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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格:10-K
| | | | | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
| | 截至本财政年度止 | 2022年8月31日 |
或 |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告 |
| | 对于从日本到日本的过渡期,日本将继续向日本过渡。 |
委托文件编号:001-36079
CHS Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
明尼苏达州 | | 41-0251095 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别码) |
5500 Cenex Drive
逆弗格罗夫高地, 明尼苏达州55077
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
(651) 355-6000
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
8%累计可赎回优先股 | CHSCP | 纳斯达克股市有限责任公司 |
b类累积可赎回优先股,系列1 | CHSCO | 纳斯达克股市有限责任公司 |
b类重置率累积可赎回优先股,系列2 | CHSEN | 纳斯达克股市有限责任公司 |
b类重置率累积可赎回优先股,系列3 | CHSCP | 纳斯达克股市有限责任公司 |
b类累积可赎回优先股,系列4 | CHSCS | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(g)条登记的证券: 没有一
如果注册人是一个著名的经验丰富的发行人,按《证券法》第405条的定义,则用复选标记进行标记。
是☐ 不是☑
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。
是☐ 不是☑
通过勾选标记标明登记人是否(1)在过去12个月内(或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。
是☑ 不是☐
通过勾选来验证注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据S-T法规第405条(本章第232.405条)要求提交的所有交互数据文件。
是☑ 不是☐
通过勾选标记来确定注册人是大型加速归档者、加速归档者、非加速归档者、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第120亿.2条规则中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 ☐加速文件管理器☐ 非加速文件服务器 ☑规模较小的报告公司 ☐新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司,请通过勾选标记表明注册人是否选择不利用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第120亿.2条所定义)。
是☐不是☑
说明非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值,其计算依据是截至注册人最近结束的第二个财政季度的最后一个营业日普通股的最后一次出售价格,或此类普通股的平均买入和要价:
注册人没有投票权或无投票权普通股(注册人是成员合作社)。
注明注册人所属各类普通股截至最后实际可行日期的流通股数量:
注册人没有发行在外的普通股。
以引用方式并入的文件
目录 | | | | | | | | |
| | 页面 不是的。 |
第I部分 |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 属性 | 22 |
第三项。 | 法律诉讼 | 23 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 23 |
| | |
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 23 |
第六项。 | [已保留] | 23 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 24 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 41 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 43 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 43 |
第9A项。 | 控制和程序 | 43 |
项目9B。 | 其他信息 | 43 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 44 |
| | |
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 44 |
第11项。 | 高管薪酬 | 51 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 75 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 76 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 78 |
| | |
第IV部 |
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 79 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 85 |
签名 | 86 |
第I部分
项目1.合作伙伴关系生意场
该公司
中国CHS公司(本文简称为“CHS”、“WE”、“US”或“Our”)是美国领先的综合性农业合作社,在全球范围内向企业和消费者提供谷物、食品、农艺和能源资源。作为一个合作社,我们由美国各地的农民、牧场主和成员合作社(在此称为“成员”)所有。我们还有拥有我们五个系列优先股的优先股股东,所有这些优先股都在纳斯达克全球精选市场上市交易。我们从国内和国际的个人农业生产者、当地合作社和其他公司(包括我们的成员和其他非成员客户)购买商品,并向他们提供产品和服务。我们提供各种各样的产品和服务,从最初的农业投入,如燃料、农业用品、作物营养和作物保护产品,到农业产出,包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品。我们的一部分业务是通过股权投资和合资企业进行的,其经营业绩与我们的业绩并未完全合并;相反,该等股权投资和合资企业的收入或亏损的比例份额采用权益会计方法计入我们的净收入组成部分。在截至2022年8月31日的一年中,我们的总收入为478亿,可归因于CHS的净收入为17亿。
他说:我们根据对我们的业务运营及其销售的产品和服务的评估,调整了我们的细分市场。我们的能源部门通过炼油、批发和零售石油产品获得收入。我们的农业部门的收入来自谷物的来源和营销,包括在出口码头进行的服务活动;通过批发作物营养和作物保护产品的农艺销售;通过销售豆粕、大豆精炼油和豆粉产品;通过生产和销售可再生燃料;以及通过零售石油和农艺产品、加工的向日葵、饲料和农场用品。我们的农业部门还记录了我们的粮食出口合资企业和其他投资的股权收入。我们的氮气生产部门包括我们对CF Industries氮肥,LLC(“CF氮肥”)的权益法投资,以及分配的费用。我们的其他业务,主要是我们的融资和对冲业务,由于其产品和服务的性质以及这些业务的相对收入数额,被包括在公司和其他业务中。此外,我们的非合并食品生产和分销合资企业Ventura Foods,LLC(“Ventura Foods”)和我们的非合并小麦制粉合资企业阿登特磨坊,LLC(“阿登特磨坊”)被包括在公司和其他。在截至2021年8月31日的年度内,我们对Ventura Foods的权益法投资作为我们的食品部门单独报告。2022财年之前的部门业绩和余额已重新预测,以反映文图拉食品作为公司和其他部门的组成部分。
此外,我们从合作业务中获得的收入将分配给会员,并在有限程度上分配给非会员,我们已同意根据他们与我们做的业务量在赞助的基础上与他们做生意。我们以赞助退款的形式将这些收益分配给我们的赞助人,这也被称为赞助红利,可以是现金,也可以是以资本股权证书形式的赞助人股权,或者两者兼而有之。随着时间的推移,赞助人的股票可能会完全由我们的董事会酌情决定赎回。来自非会员的收入不被视为赞助,按联邦和州法定公司税率征税,并由我们作为未分配资本储备保留。如果我们所在的合作社有收入可以分配,如果我们有资格从他们那里获得赞助退款,我们也会从我们所在的合作社获得赞助退款。
我们的起源可以追溯到20世纪30年代初,当时我们的前身公司Cenex,Inc.和嘉实国家合作社成立了。CHS Inc.是1998年这两个实体合并的结果,总部设在明尼苏达州的Inver Grove Heights。
我们的互联网地址是www.chsinc.com。我们网站上包含的信息不是本10-k表格年度报告或我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提交给美国证券交易委员会(“SEC”)的任何其他报告的一部分,也不包含在本报告中。
能量
概述
他说:按收入和可识别资产计算,我们是美国最大的合作能源公司,业务包括石油精炼和管道;精炼燃料(汽油、柴油和其他能源产品)的供应、营销和分销;润滑油的混合、销售和分销;以及丙烷和其他天然气液体的批发供应。我们的能源部门在蒙大拿州劳雷尔和堪萨斯州麦克弗森的炼油厂将原油加工成精炼石油产品,并以Cenex的名义销售这些产品®通过一个近1,500个站点的网络,从品牌到成员合作社和其他独立零售商,其中大多数是销售Cenex品牌燃料的便利店,由我们的成员合作社拥有。在2022财年,扣除部门间收入后,我们的能源收入为103亿美元,主要来自汽油、柴油和丙烷。
运营
Laurel炼油厂。我们位于蒙大拿州劳雷尔的炼油厂将中高硫原油加工成精炼石油产品,主要包括汽油、柴油、沥青和石油焦。我们的Laurel炼油厂大约93%的原油供应来自加拿大,其余的来自国内来源,我们可以通过我们全资拥有的Front Range管道LLC和其他公共运输管道获得加拿大和蒙大拿州西北部的原油。我们的Laurel炼油厂还可以从南部通过公共运输管道获得怀俄明州的原油。
我们的Laurel炼油厂每天加工约63,000桶原油,以生产精炼产品,其中包括约39%的汽油、42%的柴油和其他馏分、10%的沥青、6%的石油焦和3%的其他产品。我们的Laurel炼油厂生产的精炼燃料可以通过火车车厢和黄石管道运往蒙大拿州西部的码头和华盛顿州的斯波坎;向南通过公共运输管道到达怀俄明州的码头和科罗拉多州的丹佛;向东通过我们全资拥有的Cenex管道有限责任公司,到达蒙大拿州的格伦迪夫,以及北达科他州的米诺特、繁荣和法戈。
麦克弗森炼油厂。我们位于堪萨斯州麦克弗森的炼油厂将大约60%的低硫和中硫原油和大约40%的重硫原油加工成汽油、柴油和其他馏分、石油焦和其他产品。该炼油厂通过自己的管道以及合资和公共运输管道获得原油。中低硫原油来自堪萨斯州、科罗拉多州、北达科他州、俄克拉何马州和德克萨斯州,重硫原油来自加拿大和怀俄明州。
此外,我们的麦克弗森炼油厂每天加工约11.4万桶原油,以生产精炼产品,其中包括约50%的汽油、43%的柴油和其他馏分、5%的石油焦和2%的其他产品。这些产品被装载到麦克弗森炼油厂的卡车上,或者通过公共运输管道运往其他市场。
其他能源业务我们经营六个丙烷码头、四个沥青码头、七个成品油码头和三个润滑油调合和包装设施。我们还拥有并租赁了一批液体和压力拖车和拖拉机,用于运输精炼燃料、丙烷、无水氨和其他产品。
产品和服务
此外,我们的能源部门生产和销售(主要是批发)汽油、柴油、丙烷、沥青、润滑油和其他相关产品,还提供运输服务。除了销售我们的Laurel和McPherson炼油厂精炼的产品外,我们还从第三方购买精炼石油产品。在2022财年,我们销售的精炼石油产品中,约82%来自我们的Laurel和McPherson炼油厂,约18%来自第三方。
销售和营销:客户
**我们大约80%的成品油产品销售给会员,其余的卖给非会员。销售批发给成员合作社,并通过以Cenex品牌经营便利店的独立零售商网络进行。在2022财年,我们售出了大约15亿加仑汽油和大约17亿加仑柴油。我们还向会员和非会员混合、包装和批发汽车和农业设备润滑油。按收入计算,我们是美国最大的丙烷批发商之一。农村地区出售的丙烷大多用于取暖和农业用途。丙烷的年销售量因天气模式和作物条件的不同而有很大差异。
行业:竞争
他表示,石油业务具有很强的周期性。原油和能源产品的需求受到当地和世界经济状况、当地和区域天气模式以及相对于其他能源的税收的推动,这可能会对精炼燃料产品的价格产生重大影响。我们的能源部门在某些经营领域的产量和收入普遍较高,例如春季、夏季和初秋的精炼产品,这是我们的农业客户汽油和柴油使用量最高的时候,受国内供需力量的影响。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和作物干燥季节通常经历更高的产量和收入。更省油的设备、减少作物耕作、农作物价格低迷、天气状况以及政府鼓励闲置土地的计划,都可能减少对我们能源产品的需求。
调控政府法规和政策,特别是在税收、能源和环境领域,对我们的能源部门产生了重大影响。我们能源部门的运营受旨在保护环境的法律及相关法规和规则的约束,这些法规和规则由美国环境保护局(EPA)、美国交通部(DOT)、美国运输部管道和危险材料安全管理局、联邦能源管理委员会和类似的政府机构管理。这些法律、条例和规则除其他外,规定向环境排放物质,包括空气和水;报告危险废物和其他危险物质的储存;废物和其他材料的运输、搬运和处置;农药和类似物质的标签;以及危险物质释放的调查和补救。如果不遵守这些法律、法规和规则,我们可能会受到行政处罚、禁令救济、民事补救和可能的产品召回。我们的套期保值交易和活动遵守我们所使用的交易所和管理机构的规则和规定,例如芝加哥商品交易所(CME)、纽约商品交易所(NYMEX)和美国商品期货交易委员会(CFTC)。
竞争。石油精炼和燃料批发业务竞争非常激烈。在我们的竞争对手中,有一些世界上最大的综合性石油公司,它们拥有自己的原油供应和分销和营销系统。我们还与美国中西部和西北部规模较小的国内炼油商和营销者、向美国进口产品的外国炼油商以及向消费者提供其他形式能源和燃料的其他行业的生产商和营销者竞争。鉴于终端产品的商品性质,该行业的盈利能力在很大程度上取决于利润率,以及运营效率、产品组合和产品分销和运输成本。零售汽油市场竞争激烈,竞争对手比CHS大得多,在全国和世界各地拥有比我们更大的品牌认知度和分销网点。我们还面临着来自地区和非品牌零售商的日益激烈的竞争。我们的自营和非自营零售店主要位于美国西北部、中西部和南部。
该公司表示,我们在五个主要地理区域销售精炼燃料产品。第一个地区包括中西部和北部平原。这一领域批发层面的竞争包括大型石油公司以及独立炼油商和批发经纪商和/或供应商。该地区现货市场强劲,并受到墨西哥湾沿岸大型炼油厂中心的影响。
位于中西部和北部平原以东的地区是另一个独特的营销领域。这一地区位于伊利诺伊州芝加哥附近,包括威斯康星州东部、伊利诺伊州和印第安纳州。在这一领域,我们主要与主要石油公司以及独立炼油商和批发经纪商和/或供应商竞争。
此外,另一个市场区域包括阿肯色州、密苏里州和德克萨斯州北部。这一领域的竞争包括大型石油公司和独立炼油商。该地区主要由墨西哥湾沿岸炼油中心供应,也受到现货市场强劲的推动,现货市场对国际和国内供应平衡的变化做出快速反应。
另一个地理区域包括蒙大拿州、北达科他州西部、怀俄明州、犹他州、爱达荷州、科罗拉多州和南达科他州西部。这一领域批发层面的竞争包括大型石油公司和独立炼油商。
他说,最后一个地区包括华盛顿州和俄勒冈州的大部分地区。我们在这一领域与主要石油公司竞争,该地区以价格波动和现货市场活跃而闻名。
AG
概述
*我们的农业部门包括全球谷物和加工、国家业务和批发农艺业务。这些企业共同努力,促进谷物和其他农产品在美国国内以及国际上的生产、购买、销售和最终使用。在2022财年,扣除部门间收入后,我们农业部门的收入为375亿。
运营
全球粮食和加工。我们是全国最大的以粮食销售为基础的粮食和油籽合作营销商。我们的全球谷物营销业务直接从农业生产商和电梯运营商那里购买谷物,主要是在美国中西部和西部,并通过我们国家的运营业务间接购买谷物。购买的粮食通常在特定地点签约销售,以便将来交付,我们负责处理粮食,并安排或促进其运输到该地点。我们在全美拥有和运营出口码头、内河码头和电梯,以处理和运输谷物和谷物产品。我们还在欧洲、中东、环太平洋和南美洲设有办事处,从事谷物和作物养分的营销、销售和/或采购。我们主要直接进行全球粮食营销业务,但也通过合资企业开展部分业务,包括TEMCO,LLC(“TEMCO”),这是一家与嘉吉公司(Cargill,Inc.)共同拥有50%股权的合资企业,专注于出口,主要是对亚洲的出口。
我们的加工业务包括油籽加工和可再生燃料生产业务。油籽加工是在每年粉碎约13200万蒲式耳油籽的设施进行的,每年生产约270万短吨豆粕和面粉以及17亿磅食用油和非食用油。我们从会员、其他CHS企业和第三方购买我们的油籽,这些企业与我们的全球粮食营销业务和国家业务紧密结合在一起。我们的可再生燃料业务每年生产26000万加仑燃料级乙醇、7,000万磅不可食用玉米油和640,000吨含有可溶性的干酒糟。我们的生产工厂生产的可再生燃料由我们的全球谷物营销业务进行销售,根据与乙醇生产工厂的营销协议,每年还有超过52200万加仑的乙醇和380万吨的DDGS。
国家业务。我们的国家经营业务通过分布在美国中西部和西部的28个业务单位经营着379个农业经营地点。这些地点中的大多数从农民那里购买粮食,并向这些生产商和其他人出售农艺、能源、饲料和种子产品,尽管并不是所有的地点都提供每一种产品和服务。我们还通过九家独资工厂和三家有限责任公司生产动物饲料。
批发农艺学。我们的批发农艺业务包括批发作物营养和批发作物保护业务。我们的作物营养素批发业务直接从制造商或通过我们位于美国各地的11个仓库终端和其他非所有存储设施向我们的客户和我们的国家运营业务提供产品。为了补充国内购买的尿素,我们德克萨斯州加尔维斯顿的深水港和码头通过船只从亚洲和加勒比海盆地等来源接收化肥,这些地区生产大量尿素。然后,化肥通过铁路运往美国农作物产区内的目的地。我们的批发作物保护业务通过我们的28个仓库网络运营,我们从这些仓库直接将产品交付给我们的成员合作社和独立零售商。我们还在明尼苏达州的Brooten经营着一个散装化学品铁路终点站,在那里我们为植保行业一些最大的化学品制造商处理和储存散装植保产品。该设施拥有大约600万加仑的化学品储存能力。
产品和服务
此外,我们的农业部门为当地合作社和农民提供生产粮食和饲养牲畜所需的投入和服务。这些产品包括种子、作物营养素、作物保护产品、动物饲料、动物保健品、精炼燃料和丙烷。我们还在国内和国际市场上收购和销售粮食。用我们购买的一部分谷物,我们生产可再生燃料,包括乙醇和DDGS。我们还在我们的加工设施生产精炼油、粉和豆粉。
销售和营销:客户
此外,我们的Ag部门为广泛的客户提供产品和服务,主要是在美国。这些客户包括会员和非会员生产商、当地合作社、电梯、谷物交易商、谷物加工商以及作物营养和作物保护零售商。我们把我们的食用油和豆粉卖给食品公司,我们的非食用油可能卖给能源公司。我们生产的豆粕销往综合畜牧业生产者和饲料厂。我们生产的乙醇和DDGS销往全美各地和各种国际客户。
行业:竞争
我们的农业部门的许多业务活动具有很强的季节性,因此,我们的农业部门的经营业绩在全年中通常会有所不同。例如,我们的国家经营业务在秋收和春播季节通常有较高的业务量和收入,我们的农艺业务在春播季节通常有较高的业务量和收入。此外,我们的农业部门业务可能会受到国内和国际相对供需水平、大宗商品价格水平以及运输成本和条件的不利影响。供应受到天气条件、植物病害、虫害、种植面积、战争和内乱以及政府法规和政策的影响。需求可能会受到外国政府及其计划、外国与美国的关系、外国的富裕程度、战争和内乱、货币汇率波动和商品替代的影响。需求还可能受到饮食习惯变化、人口增长、一些产品的人均消费量和可再生燃料生产水平的影响。
调控我们的农业经营受旨在保护环境的法律和相关法规和规则的约束,这些法规和规则由环境保护局、环保局和类似的政府机构管理。这些法律、条例和规则除其他外,规定向环境排放物质,包括空气和水;报告危险废物和其他危险物质的储存;废物和其他材料的运输、搬运和处置;农药和类似物质的标签;以及危险物质释放的调查和补救。此外,环境法规定,业主和经营者有责任对受污染财产进行调查和补救,并对将危险材料送到受污染财产进行处理、储存、处置或回收的一方承担责任。在某些情况下,无论过错如何,这种责任都存在。我们的全球谷物和加工业务以及国家业务也受到由美国农业部、美国食品和药物管理局以及其他联邦、州、地方和外国政府机构管理的法律和相关法规及规则的约束,这些机构管理饲料和谷物产品的加工、包装、储存、分销、广告、标签以及质量和安全。如果不遵守这些法律、法规和规则,我们可能会受到行政处罚、禁令救济、民事补救和可能的产品召回。我们的全球谷物、加工和国家业务的套期保值交易和活动受我们使用的交易所和管理机构的规章制度的约束,如芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所(“CBOT”)、明尼阿波利斯谷物交易所(“MGEX”)和CFTC。
竞争。在我们的农业部门,我们在主要基于价格、服务、质量、客户和替代产品的业务中面临着巨大的竞争。我们的业务依赖于与当地合作社和私营零售商的关系、与客户和生产商的接近、具有竞争力的定价以及食品、饲料和谷物产品的安全。我们与其他大型农产品分销商以及其他区域或地方分销商、当地合作社、零售商和制造商竞争。
氮气生产
概述
此外,我们的氮气生产部门包括我们在CF氮肥中约8%的会员权益(基于产品吨)、我们与CF Industries Holdings,Inc.(“CF Industries”)的战略合资企业以及已分配的费用。关于我们对CF氮肥的投资,我们与CF氮肥签订了一项供应协议,使我们有权每年购买多达110万吨颗粒状尿素和580,000吨尿素硝酸铵(“硝酸铵”),以按比例交付至2096财年。我们使用假设的账面价值清算法来核算我们的现金流量氮投资。2022年8月31日,我们的投资约为26美元亿。见附注6,投资,请参阅本年度报告中以表格10-k提供的综合财务报表附注,以获取更多信息。
我们对CF氮肥的投资为我们和我们的成员提供了长期、可靠的化肥供应、供应链效率和生产经济效益。此外,根据我们的供应协议,从CF氮肥生产设施采购产品的能力,通过战略定位获得必要的肥料产品,使我们的成员和客户受益。
运营
Cf氮气公司在路易斯安那州的唐纳森维尔、爱荷华州的尼尔港、加拿大艾伯塔省的梅迪辛哈特、密西西比州的亚祖市以及俄克拉何马州的伍德沃德和韦迪格里斯拥有六家生产工厂。天然气是合成氨生产过程中使用的主要原材料和主要燃料来源。Cf氮气通过可靠的管道网络获得具有竞争力的天然气,管道网络连接到其生产设施附近的主要天然气交易中心。
产品和服务
Cf氮气生产氮基产品,包括甲醇、尿素、尿素及相关产品。
销售和营销:客户
**CF氮气有三个客户,包括CHS和CF Industries的两个合并子公司。
行业:竞争
监管。Cf氮气受旨在保护环境的法律和相关法规和规则的约束,这些法规和规则由环境保护局和类似的政府机构管理。这些法律、条例和规则除其他外,规定向环境排放物质,包括向环境排放空气和水;报告危险废物和其他危险物质的储存;处理和处置废物和其他材料;调查和补救危险物质的释放。此外,环境法规定业主和经营者对受污染财产的调查和补救责任,以及将危险材料送到受污染财产进行处理、储存、处置或回收的一方的责任。在某些情况下,无论过错如何,这种责任都存在。
竞争。Cf氮气主要竞争交付价格,其次是客户服务和产品质量。Cf氮肥在国内与化肥行业的各种大公司竞争。来自世界其他地区的产品也面临着激烈的竞争。
公司和其他
CHS资本。我们的全资融资子公司CHS Capital,LLC(以下简称CHS Capital)为成员合作社提供满足商业性农业需求的各种贷款。这些贷款包括经营、定期、循环和其他短期和长期选择。CHS Capital还向个人生产商提供贷款,用于作物投入、饲料和对冲相关的追加保证金通知。生产者经营贷款也在具有战略意义的地理区域提供。
CHS套期保值。我们的全资大宗商品经纪子公司CHS Hedging,LLC(“CHS Hedging”)是一家注册的、受CFTC监管的期货委员会商人(“FCM”),也是CBOT、CME、NYMEX和MGEX的结算会员。CHS对冲主要在谷物、油籽、化肥、牲畜、乳制品和能源市场提供咨询服务和大宗商品风险管理服务。CHS套期保值也是我们大部分大宗商品期货交易的FCM。
食物。文图拉食品是CHS和三井物产的合资企业,两家公司各拥有50%的股份。文图拉食品公司生产和分销以食用油为基础的产品。我们使用权益会计方法对我们在文图拉食品的投资进行核算,截至2022年8月31日,投资余额相当于41010美元万。见附注6,投资,请参阅本年度报告中以表格10-k提供的综合财务报表附注,以获取更多信息。
小麦碾磨。热情磨坊是美国最大的面粉厂,是与CHS、嘉吉和康尼格拉品牌公司(“康尼格拉”)的合资企业。关于阿登特磨坊的合资企业,CHS、嘉吉和康尼格拉有各种附属和竞业禁止协议,其中包括我们向阿登特磨坊供应某些小麦和硬质产品的协议。我们持有阿登特磨坊12%的权益,由于我们有能力通过任命阿登特磨坊的股东委员会和经理委员会成员来行使重大影响力,因此我们的投资是作为股权方法投资进行的。2022年8月31日,我们对阿登特磨坊的投资为25090美元万。见附注6,投资,请参阅本年度报告中以表格10-k提供的综合财务报表附注,以获取更多信息。
人力资本资源
我们的人力资本目标包括识别、吸引、留住、发展、激励和培训我们现有的和新的员工。我们通过衡量人力资本指标,如敬业度、总流失率和令人遗憾的流失率、招聘统计数据和人力资源交付的总成本,来监测我们朝着这些目标的进展。除了这些目标外,我们还促进注重多样性和包容性的文化,提供学习和发展机会,维护员工的健康和安全,鼓励社区参与,并提供有竞争力的薪酬和福利。关于我们的员工人数和人力资本战略的其他信息如下所述。
员工人数。截至2022年8月31日,我们有10,014名全职、兼职、临时和季节性员工,主要在美国。其中,2,486人受雇于能源部门,6,314人受雇于农业部门,1,214人受雇于公司及其他部门。除了我们直接雇用的那些人外,许多人为我们的合资企业工作或为其提供支持,包括我们氮气生产部门的CF氮肥和我们公司和其他类别的文图拉食品和阿登特磨坊,这些不包括在这些总数中。截至2022年8月31日,我们与工会达成了12项集体谈判协议,覆盖了我们在美国约9%的员工,其中集体谈判协议将在不同的日期到期,直至2026年8月31日。我们相信,我们与员工的关系是牢固的。我们珍视员工,并相信员工对工作的热情和敬业度是我们经营业绩的关键要素。
多样性和包容性。CHS包容的价值帮助我们努力创造一个卓越和成长源于不同思维的工作环境。我们的目标是打造一个多元化的思维、声音和背景能够带来更好的员工体验、业务表现和业务成果的工作场所。除了致力于建模对社区产生积极影响的包容性行为外,在外部专家的协助下,我们在2021财年制定并启动了一项全企业范围的三年战略计划,以提高社区卫生服务的包容性和多样性。我们继续赞助和支持由个人组成的员工资源小组,他们作为盟友和倡导者团结在一起,促进多样性和包容性,同时为来自全国各地的员工提供加强关系的机会,通过专注于发展的教育和网络机会学习,帮助当地社区,并与社区卫生服务机构的人们接触。这些员工资源组包括:嘉实骄傲--在整个社区促进安全、互联和赋权的LGBTQA+社区;Mozaiko--在社区促进种族多样性和包容性,同时为所有员工创造一个包容的环境;VERG--为以前或现在在军队服役的员工提供支持、同志情谊和资源;女性在领导力中支持在工作场所激动不已、充满活力的女性在个人和职业上成长;以及cultivateHER--在女性领导力领域中的一个群体,支持我们农业领域的女性。
学习与发展。我们致力于投资于我们的员工,帮助他们成长并实现他们的职业目标。除了为员工提供反馈和成长机会的定期绩效评估和年度发展计划外,CHS的员工还可以获得各种学习工具和其他成长机会。这些工具和机会包括获得数千个按需学习单元;各种内部和外部培训,涵盖持续改进、公开演讲、财务和会计主题和其他主题;学费和专业认证报销;以及侧重于培养社区卫生服务未来领导者的其他机会。
健康与安全。安全是我们的核心价值观之一。我们每天都把员工、客户和社区的福祉放在首位。在CHS,安全不仅仅是遵守规则,而是要以正确的方式行事,并记住没有任何工作是如此关键,以至于它保证了安全风险。除了专门为谷物、饲料、种子、农艺、石油、仓库和零售店等存在操作危险的个别设施设计的明确安全计划外,我们还为某些员工群体提供额外的培训机会,如防御性驾驶计划。除了制定明确的安全计划和培训机会外,我们还监测与劳工统计局公布的前几年和行业平均水平相比的事故率。在2022财年,我们的职业安全与健康管理局(“OSHA”)事故率为每百名全职员工2.9起事故,而前三年平均每百名全职员工发生了3.5起事故,下降了17%,在整个2022财年,我们的网点崩溃率在我们行业的所有运营商中排名前4%。
社区参与。作为一个合作社,我们致力于通过我们的捐赠投资在我们的社区产生可衡量的影响。除了我们的慈善基金会和年度捐赠活动为我们的社区提供财政支持外,符合条件的员工还可以获得带薪假期,通过志愿者活动在我们的社区做出改变。
薪酬和福利。我们设计了我们的薪酬和福利计划,以吸引和保留合格的员工,并激励员工优化会员所有者回报,实现我们的长期战略。除了……之外
除了提供具有竞争力的薪酬(包括与业绩挂钩的年度浮动薪酬)外,我们还提供一系列福利计划,其中包括医疗保险和健康福利;退休福利,包括与公司匹配的401(K)缴费和符合条件的员工的养老金;带薪休假和探亲假;以及员工援助计划,包括收养援助。
CHS法定资本
我们是根据明尼苏达州合作社法组织的农业会员制合作社,与会员和非会员赞助人做生意。
第1A项。 风险因素
就安全港规定而言的警告性声明
《1995年私人证券诉讼改革法》
这份Form 10-k年度报告和我们的其他公开文件可能包含,我们的高级管理人员、董事和其他代表可能会不时作出符合1995年美国私人证券诉讼改革法安全港条款的“前瞻性声明”。前瞻性陈述可以通过诸如“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“寻求”、“相信”、“项目”、“估计”、“预期”、“战略”、“未来”、“可能”、“可能”、“应该”、“将”等词语以及对未来时期的类似提法来识别。前瞻性陈述既不是历史事实,也不是对未来业绩的保证。相反,它们仅基于我们目前对业务未来、财务状况和经营结果、未来计划和战略、预测、预期事件和趋势、经济和其他未来状况的信念、预期和假设。由于前瞻性陈述与未来有关,它们会受到固有的不确定性、风险和环境变化的影响,这些不确定性、风险和变化很难预测,其中许多是我们无法控制的。我们的实际结果和财务状况可能与前瞻性陈述中指出的大不相同。因此,您不应过度依赖任何前瞻性陈述。可能导致我们的实际结果和财务状况与前瞻性陈述中指出的大不相同的重要因素在我们提交给美国证券交易委员会的公开文件中进行了讨论或确定,包括在这一“风险因素”讨论中。我们在这份Form 10-k年度报告中所作的任何前瞻性陈述仅基于我们目前掌握的信息,并且仅在陈述发表之日发表。我们没有义务公开更新任何可能不时作出的前瞻性声明,无论是书面的还是口头的,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因,除非适用法律另有要求。
在前瞻性表述中提及本警示声明(“警示声明”),应被视为以下任何一种或多种因素可能导致实际结果与前瞻性表述中所示结果大不相同的表述。
以下风险因素是可能与任何特定前瞻性陈述有关的任何其他警示声明之外的书面或口头警示声明。以下风险因素不应被解释为包罗万象。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
与经营业务相关的风险
我们的收入、经营业绩和现金流可能会受到大宗商品价格变化的重大不利影响。
我们的收入、经营业绩和现金流受到原油、天然气、乙醇、化肥、谷物、油籽、面粉以及原油和精炼植物油等大宗商品市场价格的影响。大宗商品价格通常受到一系列我们无法控制的因素的影响,包括天气、植物病害、虫害、干旱、供应的可用性和充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、行业劳动力的可用性、疾病爆发、通货膨胀、政府监管和政策、全球贸易争端、国际冲突,如俄罗斯和乌克兰之间持续的战争,以及总体政治和经济状况。由于我们的大宗商品库存,主要是谷物、化肥和石油产品,以及以固定或部分固定价格签订的买卖合同,我们还面临着大宗商品价格波动的风险。在任何时候,我们的库存水平和未履行的固定或部分固定价格合同义务都可能是大量的。我们已经制定了监控这些风险敞口的流程,并采取了对冲等策略来管理这些风险。如果这些控制和战略不能成功地减轻我们对这些波动的敞口,我们可能会受到实质性的不利影响。例如,大宗商品价格的波动可能会导致我们基于大宗商品的衍生品产生重大的非现金损失,这反过来又可能造成重大的不利影响。
影响我们的经营业绩。此外,我们购买的商品的市场价格的变化,而这些产品的销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和运营收益。同样,销售量的增加或减少,如果这些产品的购买和销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和运营收益。
在我们的能源业务中,盈利能力在很大程度上取决于我们提炼的原油成本与我们精炼产品的销售价格之间的利润率。原油、汽油、柴油和其他成品油的价格波动很大。影响这些价格的因素包括:
•全球和国内供应水平;
•国内外炼油厂的产能;
•石油输出国组织(“欧佩克”)成员国和其他主要石油生产国同意并维持油价和产量控制以及进口价格和水平的能力;
•供应中断;
•产油区的政治不稳定或冲突;
•消费者、农产品生产者和其他消费者的需求水平;
•替代燃料的价格和可获得性;
•管道能力的可用性;以及
•国内外政府法规和税收。
他说,其中许多因素,包括俄罗斯和乌克兰之间正在进行的战争,导致原油、成品油和天然气供应和价格大幅波动。我们预计,这种波动性将在2023财年持续。这种波动和其他条件对原油、成品油和天然气价格的长期影响是不确定的,而且一直在变化。如果原油价格上升而我们的成品油价格没有相应的增加,而原油价格下降而我们的成品油价格相应下降更大,则我们的净收入将会减少。因此,我们预计我们的利润率和能源业务的盈利能力将随着时间的推移而波动,可能会很大。
此外,我们的可再生燃料业务生产乙醇,乙醇与石油产品密切相关,也可能被取代,并可能掺入汽油中以增加辛烷值。因此,乙醇的销售价格会受到汽油、柴油和其他辛烷值增强剂销售价格的影响。汽油、柴油或其他辛烷值增强剂价格的大幅下降可能会导致乙醇的销售价格大幅下降,这可能会对我们的收入和运营收益产生不利影响。此外,我们预计我们的竞争对手生产的可再生燃料的数量将在未来增加。随着可再生燃料市场竞争加剧,或如果影响可再生燃料需求的法规、政策或标准发生变化,我们的可再生燃料业务的产品利润率可能会出现更大的波动,这可能会对我们的运营收益造成不利影响。
我们在全球开展业务面临政治、经济、法律和其他风险。
他说:我们是一家全球企业,面临着与拥有全球业务相关的风险。这些风险包括但不限于:与恐怖主义、战争或内乱有关的风险;一个国家或地区社会、经济或政治条件的变化;当地劳动条件和条例的变化;安全和环境条例的变化;监管或法律环境的变化;没收或扣押资产;限制货币兑换活动和货币兑换波动;商品的价格和出口管制或禁令;税收;在基础设施不足的国家或地区做生意;以及物流挑战。此外,我们开展业务的一些国家缺乏完善的法律制度,或者没有采用明确的法律和监管框架。缺乏法律确定性使我们的业务面临更大的风险,包括在这些司法管辖区执行我们的协议的难度增加,以及地方政府当局采取不利行动的风险增加,例如单方面或强制重新谈判、修改或取消现有协议或征用。
俄罗斯和乌克兰之间持续的战争可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
2022年2月,俄罗斯入侵乌克兰。这场战争导致全球初级商品市场出现重大不确定性和不稳定,包括农业初级商品和原油。作为对这场战争的回应,美国和其他北大西洋公约组织成员国以及非成员国宣布了针对俄罗斯和某些俄罗斯公民和企业的经济制裁,其中包括几家大型银行。战争的继续可能引发美国、北约其他成员国和其他国家实施的一系列额外的经济和其他制裁
国家。作为回应,俄罗斯宣布在2022年底之前禁止包括农产品在内的各种产品的出口。尽管我们在俄罗斯没有业务,但它是全球市场的重要化肥来源。这种制裁造成了通胀压力,并影响了我们在全球市场上购买化肥的能力。如果我们在全球市场上购买化肥的能力继续受到这些制裁或其他因素的影响,可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。此外,这种制裁增加了我们无意中与受制裁合作伙伴进行交易的风险。
我们在乌克兰维持业务,这是一个关键的国际谷物原产区。由于战争,我们在乌克兰的行动被戏剧性地中断了。我们的一些乌克兰员工被迫迁往其他国家和乌克兰境内,许多人无法履行全部或部分工作职责。正在进行的战争可能会对我们的员工造成伤害,否则会损害他们长时间工作的能力,并扰乱在乌克兰开展业务所需的电信系统、银行和其他关键基础设施。尽管我们在乌克兰没有大量的固定资产或基础设施,但我们在乌克兰的各种设施中继续有粮食库存。由于战争以及乌克兰政府于2022年3月对小麦、燕麦和其他主食实施的相关出口禁令,我们在出口业务中获取或以其他方式使用这些谷物库存的能力一直受到限制,预计在整个战争期间将继续受到限制。此外,我们在乌克兰的粮食库存面临着更大的损坏和没收风险。
与俄罗斯和乌克兰之间持续的战争有关,网络安全事件的风险也增加了。例如,这场战争伴随着针对乌克兰政府和该地区其他国家的网络攻击。这些攻击可能会对全球其他关键基础设施和金融机构产生附带影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。战争中的恶意软件扩散到与战争无关的系统中,或者为了报复美国对俄罗斯的制裁或美国对乌克兰的支持而对美国公司进行的网络攻击,也可能对我们的行动产生不利影响。
目前俄罗斯和乌克兰之间的战争还可能招致更多国家的军事或其他干预,这可能会导致一场规模大得多的战争和/或美国政府和其他国家政府实施的额外制裁,限制与特定个人、组织或国家就某些产品或服务开展业务。如果出现这种升级或实施这种制裁,我们目前服务的供应链、贸易路线和市场可能会受到不利影响,进而可能对我们的业务运营和财务表现产生重大不利影响。
由于我们对俄罗斯和乌克兰之间的战争采取行动或不采取行动,我们还可能遇到来自我们的成员、股东、贷款人、员工、客户或其他利益相关者的负面反应。
即使战争缓和或俄罗斯和乌克兰之间达成解决方案,我们预计在可预见的未来,随着乌克兰重建经济和基础设施,我们将继续经历战争带来的持续的金融和业务影响。此外,对俄罗斯及其公民和企业实施的或可能实施的某些经济和其他制裁,在达成任何决议后可能会持续一段时间。
我们的业务和运营以及对我们产品的需求高度依赖于某些全球和地区因素,这些因素超出了我们的控制范围,可能会对我们的业务产生不利影响。
他说,对我们产品的需求水平受到全球和地区人口结构和宏观经济状况的影响,包括人口增长率和生活水平的变化。全球经济增长大幅下滑或主要地理区域的衰退状况可能导致对我们产品和服务的需求减少,这可能对我们的业务、财务状况、流动资金、运营结果和前景产生重大不利影响。疲弱的全球经济状况以及金融和资本市场的不利状况可能会对我们的一些客户、供应商和其他交易对手的财务状况和流动性产生不利影响,这可能会对我们的客户支付我们产品的能力以及我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。
此外,种植面积以及化肥和植保产品的施用量在一定程度上取决于政府计划、谷物价格和生产者对生产需求的看法,所有这些都不在我们的控制范围之内。此外,我们的业务和运营可能会受到天气状况的影响,包括那些我们无法控制的气候变化。例如:
•春播季节和初夏作物营养和作物保护应用季节的天气条件影响农艺产品产量和盈利能力。
•恶劣的天气条件,如大雪或降雨以及由此导致的任何洪灾,可能会导致运输延误和运输成本增加,或损坏实物资产,特别是沿海和河岸附近低洼地区的设施,或位于飓风易发和易下雨地区的设施。例如,2021年8月,我们的桃金娘
路易斯安那州格罗夫的谷物出口码头被飓风艾达破坏,在风暴恢复和清理期间大约四周没有运行。结果,我们被要求将预定的出口货物分流到其他出口地点,导致运输延误和运输成本增加。
•天气模式的变化可能会改变对产品的需求期或我们产品的生产或分销地区,这可能需要我们修改我们的采购和分销流程。
•水位的显著变化(洪水、干旱或其他原因导致的上升或下降)可能会导致农业活动的变化,这可能需要我们的运营和分配活动发生变化,以及我们的设施进行重大的资本改善。
•气候变化可能导致天气模式和条件的变化,包括降雨和风暴模式和强度的变化、水资源短缺、海平面变化和气温变化,所有这些都可能对我们的成本和业务活动产生不利影响;商品性农业生产的地点、成本和竞争力;相关的储存和加工设施;以及对农业商品的需求,并可能导致有形资产受困的事件。气候变化和天气模式变化的影响的频率和严重性一直在增加。这些影响可能会大大减少对我们向农业生产者和当地合作社出售或购买的产品的需求,因此可能对我们的经营业绩、流动性或资本资源产生不利影响。
•我们可能会遇到保险费和免赔额增加,或我们的资产在恶劣天气条件下可用保险范围减少的情况。
因此,新出现的可持续性和其他超出我们控制范围的环境优先事项也可能影响农业实践和未来对应用于农作物的农艺产品的需求,以及任何此类应用的数量。这些优先事项还可能影响对我们谷物的需求,并可能要求我们增加尽职调查和报告的额外成本。因此,我们无法控制的因素可能会对我们的收入、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
通货膨胀可能会导致成本增加,这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们已经经历并预期通胀对劳动力、运费、天然气和材料等成本的持续影响。为了应对全球通胀压力,美国联邦储备委员会(Federal Reserve)和外国同行已经开始提高利率,这导致全球金融市场的不确定性和波动性,并增加了我们某些信贷安排下的借贷成本,包括我们的五年期循环信贷安排和10年期贷款安排。通货膨胀及其影响,其中许多是我们无法控制的,未来可能会升级。我们可能无法将因通胀而增加的成本全部转嫁给客户。因此,通胀压力可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务和运营已经,并可能在未来受到流行病、流行病、疾病爆发和其他不利公共卫生发展的不利影响,包括新冠肺炎。
在我们开展业务的国家和州,可能随时会出现流行病、大流行、新疾病的爆发和其他不利的公共卫生事态发展。这些事态发展,包括新冠肺炎疫情,已经并可能在未来对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。这些影响包括对我们关键人员可用性的潜在负面影响;劳动力短缺和营业额增加;我们的设施或我们的成员、业务合作伙伴、客户、供应商、第三方服务提供商或其他供应商的设施暂时关闭;以及国内和全球供应链、分销渠道和流动性以及资本或金融市场的中断。特别是,对运输的限制或中断、港口关闭或加强边境控制或关闭,或对国内和全球供应链或分销渠道的其他影响,可能会增加我们的原材料和商品成本,增加竞争买家对原材料和商品的需求,限制我们满足客户需求的能力,或以其他方式对我们的业务、财务状况和运营或现金流的结果产生重大不利影响。我们未来可能采取的旨在限制任何流行病、大流行、疾病暴发或其他公共卫生发展的影响的预防措施,可能会导致额外的成本。此外,此类流行病、大流行、疾病爆发或其他公共卫生事态发展可能会对世界各地的经济和金融市场产生不利影响,例如新冠肺炎对世界经济和金融市场的影响,这可能会影响我们为业务获得额外融资的能力以及对我们的产品和服务的需求。这些事态发展的影响还可能加剧本项目1A中讨论的其他风险,其中任何风险都可能对我们产生实质性影响。新冠肺炎未来将在多大程度上影响我们的业务和我们的财务业绩,将取决于未来的发展,这些发展具有高度的不确定性,无法预测。这些事态发展可能包括:病毒的持续传播;疾病的严重性;暴发持续时间;冠状病毒复发的程度或病毒的任何进化或突变;疫苗的可获得性、接种和有效性;可恢复消费者和企业经济信心的治疗方法的开发;政府当局可能采取的应对暴发的行动的类型和持续时间;
以及对美国和全球经济的影响。因此,在提交本文件时,无法预测新冠肺炎未来对我们的业务、流动性、资本资源和财务业绩的整体影响。
我们参与了竞争激烈的商业市场,我们可能无法继续成功竞争,这可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们在多个竞争激烈的业务部门运营,我们的竞争对手可能会成功开发出比我们更好的新产品或增强产品,可能会比我们更成功地营销和销售他们的产品,或者可能比我们拥有更有效的供应链能力。竞争因素包括价格、服务水平、接近市场、交通便利、产品质量、营销和风险管理。在我们的业务部门中,我们与比我们更大、更知名、拥有比我们更多营销、财务、人员和其他资源的公司竞争。因此,我们可能无法继续成功竞争,这可能会对我们的业务、财务状况、流动性、经营业绩和前景产生重大不利影响。
如果我们的成员与他人而不是与我们开展业务,我们的收入、利润率、运营业绩和现金流可能会受到重大不利影响。
我们与我们的会员没有排他性的关系,我们的会员没有义务向我们提供他们的产品或从我们那里购买产品。我们的会员通常有各种各样的分销渠道和产品来源。如果我们的会员将其产品出售给其他买家或从其他卖家购买产品,我们的收入和利润率将会下降,我们的运营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
如果我们的客户选择我们精炼石油产品的替代品,我们的收入、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
许多能源可以作为我们汽油、柴油和其他精炼石油产品的替代品。如果这些替代产品中的任何一种由于环境或其他原因变得更经济可行或对我们的客户更可取,对我们能源产品的需求将会下降。此外,许多政府已经并可能在未来实施旨在减少对以石油为基础的产品的依赖的政策和法规,这可能会减少对我们能源产品的需求。例如,伊利诺伊州已经颁布了全面的立法,旨在到2045年逐步淘汰化石燃料。又如,2021年12月,本届美国政府发布了一项行政命令,指示美国联邦政府利用其规模和采购权实现一系列令人向往的净零目标,包括到2027年实现100%的零排放轻型汽车收购,到2035年实现100%的零排放汽车收购。如果实现,这些限制将加速汽油、柴油和其他精炼石油产品的需求下降。此外,一些公司已经宣布他们打算逐步淘汰汽油和柴油动力轻型汽车的生产。虽然这些逐步淘汰主要影响我们初级市场以外的轻型车辆,但预计它们将进一步加速汽油、柴油和其他精炼石油产品需求的下降。对我们能源产品的需求下降,特别是销售用于农业用途的柴油,可能会对我们的收入、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们购买产品的生产商和我们销售产品的客户之间的整合可能会对我们的收入、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们销售和购买的产品的生产商和制造商之间已经发生了整合,包括原油、化肥和谷物,这种整合很有可能在未来继续下去。整合可能允许生产商就定价、供应可用性和其他对我们不太有利的合同条款进行谈判。此外,合并还可能增加这些产品的消费者或最终用户与数量较少的生产商建立供应关系的可能性,从而导致我们购买的产品的潜在价格更高。
作为我们产品的主要批发客户的当地合作社之间也发生了整合,这导致我们产品的批发和零售客户群减少,并加剧了对这些客户的竞争。这种整合很有可能在未来继续下去。食品分销商、经纪商和食品零售商之间的持续整合改变了这些企业的购买模式,因为它们越来越多地选择与能够满足其全国需求的产品供应商合作,而不仅仅是区域或地方。如果这些合作社、分销商、经纪人和零售商选择不购买我们的产品,我们的收入、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
在种子、化肥和植保市场,生产者和批发客户两个层面的整合增加了投入品制造商向合作客户和/或个人农产品直接销售的潜力。
这将使我们脱离供应链,并可能对我们的收入、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们面临着交易对手不履行和不付款的风险。
我们面临交易对手不履行和不付款的风险,无论是根据合同还是以其他方式。交易对手不履行或不付款的风险包括交易对手无法或拒绝向我们付款、由于交易对手的财务状况和流动性、运营失败、劳工问题、网络安全事件、疾病爆发或任何其他原因而无法或拒绝履行合同的风险,以及交易对手在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间拒绝履行合同的风险。如果我们遇到交易对手严重不履行或不付款的情况,我们的财务状况、经营结果和现金流可能会受到实质性和不利的影响。例如,我们将库存存储在第三方仓库中,而这些仓库的运营商可能无法充分存储或保护我们的库存,或者他们可能会将库存不当地出售给其他人,这可能会使我们面临库存价值的损失。如果我们遇到第三方仓库运营商的任何此类不履行情况,我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。作为另一个例子,如果我们的任何交易对手经历了网络入侵或系统故障,或者没有对此类网络入侵或系统故障做出有效的反应或执行,他们的业务可能会受到负面影响,可能会导致我们的供应链或分销渠道中断,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务、盈利能力和流动性可能会因欠我们钱的第三方的信用质量恶化或违约而受到不利影响。
我们向世界各地的个人生产商、当地合作社和其他第三方提供信贷、贷款和参与其他融资安排。 如果我们的借款人和我们向其提供贷款的其他人不偿还他们的贷款或履行他们的义务向我们偿还他们所欠的钱,我们就会招致信用风险和损失的风险。如果这些当事人可能因为破产、缺乏流动性、经营失败或其他原因而拖欠对我们的债务。如果这些交易对手不偿还我们,以至于我们经历了他们对我们的付款义务的重大违约,我们的财务状况、经营业绩或现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们还面临这样一种风险,即我们针对借款人和其他欠我们钱的第三方的权利可能在所有情况下都无法执行。例如,借款人或第三方可能宣布破产。此外,借款人和我们持有债务的其他第三方的信用质量可能会因为一些因素而恶化,包括这些当事人根据购买合同、贷款协议或其他合同为保证其对我们的义务而提交的抵押品价值恶化。如果发生这种恶化,如果我们持有的抵押品无法变现或清算的价格不足以收回欠我们的全部金额,那么第三方不履行偿还义务的实质性不利影响可能会加剧。例如,我们与农业生产者承诺的某些贷款和其他融资安排通常以交易对手当年种植的作物为担保。由于天气、作物生长条件、影响农产品价格、供需的其他因素或其他原因,作物的价值可能不足以满足交易对手在融资安排下的偿还义务。
此外,对于我们有权获得的抵押品金额和质押资产的价值,可能会出现争议。终止合同和抵押品丧失抵押品赎回权可能会使我们因不当行使权利而受到索赔。在市场压力和流动性不足的时期,违约率、评级下调以及与交易对手就抵押品估值的纠纷显著增加。
关于我们的贷款活动,我们根据所获得的抵押品的金额和质量,在特定的识别基础上评估商业和生产者贷款的可收回性,并在适当的情况下记录具体的贷款损失准备金。与美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)一致,我们还根据我们对预期信贷损失的最佳估计来维持一般准备金。对于其他形式的信贷,我们根据适当和与美国公认会计原则一致的方式建立准备金。根据目前的事实和情况,这些储量代表了我们的最佳估计。未来的发展或假设的变化可能会导致我们记录对储备的调整,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的风险管理策略可能并不有效。
我们的业务受到大宗商品价格、运输成本、能源价格、外币汇率和利率波动的影响。我们监控头寸限制、应收账款和其他风险敞口,并从事其他
管理这些风险的战略和控制。我们的监测工作可能不能有效地发现重大风险暴露,我们的控制和战略可能不能有效地管理与风险暴露有关的重大损失的发生。如果我们的控制和战略不能成功地减轻或防止我们因上述波动或失败而遭受的财务损失,可能会对我们的经营业绩产生重大的不利影响。
与我们的产品相关的实际或预期的质量、安全或健康风险可能使我们承担重大责任,并损害我们的业务和声誉。
如果我们的任何食品或动物饲料产品被掺假或贴错品牌,我们将需要召回这些产品,如果消费者或客户的牲畜因此而受伤或被声称受伤,我们可能会面临产品责任索赔。广泛的产品召回或重大的产品责任判断可能会导致我们的产品在一段时间内不可用,或者可能导致消费者或客户对我们的产品失去信心。即使产品责任索赔不成功或没有得到全面追究,围绕我们产品导致疾病或伤害的任何断言的负面宣传也可能对我们的业务和现有及潜在消费者和客户的声誉以及我们的公司和品牌形象产生不利影响。此外,此类索赔或责任可能不在我们的保险范围内,也不在我们可能对他人享有的任何赔偿或分担的权利范围之内。此外,公众对特定食品或动物饲料产品的质量、安全或健康风险的普遍看法,如对转基因作物的担忧,可能会降低与我们业务相关的一些产品的需求和价格。如果消费者的偏好从我们的成员或我们出于健康或其他原因而生产的产品转变,例如对有机食品产品和可持续种植和生产的产品(包括低碳谷物和油籽)的需求不断增长,而我们无法开发或采购满足新的消费者偏好的产品,则对我们的产品的需求将会减少,这可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营业绩和前景产生重大不利影响。
我们的业务受到业务中断、伤亡损失和供应链问题的影响;我们不为所有潜在损失投保,并可能受到意外负债的严重损害。
由于爆炸、火灾、其他自然灾害、战争、恐怖主义、网络攻击、工业事故、管道中断、运输延误、设备故障、原油或成品油泄漏、恶劣天气条件和劳资纠纷等意想不到的事件,我们的业务会受到业务中断的影响。例如:
•我们的炼油厂和其他设施是恐怖袭击的潜在目标,可能会导致停产或停产。
•我们无法在运营中与加入工会的工人谈判可接受的合同,可能会导致罢工或停工。
•我们的公司总部、我们拥有的设施或我们携带的大量库存可能会因灾难性事件、不利天气条件或污染而损坏或摧毁。
•有人可能会无意或故意将恶意软件引入我们的信息技术系统,或侵入我们的计算机系统或其他网络资源。
•如果发生大流行或流行病,如新冠肺炎大流行,影响我们很大一部分员工或我们的客户,可能会中断我们的业务运营。
这些事件中的任何一个都可能产生重大影响。我们为这些经营风险引起的许多(但不是全部)潜在损失或责任提供保险,但未投保的损失或超出我们承保范围的损失是可能的。未投保的损失和因经营风险而产生的责任可能会对我们产生重大不利影响。此外,如果我们遇到可投保的事件,我们的保险费可能会增加,或者我们可能无法获得与之相关的保险。
我们还可能受到供应链问题的影响,原因是很大程度上是我们无法控制的因素,这些问题可能在未来一段时间内升级。任何此类问题都可能导致成本上升或运营中断,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受到劳动力因素的影响,这些因素可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
因此,像农业行业的大多数公司一样,我们不断面临着招聘、发展和留住足够数量的员工来运营我们整个运营地区的业务的挑战。我们可能很难招聘和留住有足够资历和经验的员工。招聘新员工的挑战因我们业务的农村性质而加剧,因为我们的业务提供了较少的有技能的可聘用候选人。一些其他因素可能会对我们可用的劳动力产生不利影响,包括劳动力市场因
新冠肺炎疫情和其他社会经济和人口变化、高就业水平、联邦失业补贴和其他政府法规、失业计划以及影响劳动力市场的宏观经济因素的波动。为了雇佣新员工,我们可能被迫支付更高的工资或提供其他可能影响我们劳动力成本的福利。此外,当我们雇用新员工时,可能需要很长时间的培训和入门培训,他们才能达到必要的生产力水平,我们可能无法成功地将其他员工的机构知识和技能传授给他们,或者无法执行内部继任计划。此外,竞争日益激烈的劳动力市场可能会导致我们员工基础内的流动率增加。这些或其他员工队伍因素可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生负面影响。
技术进步可能会减少对我们的农艺和能源产品的需求。
农业技术进步可能会减少对作物养分、能源和我们提供的其他作物投入产品和服务的需求。抗疾病和昆虫或满足某些营养要求的转基因种子可能会影响我们对作物营养素和作物保护产品的需求。随着技术允许更有效地使用设备,或者替代能源因技术进步而变得更加可行,我们销售的燃料需求可能会下降。对我们产品的需求下降可能会对我们的收入、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们利用信息技术系统来支持我们的业务。持续多年实施企业范围的资源规划系统、对多个遗留业务系统的依赖、安全漏洞或对我们的信息技术系统或资产的其他破坏可能会干扰我们的运营,危及我们客户或供应商信息的安全,并使我们承担可能对我们的业务和声誉产生不利影响的责任。
我们的业务依赖于某些关键信息技术(“IT”)系统,其中许多系统本质上是遗留的,或者可能依赖第三方服务为内部和外部用户提供关键的数据、信息和服务连接。
在过去几年,我们一直在实施新的企业资源规划系统(“企业资源规划”),我们预计这种企业资源规划系统的实施将在未来几年继续下去。实施企业资源规划需要并将继续需要部署大量的资本和人力资源。我们在实施时间表和实施范围方面所经历的变化可能影响了完成实施所需的资本和运营费用,不能保证完成企业资源规划实施的实际成本不会超过我们目前的估计,也不能保证企业资源规划的实施时间不会比我们目前预期的更长。此外,实施企业资源规划的潜在缺陷,或企业资源规划的任何部分/模块未能满足我们的需要或未能提供适当的控制,可能会对我们成功和有效地运作以及拥有有效的内部控制系统的能力构成风险。
随着时间的推移,我们老化的和当前的it系统可能会因为许多原因而面临其他挑战和风险,例如灾难性事件、资源的可用性、停电、安全漏洞或网络攻击。这些挑战和风险可能导致法律索赔或诉讼、责任或处罚、运营中断、宝贵数据丢失、成本增加和声誉受损,所有这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们正在进行的IT投资包括与网络安全有关的投资,包括技术、聘用的专业知识和网络安全风险缓解行动。此外,资讯科技对可提高运作效率的新科技的投资,可能会令我们的资讯科技系统进一步面对网络攻击的风险。
像许多公司一样,我们继续经历外部各方未经授权访问和/或破坏我们的网络的复杂尝试的数量不断增加,例如拒绝服务攻击、企图恶意软件感染、扫描活动和网络钓鱼电子邮件。例如,在2021年6月,我们经历了一次影响我们网络的拒绝服务攻击。作为对网络安全攻击的回应,我们启动了调查并立即采取行动,包括采用协议来减轻未来威胁的影响。虽然我们的系统没有被攻破,没有数据丢失或泄露,我们的运营也没有因此次事件而严重中断,但不能保证未来的事件不会对我们的运营、我们的数据或我们的声誉产生更大的影响。我们可能会产生巨额成本,以保护或补救基于网络的攻击或其他网络事件。
此外,我们受美国和其他司法管辖区有关隐私、数据保护和数据安全的法律和法规的约束,包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全有关的法律和法规。这些法律和法规带来了越来越复杂的合规挑战,并将要求我们产生实现和维护合规的成本;其中一些成本可能是巨大的。任何违反此类法律和法规的行为,包括安全或隐私被侵犯的结果,都可能使我们面临法律索赔、监管处罚和我们的声誉受损。
利益相关者对我们的环境、社会和治理做法的日益严格的审查和不断变化的期望,可能会使我们面临新的或更多的风险。
所有行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(“ESG”)实践和披露有关的利益攸关方日益严格的审查,包括与气候变化、人力资本管理、多样性和包容性、社会和社区影响、企业文化和治理标准有关的实践和披露。投资者权益倡导团体、某些机构投资者、贷款人、投资基金和其他有影响力的投资者也越来越关注ESG做法和披露,近年来越来越重视其投资的影响和社会成本。无论行业如何,投资者和其他利益相关者对ESG和类似事项的日益关注和积极行动可能会阻碍获得资本或融资,因为投资者或贷款人可能会根据他们对公司ESG实践和披露的评估结果来决定重新分配资本或不承诺资本。如果我们不适应或遵守投资者、贷款人或利益相关者不断发展的ESG期望和标准,或者如果我们被认为没有对日益关注的ESG问题做出适当反应,无论是否有法律要求这样做,我们可能会遭受声誉损害,我们的业务或财务状况可能会受到实质性和不利的影响。相反,如果我们遵守不断变化的投资者、贷款人和利益相关者ESG的期望和标准,这样做可能会导致更高的成本、干扰和转移管理层的注意力,增加我们的资源压力,增加法律和监管风险,还可能威胁我们在其他投资者、贷款人和利益相关者中的信誉。投资者、贷款人和其他利益攸关方也越来越关注与环境正义有关的问题。这可能会导致对我们的业务和运营进行更严格的审查、抗议和负面宣传,进而可能对我们的声誉、业务和财务表现产生不利影响。
未能或延迟实现我们与气候变化和其他环境问题相关的战略或预期,可能会对我们的业务、运营和声誉产生不利影响,并增加诉讼风险。
我们实现与气候变化和其他环境问题有关的任何战略或期望的能力受制于许多因素和条件,其中许多因素和条件是我们无法控制的。此类因素的例子包括但不限于不断变化的监管和其他标准、流程和假设;科学和技术发展的速度;成本增加和必要融资的可获得性;可能改变商机的市场趋势;第三方交易对手的行为;我们的供应链受到的限制或中断;以及碳市场的变化。在实现我们与气候变化和其他环境问题相关的战略或预期方面的失败或延误,无论是实际的还是感知的,都可能对我们的业务、运营和声誉产生不利影响,并增加诉讼风险。
投资组合管理行动和其他不断发展的商业战略导致的收购、战略联盟、合资企业、资产剥离和其他非普通业务过程事件可能会影响未来的业绩。
我们 监控我们的业务组合和组织结构,并已经进行并可能继续进行收购, 战略联盟、合资企业、资产剥离和组织结构的变化。在收购方面,未来的业绩将受到我们是否有能力确定合适的收购候选者、为任何收购提供足够的资金以及快速整合被收购的业务并获得预期的财务回报(包括协同效应)的能力所影响。我们成功完成资产剥离的能力将取决于我们识别准备以可接受的条款收购此类资产或业务的买家的能力,以及在资产剥离后调整和优化我们保留的业务的能力。此外,在产生费用并将大量资源(包括管理时间)投入此类交易或放弃其他战略机会后,我们可能无法完成拟议的收购、资产剥离、合资企业或战略联盟。
我们业务的几个部分,包括氮气生产业务、食品业务以及部分全球谷物营销和小麦碾磨业务,都是通过与第三方的合资企业运营的,我们并不拥有合资企业的多数控制权。通过合资企业经营业务,我们对商业决策的控制比我们在子公司和我们拥有控股权的有限责任公司中的控制要少。特别是,在我们的合资企业中,我们通常不能在未经合资企业中的一方或多方同意的情况下对重大业务举措采取行动。在某些情况下,对合资企业的投资可能涉及在没有第三方参与的情况下不存在的风险,包括合资企业可能会遇到影响其有效运营合资企业的能力的业务或财务压力,或者可能破产或无法为其在业务中的份额提供资金,在这种情况下,如果没有我们和/或任何其他合资企业的资金,合资企业可能无法获得所需的增长资本。合资人可能具有与我们的商业利益或目标不一致的经济、税务或其他商业利益或目标,并可能采取与我们的政策或目标相反的行动。我们的合资企业可能会采取不在我们控制范围内的行动,这可能会使我们在合资企业中的投资面临较低价值或回报的风险。合资投资也可能导致僵局。我们与合资公司之间的纠纷可能会导致诉讼或仲裁,这将增加我们的费用,并阻止我们的高级管理人员和/或董事将他们的时间和精力集中在我们的日常业务上。
此外,在某些情况下,我们可能对我们的共同冒险者的行为负责。这些事情中的每一件都可能对我们产生实质性的不利影响。
此外,我们对我们的合资企业投资所服务的市场的未来做出了某些假设和预测,包括预计的原材料供应和定价、生产成本、市场定价和对合资企业产品的需求。这些假设是在完成之前用于评估这些合资企业投资机会的经济学的一个组成部分。如果实际市场表现与我们的模型不同,我们实现合资投资预期回报的能力可能会受到实质性的不利影响。例如,我们对CFN的投资做出的假设可能与未来对氮基产品的需求或天然气的成本或可获得性不一致,天然气是用于CFN的氮基产品的主要原料。
与法律法规相关的风险
政府政策、授权、法规和贸易协议可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
他说,我们的业务受到许多政府政策、任务和法规的约束,这些政策、任务和法规可能会对我们的运营或盈利能力产生不利影响。例如,与转基因生物、可追溯性标准、可持续做法、产品安全和标签以及可再生和低碳燃料相关的政府政策、授权和法规可能会对我们的运营或盈利能力产生不利影响,其中包括但不限于影响某些作物的种植、作物生产的地点和规模、加工和未加工商品的贸易、进出口数量和类型、作为原材料的原料的可用性和竞争力、以及我们某些产品的生存能力和数量。在我们的能源部门,旨在阻止或阻碍石油产品开发或生产的政府政策、命令和法规,如限制或禁止使用水力压裂、钻井或油砂生产或限制销售新型内燃机车辆,可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。
他说,此外,国际贸易协定的变化和贸易争端可能会限制或扰乱国家或地区之间的贸易,从而对大宗商品贸易流动产生不利影响。在世界上许多国家,历史上的自由贸易关系正在受到挑战,目前还不清楚与我们的商业活动相关的国际贸易协定将会发生什么变化。这些行动和不确定性导致大宗商品价格大幅波动、历史贸易流动中断以及美国和南美种植模式的转变,所有这些都导致整体谷物出口量减少,给我们的业务带来了挑战和不确定性。贸易政策的变化、相关国际贸易协定的撤回或实质性修改以及持续的不确定性可能会抑制经济活动,限制我们接触供应商和客户,我们无法预测未来贸易政策、争端或协议对我们业务的影响。对我们购买和/或销售的产品实施的关税和贸易限制可能会增加这些产品的成本,或对市场准入产生不利影响。这些成本增加和市场变化可能会对我们产品的需求产生不利影响,并降低利润率,这可能会对我们的业务和收益产生实质性的不利影响。此外,美国政府可以阻止或限制我们在其他国家或与其他国家做生意,例如美国政府因俄罗斯与乌克兰的战争而对俄罗斯及其某些公民和企业实施的经济制裁。这些限制以及其他国家政府的限制可能会限制我们在不同国家获得商业机会的能力。
联邦所得税法或我们税收状况的变化可能会增加我们的纳税义务,并显著减少我们的净收入。
现行关于合作社征税的联邦所得税法律、法规和解释允许我们将通过与成员或为成员进行业务产生的收入(赞助人来源的收入)从我们的应纳税所得额中剔除,只要它被分配回我们的成员。如果这样的联邦所得税法律、法规或解释发生任何变化,或者如果我们未来没有资格作为合作社纳税,我们的纳税义务将显著增加,我们的净收入将显著减少。
我们因遵守适用的法律和法规而产生重大成本。任何不遵守这些法律和法规,或不进行资本或其他必要投资来遵守这些法律和法规,都可能使我们面临意想不到的支出和负债。
我们受到众多联邦、州和地方法规的约束,这些条款规范着我们的业务和运营。我们为遵守这些法律和法规而产生并预计将产生巨额资本和运营费用。我们可能无法在不经历销量和利润率损失的情况下将这些费用转嫁给客户。例如,合规负担和
多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)和相关法规的颁布对我们的运营和盈利能力的影响继续发展,因为联邦机构已经并将继续通过法规实施其许多条款。这些旨在改变金融市场监管的努力,使CHS等衍生品的用户受到CFTC的广泛监督和监管。此类举措已经并可能继续向我们施加额外成本,包括运营和合规成本,以及在我们不遵守的情况下罚款或罚款的成本,并可能对某些交易的可用性以及成本和条款产生重大影响。针对多德-弗兰克法案的某些联邦法规仍在实施中,其他法规正在最后敲定。我们将继续关注这些事态发展。此外,可能会采用适用于我们或我们的企业的新法律和法规,而美国政府管理及其政策的变化可能会增加此类法律和法规发展的可能性。如果新的法律或法规适用于我们或我们的业务,我们的合规成本可能会增加。上述任何事项都可能对我们的业务、财务状况、流动资金、经营业绩和前景产生重大不利影响。
我们为已知的合规义务的未来成本建立准备金,例如对已确定的环境问题的补救。然而,这些准备金可能被证明不足以支付我们的实际责任。此外,修订的、新的或更严格的要求、对现有要求的更严格解释或发现目前未知的合规问题可能需要我们进行重大支出或使我们承担目前无法预料的责任。此外,如果我们不遵守适用的法律和法规,可能会受到行政处罚和禁令救济、民事补救措施,包括罚款和禁令、刑事罚款和处罚,以及召回我们的产品。例如,我们定期维护对冲,以管理与我们的商业运营相关的价格风险。这些交易通常发生在芝加哥商品交易所等交易所。我们的套期保值交易和活动遵守我们使用的交易所和管理机构的规则和法规,包括芝加哥商品交易所、纽约商品交易所、芝加哥期货交易所、MGEX和CFTC。所有交易所都有广泛的权力来审查所需的记录,调查和强制执行合规,并惩罚受其管辖的实体的违规行为。不遵守这些规章制度可能导致我们的交易活动受到限制,或使我们受到CFTC的执法行动或交易所的纪律处分,这可能导致我们的相关业务受到巨额罚款或处罚或限制。此外,交易所或商品期货交易委员会的任何调查或程序,无论成功或失败,都可能导致巨额成本、资源转移(包括管理时间),并可能损害我们的声誉,所有这些都可能对我们的业务财务状况、流动性、运营结果和前景产生重大不利影响。
我们受到广泛的反腐败、反贿赂、反回扣和贸易法律法规的约束,任何违反这些法律法规的行为都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
**我们在全球范围内运营,遵守反腐败、反贿赂和反回扣法律法规,包括修订后的1977年《反海外腐败法》(以下简称《反海外腐败法》)。《反海外腐败法》和其他司法管辖区的其他类似反腐败、反贿赂和反回扣法律法规一般禁止公司及其中间人或代理人为获得或保留业务的目的向政府官员或任何其他人支付不正当款项。我们在世界上许多经历了一定程度的政府腐败的地区运营和销售我们的产品,在某些情况下,严格遵守反腐败、反贿赂和反回扣的法律法规可能会与当地的习俗和做法相冲突。此外,在某些国家,我们聘请第三方代理或中间人代表我们行事和/或通过合资伙伴开展我们的全部或部分业务,包括在那些腐败风险较高的国家。如果这些第三方中的任何一方违反了适用的反腐败、反贿赂或反回扣法律或法规,我们可能会对这些违规行为负责。我们制定了禁止员工支付或授权不当付款的政策;我们培训员工遵守反腐败、反贿赂和反回扣法律法规;我们利用程序来识别和降低员工、第三方代理、中介机构和合资伙伴的此类不当行为的风险。然而,我们不能保证我们的员工、第三方代理、中介机构或合资伙伴将遵守这些政策、法律和法规。如果我们被发现违反《反海外腐败法》或其他类似的反腐败、反贿赂或反回扣法律或法规,无论是由于我们自己的行为,还是由于疏忽或他人的行为或疏忽,我们可能会遭受刑事或民事罚款或处罚或其他影响,包括声誉损害,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
由于我们的业务范围是国际性的,我们必须遵守一套复杂的进出口相关法律法规体系,包括海关和边境保护局、工业和安全局、反抵制合规办公室、国防贸易管制总局和外国资产管制办公室以及其他国家的对应机构发布的美国法规。我们或我们的员工的任何涉嫌或实际违反这些法律或法规的行为都可能使我们受到政府的审查、调查以及民事和刑事处罚,并可能限制我们的进出口能力。此外,美国和其他国家政府实施的禁运和制裁限制或
禁止向特定个人或国家或根据产品分类进行销售可能会使我们面临潜在的刑事或民事制裁。我们无法预测未来我们的业务可能受到的监管要求的性质、范围或影响,也无法预测现有法律和法规可能被管理或解释的方式。
环境和能源法律法规可能导致运营成本和资本支出增加,并可能对我们产生实质性和不利影响。
新的和现行的环境和能源法律和法规,包括与替代能源和全球气候变化风险有关的法规,对现有环境和能源法律和法规的新解释,政府加强环境和能源法律法规的执行,或这些领域的其他发展,可能要求我们在技术和/或其他资产上做出额外的意外支出,以继续我们的业务,或我们的业务的意外变化,其中任何一项都可能对我们产生不利影响。例如,2015年12月,195个国家通过了一项名为《巴黎协定》的新国际协定。《巴黎协定》旨在提供一个框架,根据该框架,协定缔约方将试图将全球平均气温的升幅控制在比工业化前水平高2摄氏度以下,并努力将气温升幅控制在比工业化前水平高1.5摄氏度以内。参加《巴黎协定》须经当时在任的美国行政部门行政当局同意。因此,对《巴黎协定》的遵守可能会因政府而异。本届政府支持《巴黎协定》。本届政府发布的行政命令、美国多个联邦监管机构的行动、2022年通胀削减法案的颁布,以及本届政府宣布的到2030年将美国温室气体(GHG)排放量减半和到2050年达到净零排放的目标,也证明了本届美国政府为努力减少温室气体而采取大量举措的意图。在我们或我们的客户开展业务的地区,限制温室气体排放的新的联邦立法或监管计划,如总量管制和交易制度、碳税、限制性许可、提高可再生能源的燃油效率标准或命令,或类似的新的州立法或计划或客户要求,可能会对我们的运营和对我们能源产品的需求产生不利影响,这可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营结果和前景产生实质性的不利影响。此外,新的立法、监管计划或客户或其他利益相关者的期望可能需要为安装和运行系统和设备或对现有设备进行重大修改而花费大量资金。
此外,根据2007年的能源独立和安全法案,环保局颁布了可再生燃料标准(RFS),要求炼油商将乙醇和生物柴油等可再生燃料与其石油燃料混合,或购买可再生能源信用,称为可再生识别号码(RIN),以代替混合。环境保护局通常为前一年的每个合规年度制定新的年度可再生燃料百分比标准。我们通过我们的混合活动产生RIN,但我们无法产生足够的RIN来满足我们炼油能力的需求,并且RIN必须在公开市场上购买。近年来,RIN的价格波动极大。例如,在2022财年,D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的价格分别比前一年上涨了15%和21%。RIN的持续波动可能会对我们未来精炼燃料的利润率产生负面影响,就像2022财年所经历的那样。
环境责任和诉讼可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们现在和以前的许多设施已经运行多年,在此期间,我们和这些设施的其他运营商产生、使用、储存和处置了根据适用或未来颁布的环境法被认为是或可能被视为危险的物质或废物,包括储存在地下和地上储罐中的液体化肥、化学品和燃料。任何过去或未来违反适用环境法的行为都可能使我们面临行政处罚、罚款、禁令或其他成本,如资本支出。此外,根据环境法,受污染财产的所有者或经营者以及将危险材料送到该地点进行处理、储存、处置或回收的一方可承担调查和补救费用。在某些情况下,无论过错如何,这种责任都存在。此外,未来或过去未知的有害物质释放可能会使我们面临要求损害赔偿的私人诉讼,包括身体伤害或财产损失,以及负面宣传,这可能会对我们产生实质性的不利影响。在相关成本被认为是可能的并可以合理估计之前,我们不会确认与修复受污染物业有关的责任,包括法律费用。
我们注意到代表州、县、市和公用事业公司提起的公共和私人诉讼的趋势,这些诉讼指控使用化肥等农业化学品对公众和包括水道和流域在内的环境造成损害。如果我们成为任何此类诉讼的一方,我们可能会被要求支付损害赔偿或罚款,或对我们施加其他补救措施,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
关于我们的业务,我们面临着与气候变化相关的诉讼风险增加。特别是,美国各州的政府和其他实体已经对煤炭、天然气、石油和石油行业的公司提起诉讼,声称气候变化造成了损害,这些诉讼的原告根据各种侵权理论寻求损害赔偿和减损。此外,政府和其他实体越来越多地提起诉讼或发起监管行动,指控公司关于ESG相关事项和做法的某些公开声明是虚假或误导性的洗白,违反了欺骗性贸易做法和消费者保护法规。类似的问题也可能与诸如净零或碳中和目标等令人向往的声明有关,这些声明是在没有充分基础支持这些声明的情况下作出的。尽管我们目前不是这些诉讼中的任何一方,但对于我们面临的因气候变化或ESG披露和实践而增加的责任风险,这些诉讼呈现出高度的不确定性。
与我们的财务状况和业务融资相关的风险
我们的财务业绩受季节性因素的影响。
我们的许多业务活动都是季节性很强的,全年的经营业绩也各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势,在第一和第三财季最高。例如,在我们的农业部门,我们的国家运营业务通常在秋收和春播季节经历较高的业务量和收入,而我们的农业业务通常在春播季节经历较高的业务量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格和需求以及国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在农业生产者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影响最大的春季、夏季和初秋,我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的销量和收入通常较高。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和作物干燥季节通常经历更高的产量和收入。
如果我们的任何长期资产发生减值,我们可能需要记录一笔重大的减值费用,这将对我们的运营业绩产生负面影响。
本公司所有长期资产,包括物业、厂房及设备、商誉、于未合并联营公司的投资及其他可识别无形资产,至少每年根据美国公认会计原则评估商誉减值,以及当事件或环境变化显示长期资产或资产组的账面价值可能无法收回时。评估减值的过程涉及许多判断和估计。如果我们分析中使用的判断和估计没有实现或因外部因素而发生变化,那么实际结果可能与这些判断和估计不一致,我们的长期资产可能在未来一段时间内减值。我们过去曾被要求减记长期资产的价值,未来也可能被要求减记。我们长期资产未来的任何减值都可能需要我们记录一笔重大的减值费用,这将对我们的运营业绩产生负面影响。
我们的业务是资本密集型的,我们依赖运营产生的现金和外部融资来为我们的战略和持续的资本需求提供资金。
我们需要大量资本,包括不时进入信贷市场,以运营我们的业务和为我们的战略提供资金。我们的营运资金需求直接受到大宗商品价格的影响,大宗商品价格可能会大幅快速波动。我们还需要大量资金来维护和改进我们广泛的设施网络,以跟上竞争发展、技术进步、监管变化和不断变化的安全标准。此外,我们的业务扩张和寻求收购或其他商业机会需要,而且未来可能需要大量的资本。如果我们无法产生足够的现金流或保持获得足够的外部融资,包括由于全球信贷市场的重大中断,它可能会限制我们目前的业务和我们的增长机会,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响,并限制我们偿还现有债务的能力。
我们获得资本的途径可能会受到金融机构和其他资本来源有关能源相关业务的政策的影响。
公众对气候变化潜在影响的担忧促使人们越来越多地关注与能源相关的企业的资金来源。因此,一些金融机构、基金和其他资本来源减少或限制了对在能源行业运营的公司的贷款或投资。限制能源相关业务获得资本的渠道可能会使我们更难获得外部融资,这反过来可能会限制我们目前的业务和我们的增长机会,对我们的经营业绩产生不利影响,并限制我们偿还现有债务的能力。
我们的合作结构限制了我们获得股权资本的能力。
作为合作社,我们不能出售我们公司的普通股。此外,现行法律和我们的公司章程和章程将我们可能发行的任何优先股的股息限制在每年8%。这些限制可能会限制我们筹集股权资本的能力,并可能对我们与没有面临类似限制的企业竞争的能力产生不利影响。
有关放弃伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)及以另一参考利率取代LIBOR的不确定性,可能会对我们的信贷安排下的利率以及我们的b系列2类优先股和b系列3类优先股的股息率产生不利影响。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)一直是被广泛用作设定贷款利率的全球参考的历史基准利率。我们的一些信贷安排,包括我们的五年期循环信贷安排和10年期定期贷款安排,都使用LIBOR作为参考利率。此外,我们的b类重置利率累计可赎回优先股系列2(“b系列2优先股”)和b类重置利率累计可赎回优先股系列3(“b系列3优先股”)的条款规定,从2024年3月24日起,对于我们的b系列2优先股,或从2024年9月30日起,对于我们的b系列3优先股(“初始重置日期”),此类优先股的股息将以相当于三个月LIBOR加适用利差的利率累积,每年不超过8%。
2017年,负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,打算在2021年底之前逐步淘汰LIBOR。2021年3月5日,FCA宣布,在2023年6月30日之后,隔夜和1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR利率以及所有其他LIBOR利率将在2021年12月31日之后不再适用。
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)与由美国大型金融机构组成的指导委员会--另类参考利率委员会(Alternative Reference Rate Committee)宣布,有担保的隔夜融资利率(SOFR)是其建议的美元LIBOR的替代利率。我们已经确定了我们的合同安排将受到停止剩余美元LIBOR设置的影响。我们正在积极与交易对手合作,在适用的情况下,将非LIBOR参考利率和备用语言纳入新的和现有的合同。SOFR的组成和特点与LIBOR不同。因此,不能保证SOFR或任何其他替代参考利率将以与LIBOR相同的方式运行,包括但不限于在任何时候,由于市场利率和收益率的变化、市场波动或全球或地区经济、金融、政治、监管、司法或其他事件。
使用SOFR或另一种参考利率可能会导致我们在适用信贷安排下的借款利率与预期有重大差异,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动资金产生不利影响。此外,我们将继续面临依赖伦敦银行间同业拆借利率的未偿还工具的风险。例如,虽然我们的B系列2类优先股和B系列3类优先股的股息率每年可能不超过8%,但如果LIBOR不复存在,在适用的初始重置日期之后如何计算该等利率目前存在不确定性。使用SOFR或其他替代参考利率或其他与计算b系列2类优先股和b系列3类优先股股息相关的改革,可能会导致我们在适用的初始重置日期后就b系列2类优先股和b系列3类优先股支付的股息与预期的大不相同,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动资金产生不利影响,并导致我们试图修改我们的b系列2类优先股和b系列3类优先股的条款,包括寻求股东批准任何此类修订。
此外,逐步淘汰和取代LIBOR可能会扰乱整个金融市场。金融市场的混乱可能会对我们的财务状况、经营业绩和流动性产生不利影响。
项目1B.答复:未解决的员工意见
这些规定并不适用。
项目2.合作伙伴关系特性
此外,我们在全美和国际上拥有或租赁能源、农艺、谷物处理和加工设施以及其他房地产。以下是按细分市场和相关业务划分的这些地点的摘要。除标明为租赁的设施外,所有设施均归所有。 | | | | | |
描述 | 拍摄地点(S) |
能量 | |
炼油厂 | 蒙大拿州的劳雷尔和堪萨斯州的麦克弗森 |
丙烷终端 | 爱荷华州、缅因州、明尼苏达州、密苏里州、北达科他州、华盛顿州和威斯康星州的10个地点;明尼苏达州格伦伍德的地点;北达科他州汉纳福德;和华盛顿州亚基马的地点由CHS拥有;明尼苏达州罗克维尔的地点由CHS拥有50%的股份;所有其他地点均完全或部分租赁 |
交通终点站/维修设施 | 爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、蒙大拿州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州和威斯康星州的12个地点 |
石油和沥青码头/储存设施 | 蒙大拿州、北达科他州和威斯康星州的11个地点 |
管道: | |
Cenex管道有限责任公司 | 蒙大拿州的劳雷尔到北达科他州的法戈 |
Front Range Pipeline,LLC | 加拿大边境至蒙大拿州劳雷尔 |
Jayhawk Pipeline,LLC | 整个堪萨斯州,内布拉斯加州、俄克拉荷马州和德克萨斯州设有分支机构 |
康威管道 | 堪萨斯州麦克弗森至堪萨斯州康威 |
考管道公司 | 堪萨斯州各地的地点 |
奥塞奇管道公司 | 俄克拉荷马州至堪萨斯州(CHS拥有50%股份) |
Zip Trip公司总部 | 在华盛顿州斯波坎租用办公空间 |
便利店/加油站 | 科罗拉多州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州和怀俄明州的40个地点,其中6个已租赁 |
润滑油工厂/仓库 | 明尼苏达州Inver Grove Heights;俄亥俄州肯顿;和德克萨斯州阿马里洛; Inver Grove Heights的地点已租赁 |
银 | |
全球粮食与加工 | |
粮食码头 | 美国13个地点,包括爱荷华州、路易斯安那州、明尼苏达州、密西西比州、德克萨斯州和威斯康星州 巴西6个地点 欧洲3个地点,包括匈牙利和罗马尼亚 |
肥料终端 | 阿根廷 |
粮食营销处 | 美国2个地点,包括明尼苏达州和内布拉斯加州 南美洲15个地点,包括阿根廷、巴西、巴拉圭和乌拉圭 欧洲8个地点,包括保加利亚、匈牙利、意大利、罗马尼亚、塞尔维亚、西班牙、瑞士和乌克兰 亚洲4个地点,包括中国、新加坡、韩国和台湾 除明尼苏达州罗切斯特市的办公室外,所有地点均已租赁,该办公室由 |
油料种子设施 | 明尼苏达州费尔蒙特、哈洛克和曼卡托 |
向日葵加工厂 | 法戈和格兰丁,北达科他州 |
储存和仓库设施 | 北达科他州的乔利埃特;以及加拿大温克勒的租赁设施 |
乙醇工厂 | 伊利诺伊州安纳万和罗谢尔 |
| | | | | |
描述 | 拍摄地点(S) |
国家业务 | |
农业运营设施 | 大约379个社区地点(其中一些设施位于租赁土地上)分布在科罗拉多州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、俄克拉何马州、俄勒冈州、南达科他州、德克萨斯州和华盛顿州 |
饲料生产设施 | 蒙大拿州、北达科他州、俄勒冈州和南达科他州的9个地点 |
批发农艺学 | |
深水港 | 德克萨斯州加尔维斯顿 |
终端机 | 伊利诺伊州、爱荷华州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼苏达州、南达科他州和德克萨斯州的11个地点;肯塔基州欧文斯伯勒和德克萨斯州加尔维斯顿的工厂都在租赁土地上 |
散装化学品铁路终点站设施 | 布鲁顿,明尼苏达州 |
配送仓库 | 在阿肯色州、爱达荷州、伊利诺伊州、爱荷华州、堪萨斯州、密歇根州、明尼苏达州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、俄克拉何马州、南达科他州、得克萨斯州、华盛顿州和威斯康星州的28个地点;除爱荷华州的劳伦斯、明尼苏达州的威尔马市(两个地点)、北达科他州的法戈和米诺特以及威斯康星州的黑河瀑布外,所有设施均为租赁 |
公司和其他 | |
公司总部 | 我们在明尼苏达州因弗格罗夫高地租赁了一个占地24英亩的园区,其中包括一栋建筑,办公面积约为32万平方英尺,我们在租赁物业旁边另外拥有9英亩土地,在这块土地上,我们有两座较小的建筑,面积分别约为13400平方英尺和9000平方英尺 |
办公设施 | 在明尼苏达州的伊根;南达科他州的沃特敦和西塞顿;以及哥伦比亚特区的华盛顿的租赁设施 |
农业土地和相关改善 | 我们在密歇根州中部拥有约179英亩的农业用地和相关改进 |
项目3.合作伙伴关系法律程序
有关我们未决法律诉讼的说明,请参阅注17, 承付款和或有事项,包含在本年度报告中的10-k表格合并财务报表附注中。
项目4.合作伙伴关系煤矿安全信息披露
这些规定并不适用。
第二部分
项目5.合作伙伴关系注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
作为一家合作社,我们没有正在交易或以其他方式发行的普通股。截至2022年8月31日的三年内,我们没有出售任何未根据1933年证券法登记的股票证券。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.合作伙伴关系管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析(“MD & A”)旨在从我们管理层的角度向我们财务报表的读者提供有关我们财务状况和经营业绩、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。我们的MD & A在以下部分中介绍:
•概述
•业务战略
•2022财年亮点
•2023财年展望
•运营指标
•经营成果
•流动性与资本资源
•关键会计政策
•最近发布的会计公告显示,中国的财务状况不佳。
因此,我们的MD&A应与所附的经审计财务报表和这些财务报表的附注以及本年度报告第I部分,表格10-k第1a项中有关前瞻性陈述的警示声明一起阅读。
概述
加拿大CHS Inc.是一家多元化公司,在全球范围内向企业和消费者提供谷物、食品、农艺和能源资源。作为一家合作社,我们由美国各地的农民、牧场主和成员合作社所有。我们还有优先股股东,他们拥有我们的五个系列优先股,所有这些优先股都在纳斯达克全球精选市场上市交易。我们在以下三个可报告的细分市场中运营:
•能量。主要生产和供应石油产品的批发、分销和运输。
•AG.购买和进一步加工或转售源自我们国家业务和全球粮食企业、我们的成员合作社和第三方的粮食和油籽。它还包括我们的可再生燃料业务,并作为农艺产品的批发商和零售商。
•氮气生产。生产和分配氮肥。它包括我们对CF氮气的权益法投资和分配费用。
此外,我们的融资和套期保值业务以及我们的非合并食品生产和分销以及小麦碾磨合资企业已聚合在我们的公司和其他类别中。
合并财务报表包括CHS以及我们拥有控股权的所有子公司和有限责任公司的账目。所有重大公司间交易的影响均已消除。
根据信息技术和法律等服务的直接使用以及与所发生成本相关的其他因素或考虑,将公司行政费用和利息分配给每个报告部门以及公司和其他部门。
管理层关注的焦点. 在评估我们的经营业绩时,管理层将重点放在毛利和所得税前收入(“IBIT”)。作为一家在全球大宗商品领域开展大量业务的公司,在定价、成本和全球贸易量方面存在显著的不可预测性和波动性。因此,我们专注于管理我们可以赚取的利润率和由此产生的ibit。我们还注重通过适当管理财务流动性、杠杆、资本配置和现金流优化来确保资产负债表实力。
季节性. 我们的许多业务活动具有很强的季节性,全年的经营业绩也各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势,在第一和第三财季呈上升趋势;然而,由于天气和其他可能影响盈利能力的事件,我们的ibit不一定遵循同样的趋势。例如,在我们的农业部门,我们的国家运营业务在秋收和春季种植季节通常经历了较高的数量和收入,通常分别对应于我们的第一个和第三个会计季度。此外,我们的农艺业务在春季种植季节通常会经历更高的数量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于以下因素的数量和收入波动的影响
生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系。在农业生产者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影响最大的春季、夏季和初秋,我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的销量和收入通常较高。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常经历更高的产量和收入。下面的图表描绘了我们业务固有的季节性。
*新冠肺炎大流行始于2020财年第二季度。
定价和数量. 我们的收入、资产和现金流可能会受到全球市场价格和大宗商品销售量的重大影响,如石油产品、天然气、谷物、油籽产品和农艺产品。我们购买的商品的市场价格的变化,而这些产品的销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和运营收益。同样,销售量的增加或减少,如果这些产品的购买和销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和运营收益。大宗商品价格和销售量受到一系列我们无法控制的因素的影响,包括天气、农作物病虫害、干旱、商品供应的可用性/充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病爆发、政府法规和政策、全球贸易争端、战争和内乱,以及总体政治和/或经济条件。
业务战略
此外,我们的业务战略专注于在整个企业范围内努力创造一种体验,使客户能够将CHS作为他们的首选,扩大市场准入以为我们的所有者增加价值,并通过利用不断变化的市场动态来转型和发展我们的核心业务。为了执行这些战略,我们专注于实施灵活、高效和可持续的新技术平台;建立稳健和高效的供应链;招聘、发展和留住高绩效、多样化和充满激情的团队;实现卓越的运营和持续改进;以及保持强劲的资产负债表。
2022财年亮点
•强劲的全球需求,加上市场波动加剧,导致大宗商品价格上涨,收益显著改善。
•更高的炼油利润率推动我们能源部门的收益显著改善,这是供需因素造成的,包括俄罗斯入侵乌克兰造成的贸易流动中断,以及由于消费超过供应,全球对能源产品的需求增加。
•权益法投资表现良好,我们的现金流氮肥投资是最大的贡献者,这是由于全球对尿素和UAN的强劲需求以及全球供应减少推动的市场状况带来的收益改善。
•我们农业部门的全球谷物、加工和批发农艺业务受益于强劲的全球需求和更高的利润率。
2023财年展望
我们的部门在周期性环境中运营,在这种环境中,市场状况可能会迅速变化,对我们的业绩产生重大的积极或消极影响。我们预计,各种宏观经济因素,包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、利率上升以及不断增加的劳动力、货运和材料成本的通胀压力,将继续推动全球能源和农业大宗商品市场以及全球金融市场的不确定性和不稳定,这可能会在2023财年对我们每个细分市场产生重大影响。除了这些广泛的宏观经济因素外,可再生能源信贷的成本仍然高于历史水平,这可能继续对我们的盈利能力产生负面影响,而区域因素,如不可预测的天气状况,包括气候变化造成的天气状况,可能会影响对农业投入和产出的需求,以及我们供应这些投入和产出的能力。尽管挑战依然存在,但全球供应和全球对农产品的强劲需求之间的失衡,目前预计将导致2023财年市场持续波动和有利定价。我们无法预测当前环境将持续多久,也无法预测2023财年财务和运营影响的严重性。请参阅本年度报告表格10-k中的第1A项,以进一步考虑这些风险可能对我们的业务运营和财务业绩造成的影响。
除了适应影响我们业务的市场条件外,我们还将继续采取行动,努力在整个2023财年执行我们的企业优先事项,包括增强和支持我们的员工,通过转变我们的工作方式和采用新技术来推进我们的运营模式,以及对我们的基础设施进行战略性投资,以满足我们所有者和客户不断变化的需求,提高合作系统的价值,推动可持续增长。
运营指标
能量
我们的能源部门业务主要包括我们在蒙大拿州劳雷尔和堪萨斯州麦克弗森的炼油厂,这些炼油厂加工原油以生产精炼产品,包括汽油、馏分和其他产品。下表提供了有关我们的综合炼油厂业务的信息: | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
炼油厂生产量 | (每天的桶数) |
重质高硫原油 | 103,525 | | | 96,175 | |
所有其他原油 | 73,171 | | | 64,277 | |
其他原料和混合原料 | 14,179 | | | 14,839 | |
炼油厂总生产量 | 190,875 | | | 175,291 | |
成品油产量 | | | |
汽油 | 89,084 | | | 86,860 | |
蒸馏油 | 82,291 | | | 68,720 | |
**我们受可再生燃料标准的约束,该标准要求炼油商将可再生燃料(例如,乙醇和生物柴油)混合到他们的成品运输燃料中,或购买可再生能源信用,称为可再生识别号(RIN),以代替混合。环境保护局通常为前一年的每个合规年度制定新的年度可再生燃料百分比标准。2022年6月,环保局发布了2020至2022年日历年的最终可再生容量义务(“RVO”)。2020日历年的RVO低于先前发布的水平,2021年日历年的RVO低于预期,原因是2021年日历年因新冠肺炎大流行而对精炼燃料的需求减少。我们通过我们的混合活动产生RIN,但我们无法产生足够的RIN来满足我们炼油能力的需求,并且RIN必须在公开市场上购买。RIN的价格可能会波动,与上一财年相比,D6乙醇RIN和D4乙醇RIN的价格在2022财年分别上涨了15%和21%,这对我们的收益产生了负面影响。我们对RIN费用的估计是使用每月的平均RIN价格计算的。
除了我们的内部运营可靠性外,我们能源部门的盈利能力在很大程度上受到裂解价差(即精炼产品与原油等投入之间的价差)和加拿大西部精选(WCS)原油折扣(即WCS原油相对于西德克萨斯中质原油(WTI)原油的折扣)的推动,这两个因素都是由精炼产品的供求推动的。与上一财年相比,2022财年裂解价差和WCS原油折扣都有所增加,有助于改善能源部门的iBIT。下表提供了影响我们能源部门的平均市场参考价格和差价的信息:。 | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
市场指标 | | | |
WTI原油(美元/桶) | $ | 91.84 | | | $ | 56.62 | |
WTI-WCS原油贴水(美元/桶) | $ | 14.93 | | | $ | 11.52 | |
第三组2:1:1裂解蔓延(美元/桶)* | $ | 30.67 | | | $ | 14.95 | |
第三组5:3:2裂解蔓延(美元/桶)* | $ | 29.02 | | | $ | 14.86 | |
D6乙醇RIN(每RIN美元) | $ | 1.2859 | | | $ | 1.1221 | |
D4乙醇RIN(美元/RIN) | $ | 1.5560 | | | $ | 1.2856 | |
*第3组指的是为从墨西哥湾沿岸到平原各州的中西部市场服务的炼油和分销系统。
银
我们的农业部门业务共同努力,促进美国和国际范围内粮食和其他农产品的生产、购买、销售和最终使用。我们银部门的盈利能力在很大程度上受到吞吐量和产量以及大宗商品价差的推动;然而,收入和销售成本(“COGS”)在很大程度上受到我们控制之外的市场驱动大宗商品价格的影响。下表提供了有关截至2022年和2021年8月31日止年度农业商品平均市场价格以及影响我们农产品部门的销售/吞吐量的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日止年度, |
| 市场来源* | | 2022 | | 2021 |
大宗商品价格 | | | | | |
玉米(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 6.45 | | | $ | 5.45 | |
大豆(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 14.65 | | | $ | 13.37 | |
小麦(美元/蒲式耳) | 芝加哥期货交易所 | | $ | 8.63 | | | $ | 6.52 | |
尿素(美元/吨) | 绿色市场NOLA | | $ | 644.93 | | | $ | 330.00 | |
硝酸铀铵(美元/吨) | 绿色市场NOLA | | $ | 521.28 | | | $ | 216.00 | |
乙醇(每加仑美元) | 芝加哥普氏 | | $ | 2.62 | | | $ | 1.86 | |
| | | | | |
卷数 | | | | | |
粮食和油籽(千蒲式耳) | | 2,247,254 | | | 2,765,808 | |
北美粮食和油籽港口吞吐量(数千蒲式耳) | | 674,350 | | | 867,880 | |
批发农作物养分(数千吨) | | 6,589 | | | 8,088 | |
乙醇(数千加仑) | | 915,087 | | | 890,462 | |
* 市场来源信息代表期内平均月底价格。
经营成果
合并业务报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| 美元 | | 占收入百分比 * | | 美元 | | 占收入百分比 * |
| (单位:千) | | | | (单位:千) | | |
收入 | $ | 47,791,666 | | | 100.0 | % | | $ | 38,448,033 | | | 100.0 | % |
销货成本 | 45,664,745 | | | 95.5 | | | 37,496,634 | | | 97.5 | |
毛利 | 2,126,921 | | | 4.5 | | | 951,399 | | | 2.5 | |
营销、一般和行政费用 | 997,835 | | | 2.1 | | | 745,602 | | | 1.9 | |
营业收益 | 1,129,086 | | | 2.4 | | | 205,797 | | | 0.5 | |
利息开支 | 114,156 | | | 0.2 | | | 104,565 | | | 0.3 | |
其他收入 | (23,760) | | | — | | | (59,559) | | | (0.2) | |
投资的股权收入 | (771,327) | | | (1.6) | | | (354,529) | | | (0.9) | |
所得税前收入 | 1,810,017 | | | 3.8 | | | 515,320 | | | 1.3 | |
所得税支出(福利) | 132,116 | | | 0.3 | | | (38,249) | | | (0.1) | |
净收入 | 1,677,901 | | | 3.5 | | | 553,569 | | | 1.4 | |
非控股权益应占净亏损 | (861) | | | — | | | (383) | | | — | |
归属于CHS Inc.的净利润 | $ | 1,678,762 | | | 3.5 | % | | $ | 553,952 | | | 1.4 | % |
* 低于0.1%的金额显示为零%。由于四舍五入的原因,百分比细分可能会有所不同。
下图详细介绍了2022财年按可报告分部划分的收入(扣除部门间收入)和IBIT。我们的氮生产可报告部门代表权益法投资,记录盈利和分配费用,但不记录收入。
按部门划分的所得税前收入(损失)
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税前收入(亏损) | $ | 616,551 | | | $ | (10,596) | | | $ | 627,147 | | | 5,918.7 | % |
以下瀑布分析和评论显示了截至2022年8月31日的一年中,我们的能源部门ibit与前一年相比的变化:
*见本经营业绩部分的营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入中与这些变化有关的评论。
2022财年能源部门ibit的变化反映了以下情况:
•更高的裂解价差和更多的西德克萨斯原油折扣反映了我们的成品油业务市场状况的改善,并导致ibit的亿增加了10美元。
•与利润率较低的购买精炼燃料相比,由于高利润率生产的精炼燃料的销售组合增加,炼油厂产量的增加也导致iBIT增加了约8,100美元的万。
•较高的裂解价差和WCS原油折扣带来的利润率增加,部分被套期保值相关亏损12800万和其他精炼燃料成本增加所抵消,包括由于市场状况导致的RIN和天然气价格上涨,导致收益分别减少7,400美元万和2,600万。此外,上一年度与清算某些成品油库存的历史后进先出(“后进先出”)层相关的3,530美元的万收益在2022财年没有重现。
•2022财年与套期保值相关的亏损导致的丙烷利润率下降,以及之前5,540美元的未实现收益万的逆转,也部分抵消了我们精炼燃料业务收益的改善。
银 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税前收入 | $ | 657,586 | | | $ | 298,096 | | | $ | 359,490 | | | 120.6 | % |
*以下瀑布分析和评论介绍了截至2022年8月31日的一年中,我们的Ag部门ibit与前一年相比的变化:
*见本经营业绩部分的营销、一般和行政费用、利息支出、其他收入和投资股本收入中与这些变化有关的评论。
2022财年农业部门ibit的变化反映了以下情况:
•提高了我们所有农业细分产品类别的利润率,包括:
◦谷物和油籽万增加14510美元,主要原因是强劲的全球需求和与我们的大宗商品衍生品相关的按市值计价的变化,包括未实现收益;
◦农产品批发万增加11960美元,原因是全球市场需求强劲和全球供应中断;
◦由于强劲的膳食和油脂需求,油籽加工的万增加了10560美元;
◦由于强劲的需求和全球供应中断,饲料和农业供应增加了10390美元的万。
•在2022年财政年度,由于供应链限制以及种植和应用季节不利的天气条件导致产量下降,饲料和农场供应的万减少了10630美元,但被其他农业分类产品类别的其他数量变化的净影响部分抵消。
所有其他细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
氮气生产IBIT* | $ | 477,985 | | | $ | 121,035 | | | $ | 356,950 | | | 294.9 | % |
| | | | | | | |
企业和其他IBIT | $ | 57,895 | | | $ | 106,785 | | | $ | (48,890) | | | (45.8) | % |
*有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的合并财务报表附注的附注6,投资。
我们的氮气生产部门IBIT的增长是由于股权收入增加,这是由于全球需求强劲和全球供应减少导致尿素和UAN的销售价格上涨,但天然气成本上升部分抵消了这一增长。公司及其他投资收益下降是由于多种因素的综合作用,包括我们对Ventura Foods投资的权益法收入减少,这是由于食用油的市场状况不太有利,以及上一年度的投资收益没有在本年度重现。
按细分市场划分的收入
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
收入 | $ | 10,294,774 | | | $ | 6,375,261 | | | $ | 3,919,513 | | | 61.5 | % |
以下瀑布分析和评论列出了截至2022年8月31日止年度能源部门收入与上一年相比的变化:
2022财年能源部门收入的变化反映了以下内容:
•由于全球市场状况,精炼燃料售价上涨,收入增加了350亿美元。
•2022财年,由于全球市场状况,丙烷售价上涨也对收入产生了37070万美元的积极影响。
•丙烷产量减少是由于天气条件变暖和作物干燥活动减少导致需求减少,导致收入减少2.73亿美元。
•由于汽油价格高企导致需求下降,精炼燃料产量下降,导致收入减少1960万美元。
银 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
收入 | $ | 37,460,211 | | | $ | 32,035,342 | | | $ | 5,424,869 | | | 16.9 | % |
*以下瀑布分析和评论介绍了截至2022年8月31日的一年中,我们的农业部门收入与上年相比的变化:
2022财年农业部门收入的变化反映了以下情况:
•更高的定价归因于我们所有的农业细分产品类别的市场驱动的价格上涨,包括:
◦$亿在全球需求增加的推动下,粮食和油籽收入增加;
◦由于强劲的需求和有限的供应,饲料和农场供应增加了15美元亿;
◦由于全球市场需求强劲和全球供应中断,批发农艺产品的亿增加了15美元;
◦由于需求推动价格上涨,可再生燃料的万增加了72110美元;
◦由于强劲的粕和油需求,油籽加工增加了54100美元的万。
•谷物和油籽产量的下降导致收入减少了42美元亿。交易量下降是多种因素综合作用的结果,包括与中国签署第一阶段贸易协议后的前一年交易量上升,此后一直处于停滞状态;2021财年第二季度我们的TEMCO权益法投资的业务模式发生变化,导致2022财年与TEMCO相关的某些交易的收入和COG减少;我们北美贸易地区的部分地区遭遇干旱条件导致作物产量下降;以及2022财年第一季度,飓风艾达对我们位于路易斯安那州默特格罗夫的谷物出口码头的影响。
•其余的产量下降出现在我们的大多数其他农业产品类别中,包括由于供应链限制以及春季种植和应用季节的不利天气条件与上一年相比,饲料和农场供应的万减少了84310美元。
所有其他细分市场* | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
公司和其他收入 | $ | 36,681 | | | 37,430 | | | $ | (749) | | | (2.0) | % |
*我们的氮气生产可报告部门代表一种权益法投资,记录收益和分配的费用,但不记录收入。
与上一年相比,2022财年企业及其他收入没有重大变化。
按细分市场划分的货物销售成本
能量 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
销货成本 | $ | 9,358,627 | | | $ | 6,183,864 | | | $ | 3,174,763 | | | 51.3 | % |
以下瀑布分析和评论列出了截至2022年8月31日止年度能源部门COGS与上一年相比的变化:
2022财年能源部门COGS的变化反映了以下内容:
•全球市场状况导致精炼燃料成本增加,导致COGS增加270亿美元。
•全球市场状况导致丙烷成本上升,包括对冲相关损失和之前未实现收益逆转的影响,导致COGS增加43480万美元。
•丙烷产量减少是由于天气条件变暖和作物干燥活动减少导致需求减少,导致COGS减少了2620万美元。
•精炼燃料产量减少是由于汽油价格高企导致需求下降,并导致COGS下降1930万美元。
银 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
销货成本 | $ | 36,308,514 | | | $ | 31,322,491 | | | $ | 4,986,023 | | | 15.9 | % |
*以下瀑布分析和评论展示了截至2022年8月31日的一年中,我们的Ag部门COGS与前一年相比的变化:
2022财年农业部门COGS的变化反映了以下情况:
•由于市场驱动的价格上涨,我们所有的农业细分产品类别的成本都有所上升,包括:
◦受全球需求增加的推动,谷物和油籽的亿增加了63美元;
◦由于强劲的需求和有限的供应,饲料和农场供应增加了14美元亿;
◦由于全球市场需求强劲和全球供应中断,批发农艺产品的亿增加了13美元;
◦由于高需求推动价格上涨,可再生燃料的万增加了66600美元;
◦由于强劲的粕和油需求,油籽加工增加了43550美元的万。
•较低的谷物和油籽产量导致COGS减少了42美元亿。交易量下降是多种因素综合作用的结果,包括与中国签署第一阶段贸易协议后的前一年交易量上升,此后一直处于停滞状态;2021财年第二季度我们的TEMCO权益法投资的业务模式发生变化,导致2022财年与TEMCO相关的某些交易的收入和COG减少;我们北美贸易地区的部分地区遭遇干旱条件导致作物产量下降;以及2022财年第一季度,飓风艾达对我们位于路易斯安那州米尔特格罗夫的谷物出口码头的影响。
•其余的产量下降出现在我们的大多数其他农业产品类别中,包括由于供应链限制以及春季种植和应用季节的不利天气条件与上一年相比,饲料和农场供应的万减少了73680美元。
所有其他细分市场 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
制氮COGS | $ | 1,669 | | | $ | 1,650 | | | $ | 19 | | | 1.2% |
| | | | | | | |
企业和其他COGS | $ | (4,065) | | | $ | (11,370) | | | $ | 7,305 | | | 64.2% |
与上一年相比,2022财年我们的制氮部门或企业及其他部门的COGS没有重大变化。
市场营销、一般事务和行政费用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
营销、一般和行政费用 | $ | 997,835 | | | $ | 745,602 | | | $ | 252,233 | | | 33.8 | % |
2022财年的营销、一般和行政费用增加,主要是由于与上一年相比财务业绩改善推动的基于绩效的激励应计薪酬增加,以及在较小程度上增加了企业资源规划系统实施等项目的外部咨询费用和对运营模式的战略调整。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
利息开支 | $ | 114,156 | | | $ | 104,565 | | | $ | 9,591 | | | 9.2 | % |
由于利率高于上一年,2022财年的利息支出增加,特别是在2022财年下半年,因为美联储和其他外国同行提高了利率。与上一年相比,平均未偿债务余额的减少部分抵消了这一增长。
其他收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
其他收入 | $ | 23,760 | | | $ | 59,559 | | | $ | (35,799) | | | (60.1) | % |
2022财年其他收入下降,主要是由于上一年的投资收益在2022财年未再次出现、某些持作出售资产的减损以及2022财年出售企业的收益减少。
投资的股权收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
来自投资的权益收益* | $ | 771,327 | | | $ | 354,529 | | | $ | 416,798 | | | 117.6 | % |
*有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注6“投资”。
与上一年相比,2022财年投资的股权收入有所增加,主要是由于与我们对CF Narth的股权法投资相关的收入增加。由于全球需求强劲和全球供应减少,CF Nationality的尿液和UAN销售价格上涨。
所得税支出(福利) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | 变化 |
| 2022 | | 2021 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) | | |
所得税支出(福利) | $ | 132,116 | | | $ | (38,249) | | | $ | 170,365 | | | 445.4 | % |
该公司表示,所得税支出增加的主要原因是2022财年非赞助收入和其他不可扣除项目的增加。在截至2022年和2021年8月31日的一年中,适用于非赞助商业活动的联邦和州法定税率分别为24.4%和24.5%。所得税和有效税率每年根据盈利能力和非赞助业务活动而有所不同,这导致截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度的有效税率分别为7.3%和(7.4%)。
截至2021年8月31日和2020年8月31日止年度经营业绩比较
*有关2021财年与2020财年运营结果的讨论,请参阅第II部,第7项在我们于2021年11月4日提交给美国证券交易委员会的截至2021年8月31日的10-k表格年度报告中,管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。在2022财年将食品部门合并到公司和其他类别中,并没有对我们截至2022年8月31日和2021年8月31日的年度运营结果的比较产生实质性影响,因为食品部门的相关同比变化在公司和其他类别中进行了讨论。
流动性与资本资源
因此,在评估我们的财务状况时,我们会考虑营运资金、与我们适用的公约相关的内部基准和其他财务信息等因素。在评估我们的流动性和资本资源以满足我们的资本分配优先事项时,将使用以下财务信息,包括维护我们业务的安全性和合规性、支付债务利息和优先股股息、以现金赞助和股权赎回的形式向我们的会员所有者返还现金,以及利用有利于我们会员所有者的战略机会:
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
现金及现金等价物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | |
应付票据 | 606,719 | | | 1,740,859 | |
包括本期债务在内的长期债务 | 1,958,814 | | | 1,618,361 | |
总股本 | 9,461,266 | | | 9,017,326 | |
营运资本 | 2,425,878 | | | 1,672,938 | |
电流比率* | 1.3 | | | 1.3 | |
*流动比率的定义为流动资产除以流动负债。
现金和现金等价物的主要来源摘要
我们目前的业务资金主要来自业务的现金流,并通过我们的已承诺和未承诺的循环信贷安排补充短期借款,包括我们与某些独立金融机构的证券化安排(“证券化安排”)和与此相关的回购安排(“回购安排”)。我们用运营现金流和发行长期债务为某些长期资本需求提供资金,主要是那些与收购房地产、厂房和设备有关的需求。见注9,应付票据和长期债务本年度报告以表格10-k的形式提供有关我们的短期借款和长期债务的更多信息,包括汇总长期未偿债务的表格。我们将继续考虑进一步分散和增加我们的流动资金来源和金额的机会。
于2022年8月30日,证券化融资及回购融资作出修订,将各自的到期日延长至2023年8月29日,并将证券化融资项下的最高承诺可用金额提高至$850.0百万美元起700.0百万美元。
2021年2月19日,我们修改了我们的10年期定期贷款安排,将其下未偿还的全部36600美元万本金总额转换为循环贷款,这笔贷款可以偿还并再预支,金额最高可达参考的36600美元万,直至2022年2月19日。2022年2月19日,36600美元的预付款贷款余额万恢复为非循环定期贷款,应于2025年9月4日支付。
现金及现金等价物的主要用途摘要
我们的董事会每年都会批准我们的资本支出预算。我们2023财年的资本支出重点包括通过维护维护我们的资产;遵守环境、健康和安全要求;增强信息技术能力;提高生产率;以及增长。我们的炼油业务需要继续对我们的炼油过程进行投资,以保持其安全性、运营可靠性和盈利能力。此外,我们的董事会每年都会根据2022财年的财务表现,批准我们在2023财年支付的现金赞助和股权赎回。以下是我们2023财年的主要现金需求摘要:
•资本支出。我们预计2023财年的总资本支出约为88720美元万,而2022财年的资本支出为35440美元万。2023财年增加的资本支出用于投资我们的基础设施,以满足我们的所有者和客户不断变化的需求,提高合作系统的价值,并推动可持续增长。从2023财年的资本支出中剔除的大约是23600美元的万,用于我们的劳雷尔和麦克弗森炼油厂的主要维护。
•优先股股息。截至2022年8月31日,我们已发行的优先股约为23亿美元。我们预计在2023财年为我们的优先股支付约16870美元的万股息。
•惠顾人数。我们的董事会授权将我们2022年财年来自赞助的收入中的约50000美元万支付给我们的会员所有者。
•股权赎回。我们的董事会已授权在2023财年以赎回个人生产商成员和协会成员拥有的合格和非合格股权的形式分发高达50000美元万的股权赎回。董事会将继续定期评估整个2023财年的股权赎回活动水平,以衡量其在本财年授权赎回的金额。
我们相信,经营和投资活动产生的现金,加上我们信贷安排下的可用借款能力,将足以支持我们在可预见的未来的运营。我们的应付票据和长期债务受到维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求的约束。截至2022年8月31日,我们遵守了所有债务契约和限制。根据我们目前对2023年的预测,我们预计将继续遵守公约。
营运资金
我们将营运资本衡量为流动资产减去流动负债,并认为这一信息作为衡量运营效率和短期财务健康状况的指标,对投资者来说是有意义的。营运资本没有在美国公认会计原则下定义,并且可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同。截至2022年和2021年8月31日的营运资金如下:
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| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| (千美元) |
流动资产 | $ | 9,377,847 | | | $ | 7,998,951 | | | $ | 1,378,896 | |
减少流动负债 | 6,951,969 | | | 6,326,013 | | | 625,956 | |
营运资本 | $ | 2,425,878 | | | $ | 1,672,938 | | | $ | 752,940 | |
截至2022年8月31日,营运资金较2021年8月31日增加752.9亿美元。目前的资产余额变化使营运资本增加了14亿美元,主要是由于商品价格上涨导致应收账款增加。流动负债余额的变化使营运资本减少了62600美元万,主要是由于我们在2023年财政年度支付给所有者的现金赞助和股权赎回的股息和应付股本增加。
我们通过与国内和国际银行承诺和未承诺的信贷额度来满足我们的营运资金需求。我们相信,我们目前的现金余额和承诺和未承诺信贷额度的可用能力将提供足够的流动性来满足我们的营运资金需求。
合同义务
截至2022年8月31日,我们估计的未来债务包括当前债务和长期债务。在2023财年,我们目前有义务偿还28310美元万的长期债务,以及7,860美元与长期债务相关的万利息。在2023财年之后,我们的长期债务为16美元亿,与长期债务相关的利息支付为37890美元万。对于融资租赁,我们的当期和长期债务分别为860美元万和4,850美元万。对于经营租赁,我们的当前和长期债务分别为5,790美元万和22720美元万。见注9,应付票据和长期债务,和附注19、租约,在本年度报告所载的综合财务报表附注中,以表格10-k的形式分别提供有关我们的长期债务和租赁的额外资料。我们订立具有法律约束力的购买义务,并订立可强制执行的协议,以购买列明所有重要条款的货品或服务,包括在结算时须购买的固定或最低数量及须支付的固定或估计价格。我们对此类安排的当前和长期债务分别为91亿和11亿。
现金流 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, | | |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
| (千美元) |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,946,518 | | | $ | 757,811 | | | $ | 1,188,707 | |
投资活动所用现金净额 | (457,084) | | | (101,672) | | | (355,412) | |
融资活动所用现金净额 | (1,113,688) | | | (326,585) | | | (787,103) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | (14,756) | | | (4,063) | | | (10,693) | |
现金及现金等价物和限制性现金净增加 | $ | 360,990 | | | $ | 325,491 | | | $ | 35,499 | |
由于各种因素,包括与采购、销售、税收和其他业务决策相关的季节性和时间性差异,经营活动的现金流可能会在不同时期大幅波动。2022财年经营活动提供的现金增加了12美元亿,这主要是因为与2021财年相比,2022财年的净收入增加了,包括我们对CF氮气的股权投资在2022年期间的现金分配比上一年增加了42480美元万。
2022财年用于投资活动的现金增加了35540美元,反映了我们的万应收票据的增加,这主要是由于项目营销的增加和大宗商品价格的上涨增加了生产者借款人的资金。
2022财年用于融资活动的现金增加了78710美元,这主要是因为与我们2022财年应付票据相关的现金净流入减少。增加的部分原因还在于,与上一财年相比,2022财年为现金赞助和股票赎回支付的金额更高。
关键会计政策
我们的合并财务报表是按照美国公认会计准则编制的。编制这些综合财务报表需要使用估计,以及管理层对主观、不确定或涉及高度复杂程度的事项的判断和假设,所有这些都会影响列报期间的经营结果和财务状况。我们认为以下会计政策对我们的合并财务报表至关重要,可能涉及更高程度的估计、判断和复杂性。
库存计价和储备
其他谷物、加工谷物、油籽、加工油籽及其他加工程度最低的大豆库存均按可变现净值列报。所有其他存货均按成本或可变现净值中较低者列报。某些能源库存(批发成品油、原油和沥青)的成本按后进先出法确定;所有其他为转售而购买的非谷物产品的库存按先进先出法和平均成本法计价。估算值用于确定粮食和油籽以及加工粮食和油籽库存的可变现净值。这些估计包括使用通常基于交易所交易价格和/或最近的市场出价和报价的投入,包括具体地点的调整。如果对存货估值的估计不如管理层的假设,则可能需要对存货进行减记。
衍生金融工具
此外,我们签订交易所交易的商品期货和期权合约,以对冲我们在能源、谷物和油籽交易中的价格波动风险,并在认为可行的范围内将风险降至最低。用于套期保值的期货和期权合约通过受监管的商品交易所进行买卖。我们还使用场外工具来对冲固定价格合约的风险敞口。然而,库存估值的波动可能无法完全对冲,部分原因是某些商品和地理区域缺乏令人满意的对冲设施,部分原因是我们对我们的风险敞口进行了评估,不受预期价格波动的影响。我们还通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购合同,并为个别供应商设定适当的限制来管理我们的风险。固定价格销售合同是与信誉可接受的客户签订的,并经过内部评估。期货和期权合约的公允价值主要由受监管商品交易所上市的报价确定。固定价格采购和销售合同是与各种交易对手签订的,此类合同的公允价值由标的产品的市场价格确定。如果合同的对手方不履行合同,我们将面临损失,因此,合同价值将进行审查和调整,以反映潜在的不履行情况。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险,以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间,交易对手拒绝履行合同的风险。
退休金和其他退休后福利
养老金和其他退休后福利成本和债务取决于计算此类金额时使用的假设。这些假设包括贴现率、医疗保健成本趋势率、赚取的福利、利息成本、计划资产的预期回报率、死亡率和其他因素。根据美国公认会计原则,与假设不同的实际结果是在未来期间累积和摊销的,因此通常会影响未来期间已确认的费用和已记录的债务。虽然我们的管理层认为所使用的假设是适当的,但实际经验的差异或假设的变化可能会影响我们的养老金和其他退休后债务以及未来的费用。
递延税项资产和不确定的税务状况
我们评估是否有必要计提估值准备金,以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能实现的金额。虽然吾等已考虑未来应课税收入及其他因素,以评估估值免税额的需要,但倘若吾等确定日后无法全部或部分变现我们的递延税项净资产,对递延税项资产的调整将计入作出此项厘定期间的收入。我们还受到税收抵免使用的重大影响,其中一些税收抵免是从麦克弗森炼油厂传递给我们的,与炼油厂升级相关,使我们能够生产超低硫燃料。我们的税收抵免结转可用于抵消未来的联邦和州税收负担,如果这些税收抵免在到期日期前没有使用,我们将无法使用。我们为税务目的结转的净营业亏损可用于抵销未来的应税收入。如果我们的亏损结转不用,它们就会失效。
如果完全了解所有相关信息的税务机关在审查后更有可能维持与不确定税收状况相关的基本税收优惠,则在我们的财务报表中确认该状况。收益是用累积概率法衡量的。根据这一方法,我们在我们的财务报表中记录了在与税务机关最终结算时有超过50%的可能性实现的最大金额的税收优惠。在厘定此等税务优惠时,吾等会根据报告日期所有相关事实及资料,为我们认为最终可与税务机关达成协议的一系列结果分配概率。由于这些不确定性的复杂性,最终的解决方案可能会带来与我们目前的估计大不相同的好处。
长寿资产
所有财产、厂房和设备根据直线法在个人或组资产的预期使用年限内折旧或摊销。经济环境或其他因素可能导致管理层对预期使用寿命的估计与实际使用寿命不同。
根据美国公认会计原则,所有长期资产,包括财产、厂房和设备、商誉、对未合并关联公司的投资和其他可识别的无形资产,至少每年评估一次商誉减值,每当事件或情况变化表明长期资产或资产组的账面价值可能无法收回时。对于商誉,我们的年度减值测试在我们的第四季度进行。减值资产根据可获得的最佳信息减记至其估计公允价值。公允价值通常通过对估计的未来进行贴现来计量。
现金流。估计贴现的未来现金流需要相当大的管理层判断力,我们的估计可能与实际结果不同。
**我们对我们的某些炼油厂和其他资产负有资产报废义务,这是由于在部件报废时清理和/或处置部件的各种法律义务。在大多数情况下,只要得到适当的维护和/或升级,这些资产可以长期和不确定地使用。我们的做法和目前的意图是维护炼油厂和相关资产,并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此,我们认为我们的炼油厂和相关资产具有不确定的寿命,用于估计资产报废义务,因为我们目前无法合理地估计我们将报废炼油厂和相关资产的日期或日期范围。当炼油厂或其他资产的任何组成部分的报废日期或日期范围可被合理估计时,吾等将估计进行报废活动的成本,并就该未来成本的公允价值记录负债。
*我们有其他资产,我们可能有义务在相应的租赁期限结束时拆除,但受出租人的酌情决定权的限制,我们已为其记录了资产报废义务。根据我们对清除的时间、成本和可能性的估计,这些义务不是实质性的。
近期会计公告
**最近的会计声明预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
项目7A。*加强对市场风险的定量和定性披露
商品价格风险
当我们达成商品采购或销售承诺时,我们会招致与价格变化和性能相关的风险,包括交货、质量、数量和装运期。在市场价格下跌的情况下,我们面临着固定或部分固定价格的库存和采购合同的市场价值损失的风险。相反,如果市场价格上涨,我们的固定价格或部分固定价格的销售合同将面临损失风险。
他们说,我们使用套期保值通过防范不利的短期价格波动来减少对价格波动的敞口,但也限制了有利的短期价格波动的好处。为降低与固定价格承诺相关的价格风险,我们一般会在实际可行的范围内订立商品衍生工具合约,以在我们为每种商品订立并被视为审慎的正式持仓限额内达致商品净头寸。这些合约主要通过我们的FCM在受监管的商品期货交易所进行交易,但在被认为合适时可能包括场外衍生品工具。该等合约按公允价值按受监管商品交易所上市的报价或交易所上市的相关产品的市价入账,但某些合约则按正常购买及正常销售交易入账。对于没有流动性衍生品合约的大宗商品,通过使用远期销售合约、其他定价安排以及在某种程度上高度相关的大宗商品的期货合约来管理风险。这些合同是价格风险的经济对冲,但不是为了会计目的而指定为对冲工具。这些合同的未实现收益和损失在我们的综合经营报表中的货物销售成本中确认。
因此,当建立期货头寸时,初始保证金必须存放在适用的交易所或经纪商。要求的保证金金额因商品而异,由适用的交易所自行决定。如果相对于空头期货头寸的市场价格上升,将需要额外的保证金。同样,如果市场价格相对于期货多头头寸下降,将需要保证金。相反,如果市场价格相对于期货多头头寸上涨或相对于空头期货头寸下跌,保证金存款可能会由适用的交易所或经纪商退还。
他说,我们的政策是根据内部政策并与我们的风险承受能力保持一致,管理我们的大宗商品价格风险敞口。我们的政策是,我们的盈利能力应来自运营,主要来自销售产品和销售谷物的利润率,而不是套期保值交易。在任何时候,交付给我们的库存和采购合同都可能是大量的。我们有风险管理政策和程序,其中包括已建立的净实物头寸限制。这些限制是为每个商品和业务单位定义的,业务单位可以适当地包括贸易商和管理层的限制。限制政策由我们的公司中层办公室和合规团队在高级别上进行监督,并在每个单独的业务部门内实施日常监控程序,以确保解释任何限制超标并减少风险暴露,或在需要时临时提高限制。持仓限额为
至少每年与我们的高级领导层和董事会一起进行审查。我们监控当前的市场状况,并可能扩大或减少我们的净头寸限制或程序,以应对这些条件的变化。
他说,使用套期保值工具并不能防止现金合约的交易对手违约。我们通过审查合同并调整价值以反映潜在的不履行情况来评估交易对手的风险敞口。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险,以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间,交易对手拒绝履行合同的风险。我们通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购和销售合同以及为个别供应商设定适当的限制来管理这些风险。固定价格合同是与内部评估的信誉可接受的客户签订的。对于我们使用的衍生品,我们通过交易所交易工具进行交易,或签订主要通过我们的FCM进行清算的场外衍生品,这限制了我们的交易对手相对于对冲活动的风险敞口。从历史上看,我们没有经历过未平仓合约的重大违约事件。因此,我们只调整具体确定的不履行合同的估计公允价值。尽管我们已经制定了政策和程序,但我们不能保证历史上的不履行经验将延续到未来一段时期。
基于我们截至2022年8月31日的公平市场净值计算,市场价格10%的不利变化不会对我们的运营业绩产生实质性影响。虽然我们使用商品期货和远期合约作为价格风险的经济对冲,我们的业务通常具有有效的经济对冲要求,但我们不能确保这些风险管理活动将抵消市场价格不利变化造成的所有财务影响。可能影响我们对冲活动有效性的因素包括我们预测的准确性、大宗商品市场的波动性以及对冲工具的可用性。附注15对衍生品和套期保值活动的利用作了更全面的说明,衍生金融工具与套期保值活动注16, 公允价值计量,我们的综合财务报表附注包括在本年度报告的表格10-k中。
利率风险
用于满足我们流动资金需求的债务由短期应付票据代表,因此我们所有此类票据的混合利率接近当前市场利率。下表提供了有关我们对利率变化敏感的未偿债务的信息。该表列出了所列财年的计划合同本金支付和相关加权平均利率。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 预期到期日 | | 总 | | 公允价值 负债 |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | |
| (千美元) |
负债: | | | | | | | | | | | | | | | |
可变费率杂项 短期应付票据 | $ | 459,398 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 459,398 | | $ | 459,398 | |
平均利率 | 4.4 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.4 | % | | — | |
可变利率CHS资本应付短期票据 | $ | 147,321 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 147,321 | | $ | 147,321 | |
平均利率 | 1.3 | % | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.3 | % | | — | |
固定利率长期债务 | $ | 283,066 | | $ | 882 | | $ | 330,344 | | $ | 80,020 | | $ | 58,021 | | $ | 795,000 | | $ | 1,547,333 | | $ | 1,483,478 | |
平均利率 | 4.5 | % | | 6.7 | % | | 4.2 | % | | 4.8 | % | | 4.7 | % | | 4.3 | % | | 4.4 | % | | — | |
可变利率长期债务 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 366,000 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 366,000 | | $ | 341,078 | |
平均利率(a) | — | | | — | | | — | | | 4.0 | % | | — | | | — | | | 4.0 | % | | — | |
(A)根据协议,借款是可变的,并按基本利率加适用保证金计息。
外币风险
他说:在2022财年和之前的几年里,我们面临着外汇波动的风险,尽管我们的国际销售额中有相当大一部分是以美元计价的。除了特定的交易敞口,外汇波动还会影响外国买家购买美国农产品的能力,以及美国农产品与世界其他供应来源提供的相同产品相比的竞争力。我们不时签订外币对冲合约,将汇率波动对我们交易风险的影响降至最低。截至2022年和2021年8月31日,我们外汇衍生品合约的名义金额分别为19美元亿和12美元亿。
第8项。以下是财务报表和补充数据
因此,本年度报告第15(A)(1)项所列表格10-k的财务报表从第F-1页开始列出。财务报表附表载于附表二本年度报告表格10-k第15(A)(2)项。
第9项。 与会计师在会计和财务披露方面的变化和分歧
他们一个也没有。
项目9A.项目2:控制和程序
披露控制和程序
在监督下,在包括首席执行官和首席财务官在内的我们管理层的参与下,我们评估了截至2022年8月31日我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(修订后的交易法)第13a-15(E)条所定义的规则)的有效性。根据这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至该日,我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。
我们的内部控制制度是一个程序,旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,预测对未来期间进行的任何有效性评估都有可能因条件的变化而导致控制措施不足,或政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层使用#年特雷德韦委员会赞助组织委员会提出的标准评估了我们对财务报告的内部控制的有效性。内部控制--综合框架(2013)。根据管理层使用该框架进行的评估,管理层得出结论,截至2022年8月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
这份10-k表格年度报告不包括我们独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的认证报告。根据二零一零年七月通过的《金融改革法案》,管理层的报告无须经独立注册会计师事务所认证,该法案允许我们在本年报的10-K表格中只提供管理层的报告。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年8月31日的季度内,对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。*和其他信息
于2022年11月1日,吾等与Debertin先生就吾等于2017年5月22日与Debertin先生订立的雇佣协议(“雇佣协议”)订立经先前于2020年11月5日(“修正案1”)及2021年11月4日(“修正案2”)修订的修正案(“雇佣协议修正案3”),据此将雇佣协议的期限延展至2026年8月31日,并修订雇佣协议的终止条款,以规定Debertin先生在终止雇佣关系后可继续领取福利,为期两年。如果他选择在2025年8月31日或之后退休。
前述对《雇佣协议修正案3》的描述并不声称是完整的,而是通过参考《雇佣协议修正案》第3号全文加以限定的,该修正案提交如下附件10.1C本年度报告采用10-k表格,并通过引用并入本文。
项目9C。*拒绝披露有关阻止检查的外国司法管辖区
不适用。
第III部
第10项。 董事、执行人员和企业治理
董事会
*下表提供了截至2022年8月31日有关我们每位董事的某些信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 主任 区域 | | 董事自 |
大卫·贝克曼 | | 62 | | 8 | | 2018 |
克林顿·J·布鲁 | | 45 | | 8 | | 2010 |
哈尔·克莱门森 | | 62 | | 4 | | 2019 |
斯科特·科德斯 | | 61 | | 1 | | 2017 |
乔恩·埃里克森 | | 62 | | 3 | | 2011 |
马克·法雷尔 | | 63 | | 5 | | 2016 |
史蒂夫·弗里特尔 | | 67 | | 3 | | 2003 |
艾伦·霍尔姆 | | 62 | | 1 | | 2013 |
David·约翰斯路德 | | 68 | | 1 | | 2012 |
特雷西·琼斯 | | 59 | | 5 | | 2017 |
David·凯瑟 | | 63 | | 4 | | 2006 |
拉塞尔·凯尔 | | 47 | | 6 | | 2017 |
佩里·迈耶 | | 68 | | 1 | | 2014 |
史蒂夫·里格尔 | | 70 | | 8 | | 2006 |
Daniel·舒尔 | | 57 | | 7 | | 2006 |
凯文·托罗纳 | | 50 | | 3 | | 2019 |
康特尼·瓦格纳 | | 44 | | 2 | | 2020 |
作为一个合作社,我们的董事会成员是由我们的成员根据我们的章程要求提名和选举的。如下文“董事选举和投票”中所述,为了确保我们成员的地域代表性,董事会代表了我们成员所在的八个地区。每个地区的成员提名并选举我们章程中规定的该地区的董事人数。管理层和现任董事对董事的提名过程都没有任何控制权。如下文“董事选举和投票”中所述,要获得董事服务的资格,被提名人必须(I)是活跃的农民或牧场主,(Ii)是社区卫生服务的A类个人成员或合作社协会成员,以及(Iii)居住在他或她被提名的地理区域。一般而言,我们的董事经营大型商业农业企业,这些企业需要所有管理领域的专业知识,包括财务监督。几乎所有董事都有在当地合作社理事会任职的经验,所有董事都参加了各种农业和社区组织。我们的董事完成了全国公司董事协会综合董事专业精神课程,并获得了董事教育证书。
David·贝克曼自2018年以来一直是CHS董事会成员。他是审计委员会和CHS基金会信托委员会的成员。他是内布拉斯加州合作委员会的秘书,也是内布拉斯加州约克市中央山谷农业合作社的前董事会主席。他拥有内布拉斯加州大学林肯分校的农学学士学位。贝克曼的主要职业是务农,已经有五年多了。他与家人合作,种植灌溉玉米和大豆,并在内布拉斯加州埃尔金附近经营着一家定制的养猪场。
克林顿·J·布伦特,第一副主席,自2010年以来一直是CHS董事会成员。自2017年以来,Blow先生一直担任董事会执行委员会第一副主席。他还在审计委员会和企业风险委员会任职。他是堪萨斯州芒德里奇市Mid Kansas Coop的董事会成员,也是哈钦森社区学院农业咨询委员会、堪萨斯州牲畜协会、德克萨斯州牛饲养员协会和美国红安格斯协会的成员。他拥有堪萨斯州哈钦森社区学院的农场和牧场管理应用科学学位。五年多来,布赖恩的主要职业一直是务农,他在堪萨斯州中南部的一个家庭合伙企业中经营农场和牧场。
哈尔·克莱门森自2019年以来一直是CHS董事会成员。他是政府关系委员会主席及企业风险委员会成员。他是Presentation College和Avera农村癌症咨询委员会的董事会成员。他曾是农业整合合作社董事会成员,此前曾担任南达科他州增值农业发展中心、南达科他州大豆协会和红田农民联盟石油公司的董事成员。他拥有南达科他州立大学农业经济学和农业商业学士学位。克莱门森的主要职业是务农,已经有五年多了。他和妻子在南达科他州的布朗和斯平克两县种植玉米、大豆和小麦。
斯科特·科德斯自2017年以来一直是CHS董事会成员。他是审计委员会副主席和企业风险委员会副主席。他是董事的一员,并曾担任瓦纳明戈安全国家银行的董事长。在此之前,他曾担任合作网络、明尼阿波利斯谷物交易所和全国期货协会的董事成员。他拥有明尼苏达大学农业经济学学士学位。科德斯的主要职业是务农已有五年多了。在目前的职业之前,他是CHS公司大宗商品经纪子公司CHS Hedging,LLC的总裁。他在明尼苏达州瓦纳明戈附近共同拥有和经营一家玉米和大豆农场。
乔恩·埃里克森,第二副主席自2011年以来一直是CHS董事会成员。2017年以来,他一直担任董事会执行委员会第二副主席。他也是审计委员会和资本委员会的成员。他是昆汀·伯迪克合作社中心的顾问委员会成员,北达科他州基金会州历史学会的董事会成员,北达科他州农村领导委员会成员,北达科他州农民联盟和北达科他州斯托克曼协会的成员。他拥有北达科他州立大学的农业经济学学士学位。埃里克森的主要职业是种地五年多,他种植谷物和油籽,在北达科他州米诺特市附近经营着一家名为Hereford-Angus的商业牛犊企业。
路透社记者马克·法雷尔自2016年以来一直是CHS董事会成员。他是政府关系委员会和企业风险委员会的成员。此前,他曾担任董事和总裁总理合作社董事会的成员,以及霍雷布山农民合作社和联合乙醇公司的董事成员。他毕业于威斯康星大学麦迪逊分校农业与生命科学农场与工业短期课程。法雷尔的主要职业是务农,已经有五年多了。他在威斯康星州戴恩县种植玉米和大豆.
史蒂夫·弗里特尔自2003年以来一直是CHS董事会成员。他是企业风险委员会主席,也是审计委员会成员。他获得了北达科他州州立理工学院的副学士学位。弗里特尔的主要职业是务农,已经有五年多了。他在北达科他州拉格比附近种植春小麦、硬质小麦、大豆、食用豆类、玉米和油菜籽,并将一些可食用豆类出售给当地的家庭餐馆。他还经营着一家提供农场谷物仓储设备的家族企业。
助理财政部长艾伦·霍尔姆,自2013年以来一直担任CHS董事会成员。自2021年起,他一直担任董事会执行委员会助理秘书兼财务主管。他是政府关系和资本委员会的成员。他还担任明尼苏达州公民银行董事会成员。他拥有曼卡托(明尼苏达州)技术学院的机械工具技术副学士学位。霍尔姆先生的主要职业是农业五年多了。他种植玉米、大豆、甜玉米、豌豆和干草,并在明尼苏达州Sleepy Eye附近拥有和管理一家小牛工厂。
David·约翰斯路德自2012年以来一直是CHS董事会成员。他担任资本委员会主席和政府关系委员会副主席。他也是合作网络的董事会成员。在此之前,他曾担任AgCountry Farm Credit Services的董事会主席,以及明尼苏达州农场信贷立法委员会、农民联盟石油公司、CHS Prairie Lake公司、明尼苏达州中部协会和明尼苏达州合作社董事协会的董事会主席,包括担任农民联盟石油公司和CHS Prairie Lake公司的董事会秘书。约翰斯鲁德的主要职业是务农,已经有五年多了。他在明尼苏达州的星巴克附近种植玉米和大豆。
特雷西·琼斯自2017年以来一直是CHS董事会成员。他是治理委员会主席和资本委员会副主席。他曾在德卡尔布县议会和CHS埃尔本、前埃尔本合作社、德卡尔布县农业局、德卡尔布凯恩牧民协会和德卡尔布县玉米种植者的董事会任职。他在伊利诺伊州马耳他的Kishwaukee学院获得了农场管理大专学位。Mr.Jones的主要职业是务农,已经有五年多了。他在伊利诺伊州柯克兰附近经营着一个第四代家庭农场,种植玉米、大豆和小麦,并饲养牛。
David·凯瑟自2006年以来一直是CHS董事会成员。他担任CHS基金会董事会主席和治理委员会成员。Kayser先生是米切尔(南达科他州)技术学院基金会委员会主席,也是董事的前任主席,也是CHS农民联盟和南达科他州合作社协会的主席。凯瑟的主要职业是务农,已经有五年多了。他在南达科他州亚历山大市附近种植玉米、大豆和干草,并经营着一家小母牛和小牛饲养场。
财政部长拉塞尔·凯尔, 自2017年以来一直是CHS董事会成员。自2019年以来,科尔先生一直担任董事会执行委员会的秘书财务主管。他还担任资本和治理委员会的成员。他之前是CHS阳光盆地种植者的董事成员和哥伦比亚盆地种子协会的副主席。科尔的主要职业是务农,已经有五年多了。他和妻子在华盛顿州昆西附近经营着一个农场,种植农作物,主要是土豆和干豆,其中包括一群小母牛。他的家族还拥有一家干豆加工厂,经营着一家定制农业企业,并拥有并运营着一家卡车运输和物流公司。
佩里·迈耶自2014年以来一直是CHS董事会成员。他担任审计委员会主席,并担任企业风险委员会成员。他是联合农民合作社、中部地区合作社、明尼苏达州农业局、明尼苏达州和尼科莱县玉米种植者协会以及明尼苏达州猪肉生产者协会的成员。他是蒸汽船猪肉合作社的董事成员,Nuvera董事会主席和明尼苏达谷路德学校基金会的董事成员。他拥有明尼苏达州亚历山大市技术学校的农业机械学位。迈耶的主要职业是务农,已经有五年多了。他在明尼苏达州新乌尔姆附近经营着一个家庭农场,种植玉米、大豆和猪。
史蒂夫·里格尔自2006年以来一直是CHS董事会成员。他是资本和治理委员会的成员。他是巴克林国民银行的董事顾问。他就读于堪萨斯州海斯堡州立大学,主修农业商业和动物科学。里格尔的主要职业是务农,已经有五年多了。他种植灌溉玉米、大豆、紫花苜蓿、旱地小麦和麦洛,并在堪萨斯州福特附近经营着一家牛犊养殖场。
Daniel·舒尔,主席,自2006年以来一直是CHS董事会成员。自2017年以来,舒尔先生一直担任董事会执行委员会主席。他在黑鹰银行和信托委员会以及审计和贷款委员会任职,之前曾在筒仓和烟囱国家遗产区委员会任职。他拥有爱荷华州立大学农业商业学士学位,辅修经济学。舒尔的主要职业是务农,已经有五年多了。他在爱荷华州勒克莱尔附近种植玉米和大豆,并经营着一家商业卡车运输公司。
凯文·托罗纳 自2019年以来一直是CHS董事会成员。他是治理委员会成员和CHS基金会董事会副主席。他是CHS达科他平原董事的成员,活跃在北达科他州农民联盟、北达科他州斯托克曼协会和哥伦布骑士团。他就读于北达科他州州立大学,主修农业系统管理。索罗纳的主要职业是务农,已经有五年多了。他和妻子在北达科他州科格斯韦尔附近种植玉米、大豆、紫花苜蓿和牛。
康特尼·瓦格纳自2020年以来一直是CHS董事会成员。她是治理委员会的副主席,也是CHS基金会董事会的成员。她在蒙大拿州合作社委员会的董事会任职。她持有房地产许可证,并曾在第一国家银行和信托公司担任信托助理。她从威利斯顿州立学院获得文科副学士学位,并就读于北达科他州大学,主修商业金融和心理学。瓦格纳的主要职业是务农,已经有五年多了。她是蒙大拿州哈丁附近的第一代牛和干草生产商。
董事选举和投票
目前,董事选举的任期为三年,向任何合格的候选人开放。董事办公室的任职资格如下:
•在宣布参选时,个人(现任候选人除外)必须得到当地选举产生的生产者委员会的书面认可,该委员会是社区卫生系统的一部分,并位于个人将成为候选人的区域内。
•在选举时,个人必须低于68岁。
*以下规定的剩余资格必须在选举前六个月开始并在个人任职期间始终符合:
•个人必须是社区卫生服务机构的A类个人成员或合作协会成员。
•该个人必须居住在他或她将被选举的地区。
•个人必须是活跃的农场主或牧场主。“活跃的农民或牧场主”是指其主要职业是农民或牧场主的个人,不包括社区卫生服务的雇员或合作社协会成员的任何人。
董事会的以下职位将在2022年年度股东大会上选举: | | | | | | | | |
区域 | | 现任 |
第1区(明尼苏达州) | | 艾伦·霍尔姆 |
第3区(北达科他州) | | 凯文·托罗纳 |
第4区(南达科他州) | | 哈尔·克莱门森 |
第5区(康涅狄格州、特拉华州、伊利诺伊州、印第安纳州、肯塔基州、缅因州、马里兰州、马萨诸塞州、密歇根州、新罕布什尔州、新泽西州、纽约州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、罗德岛州、佛蒙特州、弗吉尼亚州、西弗吉尼亚州、威斯康星州) | | 马克·法雷尔 |
第8区(科罗拉多州、堪萨斯州、内布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉荷马州、德克萨斯州) | | 空缺席位 |
投票权,包括与董事选举有关的投票权,是由于CHS的会员资格而产生的,而不是因为拥有任何股权或债务工具;因此,我们的优先股东不能向我们的董事会推荐提名人,也不能就董事选举进行投票,除非他们是CHS的A类或C类成员。
行政人员
下表列出了截至2022年8月31日由CHS董事会任命的执行人员: | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 位置 |
杰伊·德贝廷 | | 62 | | 总裁与首席执行官 |
理查德·杜塞克 | | 58 | | 执行副总裁,国家运营 |
达林·亨霍夫 | | 52 | | 能源执行副总裁 |
约翰·格里菲斯 | | 53 | | 农业业务和CHS对冲执行副总裁 |
奥利维亚·内利根 | | 47 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
布兰登·史密斯 | | 42 | | 常务副总法律顾问总裁 |
大卫·布莱克 | | 56 | | 企业转型&首席信息官高级副总裁 |
加里·哈尔沃森 | | 49 | | 高级副总裁,企业客户发展 |
玛丽·考尔-霍廷格 | | 58 | | 高级副总裁,人力资源部 |
首席执行官杰伊·德伯丁一直以来都是 总裁自2017年5月起担任CHS首席执行官(首席执行官)。他领导战略领导团队加强CHS,通过提高运营水平,加强CHS的财务业绩,并建立一支团队,以发展CHS的核心业务,创建赋予农业权力的联系。Debertin先生于1984年加入CHS石油部门,在1998年被任命为原油供应部副主任总裁之前,曾在其能源营销业务中担任过各种职位。2001年,他的职责扩大到包括原油供应、炼油、管道和码头、贸易和风险管理以及运输。 2005年至2010年,Debertin先生担任CHS执行副总裁总裁兼加工首席运营官。2010年至2017年,他担任能源食品执行副总裁总裁和首席运营官,领导CHS的能源、运输和加工。德伯丁是文图拉食品公司的董事会主席。他还担任Securian Financial的董事会成员。他在北达科他大学获得经济学学士学位,在威斯康星大学麦迪逊分校获得工商管理硕士学位。
理查德·杜塞克自2017年11月起担任执行副总裁总裁,负责国家业务。他领导了CHS零售平台的转型,使其成为我们核心业务的关键分销渠道,调整了能源、农艺、动物营养和谷物产品线的企业供应链,以服务于我们的农民和牧场主,并通过以客户为中心的解决方案平台推动增长和效率。杜塞克曾是化肥研究所和明尼阿波利斯谷物交易所的董事会成员。他于1988年加入CHS,担任小麦交易员。在领导我们的零售业务之前,杜塞克先生曾在我们的粮食营销和农艺部担任总裁副总经理。他获得了北达科他州立大学农业经济学学士学位,毕业于哈佛商学院高级管理项目。
达林·亨霍夫自2017年5月以来,一直担任能源执行副总裁总裁。他领导CHS能源业务,包括炼油厂、管道和码头、精炼燃料、丙烷、润滑油以及运输和物流。此外,他还负责CHS战略采购,这是该公司在企业范围内的战略采购计划。亨霍夫先生是阿登特磨坊的董事会成员。他在25年前作为石油专家加入了CHS。他还担任过CHS的首席战略官,并担任过几年的能源领导职务,包括担任成品油高级副总裁总裁和丙烷副总裁总裁。他在西南明尼苏达州立大学获得了市场营销和商业管理学士学位。
约翰·格里菲斯自2021年1月以来一直担任执行副总裁总裁,负责农业业务和CHS对冲。他领导CHS全球谷物和加工业务以及可再生燃料交易、供应链管理和风险管理,包括货运、货币、执行和贸易融资。格里菲斯先生是北美出口谷物协会理事会的主席。他还担任CHS旗下大宗商品经纪子公司CHS Hedging的董事会主席。他在职业生涯早期曾在CHS担任粮食采购员,并于2013年1月重新加入CHS,担任领导职务。从那时起,他在全球粮食营销领域担任过各种领导职务,包括CHS全球粮食营销和CHS套期保值的高级副总裁,以及北美粮食营销的副总裁。他获得了圣约翰大学的学士学位和罗克赫斯特大学的工商管理硕士学位。
奥利维亚·内利根总裁是CHS的执行副总裁兼首席财务官,于2020年1月加入该组织。她负责社区卫生服务的财务活动和战略规划,并担任社区卫生服务退休计划委员会主席。在加入CHS之前,Nelligan女士曾在多个组织担任过管理职位,并担任过管理顾问。她还在合作风险投资顾问委员会任职,这是一家由CHS和Growmark成立的风险投资基金合资企业,专注于对农业产生积极影响的创新解决方案和新兴技术。她过去的经验包括担任Nasco,LLC的首席执行官,这是一家私人股本拥有的公司,为教育、医疗保健、实验室检测和农业提供特种产品。内利根在嘉里集团工作了14年,2016年离开该公司时,她是该公司味觉与营养部门的全球首席财务和战略规划官。她拥有爱尔兰科克大学的民法学士学位和商业和金融信息系统高级文凭,以及威斯康星大学麦迪逊分校的工商管理硕士学位。她是爱尔兰特许会计师协会会员和爱尔兰税务学会准会员。
记者布兰登·史密斯自2021年3月起担任中国社会科学院常务副主任、总法律顾问总裁。他在公司战略、政府事务、公司治理、公司合规、联邦证券报告和合规以及披露和投资者沟通方面向CHS领导层和董事会提供咨询。史密斯先生还负责CHS的内部审计部门。此前,他曾在总部位于伊利诺伊州莱克福里斯特的跨国工业公司田纳科公司工作了12年多,担任过各种法律和领导职务,最近担任的职务是总法律顾问兼公司秘书高级副总裁。在加入田纳科之前,史密斯先生在伊利诺伊州芝加哥的Kirkland&Ellis LLP律师事务所工作。他在康奈尔大学法学院获得法学博士学位,在希拉姆学院获得工商管理学士学位。
主演David·布莱克自2018年4月起担任CHS企业转型首席信息官高级副总裁。他领导企业转型、全球信息技术、创新、营销、通信和设施。他领导企业转型努力,推动全公司持续的效率和盈利增长的机会。布莱克先生领导全球所有社区卫生服务企业的信息技术战略、实施、交付和运营,并监督我们的所有者和员工沟通、广告和公关以及社区卫生服务可持续发展项目。他还在合作风险投资顾问委员会任职,这是一家由CHS和Growmark成立的风险投资基金合资企业,专注于对农业产生积极影响的创新解决方案和新兴技术。他还在Ventura Foods的董事会任职,并曾担任Ag Gateway的董事会主席,这是一个由300多家企业组成的非营利性财团,致力于促进、启用和扩大农业电子商务。他于2014年加入CHS。布莱克之前曾在孟山都公司担任信息技术副总裁总裁,负责监督孟山都全球商业业务的信息技术方方面面。在孟山都工作的20年中,他还担任过企业战略副总裁总裁和孟山都农业服务有限责任公司副总裁总裁。布莱克先生在塔基奥学院获得了计算机科学学士学位。
路透社记者加里·哈尔沃森一直是高级副总裁,企业客户发展,从2021年9月开始。他负责所有业务的努力,为业主和客户提供集中和协调的客户体验。他还负责CHS批发和零售农艺业务和农艺产品开发的营销和销售职能,以及CHS合作资源,为合作社提供战略业务和人才规划。哈尔沃森先生代表CHS在化肥研究所(TFI)董事会和CF氮肥管理委员会任职。他还在合作风险投资顾问委员会任职,这是一家由CHS和Growmark成立的风险投资基金合资企业,专注于对农业产生积极影响的创新解决方案和新兴技术。此前,他曾在全国FFA赞助商委员会和农业零售商协会董事会任职。他在20多年前加入了CHS。最近,他领导了CHS农艺业务。在此之前,Halvorson先生曾在北达科他州的CHS担任过多个领导职务,之后成为明尼苏达州沃伦市CHS Ag Services的总经理。哈尔沃森先生还曾担任中国社科院农村业务农场供应部副主任总裁。他在康科迪亚大学获得了商学学士学位。
玛丽·考尔-霍廷格自2018年9月以来一直担任CHS人力资源部高级副总裁。考尔-霍廷格女士为人力资源制定了方向和战略,重点是帮助我们吸引、培养和留住高绩效和多样化的员工。她还监督CHS社区捐赠,该组织提供捐赠和志愿者计划,与当地合作社合作加强家乡社区。在加入CHS之前,她是Ecolab全球业务的人力资源部副总裁总裁,并支持拥有30,000多名员工的业务部门。她之前曾在通用磨坊和皮尔斯伯里担任人力资源领导职务。考尔-霍廷格女士拥有圣托马斯大学工商管理学士学位。
违法者第16(A)节报告
交易所法案第16(A)节要求我们的高管、董事和实益拥有我们任何类别优先股超过10%的人向美国证券交易委员会提交初始所有权报告和所有权变更报告。根据美国证券交易委员会的规定,这些高管、董事和超过10%的实益拥有人必须向我们提供他们提交的所有第16(A)条报告的副本。
仅根据我们于2021年期间以电子方式向美国证券交易委员会提交的表格3和4及其修正案的副本、以及以电子方式向美国证券交易委员会提交的关于截至2022年8月31日的财政年度的表格3和表格4及其修正案的报告的副本,以及进一步基于我们收到的关于需要提交表格5的书面意见,除了埃里克森先生于2021年11月就两笔交易提交了一份后来经过修订的表格4外,在2022财年期间没有人按照交易所法案第16(A)节的要求提交逾期报告。
道德准则
北京:我们已经通过了美国证券交易委员会颁布的S-k条例第406(B)项含义的道德准则。这一道德准则适用于我们的所有董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。这一道德准则是我们更广泛的CHS行为准则的一部分,该准则发布在我们的网站上。我们网站的网址是www.chsinc.com,《CHS行为准则》可在“合规与诚信”网页上找到,该网页可通过“关于CHS”网页访问,该网页可从我们的主页访问。本公司有意在本公司网站的“合规及诚信”网页上披露对本公司主要行政人员、主要财务人员或主要会计人员适用的道德守则条文的任何修订或豁免。我们网站上包含的信息不是本报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告的一部分,也不会纳入其中。
审计委员会事项
此外,董事会设有一个单独指定的常设审计委员会,负责监督我们的会计和财务报告流程以及对我们财务报表的审计。在2022财年,审计委员会由贝克曼先生、布罗先生、科德斯先生、埃里克森先生、弗里特尔先生和迈耶先生(主席)组成,每个人都是一个独立的董事。审计委员会对我们的成员所有者负有监督责任,涉及我们的财务报表和财务报告程序、我们向任何政府或监管机构提供的财务报告和其他财务信息的准备、内部会计和财务控制系统、内部审计职能以及对我们财务报表的年度独立审计。审计委员会保证,管理层开发的公司信息收集和报告系统是一种真诚的尝试,旨在向高级管理层和董事会提供有关社区卫生服务中重大行为、事件和情况的信息。此外,审计委员会直接负责独立注册会计师事务所的任命、薪酬和监督。
他说:我们不相信审计委员会的任何成员都是2002年萨班斯-奥克斯利法案及其规则和条例所界定的“审计委员会财务专家”。作为一个合作社,我们的董事会成员是由我们的成员提名和选举产生的。为了确保我们成员的地域代表性,董事会代表了我们成员所在的八个地区。每个地区的有投票权的成员提名和选举该地区的董事人数,这是我们的章程中规定的。要有资格获得董事服务,被提名人必须(I)是活跃的农民或牧场主,(Ii)是社区卫生服务的A类个人成员或合作社协会的成员,以及(Iii)居住在他或她被提名的地理区域。管理层和现任董事对董事的提名过程都没有任何控制权。由于提名程序和选举过程的原因,我们不能确保当选的董事审计委员会成员将成为审计委员会的财务专家。然而,我们的许多董事,包括审计委员会的所有成员,在财务方面都很老练,并具有他们曾承担重大财务管理或监督责任的经验或背景。目前的审计委员会包括曾担任地方合作社理事会主席或主席的董事。董事会成员,包括审计委员会,也经营大型商业企业,需要所有管理领域的专门知识,包括财务监督。
项目11.报告。高管薪酬
薪酬问题的探讨与分析
高管薪酬
概述
本薪酬讨论和分析报告描述了在截至2022年8月31日的一年中,授予下列每位执行干事(“指定的执行干事”)的薪酬的实质性内容: | | | | | | | | |
名字 | | 位置 |
杰伊·德贝廷 | | 总裁与首席执行官 |
奥利维亚·内利根 | | 常务副总裁兼首席财务官 |
达林·亨霍夫 | | 能源执行副总裁 |
理查德·杜塞克 | | 执行副总裁,国家运营 |
布兰登·史密斯 | | 常务副总法律顾问总裁 |
我们的社区卫生服务为我们的生产者和成员合作社所有者以及我们和我们的所有者生活和运营的社区建立了联系,以增强农业的能力。我们的薪酬计划与我们的运营目标和长期业务战略保持一致,旨在吸引、奖励和留住对我们的使命充满热情的高绩效和多样化的团队成员。
他说,本节概述了我们薪酬和福利计划的目标和原则,以及薪酬决定的目标和原则。在本薪酬讨论和分析中,相关的薪酬表格和附带的说明中,所有提及某一年的内容都是指截至该年8月31日的财政年度。
薪酬理念和目标
我是我们董事会治理委员会的成员 (“治理委员会”)监督我们的高管薪酬和福利计划的管理和根本变化。我们高管薪酬的主要原则和目标包括:
•吸引和留住符合我们领导期望的优秀人才,并通过提供具有市场竞争力的薪酬和福利计划,参与并致力于社区卫生服务的长期成功;
•使高管薪酬与可量化的年度和长期业绩目标保持一致,以推动企业业绩并为我们的会员所有者提供有竞争力的回报;
•强调绩效薪酬,提供固定薪酬和浮动薪酬的总直接薪酬组合,主要侧重于年度和长期激励,以奖励长期的年度和持续业绩;以及
•确保遵守政府的授权和法规。
预计我们2023财年的薪酬理念或目标不会发生实质性变化。
高管薪酬和福利的构成部分
此外,我们的高管薪酬计划旨在吸引和留住高素质的高管,并激励他们优化会员所有者回报,并通过实现特定目标来实现我们的长期战略。薪酬计划将高管薪酬与我们的年度和长期财务业绩直接联系起来。每个高管的薪酬中,有很大一部分取决于是否达到财务目标,较小部分与个人业绩目标挂钩。
此外,治理委员会每年都会审查我们的高管薪酬政策,审查高管薪酬与创造成员所有者价值之间的相关性,以及我们高管薪酬计划的竞争力。治理委员会将在必要时征求第三方顾问的意见,决定对我们的高管薪酬计划进行哪些适当的更改,包括适用于我们指定的高管的激励计划目标,这些高管和其他员工有资格获得激励薪酬计划。第三方顾问是由我们的董事会执行委员会(“执行委员会”)直接选择和聘用的,以
为我们的CEO提供关于基本工资、年度浮动薪酬和长期激励薪酬的市场竞争水平以及基本工资、年度浮动薪酬和长期激励薪酬之间的市场竞争分配的指导。这些数据与我们的董事会共享,董事会最终决定我们CEO的基本工资、年度激励性薪酬和长期激励性薪酬,以及基本工资、年度激励性薪酬和长期激励性薪酬之间的薪酬分配。除了在可比职位上与外部薪酬市场竞争并与我们的薪酬理念和目标保持一致外,没有关于长期薪酬和短期薪酬之间分配的正式政策。执行委员会向董事会建议与首席执行官相关的薪酬行动,并根据社区卫生服务相对于财务目标的表现以及适用的个人表现批准首席执行官的年度和长期激励奖励。反过来,我们的董事会将这一薪酬信息传达给我们的首席执行官。该顾问为我们的治理委员会提供关于适用于我们的高级管理人员(包括我们指定的高管)的年度浮动薪酬和长期激励性薪酬计划的指导。我们的首席执行官不参与第三方顾问的遴选,也不参加或旁听涉及首席执行官薪酬问题的执行委员会会议。基于对我们人力资源部提供的薪酬市场数据的审查(调查来源和方法在下面的“薪酬构成”一节中解释),如有必要,我们的首席执行官结合第三方顾问的意见,决定其他被任命的高管的基本薪酬水平,建议董事会批准适用于其他被任命的高管(和其他员工)的年度和长期激励性薪酬计划业绩目标,并将基本和激励性薪酬传达给其他被任命的高管。薪酬和福利计划的日常设计和管理由我们的人力资源、财务和法律部门管理。
补偿的构成部分
他说,我们的高管薪酬和福利计划包括七个组成部分。每一个组成部分都被设计成在高管薪酬市场上具有竞争力。在确定有竞争力的薪酬水平时,我们分析独立的薪酬调查信息,包括可比行业、市场、收入和与我们竞争高管人才的公司。在2022财年,Willis Towers Watson CDB高管薪酬调查报告、美世基准数据库/总薪酬调查和Radford/怡安薪酬数据库被用于这一分析,调查和提取的数据库数据包括基本工资、年度激励、总现金薪酬和总直接薪酬的市场中值。包括在调查和数据库中的公司因行业、收入和员工数量的不同而不同,代表着公有制和私有制,以及非营利组织、政府和共同组织。在做出补偿决定时,也会考虑由特定行业公司组成的比较小组支付的薪酬,其中包括农业、能源、食品和谷物行业的16个私人、公共和合作组织。
*以下公司组成了2022年的比较组: | | | | | | | | | | | |
比较器组 |
阿霉素 | 康尼格拉品牌 | Kinder Morgan | 马赛克 |
邦奇 | 菲利普斯66 | 科赫工业 | Nutrien |
Cf行业 | 通用磨坊 | 兰德·奥湖 | 瓦莱罗能源 |
嘉吉 | 高频辛克莱 | 马拉松石油公司 | 威廉姆斯公司 |
我们的高管薪酬方案的重点是通过年度浮动薪酬和长期激励奖励更多地强调浮动薪酬。这与我们的薪酬理念是一致的,即强调薪酬、员工业绩和业务目标之间的紧密联系,以培养我们对短期和长期成功的清晰视野和坚定承诺,并使我们的计划与一般市场惯例保持一致。我们的目标是为我们的高管提供在可比行业、公司和市场中具有竞争力的整体薪酬方案。我们的目标是基本工资的市场中值薪酬,目标现金总额和目标直接薪酬总额,以及当我们实现高于市场表现的总直接薪酬时的第75个百分位数。
在2022财年,基本工资略低于市场中值,总现金薪酬和总直接薪酬高于市场中值。现金薪酬总额高于市场中位数,因为实际赚取的年度浮动薪酬是在最大L性能的水平。之所以出现上述市场中值直接薪酬总额,是因为2020-2022财年业绩期间的长期激励奖励是在业绩优越的水平上实现的。
*下表更详细地列出了每个薪酬要素的分类:
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薪酬要素 | | 薪酬要素的定义 | | 薪酬要素的用途 |
基本工资 | | 相对于技能、经验、知识和贡献提供的具有竞争力的基本薪酬水平 | | ·为履行工作职责提供报酬的基本要素 |
年度浮动工资 | | 广泛基础的员工短期绩效可变薪酬激励,以实现预定的年度财务和个人绩效目标 | | ·提供薪酬与年度业务目标之间的直接联系 ·提供绩效工资,以激励和鼓励关键业务计划的实现 ·鼓励适当的费用控制和控制 |
利润分享 | | 选择性员工短期绩效浮动薪酬,以实现预定的年度财务目标 | | ·在员工薪酬和我们的盈利能力之间提供直接联系
|
长期激励 | | 为高级管理层提供基于业绩的长期激励,以实现预定的三年投资资本回报率(ROIC)目标 | | ·提供高级管理人员薪酬与长期战略业务目标之间的直接联系 ·协调管理层和会员所有者的利益 ·鼓励保留密钥管理 |
退休福利 | | 合资格退休计划下的退休福利与所有全职雇员普遍享有的广泛退休计划相同。 | | ·这些福利是我们广泛的员工总奖励计划的一部分,旨在吸引和留住优质员工 |
| | 补充计划包括不合格的退休福利,这些福利恢复了我们基础广泛的计划中包含的合格福利,这些福利适用于其退休福利受到修订后的1986年《国税法》(以下简称《国税法》)工资上限限制的员工;此外,这些计划允许参与者自愿推迟领取一部分收入 | | ·提供这些福利是为了吸引和留住高级管理人员,其总体奖励计划与同类公司具有竞争力 |
医疗保险和福利福利 | | 医疗、牙科、视力、人寿保险和短期伤残福利通常适用于所有全职员工。某些人员,包括我们指定的行政人员,也有资格享受行政人员长期伤残津贴 | | ·除高管长期残疾福利外,这些福利是我们广泛的员工总奖励计划的一部分,旨在吸引和留住优质员工 |
其他好处 | | 向某些官员提供额外的福利,包括我们指定的执行官员 | | ·这些福利是作为整体奖励方案的一部分提供的,该方案努力与可比公司竞争,并留住对我们至关重要的个人 |
关于工资和奖金占总薪酬比例的说明
此外,我们高管薪酬方案的结构侧重于基本工资、年度浮动薪酬和长期激励奖励的适当组合,以鼓励高管和员工努力实现有利于我们会员所有者长期利益的目标,并使我们的计划更好地与一般市场惯例保持一致。
2022财年目标高管薪酬组合
*以下图表说明了基本工资、目标绩效(2022年绩效)的年度浮动薪酬的组合
2022财年,我们的首席执行官和其他被任命的高管作为一个整体,在目标业绩(2020-2022年业绩期间)和长期激励性薪酬。
基本工资
*我们任命的高管的基本工资代表了每半月支付一次的固定形式的薪酬。基本工资一般按我们通过基准程序收集的市场数据相对于可比公司的其他同等职位的中位数水平设定。个人相对于市场中位数的实际工资是基于一系列因素,包括但不限于职责范围和个人经验。
*我们任命的高管的基本薪资每年或在职责范围和级别发生重大变化时进行审查。基本工资的变化是通过审查竞争性市场数据以及个人业绩和贡献来确定的。变化不受预先设定的权重系数或优点指标的制约。
我们的首席执行官负责其他被任命的高管的这一过程。执行委员会负责我们首席执行官的这一过程。
从2022年1月1日起,德伯丁的基本工资增加了3.0%。我们的董事会批准了加薪,以保持在市场上具有竞争力的薪酬地位。内利根、亨霍夫、杜塞克和史密斯的基本工资分别上调了5.3%、3.0%、3.3%和3.0%。
年度浮动工资
被任命的高管与其他员工一样,受到相同的CHS年度浮动薪酬计划(“年度浮动薪酬计划”或“AVP”)的覆盖,根据计划条款,当他们被聘用或退休时,他们将获得按比例分配的奖励。每名被任命的执行干事都有资格参加2022财年的AVP。AVP目标薪酬水平是参考竞争性市场薪酬水平设定的,旨在通过为实现预定目标提供年度浮动薪酬奖励来激励我们的高管。我们2022财年的AVP计划基于企业级财务业绩和特定的管理业务目标,实际支出取决于实现预定的企业级财务业绩目标和个人业绩目标。财务业绩部分包括企业层面社区卫生服务的ROIC目标。 下表列出了2022财年的门槛、目标和最高ROIC目标。管理业务目标包括个人相对于特定目标的业绩,这些目标与业务盈利能力、战略计划的执行或人才获取、发展和留住等主题有关。在首席执行官年度绩效评估过程中,我们的董事会审查个人目标,然后根据首席执行官先前指定的目标和主要责任的完成或部分完成来确定和批准这部分年度浮动薪酬奖励。同样,我们的首席执行官使用相同的流程来确定其他被任命的高管的个人目标实现情况。
根据我们的2022财年年度浮动薪酬计划,CHS的财务业绩目标和奖励机会如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
绩效水平 | | CHS公司 绩效目标 | | | 目标奖的百分比 |
极大值 | | 7.2%的ROIC | | | 200% |
目标 | | 6.2%ROIC | | | 100% |
阀值 | | 5.2%的ROIC | | | 50% |
低于阈值 | | | | | 0% |
美国公认会计准则并未对此进行定义。因此,它不应被视为根据美国公认会计原则编制的其他指标的替代品,并且可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较。
ROIC是衡量我们使用资本的效率和资本回报水平的指标,计算方法是将调整后的税后净营业利润除以年初的平均融资债务加股本。我们将调整后的税后净营业利润定义为税前收益加上利息净额,总和乘以实际税率。就2022财年AVP而言,我们将融资债务定义为年初和年底的长期债务平均总和,包括其当前部分,加上其任何担保,分别使用截至2019年7月31日、2020年、2021年和2022年的余额,以及分别截至2019年7月31日、2020年和2021年的年初股本总额。
随后,我们的董事会批准了2022财年AVP的ROIC业绩目标,并确定了我们首席执行官的个人目标。我们首席执行官在2022财年的目标权重为70%的CHS总公司ROIC和30%的主要责任和个人目标。我们的首席执行官为其他被任命的高管确定了个人目标。其他被提名的高管在2022财年的目标权重为70%的CHS总公司ROIC和30%的个人目标。
2022财年的净资产收益率为16.1%.尽管在2022财年经历了重大而持久的运营和领导力挑战,我们仍将继续经历,Debertin先生、其他被任命的高管和我们的CHS其他员工以及时的决定和行动回应adjuST致力于那些具有挑战性的业务条件,并始终如一地执行以满足我们的客户和会员所有者的需求。由于地缘政治因素和供应链中断导致的强劲全球需求导致市场波动,大宗商品价格和我们能源部门的炼油利润率上升,这有助于增加2022财年的收益。首席执行官和其他被任命的高管的业绩分别被董事会或首席执行官确定为对其个人目标表现强烈,因此每位被任命的高管将获得30%个人目标部分的最高派息。年变化根据2022财年年度浮动薪酬计划将支付或已经支付给被任命的高管的能力薪酬如下: | | | | | | | | |
名字 | | 浮动工资 |
| | (美元) |
杰伊·德贝廷 | | $ | 3,939,192 | |
奥利维亚·内利根 | | 1,380,000 | |
达林·亨霍夫 | | 1,357,900 | |
理查德·杜塞克 | | 1,265,000 | |
布兰登·史密斯 | | 1,350,330 | |
利润分享
他说,每位被任命的高管都有资格参加我们的利润分享计划,这一计划也适用于其他员工。利润分享计划的目的是在员工薪酬和我们的盈利能力之间提供直接联系。年度利润分享贡献以基本工资和年度浮动工资(总收入)的百分比计算,并计入每个被任命的高管的CHS Inc.401(K)计划(“401(K)计划”)帐户和CHS Inc.递延薪酬计划(“Deaderent Compensation Plan”)帐户。2022财年利润分享奖励的水平与所实现的CHS ROIC水平有关,如下表所示: | | | | | | | | |
ROIC | | 利润分享奖 |
7.2% | | 5% |
6.7% | | 4% |
6.2% | | 3% |
5.7% | | 2% |
5.2% | | 1% |
2022财年的净资产收益率为16.1%。因此,根据利润分享计划,每个被任命的执行干事都获得了5%的奖励。
长期激励
每个被任命的高管都有资格参加CHS Inc.高管长期激励计划(ELTIP)。ELTIP的目的是使长期业绩与长期业绩目标保持一致,鼓励我们任命的高管为我们的会员所有者最大化长期价值,并留住关键高管。ELTIP由三年绩效期间组成,以确保考虑到我们的长期财务业绩和战略执行,每年都有一个新的绩效期间开始。我们的董事会批准了每三年的ELTIP目标。
ELTIP的奖金将在每个绩效期间结束后计入递延补偿计划。这些奖励在绩效期间结束日期后的28个月内授予。ELTIP的延长收益和归属条款旨在帮助我们留住关键高管。参与者在退休前因死亡或残疾以外的原因离开社区卫生服务中心,将丧失所有未赚取和未归属的ELTIP奖励余额。符合退休标准、死亡或残疾的参与者将根据ELTIP规则按比例获得奖励。与年度浮动薪酬计划一样,ELTIP的奖励水平是根据竞争因素设定的。除Debertin先生外,被任命的执行干事的ELTIP奖励金目标水平为基本工资的115%2021年9月1日之前开始的绩效期间(包括2022财年结束的三年ELTIP绩效期间),以及2021年9月1日或之后开始的绩效期间基本工资的125%。Debertin先生的目标水平ELTIP奖励水平为2021年9月1日之前业绩期间基本工资的150%(包括截至2022年财政年度的三年ELTIP考绩期间,以及基本工资的300%S2021年9月1日或之后开始的表演期。
除了截至2022财年的三年ELTIP期间外,ELTIP业绩衡量是基于我们在此期间的ROIC。如上所述,ROIC是衡量我们使用资本的效率和资本回报水平的指标,计算方法是将调整后的税后净营业利润除以年初的平均融资债务和总股本。就2020-2022财年执行期而言,我们将融资债务定义为年初和年底的长期债务平均总和,包括其当前部分,加上其任何担保,分别使用截至2019年7月31日、2020年、2021年和2022年的余额,以及分别截至2019年7月31日、2020年和2021年的年初股本总额。
如上所述,ROIC不是在美国公认会计原则下定义的。因此,它不应被视为根据美国公认会计原则编制的其他指标的替代品,并且可能无法与其他公司使用的类似名称的指标相比较。
2020-2022财政年度ELTIP的获奖机会以参与者截至8月31日的平均基本工资的百分比表示,在绩效期间的三年中每一年。我们必须达到三年的ROIC表现门槛水平,才能使任何参与者获得2020-2022年ELTIP的奖励支出。如下表所示,2020-2022财年绩效期间的门槛、目标、最大和卓越性能最大ROIC目标如下: | | | | | | | | | | | | | | |
绩效水平 | | CHS三年ROIC | | 目标奖的百分比 |
卓越的最高性能 | | 7.9% | | 400% |
极大值 | | 6.9% | | 200% |
目标 | | 5.9% | | 100% |
阀值 | | 4.9% | | 50% |
低于阈值 | | | | 0% |
农业和能源行业的商业状况在年内变化很大。2020-2022年业绩期间,其中包括在此之前期间ROIC业绩远高于目标业绩水平冠状病毒大流行开始和ROIC表现略高于t从大流行时期开始到2021年财政年度结束的最高绩效水平。在2022财年的大部分时间里,我们的农业和能源部门的外部市场状况导致我们的财务和运营业绩大大超过了卓越的业绩水平。我们的农业和能源部门都经历了业务状况的重大有利变化,并受到外部经济力量的影响,导致我们的ROIC业绩在每一年都有很大差异(2020年为5.1%;2021年为6.2%;2022年为16.1%)。2020-2022财年业绩期间的实际ROIC业绩为9.24%。2020-2022财年,被任命的执行干事的ELTIP付款如下: | | | | | | | | |
名字 | | ELTIP付款 |
| | (美元) |
杰伊·德贝廷 | | 6,437,835 | |
奥利维亚·内利根 | | 2,297,444 | |
达林·亨霍夫 | | 2,663,064 | |
理查德·杜塞克 | | 2,476,093 | |
布兰登·史密斯 | | 1,774,220 | |
与2022-2024财年ELTIP绩效期间相关的2022财年奖项的详细信息见“2022年基于计划的奖项赠款”表。
其他补偿
为了保持关键的领导层连续性和板凳实力,以及具有市场竞争力的直接薪酬机会总额,我们的董事会批准了一项潜在的留任激励奖(“2018年留任奖”),奖励我们的某些高级管理人员,包括每位被任命的高管,他们都是2016-2018年ELTIP的积极参与者,以及2018年留任奖获批之日的在职员工。2018年留任奖励价值等于2016-2018年ELTIP奖励在目标级别使用的基本工资的百分比,该百分比基于参与者截至2018年8月31日的工作级别,乘以参与者截至2018年8月31日的基本工资。根据最初的条款,只有在适用的参与者在2021年1月1日之前继续在职,或满足2018年留任奖中规定的有限比例标准时,才能获得2018年留任奖。然而,鉴于新冠肺炎疫情及其对我们2021财年业务和财务业绩以及整体经济的潜在影响,并根据治理委员会的建议以及Debertin、Dusek、Hunhoff先生和我们其他合格高级官员的要求,我们的董事会于2020年11月修改了2018年留任奖励的条款,规定只有适用的参与者在2022年1月1日之前继续在职,才能获得2018年留任奖励,但如果适用的参与者在2021年1月1日至2022年1月1日期间因与不当行为无关的原因自愿或非自愿终止雇佣关系,参赛者将获得并获得2018年留任奖。
2022年1月为被提名的行政干事支付的2018年度留用奖如下:
| | | | | | | | |
名字 | | 留任奖励金 |
| | (美元) |
杰伊·德贝廷 | | $ | 1,768,125 | |
达林·亨霍夫 | | 371,000 | |
理查德·杜塞克 | | 347,988 | |
由于Nelligan女士和Smith先生不是2016-2018年度ELTIP的积极参与者,也不是2018年留任奖获批当天我们的积极雇员,因此他们没有获得2018年留任奖。
退休福利
**我们为指定的高管提供以下退休和延期计划:
•CHS Inc.养老金计划
•CHS Inc.401(K)计划
•CHS Inc.补充高管退休计划
•CHS Inc.递延薪酬计划
CHS Inc.养老金计划
CHS Inc.养老金计划(“养老金计划”)是一种符合税收条件的固定收益养老金计划。所有被任命的执行干事都参加养恤金计划。一名被任命的执行干事在三年的归属服务后完全归属于养恤金计划。养恤金计划规定,一旦被任命的执行干事达到正常退休年龄,一次性支付参与者的账户余额(或者,如果被任命的执行干事选择,则在被任命的执行干事的一生中支付每月年金)。单身指定执行干事的正常福利形式是终身年金,已婚指定执行干事的正常福利形式是50%的联合年金和遗属年金。其他年金表格也可在精算等值的基础上使用。根据《国税法》规定的限制,薪酬和福利是有限的。
指定执行官在养老金计划下的福利取决于其账户的工资抵免,该抵免基于指定执行官的工资总额和每个就业年、雇用日期、雇用日期的年龄和服务期限的年度浮动工资,以及投资抵免,这些金额是使用计划年初的利息抵免利率和指定执行官的账户余额计算的。
此外,每年添加到指定高管账户的工资抵免金额是指定高管基本工资和根据401(K)计划减少的年度可变薪酬加上薪酬的百分比,以及对我们任何福利计划、带薪假期、带薪休假和因病或受伤请假收到的工资的任何税前贡献。收到的工资抵免百分比是根据截至每年12月31日的福利服务年限按年确定的。被任命的执行干事每工作一历年,如果其至少完成1000个小时的服务,则可获得一年的福利服务。
他们的薪酬抵免是根据以下时间表获得的:
定期工资抵免
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 定期工资抵免 |
服务年限 | | 低于社保应税工资基数缴纳 | | 支付高于社保应税工资基数 |
1-3岁 | | 3% | | 6% |
4-7年 | | 4% | | 8% |
8-11岁 | | 5% | | 10% |
12-15岁 | | 6% | | 12% |
1600年或更长时间 | | 7% | | 14% |
职业生涯中期薪酬抵免
*40岁后招聘的员工有资格获得以下最低工资抵免: | | | | | | | | | | | | | | |
| | 最低工资抵免 |
雇用之日的年龄 | | 低于社保应税工资基数缴纳 | | 支付高于社保应税工资基数 |
年龄:40-44岁 | | 4% | | 8% |
年龄:45-49岁 | | 5% | | 10% |
年龄:50岁或以上 | | 6% | | 12% |
投资信贷
此外,我们根据年初的余额,在日历年结束时将投资信用计入指定的高管账户。投资抵免是基于之前12个月期间一年期美国国债的平均回报。养老金计划规定的最低利率为4.65%,最高为10%。
CHS Inc.401(K)计划
他说,401(K)计划是一种符合税务条件的固定缴款退休计划。大多数全职、非工会的CHS员工都有资格参加401(K)计划,包括每位被任命的执行主任。参与者可以在税前基础上贡献其工资的1%至50%。我们匹配100%的前1%和50%的下5%的工资贡献每年(最高3.5%)。我们的董事会可以选择减少或取消任何一年或其任何部分的等额缴费。参赛者100%归属于他们自己的供款,并在服务两年后完全归属于我们代表参赛者所作的等额供款。
所有非参与者将自动加入计划,缴费率为3%,自每年1月1日起,参与者的缴费将自动增加1%。一旦参与者的贡献达到15%,这种升级将停止。参与者可以随时选择取消或更改这些自动扣减。
CHS Inc.补充高管退休计划和CHS Inc.递延薪酬计划
因此,由于《国税法》限制了养老金计划和401(K)计划可能支付的福利,CHS Inc.设立了补充高管退休计划(SERP)和递延补偿计划,以向参加合格计划的某些员工提供补充福利,使其总体上等于如果这些限制没有生效,他们将有权根据合格计划获得的福利。SERP还包括递延补偿计划下的递延补偿,但不包括在合格退休计划下。所有被点名的执行干事都参加了SERP。计划的参与者是被我们的首席执行官指定为有资格参与的精选管理层或高薪员工。
通常的薪酬包括总工资和年度浮动工资,不考虑美国国税法对薪酬的限制。养老金计划和401(K)计划下的公司缴费没有资格获得工资抵免。
但是,某些被点名的高管可能积累了由于过去的合并和收购而从前身公司结转的不合格计划余额或福利。SERP的好处主要由拉比信托基金提供资金,截至2022年8月31日的余额为$33.01000万美元。根据《国税法》,该计划的福利不符合特殊税收待遇。
根据延期薪酬计划,符合条件的指定高管可以自愿推迟领取最高75%的基本工资和最高100%的年度浮动工资。选举必须在支付赔偿金的日历年度开始之前进行。在截至2021年8月31日的年度内,所有获提名的行政人员均有资格参与递延薪酬计划。Debertin先生和Nelligan女士参加了延期赔偿计划的可选部分。
延期补偿计划的其他福利主要由拉比信托基金提供资金,截至2022年8月31日,余额为$134.4百万美元。根据《国税法》,该计划的福利不符合特殊税收待遇。
医疗保险和福利福利
与我们的其他员工一样,每位被任命的高管都有权获得我们全面的健康和福利计划下的福利。与非执行全职员工一样,个人福利计划的参与基于每位被任命的高管的年度福利选择,并因个人而异。
医疗计划
被任命的高管及其家属可以在与其他符合条件的全职员工相同的基础上参加我们的医疗计划。该计划为每位被任命的执行主任提供了一个机会,以选择不同的免赔额和共同支付住院、医生和处方药费用的承保水平和承保选项。这项保险的费用由我们和承保的指定执行主任分担。
牙科、视力和听力计划
被任命的高管及其家属可以在与其他符合条件的全职员工相同的基础上参加我们的牙科、视力和听力计划。该计划为基本的牙科、视力和听力费用提供保险。这项保险的费用由我们和承保的指定执行主任分担。
人寿保险、AD&D保险和受抚养人寿险
被提名的高管及其家属可以在与其他符合资格的全职员工相同的基础上,参加我们的基本生活、可选生活、意外死亡和肢解(AD&D)和受抚养人生活计划。这些计划允许被任命的高管有机会在与其他符合条件的全职员工相同的基础上购买团体人寿保险。与其他符合资格的全职雇员一样,我们将提供相当于合格补偿一倍的基本人寿保险,费用由我们承担。被任命的高管可以与其他符合条件的全职员工一样,自费选择各种可选和受扶养人寿保险的承保水平。员工可选人寿保险包括等额的AD和D保险。我们还自费为指定的高级管理人员提供商务旅行事故保险,当他们参加进一步发展CHS业务的商务旅行时。
短期、长期和个人残疾
他们被任命的高管与其他符合条件的全职员工一样,参加我们的短期残障计划(STD)。被任命的高管还参加了高管长期残疾计划(“LTD”),并将从2023年1月1日起获得个人残疾保险(“IDI”)。如果一名被任命的执行干事在适用的条件下残疾,并且不能全职工作,这些方案将取代一部分收入。STD和LTD保险的费用将由我们支付,IDI保险的费用将由我们支付。
灵活支出账户/健康储蓄账户
被任命的高管可以与其他符合条件的全职员工一样,参加我们的灵活支出账户(FSA)或健康储蓄账户(HSA)。FSA和HSA为被任命的高管提供机会,以税前为基础支付某些符合条件的医疗费用。对FSA和HSA的贡献是由指定的执行干事做出的。
旅行援助计划和身份盗窃保护
与其他非执行全职员工一样,每位被任命的高管都受到我们的旅行援助计划和身份盗窃保护计划的保护。旅行援助计划提供AD&D保护,以防在商务旅行中发生保险伤害或死亡。身份盗窃保护计划提供信用监控和恢复服务,以防止身份盗窃。
其他好处
此外,我们任命的高管可以享受某些福利,例如高管体检和有限的财务和税务规划援助。这些都是作为整体奖励方案的一部分提供的,该方案努力与可比公司竞争,并留住对我们至关重要的个人。
奖励补偿回收政策
根据1934年证券交易法第16a-1(F)条和纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)上市标准,我们有一项激励性追回薪酬政策(“追回政策”),适用于根据规则16a-1(F)现为或被我们认定为“高级人员”的现任和前任员工(“受保员工”)。
此外,回收政策规定,如果需要对我们以前发布的财务报表进行修订,以反映对该等财务报表具有重大意义的一个或多个错误的更正,我们将要求报销或没收任何承保员工在紧接我们确定需要准备会计重述的日期之前的三个完整会计年度内收到的任何超额激励薪酬。超额奖励补偿的金额将等于承保员工在相关期间的奖励补偿超过根据我们董事会确定的重述财务业绩本应赚取或奖励的金额。用于追回适用的超额奖励补偿的方法将由我们的董事会自行决定,可能包括要求退还之前支付的现金奖励补偿、没收根据递延补偿计划作出的任何奖励补偿贡献、从未来可能赚取或奖励的任何补偿或奖励中抵消追回的金额,或采取法律允许的任何其他补救或追回行动。
此外,追回政策还规定,如果我们的董事会真诚地确定投保员工从事了有害行为,我们可以要求投保员工报销或没收由投保员工赚取或获得的全部或部分奖励补偿,或根据递延补偿计划的条款,投保员工已归属的奖励补偿。就恢复政策而言,有害行为包括:
•承保员工故意或持续不履行其职责和责任,从而对我们产生不利影响;
•明知并故意违反任何法律、政府规定或公司行为准则或政策;
•欺诈或不诚实导致或意图导致以我们为代价的个人致富;和/或
•履行职责时的严重不当行为,给我们造成经济损害。
根据复苏政策,激励性薪酬包括根据年度浮动薪酬计划或个人现金激励计划授予的年度现金奖励、根据利润分享计划赚取的年度现金奖励和根据ELTIP或任何后续计划授予的现金绩效奖励;在每种情况下,此类薪酬的授予、赚取或归属完全或部分基于达到财务业绩衡量标准。.
与被任命的行政人员签订的协议
德伯丁先生
2017年5月22日,德贝丁先生当选为我们的总裁兼首席执行官,并于当日与我们签订了相关的雇佣协议(《雇佣协议》)。于2020年11月5日,吾等与Debertin先生订立雇佣协议修正案(“雇佣协议修正案第1号”),根据该修正案,雇佣协议的期限将延至2023年8月31日,但根据雇佣协议的条款,雇佣协议将自2023年8月31日起及其后每年8月31日自动续期一年,除非任何一方于相关续期日期前至少120天以书面通知对方其有意不再续订一年。于2021年11月3日,吾等与Debertin先生就雇佣协议订立另一项修订(“雇佣协议修正案第2号”),据此修订Debertin先生的长期激励性薪酬机会的条款如下。雇佣协议修正案第2号所设想的经修订的长期激励性薪酬机会适用于2021年9月1日或之后开始的每三年绩效期间。
根据经《雇佣协议修正案》第2号修订的《雇佣协议》条款,除其他事项外,Debertin先生有权:
•1,150,000美元的年度基本工资,随后我们的董事会已将其增加到1,313,064美元,并可不时由我们的董事会进一步增加;
•目标年度奖励薪酬机会为其年度基本工资的150%,最高机会等于目标机会的两倍,基于我们董事会设定的业绩目标的实现情况;以及
•在适用于该奖励机会的每三年业绩期间,其目标长期激励性薪酬奖励机会为其年平均基本工资的300%,门槛机会等于目标机会的一半,最高机会等于目标机会的两倍。在执行《雇佣协议修正案》第2号之前,《雇佣协议》为Debertin先生提供了一个目标长期激励性薪酬奖励机会,奖励机会为适用于该奖励机会的每三年业绩期间其平均年基本工资的150%,最大机会等于其目标奖励机会的三又三倍。
于2022年11月1日,吾等与Debertin先生订立另一项雇佣协议修订(“雇佣协议修订第3号”),据此将雇佣协议期限延展至2026年8月31日,并修订雇佣协议的终止条款,规定如Debertin先生选择于2025年8月31日或之后从本公司退休,则Debertin先生将于终止雇佣后继续领取福利两年。
雇佣协议规定,如果由于重大不遵守财务报告要求而重述我们的财务业绩,如果我们的董事会真诚地确定支付给Debertin先生的任何补偿(或应付但尚未支付)是基于该重大违规行为而判给或确定的,则我们有权向他追回(或减少已确定但尚未支付的补偿)所有基于错误财务数据的补偿,超过根据重述应支付或应支付给他的补偿。
如果我们无故终止他的雇佣关系,或者如果他以“充分的理由”终止雇佣关系,Debertin先生有权获得的遣散费和福利将在下面的“雇佣后”一节中描述。
Nelligan女士
Nelligan女士的补偿在我们于2020年1月7日与她签订的协议书(“Nelligan协议书”)中规定。Nelligan信件协议为Nelligan女士提供了570,000美元的初始年基本工资和200,000美元的招聘奖金(奖金金额是在适用的预扣税后支付给Nelligan女士的金额),其中100,000美元是在2020年1月29日起30天内一次性支付的,100美元,其中000美元在我们工作一年后30天内一次性支付。
Nelligan Letter协议规定,Nelligan女士在年度浮动薪酬计划中的初始目标奖金将在每年8月31日等于她年度基本工资的115%,并要求我们为Nelligan女士在2020财年的年度浮动薪酬计划提供整整一年的积分,而不是按她在2020财年受雇时的薪酬比例分配她的奖金。
如果我们无故终止她的雇佣关系,或者如果她以“充分的理由”终止雇佣关系,Nelligan女士有权获得的遣散费和福利将在下文的“离职后”一节中介绍。
史密斯先生
史密斯先生的补偿在我们于2021年1月1日与他签订的一份函件协议(“史密斯函件协议”)中列明。Smith Letter协议为Smith先生提供了570,000美元的初始年基本工资和1,500,000美元的雇用奖金(“雇用奖金”)。Smith Letter协议规定在2021年6月、2022年6月和2023年6月分三次支付400,000美元的招聘奖金,并在2024年6月支付最后一期300,000美元,前提是Smith先生在付款日期受雇于CHS。尽管如此,Smith Letter协议规定,如果我们在支付任何部分聘用奖金之前,在没有充分理由的情况下离职,我们将在离职之日起60天内全额支付聘用奖金。此外,Smith Letter协议规定,如果Smith先生在受雇于我们的第二年自愿终止、辞职或以其他方式终止雇佣关系,或出于正当理由而被非自愿终止,他将按2022年6月支付的40万美元分期付款总金额的1/12(税后净额)向我们偿还该第二年工作中每一个未完成的月。
Smith Letter协议规定,史密斯先生在年度浮动薪酬计划中的初始目标奖金将在每年8月31日等于其年度基本工资的115%,史密斯先生将获得2021财年年度浮动薪酬计划的一整年积分,而不是根据他在2021财年受雇于我们的时间按比例计算的奖金。Smith Letter协议还规定,就ELTIP而言,Smith先生的初始目标奖金将等于其适用三年绩效中每年8月31日的平均年基本工资的115%
根据ELTIP获得的任何奖励,将按他在各自三年业绩期间有资格参加ELTIP的完整月数(计入2020年9月1日)按比例分配。
Smith Letter协议还规定,我们将帮助Smith先生支付搬家和搬迁费用,并将在Smith先生受雇于CHS之前,为他和他的家人支付两项医疗保险计划中每一项的一个月眼镜蛇保费(扣除适用的预扣税后的净额)。
史密斯先生有权获得的遣散费和福利,如果我们无故终止他的雇佣关系,或者如果他因“充分的理由”而终止雇佣关系,将在下文的“离职后”一节中描述。
税务方面的考虑
根据美国国税法第162(M)条(“第162(M)条”)的规定,我们在一个课税年度内,就联邦所得税而言,只可扣除某些现任及前任行政人员的薪酬,金额不得超过100万。
他说:我们认为,第162(M)条只是设定赔偿时的几个相关考虑因素之一。我们还认为,不应允许第162(M)条损害我们设计和维持高管薪酬安排的能力,这些安排的目的之一是在竞争激烈的环境中吸引和留住高素质的高管。因此,我们保留了提供我们认为最符合我们和我们会员所有者最大利益的补偿的灵活性,即使该补偿最终不能出于税收目的而扣除。
关于高管薪酬的股东咨询投票
根据1934年证券交易法第14A条,我们没有被要求也不会就高管薪酬进行股东咨询投票。
薪酬汇总表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名称和主要职位 | | 年 | | 薪金 (1) | | 奖金 (1)(2) | | 不公平 激励计划 补偿(1)(3) | | 退休金的变动 价值和 不合格 延期 补偿 收益 (1)(4) | | 所有其他 报酬(1)(5-11) | | 总 (1) |
| | | | (美元) |
杰伊·德贝廷 总裁与首席执行官 | | 2022 | | $ | 1,300,316 | | | — | | | 12,145,152 | | | $ | 661,879 | | | $ | 372,610 | | | $ | 14,479,957 | |
| 2021 | | 1,274,819 | | | — | | | 7,229,841 | | | 816,884 | | | 127,858 | | | 9,449,402 | |
| 2020 | | 1,262,442 | | | — | | | 8,188,034 | | | 1,267,791 | | | 435,790 | | | 11,154,057 | |
奥利维亚·内利根 常务副总裁兼首席财务官 | | 2022 | | 590,000 | | | — | | | 3,677,444 | | | 114,130 | | | 139,019 | | | 4,520,593 | |
| 2021 | | 570,000 | | | 100,000 | | | 1,866,304 | | | 129,853 | | | 259,825 | | | 2,925,982 | |
| 2020 | | 339,076 | | | 100,000 | | | 912,080 | | | 37,620 | | | 90,511 | | | 1,479,287 | |
达林·亨霍夫 能源执行副总裁 | | 2022 | | 584,659 | | | — | | | 4,391,964 | | | 49,859 | | | 150,806 | | | 5,177,288 | |
| 2021 | | 573,195 | | | — | | | 2,507,251 | | | 265,462 | | | 54,494 | | | 3,400,402 | |
| 2020 | | 567,630 | | | — | | | 3,236,871 | | | 563,056 | | | 167,292 | | | 4,534,849 | |
理查德·杜塞克 执行副总裁,国家运营 | | 2022 | | 544,140 | | | — | | | 4,089,081 | | | 112,942 | | | 136,837 | | | 4,883,000 | |
| 2021 | | 532,421 | | | — | | | 2,332,916 | | | 272,341 | | | 73,888 | | | 3,211,566 | |
| 2020 | | 528,941 | | | — | | | 2,813,307 | | | 415,431 | | | 149,864 | | | 3,907,543 | |
布兰登·史密斯 常务副总法律顾问总裁 | | 2022 | | 581,400 | | | 400,000 | | | 3,124,550 | | | 121,053 | | | 241,139 | | | 4,468,142 | |
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(1)关于史密斯先生的信息包括从2022财年开始的薪酬,也就是他成为被任命的高管的第一年。
(2)包括在2020财年和2021财年向内利根支付10万美元的招聘奖金;在2022财年向史密斯支付40万美元的招聘奖金。
(3)金额包括2022财年获得的留任奖励、年度浮动薪酬奖励和长期激励奖励。
正如“其他薪酬”部分具体讨论的那样,董事会批准了对我们某些高级管理人员的留任奖励,包括每位被任命的高管,他们都是2016-2018年ELTIP的积极参与者,以及在批准留任奖励之日的在职员工。根据最初的条款,只有参与者在2021年1月1日之前继续在职,才能获得留任奖励。2020年11月,我们的董事会修改了留任奖励的条款,规定通常只有在适用的参与者在2022年1月1日之前继续在职的情况下才能获得留任奖励。2022财年留任赔偿金的实际价值分配如下:德伯丁先生,1,768,125美元;亨霍夫先生,371,000美元;杜塞克先生,347,988美元。由于Nelligan女士和Smith先生不是2016-2018年度ELTIP的积极参与者,也不是我们在批准保留奖当天的积极雇员,因此他们没有获得保留奖。
2022年、2021年和2020财年的实际年度浮动薪酬奖励价值分别如下:德伯丁先生,3939,192美元、3,357,300美元和1,173,439美元;内利根女士,1,380,000美元、1,150,862美元和402,248美元;亨霍夫先生,1,357,900美元、1,157,313美元和404,503美元;杜塞克先生,1,265,000美元、1,074,988美元和375,729美元;史密斯先生,1,350,330美元(史密斯先生在2020财年或2021财年没有被点名为执行干事)。
2022年、2021年和2020财年的实际长期奖励价值分别如下:德伯丁先生,6,437,835美元、3,872,541美元和6,152,095美元;内利根女士,2,297,444美元、715,442美元和509,832美元;洪霍夫先生,2,663,064美元、1,349,938美元和2,544,868美元;杜塞克先生,2,476,093美元、1,257,928美元和2,379,008美元;史密斯先生,1,774,220美元(史密斯先生在2020财年或2021财年没有担任执行干事)。
(4)本栏代表退休金价值的变动和递延薪酬的高于市价的收益。养老金价值的变化是指定的执行干事在其退休计划下的福利和不合格收入(如果适用)的精算现值的综合变化。
2022年、2021年和2020财年精算现值的变动总额分别如下:德伯丁先生,334 447美元、504 012美元和1 086 570美元;内利根女士,88 098美元、118 911美元和37 484美元;亨霍夫先生,(320 238美元)、224 788美元和552 962美元;杜塞克先生,(25 231)、182 389美元和394 289美元;史密斯先生,112 719美元(史密斯先生在2020财年或2021财年没有被点名为执行干事)。负值不会反映在列中报告的总和中。
递延薪酬的高于市场的收益是指超过美国国税局(IRS)按适用资金计算的美联储长期利率的120%,2022年、2021年和2020财年的数据分别如下:德伯丁,327,432美元,312,872美元和181,221美元;内利根,26,032美元,10,942美元和136美元;亨霍夫,49,859美元,40,674美元和10,094美元;杜塞克,112,942美元,89,952美元和21,142美元;史密斯,8,334美元(史密斯在2020财年或2021财年没有被点名为首席执行长)。
(5)包括2022财年雇主对递延补偿计划的缴费:德伯丁先生,345,355美元;内利根女士,118,277美元;亨霍夫先生,119,030美元;杜塞克先生,109,428美元;史密斯先生,98,992美元。
(6)包括2022财年雇主对401(K)计划的缴费:德伯丁16,242美元;内利根11,385美元;亨霍夫16,475美元;杜塞克16,125美元;史密斯12,175美元。
(7)2022财年,包括行政有限公司、旅行意外保险、行政人员身体、财务规划、健康计划激励、同伴旅行和为德伯丁先生准备的纪念性礼物。
(8)2022财年,包括行政有限公司、旅行意外保险、行政人员身体和健康计划激励措施,以及为内利根女士准备的纪念性礼物。
(9)2022财年,包括高管有限公司、旅行意外保险、高管身体、健康计划激励、同伴旅行和给亨霍夫的象征性纪念礼物。
(10)2022财年,包括执行有限公司、旅行意外保险、高管身体、财务规划、同伴旅行和为杜塞克先生准备的象征性纪念礼物。
(11)2022财年,根据史密斯信函协议,包括搬家和搬迁费用40,857美元和税款总额83,983美元,以及执行有限公司、旅行意外保险和给史密斯先生的象征性纪念礼物。
与被任命的行政人员签订的协议
2017年5月22日,我们与我们的总裁、首席执行官德贝廷先生签订了雇佣协议,并于2020年11月5日修订了雇佣协议1号,2021年11月3日修订了雇佣协议2号,2022年11月1日修订了3号雇佣协议。经《雇佣协议修正案1》、《雇佣协议修正案2》和《雇佣协议3》修订的《雇佣协议》取代了我们之前与德伯丁先生签订的所有协议。订立《雇佣协议》的目的是明确界定双方在雇佣事项方面的义务,以及在雇佣终止时向Debertin先生提供的补偿和福利。根据《雇佣协议修正案1》、《雇佣协议修正案2》和《雇佣协议第3号》修订的《雇佣协议》,如果我们无故终止他的雇佣关系,或如果他因“充分理由”而终止雇佣关系,Debertin先生根据雇佣协议有权获得的遣散费,将在下文“离职后就业”的标题下描述。经雇佣协议、第1号修正案、第2号雇佣协议修正案、第3号雇佣协议以及Debertin先生与我们的雇佣安排修订的雇佣协议的其他细节,请参阅上文“薪酬讨论及分析”。
根据《内利根信函协议》,如果我们无故终止她的雇佣关系,或如果她因“充分理由”而终止雇佣关系,Nelligan女士有权获得的遣散费,将在下文“离职后”的标题下进行说明。Nelligan Letter协议的其他细节以及Nelligan女士与我们的雇佣安排在上面的“薪酬讨论和分析”中进行了描述。
关于史密斯先生根据史密斯信函协议有权获得的遣散费,如果我们无故终止他的雇佣关系,或者如果他以“充分的理由”终止雇佣关系,将在下面的“后就业”标题下描述。史密斯先生与我们的雇佣安排的其他细节在上面的“薪酬讨论与分析”中有描述。
2022年基于计划的奖励拨款 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 估计的未来支出 非股权激励计划奖 |
名字 | | 授予日期 | | 阀值 | | 目标 | | 极大值 |
| | | | (美元) |
杰伊·德贝廷 | | 9/9/21(1) | | $ | 956,114 | | | $ | 1,912,229 | | | $ | 3,824,457 | |
| | 9/9/21(2) | | 1,912,229 | | | 3,824,457 | | | 7,648,914 | |
奥利维亚·内利根 | | 9/9/21(1) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 1,311,000 | |
| | 9/9/21(3) | | 356,250 | | | 712,500 | | | 2,850,000 | |
达林·亨霍夫 | | 9/9/21(1) | | 329,587 | | | 659,174 | | | 1,318,349 | |
| | 9/9/21(3) | | 358,247 | | | 716,494 | | | 2,865,975 | |
理查德·杜塞克 | | 9/9/21(1) | | 306,142 | | | 612,284 | | | 1,224,568 | |
| | 9/9/21(3) | | 332,763 | | | 665,526 | | | 2,662,105 | |
布兰登·史密斯 | | 9/9/21(1) | | 327,750 | | | 655,500 | | | 1,311,000 | |
| | 9/9/21(3) | | 356,250 | | | 712,500 | | | 2,850,000 | |
(1)代表我们的2022财年年度浮动薪酬计划下可能获得的奖励范围。
(2)表示范围Debertin先生在2022-2024财年业绩期间,ELTIP下可能获得的奖项。Debertin先生的价值反映了根据《就业协议》第2号修正案对其长期激励薪酬机会进行的修改,包括将ELTIP目标奖励机会增加至基本工资的300%。奖励以三年为单位,并在另外28个月的期限内授予。
(3)代表2022-2024财年业绩期ELTIP下可能授予Nelligan女士、Hunhoff先生、Dusek先生和Smith先生的奖项范围。价值观包括将ELTIP目标奖励机会增加至基本工资的125%。奖项以三为单位-一年的期限,并在另外28个月的期限内背心。
本表中披露的年度浮动薪酬和长期激励奖励的具体条款,包括归属时间表,在上文“薪酬讨论和分析”中进行了描述。
2022年养老金福利 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 计划名称 | | 入账服务年数 | | 累计收益现值 |
| | | | (年) | | (美元) |
杰伊·德贝廷(1) | | 养老金计划 | | 38.2500 | | $ | 1,249,457 | |
| | SERP | | 38.2500 | | 5,757,944 | |
奥利维亚·内利根 | | 养老金计划 | | 2.5833 | | 35,962 | |
| | SERP | | 2.5833 | | 208,531 | |
达林·亨霍夫 | | 养老金计划 | | 30.2500 | | 780,275 | |
| | SERP | | 30.2500 | | 1,274,007 | |
理查德·杜塞克(1) | | 养老金计划 | | 34.0833 | | 977,406 | |
| | SERP | | 34.0833 | | 1,089,526 | |
布兰登·史密斯 | | 养老金计划 | | 1.4167 | | 13,601 | |
| | SERP | | 1.4167 | | 127,161 | |
(1)Debertin先生和Dusek先生有资格在养老金计划和SERP中提前退休。
上表显示了被点名的执行干事根据养恤金计划和战略资源规划有权获得的累积退休福利现值。
关于养老金计划和SERP的具体条款和条件的讨论,请参见上文“薪酬讨论和分析”。
累计利益的现值是按照附注13中概述的相同假设确定的,福利计划,本年度报告以表格10-K列载的综合财务报表附注:
•的贴现率 4.68养老金计划为%,SERP为4.43%;
•假定每个被任命的执行干事在可获得未减福利的最早退休年龄(65岁)退休。现金结存计划公式下的提前退休福利等于参与者的账户余额;
•养恤金计划现金结存公式下的付款假定为一次性付款。企业资源规划福利是一次性支付的。
他说,单身被任命的高管的正常福利形式是终身年金,而已婚被任命的高管的正常福利形式是50%的联合年金和遗属年金。其他年金表格也可在精算等值的基础上使用。还提供一次总付选项。
因此,所有被点名的高管在正常退休年龄的退休福利将等于他们在养恤金计划和SERP下的累积福利,如上文“薪酬讨论和分析”所述。
2022年非限定延期补偿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 执行人员 贡献于 上一财政年度(1) | | 注册人 贡献于 上一财年(2) | | 集料 上一财年盈利(3) | | 集料 提款/ 分配 | | 总结余 上一财年末(2)(4) |
| | (美元) |
杰伊·德贝廷 | | $ | 262,613 | | | $ | 4,209,780 | | | $ | (1,150,118) | | | $ | 540,667 | | | $ | 27,054,146 | |
奥利维亚·内利根 | | 241,686 | | | 828,847 | | | 10,476 | | | — | | | 1,820,992 | |
达林·亨霍夫 | | — | | | 1,466,170 | | | (825,317) | | | — | | | 7,680,042 | |
理查德·杜塞克 | | — | | | 1,364,784 | | | 217,091 | | | 400,837 | | | 5,840,140 | |
布兰登·史密斯 | | — | | | 546,277 | | | 15,894 | | | — | | | 562,171 | |
(1)包括被指名的执行干事在递延薪酬计划中的缴款,即递延薪金和递延年度奖励薪金。本栏中报告的一部分缴款包括在薪酬汇总表“薪金”一栏中列为2022财政年度薪金的数额。在薪酬汇总表中报告为2022财年工资的具体金额为:Debertin先生,262,613美元;奈利根女士,126,600美元。本栏中报告的另一部分贡献包括在薪酬汇总表的非股权激励计划薪酬一栏中报告为2021年非股权激励计划薪酬的金额中。这些捐款是在2022年初根据2021财年的结果做出的。在薪酬汇总表中报告为2021年非股权激励计划薪酬的具体金额为:Nelligan女士,115,086美元.
(2)我们代表指定的行政人员向递延补偿计划供款。金额包括基于2019-2021财年业绩在2022财年初所作的ELTIP缴费,这些缴费也包括在薪酬汇总表2021年“非股权激励计划薪酬”一栏中报告的金额中:Debertin先生,3,872,541美元;内利根女士,715,442美元;亨霍夫先生,1,349,938美元;杜塞克先生,1,257,928美元;史密斯先生,451,858美元。还包括根据2021财年利润分享和401(K)匹配超过美国国税局补偿限额的金额在2022财年初所作的退休缴费。这些缴款和适用的预扣税也包括在2022财年薪酬汇总表“所有其他薪酬”一栏中报告的金额中:德伯丁为337,239美元;内利根为113,405美元;亨霍夫为116,232美元;杜塞克为106,856美元;史密斯为94,419美元。
(3)本栏内的款额包括余额的价值变动,但不包括获指名的行政主任或其代表所作出的供款。金额包括以下2022财年高于市场的收入,这些收入也反映在薪酬摘要表的“养老金价值变化和非合格递延薪酬收入”一栏中:Debertin先生324,996美元;Nelligan女士26,032美元;Hunhoff先生49,859美元;Dusek先生112,942美元;Smith先生8,334美元
(4)数额根据个人养老金计划规定和雇员自愿延期和撤回而有所不同。本栏中报告的金额包括以前在CHS的薪酬汇总表中报告的上一财年的收入,如果被任命的高管的薪酬在上一财年被要求披露的话。以前在这些财政年度报告的金额包括已赚取但递延的工资和年度奖励工资;ELTIP缴费、超过美国国税局薪酬限额的退休缴费、利润分享缴费和我们代表被任命的执行干事作出的401(K)Match缴费;以及递延薪酬的高于市场的收益。本栏报告的数额还包括在指定执行干事的职业生涯中增值的前任雇主计划的展期、自愿薪金和自愿奖励计划缴款。被任命的高管可以将其基本工资的75%和年度浮动工资的100%推迟到递延薪酬计划中。递延补偿计划下递延金额的收益乃根据获委任行政人员从五项风险水平不同的市场名义投资及固定利率基金中作出的投资选择而厘定。2022财年的名义投资回报如下:先锋联邦货币市场,0.48%;先锋人寿策略收益,-12.41%;先锋人寿策略保守增长,-13.34%;先锋人寿策略适度增长,-14.26%;先锋人寿策略增长,-15.24%;固定利率,4.00%。
被任命的高管可能每天都会改变他们的投资选择。延期付款是根据被任命的执行干事的选择并根据《国内税法》第409A节支付的。延期补偿计划下的付款可以在指定的执行干事选择的指定日期支付,或推迟到退休、残疾或死亡时支付。这样的付款将一次性支付。在退休的情况下,被任命的执行干事可以选择一次性付款或每年分期付款,最长可达10年。
有关递延补偿计划的具体条款及条件的讨论,请参阅上文“补偿讨论及分析”。
岗位就业
根据他的雇佣协议条款,我们的总裁兼首席执行官德伯丁先生有权在我们无故终止他的雇佣关系或他有充分理由终止雇佣关系的情况下获得遣散费。具体地说,雇佣协议下的遣散费包括:
•Debertin先生有权获得的年度激励薪酬,就像他一直持续到该财年结束一样,根据我们在该财年相对于适用于Debertin先生的绩效目标的实际表现确定(该部分年度激励薪酬基于先前指定的个人目标的完成或部分完成,等于年度激励目标的30%),按比例分配到Debertin先生离职日期的会计年度天数,通常在奖励奖励支付给其他参与者时以现金一次性支付;
•Debertin先生基本工资的两倍加上他目标年度奖励补偿金的两倍,分三次等额支付,第一期在终止后60天支付,第二和第三期分别在终止一周年和两周年之日支付;以及
•终止合同后,福利福利延续两年。
Nelligan Letter协议规定,如果我们无故终止Nelligan女士的雇用,或由她以“充分理由”终止Nelligan女士的雇用,遣散费为一年的基本工资和按比例计算的年度浮动工资,作为一笔总付。此外,Nelligan Letter协议规定,如果Nelligan女士在受雇后36个月内被我们无故终止雇用或被她以“充分理由”终止雇用,我们将退还Nelligan女士合理的、有记录的遣返威斯康星州日内瓦地区的费用。
Smith Letter协议规定,如果我们无故终止Smith先生的雇佣,或他有“充分理由”终止Smith先生的雇佣,遣散费为一年的基本工资和按比例计算的年度浮动工资,作为一笔总付。
在2022财年,洪霍夫和杜塞克接受了一项范围广泛的员工遣散费计划,该计划为高管提供26周工资的一次性付款,外加每年一周的工资,上限为12个月。
以下是被点名的高管在2022财年最后一个工作日被我们无故解雇或终止雇佣的情况下有权获得的遣散费,如下: | | | | | | | | |
名字 | | 量 |
| | (美元) |
杰伊·德贝廷 (1)(2) | | $ | 6,613,224 | |
奥利维亚·内利根(3)(4) | | 1,390,000 | |
达林·亨霍夫 | | 533,623 | |
理查德·杜塞克 | | 550,000 | |
布兰登·史密斯(3) | | 1,262,265 | |
(1)包括以现行月费率为基础的健康和福利保险价值。
(2)为计算Debertin先生在终止工作的财政年度未支付的年度浮动薪酬的按比例计算部分,假设整个财政年度的年度浮动薪酬按目标业绩计算。
(3)假设整个财政年度的年度浮动薪酬奖励按目标绩效计算。
(4)假设Nelligan女士将产生约10万美元的遣返费用,根据Nelligan Letter协议,我们将需要偿还这笔费用。
此外,除了长达12个月的职业过渡服务和政府规定的福利(如眼镜蛇)外,我们没有为我们指定的高管提供其他遣散费福利。除上文另有规定外,付款方式为一次性付款。不在雇佣协议范围内的被任命的高管不提供任何特殊待遇
退休后的健康和福利福利,不提供给其他类似处境(即年龄和服务)的受薪员工。
薪酬比率
根据《多德-弗兰克法案》第953(B)条的要求,以下薪酬比率和辅助信息比较了我们CEO以外其他员工的年度总薪酬(包括全职、兼职、季节性和临时工)和我们CEO的年度总薪酬。薪酬比率是一个合理的估计,其计算方式与美国证券交易委员会颁布的S-k条例第402(U)项一致。对于2022财年,也就是我们最后一个完成的财年:
•我们所有员工(首席执行官除外)的年总薪酬中位数为 $71,666; and
•我们首席执行官的年薪总额为14,479,957美元,如上面的薪酬汇总表所示.
根据这一信息,我们首席执行官的年总薪酬与所有其他员工的年总薪酬的中位数之比为AS 202:1.为厘定薪酬比率,我们采取了以下步骤:
•我们确定,截至2022年6月1日,即确定日期,我们的员工人数约为9,173人,其中8,565人位于美国,608人位于美国以外。这些人包括我们的全职、兼职、临时和季节性员工。我们排除了分布在以下国家的349人:阿根廷(48人)、保加利亚(4人)、加拿大(5人)、中国(32人)、匈牙利(17人)、意大利(3人)、巴拉圭(11人)、罗马尼亚(106人)、俄罗斯(2人)、塞尔维亚(5人)、新加坡(18人)、韩国(3人)、西班牙(27人)、瑞士(17人)、台湾(3人)、乌克兰(39人)和乌拉圭(9人)。不包括这些员工,我们用于计算薪酬比率的员工人数由8,824人组成。
•为了确定员工的中位数,我们比较了正常工资、奖金和加班工资(或它们的等价物)。然后,我们应用统计抽样方法,对工资在正常工资、奖金和加班工资(或同等工资)中位数5%范围内的员工进行抽样,并从该组中选择一名员工作为我们的中位数员工。
•一旦我们确定了员工的中位数,我们就按照美国证券交易委员会颁布的S-k条例第402(C)(2)(X)项的要求,计算出该员工在2022财年的年总薪酬,得出年总薪酬为 $71,666.
•关于我们的首席执行官,我们使用了上面所述的汇总薪酬表中报告的总薪酬金额。
在采用薪酬比例规则时,美国证券交易委员会明确寻求为每家公司提供灵活性,以确定最适合自己的事实和情况的方法。我们的薪酬比率不应与其他公司的薪酬比率作比较,因为我们的薪酬比率是以我们特有的方法为基础的,而在计算这个比率时,我们已作出一些重大的假设、调整和估计。
董事薪酬
概述
在截至2022年8月31日的财年中,我们的董事会召开了八次会议。每个董事(董事会主席除外)都是两个董事会委员会的成员。在董事会的六次定期会议中,每个董事会委员会至少在每次会议期间开会。在2022财年,每个董事都获得了相当于每年85,000美元的补偿 自2021年9月1日起至2021年12月31日止,相当于每年89,000美元;自2022年1月1日起至2022年8月31日止,按月支付12笔款项,另加实际开支及差旅津贴,其中董事会主席额外收取24,000美元的年度薪酬,第一副主席及秘书各收取6,000美元的额外年度薪酬,所有董事会委员会主席额外收取9,000美元的年度薪酬,以及不符合资格领取其他保费的执行委员会成员额外收取3,000美元的年度薪酬。这些金额(不包括89,000美元的年度薪酬金额),以及下文更详细讨论的递延薪酬计划下2022-2024财年绩效期间的最低退休计划账户缴费,是在考虑到全球薪酬咨询公司美世(美国)2019财年为治理委员会进行的董事薪酬市场研究中包含的分析后确定的。在2022财年,为了
为了继续使我们的董事薪酬与市场惯例保持一致,我们的董事会批准将董事的年度薪酬从89,000美元提高到93,700美元,从2023年1月1日起生效。每个董事还获得每日500美元,外加董事会定期会议和社区卫生服务年会以外的会议的实际费用和差旅津贴,以及董事会定期会议以外的电话会议每日250美元。除董事会例会及社区卫生服务年会外,每日会议的天数每年不得超过55天,但董事会主席则不受此限制。电话会议的每日通话没有上限。
此外,董事有资格通过退休计划账户参与递延补偿计划。除直接供款外,递延补偿计划中退休计划账户的供款是根据我们在特定三年期间的ROIC表现做出的,ROIC的定义方式与ELTIP相同。我们相信,为此目的使用ROIC业绩指标会使我们董事的利益与我们的管理层和会员所有者的利益保持一致。ROIC业绩目标水平在每三年业绩期间之前由我们的董事会制定和批准。递延薪酬计划积分基于ROIC绩效结果,详见以下页面。
董事退休和医疗福利
此外,我们的董事会成员也有资格享受某些退休和医疗福利。董事退休计划是一种固定福利计划,规定在董事的一生中每月领取福利,从60岁开始。福利立即归属,每月的福利根据以下公式确定:250美元乘以在董事会的服务年限(最多15年)。在任何情况下,福利付款的支付时间都不会少于120个月。在董事死亡的情况下,将在120付款之前向董事的受益人支付款项。
自2011年8月31日起,冻结董事退休计划下的未来应计项目。在该日期之后当选的董事没有资格享受该计划下的福利。
他们的退休福利由拉比信托基金提供资金,截至2022年8月31日,余额为710美元万。
自2005年9月1日起任职的董事及其合格家属有资格参加我们的医疗、生命、牙科、视力和听力计划。在董事活跃于董事会期间,我们将为董事和符合条件的董事家属支付100%的医疗保险费。定期人寿保险费由董事支付。退休董事及其家属有资格在他们离开董事会后继续使用我们支付的保费继续医疗和牙科保险,直到他们有资格享受联邦医疗保险。如果董事的承保范围因死亡或符合联邦医疗保险资格而终止,我们将为符合条件的配偶和合格受扶养人支付100%的保险费,直到配偶达到联邦医疗保险年龄或死亡(如果更早)。
在2006年12月1日或之后选举产生的新董事及其合格家属有资格参加我们的医疗、牙科、视力和听力计划。在董事在董事会活跃期间,我们将为董事和符合条件的家属支付100%的保费。如果董事在符合联邦医疗保险资格之前离开董事会,保费将根据以下时间表进行分享: | | | | | | | | | | | | | | |
服务年限 | | 主任 | | CHS |
最多3个 | | 100% | | 0% |
3至6 | | 50% | | 50% |
6+ | | 0% | | 100% |
如果董事的承保范围因死亡或联邦医疗保险资格而终止,合格配偶和合格受抚养人的保费将根据相同的时间表分摊,直到配偶达到联邦医疗保险年龄或去世(如果更早)。
递延薪酬计划
董事会董事有资格参与递延薪酬计划。每个参与董事的人可以选择将他或她每月董事费用的100%推迟到延期补偿计划中。这必须在赚取费用的日历年度开始之前完成,如果是新当选的董事,则必须在选举进入董事会后完成。在2022财年,下列董事根据递延薪酬计划递延董事会费用:Beckman先生、Clemensen先生、埃里克森先生、弗里特尔先生、约翰斯鲁德先生、凯尔先生、迈耶先生、里格尔先生、斯罗纳先生和瓦格纳女士。
所有这些福利都是在拉比信托基金中提供资金的。本年度报告中其他表格10-k中报告的递延补偿计划拉比信托余额包括董事递延的金额。
根据延期补偿计划,我们每年都会将一笔金额贷记到董事的每个退休计划账户中。2022财年每个董事退休计划账户的信用额度是基于以下2020-2022财年的ROIC业绩目标:第一季度,第二季度,第二季度。 | | | | | | | | |
记入贷方的金额* | | ROIC性能 |
100,000美元(卓越表现) | | 7.9%的ROIC |
5万美元(最高) | | 6.9%的ROIC |
$25,000(目标,最低供款金额) | | 5.9%的ROIC |
*当结果出现在卓越业绩、最高业绩水平和目标ROIC业绩水平之间时,需要对2020-2022财年业绩期间计入的金额进行数学内插。如果业绩低于目标ROIC业绩水平,则贷记的金额将为25,000美元。
2020-2022财年绩效期间的实际ROIC绩效为9.24%,因此,$100,000 被记入递延补偿计划下的每个董事退休计划账户。这一金额反映在董事薪酬表中。
在本财年离开我们的董事会时,董事在该部分财年的信用额度将是目标金额(25,000美元),按比例分配到董事离开的当月底。在本财年加入我们董事会的董事将根据该财年的实际ROIC获得该部分财年的信用额度,按比例分配,从董事加入我们董事会的下一个月的第一个月到本财年结束。
董事激励性薪酬回收政策
他说,我们有一项适用于我们现任和前任董事的激励性薪酬追回政策(简称董事追回政策)。
此外,董事回收政策规定,如果需要对我们之前发布的财务报表进行修订,以反映对这些财务报表具有重大意义的一个或多个错误的更正,我们将要求报销或没收任何承保董事在紧接我们被要求准备会计重述之日之前的三个完整会计年度内收到的任何超额的承保递延补偿。就董事恢复政策而言,承保递延补偿包括根据递延补偿计划或任何后续计划向承保董事退休计划账户作出的缴款,只要此类缴款完全或部分基于达到财务业绩衡量标准而作出。超出的退休计划账户缴款金额将等于董事于相关期间的退休账户缴款超过我们董事会决定的基于重述财务业绩应缴的金额。用于追回适用的超额供款的方法将由我们的董事会自行决定,可能包括没收根据递延补偿计划做出的任何递延补偿供款,或采取法律允许的任何其他补救或追回行动。
2022年董事补偿 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 赚取的费用或 现金支付(%1) | | 养老金价值变动和不合格递延补偿收入(2) | | 所有其他 薪酬(3) | | 总 |
| | (美元) |
大卫·贝克曼 | | $ | 95,417 | | | $ | 152 | | | $ | 117,656 | | | $ | 213,225 | |
克林顿·J·布鲁 | | 114,167 | | | 13,879 | | | 127,965 | | | 256,011 | |
哈尔·克莱门森 | | 113,417 | | | 761 | | | 118,021 | | | 232,199 | |
斯科特·科德斯 | | 102,667 | | | 16,138 | | | 100,417 | | | 219,222 | |
乔恩·埃里克森 | | 113,542 | | | 2,769 | | | 118,021 | | | 234,332 | |
马克·法雷尔 | | 96,667 | | | 3,506 | | | 101,601 | | | 201,774 | |
史蒂夫·弗里特尔 | | 112,917 | | | 47 | | | 118,021 | | | 230,985 | |
艾伦·霍尔姆 | | 114,167 | | | 4,743 | | | 118,021 | | | 236,931 | |
David·约翰斯路德 | | 120,417 | | | 3,440 | | | 118,726 | | | 242,583 | |
特雷西·琼斯 | | 116,667 | | | 296 | | | 125,023 | | | 241,986 | |
David·凯瑟 | | 105,917 | | | 12,669 | | | 126,169 | | | 244,755 | |
拉塞尔·凯尔 | | 113,167 | | | 317 | | | 124,997 | | | 238,481 | |
佩里·迈耶 | | 106,667 | | | 2,515 | | | 118,339 | | | 227,521 | |
史蒂夫·里格尔 | | 98,667 | | | 4,278 | | | 118,021 | | | 220,966 | |
Daniel·舒尔 | | 130,167 | | | 4,012 | | | 124,881 | | | 259,060 | |
凯文·托罗纳 | | 106,167 | | | 49 | | | 127,965 | | | 234,181 | |
康特尼·瓦格纳 | | 101,417 | | | 188 | | | 100,417 | | | 202,022 | |
(1)在这笔款项中,下列董事将后续款项递延至递延补偿计划:贝克曼先生,16,664美元;克莱门森先生,21,997美元;埃里克森先生,24,000美元;弗里特尔先生,70,200美元;约翰斯鲁德先生,24,000美元;凯尔先生,30,000美元;迈耶先生,6,000美元;里格尔先生,9,333美元;斯罗纳先生,6,000美元;瓦格纳女士,22,909美元。
(2)本栏代表退休金价值的变动及递延薪酬的高于市价的收益。养老金价值的变化是董事在其退休计划下福利的精算现值和不合格收入(如果适用)的总计变化。养老金价值的变化将因董事而异,这些因素包括年龄、服务、选择的养老金福利(一次性或年金)、贴现率和用于计算应得福利的死亡率系数。如上所述,该计划下的未来应计项目自2011年8月31日起冻结。在2022财年,以下董事的养老金价值发生了变化:布罗,11,445美元;弗里特尔,73,712美元;凯瑟,53,563美元;里格尔,37,854美元;舒尔,56,268美元。负值不会反映在本栏报告的总和中。
高于市场的收益是指超过美国国税局确定的适用资金美联储长期利率的120%的收益。以下董事在2022财年的收入高于市场:贝克曼152美元;布罗13,879美元;克莱门森16,138美元;科德斯16,138美元;埃里克森2,769美元;法雷尔3,506美元;弗里特尔47美元;霍尔姆4,743美元;约翰斯鲁德3,440美元;Mr.Jones 296美元;凯瑟12,669美元;凯尔317美元;迈耶2,515美元;里格尔4,278美元;舒尔4,012美元;斯罗纳49美元;瓦格纳188美元。
(3)其他赔偿包括医疗保险费、会议费和挂号费、餐费、纪念品和相关配偶费用,与董事开展社区卫生服务业务有关。总金额不同的主要原因是健康保险费的不同,这是由于受抚养人的人数不同所致。每个董事支付的医疗保险费不到2.5万美元,布罗、凯瑟和斯罗纳除外,分别为2.7548美元、2.5752美元和2.7548美元。
所有其他薪酬还包括2022财年董事退休计划递延薪酬计划缴费,每个董事100,000美元.
薪酬委员会联锁与内部人参与
他说,我们的董事会没有薪酬委员会。对于我们的CEO,执行委员会履行与薪酬委员会相同的职能,治理委员会履行与薪酬委员会相同的职能,但与我们的CEO不同。
在2022财年,执行委员会的成员是舒尔先生(主席)、布鲁先生(副主席)、埃里克森、霍尔姆和凯尔,治理委员会的成员是Mr.Jones(主席)、瓦格纳女士(副主席)和凯瑟先生、凯尔先生、里格尔先生和瑟罗纳先生。在2022财年,没有CHS的高管在薪酬委员会(或履行同等职能的其他董事会委员会)或任何其他实体的董事会任职,而该实体的任何高管也曾在执行委员会、治理委员会或我们的董事会任职。在2022财年担任执行委员会或治理委员会成员的董事中,没有一人是或曾经是CHS的官员或员工。
见项目13,某些关系和相关交易,以及董事的独立性,这份10-k表格年度报告给董事,包括科德斯先生、埃里克森先生、弗里特尔先生、约翰斯鲁德先生、琼斯先生、凯瑟先生、凯尔先生和索罗纳先生,他们是关联人交易的一方。
薪酬委员会报告
执行委员会(对公司首席执行官行使同等薪酬委员会职能的董事会委员会)和治理委员会(对首席执行官以外履行同等薪酬委员会职能的董事会委员会)各自已与管理层审查和讨论了美国证券交易委员会颁布的S-k条例第402(B)项要求的薪酬讨论与分析,在此基础上,各执行委员会和治理委员会向董事会建议将薪酬讨论与分析纳入本年度报告的表格10-k。
恭敬地提交,
执行委员会
Daniel·舒尔,主席
克林顿·J·布鲁
乔恩·埃里克森
艾伦·霍尔姆
拉塞尔·凯尔
治理委员会
特雷西·琼斯,主席
David·凯瑟
拉塞尔·凯尔
史蒂夫·里格尔
凯文·托罗纳
康特尼·瓦格纳
第12项。 某些受益人和股东的证券所有权以及相关股东事项
截至2022年10月18日,我们的董事会每位成员、我们的每位指定执行官以及我们的董事会所有成员和执行官作为一个整体对我们股权证券的受益所有权如下所示。除下表脚注所示外,每个人对其应占的所有股份拥有唯一投票权和投资权。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 班级名称 |
| | 8%累计可赎回 优先股 | | b类累积可赎回优先股 |
实益拥有人姓名或名称 | | 数额: 实益所有权 | | 班级(1)的百分比 | | 数额: 实益所有权 | | 占班级(2)的百分比 |
董事: | | (股票) | | | | (股票) | | |
大卫·贝克曼 | | — | | | * | | — | | | * |
克林顿·J·布鲁 | | — | | | * | | — | | | * |
哈尔·克莱门森 | | — | | | * | | — | | | * |
斯科特·科德斯 (3) | | — | | | * | | 12,850 | | | * |
乔恩·埃里克森 | | — | | | * | | — | | | * |
马克·法雷尔 | | 3,000 | | | * | | — | | | * |
史蒂文·弗里特尔 | | — | | | * | | — | | | * |
艾伦·霍尔姆 | | — | | | * | | — | | | * |
David·约翰斯路德 | | — | | | * | | 1,650 | | | * |
特雷西·琼斯 | | — | | | * | | — | | | * |
David·凯瑟 | | — | | | * | | 630 | | | * |
拉塞尔·凯尔 | | — | | | * | | — | | | * |
佩里·迈耶 (3) | | 120 | | | * | | — | | | * |
史蒂夫·里格尔 | | 2,145 | | | * | | 1,460 | | | * |
Daniel·舒尔 | | — | | | * | | — | | | * |
凯文·托罗纳 | | — | | | * | | — | | | * |
康特尼·瓦格纳 | | — | | | * | | — | | | * |
获任命的行政人员: | | | | | | | | |
杰伊·德贝廷 (3) | | 1,200 | | | * | | — | | | * |
理查德·杜塞克 | | — | | | * | | — | | | * |
达林·亨霍夫 | | 596 | | | * | | — | | | * |
奥利维亚·内利根 | | — | | | * | | — | | | * |
布兰登·史密斯 | | — | | | * | | — | | | * |
所有其他执行官员 | | — | | | * | | 400 | | | * |
董事和高级管理人员作为一个整体 | | 7,061 | | | * | | 16,990 | | | * |
* 少于1%。
(1)截至2022年10月18日,共有12,272,003股8%的累积可赎回优先股已发行。
(2)截至2022年10月18日,已发行的b类累积可赎回优先股为78,659,066股,其中21,459,066股、16,800,000股、19,700,000股和20,700,000股分别属于系列1、系列2、系列3和系列4。
(3)包括配偶、子女及个人退休帐户所持有的股份。
他说:我们没有补偿计划,根据这些计划,我们的股权证券被授权发行。
据我们所知,没有任何个人或团体是我们任何类别或系列优先股的实益拥有人超过5%。
第13项。*建立某些关系和相关交易,以及董事的独立性
由于我们的董事必须是CHS或附属协会的积极赞助人,因此我们与董事之间的交易是惯例和预期的。交易包括向我们销售商品、从我们购买产品和服务,以及从我们收到的赞助退款和股权赎回。在截至2022年8月31日的年度内,特定董事(与董事的任何直系亲属,包括任何子女、继子女、父母、继父母、配偶、兄弟姐妹、岳母、岳父、女婿、嫂子、妹夫或嫂子,以及与该董事同住一户的任何人士(租户或雇员除外))与吾等之间的交易总金额超过120,000美元。 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交易类型 |
名字 | | 与CHS的交易 | | 现金赞助红利 |
| | (美元) |
斯科特·科德斯 | | $ | 518,188 | | | $ | — | |
乔恩·埃里克森 | | 586,311 | | | 3,351 | |
史蒂夫·弗里特尔 | | 131,516 | | | 2,484 | |
David·约翰斯路德 | | 2,344,634 | | | 13,263 | |
特雷西·琼斯 | | 3,855,464 | | | 4,604 | |
David·凯瑟 | | 1,279,005 | | | 3,904 | |
拉塞尔·凯尔 | | 8,137,327 | | | 16,340 | |
凯文·托罗纳 | | 2,168,734 | | | 6,429 | |
此外,我们的董事罗素·凯尔旗下的凯尔农场有限责任公司于2022年1月与CHS Capital签订了两笔2022年作物投入品贷款,用于购买作物投入品、种子、用品和燃料(以下简称凯尔贷款)。Kehl贷款的年利率分别为8.75%和0%,分别于2023年2月和2022年12月到期支付。在截至2022年8月31日的一年中,Kehl贷款项下未偿还本金的最大总额和2022年8月31日的余额为3,438,145美元。在截至2022年8月31日的一年中,没有支付Kehl贷款的本金或利息。此外,在2021年12月,我们的董事David凯撒与CHS Capital达成了一笔2022年作物投入品贷款,用于购买到期日为2023年1月的作物投入品(以下简称凯撒贷款)。根据Kayser贷款,不会产生利息或支付利息。在截至2022年8月31日的一年中,Kayser贷款项下未偿还本金的最大总额以及2022年8月31日的余额为140,000美元。这些融资安排的条款是根据我们的合格客户广泛提供的融资计划而提供的。
审查、批准或批准关联方交易
根据其经修订和重述的章程,我们的审计委员会有责任审查和批准CHS与任何关联方或关联方之间的所有交易,包括其高级管理人员和董事,但在正常业务过程中和按市场条件进行的交易除外。
根据美国证券交易委员会的定义,其他相关人员可以包括我们的任何董事或高管及其直系亲属。在评估关联人交易时,委员会成员适用的标准与审计委员会成员适用于其一般责任的标准相同。委员会将在其善意判断为符合社区卫生服务最大利益的情况下批准相关人士的交易。为了识别相关人士的交易,我们每年都会要求我们的董事和官员填写一份问卷,确定与董事的官员或人员或他们的直系亲属有利害关系的任何交易。我们还检查我们的业务记录,以确定关联方与我们之间的潜在合格交易。此外,我们有一份针对相关人士(包括在我们的行为准则中)的书面政策,其中描述了我们希望所有可能存在潜在或明显利益冲突的董事、高级管理人员和员工将任何此类交易通知我们的法律部门。
董事独立自主
我们是明尼苏达州的一家合作公司,由17名成员组成的董事会管理。董事的提名和选举由八个不同的地区进行。除了满足董事职务的其他要求外,候选人还必须居住在当选地区。董事经选举产生,任期三年。董事任期错开,年度成员会议选举产生的董事职位不超过七个。董事选举的提名由在我们年度成员会议期间举行的每个地区核心小组的投票成员进行。既不
CHS董事会或管理层参与提名过程。因此,我们没有提名委员会。
*以下董事符合董事规则中对纳斯达克独立性的定义: | | | | | | | | |
独立董事 |
大卫·贝克曼 | 马克·法雷尔 | 佩里·迈耶 |
克林顿·J·布鲁 | 史蒂夫·弗里特尔 | 史蒂夫·里格尔 |
哈尔·克莱门森 | 艾伦·霍尔姆 | Daniel·舒尔 |
斯科特·科德斯 | David·凯瑟 | 凯文·托罗纳 |
乔恩·埃里克森 | 拉塞尔·凯尔 | 康特尼·瓦格纳 |
此外,尽管我们不需要依赖对整个董事会的豁免,但根据纳斯达克规则,我们免受纳斯达克董事独立性要求的约束,因为这些要求与整个董事会的组成以及履行薪酬委员会职能的委员会的组成有关。纳斯达克豁免适用于结构符合相关州法律和联邦税法且不拥有公开交易普通股类别的合作社。我们审计委员会的所有成员均为独立成员。除琼斯先生外,我们治理委员会和执行委员会(董事会中履行薪酬委员会同等职能的委员会)的所有成员均为独立成员。
首席执行官和董事会主席职位的独立性
根据我们的章程,CHS的任何员工都不得在董事会任职。因此,我们的首席执行官不得担任董事会主席或担任任何CHS董事会成员。我们认为,这种领导结构在董事会和管理层之间创造了独立性,是社区卫生服务治理中适当制衡的一个重要特征。
董事会在风险监管中的作用
他说,识别、评估和管理我们的风险敞口是高级管理层的责任。我们的董事会在监督整体风险管理方法方面发挥着重要和重要的作用,包括审查并在适当情况下批准管理我们风险管理过程的指导方针和政策。我们的管理层和董事会共同确定了多种风险敞口类别,每一类风险敞口都可能影响企业层面的运营和业绩。*管理层与董事会和/或董事会委员会视情况定期审查每一种重大的企业层面风险。审查包括管理层对风险持续适用性的分析,我们在管理或减轻风险方面的表现,以及需要考虑的可能的额外或新出现的风险。随着其他风险领域的确定,我们的董事会和/或董事会委员会对管理层的行动进行审查和监督,以识别、评估和管理该风险。我们继续开发正式的企业风险管理计划,旨在支持将风险评估和管理纪律和控制整合到主要决策和业务流程中。企业风险委员会参与审查和批准企业风险管理框架,并负责持续监督其有效性。在适当情况下,公司风险委员会与审计委员会举行联合会议,讨论社区卫生服务中可能对我们的财务报表产生潜在重大影响的常见财务风险或其他风险。
第14项。包括总会计师费用和服务费
下表显示了普华永道就截至2022年和2021年8月31日止年度提供的服务向我们收取的总费用: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
审计费(1) | $ | 4,927 | | | $ | 4,953 | |
审计相关费用(2) | 254 | | | 416 | |
税费(3) | 19 | | | 121 | |
所有其他费用(4) | 8 | | | 5 | |
总 | $ | 5,208 | | | $ | 5,495 | |
(1)包括审计年度财务报表、审查相关季度财务报表和某些法定审计的费用。
(2)包括员工福利计划审计、收购尽职调查以及内部控制程序和系统审计程序的费用。
(三)包括与纳税遵从、纳税咨询、纳税筹划有关的费用。
(4)包括与提供其他专业服务有关的费用。
根据修订后的CHS Inc.审计委员会章程,我们的审计委员会通过了以下政策和程序,以批准聘请独立注册会计师事务所进行审计、审查或见证服务,以及预先批准某些允许的非审计服务,所有这些都是为了确保审计师的独立性。
*我们的独立注册会计师事务所将仅在我们的审计委员会批准的聘用费和条款的指导下并根据其条款提供审计、审查和证明服务。我们的审计委员会事先批准由独立审计师执行的所有非审计服务以及支付给独立审计师的费用和补偿。我们的审计委员会事先100%批准了上面列出的服务。
第IV部
第15项。**表和财务报表明细表
(a)(1) 财务报表
*以下财务报表作为本年度报告的一部分以Form 10-k的形式提交。 | | | | | |
| 页码 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID不是的。238) | F-1 |
截至2022年和2021年8月31日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的综合业务报表 | F-4 |
截至2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日的综合全面收益表 | F-5 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的综合权益变动表 | F-6 |
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日的合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
美国证券交易委员会颁布的S-X规定还要求,当重大权益法投资的权益收益超过本会计年度所得税前收入的20%时,如本会计年度的财务报表需要以Form 10-k格式提交,则应单独提交重大权益法投资的财务报表。由于我们在截至2022年8月31日的财年投资于CF氮肥的股权收入超过了我们所得税前收入的20%,因此,在截至2022年12月31日的财年结束后90天内,将以Form 10-k的形式提交单独的CFN财务报表作为本年度报告的修正案。
(a)(2) 财务报表明细表
附表二-估值和验证帐户和储备金 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 余额为 起头 年份的 | | 新增内容: 计入讼费 和费用 * | | 扣除额: 注销,净 回收率 | | 余额为 端部 年份的 |
| | (千美元) |
坏账准备 | | | | | | | | |
2022 | | $ | 143,722 | | | $ | 25,289 | | | $ | (41,094) | | | $ | 127,917 | |
2021 | | 165,540 | | | 10,175 | | | (31,993) | | | 143,722 | |
2020 | | 176,805 | | | 3,089 | | | (14,354) | | | 165,540 | |
| | | | | | | | |
递延税项资产的估值准备 | | | | | | | | |
2022 | | $ | 208,810 | | | $ | 18,341 | | | $ | (37,466) | | | $ | 189,685 | |
2021 | | 219,891 | | | 11,700 | | | (22,781) | | | 208,810 | |
2020 | | 246,344 | | | 5,206 | | | (31,659) | | | 219,891 | |
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供应商预付款准备金 | | | | | | | | |
2022 | | $ | 65,885 | | | $ | — | | | $ | (65,885) | | | $ | — | |
2021 | | 65,885 | | | — | | | — | | | 65,885 | |
2020 | | 65,885 | | | — | | | — | | | 65,885 | |
*扣除准备金调整后的净额。
(a)(3) 展品
展品索引 | | | | | |
2.1 | 截至2015年12月18日,CHS Inc.和CF Industries Sales,LLC之间的第二次修订和重新签署的有限责任公司协议。(合并内容参考我们2015年12月21日提交的当前表格8-k报告)。(**) |
3.1 | 修订和重新修订了CHS Inc.的公司章程(通过参考我们2021年12月7日提交的表格8-k的当前报告而并入)。 |
3.2 | CHS Inc.修订和重述章程(参考我们2021年12月7日提交的8-k表格当前报告合并)。 |
4.1 | 修订和重申的决议,创造了一系列优先股,指定为8%累计可赎回优先股。(参考2003年1月14日提交的S-2表格注册说明书第1号修正案(档案编号333-101916))。 |
4.2 | 代表累计可赎回优先股8%的证书格式。(参考2003年1月23日提交的我们的S-2表格注册声明第2号修正案(文件编号333-101916))。 |
4.3 | 董事会一致书面同意决议,修订修订后的决议,创建一系列优先股,指定为8%的累计可赎回优先股。(参考2003年1月23日提交的我们的S-2表格注册声明第2号修正案(文件编号333-101916))。 |
4.4 | 董事会一致同意的书面决议,修订修订后的决议,创建一系列优先股,指定为8%的累计可赎回优先股,以改变股息的记录日期。(参考我们2003年7月2日提交的截至2003年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
4.5 | 决议修订8%累积可赎回优先股的条款,以提供赎回保护。(通过参考我们2013年7月19日提交的当前表格8-k报告并入)。 |
4.6 | 修订及重订决议案,设立b类累积可赎回优先股。(参考2013年9月13日提交的S-1表格注册声明第2号修正案(文件编号333-190019))。 |
4.7 | CHS Inc.董事会关于b类累积可赎回优先股条款的一致书面同意决议,系列1(通过参考我们于2013年9月20日提交的8-A表格注册声明(第001-36079号文件)合并)。 |
4.8 | 代表b类累计可赎回优先股的证书格式,系列1(通过参考2013年9月13日提交的S-1表格注册说明书第2号修正案(文件编号333-190019)合并)。 |
4.9 | 董事会一致同意的关于b类重置率累计可赎回优先股系列2的条款的书面决议(通过参考我们于2014年3月5日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
4.10 | 代表b类重置率累计可赎回优先股的证书格式,系列2(通过参考2014年2月26日提交的我们的注册说明书第1号修正案S-1(文件编号333-193891)合并)。 |
4.11 | 董事会一致同意的关于b类重置率累计可赎回优先股系列3的条款的书面决议(通过参考我们于2014年9月10日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
4.12 | 代表b类重置率累计可赎回优先股的证书格式,系列3。(通过参考我们于2014年9月10日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
4.13 | 董事会一致同意的关于B类累积可赎回优先股条款的书面决议,系列4(通过参考我们于2015年1月14日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
4.14 | 代表B类累计可赎回优先股的证书表格,系列4。(通过参考我们于2015年1月14日提交的表格8-A(文件编号001-36079)的注册声明而并入)。 |
4.15 | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券的说明。(参考我们于2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.1 | CHS Inc.与Jay D.Debertin之间的雇佣协议,日期为2017年5月22日,生效。(通过参考我们2017年5月22日提交的当前表格8-k报告而并入)。(+) |
10.1A | CHS Inc.和Jay D.Debertin之间的雇佣协议修正案1,日期为2020年11月5日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
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10.1B | CHS Inc.和Jay D.Debertin之间的雇佣协议修正案2,日期为2021年11月3日。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
10.1C | CHS Inc.与Jay D.Debertin于2022年11月1日签署的雇佣协议第3号修正案。(*)(+) |
10.2 | CHS Inc.补充高管退休计划(2013年重述)。(参考2013年9月3日提交的S-1表格注册声明第1号修正案(文件编号333-190019))。(+) |
10.2A | CHS Inc.补充高管退休计划第1号修正案(2013年重述)。(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
10.2B | CHS Inc.补充高管退休计划第2号修正案(2013年重述)。(参考我们2016年7月7日提交的截至2016年5月31日的季度10-Q表合并)。(+) |
10.3 | CHS Inc.2022年年度可变薪酬计划总体计划文件。(*)(+) |
10.4 | CHS Inc.高管长期激励计划文件。(*)(+) |
10.4A | CHS Inc.长期激励计划文件。(*)(+) |
10.5 | CHS Inc.非员工董事退休计划(参考我们2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度报表10-Q)。(+) |
10.5A | CHS Inc.非雇员董事退休计划第1号修正案(参考我们2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
10.5B | CHS Inc.非雇员董事退休计划第2号修正案(参考我们2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
10.6 | CHS Inc.非员工董事退休计划下的信托基金。(参考我们2010年7月8日提交的截至2010年5月31日的季度报表10-Q)。(+) |
10.7 | 注:CHS公司与保诚资本集团签订的购买和私人货架协议日期为2004年4月13日。(参考我们2004年7月12日提交的截至2004年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
10.7A | 2007年4月9日CHS Inc.、Prudential Investment Management,Inc.和Prudential关联方之间的票据购买和私人货架协议的第1号修正案。(参考我们2007年4月9日提交的截至2007年2月28日的季度报表10-Q)。 |
10.7B | 2008年2月8日发行的债券购买及私人货架协议修订第2号及高级系列J债券,总值5,000万。(通过参考我们2008年2月11日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.7C | 2010年11月1日生效的《票据购买和私人货架协议》第3号修正案。(参考我们2011年1月11日提交的截至2010年11月30日的季度报表10-Q)。 |
10.7D | 2011年6月9日,CHS Inc.与票据购买者签订的票据购买和私人货架协议的第294号修正案。(参考我们于2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.7E | 2012年12月21日,CHS Inc.与票据购买者签订的票据购买和私人货架协议的第5号修正案。(参考我们于2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.7F | CHS Inc.与票据购买者之间于2015年9月4日签署的票据购买和私人货架协议修订号:第6号。(通过参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.8 | CHS Inc.递延薪酬计划和总计划文件(2015年重述)。(参考我们于2015年7月10日提交的截至2015年5月31日的季度表格10-Q)。(+) |
10.8A | CHS Inc.第1号修正案递延薪酬计划(2015年重述)。(参考截至2016年5月31日季度的10-Q表格合并,于2016年7月7日提交)。(+) |
10.8B | CHS Inc.第2号修正案递延薪酬计划(2015年重述)。(参考我们于2017年11月9日提交的截至2017年8月31日的年度10-k表格合并)。(+) |
10.8C | CHS Inc.第3号修正案递延薪酬计划(2015年重述)。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日季度期间的10-Q表格合并)。(+) |
10.8D | CHS Inc.第4号修正案递延薪酬计划(2015年重述)。(参考我们于2021年4月7日提交的截至2021年2月28日季度期间的10-Q表格合并)。(+) |
10.8E | CHS Inc.第6号修正案递延薪酬计划(2015年重述)。(参考我们于2021年4月7日提交的截至2021年2月28日季度期间的10-Q表格合并)。(+) |
10.9 | CHS Inc.递延补偿计划受益人指定表。(参考我们2009年11月10日提交的截至2009年8月31日的10-K表格合并)。(+) |
10.10 | 新计划参与者2011年计划协议和CHS Inc.递延补偿计划的选择表。(参考我们2011年10月14日提交的S-8表格注册声明(文件编号333-177326)合并)。(+) |
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10.11 | 截至2007年9月4日,关于CHS Inc.、United Country Brands LLC、Land O‘Lake,Inc.和Winfield Solutions LLC之间的资产分配协议。(参考我们2007年11月20日提交的截至2007年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.12 | 修订和重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间的协议达成。(参考我们2011年11月14日提交的截至2011年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.12A | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第1号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们2012年11月7日提交的截至2012年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.12B | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第2号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
10.12C | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第3号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
10.12D | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第4号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们2017年7月14日提交的截至2017年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
10.12E | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第5号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.12F | 修订并重新签署了截至2011年9月1日的贷款发起和参与协议的第6号修正案,由AgStar Financial Services、PCA、d/b/a ProPartners Financial和CHS Capital,LLC以及它们之间达成。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.13 | 修订和重新签署了2012年2月1日CHS Inc.和Cargill,Inc.之间的有限责任公司协议。(通过参考我们2012年2月1日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.14 | 注:截至2011年6月9日,CHS Inc.与某些认可投资者之间的购买协议(5亿美元)。(通过参考我们2011年6月13日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.14A | CHS Inc.与票据购买者之间的票据购买协议修正案1,日期为2015年9月4日。(通过参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.15 | CHS Inc.、嘉吉、Inc.和Conaga Foods,Inc.之间的合资协议,日期为2013年3月4日。(参考我们2013年7月10日提交的截至2013年5月31日的季度10-Q表合并)。 |
10.15A | CHS Inc.、Cargill Inc.和Conaga Foods,Inc.之间2013年4月30日合资协议的第1号修正案。(参考我们于2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.15B | 2013年5月31日CHS公司、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之间的合资协议的第2号修正案。(参考我们于2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.15C | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之间的合资协议的第3号修正案,日期为2013年7月24日。(参考我们于2015年11月23日提交的截至2015年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.15D | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之间的合资协议的第4号修正案,日期为2014年3月27日。(参考我们2014年4月3日提交的截至2014年2月28日的季度10-Q表合并)。 |
10.15E | CHS Inc.、嘉吉公司和康尼格拉食品公司之间的合资协议的第5号修正案,日期为2014年5月25日。(参考我们于2014年7月9日提交的截至2014年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
10.16 | 修订长期激励计划的决议。(通过参考我们2013年9月3日提交的当前表格8-k报告而并入)。(+) |
10.17 | 修订并重新签署了截至2015年12月18日CHS Inc.与CF Industries North LLC之间的供应协议。(合并内容参考我们2015年12月21日提交的当前表格8-k报告)。(**) |
10.18 | 2019年修订和重新签署的信贷协议(5年期循环贷款),日期为2019年7月16日,由CHS Inc.、CoBank、ACB为自身利益,作为辛迪加一方和当前和未来辛迪加各方的行政代理,Coöperative Rabobank U.A.,纽约分行和三井住友银行,为自身作为辛迪加一方和辛迪加代理,以及其其他辛迪加一方的利益。(通过参考我们目前提交的2019年7月19日提交的8-k表格报告而并入)。 |
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10.19 | 2015年信贷协议(10年期贷款),日期为2015年9月4日,由CHS Inc.、CoBank、ACB作为辛迪加一方和作为行政代理的CHS Inc.作为辛迪加各方和所有现在和未来的辛迪加各方以及其其他辛迪加各方之间签署。(通过参考我们2015年9月11日提交的当前表格8-k报告而并入)。 |
10.19A | 第1号修正案万亿。2015年信贷协议。(10年期定期贷款),日期为2016年6月30日,由CHS Inc.,CoBank,ACb作为辛迪加方和行政代理人,为所有现在和未来的辛迪加方以及其他辛迪加方的利益服务。(参考截至2016年5月31日季度的10-Q表格合并,于2016年7月7日提交)。 |
10.19B | 2015年信贷协议(10年期贷款)修正案2,日期为2019年7月16日,由CHS Inc.,CoBank,ACB为其自身利益,作为辛迪加当事人和目前和未来辛迪加当事人的行政代理,以及其其他辛迪加当事人之间的修正案。(通过参考我们目前提交的2019年7月19日提交的8-k表格报告而并入)。 |
10.19C | 2015年信贷协议(10年期贷款)修正案3,日期为2021年2月19日,由CHS Inc.,CoBank,ACB为其自身利益,作为辛迪加当事人和为现在和未来辛迪加当事人的利益的行政代理,以及其其他辛迪加当事人。(引用我们目前提交的2021年2月24日提交的8-k表格报告)。 |
10.20 | 票据购买协议,日期为2016年1月14日,由CHS Inc.及其每个签字人签署。(合并内容参考我们2016年1月21日提交的当前表格8-k报告)。 |
10.21 | 票据购买协议,日期为2020年8月14日,由CHS Inc.及其每个签字方签署。(通过参考我们于2020年8月14日提交的当前表格8-k报告并入)。 |
10.22 | 销售和贡献协议,日期为2016年7月22日,由CHS Inc.、CHS Capital,LLC和Cofina Funding,LLC签署。(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.22A | 综合修正案1,日期为2017年2月14日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理,东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理,美国银行全国协会作为托管人。(合并内容参考我们于2017年2月15日提交的当前8-k报告)。 |
10.22B | 截至2017年7月18日,由Cofina Funding LLC作为卖方,CHS Inc.作为发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理人,三菱东京UFJ银行纽约分行作为行政代理人,以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为托管人。(参考我们于2017年11月9日提交的截至2017年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.22C | 综合修正案第3号,日期为2018年9月4日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,签名页上列出的管道购买者、承诺购买者和购买者代理人,东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理人,以及美国银行全国协会作为托管人。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.22D | 综合修正案第5号,日期为2019年6月27日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,PNC Bank,National Association作为替代买家和买家代理,其他管道买家、承诺买家和买家代理各自签署,三菱东京日联银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2019年11月6日提交的截至2019年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.22E | 综合修正案第6号,日期为2020年5月1日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务商和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出,三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2020年7月7日提交的截至2020年5月31日的季度Form 10-Q)。 |
10.22F | 综合修正案第7号,日期为2020年6月26日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务商和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出,三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.22G | 综合修正案第8号,日期为2020年9月24日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出,三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
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10.22H | 综合修正案第9号,日期为2021年7月30日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出,三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.22I | 综合修正案第10号,日期为2021年8月31日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,每个管道购买者、承诺购买者和购买者代理在其签名页上列出,三菱UFG银行有限公司f/k/a东京三菱UFJ银行纽约分行作为行政代理。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.23 | 2016年7月22日,CHS Inc.单独和作为服务商、Cofina Funding,LLC作为卖方、胜利应收账款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作为管道买方、Coöperative Rabobank U.A.作为承诺买方、Coöperative Rabobank U.A.纽约分行作为买方以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为承诺买方、买方和行政代理签订了一份日期为2016年7月22日的应收款融资协议。(参考我们2016年11月3日提交的截至2016年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.23A | 修订和重新签署的应收款采购协议日期为2017年7月18日,由CHS Inc.单独和作为服务商、Cofina Funding,LLC(作为卖方)、胜利应收款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.(作为管道买方)、Coöperative Rabobank U.A.(作为承诺买方)、Coöperative Rabobank U.A.纽约分行(作为买方代理)和三菱东京UFJ银行纽约分行(作为承诺买方、采购人和行政代理)修订和重新签署。(参考我们于2017年11月9日提交的截至2017年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.23B | 修订和重新签署的应收款采购协议第一修正案,日期为2018年6月28日,由Cofina Funding,LLC作为卖方,CHS Inc.作为服务机构,签名页上列出的管道购买者、承诺的购买者和买方代理,以及三菱东京日联银行有限公司(三菱东京日联银行)作为行政代理。(合并内容参考我们2018年7月5日提交的当前表格8-k报告)。 |
10.23C | 经修订和重述的分包商购买协议第十一次修订,日期为2022年8月30日,由Covina Funding,LLC(作为卖方CHS Inc.),作为服务商和发起人,CHS Capital,LLC作为发起人,签署页上列出的每个渠道购买者、承诺购买者和购买代理以及MUFG Bank Ltd. f/k/a东京三菱日联银行有限公司,纽约分行,担任行政代理人。(*) |
10.24 | 履约担保,日期为2016年7月22日,由CHS Inc.执行,以三菱东京日联银行纽约分行为行政代理。(参考我们截至2020年8月31日的年度10-K表格并入。2020年11月5日提交)。 |
10.24A | 重申2017年7月18日由CHS Inc.单独和作为服务商、Cofina Funding,LLC作为卖家、胜利应收账款公司和Nieuw AmsterDan Receivables Corporation B.V.作为管道买家、Coöperative Rabobank U.A.作为承诺买家、Coöperative Rabobank U.A.纽约分行作为买家代理以及东京三菱UFJ银行纽约分行作为承诺买家、买家和行政代理的履约担保。(参考我们于2017年11月9日提交的截至2017年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.25 | 三菱东京日联银行株式会社(东京三菱UFJ银行)于2018年9月4日签署的《总框架协议》(以下简称《框架协议》)作为MFA买方,MUFG银行有限公司作为MFA买方的代理,CHS Inc.和CHS Capital,LLC作为卖方,CHS Inc.作为卖方的代理。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.25A | 框架协议第1号修正案,日期为2019年7月23日。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
10.25B | 《框架协议》第2号修正案,日期为2019年8月29日。(参考我们于2020年1月8日提交的截至2019年11月30日的季度Form 10-Q)。 |
10.25C | 框架协议第3号修正案,日期为2020年6月26日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.25D | 框架协议第4号修正案,日期为2020年9月24日。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.25E | 框架协议第5号修正案,日期为2021年8月31日。(参考我们于2021年11月4日提交的截至2021年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.25F | 框架协议第6号修正案,日期为2022年8月30日。(*) |
10.26 | 1996年SIFMA主回购协议,日期为2018年9月4日,由CHS Inc.和买方根据框架协议(包括其附件I)(并经其修订)达成。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-k表格合并)。 |
| | | | | |
10.26A | 1996年SIFMA主回购协议第1号修正案,日期为2020年6月26日,卖方为CHS Inc.,买方为MUFG Bank Ltd.。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.27 | 1996年SIFMA主回购协议,日期为2018年9月4日,由CHS Capital,LLC与买方根据框架协议,包括其附件一(并经其修订)达成。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.27A | 1996年SIFMA主回购协议第1号修正案,日期为2020年6月26日,卖方为CHS Capital,LLC,担保人CHS Inc.,买方为三菱UFG银行有限公司。(参考我们于2020年11月5日提交的截至2020年8月31日的10-K表格合并)。 |
10.28 | 担保,日期为2018年9月4日,由CHS Inc.根据框架协议以买方为受益人。(参考我们2018年12月3日提交的截至2018年8月31日的10-k表格合并)。 |
10.29 | CHS Inc.和Olivia Nelligan于2020年1月7日签署的信函协议。(通过参考我们于2020年1月21日提交的当前表格8-k报告并入)。(+) |
10.30 | CHS Inc.之间日期为2021年1月1日的信函协议还有布兰登·史密斯。(*)(+) |
21.1 | 注册人的子公司。(*) |
23.1 | 独立注册会计师事务所的同意。(*) |
24.1 | 授权书。(*) |
31.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。(*) |
31.2 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条进行认证。(*) |
32.1 | 根据U.S. C 18认证第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。(*) |
32.2 | 根据U.S. C 18认证第1350条,根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过。(*) |
101.INS | XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标签嵌入在内联XBRL文档中)。 |
101.SCH | BEP分类扩展架构文档。(*) |
101.CAL | BEP分类扩展计算Linkbase文档。(*) |
101.DEF | DatabRL分类扩展定义Linkbase文档。(*) |
101.LAB | BEP分类扩展标签Linkbase文档。(*) |
101.PRE | MBE分类扩展演示Linkbase文档。(*) |
104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
(*)随函送交存档。
(**)根据《交易法》下的保密处理令,部分附件2.1和10.17已被省略。
(+)表示管理合同或补偿计划或安排。
(b) 展品
本年度报告第15(a)(3)项所示的证据以表格10-k提交。
(c) 附表
没有。
第16项。 表格10-k摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,登记人已于2022年11月2日正式促使以下签署人并经正式授权代表其签署本报告。
CHS Inc. | | | | | | | | |
| 发信人: | /s/ Jay D.德贝尔坦 |
| | 杰伊·D德贝尔坦 |
| | 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并于2022年11月2日以指定身份签署: | | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/ Jay D.德贝尔坦 | | 总裁与首席执行官 (首席行政官) |
杰伊·D德贝尔坦 | |
| | |
/s/奥利维亚·内利根 | | 常务副总裁兼首席财务官(首席财务官) |
奥利维亚·内利根 | |
| | |
/s/丹尼尔·莱曼 | | 财务高级副总裁、公司总监 和首席会计官 (首席会计官) |
丹尼尔·莱曼 | |
| | |
* | | 董事会主席 |
Daniel·舒尔 | |
| | |
* | | 主任 |
大卫·贝克曼 | |
| | |
* | | 主任 |
克林顿·J·布鲁 | |
| | |
* | | 主任 |
哈尔·克莱门森 | |
| | |
* | | 主任 |
Scott A. Cordes | |
| | |
* | | 主任 |
乔恩·埃里克森 | |
| | |
* | | 主任 |
马克·法雷尔 | |
| | |
* | | 主任 |
史蒂夫·弗里特尔 | |
| | |
* | | 主任 |
艾伦·霍尔姆 | |
| | |
| | | | | | | | |
* | | 主任 |
David·约翰斯路德 | |
| | |
* | | 主任 |
特雷西·G琼斯 | |
| | |
* | | 主任 |
David R. Kayser | |
| | |
* | | 主任 |
拉塞尔·A·凯尔 | |
| | |
* | | 主任 |
佩里·迈耶 | |
| | |
* | | 主任 |
史蒂夫·里格尔 | |
| | |
* | | 主任 |
凯文·托罗纳 | |
| | |
* | | 主任 |
康特尼·瓦格纳 | |
| | |
| | | | | | | | |
*由 | /S/Jay D.Debertin | |
| 杰伊·D德贝尔坦 事实律师 | |
独立注册会计师事务所报告
致CHS Inc.董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们已审计了CHS Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2022年8月31日、2022年8月31日及2021年8月31日的随附综合资产负债表,以及截至2022年8月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益、权益变动及现金流量变动,包括列于第15(A)(2)项(统称为“综合财务报表”)项下的截至2022年8月31日止三个年度各年度的相关附注及估值表、合资格账目及准备金。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日的财务状况,以及截至2022年8月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
会计原则的变化
如综合财务报表附注19所述,本公司更改了截至2019年9月1日的租赁会计处理方式。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的综合财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些合并财务报表进行了审计。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性、主观性或复杂判断的当期综合财务报表审计所产生的事项。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
粮食库存和粮食远期商品购销合同的计价
如合并财务报表附注4、15和16所述,截至2022年8月31日,公司的粮食和油籽库存为113350万,资产和负债状况的商品衍生品分别为46420万和37830万,其中粮食库存和粮食远期商品购销合同占多数。管理层订立各种衍生工具,以管理本公司对主要与农业及能源商品价格有关的变动的风险。粮食库存的可变现净值和粮食远期商品购销合同的公允价值是使用下列投入确定的
一般基于交易所交易价格和/或最近的市场出价和报价,包括具体地点的调整。特定地点的投入由当地市场供求驱动,通常以经纪人或交易商报价或上市或场外市场的市场交易为基础。
吾等决定执行与谷物库存及谷物远期商品买卖合约估值有关的程序为重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层作出重大判断以厘定谷物库存的可变现净值及谷物远期商品买卖合约的公允价值,以及(Ii)核数师在执行程序及评估管理层就交易所交易价格及/或近期市场买卖合约的投入(包括特定地点的调整)方面的高度主观性及努力。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括(I)测试管理层厘定粮食库存可变现净值和粮食远期商品买卖合约公允价值的程序;(Ii)评估估值模型的适当性;(Iii)测试估值所使用的相关数据的准确性;及(Iv)评估管理层使用的与交易所交易价格和/或近期市场买卖价格有关的投入的合理性,包括针对具体地点的调整。评估管理层关于交易所交易价格和(或)最近市场买卖报价的投入,包括涉及(1)将交易所交易价格和(或)最近市场投标和特定地点投入与第三方信息进行比较;(2)比较交易所交易价格和/或最近市场投标和特定地点投入与第三方信息;(2)比较上市或场外市场经纪或交易商报价或市场交易的特定地点调整。
/s/ 普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2022年11月2日
自1998年以来,我们一直担任本公司的审计师。
CHS Inc.及附属公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 8月31日, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金及现金等价物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | |
应收账款 | 3,548,315 | | | 2,860,884 | |
库存 | 3,652,871 | | | 3,334,675 | |
其他流动资产 | 1,382,704 | | | 1,390,233 | |
流动资产总额 | 9,377,847 | | | 7,998,951 | |
投资 | 3,728,006 | | | 3,669,111 | |
财产、厂房和设备 | 4,744,959 | | | 4,810,005 | |
其他资产 | 973,995 | | | 1,098,208 | |
总资产 | $ | 18,824,807 | | | $ | 17,576,275 | |
负债和股权 | | | |
流动负债: | | | |
应付票据 | $ | 606,719 | | | $ | 1,740,859 | |
长期债务的当期部分 | 290,605 | | | 38,450 | |
应付帐款 | 3,063,310 | | | 2,616,052 | |
应计费用 | 784,317 | | | 622,723 | |
其他流动负债 | 2,207,018 | | | 1,307,929 | |
流动负债总额 | 6,951,969 | | | 6,326,013 | |
长期债务 | 1,668,209 | | | 1,579,911 | |
其他负债 | 743,363 | | | 653,025 | |
承付款和或有事项(附注17) | | | |
股票: | | | |
优先股 | 2,264,038 | | | 2,264,038 | |
股权证 | 5,391,236 | | | 5,247,238 | |
累计其他综合损失 | (255,335) | | | (216,391) | |
资本储备 | 2,055,682 | | | 1,713,976 | |
Total CHS Inc.股票 | 9,455,621 | | | 9,008,861 | |
非控制性权益 | 5,645 | | | 8,465 | |
总股本 | 9,461,266 | | | 9,017,326 | |
负债和股权总额 | $ | 18,824,807 | | | $ | 17,576,275 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.及附属公司
合并业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
收入 | $ | 47,791,666 | | | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | |
销货成本 | 45,664,745 | | | 37,496,634 | | | 27,424,558 | |
毛利 | 2,126,921 | | | 951,399 | | | 981,807 | |
营销、一般和行政费用 | 997,835 | | | 745,602 | | | 704,542 | |
营业收益 | 1,129,086 | | | 205,797 | | | 277,265 | |
利息开支 | 114,156 | | | 104,565 | | | 116,977 | |
其他收入 | (23,760) | | | (59,559) | | | (39,875) | |
投资的股权收入 | (771,327) | | | (354,529) | | | (186,715) | |
所得税前收入 | 1,810,017 | | | 515,320 | | | 386,878 | |
所得税支出(福利) | 132,116 | | | (38,249) | | | (36,731) | |
净收入 | 1,677,901 | | | 553,569 | | | 423,609 | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (861) | | | (383) | | | 1,170 | |
归属于CHS Inc.的净利润 | $ | 1,678,762 | | | $ | 553,952 | | | $ | 422,439 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.及附属公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净收入 | $ | 1,677,901 | | | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | |
其他综合(亏损)收入,税后净额: | | | | | |
退休金和其他退休后福利 | (27,255) | | | 18,295 | | | 12,798 | |
现金流对冲 | 4,019 | | | (6,062) | | | (4,411) | |
外币折算调整 | (15,708) | | | 5,300 | | | (15,378) | |
其他综合(亏损)收入,税后净额 | (38,944) | | | 17,533 | | | (6,991) | |
综合收益 | 1,638,957 | | | 571,102 | | | 416,618 | |
可归于非控股权益的综合(亏损)收入 | (861) | | | (383) | | | 1,170 | |
归属于CHS Inc.的综合收益 | $ | 1,639,818 | | | $ | 571,485 | | | $ | 415,448 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.及附属公司
股票变动综合报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年、2021年和2020年8月31日的年份 |
| 股权证 | | | | 累计 其他 全面 损失 | | | | | | | | |
| 资本 股权 证书 | | 非赞助 股权 证书 | | 不合格股权证书 | | 择优 库存 | | | | | 资本 储量 | | 非控制性 利益 | | 总 股票 |
| (千美元) |
平衡,2019年8月31日 | $ | 3,753,493 | | | $ | 29,074 | | | $ | 1,206,310 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (226,933) | | | | | $ | 1,584,158 | | | $ | 7,390 | | | $ | 8,617,530 | |
上一年客流量和赎回估计的零售量 | 80,000 | | | — | | | (462,398) | | | — | | | — | | | | | 562,398 | | | — | | | 180,000 | |
2019年赞助退款分配 | — | | | — | | | 474,407 | | | — | | | — | | | | | (564,522) | | | — | | | (90,115) | |
股票赎回 | (80,133) | | | (340) | | | (15,965) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (96,438) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
ASC主题842累积效应调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 25,320 | | | — | | | 25,320 | |
其他,净额 | (1,173) | | | (7) | | | (628) | | | — | | | — | | | | | (1,008) | | | 742 | | | (2,074) | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 422,439 | | | 1,170 | | | 423,609 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,991) | | | | | — | | | — | | | (6,991) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
预计2020年乘客退款 | — | | | — | | | 211,970 | | | — | | | — | | | | | (241,970) | | | — | | | (30,000) | |
预计2020年股权赎回 | (28,000) | | | — | | | (5,000) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (33,000) | |
余额,2020年8月31日 | 3,724,187 | | | 28,727 | | | 1,408,696 | | | 2,264,038 | | | (233,924) | | | | | 1,618,147 | | | 9,302 | | | 8,819,173 | |
上一年客流量和赎回估计的零售量 | 28,000 | | | — | | | (206,970) | | | — | | | — | | | | | 241,970 | | | — | | | 63,000 | |
2020年赞助退款分配 | — | | | — | | | 214,733 | | | — | | | — | | | | | (244,775) | | | — | | | (30,042) | |
股票赎回 | (67,403) | | | (290) | | | (11,688) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (79,381) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | (873) | | | (6) | | | (165) | | | — | | | — | | | | | (6,360) | | | (454) | | | (7,858) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 553,952 | | | (383) | | | 553,569 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,533 | | | | | — | | | — | | | 17,533 | |
预计2021年乘客退款 | — | | | — | | | 230,290 | | | — | | | — | | | | | (280,290) | | | — | | | (50,000) | |
预计2021年股权赎回 | (100,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (100,000) | |
余额,2021年8月31日 | 3,583,911 | | | 28,431 | | | 1,634,896 | | | 2,264,038 | | | (216,391) | | | | | 1,713,976 | | | 8,465 | | | 9,017,326 | |
上一年客流量和赎回估计的零售量 | 100,000 | | | — | | | (230,290) | | | — | | | — | | | | | 280,290 | | | — | | | 150,000 | |
2021年赞助退款分配 | — | | | — | | | 235,576 | | | — | | | — | | | | | (286,602) | | | — | | | (51,026) | |
股票赎回 | (101,420) | | | (501) | | | (9,897) | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (111,818) | |
优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (168,668) | | | — | | | (168,668) | |
其他,净额 | (4,163) | | | 3 | | | (7,971) | | | — | | | — | | | | | 585 | | | (1,959) | | | (13,505) | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1,678,762 | | | (861) | | | 1,677,901 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (38,944) | | | | | — | | | — | | | (38,944) | |
预计2022年赞助退款 | 508,803 | | | — | | | 153,858 | | | — | | | — | | | | | (1,162,661) | | | — | | | (500,000) | |
预计2022年股权赎回 | (500,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | (500,000) | |
平衡,2022年8月31日 | $ | 3,587,131 | | | $ | 27,933 | | | $ | 1,776,172 | | | $ | 2,264,038 | | | $ | (255,335) | | | | | $ | 2,055,682 | | | $ | 5,645 | | | $ | 9,461,266 | |
附注是综合财务报表的组成部分。
CHS Inc.及附属公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收入 | $ | 1,677,901 | | | $ | 553,569 | | | $ | 423,609 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧和摊销,包括延期主要维护的摊销 | 536,493 | | | 535,498 | | | 550,251 | |
投资的股权(收入)损失,扣除已收到的分配 | (48,847) | | | (40,035) | | | 49,130 | |
当期预期信用损失准备 | 19,920 | | | 6,692 | | | 3,418 | |
出售业务的收益/回收 | (13,083) | | | (19,034) | | | (1,450) | |
LIFO清算 | — | | | (35,258) | | | — | |
递延税项 | 39,548 | | | (11,957) | | | (32,761) | |
其他,净额 | (17,833) | | | (41,218) | | | (1,642) | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购: | | | | | |
应收账款 | (547,564) | | | (568,752) | | | 308,399 | |
库存 | (317,918) | | | (549,221) | | | 104,884 | |
应付账款和应计费用 | 555,446 | | | 1,007,229 | | | (330,949) | |
其他,净额 | 62,455 | | | (79,702) | | | 14,340 | |
经营活动提供的净现金 | 1,946,518 | | | 757,811 | | | 1,087,229 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | (354,444) | | | (317,794) | | | (418,359) | |
处置财产、厂房和设备所得收益 | 14,318 | | | 20,742 | | | 32,670 | |
主要维护支出 | (24,768) | | | (40,922) | | | (14,496) | |
出售业务所得收益 | 73,152 | | | 81,366 | | | 1,139 | |
CHS应收资本票据净变化 | (161,340) | | | 132,268 | | | 119,591 | |
向客户提供融资 | (83,514) | | | (1,926) | | | (6,386) | |
客户融资付款 | 94,388 | | | 6,892 | | | 35,791 | |
| | | | | |
其他投资活动,净额 | (14,876) | | | 17,702 | | | 6,345 | |
投资活动所用现金净额 | (457,084) | | | (101,672) | | | (243,705) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
应付票据和长期债务的收益 | 20,730,750 | | | 31,765,082 | | | 24,343,870 | |
应付票据、长期债务和融资租赁义务的付款 | (21,515,920) | | | (31,806,918) | | | (24,948,926) | |
支付的优先股股息 | (168,668) | | | (168,668) | | | (168,668) | |
股票赎回 | (111,818) | | | (79,381) | | | (96,438) | |
支付现金赞助股息 | (51,026) | | | (30,042) | | | (90,115) | |
其他筹资活动,净额 | 2,994 | | | (6,658) | | | 29,129 | |
融资活动所用现金净额 | (1,113,688) | | | (326,585) | | | (931,148) | |
汇率变化对现金和现金等值物的影响 | (14,756) | | | (4,063) | | | 4,942 | |
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | 360,990 | | | 325,491 | | | (82,682) | |
期初现金及现金等价物和限制性现金 | 542,484 | | | 216,993 | | | 299,675 | |
期末现金及现金等价物和限制性现金 | $ | 903,474 | | | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | |
补充现金流信息: | | | | | |
支付利息的现金 | $ | 113,726 | | | $ | 102,093 | | | $ | 119,354 | |
支付(收到)所得税的现金,扣除退款后的净额 | 19,712 | | | (8,842) | | | 6,840 | |
其他重大非现金投资和融资交易: | | | | | |
已发生但尚未支付的资本支出和主要维护 | 55,214 | | | 28,010 | | | 14,906 | |
发生的融资租赁义务 | 18,875 | | | 12,831 | | | 11,190 | |
应计赞助股息和股权赎回 | 1,000,000 | | | 150,000 | | | 63,000 | |
| | | | | |
附注是综合财务报表的组成部分。
综合财务报表附注
注1 组织结构、列报依据和重大会计政策
组织
CHS Inc.(本文简称“CHS”、“我们”、“我们”或“我们的”)是全国领先的综合农业合作社。作为一家合作社,CHS由美国各地的农民、牧场主以及成员合作社(“成员”)所有。我们还有拥有我们五个系列优先股股份的优先股东,所有这些优先股均在纳斯达克证券市场有限责任公司(“纳斯达克”)的全球精选市场上市和交易。见注释12, 股票,以了解更详细的信息。
我们从国内和国际的个人农业生产者、当地合作社和其他公司(包括会员和其他非会员客户)购买商品,并向其提供产品和服务。这些产品和服务包括初始农业投入,如燃料、农业用品、作物营养和作物保护产品,以及包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和粮食产品在内的农业产出。我们的一部分业务是通过股权投资和合资企业进行的,其经营业绩与我们的业绩并未完全合并;相反,根据权益会计方法,来自这些实体的收入或亏损的比例份额作为我们净收益的组成部分计入。
陈述的基础
综合财务报表包括CHS以及我们拥有控股权的所有子公司和有限责任公司的账目。所有重大公司间交易的影响均已消除。
我们综合财务报表的附注指我们的能源、银和氮气生产可报告部门,以及我们的公司和其他类别,这代表了个别非实质性运营部门的集合。氮气生产可报告部门包括我们对CF Industries氮肥有限责任公司(“CF氮肥”)的投资和已分配的费用。见附注14,细分市场报告,了解更多信息。
预算的使用
此外,根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。我们的估计是基于被认为是合理的假设,这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。由于作出估计所涉及的固有不确定性,实际结果可能与这些估计不同。我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。
重大会计政策
我们的综合财务报表的相关附注概述了重要的会计政策。
现金和现金等价物及限制性现金
现金等价物包括收购日原始到期日为三个月或以下的短期、高流动性投资。由于票据的短期性质,现金和现金等价物的账面价值接近公允价值。
*受限现金包括在我们的综合资产负债表中的其他流动资产中,主要涉及客户根据联邦和其他法规的要求在单独账户中持有的与受监管商品相关的期货和期权合约的存款。根据《商品交易法》的要求,此类资金必须存放在指定为独立客户账户的单独账户中(视情况而定)。受限现金还包括根据限制其用途的适用法规以托管方式持有的资金。
*下表提供了我们合并资产负债表中报告的现金和现金等价物和限制性现金的对账,这些现金和现金等价物与我们的合并现金流量表中列报的金额合计。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8月31日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
现金及现金等价物 | $ | 793,957 | | | $ | 413,159 | | | $ | 140,874 | |
包括在其他流动资产中的受限现金 | 109,517 | | | 129,325 | | | 76,119 | |
| | | | | |
现金和现金等价物及限制性现金总额 | $ | 903,474 | | | $ | 542,484 | | | $ | 216,993 | |
近期会计公告
近期的会计声明预计不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注意:2%的收入,3%的收入。
我们提供各种产品和服务,从燃料、农业用品和农艺产品等农业投入,到包括谷物和油籽、加工谷物和油籽和食品在内的农业产出,以及可再生燃料的生产和销售。我们主要在我们的能源和银业部门开展业务并获得收入。我们的能源部门通过炼油、批发和零售石油产品获得收入。我们的农业部门的收入来自谷物的原产地和营销,包括在出口码头进行的服务活动;通过批发作物营养和作物保护产品的农艺销售;通过销售豆粕、大豆精炼油和大豆面粉产品;通过生产和销售可再生燃料;以及通过零售石油和农艺产品、加工的向日葵以及饲料和农场用品。公司和其他主要包括我们的融资和套期保值业务。
当与客户的合同条款下的履行义务得到履行时,就会确认收入,这通常发生在根据基础合同将货物的控制权转移给客户的情况下。对于我们与客户签订的大多数合同,控制权在货物和/或服务交付时转移给客户,因为这通常是当货物和/或服务的合法所有权、实际占有以及所有权的风险和报酬转移给客户时。在有限的安排中,控制权随着时间的推移转移,因为随着我们完成履行义务,客户同时获得和消费服务的好处(S)。收入被确认为我们预期有权获得的交易价格,以换取将商品或服务转移给客户,但不包括代表第三方收取的金额。对于超出收入指引范围的实物结算衍生产品销售合同,我们在转移库存控制权时确认收入。本公司融资业务产生的收入根据会计准则编纂(“ASC”)主题470确认,债务并且不在ASC主题606的范围内,与客户签订合同的收入(“ASC主题606”)。
运费和搬运费
作为销售交易的一部分,向客户开具账单的其他运输和处理金额包括在收入中,相关成本包括在销售商品的成本中。运输和搬运被视为履行活动,而不是承诺的服务,因此不被视为单独的履行义务。
向客户征收并汇给政府当局的税款
收入扣除向客户收取的汇往政府当局的税款后记录,所收取的税款记录为流动负债,直至汇往相关政府当局。
合同费用
与一年以下合同有关的佣金在发生时计入费用。如果我们本应确认的资产的摊销期限为一年或更短时间,我们将获得合同的增量成本确认为发生时的费用。
收入分解
*下表列出了按可报告类别分列的ASC主题606项下确认的收入,以及ASC主题815项下确认的收入金额,衍生工具和套期保值(“ASC主题815”),以及截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的其他适用会计指南。其他适用的会计指导主要包括根据ASC主题470和ASC主题842确认的收入, 租契(“ASC主题842”),不属于ASC主题606的范围。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年8月31日的年度 |
可报告部分 * | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
能量 | | $ | 9,302,400 | | | $ | 992,374 | | | $ | — | | | $ | 10,294,774 | |
银 | | 10,784,831 | | | 26,646,003 | | | 29,377 | | | 37,460,211 | |
公司和其他 | | 16,625 | | | — | | | 20,056 | | | 36,681 | |
总收入 | | $ | 20,103,856 | | | $ | 27,638,377 | | | $ | 49,433 | | | $ | 47,791,666 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2021年8月31日的年度 |
可报告部分 * | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
能量 | | $ | 5,680,391 | | | $ | 694,870 | | | $ | — | | | $ | 6,375,261 | |
银 | | 7,491,484 | | | 24,517,033 | | | 26,825 | | | 32,035,342 | |
公司和其他 | | 18,325 | | | — | | | 19,105 | | | 37,430 | |
总收入 | | $ | 13,190,200 | | | $ | 25,211,903 | | | $ | 45,930 | | | $ | 38,448,033 | |
| | | | | | | | |
| | 截至2020年8月31日的年度 |
可报告部分 * | | ASC主题606 | | ASC主题815 | | 其他指导 | | 总收入 |
| | (千美元) |
能量 | | $ | 4,833,003 | | | $ | 598,131 | | | $ | — | | | $ | 5,431,134 | |
银 | | 5,963,198 | | | 16,901,258 | | | 61,643 | | | 22,926,099 | |
公司和其他 | | 22,903 | | | — | | | 26,229 | | | 49,132 | |
总收入 | | $ | 10,819,104 | | | $ | 17,499,389 | | | $ | 87,872 | | | $ | 28,406,365 | |
*我们的氮气生产可报告部门代表一种权益法投资,记录收益和分配的费用,但不记录收入。
上表中ASC Topic 606项下的收入中,不到1%是随着时间的推移记录的,并且主要与服务合同相关。
合同资产和合同负债
合同资产与已转让给客户的货物产生的未开票金额有关,付款权不取决于时间的推移。这导致资产的确认,因为在某个时间点确认的收入金额超过了向客户收取的金额。 合同资产记录在我们的综合资产负债表中的应收账款中,为美元17.21000万美元和300万美元29.0 截至2022年8月31日和2021年8月31日,分别为百万。
我们的合同债务与从客户那里收到的我们尚未提供的商品和服务的预付款有关。合同负债#美元541.5百万美元和美元213.9截至2022年8月31日和2021年8月31日,百万分别记录在我们综合资产负债表的其他流动负债中。截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度,我们确认收入为美元213.9百万,$139.1百万美元和美元194.8分别与合同负债相关的百万美元。该等金额已计入相关期间初的其他流动负债余额。
注3:第一,第二,第二,第三,第二,第三,第三应收账款
截至2022年8月31日和2021年8月31日的应收款如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
应收贸易账款 | $ | 2,626,623 | | | $ | 2,047,198 | |
CHS Capital应收短期票据 | 644,875 | | | 505,778 | |
| | | |
其他 | 404,734 | | | 451,630 | |
应收账款毛额 | 3,676,232 | | | 3,004,606 | |
减少免税额和储备金 | 127,917 | | | 143,722 | |
应收账款总额 | $ | 3,548,315 | | | $ | 2,860,884 | |
应收贸易账款
应收贸易账款按可变现净值入账,其中包括根据美国会计准则第326号专题计提的预期信贷损失准备。预期信贷损失准备是基于我们对现有应收账款余额中预期信贷损失的最佳估计,并根据历史注销经验确定,并根据各种行业和地区数据以及当前对未来信贷损失的预期进行调整。关联方应收账款在附注18中披露,关联方交易。截至2022年或2021年8月31日,没有第三方客户占应收账款余额总额的10%以上。
CHS资本应收票据
应收票据
除了CHS Capital,我们的全资子公司CHS Capital LLC(“CHS Capital”)拥有从商业和生产商借款人那里获得的短期票据。短期应收票据的到期日为12由于CHS Capital有意图和能力在可预见的未来或直到到期或偿还之前持有适用贷款,因此,由于CHS Capital有意图和能力在可预见的未来持有适用贷款,因此报告的未偿还本金余额减去预期信贷损失准备金。考虑到票据的短期存续期和使用经风险调整的市场定价,CHS Capital短期应收票据的账面价值接近公允价值。
来自商业借款人的应收票据以抵押、个人财产、应收账款和票据、库存和某些区域合作社股本的转让的各种组合为抵押。这些贷款主要来自明尼苏达州和北达科他州。CHS Capital还拥有从生产者借款人那里获得的应收贷款,这些贷款以种植作物、牲畜、库存、应收账款、个人财产和补充抵押的各种组合为抵押,主要来自与商业票据相同的州以及南达科他州。
**除上表所列短期结余外,CHS Capital还有长期应收票据,存续期一般不超过10几年,总额为$54.3百万美元和美元55.4分别截至2022年和2021年8月31日。长期应收票据计入我们综合资产负债表中的其他资产。截至2022年8月31日和2021年8月31日,商业票据代表25%和28分别为%和制片人备注75%和72分别占应收CHS资本票据总额的%。
此外,CHS Capital承诺,如果没有违反任何合同确立的条件,将向客户提供信贷。截至2022年8月31日,CHS Capital客户有额外的可用信贷$770.0百万美元。
贷款损失准备
此外,CHS Capital保留了一项贷款损失准备金,这是对应收贷款组合中固有的当前预期损失的估计。根据ASC主题326,贷款损失准备是基于我们目前对未来损失的预期,其中考虑了历史损失经验、第三方行业预测以及其他涉及运营风险和行业趋势的定量和定性因素。贷款损失准备的增加反映在综合业务报表中的营销、一般和行政费用中。被认为无法收回的应收贷款部分,从贷款损失准备中冲销。收回以前注销的金额会增加贷款损失拨备。截至2022年8月31日或2021年8月31日,没有大量CHS Capital票据逾期,与CHS Capital票据相关的贷款损失准备金为不是将材料设置为任一日期。
利息收入
利息收入在权责发生制基础上确认,采用按日计算简单利息的方法。应收商业贷款利息在应收账款发生时停止计息。90逾期天数,除非信用证有良好的担保并正在收款过程中。逾期状态是基于贷款的合同条款。由于CHS Capital的生产者贷款固有的年度偿债条款,根据估计和分析,应收生产者贷款被置于非应计状态。在所有情况下,贷款被置于非应计项目状态,或者如果本金或利息的收取被认为是可疑的,则在较早的日期注销。
问题债务重组
如果债权人出于与债务人财务困难有关的经济原因,给予债务人本来不会考虑的特许权,则贷款的重组构成问题债务重组或重组贷款。优惠因计划和借款人而异。优惠可能包括降低利率、延长期限、推迟付款或接受额外抵押品来代替付款。在有限的情况下,本金可以被原谅。当重组贷款构成问题债务重组时,CHS将这些贷款纳入其减值贷款。在截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日的年度内,CHS Capital没有进行重大的问题债务重组,截至2022年8月31日、2022年或2021年8月31日,没有第三方借款人占CHS Capital应收票据或应收账款总额的10%以上。
贷款参与度
在截至2022年和2021年8月31日的财年中,CHS Capital出售了美元64.2百万美元和美元40.8根据主参与协议,分别向各交易对手支付100万美元的应收票据。出售导致从综合资产负债表中删除应收票据。CHS Capital在转让的应收票据中没有保留权益,但收款和行政服务除外。销售应收票据所得款项已列入合并现金流量表中的投资活动。与偿还应收票据有关的费用记入合并业务报表的其他收入。我们认为收到的费用足以补偿所提供的服务,因此,没有记录维修资产或负债。
其他应收款
其他应收账款包括在正常业务过程中记录的某些其他金额,包括与供应商回扣、增值税、某些融资应收账款和作物前融资有关的应收账款,主要是向巴西农民提供的,以资助部分供应商的生产成本。这些供应商回扣是根据ASC 705核算的,销售和服务成本,根据批量返点计划的条款。需要返点 满足约束性安排的定义并且是可能的且可估计的,我们估计我们将收到的回扣金额,并将其累积为获得回扣期间库存成本和销售商品成本的减少。对于作物前融资安排,我们不承担与相关种植作物相关的成本或运营风险,尽管我们的付款能力取决于实际生产的作物。融资以农民的未来农作物、土地和实物资产为抵押,采用当地市场利率,并在农民的农作物收割和出售时结算。截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度,没有发生重大问题债务重组,并且截至2022年或2021年8月31日,没有第三方客户或借款人占应收账款总额的10%以上。
注4库存
截至2022年8月31日和2021年8月31日的库存如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
粮食和油料 | $ | 1,133,531 | | | $ | 1,435,544 | |
能量 | 824,114 | | | 762,317 | |
农艺学 | 1,295,548 | | | 958,548 | |
粮食和油料加工 | 292,992 | | | 140,975 | |
其他 | 106,686 | | | 37,291 | |
总库存 | $ | 3,652,871 | | | $ | 3,334,675 | |
*谷物、加工谷物、油籽、加工油籽和其他最低加工程度的大豆库存根据ASC主题330进行核算,库存,并按可变现净值列报。这些库存是农业商品库存,由于其商品特性、广泛的市场和国际定价机制,很容易转换为现金。农业初级商品库存的可变现净值是使用通常基于交易所交易价格和(或)最近市场出价和报价的投入确定的,包括具体地点的调整。特定地点的投入由当地市场供求驱动,一般基于经纪或交易商报价或上市或场外交易(“OTC”)市场交易。农产品库存可变现净值的变化在收益中确认为销售商品成本的一个组成部分。
此外,所有其他库存均以成本或可变现净值中较低者列报。我们通过制造过程生产或修改库存的成本包括固定和可变生产和原材料成本,以及原材料的入境运费。购买转售存货的成本包括产品成本和将产品放置在我们的销售点所产生的运费。某些能源库存(批发成品油、原油和沥青)的成本按后进先出(LIFO)法确定;所有其他购买转售的非粮食产品库存按先进先出(FIFO)和平均成本法计价。
截至2022年8月31日和2021年8月31日,我们估值约为 14%和13按后进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者,分别占我们能源部门库存(主要是原油和成品油)的百分比。如果采用先进先出会计方法,存货将比报告的数额高出#美元。678.3百万美元和美元359.2截至2022年8月31日和2021年8月31日,分别为百万。2022财年或2020财年没有LIFO库存清算;然而,在2021财年,我们记录了某些能源产品库存的LIFO清算。历史LIFO层中这些清算库存的成本低于当前成本,导致销售商品成本下降美元35.3 如果没有进行库存清算,则价值100万美元。
注5:第一,第二,第三,第三,第二其他流动资产
截至2022年8月31日和2021年8月31日的其他流动资产如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
衍生资产(附注15) | $ | 535,698 | | | $ | 559,056 | |
保证金及相关存款 | 390,782 | | | 336,397 | |
供应商预付款 | 198,753 | | | 194,706 | |
受限现金(注1) | 109,517 | | | 129,325 | |
其他 | 147,954 | | | 170,749 | |
其他流动资产总额 | $ | 1,382,704 | | | $ | 1,390,233 | |
保证金及相关存款
我们与期货和期权经纪商签订的许多衍生品合约都要求我们将现金或其他资产存入保证金。当商品价格的变化导致合同价值损失时,为了遵守适用的规定,随后的保证金也可能是必要的。我们的保证金及相关存款资产一般存放于独立账户内,以支持相关衍生工具合约,并可于该等合约到期时用作或部分用于结算该等合约。与我们的衍生金融工具类似,保证金和相关存款按毛数报告。
供应商预付款
供应商预付款的期限通常不到12个月,主要包括从供应商购买粮食所支付的金额,以及为锁定未来供应、定价和折扣而向作物营养和植保产品供应商支付的金额。
注6:*投资公司
截至2022年和2021年8月31日的投资如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
权益法投资 | | | |
Cf工业氮气有限责任公司 | $ | 2,641,604 | | | $ | 2,667,164 | |
文图拉食品有限责任公司 | 410,093 | | | 388,612 | |
热心磨坊有限责任公司 | 250,857 | | | 220,132 | |
Temco,LLC | 32,809 | | | 31,464 | |
其他权益法投资 | 265,913 | | | 232,923 | |
其他投资 | 126,730 | | | 128,816 | |
总投资 | $ | 3,728,006 | | | $ | 3,669,111 | |
我们拥有重大所有权和影响力但没有控制权的合资企业和其他投资,在我们的合并财务报表中使用权益会计方法进行会计处理。我们的重大权益法投资包括CF North、Ventura Foods、LLC(“Ventura Foods”)、Arden Mills,LLC(“Arden Mills”)和TEMCO,LLC(“TEMCO”),概述如下。除了确认我们权益法投资的收入份额外,根据美国公认会计原则,我们的权益法投资将根据非临时性减值指标进行持续评估。我们大约有$522.4截至2022年8月31日,我们的权益法被投资人的累计未分配收益包括在投资余额中。
此外,所有不会导致合并和未按权益法入账的权益证券均按公允价值计量,其中的变动反映在净收入中。我们已选择对不能轻易确定公允价值的股权投资采用计量替代方案,并在有序交易中按成本减去减值加上或减去可观察到的价格变化来计量这些投资。我们在这些权益法投资的收益或亏损中的份额计入综合经营报表中投资的权益收入。其他投资主要包括对合作社的投资,没有容易确定的公允价值,通常按成本入账,除非发生需要调整的减值或其他可观察到的市场价格变化。对其他合作社的投资以类似于股权投资的方式入账,没有易于确定的公允价值,加上以股本和其他股权形式收到的赞助股息。当收到合格的书面分配通知时,赞助红利被记录为销售商品成本的减少。对债务和股权工具的投资以接近公允价值的金额列账。
Cf氮气
我们有一美元2.6在CF Industries Holdings,Inc.的战略合资企业CFN上投资10亿美元。这笔投资包括大约8会员权益百分比(基于产品吨)。在我们进入战略合资企业的时候,我们还签订了一项供应协议,使我们有权购买1.1百万吨颗粒状尿素和580,000每年从CF氮中获得尿素硝酸铵(UAN)吨,以供2096财年按比例交付。我们在供应协议下的购买是基于当时的市场价格,我们通过我们的会员权益从CF氮肥获得半年一次的现金分配(每年的1月和7月)。这些分销是基于根据战略合资企业从CF氮肥购买的实际数量,并将产生将我们的投资减少到零完毕80年按直线计算。我们使用假设清算法对这项投资进行会计处理,根据CF Nathering有限责任公司协议的清算条款,根据我们对实体净资产的合同索赔,将我们在CF Nathering的盈利和损失中所占的份额确认为我们制氮部门投资的股权收入,并根据半年度现金分配进行调整。截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日止年度,从CF Nathon收到的现金分配为美元618.7百万,$193.9百万美元和美元174.3分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
下表提供了截至2022年8月31日和2021年8月31日资产负债表的汇总财务信息,以及截至2022年、2021年和2020年8月31日12个月的运营报表:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
流动资产 | $ | 1,333,170 | | | $ | 850,048 | |
非流动资产 | 5,787,921 | | | 6,248,315 | |
流动负债 | 391,470 | | | 301,174 | |
非流动负债 | 1,895 | | | 2,454 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 6,609,758 | | | $ | 2,975,983 | | | $ | 2,522,827 | |
毛利 | 3,318,189 | | | 866,880 | | | 570,901 | |
净收益 | 3,249,005 | | | 809,536 | | | 529,462 | |
归属于CHS Inc.的盈利 | 593,182 | | | 198,439 | | | 127,954 | |
文图拉食品公司、Ardent Mills和TEMCO
我们拥有Ventura Foods 50%的权益,Ventura Foods是与三井公司的合资企业,生产和分销食用油产品的公司, 12Ardent Mills的%权益,Ardent Mills是美国最大的面粉厂,与嘉吉公司(“嘉吉”)和Conagra Brands,Inc.成立,和 50TEMCO的%权益,TEMCO是一家与嘉吉公司的合资企业,专注于提高出口,主要是向亚洲出口。我们将Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO作为权益法投资进行会计处理。我们在Ventura Foods和Ardent Mills股权法投资中所占的业绩份额包括在企业和其他中,而我们在TEMCO业绩中所占的份额则包括在我们的农业部门中。
下表提供了截至2022年和2021年8月31日的资产负债表以及截至2022年8月31日、2021年和2020年12个月的运营报表的汇总财务信息: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
流动资产 | $ | 2,596,440 | | | $ | 2,005,077 | |
非流动资产 | 2,688,846 | | | 2,599,619 | |
流动负债 | 1,274,802 | | | 1,002,705 | |
非流动负债 | 1,051,040 | | | 939,732 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 9,736,072 | | | $ | 9,481,862 | | | $ | 8,223,247 | |
毛利 | 1,127,209 | | | 892,426 | | | 636,799 | |
净收益 | 582,408 | | | 398,740 | | | 148,383 | |
归属于CHS Inc.的盈利 | 135,770 | | | 121,858 | | | 32,594 | |
因此,我们对其他权益法被投资人的投资与我们的合并财务报表相比并不重要,无论是个别投资还是总体投资。
注7:第一,第二,第三,第二,第二,第三,第二,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第二,第三,第三,第二物业、厂房及设备
下表汇总了截至2022年8月31日和2021年8月31日的主要财产、厂房和设备类别,包括融资租赁资产。 | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
土地和土地改良 | $ | 334,085 | | | $ | 324,757 | |
建筑 | 1,192,571 | | | 1,171,423 | |
机器和设备 | 7,819,152 | | | 7,673,748 | |
办公设备及其他 | 496,121 | | | 378,352 | |
在建工程 | 339,043 | | | 337,977 | |
总财产、厂房和设备 | 10,180,972 | | | 9,886,257 | |
减去累计折旧和摊销 | 5,436,013 | | | 5,076,252 | |
物业、厂房和设备合计 | $ | 4,744,959 | | | $ | 4,810,005 | |
财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。折旧和摊销采用直线法,按个别或一组资产的预期使用年限(土地改良一般为15至20年,建筑物为20至40年,机器和设备为5至20年,办公设备及其他为3至10年)对运营收取费用。维护和小修和更新的支出被计入费用。我们还资本化和摊销在应用程序开发阶段产生的用于获取或开发内部使用软件的合格成本。当出售或以其他方式处置资产时,成本及相关累计折旧和摊销从相关账户中扣除,由此产生的收益或损失反映在运营中。
截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的平均折旧费用,包括融资租赁资产摊销,为#美元458.2百万,$455.9百万美元和美元470.4分别为100万美元。
当事件或环境变化显示账面金额可能无法根据美国公认会计原则收回时,物业、厂房及设备及其他长期资产会被评估减值。对可回收性的评估基于各种指标,包括资产的性质、未来经济效益和地理位置、历史或未来盈利能力衡量标准以及其他外部市场条件。如果这些指标表明一项资产或资产组的账面金额可能无法收回,则使用未贴现的、估计的未来现金流量来评估潜在减值。如果预期未来净现金流量的总和少于账面价值,则将确认减值损失。减值损失将按资产或资产组的账面价值超出其公允价值的金额计量。在2022财年、2021财年或2020财年没有发现重大减值。
**我们对我们的某些炼油厂和其他资产负有资产报废义务,这是由于在部件报废时清理和/或处置部件的各种法律义务。在大多数情况下,如果得到适当的维护和/或升级,这些资产可以使用更长和不确定的时间。我们的做法和目前的意图是维护炼油厂和相关资产,并继续根据技术进步对这些资产进行改进。因此,我们认为我们的炼油厂和相关资产具有不确定的寿命,用于估计资产报废义务,因为我们目前无法合理地估计我们将报废炼油厂和相关资产的日期或日期范围。当炼油厂或其他资产的任何组成部分的报废日期或日期范围可被合理估计时,我们估计进行报废活动的成本,并就该未来成本的公允价值记录负债。
*我们有其他资产,我们可能有义务在相应的租赁期限结束时拆除,但受出租人的酌情决定权的限制,我们已为其记录了资产报废义务。根据我们对时间、成本和撤军可能性的估计,这些义务并不重要。
注8:第一,第二,第三,第三,第二其他资产
截至2022年和2021年8月31日的其他资产如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
商誉 | $ | 179,976 | | | $ | 171,601 | |
客户名单、商标和其他无形资产 | 53,165 | | | 58,395 | |
应收票据(附注3) | 46,012 | | | 73,713 | |
长期衍生资产(附注15) | 8,546 | | | 21,567 | |
预付退休金及其他福利(附注13) | 74,810 | | | 119,825 | |
大写的主要维护 | 147,521 | | | 196,641 | |
现金价值人寿保险 | 128,876 | | | 147,682 | |
经营性租赁使用权资产(附注19) | 242,859 | | | 253,451 | |
其他 | 92,230 | | | 55,333 | |
其他资产总额 | $ | 973,995 | | | $ | 1,098,208 | |
商誉及其他无形资产
商誉代表收购的可识别资产的成本超过公允价值的部分。截至7月31日,商誉按年度进行减值评估,方法是首先评估定性因素以确定是否有必要进行定量商誉减值测试,或者直接进行定量测试。如果发生可能表明减值的触发事件或其他情况,可能需要更频繁地进行定量测试。商誉在报告单位层面进行减值评估,在某些情况下已被确定为我们的运营部门或低于我们的运营部门一个级别。
截至2022年8月31日和2021年8月31日止年度的善意公允价值变化载于下表。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 公司 以及其他 | | 总 |
| (千美元) |
余额,2020年8月31日 | $ | 552 | | | $ | 161,278 | | | $ | 10,574 | | | $ | 172,404 | |
期内处置的商誉 | — | | | (803) | | | — | | | (803) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
余额,2021年8月31日 | 552 | | | 160,475 | | | 10,574 | | | 171,601 | |
期内取得的商誉 | 8,906 | | | — | | | — | | | 8,906 | |
期内处置的商誉 | — | | | (531) | | | — | | | (531) | |
平衡,2022年8月31日 | $ | 9,458 | | | $ | 159,944 | | | $ | 10,574 | | | $ | 179,976 | |
不是商誉已分配给我们的氮气生产部门,该部门由按权益会计方法入账的单一投资和已分配费用组成。
不是根据我们截至2022年、2021年或2020年7月31日进行的年度善意分析,确定了善意损失。管理层将继续监控我们每个业务的业绩和预计现金流,以评估未来是否有必要进行任何准备金或减损。
*必须摊销的无形资产主要包括客户名单、商标和竞业禁止协议,并在各自的使用年限内摊销(从二至30 年)。我们没有使用寿命无限的重大无形资产。所有长期资产,包括其他可识别无形资产,也根据美国公认会计原则进行损失评估,并在触发事件或其他情况表明资产组或报告单位的公允价值可能无法收回时进行损失评估。 有关无形资产的信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 | | 2021年8月31日 |
| 账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 | | 账面金额 | | 累计摊销 | | 网络 |
| (千美元) |
客户列表 | $ | 84,565 | | | $ | (35,280) | | | $ | 49,285 | | | $ | 84,565 | | | $ | (29,254) | | | $ | 55,311 | |
商标和其他无形资产 | 11,902 | | | (8,022) | | | 3,880 | | | 10,425 | | | (7,341) | | | 3,084 | |
无形资产总额 | $ | 96,467 | | | $ | (43,302) | | | $ | 53,165 | | | $ | 94,990 | | | $ | (36,595) | | | $ | 58,395 | |
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的无形资产摊销费用为美元6.8百万,$6.9百万美元和美元7.3分别为100万美元。与未来年度应摊销的无形资产有关的年度摊销费用估计数如下: | | | | | |
| (千美元) |
2023 | $ | 6,730 | |
2024 | 6,680 | |
2025 | 6,463 | |
2026 | 6,282 | |
2027 | 6,226 | |
此后 | 20,784 | |
总计: | $ | 53,165 | |
大写的主要维护
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度,与我们炼油厂资本化主要维护成本相关的活动总结如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 起头 年份的 | | 成本 延期 | | 摊销 | | | | 余额为 年终 |
| (千美元) |
2022 | $ | 196,641 | | | $ | 25,401 | | | $ | (74,521) | | | | | $ | 147,521 | |
2021 | 228,511 | | | 41,899 | | | (73,769) | | | | | 196,641 | |
2020 | 286,890 | | | 14,496 | | | (72,875) | | | | | 228,511 | |
在我们的能源部门,主要的维护活动定期在蒙大拿州的劳雷尔和堪萨斯州的麦克弗森炼油厂进行。主要的维护活动是计划和要求关闭炼油厂加工装置,其中包括更换或检修资源转换效率降低的设备。由于主要维护活动是为了延长炼油厂加工资产的寿命、增加产能和/或提高安全性或效率而进行的,因此我们采用递延法对主要维护活动进行会计处理。主要维修活动的支出在发生时资本化(递延),并在两至五年期间按直线摊销,这是主要维修活动之间的估计时间间隔。如果主要维修活动之间的估计时间发生变化,我们可能需要在较短的时间内摊销主要维修活动的剩余成本,这将导致更高的折旧和摊销成本。与资本化的主要维护成本相关的摊销费用包括在我们的综合经营报表中的售出货物成本中。
选择延期方法,而不是在发生重大维修活动费用时支付费用,导致推迟确认主要维修活动支出。递延法还导致在我们的综合现金流量表中将相关现金流出归类为投资活动,而将这些成本计入已发生费用将导致将现金流出归类为经营活动。维修、维护和相关人工成本在发生时计入营运现金流。
附注9--应付票据和长期债务。
我们的应付票据和长期债务须遵守维持最低综合净值和其他财务比率的各种限制性要求。截至2022年8月31日,我们遵守了债务契约。
应付票据
截至2022年8月31日和2021年8月31日的应付票据包括以下内容: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加权平均利率 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | (千美元) |
应付票据 | | 4.41% | | 1.18% | | $ | 459,398 | | | $ | 864,147 | |
CHS应付资本票据 | | 1.34% | | 1.00% | | 147,321 | | | 876,712 | |
应付票据总额 | | $ | 606,719 | | | $ | 1,740,859 | |
我们的主要信用额度是五-与国内和国际银行组成的银团提供为期一年的无担保循环信贷安排。该信贷安排承诺的金额为#美元。2.752024年7月16日到期的10亿美元。有几个不是截至2022年8月31日,该贷款工具的未偿还借款。我们还保留了一些未承诺的双边融资,以支持我们的营运资金需求。
除上述设施外,我们的全资子公司CHS Europe S.a.r.l.和CHS Agronegocio Industria e Comercio Ltd.的信贷额度为$309.3截至2022年8月31日,未偿还的金额为100万美元,我们的其他国际子公司的信用额度为148.6截至2022年8月31日,未偿还金额为100万英镑。
CHS应付资本票据
**我们与若干非关联金融机构(“买方”)订立了应收账款及贷款证券化安排(“证券化安排”)。根据证券化安排,吾等及若干附属公司(“发起人”)向Cofina Funding,LLC(“Cofina”)出售贸易账目及应收票据(“应收账款”),Cofina Funding,LLC(“Cofina”)是CHS的全资间接附属公司,不受破产影响。Cofina反过来将应收款转让给买方,这一安排作为担保融资入账。我们将出售证券化融资项下的应收账款所得款项用于一般企业用途,并按月结算。证券化机制下的可用金额根据正常业务过程中产生的合资格应收账款总额随时间波动。证券化安排由承诺部分组成,最高可用金额为$850.01000万美元和未承诺部分,最高可用金额为$250.01000万美元。截至2022年8月31日,证券化安排下的总可用资金为$875.9百万美元,其中不是利用的数量。
他说:我们还有一个与证券化机制相关的回购机制(“回购机制”)。在回购机制下,我们可以获得回购协议融资,金额最高可达$150.0为Cofina以发起人为受益人发行的附属票据,且为发起人根据证券化安排出售给Cofina的应收账款中未偿还余额的一部分。不是截至2022年8月31日,回购机制下的余额尚未偿还。
于2022年8月30日,证券化融资及回购融资作出修订,将各自的到期日延长至2023年8月29日,并将证券化融资项下的最高承诺可用金额提高至$850.0百万美元起700.0百万美元。
CHS Capital在追索权的基础上将其发起的贷款承诺出售给Compeer Financial,PCA,d/b/a ProPartners Financial。该方案下的总承诺额为#美元。100.0百万人;然而,不是截至2022年8月31日,根据这些承诺借入了金额。
此外,CHS Capital通过发行短期票据借入资金,这是盈余资金计划的一部分。本计划下的借款是无担保的,按需到期。这些票据的借款总额为#美元。147.3截至2022年8月31日,百万。
长期债务
截至2022年8月31日止年度,我们偿还了约美元31.1数百万美元的长期债务,包括预定债务到期日和可选预付款。 截至2022年8月31日和2021年8月31日,我们合并资产负债表中长期债务的金额如下表所示: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
4.67%无担保票据$130百万面值,2023财年到期 | | $ | 130,000 | | | $ | 130,000 | |
4.39%无担保票据$152百万面值,2023财年到期 | | 152,000 | | | 152,000 | |
3.85%无担保票据$80百万面值,2025财年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
3.80%无担保票据$100百万面值,2025财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
4.58%无担保票据$150百万面值,2025财年到期 | | 150,000 | | | 150,000 | |
4.82%无担保票据$80百万面值,2026财年到期 | | 80,000 | | | 80,000 | |
4.69%无担保票据$58百万面值,2027财年到期 | | 58,000 | | | 58,000 | |
3.24%无担保票据$95百万面值,2027财年到期 | | 95,000 | | | 95,000 | |
4.74%无担保票据$95百万面值,2028财年到期 | | 95,000 | | | 95,000 | |
3.48%无担保票据$100百万面值,2030财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
4.89%无担保票据$100百万面值,2031财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.58%无担保票据$65百万面值,2032财年到期 | | 65,000 | | | 65,000 | |
4.71%无担保票据$100百万面值,2033财年到期 | | 100,000 | | | 100,000 | |
3.73%无担保票据$115百万面值,2035财年到期 | | 115,000 | | | 115,000 | |
5.40%无担保票据$125百万面值,2036财年到期 | | 125,000 | | | 125,000 | |
私募债务 | | 1,545,000 | | | 1,545,000 | |
4.00来自合作社和其他银行的无担保定期贷款%,2025财年到期(a) | | 366,000 | | | — | |
定期贷款 | | 366,000 | | | — | |
融资租赁负债 | | 44,773 | | | 36,034 | |
其他利率为 4.0%到 9.0% | | 2,262 | | | 33,443 | |
递延融资成本 | | (3,535) | | | (4,090) | |
其他 | | 4,314 | | | 7,974 | |
长期债务总额 | | 1,958,814 | | | 1,618,361 | |
较小电流部分 | | 290,605 | | | 38,450 | |
长期部分 | | $ | 1,668,209 | | | $ | 1,579,911 | |
(A)根据协议,借款是可变的,并按基本利率加适用保证金计息。 | | | | |
截至2022年8月31日,我们长期债务的公允价值估计为美元1.8基于类似债务的市场报价(基于ASC Topic 820的分类层次结构的2级公允价值衡量, 公允价值计量).
2021年2月19日,我们修改了10年期定期贷款安排,以转换全部美元366.0 将其下未偿本金总额百万美元转换为循环贷款,该贷款可以偿还并重新融资金额高达美元366.0 2022年2月19日之前,百万。2022年2月19日,预付贷款余额总额为美元366.0100万恢复为非循环定期贷款,于2025年9月4日偿还。
截至2022年8月31日的未偿长期债务有总期限,不包括公允价值调整和融资租赁(见注19, 租契, 融资租赁下的最低未来租赁付款时间表),如下: | | | | | |
| (千美元) |
2023 | $ | 283,066 | |
2024 | 882 | |
2025 | 330,344 | |
2026 | 446,020 | |
2027 | 58,021 | |
此后 | 795,000 | |
总计: | $ | 1,913,333 | |
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的利息费用为美元114.2百万,$104.6百万美元和美元117.0扣除资本化利息后,分别为百万美元6.1百万,$8.0百万美元和美元10.9分别为100万美元。.
注10:第一,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第二,第三其他流动负债
截至2022年8月31日和2021年8月31日的其他流动负债如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
客户保证金存款和信贷余额 | $ | 283,234 | | | $ | 269,114 | |
客户预付款 | 525,003 | | | 439,293 | |
衍生负债(附注15) | 398,781 | | | 449,522 | |
应付股息及股本(附注12) | 1,000,000 | | | 150,000 | |
其他流动负债总额 | $ | 2,207,018 | | | $ | 1,307,929 | |
注11:一、二、二、三、三所得税
我们的CHS是一家非豁免农业合作社,并在我们的纳税申报期内提交合并的联邦所得税申报单。我们要对来自非赞助来源的收入、不合格的赞助分配和未分配的赞助来源的收入征税。所得税支出(收益)主要是指当期应付的当期税款和某些递延税项资产和负债在当期的变动。递延所得税反映了根据美国公认会计原则确认的资产和负债额与为联邦和州所得税目的确认的此类金额之间的临时差异的影响,这些差异是基于颁布的税法和适用于预期差异将影响应税收入的期间的法定税率。
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的所得税拨备(受益)如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 56,582 | | | $ | (533) | | | $ | 4,519 | |
状态 | 24,224 | | | 2,943 | | | (2,231) | |
外国 | 9,833 | | | 56 | | | 2,748 | |
总电流 | 90,639 | | | 2,466 | | | 5,036 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | 41,710 | | | (24,676) | | | (36,231) | |
状态 | 491 | | | (15,666) | | | (5,263) | |
外国 | (724) | | | (373) | | | (273) | |
延迟合计 | 41,477 | | | (40,715) | | | (41,767) | |
总 | $ | 132,116 | | | $ | (38,249) | | | $ | (36,731) | |
所得税前国内收入为美元1.8亿,美元497.5百万美元和美元324.4截至2022年、2021年和2020年8月31日的年度分别为百万美元。所得税前外国(损失)收入为(美元4.9),百万,$17.8百万美元和美元62.5截至2022年、2021年和2020年8月31日的年度分别为百万美元。
递延税由与投资、应计负债以及某些联邦和州税收抵免相关的基本差异组成。 截至2022年8月31日和2021年8月31日的递延所得税资产和负债如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
递延税项资产: | | | |
应计费用 | $ | 61,843 | | | $ | 57,245 | |
退休后医疗保健和延期补偿 | 46,008 | | | 42,217 | |
税收抵免结转 | 101,457 | | | 128,824 | |
亏损结转 | 110,018 | | | 115,327 | |
不合格股权 | 424,869 | | | 391,309 | |
租赁义务 | 60,329 | | | 62,770 | |
其他 | 95,027 | | | 92,325 | |
递延税项资产估值准备 | (189,685) | | | (208,810) | |
递延税项资产总额 | 709,866 | | | 681,207 | |
递延税项负债: | | | |
养老金成本 | 14,600 | | | 24,277 | |
投资 | 169,970 | | | 110,910 | |
| | | |
财产、厂房和设备 | 605,463 | | | 557,129 | |
使用权资产租赁 | 58,852 | | | 61,870 | |
其他 | — | | | 28,549 | |
递延税项负债总额 | 848,885 | | | 782,735 | |
递延税项净负债 | $ | 139,019 | | | $ | 101,528 | |
**我们结转的总毛损为$500.2100万,截至2022年8月31日,其中242.42023财年至2043财年期间,将有100万美元到期。其余部分将无限期结转。基于对某些外国税务管辖区未来应纳税损益的估计,以及对其他因素的考虑,我们评估了是否有必要设立估值拨备,以将结转的特定外国损失减少到我们认为更有可能于2022年8月31日实现的金额。如果我们的估计被证明是不准确的,未来可能需要对估值免税额进行调整,并在确定期间将收益或损失计入收入。麦克弗森炼油厂用于所得税的州税收抵免总额结转约为$122.8百万美元和美元129.7分别截至2022年和2021年8月31日。由于合并后的集团每年在堪萨斯州产生的应纳税所得额有限,我们的麦克弗森炼油厂对堪萨斯州州信用的估值津贴是必要的。我们的州税收抵免为$122.8100万美元将于2023年8月31日开始到期。
法定联邦所得税率与截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日止年度的实际税率核对情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州和地方所得税,扣除联邦所得税优惠 | 1.1 | | | (2.6) | | | (1.8) | |
赞助收入 | (13.6) | | | (11.4) | | | (13.1) | |
国内生产活动扣除 | (3.2) | | | (8.2) | | | (19.0) | |
按美国法定税率以外的税率进行出口活动 | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.8 | |
企业资产的公司间转移 | (0.1) | | | (4.7) | | | (1.6) | |
增加未确认的税收优惠 | — | | | 0.8 | | | 4.2 | |
估值免税额 | 0.2 | | | (0.2) | | | (1.0) | |
税收抵免 | — | | | — | | | 0.2 | |
其他 | 1.5 | | | (2.6) | | | (0.2) | |
实际税率 | 7.3 | % | | (7.4) | % | | (9.5) | % |
2022财年所得税支出的主要驱动因素是非赞助收入和其他不可扣除项目的增加,这些支出被2022财年当前国内生产活动扣除(DPAD)福利部分抵消。2021财年所得税优惠的主要驱动因素是保留当前的DPAD优惠和与某些资产相关的税务规划。2020财年所得税优惠的主要驱动因素是保留了当前的DPAD优惠和美国联邦审计的和解,导致了额外的税收抵免结转,但这部分被我们不确定税收状况的增加所抵消。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。我们不确定的税务状况受到正在审计或仍受相关税务机关审查的纳税年度的影响。我们目前正在接受2016财年至2019财年的审查。2007财年至2015财年仍需对某些问题进行审查。
当我们认为某些完全可支持的纳税申报单地位可能受到挑战,我们可能会获胜,也可能不会获胜时,准备金将计入未确认的税收优惠。如果我们根据税务头寸的技术优点,在审计后确定该头寸更有可能持续下去,我们将通过衡量超过50%的可能性实现的金额来确认收益。当(I)完成税务审计、(Ii)问题得到有效解决、(Iii)适用税法发生变化(包括税务案例或立法指导)或(Iv)适用诉讼时效到期时,我们将重新评估我们税务立场的技术优点,并确认不确定的税收优惠,或取消确认以前记录的税收优惠。在计提税收准备金时,需要作出重大判断。对本报告所述期间未确认税收优惠的期初和期末毛数进行核对如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
期初余额 | $ | 122,149 | | | $ | 119,150 | | | $ | 101,128 | |
可归因于本年度纳税状况的增加 | — | | | 2,000 | | | 14,410 | |
可归因于上一年纳税状况的增加 | 2,810 | | | 15,974 | | | 6,128 | |
可归因于上一年税收状况的减少 | — | | | (14,975) | | | (2,516) | |
期末余额 | $ | 124,959 | | | $ | 122,149 | | | $ | 119,150 | |
**如果我们在与不确定的税收头寸有关的所有头寸上获胜,美元115.1未确认的税收优惠中的100万最终将使我们的实际税率受益。未来12个月,未确认的税收优惠总额可能会发生重大变化,这是合理的。
我们在所得税拨备中确认了与未确认税收优惠相关的利息和罚款。我们确认了以下收益:0.7百万美元和美元1.4百万美元,费用为$1.0 截至2022年8月31日、2021年和2020年8月31日止年度的合并运营报表中与未确认税收优惠相关的利息和罚款,以及相关美元3.3百万美元和美元2.5截至2022年8月31日和2021年8月31日的合并资产负债表上的应付利息分别为百万美元。
注:12:00:30:00:30:00股票
赞助和股权赎回:**
根据我们的章程和董事会的行动,来自赞助来源的年度净利润在每个财年结束后分配给同意的赞助人,并基于使用财务报表收益的金额。合格赞助分配的现金部分(如有)每年由董事会确定,余额以合格和/或非合格资本股权证书的形式发行。2022财年总乘客分配估计为美元1.2200亿美元,合格现金部分估计为美元500.0百万,估计合格股权分配为$508.8百万和估计的不合格股权分配为$153.91000万美元。
下表列出了截至2023年8月31日的年度的估计载客量分布,以及截至2022年8月31日、2021年和2020年的实际载客量分布: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万美元) |
以现金分配的赞助 | $ | 500.0 | | | $ | 51.0 | | | $ | 30.0 | | | $ | 90.1 | |
以公平方式分配的赞助 | 662.7 | | | 235.6 | | | 214.8 | | | 474.4 | |
总载客量分布 | $ | 1,162.7 | | | $ | 286.6 | | | $ | 244.8 | | | $ | 564.5 | |
*来自赞助或其他来源的年度净收益可添加到未分配资本储备中,或在董事会采取行动后,以非赞助股权证书的形式分配给成员。董事会根据我们的章程授权,10将2022、2021和2020财年赞助业务收入的%添加到我们的资本储备中。
至于如何赎回已发行股本,则由董事会酌情决定。经董事会批准的股本证书的赎回分为二池,一个针对可能参与其持有的合格股票的年度赎回计划的非个人(主要是成员合作社),另一个针对有资格在年龄时赎回股权的个人成员。70或死后。根据董事会的授权,我们预计截至2022年8月31日的年度相关赎回总额(将于2023财年分配)约为美元500.0 万该金额在我们2022年8月31日的综合资产负债表中被归类为流动负债。截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度,我们根据董事会授权以现金赎回了未偿所有者权益,金额为美元111.81000万,$79.41000万美元和300万美元96.4分别为2.5亿美元和2.5亿美元。
优先股:*
以下是截至2022年8月31日我们已发行优先股的摘要,所有股票均在纳斯达克全球精选市场上市和交易: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 纳斯达克符号 | | 发行日期 | | 未偿还股份 | | 赎回价值 | | 净收益(A) | | 股息率 (b)(c) | | 股息支付频率 | | 可赎回的开始(d) |
| | | | | | | | (百万美元) | | | | | | |
8%累计可赎回 | | CHSCP | | (e) | | 12,272,003 | | | $ | 306.8 | | | $ | 311.2 | | | 8.00 | % | | 季刊 | | 7/18/2023 |
b类累积可赎回,系列1 | | CHSCO | | (f) | | 21,459,066 | | | 536.5 | | | 569.3 | | | 7.875 | % | | 季刊 | | 9/26/2023 |
b类重置率累积可赎回,系列2 | | CHSEN | | 3/11/2014 | | 16,800,000 | | | 420.0 | | | 406.2 | | | 7.10 | % | | 季刊 | | 3/31/2024 |
b类重置率累积可赎回,系列3 | | CHSCP | | 9/15/2014 | | 19,700,000 | | | 492.5 | | | 476.7 | | | 6.75 | % | | 季刊 | | 9/30/2024 |
b类累积可赎回,系列4 | | CHSCS | | 1/21/2015 | | 20,700,000 | | | 517.5 | | | 501.0 | | | 7.50 | % | | 季刊 | | 1/21/2025 |
(A)包括以优先股赎回的赞助人股票。
(B)b类重置利率累计可赎回优先股,系列2按以下比率累计股息7.10直到2024年3月31日,年利率为%,然后利率相当于三个月基准利率加4.298%,不超过8.00年率:2024年3月31日以后。
(C)b类重置利率累计可赎回优先股,系列3按以下比率累计股息6.75到2024年9月30日,年利率为%,然后利率相当于三个月基准利率加4.155%,不超过8.00年率:2024年9月30日以后。
(D)优先股可按我们的选择权全部或部分赎回现金,每股价格相当于每股清算优先股#美元。25.00每股股息,加上自本栏所载日期起至赎回日(包括赎回日)为止该股累计而未支付的所有股息。
(E)8%的累计可赎回优先股于2003年至2010年期间在不同时间发行。
(F)b类累计可赎回优先股1系列股票于2013年9月26日、2014年8月25日、2016年3月31日和2017年3月30日发行。
优先股分红
**我们为优先股支付了股息$168.7截至2022年、2021年和2020年8月31日的年度内每年均为百万美元。截至2022年8月31日,董事会尚未授权发行任何未发行的优先股。
以下是截至2022年和2021年8月31日止年度按优先股系列划分的每股股息摘要: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至8月31日止年度, |
| 纳斯达克符号 | | 2022 | | 2021 |
| | | (每股美元) |
8%累计可赎回 | CHSCP | | $ | 2.00 | | | $ | 2.00 | |
b类累积可赎回,系列1 | CHSCO | | 1.97 | | | 1.97 | |
b类重置率累积可赎回,系列2 | CHSEN | | 1.78 | | | 1.78 | |
b类重置率累积可赎回,系列3 | CHSCP | | 1.69 | | | 1.69 | |
b类累积可赎回,系列4 | CHSCS | | 1.88 | | | 1.88 | |
累计其他综合损失
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度按组成部分划分的累计其他全面收益(亏损)变化如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退休金和其他退休后福利 | | 现金流对冲 | | 外币折算调整 | | 总 |
| (千美元) |
截至2019年8月31日余额,扣除税 | $ | (172,478) | | | $ | 15,297 | | | $ | (69,752) | | | $ | (226,933) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
改叙前的金额 | (4,751) | | | 16,430 | | | (17,021) | | | (5,342) | |
重新分类的金额 | 19,908 | | | (22,291) | | | — | | | (2,383) | |
税前其他全面收益(亏损)合计 | 15,157 | | | (5,861) | | | (17,021) | | | (7,725) | |
税收效应 | (2,359) | | | 1,450 | | | 1,643 | | | 734 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 12,798 | | | (4,411) | | | (15,378) | | | (6,991) | |
截至2020年8月31日余额,扣除税款 | (159,680) | | | 10,886 | | | (85,130) | | | (233,924) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
改叙前的金额 | 4,048 | | | 11,700 | | | 5,573 | | | 21,321 | |
重新分类的金额 | 20,256 | | | (19,753) | | | — | | | 503 | |
税前其他全面收益(亏损)合计 | 24,304 | | | (8,053) | | | 5,573 | | | 21,824 | |
税收效应 | (6,009) | | | 1,991 | | | (273) | | | (4,291) | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | 18,295 | | | (6,062) | | | 5,300 | | | 17,533 | |
截至2021年8月31日余额,扣除税款 | (141,385) | | | 4,824 | | | (79,830) | | | (216,391) | |
税前其他全面收益(亏损): | | | | | | | |
改叙前的金额 | (52,163) | | | (2,161) | | | (15,809) | | | (70,133) | |
重新分类的金额 | 22,240 | | | 7,455 | | | — | | | 29,695 | |
税前其他全面收益(亏损)合计 | (29,923) | | | 5,294 | | | (15,809) | | | (40,438) | |
税收效应 | 2,668 | | | (1,275) | | | 101 | | | 1,494 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | (27,255) | | | 4,019 | | | (15,708) | | | (38,944) | |
截至2022年8月31日余额,扣除税款 | $ | (168,640) | | | $ | 8,843 | | | $ | (95,538) | | | $ | (255,335) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类的其他金额与养老金和其他退休后福利、现金流对冲和外币换算调整有关。养恤金和其他退休后重新分类包括摊销精算损失净额、以前的服务贷方和过渡金额,并记为销售货物成本和营销、一般和行政费用(见附注13,福利计划,了解更多信息)。如注15所述,衍生金融工具与套期保值活动现金流量套期保值从累计其他全面亏损中重新分类的金额计入销售货物成本。外币换算重新分类的收益或损失记入其他收入。
注:13个月,10个月,11个月。福利计划
我们有各种养老金和其他固定福利以及固定缴款计划,几乎所有员工都可以参加。我们也有不合格的高管和董事会退休计划。我们为某些退休员工和董事会成员提供明确的人寿保险和医疗福利。该计划根据服务年限和家庭状况缴费,退休人员缴费每年调整一次。
截至2022年和2021年8月31日,有关预计福利义务、已资助计划资产和资产负债表状况变化的财务信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
福利义务的变化: | | | | | | | | | | | |
期初预计福利义务 | $ | 925,239 | | | $ | 918,002 | | | $ | 20,604 | | | $ | 19,183 | | | $ | 29,069 | | | $ | 30,316 | |
服务成本 | 46,275 | | | 45,229 | | | 926 | | | 433 | | | 996 | | | 1,186 | |
利息成本 | 17,167 | | | 16,563 | | | 281 | | | 273 | | | 503 | | | 493 | |
精算损失(收益): | | | | | | | | | | | |
经验研究和死亡率更新 | 2,941 | | | 23,716 | | | 43 | | | 1,272 | | | 19 | | | (317) | |
其他人口经验 * | 9,875 | | | 11,242 | | | 1,313 | | | 762 | | | 717 | | | (448) | |
贴现率变化 | (164,543) | | | (12,847) | | | (2,892) | | | (55) | | | (4,979) | | | (398) | |
图则修订 | 132 | | | 113 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
聚落 | — | | | — | | | (1,327) | | | — | | | — | | | — | |
付福利 | (77,913) | | | (76,779) | | | (691) | | | (1,264) | | | (1,801) | | | (1,763) | |
期末预计福利义务 | $ | 759,173 | | | $ | 925,239 | | | $ | 18,257 | | | $ | 20,604 | | | $ | 24,524 | | | $ | 29,069 | |
计划资产变动: | | | | | | | | | | | |
期初计划资产的公允价值 | $ | 993,124 | | | $ | 976,542 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
计划资产的实际(亏损)收益 | (166,789) | | | 70,161 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
公司缴费 | 39,000 | | | 23,200 | | | 2,018 | | | 1,264 | | | 1,801 | | | 1,763 | |
| | | | | | | | | | | |
付福利 | (77,913) | | | (76,779) | | | (2,018) | | | (1,264) | | | (1,801) | | | (1,763) | |
计划资产期末公允价值 | $ | 787,422 | | | $ | 993,124 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
期末资金状况 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | (18,257) | | | $ | (20,604) | | | $ | (24,524) | | | $ | (29,069) | |
资产负债表上确认的金额: | | | | | | | | | | | |
非流动资产 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
应计福利成本: | | | | | | | | | | | |
流动负债 | — | | | — | | | (2,300) | | | (2,220) | | | (2,290) | | | (1,970) | |
非流动负债 | — | | | — | | | (15,957) | | | (18,384) | | | (22,234) | | | (27,099) | |
期末余额 | $ | 28,249 | | | $ | 67,885 | | | $ | (18,257) | | | $ | (20,604) | | | $ | (24,524) | | | $ | (29,069) | |
在累计其他全面亏损中确认的金额(税前): | | | | | | | | | | | |
前期服务成本(积分) | $ | 831 | | | $ | 873 | | | $ | (274) | | | $ | (388) | | | $ | (1,825) | | | $ | (2,270) | |
净亏损(收益) | 235,399 | | | 199,785 | | | 3,257 | | | 5,579 | | | (17,846) | | | (14,862) | |
期末余额 | $ | 236,230 | | | $ | 200,658 | | | $ | 2,983 | | | $ | 5,191 | | | $ | (19,671) | | | $ | (17,132) | |
*其他人口经历包括与预期不同的所有人口经历,包括解雇、退休、死亡、工资等。
合格养老金计划的累计福利义务为美元728.9百万美元和美元877.9截至2022年8月31日和2021年8月31日,分别为百万。不合格养老金计划的累计福利义务为美元18.3百万美元和美元20.5截至2022年8月31日和2021年8月31日,分别为百万。
累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至8月31日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
预计福利义务 | $ | 18,257 | | | $ | 20,604 | |
累积利益义务 | 18,257 | | | 20,513 | |
| | | |
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度净定期福利成本的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
净定期福利成本的组成部分: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
服务成本 | $ | 46,275 | | | $ | 45,229 | | | $ | 42,151 | | | $ | 926 | | | $ | 433 | | | $ | 405 | | | $ | 996 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,050 | |
利息成本 | 17,167 | | | 16,563 | | | 21,722 | | | 281 | | | 273 | | | 429 | | | 503 | | | 493 | | | 747 | |
预期资产收益率 | (43,958) | | | (43,641) | | | (46,684) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
偿还退休人员债务 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
前期服务成本(抵免)摊销 | 174 | | | 178 | | | 178 | | | (114) | | | (114) | | | (114) | | | (445) | | | (445) | | | (445) | |
精算损失(收益)摊销 | 23,406 | | | 21,790 | | | 21,583 | | | 478 | | | 212 | | | 98 | | | (1,259) | | | (1,365) | | | (1,392) | |
定期收益净成本(收益) | $ | 43,064 | | | $ | 40,119 | | | $ | 38,950 | | | $ | 1,571 | | | $ | 804 | | | $ | 818 | | | $ | (205) | | | $ | (131) | | | $ | (40) | |
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的净定期福利成本和在其他全面亏损(收入)中确认的金额的组成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
其他全面损失(收益): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服务成本 | $ | 132 | | | $ | 113 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
净精算损失(收益) | 59,020 | | | (4,408) | | | 3,401 | | | (1,537) | | | 1,978 | | | 2,157 | | | (4,243) | | | (1,163) | | | (1,011) | |
精算(收益)损失摊销 | (23,406) | | | (21,790) | | | (21,583) | | | (478) | | | (212) | | | (98) | | | 1,259 | | | 1,365 | | | 1,392 | |
前期服务(抵免)成本摊销 | (174) | | | (178) | | | (178) | | | 114 | | | 114 | | | 114 | | | 445 | | | 445 | | | 445 | |
偿还退休人员债务(a) | — | | | — | | | — | | | (307) | | | — | | | (397) | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
在其他综合损失(收入)中确认的合计 | $ | 35,572 | | | $ | (26,263) | | | $ | (18,360) | | | $ | (2,208) | | | $ | 1,880 | | | $ | 1,776 | | | $ | (2,539) | | | $ | 647 | | | $ | 826 | |
(a)反映从累计其他全面亏损(收入)重新分类至净利润的金额.
E2023财年从累计其他全面损失转入净定期福利成本的模拟摊销如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他 优势 |
| (千美元) |
摊销先前服务费用(贷方) | $ | 149 | | | $ | (114) | | | $ | (445) | |
精算损失(收益)摊销 | 1,872 | | | 245 | | | (1,615) | |
截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度的计划假设如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
确定净定期福利成本的加权平均假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息信贷利率 | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
贴现率 | 2.80 | % | | 2.65 % | | 3.06 | % | | 2.04 | % | | 2.07 % | | 2.70 | % | | 2.57 | % | | 2.43 % | | 2.89 | % |
计划资产的预期回报 | 4.88 | % | | 4.90 % | | 5.50 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
薪酬增长率 | 4.79 | % | | 4.99 % | | 5.28 | % | | 4.79 | % | | 4.99 % | | 5.28 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
确定福利义务的加权平均假设: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息信贷利率 | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 4.65 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
贴现率 | 4.69 | % | | 2.78 % | | 2.67 | % | | 4.49 | % | | 2.08 % | | 2.15 | % | | 4.64 | % | | 2.57 % | | 2.43 | % |
薪酬增长率 | 4.93 | % | | 4.79 % | | 4.99 | % | | 4.93 | % | | 4.79 % | | 4.99 | % | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
养老金成本和义务的一个重要假设是贴现率。我们利用全收益率曲线方法,通过将特定现货利率应用于确定相关预计现金流的福利义务时使用的收益率曲线。贴现率反映截至计量日期可有效结算相关福利的利率。在估计这一利率时,我们考虑了与获得公认评级机构高投资级评级的计划中负债期限相似的固定收益投资的回报率。
对投资组合的风险与回报进行年度分析,以证明预期的长期回报率假设是合理的。我们通常对资产和负债研究中确定的目标资产组合使用长期历史回报信息。预期长期回报率假设于认为有需要时,会根据整体投资市场对未来投资表现的修订预期而作出调整。
出于测量目的,a7.0假设截至2022年8月31日的年度,承保医疗保健福利的人均成本年增长率为%。假设该比率将逐渐下降, 4.5到2030年%,此后保持在这一水平。假设的医疗保健成本趋势率对医疗保健计划报告的金额有显着影响。 假定的医疗费用趋势比率每变动一个百分点,将产生以下影响: | | | | | | | | | | | |
| 增长1% | | 下降1% |
| (千美元) |
对服务成本和利息成本构成总额的影响 | $ | 220 | | | $ | (180) | |
对退休后福利义务的影响 | 1,900 | | | (1,700) | |
缴款主要取决于养老金计划资产的市场回报和最低融资水平要求。2022财年,我们酌情缴纳了美元39.0向养老金计划投入数百万美元。根据截至2022年8月31日合格养老金计划的资金状况,我们目前认为我们不会被要求在2023财年为这些计划缴款,尽管我们可能自愿选择这样做。我们预计支付美元4.62023财年期间,向不合格养老金和退休后福利计划的参与者提供100万美元。
我们的退休人员福利付款反映了预期的未来服务,预计支付如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合格 养老金福利 | | 不合格 养老金福利 | | 其他好处 | | |
| (千美元) |
2023 | $ | 69,300 | | | $ | 2,300 | | | $ | 2,290 | | | |
2024 | 70,500 | | | 2,420 | | | 2,270 | | | |
2025 | 70,200 | | | 2,520 | | | 2,380 | | | |
2026 | 71,500 | | | 2,300 | | | 2,310 | | | |
2027 | 73,800 | | | 2,080 | | | 2,170 | | | |
2028-2032 | 340,400 | | | 7,660 | | | 8,660 | | | |
他说:我们有持有固定收益计划资产的信托基金。CHS有一个合格的计划委员会,在外部顾问的协助下制定投资指导方针。计划资产的投资目标如下:
•在可接受的风险水平上优化计划资产的长期回报;
•在不同资产类别和投资经理之间保持广泛的多元化;
•关注长期回报目标。
考虑到履行养老金计划义务的长期时间范围,新的资产配置目标促进了最优预期回报和波动性特征。该投资组合包含多元化的投资类别组合,包括股票、固定收益证券和房地产。证券在国内和国际证券、短期和长期证券、成长型和价值型股票、大盘股和小盘股以及主动和被动管理风格方面也是多样化的。我们养老金计划的投资政策策略是负债与资产相匹配。这是通过资产组合组合实现的,方法是降低波动性和降低计划风险。这些计划的目标分配百分比范围在45%和80固定收益证券的%,范围在20%和55股票证券%。
合格的计划委员会认为,通过审慎的风险承受能力和资产多元化,该计划应该能够满足未来的养老金义务。
截至2022年和2021年8月31日,我们的养老金计划按资产类别划分的经常性公允价值计量如下表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| (千美元) |
现金及现金等价物 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 7,472 | |
股票: | | | | | | | |
| | | | | | | |
按净资产价值计算的共同/集体信托 (1) | — | | | — | | | — | | | 142,730 | |
固定收益证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
按净资产价值计算的共同/集体信托 (1) | — | | | — | | | — | | | 550,046 | |
按资产净值计量的合伙企业和合资企业权益 (1) | — | | | — | | | — | | | 87,174 | |
| | | | | | | |
总 | $ | 7,472 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 787,422 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总 |
| (千美元) |
现金及现金等价物 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,383 | |
股票: | | | | | | | |
按净资产价值计算的共同/集体信托 (1) | — | | | — | | | — | | | 180,766 | |
固定收益证券: | | | | | | | |
| | | | | | | |
按净资产价值计算的共同/集体信托 (1) | — | | | — | | | — | | | 707,831 | |
按资产净值计量的合伙企业和合资企业权益 (1) | — | | | — | | | — | | | 93,144 | |
| | | | | | | |
总 | $ | 11,383 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 993,124 | |
(1) 根据ASC主题820-10“公允价值计量”,使用每股资产净值(或其等值)实际权宜之计以公允价值计量的某些资产并未归类于公允价值等级。上表中列报的公允价值数额旨在使公允价值层次与上表“预计福利债务、计划供资资产和资产负债表状况变化的财务资料”中列报的数额相一致。
以下关于估值水平的定义见附注16,公允价值计量。我们对按公允价值计量的资产使用以下估值方法:
他们建立了共同/集体信托基金。 共同/集体信托主要由股权和固定收益基金组成,并使用其他重要的可观察输入值进行估值(包括类似投资的报价、利率、预付速度、信用风险、参考指数、非活跃市场报价、活跃市场调整后报价、按照信托批准的定价程序调整的境外股权证券调整后报价、等等)。共同/集体信托投资可以每日赎回,没有限制。赎回全部投资
余额通常需要45至60天的通知期。股票基金提供美国大盘股、中小盘股、国际大盘股和小盘股以及新兴市场股票的风险敞口。固定收益基金提供对美国、国际和新兴市场债务证券。
合伙企业和合资企业权益。作为公允价值的实际权宜方法,按年底计划持有的股份的净资产价值进行估值。净资产价值基于信托拥有的基础资产的公允价值减去其负债,然后除以未偿基金数量。赎回这些权益通常需要45至60天的通知期。
我们是大约400向合作社退休计划(“合作社计划”)缴款的雇主,该计划是一项固定福利计划,构成经修订的1986年《国内税收法》下的“多雇主计划”,以及会计准则下的“多雇主计划”。参与这些多雇主计划的风险与单一雇主计划在以下方面有所不同:
•一个雇主向多雇主计划缴款的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利;
•如果参加计划的雇主停止向该计划供款,则该计划的资金不足的义务可能由其余参加计划的雇主承担;以及
•如果我们选择停止参加多雇主计划,我们可能会被要求根据计划的资金不足状态向计划支付一笔金额,称为提取负债。与多雇主计划有关的提款负债约为#美元。36.9 截至2022年8月31日,百万。
下表概述了截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度我们参与合作计划的情况: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 社区卫生服务的贡献 | | | | |
| | | | (千美元) | | | | |
计划名称 | | EIN/计划编号 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 征收附加费 | | 集体谈判协议的到期日 |
合作社退休计划 | | 01-0689331 / 001 | | $ | 955 | | | $ | 1,172 | | | $ | 1,455 | | | 不适用 | | 不适用 |
*:我们在上述年份的捐款不超过5在合作社计划的最新年度报告(表格5500)中显示的对合作社计划的总捐款的百分比。
2006年《养老金保护法》(PPA)的这些规定不适用于合作计划,因为如果合作计划由多个雇主维护,并且至少有一个雇主维护,则合作计划有特殊豁免85%的用人单位是农业生产者拥有的农村合作社或合作组织。在合作社计划中,“区域状态”的确定不是必需的,因此没有确定。此外,累积的福利义务和计划资产不是由个别雇主单独确定或分配的。2022年和2021年可获得的最新财务报表分别是合作计划2022年3月31日和2021年3月31日的年终财务报表。总体而言,合作计划至少是80基于计划总资产和累计福利义务的在这些日期获得资金的百分比。
他说,由于PPA的规定不适用于Co-op计划,因此资金改善计划和附加费不适用。未来缴款所需经费每年作为计划精算估值的一部分确定,并可能因计划经验而改变。
他说,除了上面列出的对Co-op计划的缴费外,在2022财年、2021财年和2020财年,对个别微不足道的多雇主养老金计划的总缴款并不重要。
他说:我们有其他缴费固定缴款计划,基本上覆盖所有员工。我们对这些计划的总供款为$35.0百万,$30.1百万美元和美元34.5分别为2022年8月31日、2021年8月31日和2020年8月31日。
注意:14个月后,他们将继续留在美国。细分市场报告
他说:我们是一个综合农业合作社,在全球范围内向企业和消费者提供粮食、食品和能源资源。我们提供各种各样的产品和服务,从最初的农业投入,如燃料、农业用品、作物营养和作物保护产品,到农业产出,包括谷物和油籽、加工谷物和油籽、可再生燃料和食品。我们根据ASC主题280来定义我们的运营部门,细分市场报告,以反映我们的首席运营决策者兼首席执行官在管理业务时评估业绩和分配资源的方式。我们已将这些运营细分市场汇总到三应报告的类别:能源、银和氮气生产。
我们的能源部门主要生产和提供石油产品的批发分销和运输。我们的农业部门购买并进一步加工或转售源自我国运营业务、我们的成员合作社和第三方的谷物和油籽;作为作物投入品的批发商和零售商;以及生产和营销乙醇。我们的氮气生产部门包括我们对CF氮肥的权益法投资和分配的费用。我们与CF氮肥的供应协议使我们有权每年从CF氮肥购买最多指定数量的颗粒尿素和UAN。公司和其他公司代表我们的融资和套期保值业务,主要包括美国商品期货交易委员会监管的期货委员会商人(“FCM”),从事大宗商品套期保值和与作物生产相关的金融服务。我们在文图拉食品公司和阿登特磨坊的非合并投资也包括在我们的公司和其他类别中。截至2021年8月31日,文图拉食品被报告为单独的食品可报告部门。2022财年之前报告的部门业绩和余额已进行重新预测,以反映文图拉食品加入我们的公司和其他类别。我们的能源、银或氮气生产部门的组成没有因为文图拉食品被添加到公司和其他类别而发生变化。
根据直接使用服务,如信息技术和法律,以及与所发生成本相关的其他因素或考虑,将公司行政费用和利息分配给每个可报告部门和公司及其他部门。
我们的许多业务活动具有很强的季节性,全年的经营业绩也各不相同。我们的收入通常在第二和第四财季呈下降趋势,在第一和第三财季呈上升趋势;然而,由于天气和其他可能影响盈利能力的事件,我们的所得税前收入不一定遵循同样的趋势。例如,在我们的农业部门,我们的国家运营业务在秋收和春季种植季节通常经历了较高的数量和收入,通常分别对应于我们的第一个和第三个会计季度。此外,我们的农艺业务在春季种植季节通常会经历更高的数量和收入。我们的全球粮食和加工业务受到基于生产者收成、世界谷物价格、需求和国际贸易关系的数量和收入波动的影响。在农业生产者汽油和柴油使用量最高且受全球供需力量影响最大的春季、夏季和初秋,我们的能源部门在某些经营领域(如成品油)的销量和收入通常较高。其他能源产品,如丙烷,在冬季取暖和秋季作物干燥季节通常经历更高的产量和收入。
因此,我们的收入、资产和现金流可能会受到石油产品、天然气、谷物、油籽、作物营养素和面粉等大宗商品全球市场价格的重大影响。我们购买的商品的市场价格的变化,而这些产品的销售价格没有相应的变化,可能会影响收入和运营收益。大宗商品价格受到一系列我们无法控制的因素的影响,包括天气、植物病虫害造成的作物损害、干旱、供应的可用性和充分性、可靠的铁路和河流运输网络的可用性、疾病的爆发、政府法规和政策、全球贸易争端、战争和内乱,以及总体政治和经济条件。
虽然我们的收入和经营业绩主要来自我们拥有控股权的全资或子公司和有限责任公司的业务和运营,但我们的一部分业务运营是通过我们持有50%或以下所有权权益或不控制运营的公司进行的。我们主要使用权益会计法对这些投资进行会计处理,其中我们将实体报告的收入或损失的比例份额记录为投资的权益收入,而不会在我们的合并经营报表中合并实体的收入和费用。在我们的银部门,这包括我们在TEMCO 50%的权益。在我们的氮生产部门,这包括我们的大约 8会员对CF氮的兴趣百分比(基于产品吨)。在企业和其他方面,这主要包括我们的 50Ventura Foods和我们的所有权% 12Ardent Mills的%所有权。参见注释6, 投资,了解与我们的权益法投资相关的更多信息。
分配金额代表部门之间收入的抵消。此类交易按市场价格执行,以更准确地评估各个业务部门的盈利能力。
截至2022年、2021年及2020年8月31日止年度的分部信息如下表所示。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 公司 以及其他 | | 对账 量 | | 总 |
截至2022年8月31日的年度 | (千美元) |
收入,包括分部间收入 | $ | 10,964,304 | | | $ | 37,489,203 | | | $ | — | | | $ | 45,278 | | | $ | (707,119) | | | $ | 47,791,666 | |
部门间收入 | (669,530) | | | (28,992) | | | — | | | (8,597) | | | 707,119 | | | — | |
收入,扣除分部间收入 | $ | 10,294,774 | | | $ | 37,460,211 | | | $ | — | | | $ | 36,681 | | | $ | — | | | $ | 47,791,666 | |
营业收益(亏损) | 633,832 | | | 588,070 | | | (55,600) | | | (37,216) | | | | | 1,129,086 | |
| | | | | | | | | | | |
利息开支 | 6,768 | | | 59,118 | | | 48,110 | | | 5,105 | | | (4,945) | | | 114,156 | |
其他(收入)支出 | (3,474) | | | (46,277) | | | 11,487 | | | 9,559 | | | 4,945 | | | (23,760) | |
投资的股权(收入)损失 | 13,987 | | | (82,357) | | | (593,182) | | | (109,775) | | | | | (771,327) | |
所得税前收入 | $ | 616,551 | | | $ | 657,586 | | | $ | 477,985 | | | $ | 57,895 | | | $ | — | | | $ | 1,810,017 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 116,136 | | | $ | 203,851 | | | $ | — | | | $ | 34,457 | | | $ | — | | | $ | 354,444 | |
折旧及摊销 | $ | 250,972 | | | $ | 173,488 | | | $ | — | | | $ | 37,512 | | | $ | — | | | $ | 461,972 | |
截至2022年8月31日的总资产 | $ | 4,325,121 | | | $ | 8,159,191 | | | $ | 2,641,604 | | | $ | 3,698,891 | | | $ | — | | | $ | 18,824,807 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 公司 以及其他 | | 对账 量 | | 总 |
截至2021年8月31日的年度 | (千美元) |
收入,包括分部间收入 | $ | 6,812,478 | | | $ | 32,058,064 | | | $ | — | | | $ | 46,476 | | | $ | (468,985) | | | $ | 38,448,033 | |
部门间收入 | (437,217) | | | (22,722) | | | — | | | (9,046) | | | 468,985 | | | — | |
收入,扣除分部间收入 | $ | 6,375,261 | | | $ | 32,035,342 | | | $ | — | | | $ | 37,430 | | | $ | — | | | $ | 38,448,033 | |
营业收益(亏损) | (15,775) | | | 265,362 | | | (35,432) | | | (8,358) | | | | | 205,797 | |
利息开支 | 1,113 | | | 65,099 | | | 44,461 | | | 1,804 | | | (7,912) | | | 104,565 | |
其他收入 | (2,819) | | | (47,452) | | | (2,489) | | | (14,711) | | | 7,912 | | | (59,559) | |
投资的股权收入 | (3,473) | | | (50,381) | | | (198,439) | | | (102,236) | | | | | (354,529) | |
所得税前收入(亏损) | $ | (10,596) | | | $ | 298,096 | | | $ | 121,035 | | | $ | 106,785 | | | $ | — | | | $ | 515,320 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 112,160 | | | $ | 148,770 | | | $ | — | | | $ | 56,864 | | | $ | — | | | $ | 317,794 | |
折旧及摊销 | $ | 245,273 | | | $ | 182,210 | | | $ | — | | | $ | 34,247 | | | $ | — | | | $ | 461,730 | |
截至2021年8月31日的总资产 | $ | 4,286,677 | | | $ | 7,451,559 | | | $ | 2,683,652 | | | $ | 3,154,387 | | | $ | — | | | $ | 17,576,275 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | | 银 | | 氮气生产 | | 公司 以及其他 | | 对账 量 | | 总 |
截至2020年8月31日的年度 | (千美元) |
收入,包括分部间收入 | $ | 5,820,154 | | | $ | 22,940,712 | | | $ | — | | | $ | 55,567 | | | $ | (410,068) | | | $ | 28,406,365 | |
部门间收入 | (389,020) | | | (14,613) | | | — | | | (6,435) | | | 410,068 | | | — | |
收入,扣除分部间收入 | $ | 5,431,134 | | | $ | 22,926,099 | | | $ | — | | | $ | 49,132 | | | $ | — | | | $ | 28,406,365 | |
营业收益(亏损) | 219,861 | | | 82,543 | | | (33,497) | | | 8,358 | | | — | | | 277,265 | |
利息开支 | 308 | | | 71,682 | | | 45,255 | | | 11,806 | | | (12,074) | | | 116,977 | |
其他收入 | (3,005) | | | (35,560) | | | (2,635) | | | (10,749) | | | 12,074 | | | (39,875) | |
投资的股权收入 | (2,759) | | | (7,303) | | | (127,954) | | | (48,699) | | | — | | | (186,715) | |
所得税前收入 | $ | 225,317 | | | $ | 53,724 | | | $ | 51,837 | | | $ | 56,000 | | | $ | — | | | $ | 386,878 | |
| | | | | | | | | | | |
资本支出 | $ | 175,169 | | | $ | 158,903 | | | $ | — | | | $ | 84,287 | | | $ | — | | | $ | 418,359 | |
折旧及摊销 | $ | 245,983 | | | $ | 196,510 | | | $ | — | | | $ | 34,882 | | | $ | — | | | $ | 477,375 | |
我们有国际销售,主要集中在我们的农产品部门。 下表列出了截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度我们的销售额(基于进行销售的子公司的地理位置): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
北美(a) | $ | 45,039,981 | | | $ | 36,540,178 | | | $ | 25,360,077 | |
南美 | 371,493 | | | 242,848 | | | 1,559,380 | |
欧洲、中东和非洲(EMEA) | 1,093,974 | | | 955,605 | | | 774,068 | |
亚太地区(APAC) | 1,286,218 | | | 709,402 | | | 712,840 | |
总 | $ | 47,791,666 | | | $ | 38,448,033 | | | $ | 28,406,365 | |
(A)北美的收入基本上都来自美国的收入。
长期资产包括我们的不动产、厂房和设备、融资租赁资产和资本化的主要维护成本。 下表根据物理位置按地理区域列出了长期资产: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
美国 | $ | 4,821,483 | | | $ | 4,944,574 | |
国际 | 70,997 | | | 62,072 | |
总 | $ | 4,892,480 | | | $ | 5,006,646 | |
附注15:包括衍生金融工具和套期保值活动
此外,我们签订各种衍生品工具,以管理我们对主要与农业和能源大宗商品价格相关的变动的敞口,以及较小程度的外币汇率和利率。除与未来原油购买和成品油销售相关的某些现金结算掉期被记为现金流对冲外,我们的衍生工具代表价格风险的经济对冲,不适用于ASC主题815项下的对冲会计。相反,衍生工具按公允价值计入综合资产负债表,公允价值变动直接计入收益,主要计入综合经营报表的销售成本内。见附注16,公允价值计量,了解更多信息。我们的大部分交易所交易的农产品期货每天都通过我们全资拥有的FCM CHS Hedging LLC进行结算。
未被指定为对冲工具的衍生工具
下表列出了我们综合资产负债表上记录的衍生资产、衍生负债和保证金存款(现金抵押品)的公允价值总额,以及根据美国公认会计原则允许抵消的相关金额。尽管我们为交易所交易的期货和期权合约以及某些场外合约制定了某些净结算安排,但我们已选择在ASC主题210-20下的综合资产负债表中按总额报告我们的衍生工具, 资产负债表--抵销. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
| | | 综合资产负债表上未抵销但有资格抵销的款项 | | |
| 确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| (千美元) |
衍生资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 464,167 | | | $ | — | | | $ | 3,834 | | | $ | 460,333 | |
外汇衍生品 | 52,923 | | | — | | | 8,901 | | | 44,022 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总 | $ | 517,090 | | | $ | — | | | $ | 12,735 | | | $ | 504,355 | |
衍生负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 378,291 | | | $ | 1,424 | | | $ | 12,574 | | | $ | 364,293 | |
外汇衍生品 | 12,649 | | | — | | | 8,901 | | | 3,748 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总 | $ | 390,940 | | | $ | 1,424 | | | $ | 21,475 | | | $ | 368,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年8月31日 |
| | | 综合资产负债表上未抵销但有资格抵销的款项 | | |
| 确认的总金额 | | 现金抵押品 | | 衍生工具 | | 净额 |
| (千美元) |
衍生资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 532,832 | | | $ | — | | | $ | 4,174 | | | $ | 528,658 | |
外汇衍生品 | 19,429 | | | — | | | 5,582 | | | 13,847 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他衍生品 | 16,488 | | | — | | | — | | | 16,488 | |
总 | $ | 568,749 | | | $ | — | | | $ | 9,756 | | | $ | 558,993 | |
衍生负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 444,861 | | | $ | 2,485 | | | $ | 4,174 | | | $ | 438,202 | |
外汇衍生品 | 8,506 | | | — | | | 5,582 | | | 2,924 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总 | $ | 453,367 | | | $ | 2,485 | | | $ | 9,756 | | | $ | 441,126 | |
到期日少于12个月的衍生资产和负债分别记录在我们的综合资产负债表上的其他流动资产和其他流动负债中。期限超过12个月的衍生资产和负债分别记录在我们的综合资产负债表上的其他资产和其他负债中。截至2022年8月31日和2021年8月31日,我们的综合资产负债表上记录的长期衍生资产金额为美元8.5百万美元和美元21.6分别为百万。截至2022年8月31日和2021年8月31日,我们的综合资产负债表上记录的长期衍生负债金额为美元4.0百万美元和美元4.8分别为100万美元。
下表列出了截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度合并经营报表中未计入对冲工具的衍生品的税前(损失)收益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
派生类型 | | 地点: (亏损)收益 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (千美元) |
商品衍生品 | | 销货成本 | | $ | (568,877) | | | $ | (971,581) | | | $ | 89,248 | |
外汇衍生品 | | 销货成本 | | 9,587 | | | 25,277 | | | (184,692) | |
外汇衍生品 | | 营销、一般和行政费用 | | 577 | | | 1,105 | | | (2,986) | |
利率衍生品 | | 利息开支 | | — | | | — | | | (1,226) | |
其他衍生品 | | 其他收入 | | 2,057 | | | 2,489 | | | 2,634 | |
总 | | | | $ | (556,656) | | | $ | (942,710) | | | $ | (97,022) | |
商品合同
因此,当我们达成商品采购或销售承诺时,我们会招致与价格变化和性能相关的风险,包括交货、质量、数量和装运期。在市场价格下跌的情况下,我们面临着固定或部分固定价格的库存和采购合同的市场价值损失的风险。相反,如果市场价格上涨,我们的固定价格或部分固定价格的销售合同将面临损失风险。
他们说,我们使用套期保值通过防范不利的短期价格波动来减少对价格波动的敞口,但也限制了有利的短期价格波动的好处。为降低与固定价格承诺相关的价格风险,我们一般会在实际可行的范围内订立商品衍生工具合约,以在我们为每种商品订立并被视为审慎的正式持仓限额内达致商品净头寸。这些合约主要通过我们的FCM在受监管的商品期货交易所进行交易,但在被认为合适时可能包括场外衍生品工具。该等合约按公允价值按受监管商品交易所上市的报价或交易所上市的相关产品的市价入账,但某些合约则按正常购买及正常销售交易入账。对于没有流动性衍生品合约的大宗商品,通过使用远期销售合约、其他定价安排以及在某种程度上高度相关的大宗商品的期货合约来管理风险。这些合同是价格风险的经济对冲,但不被指定为会计目的的对冲工具。这些合同的未实现收益和损失在我们的综合经营报表中的货物销售成本中确认。
因此,当建立期货头寸时,初始保证金必须存放在适用的交易所或经纪商。要求的保证金金额因商品而异,由适用的交易所自行决定。如果相对于空头期货头寸的市场价格上升,将需要额外的保证金。同样,如果市场价格相对于期货多头头寸下降,将需要保证金。相反,如果市场价格相对于期货多头头寸上涨或相对于空头期货头寸下跌,保证金存款可能会由适用的交易所或经纪商退还。
他说,我们的政策是根据内部政策并与我们的风险承受能力保持一致,管理我们的大宗商品价格风险敞口。我们的政策是,我们的盈利能力应来自运营,主要来自销售产品和销售谷物的利润率,而不是套期保值交易。在任何时候,交付给我们的库存和采购合同都可能是大量的。我们有风险管理政策和程序,其中包括已建立的净实物头寸限制。这些限制是为每个商品和业务单位定义的,业务单位可以适当地包括贸易商和管理层的限制。限制政策由我们的公司中层办公室和合规团队在高级别上进行监督,并在每个单独的业务部门内实施日常监控程序,以确保解释任何限制超标并减少风险暴露,或在需要时临时提高限制。职位限制至少每年与我们的高级领导层和董事会一起审查。我们监控当前的市场状况,并可能扩大或减少我们的净头寸限制或程序,以应对这些条件的变化。
他说,使用套期保值工具并不能防止现金合约的交易对手违约。我们通过审查合同并调整价值以反映潜在的不履行情况来评估交易对手的风险敞口。交易对手不履行合同的风险包括由于交易对手的财务状况而无法履行合同的风险,以及在合同价格与当前市场价格显著不同的价格波动期间,交易对手拒绝履行合同的风险。我们通过与预先批准的生产商签订固定价格的采购和销售合同以及为个别供应商设定适当的限制来管理这些风险。固定价格合同是与内部评估的信誉可接受的客户签订的。对于我们使用的衍生品,我们通过交易所交易工具进行交易,或签订主要通过我们的FCM进行清算的场外衍生品,这限制了我们的交易对手相对于对冲活动的风险敞口。从历史上看,我们没有经历过未平仓合约的重大违约事件。因此,我们只调整具体确定的不履行合同的估计公允价值。尽管我们已经制定了政策和程序,但我们不能保证历史上的不履行经验将延续到未来一段时期。
截至8月31日、2022年和2021年,我们有用作经济套期保值的未平仓大宗商品期货和期权合约,以及与大宗商品实物买卖相关的固定价格远期合约。下表列出了所有未平仓商品合同的名义数量: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
派生类型 | | 长 | | 短的 | | 长 | | 短的 |
| | (单位:千) |
谷物和油籽(蒲式耳) | | 609,300 | | | 773,239 | | | 666,726 | | 851,582 |
能源产品(桶) | | 10,541 | | | 5,706 | | | 9,881 | | 7,656 |
粮食和油籽加工(吨) | | 1,191 | | | 4,182 | | | 559 | | 3,418 |
作物养分(吨) | | 23 | | | 22 | | | 66 | | 12 |
海运(公吨) | | 60 | | | — | | | 210 | | — |
天然气(MMBtu) | | 420 | | | — | | | — | | | — | |
外汇合约
**我们很大一部分业务是以美元进行的,但我们面临着与外币波动相关的风险,主要是由于在南美、亚太地区和欧洲的全球粮食营销交易,以及从加拿大购买产品。我们使用外币衍生工具来缓解汇率波动的影响。尽管CHS有一些与外币交易相关的风险敞口,但对汇率波动的更大影响是外国买家购买美国农产品的能力,以及与世界其他供应来源提供的相同产品相比,美国农产品的竞争力。我们的外汇衍生工具合约名义金额为1美元。1.910亿美元1.2截至2022年8月31日和2021年8月31日。
被指定为现金流对冲策略的衍生品
因此,某些固定支付、接收可变、现金结算的掉期被指定为我们能源部门未来原油购买的现金流对冲。我们还将某些薪酬浮动、收受固定、现金结算的掉期指定为未来精炼产品销售的现金流对冲。该等对冲工具及相关对冲项目面临重大市场价格风险及潜在波动性。作为我们风险管理战略的一部分,我们希望根据当前的期货价格、管理层对未来大宗商品价格变化的预期以及我们的风险偏好,对冲一部分我们预期的未来原油需求和由此产生的精炼产品产量。作为我们风险管理战略的一部分,我们还可能选择取消指定某些以前被指定为现金流对冲的衍生工具。在其他全面收益中记录的这些非指定衍生工具的金额仍在其他全面收益中,并在相关交易影响收益的期间在收益中确认。截至2022年、8月31日和2021年8月31日,现金流对冲名义总额为3.8百万美元和2.7分别为100万桶。
下表显示了截至2022年8月31日、2022年8月和2021年8月31日,我们指定为现金流对冲的商品衍生工具的公允价值,以及我们合并资产负债表上记录的项目: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生资产 | | | | 衍生负债 |
资产负债表位置 | | 2022 | | 2021 | | 资产负债表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | (千美元) | | | | (千美元) |
其他流动资产 | | $ | 27,154 | | | $ | 11,874 | | | 其他流动负债 | | $ | 11,818 | | | $ | 1,001 | |
下表列出了截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度在其他全面收益中记录的与现金流量对冲相关的税前亏损: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (千美元) |
商品衍生品 | | $ | (2,071) | | | $ | (7,824) | | | $ | (2,596) | |
下表列出了截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度与我们现有现金流对冲相关的税前(损失)收益,这些收益已从累计其他全面损失重新分类至我们的综合经营报表: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地点: (亏损)收益 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (千美元) |
商品衍生品 | 销货成本 | | $ | (6,254) | | | $ | 21,262 | | | $ | 23,807 | |
备注:16个月、11个月、11个月、16个月、11个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、16个月、12个月、12个月、11个月、16个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、16个月、12个月、12个月、16个月、12个月、12个月、12个月、16公允价值计量
ASC主题820,公允价值计量,公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中为资产或负债在本金或最有利的市场上转让负债而收取或支付的价格(退出价格)。
我们根据ASC主题820中建立的公允价值层次来确定衍生工具和某些其他资产的公允价值,该层次要求实体在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入,并最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入是反映市场参与者在根据当时可获得的最佳信息为资产或负债定价时所使用的假设的投入。ASC主题820描述了其层次结构中可用于计量公允价值的三个级别,我们对这些级别中的相关工具的评估如下:
这一水平为1。 价值基于相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。这些资产和负债可能包括交易所交易衍生工具、拉比信托投资、递延报酬投资、独立投资和有价证券。
这一水平为2%。这些价值基于活跃市场中类似资产或负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价,或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。这些资产和负债包括利率、外汇和商品互换;具有固定价格组成部分的远期商品合约;以及其他场外衍生品,其价值是根据交易所交易价格确定的,并根据具体地点进行调整。
主要在市场上可观察到的投入,或主要可从可观察到的市场数据中得出或得到可观察到的市场数据证实的投入。
这一水平为3%。这些价值是由市场活动很少或没有市场活动支持的不可观察到的投入产生的,是资产或负债公允价值的重要组成部分。这些不可观察到的输入将反映我们自己对市场参与者在为相关资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术可能包括使用定价模型、贴现现金流模型或类似技术。
下表列出了我们综合资产负债表中的资产和负债,这些资产和负债按公允价值经常性确认,并显示了用于确定这些公允价值的公允价值层次。资产和负债按公允价值计量的重要组成部分--最低投入水平进行整体分类。投入的最低水平被视为第三级。我们对公允价值计量的特定投入的重要性的评估需要判断,并可能影响公允价值层级中公允价值资产和负债的分类。
截至2022年和2021年8月31日的经常性公允价值计量如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 活跃市场报价 对于相同的资产 (1级) | | 重要的其他可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 总 |
| (千美元) |
资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 1,161 | | | $ | 490,160 | | | $ | — | | | $ | 491,321 | |
外币衍生品 | — | | | 52,923 | | | — | | | 52,923 | |
| | | | | | | |
递延补偿资产 | 46,562 | | | — | | | — | | | 46,562 | |
| | | | | | | |
分离投资和有价证券 | 238,124 | | | — | | | — | | | 238,124 | |
其他资产 | 11,718 | | | — | | | — | | | 11,718 | |
总 | $ | 297,565 | | | $ | 543,083 | | | $ | — | | | $ | 840,648 | |
负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 10,256 | | | $ | 379,883 | | | $ | — | | | $ | 390,139 | |
外币衍生品 | — | | | 12,649 | | | — | | | 12,649 | |
| | | | | | | |
总 | $ | 10,256 | | | $ | 392,532 | | | $ | — | | | $ | 402,788 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 活跃市场报价 对于相同的资产 (1级) | | 重要的其他可观察到的 输入量 (2级) | | 意义重大 看不见 输入量 (3级) | | 总 |
| (千美元) |
资产 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 2,453 | | | $ | 542,253 | | | $ | — | | | $ | 544,706 | |
外币衍生品 | — | | | 19,429 | | | — | | | 19,429 | |
| | | | | | | |
递延补偿资产 | 51,940 | | | — | | | — | | | 51,940 | |
| | | | | | | |
分离投资和有价证券 | 99,837 | | | — | | | — | | | 99,837 | |
其他资产 | 6,052 | | | 16,488 | | | — | | | 22,540 | |
总 | $ | 160,282 | | | $ | 578,170 | | | $ | — | | | $ | 738,452 | |
负债 | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 1,615 | | | $ | 444,247 | | | $ | — | | | $ | 445,862 | |
外币衍生品 | — | | | 8,506 | | | — | | | 8,506 | |
| | | | | | | |
总 | $ | 1,615 | | | $ | 452,753 | | | $ | — | | | $ | 454,368 | |
商品和外币衍生品。交易所交易的期货和期权合约的估值基于活跃市场的未调整报价,并被归类为一级。我们的远期大宗商品买卖合同(包括固定价格成分)、精选海运合约和其他场外衍生品是使用投入确定的,这些投入通常基于交易所交易价格和/或最近的市场买入和报价,包括特定地点的调整,并被归类为第二级。特定地点的投入由当地市场供求驱动,通常基于上市或场外市场的经纪商或交易商报价或市场交易。这些合同的公允价值变动在我们的综合经营报表中确认为销售货物成本的一个组成部分。
他们购买了递延补偿资产。我们的递延补偿投资主要包括拉比信托资产,这些资产基于活跃交易所的未调整报价进行估值,并归类于第1级。这些其他资产的公允价值变化主要在我们的综合运营报表中确认为营销、一般和行政费用的组成部分。
它包括独立的投资以及有价证券和其他资产。我们的独立投资以及有价证券和其他资产主要包括对各种政府机构、美国国债和货币市场基金的投资,这些投资按市场报价进行估值,并归类为1级。
注17:第一,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第三,第二,第三,第三,第二,第二承付款和或有事项
环境
他说:我们被要求遵守我们正常业务运营附带的各种环境法律和法规。为了满足我们的合规性要求,我们建立了与已确定问题相关的未来补救成本准备金,这些问题既可能发生,也可以合理估计。环境成本估计是基于当前可用事实、现有技术、未贴现的现场特定成本和当前颁布的法律法规,并计入我们综合经营报表中的销售成本和营销、一般和行政费用。如果有回收,则在收到回收的期间进行记录。随着新的事实或法律或技术的变化,对负债进行监测和调整。任何此类问题的解决可能会影响任何会计期间的综合净收入;然而,我们目前认为,任何由此产生的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们在任何会计年度的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
其他诉讼和索赔
**我们作为被告参与了各种诉讼、索赔和纠纷,这些都是我们正常的业务过程。任何此类问题的解决可能会影响任何会计期间的综合净收入;然而,我们目前认为,任何由此产生的负债,无论是单独的还是总体的,都不会对我们在任何会计年度的综合财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
担保
**我们是相关非合并公司的信用额度和业绩义务的担保人。我们的银行契约允许在正常业务过程中为他人提供最高不超过$的担保。1.0亿美元,其中173.6截至2022年8月31日,已有100万美元未偿还。我们拥有这些或有债务的一部分的抵押品。我们没有记录与或有负债相关的负债,因为我们预计不会支付与之相关的任何现金,而公允价值被视为无关紧要。我们为其提供这些担保的交易对手的基础贷款截至2022年8月31日是有效的。
信贷承诺
此外,CHS Capital承诺,如果没有违反合同中设定的任何条件,将向客户提供信贷。截至2022年8月31日,CHS Capital客户有额外的可用信用额度为$770.0百万美元。
无条件购买义务
无条件购买义务是以固定或最低价格为固定或最低金额或数量的货物或服务在未来转移资金的承诺。我们的长期无条件购买义务主要涉及管道和谷物处理、即收即付和吞吐量协议,并未记录在我们的综合资产负债表中。截至2022年8月31日,根据长期承诺要求的最低未来付款是不可取消的,第三
用于为提供合同货物的设施获得融资的各方如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 |
| (千美元) |
长期无条件购买义务 | $ | 522,941 | | | $ | 82,679 | | | $ | 69,416 | | | $ | 67,653 | | | $ | 61,212 | | | $ | 47,700 | | | $ | 194,281 | |
**根据这些安排支付的总金额为$75.2百万,$81.0百万美元和美元77.6截至2022年、2021年和2020年8月31日的年度分别为百万美元。
附注18:00,11:00,11:00,11:00关联方交易
**我们从某些股权投资人那里购买和销售粮食和其他农产品,主要是CF Nationality、Ventura Foods、Ardent Mills和TEMCO。截至2022年、2021年和2020年8月31日止年度,向关联方进行的销售和采购如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
销售 | $ | 1,511,532 | | | $ | 2,744,482 | | | $ | 2,528,921 | |
购买 | 2,040,357 | | | 2,682,165 | | | 872,819 | |
截至2022年8月31日、2021年8月31日应收关联方账款和应付关联方账款如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (千美元) |
关联方应缴款项 | $ | 78,600 | | | $ | 40,485 | |
因关联方的原因 | 140,174 | | | 90,986 | |
作为合作社,我们由农牧场主和社员合作社拥有,他们被称为社员。我们从我们的会员那里购买商品,并向他们提供产品和服务。就个人而言,我们的成员并不拥有CHS的重大所有权。
附注:19个月、19个月、11个月、19个月、19个月、19个月、11个月、19个月、19个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、19个月、12个月、12个月、19个月、19个月、12个月、12个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、19个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、12个月、19个月、19个月、12个月、12个月、12个月、12
我们在开始时对安排进行评估,以确定它们是否包含租约。如果一项安排转让了在一段时间内控制一项资产使用的权利,以换取对价,则该安排被视为包含租赁。控制资产使用的权利必须包括:(1)获得与所确定的资产有关的几乎所有经济利益的权利和(2)指示所确定的资产如何使用和用于什么目的的权利。某些服务协议可能为我们提供使用已确定资产的权利;然而,这些安排中的大多数不被视为租赁,因为我们不控制已确定资产的使用方式和用途。
**我们主要根据经营租赁协议租赁我们运营中使用的物业、厂房和设备,其次是融资租赁协议。我们的租约主要用于火车车厢、设备、车辆和办公空间,其中许多包含续签选项和升级条款。当我们合理地确定我们将行使续期期权时,续期期权被列为使用权资产和负债的一部分;然而,由于我们不合理地确定将行使该等期权,续期期权一般不包括在内。
在2019年9月1日采用ASC主题842之后,对于超过12个月的租赁,经营性和融资租赁的使用权资产和负债在租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。对于租赁协议的衡量和分类,对于所有资产类别,租赁和非租赁组成部分被分组为单个租赁组成部分。变动租赁付款不计入使用权资产和负债的计量,一般包括非租赁组成部分的付款,如维护成本,超出其不可取消租赁期的租赁资产的付款,以及其他非租赁组成部分的付款,如销售税。用于计算现值的贴现率是我们的抵押增量借款利率,如果有的话,也可以是租赁中隐含的利率。递增借款利率主要根据租赁期限为每份租赁确定。某些租赁安排包括根据通货膨胀指数的变化每年调整租金支付。我们的租赁安排一般不包含剩余价值担保或重大限制性契约。
其他租赁费用在租赁期内以直线基础确认。截至2022年、2022年、2021年和2020年8月31日在我们的合并经营报表中确认的租赁费用构成如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | |
| (千美元) | | | | |
经营租赁费用 | $ | 71,209 | | | $ | 73,489 | | | $ | 71,541 | | | | | |
融资租赁费用: | | | | | | | | | |
资产摊销 | 8,967 | | | 8,065 | | | 8,205 | | | | | |
租赁负债利息 | 1,469 | | | 938 | | | 1,060 | | | | | |
短期租赁费用 | 16,915 | | | 16,955 | | | 15,991 | | | | | |
可变租赁费用 | 1,699 | | | 2,300 | | | 3,674 | | | | | |
净租赁费用总额 * | $ | 100,259 | | | $ | 101,747 | | | $ | 100,471 | | | | | |
* 与分包活动相关的收入并不重大,已从上表中剔除。
以下是截至2022年8月31日、2022年8月31日和2021年8月31日与经营和融资租赁相关的补充资产负债表信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产负债表位置 | | 2022 | | 2021 |
| | | (千美元) |
经营租约 | | | | | |
资产 | | | | | |
经营性租赁使用权资产 | 其他资产 | | $ | 242,859 | | | $ | 253,451 | |
负债 | | | | | |
流动经营租赁负债 | 应计费用 | | $ | 54,702 | | | $ | 56,424 | |
长期经营租赁负债 | 其他负债 | | 194,250 | | | 200,720 | |
经营租赁负债总额 | | $ | 248,952 | | | $ | 257,144 | |
| | | | | |
融资租赁 | | | | | |
资产 | | | | | |
融资租赁资产 | 财产、厂房和设备 | | $ | 57,932 | | | $ | 48,625 | |
负债 | | | | | |
流动融资租赁负债 | 长期债务的当期部分 | | $ | 7,609 | | | $ | 7,444 | |
长期融资租赁负债 | 长期债务 | | 37,164 | | | 28,590 | |
融资租赁负债总额 | | $ | 44,773 | | | $ | 36,034 | |
截至2022年和2021年8月31日,与经营租赁和融资租赁的租期和贴现率相关的信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 7.6 | | 7.9 |
融资租赁 | 10.4 | | 10.3 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 3.00 | % | | 3.01 | % |
融资租赁 | 3.42 | % | | 3.50 | % |
截至2022年、2021年和2020年8月31日,与经营和融资租赁相关的补充现金流和其他信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 61,750 | | | $ | 71,702 | | | $ | 71,003 | |
融资租赁的营运现金流 | 1,469 | | | 938 | | | 1,060 | |
融资租赁产生的现金流 | 9,171 | | | 8,235 | | | 7,949 | |
| | | | | |
补充非现金信息: | | | | | |
用租赁负债换取的使用权资产 | $ | 54,199 | | | $ | 43,991 | | | $ | 56,461 | |
使用权资产修改 | 12,887 | | | 27,664 | | | 7,333 | |
截至2022年8月31日,按财年划分的租赁负债期限如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年8月31日 |
| 融资租赁 | | 经营租约 |
| (千美元) |
2023 | $ | 8,603 | | | $ | 57,894 | |
2024 | 6,483 | | | 54,279 | |
2025 | 5,055 | | | 42,358 | |
2026 | 4,679 | | | 32,975 | |
2027 | 4,477 | | | 18,471 | |
此后 | 27,764 | | | 79,148 | |
租赁负债总到期日 | 57,061 | | | 285,125 | |
较少的代表利息的款额 | 12,288 | | | 36,173 | |
未来最低租赁付款的现值 | 44,773 | | | 248,952 | |
减少当前债务 | 7,609 | | | 54,702 | |
长期债务 | $ | 37,164 | | | $ | 194,250 | |