EX-99.1

附件99.1

纳斯达克报告2024年第二季度业绩；所有板块表现强劲，增长率均为两位数。

2024年7月25日，纽约 - 纳斯达克公司（纳斯达克：纳斯达克）公布了2024年第二季度的财务业绩。各业务部门均实现了两位数的增长，表现出色。

2024年第二季度净营收为12亿美元，同比增长25％，在考虑新板块创业板的情况下增长10％。纳斯达克公司的所有业务部门（包括新创板创业板）均实现了两位数的增长，表现出色。

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净收入为27亿美元，同比增长29％，在考虑新板块创业板的情况下增长7％。¹这包括解决方案收入增长了34％，在考虑新板块创业板的情况下增长了13％。²财务技术收入为4,200万美元，同比增长79％，在考虑新板块创业板的情况下增长16％。³指数收入为1,670万美元，同比增长29％，在过去12个月内净流入53亿美元，在第二季度达到了170亿美元。

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年化重复营收同比增长6％，达到2023年第二季度。年化SaaS收入增长11％，占年化重复营收的36％。⁴GAAP摊薄每股收益在2024年第二季度下降了30％。非GAAP摊薄每股收益在2024年第二季度下降了3％，但有机增长率为7％。

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2024年第二季度的财务技术收入为4200万美元，同比增长79％，在考虑新创板创业板的情况下增长了16％。

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2024年第二季度指数收入为1.67亿美元，同比增长29％。在过去12个月内，净流入53亿美元，在第二季度达到170亿美元。

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GAAP摊薄每股收益在2024年第二季度下降了30％。非GAAP摊薄每股收益在2024年第二季度下降了3％，但有机增长率为7％。⁵

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在2024年第二季度，公司通过分红向股东返还了13800万美元，通过回购普通股向股东返还了5800万美元。该公司同时偿还了净商业票据的17400万美元。

2022年第二季度亮点


(以美元计，单位：百万)* 除每股比率外，单位均为百万美元	第二季度24		修改% (同比)			有机增长 % (同比)			同比变化 (以Pro Forma为基础)* % (同比)*
解决方案收入	$	901		34	%		9	%		13	%
市场服务净收入	$	250		3	%		3	%		3	%
净收入**	$	1,159		25	%		7	%		10	%
GAAP经营收入	$	423		11	%
非GAAP营业收入	$	620		28	%		7	%		14	%
ARR：2.077亿美元，高于四位分析师平均预估的2.081亿美元。	$	2,668		29	%		6	%		7	%
按GAAP计算的摊薄后每股收益	$	0.38		（30	)%
非GAAP摊薄后每股收益	$	0.69		（第3个任期）	)%		7	%

*	除了AxiomSL和Calypso之外，假设上一年的季度结果已包括Pro forma结果。Pro forma增长不包括外汇的影响，但AxiomSL和Calypso尚未按照有机基础进行计算。

**	净收入包括800万美元的其他收入，主要反映与欧洲电力交易和结算业务有关的收入。

Adena Friedman主席兼首席执行官表示：“纳斯达克强劲的财务和运营成果得到了我们三个部门广泛增长和双位数解决方案增长的支撑。”

随着金融机构继续关注弹性、风险管理和基础设施现代化，我们在金融技术部门继续保持强劲的增长势头。

我们也很高兴看到我们在战略重点方面的进展。我们正在提前实现集成目标，我们的产品中有激动人心的人工智能驱动创新，并且我们开始在我们的One Nasdaq策略中实现交叉销售的结果。”

首席财务官Sarah Youngwood表示：纳斯达克实现了强劲的营收增长和正的运营杠杆。

我们成功实现了第一个减负目标，并提前6个月实现了2024年年底的行动协同目标。

展望未来，我们具备良好的条件实现持久的有机增长和盈利能力，并在资本配置重点上取得进展。

财务回顾

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2024年第二季度净收入为12亿美元，同比增长2.34亿美元，同比增长25%，或Pro forma增长10%。收入增长包括1.68亿美元的Adenza收购利润，其中部分被2百万美元的汇率变化所抵消。

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2024年第二季度解决方案收入为9.01亿美元，同比增长2.28亿美元，同比增长了34%，或Pro forma增长了13%，反映了指数和金融技术的强劲增长。

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2019年第二季度，ARR同比增长29%，或按照实际情况调整为7%，其中金融科技的实际ARR增长率为13%，而资本访问平台的ARR增长率为1%。

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2024年第二季度，市场服务的净收入为2.5亿美元，比去年同期增长了800万美元，增长了3%。这主要是由于美国现金股票的增加和欧洲现金股票的增加使其增加了700万美元，而美国磁带计划的收入减少了400万美元。

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2024年第二季度，按照GAAP标准计算的营业费用为7.36亿美元，较去年同期增长了1.93亿美元，增长了36%。这主要是由于Adenza收购所致，导致其在收购的无形资产上增加了8500万美元的摊销费用，AxiomSL和Calypso的其他运营费用增加了6700万美元，以及由我们启动的旨在优化我们的效率并作为整合Adenza收购的组织的重组费用增加了3700万美元。同时，由于加大了对技术和员工的投资以推动创新和长期增长，这些增长部分抵消了Merger和Strategic Initiatives费用的减少以及协同作用的好处。

合并组织和整合Adenza收购，以及对技术和员工的投资以驱动创新和长期增长推动了有机增长，从而导致二零二四年第二季度营运资金流为4.6亿美元。这使公司能够在其去杠杆化计划上继续取得有意义的进展。2024年第二季度，公司通过分红向股东支付了1.38亿美元，通过回购普通股支付了5800万美元。公司还在2024年第二季度偿还了净商业票据1.74亿美元。截至2024年6月30日，公司董事会授权的股票回购计划还剩下18亿美元。

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2024年第二季度，按照非通用会计准则计算的营业费用为5.39亿美元，同比增长了9800万美元，按照实际情况调整为22%的增长，或按照调整后的实际情况调整为7%的增长。这主要是由于AxiomSL和Calypso的运营费用增加了6700万美元。按照实际情况调整后的增长反映了由于加大对技术和员工的投入以推动创新和长期增长部分抵消了协同作用的好处。

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二零二四年第二季度的现金流量为4.6亿美元，使公司能够继续在去杠杆化计划上取得有意义的进展。二零二四年第二季度，公司通过分红向股东支付了1.38亿美元，通过回购普通股支付了5800万美元。公司还在2024年第二季度偿还了净商业票据1.74亿美元。截至2024年6月30日，公司董事会授权的股票回购计划还剩下18亿美元。

2024年开支和税收指南更新⁶

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公司将其2024年非通用会计准则营业费用指南更新为21.45亿美元至21.85亿美元，并保持其2024年非通用会计准则税率指南为24.5%至26.5%的范围内。

战略和业务更新

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金融技术在第二季度实现了强劲增长。该部门的表现反映了其使命关键解决方案的价值，并且客户朝着在风险和合规最关键的领域建立更具战略性的、长期的合作伙伴关系的方向发展。金融技术实际ARR增长率在第二季度为13%，增加了67个新客户、96个涨价和4个交叉销售。第二季度的亮点包括：

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金融犯罪管理技术ARR增长25%，反映了持续的中小企业客户动力和在企业战略方面的持续进展。金融犯罪管理技术签署了53个新的中小企业客户，并在跨该客户细分市场的Proof-of-Concept（PoC）增长中建立了第1层和第2层的产品管道。2024年7月，金融犯罪管理技术还签署了一份新的Tier 1银行。

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AxiomSL和Calypso在强劲的云预订支持下实现了14％的组合成形ARR增长。 AxiomSL和Calypso交付了合共58个涨价和6个新客户，显示了客户关系的坚固和定价的价值。季度内新预订的68%基于云。合并的毛收入留存率⁷为96％，净收入留存率为111％。不考虑2013年第4季度首次出现的重大破产的影响，实际情况调整后的ARR增长为15％，毛收入滞留率为98％，净收入滞留率为112％。⁸为96％，净收入留存率为111％。不考虑2013年第4季度首次出现的重大破产的影响，实际情况调整后的ARR增长为15％，毛收入滞留率为98％，净收入滞留率为112％。

我们的董事会认为，我们的薪酬政策和实践是合理的，并适当地将我们的员工利益与股东的利益相一致。董事会认为，对于我们的高管和其他员工的激励性薪酬与收益挂钩的事实鼓励采取有利于公司短期和长期盈利的行动。此外，薪酬委员会审查有关我们的薪酬政策和实践的变化，以确保此类政策和实践不会鼓励我们的高管和其他员工采取可能导致公司出现重大不利影响的行动。

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市场技术实现了9％的ARR增长，反映了在市场现代化巨趋势中的持续执行能力。市场技术的订阅收入增长了9％，与ARR增长相一致，涨幅为9％，涨价了9次，有2个新客户，其中包括与印度尼西亚证券交易所建立新合作伙伴关系的订单。IDX将升级其核心交易平台以使用Nasdaq的最先进的匹配引擎，并承诺扩大使用Nasdaq的市场监管解决方案。

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指数在产品创新、全球化和机构客户扩张方面取得了卓越的业绩，并推进了其增长策略。在过去12个月的时间里，股指基金的净流入总额达到了53亿美元，在第二季度达到了17亿美元。Nasdaq的指数业务在第二季度的指数ETP AUm中取得了另一个记录，平均为5,310亿美元，并在季末达到了5,690亿美元。指数衍生品交易量同比增长25%，也为该季度的收入增长做出了贡献。纳斯达克在季内推出了18个新产品，包括针对机构客户的3个保险年金产品，并且这些产品发布活动中的一半是在美国外发布的。

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纳斯达克在2024年第二季度进一步扩大了其在美国的上市领先地位。随着第二季度IPO市场的改善，纳斯达克在符合条件的运营公司中有72%的获胜率，反映出31家美国运营公司IPO筹集了超过30亿美元的收益。这是纳斯达克在美国上市公司数量方面领先了42个季度的一项成就。

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纳斯达克在六月份执行了有史以来最高的一日名义收盘交易量。在拉塞尔美国指数重新计算时，纳斯达克在纳斯达克上市证券中成功地协调了约29亿股的交易，代表市场价值约953亿美元。

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纳斯达克在2024年战略重点-整合、创新、加速方面的持续进展进一步增强了其表现，为资本化可持续、可扩展和有韧性的增长机会奠定了基础。

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整合-纳斯达克行动的净费用协同效应目标达到了70%，并提前实现了4.0倍的去杠杆化目标。

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创新-与Verafin和BoardVantage最近发布的GenAI功能一致，纳斯达克在eVestment中推出了一款AI-enabled pension meeting minutes summarization tool，并在未来几个季度拓展了AI功能管道。

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自Adenza交易结束以来，纳斯达克已完成11次跨销售，其中第二季度完成了4次。

¹	净收入减去基于交易的费用。

²	按照假定AxiomSL和Calypso包含在前一年季度性成果中的方式呈现结果。这些结果和S-X条例的重要性要求不一致。

Pro forma增长除外外汇影响，AxiomSL和Calypso仍未计算有机增长。

³	来自我们资本通道平台和金融科技部门的收入构成。

⁴

给定期间的年化重复营收(ARR)是由定义合同价值的订阅合同当前年化值计算的。这不包括不重复、一次性的合同或合同价值基于定义指标波动的合同。ARR目前是我们评估经常业务的关键业绩指标之一。ARR没有任何标准定义因此不太可能与其他公司呈现的标有类似头衔的措施进行比较。ARR应独立于收入和递延收入考虑，并不意图与这两项合并或取代这两项。对于AxiomSL和Calypso重复营收合同，ARR中包含的金额与我们在当前期间向客户开具的发票金额一致。此外，对于AxiomSL和Calypso重复营收合同，在ARR计算日被视为活动的合同的组成部分的年化价值将被纳入ARR中。我们不包括ARR计算日后已承诺的合同价值增加。ARR不是预测，报告期末用于计算ARR的活动合同可能会或可能不会被客户再展期或续约。

⁵	请参阅所附附表中包括的U.S. GAAP与非U.S. GAAP净收入、稀释每股收益、营业利润、营业费用和有机影响的调节表。

⁶	由于在量化某些金额方面存在固有的困难，因此不提供U.S. GAAP营业费用和税率指导。这些困难包括外汇汇率波动的不可预测性，以及业务正常运作范围之外的未来费用或逆转。

⁷	毛留存：指AxiomSL和Calypso中的现有客户在排除价格上涨和上售以及新客户的情况下，本期ARR与上年期ARR之比。

⁸	净留存：指AxiomSL和Calypso中的现有客户在考虑价格上涨和升级以及排除新客户的情况下，本期ARR与上年期ARR之比。

关于纳斯达克

纳斯达克（Nasdaq: NDAQ）是一家为公司客户、投资经理、银行、券商和交易所运营商服务的全球科技公司，协助其在全球资本市场和更广泛的金融系统中导航和互动。我们致力于提供世界领先的平台，提高全球经济的流动性、透明度和诚信。我们多样化的数据、分析、软件、交易所业务和以客户为中心的服务，使客户能够有信心地优化和执行自己的业务愿景。有关公司、技术解决方案和职业机会的更多信息，请访问我们在LinkedIn上，关注X@Nasdaq，或访问www.nasdaq.com。

非U.S. GAAP信息

除了按照美国公认会计准则确定的结果外，纳斯达克还披露了某些非公认会计准则的经营结果，包括但不限于非公认净利润、非公认稀释每股收益、非公认营业利润和非公认营业费用等，其中包括某些调整或排除某些描述在美国公认会计准则与非公认会计准则信息的和解表中所描述的费用的收益和费用。管理层使用这些非公认会计准则信息与美国公认会计准则信息一起，以评估我们的绩效并做出财务和业务决策。我们相信我们提供这些措施的展示为投资者提供了更大的透明度和补充与我们的财务状况和经营结果相关的数据。此外，我们认为这些措施的呈现对于投资者进行时期对时期的结果比较是有用的，因为和解表中所述的项目不反映持续的经营绩效。

这些措施不符合或不是替代美国普通会计准则，并且可能与其他公司使用的非GAAP措施有所不同。此外，其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算这些措施，这降低了它们作为比较措施的实用性。投资者在评估我们的业务时不应依赖任何单一的财务措施。这些信息应视为补充性质的，不是根据美国通用会计准则营运结果的替代品。我们建议投资者查看本财报中包括的美国通用会计准则财务措施。当结合我们的美国通用会计准则结果和相应调和时，我们认为这些非GAAP措施比单独的美国通用会计准则措施提供了更大的透明度和更完整的理解影响我们业务的因素。

我们了解到，分析师和投资者经常依赖于非公认财务措施，如上所述，以评估业务绩效。我们使用这些措施，因为它们在我们的业务趋势中更清晰地突出了那些在完全仅依赖于U.S.GAAP财务措施时，可能不明显的趋势，因为这些措施消除了与我们的结果无关的特定财务项。

有机收入和支出增长、有机变化和有机影响是非GAAP措施，反映了以下调整：(i)外汇汇率的逐期影响，(ii)与收购和出售有关的营业收入、营业费用和营业利润，时间跨度为收购或出售之日起的十二个月。这些措施的调和表在本财报正文中描述。是反映调整的非GAAP措施:(i)期间外汇汇率变化、(ii)收购和剥离与收购或剥离日期之后的12个月期间相关的收入、费用和营收。这些措施的调和在本次发布的主体或调和表中有描述。

外汇影响：在以美元以外的货币为单位的国家中，营收和支出是使用月平均汇率换算的。本报告中的某些讨论将年度外汇波动的影响孤立出来，以更好地衡量期间财务结果的可比性。粉饰外汇波动影响的营运结果是通过按照上一期汇率转换当前期结果来计算的。在除美元以外货币的国家，营收和支出会使用月平均汇率进行换算。本次发布中某些讨论孤立地评估年度外汇波动的影响，以更好地衡量不同期间之间的运营结果的可比性。排除外汇波动的运营结果是通过用前一期汇率将当前期的结果进行换算来计算的。

重组计划:在2023年第四季度，Adenza收购结束后，我们的管理层批准、承诺和启动了一项重组计划“Adenza Restructuring”，以优化我们作为一家合并的组织的效率。为了实现此计划，我们预计将承担与员工相关的成本、合同终止、房地产减值和其他相关成本的税前费用。我们预计将主要获得费用和收入的协同效应。2022年10月，在我们9月份宣布重新调整我们的业务板块和领导人之后，我们启动了一个旨在实现该结构的全部潜力的部门对齐程序。为了实现该方案，我们预计将在两年内承担与员工相关的成本、咨询、资产减值和合同终止等税前费用。我们预计将通过增加客户参与和操作效率获得益处。与Adenza重组和部门对齐项目相关的费用将被记录为我们的综合损益中的“重组费用”。出于计算非GAAP措施的目的，我们将排除与该计划相关的费用，因为它们不反映持续运营绩效或纳斯达克各时期的业绩比较。2023年第四季度，在完成Adenza收购后，我们的管理层批准、承诺并启动了一项“Adenza重组”计划，以优化我们作为一个联合组织的效率。与此计划有关，我们预计将遭受主要与雇员相关的成本、合同终止、房地产减值和其他相关成本方面的税前费用。我们预计主要通过费用和收入协同效应来获得收益。2022年10月，在我们9月份宣布调整部门和领导层之后，我们启动了一项分部对齐计划，聚焦于实现这种结构的全部潜力。与此计划有关，我们预计在两年期间将遭受主要与雇员相关的成本、咨询、资产减值和合同终止方面的税前费用。我们预计将通过增加客户参与度和提高运营效率两方面获得收益。与Adenza重组和分部对齐计划有关的费用将在我们的合并损益表中记录为“重组费用”。我们将在计算非通用会计原则财务指标时排除与该计划有关的费用，因为它们不反映持续经营业绩或纳斯达克不同时期的业绩比较。

关于前瞻性声明的注意事项

本文件中提供的信息包含涉及众多风险和不确定性的前瞻性声明。纳斯达克告诫读者，任何前瞻性信息都不能保证未来的绩效，并且实际结果可能与前瞻性信息略有不同。此类前瞻性陈述包括但不仅限于(i)关于我们未来的财务结果、总股东回报、增长、派息计划、交易量、产品和服务、过渡到新商业模式或实施新公司结构的能力、税收和实现协同效应的目标，(ii)关于部分收购、剥离和其他战略、重组、技术、环保、去杠杆化和资本分配倡议的结束或实施日期和益处，(iii)关于我们最近收购的整合，(iv)关于我们是否或可能成为诉讼、监管或政府调查或行动的当事方，以及(v)其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述涉及多个风险、不确定性或其他超出纳斯达克控制范围的因素。这些因素包括但不限于，纳斯达克能否实施其战略举措，经济、政治和市场条件和波动、地缘政治不稳定、政府和行业监管、利率风险、美国和全球竞争等。更多有关这些和其他因素的详细信息请参见纳斯达克交到美国证券交易委员会的文件，包括其年度报告Form 10-k和季度报告Form 10-Q，这些文件可在纳斯达克的投资者关系网站http://ir.nasdaq.com和SEC的网站www.sec.gov上获取。纳斯达克不承诺公开更新任何前瞻性陈述，无论是基于新的信息、未来事件还是其他。

网站披露：纳斯达克拟使用其网站ir.nasdaq.com作为披露重要非公开信息和遵守SEC Regulation FD和其他披露义务的手段。

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NDAQF

纳斯达克股份有限公司

捷报速递有限公司简明合并报表

（数额单位：百万美元，除每股数额外）

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
营收：
资本通道平台	$	481		$	438		$	960		$	852
金融科技		420			235			813			463
市场服务		883			750			1,678			1,631
其他收入		8			10			18			20

总收入		1,792			1,433			3,469			2,966
交易成本:
交易回扣		(483	)		（444	)		(965	)		(931	)
券商、清算和交易所费用		（150	)		(64	)		(227	)		（197	)

净交易费用收入		1,159			925			2,277			1,838

营业费用：
薪酬和福利		328			261			669			517
专业和合同服务		39			30			72			61
技术和通信基础设施		69			56			135			110
占用率		27			32			56			71
总管理和其他		30			22			58			35
市场营销和广告		12			9			23			19
折旧和摊销		153			65			308			134
监管		18			9			28			17
并购和战略举措		4			45			13			47
重组费用		56			14			82			33

营业费用总计		736			543			1,444			1,044

营业利润		423			382			833			794
利息收入		6			8			12			15
利息费用		(102	)		(36	)		（211）	)		（73	)
其他收入（损失）		12			（6	)		13			（7	)
未合并投资收益（损失）		2			(11	)		6			3

税前收入		341			337			653			732
所得税费用		119			70			198			165

净收入		222			267			455			567
归属于非控股权益公司的净亏损		—			—			1			1

纳斯达克归属于母公司的净收益	$	222		$	267		$	456		$	568

每股信息：
基本每股收益	$	0.39		$	0.54		$	0.79		$	1.16

摊薄每股收益	$	0.38		$	0.54		$	0.79		$	1.15

每股普通股分红派息	$	0.24		$	0.36		$	0.46		$	0.42

每股收益的加权平均股数：
基本		576.4			490.8			575.9			490.4
摊薄		579.0			493.6			578.9			494.2

纳斯达克股份有限公司

营业收入细节

（以百万计）

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日
	2024			2023			2024			2023
资本通平台
数据和上市服务收入	$	187		$	187		$	372		$	371
指数收入		167			129			336			239
工作流和分析收入		127			122			252			242

资本通平台营业总收入		481			438			960			852
金融科技
金融犯罪管理技术收入		67			54			131			106
监管科技收入		95			35			186			67
资本市场科技收入		258			146			496			290

总金融科技收入		420			235			813			463
市场服务
市场服务收入		883			750			1,678			1,631
交易成本:
交易回扣		(483	)		（444	)		(965	)		(931	)
券商、清算和交易所费用		（150	)		(64	)		(227	)		（197	)

净市场服务收入总额		250			242			486			503
其他收入		8			10			18			20

减去交易费用后的收入	$	1,159		$	925		$	2,277		$	1,838

纳斯达克股份有限公司

简明合并资产负债表

（以百万计）


	2020年6月30日 2024			12月31日 2023
	(未经审计)
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	416		$	453
限制性现金及现金等价物		24			20
默认基金和保证金存款		5,546			7,275
金融投资		174			188
应收款项，净额		960			929
其他资产		189			231

总流动资产		7,309			9,096
资产和设备，净值		556			576
商誉		13,984			14,112
无形资产, 净额		7,171			7,443
营运租赁资产		400			402
其他非流动资产		790			665

总资产	$	30,210		$	32,294

负债
流动负债:
应付账款及应计费用	$	301		$	332
向SEC支付的第31条款费用		213			84
计提的人员成本		213			303
递延收入		736			594
其他流动负债		234			146
所有基金类型和保证金存款默认		5,546			7,275
短期债务		548			291

流动负债合计		7,791			9,025
长期债务		9,249			10,163
递延所得税负债，净		1,632			1,642
经营租赁负债		409			417
其他非流动负债		221			220

负债合计		19,302			21,467

承诺和 contingencies
股权
纳斯达克股东权益:
普通股		6			6
额外实收资本		5,528			5,496
普通股，按成本核算		（641	)		(587	)
累计其他综合损失		(2,011	)		(1,924	)
保留盈余		8,016			7,825

纳斯达克股东权益合计		10,898			10,816
非控制权益		10			11

股东权益总计		10,908			10,827

负债和股东权益总额	$	30,210		$	32,294

纳斯达克股份有限公司

美国通用会计准则与非美国通用会计准则净利润归属于纳斯达克和摊薄每股收益的调节

（数额单位：百万美元，除每股数额外）

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
美国通用会计准则净利润归属于纳斯达克	$	222		$	267		$	456		$	568
非GAAP调整:
取得的无形资产的摊销费用 ⁽¹⁾		122			37			244			75
合并和战略行动费用 ⁽²⁾		4			45			13			47
重组费用⁽³⁾		56			14			82			33
租赁资产减值损失 ⁽⁴⁾		—			5			—			23
非合资企业的净收益（损失） ⁽⁵⁾		(2	)		11			（6	)		（第3个任期）	)
法律和监管事项 ⁽⁶⁾		13			—			16			(11	)
养老金解决费用 ⁽⁷⁾		—			—			23			—
其他（收入）损失 ⁽⁸⁾		(10	)		8			（9	)		9

总非GAAP调整		183			120			363			173
收入税的非美国通用会计准则调整^-9		(41	)		（37	)		（88	)		(52	)
知识产权资产集团内转移税^（10）		33			—			33			—

总非GAAP调整税后净利润		175			83			308			121

纳斯达克归属于非GAAP的净利润	$	397		$	350		$	764		$	689

美国普通股摊薄每股收益	$	0.38		$	0.54		$	0.79		$	1.15
来自上述非GAAP净利润的总调整		0.31			0.17			0.53			0.24

非GAAP摊薄每股收益	$	0.69		$	0.71		$	1.32		$	1.39

加权平均摊薄普通股股份用于每股收益		579.0			493.6			578.9			494.2

(1)	我们摊销与各种收购相关的无形资产。由于偶发完成的收购而不是持续的业务运营，因此无形资产摊销费用可能因周期而异。

(2)	我们在最近几年推进了各种战略举措，并完成了收购和剥离，导致产生了本来不会产生的费用。这些费用通常包括整合成本以及法律、尽职调查和其他第三方交易费用。这些费用的频率和数量因交易的大小、时间和复杂性而异。对于截至2024年6月30日的三个月和六个月，以及截至2023年6月30日的三个月，这些费用主要与Adenza收购有关。截至2024年6月30日的三个月和六个月，这些费用在一定程度上被2024年第二季度认可的与提议分拆我们的挪迪克电力交易和结算业务有关的终止款项抵消。

(3)	在2023年第四季度，Adenza收购完成后，我们的管理层批准、承诺并启动了一项重组计划“Adenza重组”，以优化作为一个合并组织的效率。在这个计划中，我们预计将会发生税前费用，主要包括与员工有关的费用、合同终止、房地产减值和其他相关费用。我们预计将主要通过费用和收入协同作用实现收益。在2022年10月，根据我们9月的分部和领导层重整公告，我们启动了一个部门对齐计划，重点是实现这个结构的全部潜力。在该计划中，我们预计将在两年内发生与员工有关的费用、咨询、资产减值和合同终止，这些费用被相应的计入税前费用。

(4)	在2023年第一季度，由于我们新的和不断发展的工作模式，我们开始审查我们的房地产和设施容量需求。因此，对于截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们记录了与退租某些租用办公空间有关的营业租赁资产和租用改良的减值损失，在我们的简明合并利润表的占用费用和折旧及摊销费用中予以记录。

(5)	我们排除我们的股权法下投资的收益和亏损。这提供了对纳斯达克持续经营绩效或各期间绩效之间的有意义的分析。

(6)	截至2024年6月30日的三个月和六个月，这些项目主要包括与瑞典金融监管局（SFSA）罚款的结算和与某些法律事项相关的计提。对于截至2023年6月30日的六个月，这些项目主要包括与法律事项相关的保险赔款。罚款在监管费用中记录，计提和保险赔款在简明合并利润表的专业和合同服务以及一般管理和其他费用中记录。

(7)	截至2024年6月30日的六个月，由于解决了我们的美国养老金计划，我们录得税前损失。该计划已于2023年结束，并进行了部分解决，最终解决发生在2024年第一季度。该税前损失记录在简明合并利润表的薪酬和福利中。

(8)	截至2024年6月30日的三个月和六个月，其他项目主要包括通过我们的公司风险投资计划进入战略投资的净收益，在我们的简明合并利润表的其他收益（损失）中列出。

-9	非GAAP调整所得税条款主要包括每个非GAAP调整的税收影响。

（10）	截止2024年6月30日的三个月和六个月内，向美国总部转移知识产权资产的完成，导致净税费用为3300万美元。

纳斯达克股份有限公司

美国通用会计准则与非GAAP营业利润和营业利润率调节表

（以百万计）

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日
	2024			2023			2024			2023
美国通用会计原则营业收入	$	423		$	382		$	833		$	794
非GAAP调整:
取得的无形资产摊销费用⁽¹⁾		122			37			244			75
合并和战略计划费用⁽²⁾		4			45			13			47
重组费用⁽³⁾		56			14			82			33
租赁资产减值⁽⁴⁾		—			5			—			23
法律和监管事项⁽⁵⁾		13			—			16			(11	)
养老金解决费用⁽⁶⁾		—			—			23			—
其他亏损		2			1			2			1

总非GAAP调整		197			102			380			168

非GAAP营业收入	$	620		$	484		$	1,213		$	962

净交易费用收入	$	1,159		$	925		$	2,277		$	1,838
美国通用会计准则营业利润率⁽⁷⁾		36	%		41	%		37	%		43	%
非GAAP营业利润率⁽⁸⁾		53	%		52	%		53	%		52	%

(1)	我们对各种并购收购中所取得的无形资产进行摊销。无形资产摊销费用可能因定期收购完成而有所不同，而不是基于我们日常业务运营而变化。

(2)	我们已经进行了各种战略计划并在近年来完成了收购和出售，这导致了一些不需发生的费用。这些费用通常包括集成成本以及法律、尽调和其他第三方交易费用。这些费用的频率和金额根据所完成交易的规模、时机和复杂性而变化。截至2024年6月30日的三个月和六个月，以及2023年6月30日的三个月，这些费用主要涉及Adenza收购交易。截至2024年6月30日的三个月和六个月，这些费用部分抵消了我们所提出的剥离挪迪克电力交易与清算业务的计划，而在2024年第二季度才确认了终止支付。

(3)	在2023年第四季度，随着Adenza公司的收购完成，我们的管理层批准、承诺和启动了一个重组计划“Adenza重组”，以优化我们作为一个联合组织的效率。在此计划中，我们预计将产生主要与员工相关的成本、合同终止、房地产减值和其他相关成本的税前费用。我们预计主要以费用和收入协同效应的形式获得利益。在2022年10月，我们根据9月份的宣布，重新调整了业务领域和领导层，我们启动了一项部门对齐计划，重点是实现这种结构的全部潜力。在该计划中，我们预计在两年内产生主要与员工相关的成本、咨询、资产减值和合同终止费用。

(4)	在2023年第一季度，由于我们新的和不断发展的工作模式，我们开始审查我们的房地产和设施容量要求。因此，截至2023年6月30日的三个月和六个月，我们记录了与废置某些租赁办公空间相关的操作租赁资产和租赁固定资产减值损失，这些减值损失记录在我们的损益表的占用费用和折旧及摊销费用中。

(5)	截至2024年6月30日的三个月和六个月，这些项目主要包括解决SFSA罚款和与某些法律事项相关的应计费用。截至2023年6月30日的六个月，这些项目主要包括与法律事项相关的保险赔款。罚款记录在监管费用中，而应计费用和保险赔款记录在损益表的专业和合同服务和一般管理及其他费用中。

(6)	截至2024年6月30日，我们因解决美国养老金计划而记录一项税前亏损。该计划已于2023年终止，并于2024年第一季度部分结清。税前亏损记录在损益表的薪酬和福利中。

(7)	美国通用会计准则营业利润率等于美国通用会计准则营业收入除以减去基于交易的费用。

(8)	非GAAP营业利润率等于非GAAP营业收入除以减去基于交易的费用。

纳斯达克股份有限公司

美国通用会计准则与非GAAP营业费用调解表

（以百万计）

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
美国通用会计准则营业费用	$	736		$	543		$	1,444		$	1,044
非GAAP调整:
已购有形资产摊销费用⁽¹⁾		（122	)		（37	)		（244	)		(75	)
合并和战略计划费用⁽²⁾		（4	)		(45	)		(13	)		(47	)
重组费用⁽³⁾		(56	)		（14	)		(82	)		（33	)
租赁资产减值⁽⁴⁾		—			（5	)		—			(23	)
法律和监管事项⁽⁵⁾		(13	)		—			(16	)		11
养老金结算费用⁽⁶⁾		—			—			(23	)		—
其他（损失）		(2	)		(1)	)		(2	)		(1)	)

总非GAAP调整		（197	)		(102	)		(380	)		(168	)

非GAAP营业费用	$	539		$	441		$	1,064		$	876

(1)	我们按照各种收购而获得的无形资产进行摊销。由于完成临时性收购而不是我们的经常性业务运营，因此无形资产的摊销费用可能会从一个时期变化到另一个时期。

(2)	我们正在追求各种战略倡议，并进行了收购和出售，导致发生的费用本来不会发生。这些费用通常包括整合成本以及法律、尽职调查和其他第三方交易费用。这类费用的频率和金额因交易的大小、时间和复杂性而异。对于2024年6月30日结束的三个月和六个月，以及2023年6月30日结束的三个月，这些费用主要与Adenza收购有关。对于2024年6月30日结束的三个月和六个月，这些费用部分被计入了我们的挪迪克电力交易和结算业务的拟议剥离的终止费用。

(3)	在2023年第四季度，在Adenza收购完成后，我们的管理层批准、承诺并启动了一个重组计划“Adenza重组”，以优化我们作为一个组合组织的效率。为了实施这个计划，我们预计会产生主要与员工相关的费用、合同终止、房地产减值和其他相关费用。我们预计主要以费用和收入协同效应的形式获得效益。在2022年10月，在我们于9月宣布重新调整业务部门和领导机构之后，我们启动了一个分部对齐计划，重点是实现这种结构的全部潜力。与该计划有关，我们预计在两年期间将产生与员工相关的费用、咨询、资产减值和合同终止等费用。

(4)	在2023年第一季度，我们对我们的房地产和工厂容量需求进行了审查，这是由于我们新的和不断变化的工作模式。因此，对于2023年6月30日结束的三个月和六个月，我们记录了与撤离某些租赁办公空间相关的经营租赁资产和租赁改善的减值损失，这些损失记录在我们的损益简明综合表的占用费用和折旧与摊销费用中。

(5)	对于2024年6月30日结束的三个月和六个月，这些项目主要包括解决SFSA罚款和与某些法律事项相关的预提款项。对于2023年6月30日结束的六个月，这些项目主要包括与法律事项相关的保险赔款。这笔罚款计入了监管费用，预提款和保险赔款计入了专业和合同服务以及普通管理和其他费用中的损益简明综合表。

(6)	对于2024年6月30日结束的六个月，我们因解决美国养老金计划而记录了税前损失。该计划已于2023年终止并部分结算，最后结算发生在2024年第一季度。税前亏损记录在损益简明综合表的薪酬和福利中。

纳斯达克股份有限公司

按照From U.S. GAAP to Pro Forma Revenues less transaction-based expenses、Non-GAAP Operating Expenses、Non-GAAP Operating Income和Non-GAAP Operating Margin和解

营业费用

（以百万计）

（未经审计）


	三个月之内结束
	如报告的						Adenza⁽¹⁾			以日期为2024年5月13日，公司向公开认购权证和私人权证的持有人（但不包括PIPE权证的持有人）提供了以每份认购权证1.10美元的暂时减少行使价格的要约行使选择机会。每个认购权证可以行使购买一份我们的普通股。
	2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			2020年6月30日			总差异						外汇期货及其他⁽²⁾			From U.S. GAAP to Pro Forma Revenues less transaction-based expenses
	2024			2023			2023			2023			$			%			$			$			%
dSPANL底部和dSPANS配对上的限额	$	481		$	438		$	—		$	438		$	43			10	%	$	(1)	)	$	44			10	%
金融科技
金融犯罪管理技术收入		67			54			—			54			13			24	%		—			13			24	%
监管技术收入		95			35			47			82			13			16	%		—			13			16	%
资本市场技术收入		258			146			82			228			30			13	%		(1)	)		31			14	%

金融科技总收入		420			235			129			364			56			15	%		(1)	)		57			16	%

解决方案收入⁽³⁾		901			673			129			802			99			12	%		(2	)		101			13	%
市场服务收入，净额		250			242			—			242			8			3	%		—			8			3	%
其他收入		8			10			—			10			(2	)		(20	)%		(1)	)		(1)	)		(10	)%

扣除交易费用后的收入		1,159			925			129			1,054			105			10	%		（第3个任期）	)		108			10	%
非GAAP营业费用		539			441			66			507			32			6	%		(2	)		34			7	%
非GAAP营业收入	$	620		$	484		$	以下是关于上述个人的个人简历信息。		$	547		$	73			13	%	$	(1)	)	$	74			14	%
非GAAP营业利润率		53	%		52	%		49	%		52	%

(1)	以上Adenza的结果以非GAAP基础呈现，已调整某些项目。我们认为，排除这些项目后呈现这些措施将为投资者提供更大的透明度，因为它们不代表持续业务运营。这些调整包括第二季度3,900万美元的无形摊销和其他交易和重组相关成本的600万美元。

(2)	主要反映了外汇汇率变动的影响。

(3)	代表资本访问平台和金融科技领域。

纳斯达克股份有限公司

美国总会计准则收入减去基于交易的费用、非GAAP营业费用、非GAAP营业收入的有机影响对账

非GAAP营业收入、非GAAP摊薄每股收益的有机影响对账

（以百万计）

（未经审计）


	三个月之内结束
	2020年6月30日		2020年6月30日		总差异						有机影响						其他影响⁽¹⁾
	2024		2023		$			%			$			%			$			%
资本访问平台
数据和上市服务收入	$	187	$	187	$	—			—	%	$	1			1	%	$	(1)	)		(1)	)%
指数收入		167		129		38			29	%		38			29	%		—			—	%
工作流程和见解收入		127		122		5			4	%		5			4	%		—			—	%

总资本访问平台收入		481		438		43			10	%		44			10	%		(1)	)		(0	)%
金融科技
金融犯罪管理技术收入		67		54		13			24	%		13			24	%		—			—	%
监管科技收入		95		35		60			171	%		2			6	%		58			166	%
资本市场科技收入		258		146		112			77	%		3			2	%		109			75	%

总金融科技收入		420		235		185			79	%		18			8	%		167			71	%

解决方案收入⁽²⁾		901		673		228			34	%		62			9	%		166			25	%
市场服务净收入		250		242		8			3	%		8			3	%		—			—	%
其他收入		8		10		(2	)		(20	)%		(1)	)		(10	)%		(1)	)		(10	)%

除交易费用外的收入	$	1,159	$	925	$	234			25	%	$	69			7	%	$	165			18	%

非GAAP的营业费用	$	539	$	441	$	98			22	%	$	33			7	%	$	65			15	%
非GAAP经营利润	$	620	$	484	$	136			28	%	$	36			7	%	$	100			21	%
非GAAP摊薄每股收益	$	0.69	$	0.71	$	（0.02	)		（第3个任期）	)%	$	0.05			7	%	$	(0.07	)		(10	)%

注意：百分比变化的总和可能与总差异的百分比变化不一致，原因是四舍五入。

(1)

主要包括Adenza收购的影响和外汇汇率的变化。

(2)

代表资本访问平台和金融科技领域。

纳斯达克股份有限公司

季度主要驱动因素明细

（未经审计）


	三个月之内结束						销售额最高的六个月
	2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023			2020年6月30日 2024			2020年6月30日 2023
资本通道平台
年化重复收入（以百万计） ⁽¹⁾	$	1,226		$	1,216		$	1,226		$	1,216
首次公开发行
纳斯达克股票交易所⁽²⁾		39			23			66			63
由纳斯达克挪威和纳斯达克波罗的证券交易所组成的交易所		5			1			6			3
总新上市股数
纳斯达克股票交易所⁽²⁾		84			62			163			143
由纳斯达克挪威和纳斯达克波罗的证券交易所组成的交易所⁽³⁾		10			6			12			13
上市公司数量
纳斯达克股票交易所⁽⁴⁾		4,004			4,106			4,004			4,106
由纳斯达克挪威和纳斯达克波罗的证券交易所组成的交易所⁽⁵⁾		1,198			1,249			1,198			1,249
指数
上市交易产品（ETP）的许可数量		372			386			372			386
跟踪纳斯达克指数的期末ETP资产管理（AUM）（以十亿计）	$	569		$	418		$	569		$	418
跟踪纳斯达克指数的季度平均ETP AUM（以十亿计）	$	531		$	381
TTm⁽⁶⁾跟踪纳斯达克指数的ETP AUM净流入（以十亿计）	$	53		$	25		$	53		$	25
TTm⁽⁶⁾跟踪纳斯达克指数的ETP AUM净升值（以十亿计）	$	115		$	73		$	115		$	73
金融科技
年化循环收入（以百万计） ⁽¹⁾
金融犯罪管理技术	$	258		$	207		$	258		$	207
监管科技		338			132			338			132
资本市场技术		846			512			846			512

金融科技总和	$	1,442		$	851		$	1,442		$	851
市场服务
权益衍生品交易和结算
美国股票期权
行业板块期权每日平均成交量（以百万计）		$42.1万			39.2			42.7			1950万
纳斯达克PHLX市场份额		9.9	%		11.5 违约利息：如果您或有关方未能在本协议项下的任何金额到期时为我们支付该等金额，则我们保留按逾期未付款项的未付金额计算的利息收取权利（无论判决前后），利率为该货币的1个月担保过夜融资利率（SOFR）加1％，或者如果该利率不可获得，则为我们和您或有关方在善意上相互协商的利率。利息将按照复合日计息，每月复利重置的方式计算，并由相关方作为单独的债务到期应付。	%		10.1	%		11.3	%
纳斯达克期权市场市场份额		5.5	%		6.4	%		5.4	%		6.8	%
纳斯达克BX期权市场市场份额		2.3	%		3.0	%		2.3	%		3.1	%
纳斯达克ISE期权市场市场份额		6.9	%		6.0	%		6.6	%		5.8	%
纳斯达克GEMX期权市场市场份额		2.6	%		2.2	%		2.6	%		2.1	%
纳斯达克MRX期权市场市场份额		2.1	%		1.6	%		2.3	%		1.6	%

在纳斯达克交易所上执行的总成交量		29.3	%		30.7	%		29.3	%		30.7	%
纳斯达克挪迪克和纳斯达克波罗的期权和期货
期权和期货合约的每日平均成交量总和⁽⁷⁾		251,677			307,754			246,527			326,687
股票现金交易
总美股证券
行业板块日均成交量总计（亿股）		11.8			10.8			11.8			11.3
成交量总计（亿股）		119.3			113.7			236.0			235.5
纳斯达克证券交易所成交量占比		15.6	%		16.3	%		15.7	%		16.1	%
Nasdaq BX成交量占比		0.3	%		0.4	%		0.3	%		0.3	%
Nasdaq PSX成交量占比		0.2	%		0.4	%		0.2	%		0.4	%

纳斯达克证券交易所交易平台总成交量占比		16.1	%		17.1	%		16.2	%		16.8	%
报告给FINRA/Nasdaq交易报告机构的市场交易量占比		42.9	%		34.2	%		42.2	%		32.9	%

总市场占比⁽⁸⁾		59.0	%		51.3	%		58.4	%		49.7	%
Nasdaq挪迪克和Nasdaq波罗的海证券
纳斯达克证券交易所日均执行的股票交易数量		663,897			687,158			665,183			739,480
股票交易总日均价值（以十亿为单位）	$	4.7		$	4.7		$	4.7		$	5.0
纳斯达克交易所执行的全部市场份额		73.5	%		71.4	%		72.6	%		70.1	%
固收和商品交易与结算
固收
纳斯达克北欧和纳斯达克波罗的固定收益合约的平均日成交量为		103,040			110,498			97,421			100,730

(1)

给定期间的年化重复收入（ARR）是指由定义的合同价值的订阅合同导出的当前年化价值。这不包括不重复、一次性的合同，或者合同价值根据定义的指标波动的情况。ARR是我们目前评估经常性业务健康和轨迹的关键绩效指标之一。ARR没有任何标准化的定义，因此不太可能与其他公司呈现的类似的标题衡量标准相比较。ARR应独立于营业收入和递延收入加以考虑，不应用于替代这两项任何一项。对于AxiomSL和Calypso经常性收入合同，包括在ARR中的金额与我们在当前期间向客户开具的发票金额一致。此外，对于包括随时间增加的年度价值的AxiomSL和Calypso经常性收入合同，我们仅包括在ARR中的合同组件的年化价值作为ARR计算日期视为活动的组件。我们不包括ARR计算日期承诺未来增加的合同价值。ARR不是预测，用于计算ARR的报告期结束时的活动合同可能或可能不会由我们的客户延长或续订。

(2)	新上市包括已上市新股、从其他上市场所转换的发行人、封闭式基金和单独上市的ETP。截至2024年6月30日的三个月内，IPO包括8个SPAC，分别为2024年和2023年。截至2024年6月30日的六个月内，IPO 包括13个和15个SPAC，分别为2024年和2023年。

(3)	新上市包括IPO，并代表在纳斯达克北欧和纳斯达克波罗交易所上市的公司和在纳斯达克First North的另类市场上的公司。

(4)	截至2024年6月30日和 2023年6月30日的纳斯达克股票市场上的总上市股票数包括645和547个ETP，分别为。

(5)	代表在纳斯达克北欧和纳斯达克波罗交易所上市的公司和在纳斯达克First North的另类市场的公司。

(6)

滚动12个月。

(7)	包括在Eurex上交易的芬兰期权合同，对此Nasdaq和Eurex有收入共享安排这在2023年第四季度结束。

(8)	包括在纳斯达克股票市场、纳斯达克BX和纳斯达克PSX的交易系统加上通过金融业监管机构/Nasdaq交易报告设施报告的交易。