每股摊薄收益0.26美元。 |
截至2024年6月30日,六个月的结束。
(与2023年上半年相比)。
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净销售额为11980万美元,下降了3.9%。 |
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营业收入为750万美元,相比2023年的640万美元增长。 |
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净利润为460万美元,每股摊薄收益为0.33美元,而2023年第一半年每股摊薄收益为270万美元或每股摊薄收益0.20美元。 |
截至2024年6月30日的第二季,Escalade报告净利润为280万美元或每股摊薄收益0.20美元,而2023年第二季净利润为360万美元或每股摊薄收益0.26美元。由于室内/室外游戏类别需求疲软以及渠道库存去库存,总净销售额按年率下降7.7%,主要是由于Stiga乒乓球,Bear Archery和Brunswick Billiards品牌增长部分抵消。
截至2024年6月30日的前六个月,Escalade报告净利润为460万美元,每股摊薄收益为0.33美元,而2023年上半年每股摊薄收益为270万美元或每股摊薄收益0.20美元。由于消费者需求疲软和渠道去库存,总净销售额按年率下降3.9%,部分抵消了乒乓球,篮球和射箭类别的增长。
Escalade第二季度毛利率为24.2%,较上年同期下降40个基点,主要是由于固定成本吸收率降低,客户计划支出增加以及与公司正在进行的资产优化计划相关的离职费用。
公司在2024年第二季度从运营活动中产生了1330万美元的现金流,而在2023年同期为840万美元。在2024年第二季度,利息,税金,折旧和摊销前经营利润(EBITDA)下降了23.9%,为580万美元,而在去年同期为770万美元。
季末总债务为4320万美元,低于去年第二季度末的8400万美元。
截至2024年6月30日,公司在其到期日为2027年的优先担保循环信贷额度上具有总现金和等价物以及可用性共计7140万美元的余额。在2024年第二季度末,净债务(总债务减去现金)为1.7倍的过去十二个月的EBITDA。
“随着消费者和我们的零售合作伙伴对福利性娱乐商品的近期支出前景持更为谨慎的态度,我们继续优先考虑运营纪律和资产负债表优化,这与我们长期的最大化股东价值的目标保持一致,” Walter P. Glazer,Escalade的总裁兼首席执行官说,“在第二季度,运营现金流与上一年度相比增加近60%,支持了继续减少未偿债务并改善我们的净杠杆。凭借强化的资产负债表,领先的娱乐品牌组合以及在经济周期中经历市场波动的经验,我们有信心在接近周期性复苏时实现盈利增长。”
管理层评论
“在第二季度,我们的运营利润率受到固定成本吸收率降低和促销活动增加的影响,但继续减少成本以进一步优化我们的供应链和制造基础设施,抵消一些不利影响,” Glazer继续说道。“进入第三季度,我们启动了额外的成本合理化项目,以进一步减少固定开销,同时继续将我们的运营基础设施与当前的需求环境相一致。即使对于2024年下半年的谨慎需求预期,我们仍然看到相对于2023年全年的机会可以改善利润率。”
“作为我们继续关注资产基础的一部分,我们在摆脱我们在墨西哥的业务方面取得了很好的进展,” Glazer继续说道,“除了我们的墨西哥业务之外,我们继续专注于实现资产的最大化回报,并在第二季度采取了进一步的措施镇压我们的国内业务。”
“就类别而言,我们第二季度的净销售额反映了对Stiga乒乓球,Bear Archery和Brunswick Billiards产品组合的坚实需求,” Glazer继续说道,“然而,随着我们进入第二季度,零售合作伙伴在许多类别上变得更加谨慎,选择在考虑到消费者需求速度的担忧下保持渠道库存较低。大宗商品,专业经销商和第三方电子商务渠道销售在该季度均疲软,部分抵消了国际销售的15%增长和我们自有电子商务销售的28%增长。总体而言,我们具有差异化的品牌产品继续受到消费者的共鸣,我们相信我们强大的品牌组合使我们能够在我们通过本经济周期时超越更广泛的娱乐设备市场的表现。”
“在第二季度,我们偿还了近1040万美元的债务,截至2024年6月30日,我们的净债务与过去12个月的EBITDA比率为1.7倍,远低于我们的长期目标,即1.5-2.5倍,”Glazer继续说道。“虽然在剩下的一年中,我们仍然会继续偿还高利率的可变利率债务,但我们也会开始评估其他机会,以最大化与我们的长期资本配置策略相一致的股东价值。我们将继续优先投资于我们的品牌和新产品开发,与我们重视的消费者健康、积极生活方式的承诺一致。”
电话会议
将于2024年7月25日星期四上午11:00(东部时间)举行电话会议,审查公司的财务业绩,讨论最近的事件并进行问答环节。
电话会议的网络广播和配套演示材料将在Escalade网站的投资者关系部分www.escaladeinc.com上提供。为了收听现场广播,请至少提前15分钟前往该网站注册、下载和安装任何必要的音频软件。
参加现场电话会议:
国内现场: |
1-877-300-8521 |
(国际现场:) |
1-412-317-6026 |
要收听随后将在2024年8月8日可用的电话会议重播:
国内重播: | 1-844-512-2921 |
国际重播: | 1-412-317-6671 |
会议ID: | 10190860 |
非美国通用会计准则的财务衡量标准使用
除按照美国通用会计准则(“GAAP”)披露财务报表外,本报告还包含非GAAP财务指标“EBITDA”。本压力测试的末尾含有对这种非GAAP财务指标的调和。EBITDA是Escalade用于促进跨期经营业绩比较的非GAAP财务指标。Escalade认为EBITDA的披露为投资者提供有关其财务状况和经营业绩的有用信息。非GAAP措施应视为U.S.GAAP措施的补充,而不是替代公司根据U.S.GAAP计算的绩效措施和财务结果,并且应仔细评估从这些结果进行的权衡。非GAAP措施作为分析工具具有局限性,不应孤立考虑或代替对公司根据U.S.GAAP报告的结果的分析,并且应仅在补充基础上进行评估。
关于Escalade:
成立于1922年,总部位于印第安纳州埃文斯维尔,Escalade设计、制造和销售体育用品、健身器材和室内/室外娱乐设备。我们的使命是连接家庭和朋友,创造持久的回忆。作为各自类别的领袖,Escalade的品牌包括Brunswick Billiards®;STIGA®乒乓球;Accudart®;RAVE Sports®水上娱乐;Victory Tailgate®定制游戏;Onix®腌菜球;Goalrilla™篮球;Lifeline®健身;Woodplay®玩具组合;和Bear® Archery。Escalade的产品可在线购买,并在全国领先的零售商处供应。有关Escalade的多个品牌、历史、财务状况和治理的更多信息,请访问www.escaladeinc.com。
投资者关系联系方式
Patrick Griffin
副总裁-公司发展和投资者关系
812-467-1358
前瞻性声明
本报告包含涉及当前或未来趋势或因素的前瞻性陈述,这些陈述可能受到风险和不确定性的影响。这些风险包括但不限于:Escalade实现其业务目标的能力;Escalade成功实现战略交易预期结果的能力,包括所得资产和业务的整合,以及对某些运营、资产、品牌和产品进行剥离或停止运营的整合;关键客户、供应商、许可和其他业务关系的继续和发展;Escalade有能力开发和实施我们自己的消费者直销电子商务分销渠道;具有竞争性的产品和定价;产品需求和市场接受度;新产品开发;Escalade有能力成功应对零售环境的变化和消费者购买习惯的变化;客户的财务状况;业务操作的中断或延迟,包括因政治动荡、战争、恐怖主义、劳动罢工、自然灾害、公共卫生危机(如新冠病毒大流行)等事件和情况而引起的供应链中断或延迟;管理层在咨询审计委员会的情况下得出结论,公司内部控制程序存在重大缺陷的影响;对评估和实施旨在加强公司控制环境的补救措施的评估和实施,这些补救措施正在进行中;未来可能发现的一个或多个其他重大缺陷,公司目前尚不知道或尚未检测到这些重大缺陷;公司无法或未能充分纠正公司将来在财务报表中的内部控制程序中的重大缺陷或任何其他重大缺陷,这可能导致我们的财务报表出现重大错误。Escalade有能力控制成本,包括管理库存水平;Escalade有能力成功实施降低适用于我们的产品和原材料的关税和其他贸易限制的行动,包括对我们的产品的生产成本、销售市场进口产品和材料的影响以及我们产品的定价;一般经济状况,包括通货膨胀压力;营运成果波动;外汇汇率变化;证券市场变化;公司的普通股是否继续在纳斯达克全球市场上挂牌;公司是否被纳入或排除在某些市场指数中;Escalade有能力获得融资,遵守此类融资条款并管理债务水平;信息系统和其他技术的可用、整合和有效运作,以及此类系统或技术的潜在中断;实际或可感知的缺陷或安全性的潜在影响,包括任何产品召回、法律或监管索赔、诉讼或调查;与数据安全或隐私侵犯有关的风险;与我们的产品相关的监管索赔、诉讼或调查的潜在影响;COVID-19全球大流行病对Escalade的财务状况和业绩的潜在剩余影响;以及Escalade定期向证券交易委员会提交的有关风险和不确定性的详细评估。Escalade未来的财务业绩可能与管理层包含在此处的预期有所不同。Escalade没有义务在本报告之后公布对这些前瞻性陈述的修订。
Escalade,包括附属公司
截至2020年6月30日和2019年6月30日三个月和六个月的营业额
(未经审计,以千计除每股数据)
三个月之内结束 |
销售额最高的六个月 |
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所有金额以千元为单位除每股数据 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
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净销售额 |
$ | 62,526 | $ | 67,771 | $ | 119,830 | $ | 124,702 | ||||||||
成本和费用 |
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销售产品成本 |
47,415 | 51,124 | 90,365 | 97,003 | ||||||||||||
销售、管理和一般性支出 |
10,063 | 9,769 | 20,764 | 20,052 | ||||||||||||
摊销 |
591 | 620 | 1,184 | 1,240 | ||||||||||||
营业收入 |
4,457 | 6,258 | 7,517 | 6,407 | ||||||||||||
其他收益(费用) |
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利息费用 |
(730 | ) | (1,580 | ) | (1,465 | ) | (2,955 | ) | ||||||||
其他收入 |
3 | 7 | 6 | 25 | ||||||||||||
税前利润 |
3,730 | 4,685 | 6,058 | 3,477 | ||||||||||||
所得税费用 |
886 | 1,043 | 1,439 | 787 | ||||||||||||
净利润 |
$ | 2,844 | $ | 3,642 | $ | 4,619 | $ | 2,690 | ||||||||
每股收益数据: |
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基本每股收益 |
$ | 0.21 | $ | 0.27 | $ | 0.33 | $ | 0.20 | ||||||||
摊薄每股收益 |
$ | 0.20 | $ | 0.26 | $ | 0.33 | $ | 0.20 | ||||||||
分红派息 |
$ | 0.15 | $ | 0.15 | $ | 0.30 | $ | 0.30 |
合并资产负债表
(未经审计,以千为单位)
所有金额均以千为单位,股份信息除外 |
2020年6月30日 2024 |
12月31日 2023 |
2020年6月30日 2023 |
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(未经审计) |
(已审计) |
(未经审计) |
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资产 |
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流动资产: |
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现金及现金等价物 |
$ | 362 | $ | 16 | $ | 577 | ||||||
应收账款净额,减少$489;$652;和$355;分别为 |
47,829 | 49,985 | 54,975 | |||||||||
存货 |
86,571 | 92,462 | 111,676 | |||||||||
预付费用 |
2,461 | 0 | 3,925 | |||||||||
预付所得税 |
1,829 | 88 | 1,518 | |||||||||
总流动资产 |
139,052 | 146,831 | 172,671 | |||||||||
物业、厂房和设备,净值 |
23,441 | 23,786 | 24,261 | |||||||||
待售资产 |
2,459 | 2,653 | 2,823 | |||||||||
经营租赁权使用资产 |
7,905 | 8,378 | 包括折旧和摊销 | |||||||||
无形资产, 净额 |
27,456 | 28,640 | 29,880 | |||||||||
商誉 |
42,326 | 42,326 | 42,326 | |||||||||
其他 |
427 | 391 | 455 | |||||||||
总资产 |
$ | 243,066 | $ | 253,005 | $ | 281,085 | ||||||
负债和股东权益 |
||||||||||||
流动负债: |
||||||||||||
开多次数 |
$ | 7,143 | $ | 7,143 | $ | 7,143 | ||||||
应付账款 |
12,798 | 9,797 | 14,680 | |||||||||
应计负债 |
9,222 | 15,283 | 9,897 | |||||||||
当前经营租赁负债 |
1,077 | 1,041 | 1,002 | |||||||||
流动负债合计 |
30,240 | 33,264 | 32,722 | |||||||||
其他负债: |
||||||||||||
开多期债 |
36,024 | 43,753 | 76,809 | |||||||||
递延所得税负债 |
3,125 | 3,125 | 4,516 | |||||||||
经营租赁负债 |
7,398 | 7,897 | 8,222 | |||||||||
其他负债 |
297 | 387 | 407 | |||||||||
负债合计 |
77,084 | 88,426 | 122,676 | |||||||||
股东权益: |
||||||||||||
优先股: |
||||||||||||
获授权1,000,000股, 无面值, 未发行 |
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普通股: |
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获授权30,000,000股, 无面值, 已发行股份为13,877,302, 13,736,800和13,736,800股 |
5,406 | 4,480 | 3,389 | |||||||||
保留盈余 |
160,576 | 160,099 | 155,020 | |||||||||
股东权益合计 |
165,982 | 164,579 | 158,409 | |||||||||
负债合计及股东权益总计 |
$ | 243,066 | $ | 253,005 | $ | 281,085 |
将GAAP净利润与非GAAP EBITDA协调
(未经审计,以千为单位)
三个月之内结束 |
销售额最高的六个月 |
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所有板块以千为单位 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
2020年6月30日 2024 |
2020年6月30日 2023 |
||||||||||||
净利润(GAAP) |
$ | 2,844 | $ | 3,642 | $ | 4,619 | $ | 2,690 | ||||||||
利息费用 |
730 | 1,580 | 1,465 | 2,955 | ||||||||||||
所得税费用 |
886 | 1,043 | 1,439 | 787 | ||||||||||||
折旧和摊销 |
1,378 | 1,402 | 2,751 | 2,798 | ||||||||||||
EBITDA(非GAAP) |
$ | 5,838 | $ | 7,667 | $ | 10,274 | $ | 9,230 |