不伦瑞克公布第二季度业绩

在充满挑战的海运市场中表现出坚定的表现

第二季度GAAP摊薄后每股收益为1.55美元，调整后的摊薄每股收益为1.80美元

下调2024年全年预期：净销售额为52亿美元至54亿美元；调整后的摊薄每股收益在5.00美元至5.50美元之间

伊利诺伊州梅塔瓦，2024年7月25日——不伦瑞克公司（纽约证券交易所代码：BC）今天公布了2024年第二季度的业绩：

2024 年第二季度财务业绩：

不伦瑞克首席执行官戴维·福克斯表示：“由于高利率继续给消费者预算带来压力并抑制全权支出，在重要的6月初推出的新车型年度产品并没有像我们预期的那样促进船只购买，第二季度的业绩也略低于预期。”

“零售销售持续放缓，加上更高的折扣和运营成本，增加了经销商和渠道合作伙伴的利润率压力，导致持续的保守批发订购模式，这反过来又导致原始设备制造商在主要销售季节保持较低的船舶产量，影响了Propulsion和Navico集团的OEM订单。

由于销售旺季的零售销售明显放缓，我们现在预计全年零售单位销售将比我们最初预测的持平下降约10％。由于以清理更多陈旧库存为重点的需求刺激措施得到加强，我们剩余的实地库存非常新鲜，大约85％的外地单位是最新的。我们的重点继续放在利用我们的新产品和调整产量上，以保持或增加关键类别的份额，同时努力管理现场库存水平，直到年底，库存周数保持在适当水平，单位低于上一年。

尽管与2023年第二季度相比，我们的推进业务的销售额和营业收益有所下降，但今年迄今为止，我们在舷外发动机中的份额继续增加，在美国舷外机市场的总份额超过48％。此外，Propulsion的控制、索具和螺旋桨产品类别表现强劲，营业利润率超过2023年同期。

随着全球主要市场的划船参与度继续保持非常稳健，我们的发动机零件和配件业务表现强劲，销售额和营业收入与2023年第二季度相比有所增长，因为我们完成了向印第安纳州布朗斯堡最先进的新工厂的全面过渡。

正如预期的那样，Navico集团的销售和营业收益与2023年第二季度相比有所下降，这是由于船舶原始设备制造商订单率下降和房车订单持续放缓，但继续保持稳定，售后市场销售连续改善，整体销售和收益与第一季度业绩一致。

最后，鉴于市场状况，我们的船舶业务表现稳健，销售和营业收益低于2023年第二季度，与较低的计划产量水平一致。Freedom Boat Club继续实现稳定的会员销售增长，并在丹麦和英国又增加了两个旗舰店，同时在我们的航海产品组合中产生了异常强劲的协同销售额。

尽管销售额和收益有所下降，但我们投资组合的弹性得到了体现，我们的经常性收入业务和渠道，包括我们的发动机损益和收购业务、Propulsion的再动力业务、Freedom Boat Club和Navico集团的售后市场销售，占我们第二季度调整后营业收益的50％以上。此外，我们的业务带来了强劲的现金流，使我们今年迄今为止有1.7亿美元可用于股票回购，进一步巩固了我们对向股东回报价值的关注，” 福克斯总结道。

2024 年第二季度业绩

不伦瑞克公布的2024年第二季度的合并净销售额为14.439亿美元，低于2023年第二季度的17.023亿美元。按公认会计原则计算，本季度摊薄后每股收益为1.55美元，调整后每股收益为1.80美元。第二季度的销售额低于上年，原因是经销商和原始设备制造商的批发订单持续减少，加上某些业务领域更高的折扣，仅部分被年度价格上涨和广受好评的新产品带来的好处所抵消。营业收益与上年相比有所下降，这是由于净销售额下降和制造成本上升的影响，这主要与产量下降有关，但部分被整个企业的重大成本控制措施所抵消。此外，与2023年第二季度相比：

推进板块报告称，由于上述企业因素，销售额下降了21％，但部分被年度定价的影响所抵消。营业收益低于去年，这主要是由于净销售额下降和制造成本上升的影响，包括产量下降所产生的吸收，但部分抵消了去年不利的资本化库存差异和加快的成本控制措施。

发动机零件和配件板块报告称，与去年同期相比，销售额增长了2％。产品业务销售额增长了7％，分销业务的销售额仅略有下降，与去年同期相比为1％，该细分市场的两个组成部分均实现了又一个季度的连续销售增长。随着向印第安纳州布朗斯堡工厂的过渡现已完成，销售额增加、业务成本控制以及运营效率的提高，该细分市场的营业收益与上年相比有所增加。

Navico集团板块报告销售额下降了8％，这主要是由于船用原始设备制造商在平衡生产水平以匹配零售订购模式时对他们的销售减少，但新产品强劲势头和房车销售趋势略有改善部分抵消。分部营业收益

下降是因为销售额下降和折扣活动增加的影响仅被较低的运营费用部分抵消。

船舶板块报告称，由于其渠道合作伙伴继续谨慎订购，以及更高的激励措施和折扣，批发订单疲软，销售额下降了23％，但部分被车型年定价和份额增长的利好影响所抵消。Freedom Boat Club又迎来了一个强劲的季度，约占该细分市场销售额的10％。由于定价和持续的成本控制部分抵消了净销售额下降和减产带来的吸收减少的影响，该细分市场调整后的营业利润率符合预期。

审查现金流和资产负债表

截至第二季度末，现金和有价证券总额为5.932亿美元，较2023年年底水平增长1.135亿美元。

今年前六个月，持续经营业务的经营活动提供的净现金为6,760万美元，其中包括扣除非现金项目的净收益和营运资金积累的季节性影响。

投资和融资活动使2024年上半年的净现金使用量为1,880万美元，其中包括3.969亿美元的长期债务发行收益，扣除1.70亿美元的股票回购，1.011亿美元的资本支出，8,090万美元的有价证券购买以及5,680万美元的股息支付。

2024 年展望

“随着大部分零售销售季节的过去，很明显，2024年美国海运零售市场的旺季表现不如我们最初的预期，年底的单位水平可能与2010年相似。宏观经济环境仍不确定，尽管现在从9月开始减免利率的可能性更大，但这将发生在主要销售季节之后，可能会对我们的2024年的业绩产生不实质性的影响，但有可能为2025年带来顺风。在这种环境下，我们的OEM客户和渠道合作伙伴继续谨慎订购，我们现在预计这种模式不会在未来发生重大变化

本赛季剩余时间。在这些充满挑战的条件下，我们富有弹性的经常性收入业务和渠道，包括发动机并购业务、Propulsion的再动力业务、Freedom Boat Club和Navico集团的售后市场销售，正在展示其盈利和现金流能力。在今年余下的时间里，我们将继续推出许多令人兴奋的新产品以支持未来的股票增长，同时专注于使年终库存水平符合历史规范，执行我们的战略计划，投资我们的长期增长计划，推动弹性每股收益和自由现金流。福克斯说，在年底实现预期的零售船舶销量并在年底保持适当的库存水平将使不伦瑞克全年末的船舶单位库存与去年同期的库存水平相比减少约7％或1,500辆。”“结果是根据这些市场现实更新了以下指导方针：

1. 净销售额在52亿美元至54亿美元之间；

2. 调整后的摊薄每股收益在5.00美元至5.50美元之间；

3.自由现金流超过3.5亿美元；

4. 每年回购约2亿至2.2亿美元的股票；以及

5.2024年第三季度净销售额在12亿美元至13亿美元之间，调整后的摊薄每股收益在1.15美元至1.25美元之间。”

非公认会计准则财务信息的使用

本新闻稿附带的合并财务报表的对账部分提供了本新闻稿中使用的GAAP与非GAAP财务指标的对账，包括调整后的营业收益、调整后的营业利润率、自由现金流和调整后的摊薄后每股收益。

为了更好地使不伦瑞克报告的业绩与不伦瑞克管理层用于评估业务绩效的内部指标保持一致，并更好地比较前期和同行数据，本新闻稿中使用的非公认会计准则指标排除了与收购相关的购买会计摊销以及其他调整的影响。

不伦瑞克没有在公认会计原则基础上为某些财务指标提供前瞻性指导，因为如果没有不合理的努力，它无法预测公认会计原则指标中包含的某些项目。这些项目可能包括重组、退出和减值成本、特殊税收项目、收购相关成本以及某些其他异常调整。

已安排电话会议

不伦瑞克将于今天中部夏令时间上午10点举行电话会议，由首席执行官戴维·福尔克斯、执行副总裁兼首席财务与战略官瑞安·格威利姆和企业财务高级副总裁内哈·克拉克主持。电话会议将在互联网上播出，网址为www.brunswick.com/investors。要收听电话，请在通话开始前至少 15 分钟访问网站，注册、下载和安装任何所需的音频软件。

有关补充电话会议讲话的幻灯片，请访问不伦瑞克的网站 www.brunswick.com/investors。

希望通过电话参与的证券分析师和投资者应致电877-900-9524（无需密码）。北美以外的呼叫者应拨打 412-902-0029（无需密码）进行连接。可以在通话开始前 15 分钟以及通话期间访问这些号码。电话会议的重播将在美国中部夏令时间2024年8月1日星期四下午1点之前播出，请致电877-660-6853或201-612-7415（访问ID：13747526）。重播还将在www.brunswick.com/investors上播出。

前瞻性陈述

根据1995年《私人证券诉讼改革法》的定义，本新闻稿中的某些陈述是前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前对不伦瑞克业务的预期、估计和预测，其性质涉及不同程度的不确定性问题。诸如 “可能”、“可以”、“应该”、“期望”、“预测”、“项目”、“立场”、“打算”、“目标”、“计划”、“寻找”、“估计”、“相信”、“预测”、“展望” 等词语以及类似的表述旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述并不能保证未来的表现，涉及某些风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致实际业绩与截至本新闻稿发布之日的预期存在重大差异。这些风险包括但不限于：不利的总体经济状况的影响，包括利率上升以及消费者可支配支出的可支配收入金额；货币汇率的变化；财政和货币政策的变化；不利的资本市场条件；竞争性的定价压力；更高的能源和燃料

成本；管理我们的制造足迹和运营；关键客户流失；国际业务风险、地缘政治紧张局势或冲突、制裁、禁运或其他法规；实际或预期的成本增加、供应中断或我们从第三方购买的原材料、零件或组件的缺陷；供应商制造限制、对航运承运人的需求增加和运输中断；恶劣的天气条件、气候变化事件和其他灾难性事件风险；我们开发新的能力和以具有竞争力的价格提供创新产品和服务；我们在快速变化的环境中满足需求的能力；吸收固定生产成本；突发公共卫生事件或流行病，例如冠状病毒（COVID-19）疫情；与并非仅为我们的利益而运营的合资企业相关的风险；我们成功实施战略计划和增长计划的能力；吸引和留住熟练劳动力，实施关键领导层继任计划，以及执行组织和领导层变动；我们的整合能力收购和业务中断的相关风险；我们识别、完成和整合定向收购的能力；重组或战略剥离无法带来业务利益的风险；维持有效的分销；经销商和客户能够获得充足的融资；经销商、零售商或独立造船商减少库存；要求我们回购库存；与自由船俱乐部特许经营业务模式相关的风险；停电、违规或其他网络安全事件关于我们的技术系统，这些系统已经影响并可能进一步影响制造和业务运营，并可能导致信息丢失或被盗以及相关的补救成本；我们保护品牌和知识产权的能力；贸易政策和关税的变化；商誉和其他资产价值的减值；产品责任、保修和其他索赔风险；法律、环境和其他监管合规性，包括成本增加、罚款和声誉风险；所得税立法或执法的变化；管理我们的股票回购；以及与某些分裂性股东活动家行动相关的风险。

其他风险因素包含在公司2023年10-k表年度报告和随后的10-Q表季度报告中。前瞻性陈述仅代表其发表之日，不伦瑞克没有义务更新这些陈述以反映本新闻发布之日之后的事件或情况。

关于不伦瑞克

Brunswick Corporation（纽约证券交易所代码：BC）是海洋娱乐领域的全球领导者，其创新改变了水上及其他地区的体验。我们独特的技术驱动型解决方案以深刻的消费者洞察为依据和启发，并以我们 “Next Never Rests™” 的信念为动力。Brunswick 致力于保持行业领先地位，成为众多客户的最佳和最值得信赖的合作伙伴，并致力于建立协同效应和生态系统，使我们能够挑战惯例，定义未来。不伦瑞克拥有 60 多个行业领先品牌。在船用推进器类别中，这些品牌包括水星海事、水星赛车、Mercruiser和Flite。不伦瑞克全面的零件、配件、分销和技术品牌包括水星零件和配件、Land 'N 'Sea、Lowrance、Simrad、B&G、Mastervolt、ReLion、Attwood和Whale。我们的船舶品牌是世界上最知名的船舶品牌之一，包括波士顿捕鲸船、隆德号、Sea Ray、Bayliner、Harris Pontoons、Princecraft和Quicksilver。我们的服务、数字和共享访问业务包括Freedom Boat Club、Boateka以及一系列融资、保险和延长保修业务。虽然主要专注于船舶行业，但Brunswick还成功地利用其先进技术组合为移动和工业应用提供了一套卓越的解决方案。布伦瑞克总部位于伊利诺伊州梅塔瓦，截至2023年12月31日，在25个国家拥有超过17,000名员工。2023 年，不伦瑞克连续第四年被《福布斯》评为全球最佳雇主和《新闻周刊》评为美国最负责任的公司之一。欲了解更多信息，请访问 www.Brunswick.com。

不伦瑞克公司

比较简明合并运营报表

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

			三个月已结束																		六个月已结束
			6月29日 2024						7月1日 2023						% 变化						6月29日 2024						7月1日 2023						% 变化
净销售额			$	1,443.9					$	1,702.3					(15)		%				$	2,808.9					$	3,445.9					(19)		%
销售成本			1,052.9						1,230.0						(14)		%				2,044.3						2,468.0						(17)		%
销售、一般和管理费用			181.8						215.1						(15)		%				385.5						426.4						(10)		%
研发费用			43.0						48.9						(12)		%				88.8						97.6						(9)		%
重组、退出和减值费用			7.9						13.9						(43)		%				21.4						23.4						(9)		%
营业收益			158.3						194.4						(19)		%				268.9						430.5						(38)		%
股权收益			2.9						2.2						32		%				5.4						4.4						23		%
其他（支出）收入，净额			(0.8)						1.8						NM						(0.8)						0.9						NM
利息和所得税前收益			160.4						198.4						(19)		%				273.5						435.8						(37)		%
利息支出			(32.6)						(28.8)						13		%				(61.2)						(57.0)						7		%
利息收入			4.7						2.0						NM						7.2						4.2						71		%
所得税前收益			132.5						171.6						(23)		%				219.5						383.0						(43)		%
所得税条款			27.7						36.3						(24)		%				46.3						135.3						(66)		%
持续经营的净收益			$	104.8					$	135.3					(23)		%				$	173.2					$	247.7					(30)		%
已终止业务的净亏损，扣除税款			(4.8)						(0.6)						NM						(5.2)						(0.7)						NM
净收益			$	100.0					$	134.7					(26)		%				$	168.0					$	247.0					(32)		%
每股普通股收益：
基本
持续经营的收益			$	1.55					$	1.91					(19)		%				$	2.55					$	3.48					(27)		%
已终止业务造成的亏损			(0.07)						(0.01)						NM						(0.08)						(0.01)						NM
净收益			$	1.48					$	1.90					(22)		%				$	2.47					$	3.47					(29)		%
稀释
持续经营的收益			$	1.55					$	1.91					(19)		%				$	2.54					$	3.47					(27)		%
已终止业务造成的亏损			(0.07)						(0.01)						NM						(0.07)						(0.01)						NM
净收益			$	1.48					$	1.90					(22)		%				$	2.47					$	3.46					(29)		%
用于计算以下内容的加权平均份额：
普通股每股基本收益			67.6						70.8												67.9						71.1
摊薄后的每股普通股收益			67.6						70.9												68.1						71.4
有效税率 (A)			20.9		%				21.2		%										21.1		%				35.3		%
NM = 没有意义
(A) 截至2024年6月29日的六个月中，有效税率与上年相比有所下降，这是由于2023年第一季度与公司间知识产权销售相关的离散所得税支出所致。

不伦瑞克公司

非公认会计准则指标的对账——合并

（以百万计，每股数据除外）

（未经审计）

不伦瑞克公司

精选财务信息

（单位：百万）

（未经审计）

分部信息-GAAP

分部信息-调整后（非公认会计准则）

分部信息-GAAP

分部信息-调整后（非公认会计准则）

			六个月已结束
			净销售额																		营业收益（亏损）																		营业利润率
			6月29日 2024						7月1日 2023						% 变化						6月29日 2024						7月1日 2023						% 变化						6月29日 2024						7月1日 2023
推进			$	1,136.2					$	1,454.9					(21.9)		%				$	176.2					$	265.6					(33.7)		%				15.5		%				18.3		%
发动机零件和配件			598.5						617.5						(3.1)		%				112.3						115.7						(2.9)		%				18.8		%				18.7		%
Navico 集团			421.0						505.1						(16.7)		%				30.7						56.4						(45.6)		%				7.3		%				11.2		%
船			859.9						1,136.0						(24.3)		%				58.7						123.6						(52.5)		%				6.8		%				10.9		%
公司/其他			—						—												(55.6)						(64.0)						(13.1)		%
区段淘汰			(206.7)						(267.6)						(22.8)		%				—						—
总计			$	2,808.9					$	3,445.9					(18.5)		%				$	322.3					$	497.3					(35.2)		%				11.5		%				14.4		%

NM = 没有意义

不伦瑞克公司

非公认会计准则指标的对账-分部信息

（单位：百万）

（未经审计）

bps = 基点

NM = 没有意义

不伦瑞克公司

非公认会计准则指标的对账-分部信息

（单位：百万）

（未经审计）

bps = 基点

NM = 没有意义

不伦瑞克公司

非公认会计准则指标的对账-分部信息

（单位：百万）

（未经审计）

bps = 基点

NM = 没有意义

不伦瑞克公司

比较简明合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

不伦瑞克公司

比较简明合并现金流量表

（单位：百万）

（未经审计）