EX-99.1 2 exh_991.htm 展品 99.1 埃德加·菲林

附录 99.1

多尼戈尔集团公司公布2024年第二季度和上半年业绩

宾夕法尼亚州玛丽埃塔，2024年7月25日（环球新闻专线）——多尼戈尔集团公司（纳斯达克股票代码：DGICA）和（纳斯达克股票代码：DGICB）今天公布了2024年第二季度和上半年的财务业绩。

2024 年第二季度的重要项目（均与 2023 年第二季度的比较）：

  • 净收益为420万美元，摊薄后每股A类股票收益为13美分，而A类股票摊薄后每股收益为200万美元，摊薄后每股收益为6美分
  • 净保费收入增长了8.3％，达到2.343亿美元
  • 写入的净保费1 增长 9.1% 至 2.472 亿美元
  • 合并比率为103.0％，而该比率为104.7％
  • 净收益包括税后净投资收益60万美元，摊薄后每股A类股票收益2美分，而A类股票摊薄后每股收益为200万美元，摊薄后每股收益6美分
  • 截至2024年6月30日，每股账面价值为14.48美元，而每股账面价值为14.68美元

    • 财务摘要

     截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
     2024 2023 % 变化 2024 2023 % 变化
     （以千美元计，每股金额除外）
                      
    损益表数据                 
    净赚取的保费$234,311  $216,260  8.3% $462,06  $431,493  7.1%
    投资收益，净额11,068  10,157  9.0  22,041  19,607  12.4 
    净投资收益737  2,504  -70.6  2,850  2,173  31.2 
    总收入246,773  229,196  7.7  487,913  453,942  7.5 
    净收入4,153  1,997  108.0  10,108  7,201  40.4 
    非公认会计准则营业收入13,571  19  NM2  7,857  5,484  43.3 
    年化平均股本回报率 3.4%  1.6% 1.8pts  4.2% 3.0% 1.2pts
                      
    每股数据                 
    净收益 — A类（摊薄）$0.13  $0.06  116.7% $0.31  $0.22  40.9%
    净收入— B类0.11  0.05  120.0  0.28  0.20  40.0 
    非公认会计准则营业收入——A类（摊薄）0.11  -  NM  0.24  0.17  41.2 
    非公认会计准则营业收入——B类0.10  -  NM  0.22  0.15  46.7 
    账面价值14.48  14.68  -1.4  14.48  14.68  -1.4 
                      

    1本新闻稿的 “非公认会计准则财务指标的定义” 部分定义和核对了我们在美国公认会计原则（“GAAP”）以外的会计基础上编制的数据。

    2没有意义。

    管理层评论

    多尼戈尔集团公司总裁兼首席执行官凯文·伯克表示：“在2024年第二季度，我们继续成功实现几项重要目标，我们预计这些目标将在未来进一步改善我们的财务业绩。”

    “在本季度，我们的净保费账面增长了9.1％，这反映了续保保费率的持续强劲增长和保单保留率。鉴于我们的战略是强调商业专线的增长，我们正在积极控制个人专线新业务写作。我们正在执行各种战略举措，包括增强我们的小型商业承保能力，以在商业信贷领域实现更高水平的新业务。在谨慎追求盈利收入增长的同时，我们还积极管理我们的地域风险集中。在以强对流风暴活动为标志的季度，包括自2011年以来上半年报告的龙卷风数量最高的季度，这项持续的举措很好地减轻了与天气相关的损失对业绩的影响。”

    伯克总结说：“我们2024年第二季度的核心亏损率与去年同期相比保持不变，但由于净保费收入反映了近期保费率上调的更大影响，与2024年第一季度相比连续增长了3.7个百分点。尽管与我们的系统现代化项目相关的支出在2024年产生了峰值影响，但我们的支出比率与去年同期相比下降了2.3个百分点，这主要是由于持续的支出削减举措。尽管我们还有更多工作要做，但我们对执行业务战略并为股东创造长期价值的能力充满信心。”

    保险业务

    Donegal Group是一家保险控股公司，其保险子公司和附属公司在三个中大西洋州（特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州）、两个新英格兰州（缅因州和新罕布什尔州）、五个南部州（乔治亚州、北卡罗来纳州、田纳西州和弗吉尼亚州）、八个中西部州（伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、密歇根州、内布拉斯加州、俄亥俄州、南达科他州和威斯康星州）和五个西南州（亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州）提供财产和意外伤害保险，德克萨斯州和犹他州）。多尼戈尔互惠保险公司和多尼戈尔集团的保险子公司以多尼戈尔保险集团的名义共同开展业务。

     截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
     2024 2023 % 变化 2024 2023 % 变化
     （以千美元计）
                  
    净赚取的保费             
    商业专线$134,489 $130,808 2.8% $266,581 $263,995 1.0%
    个人台词99,822 85,452 16.8  195,479 167,498 16.7 
    所得净保费总额$234,311 $216,260 8.3% $462,060 $431,493 7.1%
                  
    净保费已写入             
    商业专线：             
    汽车$47,089 $45,249 4.1% $100,603 $97,318 3.4%
    工伤补偿27,591 27,743 -0.5  58,665 60,944 -3.7 
    商业多重危险55,870 46,823 19.3  113,373 102,673 10.4 
    其他11,698 13,061 -10.4  25,101 28,274 -11.2 
    商业线路总数142,248 132,876 7.1  297,742 289,209 3.0 
    个人专线：             
    汽车62,427 53,329 17.1  123,808 103,310 19.8 
    房主39,608 37,213 6.4  71,367 65,402 9.1 
    其他2,906 3,094 -6.1  5,714 5,895 -3.1 
    个人专线总数104,941 93,636 12.1  200,889 174,607 15.1 
    保费净额总额$247,189 $226,512 9.1% $498,631 $463,816 7.5%
                  
                  

    净保费已写入

    如上表所示，与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净保费增长了9.1％，这表明商业专线净保费增长了7.1％，个人专线净保费增长了12.1％。与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净保费增加了2,070万美元，其中包括：

  • 商业专线： 我们增长了940万美元，这主要归因于新的业务报告、强劲的保费保留率以及除工伤补偿以外的续保费持续增加，但部分被我们退出或作为州特定战略的一部分正在执行持续利润改善计划的州的计划减员所抵消。
  • 个人专线： 增加1,130万澳元，这主要归因于续保费率的持续提高和保单保留率的强劲。

    • 承保业绩

    我们主要根据法定会计惯例确定的保险子公司的承保业绩来评估商业信贷和个人信贷板块的业绩。下表显示了GAAP和法定合并比率的比较细节1 在截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 6 月 30 日的三个月和六个月中：

     三个月已结束 六个月已结束
     6月30日 6月30日
     2024 2023 2024 2023
                
    GAAP 组合比率（总行）           
    亏损率-核心损失55.0% 55.0% 56.8% 55.8%
    损失率-与天气相关的损失10.6  9.1  7.7  7.8 
    损失率-巨大的火灾损失5.3  5.9  5.9  5.5 
    亏损率——上年储备金净发展情况-0.3  -0.1  -2.0  -2.0 
    损失比率70.6  69.9  68.4  67.1 
    支出比率31.9  34.2  33.8  35.3 
    股息比率0.5  0.6  0.5  0.6 
    合并比率103.0% 104.7% 102.7% 103.0%
                
    法定合并比率           
    商业专线：           
    汽车93.5% 101.9% 96.6% 99.1%
    工伤补偿117.0  95.7  114.2  91.0 
    商业多重危险110.6  111.8  106.7  113.3 
    其他94.3  95.7  88.3  88.2 
    商业线路总数104.9  103.6  103.3  101.8 
    个人专线：           
    汽车95.6  104.4  97.7  104.1 
    房主103.1  103.4  102.7  101.8 
    其他104.7  105.9  94.8  77.4 
    个人专线总数98.6  104.3  99.4  101.6 
    总行数102.2% 103.8% 101.7% 101.7%
                
                

    损失率

    2024年第二季度的亏损率略有上升至70.6％，而2023年第二季度的亏损率为69.9％。在商业航线领域，2024年第二季度的核心亏损率为54.8％，较2023年第二季度的54.0％略有增加。就个人保险板块而言，2024年第二季度的核心亏损率为55.3％，低于2023年第二季度的56.5％，这主要是由于保费率的提高对该细分市场的净收入保费产生了有利影响。与2024年第一季度的相应比率相比，这两个细分市场的核心亏损率都有所改善。

    2024年第二季度与天气相关的损失为2470万美元，占亏损率的10.6个百分点，而2023年第二季度为1,970万美元，占亏损率的9.1个百分点。2024年第二季度与天气相关的损失活动明显高于我们之前的五年平均水平1,730万美元，占第二季度与天气相关的损失率的8.8个百分点。2024年5月，我们的保险子公司因一场灾难性的风灾和冰雹损失事件而蒙受了600万美元的净损失。

    2024年第二季度的巨额火灾损失（我们定义为超过5万美元的个人火灾损失）为1,250万美元，占损失率的5.3个百分点。该数额与2023年第二季度1,270万美元的巨额火灾损失，占损失率的5.9个百分点相当。与去年同期相比，我们的房主火灾损失和商业地产火灾损失均略有下降。

    以往事故年度发生的损失准备金的适度净有利发展对2024年或2023年第二季度几乎没有影响。我们的保险子公司主要在商用汽车业务领域经历了有利的发展，但这在很大程度上被工伤薪酬的不利发展所抵消，我们主要将其归因于个案储备金的发展超出预期。

    费用比率

    2024年第二季度的支出比率为31.9％，而2023年第二季度的支出比率为34.2％。支出比率的下降主要反映了各种支出削减举措的影响，包括机构激励计划的修订、佣金时间表的调整、有针对性的裁员以及延期更换空缺职位等。这些削减被技术系统相关支出的增加部分抵消，这主要是由于我们继续实施正在进行的系统现代化项目，成本增加了，多尼戈尔互惠保险公司将其中一部分分配给我们的保险子公司。我们预计，Donegal Mutual Insurance Company对我们与正在进行的系统现代化项目相关的保险子公司的分配成本的影响将在2024年全年达到峰值，约占支出比率的1.3个百分点，然后在随后几年开始逐渐消退。

    投资业务

    多尼戈尔集团的投资策略是为其投资资产创造适量的税后收入，同时通过投资高质量证券来最大限度地降低信用风险。因此，截至2024年6月30日，我们将合并投资组合的96.3％投资于多元化、高评级和有价的固定到期证券。

     2024年6月30日 2023 年 12 月 31 日
     金额 % 金额 %
     （以千美元计）
    按账面价值计算的固定到期日：           
    美国国库证券和美国债务           
    政府公司和机构$183,978  13.7% $176,991  13.3%
    各州和政治分支机构的义务414,435  30.9  415,280  31.3 
    公司证券403,540  30.0  399,640  30.1 
    抵押贷款支持证券294,149  21.9  278,260  21.0 
    预期信用损失备抵金(1,354)  -0.1  (1,326)  -0.1 
    固定到期日总额1,294,748  96.4  1,268,845  95.6 
    按公允价值计算的股权证券32,456  2.4  25,903  2.0 
    按成本计算的短期投资16,571  1.2  32,306  2.4 
    投资总额$1,343,775  100.0% $1,327,054  100.0%
                
    平均投资收益率3.3%    3.1%   
    平均等值税投资收益率3.4%    3.2%   
    平均固定到期期限（年）5.2     4.3    
                
                

    2024年第二季度的净投资收入为1,110万美元，较2023年第二季度的1,020万美元增长了9.0％。净投资收益的增加主要反映了与去年第二季度相比平均投资收益率的增加。

    2024年第二季度70万美元的净投资收益主要与截至2024年6月30日持有的股票证券公允价值的未实现收益有关。2023年第二季度250万美元的净投资收益主要与2023年6月30日持有的股票证券公允价值的未实现收益有关。

    截至2024年6月30日，我们的每股账面价值为14.48美元，而2023年12月31日为14.39美元，这一增长与净收益有关，但部分被宣布的现金分红以及2024年可供出售固定到期投资组合中的200万美元税后未实现亏损所抵消，这使我们的账面价值减少了每股0.05美元。

    非公认会计准则财务指标的定义

    我们根据公认会计原则编制合并财务报表。我们的保险子公司还根据州保险监管机构规定或许可的法定会计原则（“SAP”）编制财务报表。除了使用基于公认会计准则的绩效衡量标准外，我们还使用某些非公认会计准则财务指标，我们认为这些指标为管理我们的业务以及与同行的财务业绩进行比较提供了价值。这些非公认会计准则指标是净保费、营业收入或亏损以及法定合并比率。

    净保费和营业收入或亏损是保险公司投资者常用的非公认会计准则财务指标。我们将净保费定义为我们的保险子公司记录的在给定时期内生效的保单的全期保费金额，减去我们的保险子公司向再保险公司割让的保费。我们将营业收入或亏损定义为净收益或亏损，不包括税后净投资收益或亏损、税后重组费用和其他重要的非经常性项目。由于我们对营业收入或亏损的计算可能与其他公司使用的类似衡量标准不同，因此投资者在将我们的营业收入或亏损衡量标准与其他公司的衡量标准进行比较时应谨慎行事。

    下表列出了所示期间所得净保费与净保费的对账情况：

     截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
     2024 2023 % 变化 2024 2023 百分比变化
     （以千美元计）
                  
    净保费的对账             
    赚取的净保费已计入保费             
    净赚取的保费$234,311 $216,260 8.3% $462,060 $431,493 7.1%
    净未赚保费的变化12,878 10,252 25.6  36,571 32,323 13.1 
    写入的净保费$247,189 $226,512 9.1% $498,631 $463,816 7.5%
                  
                  

    下表显示了所述期间净收入与营业收入的对账情况：

     截至6月30日的三个月 截至6月30日的六个月
     2024 2023 % 变化 2024 2023 百分比变化
     （以千美元计，每股金额除外）
                  
    净收入对账             
    至非公认会计准则营业收入             
    净收入$4,153 $1,997 108.0% $10,108 $7,201 40.4%
    投资收益（税后）(582) (1,978) -70.6  (2,251) (1,717) 31.1 
    非公认会计准则营业收入$3,571 $19 NM  $7,857 $5,484 43.3%
                  
    净收益的每股对账             
    至非公认会计准则营业收入             
    净收益 — A类（摊薄）$0.13 $0.06 116.7% $0.31 $0.22 40.9%
    投资收益（税后）(0.02) (0.06) -66.7  (0.07) (0.05) 40.0 
    非公认会计准则营业收入——A类$0.11 $- NM  $0.24 $0.17 41.2%
                  
    净收入— B类$0.11 $0.05 120.0% $0.28 $0.20 40.0%
    投资收益（税后）(0.01) (0.05) -80.0  (0.06) (0.05) 20.0 
    非公认会计准则营业收入——B类$0.10 $- NM  $0.22 $0.15 46.7%
                  
                  

    法定合并比率是衡量承保盈利能力的非公认会计准则标准，基于SAP确定的金额。法定合并比率是以下各项的总和：

    • 法定损失比率，即日历年发生的损失和损失支出（不包括预期的残值和代位补偿金）与所得保费的比率；
    • 法定支出比率，即净佣金、保费税和承保费用产生的费用与已缴保费用的比率；以及
    • 法定股息率，即工伤补偿保单持有人的股息与所得保费的比率。

    法定合并比率不反映投资收入、联邦所得税或其他非营业收入或支出。低于100％的法定合并比率通常表示承保盈利能力。

    股息信息

    2024年7月18日，我们宣布A类普通股的季度定期现金股息为每股0.1725美元，b类普通股的季度现金股息为每股0.155美元，将于2024年8月15日支付给截至2024年8月1日营业结束时的登记股东。

    预先录制的网络直播

    美国东部时间2024年7月25日星期四上午8点30分左右，我们将在我们网站的投资者栏目提供预先录制的网络音频直播，其中包括管理层对季度业绩的评论和一般业务更新。您可以访问我们网站上的链接 http://investors.donegalgroup.com 收听预先录制的网络直播。还可通过我们的网站获取补充投资者演示文稿。

    关于本公司

    Donegal Group Inc. 是一家保险控股公司，其保险子公司和附属公司在中大西洋、中西部、新英格兰、南部和西南部的某些州提供财产和意外伤害保险。多尼戈尔互惠保险公司和多尼戈尔集团公司的保险子公司以多尼戈尔保险集团的名义共同开展业务。多尼戈尔保险集团的上午最佳评级为A（优秀）。

    多尼戈尔集团公司的A类普通股和b类普通股分别在纳斯达克全球精选市场上交易，代码分别为DGICA和DGiCB。我们专注于几项主要战略，包括实现持续的卓越财务业绩、对运营和流程进行战略性现代化以实现业务转型、抓住机会实现盈利增长以及为我们的代理商和客户提供卓越的体验。

    安全港

    本新闻稿中包含的所有非历史事实的陈述都是基于我们当前的预期。此类陈述本质上是前瞻性的（定义见1995年《私人证券诉讼改革法》），必然涉及风险和不确定性。我们所做的前瞻性陈述可以通过使用 “将”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“寻找”、“估计” 等词语和类似的表述来识别。我们的实际业绩可能与我们的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致我们的实际业绩与我们先前发表的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括但不限于不利诉讼和其他可能增加损失成本的趋势（包括社会通胀、劳动力短缺以及不断上涨的医疗、汽车和物业维修成本）、不利和灾难性天气事件（包括气候条件的变化）、我们维持盈利运营的能力（包括我们有效承保风险和收取足够保费率的能力），我们保险子公司的损失和损失支出准备金是否充足，我们的保险子公司使用的信息技术系统的可用性和成功运营，使我们的保险子公司能够有效竞争的新信息技术系统的成功开发，我们和我们的保险子公司运营领域的业务和经济状况，利率，来自各种保险和其他金融企业的竞争，恐怖主义，再保险的可用性和成本，法律和司法进展（包括与 COVID-19 业务中断保险排除相关的进展）、监管要求的变化、我们吸引和留住独立保险代理人的能力、A.M. 最佳评级的变化以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件中不时描述的其他风险。我们没有义务更新此类陈述或公开宣布我们可能对任何前瞻性陈述进行的任何修订的结果，以反映此类陈述发布之日后发生的预期或意外事件或情况。

    投资者关系联系人

    凯琳·戴利，股票集团公司副总裁
    电话:(212) 836-9623
    电子邮件：kdaly@equityny.com

    杰弗里·米勒，执行副总裁兼首席财务官
    电话:(717) 426-1931
    电子邮件：investors@donegalgroup.com

    财务补助

    多尼戈尔集团公司
    合并收益表
    （未经审计；以千计，股票数据除外）
        
     截至6月30日的季度
     2024 2023
        
    净赚取的保费$234,311 $216,260
    扣除支出后的投资收益11,068 10,157
    净投资收益737 2,504
    租赁收入78 87
    分期付款费用579 188
    总收入246,773 229,196
        
    净亏损和亏损支出165,360 151,235
    递延收购成本的摊销40,656 37,935
    其他承保费用34,037 35,948
    投保人分红1,187 1,346
    利息155 155
    其他费用，净额365 324
    支出总额241,760 226,943
        
    所得税支出前的收入5,013 2,253
    所得税支出860 256
        
    净收入$4,153 $1,997
        
    普通股每股净收益：   
    A 类-基本和稀释$0.13 $0.06
    b 类-基本和稀释$0.11 $0.05
        
    补充财务分析师数据   
        
    加权平均股票数量   
    杰出的：   
    A 类-基本27,844,811 27,382,442
    A 类-稀释27,844,903 27,489,338
    b 类-基本和稀释5,576,775 5,576,775
        
    写入的净保费$247,189 $226,512
        
    普通股每股账面价值   
    在期末$14.48 $14.68
        


    多尼戈尔集团公司
    合并收益表
    （未经审计；以千计，股票数据除外）
          
       截至6月30日的六个月
       2024 2023
          
    净赚取的保费$462,060 $431,493
    扣除支出后的投资收益22,041 19,607
    净投资收益2,850 2,173
    租赁收入159 176
    分期付款费用803 493
    总收入487,913 453,942
        
    净亏损和亏损支出316,257 289,341
    递延收购成本的摊销80,258 75,733
    其他承保费用75,777 76,560
    投保人分红2,241 2,689
    利息309 308
    其他费用，净额810 761
    支出总额475,652 445,392
        
    所得税支出前的收入12,261 8,550
    所得税支出2,153 1,349
        
    净收入$10,108 $7,201
        
    普通股每股净收益：   
    A 类-基本和稀释$0.31 $0.22
    b 类-基本和稀释$0.28 $0.20
        
    补充财务分析师数据   
        
    加权平均股票数量   
    杰出的：   
    A 类-基本27,828,062 27,287,717
    A 类-稀释27,845,608 27,427,848
    b 类-基本和稀释5,576,775 5,576,775
        
    写入的净保费$498,631 $463,816
        
    普通股每股账面价值   
    在期末$14.48 $14.68
        


    多尼戈尔集团公司  
    合并资产负债表  
    （以千计）  
            
       6月30日  十二月三十一日 
       2024  2023 
       （未经审计）    
            
    资产  
    投资：     
    固定到期日：     
    持有至到期，按摊余成本计算$690,580  $679,497 
    可供出售，按公允价值出售604,168  589,348 
    按公允价值计算的股权证券32,456  25,903 
    按成本计算的短期投资16,571  32,306 
    投资总额1,343,775  1,327,054 
    现金24,226  23,792 
    应收保费203,814  179,592 
    应收再保款440,858  441,431 
    递延保单购置成本80,926  75,043 
    预付再保险费186,323  168,724 
    其他资产55,331  50,658 
    总资产$2,335,253  $2,266,294 
          
    负债和股东权益  
    负债：     
    损失和损失费用$1,147,419  $1,126,157 
    未赚取的保费653,579  599,411 
    应计费用3,511  3,947 
    信贷额度下的借款35,000  35,000 
    其他负债11,668  22,034 
    负债总额1,851,177  1,786,549 
    股东权益：     
    A 类普通股309  308 
    B 类普通股56  56 
    额外的实收资本337,773  335,694 
    累计其他综合亏损 (34,860))  (32,882))
    留存收益222,024  217,795 
    库存股 (41,226))  (41,226))
    股东权益总额484,076  479,745 
    负债和股东权益总额$2,335,253  $2,266,294