西南航空公布2024年第二季度业绩

得克萨斯州达拉斯——2024年7月25日——西南航空有限公司纽约证券交易所股票代码：LUV）（“公司”）今天公布了其2024年第二季度财务业绩：

•净收益为3.67亿美元，摊薄后每股收益0.58美元

•净收益（不包括特殊项目1）为3.7亿美元，摊薄后每股收益0.58美元

•创纪录的季度营业收入为74亿美元

•流动性2为110亿美元，远远超过80亿美元的未偿债务

总裁、首席执行官兼董事会副主席鲍勃·乔丹表示：“我们第二季度的业绩受到外部和内部因素的影响，没有达到我们认为能够实现的水平。西南航空董事会、领导团队和我都一致致力于为股东的利益服务，为股东创造持久的价值，他们为我们提供了有关我们业绩和前进道路的非常宝贵和坦率的反馈。我们的目标是通过实施变革性商业计划、提高运营效率和资本配置纪律的全面计划，恢复行业领先的利润率和股东回报的历史水平。

“我们正在采取紧急和深思熟虑的措施，以缓解短期收入挑战，并实施旨在推动有意义的收入和利润增长的长期转型计划。正如我们今天上午宣布的那样，我们实施的指定座位和高级座位是客户体验持续全面升级的一部分，研究表明，绝大多数客户更喜欢这种升级。今天，选择西南航空的乘客数量创历史新高，并且正在努力应对我们面临的挑战，我们对未来的发展感到兴奋。我们将继续专注于制定和实施一系列强有力的举措，以推动利润扩张和提高 ROIC3 的表现，所有这些举措都将在9月下旬的投资者日上详细分享。

“我要感谢我们出色的员工持续的辛勤工作，尤其是在这个充满挑战的环境中。我相信我们有正确的战略、正确的计划和合适的团队，可以继续发展业务并推动西南航空向前发展。”

指导和展望：

下表介绍或更新了2024年第三季度和全年的部分财务指导（视情况而定）：

(a) 每可用座位里程的营业收入（“RASM” 或 “单位收入”）。

(b) 可用座位里程（“ASM” 或 “容量”）。该公司的航班时刻表已公布至2025年3月5日发售。该公司预计，2024年第四季度的产能将同比下降约4％。

(c) 每可用座位里程的运营费用，不包括燃料和机油费用、特殊物品和利润共享（“CASM-X”）。

(d) 财产上的飞机，期末。该公司继续计划在2024年交付约20架波音737-8（“-8”）飞机，退役35架飞机，包括31架波音737-700飞机（“-700”）和四架波音737-800飞机（“-800”）。波音737-7（“-7”）的交付时间表取决于美国联邦航空管理局（“FAA”）向波音公司（“波音”）和公司颁发所需的认证和批准。美国联邦航空局最终将决定-7认证和投入使用的时间，波音可能会继续面临制造挑战，因此该公司不保证当前的估计和时间表会得到满足。

收入业绩和展望：

•2024年第二季度营业收入创历史新高，达到74亿美元，同比增长4.5％

•2024年第二季度RasM同比下降3.8％

该公司2024年第二季度的收入表现创历史季度纪录，这得益于创纪录的季度载客量、客运收入和辅助收入。此外，管理业务收入继续同比增长。该公司2024年第二季度的单位收入与2023年第二季度相比下降了3.8％，这主要是受全行业国内产能增长超过需求的推动。此外，由于公司在预订曲线初期，在夏季旅行高峰期出售了多余的座位数量，收入管理方面的挑战估计同比出现了两个百分点的不利因素。公司的商业行动，尤其是网络优化工作和GDS的成熟，部分抵消了这些不利因素，这为2024年第二季度贡献了超过三个百分点的单位收入收益。第二季度单位收入略好于公司先前的预期，即同比下降4.0％至4.5％，这得益于6月最后几天恶劣天气事件期间的弹性运营以及其他航空公司取消的预订量增加所带来的好处。

该公司预计，2024年第三季度的单位收入将持平至同比下降2％，产能也将同比增长约2％。该指导区间设想了与2024年第二季度类似的收入管理不利因素，即与已有的预订量相比有两个百分点。2023 年，公司过渡到现代化的起运地和目的地（“O&D”）收入管理体系，在启动前长达十八个月的平行测试中，该系统持续产生了优于先前基于分支的收入管理系统的结果。该公司继续积累该系统的经验，尤其是在波音飞机交付挑战导致运力变化和公布时间表接近变更的时期。该公司最近对其收入管理业绩进行了评估，包括第三方审查，以确定改善未来预订收入管理的机会。这些机会目前正在付诸行动。该公司仍然认为，与之前的系统相比，新的收入管理体系将带来更好的长期业绩。除了收入管理措施外，预计下半年的网络优化和容量调节将支持单位收入的连续同比增长。夏季、秋季和最近发布的冬季基本计划都包括为更好地匹配供需而进行的变更，预计第四季度产能将同比下降4％，

第四季度座位和出行量将同比下降约8％。因此，该公司预计，到2024年第四季度，单位收入将同比正增长。

燃料成本与展望：

•2024年第二季度的经济燃料成本为每加仑2.76美元，符合公司先前的预期，其中包括每加仑0.07美元的保费支出和每加仑0.04美元的燃料衍生品合约的优惠现金结算

•2024年第二季度的燃油效率同比提高了1.1％，这主要是由于公司燃油效率最高的-8架飞机占机队的百分比有所增加

•截至2024年7月17日，公司在2024年第三季度至2026年底结算的燃料衍生品合约的公允市场价值为1.94亿美元的资产

该公司的多年期燃料套期保值计划继续为能源价格的飙升提供保护。该公司目前的燃料衍生品合约包含基于西德克萨斯中质原油和布伦特原油的工具以及取暖油等成品的组合。下表中提供的每加仑敏感度4的经济燃料价格根据截至2024年7月17日的市场价格假设布伦特原油与成品油之间的关系。

			每加仑的估计经济燃料价格， 包括税收和燃料套期保费
布伦特原油平均值 每桶价格			2024 年第三季度			2024 年第四季度
70 美元			2.35-2.45 美元			2.25-2.35 美元
80 美元			2.55-2.65 美元			2.55-2.65 美元
当前市场 (a)			2.60-2.70 美元			2.60-2.70 美元
90 美元			2.75-2.85 美元			2.80-2.90 美元
100 美元			2.90 美元-3.00 美元			3.05 美元-3.15 美元
110 美元			3.00 美元-3.10 美元			3.25 美元-3.35 美元
的公允市场价值 期内结算的燃料衍生合约			2200 万美元			2,300 万美元
预计保费成本			3,900 万美元			3,900 万美元

(a) 截至2024年7月17日，布伦特原油在2024年第三季度和第四季度的平均市场价格分别为每桶84美元和82美元。

此外，该公司在下表中提供了燃料衍生合约所涵盖的估计燃料消耗量6的最大百分比：

时期			最大燃料套期保值百分比 (a)
2024			58%
2025			47%
2026			30%

(a) 基于公司当前的可用座位里程计划。该公司目前在2024年第三季度对冲了57％，在2024年第四季度对冲了59％。

非燃料成本与展望：

•2024年第二季度的运营支出同比增长11.4％，达到70亿美元

•2024年第二季度的运营支出，不包括燃料和石油支出、特殊项目和利润分享1，同比增长15.1％

•2024 年第二季度 Casm-x 同比增长 6.0%

该公司第二季度CASM-x的涨幅好于其先前的预期，即在6.5％至7.5％之间，部分原因是成本缓解措施持续受益，包括有意义地参与自愿休假计划。第二季度CASM-x同比增长的大部分原因是预期的成本增加，最值得注意的是市场驱动的工资、工资和福利通胀，以及维护费用的增加。

该公司继续预计，今年剩余时间将面临类似的成本压力，预计2024年第三季度CASM-x将同比增长11％至13％。自2024年第二季度以来连续同比增长主要是由于2024年第三季度产能同比增长放缓。该公司继续预计，2024年全年CASM-x将同比增长7％至8％。

机队、运力和资本支出：

在2024年第二季度，公司收到了五架-8飞机，退役了六架-700飞机和一架-800飞机，第二季度末共收到817架飞机。鉴于该公司与波音的持续讨论以及预计的飞机交付延迟，该公司继续计划在2024年交付约20架-8架飞机，这与下表中显示的合同订单有所不同。同样，该公司的退役计划保持不变，2024年约有35架飞机退役（31架-700飞机和四架-800飞机），到2024年底，机队约有802架飞机。尽管该公司没有进一步调整本季度的运力预期，但将继续密切关注波音持续的飞机交付延迟，并根据需要保守地调整预期。

该公司的航班时刻表已公布至2025年3月5日发售。该公司估计，2024年第三季度的产能将同比增长约2％，2024年第四季度的产能将下降约4％，2024年全年产能将增长约4％。该公司继续计划2024年以后的产能同比增长保持在或低于宏观经济增长趋势，直到公司实现长期财务目标，即持续实现远高于其加权平均资本成本的税后投资回报率。

该公司2024年第二季度的资本支出为4.94亿美元，主要受飞机相关资本支出以及技术、设施和运营投资的推动。该公司继续估计，其2024年的资本支出约为25亿美元，其中包括约10亿美元的飞机资本支出，前提是2024年交付了约20-8架飞机，并且公司2025年合同确定订单的持续交付付款。该公司和波音公司正在就飞机交付延误对公司的负面财务影响进行讨论。根据适用的会计指导，与此类延误相关的经济损失谈判和从波音公司获得的任何补偿预计都将通过降低公司机队中某些飞机或与波音未来交付相关的飞机的成本基础来实现。

自2024年4月25日公布上一次财务业绩以来，该公司行使了两个-7期权的2025年交付期权，并将两份2025年-7的固定订单转换为2025年-8份的固定订单。下表提供了有关公司合同订单簿的更多信息，并将其截至2024年7月25日的合同订单簿与截至2024年4月25日的先前订单簿进行了比较。截至2024年7月25日的合同订单不包括交付延迟的影响，根据与波音正在进行的讨论，可能会发生变化。

截至 2024 年 7 月 25 日的当前 737 合同订单簿：

(a) -7的交付时间取决于美国联邦航空局向波音和公司签发所需的认证和批准。美国联邦航空局最终将决定-7认证和投入使用的时间，因此，该公司不保证当前的估计和时间表是正确的。

(b) 根据合同中规定的书面事先通知，公司可以灵活地将固定订单或期权指定为-7或-8s。

(c) 包括截至2024年6月30日年初至今收到的10-8次交付。鉴于该公司与波音的持续讨论以及预计的飞机交付延迟，该公司继续计划在2024年交付约20架-8架飞机。

截至 2024 年 4 月 25 日之前的 737 份订单簿 (a)：

									波音公司
									-7 固定订单						-8 固定订单						-7 或 -8 选项												总计
2024									27						58						—												85
2025									40						19						14												73
2026									59						—						27												86
2027									19						46						25												90
2028									15						50						25												90
2029									38						34						18												90
2030									45						—						45												90
2031									45						—						45												90
									288						207						199												694

(a) “之前的737订单簿” 仅供参考和比较之用。不应依赖它。有关公司当前的飞机订单簿，请参阅 “当前的737合同订单簿”。

流动性和资本配置：

•截至2024年第二季度，公司拥有100亿美元的现金和现金等价物以及短期投资，以及10亿美元的全额可用循环信贷额度

•该公司继续拥有庞大的未抵押资产基础，账面净值约为171亿美元，其中包括143亿美元的飞机价值和28亿美元的非飞机资产，例如备用发动机、地面设备和房地产

•截至2024年6月30日，该公司的净现金状况7为20亿美元，调整后的债务占投资资本（“杠杆率”）8％，占46％

•截至2024年6月30日，公司已通过支付股息向股东返还了2.15亿美元

•公司在2024年第二季度支付了800万美元以偿还债务和融资租赁债务，其中包括与租赁回报交易相关的100万美元本金和700万美元的定期租赁付款

•该公司在2024年6月支付了600万美元，用于回购和取消先前与薪资支持计划相关的未偿还股票认股权证

奖项和表彰：

•在 J.D. Power 2024 年北美航空公司满意度研究中连续第三年被评为经济舱客户满意度第 #1 家航空公司9

•在《新闻周刊》2024年美国最佳客户服务清单的航空和低成本航空子类别中排名第一

•在福布斯美国退伍军人最佳雇主名单中被评为顶级航空公司

•被西雅图港通过其可持续世纪奖计划评为停靠在西雅图机场登机口时最大限度地使用地面电力和预空调系统来减少排放的航空公司

环境、社会和治理（“ESG”）：

•发布了公司的年度企业社会责任和环境可持续发展报告——西南航空一号报告，这是一份全面的综合报告，其中包括有关公司的公民意识努力和关键主题的信息，包括人员、绩效和地球，以及全球报告倡议（“GRI”）准则、可持续发展会计准则委员会（“SASB”）、联合国可持续发展目标（“UNSDG”）和气候相关财务披露工作队指导的报告（“TCFD”）框架

•发布了《西南航空多元化、公平与包容性报告》（“DEI”），这是《一份报告》的配套文章。这份综合报告侧重于公司当前的DEI优先事项和前进方向

•加入可持续航空燃料（“SAF”）联盟。SAF联盟的成员正在共同努力，迅速扩大对SAF领域的投资，并倡导必要的激励措施和政策，以提高美国在新兴的SAF市场中的经济竞争力

•获得富时罗素（富时国际有限公司和弗兰克·罗素公司的商品名称）的ESG排名为4.3分（满分5分），因此被纳入FTSE4Good指数系列，该系列旨在衡量表现出良好ESG做法的公司的业绩

•庆祝公司的 “Repospure with Purpose” 计划成立十周年，该计划是一项全球可持续发展计划，旨在与社会影响力组织建立合作伙伴关系，对在飞机翻新和飞机退役过程中去除的飞机座椅皮革进行升级和改造

•通过重点介绍公司的员工资源小组，分别在2024年5月和6月庆祝亚裔美国人和太平洋岛民遗产月和LGBTQ骄傲月

•为了纪念全球志愿者和地球月，超过2,000名西南员工在2024年4月服务了超过18,000小时的志愿者时间，分享了他们对环境和社区的热爱

电话会议：

该公司将在美国东部时间今天下午 12:30 的电话会议上讨论其2024年第二季度业绩。要收听电话会议的直播，请前往

https://www.southwestairlinesinvestorrelations.com。

脚注

1有关特殊项目的更多信息，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的附注。此外，有关特殊项目和经济业绩的信息包含在附表 “申报金额与非公认会计准则指标的对账”（也称为 “不包括特殊项目”）中。

2包括100亿美元的现金和现金等价物、短期投资以及10亿美元的完全可用的循环信贷额度。

3投资资本回报率（“ROIC”）。有关投资回报率的更多信息，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的说明。此外，有关投资回报率和经济业绩的信息包含在随附的非公认会计准则投资资本回报率（ROIC）中。

4根据公司现有的燃料衍生合约和截至2024年7月17日的市场价格，第三季度、第四季度和2024年全年的经济燃料成本估计分别在2.60美元至2.70美元、2.60美元至2.70美元和2.70美元至2.80美元之间。经济燃料成本预测并不能反映特殊项目的潜在影响，因为公司无法可靠地预测或估计与能源市场波动相关的套期会计影响，或对未来财务报表的影响。因此，公司认为，如果没有不合理的努力，将非公认会计准则财务指标与同等的GAAP财务指标进行对账以实现预期业绩是没有意义的，也没有可能。参见关于使用非公认会计准则财务指标的说明。

5预测并不能反映燃料和石油支出、特殊项目和利润分享的潜在影响，因为公司无法可靠地预测或估计这些项目或支出或它们对未来财务报表的影响，尤其是考虑到燃料和石油支出细列项目的巨大波动。因此，公司认为，如果不进行不合理的努力，将非公认会计准则财务指标与相应的GAAP财务指标进行对账是没有意义的，也没有可能。

6公司的最大燃料套期保值百分比是使用衍生合约所涵盖的最大加仑数除以公司对每个相应时期消耗的总燃料加仑的估计值计算得出的。该公司由衍生品合约承保的最大加仑数量可能不同，行使价也大大高于当前的市场价格。随着市场价格和公司油耗的波动，在任何给定时期内最终行使的衍生品合约所涵盖的加仑量可能与用于计算公司最大燃料套期保值百分比的量有很大差异。

7净现金状况的计算方法是现金和现金等价物以及短期投资的总和减去短期和长期债务的总和。

8有关公司杠杆率计算的解释，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的附注。

9西南航空公司在J.D. Power 2022-2024年北美航空公司满意度研究的经济舱部分中获得了最高分，该研究旨在衡量乘客对航空体验的满意度。访问 jdpower.com/awards 了解更多详情。

关于前瞻性陈述的警示声明

本新闻稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。具体的前瞻性陈述包括但不限于与 (i) 公司的举措、战略优先事项和重点领域、目标和机遇相关的陈述，包括与创造股东价值、恢复利润、股东回报、提高运营效率、资本配置、客户体验改善和提高投资资本回报率有关的陈述；(ii) 公司的财务和运营展望、预期、目标、计划和预计经营业绩，包括其举措，以及包括公司预期和预测所依据的因素和假设；(iii) 公司对其网络、容量、网络优化工作、网络计划以及容量和网络调整的计划和预期，包括公司预期和预测所依据的因素和假设；(iv) 公司对燃料成本、套期保值收益和燃料效率的预期，以及公司对与航空燃料价格变动相关的风险的相关管理，包括潜在因素公司的预期；(v) 公司与偿还债务、利息支出、有效税率和资本支出相关的计划、估计和假设，包括公司预期和预测所依据的因素和假设；(vi) 公司的机队计划和预期，包括机队利用率、机队现代化、灵活性以及预期的机队交付和退役，包括公司计划和预期所依据的因素和假设；(vii) 公司的

对GDS成熟的预期；（viii）公司对其收入管理体系的计划和预期；（ix）公司对波音因飞机交付延误而获得的任何经济损失的补偿的预期。这些前瞻性陈述基于公司当前的估计、意图、信念、预期、目标、战略和对未来的预测，不能保证未来的业绩。前瞻性陈述涉及风险、不确定性、假设和其他难以预测的因素，这些因素可能导致实际结果与其所表达或表明的结果存在重大差异。除其他外，因素包括：（i）恐惧或实际爆发的疾病、极端或恶劣天气和自然灾害、竞争对手的行为（包括但不限于定价、日程安排、容量和网络决策以及整合和联盟活动）、消费者看法、经济状况、银行状况、恐惧或实际的恐怖主义或战争行为、社会人口趋势以及公司无法控制的其他因素对消费者行为和公司经营业绩的影响，以及商业决策、计划、战略和结果；（ii）公司及时有效地实施、过渡、运营和维护必要的信息技术系统和基础设施以支持其运营和举措的能力，包括收入管理的能力；（iii）激进股东行动的成本和影响；（iv）公司获得和维护足够基础设施和设备以支持其运营和举措的能力；（v）燃料价格变动、燃料价格波动的影响本公司使用的商品对冲航空燃料以及公司燃料套期保值战略和立场的任何变化，都取决于公司的业务计划和经营业绩；（vi）公司在公司的飞机交付、波音MAX 7飞机认证、机队和运力计划、运营、维护、战略和目标方面对波音公司（“波音”）和波音供应商的依赖；（vii）公司在安全方面依赖联邦航空管理局新客舱布局的批准和波音 MAX 7 的认证飞机；(viii) 公司对其他第三方的依赖，特别是在其技术计划、与收入管理、运营可靠性、燃料供应、维护、全球分销系统相关的计划和预期，以及任何第三方延误或不履约对公司运营和经营业绩的影响；(ix) 公司及时有效地确定其举措和重点领域及相关支出的优先顺序的能力；(x) 劳动事务对公司的运营和经营业绩的影响公司的业务决策、计划，战略和成果；（xi）政府法规和其他政府行动对公司业务计划、业绩和运营的影响；（xii）公司对员工的依赖，包括其雇用和留住足够数量具有适当技能和专业知识的合格员工的能力，以有效和高效地维持其运营和执行公司的计划、战略和举措；（xiii）与2022年12月航班取消相关的额外成本或影响，包括诉讼、政府调查和行动以及内部行动；以及（xiv）其他因素，如公司向美国证券交易委员会提交的文件中所述，包括公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中在 “风险因素” 标题下讨论的详细因素。

投资者联系人：

西南航空投资者关系

214-792-4415

媒体联系人：

西南航空媒体关系

214-792-4847

swamedia@wnco.com

SW-QFS

西南航空公司

简明合并损益表

（以百万计，每股金额除外）

（未经审计）

西南航空公司

报告金额与非公认会计准则财务指标的对账（不包括特殊项目）

（参见关于使用非公认会计准则财务指标的说明）

（以百万计，每股和每股金额除外）（未经审计）

			三个月结束了																		六个月已结束
			6月30日												百分比						6月30日												百分比
			2024						2023						改变						2024						2023						改变
未对冲的燃料和石油开支			$	1,581					$	1,418											$	3,091					$	2,992
加：指定为套期保值的燃料合同的溢价成本			40						30												79						61
扣除：燃料和石油支出中包含的燃料套期保值收益，净额			(22)						(45)												(40)						(103)
燃料和石油费用，如报告所示			$	1,599					$	1,403					14.0						$	3,130					$	2,950					6.1
添加：燃料对冲合约在本期结算，但损失已从AOCI中重新归类			1						—												2						—
扣除：未指定为套期保值的燃料合同的保费优惠			(1)						—												(1)						—
燃料和石油费用，不包括特殊项目（经济）			$	1,599					$	1,403					14.0						$	3,131					$	2,950					6.1
报告的净运营支出总额			$	6,956					$	6,242											$	13,677					$	12,232
扣除：劳动合同调整 (a) (b)			—						(84)												(9)						(84)
添加：燃料对冲合约在本期结算，但损失已从AOCI中重新归类			1						—												2						—
扣除：未指定为套期保值的燃料合同的保费优惠			(1)						—												(1)						—
扣除：诉讼和解			—						(12)												(7)						(12)
扣除：专业咨询费			(7)						—												(7)						—
运营费用总额，不包括特殊项目			$	6,949					$	6,146					13.1						$	13,655					$	12,136					12.5
扣除：燃料和机油费用，不包括特殊项目（经济）			(1,599)						(1,403)												(3,131)						(2,950)
运营费用，不包括燃料和机油费用以及特殊物品			$	5,350					$	4,743					12.8						$	10,524					$	9,186					14.6
扣除：利润分享费用			(31)						(121)												(31)						(121)
运营费用，不包括燃料和机油费用、特殊项目和利润分成			$	5,319					$	4,622					15.1						$	10,493					$	9,065					15.8
营业收入，如报告所示			$	398					$	795											$	6					$	511
加：劳动合同调整 (a) (b)			—						84												9						84
扣除：燃料对冲合约在本期结算，但损失已从AOCI中重新归类			(1)						—												(2)						—
添加：未指定为套期保值的燃料合同的保费优惠			1						—												1						—
添加：诉讼和解			—						12												7						12
添加：专业咨询费			7						—												7						—
营业收入，不包括特殊项目			$	405					$	891					(54.5)						$	28					$	607					(95.4)

(a) 代表与公司停机坪、运营、供应和货运代理的合同批准奖金相关的估计值的变化，这是2024年3月批准的与TWU 555签订的暂定协议的一部分。该公司于2022年4月1日开始累积所有未结劳动合同。

(b) 公司此前未将与2023年第二季度正在进行的劳动合同谈判相关的约8400万美元调整列为特别项目，并在公司2023年第三季度10-Q表中提供了经修订的2023年第二季度业绩。公司已将调整金额纳入截至2023年6月30日的第二季度和年初至今的非公认会计准则财务指标的计算中。有关更多信息，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的说明。

(c) 每项特殊项目的税额按公司在适用期内的有效税率计算，并在该细列项目中总计。

西南航空公司

比较合并运营统计数据

（未经审计）

以下是截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的相关比较运营统计数据。公司之所以提供这些运营统计数据，是因为它们通常用于航空业，因此，读者可以将公司的业绩与上一年度的业绩以及公司同行的业绩进行比较。

(a) 收入乘客里程是指飞行一英里的付费乘客。也称为 “流量”，是衡量给定时期内需求的指标。

(b) 可用座位里程是指飞行一英里的一个座位（空座或满座）。也称为 “容量”，是衡量给定时期内可供乘客运送的空间的指标。

(c) 收入乘客里程除以可用座位里程。

(d) 飞行座位的计算方法是按飞机类型划分的可用座位总数乘以特定时间段内同一飞机类型的飞行总次数。

(e) 每次旅行的座位数是通过将飞行座位除以飞行次数计算得出的。

(f) 乘客收入除以收入乘客里程计算。也称为 “收益率”，这是付费乘客为飞行一英里所支付的平均成本，用于衡量收入和票价。

(g) RASM（单位收入）-每个 ASM 的营业收入收益率，计算方法是营业收入除以可用座位里程。这也被称为 “运营单位收入”，是根据特定时期内飞行的总可用座位里程来衡量营业收入产量的指标。

(h) PraSM（客运单位收入）——每个 ASM 的乘客收入收益率，计算方法是乘客收入除以可用座位里程。这也被称为 “客运单位收入”，是根据特定时期内飞行的总可用座位里程来衡量乘客收入的指标。

(i) CASM（单位成本）-每个 ASM 的运营费用，计算方法是运营费用除以可用座位里程。也称为 “单位成本” 或 “每可用座位里程的成本”，这是飞机座位（空座或满座）飞行一英里的平均成本，可以衡量成本效率。

(j) 公司此前未将与2023年第二季度正在进行的劳动合同谈判相关的约8400万美元调整作为特别项目，并在公司2023年第三季度10-Q表中提供了经修订的2023年第二季度业绩。公司已将调整金额纳入截至2023年6月30日的第二季度和年初至今的非公认会计准则财务指标的计算中。有关更多信息，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的说明。

(k) 包括截至2023年6月30日储存的三架波音737下一代飞机。

西南航空公司

非公认会计准则投资资本回报率 (ROIC)

（参见关于使用非公认会计准则财务指标的说明）

（单位：百万）

（未经审计）

(a) 净调整数与假设机队中所有飞机均为自有飞机有关（即取消飞机租金费用并以估计的折旧费用取而代之的影响）。公司进行此项调整是为了通过利用替代融资决策来增强与具有不同资本结构的其他实体的可比性。

(b) 按最近五个季度末余额或剩余债务的平均值计算。飞机运营租赁的净现值代表公司机队中所有飞机均为自有飞机的假设，因为它反映了按公司在每份单独租约签署时的估计增量借款利率进行折扣的剩余合同承诺。

(c) 分母中的权益调整是根据累计其他综合收益和留存收益中将在未来时期结算的收益和/或亏损（包括与公司燃料套期保值相关的收益和/或亏损）的累积影响进行调整。这些收益和/或损失的本期影响反映在分子中燃料合约的净影响中。
(d) 截至2024年6月30日，公认会计准则十二个月滚动税率为41.0％，非公认会计准则十二个月滚动税率为23.8％。有关其他信息，请参阅关于使用非公认会计准则财务指标的说明。

西南航空公司

简明合并资产负债表

（单位：百万）

（未经审计）

西南航空公司

简明合并现金流量表

（以百万计）（未经审计）

			截至6月30日的三个月												截至6月30日的六个月
			2024						2023						2024						2023
来自经营活动的现金流：
净收入			$	367					$	683					$	137					$	524
为将净亏损与（用于）经营活动提供的现金进行核对而进行的调整：
折旧和摊销			404						367						812						731
可供出售证券未实现的按市值计价调整			—						—						—						(4)
燃料衍生工具的未实现/已实现亏损			1						6						2						6
递延所得税			110						209						43						157
某些资产和负债的变化：
账款和其他应收款			34						44						(274)						(188)
其他资产			32						58						18						109
应付账款和应计负债			(576)						364						(1,473)						293
空中交通责任			(317)						(137)						798						809
其他负债			(45)						(44)						(117)						(90)
向衍生品交易对手提供的现金抵押品			(20)						(16)						(20)						(46)
其他，净额			(13)						(118)						(54)						(178)
由（用于）经营活动提供的净现金			(23)						1,416						(128)						2,123
来自投资活动的现金流：
资本支出			(494)						(925)						(1,077)						(1,971)
为他人建造的资产			(6)						(8)						(16)						(14)
购买短期投资			(1,532)						(1,522)						(3,210)						(3,727)
出售短期投资和其他投资的收益			1,820						1,828						3,540						3,508
其他，净额			6						—						(28)						—
用于投资活动的净现金			(206)						(627)						(791)						(2,204)
来自融资活动的现金流量:
薪资支持计划股票认股权证回购			(6)						—						(6)						—
员工股票计划的收益			15						14						30						22
支付长期债务和融资租赁债务			(8)						(8)						(16)						(67)
现金分红的支付			—						—						(215)						(214)
其他，净额			3						4						(20)						6
由（用于）融资活动提供的净现金			4						10						(227)						(253)
现金和现金等价物的净变化			(225)						799						(1,146)						(334)
期初的现金和现金等价物			8,367						8,359						9,288						9,492
期末的现金和现金等价物			$	8,142					$	9,158					$	8,142					$	9,158

关于使用非公认会计准则财务指标的说明

公司未经审计的简明合并财务报表是根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的。这些公认会计准则财务报表可能包括（i）未实现的非现金调整和重新分类，这可能是根据与衍生工具和套期保值相关的会计公告做出的会计要求和选择的结果，以及（ii）公司认为本质上不寻常和/或罕见的其他费用和收益，因此可能难以与其先前或未来的业绩进行比较。

因此，公司还在本新闻稿中提供的财务信息不是根据公认会计原则编制的，因此不应将其视为根据公认会计原则编制的信息的替代信息。公司提供补充的非公认会计准则财务信息（也称为 “不包括特殊项目”），包括其所谓的 “经济” 业绩，公司管理层利用这些业绩来评估其持续的财务业绩，公司认为作为其GAAP业绩的补充信息，为投资者提供了额外的见解。提供的与公司按经济燃料成本计算的业绩相关的非公认会计准则指标包括运营费用，非公认会计准则不包括燃料和石油支出；非公认会计准则的运营费用，不包括燃料和石油支出和利润分成；非公认会计准则的其他收益；非公认会计准则所得税前收入；非公认会计准则净收益；非公认会计准则净收益；非公认会计准则净收益；每股净收益，摊薄后，非公认会计准则；以及每个ASM的运营费用，非公认会计准则，不包括燃料和石油支出以及利润分成（美分）。该公司的经济燃料和石油支出业绩与公认会计准则的不同之处在于，它们仅包括燃料对冲合约的实际现金结算——所有这些都反映在结算期间的燃料和石油支出中。因此，公司以及其他一些使用燃料套期保值的航空公司历来使用经济基础上的燃料和石油支出，因为这反映了公司在适用期内的实际燃料净现金支出，包括已结算的燃料衍生品合约。在合同结算期间，与被指定为套期保值的期权合约相关的任何净溢价成本均反映为燃料和石油支出的组成部分，无论是出于公认会计原则还是非公认会计准则（包括经济）目的。公司认为，这些经济业绩可以进一步了解公司的燃料套期保值对其经营业绩和流动性的影响，因为它们不包括根据衍生工具相关会计指导在公认会计准则中记录的未实现的非现金调整和重新分类，并且反映了燃料和石油支出中与燃料衍生合约相关的所有现金结算。这使公司的管理层以及投资者和分析师在考虑了管理燃料支出的所有努力后，能够持续评估公司的同比或同比经营业绩。但是，由于这些衡量标准不是根据公认会计原则确定的，因此此类衡量标准容易受到不同的计算，而且并非所有公司都以相同的方式计算这些指标。因此，提出的上述措施可能无法与其他公司提出的类似标题的措施直接比较。

有关（i）公司的燃料对冲计划，（ii）衍生工具会计要求以及（iii）衍生工具对冲无效和/或按市值计价收益或损失的原因的更多信息包含在公司截至2023年12月31日财年的10-k表年度报告中。

公司在适用时期内的GAAP业绩可能包括其他也被视为 “特殊项目” 的费用或福利，公司认为这些费用或福利使其业绩难以与前期、预期的未来时期或行业趋势进行比较。已对确定为非公认会计准则（或不包括特殊项目）的财务指标进行了调整，将特殊项目排除在外。在本报告所述期间，除上述项目外，特殊项目还包括：

1.与最近批准的停机坪、运营、供应和货运代理合同相关的应计费用。2024年的这些应计金额与员工在本财年以外提供的服务的额外薪酬有关；

2. 与加利福尼亚州某些空乘人员就餐休息规定有关的暂定诉讼和解以及与集体谈判事项有关的有利于公司飞行员的仲裁裁决相关的指控；

3.与某些可供出售证券相关的未实现按市值计价的调整；

4. 与最近批准的飞行员和空乘人员合同相关的增量支出。2023年确认的估计值变动与员工在适用财政期之外提供的服务的额外薪酬有关；

5. 与因公司2022年12月运营中断而与交通部达成的和解协议相关的费用；以及

6. 与激进投资者活动相关的增量专业咨询费相关的费用没有由公司编列预算，与航空公司的持续运营无关，未来时期也难以预测。

由于管理层认为特殊项目可能会扭曲与公司作为航空公司的持续业绩相关的趋势，因此公司认为，通过补充列报不包括特殊项目影响的业绩，可以增强对其财务业绩的评估，从而增强与不包括此类项目的前一时期业绩的一致性和可比性，并作为评估未来时期经营业绩的基础。通常提供以下衡量标准（不包括特殊项目），供公司管理层、分析师和投资者用来增强同比业绩和行业趋势的可比性：运营费用，不包括燃料和石油支出的非公认会计准则；运营费用，不包括燃料和石油支出及利润分成；非公认会计准则的营业收入；非公认会计准则的其他收益；所得税前收入，非公认会计准则；收入准备金税收，净额，非公认会计准则；净收益，非公认会计准则；摊薄后的每股净收益，非公认会计准则；和运营每个 ASM 的支出，非公认会计准则，不包括燃料和石油支出以及利润分成（美分）。

该公司还提供了投资资本回报率的计算方法，这是管理层用来评估其投资资本回报率的财务业绩指标。投资资本回报率不能替代根据公认会计原则报告的财务业绩，不应用它来代替此类GAAP业绩。尽管投资资本回报率不是公认会计准则定义的衡量标准，但它是由公司部分使用非公认会计准则财务指标计算的。这些非公认会计准则财务指标的使用原因与上述净收益、非公认会计准则和非公认会计准则营业收入指标的使用原因相同。可比的GAAP指标包括被视为 “特殊项目” 的费用或收益，公司认为这些费用或收益使其业绩难以与前期、预期的未来时段或行业趋势进行比较，而公司的内部和外部盈利目标和估计均基于非公认会计准则业绩，因为 “特殊项目” 无法可靠地预测或估计。该公司认为，非公认会计准则的投资资本回报率是一项有意义的衡量标准，因为它量化了公司相对于其业务投资资本产生回报的有效性。尽管投资资本回报率通常用作衡量资本效率的标准，但投资资本回报率的定义有所不同；因此，该公司在随附的对账中解释了其对非公认会计准则投资资本回报率的计算，以便投资者能够将其计算结果与其他公司提供的计算结果进行比较和对比。

该公司还提供了调整后的债务、投资资本和调整后的债务与投资资本的比率（杠杆），这些是衡量财务业绩的非公认会计准则。管理层认为，这些补充措施可以更准确地了解公司的杠杆率和风险，因为它们考虑了公司的债务和类似债务的债务状况和资本。投资者、分析师和评级机构在公司的估值、比较、评级和投资建议中广泛使用杠杆比率。尽管调整后债务、投资资本和杠杆比率是常用的财务衡量标准，但每种指标的定义各不相同；因此，该公司在随附的对账中解释了其对非公认会计准则调整后债务和调整后权益的计算，以便投资者能够将其计算结果与其他公司提供的计算结果进行比较和对比。投资资本是调整后的债务加上调整后的权益。杠杆率的计算方法是调整后的负债除以投资资本。