附件15.2

皇冠管理层对财务状况和财务状况的讨论分析
运营结果

以下讨论和分析皇冠液化天然气控股公司截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况和经营结果应与我们的经审计综合财务报表一起阅读。 截至2023年、2022年及2021年12月31日止年度及相关附注。除历史信息外，本讨论和分析中包含的或本报告其他部分阐述的一些信息，包括与我们 业务计划和战略、未来财务业绩、费用水平和流动性来源有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。你应该阅读本报告中包含或引用的题为“关于前瞻性陈述的警示说明”和 “风险因素”的章节，讨论可能导致实际结果与以下讨论和分析中的前瞻性陈述所描述或暗示的结果大不相同的重要因素。除文意另有所指外，本节中提及的“公司”、“皇冠”、“我们”、“我们”或“我们”均指皇冠液化天然气控股有限公司及其附属公司在完成业务合并前的业务。文中描述了与Pubco有关的某些事件，Pubco指的是Crown LNG Holdings Limited，是Crown LNG Holdings在业务合并后的最终母公司。

概述

Crown LNG于2016年在挪威奥斯陆成立 ，使命是提供适合恶劣天气地区全年运营的海上LNG关键基础设施。我们设计并寻求拥有和运营全天候液化天然气(“LNG”)液化和再气化终端 ，采用底部固定式重力结构。虽然浮式技术解决方案不是我们核心业务的一部分，但我们 也将寻求开发、拥有和运营浮式存储和再气化装置(“FSRU”)，因为我们拥有这样做的竞争优势。

我们相信我们的液化天然气基础设施存在 市场机会，预计将随着液化天然气供需的增长而增长。摩根士丹利 预计，2030年全球液化天然气需求将达到570吨/年，而2022年为400吨/年。我们相信，鉴于海上液化天然气进出口设施相对于陆上技术的关键优势，我们处于有利地位，能够从液化天然气需求的增长中获益。这些优势 涉及监管要求、环境影响、土地征用、安全要求和总成本。

我们计划活跃在液化天然气价值链的两个关键部分：(1)液化，即来自生产商的天然气过冷为液体，作为液化天然气通过船舶运输 ；(2)再气化(或“再气化”)，将液化天然气重新转化为天然气，交付给消费者和企业。我们寻求为不断增长的市场和暴露在恶劣天气条件下的地点提供稳定、安全、全年的液化天然气生产和天然气供应。我们的目标是扩大全球液化天然气市场(特别是从美国供应的液化天然气)。并通过用液化天然气取代煤炭和石油，为我们服务的市场降低碳排放做出贡献。

我们的收入模式

我们寻求避免大宗商品 价格和数量风险。我们不打算买卖液化天然气。相反，我们寻求建造、拥有和运营航站楼，以换取按需付费的固定价格合同。在再气化终端的情况下，我们的客户将从全球LNG市场购买LNG，并支付我们存储LNG并重新气化的费用。就液化终端而言，我们预计我们的客户将是寻求以液化天然气形式向国内外市场销售天然气的天然气生产商和集团公司。这些液化客户将按每MMBtu的液化费用和最低使用或付费安排支付液化费用，以确保我们液化终端的银行可存放性。

企业合并

于2023年8月3日，我们与Catcha、Pubco及Merge Sub订立业务合并协议，其后不时修订。根据该协议，(I)于合并生效日期，Merge Sub与Catcha合并并并入Catcha，Catcha为尚存公司，并成为Pubco的全资附属公司；及(Ii)合并后，根据业务合并协议所载条款及程序，官方股东转移至Pubco，并从Crown股东手中收购Pubco。股东持有的所有Crown普通股，以换取发行新发行的Pubco普通股的数量，相当于(X)a 交易价值$60000万除以(Y)每股价格$10.00。合并生效日期为2024年7月8日，构成业务合并的其余一系列交易于2024年7月9日完成。

在企业合并完成后，企业合并将按照国际财务报告准则作为资本重组入账。根据此会计方法，Catcha在财务报告中将被视为“被收购”公司，而我们将 被视为会计“收购方”。请参阅“未经审计的备考简明合并财务信息了解有关业务合并和预期财务影响的其他 信息。

作为业务合并的结果，Pubco成为一家上市公司，其股票交易在纳斯达克上进行。作为一家新上市的公司，pubco将被要求 招聘更多人员并实施程序和流程，以满足上市公司的监管要求和惯例。作为一家上市公司，PUBCO预计将产生额外的年度费用，其中包括董事和高级管理人员的责任保险、董事费用，以及额外的内部和外部会计、法律和行政资源，包括人事费用、审计和其他专业服务费。

关于业务合并，Pubco完成了几项融资交易，如下文“-流动资金和资本资源-流动资金来源-后续融资安排”所述，由此产生了总计790万的毛收入。Pubco 还与服务提供商签订了一系列协议，从而减少了业务合并完成时应支付的交易费用，以换取赞助商持有的方正股份的某些转让，以及发行本票用于延期支付费用，如“解释性说明--递延费用、股份转让和其他交易费用减少”中所述。

影响我们招股说明书和未来业绩的关键因素

到目前为止，我们的业务仅限于与我们管道中的液化天然气终端相关的业务规划、融资和开发活动。我们 目前没有任何正在筹划中的产生收入的项目，到目前为止还没有确认任何收入。截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日，我们的净亏损分别为470美元万、2790美元万和420美元万。

我们认为，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战；这些因素包括： 我们为管道中的液化天然气终端开发、建造、融资和获得商业合同的能力，以及标题为“风险因素“。”在我们成功完成LNG终端、获得商业合同并开始运营之前，我们预计至少在未来几年内，与我们的持续活动相关的费用和运营亏损将继续大幅增加。

我们预计Kakinada和Grangemouse项目最早将分别在2029年和2027年投入运营，并在这段时间左右开始产生收入(如果有的话)。与这些码头开始运营相关的剩余主要开发活动与石油和天然气行业的其他大型基础设施项目类似。它们包括但不限于：进行摘要研究、确保与客户签署所有必需的终端使用协议、确保相关当局批准所有必需的监管批准、 组织项目以吸引任何所需的股权和债务融资、实现FID、启动EPCIC流程以及与 合作伙伴合作建造和委托终端。

运营结果的关键组成部分

我们是一家处于发展阶段的公司，我们过去的业绩可能不能代表我们未来的业绩。因此，我们未来财务 结果的驱动因素以及此类结果的组成部分可能无法与我们过去或未来的运营结果相比较。

收入

我们没有任何项目 正在产生收入，到目前为止还没有确认任何收入。

我们目前正在开发Kakinada和Grangemouse项目。经过33个月的EPCIC 周期后，Kakinada项目的产能预计为3bcf/d。格兰茅斯项目的容量为5百万吨/年；然而，FID只需要预订2百万吨/年的容量。码头建成并开始运营后，我们预计卡基纳达和格兰茅斯项目每年将分别产生超过28000美元万 和16000美元万的收入，假设合同利用率分别为7.2Mtpa和3.0Mtpa。请参阅 标题为“有关Crown的信息了解更多信息。

运营费用

营业费用包括员工福利费用、其他营业费用、折旧和减值费用。与我们的项目开发、审计和会计费用相关的咨询费和项目成本是我们其他运营费用中最重要的组成部分，其中包括 海底勘测费用和支付给顾问的费用。

我们预计将继续 投入大量资源来支持我们的增长，并预计在可预见的未来，以下每一类运营费用的绝对金额都将 增加。

在Kakinada和Grangemouse项目完成并开始运营后，我们还预计将产生重大的额外相关费用，包括但不限于码头运营费用、运营保险成本、土地和港口费用、一般和行政费用以及其他 成本。

员工福利支出

员工福利支出 包括公司雇用人员的所有类型的薪酬，并在赚取时支出。员工福利支出一般由雇佣管理费用和董事会薪酬组成。我们将与雇佣管理相关的费用作为 员工福利支出进行列报，因为此类费用是根据我们的自由裁量权向为公司工作的个人支付的，其支付方式与因法律或税务目的而被视为员工的个人相同，并且所提供的服务与通常由 员工提供的服务相似。

我们预计，未来员工 福利支出将随着资金的增加而增加，预计员工人数将扩大 ，用于项目开发和其他一般和行政目的，以及与董事和管理层聘用费用的增加有关。

其他运营费用

其他运营费用 在发生时确认，代表我们在日常活动中发生的广泛运营费用。 其他运营费用主要包括与我们的项目开发相关的咨询费、GBTRON专营权费用、审计和会计费用 。某些董事会成员通过各自的咨询公司为我们提供服务。

我们预计作为上市公司运营将产生额外的 其他费用，包括与遵守美国证券交易委员会和证券交易所上市标准的规章制度有关的费用、额外的保险费用(包括董事和高级管理人员保险)、 投资者关系活动以及其他行政和专业服务。

我们预计与建立销售相关的成本会增加 ，例如销售和管理费用、营销费用和商业化费用 在公司达到第一天然气之前。在码头建成并开始运营后，我们还预计将产生额外的相关费用，包括但不限于码头运营费用、运营保险成本、土地和港口费、一般和行政费用以及其他成本。

有关与关联方的交易的详细信息，请参阅“某些关系和关联人交易-皇冠。”

折旧和减值

折旧和减值 费用主要包括我们的使用权资产的折旧，这是我们的办公空间租赁和办公设备租赁 。在与出租人签署和解协议后，办公空间租赁于2022年6月终止。因此，办公设备租赁的使用权资产 已经减值，截至2023年12月31日的年度没有记录折旧费用。

我们预计在不久的将来不会产生重大折旧或减值费用。

关于Kakinada和Grangemouse项目，我们目前处于开发阶段，并计划在未来对我们目前正在开发的码头进行重大投资。如果进行这样的投资，我们可能会产生重大折旧费用，并可能根据情况被要求 记录减值。

财务收入与财务费用

利息收入和利息 费用采用有效利息法计算。利息支出与股东贷款有关。这些贷款已在2020年和2021年期间提供，并于2022年9月结算。一笔200,000美元的新股东贷款于2023年5月发行并提取 ，另有160,000美元于2023年12月发行及提取。

外币收益或损失分别列报为财务收入或财务支出中的汇兑收益或汇兑损失，但外国子公司和母公司折算产生的货币换算影响除外，这些影响在其他综合 收益(“保监处”)中列报。

财务收入和财务支出还包括我们持有的期权、未来支付权、与权证行使有关的或有对价和Catcha贷款的公允价值调整。这些 各种工具按公允价值通过损益计量。该等工具于每个报告日期重新计量， 公允价值的任何变动均记录为财务收入或财务支出。

所得税优惠

本集团的业务只须在挪威缴纳所得税。 当期所得税按预期可向税务机关收回或支付的金额计算。用于计算金额的税率和税法 是在报告日期在我们开展业务的国家制定或实质上颁布的，并产生应纳税所得额的税率和税法。

递延税项是按资产及负债的计税基准与其账面值之间的暂时性差异按负债法计提，以供报告日期的财务用途 。递延税项资产的确认须符合以下条件：有可能获得应课税溢利，以抵销可抵扣的暂时性差额，并可利用未使用的税项抵免结转。

递延税项资产的账面金额于每个报告日期进行审核，并在不再可能有足够的应课税 利润可供使用全部或部分递延税项资产的情况下予以扣减。未确认的递延税项资产于每个呈报日期重新评估 ，并在未来应课税利润有可能收回递延税项资产的范围内予以确认。

如果存在可依法强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债进行抵销，且递延税项涉及同一应纳税主体和同一税务机关，则递延税项资产和递延税项负债相互抵销。

截至2023年12月31日和2022年12月31日，我们尚未确认任何基于因累计亏损而产生的与使用相关的不确定性的税务资产。

外币折算

合并财务报表 以美元编制。我们每个实体的本位币主要根据公司运营费用和居住国的主要货币确定，这导致挪威克朗(“挪威克朗”)成为所有实体的 本位币。合并时，所有使用本位币而不是美元的公司的财务状况表和经营报表将从其本位币折算为美元。公司对本币的列报方式 确定如下：

外币收益或损失分别报告为财务收入或财务费用中的外汇收益或外汇损失，但在保监处列报的外国子公司和母公司折算的货币换算影响除外。

经营成果

应结合本报告其他部分所列的综合财务报表和附注，审查下文所列业务成果。

有关我们截至2022年12月31日和2021年12月31日年度的财务业绩和状况的详细讨论，请参阅我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，该讨论和分析包含在我们的F-4表格(文件编号：333-274832)中，该表格已于2024年2月14日被美国证券交易委员会宣布生效。

截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较

下表列出了我们所列各时期的综合运营结果数据(单位：千美元)：

综合全面损失表

员工福利支出

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度员工福利支出 增加了50.4万美元，增幅为39%。增长的主要原因是在截至2022年12月31日的年度内，董事会同意免除董事会薪酬而产生的32.1万的董事会薪酬支出发生了逆转。此抵销不是在截至2023年12月31日的年度内产生的。

其他运营费用

下表汇总了所示期间的其他运营费用：

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的其他运营支出总额 增加了350万美元，或56%。这一增长主要归因于2.8万美元的万，或83%的咨询费增长。截至2023年12月31日止年度的顾问费增加，主要是由于与Catcha的业务合并及筹备成为上市实体的相关开支所致。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度项目成本减少了21.7美元万，降幅为27%。这一下降主要是由于项目活动减少到最低限度，因为公司正在等待融资。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度，审计及经审计相关服务 增加75.1美元万，或1,279%。于截至2023年12月31日止年度内，审计及审计相关服务增加 ，主要是由于准备成为上市公司而产生的开支增加。与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度的GBTRON协议排他性费用减少了70.6美元万，或41%。独家费用的减少是由于截至2022年12月31日的年度应付的初始费用较高 。

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度有78.3万美元的万现金结算股份支付支出 ，截至2023年12月31日的年度的其他运营支出增加14.4%万 。增加的主要原因是招聘额外人员所产生的支出，以及准备成为上市实体所产生的额外支出。

折旧和减值

折旧和减值 与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度支出 减少了14.4万美元。减少 是由于2022年6月办公设备租赁终止导致使用权资产减值。截至2023年12月31日止年度并无任何折旧开支或减值记录。

财政收入

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度财务收入增加了790美元万，或2,630%。增加 主要是由于于截至2023年12月31日止年度确认的730美元万公平值调整收益 于2023年1月1日至2023年10月24日KGLNG交易协议生效期间，我们收购相当于EAST 15%拥有权的股份数目730万的认购期权，以及与行使认股权证81.6万有关的或有代价公允价值增加 。

财务费用

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度财务支出减少了2,270美元万，或97%。减少的主要原因是，在截至2022年12月31日的年度内，我们收购相当于EAST所有权15%的股份的看涨期权对金融工具支出进行了1990美元的万公允价值调整，而截至2023年12月31日的年度则有公允价值收益反映在财务收入中。

所得税优惠

与截至2022年12月31日的年度相比，截至2023年12月31日的年度所得税优惠减少了300美元万。这一减少是由于截至2023年12月31日的年度与使用率相关的不确定性而未确认940美元万递延税项资产的影响。

外币折算

与截至2022年12月31日的年度相比，在截至2023年12月31日的年度内，保监处的外币折算收益 减少了210万美元。 减少的主要原因是在此期间挪威克朗对美元的相对升值，导致将资产负债表项目折算成美元后产生净折算亏损。

流动性与资本资源

资金需求和持续经营

自成立以来，我们发生了运营亏损，包括截至2021年、2022年和2023年的净亏损分别为470美元万、2790美元万和420美元万。

我们的项目仍处于早期 开发阶段，我们预计将继续产生巨额支出，包括开发我们的运营资产以达到FID所需的资本支出、销售和营销工作、项目管道的扩展，以及上述任何项目的任何延误或遇到 问题。我们还预计，随着我们继续开发和建设我们的运营资产，未来还将产生额外的资本支出。我们打算通过在项目层面通过债务和股权发行的混合方式进行项目融资，为此类重大资本支出提供资金 ，这是此类基础设施项目的常见行业做法。此外，我们预计过渡到上市公司并作为上市公司运营会产生额外费用 。在我们的项目开始运营后能够产生可观的收入和现金流之前，我们预计将通过股权和债务融资(包括与关联方的融资)和其他资本来源(如果有的话)来满足我们的现金需求。

我们没有任何项目 正在筹备中，目前正在产生收入，到目前为止还没有确认任何收入。我们预计我们的项目将在FID达成后30至37个月内投入运营，我们预计目前的项目最早将于2027年投入运营，格兰杰茅斯项目和Kakinada码头项目分别于2027年和2029年投入运营。一旦项目投入运营，我们预计 将在这段时间左右开始产生收入。

本集团预测，将继续产生大量营运现金流出，为Kakinada码头及Grangemouse项目提供资金，并支持本集团的增长，包括但不限于码头营运开支、营运保险费、土地及港口费、一般及行政及其他成本。我们还将根据上文“说明性说明”中所述的本票和其中所述的某些其他融资安排 承担长期债务。我们将需要额外的资金来支持业务的运营。预测和财务状况令人对本集团作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。皇冠液化天然气作为持续经营企业的经营能力主要取决于(1)成功完成业务合并，(2)本集团获得融资或与投资者订立私募协议、认购协议、投资协议、 远期购买协议或任何其他形式的协议以获得额外融资以支持 公司的主要项目的能力，(3)本公司达到项目的指定FID日期的能力，以及4)本集团遵守纳斯达克的上市要求的能力。

由于上述情况，存在与可能令人对皇冠液化天然气持续经营的能力产生重大怀疑的事件或条件有关的重大不确定性，因此，本集团可能无法在正常业务过程中变现其资产和履行其负债。合并财务报表不包括与记录资产金额的可回收性和分类有关的任何调整，也不包括与这一不确定性结果可能导致的负债金额和分类有关的任何调整。

管理层相信，它将能够获得足够的资金或达成其他融资安排，以便为其项目提供资金，以便在指定的FID日期之前达到FID 。基于上述原因，财务报表乃根据本集团是一家持续经营的企业编制。 若未能从该等来源或以其他方式取得足够资金，或延迟透过该等融资计划获得资金的时间，将对本集团及其股东造成不利影响。在这些情况下，本集团将 需要寻求其他选择，包括推迟或减少运营和资本支出、进行替代交易或筹资的可能性，以及在这些都不可行的情况下，自愿破产、清算、管理或解散。

流动资金来源

到目前为止，我们的运营资金主要来自股东贷款、基于股份的薪酬协议、发行债务、股票和认股权证的收益，以及出售CIO Investments的股份。截至2023年12月31日，我们拥有8.8万美元的现金和现金等价物。未来，我们预计 将通过股权和债务融资相结合的方式来满足我们的现金需求，包括与关联方的融资。

股东贷款

2021年4月19日，我们向挪威克朗860万的股东发放了一笔无担保贷款，相当于975,000美元。这笔贷款已于2021年4月21日获得全额认购并付清。这笔贷款已于2021年9月9日全部结清。贷款的本金部分 是以一家子公司的股份结算的。此外，本集团向贷款人授予认沽期权及现金对价，条件是本集团于2024年6月30日前分别实现首次公开发售及首次公开发售。

2021年6月21日，我们向挪威克朗420.5万的股东发放了一笔无担保贷款，相当于477,000美元。这笔贷款已于2021年7月21日获得全额认购并付清。这笔贷款已于2022年9月9日全部结清。

2021年12月21日，我们向挪威克朗930万的股东发放了一笔无担保贷款，相当于110亿美元的万。贷款 已于2022年1月11日全额认购并缴入。这笔贷款已于2022年9月9日全部结清。

2023年5月16日， 我们与LNG-9私人有限公司签订了一项20万美元的短期贷款协议。这笔贷款于2023年5月23日提取。该协议于2023年6月16日进行了修订，并额外增加了16美元万。截至2023年12月31日，这笔贷款仍未偿还。

2023年9月27日，Crown与Black Kite AS、A Holding As、Service Invest AS和LNG-9 Pte Ltd签订了短期贷款协议，目的是获得临时资金，直到过渡贷款得到便利。贷款总额为62,675美元，每月利率为2%。 此外，Crown还一次性支付了2%的承诺费，并与第一笔利息一起支付。这笔贷款于2023年10月30日结清。

本票

2023年10月27日，Catcha和Crown签订了一份期票，Catcha同意向Crown提供本金为750,000美元的贷款，以 为营运资金提供资金，直至业务合并结束(“Catcha贷款”)。2023年10月30日，Catcha向Crown提供了75万美元的贷款。Crown已同意在Catcha的10个工作日内偿还Catcha的750,000美元，并在业务合并结束后向Crown 发出书面要求通知。如果BCA终止或不关闭， 贷款协议规定了贷款的偿还方式，由贷款人(即Catcha)酌情决定：(1)1,750,000美元现金，或(2)1,000,000美元现金和相当于已发行普通股1.5%的皇冠股票数量。

截至2023年12月31日，Catcha贷款按公允价值根据重大不可观察投入计量，账面金额为95.4万亿美元(万)。截至2023年12月31日，这笔贷款仍未偿还。

发行认股权证

2021年4月，我们向股东发行了总计9,390,200份认股权证，认购价为0.25挪威克朗或0.03美元，行使价为6.10挪威克朗或0.69美元，最终到期日为2024年4月29日。此次发行的目的是为了激励现有股东购买我们普通股的股份。

2023年2月，我们与8,512,070份认股权证持有人达成协议，将该等认股权证转换为股票，价值为5,180挪威克朗万，相当于520美元万。 这些持有人应向我们支付的款项将延至上市公司成功上市及相关的 禁售期结束后支付。截至2023年12月31日，认股权证的账面金额为420美元万，仍未偿还。

出售库房股份

在2021年期间，我们出售了库存股，获得了140亿美元的万收益，目的是确保与Kakinada项目相关的活动继续获得资金。这些股票被出售给了主要总部设在挪威的新股东和现有股东。

出售股份

2023年第一季度，我们通过发行1,475,569股股票筹集了710挪威克朗的万，或80美元的万。由于超过了股票发行登记的法定截止日期，股票发行 无效。增资完成，股份登记时间为2024年1月30日。

2023年7月，我们通过出售子公司首席信息官投资公司的2,525,902股票筹集了530挪威克朗万，或50美元万。CIO Investments AS是一种特殊投资工具，持有Crown India AS的股份。

基于股份的薪酬协议

我们已与第三方供应商签订了 服务协议，其中的对价是以我们普通股的股份实物支付的。服务 协议于2022年1月签订，将一直持续到任何一方终止协议为止。服务费用 通过发行股票支付，转换率为每股28挪威克朗，或每股3.18美元。该安排作为股权结算交易入账，因为顾问无权选择现金结算。

债转股

2021年4月，我们与斯瓦潘·卡塔里亚先生(“卡塔里亚先生”)控制的实体签订了协议，将总计1,550万的负债转换为9,868,000股新股。这些欠Kataria先生的债务涉及代表我们为审批产生的成本、与Kakinada项目相关的许可证和其他成本，以及我们正在筹备的其他项目产生的其他成本。

此外，在2021年4月，我们将欠Crown高级管理团队的额外560美元万负债转换为4,811,900股新股，我们还将价值为500,000美元的外部股东贷款转换为907,100股新股。

2022年9月，我们 通过转让我们子公司CIO Investments AS的没有投票权的股份，解决了价值1430挪威克朗(万)的未偿还股东贷款，或160美元万。CIO Investments AS是一种特殊的投资工具，持有Crown India AS的股份。关于和解，我们有义务额外支付根据首席信息官贷款向贷款人发放的每股0.68挪威克朗或每股0.08美元。此外，和解协议包含看跌期权，根据该期权，每个贷款人可以要求Crown以2.444挪威克朗(约合0.28美元)的价格收购CIO Investments的股份，条件是在2024年6月30日之前做出与Kakinada液化天然气项目建设有关的最终投资决定。

2023年2月，我们 通过发行147,483股新股，将欠服务提供商的123,000美元债务转换为股权。

于2023年7月19日，Crown LNG Holding AS及Crown LNG India AS与Emerging Asia Capital Partners Company Limited(EACP)签订修订协议，据此修订支付财务顾问服务的聘用费 ，由每月以皇冠普通股支付的2万增至8万。此外，Crown还为根据原协议到期的未付现金开具了本票，并将为根据协议提供的服务每月开具 本票。根据经修订的协议，承付票不受任何利息约束，然而，Crown已同意向EACP支付相当于股权融资的3%的融资成功费用，如果引入来源为EACP、Crown India AS、Crown LNG Holdings AS、Kataria先生、LNG-9 Pte Ltd或KGLNG，则向EACP支付相当于股权融资的1%的融资成功费用。如果来源为另一方，EACP于2023年11月将其于2023年9月30日对本公司的债权转换为 股份。股本增加了3,237.33挪威克朗，发行了323,733股，每股面值为0.01挪威克朗。总出资为6,798,400挪威克朗(合65.8万美元)，其中6,795,163挪威克朗为股票溢价。

2023年11月，公司完成了针对市场代表(第三方顾问)的增资，市场代表 将各自对公司的债权按各自协议中商定的行使价转换为股份。股本增加16,416.91挪威克朗，发行1,641,691股，每股面值0.01挪威克朗。每股对价为28挪威克朗(四舍五入)，每股溢价27.99挪威克朗。总出资为45,967,358挪威克朗，其中45,950,941挪威克朗为 股票溢价。此外，这些协议在债务转换后继续有效。

股本增资

2023年10月24日，董事会同意通过发行新股将皇冠公司的股本增加1,375,000挪威克朗(12.3万美元)，每股面值为0.01挪威克朗。本次增资的总面值认购金额为2,887,500,000挪威克朗，或26000美元万，其中1,375,000挪威克朗为股本，其中2,886,125,000挪威克朗为股份溢价。增资由East在认购时进行。EAST通过抵销EAST对Crown LNG Holdings期票的索赔，履行了支付认购金额2,887,500,000挪威克朗的义务。根据KGLNG协议及KGLNG转换协议，作为本票的皇冠控股将转换为本公司股份。面值为2,887,500,000挪威克朗的期票的发行和随后的股票转换都发生在2023年10月24日的同一天，作为获得未来支付权的付款。

后续融资安排

股东贷款

于2023年11月22日， 董事会决议向本公司每位股东提供股东贷款，以资助本集团的营运短期流动资金需求。这笔贷款是在2024年2月5日发放的，认购金额总计140亿美元万。除非本集团拖欠偿还贷款的责任，否则贷款 不须支付任何利息，在此情况下，自违约日期起至本集团履行其责任为止的未偿还金额应计利息，息率为名义金额的40%，该等 利息将按月复利。向股东提供的贷款将在业务合并结束之日起五个工作日内偿还。此外，每个股东贷款人都有权按比例分配2,000,000股pubco股票。

2024年4月票据

于2024年4月30日，Pubco 与若干投资者订立认购协议，认购于完成业务合并(“2024年4月票据”)后发行的可转换本票(“2024年4月票据”)，原始本金总额为105万，购买总价为100万，反映原始发行折扣5%。

2024年4月的票据 年利率为10%，于适用票据发行一周年(该发行日期，即“发行日期”)到期。2024年4月债券的利息以现金或实物形式支付，可根据pubco的选择，通过发行额外的 债券支付。

根据持有人的选择，2024年4月发行的票据 可转换为pubco普通股。于2024年4月票据转换时可发行的普通股数目由(X)该等转换金额除以(Y)转换价格(“转换比率”)而厘定。 “转换金额”指(A)将予转换、赎回或以其他方式作出厘定的票据的本金部分、(B)有关适用票据本金的应计及未付利息、 及(C)任何其他未付金额(如有)的总和。“转换价格”是指在2024年4月债券发行之日最初为10.00美元。转换价格将重置至紧接发行日后180个日历日之前的5个交易日内观察到的最低收盘量加权平均价格的95%，但最低价格为2.50美元(“最低 价格”)。

Pubco有选择权 在发行日期后10个交易日(定义见2024年4月债券)通知到期前的任何时间，以现金赎回2024年4月债券，赎回价格相当于债券本金总额的110%，外加其应计和未付利息。

管道

于2024年5月6日，Pubco 及Catcha与某认可投资者(“买方”)就私募(“PIPE”)订立认购协议(“PIPE认购协议”)。根据PIPE认购协议，于业务 合并完成时，买方a按每股8.5美元的价格购买合共176,470股pubco普通股，相当于 总计150万的总收益。

于2024年5月14日，Pubco 及Catcha订立额外认购协议(连同上文的PIPE认购协议，“PIPE认购协议”)，与皇冠现有股东(“现有 股东购买者”)的若干认可投资者进行私募配售。根据PIPE认购协议，于业务合并完成时，现有股东 买方以每股10.00美元的价格购买了合共26,393股pubco普通股(连同买方将购买的pubco普通股，即“PIPE股份”)，相当于26.39万的总收益。

证券借贷协议

于2024年5月22日，PUBCO 与千禧资本合伙有限公司(“贷款人”)订立证券借贷协议(“证券借贷协议”)，根据该协议，贷款人同意以抵押予贷款人的730,000股皇冠股票(“转让抵押品”)当前市值的55%(55%)，向Pubco提供最高达400美元的万贷款(“贷款”)。计算方法为借入金额除以转让抵押品的公允市场价值。贷款在截止日期(定义见证券借贷协议)后三十六(36)个月到期，利息年利率为6.0%，每季度支付一次。

证券购买 协议

于2024年6月4日，PUBCO 与Helena Special Opportunities LLC(“投资者”)订立最终证券购买协议(“证券购买协议”；连同2024年4月的票据、PIPE及证券借贷协议“融资协议”)，Helena Special Opportunities LLC(“投资者”)是设于开曼群岛的顾问及投资者Helena Partners Inc.的联属公司，透过私募为发行可换股票据(“万票据”)提供高达2,070美元的融资。

可转换股权

本公司与本公司若干现有股东及投资者订立 认购协议，配售可换股股权，金额为15万，以透过签署商业认购协议支持本集团的营运需要。在皇冠液化天然气控股公司配售可转换股权，将转换为pubco的股份。在BCA结束及本集团成功上市后，pubco 将按认购金额按每股10美元发行新股。

延期支付费用的供应商本票

从2024年6月18日至2024年6月26日，Pubco向某些供应商发行了五张可转换本票，同意延期支付所提供的服务( “可转换供应商票据”)。所有可转换供应商票据的本金总额为$500万，年利率为12%。可转换供应商票据规定，本金的20%至50%应在成交日期 后30天内支付，具体取决于供应商。每笔可转换卖方票据的剩余未付本金金额将增加20%，并在成交日期后按季度等额分期付款，从一年到最多五年，具体取决于卖方。

此外，2024年7月9日，Pubco还向另一家服务提供商发行了本金总额为350万的本票(“本票”)给皇冠和Catcha，这笔金额代表了拖欠的费用。该等承付票的利息为年息12%，每季度支付一次，但须受皇冠选择延迟50%作为实物支付，而到期本金则于票据发行18个月周年时支付。在 这类本票下没有规定的转换功能。

增加股本

2024年6月20日，根据EACP协议，EACP将2023年10月至2024年5月期间对本集团的索赔转换为股份，行使价值为21挪威克朗。股本增加了3196.73挪威克朗，发行了319,673股，每股面值为0.01挪威克朗。总出资为6,713,152挪威克朗(66美元万)，其中6,709,955挪威克朗为股票溢价。

2024年6月20日，公司完成了针对市场代表(第三方顾问)的增资，市场代表 将各自对本集团的债权转换为2023年10月至2024年5月期间的股份。通过发行每股面值0.01挪威克朗的545,663股挪威克朗，股本增加了5,456.63挪威克朗。每股对价为28.00挪威克朗(四舍五入)，即每股溢价27.99挪威克朗。总出资为15,278,704挪威克朗($150万)，其中15,273,247挪威克朗为股票溢价。

现金流摘要

有关我们截至2022年12月31日和2021年12月31日年度的财务业绩和状况的详细讨论，请参阅我们管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，该讨论和分析包含在我们的F-4表格(文件编号：333-274832)中，该表格已于2024年2月14日被美国证券交易委员会宣布生效。

以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度现金流摘要 (单位：千美元)：

经营活动中使用的现金净额

我们经营活动中使用的净现金从截至2022年12月31日的年度的61.1美元万增加到截至2023年12月31日的年度的290美元万 。经营活动所用现金净额的净增加主要是由于本年度税前净亏损减少2,670美元万，而本年度确认的财务收入820美元万主要与未来支付权的公允价值变动有关，而上一年度与收购East 15%股份的看涨期权相关的财务支出2,350万则被抵销。此外，由于准备在2023年成为上市实体，我们的应付款增加了。

用于投资活动的现金净额

于截至2022年及2023年12月31日止年度，由于Crown于截至2022年及2023年12月31日止年度并无从事任何导致投资活动产生现金流的活动，故吾等于截至2022年及2023年12月31日止年度的投资活动中并无使用 现金净额，因该等期间的所有 项目相关成本已于综合全面收益表中全数支出。

为 活动提供/(用于)融资的新现金

由/(用于)融资活动的净现金从截至2022年12月31日的年度的47,000美元变为截至2023年12月31日的年度的300美元万 。于截至2023年12月31日止年度内，融资活动提供的现金净额主要包括来自短期贷款的120美元万收益 、来自发行股份(非注册增资)的70.4美元万收益、来自发行股东贷款的52.6美元万收益 及来自与非控股权益的交易的49.9美元万收益。

承诺和合同义务

与LNG-9私人有限公司达成协议

皇冠印度有限公司于2019年2月26日与LNG-9私人有限公司签订了服务协议。根据该协议，LNG-9私人有限公司同意就以下事项向Crown India Limited提供咨询和协助：(1)Crown India Limited与KGLNG签订了(1)为期至少三十(Br)年的LNG终端项目开发、交付以及运营和维护的排他性协议；(2)East的少数股权投资协议；以及(3)Crown India Limited与KGLNG之间的租赁协议，包括运营和维护。作为补偿，Crown India Limited每月向LNG-9 Pte 有限公司支付30,000美元的预订金。该预付金于2023年第一财季停产。此外，皇冠印度有限公司同意支付以下里程碑式费用：(1)签署液化天然气终端独家协议时，600万，可通过转换以股票支付，这是基于FID前融资所用的估值，折扣率为20%；(2)签署投资协议，获得East 15%或更多的少数股权时，200万，可通过转换，以股票支付，这基于FID前融资所用估值，折扣率为20%；及(3)于与KGLNG签订租赁协议时，按FID以现金和股份各支付50%的方式支付780万， 这是基于FID融资所用的估值并有20%的折扣。该负债于财务报表中确认为以现金结算的股份支付负债，并根据应付(经概率调整)及按货币时间价值贴现的可能性而计量。

双方于2023年3月9日签订了《服务协议修正案》，目的是自2022年1月1日起免除每月30,000美元的预订费，并免除2022年1月至2022年12月期间的应计费用。预订费在2023年被免除。为免生疑问，预约费应计至2021年12月31日，并根据原协议的条款支付。

KGLNG协议

于签订KGLNG协议前，(A)East 拥有KGLNG 99.81%的股本及(B)Crown行政总裁Swapan Kataria先生拥有East 50%的股本。在符合其中所载的相关条件和条款的情况下，双方同意达成下列协议：

(i)排他性协议修正案 。Crown LNG India Limited(前称Asia First Holdings Limited)(“Crown India Limited”)， 一家在香港注册成立的私人有限责任公司，以及Crown India AS和East修订了他们于2020年6月3日签订的关于Kakinada项目开发的独家协议(后经修订)，以将实现Kakinada项目FID的长停止日期从2022年12月31日延长至2025年12月31日；

(Ii)授予 未来付款权。KGLNG卖方授予KGLNG买方从KGLNG卖方收取等同于KGLNG向其股东作出的所有未来分派的金额，直至该等分派的总金额等于$32.66亿(“KGLNG 未来支付权”)。作为交换，KGLNG买方应向KGLNG卖方签发本票，本金为27500万 (“KGLNG FP本票”)。KGLNG卖方应在向KGLNG卖方发行137,500,000股皇冠新股时，将KGLNG FP本票转让给Crown；以及

(Iii)授予 个选项。KGLNG卖方授予KGLNG买方一项选择权(“KGLNG选择权”)，以6,000万美元的行使价购买KGLNG卖方持有的所有KGLNG股份。KGLNG买方可在业务合并完成后至2024年8月3日期间的任何时间行使KGLNG选择权。于行使KGLNG期权后，行使价将由KGLNG买方透过(A)发行本金金额为6,000万的本票予KGLNG卖方(“KGLNG购买本票”)及(B)承担KGLNG卖方在KGLNG未来付款权利项下的责任而厘定。紧随其后，KGLNG卖方应将KGLNG购买本票转让给Pubco，作为发行Pubco普通股的代价，发行总额为6,000万的Pubco普通股，每股价格相当于Pubco普通股行使期权前一个工作日收盘价的95%。此外，于行使购股权后，Crown India Limited、East及KGLNG将订立续订协议，据此East将其根据Crown India Limited与East于2020年8月27日订立的经修订排他性协议项下的所有权利及义务转让予KGLNG。业务合并不以行使KGLNG期权为条件。

GBTRON协议

2023年8月3日，GBTRON、Crown和Pubco签订了GBTRON协议。在签署GBTRON协议之前，Crown首席执行官斯瓦潘·卡塔里亚先生间接拥有GBTRON 90%的股本。在符合其中所载的相关条件和条款的情况下，双方同意实施以下条款：

(i) 排他性协议修正案 。GBTRON和Crown修订了他们于2020年8月27日签订的关于Grangemouse项目开发的排他性协议，目的除其他外，将Grangemouse项目的FID的长期停止日期延长至2025年12月31日；

(Ii)资产转让。(B)皇冠行使GBTRON选择权(定义见下文)后，GBTRON将成立新公司，及(B)将与发展格兰杰茅斯项目有关的若干权利、义务及资产(“新公司资产”)转让予新公司(“新公司资产转让”)；及

(Iii)授予期权。 GBTRON授予Crown一项期权(“GBTRON期权”)，要求GBTRON(A)将NewCo资产转让给NewCo 及(B)以名义行使价GB 1向Crown出售NewCo的所有已发行股份。从业务合并完成起至2024年8月3日，皇冠可随时行使GBTRON选择权。在行使GBTRON选择权后，GBTRON将执行新公司资产转让，而新公司将发行本金为2,500万美元的本金为GBTRON的本票(“新公司购买本票”)，作为转让新公司资产的对价。GBTRON将把新公司的股份转让给皇冠，现金对价为1.00美元。紧随其后，GBTRON应将新公司收购本票转让给Pubco，作为发行Pubco普通股的代价，发行总额为2,500万的Pubco普通股，其每股价格相当于Pubco普通股在期权行使前一个营业日收盘价的95%。业务合并不以行使GBTRON选择权为条件。

Crown 与GBTRON的排他性协议

Crown和GBTRON于2020年8月27日签订了与Grangemouse项目有关的排他性协议。根据该协议，Crown获得了向GBTRON开发、拥有和运营FSRU租约的独家权利。根据经2023年8月3日签订的修订协议修订的排他性协议，皇冠有义务支付(A)2023年9月30日之前的150美元万，(B)2023年12月31日之前的250美元万 ，以及(C)自2023年12月31日起至FID 为止的100万的年度排他费。

2023年10月30日，皇冠液化天然气控股公司和GBTRON签订了排他性协议的第二次修订协议。以下修订适用 (I)《排他性协议》有效期至FSRU租赁协议期满，除非终止，(Ii)Crown将支付首期排他费$150万的第一期，于2023年12月31日到期，(Iii)Crown将支付 于2023年12月31日到期的首期排他费$250万的最后一期，(Iv)Crown此后将支付$100万的排他性年费，并于2023年12月31日首次支付$100 FID：此后每年，直至FSRU的FID，以及(V)皇冠可以将付款延长至2024年2月28日，但须支付每月16美元的延期费用万。截至2023年12月31日，应向GBTRON支付的金额为500美元万。双方目前正在讨论延长付款期限，每月付款已延长至2024年2月28日之后 。

皇冠印度有限公司与东方之间的排他性协议

根据该协议，East授予Crown India Limited独家开发、营运、拥有及租赁Kakinada项目下正在开发的Re-Gas终端及海底管道的权利，East有责任继续持有KGLNG合共526,000股股份中的525,000股股份。EAST和KGLNG还被限制为开发许可证和/或深水港或与许可证和/或深水港相关的任何替代解决方案，包括所有相关许可证和子许可证。根据最后一项修正案， 双方应努力确保不迟于2025年12月31日实现FID。

皇冠液化天然气控股有限公司聘用GBTRON Limited的服务，日期为2022年1月10日

2022年1月10日，皇冠液化天然气控股有限公司聘请GBTRON Limited担任顾问，协助该公司接触英国和其他国家的承购者，并从该项目中捆绑液化天然气的销售。作为对服务的对价，Crown LNG Holding 同意向顾问支付60,000英镑的签约费和20,000英镑的每月预订费，并通过转换费用以实物形式支付公司股票 。此外，聘书规定，此类费用应以实物形式支付，转换率为每股28挪威克朗。

表外安排

截至2023年12月31日， 我们没有从事美国证券交易委员会规章制度中定义的任何表外安排。

关键会计政策和估算

我们的合并财务报表 由综合全面亏损、财务状况、现金流量、权益变动表和相关的 附注组成。

综合财务报表 乃按历史成本编制，但购买EAST已发行股份15%的选择权、未来付款权、收购KGLNG 99.81%股份的选择权、收购GBTRON的选择权、Catcha贷款、与行使认股权证有关的或有对价，以及按下述公允价值计量的现金结算股份付款拨备除外。

基于股份的支付

我们已聘请第三方 供应商和相关方提供与Kakinada 码头项目相关的营销和咨询服务。考虑到所收到的服务，我们同意向供应商支付固定签约费，除每月预订费外，还包括三个月的服务。服务的对价是用我们普通股的股票以实物支付的。交易按权益结算安排入账，并按所获服务的公允价值 计入其他营运开支，并直接于权益中计入相应项目。

我们还与Crown的关联方LNG-9签订了一项咨询服务协议，根据该协议，交付与 签署目标合同相关的设定里程碑将使顾问有权获得固定费用，具体取决于公司达到FID，并以 股票或现金结算。该安排被视为以现金结算的负债交易，因为我们有以现金结算的意图和经济冲动。有关现金结算负债的公允价值计量的更多信息，请参阅“公允价值 计量“下面。

公允价值计量

管理层已评估 现金及短期存款、贸易及其他应收款项、贸易应付款项及其他流动负债的公允价值与其账面值相若，主要是由于该等工具的短期到期日及现行无风险利率所致。

与EAST和KGLNG相关的仪器

购买East 15%所有权的看涨期权、收购KGLNG 99.81%股权的期权和未来支付权的公允价值来自KGLNG作为East的唯一资产的估计 价值。为了估计KGLNG的公允价值，采用了收益法，该方法考虑了基于贴现现金流模型的企业价值。由于这三个工具是相互关联的，并且都与相同的基础 值相关，因此评估和测量就像它们是一个工具一样进行。

为适当调整风险的 ，应用了两种方法，其中两个计算值的中点已用于确定公允的 值。第一种方法利用KGLNG公允价值的折现率，采用35%的早期要求回报率，假设 代表考虑到公司当前状况的投资者(例如风险投资基金)的所需回报率。第二种方法利用整体概率加权最佳估计，将货币后FID估值减少35%，这反映了无法达到FID的风险。

该估值受到不确定性的影响，因为它是基于重大不可观察投入进行计量的，因此被指定为3级公允价值工具。 不可观测投入包括但不限于终点费、再气化价格、产能因素、贴现率(WACC)、风险资本贴现率和达到FID的可能性。如果因素发生变化，并使用不同的假设，其他财务 (费用)/收入可能会有实质性的不同。

截至2023年10月24日，只考虑收购East 15%股权的看涨期权的公允价值，公允价值的任何变化将在综合全面收益表的财务收入(费用)中确认 。于收购未来支付权及收购KGLNG 99.81%股权的选择权后，收购East 15%股权的看涨期权仍然存在，但管理层评估这三种工具的公允价值 ，因为它们是一个工具(在合并财务报表中标有“未来支付权”)， 因为它们与相同的标的价值相关，以避免重复计算和任意分配。

有关与EAST和KGLNG相关工具的更多详情，请参阅截至2023年12月31日的Crown综合财务报表附注8.5和8.7。

2023年1月9日与权证行使相关的或有对价的公允价值

公允价值是使用两种方法计算的，其中第一种方法使用早期公司贴现率，第二种方法 使用基于以无风险利率实现IPO折扣的概率的概率加权方法。公允的 价值被估计为两个计算值的中间值。该估值基于重大不可观察投入 ，因此被归类为3级公允价值工具。在计算公允价值时应用的重要假设 包括首次公开募股的可能性和35%的早期贴现率。有关与权证行使和适用的管理判决有关的或有对价的进一步详情，请参阅截至2023年12月31日的Crown综合财务报表的附注2.5和附注8.5。

可转换股东贷款的公允价值

2022年9月， 集团进行了债务重组，其中部分股东贷款以 集团的附属实体的股份为抵押。作为补偿，贷款人还获得了看跌期权和现金对价，这取决于集团在2024年6月30日之前实现FID和 首次公开募股。这笔新贷款的公允价值基于贴现现金流量法，并使用重大不可观察的投入(例如自身的不履行风险)进行计量，因此被指定为第3级。损益的计算 还考虑了认沽期权和现金对价的公允价值以及已发行股份的公允价值。有关适用的可转换股东贷款和管理层判决的更多详情，请参阅截至2023年12月31日的Crown综合财务报表的附注8.2和附注2.3。

现金结算负债的公允价值

我们的现金结算负债 最初按其公允价值计量，公允价值的任何变化均在损益中确认。管理层已评估，如果交易允许选择结算，则意向是以现金结算，而现金结算通常是交易对手的首选方式。目前，本集团没有足够的流动资金以现金结算，然而，只有当本集团达到某些里程碑时才支付费用 ，届时本集团预计将有足够的资金以现金结算。为了计算公允价值，管理层在估计负债的公允价值时采用了概率加权方法，将FID的概率和时机考虑到计算中。

权证行使相关或有对价的公允价值

于2023年，本集团提出以新股取代所有已发行认股权证。为了认购股份，认股权证持有人同意额外支付每股6.09挪威克朗的对价，条件是公司完成首次公开募股。应收股东的额外代价 按公允价值损益计入金融资产。公允价值是使用两种方法计算的，第一种方法使用早期公司贴现率，第二种方法使用基于实现IPO的概率 的概率加权方法，并使用无风险利率进行贴现。公允价值估计为两个计算值的中间值。 参考截至2023年12月31日的Crown综合财务报表中的附注2.2。

Catcha贷款的公允价值

Crown和Catcha将 记入一张期票，据此Catcha同意向Crown提供本金为75万美元的Catcha贷款，以资助 营运资金，直至商业银行关闭。Catcha贷款750,000美元在BCA关闭后10个工作日内偿还。在商业信贷资料库终止或没有结束的情况下，贷款协议规定了贷款的偿还方式，由贷款人(即CATCHA)酌情决定：(1)175万现金，或(2)100万现金和相当于已发行普通股1.5%的皇冠股票。根据分配给每个潜在结果的概率对每个还款选项进行评估，以计算Catcha贷款的公允价值。由于分配给每个期权的概率在2023年10月27日至2023年12月31日期间没有变化 皇冠的筹资情况和市场状况没有变化，因此采用相同的贴现率 根据截至2023年12月31日的概率加权结果计算公允价值。该估值基于重大的不可观察的投入，因此被归类为3级公允价值工具。有关Catcha贷款的更多细节，请参阅Crown截至2023年12月31日的综合财务报表附注 8.5和2.5。

新兴成长型公司会计选举

JOBS法案第102(B)(1)条 豁免“新兴成长型公司”遵守新的或修订的财务会计准则，直到私营公司被要求遵守新的或修订的财务会计准则。《就业法案》规定，公司可以选择不利用延长的过渡期，并遵守适用于非新兴成长型公司的要求，任何不利用延长的过渡期的选择都是不可撤销的。在完成业务合并协议中设想的交易后，我们预计至少到2025年第二季度将成为一家新兴的成长型公司，并将受益于延长的过渡期。我们打算利用这一延长的 过渡期的优势。

最近发布和通过的会计公告

发布了某些新的会计准则、会计准则修正案和解释，这些准则在2023年12月31日的报告期内不是强制性的。我们打算在相关新的和修订的会计准则和解释生效时采用它们。 我们没有提前采用任何已经发布但尚未生效的准则、解释或修订。预计将对我们产生实质性影响的标准、修正案或解释将在下面讨论。

对《国际会计准则1》和《国际财务报告准则》实务的修正 报表2--会计政策披露

Crown已通过《国际会计准则1》的修正案 财务报表的列报和《国际财务报告准则》实务说明2作出重大判断其中 将于2023年1月1日起生效。《国际会计准则1》修正案要求公司披露其重大会计政策信息，而不是披露其重要会计政策。《国际财务报告准则实务声明2》修正案就如何将重要性概念应用于会计政策披露提供了指导。修订对Crown披露的会计政策有影响，但不影响Crown财务报表中任何项目的计量、确认或列报。

关于市场风险的定量和定性披露

我们面临各种市场风险，包括货币风险、流动性风险、信用风险和利率风险，如下所述。我们管理和监控这些风险暴露，以确保及时有效地实施适当措施。除以下披露外，吾等并无对冲 或认为有需要对冲任何此等风险。

货币风险

外汇风险 是指风险敞口的未来现金流的公允价值将因外汇汇率变化而波动的风险。我们对外汇汇率变化风险的敞口 主要与公司的拨备有关，其中100%将以美元支付。这些拨款的支付取决于FID与Kakinada项目相关的资金。我们还面临与或有现金对价和看跌期权相关的货币风险 (分别取决于2024年6月30日之前的IPO和FID)，这些 是2022年签订的修改后的股东贷款协议中包含的功能。然而，这些尚未在综合财务状况表中确认，但它们可能会对未来的现金流产生影响。

下表展示了在所有其他变量保持不变的情况下，对美元汇率合理可能变化的敏感性。

敏感性分析基于金融工具的账面金额，不包括或有现金对价和看跌期权的对价。

流动性风险

流动性风险是指我们在履行与通过交付现金或其他金融资产结算的金融负债相关的债务方面遇到困难的风险 。作为高度资本密集型市场中的一家初创公司，我们面临着极大的流动性风险。为了降低我们的流动性风险，管理层一直在为我们筹集资金。这一过程包括2021年、2022年和2023年期间的债务转换和现有股东的直接出资。我们计划使用上文“-流动资金和资本资源-流动资金来源-后续融资安排” 中描述的融资 安排所得资金，为FID正在进行的锚定项目提供资金。我们估计，我们的锚定项目需要达到FID的剩余资本约为4,000美元万。

对于为项目提供服务所需的供应商 ，管理层将重点放在限制价格风险的战略上，因此我们的大多数重要的 合同都采用固定价格安排，以确保对我们的资源进行令人满意的流动性预算。

信用风险

信用风险是指交易对手不履行我们在金融工具或合同项下的义务而导致财务损失的风险。我们相信我们的信用风险敞口是有限的，因为我们的应收账款主要涉及挪威税务机关的增值税应收账款和大型金融机构的现金 。

利率风险

利率风险是指金融工具未来现金流的公允价值因市场利率变化而波动的风险。 我们对市场利率变化风险的敞口是有限的，因为我们在低息银行账户中有现金，并且没有 任何浮动利率的外部融资。

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