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长期特许经营协议和合同会员2023-06-300001318220US-GAAP：客户名单会员2023-06-300001318220US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001318220US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-06-300001318220US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001318220US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001318220SRT: 最大成员WCN: SwinglineLoans 会员WCN: 循环信贷协议成员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 西方成员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 南方会员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中南区会员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 东方会员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中心成员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 加拿大会员2024-06-300001318220US-GAAP：企业非细分市场成员2024-06-300001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 西方成员2023-12-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 南方会员2023-12-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中南区会员2023-12-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 东方会员2023-12-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 中心成员2023-12-310001318220US-GAAP：运营部门成员WCN: 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

（Mark One）

☑	根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
	在截至的季度期间 6月30日 2024
	或者
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告
	在从到的过渡期内

委员会档案编号 1-34370

废物连接有限公司

（注册人章程中规定的确切名称）

安大略，加拿大

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

98-1202763

（美国国税局雇主识别号）

6220 7 号高速公路， 600 套房

伍德布里奇

安大略L4H 4G3

加拿大

（主要行政办公室地址）

(905) 532-7510

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：


每个课程的标题	交易符号	注册的每个交易所的名称
普通股，无面值	WCN	纽约证券交易所 (”纽约证券交易所”) 多伦多证券交易所（“TSX”）

用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告；（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。

是的不是 ◻

用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的不是 ◻

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一个）：


大型加速申报者	◻ 加速申报者	◻ 非加速申报者	☐ 规模较小的申报公司	☐ 新兴成长型公司

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。◻

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。

是的 ☐ 没有

指明发行人每类普通股的已发行股票数量：

截至2024年7月12日： 258,037,421 普通股

废物连接有限公司

表格 10-Q


		页面
第一部分 — 财务信息（未经审计）
第 1 项。	财务报表
	简明合并资产负债表	1
	简明合并净收益表	2
	简明综合收益表	3
	简明合并权益表	4
	简明合并现金流量表	6
	简明合并财务报表附注	7
第 2 项。	管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析	37
第 3 项。	关于市场风险的定量和定性披露	60
第 4 项。	控制和程序	62
第二部分 — 其他信息
第 1 项。	法律诉讼	63
第 6 项。	展品	63
签名		64

第一部分 — 财务信息

第 1 项。财务报表

废物连接有限公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
资产
流动资产：
现金及等价物	$	78,658	$	78,399
应收账款，扣除信贷损失备抵金美元24,017 和 $23,553 分别于 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日		961,492		856,953
预付费用和其他流动资产		195,557		206,433
流动资产总额		1,235,707		1,141,785

受限制的现金		113,748		105,639
限制性投资		75,490		70,350
财产和设备，净额		7,896,221		7,228,331
经营租赁使用权资产		296,092		261,782
善意		7,704,719		7,404,400
无形资产，净额		1,894,860		1,603,541
其他资产，净额		84,689		100,048
总资产	$	19,301,526	$	17,915,876
负债和权益
流动负债：
应付账款	$	663,159	$	642,455
图书透支		16,204		14,855
递延收入		375,626		355,203
应计负债		569,732		521,428
经营租赁负债的流动部分		38,434		32,533
或有对价的当前部分		97,253		94,996
长期债务和应付票据的当前部分		10,058		26,462
流动负债总额		1,770,466		1,687,932

债务和应付票据的长期部分		7,696,229		6,724,771
经营租赁负债的长期部分		270,281		238,440
或有对价的长期部分		20,806		20,034
递延所得税		1,068,671		1,022,480
其他长期负债		491,855		524,438
负债总额		11,318,308		10,218,095

承付款和或有开支（注18）

股权：
普通股： 258,023,240 已发行股票和 257,965,548 截至2024年6月30日的已发行股份； 257,659,921 已发行股票和 257,600,479 截至 2023 年 12 月 31 日的已发行股份		3,279,130		3,276,661
额外的实收资本		290,792		284,284
累计其他综合亏损		（86,655)		（9,826)
库存股： 57,692 和 59,442 股票分别在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日		—		—
留存收益		4,499,951		4,141,690
废物连接的总股权		7,983,218		7,692,809
子公司的非控股权益		—		4,972
权益总额		7,983,218		7,697,781
负债和权益总额	$	19,301,526	$	17,915,876

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接有限公司

简明合并净收益表

（未经审计）

（以千美元计，股票和每股金额除外）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
收入	$	2,248,166	$	2,021,095	$	4,320,819	$	3,921,598
运营费用：
运营成本		1,301,070		1,197,349		2,522,853		2,344,290
销售、一般和管理		228,848		216,385		449,583		410,052
折旧		241,229		213,322		463,920		417,380
无形资产的摊销		44,124		39,052		84,414		78,335
减值和其他运营项目		8,190		10,859		8,544		12,724
营业收入		424,705		344,128		791,505		658,817

利息支出		（82,377)		（67,545)		（160,864)		（135,898)
利息收入		4,009		1,338		6,060		4,053
其他收入（支出），净额		9,647		（200)		7,823		2,974
所得税准备金前的收入		355,984		277,721		644,524		529,946

所得税条款		（80,584)		（68,551)		（139,996)		（122,940)
净收入		275,400		209,170		504,528		407,006
另外：归因于非控股权益的净亏损		77		38		1,003		15
归因于废物连接的净收入	$	275,477	$	209,208	$	505,531	$	407,021

归属于Waste Connections普通股股东的每股普通股收益：
基本	$	1.07	$	0.81	$	1.96	$	1.58
稀释	$	1.07	$	0.81	$	1.96	$	1.58

每股计算中使用的份额：
基本		257,994,105		257,596,993		257,897,609		257,485,587
稀释		258,565,246		258,110,491		258,523,996		258,050,350

每股普通股现金分红	$	0.285	$	0.255	$	0.570	$	0.510

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接有限公司

综合收益的简明合并报表

（未经审计）

（以千美元计）


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
净收入	$	275,400	$	209,170	$	504,528	$	407,006

税前其他综合收益（亏损）：
利率互换金额重新归类为利息支出		（5,420)		（4,754)		（10,805)		（8,834)
利率互换公允价值的变化		3,820		16,490		13,792		13,191
外币折算调整		（22,643)		50,865		（79,024)		52,547
税前其他综合收益（亏损）		（24,243)		62,601		（76,037)		56,904
与其他综合收益（亏损）项目相关的所得税支出（收益）		424		（3,110)		（792)		（1,155)
其他综合收益（亏损），扣除税款		（23,819)		59,491		（76,829)		55,749
综合收益		251,581		268,661		427,699		462,755
另外：归因于非控股权益的综合亏损		77		38		1,003		15
归因于废物连接的综合收益	$	251,658	$	268,699	$	428,702	$	462,770

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

废物连接有限公司

简明合并权益表

（未经审计）

（以千美元计，股票金额除外）


	浪费连接的权益
						积累
				额外		其他
	普通股			付费		全面的		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收入（亏损）		股份	金额		收益		利益		总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额	257,600,479	$	3,276,661	$	284,284	$	（9,826)	59,442	$	—	$	4,141,690	$	4,972	$	7,697,781
出售信托持有的普通股	1,750		286		—		—	（1,750)		—		—		—		286
限制性股份单位的归属	329,996		—		—		—	—		—		—		—		—
基于绩效的限制性股票单位的归属	153,555		—		—		—	—		—		—		—		—
递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	19,149		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股结算相关的预扣税	（256,512)		—		（30,850)		—	—		—		—		—		（30,850)
基于股权的薪酬	—		—		19,016		—	—		—		—		—		19,016
行使认股权证	97,901		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工股票购买计划发行股票	15,407		2,183		—		—	—		—		—		—		2,183
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		（73,573)		—		（73,573)
金额重新归类为扣除税款后的收益	—		—		—		（3,958)	—		—		—		—		（3,958)
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		7,329	—		—		—		—		7,329
外币折算调整	—		—		—		（56,381)	—		—		—		—		（56,381)
净收益（亏损）	—		—		—		—	—		—		230,054		（927)		229,127
截至 2024 年 3 月 31 日的余额	257,961,725		3,279,130		272,450		（62,836)	57,692		—		4,298,171		4,045		7,790,960
限制性股份单位的归属	5,539		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股结算相关的预扣税	（6,053)		—		（414)		—	—		—		—		—		（414)
基于股权的薪酬	—		—		18,788		—	—		—		—		—		18,788
行使认股权证	4,337		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		（73,697)		—		（73,697)
金额重新归类为扣除税款后的收益	—		—		—		（3,984)	—		—		—		—		（3,984)
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		2,808	—		—		—		—		2,808
外币折算调整	—		—		—		（22,643)	—		—		—		—		（22,643)
购买非控股权益	—		—		（32)		—	—		—		—		（3,968)		（4,000)
净收益（亏损）	—		—		—		—	—		—		275,477		（77)		275,400
截至2024年6月30日的余额	257,965,548	$	3,279,130	$	290,792	$	（86,655)	57,692	$	—	$	4,499,951	$	—	$	7,983,218

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

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简明合并权益表

（未经审计）

（以千美元计，股票金额除外）


	浪费连接的权益
						积累
				额外		其他
	普通股			付费		全面的		库存股			保留		非控制性
	股份	金额		资本		收入（亏损）		股份	金额		收益		利益		总计
截至2022年12月31日的余额	257,145,716	$	3,271,958	$	244,076	$	（56,830)	65,459	$	—	$	3,649,494	$	4,946	$	7,113,644
出售信托持有的普通股	5,803		765		—		—	（5,803)		—		—		—		765
限制性股份单位的归属	325,490		—		—		—	—		—		—		—		—
基于绩效的限制性股票单位的归属	140,498		—		—		—	—		—		—		—		—
递延薪酬计划中释放的限制性股票单位	19,151		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股结算相关的预扣税	（176,837)		—		（22,966)		—	—		—		—		—		（22,966)
基于股权的薪酬	—		—		17,374		—	—		—		—		—		17,374
行使认股权证	13,019		—		—		—	—		—		—		—		—
根据员工股票购买计划发行股票	14,594		1,841		—		—	—		—		—		—		1,841
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		（65,788)		—		（65,788)
金额重新归类为扣除税款后的收益	—		—		—		（2,999)	—		—		—		—		（2,999)
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		（2,425)	—		—		—		—		（2,425)
外币折算调整	—		—		—		1,682	—		—		—		—		1,682
净收入	—		—		—		—	—		—		197,813		23		197,836
截至2023年3月31日的余额	257,487,434		3,274,564		238,484		（60,572)	59,656		—		3,781,519		4,969		7,238,964
限制性股份单位的归属	43,431		—		—		—	—		—		—		—		—
基于绩效的限制性股票单位的归属	55,167		—		—		—	—		—		—		—		—
与股权薪酬净股结算相关的预扣税	（62,304)		—		（5,709)		—	—		—		—		—		（5,709)
基于股权的薪酬	—		—		22,892		—	—		—		—		—		22,892
行使认股权证	31,287		—		—		—	—		—		—		—		—
普通股现金分红	—		—		—		—	—		—		（65,351)		—		（65,351)
金额重新归类为扣除税款后的收益	—		—		—		（3,494)	—		—		—		—		（3,494)
扣除税款的现金流套期保值公允价值的变化	—		—		—		12,120	—		—		—		—		12,120
外币折算调整	—		—		—		50,865	—		—		—		—		50,865
净收益（亏损）	—		—		—		—	—		—		209,208		（38)		209,170
截至2023年6月30日的余额	257,555,015	$	3,274,564	$	255,667	$	（1,081)	59,656	$	—	$	3,925,376	$	4,931	$	7,459,457

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

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简明的合并现金流量表

（未经审计）

（以千美元计）


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
来自经营活动的现金流：
净收入	$	504,528	$	407,006
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
资产处置产生的损失（收益）、减值和其他损失（收益）		（1,603)		12,558
折旧		463,920		417,380
无形资产的摊销		84,414		78,335
扣除收购后的递延所得税		47,592		31,427
本期预期信贷损失准备金		8,756		7,035
债务发行成本的摊销		5,960		3,241
基于股份的薪酬		40,813		41,469
利息增加		19,227		9,835
对或有对价的调整		（500)		（910)
其他		1,694		（2,828)
扣除收购后的运营资产和负债净变动		（73,114)		12,164
经营活动提供的净现金		1,101,687		1,016,712

来自投资活动的现金流：
收购款项，扣除获得的现金		（1,435,704)		（213,152)
财产和设备的资本支出		（387,170)		（394,143)
处置资产的收益		2,997		3,819
出售非控股权益投资的收益		37,000		—
其他		（11,227)		（1,145)
用于投资活动的净现金		（1,794,104)		（604,621)

来自融资活动的现金流量:
长期债务的收益		3,140,648		538,421
应付票据和长期债务的本金支付		（2,234,998)		（768,059)
收购之日记录的或有对价的支付		（12,496)		（2,193)
账面透支额的变化		1,350		（234)
现金分红的支付		（147,271)		（131,140)
与股权薪酬净股结算相关的预扣税		（31,264)		（28,675)
债务发行成本		（12,557)		—
根据员工股票购买计划发行股票的收益		2,183		1,841
出售信托持有的普通股的收益		286		765
其他		（4,000)		—
由（用于）融资活动提供的净现金		701,881		（389,274)

汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		（1,096)		154

现金、现金等价物和限制性现金净增加		8,368		22,971
期初现金、现金等价物和限制性现金		184,038		181,364
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	192,406	$	204,335

非现金融资活动：
承担的负债和向收购企业的卖方发行的应付票据	$	157,293	$	45,669

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

1. 陈述和摘要的基础

随附的简明合并财务报表涉及Waste Connections, Inc.及其子公司（“公司”）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间。管理层认为，随附的资产负债表和相关的净收益、综合收益、现金流和权益中期报表包括所有调整，仅包括正常的经常性项目，这些调整是按照美国公认会计原则（“GAAP”）进行公平陈述所必需的。编制财务报表要求管理层做出影响所报告的资产、负债、收入和支出金额的估计和假设。例子包括垃圾填埋场会计、应计自保、所得税、收购购买价格分配、应计或有对价和资产减值。另一个涉及估算的领域是，公司根据意外开支会计指导，估算其在诉讼、索赔和评估方面可能面临的潜在风险金额。所有估算的实际结果可能与公司在编制简明合并财务报表时使用的估计和假设存在重大差异。

中期业绩不一定代表全年的业绩。这些中期财务报表应与公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的财务报表及其附注一起阅读。

2. 申报货币

公司作为母公司实体及其在美国的运营子公司的本位货币是美元。公司在加拿大业务的本位货币是加元。公司的报告货币为美元。通过应用合并资产负债表日有效的外币汇率，公司的合并加元财务状况折算成美元。通过应用报告期内有效的平均外币汇率，将公司的合并加元经营业绩和现金流折算成美元。由此产生的折算调整包含在其他综合收益或亏损中。外币交易的收益和损失包含在该期间的收益中。

3. 新会计准则

待采用的会计准则

重要分部支出和其他分部项目的披露。2023年11月，财务会计准则委员会（“FASB”）修订了其现有的分部报告指南，要求公共实体按年度和中期披露重大分部支出和其他分部项目，并在中期提供目前每年要求的有关应申报板块损益和资产的所有披露。修订后的指南并未改变公共实体如何确定其运营部门、汇总运营部门或应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。除非不切实际，该指导方针可追溯适用于财务报表中列报的所有期间。该指南适用于所有公共实体，对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的过渡期有效。允许提前收养。公司预计该指导方针的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。

额外所得税披露。2023年12月，财务会计准则委员会发布了改善所得税披露的最终标准。该标准要求公共企业实体在其税率对账表中披露有关联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，如果这些项目达到量化门槛，则必须提供有关某些类别中对账项目的更多详细信息。该指南还要求所有实体披露

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

每年缴纳的所得税（扣除收到的退款），按联邦（国家）、州和外国税收分列，并根据量化阈值按司法管辖区对信息进行分类。该标准适用于所有须缴纳所得税的实体。对于公共企业实体，新要求将从2024年12月15日之后的年度开始生效。该指南将在前瞻性基础上适用，并可选择追溯适用该标准。允许提前收养。公司预计该指导方针的通过不会对其合并财务报表产生重大影响。

4. 收入

该公司的业务主要包括提供非危险废物收集、转移、处置和回收服务、非危险石油和天然气勘探和生产（“E&P”）废物处理、回收和处置服务以及多式联运服务。下表按服务项目分列了公司在指定时期内的收入：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
商用	$	656,926	$	615,803	$	1,299,785	$	1,218,082
住宅		567,383		529,872		1,113,594		1,043,926
工业和建筑业的下滑		358,789		340,030		684,779		658,344
藏品总数		1,583,098		1,485,705		3,098,158		2,920,352
垃圾填埋场		405,912		382,944		759,391		726,376
转移		350,227		306,021		652,108		579,543
回收利用		63,298		38,319		112,323		69,621
E&P		123,566		58,607		220,974		110,365
多式联运及其他		49,096		39,459		98,638		77,671
公司间		（327,031)		（289,960)		（620,773)		（562,330)
总计	$	2,248,166	$	2,021,095	$	4,320,819	$	3,921,598

影响每项服务项目确认收入的时间和金额的因素可能因所提供服务的性质而异。通常，公司在提供服务时确认收入。如果公司在履行服务之前开具服务账单，则会确认账单金额的递延收入，然后在提供服务时确认收入。截至2024年3月31日记录的所有递延收入几乎都被确认为截至2024年6月30日提供该服务的三个月中的收入。

有关按可申报分部划分的收入的更多信息，请参阅附注 11。

合同收购成本

获得合同的直接增量成本，包括销售激励措施，在公司的简明合并资产负债表中被确认为其他资产，并在相关客户关系的估计期限内摊销至销售、一般和管理费用，从一到不等五年。如果公司本应确认的资产摊销期为一年或更短，则公司将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。该公司有 $26,227 和 $25,977 分别在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的递延销售激励措施。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

5. 应收账款

应收账款在开单或应计时入账，代表对第三方的索赔，将以现金结算。公司应收账款的账面价值，扣除信贷损失备抵后，代表其估计的可变现净价值。

信贷损失备抵金的依据是管理层对汇集资产的可收性以及类似风险特征的评估。由于所有贸易应收账款都具有相似的风险特征，该公司将其贸易应收账款作为一个整体资金池进行监控。公司根据历史收款趋势、未清应收账款的年限、客户的地理位置、现有的经济状况和合理的预测来估算信贷损失备抵额。如果事件或情况变化表明特定的应收账款余额可能受到减值，则将进一步考虑这些余额的可收性，并相应调整备抵额。当公司的内部收款工作未能成功收取到期金额时，逾期应收账款余额将被注销。

以下是公司在指定期限内的信用损失备抵金的延期情况：


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
期初余额	$	23,553	$	22,939
本期预期信贷损失准备金		8,756		7,035
从津贴中扣除的注销款		（10,903)		（10,738)
已收回的款项		2,686		3,403
外币变动的影响		（75)		71
期末余额	$	24,017	$	22,710

6. 垃圾填埋场会计

截至 2024 年 6 月 30 日，该公司的垃圾填埋场包括 101自有垃圾填埋场，五根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场，以及七垃圾填埋场根据限期运营协议运营。该公司的垃圾填埋场的场地成本为账面净值为 $3,284,890 2024 年 6 月 30 日。对于公司根据限期运营协议和场地终身运营协议运营的垃圾填埋场，该物业的所有者（通常是市政当局）通常拥有许可证，公司按合同期经营垃圾填埋场。如果合同期限不是垃圾填埋场的使用期限，则财产所有者通常负责最终封顶、关闭和关闭后的义务。公司负责根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的所有最终封顶、关闭和关闭后负债。

该公司的内部和第三方工程师至少每年进行一次调查，以估计其垃圾填埋场的剩余处置能力。该公司现有的许多垃圾填埋场有可能扩大处置能力，使其超过目前允许的数量。根据场地寿命协议，该公司拥有的垃圾填埋场和运营但不拥有的垃圾填埋场的剩余处置能力基于剩余处置能力，同时考虑允许和可能的扩建空域。该公司的垃圾填埋场耗尽率基于其运营的垃圾填埋场运营协议的条款，该协议已将支出资本化。扩张空域包括通过尚未允许的扩建手段追加处置能力。符合特定标准的扩张空域包含在垃圾填埋场总空域的估算值中。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

根据截至2024年6月30日的剩余允许容量和预计的年度处置量，公司自有垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的平均剩余垃圾填埋场寿命估计约为 32 岁。截至2024年6月30日，该公司正在寻求扩大允许的产能六其自有垃圾填埋场和二它根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场，并认为这些扩建有可能实现。尽管公司无法确定未来的所有扩建都将按设计进行，但考虑到根据场地寿命运营协议运营的公司自有垃圾填埋场和垃圾填埋场的剩余允许容量、可能的扩建能力和预计的年度处置量，平均剩余寿命约为 35 年。据估计，该公司自有垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的剩余寿命从两岁到 382 岁，大约 90剩余寿命小于的垃圾填埋场预计年度处置量的百分比 70 年了。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司支出了美元134,304 和 $125,130，分别为 $5.25 和 $5.10每吨消耗量分别与自有垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场的填埋场耗尽有关。

公司为其拥有的垃圾填埋场和根据场地寿命运营协议运营的垃圾填埋场的预计最终封顶、关闭和关闭后的维护义务进行预留。公司计算其最终上限、关闭和收盘后负债的净现值，方法是估算以当期美元计算的负债总额，根据预计支出日期对债务进行膨胀，并使用信用调整后的无风险利率将膨胀后的总额折现为其现值。任何导致估计未贴现现金流向上修正的预期变化均被视为新负债，并按反映市场状况的利率进行膨胀和折现。任何导致估计未贴现现金流向下修正（或未修订）的预期变化都会导致负债按反映最初估算现金流时的市场状况的利率进行膨胀和贴现。该政策导致公司的最终上限、关闭和收盘后负债被 “分层” 记录。该公司为计算最终上限、关闭和收盘后负债的 “层数” 而推出的贴现率假设基于其长期信贷调整后的无风险利率。为了计算2024年和2023年的最终上限、关闭和收盘后债务的 “层数”，公司的贴现率假设为 5.50两个时期的百分比。该公司的长期通货膨胀率假设是 2.75截至2024年12月31日和2023年12月31日的每年的百分比。由此产生的最终封顶、关闭和关闭后债务以及场地成本的抵消性增加记录在简明的合并资产负债表中，随着剩余垃圾填埋场空域的消耗，这些费用将摊销到耗尽费用中。利息按相应的贴现率计入入账负债的利息。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司支出了美元15,386 和 $8,992，分别为 $0.58 和 $0.37 每吨消耗量分别与最终封顶、关闭和关闭后的增量费用有关。如果关闭和封闭后负债估计值的变化与垃圾填埋场或非运营部分的事实和情况的重大变化有关，则在切实可行的情况下尽快对记录的负债和减值及其他运营项目进行相应的调整。

以下是公司自2023年12月31日至2024年6月30日的最终上限、关闭和关闭后负债余额的对账表：


截至 2023 年 12 月 31 日的最终上限、关闭和收盘后负债	$	522,233
负债调整		262
与垃圾填埋义务相关的增建费用		15,386
停业补助金		（84,427)
承担收购产生的关闭负债		50,771
外币折算调整		（1,168)
截至2024年6月30日的最终上限、关闭和收盘后负债	$	503,057

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

美元的负债调整262 在截至2024年6月30日的六个月中，代表最终上限、关闭和关闭后负债的非现金变动，记录在简明合并资产负债表中，以及场地成本的抵消性增加，随着剩余垃圾填埋场空域的消耗，场地成本将摊销为耗尽费用。最终上限、关闭和收盘后负债包含在简明合并资产负债表中的其他长期负债中。该公司每年第一季度对成本和产能估算进行年度审查。如果关闭和封闭后负债估计值的变化与垃圾填埋场或非运营部分的事实和情况的重大变化有关，则在切实可行的情况下尽快对记录的负债和减值及其他运营项目进行相应的调整。

在 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，$10,244 和 $12,381分别是公司的限制性现金余额和美元64,299 和 $59,551该公司的限制性投资余额分别用于确保其履行未来的最终上限、关闭和收盘后债务。

7. 收购

该公司收购 14 个人非物质非危险固体废物的收集、转移、回收和处置企业，以及二在截至2024年6月30日的六个月中，个人非实质性的勘探和生产废物处理和处置业务。在截至2024年6月30日的六个月中，这些收购产生的交易相关费用总额为美元17,103。这些费用包含在公司简明合并净收益表中的销售、一般和管理费用中。

该公司收购七个人非物质非危险固体废物的收集、转移、回收和处置企业，以及一截至2023年6月30日的六个月中，非物质勘探和生产废物处理业务。在截至2023年6月30日的六个月中，这些收购产生的交易相关费用总额为美元3,905。这些费用包含在公司简明合并净收益表中的销售、一般和管理费用中。

自收购之日起，被收购企业的经营业绩已包含在公司的简明合并财务报表中。公司预计，这些收购的业务将为实现公司通过收购进行扩张的战略做出贡献。收购的商誉归因于公司收购这些业务后预计将出现的协同效应和辅助增长机会。

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

下表汇总了为收购这些业务而转移的对价，以及在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中完成的收购之日收购的可识别资产的初步金额和承担的负债：


	2024		2023
	收购		收购
转让对价的公允价值：
现金	$	1,435,704	$	213,152
假设债务		64,450		17,097
		1,500,154		230,249

已确认的收购的可识别资产金额和与收购的企业相关的负债：
应收账款		64,012		9,047
预付费用和其他流动资产		11,435		2,214
限制性投资		—		5,462
经营租赁使用权资产		3,372		885
财产和设备		769,720		123,506
长期特许经营协议和合同		78,722		59,509
客户名单		106,437		4,457
许可证和其他无形资产		197,567		2,403
其他资产		1,671		—
应付账款和应计负债		（8,343)		（5,661)
经营租赁负债的流动部分		（1,775)		（191)
递延收入		（11,839)		（1,342)
偶然考虑		（12,012)		（13,350)
经营租赁负债的长期部分		（4,652)		（694)
其他长期负债		（54,222)		（6,257)
递延所得税		—		（1,077)
可识别净资产总额		1,140,093		178,911
善意	$	360,061	$	51,338

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中收购的商誉，总额为美元360,061 和 $51,338预计将分别出于税收目的进行扣除。与以下内容相关的收购营运资金的公允价值 12 在截至2024年6月30日的十二个月内完成的个人非实质性收购是临时性的，有待收购方提供信息，以支持所收资产和承担的负债的公允价值。与最终确定这些营运资金相关的任何调整记录 12 预计收购不会对公司的财务状况产生重大影响。在截至2024年6月30日的六个月中记录的与最终确定截至2023年12月31日的十二个月中完成的个人非实质性收购的营运资金有关的调整对公司的财务状况并不重要。

在截至2024年6月30日的六个月中，根据收购的合同到期的贸易应收账款总额为美元64,911，其中 $899 预计无法收回。在截至2023年6月30日的六个月中，根据收购的合同到期的贸易应收账款总额为美元9,189，其中 $142 预计无法收回。该公司没有因收购这些业务而收购任何其他类别的应收账款。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

8. 无形资产，净额

截至2024年6月30日，不包括商誉在内的无形资产包括以下内容：


	格罗斯				累积的		网
	携带		累积的		减值		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命的无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	1,032,107	$	（371,470)	$	—	$	660,637
客户名单		907,761		（641,283)		—		266,478
许可证及其他		978,545		（151,629)		（40,784)		786,132
		2,918,413		（1,164,382)		（40,784)		1,713,247
无限期存续的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613

无形资产，不包括商誉	$	3,100,026	$	（1,164,382)	$	（40,784)	$	1,894,860

在截至2024年6月30日的六个月中收购的长期特许经营协议和合同的加权平均摊还期为 14.0年份。在截至2024年6月30日的六个月中获得的客户名单的加权平均摊销期为 10.7年份。在截至2024年6月30日的六个月中，获得的有限寿命许可证和其他许可证的加权平均摊还期为 40.0 年份。

截至2023年12月31日，不包括商誉在内的无形资产包括以下内容：


	格罗斯				累积的		网
	携带		累积的		减值		携带
	金额		摊销		损失		金额
有限寿命的无形资产：
长期特许经营协议和合同	$	960,033	$	（343,099)	$	—	$	616,934
客户名单		806,257		（606,192)		—		200,065
许可证及其他		784,905		（139,192)		（40,784)		604,929
		2,551,195		（1,088,483)		（40,784)		1,421,928
无限期存续的无形资产：
固体废物收集和运输许可证		181,613		—		—		181,613

无形资产，不包括商誉	$	2,732,808	$	（1,088,483)	$	（40,784)	$	1,603,541

与截至2024年6月30日拥有的有限寿命无形资产相关的未来五年预计摊销费用如下：


截至2024年12月31日的财年	$	159,482
截至2025年12月31日的财年	$	158,568
截至2026年12月31日的财年	$	139,072
截至2027年12月31日的财年	$	120,414
截至2028年12月31日的财年	$	107,539

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

9. 租赁

公司根据短期协议、不可取消的经营租赁协议和融资租赁租赁租赁某些设备和设施。公司在合同开始时确定一项安排是否是或包含租约。公司在租赁开始之日承认使用权（“ROU”）资产和租赁负债。租赁负债最初以租赁开始之日未付租赁付款的现值计量。

主要估计和判断包括公司如何确定（1）其用于将未付租赁款项折现为现值的贴现率，（2）租赁期限和（3）租赁付款。

租赁指导方针要求承租人使用租赁中隐含的利率，如果无法轻易确定该利率，则使用其增量借款利率对其未付租赁款项进行贴现。通常，公司无法确定租赁中隐含的利率，因为它无法获得出租人的估计剩余价值或出租人的递延初始直接成本金额。因此，公司通常使用其增量借款利率作为租赁的贴现率。公司的增量租赁借款利率是指在类似条款下借入等于租赁付款的金额必须以抵押方式支付的利率。

公司租赁的租赁期限包括不可取消的租期，以及公司合理确定会行使的延期（或不终止）租约的选择权所涵盖的任何额外期限，或者延长（或不终止）出租人控制的租约的选择权所涵盖的任何额外期限。

衡量租赁负债时包含的租赁付款包括固定付款或可变租赁付款。可变租赁付款考虑了消费者物价指数和公共区域维护费用（如果已知）的年度变化。

定期对运营和融资租赁的ROU资产进行减值损失审查。公司使用ASC Subtopic 360-10 “财产、厂房和设备——总体情况” 中的长期资产减值指导来确定ROU资产是否减值，如果是，则确定要确认的减值损失金额。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司没有确认其任何ROU资产的减值费用。

公司监视需要重新评估其租约的事件或情况变化。当重新评估导致租赁负债的重新计量时，将对相应的ROU资产的账面金额进行相应的调整。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，该公司没有确认任何重大调整。

公司选择不确认租赁期为12个月或更短的短期租赁的ROU资产和租赁负债。公司已选择适用租赁会计准则中允许的短期租赁确认和计量豁免。公司将与短期租赁相关的租赁付款视为租赁期内的直线支出。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的运营和融资租赁的租赁成本如下：


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
运营租赁成本	$	13,036	$	11,821	$	25,163	$	22,967
融资租赁成本：
租赁资产的摊销		833		682		1,579		1,365
租赁负债的利息		69		51		125		105
总租赁成本	$	13,938	$	12,554	$	26,867	$	24,437

与公司租赁相关的补充现金流信息和非现金活动如下：


	截至6月30日的六个月
	2024			2023
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
运营租赁产生的运营现金流	$	24,657	$	22,668
融资租赁产生的运营现金流	$	125	$	105
为融资租赁的现金流融资	$	9,945	$	6,908
非现金活动：
为换取租赁负债而获得的使用权资产——经营租赁	$	50,302	$	74,605
为换取租赁负债而获得的使用权资产——融资租赁	$	2,569	$	398

公司租赁的加权平均剩余租赁期限和折扣率如下：


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
加权平均剩余租赁期限-经营租赁	10.0	年份	10.3	年份
剩余租赁期限的加权平均值-融资租赁	3.1	年份	3.7	年份
加权平均贴现率——经营租赁	4.19	%	3.75	%
加权平均贴现率-融资租赁	2.85	%	1.96	%

截至2024年6月30日，与相应租赁负债对账的未来最低租赁付款额如下：


		经营租赁		融资租赁
2024 年的最后 6 个月	$	26,130	$	1,965
2025		47,283		3,851
2026		44,550		3,266
2027		41,717		1,840
2028		35,738		521
此后		193,453		107
最低租赁付款		388,871		11,550
减去：估算利息		（80,156)		（516)
最低租赁付款的现值		308,715		11,034
减去：租赁负债的流动部分		（38,434)		（3,584)
租赁负债的长期部分	$	270,281	$	7,450

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

10. 长期债务

下表显示了公司截至2024年6月30日和2023年12月31日的长期债务：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
循环信贷协议，利息范围从 6.18% 到 6.95% ^(a)	$	1,773,934	$	—
2021年循环和定期信贷协议下的循环贷款，利息范围从 6.40% 到 8.50% ^(b)		—		453,245
根据2021年循环和定期信贷协议提供的定期贷款，利息为 6.50% ^(b)		—		650,000
2022年定期贷款协议下的定期贷款，利息为 6.44% ^(b)		—		800,000
4.252028 年到期的优先票据百分比		50 万		50 万
3.502029 年到期的优先票据百分比		50 万		50 万
4.502029 年到期的优先票据百分比		365,300		—
2.602030 年到期的优先票据百分比		60万		60万
2.202032年到期的优先票据百分比		650,000		650,000
3.202032年到期的优先票据百分比		50 万		50 万
4.202033 年到期的优先票据百分比		750,000		750,000
5.002034年到期的优先票据百分比		750,000		—
3.052050 年到期优先票据百分比		50 万		50 万
2.952052年到期优先票据百分比		850,000		850,000
应付给卖方和其他第三方的票据，利息范围从 2.42% 到 10.35百分比，定期到期的本金和利息支付，到期日从2024年到2036年不等 ^(a)		29,605		48,774
融资租赁，利息范围从 1.89% 到 5.07%，租约到期日期从 2026 年到 2029 年不等 ^(a)		11,034		10,034
		7,779,873		6,812,053
更少 — 当前部分		（10,058)		（26,462)
减去——未摊销的债务折扣和发行成本		（73,586)		（60,820)
债务和应付票据的长期部分	$	7,696,229	$	6,724,771

__________________

(a)	利率代表2024年6月30日的利率。

(b)	利率代表2023年12月31日的利率。

2021 年循环信贷和定期贷款协议

2024年2月27日，公司将循环信贷协议（定义和描述见下文）下的部分借款收益用于（i）预付公司中截至2021年7月30日的第二修正和重述循环信贷和定期贷款协议（经不时修订、重述、补充或以其他方式修改，即 “2021年循环和定期信贷协议”）下的未偿还款项借款人，北卡罗来纳州美国银行，通过其加拿大分行行事，作为全球代理人，摇摆线贷款机构和作为美国代理人和信用证发行人的美国银行的信用证发行人，以及贷款人和任何其他金融机构不时签署该协议的当事方，以及（ii）终止2021年循环和定期信贷协议及与之相关的贷款文件。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

2022年定期贷款协议

2024年2月27日，公司将循环信贷协议下的部分借款收益用于 (i) 预付截至2022年10月31日的特定定期贷款协议（经不时修订、重述、补充或以其他方式修改 “2022年定期贷款协议”）下的未偿还款项，该协议是作为借款人的公司、作为管理代理人的美国银行以及贷款人和贷方和贷方和贷方任何其他金融机构不时签署该协议，以及 (ii) 终止《2022年定期贷款协议》和贷款文件与之相关。

循环信贷协议

截至2024年6月30日的循环信贷协议的详细信息以及截至2023年12月31日的2021年循环和定期信贷协议的详细信息如下：


	6月30日			十二月三十一日
	2024			2023
左轮手枪
可用	$	1,187,121		$	1,357,013
未兑现的信用证	$	38,945		$	39,742
提取的总金额，如下所示：	$	1,773,934		$	453,245
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	955,000		$	90,000
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		6.43	%		6.46	%
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	35,000		$	15万
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		6.44	%		6.50	%
提取金额 — 美国基准利率贷款	$	—		$	28,000
适用利率 — 美国基准利率贷款		—	%		8.50	%
提取金额 — 加拿大定期CORRA贷款	$	741,924		$	—
适用利率-加拿大定期CORRA贷款		6.18	%		—	%
提取金额 — 加拿大定期CORRA贷款	$	21,918		$	—
适用利率-加拿大定期CORRA贷款		6.18	%		—	%
提取金额 — 加拿大最优惠利率贷款	$	20,092		$	15,122
适用利率-加拿大最优惠利率贷款		6.95	%		7.20	%
提款金额 — 加拿大银行承兑汇票	$	—		$	153,111
适用利率 — 加拿大银行承兑汇票		—	%		6.46	%
提款金额 — 加拿大银行承兑汇票	$	—		$	17,012
适用利率 — 加拿大银行承兑汇票		—	%		6.40	%
承诺 — 适用费率		0.09	%		0.09	%
定期贷款
提取金额 — 美国定期SOFR利率贷款	$	—		$	650,000
适用利率 — 美国定期SOFR利率贷款		—	%		6.50	%

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

除了 $38,945 在截至2024年6月30日根据循环信贷协议签发和未偿还的信用证中，公司已签发和未偿还的信用证总额为美元112,719 根据循环信贷协议以外的设施。

根据循环信贷协议的条款和条件，贷款人承诺提供上述循环信贷额度。循环信贷协议 (i) 的预定到期日为 2029年2月27日（视其中某些延期机制而定，公司可根据这些机制要求再延长两次一年到期日），（ii）规定循环预付款，本金总额不超过美元3,000,000 在任何时候都未偿还（视预付款时满足某些条件而定）和（iii）规定公司可以灵活地将未承诺的本金总额增加至多美元1,000,000 （本金总额不超过 $4,000,000）。循环信贷协议规定，信用证总额不超过美元320,000 以及总额不超过美元的周转贷款10万，在每种情况下，均应公司的要求发行，但须遵守其中的条款，并将此类次级限额包含在信贷额度的总承诺中。

根据循环信贷协议，预付款以美元和加元提供。循环预付款的应计利息，由公司选择，(i) 定期利率基于纽约联邦储备银行（或其继任管理人）管理的有担保隔夜融资利率（“期限SOFR”）或美元借款的基准利率，加上适用的利率，以及（ii）基于加拿大银行管理和公布的加拿大隔夜回购利率平均值的定期利率（或其继任管理人）（“期限CORRA”）或按加元借款的最优惠利率计算，外加适用的利润。定期SOFR贷款利息的信用利差调整为 0.10所有适用利息期的百分比和CORRA定期贷款的利息的信用利差调整为 0.29547为期一个月的利息期的百分比，以及 0.32138为期三个月的利息期的百分比。以美元和加元开具的信用证费用也根据适用的利润率计算。与利率和费用相关的适用利润率基于公司公共非信用增强型优先无抵押长期债务的债务评级（“债务评级”）。定期SOFR贷款、定期CORRA贷款和信用证费用的适用利润率范围为 0.750% 到 1.250％，美国基准利率贷款、加拿大最优惠利率贷款和周转额贷款的适用利润率范围为 0.00% 到 0.250%。公司还将根据债务评级根据循环承付款总额的每日实际未使用金额支付承诺费，金额包括 0.065% 到 0.150%.

循环信贷协议下的借款是无担保的，循环信贷协议下没有附属担保人。循环信贷协议包含惯常陈述、担保、契约和违约事件，包括违约控制权变更事件和对产生债务和留置权的限制、新的业务范围、合并、与关联公司的交易以及繁琐的协议等。在违约事件持续期间，贷款人可以采取多项行动，包括宣布循环信贷协议下当时未偿还的全部款项到期应付。

循环信贷协议包括财务契约限制, 截至每个财政季度的最后一天，（a）截至该日的合并融资债务总额（定义见循环信贷协议）与（b）过去12个月的合并息税折旧摊销前利润（定义见循环信贷协议）的比率不超过 3.75 到 1.00（或 4.25 在材料获取期间为 1.00，但有某些限制）。截至2024年6月30日，公司遵守了循环信贷协议中的所有适用条款。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

高级票据

2024 年 2 月 21 日，公司完成了承销的公开发行 $750,000 其本金总额 5.002034年到期的优先票据百分比（“2034年优先票据”）。2034年优先票据由公司与作为美国银行全国协会权益继任者、作为受托人（“受托人”）的美国银行信托公司全国协会根据契约（不时修订、重述、修订和重述、补充或以其他方式修改）发行，并由第八份补充契约补充截止日期为 2024 年 2 月 21 日。

从2024年9月1日起，公司将在每年的3月1日和9月1日支付2034年优先票据的利息，2034年优先票据的到期日为 2034年3月1日。2034年优先票据是公司的优先无抵押债务，与其其他现有和未来的非次级债务以及任何未来次级债务的优先债券的支付权排名相同。2034年优先票据将不受公司任何子公司的担保。

公司可以，在此之前 2033年12月1日（到期日前三个月）（“2034年优先票据面值收回日”），随时以等于其中较大值的赎回价格赎回部分或全部2034年优先票据 100赎回的2034年优先票据本金的百分比，或截至赎回之日折现的2034年优先票据剩余定期支付的本金和利息的现值总和（假设2034年优先票据面值收回日到期），无论哪种情况，均加上截至赎回日的应计和未付利息。开始于 2033年12月1日（到期日前三个月），公司可以随时不时地赎回部分或全部2034年优先票据，其赎回价格等于所赎回的2034年优先票据的本金加上截至赎回日的应计和未付利息。

2024 年 6 月 13 日，公司完成了加元的承销公开发行500,000,000 其本金总额 4.502029年到期的优先票据百分比（“新的2029年优先票据” 以及与2034年优先票据一起的 “优先票据”）。新的2029年优先票据是根据契约发行的，并由截至2024年6月13日的第九份补充契约进行了补充。

从2024年12月14日开始，公司将在每年6月14日和12月14日支付2029年新优先票据的利息，这些票据的到期日为 2029年6月14日。新的2029年优先票据是公司的优先无抵押债务，其支付权排名与其其他现有和未来的非次级债务以及任何未来次级债务的优先债券相同。本公司的任何子公司均不对票据进行担保。

公司可以，在此之前 2029 年 5 月 14 日（到期日前一个月）（“新的2029年优先票据面值收回日”），随时以等于其中较大值的赎回价格赎回部分或全部2029年新优先票据 100赎回的2029年新优先票据本金总额的百分比，以及截至赎回日折现的新2029年优先票据剩余定期支付的本金和利息（不包括截至赎回之日应计利息的任何部分）的现值总和（假设新的2029年优先票据在2029年新优先票据面值收回日到期），加上无论哪种情况下的应计利息以及截至赎回日（但不包括赎回日）的未付利息（如果有）。开始于 2029 年 5 月 14 日（到期日前一个月），公司可以随时不时地赎回部分或全部2029年新优先票据，其赎回价格等于所赎回的2029年新优先票据的本金总额加上该票据的应计和未付利息，但不包括赎回之日。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

在某些情况下，公司可能有义务为优先票据支付额外款项（“额外金额”），以确保每位优先票据持有人收到的净金额不低于该持有人在优先票据下或与优先票据有关的付款未产生预扣税或扣除的情况下本应获得的金额。如果此类额外款项的支付是由于法律或法规的变化，包括任何官方职位的变动、官方职位的引入或有司法管辖权的法院持有的，来自或代表有权纳税的优先票据支付的任何司法管辖区，并且公司无法通过合理的措施避免支付此类额外款项，则公司可以赎回当时未偿还的适用系列优先票据赎回价格等于 100截至赎回日（但不包括赎回日）的本金的百分比，加上应计和未付利息（如果有）（但不包括赎回日）（受相关记录日登记持有人有权在赎回日当天或之前的利息支付日获得应付利息）。

如果公司出现某些类型的控制权变动，则优先票据的每位持有人可能要求公司以等于的价格以现金购买全部或部分优先票据 101截至但不包括回购之日此类优先票据本金总额的百分比，加上应计和未付利息（如果有）。

契约中的契约包括对留置权的限制、售后回租交易以及公司全部或几乎全部资产的合并和出售。该契约还包括优先票据的惯常违约事件。

发生违约事件时，受托人或不少于以下债券的持有人可以宣布所有优先票据的本金、应计和未付利息到期并支付 25适用系列未偿还优先票据的本金百分比。申报后，所有适用系列优先票据的此类本金和应计利息将立即到期并支付。如果因某些破产、破产或重组事件而发生违约事件，则所有未偿还优先票据系列的本金（或此类指定金额）、应计和未付利息（如果有）将立即到期和支付，受托人或适用系列优先票据的持有人无需作出任何声明或采取其他行动。在某些情况下，任何系列未偿还优先票据本金过半数的持有人均可撤销该系列优先票据的任何此类加速及其后果。

加拿大Computershare信托公司（“代理人”）最初将充当2029年新优先票据的付款代理人、过户代理人、认证代理人和注册商。公司、受托人和代理人对2029年新优先票据的义务受公司、受托人和代理人之间截至2024年6月13日签订的代理协议（“代理协议”）的约束。公司可以根据契约和代理协议的条款更换付款代理人、过户代理人、认证代理人和注册商。

11. 分部报告

该公司的收入主要来自非危险固体废物的收集、转移、回收和处置以及非危险勘探和生产废物的处理、回收和处置。在本报告所述期间，按合并或可报告的细分市场层面，没有任何一份合同或客户占公司总收入的10％以上。

在截至2024年6月30日的六个月中，公司通过以下方式管理其业务六地理固体废物运营部门：西部、南部、东部、中部、加拿大和中南部。该公司的六地理固体废物业务分部包括其应报告的细分市场。每个运营部门负责管理多个由地区组成的垂直整合业务。某些公司或区域间接费用分配可能会影响此处提供的分部信息在同期基础上的可比性。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

公司的首席运营决策者评估运营部门的盈利能力，并根据多个因素确定资源分配，其中主要财务指标是分部息税折旧摊销前利润。公司将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目前的收益以及其他收入（支出）。分部息税折旧摊销前利润不是衡量GAAP下营业收入、经营业绩或流动性的指标，可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。公司管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估分部的经营业绩，因为这是一项利润指标，通常在运营板块的控制范围内。本附注11的末尾包括分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账。

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中有关公司应申报分部的财务信息摘要：


三个月已结束			公司间		已举报		分段
2024年6月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
西方的	$	512,169	$	（58,205)	$	453,964	$	134,434
南方		498,817		（59,542)		439,275		138,524
东部		463,751		（77,648)		386,103		103,077
中央		433,495		（47,454)		386,041		138,810
加拿大		351,198		（31,988)		319,210		136,148
中南部		315,767		（52,194)		263,573		74,733
企业^(a)		—		—		—		（7,478)
	$	2,575,197	$	（327,031)	$	2,248,166	$	718,248


三个月已结束			公司间		已举报		分段
2023年6月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
西方的	$	471,481	$	（52,509)	$	418,972	$	119,560
南方		466,547		（52,486)		414,061		129,674
东部		405,614		（62,190)		343,424		86,515
中央		415,975		（46,790)		369,185		130,958
加拿大		278,282		（29,577)		248,705		95,194
中南部		273,156		（46,408)		226,748		62,418
企业^(a)		—		—		—		（16,958)
	$	2,311,055	$	（289,960)	$	2,021,095	$	607,361


六个月已结束			公司间		已举报		分段
2024年6月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
西方的	$	988,872	$	（112,660)	$	876,212	$	247,484
南方		972,771		（114,549)		858,222		266,936
东部		895,721		（149,555)		746,166		198,094
中央		836,581		（89,613)		746,968		264,732
加拿大		658,543		（58,972)		599,571		257,509
中南部		589,104		（95,424)		493,680		132,239
企业^(a)、(d)		—		—		—		（18,611)
	$	4,941,592	$	（620,773)	$	4,320,819	$	1,348,383

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）


六个月已结束			公司间		已举报		分段
2023年6月30日	收入		收入^(b)		收入		EBITDA^(c)
西方的	$	916,277	$	（101,466)	$	814,811	$	230,249
南方		917,547		（103,593)		813,954		251,588
东部		794,411		（121,858)		672,553		159,790
中央		799,500		（90,330)		709,170		246,714
加拿大		531,952		（56,091)		475,861		178,178
中南部		524,241		（88,992)		435,249		120,149
企业^(a)、(d)		—		—		—		（19,412)
	$	4,483,928	$	（562,330)	$	3,921,598	$	1,167,256

__________________

(a)

公司的大部分开支都分配给六运营部门。直接收购费用、与递延薪酬计划中持有的普通股兑换其他投资期权相关的费用，以及与公司延续的截至2016年6月1日未偿还的基于Progressive Waste股份的补助金相关的基于股份的补助金的基于股份的薪酬支出不分配给六运营板块，包括本报告所述期间公司分部的净息税折旧摊销前利润。

(b)

公司间收入反映了每个细分市场的公司间总销售额，包括一个细分市场内和分部之间的公司间销售额。区段内和区间的交易通常是在旨在反映服务市场价值的基础上进行的。

(c)

对于确定分部息税折旧摊销前利润时包含的项目，该细分市场的会计政策与公司最新的10-K表年度报告中所述的相同。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司每个应申报板块的总资产如下：


	6月30日		十二月三十一日
	2024		2023
西方的	$	3,562,124	$	3,432,529
南方		3,518,936		3,501,953
东部		3,269,160		3,228,244
中央		2,804,858		2,811,016
加拿大		3,727,512		2,794,795
中南部		2,001,788		1,705,180
企业		417,148		442,159
总资产	$	19,301,526	$	17,915,876

下表显示了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中按应申报分部划分的商誉变化：


	西方的		南方		东部		中央		加拿大		中南部		总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额	$	779,455	$	1,559,703	$	1,587,491	$	1,008,500	$	1,723,068	$	746,183	$	7,404,400
收购商誉		64,184		6,370		34,586		485		152,777		101,659		360,061
外币变动的影响		—		—		—		—		（59,742)		—		（59,742)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	843,639	$	1,566,073	$	1,622,077	$	1,008,985	$	1,816,103	$	847,842	$	7,704,719


	西方的		南方		东部		中央		加拿大		中南部		总计
截至2022年12月31日的余额	$	732,335	$	1,547,894	$	1,189,111	$	1,003,470	$	1,684,670	$	744,817	$	6,902,297
收购商誉		45,072		—		3,895		4,026		—		1,366		54,359
商誉收购调整		—		（1,493)		—		—		（1,528)		—		（3,021)
外币变动的影响		—		—		—		—		38,831		—		38,831
截至2023年6月30日的余额	$	777,407	$	1,546,401	$	1,193,006	$	1,007,496	$	1,721,973	$	746,183	$	6,992,466

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

公司衡量分部盈利能力的主要指标（分部息税折旧摊销前利润）与简明合并净收益表中所得税准备金前收入的对账情况如下：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
西部板块 EBITDA	$	134,434	$	119,560	$	247,484	$	230,249
南方板块 EBITDA		138,524		129,674		266,936		251,588
东部板块 EBITDA		103,077		86,515		198,094		159,790
中央板块 EBITDA		138,810		130,958		264,732		246,714
加拿大分部息折旧摊销前利润		136,148		95,194		257,509		178,178
中南板块息税折旧摊销前利润		74,733		62,418		132,239		120,149
可报告的分段合计		725,726		624,319		1,366,994		1,186,668
未分配的公司管理费用		（7,478)		（16,958)		（18,611)		（19,412)
折旧		（241,229)		（213,322)		（463,920)		（417,380)
无形资产的摊销		（44,124)		（39,052)		（84,414)		（78,335)
减值和其他运营项目		（8,190)		（10,859)		（8,544)		（12,724)
利息支出		（82,377)		（67,545)		（160,864)		（135,898)
利息收入		4,009		1,338		6,060		4,053
其他收入（支出），净额		9,647		（200)		7,823		2,974
所得税准备金前的收入	$	355,984	$	277,721	$	644,524	$	529,946

12. 衍生金融工具

公司按公允价值确认简明合并资产负债表上的所有衍生品。公司的所有衍生品均被指定为现金流套期保值；因此，衍生品的收益或亏损将在累计的其他综合收益（亏损）（“AOCIL”）中确认，并在对冲交易影响收益的同期重新归类为收益，并列于与套期保值项目的收益效应相同的损益表细列项目中。公司在简明合并现金流量表中对经营活动中衍生品的现金流入和流出进行了分类。

该公司使用衍生工具的目标之一是减少因循环信贷协议下某些借款的浮动利率变化而导致的现金流波动的风险。公司实现该目标的战略包括进行利率互换。截至2024年6月30日的未偿利率互换是专门用于循环信贷协议的，并记作现金流套期保值。

截至2024年6月30日，该公司的衍生工具包括四利率互换协议如下：


			已修复		变量
	名义上的		利息		利率
输入的日期	金额		已付费率 ^(a)		已收到	生效日期 ^(b)	到期日期
2017 年 8 月	$	20 万	2.1230	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	20 万	2.8480	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	20 万	2.8284	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 12 月	$	20 万	2.7715	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2027 年 7 月

__________________

(a) 加上适用的利润。

(b) 2022年10月，公司修订了所有未偿利率互换合约的参考利率，将一个月的伦敦银行同业拆借利率改为一个月期SOFR和某些信用利差调整。公司在转换时没有记录任何收益或损失

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

这些利率互换合约中的参考利率，该公司认为这些修正不会对其简明合并财务报表产生重大影响。

截至2024年6月30日，指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生品
FlowHedges	资产负债表地点	公允价值		资产负债表地点	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产^(a)	$	18,473	应计负债	$	—
	其他资产，净额		7,301
指定为现金流套期保值的衍生品总额		$	25,774		$	—

__________________

(a)表示截至2024年6月30日的利率互换现有未实现收益的估计金额（基于当时的利率收益率曲线），包含在AOCIL中，预计将在未来12个月内重新归类为税前收益。重新归类为收益的实际金额取决于利率的未来变动。

截至2023年12月31日，指定为现金流套期保值的衍生工具的公允价值如下：


指定为现金的衍生品	资产衍生品			负债衍生品
FlowHedges	资产负债表地点	公允价值		资产负债表地点	公允价值
利率互换	预付费用和其他流动资产	$	15,842	应计负债	$	—
	其他资产，净额		6,945
指定为现金流套期保值的衍生品总额		$	22,787		$	—

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中公司现金流套期保值对经营业绩、综合收益（亏损）和AOCIL的影响：

衍生品

的声明

重新分类的（收益）或损失金额

指定为现金

确认的收益或（损失）金额

净收入

从 AOCIL 到收益，

FlowHedges

如AOCIL关于衍生品的，扣除税款 ^(a)

分类

扣除税款^(b)

三个月已结束

6月30日

2024

2023

2024

2023

利率互换

2,808

12,120

利息支出

（3,984)

（3,494)

衍生品

的声明

重新分类的（收益）或损失金额

指定为现金

确认的收益或（损失）金额

净收入

从 AOCIL 到收益，

FlowHedges

如AOCIL关于衍生品的，扣除税款 ^(a)

分类

扣除税款^(b)

六个月已结束

6月30日

2024

2023

2024

2023

利率互换

10,137

9,695

利息支出

（7,942)

（6,493)

__________________

(a)根据衍生品和套期保值指南，利率互换公允价值的变化已作为AOCIL的组成部分记录在股票中。由于利率互换的关键条款与对冲的标的债务相匹配，所有未实现的公允价值变动都记录在AOCIL中。

(b)从AOCIL重新分类为与利率互换已实现收益和亏损相关的收益的金额在发生与互换合约相关的利息支付或收入时予以确认，互换合约对应于对公司的套期保值债务支付利息时。

有关公司套期保值会计对其合并综合收益（亏损）和AOCIL的影响的进一步讨论，请参阅附注16。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

13. 金融工具的公允价值

公司的金融工具主要包括现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款、债务工具、或有对价债务和利率互换。截至2024年6月30日和2023年12月31日，现金及等价物、贸易应收账款、限制性现金和投资、贸易应付账款和或有对价的账面价值被视为代表其各自的公允价值。根据当前借款利率、当前剩余平均到期年限和类似类型借款安排的借款人信贷质量，公司债务工具的账面价值，不包括下表中列出的某些票据，近似于2024年6月30日和2023年12月31日的公允价值，在公允价值层次结构中被归类为二级。截至2024年6月30日和2023年12月31日，账面价值与公允价值不相近的公司债务工具的账面价值和公允价值如下：


	账面价值为				公允价值 ^(a)在
	6月30日		十二月三十一日		6月30日		十二月三十一日
	2024		2023		2024		2023
4.252028 年到期的优先票据百分比	$	50 万	$	50 万	$	483,300	$	496,800
3.502029 年到期的优先票据百分比	$	50 万	$	50 万	$	467,650	$	478,350
4.502029 年到期的优先票据百分比	$	365,300	$	—	$	364,826	$	—
2.602030 年到期的优先票据百分比	$	60万	$	60万	$	528,780	$	539,460
2.202032年到期的优先票据百分比	$	650,000	$	650,000	$	529,880	$	543,725
3.202032年到期的优先票据百分比	$	50 万	$	50 万	$	435,000	$	450,200
4.202033 年到期的优先票据百分比	$	750,000	$	750,000	$	696,750	$	729,600
5.002034年到期的优先票据百分比	$	750,000	$	—	$	734,775	$	—
3.052050 年到期优先票据百分比	$	50 万	$	50 万	$	333,200	$	362,600
2.952052年到期优先票据百分比	$	850,000	$	850,000	$	546,465	$	601,460

__________________

(a)

优先票据在公允价值层次结构中被归类为二级。公允价值输入包括第三方对相似行业中评级相似的票据的剩余票据期限的市场利率的计算。

有关公司利率互换、限制性现金和投资以及或有对价的公允价值的详细信息，请参阅附注15。

14.每股净收益信息

下表列出了计算截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中归属于公司股东的每股普通股基本收益和摊薄后净收益时使用的分子和分母的计算方法：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
分子：
归属于Waste Connections的每股基本收益和摊薄收益的净收益	$	275,477	$	209,208	$	505,531	$	407,021
分母：
已发行基本股数		257,994,105		257,596,993		257,897,609		257,485,587
股票类奖励的稀释效应		571,141		513,498		626,387		564,763
摊薄后的流通股票		258,565,246		258,110,491		258,523,996		258,050,350

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

15. 公允价值测量

公司使用三级公允价值层次结构对所有按公允价值计量的资产和负债进行分类和披露，这些资产和负债在初始计量后的时期内定期进行分类和披露。这些等级包括：1级，定义为活跃市场中相同资产或负债的报价市场价格；2级，定义为除1级以外的其他可直接或间接观察的投入，例如类似资产或负债的报价、非活跃市场的报价、市场上所有重要假设均可观察到的基于模型的估值技术，或其他可观测或可观测的市场数据证实的输入实质上是资产或负债的全部期限；以及第 3 级，定义为未经市场数据证实的不可观察的输入。

公司经常性以公允价值记录的金融资产和负债包括衍生工具和限制性现金和投资。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的衍生工具包括固定支付、收益可变利率互换。公司的利率互换是根据交易这些合约的金融机构提供的报价以估计的公允价值记录的。截至编制财务报表的每个日期，公司使用其他金融机构的类似报价来验证这些报价的合理性。对于公司的利率互换，公司在确定净负债状况中这些工具的公允价值衡量时还会考虑公司的信誉，在确定这些工具在净资产状况中的公允价值计量时还会考虑交易对手的信誉。公司的限制性现金按活跃市场上相同资产的报价估值，公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得这些资产。公司按公允价值计量的限制性现金主要投资于货币市场账户、银行定期存款以及美国政府和机构证券。公司的限制性投资按活跃市场中类似资产的报价估值，公司从代表其持有此类投资的金融机构那里获得这些资产。公司按公允价值计量的限制性投资主要投资于货币市场账户、银行定期存款、美国政府和机构证券以及加拿大银行的承兑汇票。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司按公允价值计量的经常性资产和负债如下：


	2024 年 6 月 30 日的公允价值计量使用
			的报价		意义重大
			活跃市场		其他		意义重大
			用于相同		可观察		无法观察
			资产		输入		输入
	总计		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
利率互换衍生工具——净资产头寸	$	25,774	$	—	$	25,774	$	—
受限制的现金	$	113,748	$	113,748	$	—	$	—
限制性投资	$	76,168	$	—	$	76,168	$	—
偶然考虑	$	（118,059)	$	—	$	—	$	（118,059)


	使用 2023 年 12 月 31 日的公允价值计量
			的报价		意义重大
			活跃市场		其他		意义重大
			用于相同		可观察		无法观察
			资产		输入		输入
	总计		（第 1 级）		（第 2 级）		（第 3 级）
利率互换衍生工具——净资产头寸	$	22,787	$	—	$	22,787	$	—
受限制的现金	$	105,639	$	105,639	$	—	$	—
限制性投资	$	70,658	$	—	$	70,658	$	—
偶然考虑	$	（115,030)	$	—	$	—	$	（115,030)

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

下表汇总了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中与或有对价相关的三级负债公允价值的变化：


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
期初余额	$	115,030	$	81,415
收购之日记录的或有对价		12,012		13,350
收购之日记录的或有对价的支付		（12,496)		（2,193)
对或有对价的调整		（500)		（910)
利息增加费用		4,013		747
期末余额	$	118,059	$	92,409

16. 其他综合收益（亏损）

其他综合收益（亏损）包括符合套期会计条件的利率互换公允价值的变化。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，其他综合收益（亏损）和相关税收影响的组成部分如下：


	截至2024年6月30日的三个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	（5,420)	$	1,436	$	（3,984)
利率互换公允价值的变化		3,820		（1,012)		2,808
外币折算调整		（22,643)		—		（22,643)
	$	（24,243)	$	424	$	（23,819)


	截至2023年6月30日的三个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	（4,754)	$	1,260	$	（3,494)
利率互换公允价值的变化		16,490		（4,370)		12,120
外币折算调整		50,865		—		50,865
	$	62,601	$	（3,110)	$	59,491


	截至2024年6月30日的六个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	（10,805)	$	2,863	$	（7,942)
利率互换公允价值的变化		13,792		（3,655)		10,137
外币折算调整		（79,024)		—		（79,024)
	$	（76,037)	$	（792)	$	（76,829)


	截至2023年6月30日的六个月
	格罗斯		税收影响		扣除税款
利率互换金额重新归类为利息支出	$	（8,834)	$	2,341	$	（6,493)
利率互换公允价值的变化		13,191		（3,496)		9,695
外币折算调整		52,547		—		52,547
	$	56,904	$	（1,155)	$	55,749

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，扣除税款的AOCIL所含金额的展期如下：


			国外		累积的
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整		收入（亏损）
2023 年 12 月 31 日的余额	$	16,749	$	（26,575)	$	（9,826)
金额重新归类为收益		（7,942)		—		（7,942)
公允价值的变化		10,137		—		10,137
外币折算调整		—		（79,024)		（79,024)
截至 2024 年 6 月 30 日的余额	$	18,944	$	（105,599)	$	（86,655)


			国外		累积的
			货币		其他
	利息		翻译		全面
	利率互换		调整		收入（亏损）
截至2022年12月31日的余额	$	23,378	$	（80,208)	$	（56,830)
金额重新归类为收益		（6,493)		—		（6,493)
公允价值的变化		9,695		—		9,695
外币折算调整		—		52,547		52,547
截至 2023 年 6 月 30 日的余额	$	26,580	$	（27,661)	$	（1,081)

有关公司衍生工具的进一步讨论，请参阅附注12。

17. 股东权益

基于股份的薪酬

限制性股份单位

截至2024年6月30日的六个月期间，与限制性股票单位（“RSU”）相关的活动摘要如下：


		未归属股份
截至 2023 年 12 月 31 日未平息		936,267
已授予		361,406
被没收		（30,478)
已归属并已发行		（335,535)
截至 2024 年 6 月 30 日		931,660

在截至2024年6月30日的六个月期间，授予的限制性股票单位所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元164.63。

参与公司不合格递延薪酬计划的公司限制性股票单位的接受者可能选择在2015年之前的几年中将其归属的部分或全部RSU推迟到他们选择的一个或多个指定日期。在延期期结束时，除非合格的参与者做出某些其他选择，否则公司将向延期的受让人发放延期限制性股票单位所依据的公司普通股。截至2024年6月30日和2023年6月30日，该公司有 29,980 和 62,201 分别归还未偿还的既得递延限制性股票单位。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

基于绩效的限制性股票单位

截至2024年6月30日的六个月期间，与基于绩效的限制性股票单位（“PSU”）相关的活动摘要如下：


		未归属股份
截至 2023 年 12 月 31 日未平息		259,532
已授予		113,166
已归属并已发行		（153,555)
截至 2024 年 6 月 30 日		219,143

在截至2024年6月30日的六个月中，公司薪酬委员会向PSU授予了三年公司在获得这些奖励之前必须达到的基于绩效的指标，这些补助金的绩效期限结束于 2026年12月31日。薪酬委员会将确定业绩的实现情况以及每个绩效期内PSU的相应归属。在截至2024年6月30日的六个月期间，所有PSU所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元138.29。

递延股份单位

截至2024年6月30日的六个月期间，与递延股份单位（“DSU”）相关的活动摘要如下：


		既得股票
截至 2023 年 12 月 31 日未平息		30,481
已授予		3,363
现金已结算		（4,209)
截至 2024 年 6 月 30 日		29,635

DSU由公司在渐进式废物收购后延续的基于累进废物股份的薪酬计划下未偿还的DSU补助金和自渐进式废物收购以来公司发放的DSU补助金组合而成。在截至2024年6月30日的六个月期间，授予的DSU所依据的普通股的加权平均授予日每股公允价值为美元167.56。

其他限制性股票单位

在收购累进废物后，公司继续根据累进废物股份补偿计划未偿还的RSU补助金，并允许在归属或其他分配活动时向员工发行股票或进行现金结算。截至2024年6月30日的六个月期间，与累进废物限制性单位相关的活动摘要如下：


截至 2023 年 12 月 31 日未平息		51,812
现金已结算		（1,750)
截至 2024 年 6 月 30 日		50,062

没有基于累进废物股份的薪酬计划下的限制性股权单位是在2016年6月1日之后批准的。截至2019年3月31日，所有剩余的限制性股票单位均归属。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

员工股票购买计划

2020年5月15日，公司股东批准了2020年员工股票购买计划（“ESPP”）。根据ESPP，符合条件的员工可以选择在每个工资发放日从其符合条件的薪酬中扣除的工资扣除额，金额等于或大于一百分比 (1%) 但不超过十符合条件的薪酬的百分比（10％），用于根据某些条款购买公司的普通股，但须遵守ESPP中规定的某些限制。行使价等于 95公司普通股在相关发行期最后一天收盘价的百分比，但前提是该行使价不低于 85该发行期最后五个交易日多伦多证券交易所（“TSX”）反映的公司普通股成交量加权平均价格的百分比。根据ESPP可以发行的最大股票数量为 1,000,000。根据ESPP，员工购买了 15,407 以美元计价的公司普通股2,183 在截至2024年6月30日的六个月中。根据ESPP，员工购买了 14,594 以美元计价的公司普通股1,841 在截至2023年6月30日的六个月中。

普通课程发行人出价

2023年7月25日，公司董事会批准了每年续订公司正常股权发行人的出价（“NCIB”），但须获得监管部门的批准 12,881,534 2023 年 8 月 10 日至 2023 年 8 月 10 日期间公司普通股的百分比 2024 年 8 月 9 日或者直到NCiB完成或由公司选择终止的更早时间。此次续约是在公司NCiB的结论（该合同于2023年8月9日到期）之后进行的。该公司于2023年8月8日获得多伦多证券交易所批准对NCiB的年度续约。根据NCiB，公司只能以交易时的现行市场价格在公开市场上进行股票回购，包括在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）、多伦多证券交易所和/或另类加拿大交易系统。

根据多伦多证券交易所的规定，通过多伦多证券交易所和加拿大另类交易系统进行的任何每日回购最多限于 63,103 普通股，占多伦多证券交易所每日平均交易量的25％ 252,412 2023 年 2 月 1 日至 2023 年 7 月 31 日期间的普通股。多伦多证券交易所的规则还允许公司每周一次购买一批不由任何内部人士持有的普通股，这可能会超过该每日限额。纽约证券交易所每天可以购买的最大股票数量为 25购买之日前四个日历周平均每日交易量的百分比，但大宗购买的某些例外情况除外。

根据NCIB进行的任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括公司的资本结构、普通股的市场价格、任何适用的股票回购税以及整体市场状况。在NCIB下购买的所有普通股在回购后应立即取消。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，公司均未根据该期间有效的NCiB回购任何普通股。截至2024年6月30日，当前NCiB下可供回购的最大股票数量为 12,881,534。

现金分红

2023 年 10 月，公司宣布其董事会将其定期季度现金股息增加了 $0.03，从 $ 起0.255 到 $0.285 每股公司普通股。美元的现金分红147,271 和 $131,140 分别在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月内付款。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

18. 承诺和突发事件

在正常业务过程中，由于政府对固体废物和勘探和生产废物行业的广泛监管，公司受到涉及加拿大监管机构以及美国联邦、州和地方机构的各种司法和行政诉讼的约束。在这些诉讼中，机构可以传唤公司进行记录，或试图对公司处以罚款，或者撤销或拒绝续订公司持有的授权，包括运营许可证。公司还可能不时受到特殊利益集团或其他团体、邻近土地所有者或居民提起的与垃圾填埋场、转运站和勘探与生产废物处理、回收和处置业务的许可和许可有关的诉讼，或指控环境损害或违反公司运营所依据的许可证和执照的行为。该公司使用 $1,000 作为披露涉及潜在金钱制裁的环境问题的门槛。

此外，公司是各种索赔和诉讼的当事方，这些索赔和诉讼涉及的人员和财产损失、涉嫌违反某些法律的行为以及因公司业务正常运营期间发生的事项而产生的涉嫌责任。除下述事项中另有说明外，截至2024年6月30日，公司认为目前没有涉及公司或其财产的诉讼或诉讼可能对其业务、财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

路易斯安那州杰斐逊教区垃圾填埋诉讼

2016年6月至2020年12月31日期间，该公司的一家子公司路易斯安那地区垃圾填埋公司（“LRLC”）在位于路易斯安那州埃文代尔靠近新奥尔良市的名为杰斐逊教区垃圾填埋场（“JP 垃圾填埋场”）的城市固体废物填埋场进行了某些运营。LRLC的运营受LRLC以其原名IESI LA垃圾填埋公司和日本垃圾填埋场的所有者杰斐逊教区（“教区”）于2012年5月签订的运营协议管辖。该教区还持有路易斯安那州运营日本垃圾填埋场的许可证。根据与教区签订的单独合同，Aptim公司以及后来的River Birch, LLC在日本垃圾填埋场运营垃圾填埋场气体收集系统。

2018年7月和8月，路易斯安那州法院分别对LRLC和公司的某些其他子公司、Parish和Aptim公司提起了四起寻求集体诉讼地位的诉讼，随后在新奥尔良的苏西·摩根法官面前移交给美国路易斯安那州东区地方法院。法院后来合并了假定的集体诉讼原告的索赔（”Ictech-Bendeck” 动作）。从2018年12月开始，路易斯安那州法院对LRLC和公司的某些其他子公司、帕里斯和Aptim公司提起了一系列实质上相同的大规模诉讼。大规模诉讼原告的索赔已移交路易斯安那州东区联邦法院，并由苏西·摩根法官审理（”艾迪生” 动作）。

2023年12月19日，52名原告向路易斯安那州东区联邦地方法院提起了大规模诉讼， Arceneaux 诉路易斯安那州地区垃圾填埋公司等案。这个 Arceneaux 投诉与合并投诉基本相同 艾迪生 诉讼，声称对同一被告的诉讼理由相同，但由一家新的律师事务所提起。该公司和Aptim采取行动解散了 Arceneaux 5月2日提出申诉，原告自愿驳回了申诉，法院于2024年5月10日下令驳回。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

假定的 Ictech-Bendeck 集体诉讼和 艾迪生 群众行动要求赔偿据称来自日本垃圾填埋场的气味。合并后的假定集体诉讼指控JP Landfill向原告的财产和周围社区释放了 “有害气味”，并对所有被告提出了一系列责任理论——滋扰、疏忽（自被驳回）和严格责任。该假定类别目前被描述为杰斐逊教区居民在2017年7月1日至2019年12月31日期间因接触垃圾填埋场的气味而受伤，分为五个拟议的地理子类别，涵盖杰斐逊教区划定区域内的居民，该区域从垃圾填埋场向北和向东延伸约五英里。假定的集体原告提议就责任和分配问题对集体进行认证，并将具体的因果关系留给个人决定。2024 年 5 月 15 日， Ictech-Bendeck 原告提出了修改后的集体认证动议，被告对此表示反对。假定的集体原告寻求未指明的赔偿。这个 艾迪生 原告根据《路易斯安那州宪法》提出滋扰、疏忽和（就教区而言）违宪收取的诉讼理由；代表两名原告， 艾迪生 申诉还断言了非法死亡和幸存者的诉讼理由。

法院在2022年1月和2月期间就一般因果关系进行了为期八天的审判。2022年11月29日，法院发布了一份长达45页的关于一般因果关系审判的裁决。法院得出结论，所有假定的集体诉讼和集体诉讼原告都确立了一般因果关系，特别是日本垃圾填埋场的排放和气体能够造成原告指控的某些损失。法院认为，它只需要确定造成伤害所需的暴露水平，而且该水平存在于场外的某个地方，不需要在地理区域内划定这种暴露水平。但是，法院确实将赔偿期限限制在2017年7月至2019年12月之间，以及原告可以要求赔偿的涉嫌伤害的类型，包括头痛、恶心、呕吐、食欲不振、睡眠中断、头晕、疲劳、焦虑和担忧、生活质量下降以及失去享受或使用财产。这个 艾迪生 原告关于财产价值下降的索赔与这些损害赔偿分开处理，没有得到解决。

在做出一般因果关系决定后，在 2023 年和 2024 年进行了大量发现，对前 13 起案件进行了为期 14 天的案情审判 艾迪生 原告将于 2024 年 8 月 12 日开始起诉。关于集体诉讼原告集体认证动议的简报已于2024年6月26日完成，法院表示，在集体认证之前，不会就集体认证做出任何裁决 艾迪生 审判。该公司已经获得最初812份中约三分之一的解雇 艾迪生 原告，并认为其余541人可以对索赔的是非曲直进行辩护 艾迪生 原告，包括该地区其他气味来源造成的具体因果关系问题。该公司还认为，它对假定的集体诉讼的认证有辩护。公司将继续在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，目前，公司无法确定相关索赔可能出现任何结果，包括在公司、Parish和Aptim公司之间分配任何潜在责任。

加利福尼亚州洛杉矶县垃圾填埋场扩建诉讼

A。

奇基塔峡谷有限责任公司对洛杉矶县提起诉讼

2004年10月，该公司当时由先前所有权的子公司奇基塔峡谷有限责任公司（“CCL”）向洛杉矶县（“县”）区域规划部（“DRP”）提交了有条件使用许可证（“CUP”）的申请（“CUP”），以授权奇基塔峡谷垃圾填埋场（“CC垃圾填埋场”）的继续运营和扩建。CC 垃圾填埋场自 1972 年开始运营，作为区域垃圾填埋场，大约已被接受 2.5 2023年将有百万吨材料用于处置和有益用途。该申请要求扩大CCL邻近财产上的现有废物足迹，增加最大海拔，建造新的入口和新的支持设施，为该县或其他第三方运营商建造一个举办家庭危险废物收集活动的设施，指定一个混合有机物/堆肥区域以及进行其他改造。

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

经过多年的审查和延误，根据县工作人员的建议，该县的区域规划委员会（“委员会”）于2017年4月19日批准了该申请，但施加了运营条件、费用和罚款，这极大地减少了历史垃圾填埋场的运营，也意味着税收和费用总额的大幅增加。CCL反对委员会提出的许多要求。目前估计，根据CUP对CCL征收的新成本超过美元300,000。

CCL对委员会的决定向县监事会提出上诉，但上诉未成功。在随后的2017年7月25日听证会上，监事会批准了CUP。2017年10月20日，CCL向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提交了一份经过验证的授权令状和针对该县和县监事会的申诉申请，标题为Chiquita Canyon, LLC诉洛杉矶县案（“申诉”）。该投诉在13项罪名中对CUP的条款提出质疑，通常指控该县违反了多项加利福尼亚州和联邦法规以及加利福尼亚州和联邦的宪法保护。CCL寻求以下救济：（a）针对CUP的某些运营限制、税收和费用发布禁令和授权令，（b）宣布受到质疑的条件违宪并违反了州和联邦法规，（c）补偿在抗议中支付的任何此类非法费用，（d）损害赔偿，（e）对录用给予公正补偿，（f）律师费，以及（g）所有其他适当费用法律和公平救济。

继2018年和2019年就CCL质疑的允许范围提起广泛诉讼之后，高等法院于2020年7月2日发布了裁决，部分批准了CCL的授权令申请，部分驳回了该申请。CCL在12项受质疑的条件中占了上风，其中许多条件对CC垃圾填埋场征收了新的费用和罚款。2022年10月11日，CCL与该县签订了一项和解协议，要求CCL向该县提交体现和解协议条款的CUP修改申请。CCL于2022年11月10日提交了CUP修改申请，并于2024年1月12日根据《加州环境质量法》提交了CCL环境影响报告的附录。县政府完成审查后，CUP修改申请将安排在洛杉矶县区域规划委员会举行听证会。如果CUP修改申请获得县的批准并且某些其他突发事件得到满足，CCL将驳回该诉讼。但是，目前，公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

B。

2017 年 12 月 11 日关于某些 CUP 条件的违规通知。

该县通过其DRP发布了日期为2017年12月11日（“NOV”）的违规通知，指控CCL未能支付1美元，违反了CUP的某些条件，包括CUP第79（B）（6）条11,600 据称于2017年7月25日到期的桥梁和通道费（“B&t Fee”）。所谓的B&t费用表面上是为垃圾填埋场地区交通基础设施的建设提供资金。在NOV发布时，CCL已经在2017年10月20日向洛杉矶县高等法院对该县提起的申诉（“CUP诉讼”）中对B＆T费的合法性提出异议，该申诉见上文A段（“CUP诉讼”）。

2018年1月12日，CCL对11月涉嫌的违规行为提起上诉。随后，CCL提交了其他法律论点和证物，对NOV提出异议。2018年3月6日，一名被指定为听证官的DRP员工维持了NOV，包括美元11,600 B&T 费用，并处以金额为 $ 的行政处罚83 以及 $ 的不合规费0.75。2018年7月10日发布了一项书面决定，以纪念听证官的调查结果和命令。2018年4月13日，CCL向加利福尼亚州洛杉矶县高等法院提交了针对该县的行政命令请愿书，要求推翻维持NOV的裁决，辩称NOV和裁决没有事实或法律的支持。2018年7月17日，法院批准了CCL支付美元的许可11,600 B&t费用并修改其在CUP诉讼中的投诉，以反映抗议的付款，从而允许在CUP诉讼中继续对《缓解费法》下的B&T费提出质疑。CCL于2018年8月10日以抗议方式支付了B&t费用，并于当天支付了美元的行政罚款83 以及 $ 的不合规费0.75。法院表示，NOV案将与CUP诉讼进行协调。2022年10月11日，CCL 和该县

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

已签订和解协议，如上文A段所述。如果CUP修改申请获得县政府的批准，并且某些其他突发事件得到满足，CCL将驳回该诉讼。但是，目前，公司无法确定此事出现任何结果的可能性。

高温垃圾填埋场事件

从2023年5月开始，该公司的子公司Chiquita Canyon, LLC（“CCL”）开始收到南海岸空气质量管理区（“SCAQMD”）的违规通知（“NOV”），理由是公众对气味的投诉，指控违反《加州健康与安全法》第41700条和SCAQMD第402条，SCAQMD检查人员表示，他们证实这些投诉来自Chiqumd 伊塔峡谷垃圾填埋场（“CC 垃圾填埋场”）。NOV第402条均指控CC垃圾填埋场 “排放如此数量的空气污染物，对相当多的人造成伤害、损害、滋扰或烦恼。”CCL在高温垃圾填埋场（“ETLF”）事件中聘请的专家顾问将气味和其他影响归因于CC垃圾填埋场排成一排的非活跃区域发生的ETLF事件。

自 2023 年 5 月以来，CCL 因涉嫌违反 SCAQMD 规则 402 而收到大约 218 份 NOV。CCL还收到了来自SCAQMD的另外七份NOV，指控其违反了SCAQMD的其他规定和CCL的第五章许可证。这些额外的 NOV 中的大多数似乎与ETLF事件导致的液体和垃圾填埋气的增加有关。

2023年8月15日，SCAQMD向其听证委员会请愿，要求下达减免听证委员会第6177-4号案件的裁决令，以解决因ETLF事件而由SCAQMD检查人员发布的第402条NOV。SCAQMD和CCL就一项规定减排令（“规定命令”）进行了谈判，该命令由听证委员会于2023年9月6日发布。听证委员会在2024年1月16日和17日、2024年3月21日和2024年4月24日的听证会后批准了对规定命令的修改。修改后的规定订单包含 77 个条件。地位和修改听证会定于2024年8月17日和20日举行。

2023年11月22日，CCL因涉嫌违反CCL的第《废物排放要求令》而收到洛杉矶地区水质控制委员会（“水务局”）的NOV通知。R4-2018-0172，包括监测和报告计划。这些指控与ETLF事件造成的渗滤液产量增加和渗滤液渗漏有关。CCL已收到水务局另外三份关于涉嫌排放、报告和其他违规行为的NOV。CCL已对水务局2023年11月22日以及2024年1月24日、3月28日和4月9日的每份NOV都提交了完整的答复。

2024年6月27日，CCL因涉嫌违反水务局根据加州水法第13267和13383条发布的2024年3月20日调查令而收到水务局的第五次11月11日通报。CCL将对涉嫌的违规行为作出全面回应。

2024年2月15日，CCL收到了有毒物质控制部（“DTSC”）的违规摘要（“SOV”）。SOV指控违反了加利福尼亚州的危险废物控制法及其实施条例。具体而言，SOV指控了五起第一类违规行为：四起涉嫌违反与2023年12月27日异地运输渗滤液有关的各种法律法规，该渗滤液的抽取样本已超过监管阈值，然后运往非危险废物处理和处置设施；另一起涉嫌违反 22 CCR § 66265.31，理由是 “未能最大限度地减少向空气中释放危险废物或危险废物成分的可能性，可能威胁人类健康或环境的土壤或地表水。”

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（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

2024年3月29日，CCL收到了DTSC的第二份SOV，再次指控其违反了加州危险废物控制法及其实施条例。具体而言，SOV指控了三起第一类违规行为：另一起涉嫌违反《CCR》第 22 节 66265.31；以及两起涉嫌在两起单独的事件中 “在未经授权的地点处置或导致处置危险或极其危险的废物” 而违反《健康与安全法》第 25189.2 (c) 条。CCL 已向 DTSC 的每个 SOV 提交了完整的回复。

2024年6月4日，CCL收到了美国环境保护署的违规调查结果（“FOV”），指控其违反了城市固体废物填埋场的新源性能标准（“NSPS”）和国家危险空气污染物排放标准（“NESHAP”）、NSPS和NESHAP一般规定以及CCL第五章许可证的某些条件。CCL将对涉嫌的违规行为作出全面回应。

目前，CCL无法确定监管机构可能对这些违规行为处以何种处罚，但处罚可能很严厉。CCL在努力应对ETLF事件和任何相关影响（包括随之产生的气体排放）以及管理液体产量的增加和成分变化的同时，还承担了巨额成本。目前，公司无法确定SCAQMD NOV、DTSC SOV、水务局NOV或EPA FOV的决议产生任何结果的可能性，包括罚款金额。

相关民事诉讼

鉴于与ETLF事件和上述涉嫌违规行为有关的事实，已经对CCL和其他公司子公司提起了多起民事诉讼，包括奇基塔峡谷公司、加州废物连接公司、废物连接管理服务公司和美国废物连接公司。这些诉讼始于豪斯等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等。（洛杉矶公司高等法院；于 2023 年 9 月 5 日提起诉讼，移交给加州美国哥伦比亚特区中央情报局2023 年 10 月 4 日）。该案包括集体诉讼索赔，但在2024年5月，这些索赔被撤销，该案作为大规模侵权案件继续在联邦地方法院审理。该公司正在努力将十多家律师事务所在联邦和州法院提起的额外民事诉讼与联邦法院的豪斯案合并在一起。

截至2024年7月24日，这些民事诉讼的原告总数超过2,800人，其中包括一些已提起但尚未送达的案件，公司预计未来还会有更多投诉和原告。

正在审理的案件中的索赔除其他外指控有滋扰气味、化学品暴露和其他侵权行为，包括私人滋扰（持续和永久）、公共滋扰（持续和永久）、疏忽、疏忽本身、对极端危险活动的严格责任以及违反《健康与安全法》第41700条的行为。原告要求赔偿人身伤害、对未来人身伤害的担忧、未来受伤风险的增加，包括医疗监测、情绪困扰、不动产和个人财产损害、医疗费用、搬迁费用和惩罚性赔偿。原告要求支付所有诉讼费用和律师费。其中一些案件称，公司子公司的高级管理人员和董事和/或代理人事先知道，未能妥善维护和运营CC垃圾填埋场将导致原告据称遭受的那种伤害。其中一些案件寻求禁令救济，以防止对原告造成进一步伤害或关闭CC垃圾填埋场。

其他案件包括：萨格斯等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等。（洛杉矶高等法院；于2024年2月2日提起诉讼，移交给加州美国哥伦比亚特区中央情报局2024 年 3 月 25 日)‎; Siryani 等人诉 Chiquita Canyon, LLC 等人案（洛杉矶高等法院；于2024年3月27日提起诉讼，2024年4月29日移交加州美国哥伦比亚特区）‎；Adams Evans等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（洛杉矶高等法院；于2014年4月15日提起诉讼，于2024年7月5日移交给加州美国哥伦比亚特区）‎；Aleksanyan等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（加州美国哥伦比亚特区；2024年5月20日提交）；乔琳·阿科斯塔等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（洛杉矶高等法院；于2024年5月29日提起诉讼，并于2024年7月12日移交给加州美国哥伦比亚特区）；Quaiden Fenstermaker等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（洛杉矶高等法院；于2024年5月29日提起诉讼，2024年7月13日移交给加州美国哥伦比亚特区）‎；Briana Mejia等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（洛杉矶高级房）

废物连接有限公司

简明合并财务报表附注

（未经审计）

（美元金额以千美元计，每股、每吨和每加仑金额或另行注明除外）

法院；于2024年5月29日提起诉讼，于2024年7月15日移交加州美国哥伦比亚特区）；Araiza等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（加州美国哥伦比亚特区；2024年6月3日提交）；Melineh Gasparians等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（洛杉矶高等法院；于2024年6月10日提交）；克劳迪娅·里维拉等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（洛杉矶高等法院；于2024年6月14日提起诉讼，2024年7月22日移交给加州美国哥伦比亚特区）‎；亚历杭德拉·苏亚雷斯等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（洛杉矶高等法院；于2024年6月20日提交）；‎ Geon Hwang 等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（加州美国哥伦比亚特区；于2024年7月8日提交）；安娜贝尔·奥斯汀等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人（洛杉矶高等法院；于2024年7月9日提交）；Isabell‎Dolores Palomino等人诉奇基塔峡谷有限责任公司等人案（加州美国哥伦比亚特区；于2024年7月12日提交）；以及斯蒂芬妮·奥迪什等人诉奇基塔峡谷有限责任公司案（洛杉矶高等法院；于2024年7月16日提起诉讼）。一家律师事务所还向洛杉矶高等法院提起了330多起个人诉讼，该公司正在将这些案件与该律师事务所提起的第一起案件，即Serieddine等人诉Chiquita Canyon, LLC等人案有关联和合并。（洛杉矶高等法院；于2024年1月8日提起诉讼），因此这些案件可以集体移交给联邦法院。

公司将继续在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，目前，公司无法确定相关索赔可能出现任何结果。

19. 后续事件

2024 年 7 月 23 日，公司董事会批准了其 NCiB 的年度续约，但须获得监管部门的批准。续约预计将在公司当前的NCiB于2024年8月9日到期后开始。获得批准后，该公司预计将获准在2024年8月12日期间进行采购 2025年8月11日或者直到NCiB完成或由公司选择终止的更早时间。

开启 2024年7月24日，该公司宣布，其董事会批准了每季度定期的现金分红 $0.285 每股公司普通股。股息将在以下时间支付 2024年8月22日，致营业结束时的登记股东 2024年8月7日。

项目2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

前瞻性陈述

以下讨论应与我们的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的相关附注一起阅读。

我们在本10-Q表季度报告中发表了具有前瞻性的陈述。其中包括：

●

有关我们的垃圾填埋场的声明，包括容量、工期、特殊项目、可回收物品的需求和定价、预计的关闭和关闭后的负债、垃圾填埋场替代方案和相关资本支出、运营费用、渗滤液和奇基塔峡谷垃圾填埋场的ETLF活动；

●

讨论竞争、合同损失、价格上涨以及额外的独家和/或长期收款服务安排；

●

预测运营所需的现金流和降低杠杆率的自由现金流，以及我们利用信贷额度和进入资本市场进行再融资或扩张的能力；

●

关于我们获得资本资源或信贷市场能力的声明；

●

我们现有和新收购的房产和设备的某些资本支出的计划和金额；

●

有关燃料、石油和天然气需求、价格和价格波动的声明；

●

评估监管发展和环境、健康、安全和税收法律法规的潜在变化；以及

●

关于各种主题的其他声明，例如通货膨胀、客户信用风险、季节性、劳动力/养老金成本和工会活动、员工留用成本、运营和安全风险、收购、诉讼发展和结果、商誉减值、保险成本和网络安全威胁。

通过使用诸如 “相信”、“期望”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、‎‎ “可能”、“应该” 或 “预期” 等前瞻性术语或类似术语或战略讨论，这些陈述可以是‎identified。

我们的‎business 和业务受到各种风险和不确定性的影响，因此，实际业绩可能与任何前瞻性陈述的预测不同‎materially。可能导致实际业绩不同的因素‎from 预测的因素包括但不限于我们在向美国证券交易委员会（SEC）以及加拿大证券委员会或类似监管机构提交的文件中不时详述的风险因素。

可能还有其他风险，这些风险是我们目前尚未意识到的，或者我们目前认为这些风险并不重要，因为‎could 会对我们的业务产生不利影响。除非适用的证券法要求，否则我们不承诺修改或更新任何前瞻性‎statements 以反映可能发生变化的事件或情况。

我们的业务概述

我们是一家综合固体废物服务公司，主要在美国 46 个州和加拿大六个省的专属和二级市场提供非危险废物收集、转移和处置服务，主要通过回收和可再生燃料生产进行资源回收，包括铁路收集、转移和处置服务。Waste Connections还在美国和加拿大的多个盆地提供非危险的石油和天然气勘探和生产（“E&P”）废物处理、回收和处置服务，并为太平洋西北地区货物和固体废物容器的运输提供多式联运服务。

自1997年成立以来，环境、组织和财务可持续发展举措一直是我们成功的关键组成部分。随着行业和技术的不断发展，我们将继续发展和扩大这些努力，并披露在实现这些努力方面取得的进展。为此，我们已承诺提供5亿美元用于推进长期、雄心勃勃的ESG目标，这些目标已纳入高管薪酬指标。我们的投资主要侧重于降低排放和排放强度，提高可回收商品和清洁能源燃料的资源回收率，减少对场外处置垃圾渗滤液的依赖，通过减少事故进一步提高安全性，通过提高自愿离职率和仆人领导力分数来提高员工参与度。我们的2023年可持续发展报告可在www.wasteconnections.com/Sustainability上找到，但不构成本10-Q表季度报告的一部分，也未以引用方式纳入本季度报告。

我们通常寻求避开竞争激烈的大型城市市场，而是瞄准能够通过独家合同、纵向整合或资产定位获得高市场份额的市场。在根据独家安排提供废物收集服务，或者废物处理由市政所有或资助或由多个市政来源提供的市场中，我们认为，通过独家安排提供收集服务来控制废物流对我们的增长和盈利能力通常比拥有或运营垃圾填埋场更为重要。我们还瞄准利基市场，例如非危险的勘探和生产废物处理、回收和处置服务。

固体废物行业是地方性的，本质上竞争激烈，需要大量的劳动力和资本资源。我们争夺收款账户的主要依据是价格，在较小程度上也取决于服务质量，而在小费费、地理位置和运营质量的基础上竞争垃圾填埋业务。固体废物行业一直在整合并将继续整合，这归因于多种因素，包括与废物管理业务和监管合规相关的成本和复杂性不断增加。许多小型独立运营商和市政当局缺乏在这种环境中有效运营所需的资本资源、管理、操作技能和技术专长。整合趋势导致固体废物公司运营更大的垃圾填埋场，这些填埋场有互补的收集路线，可以使用公司自有的处置能力。随着垃圾填埋场的持续关闭以及处置能力距离其所服务的收集市场越来越远，控制从运输商到垃圾填埋场的转移点变得越来越重要。

通常，固体废物行业中最赚钱的运营商是那些纵向整合或签订长期收集合同的公司。垂直整合的运营商将受益于：（1）废物的内部化，将废物带到公司拥有的垃圾填埋场；（2）能够在垃圾填埋场或转运站向第三方运输商收取小费；（3）能够在垃圾填埋之前在转运站聚合和处理废物所提高的效率。

除非另有说明，否则此处使用的所有提及 “美元” 或 “美元” 的内容均指美元，此处使用的所有提及 “加元” 的内容均指加元。

关键会计估计和假设

根据美国公认会计原则（GAAP）编制财务报表需要估算和假设，这些估计和假设会影响简明合并财务报表中报告的资产和负债金额、收入和支出以及或有资产和负债的相关披露。正如美国证券交易委员会所描述的那样，关键会计估计和假设是指那些可能具有重要意义的估计和假设，这些估计和假设是解释高度不确定性的问题所必需的主观性和判断力，或者此类事项容易发生变化，并且会对公司的财务状况或经营业绩产生重大影响。这些重要的会计估计和假设适用于我们的应报告细分市场。有关我们的关键会计估计和假设的完整描述，请参阅我们最新的10-K表年度报告。

新的会计公告

有关影响我们的新会计准则的描述，请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3。

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的经营业绩

下表列出了我们的简明合并净收益报表中的项目，以千美元为单位，以及占所述期间收入的百分比。


	截至6月30日的三个月								截至6月30日的六个月
	2024				2023				2024				2023
收入	$	2,248,166	100.0	%	$	2,021,095	100.0	%	$	4,320,819	100.0	%	$	3,921,598	100.0	%
运营成本		1,301,070	57.9			1,197,349	59.2			2,522,853	58.4			2,344,290	59.8
销售、一般和管理		228,848	10.2			216,385	10.7			449,583	10.4			410,052	10.5
折旧		241,229	10.7			213,322	10.6			463,920	10.7			417,380	10.6
无形资产的摊销		44,124	2.0			39,052	1.9			84,414	2.0			78,335	2.0
减值和其他运营项目		8,190	0.4			10,859	0.6			8,544	0.2			12,724	0.3
营业收入		424,705	18.8			344,128	17.0			791,505	18.3			658,817	16.8

利息支出		(82,377)	(3.6)			(67,545)	(3.4)			(160,864)	(3.7)			(135,898)	(3.5)
利息收入		4,009	0.2			1,338	0.1			6,060	0.1			4,053	0.1
其他收入（支出），净额		9,647	0.4			(200)	(0.0)			7,823	0.2			2,974	0.1
所得税条款		(80,584)	(3.6)			(68,551)	(3.4)			(139,996)	(3.2)			(122,940)	(3.1)
净收入		275,400	12.2			209,170	10.3			504,528	11.7			407,006	10.4
归属于非控股权益的净亏损		77	0.0			38	0.0			1,003	0.0			15	0.0
归因于废物连接的净收入	$	275,477	12.2	%	$	209,208	10.3	%	$	505,531	11.7	%	$	407,021	10.4	%

收入。截至2024年6月30日的三个月，总收入从截至2023年6月30日的三个月的20.21亿美元增长了2.271亿美元，增长了11.2％，至22.48亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，总收入从截至2023年6月30日的六个月的39.22亿美元增长了3.992亿美元，增长了10.2％，至43.21亿美元。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间或之后完成的收购，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入分别增加了1.234亿美元和2.04亿美元。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间或之后剥离的业务，在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，收入分别减少了260万美元和530万美元。

在截至2024年6月30日的三个月中，我们现有业务向客户收取的价格净增1.312亿美元，其中包括1.357亿美元的核心价格上涨和450万美元的附加费减少。在截至2024年6月30日的六个月中，我们现有业务向客户收取的价格净增幅为2.596亿美元，其中包括2.763亿美元的核心价格上涨和1,670万美元的附加费减少。

在截至2024年6月30日的三个月中，我们确认的交易量损失总额为5,420万美元，这主要是由于故意削减了东部、加拿大和南部地区的某些低利润市政合同，商业收入减少以及邮政收款量减少，住宅收集量减少。在截至2024年6月30日的六个月中，我们确认的交易量损失总额为1.238亿美元，这主要是由于故意削减了东部、加拿大和南部地区的某些低利润市政合同，商业收入减少以及滚装和后收款量减少，部分原因是天气影响了某些地理市场的运营。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，自有设施的勘探和生产废物收入分别增加了900万美元和1,760万美元，这是由于某些盆地的钻探和生产活动水平增加导致对我们的勘探和生产废物服务的总体需求增加。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，自有设施销售可回收商品的收入分别增加了1,520万美元和3,060万美元。上涨的主要原因是旧瓦楞纸板和其他纸制品的平均商品价格与前一时期相比有所提高。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，加元兑美元的平均汇率下降导致收入分别减少460万美元和420万美元。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，我们加拿大收入的加元对美元的平均汇率分别为0.7308和0.7447。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，我们加拿大收入的加元对美元的平均汇率分别为0.7356和0.7423。

在截至2024年6月30日的三个月中，其他收入增加了970万美元，这主要是由于可再生能源信贷额度的增加和垃圾填埋气量的增加使垃圾填埋气收入增加了970万美元，以及其他非核心收入来源增加了60万美元，但多式联运收入减少了60万美元，部分抵消了这一点。在截至2024年6月30日的六个月中，其他收入增加了2,070万美元，这主要是由于可再生能源信贷额度的增加和垃圾填埋气量的增加使垃圾填埋气收入增加了2140万美元，以及其他非核心收入来源增加了150万美元，但多式联运收入减少了220万美元，部分抵消了这一点。

运营成本。截至2024年6月30日的三个月，总运营成本从截至2023年6月30日的三个月的11.97亿美元增加了1.037亿美元，增幅8.7％，至13.01亿美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购增加了5,920万美元的运营成本，以及假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了4,840万美元，但部分抵消了本期有效的平均外币汇率下降导致的240万美元运营成本减少以及在此期间或之后剥离业务减少150万美元截至 2023 年 6 月 30 日的三个月。

截至2024年6月30日的三个月，假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了4,840万美元，其中包括劳动力和经常性激励薪酬支出增加1,750万美元，处置成本增加770万美元，索赔和保费成本增加510万美元，第三方卡车运输和运输费用增加470万美元，卡车、集装箱设备增加以及460万美元的设施维护和维修费用,福利成本增加350万美元，收入增加330万美元，渗滤液成本增加270万美元，其他支出净增加570万美元，但分包合同支出减少410万美元以及主要由于商品价值上涨而支付的可回收材料加工费用减少230万美元，部分抵消了上述增加。

截至2024年6月30日的六个月中，总运营成本从截至2023年6月30日的六个月的23.44亿美元增加了1.786亿美元，增幅7.6％，至25.23亿美元。增长的主要原因是截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购增加了9,850万美元的运营成本，以及假设外币平价，我们现有业务的运营成本增加了8,520万美元，但部分抵消了截至2023年6月30日的六个月期间或之后剥离业务减少的290万美元以及由于外汇平均水平下降而导致的运营成本减少220万美元本期有效的货币汇率。

假设外币平价，截至2024年6月30日的六个月中，我们现有业务的运营成本增加了8,520万美元，其中包括劳动力和经常性激励薪酬支出增加3,370万美元，索赔和保费成本增加2,080万美元，处置成本增加1,070万美元，福利成本增加690万美元，卡车、集装箱、设备和设施维护增加以及690万美元的维修费用，渗滤液成本增加了600万美元，关闭后负债利息增值支出增加520万美元，收入增加520万美元，设施和设备租赁成本增加190万美元，财产税增加180万美元，其他支出净增加600万美元，分包合同支出减少780万美元，燃料支出减少660万美元，部分抵消了分包合同支出减少的780万美元，燃料支出减少了660万美元降低柴油和天然气的价格，减少为处理可回收物而支付的费用材料价格上涨550万美元，主要是由于大宗商品价值的上涨。

截至2024年6月30日的三个月，运营成本占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的59.2％下降了1.3个百分点至57.9％。收入百分比的下降主要是由价格主导的收入增长的影响、垃圾填埋气销售增加的贡献、柴油和天然气价格下跌导致的燃料成本下降0.3个百分点、由于收购的运营成本占收入的百分比低于现有业务的影响而下降0.3个百分点、由于劳动力成本降低而下降0.3个百分点、相关成本降低导致的0.2个百分点下降0.2个百分点采用可回收材料的加工材料受可回收商品价值的上升、卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用下降0.2个百分点以及分包合同成本下降0.2个百分点的推动，但所有其他净变动的0.2个百分点的增长部分抵消了这一影响。

截至2024年6月30日的六个月中，运营成本占收入的百分比从截至2023年6月30日的六个月的59.8％下降了1.4个百分点至58.4％。收入百分比的下降主要是由价格主导的收入增长的影响、垃圾填埋气销售增加的贡献、柴油和天然气价格下跌导致的燃料成本下降0.4个百分点、第三方卡车运输和运输费用下降0.3个百分点、劳动力成本下降0.3个百分点、卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用下降0.3个百分点，下降0.2个百分点由于的影响与现有业务相比，运营成本占收入的百分比较低，处置成本下降0.2个百分点，分包合同成本下降0.2个百分点，但风险管理费用增加0.4个百分点和所有其他净变动增加0.1个百分点的收购部分抵消。

销售和收购支出从截至2023年6月30日的三个月的2.164亿美元增加了1,250万美元，增幅为5.8％，至2024年6月30日的三个月的2.289亿美元。增幅包括截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购增加了840万美元，以及假设我们现有业务的外币平价，增加了450万美元，但部分被本期有效的平均外币汇率降低导致的40万美元减少所抵消。

在截至2024年6月30日的三个月，假设外币平价，我们现有业务的销售和并购支出增加了450万美元，其中包括由于本期收购活动增加而导致的直接收购费用增加了540万美元，专业费用增加了400万美元，差旅、会议和培训费用总共增加了330万美元，管理工资支出增加了320万美元，激励性薪酬增加 140万美元的支出和230万美元的支出其他净支出增加额被行政人员离职费用减少的1,510万美元部分抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购支出从截至2023年6月30日的六个月的4.101亿美元增加了3,950万美元，增幅9.6％，至4.496亿美元。这一增长包括我们现有业务的2640万美元（假设外币平价）和在截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购所产生的1,360万美元的增长，但部分被本期有效的平均外币汇率降低导致的50万美元减少所抵消。

在截至2024年6月30日的六个月中，假设外币平价，我们现有业务的销售和并购支出增加了2640万美元，其中包括由于本期收购活动增加而导致的直接收购费用增加了1,320万美元，激励性薪酬支出增加了820万美元，管理工资支出增加了590万美元，差旅、会议和培训费用总共增加了550万美元，增加专业费用为200万美元，不良费用增加与收入增加相关的130万美元债务成本、130万美元的软件许可费增加以及410万美元的其他净支出增加，但部分被高管离职成本减少的1,510万美元所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，销售和收购支出占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的10.7％下降了0.5个百分点至10.2％。收入百分比的下降主要归因于高管离职成本下降了0.7个百分点，下降了0.1个百分点，这是由于收购使销售和收购成本占收入的百分比低于现有业务的影响，但由于收购活动增加和专业费用增加0.1个百分点，直接收购费用增加了0.2个百分点，部分抵消了这一下降。

截至2024年6月30日的六个月中，销售和收购支出占收入的百分比从截至2023年6月30日的六个月的10.5％下降了0.1个百分点至10.4％。收入百分比的下降主要归因于高管离职成本下降了0.4个百分点，下降了0.1个百分点，这是由于收购使销售和收购成本占收入的百分比低于现有业务的影响，但由于收购活动增加而直接收购费用增加0.3个百分点以及激励性薪酬成本增加0.1个百分点，部分抵消了这一下降。

折旧。截至2024年6月30日的三个月，折旧费用从截至2023年6月30日的三个月的2.133亿美元增加了2790万美元，增幅为13.1％，至2.412亿美元。增长包括在截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购所产生的折旧和损耗支出增加了1,970万美元；为支持现有业务而购买的机队和设备增加的影响，折旧费用增加了800万美元；耗尽支出增加了70万美元，但部分被有效平均外币汇率降低所导致的50万美元减少所抵消当前时期。

截至2024年6月30日的六个月中，折旧费用从截至2023年6月30日的六个月的4.174亿美元增加了4,650万美元，增长了11.2％，至4.639亿美元。这一增长包括在截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购所产生的折旧和损耗费用增加3,300万美元，以及由于增加机队和为支持现有业务而购买的设备的影响，折旧费用增加了1,410万美元，但部分抵消了本期有效的平均外币汇率下降和10万美元的损耗减少的50万美元垃圾填埋量减少导致的费用在某些市场。

折旧费用占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的10.6％增长了0.1个百分点，至截至2024年6月30日的三个月的10.7％。折旧费用占收入的百分比从截至2023年6月30日的六个月的10.6％增长了0.1个百分点，至截至2024年6月30日的六个月的10.7％。在这两个比较期内，支出占收入的百分比有所增加，这是由于在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间或之后完成的收购，折旧支出占收入的百分比高于我们公司的平均水平，但部分被价格驱动的固体废物服务收入增长以及垃圾填埋量减少导致枯竭费用减少的影响所抵消。

无形资产的摊销。截至2024年6月30日的三个月，无形资产摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的3,910万美元增加了500万美元，增长了13.0％，至4,410万美元。这一增长是由于在截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购中收购的880万美元无形资产，但部分被2023年6月30日之后全部摊销的某些无形资产减少的380万美元所抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，无形资产支出摊销额从截至2023年6月30日的六个月的7,830万美元增加了610万美元，增幅7.8％，至8,440万美元。这一增长是由于在截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购中收购的1,460万美元的无形资产，部分被2023年6月30日之后全部摊销的某些无形资产减少的850万美元所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，无形资产支出摊销占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的1.9％增长了0.1个百分点至2.0％。在截至2024年6月30日的六个月和截至2023年6月30日的六个月中，无形资产支出摊销占收入的百分比保持在2.0％。截至2024年6月30日的三个月，收入占收入百分比的增长归因于在截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购中收购的资产，摊销费用占收入的百分比高于我们公司的平均水平。

减值和其他运营项目。截至2024年6月30日的三个月，减值和其他运营项目从截至2023年6月30日的三个月的净亏损总额为1,090万美元减少了270万美元，净亏损总额为820万美元。

在截至2024年6月30日的三个月中，记录的820万美元净亏损包括490万美元的财产和设备处置净亏损、因运营设施未投保损失而增加的310万美元以及注销某些在原预计终止日期之前未续签或预计不会续订的合同账面成本的100万美元费用，部分被80万美元的其他净收益所抵消。

在截至2023年6月30日的三个月中，净亏损为1,090万美元，原因是注销某些在原预计终止日期之前未续签或预计不会续订的合同的账面成本的620万美元费用，450万美元的财产和设备处置损失以及20万美元的其他净费用。

减值和其他运营项目从截至2023年6月30日的六个月的净亏损总额为1,270万美元减少了420万美元，至截至2024年6月30日的六个月的净亏损总额为850万美元。

在截至2024年6月30日的六个月中，记录的850万美元净亏损包括600万美元的财产和设备处置净亏损、因运营设施未投保损失而增加的310万美元以及注销某些在原预计终止日期之前未续签或预计不会续订的合同账面成本的120万美元费用，部分抵消了180万美元的其他净收益。

在截至2023年6月30日的六个月中，记录的净亏损为1,270万美元，其中包括640万美元的财产和设备处置损失，620万美元的注销在最初预计终止日期之前未续签或预计不会续订的某些合同的账面成本费用以及10万美元的其他净费用。

营业收入。截至2024年6月30日的三个月，营业收入从截至2023年6月30日的三个月的3.441亿美元增长了8,060万美元，增长了23.4％，至4.247亿美元。

截至2024年6月30日的三个月中，我们营业收入的增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨、在截至2023年6月30日的三个月期间或之后完成的收购所产生的营业收入、勘探和生产废物业务收益的增加、与垃圾填埋气发电相关的可再生能源信贷增加所产生的营业收入贡献、可回收商品价格上涨以及高管离职成本的降低，但部分被增长所抵消处于危险之中与上一年度相比，管理成本以及与收购活动增加相关的直接购置费用增加。

截至2024年6月30日的六个月中，营业收入从截至2023年6月30日的六个月的6.588亿美元增长了1.327亿美元，增长了20.1％，至7.915亿美元。

截至2024年6月30日的六个月中，我们营业收入的增长主要是由于我们的固体废物服务价格上涨、在截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购所产生的营业收入、我们的勘探和生产废物业务收益的增加、与垃圾填埋气发电相关的可再生能源信贷额度增加所产生的营业收入贡献、可回收商品价格上涨和高管离职成本降低所产生的收入，但部分被增长所抵消处于危险之中管理成本，与去年同期相比，与收购活动增加相关的直接收购费用增加以及激励性薪酬支出的增加。

截至2024年6月30日的三个月，营业收入占收入的百分比从截至2023年6月30日的三个月的17.0％增长了1.8个百分点，至18.8％。占收入百分比的增长包括运营成本下降1.3个百分点，销售和收购费用下降0.5个百分点以及减值和其他运营项目减少0.2个百分点，但折旧费用增加0.1个百分点和摊销费用增加0.1个百分点部分抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，营业收入占收入的百分比从截至2023年6月30日的六个月的16.8％增长了1.5个百分点至18.3％。占收入百分比的增长包括运营成本下降1.4个百分点，销售和收购费用下降0.1个百分点以及减值和其他运营项目下降0.1个百分点，但折旧费用增加0.1个百分点部分抵消。

利息支出。截至2024年6月30日的三个月，利息支出从截至2023年6月30日的三个月的6,760万美元增加了1,480万美元，增幅22.0％，至8240万美元。增长的主要原因是，在截至2024年3月31日的三个月中，发行的7.5亿美元优先无抵押票据增加了930万美元，增加了770万美元，这是由于我们在截至2024年3月31日的三个月中签订的循环信贷协议下的平均未偿借款增加，同期未偿借款利率提高了100万美元，增加了0.8美元百万美元来自发行5亿加元的优先无抵押票据在截至2024年6月30日的三个月中，其他净支出的增加额为200万美元，部分抵消了600万美元的减少，这归因于我们的2021年循环和定期信贷协议以及2022年定期贷款协议下的平均未偿借款减少，这是由于在截至2024年3月31日的三个月中提前终止了这些协议。

截至2024年6月30日的六个月中，利息支出从截至2023年6月30日的六个月的1.359亿美元增加了2500万美元，增幅为18.4％，至1.609亿美元。增长的主要原因是我们在截至2024年6月30日的六个月中签订的循环信贷协议下的平均未偿借款增加了1,530万美元，比截至2024年6月30日的六个月中发行的7.5亿美元优先无抵押票据增加了1,340万美元，同比期未偿借款利率上升增加了370万美元，增加了8美元百万加元从发行期间发行的5亿加元优先无抵押票据中获得截至2024年6月30日的六个月以及360万美元的其他净支出增加，部分被1180万美元的减少所抵消，这归因于我们的2021年循环和定期信贷协议以及2022年定期贷款协议下的平均未偿借款减少，这是由于在截至2024年6月30日的六个月中提前终止了这些协议。

利息收入。截至2024年6月30日的三个月，利息收入从截至2023年6月30日的三个月的130万美元增加了270万美元至400万美元。截至2024年6月30日的六个月中，利息收入从截至2023年6月30日的六个月的410万美元增加了200万美元至610万美元。增长主要归因于本期平均投资率的提高。

其他收入（支出），净额其他收入（支出）净增980万美元，从截至2023年6月30日的三个月的支出总额20万美元增至截至2024年6月30日的三个月的总收入为960万美元。

在截至2024年6月30日的三个月中，记录的960万美元其他收入包括某些投资的出售收益1,200万美元，部分抵消了可比报告期内生效的平均外币汇率下降的70万美元，减少了结算国际负债所需的美元对价，以及来自其他来源的170万美元净亏损。

在截至2023年6月30日的三个月中，记录的其他20万美元支出包括其他支出的增加170万美元，这主要是由该期间的净注销调整所致，部分抵消了为员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资价值增加的130万美元，以及可比报告期内生效的平均外币汇率下降减少了结算国际负债所需的美元对价。

其他收入（支出）净增480万美元，从截至2023年6月30日的六个月的总收入300万美元增至截至2024年6月30日的六个月的总收入为780万美元。

在截至2024年6月30日的六个月中，记录的780万美元其他收入包括出售某些投资的1,200万美元收益和为员工递延薪酬义务提供资金而购买的投资价值增加的180万美元，部分抵消了因我们的2021年循环和定期信贷协议及2022年定期贷款协议提前终止而注销的未摊销贷款费用所产生的230万美元，其中130万美元在此期间，有效的平均外币汇率有所下降可比报告期减少了结清国际负债所需的美元对价和其他来源的240万美元净亏损。

在截至2023年6月30日的六个月中，记录的300万美元其他收入包括260万美元来自为员工递延薪酬债务而购买的投资价值的增加，以及40万美元来自可比报告期内生效的平均外币汇率的下降，减少了结算国际负债所需的美元对价。

所得税规定。截至2024年6月30日的三个月，所得税从截至2023年6月30日的三个月的6,860万美元增加了1,200万美元，至8,060万美元。截至2024年6月30日的三个月，我们的有效税率为22.6％。截至2023年6月30日的三个月，我们的有效税率为24.7％。所得税从截至2023年6月30日的六个月的1.229亿美元增加了1710万美元，至截至2024年6月30日的六个月的1.40亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，我们的有效税率为21.7％。截至2023年6月30日的六个月中，我们的有效税率为23.2％。

截至2024年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金分别包括20万美元和540万澳元的收益，这两项福利是在结算时在损益表中确认的股份支付奖励，以及我们的部分内部融资按远低于美国联邦法定税率的有效税率征税。

截至2023年6月30日的三个月和六个月的所得税准备金分别包括20万美元和290万美元的收益，这两项福利来自于结算时在损益表中确认的基于股份的支付奖励，以及我们的部分内部融资按远低于美国联邦法定税率的有效税率征税。

分部结果

普通的

在本报告所述期间，按合并或可报告的细分市场层面，没有任何一份合同或客户占我们总收入的10％以上。下表按服务项目分列了我们在所述期间的收入（以千美元计）。


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月
	2024		2023		2024		2023
商用	$	656,926	$	615,803	$	1,299,785	$	1,218,082
住宅		567,383		529,872		1,113,594		1,043,926
工业和建筑业的下滑		358,789		340,030		684,779		658,344
藏品总数		1,583,098		1,485,705		3,098,158		2,920,352
垃圾填埋场		405,912		382,944		759,391		726,376
转移		350,227		306,021		652,108		579,543
回收利用		63,298		38,319		112,323		69,621
E&P		123,566		58,607		220,974		110,365
多式联运及其他		49,096		39,459		98,638		77,671
公司间		(327,031)		(289,960)		(620,773)		(562,330)
总计	$	2,248,166	$	2,021,095	$	4,320,819	$	3,921,598

在截至2024年6月30日的六个月中，我们通过以下六个地理固体废物运营板块管理运营：西部、南部、东部、中部、加拿大和中南部。我们的六个地域固体废物运营部门构成了我们的应报告细分市场。每个运营部门负责管理多个由地区组成的垂直整合业务。某些公司或区域间接费用分配可能会影响此处提供的分部信息在同期基础上的可比性。

我们的首席运营决策者评估运营板块的盈利能力，并根据多个因素确定资源分配，其中主要财务指标是分部息税折旧摊销前利润。我们将分部息税折旧摊销前利润定义为扣除利息、税项、折旧、摊销、减值和其他运营项目及其他收入（支出）前的收益。分部息税折旧摊销前利润不是衡量GAAP下营业收入、经营业绩或流动性的指标，可能无法与其他公司报告的类似标题的指标进行比较。我们的管理层使用分部息税折旧摊销前利润来评估细分市场的经营业绩，因为这是一项利润指标，通常在运营板块的控制范围内。

下表中以千美元为单位显示了我们应报告细分市场的汇总财务信息，并按所示期间分部总收入的百分比显示。


三个月已结束					EBITDA		折旧和
2024年6月30日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
西方的	$	453,964	$	134,434	29.6	%	$	53,263
南方		439,275		138,524	31.5	%		48,848
东部		386,103		103,077	26.7	%		56,970
中央		386,041		138,810	36.0	%		43,050
加拿大		319,210		136,148	42.7	%		47,084
中南部		263,573		74,733	28.4	%		35,786
企业^(a)		—		(7,478)	—			352
	$	2,248,166	$	718,248	31.9	%	$	285,353


三个月已结束					EBITDA		折旧和
2023年6月30日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
西方的	$	418,972	$	119,560	28.5	%	$	50,465
南方		414,061		129,674	31.3	%		45,875
东部		343,424		86,515	25.2	%		52,312
中央		369,185		130,958	35.5	%		42,791
加拿大		248,705		95,194	38.3	%		30,763
中南部		226,748		62,418	27.5	%		29,896
企业^(a)		—		(16,958)	—			272
	$	2,021,095	$	607,361	30.1	%	$	252,374


六个月已结束					EBITDA		折旧和
2024年6月30日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
西方的	$	876,212	$	247,484	28.2	%	$	104,484
南方		858,222		266,936	31.1	%		93,555
东部		746,166		198,094	26.5	%		110,517
中央		746,968		264,732	35.4	%		83,837
加拿大		599,571		257,509	42.9	%		86,194
中南部		493,680		132,239	26.8	%		65,675
企业^(a)		—		(18,611)	—			4,072
	$	4,320,819	$	1,348,383	31.2	%	$	548,334


六个月已结束					EBITDA		折旧和
2023年6月30日	收入		税前利润 ^(b)		利润		摊销
西方的	$	814,811	$	230,249	28.3	%	$	98,111
南方		813,954		251,588	30.9	%		90,924
东部		672,553		159,790	23.8	%		100,348
中央		709,170		246,714	34.8	%		84,167
加拿大		475,861		178,178	37.4	%		60,756
中南部		435,249		120,149	27.6	%		57,379
企业^(a)		—		(19,412)	—			4,030
	$	3,921,598	$	1,167,256	29.8	%	$	495,715

__________________

(a)	公司的大部分支出分配给六个运营部门。直接收购费用、与递延薪酬计划中持有的普通股兑换其他投资期权相关的费用，以及与公司延续的截至2016年6月1日未偿还的Progressive Waste股份补助金相关的基于股份的补助金相关的基于股份的薪酬支出不分配给六个运营部门，构成本报告所述期间我们公司板块的净息税折旧摊销前利润。

(b)	对于分部息税折旧摊销前利润的确定中包含的项目，该细分市场的会计政策与我们在最新的10-K表年度报告中描述的相同。

分部息税折旧摊销前利润与所得税准备金前收入的对账已包含在本报告第1部分第1项的简明合并财务报表附注11中。

下文讨论了截至2024年6月30日的三个月和六个月期间与截至2023年6月30日的三个月和六个月期间相比，我们应申报板块的收入、息税折旧摊销前利润和折旧、损耗和摊销的重大变化。

西方的

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的4.19亿美元增长了3500万美元至4.54亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的8.148亿美元增长了6,140万美元，至8.762亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于价格上涨、收购贡献、住宅和商业收集量的增加以及垃圾填埋量的增加，但部分被转运和多式联运收入的减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.196亿美元增长了1,480万美元至1.344亿美元，增长了29.6％，即截至2023年6月30日的三个月的息税折旧摊销前利润率为28.5％。截至2024年6月30日的三个月，我们的息税折旧摊销前利润率的增长是由于回收处理费的减少、柴油和天然气价格下跌导致的燃料成本降低、垃圾填埋场维护成本降低、坏账支出降低、劳动力成本下降和渗滤液费用降低，但部分被收盘后负债利息增加支出的增加和卡车运输成本的增加所抵消。

截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从2.302亿美元增长了1,730万美元至2.475亿美元，增长了28.2％，即截至2023年6月30日的六个月的息税折旧摊销前利润率为28.3％。截至2024年6月30日的六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率下降的原因是收购后负债利息增值支出的增加、风险管理费用增加、收购息税折旧摊销前利润率低于我们细分市场平均水平的影响以及分配的公司管理费增加，但回收处理费的减少、柴油和天然气价格下降导致的燃料成本降低以及垃圾填埋场维护成本的下降部分抵消了这一点。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的5,050万美元增加了280万美元，至截至2024年6月30日的三个月的5,330万美元。折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的六个月的9,810万美元增加了640万美元，至截至2024年6月30日的六个月的1.045亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于我们的机队以及通过收购获得的设备和资产的增加。

南方

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的4.141亿美元增长了2520万美元至4.393亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的8.14亿美元增长了4,420万美元至8.582亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，增长的原因是固体废物价格上涨、收购捐款、勘探和生产废物收入增加（归因于对我们的勘探和生产废物服务的需求增加）以及可回收商品价格与上年同期相比的上涨，但部分被故意不续签收集合同导致的住宅收集量减少、商业收集量减少和后期收集量减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.297亿美元增长了880万美元至1.385亿美元，即截至2023年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润率为31.5％。截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从2.516亿美元增长了1,530万美元至2.669亿美元，增长了31.1％，即截至2023年6月30日的六个月的息税折旧摊销前利润率为30.9％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率的增长是由价格主导的固体废物收入增长、勘探和生产废物业务收益的增加、故意不续签某些住宅合同、燃料成本下降和处置成本降低，但风险管理费用增加、渗滤液支出增加、卡车运输成本增加和福利支出增加部分抵消了这一增长。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的4,590万美元增加了290万美元，至截至2024年6月30日的三个月的4,880万美元。折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的六个月的9,090万美元增加了270万美元，至截至2024年6月30日的六个月的9,360万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于与某些住宅服务合同损失相关的摊销费用减少。

东部

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的3.434亿美元增长了4,270万美元，至3.861亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的6.726亿美元增长了7,360万美元，至7.462亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于收购的贡献、价格上涨、可回收商品价格与上年同期相比的上涨以及垃圾填埋量的增加，但部分被住宅和商业服务收入减少以及滚装量的减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的三个月的8,650万美元增长了1,660万美元至1.031亿美元，增长了26.7％，息税折旧摊销前利润率为25.2％。截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从1.598亿美元增长至1.981亿美元，增幅为26.5％，息税折旧摊销前利润率为23.8％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率的增长主要是由于价格主导的收入增长、故意损失和某些市场的内部化程度提高导致的卡车运输和处置费用减少、劳动力和福利成本降低、垃圾填埋场维护成本降低和专业费用降低，但部分被收购的息税折旧摊销前利润率低于我们细分市场平均水平的影响所抵消，风险的增加管理费用和分配的公司管理费的增加。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的5,230万美元增加了470万美元，至截至2024年6月30日的三个月的5,700万美元。折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的1.003亿美元增加了1,020万美元，至截至2024年6月30日的六个月的1.105亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于通过收购和增加我们的机队和设备而获得的资产，但与某些住宅服务合同损失相关的摊销费用减少部分抵消了这一增长。

中央

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的3.692亿美元增长了1,680万美元，至3.860亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的7.092亿美元增长了3,780万美元至7.47亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的涨幅是由于价格上涨和可回收商品价格与上年同期相比的上涨，但部分被邮政收集量的减少和住宅收集量的减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从1.310亿美元增长了780万美元至1.388亿美元，增长了36.0％，即截至2023年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润率为35.5％。截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从2.467亿美元增长了1,800万美元至2.647亿美元，增长了35.4％，即截至2023年6月30日的六个月的息税折旧摊销前利润率为34.8％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率的增长归因于价格主导的收入增长、燃料成本的降低、卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用的减少以及可回收商品定价上涨导致的回收处理成本降低，但部分被风险管理费用增加、卡车运输成本增加、分配的公司管理费用增加和专业费用的增加所抵消。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的4,280万美元增加了20万美元，至截至2024年6月30日的三个月的4,300万美元。截至2024年6月30日的三个月，这一增长是由于我们的机队和设备与去年同期相比有所增加，但由于垃圾填埋量减少以及与某些无形资产相关的摊销费用减少，与2023年6月30日之后全部摊销相关的摊销费用减少，部分抵消了这一增长。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的六个月的8,420万美元减少了40万美元，至截至2024年6月30日的六个月的8,380万美元。截至2024年6月30日的六个月中，减少的原因是垃圾填埋量减少以及与某些无形资产相关的摊销费用减少，与2023年6月30日之后摊销的部分无形资产相关的摊销费用减少，但与去年同期相比，我们的机队和设备的增加部分抵消了这一减少。

加拿大

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的2.487亿美元增长了7,050万美元至3.192亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的4.759亿美元增长了1.237亿美元，至5.996亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长归因于收购的贡献、价格上涨、垃圾填埋气收入的增加以及可回收商品的价格上涨，但商业和住宅收集量的下降部分抵消了这一增长。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润率从9,520万美元增长至1.361亿美元，增长42.7％，息税折旧摊销前利润率为38.3％。截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从1.782亿美元增长了7,930万美元至2.575亿美元，增长了42.9％，即截至2023年6月30日的六个月的息税折旧摊销前利润率为37.4％。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率的增长是由于收购的息税折旧摊销前利润率高于该细分市场的平均水平、价格主导的收入增长、可再生能源信贷额和更高的垃圾填埋气量带来的与垃圾填埋气收入相关的收益增加、平均燃料价格下跌以及卡车运输成本降低所部分抵消的影响与上一年度相比，分配的公司管理费用，垃圾填埋场维护成本增加，风险管理费用增加。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的3,080万美元增加了1,630万美元，至截至2024年6月30日的三个月的4,710万美元。折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的六个月的6,080万美元增加了2540万美元，至截至2024年6月30日的六个月的8,620万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长来自收购中收购的资产。

中南部

截至2024年6月30日的三个月，收入从截至2023年6月30日的三个月的2.267亿美元增加了3,690万美元至2.636亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入从截至2023年6月30日的六个月的4.352亿美元增长了5,850万美元，至4.937亿美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于收购和价格上涨所致，但部分被滚装和垃圾填埋量的减少所抵消。

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从6,240万美元增长了1,230万美元至7,470万美元，增长了28.4％，即截至2023年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润率为27.5％。截至2024年6月30日的三个月，我们的息税折旧摊销前利润率的增长主要是由于收购的息税折旧摊销前利润率高于我们细分市场的平均水平、价格主导的收入增长、卡车、集装箱、设备和设施维护和维修费用的减少、可回收商品价值的增加和回收处理成本降低、燃料成本降低、处置和卡车运输成本降低（某些市场内部化程度提高以及渗滤液减少）的影响成本，部分被分配的公司数量的增加所抵消管理费用和福利支出以及更高的人力成本。

截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从1.201亿美元增长至1.322亿美元，增长了26.8％，即截至2023年6月30日的六个月的息税折旧摊销前利润率为27.6％。截至2024年6月30日的六个月中，我们的息税折旧摊销前利润率下降的主要原因是分配的公司管理费用和福利支出增加、劳动力成本的增加和风险管理费用的增加，但部分被价格主导的收入增长所抵消、收购的息税折旧摊销前利润率高于细分市场平均水平的影响、某些市场内部化程度提高导致的处置和卡车运输成本降低、渗滤液成本降低、可回收商品价值增加以及降低回收处理成本，降低燃料成本和减少卡车、集装箱、设备和设施的维护和维修费用。

折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的三个月的2990万美元增加了590万美元，至截至2024年6月30日的三个月的3580万美元。折旧、损耗和摊销费用从截至2023年6月30日的六个月的5,740万美元增加了830万美元，至截至2024年6月30日的六个月的6,570万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月的增长是由于收购中收购的资产以及增加我们的机队和设备。

企业

截至2024年6月30日的三个月，息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的三个月的亏损1,700万美元增加了950万美元，至亏损750万美元。截至2024年6月30日的六个月中，息税折旧摊销前利润从截至2023年6月30日的六个月的1,940万美元亏损增加了80万美元，至亏损1,860万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月中，我们的息税折旧摊销前利润的增长是由于上一年度发生的高管离职成本减少、递延薪酬支出减少和运营部门成本分配的增加，但与本年度收购活动增加、激励性薪酬成本增加、专业费用增加和管理工资成本增加相关的直接收购费用增加所部分抵消。

流动性和资本资源

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的现金流信息（以千美元计）：


	六个月已结束
	6月30日
	2024		2023
经营活动提供的净现金	$	1,101,687	$	1,016,712
用于投资活动的净现金		(1,794,104)		(604,621)
由（用于）融资活动提供的净现金		701,881		(389,274)
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响		(1,096)		154
现金、现金等价物和限制性现金净增加		8,368		22,971
期初现金、现金等价物和限制性现金		184,038		181,364
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	192,406	$	204,335

经营活动现金流

在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金从截至2023年6月30日的六个月中运营活动提供的净现金10.17亿美元增加了8,500万美元，至11.02亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容：

收入增加—我们经营活动提供的净现金的增长受到了1.357亿美元的有利影响，这主要是由于价格上涨、截至2023年6月30日的六个月期间或之后完成的收购收益、可回收商品定价上涨所致、可回收商品价格上涨所带来的影响、可回收商品价格上涨所带来的影响、可再生能源的增加与生成相关的积分垃圾填埋气以及我们的勘探和生产废物业务收入的增加。

应付账款和应计负债— 我们经营活动提供的净现金增长受到了5,820万美元的应付账款和应计负债的有利影响，因为应付账款和应计负债的变化导致截至2024年6月30日的六个月的运营现金流增加了3,970万美元，而截至2023年6月30日的六个月的运营现金流减少了1,850万美元。截至2024年6月30日的六个月中，这一增长主要是由于应计保险成本的增加以及利息支付时机导致的应计利息增加，但本年度支付的供应商未清债务和截至2023年12月31日的应计年度管理奖金薪酬部分抵消了这一增长。截至2023年6月30日的六个月中，下降的主要原因是截至2023年6月30日的六个月中支付的截至2022年12月31日的供应商未清债务和应计年度管理奖金薪酬，但部分被应计利息的增加所抵消，这主要是由于期末未清的利率上升和应计保险费用增加所致。

递延所得税— 我们经营活动提供的净现金增长受到了递延所得税1,620万美元的有利影响，因为递延所得税的变化导致截至2024年6月30日的六个月的运营现金流增加了4,760万美元，而截至2023年6月30日的六个月的运营现金流增加了3,140万美元。截至2024年6月30日的六个月中，这一增长归因于资本支出提供加速折旧产生的税收优惠，以及该期间因支付关闭和关闭后活动而产生的税收优惠。截至2023年6月30日的六个月中，递延税的增加主要是由于资本支出加速税收折旧。

关闭和关闭后的支出 — 我们经营活动提供的净现金的增加受到关闭和收盘后活动付款增加的7,620万美元的不利影响，这是因为这些项目的支出变化导致截至2024年6月30日的六个月的运营现金流减少了8,450万美元，而截至2023年6月30日的六个月的运营现金流减少了8,450万美元。

应收账款 —我们经营活动提供的净现金的增加受到应收账款3,760万美元的不利影响，因为应收账款的变化导致截至2024年6月30日的六个月的运营现金流减少了5,400万美元，而截至2023年6月30日的六个月的运营现金流减少了1,640万美元。截至2024年6月30日的六个月中，收入的下降是由于收入的增加，截至2024年6月30日，收入仍为未清应收账款。截至2023年6月30日的六个月中，收入的下降是由于收入的增加，截至2023年6月30日，收入仍为未清应收账款，但该期间的额外收款日部分抵消了这一增长。

预付费用 —我们经营活动提供的净现金的增长受到预付费用2180万美元的不利影响，因为预付费用的变化导致截至2024年6月30日的六个月的运营现金流增加了2460万美元，而截至2023年6月30日的六个月的运营现金流增加了4,640万美元。截至2024年6月30日的六个月中，这一增长主要是由于与保险支付时间相关的预付费用减少以及预付所得税的减少。截至2023年6月30日的六个月的增长主要是由于预缴所得税的减少。

截至2024年6月30日，我们的营运资金赤字为5.348亿美元，其中包括7,870万美元的现金及等价物。我们的营运资本赤字较2023年12月31日的5.461亿美元营运资本赤字减少了1,130万美元，其中包括7,840万美元的现金及等价物，这主要是由于收入增加导致应收账款增加，但部分抵消了应计保险成本增加以及利息支付时机和递延收入增加导致的应计利息增加所推动的应付账款和应计负债的增加。迄今为止，我们没有损失或无法获得现金及等价物；但是，我们无法保证获得现金和等价物的机会不会受到金融市场不利条件的影响。我们管理营运资金的策略通常是将满足营运资本和资本支出要求后剩余的运营产生的现金以及股票回购和分红计划用于减少循环信贷协议下未对冲债务的部分，并最大限度地减少现金余额。

投资活动现金流

截至2024年6月30日的六个月中，用于投资活动的净现金从截至2023年6月30日的六个月的6.046亿美元增加了11.89亿美元至17.94亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容：

为收购支付的现金增加了12.23亿美元；减去

在此期间，出售非控股权益投资的收益增加了3,700万美元。

融资活动现金流

在截至2024年6月30日的六个月中，融资活动提供的净现金从截至2023年6月30日的六个月中用于融资活动的净现金为3.893亿美元，增加了10.91亿美元，至7.019亿美元。增长的重要组成部分包括以下内容：

较长期借款净变动11.35亿美元有所增加，其中长期借款在截至2024年6月30日的六个月中增加了9.072亿美元，在截至2023年6月30日的六个月中减少了2.283亿美元；减去

较高的1,610万美元现金分红有所减少，这主要是由于我们截至2024年6月30日的六个月的季度股息率从截至2023年6月30日的六个月的每股0.255美元提高至每股0.285美元；减去

与截至2024年6月30日的六个月中发行1,260万美元债务相关的更高还款额有所减少；以及

与截至2024年6月30日的六个月中未包含的收益中增加的1,030万美元或有对价款相比，有所减少。

2023年7月25日，我们董事会批准了在2023年8月10日至2024年8月9日期间或直到NCiB完成或终止NCIb的更早时间内，每年续订我们普通股发行人的出价或NCIB，以购买最多12,881,534股普通股，但须获得监管部门的批准。股东可以致电（832）442-2200向我们的执行副总裁兼首席财务官提出要求，免费获得我们的TSX表格12——有意向发行人出价的通知的副本。根据NCiB进行任何回购的时间和金额将取决于许多因素，包括我们的资本结构、普通股的市场价格、适用的任何股票回购税以及整体市场状况。在NCiB下购买的所有普通股将在回购后立即取消。有关我们的nCiB计划的信息可以在本10-Q表季度报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注17中的 “普通课程发行人出价” 部分下找到，并以引用方式纳入此处。

我们的董事会于 2010 年 10 月批准启动季度现金分红，并已逐年增加。2023 年 10 月，我们宣布，董事会将定期的季度现金股息增加了0.03美元，从每股0.255美元增加到0.285美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，分别支付了1.473亿美元和1.311亿美元的现金分红。我们无法保证未来分红的金额或时间。

我们的业务是资本密集型的。我们的资本要求包括收购和资本支出，包括垃圾填埋场建设、垃圾填埋场开发、垃圾填埋场关闭活动和未来多式联运设施建设。

在截至2024年6月30日的六个月中，我们在不动产和设备方面的资本支出为3.872亿美元，我们预计到2024年，财产和设备的资本支出总额将达到约11.5亿美元，其中包括与可再生天然气设施相关的约1.5亿美元。我们已经为2024年计划的资本支出余额提供资金并打算主要通过手头现金、内部产生的资金和循环信贷协议下的借款来提供资金。此外，我们可能会在收购土地和固体废物业务方面投入大量额外资本支出。如果我们收购更多的垃圾填埋场处置设施，我们可能还必须投入大量资金，使其符合适用的监管要求，获得许可证或扩大我们的可用处置能力。我们目前无法确定这些支出的金额，因为它们将取决于任何收购的垃圾填埋处置设施的数量、性质、条件和许可状态。我们认为，我们的现金及等价物、循环信贷协议以及我们预计从运营中产生的资金将提供足够的现金，为我们在可预见的将来的营运资金和其他现金需求提供资金。但是，资本和信贷市场的混乱可能会对我们利用循环信贷协议或筹集其他资金的能力产生不利影响。我们根据循环信贷协议获得资金的机会取决于协议当事方银行履行其融资承诺的能力。如果这些银行出现资本和流动性短缺，或者在短时间内收到过多的借款请求，则可能无法履行其融资承诺。

2024年2月21日，我们完成了2034年到期的5.00％优先票据（“2034年优先票据”）本金总额为7.5亿美元的承销公开发行。2034年优先票据由本公司与作为受托人的美国银行全国协会的权益继任者美国银行信托公司全国协会根据契约发行，日期截至2018年11月16日，由截至2024年2月21日的第八份补充契约予以补充。有关2034年优先票据的更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。

2024年2月27日，公司作为借款人，北卡罗来纳州美国银行通过其加拿大分行行事，作为全球代理人、周转贷款人和信用证发行人，美国银行作为美国代理人和信用证发行人，其他贷款机构（“贷款人”）不时签订了某些补充的循环信贷协议（经修订、重述，或不时以其他方式修改 “循环信贷协议”），贷款人根据该协议向公司提供贷款和其他信贷延期在循环信贷额度下。公司打算将循环信贷协议下的几乎所有借款收益用于偿还其他信贷额度下的某些未偿债务，（ii）在该协议允许的每种情况下为收购、分红或其他股权分配融资，（iii）用于资本支出、营运资金和某些交易费用、成本和支出的支付，以及（iv）其他合法的公司用途。有关新循环信贷协议的更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。

2024年6月13日，我们完成了2029年到期的4.50％优先票据（“2029年新优先票据”）本金总额为5亿加元的承销公开发行。新的2029年优先票据由本公司与作为受托人的美国银行全国协会的权益继任者美国银行信托公司全国协会根据契约发行，日期自2018年11月16日起，由截至2024年6月13日的第九份补充契约予以补充。有关2029年新优先票据的更多详情，请参阅我们的简明合并财务报表附注10。

截至2024年6月30日，根据循环信贷协议，循环信贷额度下的未偿还额度为17.74亿美元，其中不包括3,890万美元的未偿备用信用证。截至2024年6月30日，根据循环信贷协议以外的贷款，我们还签发了1.127亿美元的信用证，尚未兑现。我们的循环信贷协议将于2029年2月27日到期。

我们是一家知名的经验丰富的发行人，在2021年9月提交的S-3表格上有有效的上架注册声明，该声明登记了金额不详的债务证券，包括债券、票据或其他类型的债务。将来，我们可能会根据市场状况和可用价格，在机会主义的基础上不时根据我们的现货架注册声明或私募发行债务证券。除非相关发行文件中另有说明，否则我们预计将任何此类发行的收益用于一般公司用途，包括偿还、赎回或回购债务、收购额外资产或业务、资本支出和增加营运资金。

截至2024年6月30日，我们有以下合同义务：


	按期到期的付款
	（金额以千美元计）
			小于		1 到 3				大于 5
记录的债务	总计		1 年		年份		3 到 5 年		年份
长期债务	$	7,779,873	$	10,058	$	14,248	$	2,283,843	$	5,471,724
现金利息支付	$	2,873,351	$	308,483	$	641,881	$	603,830	$	1,319,157
偶然考虑	$	133,780	$	97,253	$	3,224	$	3,224	$	30,079
经营租赁	$	388,871	$	26,130	$	91,833	$	77,455	$	193,453
最终封顶、封口和后期关闭	$	2,122,637	$	34,808	$	70,696	$	49,042	$	1,968,091

__________________

长期债务偿还包括：

2029年2月27日到期的17.74亿美元本金与循环信贷协议下的循环信贷额度有关。我们可以选择从循环信贷协议中提取美元定期SOFR利率贷款、美元基准利率贷款、加元定期CORRA利率贷款和加元最优惠利率贷款。截至2024年6月30日，在循环信贷额度下提取的未偿借款中有9.90亿美元是美国定期SOFR利率贷款，其利息按定期SOFR利率加上适用的利润率（当日的总利率在6.43％至6.44％之间）计算。截至2024年6月30日，在循环信贷额度下提取的未偿借款中有7.638亿加元是加拿大的CORRA利率贷款，其利息按期CORRA利率加上适用的利润率（当日总利率为6.18％）计算。截至2024年6月30日，在循环信贷额度下提取的未偿借款中有2,010万加元是加拿大最优惠利率贷款，利息按加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率利率（当日总利率为6.95％）计算。

与我们的2028年优先票据相关的2028年到期的5亿美元本金。2028年优先票据的利率为4.25％。

与我们的2029年优先票据相关的2029年到期的5亿美元本金。2029年优先票据的利率为3.50％。

与我们的2029年新优先票据相关的3.653亿美元本金到期。新的2029年优先票据的利率为4.50％。

与我们的2030年优先票据相关的2030年到期的6亿美元本金。2030年优先票据的利率为2.60％。

与我们的2032年优先票据相关的2032年到期的6.5亿美元本金。2032年优先票据的利率为2.20％。

与我们的2032年新优先票据相关的2032年到期的5亿美元本金。新的2032年优先票据的利率为3.20％。

与我们的2033年优先票据相关的2033年到期的7.5亿美元本金。2033年优先票据的利率为4.20％。

与我们的2034年优先票据相关的2034年到期的7.5亿美元本金。2034年优先票据的利率为5.00％。

10)

与我们的2050年优先票据相关的2050年到期的5亿美元本金。2050年优先票据的利率为3.05％。

11)

与我们的2052年优先票据相关的2052年到期的8.5亿美元本金。2052年优先票据的利率为2.95％。

12)

与我们应付给卖方和其他第三方的票据相关的2960万美元本金。截至2024年6月30日，我们应付给卖方和其他第三方的票据的利率在2.42％至10.35％之间，到期日从2024年到2036年不等。

13)

与我们的融资租赁相关的1,100万美元本金。截至2024年6月30日，我们的融资租赁利率在1.89％至5.07％之间，到期日从2026年到2029年不等。

在计算现金利息支付时做出了以下假设：

我们在循环信贷协议中使用期限SOFR利率加上适用的期限SOFR利率、基准利率加上适用的基准利率、期限CORRA利率加上适用利润率以及2024年6月30日加拿大最优惠利率加上适用的最优惠利率保证金来计算循环信贷协议的现金利息支付。我们假设循环信贷协议将在2029年2月27日到期时得到还清。

我们使用互换协议中规定的利率减去掉期限提前到期或信贷额度期限内的定期SOFR利率来计算利率互换的现金利息支付。

或有对价付款包括截至2024年6月30日的简明合并财务报表中记为负债的1.181亿美元，以及记录债务的1,570万美元未来利息增加。

我们是经营租赁协议和融资租赁的当事方。这些租赁协议是在我们的正常业务过程中签订的，旨在为我们提供以具有竞争力的市场驱动价格获得设施和设备的机会。

上文列示的最终上限、结账和关闭后支出估计数是按现值美元计算的。


	每个周期的承诺到期金额
	（金额以千美元计）
			小于		1 到 3		3 到 5		大于 5
未记录的债务⁽¹⁾	总计		1 年		年份		年份		年份
无条件的购买义务	$	127,583	$	96,285	$	29,901	$	1,242	$	155

__________________

(1)

我们是无条件购买义务的当事方。这些购买义务是在我们的正常业务过程中确定的，旨在为我们提供以具有竞争力、市场为导向的价格获得产品的机会。截至2024年6月30日，我们的无条件购买义务包括多份固定价格的燃料购买合同，根据这些合同，我们还有4270万加仑的燃料有待购买，总额为1.276亿美元。当前的燃料购买合同将于2029年9月30日当天或之前到期。在截至2024年6月30日的六个月中，这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响，预计也不会对我们未来的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

我们获得了财务担保债券，主要是为了支持我们的财务保障需求以及垃圾填埋场和勘探开发废物业务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们向客户和各监管机构提供了总额约为17.28亿美元和16.45亿美元的担保债券。在截至2024年6月30日的六个月中，这些安排并未对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响，预计也不会对我们未来的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。

我们会不时评估我们现有的业务及其对我们的战略重要性。如果我们确定给定的运营单位没有未来的战略重要性，我们可能会出售或以其他方式处置这些业务。尽管我们认为我们的申报单位不会因此类处置而受到损失，但我们可能会蒙受损失。

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间，我们在所有垃圾填埋场收到的处置吨位如下所示（千吨）：


	截至6月30日的六个月
	2024		2023
	数字	总计	数字	总计
	的站点	吨	的站点	吨
自有运营垃圾填埋场和根据场地寿命协议运营的垃圾填埋场	106	25,587	95	24,554
运营的垃圾填埋场	7	351	7	333
	113	25,938	102	24,887

非公认会计准则财务指标

调整后的自由现金流

我们补充介绍了调整后的自由现金流，这是一项非公认会计准则财务指标，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的流动性衡量标准。我们将调整后的自由现金流计算为经营活动提供的净现金，加上或减去账面透支的变化，再加上处置资产的收益，减去财产和设备的资本支出。我们进一步调整了这一计算方法，以排除管理层认为影响我们业务运营流动性评估能力的项目的影响。该指标不能替代GAAP流动性或财务指标，应与之结合使用。其他公司可能会以不同的方式计算调整后的自由现金流。我们在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月期间调整后的自由现金流计算如下（金额以千美元计）：


	六个月已结束
	6月30日
	2024		2023
经营活动提供的净现金	$	1,101,687	$	1,016,712
优点（减去）：账面透支的变化		1,350		(234)
另外：处置资产的收益		2,997		3,819
减去：财产和设备的资本支出		(387,170)		(394,143)
调整：
与交易相关的费用 ^(a)		8,680		2,264
高管离职费用 ^(b)		1,670		1,686
先前存在的基于累进废物股份的补助金 ^(c)		1,131		841
税收影响 ^(d)		(2,913)		(990)
调整后的自由现金流	$	727,432	$	629,955

__________________

(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映与高管离职相关的遣散费用的现金部分。

(c)	反映了在此期间先前存在的基于累进浪费股份的奖励的现金结算。

(d)	脚注 (a) 至 (c) 的总税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。

调整后 EBITDA

我们补充介绍了调整后的息税折旧摊销前利润，这是一项非公认会计准则财务指标，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和估值指标。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为归属于Waste Connections的净收益，加上或减去归属于非控股权益的净收益（亏损），加上所得税准备金，加上利息支出，减去折旧和摊销费用，加上或减去任何减值和其他运营项目的亏损或收益，再加上其他费用，减去其他收入。我们进一步调整了这一计算方法，以排除管理层认为影响我们业务经营业绩评估能力的其他项目的影响。该指标不能取代公认会计原则财务指标，应与公认会计原则财务指标结合使用。其他公司可能以不同的方式计算调整后的息税折旧摊销前利润。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们调整后的息税折旧摊销前利润计算如下（金额以千美元计）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
归因于废物连接的净收入	$	275,477	$	209,208	$	505,531	$	407,021
减去：归属于非控股权益的净亏损		(77)		(38)		(1,003)		(15)
另外：所得税条款		80,584		68,551		139,996		122,940
加：利息支出		82,377		67,545		160,864		135,898
减去：利息收入		(4,009)		(1,338)		(6,060)		(4,053)
另外：折旧和摊销		285,353		252,374		548,334		495,715
另外：封口和封闭后增生		6,087		4,567		15,492		9,087
另外：减值和其他运营项目		8,190		10,859		8,544		12,724
加（减）：其他支出（收入），净额		(9,647)		200		(7,823)		(2,974)
调整：
另外：与交易相关的费用 ^(a)		7,256		1,824		17,103		3,905
另外：股票奖励的公允价值变动 ^(b)		222		72		1,507		445
另外：高管离职费用 ^(c)		—		15,063		—		15,063
调整后 EBITDA	$	731,813	$	628,887	$	1,382,485	$	1,195,756

__________________

(a)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(b)	反映与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。

(c)	反映与高管离职相关的遣散费用的现金和非现金部分。

归属于废物连接的调整后净收益和归属于废物连接的摊薄后每股调整后净收益

我们提供了归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后每股净收益，这两者都是非公认会计准则财务指标，因为它们被投资者广泛用作固体废物行业的估值指标。管理层使用归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于Waste Connections的调整后摊薄后每股净收益作为评估和监控我们业务持续财务业绩的主要衡量标准之一。我们提供归因于Waste Connections的调整后净收益，以排除管理层认为影响各期经营业绩可比性的项目的影响。归属于Waste Connections的调整后净收益存在局限性，因为它不包括对我们的财务状况和经营业绩有影响的项目。归属于Waste Connections的调整后净收益和归属于废物连接的调整后摊薄后每股净收益不能替代GAAP财务指标，应与GAAP财务指标一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非公认会计准则财务指标。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月期间，我们归属于废物连接的调整后净收益和调整后归属于废物连接的摊薄后每股净收益计算如下（金额以千美元计，每股金额除外）：


	三个月已结束				六个月已结束
	6月30日				6月30日
	2024		2023		2024		2023
归因于废物连接的列报净收入	$	275,477	$	209,208	$	505,531	$	407,021
调整：
无形资产的摊销 ^(a)		44,124		39,052		84,414		78,335
减值和其他运营项目 ^(b)		8,190		10,859		8,544		12,724
与交易相关的费用 ^(c)		7,256		1,824		17,103		3,905
股权奖励的公允价值变动 ^(d)		222		72		1,507		445
高管离职费用 ^(e)		—		15,063		—		15,063
税收影响 ^(f)		(15,222)		(13,746)		(28,385)		(24,770)
归因于废物连接的调整后净收益	$	320,047	$	262,332	$	588,714	$	492,723

归属于Waste Connections普通股股东的摊薄后每股普通股收益：
报告的净收入	$	1.07	$	0.81	$	1.96	$	1.58
调整后净收益	$	1.24	$	1.02	$	2.28	$	1.91

__________________

(a)	反映了取消与收购相关的无形资产的非现金摊销。

(b)	反映减值和其他运营项目的减值。

(c)	反映了与收购相关的交易成本的增加。

(d)	反映与某些股票奖励相关的公允价值会计变动。

(e)	反映与高管离职相关的遣散费用的现金和非现金部分。

(f)	脚注 (a) 至 (e) 中调整的总体税收影响是根据相应时期的适用税率计算的。

通胀

在当前的环境下，我们已经看到，某些市场的燃料、材料和劳动力成本上涨，以及由此产生的经纪、维修和建筑等领域的第三方成本上涨，导致了通货膨胀压力。与行业惯例一致，我们的许多合同允许我们将某些费用转嫁给客户，包括垃圾填埋场小费的增加，在某些情况下还包括燃料成本。在某种程度上，燃料成本有所降低，在某些情况下，这些削减的一部分会以降低燃料和材料附加费的形式转嫁给客户。因此，我们认为，我们应该能够提高价格，以抵消正常业务过程中因通货膨胀而导致的许多成本增加。但是，根据我们的某些合同，竞争压力或加息时机的延误可能要求我们至少吸收部分成本增加，尤其是在成本增长超过平均通货膨胀率的情况下。管理层与通货膨胀相关的估计影响了我们对垃圾填埋负债的核算。

季节性

根据历史趋势，不包括经济衰退的任何影响，我们预计我们的经营业绩将因季节性变化而异，第一季度收入通常最低，第二和第三季度更高，第四季度低于第二和第三季度。这种季节性反映了（a）由于加拿大和美国冬季建筑和拆除活动减少，秋末、冬季和早春产生的固体废物量减少；（b）恶劣天气条件下勘探和生产活动减少，由于最高和最低季度之间的季节性，预计会出现约10％的波动。此外，在冬季，我们的一些运营成本可能会更高。恶劣的冬季天气条件减缓了废物收集活动，导致更高的劳动力和运营成本。冬季降水量增加会增加收集到的城市固体废物的重量，从而提高处置成本，这些成本是按每吨计算的。

项目 3.关于市场风险的定量和定性披露

在正常业务过程中，我们面临市场风险，包括利率的变化、某些商品的价格和外币汇率风险。我们使用对冲协议来管理与利率相关的部分风险。尽管如果我们的对冲协议的交易对手不履行，我们将面临信用风险，但在所有情况下，此类交易对手都是评级很高的金融机构，我们预计在当前的市场条件下不会出现业绩。我们不持有或发行用于交易目的的衍生金融工具。我们通过定期评估市场头寸以及对未套期保值的浮动利率债务头寸进行敏感性分析来监控我们的套期保值头寸。

截至2024年6月30日，我们的衍生工具包括四项利率互换协议，这些协议有效地将浮动利率债务的适用名义利率定为以下利率（以千美元计）：


			已修复		变量
	名义上的		利息		利率		到期
输入的日期	金额		已付费率 ^(a)		已收到	生效日期 ^(b)	日期
2017 年 8 月	$	200,000	2.1230	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8480	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 6 月	$	200,000	2.8284	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2025 年 10 月
2018 年 12 月	$	200,000	2.7715	%	1 个月期限 SOFR	2022 年 11 月	2027 年 7 月

__________________

(a)

加上适用的利润。

(b)	2022年10月，我们修改了所有未偿利率互换合约的参考利率，将一个月伦敦银行同业拆借利率改为一个月期SOFR和某些信用利差调整。我们没有记录这些利率互换合约中参考利率转换后的任何收益或亏损，我们认为这些修正不会对我们的简明合并财务报表产生重大影响。

根据衍生品和套期保值指导，利率互换协议被视为我们部分浮动利率债务的现金流套期保值，我们采用套期保值会计来核算这些工具。互换协议的名义金额和所有其他重要条款与对冲的可变利率债务的条款和条款相匹配。

我们已经进行了敏感度分析，以确定市场利率变化将如何影响我们未套期保值的浮动利率债务的公允价值。这种分析本质上是有限的，因为它反映了一组单一的假设假设。实际市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表示我们将从假设的市场利率变动中识别出的最终现金流或收益影响。由于截至2024年6月30日和2023年12月31日的未对冲浮动利率余额分别为9.739亿美元和10.99亿美元的利率变动，我们面临现金流风险，其中包括我们的循环信贷协议（或截至2023年12月31日，2021年循环和定期信贷协议以及2022年定期贷款协议）下的浮动利率债务。截至2024年6月30日和2023年12月31日，我们的浮动利率债务利率提高一个百分点将使我们的年度税前收入分别减少约970万美元和1,100万美元。我们所有剩余的债务工具均为固定利率，或根据上述利率互换协议进行有效固定；因此，这些工具下市场利率的变化不会对我们的现金流或经营业绩产生重大影响，但受交易对手违约风险的影响。

柴油的市场价格是不可预测的，可能会大幅波动。由于我们每年购买的燃料量很大，燃料价格的大幅上涨可能会对我们的业务产生不利影响，降低我们的营业利润率。为了管理部分风险，我们会定期签订与预测的柴油燃料购买相关的燃料对冲协议，我们还签订固定价格的燃料购买合同。截至2024年6月30日，我们尚未签订燃料对冲协议；但是，我们已经签订了截至2024年6月30日的六个月的固定价格柴油购买合同，如下所述。

在截至2024年12月31日的年度中，我们预计将购买约8,960万加仑的柴油，其中5000万加仑将按市场价格购买，3960万加仑将根据我们的固定价格柴油购买合同购买。我们已经进行了敏感度分析，以确定市场利率变化将如何影响我们未对冲的市场利率柴油购买的公允价值。这种分析本质上是有限的，因为它反映了一组单一的假设假设。实际市场走势可能与我们的假设有很大差异。公允价值敏感度不一定表示我们将从假设的市场利率变动中识别出的最终现金流或收益影响。在2024年7月1日至2024年12月31日的六个月期间，我们预计将按市场价格购买约2500万加仑柴油；因此，在2024年的剩余六个月中，柴油价格每加仑上涨0.10美元，将使我们在这一期间的税前收入减少约250万美元。

我们销售各种可回收材料，包括堆肥、纸板、混合纸、塑料容器、玻璃瓶以及黑色金属和铝金属。我们拥有并经营回收业务，并将收集的可回收材料销售给第三方，以便在转售前进行处理。在可能的情况下，为了减少我们在回收材料方面面临的商品价格风险，我们采取了定价策略，对从第三方收取的回收量收取回收和处理费。如果回收商品价格下跌，平均回收商品价格比截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的平均价格下降10％，将分别对收入产生1,080万美元和680万美元的影响。

我们在加拿大开展业务，在重大情况下，我们量化并描述了外币折算对收入组成部分的影响，包括营业收入和运营成本。但是，外币的影响并未对我们在2024年或2023年的经营业绩产生重大影响。加元兑美元汇率变动0.01美元将使我们的年收入和息税折旧摊销前利润分别影响约1,800万美元和800万美元。

第 4 项：控制和程序

根据经修订的1934年《美国证券交易法》或《交易法》第13a-15 (b) 条的要求，我们在包括总裁兼首席执行官和执行副总裁兼首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（该术语的定义见交易法第13a-15（e）条）的设计和运作的有效性进行了评估）截至本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度末。在设计和评估披露控制和程序时，我们的管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和运作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们的管理层必须运用自己的判断来评估可能的控制和程序的成本效益关系。

根据这项评估，我们的总裁兼首席执行官以及执行副总裁兼首席财务官得出结论，截至2024年6月30日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的，因此，我们的《交易法》报告中要求披露的信息：（1）在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告；（2）积累并传达给我们的管理层，包括我们的总裁和首席执行官执行官兼执行官酌情为副总裁兼首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

在截至2024年6月30日的季度中，我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分 — 其他信息

项目 1. 法律诉讼

有关我们法律诉讼的信息可在本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注18中找到，并以引用方式纳入此处。

项目 6. 展品

展览数字		展品描述
3.1		修正条款（参照注册人于2017年5月26日提交的8-K表附录3.1纳入）
3.2		合并条款（参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.2纳入）
3.3		修正条款（参照注册人于2016年6月7日提交的8-K表附录3.1纳入）
3.4		注册人第 1 号章程（参照注册人于 2016 年 6 月 7 日提交的 8-K 表附录 3.3 纳入）
4.1		Waste Connections, Inc.与作为受托人的美国银行全国协会的权益继任者的美国银行信托公司全国协会签订的契约，日期截至2018年11月16日（参照公司于2018年11月16日向美国证券交易委员会提交的8-K表最新报告附录4.1并入）
4.2		第九份补充契约，截至2024年6月13日，由Waste Connections, Inc.和作为受托人的美国银行信托公司全国协会签订并签订该契约（参照注册人于2024年6月13日提交的8-k表附录4.2纳入）
4.3		Waste Connections, Inc.、美国银行信托公司、全国协会和加拿大计算机共享信托公司签订的截至2024年6月13日的代理协议（参照注册人于2024年6月13日提交的8-k表附录4.4合并）
31.1		根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证
31.2		根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证
32.1		根据《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席执行官进行认证
32.2		根据《美国法典》第 18 篇第 1350 条对首席财务官进行认证
101.INS		该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH		XBRL 分类扩展架构文档
101.CAL		XBRL 分类扩展计算链接库文档
101.LAB		XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PRE		XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
101.DEF		XBRL 分类法扩展定义链接库文档
104		封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


	废物连接有限公司

日期：2024 年 7 月 25 日	来自：	/s/ 罗纳德·J·米特尔施泰特
		罗纳德·J·米特尔施泰特
		总裁兼首席执行官

日期：2024 年 7 月 25 日	来自：	/s/ 玛丽·安妮·惠特尼
		玛丽安妮惠特尼
		执行副总裁兼首席财务官


大型加速申报者	◻ 加速申报者	◻ 非加速申报者	☐ 规模较小的申报公司	☐ 新兴成长型公司