附录 4.1

该证券是《全球通则》 下文提及契约的含义，并以存托信托公司或其被提名人的名义注册。这个 不得将全部或部分证券兑换成已注册的证券，也不得将该证券的全部或部分转让 以存托信托公司或其被提名人以外的任何人的名义注册，有限的情况除外 契约中描述的。

除非此证书由某人出示 存托信托公司向公司或其代理人提供转账、交换或付款登记的授权代表 并且为换取该证书而颁发的此类证书以 Cede & Co. 的名义或按要求的其他名称注册 由存托信托公司的授权代表进行或以其他方式进行的任何转让、质押或以其他方式用于价值或其他用途 对任何人来说都是不法的，因为本协议的注册所有者Cede & Co. 在此享有权益。

大榆树资本公司

8.50% 2029 年到期票据

Great Elm Capital Corp.，一家正式组建的公司 并根据马里兰州法律（以下简称 “公司”）存在，该术语包括契约下的任何继任人 以下简称），对于收到的价值，特此承诺向Cede & Co. 或注册受让人支付二十二美元的本金 2029年4月30日支付百万美元（合22,000,000美元），并从2024年6月30日起或最近的利息支付中支付利息 每季度支付或按规定支付利息的日期，即每年的3月31日、6月30日、9月30日和12月31日， 从 2024 年 9 月 30 日开始（前提是，如果利息支付日不是工作日，则适用的 利息将在下一个工作日支付，不会因延迟付款而产生额外利息）， 年利率为8.50％，直至本金已支付或可供支付。利息按时支付 根据该契约的规定，在任何利息支付日支付或按规定支付的利息将支付给以其名义支付的人 证券在定期记录日（即9月15日、6月15日）营业结束时登记 视情况而定，在下一个利息支付日之前的12月15日和12月15日（无论是否为工作日）。任何这样的利息都不是 因此，按时付款或按规定支付的款项将立即停止在该常规记录日向持有人支付，而且可能是 向在特殊记录日营业结束时以其名义注册本证券的人支付此类款项 违约利息将由受托人确定，应向本系列不少于10％的证券持有人发出通知 在该特别记录日期之前的几天，或随时以不违背任何要求的任何其他合法方式付款 本系列证券可能上市的证券交易所，以及根据该交易所可能要求的通知，所有 如上述《契约》中更充分地规定的。该证券可能作为系列的一部分发行。

支付本金（和保费，如果 本证券的任何、上）和任何此类权益将在纽约州纽约的受托管理人公司信托办公室设立 付款时美利坚合众国的硬币或货币是偿还公共和私人债务的法定货币；前提是， 但是，公司可以选择通过支票支付利息，支票邮寄到有权的人的地址 应将其作为该地址出现在安全登记册中，但前提是只要本证券 已在Cede & Co. 注册，此类付款将根据存管处制定的程序通过电汇支付 信托公司和受托人。

特此提及其他条款 本证券的反面列出，无论出于何种目的，哪些进一步条款的效力与规定的效果相同 在这个地方。

除非此处有认证证书 已由本协议背面提及的受托人通过手工签名执行，本证券无权获得任何好处 根据契约或出于任何目的均有效或强制性。

为此，公司造成了这种情况，以昭信守 文书应按时执行。

日期：2024 年 7 月 9 日

这是指定系列的证券之一 其中提及的契约中提及。

日期：2024 年 7 月 9 日

大榆树资本公司
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该安全是经正式授权的问题之一 根据契约发行和将分成一个或多个系列发行的公司证券（以下称为 “证券”）， 日期为 2017 年 9 月 18 日（以下简称 “基本契约”，该术语的含义应与该协议中赋予的含义相同 工具），由公司与作为受托人的 Equiniti Trust Company, LLC（以下称为 “受托人”，该术语包括 基础契约下的任何继任受托人），特此提及基本契约以获取相应的声明 公司、受托人和证券持有人的权利、权利限制、义务和豁免 经第六号补编修订和补充的证券的认证和交付所依据的条款 公司与受托人之间于2024年4月17日签订的与证券有关的契约（以下简称 “第六份”） 补充契约”、《第六补充契约》和《基础契约》，以及任何确立该契约的组成文书 特定证券的条款在此统称为 “契约”）。如果两者之间发生任何冲突 基础契约和第六补充契约、第六补充契约应管辖和控制。

该证券是指定系列之一 正面是该公司额外发行2029年到期的8.50％的票据，即三千四百万五十万张 美元 (34,500,000美元) 的本金总额先前已发行但尚未偿还.根据董事会决议， 根据董事会决议或契约补充文件，公司可以在未经同意的情况下不时提供高级管理人员证书 在证券持有人中，发行本系列的其他证券（在任何情况下均为 “额外证券”） 与证券相同的排名和相同的利率、到期日和其他条款。任何其他证券和现有证券 将构成契约下的单一系列，此处提及的相关证券均应包括附加证券 证券，除非上下文另有要求。此处代表的未偿还证券的本金总额可能来自 酌情缩短或增加时间，以反映交换和兑换。

本系列的证券受 在2026年4月30日当天或之后，根据公司的选择，随时或不时地全部或部分兑换 价格等于其未偿本金的100％，外加当时应付的应计和未付利息 季度利息期应计至但不包括固定赎回日期。

赎回通知应以书面形式发出 并通过存托信托公司以电子方式交付或邮寄、预付头等邮资或隔夜快递担保 在不少于三十（30）天或不超过六十（60）天内，向每位要赎回的证券持有人进行次日交付 兑换日期，在证券登记册中显示的持有人地址处。所有兑换通知均应包含信息 载于《基本契约》第 1104 节。

任何行使本公司选择权的行为 在适用的范围内，赎回证券将遵守《投资公司法》。

如果公司选择只兑换一部分 在证券中，受托管理人将根据第节确定选择要赎回的特定证券的方法 《基本契约》、《投资公司法》以及任何国家证券交易或报价系统规则的第 1103 条 证券均在适用的范围内列出。如果仅部分赎回本证券，则新证券 或本系列证券以及本协议未赎回部分的类似期限的证券将以持有人的名义发行 此处的取消。

除非公司拖欠付款 赎回价格，在赎回日当天及之后，要求赎回的票据的利息将停止累计。

证券持有人没有选择权 在2029年4月30日之前的任何时候偿还证券。

契约包含防御条款 在本证券的全部债务或与本证券有关的某些限制性契约和违约事件的任何时候， 在每种情况下，都必须遵守契约中规定的某些条件。

契约规定，公司不得 与任何其他实体合并或合并或合并或合并或将其全部或基本上所有的财产和资产移交或转让给 任何人，除非契约第 801 节规定的某些特定条件得到满足。

如果发生证券违约事件 本系列证券的本金应出现并继续存在，本系列证券的本金可以按以下方式宣布到期和支付 并具有契约中规定的效力。

契约允许，但有某些例外 如其中所规定，其修正以及对公司权利和义务以及持有人权利的修改 经公司和受托人同意，公司和受托人可随时根据契约影响每个系列的证券 受影响的每个系列证券在发行时本金总额不少于多数的持有人。 该契约还包含允许持有人按指定百分比持有每个系列证券本金的条款 当时尚待代表该系列所有证券的持有人放弃公司对某些条款的遵守 契约和契约下过去的某些违约行为及其后果。本持有人的任何此类同意或弃权 证券是决定性的，对该持有人以及本证券及其发行的任何证券的所有未来持有人具有约束力 本协议或以此作为交换或代替本协议的转让登记，无论是否作了此类同意或放弃的注释 在这张证券上。

如条款所规定并受其约束 在契约中，本证券的持有人无权就契约或 指定接管人或受托人，或根据该任命寻求任何其他补救措施，除非该持有人事先已给予受托人 关于持续违约事件的书面通知（契约第 501 (5) 条或第 501 (6) 条规定的违约事件除外） 就本系列证券而言，本系列证券本金不少于25％的持有人为 未决时间应向受托管理人提出书面请求，要求以受托人身份就此类违约事件提起诉讼 并就相应的费用、支出和负债向受托管理人提供了令受托管理人相当满意的担保或赔偿 是根据此类要求发生的，受托管理人不应从持有人那里获得过半数的本金 当时该系列的证券在收到后的60天内未兑现的指令与此类书面请求不一致 在收到此类书面通知后的六十 (60) 天内未提起任何此类诉讼 并提供赔偿。前述规定不适用于本证券持有人为执行任何诉讼而提起的任何诉讼 在本文规定的相应到期日当天或之后支付本金或任何溢价或利息。如果是违约事件 根据契约第501（5）条或第501（6）条，本系列证券的全部本金将自动生效 到期并立即付款。

此处未提及契约，也没有条款 本证券或契约应改变或损害公司的付款义务，该义务是绝对和无条件的 本证券的本金及任何溢价和利息，按此处规定的时间、地点和利率以及硬币或货币计算。

如契约所规定，并受某些限制 其中规定的限制，本证券的转让可在交出本证券后在证券登记处登记 在公司的办公室或代理机构进行转让登记，该办公室或机构所在地的本金和任何溢价和利息是 本证券应以令公司满意的形式支付、正式认可或附有书面转让文书，以及 由本协议持有人或其经正式书面授权的律师正式签署的证券登记员，然后是一张或多张新证券 本系列中与期限相似的法定面额和本金总额相同，将发行给指定人士 一个或多个受让人。

该系列的证券仅可发行 采用注册形式，不含面额为25美元的息票以及超过25美元的整数倍数。如上所述 契约及其中规定的某些限制的前提下，本系列的证券可以兑换成相似的总和 根据持有人的要求，本系列证券的本金和期限相似的不同授权面额的证券 同样的投降。

不得为此收取任何服务费 转让或交换登记，但公司、受托人或证券登记处可能要求支付足以支付的款项 支付与之相关的任何税款或其他政府费用。

在本证券到期之前 转让登记、公司、受托人或证券登记处以及公司、受托人或证券的任何代理人 无论本证券是否为本证券，注册服务商均可出于所有目的将以其名义注册本证券的人视为本证券的所有者 逾期未交，并且公司、受托人、证券登记处长或其任何代理人都不会受到相反通知的影响。

本证券中使用的所有术语均已定义 契约中的含义应与契约中赋予的含义相同。

契约和本证券应受管辖 根据纽约州法律进行解释，不考虑法律冲突原则。