美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
形式
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根据《证券条例》第13或15(D)条提交的年报 |
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1934年《交换法》 日终了的财政年度 |
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或 |
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根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
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1934年《交换法》 |
的过渡期 到
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 |
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(税务局雇主 |
公司或组织) |
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识别号码) |
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(主要行政办公室的地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券: |
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每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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香港联合交易所有限公司 |
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根据该法第12(G)条登记的证券: |
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没有一 |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
如果注册人无需根据该法案第13条或第15(d)条提交报告,则通过勾选标记进行验证。是的 ☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件:收件箱 |
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非加速文件:收件箱 |
较小的报告公司: |
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新兴成长型公司: |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司(定义见该法案第120亿.2条规则)。是的
截至2022年6月30日(注册人最近完成的第二财政季度的最后一个工作日),注册人非关联公司持有的有投票权股票(仅由普通股组成)的总市值约为美元
以引用方式并入的文件
注册人2023年年度股东大会的最终委托声明(“2023年委托声明”)的部分内容将在注册人财年结束后120天内提交,通过引用纳入本表格10-k的第三部分。
目录表
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页面 |
第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
2 |
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关于我们的执行官员的信息 |
20 |
第1A项。 |
风险因素 |
23 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
60 |
第二项。 |
属性 |
60 |
第三项。 |
法律诉讼 |
60 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
60 |
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第二部分 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
61 |
第六项。 |
[已保留] |
62 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
63 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
84 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
85 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
130 |
第9A项。 |
控制和程序 |
130 |
项目9B。 |
其他信息 |
130 |
项目9C。 |
关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
130 |
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第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
131 |
第11项。 |
高管薪酬 |
131 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
131 |
第13项。 |
某些关系和相关交易,以及董事的独立性 |
131 |
第14项。 |
首席会计师费用及服务 |
131 |
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第四部分 |
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第15项。 |
展品和财务报表附表 |
132 |
第16项。 |
表格10-K摘要 |
136 |
签名 |
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137 |
前瞻性陈述
这份关于Form 10-K(以下简称“Form 10-K”)的年度报告包括“前瞻性陈述”,符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的含义。我们打算将所有前瞻性陈述纳入《1995年私人证券诉讼改革法》的安全港条款。
前瞻性陈述可以通过它们与历史或当前事实没有严格联系这一事实来识别。这些陈述通常包括诸如“可能”、“将”、“估计”、“打算”、“寻求”、“预期”、“项目”、“预期”、“相信”、“计划”、“可能”、“目标”、“预测”、“可能”、“应该”、“预测”、“展望”、“模型”、“继续”、“正在进行”或其他类似术语。前瞻性表述基于我们对未来业绩或事件的当前预期、估计、假设或预测,包括但不限于有关我们扩大餐厅网络和餐厅组合的战略、改善门店业绩和开拓新收入来源的战略、投资于技术和优质资产的计划、增强数字和交付能力的计划、特许经营发展、物流与供应链管理、可持续发展目标、人口和宏观经济趋势的预期影响、以及新冠肺炎疫情的预期影响。前瞻性陈述既不是对未来事件、情况或表现的预测,也不是对未来表现的保证,本身就会受到已知和未知的风险、不确定性和假设的影响,这些风险、不确定性和假设可能会导致我们的实际结果和事件与那些前瞻性陈述所表明的大不相同。我们不能向您保证我们的任何期望、估计、假设或预测都会实现。可能导致实际结果和事件与我们的预期、估计、假设或预测大不相同的因素包括:(I)本10-k表第I部分第1A项中所述的风险因素中所述的风险和不确定性以及(Ii)本10-k表第II部分第7项中所述的管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析中所述的因素。您不应过分依赖前瞻性陈述,因为这些陈述仅反映了本新闻稿的日期。除法律要求外,我们不承担公开更新任何前瞻性陈述以反映后续事件或情况的义务。
1
2022表格10-K
标准杆T I
项目1. B有用处。
所指的“百胜中国”是指百胜中国控股有限公司,所指的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指百胜中国及其子公司。
“美元”、“美元”或“美元”是指美国的法定货币,“人民币”或“人民币”是指人民Republic of China(“中华人民共和国”或“中国”)的法定货币。
将肯德基、必胜客、塔可钟、拉瓦扎、小肥羊和Huang记Huang等品牌统称为“品牌”或“概念”。在本表格10-k中,术语“品牌”和“概念”可互换使用,“餐馆”、“商店”和“单位”可互换使用。
一般信息
以2022年系统销售额计算,百胜中国是中国最大的餐饮公司。2022年我们的收入为96亿,截至2022年12月31日,我们拥有近13,000家餐厅。我们不断发展的餐厅网络包括我们的旗舰品牌肯德基和必胜客,以及新兴品牌如Taco Bell、Lavazza、小肥羊和Huang冀Huang。
我们有权独家经营和再授权肯德基、必胜客和塔可钟品牌在中国(香港、澳门和台湾除外)的经营和再许可,但前提是要达到某些商定的里程碑。我们拥有自主知识产权的小肥羊和Huang极致Huang的概念。1987年,肯德基是第一个进入中国的全球主要餐饮品牌。凭借超过35年的运营经验,我们在中国市场积累了丰富的运营经验。我们已经成长为中国2022年系统销售额最大的餐饮公司,截至2022年12月31日,我们拥有近13,000家餐厅,覆盖1,800多个城市,主要位于中国。我们相信在中国内部有重要的扩张机会,我们打算将我们的努力集中在增加我们在现有城市和新城市的地理足迹上。
截至2022年12月31日,我们拥有并运营了大约86%的餐厅。特许经营商通过支付预付特许经营费和基于销售额百分比的持续特许权使用费,以及与我们进行其他交易的付款,如购买食品和纸制品、广告服务、递送服务和其他服务,为我们的收入做出贡献。
餐饮概念
肯德基
以2022年系统销售额计算,肯德基是中国领先和最大的快餐品牌。1939年,哈兰德·D·桑德斯上校在肯塔基州科尔宾创立了肯德基,1987年,肯德基在北京开设了第一家餐厅中国。截至2022年12月31日,中国在1800多个城市拥有9000多家肯德基餐厅。除了原始食谱之外®除了鸡肉等鸡肉产品,中国的肯德基菜单丰富,有牛肉汉堡、猪肉、海鲜、米饭、粥、新鲜蔬菜、甜点、咖啡、茶等许多产品。肯德基还寻求从不同渠道增加收入,包括就餐、外卖、外卖和牛排、炒饭和意大利面等包装食品。肯德基在中国主要与西方QSR品牌竞争,如麦当劳、迪科斯和汉堡王,我们认为其中肯德基大约是2:1 截至2022年底,在门店数量方面领先于最接近的竞争对手。
必胜客
就2022年系统销售额和截至2022年12月31日的餐厅数量而言,必胜客是中国领先和最大的休闲餐饮品牌,提供包括早餐、午餐、下午茶和晚餐在内的多种日餐。自1990年在北京开设第一家中国餐厅以来,必胜客发展迅速,截至2022年底,中国在650多个城市拥有2,900多家必胜客餐厅。必胜客拥有丰富的菜单,提供各种各样的披萨、牛排、意大利面、米饭和其他主菜、开胃菜、饮料和甜点。必胜客还旨在通过不同的渠道和场合进一步推动增长,包括就餐、送货、外卖以及牛排和意大利面等包装食品。 根据餐厅的数量来衡量,我们认为必胜客大约有五比一 截至2022年底,领先于其最接近的西方CDR竞争对手中国。
2
2022表格10-K
其他概念
除了肯德基和必胜客,我们的餐厅品牌组合还包括Taco Bell、Lavazza、小肥羊和Huang冀Huang。
塔可钟。Taco Bell是世界领先的西方QSR品牌,专门生产墨西哥风格的食物,包括玉米饼、墨西哥卷饼、玉米饼、沙拉、玉米片和类似的食物。2016年12月,我们在上海开设了第一家塔可钟餐厅--中国。截至2022年12月31日,中国共有90多家塔可钟单位。
拉瓦扎。2020年4月,我们与世界知名的意大利家族咖啡公司Luigi Lavazza S.p.A.(“Lavazza Group”)合作,成立了合资企业(“Lavazza合资企业”),在中国探索和开发Lavazza咖啡概念。2021年9月,本公司与拉瓦扎集团达成协议,加快拉瓦扎咖啡店的扩张,拉瓦扎咖啡店在中国提供优质正宗的意大利咖啡体验。截至2022年12月31日,中国共有85套拉瓦扎单位。
小绵羊。小肥羊起源于内蒙古,名叫中国,专门做火锅,在中国很受欢迎,尤其是在冬天的几个月里。截至2022年12月31日,小肥羊在中国和国际市场上的销量都超过了180辆。其中,175个单位为特许经营餐厅。
Huang、季羡林、Huang。2020年4月,我们完成了对Huang季军Huang控股权的收购。Huang冀Huang成立于2004年,截至2022年12月31日,在中国和国际上拥有590多套单位。Huang集Huang以特许经营模式为主,是行业领先的炖锅品牌。
我们的战略
我们的主要战略是通过有机增长、特许经营餐厅的增长和新餐厅概念的发展,以及我们的在线业务的增长,来增加我们的品牌组合的销售额和利润。我们正在加快门店网络的扩张,以达到20,000家门店的下一个里程碑。我们将从我们的核心品牌以及Taco Bell和Lavazza等新兴品牌推动增长。我们将继续投资于数字化和供应链,这是我们的关键增长推动因素。
继续战略性地扩展我们的餐厅网络
我们对中国长期的市场机会充满信心。我们相信我们有潜力在未来发展到20,000家或更多的餐厅,我们目前正在跟踪900多家 没有肯德基或必胜客餐厅的城市。
进一步扩大地域覆盖面。连锁餐厅在中国的渗透率很低,尤其是在二三线城市。鉴于经济持续增长和城市化带来的中产阶级和外出就餐人口的迅速扩大,我们相信中国内部存在巨大的扩张机会,我们打算将重点放在扩大我们在现有城市和新城市的地理足迹上。有关与这一增长战略相关的风险的更多信息,请参阅题为“项目1A”的章节。风险因素“,包括题为”我们可能无法实现我们的目标发展目标;激进的发展可能会蚕食现有的销售;新的餐厅可能无利可图“的风险因素。
探索新的餐厅模式。我们热衷于探索各种新的餐厅模式,以支持进一步的门店扩张,包括旨在满足不同客人和不同场合需求的不同门店设计或服务模式。我们相信,我们的先发优势和深入的本地专业知识将帮助我们建立强大的发展管道,以抓住市场机遇。
抓住特许经营机会。虽然我们将继续专注于公司拥有的餐饮部门的运营,但我们也将继续为我们的核心品牌和新兴品牌寻找特许经营机会。截至2022年12月31日,我们约有14%的餐厅是由特许经营商经营的。我们预计加盟商对我们品牌的需求会很高,这得益于强劲的单位经济效益、运营一致性和推动餐厅增长的多种门店模式。虽然与发达市场相比,中国的特许经营市场仍处于早期阶段,但我们计划随着时间的推移继续发展我们的特许经营门店组合,专注于精选渠道和二三线城市开发等。
培育新兴品牌。我们针对Taco Bell、Lavazza、小肥羊和Huang冀Huang等新兴品牌的关键增长战略,专注于探索适合的商业模式,以实现可持续增长。此外,我们计划继续努力为这些新兴品牌进行产品创新和运营增强,以期在未来扩大运营规模。
3
2022表格10-K
继续提高单位业绩,开拓新的收入来源
食品创新和价值主张。我们将继续专注于食品创新,强化我们的价值主张。我们敏锐地意识到我们核心菜单项目的力量。与此同时,我们寻求继续推出创新产品,以满足不断变化的消费者偏好和当地品味,提高客人参与度,并继续扩大我们的品牌吸引力。我们的每个餐厅概念都有专有的菜单项目,并强调用高质量的食材准备食物。我们将继续开发独特的食谱、具有地区特色的菜单项目和特殊调味料,以具有竞争力的价格提供诱人、美味和方便的食物选择。此外,肯德基计划继续通过提供水桶和增加套餐选项等产品提供价值,必胜客计划继续其多重价值活动。我们会继续推广招牌活动,例如肯德基的“疯狂星期四”和“买多多周日多省”,以及必胜客的“尖叫星期三”,这些活动以诱人的价格提供精选的菜单项目,并得到消费者的积极反馈。我们相信,通过推动订单频率和订单规模,我们持续的食品创新和价值主张对于提高我们的单位水平表现至关重要。
白天的机会。我们相信,在我们的品牌中,存在着巨大的日间机会。例如,肯德基扩大了白天的供应,包括深夜街头小吃和下午茶,必胜客继续推动早餐和商务午餐的销售。
最佳的店内体验。我们一直在寻找改善客人体验的方法。例如,我们计划继续投资翻新我们的餐厅。我们的品牌还希望提高效率,以推动销售增长。例如,我们简化了菜单,并微调了店内自助点餐设备。我们还通过我们专有的智能手机应用程序和预购服务来扩大我们的送货业务。此外,我们正在不断投资于数字化和自动化,以提高运营透明度和效率。例如,我们的智能点餐系统通过减少等待时间和提供实时订单状态来增强客户体验,我们还在三分之一的必胜客餐厅增加了机器人服务器,从而解放了工作人员为客户服务。为了进一步增强客人体验,我们还在评估在我们的餐厅采用其他数字举措的可能性,并将继续在这一领域投资,如下文更全面地讨论的那样。
继续投资于技术,重点是捕捉数字、交付和异地消费机会
我们将继续投资于技术,以进一步增强和保持我们的竞争优势。我们将专注于改善我们的整体技术基础设施以及数字和交付能力。我们相信,这些努力将进一步支持我们的可持续增长,提高我们的运营效率,并确保质量。我们的数字和交付战略如下所述。
数字化。截至2022年12月31日,肯德基和必胜客的忠诚度计划分别拥有超过38000名万会员和超过13000名万会员。这些计划在增加订单频率和提高客户忠诚度方面取得了有效的效果。2022年,数字订单超过80美元亿,约占肯德基和必胜客销售额的89%。展望未来,我们将继续利用我们强大的数字生态系统来推动销售、改善客户体验和提高运营效率。我们计划增加对端到端数字化、自动化和人工智能(AI)的投资,以更有效地将线上流量与我们的线下资产连接起来。为了提高我们的运营效率,我们将专注于将我们面向客户的前端系统连接到运营和供应链等后端系统。
送货。中国是新兴的线上到线下(O2O)市场的世界领导者。这就是数字在线订购技术与传统实体零售互动以增强客户体验的地方。通过将我们成熟的餐厅运营能力与我们的送货网络相结合,我们看到了送货市场的巨大增长潜力,使消费者能够在任何地方订购餐厅食物。2022年,交付约占公司销售额的39%。展望未来,我们将继续通过采用创新技术、推出新的送货菜单项目和发展新的送货服务理念来优化我们的送货服务,例如我们根据附近商店的营业时间动态调整每家商店的送货范围。
新零售。作为我们从非现场场合推动增长的战略的一部分,我们的新零售产品旨在通过利用我们的线上和线下销售渠道来满足家庭消费需求。我们推出了牛排、炒饭和意大利面等包装食品,因此客户可以随时享用这些产品。2022年,我们进一步扩大了我们的产品范围,增加了一些我们餐厅的经典菜肴,如我们的蛋挞和爆米花鸡。我们还开发了自己的零售品牌--烧粉,通过线上和线下渠道销售包装食品。我们打算继续利用我们在产品创新、供应链和线上线下资产方面的能力抓住机遇。
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战略性地优化我们的餐厅组合
我们的目标是以我们的核心品牌保持我们在中国的QSR和CDR市场的行业领先地位,并在中餐领域获得更强大的立足点和更高的技术诀窍,这在中国餐饮业占有相当大的份额。2020年4月,我们完成了对中国领先的CDR特许经营业务Huang吉Huang的控股权的收购。在收购了Huang和Huang之后,我们成立了一个中餐业务部门来管理我们的中餐品牌。
我们还在建立咖啡产品组合,以占领中国目前供应不足的咖啡市场,覆盖不同的细分客户群,包括肯德基提供的咖啡产品,其提供的便利和价值。2020年4月,我们还与Lavazza合作,在中国探索开发Lavazza咖啡概念,在中国提供优质正宗的意大利咖啡体验。截至2022年12月31日,中国有85家Lavazza门店,我们的目标是在未来几年开设1,000家Lavazza门店。
审慎投资优质资产
我们的投资战略主要集中在三个领域,具有良好增长潜力和协同效应的餐饮品牌,合资企业和赋能我们品牌的推动者(如生态系统、技术)。我们继续识别和评估高质量品牌的投资机会,以捕捉增长机会。此外,我们还寻找潜在的机会投资于数字化和供应链,这是我们的关键增长推动因素,以进一步增强我们的竞争力。我们将根据每位候选人的战略价值、品牌资产、业务规模和财务表现等因素,审慎评估投资目标。
运营管理
餐饮单位管理
我们的餐厅管理结构因我们的餐厅品牌和餐厅规模而异。一般来说,我们经营的每一家餐厅都由一个由餐厅总经理领导的管理团队以及一名或多名助理经理监督。RGM技术熟练,训练有素,大多数人受过大学水平的教育。RGM的业绩由高级运营主管定期监督和指导。每个餐厅品牌都会发布详细的手册,然后可能会根据当地的法规和习俗进行定制。这些手册为餐厅经营的各个方面规定了标准和要求。餐厅管理团队负责我们餐厅的日常运营,并确保符合运营标准。每个RGM还负责处理客人投诉和紧急情况。
特许经营餐厅管理
截至2022年12月31日,我们大约14%的餐厅是特许经营餐厅。我们的特许经营计划旨在促进一致性和质量,我们在授予特许经营权时具有选择性。特许经营商最初通过向我们支付特许经营费,通过购买或租赁土地使用权、建筑、设备、标志、座位、库存和用品来提供资金;从长远来看,通过扩张对业务进行再投资。特许经营商通过支付预付特许经营费和基于销售额百分比的持续特许权使用费,以及与我们进行其他交易的付款,如购买食品和纸制品、广告服务、递送服务和其他服务,为我们的收入做出贡献。
我们的特许经营协议规定了具体的经营标准,这些标准与公司拥有的餐厅所需的标准一致。像我们公司拥有的餐厅一样,我们的特许经营餐厅也接受我们的内部质量审计和审查。公司自营餐厅和特许经营餐厅之间的经营没有显著差异。
我们认为,与我们的特许经营商及其代表保持牢固和开放的关系是重要的。为此,该公司投入大量时间与特许经营商及其代表组织在业务的关键方面进行合作,包括产品、设备、运营改进以及标准和管理技术。
扩展管理
我们相信在中国内部有重要的扩张机会,我们打算将我们的努力集中在增加我们在现有城市和新城市的地理足迹上。我们的餐厅数量从2016年底的7562家增加到2022年底的12947家,复合年增长率(CAGR)约为9%。我们希望通过有机增长、特许经营部门的增长和我们新兴品牌的发展来扩大我们的业务。
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我们的扩张战略一直系统地专注于城市各层级的高潜力地点,包括进入现有城市和新城市内的新商业区。每个潜在的餐厅选址都会根据其选址潜力、潜在的财务回报和对附近商店的潜在影响进行单独评估和评估。在选址过程中,我们会考虑经济和人口状况及前景、消费模式、本地社区的人均GDP和人口密度、购物中心、学校和住宅区等可带来客流量的活动中心,以及附近是否有其他餐厅。我们还考虑了客流量和与现有同一品牌餐厅的距离,以减少现有餐厅单位可能发生的销售转移。由于我们正在开设更多的小型门店并积极控制成本,2022年每个新的肯德基和必胜客餐厅单位的平均资本支出约为人民币1.3至200万。
供应链管理
该公司的餐厅,包括那些由特许经营商经营的餐厅,是许多食品和纸制品、设备和其他餐厅用品的大买家。购买的主要物品包括蛋白质成分(包括家禽、猪肉、牛肉和海鲜)、奶酪、油、面粉、蔬菜和纸以及包装材料。该公司没有遭遇任何严重的、持续的供应短缺,大多数这些产品的替代来源普遍可用。支付给供应品的价格有时会波动。我们通过签订关键食品原料的长期大宗采购协议、充分利用所有鸡肉部件、增加本地采购以及与供应商发展长期关系来控制原材料成本。
该公司与800多家独立供应商建立了合作伙伴关系,这些供应商大多以中国为基础。我们实施严格的供应商资格认证程序,包括供应商合规性检查和现场审计,以确保供应商符合我们的食品安全和质量控制标准。我们已经为我们采购的食品成分和消耗品制定了详细的规格。我们相信供应链管理对我们业务的可持续性至关重要,我们致力于在我们的供应链管理系统中应用数字化和自动化技术。我们的内部和集成供应链管理系统在食品安全、质量保证、采购管理、物流、工程和供应链系统中雇用了1,400多名员工。
此外,我们还运营着一套量身定做的世界级物流管理系统,能够适应大规模、覆盖范围广、先进的信息传播以及快速的门店扩张。为了进一步加强我们的供应链网络,公司于2022年和2021年获得土地,新建了8个物流中心。该公司与多家独立拥有和运营的分销商一起,利用33个物流中心向公司所有和特许经营的商店以及第三方客户分发物资。此外,公司还拥有中国餐饮业务部门的调味品设施,该部门生产和销售调味品给Huang、Huang和小肥羊加盟商。该公司与多家供应商合作的供应链战略,以及建立庞大的物流网络,允许在单个供应商或物流中心无法供应产品的情况下持续供应产品。
为了提高采购程序的效率和效力,公司采用了中央采购模式,即公司从大多数餐厅的认可供应商那里集中采购绝大多数食品和纸制品,而不考虑其所有权。该公司相信,这种中央采购模式使公司能够保持质量控制,并通过批量采购实现更好的价格和条件。
食品安全与质量控制
食品安全是公司的首要任务。食品安全体系包括我们餐厅和分销系统员工的严格标准和培训,以及对供应商的要求。这些标准和培训主题包括但不限于员工健康、产品处理、配料和产品温度管理以及防止交叉污染。食品安全培训的重点是疾病预防、食品安全和日常操作中遵守法规。我们的标准还促进在新建或翻新现有餐厅时遵守中国适用的法律法规。关于食品安全问题的进一步信息,见“项目1A”。风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-食品安全和食源性疾病担忧可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
我们的质量保证部门定期对所有餐厅进行突击检查,包括食品安全、产品质量和客人服务。我们亦会定期检查主要菜品的产品质素,并对食肆的器皿、小件餐具、食水、冰块和食物进行微生物测试,以确保符合规定的标准。
我们已经建立了一支团队,管理我们餐厅的送货服务。我们要求所有第三方外卖公司签署并严格执行关于外卖食品安全和质量实践的承诺书,其中对监管合规、人员管理、餐饮、外卖设施、设备和第三方平台的严格管理等方面做出了明确要求。
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创新与数字化
我们的愿景是成为餐饮业最具创新精神的先驱。我们致力于在我们的商业模式和餐厅运营中采用创新,使我们能够全面接触到我们的客人,并以科技驱动和快乐的方式提供优质的产品和服务,这在我们的口号中得到了生动的体现,我们的口号是:美味的食物,非常有趣,令人愉快的呈现与实质。
我们相信,在利用和投资新兴数字技术来实现我们的业务运营现代化和加速增长方面,我们是中国餐饮品牌中的先行者和先行者,这对我们在中国赋权和保持竞争优势至关重要。近年来,我们加大了数字化投资力度,开展了业务运营的端到端数字化。2021年,我们在上海、南京和xi安开设了数字研发中心,以加强我们内部的数字能力,并利用先进技术支持业务的可持续增长。
就餐体验
菜单创新
以实惠的价格提供诱人、美味和方便的食物是我们的价值主张。我们有一支专注于食品创新的团队,主要专注于新食谱的开发和创新以及现有产品的改进。2022年,我们推出了500多个 我们所有的餐厅品牌都推出了新的和改进的产品。利用我们在当地积累的专业知识和丰富的消费者口味偏好数据,我们成为食品创新的先驱,在中国突破了QSR和CDR餐饮的界限。
我们的菜单创新努力也得到了上海一个世界级的27,000平方英尺创新中心的支持,该中心致力于开发新的食谱、烹饪方法和菜单概念。创新中心是一个集成的研发设施,旨在用新的配料和烹饪方法产生新的菜单想法和概念,使创新产品能够快速推出,以迎合客户的当地口味。
有序化
2016年12月,肯德基在全国范围内推出了移动预购服务,允许客人在网上点餐并在店内提货。必胜客于2018年推出了桌边移动点餐,客人可以用手机扫描二维码点餐。现在,移动订购是我们超级应用程序的标准功能,包括肯德基超级应用程序和必胜客超级应用程序。客人也可以通过我们嵌入微信的专有小程序订购。此外,在某些商业区,店内售货亭为客人提供方便快捷的数字订购选择。我们不断增强我们的超级应用,以满足客户的需求,改善他们的数字体验。例如,在2022年,我们推出了智能订单系统,通过减少客户等待时间和提供实时订单状态来增强客户体验。2022年,数字订单约占肯德基和必胜客公司销售额的89%。
付款
早在2015年6月,我们就开始与支付宝合作开发电子支付功能,成为中国首批向客人提供移动支付的连锁餐厅之一。我们从2016年开始与微信支付开展移动支付合作。数字支付占我们公司销售额的比例不断上升,从2016年的33%上升到2022年的99%。不断增加的百分比表明消费者对这一功能的广泛偏好,并反映了我们在商业模式中利用技术力量的能力。数字和移动支付技术的采用不仅提供了更好的客户体验,减少了客人的等待时间,使客人不必掏钱包甚至手机,还减少了现金管理所需的人员,并降低了与现金管理相关的潜在风险。除了上述与主要第三方移动支付提供商的业务关系外,我们于2019年第一季度与银联合作开发并推出了YUMC Pay。
客人忠诚度和互动性
中国已经进入了超级应用时代,它通过嵌入小程序或在应用内提供指向其他应用的链接,将即时通讯、电子商务和支付等多种功能集成到一个应用中。2016年初,肯德基超级App在全国范围内实施。超级应用程序在我们整个数字生态系统中扮演着非常重要的角色,因为它们通过在用餐前、用餐期间和用餐后提供方便、高效和有趣的功能来实现数字客人体验。
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会员参与度是通过我们的超级应用程序和微信小程序来培养的,因为它们构成了消费者注册我们的会员计划的主要平台。此外,我们继续通过推出特权会员订阅计划来实现我们的会员基础货币化,这些计划增加了我们品牌的使用频率和支出。这些盈利机会在很大程度上依赖于我们通过超级应用程序与用户互动的能力。截至2022年12月31日,肯德基和必胜客忠诚度计划加起来超过41000万会员。2022年,会员销售额约占系统销售额的62%。我们相信,与我们的客人进行创造性和引人入胜的互动可以帮助我们增强客人体验和客人忠诚度,这最终将导致销售额的增加。
送货
我们认为,外卖是中国的一个重要增长动力。我们是中国最早提供外卖服务的餐饮企业之一。早在2010年,肯德基就建立了自己的外卖平台,并开始接受在其移动应用上下达的外卖订单。来自我们自己的肯德基和必胜客送货平台的订单占我们送货销售额的很大一部分。从2015年开始,我们也是首批与O2O聚合器合作,进一步产生递送流量的公司之一。除了通过聚合器平台订购外,客人还可以通过肯德基和必胜客超级应用下送货订单。从我们自己的渠道产生订单的能力使我们能够在与聚合器的商业协作中处于有利地位,并以更具竞争力的方式管理成本和佣金。
我们已经建立了一支团队,管理我们餐厅的送货服务。我们主要使用专门的骑手,他们由与我们签约的第三方递送公司管理,以递送订单。这些专职的骑手专门为我们的商店递送订单,这有助于确保高峰时间的骑手可用性、送货质量和及时性。2019年,公司通过交付的销售额约占公司总销售额的21%,这一比例在2020年进一步增加到约30%,2021年增加到32%,2022年增加到39%,部分原因是新冠肺炎疫情导致交付订单增加。
餐饮业态创新
为了补充我们的增长,我们正专注于开发新的餐厅模式和升级现有餐厅。我们开发了多种餐厅模式,以满足不同的客人需求。例如,我们规模较小的门店模式,加上门店规模的缩小,加上其他降低成本的举措,使我们能够进一步渗透到二三线城市,并在二三线城市更灵活地扩张。此外,我们还在不断寻找改善客人体验的方法。我们继续刷新我们餐厅的面貌,并用最新的技术、设备和基础设施进行改造,以改善用餐体验。约73% 截至2022年12月31日,肯德基餐厅单元和必胜客餐厅单元的87%是在过去五年中改建或建造的。我们的品牌还希望提高效率,以推动销售增长。例如,我们简化了我们的菜单项目,并微调了我们的店内自助点餐亭。
运营效率
我们进行了大量投资,建立了高效的技术基础设施,作为我们智能餐厅网络管理的基础,并促进了我们品牌中所有餐厅的高效和创新的餐厅运营。我们采用了人工智能技术来分析和预测交易量,以便改进劳动力调度和库存管理。例如,“超级大脑”是一个端到端的人工智能系统,它集成了来自商店运营的数据,并帮助餐厅总经理做出决策。不仅如此,店长和员工还配备了自主设计的“智能手表”,并在部分试点门店配备了“智能眼镜”,以密切监控餐厅的实时点餐和服务流程,并及时做出人员调整,大幅提高了管理效率和客人满意度。我们相信,随着我们的数字化以及自动化、物联网和人工智能的共同努力,我们将提高食品安全,取代人工工作,并提高整体商店效率。
在中国做生意
在中国做生意的相关风险
我们几乎所有的业务都设在中国。因此,在复杂和不断变化的中国法律和法规下,我们面临各种法律和运营风险和不确定性,包括:
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这些风险可能导致我们的业务和股票价值发生重大不利变化,显著限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供证券的能力,或导致此类证券的价值大幅下降或变得一文不值。有关在中国开展业务的风险的详细说明,请参阅“项目1A”。风险因素--与中国做生意有关的风险。有关政府法规(包括中华人民共和国法规)对本公司的影响的更多信息,请参阅“-政府法规”。有关本公司进出中国的现金流量详情,请参阅“-现金流量”。
现金流
百胜中国是一家特拉华州控股公司,通过其中国子公司在中国开展几乎所有业务。百胜中国的收入几乎全部来自其在中国的业务,百胜中国间接拥有中国的子公司,并从这些子公司获得股息。此外,该公司还从2020年9月的全球发行中获得了现金。
截至2022年12月31日止年度,本公司的中国附属公司向本公司在香港注册成立的控股公司派发了约45300美元的万股息。中国附属公司支付给其直接离岸母公司的股息须按10%的税率缴纳中国预提所得税,但香港与内地中国有税务安排,规定在满足某些条件和要求时,对股息征收5%的预提所得税。资金一旦分配到内地以外的地方,中国就可以自由转移。截至2022年12月31日止年度,本公司的香港附属公司并无向本公司的特拉华州控股公司派发股息。
2022年,百胜中国向股东支付了总计20200美元的现金股息,并回购了46600美元的万普通股。这些分红和回购的资金来源是中国在内地境外持有的手头现金。这些给股东的股息和回购一般不会给公司带来税务后果,但可能会对股东征税(包括预提)。2022年8月,2022年8月,美国签署了《2022年通胀削减法案》(IRA)。IRA包含某些税收措施,包括对2022年12月31日之后发生的股票净回购征收1%的消费税。有关我们的股息和股份回购的更多信息,请参阅本表格10-k中“第8项.财务报表和补充数据”下的综合现金流量表和综合财务报表附注16。
此外,百胜中国通过出资向中国子公司投资,以进一步支持其运营和增长需求。2021年,百胜中国在香港注册成立的一家子公司向其在中国的子公司出资总计约9,500美元万。2022年没有这样的出资。现金也可以通过公司间拆借的方式在本公司的中国子公司及其境外控股公司之间转移。2021年和2022年没有这样的公司间贷款。
欲了解更多有关公司现金流量的信息,请参阅我们截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的综合现金流量表以及我们综合财务报表的相关附注。
现金管理政策
该公司制定了全面的现金管理政策,包括管理整个组织内资金转移审批的具体政策。
我们的董事会和审计委员会监督公司的重大财务风险敞口。本公司维持现金管理的授权政策,规定了董事会委托管理层处理的某些财务事项的授权范围。根据这一政策,某些财务事项,如公司间贷款、短期和长期投资以及从公司子公司分配给控股公司的股息,都有明确的定义,并明确了每项事项所需的批准级别。
我们的管理层定期监控我们子公司在不同司法管辖区的流动资金状况、资金需求和投资回报,并考虑到本公司在其子公司或业务所在司法管辖区的监管要求。当需要资金时,应从公司管理层和相关政府部门获得所有必要的批准,包括中国的国家外汇管理局。
此外,根据适用的中国法律,我们宣布和支付股票股息的能力可能会受到可供分配的收益的限制。有关详情,请参阅“-政府法规-有关股利分配的条例”。
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政府监管
本公司须遵守影响其业务的各项法律,包括:
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该公司还须遵守进口商品和设备的关税和法规,以及管理外国投资的法律,以及反贿赂和腐败法。遵守适用的法律法规并未对公司的资本支出、收益和竞争地位产生实质性影响。本公司历史上并未受到该等要求或任何困难、延误或未能取得所需批准、执照、许可证、注册或提交文件的重大不利影响,并已取得所需的所有重要批准。截至提交本10-k表格之日,中国的相关政府部门并未拒绝给予吾等任何实质许可,吾等亦未收到中国证监会、中国民航总局或任何其他中国政府机构就吾等的业务运作及公司结构作出的任何查询、通知、警告或制裁,而该等查询、通知、警告或制裁将会对吾等的业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。然而,我们无法预测遵守法律法规可能对我们未来的资本支出、收益和竞争地位产生的影响,也无法预测如果我们没有收到或保持任何所需的许可或批准,无意中得出不需要此类许可或批准的结论,或者如果适用的法律、法规或解释发生变化,我们未来需要获得额外的许可或批准,我们可能会受到什么影响。如果(I)我们无意中得出结论认为这些许可、批准、许可或许可已经获得或不需要,或者(Ii)适用的法律、法规或解释发生变化,并且我们需要在未来获得这些许可、批准、许可或许可,则我们可能不得不花费时间和成本来获取它们。如果我们不能以商业上合理的条款或及时这样做,可能会对我们的业务运营造成重大干扰,损害我们的声誉,进而对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。见“第1A项。风险因素“,讨论与联邦、州、省、地方和国际政府对我们业务的监管有关的其他风险。
有关股息分配的规定
适用于我们中国子公司的中国法律、规则和法规只允许从其根据适用的会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。此外,根据中国法律,在中国注册的企业必须每年至少提取其税后利润的10%,在弥补前几年的累计亏损后,用于支付一定的法定公积金,直到此类基金的总额达到注册资本的50%。因此,我们的中国子公司以股息的形式将一部分净资产转移给我们的能力受到限制。根据董事会的决定,作为在中国注册成立的企业,我们的中国子公司可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分拨付给员工福利和奖金基金。这些储备基金以及工作人员福利和奖金基金不能作为现金股息分配。
与税收有关的规定
企业所得税。根据中国企业所得税法(“企业所得税法”)及其实施细则,中国居民企业来源于中国境内外的应纳税所得额,须缴纳中国企业所得税。“常驻企业”是指在中国境内设立的企业和在中国境外设立,在中国境内设有“事实上的管理机构”的企业。
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我们的中国子公司因在中国注册成立而被视为中国居民企业,除非在某些特定的资格标准下减税,否则其全球收入一般应按当前统一税率25%缴纳中国企业所得税。我们的中国子公司可以扣除实际发生的与其收入产生相关的合理费用,包括利息和其他借款费用、土地使用权摊销以及建筑物和某些固定资产的折旧,但须遵守《企业所得税法》及其实施条例以及中国政府或税务机关发布的任何适用税务通知和通告可能施加的任何限制。
百胜中国及百胜中国各附属公司于中国以外成立,其执行管理职能的方式不得导致其为中国居民企业,包括在中国以外继续其日常管理活动及保存其主要记录,例如董事会决议及股东决议。因此,我们不认为百胜中国或其任何非中国附属公司就企业所得税法而言应被视为中国居民企业,且不应据此缴纳中国企业所得税。见“第1A项。风险因素--与在中国做生意有关的风险--根据企业所得税法,如果出于中国企业所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,这种分类可能会导致对我们和我们的非中国籍股东不利的税收后果。
增值税和地方附加费。自2016年5月1日起,对产品征收6%的增值税,取代了以往根据《中国营业税暂行条例》对某些餐厅销售征收的5%的营业税。根据《财水通函》[2016]财政部和国家税务总局联合发布的增值税第36号规定,自2016年5月1日起,在中国从事餐饮服务的单位,一般应按其提供餐饮服务所产生的收入的6%的税率缴纳增值税,减去该单位购买材料和服务时已缴纳或承担的任何可抵免的增值税。我们的新零售业务一般按9%或13%的税率征收增值税。最新对我们购买材料和服务征收的增值税税率包括13%、9%和6%,自2017年以来逐渐从17%、13%、11%和6%变化。这些税率的变化影响到我们对所有材料和某些服务的进项增值税,主要是建筑、运输和租赁。然而,预计对我们的经营业绩的影响不会很大。地方附加费一般由7%至13%不等,视乎有关中国附属公司的所在地而定,按应缴增值税征收。
我们中国子公司的股息汇回国内。我们的中国子公司支付给其直接离岸母公司的股息(如果有)应按10%的税率缴纳中国预提所得税,前提是该等股息与离岸母公司在中国的任何设立或地点没有实际联系。依照适用的税收条约或者税收安排的规定,可以减免10%的预提所得税税率。香港与内地中国订有税务安排,规定在符合若干条件及要求时,须就股息征收5%的预扣税,其中包括香港居民企业直接拥有该中资企业最少25%的股权,并且是股息的“实益拥有人”。我们相信,我们的主要香港附属公司,即经营我们几乎所有肯德基和必胜客餐厅的中国附属公司的股权持有人,符合内地中国于2018年与香港之间的税务安排的相关要求,并预计在随后的几年符合有关要求,因此,我们预期自2018年起汇回本公司的主要香港附属公司的股息或收益更有可能须缴纳5%的减收预扣税。然而,如果香港附属公司不被中国地方税务机关视为股息的“实益拥有人”,我们的中国附属公司向其支付的股息的预提税率将被征收10%的预提税率,具有追溯效力,这将增加我们的纳税义务,并减少公司的可用现金金额。见“第1A项。风险因素--与在中国做生意有关的风险--我们在很大程度上依赖于我们在中国的主要运营子公司支付的股息和其他股权分配,以满足离岸现金需求。
直接出售中国子公司股权的收益。根据企业所得税法及其实施细则,非居民企业出售中国居民企业股权所取得的收益,按10%的税率征收中国预提所得税。根据适用的税收条约或税收安排,可以减免10%的预提所得税税率。收益是根据销售收益与原始投资基础之间的差额计算的。直接转让中国居民企业的股权也需缴纳印花税。印花税按转让价值的0.05%计算,由转让人和受让人各自支付。如果我们未来出售中国居民企业,我们可能需要缴纳这些税。
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间接出售中国附属公司股权的收益。2015年2月,国家统计局发布了《国家统计局关于非居民企业间接转让财产所得征收企业所得税若干问题的公报》(《公报7》)。根据公告7,非居民企业“间接转让”中国应税资产,包括中国居民企业的股权(“中国权益”),如果该安排没有合理的商业目的且转让方逃避缴纳中国企业所得税,则可重新定性并将其视为中国应税资产的直接转让。非居民企业以处置境外控股公司股权的方式进行中方权益的“间接转移”的,转让方、受让方和(或)被间接转移的中国居民企业可以向中国有关税务机关报告,由税务机关上报国家税务总局。根据一般反避税规定,如果这种间接转让是通过没有合理商业目的的安排来避税的,则STA可以将其视为中国利益的直接转让。因此,此类间接转让产生的收益可能需要缴纳中国企业所得税,而受让人或其他有义务支付转让费用的人将有义务预扣适用的税款,如果是间接转让中国居民企业的股权,目前的税率最高为资本利得的10%。如果转让方未缴纳税款,且有义务扣缴适用税款的一方未扣缴税款,则转让人和有义务代扣代缴税款的当事人都可能受到中国税法的处罚。
在下列情况下,上述规定不适用:(I)出售非居民企业通过在公开市场上买卖同一上市企业的股权而确认相关收益(“上市企业例外”);或(Ii)出售非居民企业如果直接持有并转让该等间接转让的中国权益,根据适用的税收条约或税收安排,将可在中国免征企业所得税。中国间接转让规则不适用于个人股东确认的收益。然而,在实践中,据报道有一些个人因间接转移中国利益而被征税的案例,法律可以修改,以适用于个人股东,可能具有追溯力。此外,自2019年1月1日起生效的《中华人民共和国个人所得税法及相关条例》(以下简称《个人所得税法》)对个人进行的交易实施了一般反避税规则(简称GAAR)。因此,如果中国税务机关援引公认会计准则,认为个人股东进行的间接转让缺乏合理的商业目的,则该等转让所确认的任何收益,在中国可按20%的标准税率缴纳个人所得税。
尚不清楚通过分销或全球发售(在“我们的历史”中讨论)获得百胜中国股票的公司股东是否将被视为在公开市场购买百胜中国股票。如果对百胜中国股票的收购不被视为公开市场购买,则上市交易例外将不适用于该股票的转让。我们预计,由于上市企业的例外,在公开市场交易中购买我们股票的公司或其他非个人股东在公开市场交易中进行的转让将不会根据中国间接转让规则征税。根据中国间接转让规则,在分销或全球发售或非公开市场交易中收购吾等股票的公司和其他非个人股东转让吾等股票,无论是在公开市场还是以其他方式进行,根据中国间接转让规则,我们的中国子公司可能应应就该等转让承担申报义务,应中国相关税务机关的要求。根据中国间接转让规则,公司及其他非个人股东在非公开市场交易中转让吾等股票,不论该等股票是否在公开市场交易中获得,吾等中国子公司可能应应中国相关税务机关的要求对该等转让负有申报义务。根据中国的间接转让规则,如果公司和其他非个人股东所在的国家或地区与中国签订了免征资本利得税的税收条约或安排,并且他们有资格获得这一豁免,则他们可以在转让我们的股票时获得免税。
减税和就业法案(“税法”)。2017年12月,美国颁布了税法,其中包括广泛的税制改革,包括但不限于,建立21%的统一企业所得税税率,取消或减少某些商业扣减,以及对累计未分配外汇收入的视为汇回征税。《税法》对百胜中国的影响主要体现在两个方面:(1)总体而言,百胜中国从境外子公司获得的境外分红自2017年12月31日后的纳税年度起全部免税;(2)百胜中国于2017年第四季度计入额外所得税支出,包括因累计未分配国外收益被视为汇回而产生的估计一次性过渡税和与某些递延税项资产重估相关的附加税。税法还要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(“GILTI”)征税。
美国财政部和美国国税局在2019年第一季度发布了最终的过渡税法规。我们根据2019年第一季度发布的最终规定完成了对我们过渡税计算的影响评估,并相应地记录了过渡税的额外所得税支出。
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《2022年通货膨胀削减法案》(“爱尔兰共和军”)。2022年8月,爱尔兰共和军在美国签署成为法律。爱尔兰共和军包含某些税收措施,包括对某些大公司征收15%的公司替代最低税(CAMT),以及对2022年12月31日之后发生的股票净回购征收1%的消费税。2022年12月27日,美国财政部和美国国税局发布了2023-7号通知,宣布他们打算发布拟议的法规,以解决新CAMt的应用问题。公告2023-7还提供了关于某些CAMt问题的临时指导,并指出,美国财政部和美国国税局计划在发布拟议的法规之前发布额外的临时指导,以解决其他问题。
香港利得税。我们在香港注册的附属公司一般须按16.5%的税率缴纳香港利得税。在2018年及以后,一个在香港注册成立的实体的首200港元万利润将按8.25%的税率征税,其余利润将继续按16.5%的税率征税。2022年12月,香港公布了完善的境外来源收入豁免制度,并将于2023年1月1日起生效。在FSIE的新制度下,如果接受实体未能符合订明的例外规定,某些海外不良收入将被视为来自香港,并须向香港征收利得税。吾等及其香港附属公司收取的若干股息、利息及出售收益(如有)可能须按新税制缴税。
见“第1A项。风险因素“,讨论与我们业务的税收有关的联邦、州、地方和国际法规的风险。
《追究外国公司责任法案》
2021年12月2日,美国证券交易委员会通过了实施《外国公司问责法》的规则(《最终规则》),该法案于2020年12月18日成为法律。HFCAA要求美国证券交易委员会从2021年开始,如果覆盖发行人的财务报表审计师连续三年没有接受上市公司会计监督委员会(PCAOB)的检查,则禁止该“覆盖发行人”的证券在包括纽约证券交易所在内的任何美国证券交易所交易或在场外交易。2023年12月29日生效的《2023年综合拨款法》将触发HFCAA贸易禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。
2021年12月16日,PCAOB发布了一份报告,确定由于中国当局在这些司法管辖区的立场,它无法检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所,总部设在内地和香港的中国。我们的独立注册会计师事务所毕马威华振律师事务所,受到PCAOB于2021年12月16日宣布的裁决的约束。
HFCAA要求美国证券交易委员会识别那些提交了年度报告的发行人,这些发行人是由位于外国司法管辖区的独立注册会计师事务所出具的审计报告,而PCAOB由于会计师事务所管辖范围内的非美国当局(“委员会识别的发行人”)的立场而无法完全检查或调查这些发行人。2022年3月30日,正如最终规则通过后的预期,美国证券交易委员会将百胜中国添加到其经证监会确认的最终发行人名单中。最终规则要求每个经欧盟委员会确认的发行人每年在其年报到期日或之前向美国证券交易委员会提交文件,该年报到期日证明其不受其会计师事务所外国管辖区内的政府实体拥有或控制。美国证券交易委员会将在连续两年被确定为证监会认定的发行人后,在切实可行的范围内尽快对其实施初步交易禁令。
2022年8月26日,PCAOB宣布与中国证监会和财政部签署了一份议定书声明,称这是开放PCAOB对内地和香港中国完全注册的会计师事务所进行检查和调查的第一步。2022年12月15日,PCAOB撤销了2021年的裁决,即内地当局中国和香港当局的立场阻止其检查和调查总部位于这些司法管辖区的完全注册的会计师事务所。
鉴于PCAOB决定撤销其2021年的决定,在PCAOB发布任何新的不利决定之前,美国证券交易委员会已表示,没有发行人的证券面临根据HFCAA受到交易禁令的风险。然而,PCAOB能否继续令人满意地对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所中国进行检查,存在不确定性,并取决于许多我们无法控制的因素。如果PCAOB再次无法对我们的独立注册会计师事务所与其审计报告相关的审计文件进行全面检查,那么我们的普通股将再次被从纽约证券交易所退市。
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关于HFCAA给公司带来的风险的更多信息,请参阅“项目1A”。风险因素-与在中国做生意相关的风险-本10-k表格中包含的审计报告是由位于中国的审计师准备的,如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股将可能被从纽约证券交易所退市。
知识产权
我们对某些材料商标和服务标志的使用受本公司的全资间接子公司百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“YCCL”)与百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“YCCL”)之间的主许可协议的约束。Brands Inc.(“百胜”),通过YRI中国特许经营有限责任公司,百胜的子公司,从2020年1月1日起生效,之前通过百胜!亚洲餐饮私人有限公司。百胜的另一家子公司百胜集团有限公司,从2016年10月31日至2019年12月31日。根据总许可协议,本公司为肯德基、必胜客及塔可钟品牌及其相关标志的独家特许持有人,并于中国(香港、澳门及台湾除外)拥有餐饮服务的其他知识产权。肯德基和必胜客品牌的许可证有效期为自2016年10月31日起50年,如果达到某些商定的里程碑,则Taco Bell品牌的许可证有效期为自2022年4月15日起50年,并自动续订每个50年的额外连续续订期限,但前提是我们的信誉良好,除非我们发出不续订意向的通知。作为交换,我们向百胜支付相当于授权品牌系统净销售额3%的许可费。我们还大体上同意不与百胜竞争。此外,我们被授予在中国开发和特许经营百胜可能开发或收购的某些餐厅概念的优先购买权。2022年4月15日,本公司和百胜通过各自的子公司签订了一项主许可协议修正案,以修订Taco Bell品牌的开发里程碑。我们已经满足了2022年底的测量条件,我们承诺在2025年底之前将Taco Bell门店网络扩大到至少225家门店。在实现这些里程碑的前提下,本公司将拥有独家经营权,并在50年内再授权中国的塔可钟品牌。
根据百胜与我们于2016年10月31日签订的名称许可协议,我们获得了百胜授予的免版税许可,可以使用“百胜”的名称和标志作为我们的名称、域名和股票识别符号的一部分。如果我们实质性地违反协议,百胜可以终止该名称许可协议。我们使用某些其他材料知识产权(包括产品配方、餐厅运营和餐厅设计方面的知识产权)同样受与百胜签订的主许可协议的约束。
我们拥有与小肥羊、Huang、Huang、COFFii&喜悦和东方曙光品牌相关的注册商标和服务标志,并且不支付与这些品牌相关的许可费。总体而言,这些许可和拥有的商标具有重大价值,对我们的业务非常重要。我们的政策是在可行的情况下为我们的重要知识产权进行注册,并强烈反对任何侵犯我们权利的行为。
竞争
来自中国国家统计局的数据显示,2022年中国在消费餐饮服务市场的销售额约为6550美元亿。行业状况因地区而异,有当地的中餐馆和西方连锁店,但我们拥有最大的市场份额(以系统销售额衡量)。虽然中国每百万人口的品牌QSR单位远低于美国,但中国的竞争正在加剧。我们在食物的味道、质量、价值、服务、便利性、餐厅位置和概念方面进行竞争,包括送货和共享厨房。餐饮业往往受到以下因素的影响:消费者口味的变化;国家、地区或地方的经济状况;人口趋势;交通模式;竞争餐厅的类型、数量和位置;以及可支配收入。我们不仅为消费者而竞争,也为管理和小时工以及合适的餐厅地点而竞争。肯德基在中国的竞争对手主要是麦当劳、迪科斯和汉堡王等西方QSR品牌,其次是中国的国内QSR品牌。必胜客主要与西方CDR品牌竞争,包括多米诺和约翰爸爸,以及中国的其他国内CDR品牌。
季节性
由于我们的业务性质,我们通常在中国的节日、假日以及夏季产生较高的销售额,但在第二和第四季度的销售额相对较低,营业利润较低。
人力资本管理
截至2022年12月31日,该公司拥有40多万名员工,其中包括约145,000名全职员工和约261,000名兼职餐厅员工。我们的全职员工主要包括3.4万名餐厅管理团队成员和10.3万名餐厅工作人员。
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我们的董事会对某些人力资本事务提供监督,包括包容性和多样性、管理层继任规划以及我们的员工奖励和福利计划。在董事会的监督下,公司定期进行人员规划审查,以吸引、留住和培养一支与我们的价值观和战略一致的员工队伍。
文化与民本哲学
公司秉承“以人为本”的理念,贯彻“公平、关怀、骄傲”的原则。2022年,我们发布了我们的人权政策,强调我们致力于创造一个尊重和保护人权的工作场所和社区,其中包括提供一个没有歧视和骚扰的工作场所,确保公平补偿,创造一个安全健康的工作环境,鼓励多样化和包容性的文化,为员工配备未来的就业能力,尊重员工的结社自由,禁止童工和强迫劳动,以及与我们服务的社区和利益攸关方接触。我们的人权政策与百胜中国的行为准则是一致的。
该公司赞同联合国通过的《世界人权宣言》和国际人权公约,包括国际劳工组织《工作中的基本原则和权利宣言》。我们积极主动地识别、预防和减轻公司和整个价值链中的人权风险。公司执行举报人政策,以发现和阻止侵犯员工权利的行为,并对员工提出的关切进行调查、解决和回应,并采取适当的纠正措施。
多样性、包容性和机会平等
公司致力于营造一个专业、包容和非歧视性的工作环境,让员工释放自己的潜力。在我们的工作场所,差异被理解、欣赏和鼓励。每个员工,无论种族、宗教、肤色、年龄、性别或性别认同、残疾、军人或退伍军人身份、性取向、公民身份或国籍,都在公司多样化的平台上获得公平的机会。
性别平等
公司致力于性别平等,为所有员工提供公平的招聘、培训和晋升机会。到2022年底,我们的女性员工占劳动力总数的50%以上。公司在培养各级管理人才方面继续取得进展。截至2022年底,担任董事及以上职位的女性占我们高级管理人员的53%。2023年,该公司连续第五年被评为彭博社性别平等指数。
为残疾人提供无障碍和包容的工作场所
公司致力于为残疾人创造一个无障碍、包容的工作场所。该公司于2012年试行了第一家“天使餐厅”,使用改装后的设备和操作流程,并提供培训,以协助“天使员工”--那些有特殊需求的员工--从事全方位的工作。截至2022年底,我们在27个城市开设了30家天使餐厅,为近200名特殊需求人群提供了就业机会。
培训与发展
公司重视员工的成长,通过系统的培训体系不断培养顶尖人才。除了完成角色的关键目标外,每个员工都需要制定具体的发展目标,以提高他们的能力。我们为员工做好准备,不仅是为了满足当前的工作要求,也是为了迎接未来更具挑战性的扩大工作职责。2022年,培训总时数约为900千万。
建设人才管道
该公司以其职业发展道路--“板凳计划”--而闻名,它使大多数运营领导者能够从内部成长。肯德基商学院和必胜客管理学院这两个标志性项目提供系统的培训和发展机会。应届大学毕业生可以通过参加这些项目并获得经营餐厅所需的运营、财务和管理知识,在不到两年的时间内晋升为RGM。从长远来看,这些项目为它们未来的成功奠定了坚实的基础。
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该公司为应届毕业生在其市场和供应链职能部门提供量身定制和快速跟踪的YUMC管理实习生计划。通过工作轮换和有针对性的培训,他们有机会深入了解业务,为成为行业领先的专业人士奠定基础。
数字化培训平台
我们的培训计划通过移动学习平台顺应数字化趋势,旨在为员工提供数字时代所需的知识和技能,并使他们能够实现可持续的职业发展。员工可以很容易地获得这些培训计划,即使在大流行期间,可能无法进行面对面的培训。
继续教育计划
该公司赞助了一项继续教育计划,帮助员工获得大学学位。截至2022年底,约有5000名员工通过我们的继续教育计划获得了补贴并获得了高等教育学位。此外,公司还为符合条件的员工提供研究生学位奖学金。
总奖励和员工福利
公司致力于同工同酬。根据年度市场调查,它为员工提供公平和有竞争力的薪酬和福利,认可和奖励他们的贡献、业绩和努力。
根据相关劳动法律法规,为专职职工提供养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险。兼职雇员由雇主责任保险承保。员工还可以根据劳动法享受带薪假期。
该公司推出了股权激励计划,如CEO奖励和RGM限制性股票单位(RSU)。该计划是百胜中国长期致力于其RGM 1号企业文化的一部分。该公司认为,其RGM是最重要的领导者,是其长期成功的关键贡献者。2016年,百胜中国宣布向每个符合条件的RGM发放价值2,000美元的RSU。截至2022年底,该计划已允许超过12,500名RGM成为百胜中国的股东。此外,从2021年2月开始,该公司向所有符合条件的RGM发放了价值3,000美元的RSU,涵盖约4,000个RGM。2022年RGM的流动率约为9%。
意识到员工特别是在应对新冠肺炎疫情方面付出的巨大努力,公司设立了百胜中国员工互助基金,为有需要的员工提供经济援助。由公司全额出资的1000元万基金将为员工在发生紧急情况、危重疾病或经济困难时提供资金支持。该基金增加了公司广受认可的员工关怀计划,包括为每个RGM提供人民币100元的万医疗保险,为餐厅管理团队提供家庭关怀计划,为服务团队负责人提供危重疾病保险。
对于办公室工作人员,公司运营其灵活的福利平台,覆盖6000多名员工。该平台允许员工根据个人需求选择福利,包括家庭医疗保险、体检和娱乐活动。该公司的住房补贴计划涵盖办公室工作人员和区域政府官员。
健康与安全
保护员工的健康和安全是公司的首要任务。借助百胜中国职业健康与安全管理体系,我们提供必要的教育、培训、设备和资源,以帮助确保我们的员工、客户和合作伙伴充分了解并遵守相关法规、政策和程序。我们还明确了百胜中国对职业健康安全和S有效管理的结构和责任。公司定期检查和升级员工的防护装备,进行工作场所安全审查,并对所有员工进行操作程序和安全预防措施的培训。
此外,百胜中国的员工援助计划继续提供专业的咨询和教育课程,促进员工的身心健康。例如,通过利用EAP计划,该公司能够在员工在疫情期间接受隔离时向他们提供压力管理技巧。
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参与度和幸福感
最佳雇主协会连续第五年将公司评为最佳雇主中国。百胜中国评选的2023年最佳雇主中国排名是餐饮界最好的中国。
公司与员工保持多种沟通渠道,包括组织论坛,如RGM大会和创办人日。公司还通过企业微信、应用程序和企业内部门户网站等各种数字平台,确保业务战略和企业信息的有效沟通。
环境问题
我们努力通过将可持续发展纳入我们餐厅的日常运营,并将我们的努力集中在气候行动、循环经济和供应链环境影响上,以减少我们的商业活动对环境的影响。
气候行动
我们致力于加强气候行动,这是我们环境可持续性优先事项的首要任务。我们承诺到2050年实现价值链温室气体净零排放,并制定了到2035年的近期科学目标(SBTS)。
我们的近期SBTS是:
我们制定了以1.5°C为基准的脱碳战略和路线图,重点关注提高能效、可再生能源投资和供应商参与。我们根据气候相关金融披露工作组的建议,识别和评估了业务和价值链中的气候相关风险和机遇,并于2022年发布了第一份气候相关金融披露报告。2022年,我们还参加了第二年的CDP问卷调查。
循环经济
食物损失和浪费
与2020年的基线相比,我们正在努力实现到2030年将每家餐厅的食物浪费减少10%的目标,通过探索跨价值链不同阶段减少食物损失的创新举措。例如,我们使用AI/IoT技术来提高销售预测的准确性和库存管理,增加冷链运输的比例,使用更小的油炸锅来避免过度烹饪。我们继续推动和扩大我们的食品库项目,在更多品牌下的更多餐厅建立提货站,免费为有需要的居民提供多余的食物。我们还努力探索废物回收和再利用的解决方案,例如通过与各利益攸关方合作,将使用过的食用油作为公司价值链中的资源进行回收。
可持续包装
我们继续通过设计优化、材料更换和创新应用方法来减少包装和浪费。我们致力于确保100%面向客户的塑料包装是可回收的。我们正在努力实现到2025年将不可降解塑料包装重量比2019年基线减少30%的目标。
供应链环境影响
建立可持续的供应链是我们可持续发展战略的关键组成部分。我们已经制定了一个雄心勃勃的目标,要实现零砍伐森林的供应链。通过不断加强上游供应链的可追溯性,我们努力以可持续的方式进行采购,包括我们的目标是到2025年100%采购RSPO认证的棕榈油,以及100%FSC认证的纸质包装。
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营养
我们通过产品创新、产品多样化、行业沟通、公众教育等相关措施,倡导均衡饮食和健康饮食习惯。我们增加了菜单中谷物、水果、蔬菜和豆类的供应,以促进均衡的食物选择。我们与科学机构合作促进饮食健康已有15年之久。中国营养学会-百胜中国膳食健康基金会现已成为中国在健康与营养领域规模最大、最具影响力的专项研究基金会之一。我们还与中国农村发展基金会合作,鼓励公众捐款改善农村地区的儿童营养。
关于我们的执行官员的信息
截至2023年2月28日,公司高管及其年龄和现任职位如下:
名字 |
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年龄 |
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标题 |
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乔伊·瓦特 |
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51 |
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首席执行官 |
杨德华 |
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50 |
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首席财务官 |
王华顿 |
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48 |
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肯德基总经理 |
Jeff快 |
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42 |
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必胜客总经理 |
多多(霍华德)Huang |
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50 |
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首席供应链官 |
强生Huang |
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60 |
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首席客户官 |
张蕾拉 |
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54 |
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首席技术官 |
陈祖泽 |
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54 |
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首席法务官 |
袁爱肯 |
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63 |
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首席人事官 |
Lu学灵 |
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49 |
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主计长兼首席会计官 |
乔伊·瓦特自2018年3月以来一直担任我们的首席执行官,并自2017年7月以来担任我们的董事会成员。2017年2月至2018年2月担任我们的总裁兼首席运营官,2016年10月至2017年2月担任肯德基首席执行官,她在百胜担任过这个职位!餐厅中国,从2015年8月到2016年10月。Wat女士加入了百胜!餐饮业中国于2014年9月出任肯德基总裁中国,并于2015年8月晋升为肯德基首席执行官中国。在加入百胜之前,Wat女士于2004年至2014年在英国的国际健康、美容和生活方式零售商屈臣氏集团(“屈臣氏”)担任管理和战略职位。2012年至2014年,她在屈臣氏的最后一个职位是管理屈臣氏健康美容英国公司的董事,该公司经营着超级药品和储蓄,这是两家专门销售医药和保健美容产品的零售连锁店。2007年,她从屈臣氏欧洲战略主管过渡到管理董事储户业务。在加入屈臣氏之前,Wat女士在管理咨询方面工作了七年,包括2000年至2003年在麦肯锡公司香港办事处工作。沃特女士在2020年福布斯全球最具影响力女性排行榜上排名第34位,被《财富》杂志评为2017年、2018年和2020年中国最具影响力商界女性25强之一,以及2018、2019、2020年国际商界最具影响力女性50强之一。她还入选了2020年Business Insider 100人转型商业亚洲榜单。
杨德华自2019年10月以来一直担任我们的首席财务官。在加入百胜中国之前,杨先生曾于2017年4月至2019年8月担任金融科技公司智慧金融国际有限公司的首席财务官。2014年1月至2017年3月,他担任在纽约证券交易所上市的移动互联网公司猎豹移动的首席财务官,领导该公司成功进行首次公开募股,并建立了财务、内部控制和投资者关系职能。2009年至2013年,杨致远在奥本海默公司工作,先后担任董事、董事和董事的高管,负责对互联网和媒体行业的研究报道。2004年至2009年,杨家诚在Thomas Weisel Partners担任股票研究助理。自2001年以来,他一直是特许金融分析师的特许持有人。
王华顿自2022年5月以来一直担任肯德基总经理。Mr.Wang于2020年7月至2022年6月担任我们的首席发展官。Mr.Wang于1998年以运营管理实习生的身份加入肯德基。2007年晋升为肯德基市场经理,2015年被任命为肯德基现场运营区域副总裁总裁。
Jeff快自2017年11月以来一直担任必胜客总经理。奎先生此前曾在2016年10月至2017年10月担任必胜客家政服务总经理,他曾在百胜担任过该职位!2015年1月至2016年10月,中国在餐厅就餐。2012年3月至2013年8月,快先生担任百胜送餐支持中心董事!中国在餐厅工作,他在那里帮助建立了在线订购和电子商务能力。在此之前,快先生在百胜餐饮集团的信息技术部工作了九年!中国餐饮集团,提升了其信息化基础设施和生产力。
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多多(霍华德)Huang自2021年11月以来一直担任我们的首席供应链官。2018年6月至2021年11月,Mr.Huang担任必胜客区域运营副总裁总裁。在调任必胜客之前,Mr.Huang在肯德基担任过多个领导职务,包括南京和无锡市场总经理。Mr.Huang加入了百胜!1995年,中国就餐。
强生Huang自2022年5月以来一直担任我们的首席客户官。2017年2月至2022年4月,Mr.Huang担任肯德基总经理。2016年10月至2017年2月,他担任我们的首席信息和营销支持官,他曾在百胜担任过这个职位!2014年9月至2016年10月,中国在餐厅就餐。Mr.Huang于2006年加入百胜集团,领导中国的信息技术部。2008年9月至2013年1月任信息技术部副总裁,2013年1月至2014年9月任首席信息官。Mr.Huang一直是百胜集团的核心设计师!餐厅中国的数字化战略和信息技术路线图在中国。在加入百胜之前,Mr.Huang曾在凯捷亚太私人有限公司担任过多个信息技术和商业领导职位,包括台湾地区和大中华区的中国。
张蕾拉自2018年3月以来一直担任我们的首席技术官。2016年10月至2018年3月,Zhang女士担任信息技术部副总裁,她在百胜担任过这个职位!2014年至2016年10月,中国在餐厅就餐。Zhang女士于1996年加入百胜,在信息技术部门担任过多个职位,2017年2月开始领导该部门。在加入百胜之前,Zhang女士于1992年至1996年在英业达电子(上海)担任工程师。
陈祖泽自2019年6月以来一直担任我们的首席法务官。在加入百胜中国之前,Mr.Chan于2010年11月至2019年5月在上海担任盛德国际律师事务所合伙人,负责管理和执行涉及多个司法管辖区的大型复杂法律事务,重点关注多个行业的并购和公司融资交易。此外,Mr.Chan在位于旧金山和上海的美国国际律师事务所Pillsbury Winthrop Shaw Pittman工作了十多年,最初是合伙人,后来是合伙人。他于2006年成立了Pillsbury Winthrop Shaw Pittman上海办事处,并担任过多个领导职位,包括担任该公司的首任管理合伙人。Mr.Chan在美国的加利福尼亚州和宾夕法尼亚州以及加拿大的不列颠哥伦比亚省获得律师资格。连续多年,他被Chambers Asia、IFLR和Legal 500评为亚洲顶尖律师。
袁爱肯自2018年3月以来一直担任我们的首席人事官。袁先生于2016年10月至2018年2月担任百胜中国人力资源部副总裁,他曾在百胜担任该职位!2012年3月至2016年10月,中国在餐厅就餐。袁亚非于2008年加入百胜集团,负责董事的人才管理和开发工作。在加入百胜之前,袁先生于1998至2008年间在香港美国国际集团(“AIG”)担任高级人力资源管理职位。他在美国国际集团的最后职位是友邦保险人力资源部副总裁总裁,友邦保险是美国国际集团东南亚寿险业务部门。他负责友邦保险香港总部及六个亚洲国家业务的整体人力资源策略的制定及执行。在此之前,他于1996年至1998年担任渣打银行培训与开发部高级经理,并于1994年至1996年担任汇丰银行管理培训部经理。
Lu学灵自2018年1月以来一直担任我们的财务总监和首席会计官。Lu女士此前曾任董事高级财务总监百胜中国,自2016年11月加入本公司以来一直担任该职位。在加入本公司之前,Lu女士于2013年至2016年担任李尔公司亚太区总监。在加入李尔之前,Lu女士在安永会计师事务所工作了10年,擅长于在美国上市公司的审计和首次公开募股、美国证券交易委员会报告以及萨班斯-奥克斯利法案的合规。Lu女士是美国加利福尼亚州注册会计师,美国注册会计师协会会员。
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可执行性
我们的高管,包括首席执行官和首席财务官,以及我们的大多数董事都居住在内地中国和/或香港,或在内地中国和/或香港呆了大量时间。因此,可能无法向这些人送达法律程序文件,无法从这些人那里获得调查或诉讼所需的信息,也可能无法对这些人提起诉讼或执行诉讼或执行判决。如需了解更多信息,请参阅“第1A项。风险因素-与在中国做生意有关的风险-根据美国或其他外国法律在中国对我们和我们的管理层进行法律程序服务、进行调查、收集证据、执行外国判决或提起原创诉讼可能会有困难。
我们的历史
百胜中国于2016年4月1日在特拉华州注册成立。本公司于2016年10月31日与百胜分拆(“分立”),按比例将百胜中国所有已发行普通股分派(“分派”)予百胜股东,成为一间独立上市公司。2016年10月31日,截至下午5:00,百胜集团登记在册的股东东部时间2016年10月19日,截至备案日,每持有1股百胜普通股,即可获得1股百胜中国普通股。2016年11月1日,百胜中国的普通股在纽约证券交易所开始以常规方式交易,股票代码为“YUMC”。于2020年9月10日,本公司于香港联合交易所(“香港交易所”)完成第二上市,股份代号为“9987”,与其普通股的全球发售(“全球发售”)有关。2022年10月24日,本公司自愿将其第二上市地位转换为香港交易所第一上市地位的决定生效,本公司成为纽交所和港交所的双重第一上市公司。同日,公司在港交所交易的普通股股票被纳入沪港通和深港通。
可用信息
有关百胜中国的重要新闻和信息,包括我们向美国证券交易委员会和香港交易所提交的文件,请访问百胜中国的投资者关系网站:http://ir.yumchina.com.百胜中国将该网站作为向其投资者披露关键信息的主要渠道,其中一些可能包含重大信息和以前未公开的信息。
本公司在以电子方式向美国证券交易委员会提交有关材料后,在合理可行的范围内尽快透过投资者关系网站提供其年度报告Form 10-k、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及根据交易所法案第13(A)或15(D)节提交或提交的对该等报告的修订。这些报告也可以通过访问美国证券交易委员会的网站获得Http://www.sec.gov.
对公司网站地址和SEC网站地址的引用仅供参考,并不构成引用网站上包含的信息的合并,并且不应被视为本表格10-k的一部分。这些文件以及我们的SEC文件均可免费印刷版,供任何要求我们投资者关系部提供副本的股东联系百胜中国(地址:101 East Park Boulevard,Suite 805,Plano,Texas 75074美国,注意:投资者关系部。
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第1A项。RISK因子。
在决定投资我们的普通股或与评估我们的业务相关的其他方面之前,您应该仔细考虑以下每一种风险以及本报告中其他部分包含的信息。根据我们目前已知的信息,我们认为以下信息确定了在这些风险类别中影响我们的最重要的风险因素。然而,我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生不利影响。此外,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,不应使用历史趋势来预测未来期间的结果或趋势。如果下列任何风险和不确定性演变为实际事件,这些事件可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。在这种情况下,我们普通股的交易价格可能会下降。
风险因素摘要
我们面临着各种各样的风险,这些风险大致分为五类:
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与我们的商业和工业有关的风险
食品安全和食源性疾病问题可能会对我们的声誉和业务产生不利影响。
食源性疾病,如大肠杆菌、甲型肝炎和沙门氏菌,已经发生,并可能在我们的系统内不时重复发生。此外,在我们的系统内,食品篡改、污染和掺假等食品安全问题时有发生或可能发生。任何将我们、我们的竞争对手、我们的餐厅,包括我们或我们的特许经营商经营的餐厅与食源性疾病或食品安全问题联系起来的任何报道或宣传,都可能对我们餐厅的品牌和声誉以及我们的收入和利润产生不利影响,并可能导致产品责任索赔、诉讼和损害赔偿。如果我们餐厅的顾客因食源性疾病或食品安全问题而生病,我们系统中的餐厅可能会暂时关闭,这将减少我们的收入。此外,涉及我们或百胜的餐厅、竞争对手的餐厅或供应商或分销商(无论我们是否使用或曾经使用这些供应商或分销商)的食源性疾病或食品安全问题的实例或指控,或涉及我们餐厅提供的食品类型的情况或指控,可能会导致负面宣传,从而对我们的销售产生不利影响。食源性疾病或食品安全问题的发生也可能对受影响成分的价格和供应产生不利影响,这可能会导致我们的供应链中断和/或我们和我们的特许经营商的利润率下降。
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2019年10月,中国国务院修改了《食品安全法实施条例》(《食品安全法条例》),自2019年12月1日起施行。《食品安全法条例》对食品安全评估、食品安全标准、食品生产经营、食品检验等事项作出了详细规定。根据《食品安全法》的规定,某些违反食品安全法的行为可能导致对公司及其法定代表人、高级管理人员和其他员工进行严厉的行政和刑事处罚。如果对我们的高级管理人员施加惩罚,他们可能会被阻止在公司履行他们的职责,这反过来可能会对我们的业务运营产生负面影响。此类处罚也可能对公司的声誉产生重大不利影响。
任何未能为我们的餐厅维持有效的质量保证体系的重大失误,都可能对我们的业务、声誉、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们提供的食物的质量和安全对我们的成功至关重要。保持一致的食品质量在很大程度上取决于我们和我们的加盟商的质量保证体系的有效性,而这又取决于许多因素,包括我们质量控制体系的设计和员工的实施以及对这些质量控制政策和指南的遵守。我们的质量保证体系包括但不限于供应商/食品加工厂质量保证、物流质量保证和餐厅质量保证。我们不能保证我们和我们的专营者的质量保证系统将被证明是有效的。这些质量保证体系的任何重大故障或偏离都可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
任何重大的责任索赔、客户的食品污染投诉或食品篡改事件的报告都可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生不利影响。
作为餐饮业的一员,我们面临着固有的食品污染风险和责任索赔。我们的食品质量在一定程度上取决于我们供应商提供的食品配料和原材料的质量,我们可能无法检测到我们供应的所有缺陷。在我们供应商的食品加工厂的原材料中或从食品加工厂到我们餐厅的运输过程中发生的任何食品污染,如果我们没有发现或预防,可能会对我们餐厅提供的食品质量产生不利影响。由于我们和我们的特许经营商的经营规模,我们还面临着我们和我们的特许经营商的某些员工可能不遵守我们规定的质量程序和要求的风险。在我们的经营中,任何未能发现有缺陷的食品供应,或未能遵守适当的卫生、清洁和其他质量控制要求或标准,都可能对我们餐厅提供的食品质量造成不利影响,这可能会导致责任索赔、投诉和相关的负面宣传、我们餐厅的客流量减少、相关当局对我们或我们的特许经营商施加处罚,以及法院做出赔偿裁决。在过去的十年里,我们的销售受到了与供应商行为相关的负面宣传的严重影响。例如,我们的销售和对我们品牌的看法在2012年底因某些上游家禽供应商未能达到我们的标准而受到负面宣传,以及在2014年年中因另一家供应商的不当食品处理做法而受到负面宣传影响。我们不能保证未来不会再发生类似事件,也不能保证我们将来不会从供应商那里收到任何食品污染索赔或有缺陷的产品。任何此类事件都可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况造成实质性损害。
病毒或其他疾病爆发引起的健康问题可能会对我们的业务产生重大不利影响。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
我们的业务可能会受到一场大范围爆发的卫生流行性疾病,如新冠肺炎、禽流感或非洲猪流感。传染病的爆发在世界各地时有发生,包括在中国,我们几乎所有的餐厅都位于那里。如果中国发生这样的疫情或其他不利的公共卫生事态发展,可能会实质性地扰乱我们的业务和运营,包括如果政府当局强制关闭、寻求自愿关闭或对餐厅的经营施加限制。此外,感染病毒或其他可能通过人际接触传播的疾病的风险可能会导致员工或客人避免在公共场所聚集或与其他人互动,这可能会对餐厅的客人流量或餐厅配备足够员工的能力造成重大和不利的影响。一个疫情还可能导致这可能会增加我们的供应链,增加我们的原材料成本,增加运营复杂性,并对我们提供安全措施保护员工和客户的能力产生不利影响,这可能会对我们的持续运营产生实质性的不利影响。在疫情爆发期间采取预防措施保护客户和员工的健康和福祉,也可能增加我们的运营成本。如果疫情达到大流行水平,也可能对受影响国家的经济产生长期影响。中国内部的任何上述情况都将严重扰乱我们的运营,并可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。
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例如,从2020年第一季度开始,直到2021年和2022年,新冠肺炎疫情对中国的餐饮业造成了显著影响。在全国范围内实施了严格的公共卫生措施,包括大规模检测、区域封锁和旅行限制。这些行动导致旅行减少,社交活动减少,消费需求疲软。在疫情高峰期,中国多个地区的数亿人受到某种形式的封锁。新冠肺炎疫情严重影响了公司的运营,导致我们的财务业绩受到严重影响,主要是由于同店销售额下降和门店暂时关闭。
2022年,中国严重爆发新冠肺炎,导致我们的业务运营严重中断。在2022年4月至5月期间,我们在中国的平均2500多家门店要么暂时关闭,要么只提供外卖和送货服务。在此期间,同店销售额同比下降了20%以上。2022年10月和11月,零星发生的COVID感染迅速演变为重大的地区性疫情,导致收紧了与COVID相关的卫生措施和封锁。我们暂时关闭或只提供外卖和送货服务的门店数量在2022年11月下旬达到了4300多家的峰值。2022年12月,政府发布了一系列新的COVID应对指南,显著改变了其COVID政策,包括取消大规模检测和中央检疫要求,以及取消旅行限制。由于放宽COVID限制后的广泛感染,我们经历了餐厅员工短缺,导致2022年12月平均有1300多家商店暂时关闭或提供有限的服务。由于很大一部分人口要么感染了病毒,要么选择呆在家里以避免感染,就餐流量大幅下降。
我们预计我们的业务将继续受到新冠肺炎疫情的影响。其他国家的经验表明,在放松对COVID的限制和出现不同的COVID变种之后,可能会发生进一步的疫情。一部分人可能会对在公共场合外出保持谨慎。此外,消费者往往在节后消费时更加谨慎。从长远来看,仍然很难预测消费者行为会发生怎样的变化。我们的业务在多大程度上继续受到疫情的影响将在很大程度上取决于未来的事态发展,这些事态具有高度的不确定性,无法准确预测,包括现有或新的新冠肺炎变种病毒的卷土重来和进一步传播,政府当局为控制疫情或应对其影响而采取的行动,中国内部和全球经济复苏,对消费者行为的影响和其他相关因素。我们的保险单不包括我们因大流行而遭受的任何损失。新冠肺炎疫情还可能导致本报告“风险因素”部分披露的其他风险加剧,例如但不限于与供应链管理、劳动力短缺和成本、网络安全威胁以及消费者对我们品牌的看法有关的风险。
即使病毒或其他疾病没有显著传播,感知到的感染风险或健康风险也可能影响我们的业务。如果我们的任何员工或我们业务合作伙伴的任何员工被怀疑患有传染病或容易感染传染病,我们的运营也可能中断,因为这可能需要我们或我们的业务合作伙伴对部分或所有此类员工进行筛查和/或隔离,或对我们的餐厅设施进行消毒。
在禽流感方面,公众对禽流感爆发的关注,可能会令市民对食用鸡只、鸡蛋和其他家禽衍生产品产生恐惧,从而导致顾客减少食用家禽及相关产品。这可能会导致收入和利润下降。禽流感爆发也可能对家禽的价格和供应造成不利影响,这可能会对我们的利润率和收入造成负面影响。
我们餐厅的经营受总许可证协议条款的约束,如果终止或受到限制,将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
根据与百胜签订的主许可协议,我们必须满足销售增长指标,该指标要求肯德基、必胜客和塔可钟品牌在主许可协议期限内(自2017年1月1日开始)的每个滚动五(5)个日历年期间(“测算期”)的平均年毛收入超过紧接相应测算期(“基准年”)之前的一个日历年的年毛收入(“基准年”),除非双方另有约定。例如,第一个测算期为2017年1月1日至2021年12月31日(对应于2016年1月1日至2016年12月31日),第二个测算期为2018年1月1日至2022年12月31日(对应于第二个基准年2017年1月1日至2017年12月31日)。
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有关销售增长指标的要求始于2021年12月31日第一个测量期结束时。在2021年12月31日之后的每个日历年开始后的商定期限内,以及在主许可协议期限内,我们必须向百胜餐饮集团提供一份包含销售增长指标计算的书面声明。如果我们的计算表明,这些餐厅品牌中的任何一个未能达到销售增长指标(“SGM违规”),总许可协议下有一个机制,让我们真诚地解释和补救此类违规行为。如果SGM违规,百胜有权终止主许可协议。如果肯德基、必胜客或塔可钟连续两次违反特别提款权,百胜有权行使其权利,取消或修改授予我们的许可的排他性,并在我们许可的区域内经营和进一步发展相关餐厅品牌,或许可一个或多个第三方这样做。
由于公司无法控制的因素,即新冠肺炎疫情的严重影响,必胜客未能达到截至2022年12月31日的第二个测量期的销售增长指标,这构成了对主许可协议的违反。百胜放弃了这一SGM违规行为。然而,必胜客很可能无法达到未来两个衡量时期的销售增长指标,因为这两个时期包括了三个新冠肺炎年份(2020年、2021年和2022年)。除非百胜也放弃这些额外的SGM违规,否则百胜可以行使本文所述的主许可协议下的权利。
主许可协议也可以在某些事件发生时终止。我们不认为存在任何重大违反主许可协议的情况,我们积极监测我们对主许可协议条款的持续遵守情况。根据主许可协议,我们有权纠正任何违反协议的行为,但公司解散、清算、资不抵债或破产,或发生未经授权的控制权转移或变更,或百胜认定不会或无法补救的其他违规行为除外。一旦发生不可修复的违规行为,百胜有权在收到书面通知后终止主许可协议(或我们对特定品牌的权利)。在发生可纠正的违规行为时,百胜将提供违约通知,其中规定了针对适用违规行为合理定制的补救期限。如果我们不纠正违规行为,百胜将有权终止主许可协议(或我们对特定品牌的权利)。主许可协议还考虑了除终止之外的补救措施,百胜可能会酌情使用。这些补救措施包括:要求强制令和/或声明救济(包括具体履行)和/或损害赔偿的诉讼;对我们未来发展权利的限制或在治愈之前暂停餐厅运营;修改或取消我们的地区独家经营权;以及百胜有权以公平市场价值从我们手中回购以受影响品牌运营的业务,减去百胜的损害赔偿。
在2022年第二季度,我们根据主许可协议启动了争端解决程序,以解决与百胜在交付和聚合平台费用方面收取的版税的分歧。根据主许可协议,我们的立场是,客户为交付服务支付的递送费和支付给第三方聚合平台的佣金不应被征收特许权使用费,百胜认为这是对主许可协议的重大违反。百胜的通知还首次声称,该公司在主许可协议下未经授权使用了百胜的知识产权。2022年12月,双方解决了争端。
如果主许可协议终止,或我们的任何许可权受到限制,我们的业务、经营业绩和财务状况将受到重大不利影响。
我们几乎所有的收入都来自我们在中国的业务,因此,我们的业务面临着在中国开展业务的高度风险。
事实上,我们所有的餐厅都位于中国,我们的收入和利润都来自这里。因此,我们的财务业绩取决于我们在中国的业绩,我们的业务高度暴露于在那里开展业务的所有风险。这些风险在“与中国做生意有关的风险”一节中有进一步描述。
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我们的成功与百胜的品牌实力、营销活动和产品创新的成功息息相关。
肯德基、必胜客和塔可钟的商标和相关知识产权由百胜所有,并在中国授权给我们,香港、澳门和台湾除外。这些标志的价值取决于百胜商标和知识产权的执行情况,以及百胜品牌的实力。由于授权的性质以及我们与百胜的协议,我们的成功在很大程度上直接关系到百胜品牌实力的成功,包括百胜的管理、营销和产品创新的成功。此外,如果百胜从肯德基、必胜客或塔可钟品牌中重新分配资源,这些品牌和授予我们的许可权可能会在全球或地区受到损害,这可能会对我们的运营结果和我们在中国的竞争力产生实质性的不利影响。此外,百胜管理层做出的与其品牌、营销和餐饮系统相关的战略决策可能不符合我们的最佳利益,并可能与我们的战略计划相冲突。
食品和其他供应品的供应和交付出现短缺或中断,可能会增加成本或减少收入。
我们餐厅运营中使用的产品来自中国内外的各种供应商。我们还依赖第三方以具有竞争力的价格频繁交付符合我们规格的食品和其他用品。向我们餐厅供应食品和其他用品的短缺或中断可能会对我们使用的物品的供应、质量和成本以及我们餐厅的运营产生不利影响。此类短缺或中断可能由以下因素引起:恶劣天气、自然灾害(如洪水、干旱和飓风)、需求增加、劳动力短缺、生产或分销问题、进出口限制、政府征税、供应商和分销商所在国家的政治不稳定、供应商和分销商的财务不稳定、供应商或分销商未能达到我们的标准、产品质量问题、通货膨胀、与供应商和分销商及其所在国家相关的其他因素、食品安全警告或建议、此类声明的前景或其他我们无法控制的情况。尽管我们努力在可能的情况下为同一产品发展多个供应商,但某些食品或用品的供应短缺或中断仍可能增加成本,限制对餐厅运营至关重要的产品的供应,这反过来可能导致餐厅关闭和/或销售额下降。此外,如果我们和/或我们的特许经营商的主要供应商或分销商未能满足其服务要求,可能会导致服务或供应中断,直到聘用新的供应商或分销商,任何中断都可能对我们的业务产生不利影响。
此外,我们集中采购绝大多数食品和纸制品,然后将其出售并交付给我们的大多数餐厅。我们相信,这种中央采购模式使我们能够保持质量控制,并通过批量采购获得更好的价格和条款。然而,我们可能无法准确估计加盟商和未合并的附属公司的需求,这可能会导致库存过多。我们也可能无法及时从特许经营商和未合并的附属公司收取款项,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
原材料价格起伏不定,这可能对我们的利润率产生不利影响。
我们的餐饮业务依赖于可靠的大量原材料来源,如蛋白质(包括家禽、猪肉、牛肉和海鲜)、奶酪、油、面粉和蔬菜(包括土豆和生菜)。我们的原材料受到总供求波动或其他外部条件引起的价格波动的影响,例如国际贸易政策和国际贸易壁垒的变化、贸易战的出现、天气条件或自然事件或灾难可能影响这些原材料的预期收成的气候和环境条件,以及病毒和疾病的爆发。例如,2019年,由于非洲猪流感,包括家禽在内的蛋白质价格在中国大幅上涨。我们不能保证我们将继续以合理的价格购买原材料,或者我们的原材料价格在未来将保持稳定。此外,由于我们和我们的加盟商提供价格有竞争力的食品,我们将商品价格上涨转嫁给客户的能力有限。当大宗商品价格上涨时,我们可能无法通过提高产品价格来收回增加的成本。如果我们无法控制原材料成本或提高产品价格,可能会对我们未来的利润率产生不利影响。
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我们可能无法实现我们的目标发展目标;激进的发展可能会蚕食现有的销售额;新开的餐厅可能无法盈利。
我们的增长战略取决于我们在中国建设新餐厅的能力。我们正在加快门店网络扩张,以达到20,000家门店的里程碑。新单位的成功发展,在很大程度上有赖於我们有能力开设新的食肆,并以有利可图的方式经营这些食肆。我们不能保证我们或我们的特许经营商能够实现我们的扩张目标,也不能保证新餐厅的经营将有利可图。此外,不能保证任何新的餐厅将产生与我们现有餐厅类似的经营业绩。其他可能影响我们增加餐厅数量的风险包括当前的经济条件以及我们或我们的特许经营商有能力获得合适的餐厅位置、就这些位置谈判可接受的租赁或购买条款、及时获得所需的许可和批准、雇用和培训合格的餐厅工作人员以及满足施工进度。
此外,新餐厅可能会影响我们附近现有餐厅的销售。不能保证随着我们增加在中国现有市场的存在,销售蚕食不会发生或在未来变得更加严重。
我们的增长战略包括通过开发符合我们投资目标的新餐厅,通过有机增长扩大我们对餐厅部门的所有权和运营。我们可能无法实现我们的增长目标,这些新餐厅可能无法盈利。新餐厅的开业和成功取决于各种因素,包括:
我们受制于与租赁房地产相关的所有风险,任何不利的发展都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
由于我们有相当多的餐厅是在租赁物业上经营,我们面临着零售租赁市场的状况。截至2022年年底,我们在中国租赁了10,000多处房产,用于我们公司拥有的餐厅。有关我们租赁物业的信息,请参阅项目2。“属性。”因此,我们受制于与租赁房地产相关的所有风险,包括房地产投资环境的变化、人口趋势、贸易区转移、中央商务区搬迁、餐厅的供应或需求,以及潜在的环境污染责任。
我们签订的租赁协议的初始期限一般为10至20年。我们现有的租赁协议中约有6%将在2023年底之前到期。我们的大多数租赁协议都包含提前终止条款,允许我们在餐厅的单位贡献在指定时间内为负的情况下提前终止租赁协议。我们一般没有租赁的续期选择,需要与出租人谈判续期条款,出租人可能会坚持对租赁协议的条款和条件进行重大修改。
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根据我们现行的大部分食肆租约,租金一般以以下三种方式之一支付:(I)固定租金;(Ii)固定基本租金或食肆每年销售收入的某个百分率较高者;或(Iii)食肆每年销售收入的一个百分比。除了因年度销售收入波动而导致租金上涨外,我们的某些租赁协议还包括条款,规定在租赁协议的各个条款中固定增加租金支付。虽然此等条款已经磋商并于租赁协议中列明,但若我们不能将增加的成本转嫁至客户,将会增加我们的营运成本,因此可能会对我们的营运业绩及财务状况造成重大不利影响。我们的某些租赁协议还规定按相关租赁物业每平方米的固定费率或固定金额支付管理费。
如果我们没有续订租赁协议的选择,我们必须与出租人谈判续签条款,出租人可能会坚持对租赁协议的条款和条件进行重大修改。如果租赁协议的续期费率大大高于现有费率,或出租人授予的任何现有优惠条款未获延长,我们必须确定是否适宜以该等修改后的条款续签。如果我们无法以可接受的条款续签餐厅用地的租约,或根本无法续约,我们将不得不关闭或搬迁相关餐厅,这将使这些餐厅在关闭期间为我们带来收入的销售额减少,并可能使我们面临建设、翻新和其他成本和风险。此外,搬迁后产生的收入和任何利润可能少于搬迁前之前产生的收入和利润。因此,任何无法获得理想餐厅地点的租约或以商业合理条款续签现有租约的情况,都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法以商业上合理的条件获得理想的餐厅地点。
我们与其他零售商和餐馆竞争合适的地点,而中国的零售场所市场竞争非常激烈。我们的竞争对手可能会协商出比我们的租赁条款更优惠的租赁条款,一些房东和开发商可能会出于我们无法控制的各种原因,向我们的一些竞争对手提供优先或授予专营权,以获得理想的地点。我们不能保证我们将能够以商业上合理的条款签订黄金地段的新租赁协议,如果有的话。如果我们不能以商业上合理的条件获得理想的餐厅位置,我们的业务、运营结果和实施我们增长战略的能力可能会受到重大和不利的影响。
劳动力短缺或劳动力成本增加可能会减缓我们的增长,损害我们的业务和运营结果。
餐厅的经营是高度以服务为导向的,我们的成功在一定程度上取决于我们能否吸引、留住和激励足够数量的合格员工,包括餐厅经理和其他船员。我们行业对合格员工的需求市场竞争非常激烈。如果未来无法招聘和留住合格的人员,可能会推迟新餐厅的开业计划,并可能对我们现有的餐厅造成不利影响。任何此类延误、现有餐厅员工流失率大幅上升或员工普遍不满,都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。对合格员工的竞争也可能迫使我们支付更高的工资来吸引或留住关键船员,这可能会导致更高的劳动力成本。
我们还可能面临与临时人员短缺有关的挑战,包括由于我们无法控制的事件而造成的挑战。例如,由于中国放宽新冠疫情限制后出现大范围感染,我们在2022年12月出现餐厅员工短缺的情况。
2008年1月1日生效并于2012年12月28日修订的《中国劳动合同法》正式规定了劳动者在加班时间、养老金、裁员、雇佣合同和工会作用等方面的权利,并对员工保护的具体标准和程序作出了规定。此外,中国的最低工资要求已经提高,并可能在未来继续增加我们的劳动力成本。过去几年,中国餐饮业员工的工资水平一直在提高。我们可能无法将产品价格提高到足以将这些增加的劳动力成本转嫁给我们的客户,在这种情况下,我们的业务和运营结果将受到实质性的不利影响。
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此外,我们的快递业务需要大量的骑手,这些骑手要么与我们签约,要么与聚合器的平台签约,专门为肯德基或必胜客门店递送订单。乘客短缺可能会扰乱我们的送货业务,并导致更高的乘客成本。此外,第三方乘客公司收取的费率增加也可能导致更高的运输成本。监管部门最近发布的指导方针加强了对骑手安全和福利的保护,遵守这些要求的成本可以转嫁给我们。
我们的成功在很大程度上取决于我们的企业声誉以及我们品牌的价值和认知。
我们的主要资产之一是在中国的餐厅独家使用肯德基、必胜客和塔可钟商标。我们的成功在很大程度上取决于我们和我们的特许经营商保持和提升这些品牌价值的能力,以及我们的客户在中国对这些品牌的忠诚度。品牌价值在一定程度上取决于消费者对各种主观品质的认知。中国之外的商业事件,无论是孤立的还是反复发生的,无论是源于我们、我们的加盟商、竞争对手、供应商和分销商,还是百胜及其其他被许可人或加盟商、竞争对手、供应商和分销商,都会显著降低品牌价值和消费者信任,特别是当事件引起大量宣传或导致诉讼时。例如,我们的品牌可能会因为对我们产品的质量或安全或我们供应商和分销商的质量的声称或看法而受到损害,无论这种说法或看法是否属实。任何此类事件(即使是由竞争对手的行为引起)都可能直接或间接地导致消费者对我们的品牌和/或产品的信心或认知下降,并减少消费者对我们产品的需求,这可能会导致收入和利润下降。此外,我们的公司声誉可能会因公司高管、员工或代表的公司治理失败或不当行为而受到损害。
安全漏洞和网络攻击的发生可能会对我们的业务产生负面影响。
技术系统,包括我们的移动或在线平台、移动支付和订购系统、忠诚度计划和各种其他在线流程和功能,对我们的业务和运营至关重要。例如,截至2022年底,肯德基拥有超过38000名万忠诚度计划成员,必胜客拥有超过13000名万。2022年,肯德基和必胜客的会员销售额约占每个品牌系统销售额的62%。2022年,数字订单占肯德基和必胜客公司销售额的89%。随着我们继续扩大我们的数字计划,针对我们的系统的安全漏洞和网络攻击的风险可能会增加,无论是针对我们的内部系统还是针对我们外包的系统。
由于我们在中国的品牌知名度,我们一直受到危害我们的安全和信息系统的企图,包括拒绝服务攻击、病毒、恶意软件或勒索软件,以及利用系统缺陷或弱点。错误或渎职或其他违规行为也可能导致我们或我们的第三方服务提供商的网络安全措施失败,并可能引发网络事件。用于进行安全漏洞和网络攻击的技术以及这些攻击的来源和目标经常变化,在对我们或我们的第三方服务提供商发起攻击之前可能无法识别。我们或我们的第三方服务提供商可能没有资源或技术成熟来预测或防止快速演变的网络攻击类型。我们过去遭受过,今后也可能再次遭受此类攻击,尽管到目前为止还没有任何攻击造成任何物质损失或补救费用。发生网络事件可能直接导致的主要风险包括运营中断、公司信息或私人数据被挪用、用户信息被删除或修改、我们与客户、加盟商和员工的关系受到损害,以及我们的声誉受到损害。如果我们或我们的第三方服务提供商无法避免安全漏洞和网络攻击,我们可能会产生显著更高的成本,包括修复漏洞造成的损害的补救成本(包括向受影响的客户和特许经营商进行赔偿的业务激励)、部署更多人员和网络保护技术、培训员工和聘请第三方专家和顾问的成本,以及事件导致的诉讼成本。这些成本可能是巨大的,可能会对我们在发生这些成本期间的运营结果产生不利影响,并且可能不会对未来破坏我们的信息技术系统的尝试的成功造成有意义的限制。
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未经授权访问或不当使用、披露、盗窃或破坏我们的客户或员工的个人、财务或其他数据,或存储在我们信息系统中或由第三方代表我们的专有或机密信息,可能会导致巨额成本,使我们面临诉讼,并损害我们的声誉。
我们一直在使用,并计划继续使用数字技术来改善客户体验和推动销售增长。我们直接或间接地在我们维护的各种信息系统以及第三方服务提供商维护的信息系统中接收和维护有关客户的某些个人、财务和其他信息,例如,通过移动或在线平台接收订单、接受数字支付、运营忠诚度计划和进行数字营销计划。我们的信息技术系统,例如我们用于行政职能的系统,包括人力资源、工资、会计以及内部和外部通信,可以包含我们40多万名员工的个人、财务或其他信息。我们还保留与我们的运营相关的重要的专有和其他机密信息,以及关于我们的特许经营商的可识别信息。因此,我们在处理和保护大量信息时面临固有的风险。
如果我们的安全和信息系统或第三方服务提供商的安全和信息系统因任何原因受到危害,包括数据损坏或丢失、安全漏洞、网络攻击或其他外部或内部方法的结果,或者如果我们的员工、加盟商或服务提供商未能遵守法律、法规和实践标准,而这些信息被未经授权的人获取、不当使用或披露或销毁,可能会使我们面临诉讼和政府执法行动,导致我们产生巨额成本、责任和罚款,和/或导致失去客户信心,所有这些都可能对我们的业务、声誉、吸引新客户的能力、经营业绩和财务状况。
此外,这些信息的使用和处理受到不断演变和日益苛刻的法律和法规的规范。中国政府越来越重视信息安全和保护领域的监管,包括通过实施2017年6月1日生效的《中华人民共和国网络安全法》,该法对数据隐私和网络安全实践提出了更严格的要求。在某些情况下,网络安全法的适用存在不确定性。此外,2021年9月1日生效的《中华人民共和国数据安全法》对实施数据活动(包括在中国境外的活动)的实体和个人施加了数据安全和隐私义务,要求对可能影响国家安全的数据活动进行国家安全审查,并对数据传输施加限制。此外,2021年11月1日生效的《中华人民共和国个人信息保护法》规定了处理和保护个人信息以及个人信息传输的监管框架,该法律的许多具体要求仍有待CAC和其他监管部门的明确。修订后的《网络安全审查办法》于2022年2月15日生效,要求采购网络产品和服务的关键信息基础设施经营者和开展影响或可能影响国家安全的数据处理活动的网络平台经营者,必须按照其中的规定进行网络安全审查。2022年9月1日生效的《出境数据传输安全评估办法》要求CAC在某些跨境数据传输活动之前进行强制性的政府安全审查。我们已经建立了一个专业团队来制定和实施内部数据安全政策,以遵守CAC发布的法规和政策,监控我们的合规实践,并评估任何违规问题。我们相信,到目前为止,我们在所有实质性方面都遵守CAC发布的适用法规和政策。截至本10-k表格日期,(I)我们尚未收到任何中国网络安全监管机构的任何正式通知,将我们列为“关键信息基础设施运营商”,或要求我们根据修订后的网络安全审查办法通过网络安全审查程序;及(Ii)我们不知道CAC根据修订后的网络安全审查措施对我们发起的任何调查。目前监管制度下“关键信息基础设施运营商”的确切范围尚不清楚,中国政府当局可能在解释和执行适用法律方面拥有广泛的自由裁量权。因此,在未来,我们是否会被视为中国法律下的关键信息基础设施运营商还不确定。如果根据中国网络安全法律和法规,我们被视为关键信息基础设施运营商,我们可能除了履行中国网络安全法律和法规规定的义务外,还必须承担其他义务。
这些法律、规则和条例的解释、适用和执行不时发生变化,其范围可能通过新的立法、对现有立法的修正或执行的变化而不断变化。我们一直并将继续采取合理措施,以遵守适用的网络安全、数据隐私和安全法律。我们不能保证我们采取的措施的有效性,这些措施仍然可能被有关当局认定为不充分、不适当,甚至是侵犯用户隐私,这可能会导致对我们的处罚。
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遵守这些法律,以及中国监管机构未来可能颁布的关于数据隐私、数据收集和信息安全的额外法规和标准,可能会导致我们的额外费用,因为我们可能需要升级我们现有的信息技术系统。此外,由于立法和监管规定,我们可能需要通知信息所有者他们的信息的任何违反、被盗或丢失,这可能会损害我们的声誉,并使我们受到监管机构的诉讼或行动,并对我们的财务业绩产生不利影响。
我们预计网络安全、数据隐私和安全将继续成为监管机构的重点,并在未来吸引持续或更大的公众审查和关注,这可能会增加我们的合规成本,并使我们面临与信息安全和保护相关的更高风险和挑战。如果我们无法管理这些风险,我们可能会受到惩罚,包括罚款、暂停营业、关闭网站和吊销所需的许可证,我们的声誉和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
我们的运营高度依赖我们的信息技术系统,我们系统中的任何故障、服务中断或安全漏洞都可能中断我们的运营并损害我们的业务。
我们的运作有赖于我们的计算机和信息技术系统的成功和不间断运作。我们在整个业务中严重依赖信息技术系统,包括我们用于财务和会计功能、供应链管理、销售点处理、在线和移动平台、移动支付处理、忠诚度计划和各种其他流程和功能的系统,其中许多系统的功能相互依赖。此外,我们推动增长的几项计划的成功,包括我们优先扩大与客户的数字接触,高度依赖于我们信息技术系统的可靠性、可用性、完整性、可扩展性和容量。我们还依赖第三方供应商和平台提供其中一些信息技术系统和支持。
我们的运营保障措施可能无法有效防止这些系统无法有效运行并持续可用于运营我们的业务。此类故障可能由各种因素引起,包括火灾、自然灾害、停电、电信故障、向升级或更换系统的过渡问题、物理侵入、编程错误、第三方软件或服务的缺陷、第三方提供的技术基础设施(如存储服务器)中断或服务故障、我们的员工或第三方服务提供商的错误或不当行为、或这些系统或平台的安全漏洞,包括未经授权的进入和计算机病毒。我们不能向您保证,我们将解决这些系统故障,并以有效和及时的方式恢复我们的系统和运营。此类系统故障和任何延迟的恢复过程都可能导致:
我们将继续升级和完善我们的信息技术系统,以支持我们的业务增长。然而,我们不能向您保证我们将成功执行这些系统升级和改进策略,在我们执行这些升级和改进时,前述风险可能会加剧。特别是,我们的系统在升级过程中可能会遇到中断,新技术或基础设施可能无法及时与现有系统完全集成,或者根本不能。如果我们不能成功地升级和改进我们的系统,我们增加可比门店销售额、改善运营、实施成本控制和发展业务的能力可能会受到限制。
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我们的业务依赖于第三方的表现以及我们与第三方的长期关系移动支付加工商、互联网基础设施运营商、互联网服务提供商和交付聚合器。
2022年,包括移动支付在内的数字支付约占百胜中国公司销售额的99%。接受移动支付的能力对我们的业务至关重要。我们接受通过第三方移动支付处理商,如微信支付,支付宝和银联支付。我们还在2019年第一季度与银联支付合作开发并推出了YUMC Pay,为用户在单一App内提供了便捷的支付选项。如果我们未能按照可接受的条款与这些移动支付处理商续签或续签协议,如果这些移动支付处理商不愿意或无法向我们提供支付处理服务,或者为了使用他们的服务而对我们提出繁重的要求,或者如果他们增加向我们收取这些服务的费用,我们的业务和运营业绩可能会受到损害。
我们的业务依赖于中国互联网基础设施的性能和可靠性。中国几乎所有的互联网接入都是通过行政控制下的国有电信运营商维护的,我们获得了这些电信运营商和互联网服务提供商运营的最终用户网络的访问权,让客户能够访问我们的网站。我们的网站、在线平台和应用程序的令人满意的性能、可用性和可靠性取决于电信运营商和其他第三方供应商的通信和存储容量,包括带宽和服务器存储等。如果我们无法以可接受的条款与这些提供商签订和续签协议,如果我们与这些提供商的任何现有协议因我们的违约或其他原因而终止,或者如果这些提供商的系统或平台的功能和有效性出现问题,我们向客户提供服务的能力可能会受到不利影响。电信运营商未能为我们提供所需的带宽也可能干扰我们网站和应用程序的速度和可用性。频繁的中断可能会让客户感到沮丧,并阻止他们尝试下订单,这可能会导致我们失去客户并损害我们的经营业绩。
此外,就我们在移动支付处理、在线和移动交付订购、电信和无线网络等领域对第三方系统的依赖程度而言,他们的系统中的任何缺陷、故障和中断都可能对我们的业务造成类似的不利影响。持续或反复出现的系统缺陷、故障或中断可能会对我们的运营和运营结果产生重大影响。
此外,我们无法控制电讯营办商所提供服务的成本。如果我们为电信和互联网服务支付的价格大幅上涨,我们的利润率可能会受到不利影响。此外,如果互联网接入费或向互联网用户收取的其他费用增加,我们的用户流量可能会减少,这反过来可能会显著减少我们的收入。
我们的快递业务取决于第三方快递聚合器的表现以及我们与第三方快递聚合器的长期关系。我们允许我们的产品在他们的移动或在线平台上列出和订购。如果我们未能以可接受的条款延长或续签与这些聚合商的协议,或根本没有,我们的业务和经营结果可能会受到重大和不利的影响。此外,聚合商收取的佣金率的任何增加都可能对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的餐厅提供送货服务。如果我们不能提供及时可靠的送货服务,可能会对我们的业务和声誉造成重大不利影响。
截至2022年年底,大约90%的肯德基餐厅和超过95%的必胜客餐厅提供送货服务。2022年,快递贡献了肯德基和必胜客公司约39%的销售额。顾客可以通过肯德基和必胜客的网站和应用程序订购送货服务。肯德基和必胜客也与第三方配送聚合器合作,允许我们的产品在他们的移动或在线平台上列出和订购。
我们的送货服务中断或故障可能会阻碍我们产品的及时或成功送货。这些中断可能是由于我们无法控制或第三方聚合器和外包骑手无法控制的意外事件,如恶劣天气、自然灾害、交通中断或劳工骚乱。食品安全或产品质量问题的发生也可能导致我们的送货服务中断或失败。如果我们的产品不能及时和适当地交付,客户可能会拒绝接受我们的产品,并对我们的服务失去信心,在这种情况下,我们的业务和声誉可能会受到不利影响。
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我们关于Lavazza的增长战略可能不会成功。
我们致力于让咖啡成为我们业务中有意义的一部分。作为我们进军不断增长的中国咖啡市场战略的一部分,我们从2018年开始将COFFii&喜悦发展为我们独立的特色咖啡概念。截至2021年年底,我们在中国的8个城市拥有36家COFFii&喜悦咖啡店。该公司决定清盘COFFii&喜悦的业务,并于2022年关闭了所有门店。
2020年4月,我们与拉瓦扎集团成立了一家合资企业,探索和开发中国的拉瓦扎咖啡概念。2021年9月,本公司与拉瓦扎集团达成协议,加快拉瓦扎咖啡店的扩张,为中国提供优质正宗的意大利咖啡体验。截至2022年12月31日,中国共有85家拉瓦扎门店。我们的目标是在未来几年开设1000家Lavazza门店,这可能需要大量的资金和管理层的关注。
Lavazza的成功在很大程度上取决于我们能否确保最佳位置,引入新的独特的门店模式,并以盈利的方式运营这些门店。我们供应链管理的有效性,确保以具有竞争力的价格提供可靠的咖啡供应,是Lavazza成功的关键因素之一。
我们不能保证我们关于Lavazza的增长战略会成功,或者在短期内或根本不能产生预期的回报。如果我们不能成功地执行这一增长战略,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
我们收购的预期收益可能无法及时实现,甚至根本无法实现。
2017年5月,我们收购了道佳的控股权,预计此次收购将进一步增强我们的数字和交付能力,并通过在不断扩大的交付市场建立技术诀窍和专业知识来加速增长。2018年和2019年,由于交付聚合器之间竞争加剧导致销售额下降,我们记录了2,300美元的减值费用万,并将道佳报告单位商誉和无形资产减记为零。于2020年4月,我们完成收购领先的中式休闲餐饮特许经营企业Huang记Huang 93.3%的权益,现金代价为18500美元万。通过此次收购,我们的目标是在中式餐饮领域获得更强大的立足点和更高的技术诀窍,并创造协同效应。实现这些预期效益受到许多不确定因素的影响。被收购企业的运营还可能涉及更多意想不到的成本,并将管理层的注意力从日常业务上转移开。我们不能向您保证,我们将能够实现任何业务收购的预期收益。有关本公司收购所得商誉及无形资产的其他资料载于综合财务报表第II部分第8项附注9。我们每年或更频繁地评估存续不定的无形资产及商誉的减值,如发生事件或情况变化显示可能存在减值。
我们的新零售和电子商务业务可能会使我们面临新的挑战和风险,并可能对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们运营着一个移动电子商务平台V-Gold Mall,直接向客户销售产品,包括电子产品、家庭和厨房配件以及其他一般商品。作为我们从非现场场合推动增长的战略的一部分,我们还推出了炒饭、牛排和意大利面等包装食品,以满足家庭消费需求。我们希望继续发展我们的新零售和电子商务业务。
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我们的新零售和电子商务业务使我们面临新的挑战和风险,例如,预测客户需求和偏好、管理库存和处理更复杂的供应、产品退货和送货服务问题。我们对这些业务相对较新,缺乏经验可能会使我们更难跟上不断变化的客户需求和偏好的步伐。我们可能会误判客户需求,导致库存堆积以及可能的库存冲销和冲销。我们还可能体验到这些产品更高的退货率,收到更多客户对它们的投诉,并因销售这些产品而面临代价高昂的产品责任索赔,这将损害我们的品牌和声誉以及我们的财务业绩。此外,我们将不得不投资、维护和升级必要的网络基础设施、系统基础设施和安全,以管理和处理客户订单,如果未能及时和准确地处理订单,也可能导致投诉并使我们承担责任。此外,我们依靠第三方快递公司来交付电子商务产品和部分新零售产品。与送货服务相关的风险在上文“-我们的餐厅提供送货服务”一节中有更详细的描述。如果我们不能及时提供可靠的送货服务,可能会对我们的业务和声誉造成实质性的不利影响。如果我们不能成功应对新零售和电子商务业务特有的新挑战并有效竞争,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
我们无法识别、应对和有效管理社交媒体的影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
作为一个面向客户的行业,该公司严重依赖其品牌,其品牌认知可能会受到社交媒体的重大影响。近年来,社交媒体平台的使用显著增加,包括博客(博客)、微博、微信等聊天平台、社交媒体网站和其他形式的基于互联网的交流,使个人能够接触到广泛的消费者和其他感兴趣的受众。许多社交媒体平台会立即发布订阅者和参与者发布的内容,通常不会对发布内容的准确性进行过滤或检查。任何时候在此类平台上发布的信息可能不利于我们的利益和/或可能不准确。在网上传播对我们的品牌和业务的负面评论,包括不准确或不负责任的信息,可能会损害我们的业务、声誉、前景、运营结果和财务状况。损害可能是直接和强烈的,没有给我们一个补救或纠正的机会,我们可能无法及时或根本无法从任何负面宣传中恢复过来。如果我们不能认识到、应对和有效管理社交媒体的加速影响,我们的声誉、业务和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
与使用社交媒体相关的其他风险包括不适当地披露专有信息、暴露个人身份信息、欺诈、恶作剧或恶意曝光虚假信息。我们的客户或员工不适当地使用社交媒体可能会增加我们的成本,导致诉讼或导致负面宣传,可能会损害我们的声誉,并对我们的运营结果产生不利影响。
不遵守反贿赂或反腐败法律可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
美国《反海外腐败法》和类似的中国法律以及其他类似的适用法律禁止贿赂政府官员和其他腐败行为,是世界各地日益重视和执行的主题。尽管我们继续执行旨在适当遵守这些法律的政策和程序,但不能保证我们的员工、承包商、代理商或其他第三方不会采取违反我们的政策或适用法律的行动,特别是在我们通过有机增长和收购扩大我们的业务时。任何此类违规或涉嫌违规行为都可能使我们受到民事或刑事处罚,包括巨额罚款和巨额调查费用,还可能对我们的品牌以及我们的声誉和前景、业务和运营结果造成实质性损害。与任何不遵守或被指控的不遵守有关的宣传也可能损害我们的声誉,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
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作为一家业务集中在中国的美国公司,我们同时需要缴纳美国联邦所得税和中国企业所得税,这可能导致与主要在美国运营的公司相比,我们的税收相对较高。
百胜中国是特拉华州的一家公司,间接拥有在中国开展业务的子公司,需缴纳美国联邦所得税和中国企业所得税。虽然美国税法一般豁免支付给主要在中国经营的美国母公司的所有外国来源股息,但我们仍需缴纳中国企业所得税,税率一般为25%,并对中国税务机关汇回中国以外的任何收益额外征收10%的预提税,但须遵守相关税收协定或税收安排中规定的任何减免。这可能会使百胜中国与主要在美国运营的公司相比处于相对劣势,目前美国公司所得税税率为21%。
此外,美国税法还规定了反延期、反税基侵蚀等条款,这些条款可能会在某些情况下让美国母公司缴纳额外的美国税款。我们根据某些外国子公司赚取的GILTI收入对我们进行纳税评估,这会导致我们的实际税率增加,并影响我们股东可获得的任何分配的金额。
税务问题,包括税率的变化、与税务机关的分歧以及征收新税可能会影响我们的经营业绩和财务状况。
在中国,我们既要缴纳所得税,也要缴纳增值税、关税、财产税、印花税、环境保护税、预提税和债务、地方附加费等非所得税,在美国和其他司法管辖区也要缴纳所得税和其他税。我们还接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计,包括转让定价。我们在各自司法管辖区的业务一般都要接受早在2006年的纳税年度的审查,其中一些年度目前正在接受当地税务机关的审计。如果中国税务机关、美国国税局或其他税务机关不同意我们的纳税立场,我们可能面临额外的纳税义务,包括利息和罚款。在最终解决或裁决任何纠纷时支付此类额外金额可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外,我们还直接和间接地受到新的税收法规和世界范围内对税收法律法规的解释的影响。例如,2017年,美国税法对美国企业所得税制度进行了广泛的改革,并显著改变了美国跨国公司对海外收益征税的方式。此外,2022年8月16日,美国签署了2022年通胀削减法案(IRA)。IRA包含一些税收措施,包括对某些大公司征收公司替代最低税,以及对股票净回购征收消费税。这些税收的计算细节将以美国财政部将发布的规定为准。税率的任何增加或税法的变化或其解释都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
此外,中国的税制正在迅速演变,中国的纳税人可能面临重大不确定性,因为中国税法可能会发生重大变化或受到不确定解释的影响。自2016年5月1日起,增值税改革已全面覆盖全国所有行业,全面取代历史上适用于某些行业的增值税。新增值税制度的解释和适用在一些地方政府层面没有得到解决。此外,中国正在将现行增值税条例制定为增值税法律。然而,制定增值税法的时间表并不明确。在我们征税的美国、中国和其他司法管辖区,法律、法规或对现有法律法规的解释的变化可能会增加我们的税收,并对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的经营业绩可能会受到消费者可自由支配支出和总体经济状况变化的不利影响。
在我们餐厅的购买对消费者来说是可自由支配的,因此,我们的经营业绩容易受到经济放缓和经济衰退的影响。我们的经营结果取决于消费者的可自由支配支出,这可能会受到中国总体经济状况的影响。影响可自由支配消费者支出的一些因素包括失业率、可支配收入水平的波动、汽油价格、股市表现以及消费者信心水平的变化。这些和其他宏观经济因素可能会对我们的销售、盈利能力或发展计划产生不利影响,这可能会损害我们的运营业绩和财务状况。
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2022表格10-K
我们经营的餐饮业竞争激烈。
我们经营的餐饮业在食品价格和质量、新产品开发、广告水平和促销活动、客户服务、声誉、餐厅位置以及酒店的吸引力和维护方面都具有很强的竞争力。我们不能向您保证,我们将继续开发新产品并保持有吸引力的菜单,以适应不断变化的客户口味、营养趋势、在家就餐或在家消费模式以及中国的一般客户需求。我们未能预测、识别、解释和应对这些变化,可能会导致客流量减少,对我们餐厅的需求也会减少。即使我们确实正确地预测、识别、解释和应对这些变化,也不能保证我们的餐厅能够在新的和现有的市场上成功地与其他餐厅竞争。因此,我们的业务可能会受到不利影响。由于杂货店、便利店、熟食店和餐饮服务的融合,包括杂货业提供的方便餐饮,包括披萨和主菜以及配菜,我们还面临着日益激烈的竞争。近年来,来自中国的外卖聚合器、其他外卖服务和共享厨房的竞争也越来越激烈,所有这些都提供不同品牌的各种各样的烹饪类型,特别是在城市化地区。竞争加剧可能会对我们的销售、盈利能力或发展计划产生不利影响,这可能会损害我们的运营业绩和财务状况。
此外,对营养和健康生活方式的认识的提高可能会导致消费者对更多健康食品的需求。如果我们无法及时或根本不能对消费者品味和偏好的这种变化做出反应,或者如果我们的竞争对手能够更有效地解决这些问题,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。
任何无法与其他餐厅竞争的能力,送餐聚合器、其他送餐服务和共享厨房在我们的市场中,可能会影响我们增加或维持我们的收入和盈利能力,并可能对我们的业务、经营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。我们可能还需要修改或改进我们的餐厅系统的元素,以便与流行的新餐厅风格或概念竞争,包括不时发展的送货聚合器。不能保证我们将成功实施任何此类修改,或此类修改不会降低我们的盈利能力。
我们需要各种审批、执照和许可才能经营我们的业务,而这些审批、执照和许可中的任何一项或全部丢失或未能获得或续期可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
根据中国的法律法规,我们需要保存各种审批、许可证、许可证、登记和备案,才能经营我们的餐厅业务。我们在中国的每一家餐厅都需要获得(1)相关食品经营许可证;(2)环境保护评估和检验登记或批准;(3)消防安全检查验收批准或其他替代方案。我们一些出售酒精饮料的餐厅需要进一步注册或获得额外的批准。这些许可证和注册是在令人满意地遵守适用的食品安全、卫生、环境保护、消防安全和酒精法律和法规的情况下取得的。这些许可证大多要接受有关当局的定期检查或核查,有效期只有固定的一段时间,需要续签和认证。
我们过去没有及时为我们的有限数量的餐厅获得这些许可证或批准,也不能保证我们或我们的特许经营商将来能够获得或保留任何这些许可证。快速发展的法律法规以及不一致的解释和执行可能会阻碍我们获得或维护在中国开展业务所需的许可证、执照和证书的能力。在获得所需许可证、执照和证书方面的困难或失败可能会导致我们无法按照过去的做法继续我们在中国的业务。在这种情况下,我们的业务和经营结果可能会受到不利影响。如果(I)我们无意中得出结论认为这些许可、批准、许可或许可已经获得或不需要,或者(Ii)适用的法律、法规或解释发生变化,并且我们需要在未来获得这些许可、批准、许可或许可,则我们可能不得不花费时间和成本来获取它们。如果我们不能以商业上合理的条款或及时这样做,可能会对我们的业务运营造成重大干扰,损害我们的声誉,进而对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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2022表格10-K
我们可能无法充分保护我们拥有或有权使用的知识产权,这可能会损害我们品牌的价值,并对我们的业务和运营产生不利影响。
我们相信,我们的品牌对我们的成功和我们的竞争地位至关重要。我们的商标被正式注册的事实可能不足以保护这些知识产权。此外,第三方可能侵犯我们拥有的知识产权,或有权使用或盗用我们在业务中使用的专有知识,主要是我们的专有配方,这可能会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大不利影响。中国的法律可能不会像美国和其他知识产权法律更严格的司法管辖区那样对知识产权提供同样的保护。
根据与百胜签订的主许可协议,我们必须对我们使用的商标和其他知识产权进行监管、保护和执行,并保护商业机密。这种监管、保护或执行的行动可能会导致巨额成本和资源转移,这可能会对我们的销售、盈利能力和前景产生负面影响。此外,有关知识产权的法律在中国案中的适用是不确定和不断演变的,可能会给我们带来重大风险。即使采取对我们有利的监管、保护或强制执行行动,我们也可能无法成功执行法院的判决和补救措施,这些补救措施可能不足以补偿我们的实际或预期损失。
此外,我们可能面临侵权索赔,这可能会干扰我们在业务中使用的专有技术、概念、配方或商业机密的使用。针对此类索赔进行辩护可能代价高昂,如果我们不成功,我们可能会被禁止在未来继续使用此类专有信息,或被迫为使用此类专有信息支付损害赔偿、版税或其他费用,任何这些都可能对我们的销售、盈利能力和前景产生负面影响。
我们的许可方可能无法充分保护其知识产权,这可能会损害肯德基、必胜客和塔可钟品牌和品牌产品的价值,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们继续使用肯德基、必胜客和塔可钟品牌系统的商标、服务标志、食谱和其他组件,这些系统是我们根据我们与分离达成的主许可协议从百胜获得许可的。
我们不知道有任何声称我们从百胜授权的商标、菜单产品或其他知识产权侵犯了第三方的专有权利,但第三方可能会在未来要求我们或百胜侵权。任何此类索赔,无论是否具有可取之处,都可能耗费时间,导致昂贵的诉讼,导致未来推迟推出新的菜单项目,或者要求我们与第三方签订额外的版税或许可协议。因此,任何此类索赔都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的经营结果可能会因季节性和中国的某些重大事件而波动。
我们的销售受季节性因素影响。例如,我们通常在中国的节日、假日和夏季产生较高的销售额,但在第二和第四季度的销售额相对较低,营业利润较低。由于这些波动,在我们历史上经历过较高销售额的时期(如新冠肺炎疫情造成的运营中断),销售疲软将对我们的全年业绩产生不成比例的负面影响,而财政年度内的销售额和运营业绩的比较可能无法作为我们未来业绩的指标。未来报告的任何季节性波动都可能与我们投资者的预期不同。
我们可能无法发现、阻止和阻止我们的员工、客户或其他第三方实施的所有欺诈或其他不当行为。
由于我们经营的是餐饮业,我们在日常经营中通常会收到和处理相对较大的现金。与现金有关的欺诈、盗窃或其他不当行为很难发现、威慑和预防,并可能使我们蒙受经济损失并损害我们的声誉。
我们可能无法预防、发现或阻止所有此类不当行为。任何此类违反我们利益的不当行为,可能包括过去未被发现的行为或未来的行为,可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
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2022表格10-K
我们的成功有赖于我们的关键管理层和经验丰富且有能力的人员的持续努力,以及我们招聘新人才的能力。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们的主要管理层以及有经验和有能力的人员的持续服务。如果我们失去任何Key管理层成员的服务,我们可能无法找到合适或合格的替代者,并可能产生招聘和培训新员工的额外费用,这可能会严重扰乱我们的业务和增长。如果我们的任何关键管理层加入竞争对手或形成竞争业务,我们可能会失去客户、技术诀窍以及关键的专业人员和员工。我们的快速增长还要求我们雇佣、培训和留住广泛的人才,他们能够适应充满活力、竞争激烈和具有挑战性的商业环境,并能够帮助我们进行有效的营销和管理。在扩大业务和运营的同时,我们需要继续吸引、培训和留住各级人才。我们可能需要提供有吸引力的薪酬和其他福利方案,包括基于股份的薪酬,以吸引和留住他们。我们还需要为员工提供足够的培训,帮助他们实现职业发展,与我们一起成长。任何未能吸引、培训、留住或激励关键管理层以及经验丰富和有能力的人员都可能严重扰乱我们的业务和增长。
我们可能会不时评估并可能完善战略投资或收购,这些投资或收购可能不成功,并对我们的运营和财务业绩产生不利影响。
为了补充我们的业务,加强我们的市场领先地位,我们可能会不时组成战略联盟或进行战略投资和收购。可能导致实际结果大相径庭的一些风险和不确定性包括但不限于,目标公司的整合可能需要大量的时间、注意力和资源,可能会分散管理层对我们业务开展的注意力,以及可能无法实现收购带来的预期协同效应。我们可能会在将我们的业务与新投资或收购的业务整合、实施我们的战略或实现预期的净收入、盈利能力、生产率或其他好处方面遇到困难。因此,我们不能向您保证我们的投资或收购将有利于我们的业务战略,产生足够的净收入来抵消相关投资或收购成本,或以其他方式产生预期的好处。
我们对科技和创新的投资可能不会产生预期的回报水平。
我们已经并打算继续在技术系统和创新方面投入大量资金,以增强数字化和客户体验,并提高我们的运营效率。我们不能向您保证,我们在技术和创新方面的投资将产生足够的回报,或者对我们的业务运营产生预期的影响(如果有的话)。如果我们的技术和创新投资因上述或其他原因而未能达到预期,我们的前景和股价可能会受到实质性和不利的影响。
我们股权证券投资的公允价值变化以及我们短期投资的较低收益率可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能会不时地投资于股权证券和短期投资,如定期存款。2018年9月,我们投资了美团点评的股权证券,其公允价值是根据股票在每个报告期末的收盘价确定的,随后的公允价值变化记录在我们的综合收益表中。我们在2022年和2021年分别录得2,700美元万和3,800美元万的税前亏损,2020年的相关税前收益为10400美元万。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的短期投资分别为202200美元万和286000美元万。我们不能保证我们在股权证券上的投资不会遭受公允价值损失,这可能会对我们的期间收益、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,我们的短期投资的收益可能低于预期,任何未能实现我们从这些投资中预期的收益都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
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2022表格10-K
我们对未合并关联公司的投资可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们采用权益法来核算我们对其有重大影响但不受控制的未合并联营公司的投资。我们承担的收益或亏损份额以及其他综合收益或亏损的变动份额这些未合并的附属公司包括在我们的综合损益表的净收入中和其他综合收益或亏损。即使在收到股息之前没有来自未合并关联公司的现金流,未合并关联公司的业绩也可能通过我们的权益法会计影响我们的运营结果。此外,每当事件或情况显示投资的公允价值发生了非临时性的减少时,我们就评估我们在未合并联属公司的投资的减值。此外,当我们收购未合并联属公司的额外股权以取得控制权时,可能会因重新计量我们先前持有的股权而产生损益,从而对我们的经营业绩产生重大影响。由于于2021年第四季度收购前未合并关联公司杭州肯德基,我们从按公允价值重新计量之前持有的47%股权中确认了61800美元的万收益。
在中国做生意的相关风险
中国政治政策、经济和社会政策或条件的变化可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响,并可能导致我们无法维持我们的增长和扩张战略。
我们几乎所有的长期资产和业务运营都位于中国。因此,我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能在很大程度上受到中国总体政治、经济和社会状况、中国整体经济持续增长以及该地区地缘政治稳定的影响。例如,我们2016年第三季度的运营业绩受到了国际法院2016年7月关于南中国海主权主张的裁决的不利影响,这在中国引发了一系列地区抗议和抵制,社交媒体加剧了对几家拥有西方知名品牌的国际公司的抗议。
中国经济、市场和消费支出水平受到许多我们无法控制的因素的影响,包括当前和未来的经济状况、政治不确定性、失业率、通货膨胀、可支配收入水平的波动、税收、外汇管制以及利率和货币汇率的变化。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同,包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制和财政措施以及资源配置。尽管自20世纪70年代末以来,中国政府实施了一些措施,强调利用市场力量进行经济改革,对国有资产和国有企业进行重组,并建立完善的企业法人治理结构,但中国的相当大一部分生产性资产仍由中国政府拥有或控制。中国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币和财政政策、监管金融服务和机构以及向特定行业或公司提供优惠待遇,对中国的经济增长施加重大控制或影响。
尽管近几十年来中国经济经历了显著的增长,但无论是在地理上还是在经济的各个部门之间,增长都是不平衡的。中国政府实施了多项措施,鼓励经济增长,引导资源配置。其中一些措施有利于中国整体经济,但也可能对我们产生负面影响。我们的经营业绩和财务状况可能会因政府对资本投资的控制或适用于我们的税收法规的变化而受到重大不利影响。此外,中国政府实施了包括加息在内的某些措施,以控制经济增长速度。这些措施可能会导致中国的经济活动减少。自2012年以来,中国经济增长放缓,中国经济的任何长期放缓都可能减少对我们产品的需求,并对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。餐馆用餐,特别是休闲用餐,对顾客来说是可自由支配的,在有利的经济条件占优势的时期往往会更高。由于经济放缓或可支配收入减少,客户倾向于更加注重成本,这可能会减少我们的客户流量或每位客户的平均收入,这可能会对我们的收入产生不利影响。
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2022表格10-K
在解释和执行中国法律、规则和法规方面的不确定性可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们几乎所有的业务都是在中国进行的,受中国法律、法规和法规的约束。我们的子公司受适用于外商投资中国的法律、法规的约束。中国的法律制度是以成文法规为基础的民法制度。与普通法制度不同的是,它是一种可以引用法律案例作为参考的制度,但作为先例的价值有限。20世纪70年代末,中国政府开始颁布全面管理经济事务的法律法规体系。过去40年来,立法的总体效果显著增加了对中国各种形式的外国或私营部门投资的保护。然而,由于这些法律法规相对较新,而且中国的法律体系不断快速演变,许多法律、法规和规则的解释并不总是统一的,这些法律、法规和规则的执行存在不确定性。
有时,我们可能不得不诉诸行政和法院程序来解释和/或执行我们的法律权利。然而,由于中国的行政和法院当局在解释和实施法定和合同条款方面拥有很大的自由裁量权,因此评估行政和法院诉讼的结果以及我们享有的法律保护水平可能比在更发达的法律制度中更难。中国的任何行政诉讼和法院诉讼都可能旷日持久,造成巨额成本和资源分流和管理注意力的转移。此外,中国的法律体系在一定程度上是基于可能具有追溯力的政府政策和内部规则(其中一些没有及时公布,甚至根本没有公布)。
因此,我们可能直到违反这些政策和规则后才意识到我们违反了这些政策和规则。这些不确定性,包括对我们的合同、财产(包括知识产权)和程序权利的范围和效果的不确定性,以及未能对中国监管环境的变化做出反应,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并阻碍我们继续运营的能力。
本10-k表格中包含的审计报告是由中国的审计师编写的,如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股将可能被从纽约证券交易所退市。
作为在美国上市公司的审计师和在PCAOB注册的公司,根据美国法律,我们的独立注册会计师事务所必须接受PCAOB的定期检查。然而,由于我们几乎所有的业务都是在中国内部进行的,因此我们的独立注册会计师事务所在本10-k表格中包含的与其审计报告相关的审计文件位于中国。在2022年之前,PCAOB在未经中国当局批准的情况下,无法对中国进行全面检查,也无法审查中国内部的审计文件,而这一批准并未获得批准。因此,在2022年之前,PCAOB没有检查过我们的独立注册会计师事务所,也没有审查过与我们财务报表审计有关的文件。
审计委员会对中国以外的其他审计师进行的检查有时会发现这些审计师的审计程序和质量控制程序存在缺陷,这些缺陷可能会作为检查过程的一部分加以解决,以提高未来的审计质量。此前PCAOB没有对中国的审计工作进行检查,这使得PCAOB无法评估我们审计师的审计及其质量控制程序。如果没有PCAOB检查的好处,股东可能会对我们报告的财务信息和程序以及我们的财务报表质量失去信心。
2020年12月18日,HFCAA签署成为法律。HFCAA要求美国证券交易委员会从2021年开始,如果涵盖发行人的财务报表的审计师连续三年没有接受PCAOB的检查,则禁止包括本公司在内的任何美国证券交易所交易包括纽约证券交易所在内的任何美国证券交易所的证券或在场外交易。2021年12月2日,美国证券交易委员会通过了实施《证监会认定的发行人协议》的最终规则,根据该规则,美国证券交易委员会将在提交下一份年报后尽早确定受《证监会认定的发行人》管辖的公司,并在连续三年确定为证监会认定的发行人后,尽快实施禁止交易。《2023年综合拨款法》将触发《HFCAA》贸易禁令所需的连续不检查年数从三年减少到两年。
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2022表格10-K
2021年12月16日,PCAOB发布了一份报告,确定由于中国当局在这些司法管辖区的立场,它无法检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所,总部设在内地和香港的中国。我们的独立注册会计师事务所毕马威华振律师事务所,受到PCAOB于2021年12月16日宣布的裁决的约束。
2022年8月26日,PCAOB宣布与中国证监会和财政部签署了一份议定书声明,称这是开放PCAOB对内地和香港中国完全注册的会计师事务所进行检查和调查的第一步。
2022年12月15日,PCAOB撤销了2021年的裁决,即内地当局中国和香港当局的立场阻止其检查和调查总部位于这些司法管辖区的完全注册的会计师事务所。鉴于PCAOB决定撤销其2021年的决定,在PCAOB发布任何新的不利决定之前,美国证券交易委员会已表示,没有发行人的证券面临根据HFCAA受到交易禁令的风险。然而,PCAOB能否继续令人满意地对总部设在内地和香港的PCAOB注册会计师事务所中国进行检查,存在不确定性,并取决于许多我们无法控制的因素。
基于PCAOB和美国证券交易委员会最近的这些声明,公司预计,在提交本10-K表格后,它将从委员会确定的发行人名单中删除。倘若审计委员会日后再次认定其不能全面检查及调查内地中国及香港的注册会计师事务所,本公司将再次成为证监会认可的发行人,并可能根据《香港会计师公会条例》被摘牌。这样的退市将限制我们普通股的流动性和我们进入美国资本市场的机会,并可能增加我们股票交易价格的波动性,因此我们普通股的市场价格可能会受到实质性的不利影响。
2023年2月24日,中国证监会等政府部门联合发布了《关于加强境内公司境外证券发行上市保密和档案管理的规定》(《保密规定》),自2023年3月31日起施行。保密条款概述了在中国有业务的海外市场上市的发行人向其证券服务提供商(如审计师)和海外监管机构提供涉及国家秘密或敏感信息的信息时的义务。此外,根据保密条款,此类发行人在接受海外监管机构的任何调查或检查之前,还将被要求获得中国证监会和其他中国当局的批准。由于保密规定是最近颁布的,尚未生效,因此在解释和执行方面存在不确定性。
美国与中国之间政治、商业、经贸关系的变化可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们无法预测美国和中国的经济、监管、社会和政治环境可能发生的变化,也无法预测它们对美国和中国之间的政治、经贸关系和我们业务的潜在影响。
2019年,美国和中国对从对方进口的商品征收新的或更高的关税。如果美国或中国继续征收此类关税,或者如果美国或中国实施额外的关税或贸易限制,由此产生的贸易壁垒可能会对我们的业务产生重大不利影响。采用和扩展贸易限制和关税、配额和禁运、制裁、贸易战或其他与关税或贸易协议或政策有关的政府行动,有可能对成本、我们的供应商和整个世界经济产生不利影响,进而可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
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2022表格10-K
2020年,美国和中国之间的政治紧张局势升级,美国政府为回应被认为来自中国相关实体的威胁采取了一系列行动,例如2020年8月5日宣布的保护美国电信和技术基础设施的清洁网络计划,以及2020年8月6日前总裁·特朗普发布的两项行政命令,禁止任何人或任何人与字节跳动进行任何交易,以及禁止任何人或任何涉及美国司法管辖权的财产进行任何交易。任何此类交易被商务部长确定为受行政命令所述禁令约束的范围内。此外,2021年1月5日,前总裁·特朗普签署了一项行政命令,禁止任何人或就任何受美国司法管辖的财产与开发或控制以下中国互联软件应用程序的人进行交易:支付宝、CamScanner、QQ钱包、ShAREit、腾讯控股QQ、VMate、微信支付和WPS Office,其中一些对我们的业务运营至关重要。2021年6月9日,总裁·拜登撤销了这些行政命令,他随后签署了一项行政命令,指示商务部对链接到外国对手的应用程序(定义包括中国)进行国家安全审查,并发布监管和立法行动建议,以应对相关风险。2022年,包括外卖、移动订单和售货亭在内的数字订单约占肯德基和必胜客公司销售额的89%,包括移动支付在内的数字支付约占2022年百胜中国公司销售额的99%。因此,这项行政命令的执行可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们无法预见类似政策行动或美国或中国政府采取的任何其他政策行动的发展是否以及如何影响我们的业务和财务表现。此外,美国与中国之间政治、商业、经贸关系的变化可能会在中国引发客户对西方品牌的负面情绪,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况造成负面影响。
人民币币值波动可能造成外汇汇兑损失。
人民币兑换成包括美元在内的外币,是根据中国人民银行中国银行制定的汇率计算的。从历史上看,人民币兑美元汇率在某些年份表现出较高的波动性,而在其他年份则保持在窄幅区间内。人民币对美元和其他货币的价值受到中国政治经济条件变化和中国外汇政策等因素的影响。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。
我们几乎所有的收入和成本都是以人民币计价的。作为一家特拉华州的控股公司,我们可能会依赖我们在中国的子公司向我们支付的股息和其他费用。人民币的任何重大升值都可能对我们的现金流、净收入、收益和财务状况,以及我们普通股的美元价值和任何应付股息产生重大影响。例如,人民币对美元的升值将使任何新的以人民币计价的投资或支出对我们来说成本更高,以至于我们需要将美元转换为人民币。相反,人民币对美元的大幅贬值可能会显著减少相当于我们收益的美元,这反过来可能对我们普通股的价格产生不利影响。如果我们决定将人民币兑换成美元,用于支付普通股股息、战略收购或投资或其他商业目的,美元对人民币的升值将对我们可用的美元金额产生负面影响。
中国几乎没有可用的对冲选择,以减少我们对汇率波动的敞口。此外,中国的外汇管制规定限制了我们将人民币兑换成外币的能力,这可能会放大我们的货币汇兑损失。因此,汇率的波动和兑换的限制可能会对你的投资产生实质性的不利影响。
对环境可持续性问题的日益关注可能会给我们的运营带来挑战,增加我们的成本,并损害我们的声誉。
政府和非政府组织及其他利益攸关方越来越关注环境可持续性问题,包括气候变化和循环经济。2021年,我们承诺到2050年实现温室气体净减排目标,符合SBTI标准,将全球气温上升控制在1.5%以内oC高于工业化前的水平。2022年,我们制定了基于科学的近期目标,承诺到2035年,第一类和第二类温室气体绝对排放量在2020年的基础上减少63%,到2035年,每吨采购商品的温室气体排放量比2020年减少66.3%。我们面临相关风险,包括制定适当的目标和采取行动兑现我们做出的承诺,以及做出新的可持续发展承诺的压力增加,这可能使我们面临更多的运营挑战、执行成本和声誉风险。为了符合国家标准和地方要求,在中国减少塑料垃圾,我们推出了一系列塑料
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2022表格10-K
我们的品牌都采取了减少污染和环保包装的举措。我们致力于逐步用纸质吸管、木制餐具、纸袋和可生物降解塑料袋取代现有的塑料包装,并致力于到2025年将不可降解塑料包装的重量减少30%。在寻找合适的替代包装材料方面,我们可能面临操作上的挑战。此外,我们可能会因使用替代包装材料而产生大量成本,这反过来可能会对我们的利润率产生不利影响。
中国政府对货币兑换以及外币和人民币境外支付的干预或施加的限制和限制可能会限制我们有效利用我们现金余额的能力,包括使我们在中国的子公司持有的资金无法在内地以外的地方使用,这可能限制或丧失我们支付股息的能力,并影响您的投资价值。
中国政府对人民币兑换外币实施管制,在某些情况下,还对外币和人民币从大陆汇出实施管制。中国。在我们目前作为特拉华州控股公司的公司结构下,我们的收入主要来自我们中国子公司的收益。我们中国子公司的几乎所有收入都是以人民币计价的。外币供应不足以及对内地支付的控制中国可能会限制我们的中国子公司汇出足够的外币和/或人民币向我们支付股息或支付其他款项,或以其他方式履行其义务。根据中国现行的外汇法规,经常项目的支付,包括利润分配、许可费支付和贸易相关交易的支出,可以使用外币或人民币支付,无需中国所在的国家外汇管理局和中国人民银行事先批准,并遵守一定的程序要求。然而,对于任何一家中国公司来说,根据中国法律,只能从该公司的留存收益中宣布和支付股息。此外,人民币兑换成外币可能需要得到外汇局或其当地分支机构的批准,外币和/或人民币汇出内地可能需要获得外汇局和中国人民银行或其分支机构的批准。具体地说,根据现有的限制,未经外管局和中国人民银行事先批准,子公司在中国经营活动产生的现金不得用于向百胜中国支付股息、向百胜支付许可费、支付位于内地以外的员工中国、偿还子公司欠境外机构中国的债务、或用于境外的资本支出。
中国政府未来还可能酌情限制外币的使用,或进一步限制外币和人民币在大陆以外的支付中国。如果外汇管制系统阻止我们获得足够的外汇来满足我们的货币需求或限制我们向百胜支付许可费,我们可能无法向股东支付股息,无法履行我们的许可费支付义务,无法向供应商支付服务费,并在到期时偿还我们的债务,并且在我们从事此类活动的范围内,无法在中国之外进行投资或收购。
此外,由于资金汇回和支付许可费需要事先获得外汇局和中国人民银行的批准,因此这种汇回和支付可能会延迟、限制或有限。不能保证外管局和中国人民银行批准或拒绝批准的规则和法规不会改变,对我们的中国子公司将资金汇回内地或支付许可费的能力产生不利影响。任何此类限制都可能对我们支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力产生实质性的不利影响。
中国的法律法规的变更或不遵守适用的法律法规可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响,并可能导致我们证券的价值下降。
我们的业务和运营受制于中国的法律法规,这些法规在不断发展,并不时发生变化。中国政府可能随时干预或影响我们的业务,这可能会导致我们的业务发生实质性变化。最近,中国政府加大了对反垄断和不正当竞争规则、网络安全和可变利益主体监管等事项的监管重点,并在几乎没有事先通知的情况下启动了各种监管行动、声明和执法程序,以规范中国的商业经营。
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例如,包括CAC在内的中国监管机构越来越关注数据安全和数据保护领域的监管,并正在通过中央和地方层面的规则制定和执法行动加强对隐私和数据安全的保护。我们预计,未来这些领域将受到监管机构和公众更多和持续的关注,这可能会增加我们的合规成本,并使我们面临与数据安全和保护相关的更高风险和挑战。有关网络安全风险和相关监管的更多信息,请参阅“-中国政府对我们在中国境外进行的证券发行和对中国发行人的外国投资拥有重要的监督权和自由裁量权,可能限制或完全阻碍我们向投资者提供证券的能力,这可能导致此类证券的价值大幅下降”和“-与我们的商业和行业相关的风险-未经授权访问或不当使用、披露、盗窃或销毁我们的客户或员工的个人、财务或其他数据或我们的专有或机密信息,或由第三方代表我们的信息系统存储,可能会导致重大成本,”让我们面临诉讼,损害我们的声誉。
中国监管机构最近还将重点放在反垄断和不正当竞争规则的执行上,这可能会影响我们执行投资和收购战略的能力,以及对可变利益实体的监管。欲了解更多信息,请参阅《中国做生意的风险--有关收购的规定可能会施加重要的监管审批和审查要求,这可能会使我们更难通过收购来追求增长》和《中国政府可能认定,道佳的可变利益实体结构不符合中国有关外商投资受限行业的法律》。
此外,2021年1月9日,中国的商务部(商务部)发布了《关于阻止外国立法和其他措施不正当域外适用的规则》(《阻止规则》),在中国建立了阻止机制,以应对外国制裁对中国人的影响。阻止规则已于发布时生效,但只是建立了一个实施框架,在中国政府明确这些规则将适用的具体类型的域外措施之前,规则的效果仍不明朗。目前,我们不知道阻止规则将在多大程度上影响我们的运营。
除其他事项外,我们的持续运营还取决于遵守适用的中国环境、健康、安全、劳工、社会保障、养老金和其他法律法规。不能保证我们将能够完全遵守现有或未来适用的法律和法规。此外,许多法律法规的解释并不总是统一的,这些法律法规的执行存在不确定性。不断变化的法律和监管要求可能会迫使我们对业务做出实质性改变。此外,不遵守此类法律法规可能会导致罚款、处罚或诉讼。在这种情况下,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,这可能会导致我们的证券价值下降。
我们在很大程度上依赖我们在中国的主要运营子公司支付的股息和其他股权分配来满足离岸现金需求。
我们是一家控股公司,通过我们的运营子公司开展所有业务。我们在很大程度上依赖我们的主要运营子公司支付的股息和其他权益分配来满足我们的现金需求。如上所述,从我们的子公司向我们分配可能会导致递增的税收成本。
适用于我们中国子公司的法律、规则和法规只允许从其根据适用的中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。此外,根据中国法律,在中国注册的企业必须每年至少提取其税后利润的10%,在弥补前几年的累计亏损后,用于支付一定的法定公积金,直到此类基金的总额达到注册资本的50%。因此,我们的中国子公司以股息的形式将一部分净资产转移给我们的能力受到限制。董事会可酌情决定,作为在中国注册成立的企业,我们的每一家中国子公司都可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金以及工作人员福利和奖金基金不能作为现金股息分配。对我们中国子公司向我们支付股息或进行其他分配的能力的任何限制,都可能限制我们在中国以外进行对我们的业务有利的投资或收购、支付股息或以其他方式为我们的业务提供资金和开展业务的能力。
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此外,《企业所得税法》及其实施细则规定,中国公司支付给非中国居民企业的公司的股息,除根据中国中央政府与非中国居民企业所在国家或地区政府之间的条约或安排另有减免外,适用10%的预提税率。香港与内地中国订有税务安排,规定香港居民企业在符合若干条件及规定时,须就派发股息征收5%的预扣税,其中包括该香港居民企业直接拥有该中国企业最少25%的股权,并且是该股息的“实益拥有人”。吾等相信,吾等的主要香港附属公司,即经营本公司几乎所有肯德基及必胜客餐厅的中国附属公司的股权持有人,已于2018年符合内地中国与香港之间的税务安排的相关规定,并预期于其后各年将符合有关规定,因此,预期自2018年起汇回本公司香港主要附属公司的股息或收益极有可能须缴交5%的预扣税。然而,如果香港子公司不被中国地方税务机关视为股息的“实益拥有人”,我们的中国子公司向其支付的任何股息将被征收具有追溯效力的10%的预扣税率,这将增加我们的纳税义务,并减少我们公司的可用现金金额。
吾等或吾等附属公司未来可能订立的银行信贷安排、合资协议或其他安排中的限制性契诺,亦可能限制吾等附属公司向吾等支付股息或作出分配或汇款的能力。这些限制可能会减少我们从子公司获得的股息或其他分配金额,这反过来可能会限制我们未来向股东返还资本的能力。
根据企业所得税法,如果出于中国企业所得税的目的,我们被归类为中国居民企业,这种分类可能会导致对我们和我们的非中国籍股东不利的税收后果。
根据《企业所得税法》及其实施细则,在中国以外设立、在中国内部设有“事实上的管理机构”的企业,在中国企业所得税中被视为中国居民企业。中国居民企业一般在中国承担一定的纳税申报义务,其全球所得统一按25%的税率征收企业所得税。此外,根据企业所得税法,如果我们是中国居民企业,(I)我们向我们的非中国股东支付的股息将被征收10%的股息预扣税或20%的个人所得税,如果股东是个人,(Ii)该等非中国股东可能需要缴纳中国的税收和申报义务,以及关于我们股票的任何处置的预扣,受某些条约或其他豁免或减少的限制。
百胜中国及百胜中国各附属公司于中国以外成立,其执行管理职能的方式不得导致其为中国居民企业,包括在中国以外继续其日常管理活动及保存其主要记录,例如董事会决议及股东决议。因此,就企业所得税法而言,吾等不认为百胜中国或其任何非中国附属公司应被视为中国居民企业。然而,鉴于企业所得税法对我们的适用和我们未来的运营存在不确定性,不能保证我们或我们的任何非中国子公司现在或未来不会被视为中国税法意义上的中国居民企业。
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我们和我们的股东面临着通过转让非中资控股公司间接转让中国居民企业股权的不确定性。中国税务机关加强审查,可能会对我们未来可能进行的潜在收购和处置产生负面影响。
2015年2月,国家税务总局发布了第7号公告,根据该公告,非居民企业“间接转让”中国应税资产,包括中国居民企业的股权,如果这种安排没有合理的商业目的,并且转让方逃避缴纳中国企业所得税,则可以重新定性,并将其视为中国应税资产的直接转让。非居民企业通过处置直接或间接拥有中方权益的境外控股公司的股权,进行中方权益的“间接转移”的,转让方、受让方和(或)中国居民企业可以向中国有关税务机关报告,由税务机关上报国家税务总局。根据一般反避税规定,如果这种间接转让是通过没有合理商业目的的安排来避税的,则STA可以将其视为中国利益的直接转让。因此,此类间接转让产生的收益可能需要缴纳中国企业所得税,而受让人或其他有义务支付转让费用的人将有义务预扣适用的税款,如果是间接转让中国居民企业的股权,目前的税率最高为资本利得的10%。如果转让方未缴纳税款,且有义务扣缴适用税款的一方未扣缴税款,则转让人和有义务代扣代缴税款的当事人都可能受到中国税法的处罚。然而,在下列情况下,上述规定不适用:(I)出售非居民企业通过在公开市场上买卖同一上市企业的股权而确认相关收益(“上市企业例外”);或(Ii)出售非居民企业如果直接持有并转让该等间接转让的中国权益,根据适用的税收条约或税收安排,将可在中国免征企业所得税。中国间接转让规则不适用于个人股东确认的收益。然而,在实践中,据报道有一些个人因间接转移中国利益而被征税的案例,法律可以修改,以适用于个人股东,可能具有追溯力。此外,自2019年1月1日起生效的《中华人民共和国个人所得税法及相关条例》(以下简称《个人所得税法》)对个人进行的交易实施了一般反避税规则(简称GAAR)。因此,如果中国税务机关援引公认会计准则,认为个人股东进行的间接转让缺乏合理的商业目的,则该等转让所确认的任何收益,在中国可按20%的标准税率缴纳个人所得税。
目前尚不清楚通过分销或全球发售获得我们股票的股东是否将被视为在公开市场购买此类股票。如果此类股票不被视为在公开市场购买中获得,则上市交易例外将不适用于此类股票的转让。我们预计,由于上市企业的例外,在公开市场交易中购买我们股票的公司或其他非个人股东在公开市场交易中进行的转让将不会根据中国间接转让规则征税。根据中国间接转让规则,在分销或全球发售或非公开市场交易中收购吾等股票的公司和其他非个人股东转让吾等股票,无论是在公开市场还是在其他方面,根据中国间接转让规则,我们的中国子公司可能应应就该等转让承担申报义务,应中国相关税务机关的要求。根据中国间接转让规则,公司和其他非个人股东在非公开市场交易中转让吾等股票可能要纳税,无论该股票是否在公开市场交易中获得,应中国相关税务机关的要求,吾等中国子公司可能有申报义务。根据中国间接转让规则,公司股东和其他非个人股东如果是在与中国签订了免征资本利得税的税收条约或安排的国家或地区的纳税居民,并且有资格获得该免税,则可根据中国间接转让规则获得免税。
此外,在未来通过出售非中国控股公司出售中国居民企业或通过购买非中国控股公司购买中国居民企业的情况下,我们可能会遵守这些间接转让规则。如果我公司和本集团其他非居民企业是此类交易的受让人,我公司和本集团其他非居民企业可能需要承担申报义务或纳税;如果我公司和本集团其他非居民企业是此类交易的受让人,我公司和其他非居民企业可能需要承担扣缴义务。
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在中国履行法律程序、进行调查、收集证据、执行外国判决或根据美国或其他外国法律对我们和我们的管理层提起原创诉讼可能会有困难。
我们几乎所有的业务都在中国进行,我们几乎所有的长期资产都位于中国。我们的高管,包括首席执行官和首席财务官,以及我们的大多数董事都居住在内地中国和/或香港,或在内地中国和/或香港呆了大量时间。因此,可能无法在美国境内或中国以外的其他地方向这些人送达法律程序文件,包括适用的美国联邦和州证券法规定的事项。此外,中国在提供监管调查或监管机构在中国以外提起的诉讼所需的信息方面存在重大法律和其他障碍。海外监管机构在对中国进行调查或取证时可能会遇到困难。投资者可能也很难根据美国联邦证券法向中国法院提起针对我们或我们的董事或高管的原始诉讼。此外,中国与美国没有条约规定相互承认和执行法院的判决。因此,即使根据美国联邦或州证券法或其他适用的美国联邦或州法律做出了对我们或我们的管理层不利的判决,也可能很难执行这样的判决。
中国政府可能认定,道佳的可变利益实体结构不符合中国关于外商投资限制行业的法律。
透过收购道佳,吾等亦收购了道佳实际控制的中国的可变权益实体(“VIE”)及VIE的附属公司。
中国法律法规对某些互联网业务的外国投资进行了限制和施加条件,例如互联网内容服务。例如,外国投资者一般不允许在互联网内容提供商或其他增值电信服务提供商中拥有超过50%的股权。因此,包括道佳在内的许多总部位于中国的公司都采用了VIE结构,以获得目前受中国外商投资限制的行业的必要许可证和许可证。道佳通过其合并的关联实体在中国经营这些业务。道佳已与其合并关联实体及其合并关联实体的指定股东订立一系列合约安排。这些合同安排使道佳可以:
然而,上述VIE结构和合同安排在提供对Daojia合并关联实体的控制权方面可能不如直接所有权有效。VIE结构可能导致未经授权地使用公司权力或权威的标记,例如印章和印章。如果持有合并关联实体股权的股东违反合同协议的条款,对道佳合并关联实体的控制权也可能受到损害。
此外,与VIE结构相关的中国现行法律、规则和法规的解释和应用存在很大的不确定性。此外,还不确定中国是否会通过任何与VIE结构有关的新法律、规则或法规,或者如果通过,它们将对道佳产生什么影响。若发现VIE架构违反任何中国现有或未来法律、规则或法规,中国相关监管机构将有广泛酌情权采取行动处理该等违规行为,包括吊销道佳合并联营实体的业务及经营许可证、要求道佳重组业务或对道佳采取其他监管或执法行动。合同安排也可能(I)被中国税务机关忽视并导致税收责任增加;或(Ii)被中国政府机关、法院或仲裁庭认定为不可执行。上述任何事项均可能对道佳的业务运作造成重大不利影响。
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因吾等在中国占用的若干物业的租赁协议未予登记而导致的某些缺陷,可能会对吾等使用该等物业的能力造成重大不利影响。
截至2022年12月31日,我们在中国租赁了10,000多套房产,据我们所知,我们租赁的大多数房产的出租人尚未向中国政府部门登记租赁协议,其中大部分用于我们的餐厅。
根据中国法律,租赁协议一般需要向相关国土房地产管理局登记。然而,这一法律要求的执行情况取决于当地的法规和做法,在我们经营大量餐厅的城市,当地土地和房地产管理局不再要求登记,也不再因未登记租赁协议而征收罚款。此外,我们的标准租赁协议要求出租人进行登记,尽管我们已主动要求适用的出租人及时完成登记或与我们合作完成登记,但我们无法控制该等出租人是否以及何时会这样做。
不登记租赁协议不会使租赁协议无效,但可能会对当事人处以罚款。根据当地规定,出租人单独或出租人和承租人都有义务向相关土地和房地产管理局登记租赁协议。如果出租人和承租人都被处以罚款,如果我们不能向出租人追回我们根据租赁协议条款支付的任何罚款,该罚款将由我们承担。
到目前为止,我们的餐厅的经营并没有因为我们的租赁协议没有注册而受到实质性的干扰。我们或据我们所知,出租人没有因我们的租赁协议未登记而被处以罚款、诉讼或索赔。然而,我们不能向您保证,我们与我们的物业有关的租赁协议以及我们使用和占用我们的物业的权利在未来不会受到挑战。
我们的餐厅容易受到与意外土地收购、建筑关闭或拆除有关的风险的影响。
中国政府有法定权力,以公共利益为目的,依照一定的法律程序,取得中国地块及其上的建筑物的任何土地使用权。根据2011年1月21日起施行的国务院发布的《国有土地上房屋征收补偿条例》,没有法律规定被征收财产的承租人有权获得补偿。一般来说,只有这些财产的所有者才有权从政府那里获得补偿。租客对房东的索赔将以租赁协议的条款为准。如果强制收购、关闭或拆除我们的餐厅或设施所在的任何物业,我们可能不会从政府或房东那里获得任何补偿。在这种情况下,我们可能会被迫关闭受影响的餐厅(S)或搬迁到其他地点,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
任何不遵守有关我们员工股权激励计划的中国法规的行为,可能会使中国计划参与者或我们面临罚款和其他法律或行政处罚。
根据外汇局第37号通知,中国居民参与境外非上市公司股权激励计划,可向外汇局或其所在地分支机构提出离岸特殊目的公司外汇登记申请。本公司及本公司董事、高管及其他在中国连续居住满一年并已获得限制性股票、限制性股票单位、绩效股票单位、股票增值权或股票期权(统称为股票奖励)的董事、高管及其他员工,适用外汇局2012年2月发布的《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇管理有关问题的通知》。根据通知,员工、董事、参与境外上市公司股票激励计划的监事和其他管理人员,凡在中国居住连续一年以上的中国公民或非中国公民,除有限的例外情况外,必须通过境内合格代理人(可以是该境外上市公司的中国子公司)向外汇局登记,并完成某些其他程序。未能完成安全登记可能会导致罚款和法律制裁,还可能限制我们根据股权激励计划支付或收取股息或与此相关的销售收益的能力,或者我们向中国的外商独资企业注入额外资本的能力,并限制我们的外商独资企业向我们分配股息的能力。我们还面临监管方面的不确定性,这可能会限制我们根据中国法律为董事和员工实施额外的股权激励计划的能力。
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此外,国家统计局还发布了关于员工股票奖励的通告。根据这些通知,在中国工作的员工行使股票期权和SARS,或其限制性股票、RSU或PSU归属,将缴纳中国个人所得税。境外上市公司的中国子公司有义务向有关税务机关备案与员工股票奖励有关的文件,并扣缴与其股票奖励相关的员工个人所得税。虽然我们目前打算就中国员工行使期权和SARS以及授予他们的限售股、RSU和PSU扣缴所得税,但如果员工没有按照相关法律、规则和法规缴纳或扣缴所得税,我们的中国子公司可能会面临税务机关或其他中国政府机关的制裁。
未能按照中国法规的要求为各种员工福利计划做出足够的贡献,我们可能会受到惩罚。
在中国经营的公司被要求参加政府资助的各种员工福利计划,包括一定的社会保险、住房公积金和其他福利支付义务,并向计划缴纳相当于员工工资的一定百分比的资金,包括奖金和津贴,最高限额由当地政府在其经营地点不时规定。虽然我们相信我们遵守了相关法规的所有实质性方面,但由于不同地区的经济发展水平不同,中国地方政府并没有始终如一地执行员工福利计划的要求。如果我们因薪酬过低的员工福利而受到滞纳金或罚款,我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
美国证券交易委员会对中国的某些会计师事务所,包括我们的独立注册会计师事务所提起的诉讼,可能会导致我们的财务报表被确定为不符合交易所法案的要求。
2012年底,美国证券交易委员会根据其业务规则第102(E)条以及2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》对四大会计师事务所的中国成员所提起行政诉讼,其中包括我们的独立注册会计师事务所。美国证券交易委员会提起的第102(E)条诉讼涉及这些事务所未能应美国证券交易委员会根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第106条提出的要求提供包括审计工作底稿在内的某些文件。驻中国的审计师声称,由于中国法律和中国证监会发布的具体指示的限制,他们无法合法地向美国证券交易委员会直接出具此类文件。诉讼程序提出的问题并不是我们的审计师或我们所特有的,而是可能对所有在中国注册的PCAOB会计师事务所以及所有在中国(或在中国有大量业务)的在美国上市的证券公司产生同等的影响。此外,根据中国法律和中国证监会的指令,驻在中国以外的审计师在中国开展的审计工作也受到类似的限制,这些审计工作支持对拥有大量中国业务的实体的财务报表出具的审计意见。
2014年1月,行政法官初裁决定,禁止四大会计师事务所中国成员所在美国证券交易委员会前执业6个月。2015年2月,四大会计师事务所中国成员所与美国证券交易委员会达成和解。作为和解协议的一部分,四大会计师事务所各自同意谴责并向美国证券交易委员会支付罚款,以了结与美国证券交易委员会的纠纷,并将诉讼程序暂停四年;根据和解条款,诉讼程序于2019年2月被视为有损于驳回。目前尚不清楚美国证券交易委员会是否会对这四家公司提起新的行政诉讼。
如果我们的独立注册会计师事务所被剥夺,即使是暂时的,在美国证券交易委员会之前的执业能力,并且我们无法及时找到另一家独立注册会计师事务所对我们的财务报表进行审计并出具意见,我们的财务报表可能被确定为不符合交易法的要求。这样的决定最终可能导致我们的普通股从纽约证券交易所退市。此外,有关针对这些审计公司的诉讼的任何负面消息,都可能对投资者对在美国证券交易所拥有大量中国业务的公司的信心产生不利影响。所有这些因素都可能对我们普通股的市场价格和我们进入资本市场的能力产生实质性的不利影响。
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中国对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资的监管,以及政府对货币兑换的控制,可能会限制或阻止我们向中国子公司提供贷款或额外出资,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力产生实质性的不利影响。
我们是特拉华州的一家控股公司,通过我们的中国子公司在中国开展业务。我们可以向我们的中国子公司发放贷款,或者我们可以向我们的中国子公司提供额外的出资,或者我们可以建立新的中国子公司并向这些新的中国子公司出资,或者我们可以通过离岸交易收购在中国有业务运营的离岸实体。
这些用途中的大多数都受到中国的法规和批准。例如,我们向我们全资拥有的中国子公司提供的贷款,为它们的活动提供资金,不能超过法定限额,必须向中国外管局的当地同行登记。如果我们决定通过出资的方式为我们的全资中国子公司融资,在实践中,我们可能仍然需要获得商务部或当地同行的批准。
2015年4月8日,外汇局发布了《关于改革外商投资企业外币资本结算管理办法的通知》或《第19号通知》,自2015年6月1日起施行。其中,根据第19号通知,外商投资企业可以继续实行以支付为基础的外币结算制度,也可以选择实行随意兑换的外币结算制度。外商投资企业实行外币自由兑换制度的,可以随时将其资本项目内的外币金额任意或100%兑换成人民币。兑换后的人民币将被存入一个被称为“已结算待付账户”的指定账户,如果外商投资企业需要从该指定账户继续付款,仍需提供证明文件,并与其所在银行进行审查。外商投资企业在特殊情况下不能及时提供证明文件的,第19号通知赋予银行在收到证明文件之前给予企业宽限期和付款的权力。外商投资企业需在缴费后20个工作日内提交证明文件。此外,根据第19号通知,外商投资企业现在可以使用其兑换的人民币对中国进行股权投资。但仍要求外商投资企业在其批准的业务范围内,按照真实自用的原则使用其指定账户中的兑换人民币。目前尚不清楚,除控股公司、风险投资公司或私募股权公司等特殊类型的企业外,普通外商投资企业在股权投资或类似活动不在其批准的业务范围内时,是否可以使用指定账户中的折算人民币进行股权投资。
鉴于上述中国法规对境外控股公司对中国实体的贷款和直接投资提出的各种要求,我们不能向您保证,我们能够及时完成必要的政府登记或获得必要的政府批准,或完全能够完成我们未来对我们中国子公司的贷款或我们未来对我们中国子公司的出资。如果我们未能完成此类注册或获得此类批准,我们利用资本或以其他方式为我们的中国业务提供资金的能力可能会受到负面影响,这可能会对我们的流动性以及我们为业务提供资金和扩大业务的能力造成重大不利影响。
有关收购的法规可能会施加大量的监管审批和审查要求,这可能会使我们更难通过收购实现增长。
根据《中华人民共和国反垄断法》,公司在中国从事与企业有关的投资、收购等交易,被认为是集中的,当事人在中国市场的收入超过了《国务院关于经营者集中申报门槛的规定》规定的门槛,必须事先通知反垄断执法机构。此外,2006年8月8日,商务部、国资委、国家统计局、Republic of China国家工商行政管理局、中国证监会、国家外汇局等6家中国监管机构联合通过了《商务部关于外商并购境内企业的规定(《并购规则》“),自2006年9月8日起施行,2009年6月22日修订。根据并购规则,由中国企业或居民设立或控制的境外公司收购与中国企业或居民有关联的国内公司的情况,必须获得商务部的批准。适用的中国法律、规则和法规也要求某些并购交易必须经过安全审查。
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由于本公司的收入水平,本公司拟收购的任何公司的控制权或对任何公司的决定性影响,如在任何拟议收购前一年内中国的收入超过人民币40,000元万,将须接受国家市场监管总局(“SAMR”)的合并控制审查。由于我们的规模,我们可能进行的许多交易可能会受到SAMR合并审查的影响。遵守相关法规的要求来完成这些交易可能非常耗时,任何必要的审批流程,包括SAMR的批准,都可能是不确定的,可能会推迟或抑制我们完成这些交易的能力,这可能会影响我们扩大业务、保持市场份额或以其他方式实现我们收购战略目标的能力。
我们执行投资和收购战略的能力可能会受到监管机构当前做法的重大不利影响,这带来了关于收到相关批准的时间、我们可能进行的交易是否会受到罚款或其他行政处罚和负面宣传以及我们是否能够在未来及时或根本不能完成投资和收购的重大不确定性。
中国政府对我们在中国境外进行的证券发行以及外国投资中国的发行人拥有重大的监督权和自由裁量权,可能会限制或完全阻碍我们向投资者提供证券的能力,这可能会导致此类证券的价值大幅缩水。
中国政府最近表示,有意对在中国境外进行的证券发行和其他资本市场活动以及对中国公司的外国投资施加更多监督和控制。例如,2021年7月6日,中国政府有关部门公布了《关于加大打击非法证券活动的意见》。这些意见呼吁加强对境外上市公司以及中国企业海外股权融资和上市的监管,并提出了构建监管体系等措施,以应对中国境外上市公司面临的风险和事件。2023年2月17日,证监会发布了《境内公司境外发行上市试行管理办法》(《试行管理办法》)及五份配套指引,自2023年3月31日起施行。根据试行管理办法,吾等须于本公司证券目前挂牌的海外市场完成任何后续证券发行后三个营业日内向中国证监会备案。未能履行我们的申报义务可能会导致对公司和负责人员的处罚。此外,我们将在发生某些重大事件时向中国证监会报告,包括控制权变更、海外证券监管机构的调查或处罚、上市地位的变更或上市分部的转移,以及自愿或强制退市。
2021年11月14日,CAC发布了《网络数据安全管理条例草案》(《网络数据安全条例草案》),其中要求,处理超过100万用户个人信息的数据处理商在境外上市,以及影响或可能影响国家安全的数据处理商在港上市,必须经过网络安全审查办公室进行网络安全审查。此外,2021年12月28日,国家发展和改革委员会、中国工业和信息化部等多个部门联合发布了修订后的《网络安全审查办法》,该办法于2022年2月15日生效,其中要求持有超过100万用户个人信息的网络平台运营商在中国内地和香港以外的地区公开上市或上市前,必须向网络安全审查办公室申请网络安全审查。
由于网络数据安全条例草案正在制定过程中,目前尚不清楚这些规则草案是否以及如何最终获得通过、解释和实施。此外,目前尚不清楚修订后的网络安全审查措施将如何解读和实施。因此,我们仍不确定我们是否需要获得CAC或任何其他中国政府部门的监管批准,才能在内地以外的地方进行中国的发行。
如果中国证监会、中国证监会或其他中国政府部门后来颁布新的规则或解释,要求我们未来在内地以外的地方发行或上市中国,或者外国投资我们的证券,我们可能无法及时获得此类批准,或者根本无法获得批准。任何此类情况都可能显著或完全限制我们通过证券发行筹集资金的能力,阻碍我们及时或根本执行战略计划的能力,并可能导致我们证券的价值大幅下降。
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与分居和关联交易有关的风险
如果该分销不符合美国联邦所得税的一般免税交易的要求,本公司可能会承担巨额税务责任,在某些情况下,本公司可能需要根据税务事项协议下的赔偿义务,赔偿百胜餐饮集团的实质性税款和其他相关金额。
分配的条件是百胜收到外部顾问关于为美国联邦所得税目的免税处理分配的意见。这些意见依赖于百胜和我们就事实事项作出的各种假设和陈述,如果这些假设和陈述在任何重大方面不准确或不完整,将危及该等顾问在其意见中达成的结论。这些意见对国税局或法院没有约束力,也不能保证国税局或法院不会对意见中陈述的结论提出质疑,也不能保证任何此类挑战都不会占上风。
如果尽管收到意见,但分销被确定为应税交易,百胜将被视为在应税交易中出售了本公司的股票,可能会产生重大的应税收益。根据税务事宜协议,本公司与YCCL同意就任何违反有关维持分销免税地位的契诺、收购我们的某些股权证券或资产或若干联属公司或附属公司的权益证券或资产,以及我们或本集团任何成员违反我们提交的与分销有关的文件中的某些陈述而导致的任何税款及相关损失,向百胜作出赔偿。因此,如果由于上述行为或事件之一,分销不符合一般免税交易的条件,我们可能需要根据这项赔偿向百胜支付大量款项。
百胜可能需要缴纳中国的间接转让税,在这种情况下,我们可能需要根据税务协议下的赔偿义务,赔偿百胜的物质税和相关金额。
如上所述,第7号公报规定,在某些情况下,非居民企业可能因“间接转移”中国利益而被征收中国企业所得税。百胜的结论是,我们同意,它认为分销具有合理的商业目的,百胜很可能不会就分销征收这一税。然而,在何种情况下征税还存在不确定性,也不能保证中国税务机关不会寻求对百胜集团征收这项税收。
根据税务事宜协议,本公司及YCCL已同意向百胜赔偿部分(与百胜与本公司在分销后30个交易日内的相对市值挂钩)因公告7适用于分销而产生的任何税项及相关损失。或者,如果公告7适用于由于公司或公司集团成员违反某些陈述或契约,或由于公司或公司集团成员在分销后的某些行为而进行的分销,则公司和YCCL一般将赔偿百胜所有此类税收和相关损失。因此,如果百胜在分销方面被征收此类中国税,我们可能会被要求根据这一赔偿向百胜支付大量款项。这样的付款可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
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2022表格10-K
根据分离和分销协议,百胜潜在的赔偿责任可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们于2016年10月31日从百胜分离,于2016年11月1日在纽约证券交易所成为一家独立的上市公司,股票代码为“YUMC”。作为分离和分销协议的一部分,我们同意赔偿百胜在2016年分拆前与百胜中国的业务有关的索赔以及其他债务。除其他外,这些责任包括:(I)我们未能按照各自的条款支付、履行或以其他方式迅速解除与公司业务有关的任何债务或合同,无论是在分发之前、分发时还是分发之后;(Ii)百胜为我们的利益而提供的任何担保、赔偿义务、保证保证金或其他信用支持协议、安排、承诺或谅解,除非与主要与百胜业务相关的债务有关;(Iii)根据中国税法与公告7相关的某些纳税义务,该公告规定,在某些情况下,非居民企业可因“间接转移”中国利益而缴纳中国企业所得税;(Iv)我们违反分离和分配协议或任何附属协议,或我们违反我们修订和重述的公司注册证书或修订和重述的法律而采取的任何行动;及(V)就有关分派或描述分派或本公司及其附属公司或主要与分派协议拟进行的交易有关的资料声明或任何其他披露文件所载的所有资料而言,对重大事实的任何失实陈述或被指称的失实陈述,或遗漏或指称遗漏或被指称的遗漏,以陈述其内规定或必须陈述的重大事实,以使其中的陈述不具误导性。如果我们被要求在分离和分销协议中规定的情况下对百胜进行赔偿,我们可能会承担重大责任。
关于分离,百胜已同意赔偿我们的某些责任。然而,不能保证赔偿将足以为我们提供全额此类责任的保险,也不能保证百胜未来履行赔偿义务的能力不会受到损害。
根据我们与百胜签订的分离和分销协议以及某些其他协议,百胜同意赔偿我们在分离和分销协议中规定的某些责任。然而,第三方也可以要求我们对百胜同意保留的任何责任负责,并且不能保证百胜的赔偿足以保护我们不受此类责任的全额影响,也不能保证百胜能够完全履行其赔偿义务。此外,百胜的保险公司可能会试图拒绝美国承保与分离前发生的某些赔偿责任相关的责任。此外,即使我们最终成功地从百胜或此类保险提供商那里追回了我们应承担责任的任何金额,我们也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
法院可以要求我们承担根据分离和分销协议分配给百胜的义务。
根据分拆及分销协议及相关附属协议,在分拆开始及分拆后,百胜及本公司将普遍负责分拆完成后与其拥有及经营的一项或多项业务有关的债务、负债及其他义务。尽管我们预计不会对根据分离和分配协议分配给我们的任何义务负责,但法院可以无视双方之间商定的分配,并要求我们对分配给百胜的义务承担责任(例如,税收和/或环境责任),特别是如果百胜拒绝或无法支付或履行分配的义务。
由于欺诈性的转让考虑,可能会产生潜在的责任,这将对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
在分离和分配方面,百胜完成了几笔涉及其子公司的公司重组交易,这些交易与分离和分配一起,可能受到联邦和州欺诈性转让和转让法律的约束。如果根据这些法律,法院裁定在分离和分配时,参与这些重组交易或分离和分配的任何实体:
55
2022表格10-K
然后,法院可以宣布分离和分配全部或部分无效,作为欺诈性的转让或转移。然后,法院可以要求我们的股东将在分销中发行的部分或全部公司普通股返还百胜,或要求百胜或本公司(视情况而定)为另一家公司的债务提供资金,以使债权人受益。破产程度将因适用其法律的法域而有所不同。不过,一般而言,如果一个实体的资产公允价值低于其负债额,或者在负债到期时无力偿还债务,则该实体将被视为破产。
与我们普通股相关的风险
该公司不能保证其普通股分红或回购的时间或金额。
我们打算保留我们收益的很大一部分,为我们业务的运营、发展和增长提供资金。我们的董事会从2017年10月开始实施季度现金股利,由于新冠肺炎疫情的影响,2020年上半年暂停了派现。未来宣布和支付现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、实际或预期的现金需求、税务考虑、合同或法规限制以及我们董事会认为相关的其他因素。我们的董事会还批准了一项价值24美元的亿股票回购计划(包括最近一次在2022年3月17日增加授权),由于新冠肺炎疫情的影响,该计划在2020年和2021年的部分时间内暂停。该计划下的回购将由管理层酌情决定,我们不能保证任何股票回购的时间或金额。有关更多信息,请参见第5项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
香港和美国资本市场的不同特点可能会对我们股票的交易价格产生负面影响。
我们同时受制于纽约证券交易所和香港证券交易所的上市及监管规定。香港交易所和纽约证券交易所的交易时间、交易特征(包括交易量和流动性)、交易和上市规则、投资者基础(包括不同水平的散户和机构参与)不同。由于这些差异,即使考虑到货币差异,我们普通股在两个交易所的交易价格也可能不相同。某些对美国资本市场有重大负面影响的事件可能会导致我们股票在香港联交所的交易价格下跌,尽管该等事件可能不会对在香港上市的证券的交易价格产生普遍或同等程度的影响,反之亦然。由于美国和香港资本市场的不同特点,我们股票的历史市场价格可能不能反映股票未来的交易表现。
投资者的利益可能与其他公司普通股持有人的利益不同。
关于分拆和分配,春华资本集团(“春华资本”)的关联公司Pollos Investment L.P.和浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司(“蚂蚁金服”)的关联公司API(香港)投资有限公司(“蚂蚁金服”,与春华资本一起,“投资者”)收购了18,360,483股百胜中国普通股。此外,投资者有能力在公开市场上增持公司普通股(总实益所有权权益上限为19.9%)。
投资者的利益可能在重大方面与其他公司普通股持有人的利益不同。例如,投资者可能有兴趣进行收购、资产剥离、融资或其他可能增强其股票投资组合的交易,即使此类交易可能会给公司普通股持有者带来风险。投资者未来可能不时收购直接或间接与本公司业务的某些部分构成竞争的业务的权益,或作为本公司的供应商或客户的业务。此外,当出售部分或全部本公司权益可能会损害本公司普通股的其他持有人时,投资者可决定出售部分或全部本公司的权益会对投资者有利。
56
2022表格10-K
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或推迟您可能认为对我们有利的收购尝试。
我们经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的公司章程载有以下概述的条文,可能令透过要约收购、委托书争辩或其他方式取得对本公司的控制权或罢免现任高级职员及董事变得更加困难。此外,作为特拉华州的一家公司,我们必须遵守特拉华州法律的规定,这可能会破坏我们的股东可能认为有益的收购尝试。这些条款可能会阻止某些类型的强制性收购做法和收购要约,我们的董事会可能认为这些做法不充分,或者推迟公司普通股持有者可能认为有利的收购尝试。
一般风险因素
我们可能会成为诉讼的一方,这些诉讼可能会通过增加我们的费用、转移管理层的注意力或使我们遭受重大金钱损失和其他补救措施来对我们产生不利影响。
我们时不时地卷入法律诉讼。这些诉讼包括或可能包括与消费者、就业、房地产、侵权、知识产权、违约和其他诉讼有关的诉讼。作为一家上市公司,我们未来还可能卷入指控违反证券法的法律诉讼或衍生品诉讼。在这些类型的诉讼中,原告通常要求追回非常大的或不确定的金额,与此类诉讼有关的潜在损失的大小可能无法准确估计。无论针对我们的任何索赔是否有效,或者我们最终是否被追究责任,此类诉讼的辩护成本可能都很高,可能会转移资源和管理层对我们业务的注意力,并对报告的收益产生负面影响。对于保险索赔,超过任何保险承保范围的金钱损失的判断可能会对我们的财务状况或经营业绩产生不利影响。这些指控造成的任何负面宣传也可能对我们的声誉造成不利影响,进而可能对我们的运营结果产生不利影响。
此外,世界各地的餐饮业一直受到与食品营养含量有关的指控,以及连锁餐厅的菜单和做法导致客户健康问题的指控,包括体重增加和其他不利影响。我们未来可能也会受到这类索赔的影响,即使我们不会,对这些事情的宣传(特别是针对餐饮业的快速服务和快速休闲领域)可能会损害我们的声誉,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
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2022表格10-K
会计准则的改变以及管理层与复杂会计事项相关的主观假设、估计和判断可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
与本公司业务相关的广泛事项,包括收入确认、长期资产减值、商誉减值及其他无形资产减值、租赁会计、以股份为基础的补偿及递延税项资产的可回收性等事项的公认会计原则及相关会计声明、实施指引及解释极为复杂,涉及许多主观假设、估计及判断。这些规则的变化或它们的解释或潜在假设、估计或判断的变化可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩或财务状况。新的会计准则可能需要系统和其他变化,这可能会增加我们的运营成本和/或改变我们的财务报表。例如,实施财务会计准则委员会发布的新租赁准则要求我们对我们的租赁管理系统和其他会计系统进行重大改变,并导致我们的财务报表发生变化。
我们的保险单可能不会为与我们的业务运营相关的所有索赔提供足够的保险。
我们已经获得了我们认为对我们这样的规模和类型的企业来说是惯例和合适的保单,至少符合中国的标准商业惯例。然而,我们可能会招致一些无法投保或我们认为投保不划算的损失,例如声誉损失。如果我们被要求对未投保的损失或超出投保范围的投保损失金额或索赔承担责任,我们的业务和经营结果可能会受到实质性的不利影响。
不可预见的业务中断可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务很容易受到自然灾害的干扰,如火灾、洪水和地震、战争、恐怖主义、停电和电力短缺、硬件和软件故障、计算机病毒和其他我们无法控制的事件。特别是,我们的业务依赖于我们的物流合作伙伴及时交付和可靠的食品运输。不可预见的事件,如恶劣的天气条件、自然灾害、严重的交通事故和延误、物流合作伙伴的不合作以及劳工罢工,可能会导致延迟或丢失给我们餐厅的送货,这可能会导致收入损失或客户索赔。我们的物流合作伙伴在运输过程中,由于交货延误、冷藏设施故障或运输过程中处理不当,新鲜、冷藏或冷冻食品等易腐烂食品的状况可能会恶化。这可能导致我们无法向客户提供优质的食品和服务,从而影响我们的业务,并可能损害我们的声誉。我们所经历的任何此类事件都可能扰乱我们的运营。此外,由于公共卫生问题造成的业务中断,可能无法获得保险来弥补损失。
如果我们未能按照美国证券交易委员会规则对财务报告保持有效的披露控制程序和内部控制程序,可能会损害我们的业务和经营结果,和/或导致投资者对我们的财务报告失去信心,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据《交易法》,我们在向美国证券交易委员会提交定期报告时,必须保持有效的披露控制和程序,以及对财务报告的有效内部控制。
我们可能无法维持对财务报告的有效披露控制和程序以及内部控制,我们的管理层和我们的独立注册会计师事务所可能无法得出结论,认为我们在合理保证水平下对财务报告进行了有效的内部控制。这反过来可能导致投资者对我们的财务报表失去信心,并对我们普通股的交易价格产生负面影响。此外,我们已经产生了巨大的成本,可能需要产生额外的成本,并使用额外的管理和其他资源,以满足未来的这些要求。
如果我们不能弥补任何重大弱点,我们的财务报表可能不准确,我们可能面临进入资本市场的限制,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
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2022表格10-K
该公司的股票价格可能会有很大波动。
我们普通股的股票交易价格可能会波动,可能会因各种因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的。此外,业务主要位于中国的其他在香港和/或美国上市的公司的市场价格的表现和波动可能会影响我们股票的价格和交易量的波动。其中一些公司经历了显著的波动。这些公司的证券在发行时或上市后的交易表现可能会影响投资者对其他业务主要位于中国并在香港和/或美国上市的公司的整体情绪,从而可能影响我们股票的交易表现。除了市场和行业因素外,出于特定的商业原因,我们股票的价格和交易量可能会非常不稳定,包括:
这些因素中的任何一个都可能导致我们股票的交易量和交易价格发生巨大而突然的变化。
未来我们股票在公开市场上的大量销售或预期的潜在销售可能会导致我们的股票价格大幅下跌。
在公开市场上出售我们普通股的股票,或者认为这些出售可能发生,可能会导致我们股票的市场价格大幅下跌。股东对我们股票未来的撤资,任何剥离我们股票的计划的宣布,或者第三方金融机构与股东达成的类似衍生品或其他融资安排相关的对冲活动,都可能导致我们的股票价格下跌。
你在该公司的持股比例将来可能会被稀释。
未来,由于我们授予董事、高级管理人员和员工的股权奖励,或由于收购或资本市场交易的股权发行,您在公司的持股比例可能会被稀释。由于百胜的股权奖励(全部或部分)转换为与分配相关的公司股权奖励,本公司和某些百胜员工可获得与公司普通股相关的股权奖励。根据公司的员工福利计划,公司会不时向员工发放额外的股票奖励。这种奖励将对公司的每股收益产生稀释效应,这可能会对公司普通股的市场价格产生不利影响。
此外,根据适用的法规要求,我们修订和重述的公司注册证书授权我们发行一个或多个类别或系列的优先股,这些优先股具有我们董事会一般可能决定的指定、权力、优先和相对、参与、选择和其他特殊权利,包括关于股息和分配的相对于公司普通股的优先。一个或多个类别或系列优先股的条款可能稀释投票权或降低公司普通股的价值。同样,我们可以分配给优先股持有人的回购或赎回权利或清算优先权可能会影响普通股的剩余价值。
59
2022表格10-K
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
项目2.财产
截至2022年底,本公司在中国拥有11,161个公司所有单位。在这些公司拥有的单位中,11,105个是租赁物业,56个是自有物业。租赁的公司自有单位进一步明细如下:
中国的公司所有餐厅的初始租期一般为10到20年,通常没有续约选项。
我们还租赁了在上海和美国德克萨斯州达拉斯的公司总部,以及在中国的地区办事处和创新中心,并拥有15处非商店物业的建筑、土地使用权或两者兼有,这些物业主要包括小肥羊和Huang季军Huang的物流中心、调味品设施和办公楼。我们将150多处房产转租给特许经营商和其他第三方。有关本公司租赁物业的其他资料载于综合财务报表第II部分第8项附注12。吾等相信本公司物业整体经营状况良好,适合其用途。
项目3.法律诉讼
我们不时会受到涉及各种指控的各种诉讼。吾等相信,最终负债(如有)超出综合财务报表已就该等事项拨备的金额,不太可能对本公司的年度营运业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。公司不时面临的问题包括但不限于房东、员工、客人和其他与运营、合同或雇佣问题有关的索赔。截至2022年12月31日,我们没有参与任何实质性的法律程序。
第四项:地雷安全TY披露。
不适用。
60
2022表格10-K
部分第二部分:
项目5.注册人普通股市场,相关股票持股人重要和发行人购买股票证券。
百胜中国普通股行情
百胜中国的普通股于纽约证券交易所(“纽交所”)及香港证券交易所(“港交所”)买卖,股份代号分别为YUMC及9987。2016年10月17日,百胜中国普通股在纽约证券交易所开始以“时发行”方式交易,并于2016年11月1日开始“常规”交易。2020年9月10日,公司完成其普通股在港交所主板的二次上市。2022年10月24日,本公司自愿将其第二上市地位转换为香港交易所第一上市地位的决定生效,本公司成为纽交所和港交所的双重第一上市公司。同日,公司在港交所交易的普通股股票被纳入沪港通和深港通。该公司在纽约证券交易所和香港交易所上市的普通股仍然可以完全互换。
截至2023年2月22日,共有36,708名百胜中国普通股登记持有人。登记持有人的数量不包括作为实益所有者的持有人,但其股票是由经纪人和其他被提名人以街头名义持有的。
股息和股份回购
我们打算保留我们收益的很大一部分,为我们业务的运营、发展和增长提供资金。自2017年第四季度以来,除了2020年第二季度和第三季度之外,由于新冠肺炎疫情的影响前所未有,我们已经对百胜中国普通股进行了季度现金分红。2022年,公司宣布并支付季度现金股息每股0.12美元。我们的董事会于2023年2月宣布将百胜中国普通股的现金股息增加到每股0.13美元。宣布和支付未来现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营结果、实际或预期的现金需求、合同或法规限制、税务考虑以及董事会认为相关的其他因素。
此外,根据适用的中国法律,我们宣布和支付股票股息的能力可能会受到可供分配的收益的限制。适用于我们中国子公司的法律、规则和法规只允许从其根据适用的中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。根据中国法律,在中国注册的企业必须每年至少提取其税后利润的10%,在弥补前几年的累计亏损后,用于支付一定的法定公积金,直到此类基金的总额达到注册资本的50%。因此,我们的中国子公司以股息的形式将一部分净资产转移给我们的能力受到限制。董事会可酌情决定,作为在中国注册成立的企业,我们的每一家中国子公司都可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金以及工作人员福利和奖金基金不能作为现金股息分配。
我们的董事会已经批准了总计24美元的亿用于我们的股票回购计划,包括最近一次在2022年3月17日增加的授权。百胜中国可根据本计划不时在公开市场回购股份,或在符合适用监管要求的情况下,通过私下协商的交易、大宗交易、加速股份回购交易和使用规则10b5-1交易计划。下表提供了截至2022年12月31日百胜中国在当时结束的季度内根据授权回购的普通股股份的信息:
期间 |
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总人数 |
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平均支付价格 |
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股份总数 |
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可能尚未购买的股份的大约美元价值 |
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10/1/22-10/31/22 |
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964 |
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$ |
43.59 |
|
|
|
|
964 |
|
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$ |
1,162 |
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11/1/22-11/30/22 |
|
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223 |
|
|
|
$ |
46.48 |
|
|
|
|
223 |
|
|
|
$ |
1,151 |
|
|
12/1/22-12/31/22 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
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|
$ |
1,151 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
||||
累计总数 |
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1,187 |
|
|
|
$ |
44.13 |
|
|
|
|
1,187 |
|
|
|
$ |
1,151 |
|
|
61
2022表格10-K
股票表现图表
该图表将我们普通股从2017年12月31日到2022年12月31日的累计总回报与S中国指数、摩根士丹利资本国际亚太指数50、摩根士丹利资本国际中国指数和摩根士丹利资本国际中国消费者可自由支配指数的可比累计总回报进行了比较。该图假设在2017年12月31日,我们普通股和每个指数的投资价值为100美元,所有股息都进行了再投资。我们选择了S&P中国BMI指数和摩根士丹利资本国际亚洲指数50进行比较,因为联华电子是这两个指数的指数成员。我们选择了摩根士丹利资本国际中国指数作为我们相对于该指数的相对股东总回报,这是确定某些PSU奖励支付的指标之一。我们还选择了摩根士丹利资本国际中国消费者可自由支配指数,这是一个包括餐饮业和其他相关行业上市公司的行业指数。
|
12/31/2017 |
12/31/2018 |
12/31/2019 |
12/31/2020 |
2021/12/31 |
2022/12/31 |
YUMC |
$ 100 |
$ 85 |
$ 123 |
$ 147 |
$ 129 |
$ 143 |
S&P中国体重指数 |
$ 100 |
$ 81 |
$ 99 |
$ 129 |
$ 104 |
$ 81 |
MSCI亚洲APEX 50 |
$ 100 |
$ 84 |
$ 106 |
$ 142 |
$ 126 |
$ 96 |
摩根士丹利资本国际中国 |
$ 100 |
$ 81 |
$ 100 |
$ 129 |
$ 102 |
$ 80 |
摩根士丹利资本国际中国消费者可自由支配 |
$ 100 |
$ 61 |
$ 93 |
$ 139 |
$ 90 |
$ 69 |
第六项。[R已保存].
62
2022表格10-K
项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩。
以下管理层的讨论和分析(“MD&A”)应与第8项中的综合财务报表、本表格10-k开头的“前瞻性报表”部分和第1A项中的“风险因素”部分一并阅读。
本MD&A中的所有附注均指本表格10-k第8项中所列的合并财务报表附注。表格中的金额以百万美元为单位显示,但每股和单位计数金额除外,或另有明确规定。由于四舍五入,百分比可能无法重新计算。在本表格10-k中,当我们提到“财务报表”时,我们指的是“合并财务报表”,除非上下文另有说明。本MD&A包括对我们截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营结果进行的讨论。有关我们截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的经营业绩的讨论,请参阅截至2021年12月31日的年度报告中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
概述
就系统销售额而言,百胜中国控股公司是中国最大的餐饮公司,2022年收入为96亿美元,截至2022年底有近13,000家餐厅。我们不断发展的餐厅网络包括我们的旗舰品牌肯德基和必胜客,以及新兴品牌如Taco Bell、Lavazza、小肥羊和Huang冀Huang。我们拥有独家经营权和转授许可权,包括肯德基、必胜客,以及在达到某些商定里程碑的情况下,在中国(不包括香港、澳门和台湾)的塔可钟品牌,并完全拥有小肥羊和Huang吉Huang概念的知识产权。我们还与世界知名的意大利家族咖啡公司Lavazza Group成立了合资企业,在中国探索和开发Lavazza咖啡的概念。1987年,肯德基是第一个进入中国的全球主要餐饮品牌。凭借超过35年的运营经验,我们在中国市场积累了丰富的运营经验。我们已经成长为中国2022年系统销售额最大的餐饮公司,截至2022年12月31日,我们拥有近13,000家餐厅,覆盖1,800多个城市,主要位于中国。我们相信在中国内部有重要的扩张机会,我们打算将我们的努力集中在增加我们在现有城市和新城市的地理足迹上。
就系统销售额而言,肯德基是中国领先和最大的快餐品牌。截至2022年12月31日,肯德基在中国的1,800多个城市经营着9000多家餐厅。肯德基主要在中国与麦当劳、迪科斯和汉堡王等西方QSR品牌竞争,我们认为,截至2022年底,其中肯德基的门店数量大约是其最接近的竞争对手的2:1。于二零二零年第三季,本公司完成收购在苏州及邻近地区经营肯德基门店的未合并联营公司中国(“苏州肯德基”)额外25%的权益,使吾等的股权增至72%,并使本公司得以合并该实体。2022年12月,公司收购了苏州肯德基20%的股权,使我们的总持股比例达到92%。于2021年第四季度,本公司完成收购杭州餐饮服务集团(“杭州餐饮”)的28%股权,后者持有一家在杭州及周边地区经营肯德基门店的未合并联营公司中国(“杭州肯德基”)45%的股权,使我们的股权直接或间接增加至约60%,使公司得以合并杭州肯德基。
就系统销售额和餐厅数量而言,必胜客是中国领先和最大的休闲餐饮品牌。截至2022年12月31日,必胜客在650多个城市经营着2900多家餐厅。以餐厅数量衡量,我们认为,截至2022年底,必胜客以大约5比1的优势领先于与其最接近的西方CDR竞争对手中国。
我们有两个需要报告的细分市场:肯德基和必胜客。本公司余下的非须申报营运分部,包括塔可钟、拉瓦扎、小肥羊、Huang计生Huang、中粮集团及喜悦、东方曙光、我们的送货营运分部及我们的电子商务业务,已合并并称为所有其他分部,因为该等营运分部无论就个别或整体而言均属微不足道。该公司决定在2021年结束东方曙光品牌的运营,并在2022年3月之前关闭所有门店。此外,公司决定清盘COFFii&喜悦的业务,并于2022年关闭了所有门店。本公司将利用其在中粮咖啡和喜悦的经验,更好地抓住中国不断增长的咖啡市场机遇。关于我们的可报告经营部门的更多细节包括在综合财务报表的附注18中。
63
2022表格10-K
我们打算让这份MD&A为读者提供有助于理解我们的运营结果的信息,包括管理层用来评估公司业绩的指标。在整个MD&A中,我们将讨论以下绩效指标:
经营成果
摘要
此摘要中的所有比较都是与一年前同期相比。关于我们业务的季节性的讨论,请参阅项目1.业务。
从2020年第一季度开始,新冠肺炎疫情对公司的运营造成了重大影响。自那以来,新冠肺炎的多变状况导致我们的业务大幅波动。2022年上半年,中国严重的新冠肺炎疫情继续对公司的业务和营业利润造成重大影响。营业利润在2022年第三季度有所增长,当时新冠肺炎的状况相对平静。然而,在2022年10月和11月,零星发生的COVID感染迅速演变为重大的地区性疫情,导致收紧了与COVID相关的卫生措施和封锁。我们暂时关闭或只提供外卖和送货服务的门店数量在2022年11月下旬达到了4300多家的峰值。2022年12月,政府发布了一系列新的COVID应对指南,显著改变了其COVID政策,包括取消大规模检测和中央检疫要求,以及取消旅行限制。大规模的感染浪潮在这个国家迅速激增。由于广泛的感染,我们经历了餐厅员工短缺的情况,导致2022年12月平均有1300多家商店临时关闭或提供有限的服务。由于很大一部分人口要么感染了病毒,要么选择呆在家里以避免感染,就餐流量大幅下降。因此,公司在2022年第四季度的运营和财务业绩受到不利影响。
64
2022表格10-K
于2022年,本公司总收入若撇除F/X的影响,则下跌3%或上升1%,主要是由于新增1,159家门店及收购杭州肯德基,但因肯德基及必胜客的同店销售分别下跌7%及6%,以及因新冠肺炎疫情的影响而暂时关闭门店,部分抵销了上述跌幅。营业利润下降55%,或53%(不包括F/X的影响),主要是由于我们之前持有的杭州肯德基和Lavazza股权在2021年收购时按公允价值重新计量收益,大宗商品和工资上涨,与运送量增加相关的乘客成本增加,以及主要由于薪酬成本上升而导致的G&A费用增加,部分被公司销售额的增加、更高的劳动生产率、运营效率以及业主和政府机构提供的临时救济所抵消。2022年的净收入下降了55%,不包括F/X的影响下降了54%,这主要是由于营业利润的下降,但由于税前收入的减少,所得税费用的减少部分抵消了这一下降。
2022年财务亮点如下:
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更改百分比 |
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系统销售(a) |
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同店销售额(a) |
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净新单位 |
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营业利润 |
|
|
营业利润 |
|
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肯德基 |
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(4 |
) |
|
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(7 |
) |
|
+11 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
必胜客 |
|
(3 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
+12 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
(36 |
) |
|
所有其他细分市场(b) |
|
(28 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
(82 |
) |
总 |
|
(5 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
+10 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
(53 |
) |
65
2022表格10-K
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度业务综合结果和其他数据如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W)(a) |
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
已报告 |
|
Ex F/X |
|
||||||||
公司销售 |
|
$ |
9,110 |
|
|
$ |
8,961 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
81 |
|
|
|
153 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
287 |
|
|
|
663 |
|
|
|
(57 |
) |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
91 |
|
|
|
76 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
26 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
9,569 |
|
|
$ |
9,853 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1 |
|
|
|
公司餐饮费 |
|
$ |
7,829 |
|
|
$ |
7,734 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
营业利润 |
|
$ |
629 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
利息收入,净额 |
|
|
84 |
|
|
|
60 |
|
|
|
40 |
|
|
|
|
43 |
|
|
|
投资损失 |
|
|
(26 |
) |
|
|
(54 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
所得税拨备 |
|
|
(207 |
) |
|
|
(369 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
净利润(损失)中的权益 |
|
|
(2 |
) |
|
|
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
净利润-包括 |
|
|
478 |
|
|
|
1,023 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
净利润-非控股权益 |
|
|
36 |
|
|
|
33 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
净利润-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
442 |
|
|
$ |
990 |
|
|
|
(55 |
) |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
|
(54 |
) |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
实际税率 |
|
|
30.1 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
补充资料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
餐厅利润 |
|
$ |
1,281 |
|
|
$ |
1,227 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
餐厅利润率% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
13.7 |
% |
|
|
0.4 |
|
ppts。 |
|
|
0.4 |
|
ppts。 |
|
调整后的营业利润 |
|
$ |
633 |
|
|
$ |
766 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后净收益 |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
525 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后稀释每股普通股收益 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的实际税率 |
|
|
29.9 |
% |
|
|
27.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
调整后的EBITDA |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
1,330 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
num指的是没有意义。
绩效指标
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更改百分比 |
|
|
|
系统销量下降 |
|
|
|
|
|
|
(8 |
)% |
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
|
|
|
|
(5 |
)% |
|
同店销售额下降 |
|
|
|
|
|
|
(7 |
)% |
|
单元数 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加百分比 |
|
|
|
|||
公司所有 |
|
|
11,161 |
|
|
|
10,051 |
|
|
|
11 |
|
|
|
加盟商 |
|
|
1,786 |
|
|
|
1,737 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
12,947 |
|
|
|
11,788 |
|
|
|
10 |
|
|
|
66
2022表格10-K
非GAAP衡量标准
除了在整个本MD&A期间根据GAAP提供的结果外,公司还提供针对特殊项目进行调整的非GAAP计量,其中包括调整后的营业利润、调整后的净收入、调整后的每股普通股收益(“EPS”)、调整后的有效税率和调整后的EBITDA,我们将其定义为净收益,包括对权益法投资的净收益(亏损)中的非控制性权益进行调整的权益、所得税、利息收入、净投资损益、某些非现金支出(包括折旧和摊销费用以及商店减值费用)和特殊项目。我们也使用餐厅利润和餐厅利润率(在上文MD&A的概述部分中定义)来内部评估我们公司拥有的餐厅的业绩,我们相信公司餐厅利润和餐厅利润率为投资者提供了关于我们公司拥有的餐厅的盈利能力的有用信息。
下表列出了最直接可比的GAAP财务计量与非GAAP调整财务计量的对账情况。
非公认会计准则调整
公认会计准则营业利润与餐饮利润的对账
|
|
截止日期12/31/2022 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
总 |
|
||||||
GAAP营业利润(亏损) |
|
$ |
787 |
|
|
$ |
70 |
|
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(178 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
629 |
|
减: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
特许经营费和收入 |
|
|
56 |
|
|
|
7 |
|
|
|
18 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
81 |
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
33 |
|
|
|
4 |
|
|
|
39 |
|
|
|
211 |
|
|
|
— |
|
|
|
287 |
|
其他收入 |
|
|
10 |
|
|
|
10 |
|
|
|
563 |
|
|
|
42 |
|
|
|
(534 |
) |
|
|
91 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
一般和行政费用 |
|
|
254 |
|
|
|
110 |
|
|
|
46 |
|
|
|
184 |
|
|
|
— |
|
|
|
594 |
|
特许经营费用 |
|
|
29 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
|
30 |
|
|
|
3 |
|
|
|
35 |
|
|
|
211 |
|
|
|
— |
|
|
|
279 |
|
其他营运成本及开支 |
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
557 |
|
|
|
39 |
|
|
|
(533 |
) |
|
|
78 |
|
关闭和减损费用,净额 |
|
|
16 |
|
|
|
4 |
|
|
|
12 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
其他费用(收入),净额 |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
94 |
|
餐厅利润(亏损) |
|
$ |
1,121 |
|
|
$ |
178 |
|
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1,281 |
|
公司销售 |
|
|
7,120 |
|
|
|
1,939 |
|
|
|
51 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,110 |
|
餐厅利润率% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
(37.6 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
14.1 |
% |
67
2022表格10-K
|
|
2021年12月31日结束 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司 |
|
|
淘汰 |
|
|
总 |
|
||||||
GAAP营业利润(亏损) |
|
$ |
827 |
|
|
$ |
111 |
|
|
$ |
(29 |
) |
|
$ |
477 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,386 |
|
减: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
特许经营费和收入 |
|
|
120 |
|
|
|
8 |
|
|
|
25 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
153 |
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
59 |
|
|
|
6 |
|
|
|
98 |
|
|
|
500 |
|
|
|
— |
|
|
|
663 |
|
其他收入 |
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
|
|
297 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(252 |
) |
|
|
76 |
|
添加: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
一般和行政费用 |
|
|
240 |
|
|
|
111 |
|
|
|
42 |
|
|
|
171 |
|
|
|
— |
|
|
|
564 |
|
特许经营费用 |
|
|
59 |
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
|
58 |
|
|
|
6 |
|
|
|
88 |
|
|
|
497 |
|
|
|
— |
|
|
|
649 |
|
其他营运成本及开支 |
|
|
4 |
|
|
|
2 |
|
|
|
294 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(252 |
) |
|
|
65 |
|
关闭和减损费用,净额 |
|
|
20 |
|
|
|
7 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
其他(收入)费用,净额 |
|
|
(8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
(642 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(643 |
) |
餐厅利润(亏损) |
|
$ |
1,013 |
|
|
$ |
224 |
|
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,227 |
|
公司销售 |
|
|
6,816 |
|
|
|
2,092 |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,961 |
|
餐厅利润率% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(20.8 |
)% |
|
不适用 |
|
|
不适用 |
|
|
|
13.7 |
% |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
报告的GAAP结果与非GAAP调整后指标的对账 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
营业利润与调整后营业利润的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
营业利润 |
|
$ |
629 |
|
|
$ |
1,386 |
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
(4 |
) |
|
|
620 |
|
|
调整后的营业利润 |
|
$ |
633 |
|
|
$ |
766 |
|
|
净收益与调整后净收益的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净利润-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
442 |
|
|
$ |
990 |
|
|
特殊项目,净收益-百胜中国控股有限公司。 |
|
|
(4 |
) |
|
|
465 |
|
|
调整后净利润-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
446 |
|
|
$ |
525 |
|
|
每股收益与调整后每股收益的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
普通股基本每股收益 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
2.34 |
|
|
特殊项目、每股普通股基本收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
1.10 |
|
|
调整后的每股普通股基本收益 |
|
$ |
1.06 |
|
|
$ |
1.24 |
|
|
稀释后每股普通股收益 |
|
$ |
1.04 |
|
|
$ |
2.28 |
|
|
特殊项目、每股普通股稀释收益 |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
1.07 |
|
|
调整后稀释每股普通股收益 |
|
$ |
1.05 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
有效税率与调整后有效税率的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
有效税率(见注17) |
|
|
30.1 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
特殊项目对有效税率的影响 |
|
|
0.2 |
% |
|
|
(1.3 |
)% |
|
调整后的实际税率 |
|
|
29.9 |
% |
|
|
27.8 |
% |
|
68
2022表格10-K
净利润以及与调整后EBITDA的对账如下:
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
净收入与调整后EBITDA的对账 |
|
|
|
|
|
|
|
||
净利润-百胜中国控股有限公司 |
|
$ |
442 |
|
|
$ |
990 |
|
|
净利润-非控股权益 |
|
|
36 |
|
|
|
33 |
|
|
净(收益)损失中的权益 |
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
所得税拨备 |
|
|
207 |
|
|
|
369 |
|
|
利息收入,净额 |
|
|
(84 |
) |
|
|
(60 |
) |
|
投资损失 |
|
|
26 |
|
|
|
54 |
|
|
营业利润 |
|
|
629 |
|
|
|
1,386 |
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
4 |
|
|
|
(620 |
) |
|
调整后的营业利润 |
|
|
633 |
|
|
|
766 |
|
|
折旧及摊销 |
|
|
602 |
|
|
|
516 |
|
|
商店减值费用 |
|
|
51 |
|
|
|
48 |
|
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
1,286 |
|
|
$ |
1,330 |
|
|
特别项目详情如下:
|
|
|
|||||||
特殊物品详情 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
||
合作伙伴PSU奖励的基于股份的薪酬支出(a) |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(8 |
) |
|
收购时重新计量股权的收益(b) |
|
|
— |
|
|
|
628 |
|
|
特殊项目、营业利润 |
|
|
(4 |
) |
|
|
620 |
|
|
对特殊项目的征税效果(c) |
|
|
— |
|
|
|
(155 |
) |
|
特殊项目、净收入--包括非控制性权益 |
|
|
(4 |
) |
|
|
465 |
|
|
特殊项目、净收入--非控制性权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
特殊项目,净收益-百胜中国控股有限公司。 |
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
465 |
|
|
加权平均稀释后流通股(百万股) |
|
|
425 |
|
|
|
434 |
|
|
特殊项目、每股普通股稀释收益 |
|
$ |
(0.01 |
) |
|
$ |
1.07 |
|
|
公司将影响排除在特殊项目之外,以便在内部评估业绩。特殊项目不包括在我们的任何部门业绩中。此外,公司还提供了调整后的EBITDA,因为我们认为,投资者和分析师可能会发现,在衡量经营业绩时,不考虑权益法投资的净收益(亏损)、所得税、利息收入、净额、投资损益、折旧和摊销、商店减值费用和特殊项目等项目是有用的。在经调整EBITDA中作为调整项目计入的商店减值费用主要来自我们对个别餐厅长期资产的半年度减值评估,以及当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时进行的额外减值评估。如果这些餐饮级资产没有减值,资产的折旧就会被记录并计入EBITDA。因此,商店减值费用是一个非现金项目,类似于我们长期使用的餐厅资产的折旧和摊销。本公司认为,投资者和分析师可能会发现,在不考虑此类非现金项目的情况下衡量经营业绩是有用的。
69
2022表格10-K
这些调整后的措施并不是为了取代我们根据公认会计准则对财务结果的列报。相反,本公司相信,该等经调整措施的呈报为投资者提供额外资料,以方便比较过去及目前的业绩,但不包括本公司认为因其性质而不能反映本公司持续经营的项目。
细分结果
肯德基
2022年,肯德基通过加速门店扩张、带来有吸引力的回报并保持稳健的盈利能力,实现了弹性业绩。肯德基继续专注于创新产品,为客户创造丰富的价值,并升级食材以满足中国消费者的需求。肯德基还继续实施数字化和交付计划,以增强客户体验。2022年底,肯德基的忠诚度计划会员超过38000万,贡献了2022年肯德基系统销售额的约62%。2022年,送货销售额约占肯德基公司销售额的38%,2022年底门店和城市覆盖率分别为89%和98%。
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
已报告 |
|
Ex F/X |
|
||||||||
公司销售 |
|
$ |
7,120 |
|
|
$ |
6,816 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
9 |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
56 |
|
|
|
120 |
|
|
|
(53 |
) |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
33 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(45 |
) |
|
|
|
(43 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
10 |
|
|
|
8 |
|
|
|
26 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
7,219 |
|
|
$ |
7,003 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
公司餐饮费 |
|
$ |
5,999 |
|
|
$ |
5,803 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
并购费用 |
|
$ |
254 |
|
|
$ |
240 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
29 |
|
|
$ |
59 |
|
|
|
50 |
|
|
|
|
48 |
|
|
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
$ |
30 |
|
|
$ |
58 |
|
|
|
49 |
|
|
|
|
46 |
|
|
|
其他营运成本及开支 |
|
$ |
7 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|
(68 |
) |
|
|
关闭和减损费用,净额 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
20 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
13 |
|
|
|
其他费用(收入),净额 |
|
$ |
97 |
|
|
$ |
(8 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
营业利润 |
|
$ |
787 |
|
|
$ |
827 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
1,121 |
|
|
$ |
1,013 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
餐厅利润率% |
|
|
15.7 |
% |
|
|
14.9 |
% |
|
|
0.8 |
|
ppts。 |
|
|
0.8 |
|
ppts。 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
更改百分比 |
|
|
|
系统销量下降 |
|
|
(8 |
)% |
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
(4 |
)% |
|
同店销售额下降 |
|
|
(7 |
)% |
|
单元数 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加百分比 |
|||||
公司所有 |
|
|
8,214 |
|
|
|
7,437 |
|
|
|
10 |
|
|
加盟商 |
|
|
880 |
|
|
|
731 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
9,094 |
|
|
|
8,168 |
|
|
|
11 |
|
|
70
2022表格10-K
|
|
2021 |
|
|
新的 构建 |
|
|
后天 |
|
|
闭包 |
|
|
重新获得选举权 |
|
|
2022 |
|
||||||
公司所有 |
|
|
7,437 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
5 |
|
|
|
(283 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
8,214 |
|
加盟商 |
|
|
731 |
|
|
|
169 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
880 |
|
总 |
|
|
8,168 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
— |
|
|
|
(303 |
) |
|
|
— |
|
|
|
9,094 |
|
公司销售和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润变化如下:
收入(费用) |
|
2021 |
|
|
储物 投资组合 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
2022 |
|
|||||
公司销售 |
|
$ |
6,816 |
|
|
$ |
1,052 |
|
|
$ |
(456 |
) |
|
$ |
(292 |
) |
|
$ |
7,120 |
|
销售成本 |
|
|
(2,158 |
) |
|
|
(317 |
) |
|
|
176 |
|
|
|
91 |
|
|
|
(2,208 |
) |
人工成本 |
|
|
(1,642 |
) |
|
|
(284 |
) |
|
|
53 |
|
|
|
76 |
|
|
|
(1,797 |
) |
占用和其他运营费用 |
|
|
(2,003 |
) |
|
|
(276 |
) |
|
|
204 |
|
|
|
81 |
|
|
|
(1,994 |
) |
餐厅利润 |
|
$ |
1,013 |
|
|
$ |
175 |
|
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(44 |
) |
|
$ |
1,121 |
|
2022年,公司销售额的增长(不包括F/X的影响)主要由净单位增长和收购杭州肯德基推动,但部分被同店销售下降和COVID-19大流行影响导致的临时门店关闭所抵消。餐厅利润的增长(不包括F/X的影响)主要是由公司销售额的增长、劳动生产率的提高、运营效率和临时救济推动的,但部分被大宗商品通胀和低个位数的工资以及与送货销售结构相比上升约七个百分点相关的骑手成本增加所抵消,部分原因是疫情更加严重。
特许经营费和收入
2022年,不包括F/X的影响,特许经营费和收入的减少主要是由2021年12月收购杭州肯德基推动的。
G&A费用
2022年,不包括F/X的影响,G&A费用的增加主要是由2021年12月收购杭州肯德基和功绩增加推动的。
营业利润
2022年,不包括F/X影响的营业利润下降主要是由于同店销售额下降和新冠肺炎疫情影响导致的临时门店关闭,但被餐厅利润率改善、单位净增长和收购杭州肯德基带来的营业利润增加部分抵消。
71
2022表格10-K
必胜客
2022年,我们继续专注于加强必胜客的基本面,包括对产品的投资、加强我们的数字能力、开发交付和其他渠道以及增强我们的资产组合以推动增长。必胜客的忠诚度计划成员在2022年底超过13000万,2022年贡献了必胜客系统销售额的约62%。2022年,快递销售额约占必胜客公司销售额的43%,2022年底,门店和城市覆盖率分别为96%和98%。
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
已报告 |
|
Ex F/X |
|
||||||||
公司销售 |
|
$ |
1,939 |
|
|
$ |
2,092 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
7 |
|
|
|
8 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
4 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(30 |
) |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
10 |
|
|
|
3 |
|
|
|
256 |
|
|
|
|
280 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
1,960 |
|
|
$ |
2,109 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
公司餐饮费 |
|
$ |
1,761 |
|
|
$ |
1,868 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
并购费用 |
|
$ |
110 |
|
|
$ |
111 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(4 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
4 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
6 |
|
|
|
28 |
|
|
|
|
25 |
|
|
|
其他营运成本及开支 |
|
$ |
8 |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
(301 |
) |
|
|
|
(328 |
) |
|
|
关闭和减损费用,净额 |
|
$ |
4 |
|
|
$ |
7 |
|
|
|
58 |
|
|
|
|
54 |
|
|
|
营业利润 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
111 |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
餐厅利润 |
|
$ |
178 |
|
|
$ |
224 |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
餐厅利润率% |
|
|
9.2 |
% |
|
|
10.7 |
% |
|
|
(1.5 |
) |
ppts。 |
|
|
(1.5 |
) |
ppts。 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
更改百分比 |
|
|
|
系统销量下降 |
|
|
(7 |
)% |
|
系统销量下降,不包括F/X |
|
|
(3 |
)% |
|
同店销售额下降 |
|
|
(6 |
)% |
|
单元数 |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
增加百分比 |
|||||
公司所有 |
|
|
2,760 |
|
|
|
2,452 |
|
|
|
13 |
|
|
加盟商 |
|
|
143 |
|
|
|
138 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
2,903 |
|
|
|
2,590 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
2021 |
|
|
新的 构建 |
|
|
闭包 |
|
|
后天 |
|
|
2022 |
|
|||||
公司所有 |
|
|
2,452 |
|
|
|
401 |
|
|
|
(98 |
) |
|
|
5 |
|
|
|
2,760 |
|
加盟商 |
|
|
138 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
143 |
|
总 |
|
|
2,590 |
|
|
|
417 |
|
|
|
(104 |
) |
|
|
— |
|
|
|
2,903 |
|
公司销售和餐厅利润
公司销售额和餐厅利润变化如下:
收入(费用) |
|
2021 |
|
|
储物 投资组合 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
2022 |
|
|||||
公司销售 |
|
$ |
2,092 |
|
|
$ |
39 |
|
|
$ |
(113 |
) |
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
1,939 |
|
销售成本 |
|
|
(637 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
14 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(612 |
) |
人工成本 |
|
|
(598 |
) |
|
|
(24 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(572 |
) |
占用和其他运营费用 |
|
|
(633 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
24 |
|
|
|
(577 |
) |
餐厅利润 |
|
$ |
224 |
|
|
$ |
(18 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(5 |
) |
|
$ |
178 |
|
72
2022表格10-K
2022年,公司销售额下降(不包括F/X的影响)主要由同店销售额下降和COVID-19大流行影响导致的临时门店关闭推动,但部分被单位净增长所抵消。餐厅利润的下降(不包括F/X的影响)主要是由于公司销售额下降、大宗商品通胀和工资处于个位数,以及送货销售组合比上一年上升约七个百分点而导致骑手成本增加,部分原因是疫情更加严重,部分被劳动生产率的提高、运营效率和临时缓解所抵消。
G&A费用
2022年,G & A费用的增加(不包括F/X的影响)主要是由绩效增加推动的。
营业利润
2022年,不包括F/X的影响,营业利润下降主要是由于餐厅利润下降和G & A费用增加。
所有其他细分市场
所有其他部门反映了Taco Bell、Lavazza、Little Sheep、Huang Ji Huang、COFFii & JOY、East Dawning、我们的送货运营部门和我们的电子商务业务的业绩。
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
已报告 |
|
Ex F/X |
|
||||||||
公司销售 |
|
$ |
51 |
|
|
$ |
53 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
1 |
|
|
|
特许经营费和收入 |
|
|
18 |
|
|
|
25 |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
与客户进行交易的收入 |
|
|
39 |
|
|
|
98 |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
其他收入 |
|
|
563 |
|
|
|
297 |
|
|
|
90 |
|
|
|
|
99 |
|
|
|
总收入 |
|
$ |
671 |
|
|
$ |
473 |
|
|
|
42 |
|
|
|
|
49 |
|
|
|
公司餐饮费 |
|
$ |
70 |
|
|
$ |
63 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
并购费用 |
|
$ |
46 |
|
|
$ |
42 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
特许经营费用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(158 |
) |
|
|
|
(170 |
) |
|
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
$ |
35 |
|
|
$ |
88 |
|
|
|
60 |
|
|
|
|
59 |
|
|
|
其他营运成本及开支 |
|
$ |
557 |
|
|
$ |
294 |
|
|
|
(90 |
) |
|
|
|
(99 |
) |
|
|
关闭和减损费用,净额 |
|
$ |
12 |
|
|
$ |
7 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
|
(112 |
) |
|
|
其他损失,净额 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
7 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
营业亏损 |
|
$ |
(50 |
) |
|
$ |
(29 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
|
(82 |
) |
|
|
餐厅损失 |
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
(10 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
|
(83 |
) |
|
|
餐厅利润率% |
|
|
(37.6 |
)% |
|
|
(20.8 |
)% |
|
|
(16.8 |
) |
ppts。 |
|
|
(16.8 |
) |
ppts。 |
|
总收入
2022年,总收入的增长(不包括F/X的影响)主要是由我们的送货团队为肯德基和必胜客餐厅提供服务而产生的部门间收入推动的,这主要是由于送货销售额的增长和Lavazza合资企业的销售贡献。部分被主要因收购杭州肯德基而导致的与特许经营商和未合并附属公司交易的收入减少所抵消,受COVID-19大流行的影响,同店销售额下降和商店临时关闭。
营业亏损
2022年,不包括F/X的影响,运营亏损的增加主要是由于Lavazza合资企业的亏损以及某些新兴品牌因COVID-19大流行的影响而运营亏损的增加。
73
2022表格10-K
企业和未分配
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
已报告 |
|
Ex F/X |
|
||||||||
与客户进行交易的收入 |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
500 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
其他收入 |
|
$ |
42 |
|
|
$ |
20 |
|
|
|
102 |
|
|
|
|
111 |
|
|
|
与以下项目进行交易的费用 |
|
$ |
211 |
|
|
$ |
497 |
|
|
|
58 |
|
|
|
|
56 |
|
|
|
其他营运成本及开支 |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
(119 |
) |
|
|
|
(130 |
) |
|
|
企业G & A费用 |
|
$ |
184 |
|
|
$ |
171 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
其他未分配收入 |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
642 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
利息收入,净额 |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
60 |
|
|
|
40 |
|
|
|
|
43 |
|
|
|
投资损失 |
|
$ |
(26 |
) |
|
$ |
(54 |
) |
|
|
51 |
|
|
|
|
51 |
|
|
|
所得税拨备(见注17) |
|
$ |
(207 |
) |
|
$ |
(369 |
) |
|
|
44 |
|
|
|
|
42 |
|
|
|
净利润(损失)中的权益 |
|
$ |
(2 |
) |
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||
有效税率(见注17) |
|
|
30.1 |
% |
|
|
26.5 |
% |
|
|
(3.6 |
) |
PPTs |
|
|
(3.6 |
) |
PPTs |
|
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入
2022年,与特许经营商和未合并附属公司的交易收入减少(不包括F/X的影响),主要是由于2021年12月收购了杭州肯德基。
其他收入/运营成本和费用
2022年,其他收入/运营成本和支出的增长主要是由向第三方提供的物流和仓储服务推动的。
企业并购费用
2022年,不包括F/X的影响,公司G&A费用的增加主要是由更高的薪酬成本推动的。
其他未分配收入
其他未分配收入主要包括于2021年因合并杭州肯德基及拉瓦扎合资企业而确认的61800美元万收益及1,000美元万收益,该收益分别来自重新计量我们先前持有的与合并杭州肯德基及Lavazza合资企业有关的股权。有关更多信息,请参见注释3。
利息收入,净额
2022年净利息收入的增加主要是由较高的利率推动的。
投资损失
投资亏损减少主要是由于吾等于2022年对美团点评(“美团”)的投资的公允价值减少较低,以及于2021年采用权益会计方法前,吾等于福建森纳发展有限公司(“森纳”)的未实现投资亏损有所重叠。有关更多信息,请参见注释3。
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2022表格10-K
所得税拨备
我们的所得税条款主要包括按中国法定税率25%征收的所得税、计划或实际汇回中国以外的收入的预扣税、香港利得税和美国企业所得税(如果有的话)。2022年和2021年,我们的有效税率分别为30.1%和26.5%。与2021年相比,2022年的有效税率较高,这是由于投资于未合并附属公司的股权收入的上年税收优惠重叠,以及税前收入下降的影响。
预计将影响未来业绩的重大已知事件、趋势或不确定性
新冠肺炎大流行的影响
从2020年1月下旬开始,到2021年和2022年,新冠肺炎疫情对公司的运营和财务业绩产生了重大影响。2022年12月,政府发布了一系列新的新冠肺炎应对指南,显著改变了其新冠肺炎政策,包括取消大规模检测和中央检疫要求,以及取消旅行限制。大规模的感染浪潮迅速在全国范围内激增,几乎蔓延到中国的所有省份。在我们餐厅恢复正常服务以及更早的春节假期季节的推动下,1月份的销售额环比有所改善,这与COVID政策的转向不谋而合。许多人在春节期间出游,这是新冠肺炎开通以来的第一次。根据政府统计数据,春节7天假期期间,国内游客数量和相关旅游消费同比有所增加,但仍低于2019年的水平。我们在可比春节假期的同店销售额也同比增长了中位数,但仍低于2019年的水平。
随着国家进入应对新冠疫情的新阶段,我们持谨慎乐观态度。整体营商环境和消费者信心有所改善,但近期的不明朗因素依然存在。消费者往往在节后消费时更加谨慎。其他国家的经验也表明,在放松对COVID的限制和出现不同的COVID变种之后,可能会发生进一步的疫情。一部分人可能仍然对公开场合外出持谨慎态度,而通胀环境和全球经济状况疲软等宏观经济因素可能会拖累消费者支出。因此,我们在这种变幻莫测的情况下保持警惕,并在需要时规划多种情景以捕捉增长机会并降低风险。关于新冠肺炎大流行相关风险的进一步信息,见“项目1A”。风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-病毒或其他疾病爆发引起的健康担忧可能会对我们的业务产生重大不利影响。新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
转让定价的税务审查
我们接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。自2016年以来,本公司于2006年至2015年期间一直接受中国国家统计局对本公司关联方交易的转让定价全国审计。目前与税务部门交换的信息和意见集中在我们与百胜的特许经营安排上。在本公司可获得的范围内,我们会继续提供税务机关所要求的资料。在接下来的12个月内,有可能会有重大的发展,包括国家技术评估机构的专家审查和评估。STA的最终评估和决定将取决于对所提供信息的进一步审查,以及与STA和主管地方税务机关的持续技术和其他讨论,因此目前无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。然而,如果STA根据其裁决在评估应缴额外税款时获胜,则评估的税款、利息和罚款(如果有的话)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
中华人民共和国增值税
自2016年5月1日起,6%的产出增值税取代了之前适用于某些餐厅销售的5%营业税(“BT”)。输入Vat将归因于上述6%的输出Vat。我们的新零售业务通常缴纳9%或13%的增值税税率。对我们购买材料和服务征收的最新增值税税率包括13%、9%和6%,自2017年以来逐渐从17%、13%、11%和6%变化。这些税率变化影响我们对所有材料和某些服务(主要包括建筑、运输和租赁)的投入增值税。然而,预计这对我们的经营业绩的影响不会很大。
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2022表格10-K
允许增值税一般纳税人的实体在收到适当的供应商增值税发票后,逐个实体地将支付给供应商的符合条件的进项增值税抵销其销项增值税。当销项增值税超过进项增值税时,差额通常按月汇给税务机关;而当进项增值税超过进项增值税时,差额被视为增值税资产,可以无限期结转,以抵销未来的增值税应付款净额。与资产负债表日尚未结清的购进和销售相关的增值税在合并资产负债表中分别作为资产和负债披露。于每个资产负债表日,本公司会审核任何增值税资产的未偿还余额是否可收回,并考虑增值税资产的无限期寿命及其预测的经营业绩和资本开支,而该等预测经营业绩和资本开支本身包括可能会改变的重大假设。截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司尚未计入增值税资产的可回收性,因为余额预计将用于抵销增值税应付款项或在未来退还。
2022年6月7日,中国财政部和国家统计局联合发布通知[2022]第21条,将增值税全额抵免退税扩大到更多行业,并增加接受纳税人申请的频率,以支持业务复苏。自2022年7月1日起,允许中国境内从事餐饮服务的主体申请一次性退还2019年3月31日之前积累的增值税资产。此外,2019年3月31日以后积累的增值税资产可按月退还。
由于某些增值税资产的收益预计将在一年内实现,根据通知[2022]第21,截至2022年6月30日的30300美元万增值税资产从其他资产重新分类为预付费用和其他流动资产。截至2022年12月31日,增值税资产8,800美元万、增值税资产500美元万和应付增值税净额700美元万分别计入综合资产负债表的预付费用和其他流动资产、其他资产和应收账款以及其他流动负债。
本公司将继续于每个资产负债表日检讨增值税资产的分类,并考虑退还增值税资产的不同本地实施做法及可能的行政覆核结果。
零售税结构改革自2016年5月1日实施以来,我们一直受益。然而,我们从增值税制度中获得的预期收益取决于许多因素,其中一些因素不在我们的控制范围之内。新增值税制度的解释和适用在一些地方政府层面没有得到解决。此外,中国正在将现行增值税条例制定为增值税法律。然而,制定增值税法的时间表并不明确。因此,在可预见的未来,这一重大而复杂的增值税改革的好处可能会随着季度的变化而波动。
外币汇率
本公司的报告货币为美元。本公司的大部分收入、成本、资产和负债均以人民币计价。美元对人民币汇率的任何重大变动都可能对本公司的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生重大影响,这取决于人民币对美元的走弱或走强。见“项目7A。关于市场风险的定量和定性披露“供进一步讨论。
合并现金流
经营活动提供的净现金2022年万为141300美元,而2021年为113100美元万。这一增长主要是由增值税资产的退款推动的。参见附注8。
投资活动所用现金净额2022年万为52200美元,而2021年为85500美元万。减少的主要原因是2021年收购杭州肯德基支付的现金对价和对Sunner的股权投资的影响。
用于融资活动的现金净额2022年万为84400美元,而2021年为31300美元万。增加主要是由于自2021年第三季度开始重启股份回购,以及为收购苏州肯德基额外20%股权而支付的现金代价。
流动性与资本资源
从历史上看,我们通过运营公司自有门店和特许经营产生的现金以及来自未合并附属公司的股息来为我们的运营提供资金。我们在2020年9月的全球发行为我们提供了22亿美元的净收益。
76
2022表格10-K
我们为未来的运营和资本需求提供资金的能力将主要取决于我们从运营中产生现金的持续能力。我们相信,未来现金的主要用途将主要是为我们的运营和资本支出提供资金,以加快门店网络扩张和门店改造,加强对数字化、自动化和物流基础设施的投资,为我们的股东提供回报,以及探索建立和支持我们生态系统的收购或投资机会。我们相信,我们未来的运营现金,加上我们手头的资金和进入资本市场的机会,将提供足够的资源来为这些现金的使用提供资金,我们现有的现金、运营净现金和信贷安排将足以为我们的运营和未来12个月的预期资本支出提供资金。我们目前预计2023年财政年度的资本支出将在大约70000美元万到90000美元万之间。
如果我们的运营现金流低于我们的需求,我们可能需要进入资本市场获得融资。我们在未来或根本无法以可接受的条款和条件获得融资,将受到许多因素的影响,包括但不限于:
我们不能保证我们将以我们可以接受的条件进入资本市场,或者根本不能。
一般来说,我们的收入要缴纳中国法定税率25%。然而,如果我们的运营现金流超过我们的中国现金要求,超出的现金可能需要中国税务机关额外征收10%的预扣税,受相关税收条约或税务安排规定的任何减免税的限制。
股息和股份回购
2022年3月17日,我们的董事会将股票回购授权增加了10美元亿,总额达到24美元亿。百胜中国可根据本计划不时在公开市场回购股份,或在符合适用监管要求的情况下,通过私下协商的交易、大宗交易、加速股份回购交易和使用规则10b5-1交易计划。从2020年第二季度到2021年7月,由于新冠肺炎疫情的影响,我们的股票回购被暂停。于截至2022年及2021年12月31日止年度,公司根据回购计划分别回购46600美元万或1,050股万股份及7,500美元万或130股万普通股。
该公司在2021年和2022年每个季度支付了每股0.12美元的现金股息。2022年和2021年分别向股东支付了总计20200美元的万和20300美元的万现金股息。
2023年2月7日,董事会宣布将现金股息增加到每股0.13美元,于2023年3月28日支付给截至2023年3月7日收盘时登记在册的股东。
根据适用的中国法律,我们宣布和支付股票股息的能力可能会受到可供分配的收益的限制。适用于我们中国子公司的法律、规则和法规只允许从其根据适用的中国会计准则和法规确定的累计利润(如果有的话)中支付股息。根据中国法律,在中国注册的企业必须每年至少提取其税后利润的10%,在弥补前几年的累计亏损后,用于支付一定的法定公积金,直到此类基金的总额达到注册资本的50%。因此,我们的中国子公司以股息的形式将一部分净资产转移给我们的能力受到限制。董事会可酌情决定,作为在中国注册成立的企业,我们的每一家中国子公司都可以根据中国会计准则将其税后利润的一部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备基金以及工作人员福利和奖金基金不能作为现金股息分配。
77
2022表格10-K
借款能力
截至2022年12月31日,本公司的信贷额度为人民币45.18万元万(约65500美元万),其中在岸信贷额度为人民币30万万(约43500美元万),离岸信贷额度为22000万。
截至2022年12月31日,信贷安排的剩余期限从不到一年到两年不等。每项信贷按人民银行中国银行规定的现行利率、中国国家银行间同业拆借中心公布的贷款最优惠利率(“LPR”)、洲际交易所基准管理局管理的伦敦银行同业拆息(“LIBOR”)或纽约联邦储备银行公布的有担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息。每项信贷安排都包含一个交叉违约条款,据此,我们未能从任何信贷安排中支付本金,将构成对其他信贷安排的违约。其中一些信贷安排包含限制某些额外债务和留置权的契诺,以及各自协议中规定的某些其他交易。任何未偿还借款的利息至少每月到期一次。一些在岸信贷安排包含透支、非金融担保、备用信用证和担保的次级限额。截至2022年12月31日,我们有未偿还的银行担保人民币20900元万(约合3,000美元万),主要用于确保我们向房东支付某些公司拥有的餐厅的租金。因此,信贷额度减少了同样的数额。截至2022年12月31日,有200万美元的银行借款未偿还,这笔借款是由100万美元的短期投资担保的。银行借款在一年内到期,计入应付账款和其他流动负债。
材料现金需求
截至2022年12月31日,我们的重大短期和长期现金需求包括:
|
|
总 |
|
|
少于 |
|
|
1-3年 |
|
|
3-5年 |
|
|
多过 |
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|||||
融资租赁(a) |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
12 |
|
|
$ |
11 |
|
|
$ |
32 |
|
经营租约(a) |
|
|
2,814 |
|
|
|
552 |
|
|
|
837 |
|
|
|
617 |
|
|
|
808 |
|
购买义务(b) |
|
|
478 |
|
|
|
148 |
|
|
|
108 |
|
|
|
181 |
|
|
|
41 |
|
过渡税(c) |
|
|
34 |
|
|
|
7 |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总 |
|
$ |
3,388 |
|
|
$ |
714 |
|
|
$ |
984 |
|
|
$ |
809 |
|
|
$ |
881 |
|
我们没有在上表中计入约2,500美元万的未确认税收优惠负债,这与某些已发生的业务费用以及相关应计利息和罚款的扣除不确定有关。这些负债可能会因税务审查而随着时间的推移而增加或减少,鉴于审查的状况,我们无法可靠地估计与相关税务机关进行任何现金结算的期限。这些负债不包括临时性的金额,我们预计随着时间的推移,不会出现现金净流出。
除上述重大现金需求外,本公司和拉瓦扎集团已承诺于2023年第一季度末向拉瓦扎合资公司贡献10000美元的万,比例分别为各自65%和35%的股权。这笔现金将用于进一步发展中国的拉瓦扎咖啡概念。
截至2022年12月31日,我们没有重大或有债务。请参阅合并财务报表附注19以作进一步讨论。
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2022表格10-K
新会计公告
最近采用的会计公告
最近采用的会计声明详情见附注2。
尚未采用的新会计公告
2021年10月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2021-08企业合并(主题805) -从与客户的合同中核算合同资产和合同负债(“ASU 2021-08”)。它要求发行人应用ASC 606与客户签订的合同收入,以确认和衡量在企业合并中获得的与客户签订的合同的合同资产和合同负债。我们将在2023年第一季度采用这一标准,预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-01公允价值套期保值-投资组合分层法(“ASU 2022-01”),允许实体扩大使用组合层法进行利率风险的公允价值对冲。在指导下,实体可以对冲组合层法下的所有金融资产,并在单个封闭投资组合内指定多个对冲层。该指引还澄清了投资组合层对冲中公允价值对冲基础调整的会计处理,以及这些调整应如何披露。我们将在2023年第一季度采用这一标准,预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2022年3月,FASB发布了ASU 2022-02金融工具--信贷损失(“ASU 2022-02”),修订ASC 310,取消对采用ASC 326的债权人的不良债务重组的确认和计量指引,并要求他们就遇到财务困难的借款人的贷款修改作出更多披露。指导意见还要求各实体在其葡萄酒披露中按年份列出注销总额。我们将在2023年第一季度采用这一标准,预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03公允价值计量--受合同销售限制的股权证券的公允价值计量(“ASU 2022-03”),澄清对股权证券销售的合同限制不被视为股权证券会计单位的一部分,因此在计量公允价值时不考虑。指导意见还澄清,合同销售限制不应被视为单独的记账单位。我们将在2023年第一季度采用这一标准,预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
2022年9月,FASB发布了ASU 2022-04负债--供应商财务计划义务的披露(“ASU 2022-04”),要求在购买商品和服务时使用供应商融资方案的实体披露方案的关键条款及其在报告期结束时的未清债务信息。我们将在2023年第一季度采用这一标准,预计该标准的采用不会对我们的财务报表产生实质性影响。
关键会计政策和估算
我们报告的结果受到某些会计政策应用的影响,这些政策要求我们做出主观或复杂的判断。这些判断涉及对本质上不确定的事项的影响的估计,这些事项可能会对我们的季度或年度运营业绩或财务状况产生重大影响。估计和判断的变化可能会对我们未来几年的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。以下是我们认为最重要的关键会计政策和估计的说明。
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2022表格10-K
忠诚度计划
该公司的肯德基和必胜客每一个可申报的细分市场都有一个忠诚度计划,允许注册会员为每一次合格的购买赚取积分。积分通常在获得积分后18个月到期,以后购买肯德基或必胜客品牌产品或其他产品时,可以免费或以折扣价兑换。积分不能兑换或兑换现金。忠诚度计划成员赚取的积分的估计价值根据预计兑换的积分百分比记为赚取积分时的收入减少额,相应的递延收入负债包括在综合资产负债表的应付账款和其他流动负债中,并在积分兑换或到期时确认为收入。本公司根据预期将赎回积分的产品的估计价值和历史赎回模式估计未来赎回债务的价值,并根据有关赎回和到期模式的最新资料定期检讨该等估计。
分项收入
我们确认预付储值产品的收入,包括礼品卡和产品代金券,当它们被客户兑换时。在任何给定时间点销售的预付礼品卡通常在接下来的36个月内到期,产品代金券通常在长达12个月的时间内到期。我们确认破损收入,即预计不会赎回的预付储值产品的金额,或者(1)在公司预计有权获得破损金额的情况下,在赎回发生时按比例在收益中确认,或(2)当赎回可能性很小时,在公司预计没有资格获得破损的情况下,前提是根据无人认领的财产法,没有要求将余额汇回政府机构。该公司至少每年根据可获得的有关赎回和到期模式的最新信息来审查其损坏估计。
长期资产的减值或处置
我们每半年检讨一次食肆的长期资产(主要是经营租约使用权资产及物业、厂房及设备(“PP&E”))的减值,或当事件或情况变化显示食肆的账面价值可能无法收回时。我们根据餐厅预测的未贴现现金流对此类资产的账面价值进行评估,该现金流基于我们特定于实体的假设。预测的未贴现现金流包含了我们基于我们对该部门的运营计划和可比餐厅的实际结果对销售增长的最佳估计。对于被认为不可收回的餐厅资产,我们将减值餐厅减记为其估计公允价值。在厘定餐厅层面资产的公允价值时,我们会从市场参与者的角度考虑资产的最高及最佳用途,即市场参与者为分租经营租赁使用权资产及收购剩余餐厅资产而支付的价格(即使该用途与本公司现时的用途不同)中较高者。确定公允价值的主要假设包括:产生税后现金流的合理销售增长假设,特许经营商将用来确定餐厅的收购价格;以及市场租金假设,用于估计市场参与者将为分租经营租赁使用权资产支付的价格。对经营餐厅的预测现金流的估计是高度主观的判断,可能会受到业务或经济状况变化的重大影响。市场参与者将为分租经营租赁使用权资产而支付的价格的估计是基于可为该物业合理获得的可比市场租金信息。在从市场参与者的角度来看,餐厅层面资产的最高和最佳利用是通过分租经营租赁使用权资产并收购剩余餐厅资产的情况下,公司将继续使用这些资产来运营其餐厅业务,这与其通过运营餐厅概念来增加收入的长期战略相一致。
当我们认为一家或多家餐厅很可能会以低于账面价值的价格进行重新配置,但不相信该餐厅(S)已符合被归类为持有出售的标准时,我们将审查餐厅的减值情况。预期净销售收益一般基于买家的实际出价。
在公允价值计算中使用的贴现率是我们对特许经营商在购买类似的一家或多家餐厅及相关的长期资产时预期获得的所需回报率的估计。贴现率计入了历史再融资市场交易的回报率,并与预测现金流中固有的风险和不确定性相称。
80
2022表格10-K
我们每年评估无限期无形资产的减值,如果事件发生或情况变化表明可能存在减值,我们会更频繁地评估减值。我们在第四季度初对我们的无限期无形资产进行年度减值测试。当我们评估这些资产的减值时,我们可以选择首先进行定性评估,以确定无形资产组是否减值。如果我们认为,由于定性评估的结果,无形资产组的公允价值很可能少于其账面价值,我们将进行量化评估。公允价值是对有意愿的买家为无形资产支付的价格的估计,一般通过对与无形资产相关的预期未来税后现金流量进行贴现来估计。贴现率是我们对第三方买家预期获得的所需回报率的估计。这些估计是高度主观的,我们实现预测现金的能力受到诸如我们经营业绩和业务战略的变化以及经济状况变化等因素的影响。截至2022年和2021年12月31日,我们的无限生存无形资产的账面价值分别为13000美元万和14100美元万,代表两项重大的无限生存无形资产,即我们的小肥羊和Huang冀Huang的商标。
于截至2022年12月31日止年度,考虑到新冠肺炎疫情的持续不利影响,吾等对小肥羊及Huang冀Huang商标进行了量化减值评估,公允价值估计超出其账面值。小肥羊和Huang冀Huang商标的公允价值是采用特许权使用费宽免估值方法确定的,该方法基于不可观察的投入,包括估计的未来收入以及基于加权平均资本成本选择的适当贴现率,加权平均资本成本包括被视为3级投入的公司特定风险溢价。2022年和2021年,与小肥羊和Huang冀Huang相关的商标没有记录任何减值费用。
我们没有分配给个别餐厅的有限年限无形资产在发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时进行减值评估。按未贴现基准被视为不可收回的无形资产减记至其估计公允价值,该估计公允价值是我们根据预期未来税后现金流贴现后对有意愿的买家为该无形资产支付的价格的估计。就我们的减值分析而言,我们更新最初用于评估有限寿命无形资产的现金流量,以反映我们对资产未来剩余寿命的当前估计和假设。
商誉减值
我们在第四季度初每年评估减值商誉,如果发生事件或情况变化表明可能存在减值,我们会更频繁地评估减值商誉。当我们评估商誉减值时,我们可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。如果我们认为,作为定性评估的结果,报告单位的公允价值很可能少于其账面价值,我们将进行量化评估。我们的报告单位是我们各自的运营部门。公允价值是有意愿的买家将为报告单位支付的价格,通常使用报告单位业务运营的贴现预期未来税后现金流量进行估计。
未来现金流估计和贴现率是估计报告单位公允价值时的主要假设。未来现金流基于相对于最近历史业绩的增长预期,并包含我们认为第三方买家在确定报告单位的收购价格时将假定的销售增长和利润率改善假设。考虑到贴现现金流的销售增长和利润率改善假设高度相关,因为现金流增长可以通过各种相互关联的策略实现,例如产品定价和餐厅生产率计划。贴现率是我们对第三方买家从我们手中购买构成报告单位的业务时预期获得的所需回报率的估计。我们认为贴现率与预测现金流中固有的风险和不确定性是相称的。这些估计是高度主观的,我们实现预测现金的能力受到诸如我们经营业绩和业务战略的变化以及经济状况变化等因素的影响。
81
2022表格10-K
截至2022年12月31日,我们的198800美元万商誉与肯德基、必胜客、Huang、Huang和拉瓦扎报告单位有关。于截至2022年12月31日止年度,考虑到新冠肺炎疫情的持续不利影响,我们对Huang计提Huang相关商誉进行了量化减值评估,公允价值估计超出其账面价值。Huang冀Huang报告单位的公允价值是基于有意愿的买家将支付的估计价格,并采用收益法确定,未来现金流量估计由估计未来销售额、利润率以及基于加权平均资本成本(包括公司特定风险溢价)选择的适当贴现率支持。我们选择在2022年对肯德基、必胜客和Lavazza的每个报告单位进行定性减损评估。根据吾等的定性评估,本公司的结论是,事件或情况并无发生显示可能存在减值的变化,报告单位的公允价值很可能超过其账面值,因此不需要进行量化评估。于2022年及2021年均未录得商誉减值费用。
如果我们在从特许经营商收购一家餐厅(S)时记录商誉,而该餐厅(S)随后在收购后两年内出售,则与被收购餐厅(S)相关的商誉将全部注销。如该餐厅于收购后两年或更长时间进行重组,我们会根据重组中出售的报告单位部分及将保留的报告单位部分的相对公允价值,将商誉计入出售餐厅的账面金额。
基于股份的薪酬
我们根据会计准则编码主题718(“ASC 718”)向员工发放股票奖励,薪酬--股票薪酬。股份补偿成本于授出日期以奖励的公允价值计量,并于必需的服务期间(一般为归属期间)确认为扣除估计没收后的开支。我们使用直线法确认授予员工和非员工董事的奖励的基于股份的薪酬支出。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型(“BS模型”)估计了股票期权和SARS在授予日的公允价值。应该指出的是,期权定价模型需要输入高度主观的假设。主观投入假设的变化可能会对公允价值估计产生重大影响,从而影响我们的营业利润和净收入。PSU的市场条件是基于百胜中国股票的收盘价或在业绩期间衡量的相对于摩根士丹利资本国际中国指数的相对总股东回报。PSU的公允价值是根据蒙特卡罗模拟模型(“MCS模型”)的结果确定的。
在BS和MCS模型下,我们对以股份为基础的奖励的公允价值做出了一些假设,包括:
我们根据与百胜中国同业务的可比公司普通股上市交易价格的历史波动率以及本公司普通股的历史波动率,估计了百胜中国普通股股价的预期未来波动率。无风险利率基于有效的美国国债零息收益率,到期期限等于奖励的预期期限或业绩测量期。股息率是根据公司的股息政策估计的。我们使用历史营业额数据来估计预期的罚没率。
82
2022表格10-K
所得税
不确定的税收状况
我们接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。我们确认在我们的纳税申报单中采取或预期采取的立场的好处,当这些税务机关审查后,该立场更有可能得到维持。然后,确认的税收状况按结算时实现可能性大于50%的最大利润额计量。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们分别有2,100美元万和2,000美元万的未确认税收优惠,与某些已发生的业务费用可扣除的不确定性有关。我们每季度评估未确认的税收优惠,包括其利息,以确保它们已根据可能影响我们对此类风险的最终支付的事件(包括审计和解)进行适当调整。
自2016年以来,本公司于2006年至2015年期间一直接受中国国家统计局对本公司关联方交易的转让定价全国审计。目前与税务部门交换的信息和意见集中在我们与百胜的特许经营安排上。在本公司可获得的范围内,我们会继续提供税务机关所要求的资料。在接下来的12个月内,有可能会有重大的发展,包括国家技术评估机构的专家审查和评估。STA的最终评估和决定将取决于对所提供信息的进一步审查,以及与STA和主管地方税务机关的持续技术和其他讨论,因此目前无法合理估计潜在影响。我们将继续捍卫我们的转让定价立场。然而,如果STA根据其裁决在评估应缴额外税款时获胜,则评估的税款、利息和罚款(如果有的话)可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
境外子公司未汇出收益
我们在海外子公司的投资中,财务报告的账面价值超过了纳税基础。除了计划但尚未分配的收益外,我们没有为我们认为是无限期再投资的超额部分提供递延税项,因为我们有能力和意图无限期推迟基差,不会因此而产生税收后果。本公司从百胜分离的目的是为了符合美国所得税的免税重组资格,导致我们在中国业务的投资中的财务报告基础超过纳税基础,并继续进行无限期再投资。截至2017年12月31日,财务报告基数超过税基的部分应根据税法缴纳一次性过渡税,作为从外国子公司累计未分配收益的视为汇回。然而,我们仍然相信,超出税基的财务报告基础部分(包括应缴纳一次性过渡税的收益和利润)将无限期地再投资于我们的海外子公司,用于外国预扣税目的。我们估计,截至2022年12月31日,我们尚未提供外国预扣税的临时总差额约为30亿。这一数额的外国预扣税率为5%或10%,具体取决于汇回方式和适用的税收条约或税收安排。
有关所得税的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注17。
83
2022表格10-K
第7A项。定量和合格关于市场风险的披露。
关于市场风险的定量和定性披露
外币汇率风险
外币汇率的变化影响了我们报告的以外币计价的收益、现金流和对外业务净投资的换算,几乎所有这些都是以人民币计价的。虽然我们的几乎所有供应采购都以人民币计价,但我们不时按预定汇率与第三方签订协议,购买一定数量的源自海外的商品和服务,并在可行的情况下以当地货币支付,以尽量减少对我们财务报表有重大影响的相关外币风险。
由于本公司几乎所有长期资产均位于中国,因此本公司面临人民币外币汇率变动的风险。在截至2022年12月31日的年度内,如果人民币兑美元贬值10%,公司的营业利润将减少约6,200美元万。这一估计降幅假设销售量、当地货币销售额或投入价格不变。
商品价格风险
由于与商品价格相关的市场风险,我们容易受到食品价格波动的影响。我们通过更高的价格收回增加的成本的能力,有时会受到我们所处的竞争环境的限制。我们主要通过与供应商的定价协议来管理对这种风险的敞口。
投资风险
2018年9月,我们向美团普通股的840股万投资了7,400美元万。本公司于2020年第二季度出售了420股美团普通股,所得款项约为5,400万。股权投资按公允价值入账,公允价值按经常性基础计量,并受市场价格波动的影响。有关我们投资美团的进一步讨论,请参阅合并财务报表附注3。
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2022表格10-K
项目8.财务状况TS和补充数据。
财务信息索引
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页面 参考 |
合并财务报表 |
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独立注册会计师事务所报告 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的综合收益表 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表 |
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90 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 |
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截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 |
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92 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合权益报表 |
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合并财务报表附注 |
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财务报表明细表
不需要明细表,因为所需资料不存在或数额不足以要求提交明细表,或者因为所需信息已列入上述财务报表或附注。
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2022表格10-K
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
百胜中国控股有限公司:
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
本公司已审计百胜中国控股有限公司及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日止三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会印发.
我们认为,上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。我们还认为,截至2022年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表,对财务报告保持有效的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见,并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定合并财务报表是否没有重大错报,无论是由于错误还是欺诈,以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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2022表格10-K
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
食肆长期资产减值评估
如综合财务报表附注2、8及12所述,截至2022年12月31日,物业、厂房及设备净资产及经营租赁使用权资产分别为211800美元万及221900美元万,其中包括本公司餐厅的长期资产。对于账面价值可能无法收回的指标的餐厅资产,本公司通过比较餐厅经营的预测未贴现现金流与该等资产的账面价值来评估该等资产的可回收性。对于被视为不可收回的餐厅资产,本公司将餐厅资产减记为估计公允价值。本公司根据餐厅营运的预测贴现现金流量及市场参与者为分租经营租赁使用权资产及收购剩余餐厅资产而支付的价格中较高者,厘定餐厅资产的公允价值。
我们将餐馆长期资产的减值评估确定为一项重要的审计事项。在评估用于估计餐厅经营的预测未贴现现金流的销售增长率时,需要审计师高度的判断力。此外,还需要专业技能和知识来评估公司的市场租金假设,以估计经营租赁使用权资产的公允价值。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与本公司餐厅长期资产减值评估程序相关的某些内部控制的设计和运行效果。这包括与确定销售增长率和市场租金有关的控制。为了评估销售增长率,我们将样本餐厅的销售增长率与各自餐厅的历史销售增长率和公司的运营计划进行了比较。我们对一些餐厅的销售增长率进行了敏感性分析,以评估它们对餐厅预测的未贴现现金流的影响。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员,他们在以下方面提供了帮助:
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2022表格10-K
不确定税收头寸的评估
正如综合财务报表附注2及附注17所述,本公司于财务报表中确认已持有或预期持有的仓位的利益,而该等仓位经税务机关审核后极有可能(超过50%的可能性)得以维持。自二零一六年起,本公司于二零零六年至二零一五年期间一直接受中国国家税务总局(“国家税务总局”)就关联方交易进行的转让定价国家审计。
吾等确认,对本公司在接受STA审核的关联方交易中使用的转让定价所涉及的不确定税务状况的评估是一项重要的审计事项。在评估本公司对适用税务法律及法规的诠释,以及对税务机关审核中维持税务状况的可能性评估的估计时,需要高度的核数师判断力及专业技能及知识。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了与本公司转让定价审计评估流程相关的内部控制的设计和运行有效性,包括与适用税收法律法规解释和税务机关审查中的不确定税收状况评估相关的控制。由于税法很复杂,而且经常受到解释的影响,我们邀请了具有专门技能和知识的税务专业人员,他们协助:
/s/毕马威华振律师事务所
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
上海,中国
2023年3月1日
88
2022表格10-K
整合状态收入构成要素
百胜中国控股有限公司
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:百万美元,不包括每股数据)
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2022 |
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收入 |
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公司销售 |
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特许经营费和收入 |
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与客户进行交易的收入 |
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其他收入 |
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总收入 |
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成本和费用(净额) |
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公司餐厅 |
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食物和纸张 |
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工资总额和员工福利 |
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占用和其他运营费用 |
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公司餐饮费 |
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一般和行政费用 |
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特许经营费用 |
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与以下项目进行交易的费用 |
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其他营运成本及开支 |
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关闭和减损费用,净额 |
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其他费用(收入),净额 |
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总成本和费用(净额) |
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营业利润 |
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利息收入,净额 |
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投资(损失)收益 |
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所得税前收入和股权 |
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所得税拨备 |
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净利润(损失)中的权益 |
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净利润-包括非控股权益 |
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净利润-非控股权益 |
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净利润-百胜中国控股有限公司 |
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加权平均已发行普通股(百万股): |
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基本信息 |
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稀释 |
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普通股基本每股收益 |
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稀释后每股普通股收益 |
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请参阅合并财务报表附注。
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2022表格10-K
合并报表综合收入的比例
百胜中国控股有限公司
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:百万美元)
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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净利润-包括非控股权益 |
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其他综合(亏损)收入,税后净额为零 |
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外币兑换调整 |
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综合收益-包括非控股权益 |
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综合(损失)收入-非控制性权益 |
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综合收益-百胜中国控股股份有限公司 |
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请参阅合并财务报表附注。
90
2022表格10-K
合并状态现金流项目
百胜中国控股有限公司
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:百万美元)
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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现金流--经营活动 |
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净利润-包括非控股权益 |
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折旧及摊销 |
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非现金经营租赁成本 |
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关闭和减损费用 |
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收购时重新计量股权的收益 |
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投资损失(收益) |
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投资于未合并关联公司的股权收益 |
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从未合并附属公司收到的收入分配 |
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递延所得税 |
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基于股份的薪酬费用 |
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应收账款的变动 |
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库存变动情况 |
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预付费用和其他流动资产和增值税资产的变化(注8(a)) |
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应付账款和其他流动负债变化 |
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应付所得税变化 |
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非流动经营租赁负债的变化 |
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其他,净额 |
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经营活动提供的净现金 |
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现金流-投资活动 |
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资本支出 |
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购买短期投资和长期定期存款 |
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短期投资和长期定期存款的期限 |
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对未合并关联公司的缴款 |
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收购业务,扣除收购现金后的净额 |
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(收购)股权投资处置 |
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其他,净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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现金流--融资活动 |
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普通股发行收益,扣除发行成本 |
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普通股股份回购 |
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普通股支付的现金股利 |
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支付给非控股权益的股息 |
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收购非控股权益 |
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非控制性权益的贡献 |
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支付与收购相关的扣留款 |
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其他,净额 |
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融资活动提供的现金净额(用于) |
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汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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现金、现金等价物和受限制现金-年初 |
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现金、现金等价物和受限制现金-年终 |
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补充现金流数据 |
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缴纳所得税的现金 |
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非现金投融资活动 |
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计入应付账款和其他流动负债的资本支出 |
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请参阅合并财务报表附注。
91
2022表格10-K
合并B配额单
百胜中国控股有限公司
2022年12月31日和2021年12月31日
(单位:百万美元)
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2022 |
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2021 |
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资产 |
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流动资产 |
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现金及现金等价物 |
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短期投资 |
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应收账款净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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商誉 |
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无形资产,净额 |
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长期定期存款 |
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对未合并关联公司的投资 |
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递延所得税资产 |
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其他资产 |
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总资产 |
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负债、可赎回的非控制性权益 |
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流动负债 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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应付所得税 |
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流动负债总额 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动融资租赁负债 |
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递延所得税负债 |
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其他负债 |
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总负债 |
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可赎回的非控股权益 |
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股权 |
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普通股,$ |
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库存股 |
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额外实收资本 |
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留存收益 |
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累计其他综合(亏损)收入 |
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( |
) |
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道达尔百胜中国控股有限公司股东权益 |
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非控制性权益 |
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总股本 |
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总负债、可赎回的非控股权益和股权 |
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$ |
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|
$ |
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请参阅合并财务报表附注。
92
2022表格10-K
百胜中国控股有限公司
截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度
(单位:百万美元)
|
|
百胜中国控股有限公司 |
|
|
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累计 |
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|
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普普通通 |
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其他内容 |
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其他 |
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可赎回 |
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库存 |
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已缴费 |
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保留 |
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全面 |
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库存股 |
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非控制性 |
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总 |
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非控制性 |
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股票* |
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量 |
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资本 |
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收益 |
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(亏损)收入 |
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股票* |
|
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量 |
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利益 |
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股权 |
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利息 |
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2019年12月31日的余额 |
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净收入 |
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外币兑换调整 |
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综合收益 |
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|||||||||
宣布的股息 |
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( |
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) |
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||||||||
宣布的现金股利 |
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收购业务 |
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普通股发行,扣除发行成本 |
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|||||||||
普通股股份回购 |
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) |
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( |
) |
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|||||||
基于股份的奖励的行使和归属 |
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基于股份的薪酬 |
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||||||||||
2020年12月31日余额 |
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$ |
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$ |
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净收入 |
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外币兑换调整 |
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综合收益 |
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宣布的股息 |
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( |
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( |
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宣布的现金股利 |
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( |
) |
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收购业务 |
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非控制性权益的贡献 |
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普通股股份回购 |
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基于股份的奖励的行使和归属 |
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认股权证的行使 |
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基于股份的薪酬 |
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可赎回非控制性权益的重新评估 |
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2021年12月31日的余额 |
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净收益(亏损) |
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综合收益 |
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宣布的股息 |
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宣布的现金股利 |
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非控制性权益的贡献 |
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股份回购和报废 |
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基于股份的奖励的行使和归属 |
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收购非控制性权益 |
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2022年12月31日的余额 |
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*:由于四舍五入,股票可能不会增加。
请参阅合并财务报表附注。
93
2022表格10-K
综合备注财务报表
(除另有说明外,表格金额以百万美元为单位)
注1-业务描述
百胜中国控股有限公司(“百胜中国”及其子公司,“公司”、“我们”)成立于
本公司拥有、特许经营或拥有拥有及经营肯德基、必胜客、塔可钟、拉瓦扎、小肥羊及Huang冀Huang概念(统称为“概念”)餐厅的实体(亦称为“门店”或“单位”)。关于该公司于2016年与其前母公司百胜餐饮集团分离!百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)是百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)的子公司,百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)与百胜餐饮咨询(上海)有限公司(“百胜餐饮咨询(上海)有限公司”)通过百胜的子公司中国特许经营有限责任公司签订了主许可协议,自2020年1月1日起生效,之前通过百胜餐饮咨询(上海)有限公司!亚洲餐饮私人有限公司。百胜旗下另一家附属公司百胜餐饮集团有限公司,由2016年10月31日至2019年12月31日,就百胜及其附属公司拥有的知识产权,用于肯德基、必胜客的发展及营运,以及在达成若干协定里程碑的情况下,在中国(“中国”或“中国”除外)的人民(“中国”或“中国”)拥有的餐饮服务方面独家使用及再许可使用该等知识产权。许可证的期限是
1987年,肯德基是第一个进入中国的快餐品牌。截至2022年12月31日,有完毕
中国的第一家必胜客于1990年开业。截至2022年12月31日,有完毕
2020年第二季度,本公司与世界著名的意大利家族咖啡公司Luigi Lavazza S.p.A.(“Lavazza Group”)合作,成立合资企业,在中国探索和开发Lavazza咖啡概念。2021年9月,本公司与拉瓦扎集团就此前成立的合资公司(“拉瓦扎合资公司”)达成协议,以加快拉瓦扎咖啡店在中国的扩张。在签署这些协议后,本公司控制并合并该合资企业及其
2017年,本公司收购了位于中国的在线外卖服务商道家网(“道家”)控股公司的控股权。这项业务扩展到还包括一个管理餐厅送货服务的团队,包括我们系统中的餐厅,他们的结果在我们的送货运营部门中报告。
作为我们从非现场场合推动增长的战略的一部分,我们还开发了自己的零售品牌业务--邵凡纳,通过线上和线下渠道销售包装食品。邵凡尔的经营成果包含在我们的电子商务业务运营细分中。
该公司拥有
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2022 10-K
公司的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市,代码为“YUMC”。于二零二零年九月十日,本公司完成其普通股于香港联合交易所(“香港交易所”)主板的第二上市,股份代号为“9987”,与全球发售的
附注2--主要会计政策摘要
吾等根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制随附的综合财务报表,要求吾等作出影响报告期内已呈报资产及负债额、或有资产及负债披露及已呈报收入及开支金额的估计及假设。实际结果可能与这些估计不同。
准备的基础和巩固的原则。公司间账户和交易已在合并中取消。我们合并我们拥有控股权的实体,通常的条件是拥有多数有表决权的权益。我们还考虑合并一个我们在其中拥有某些权益的实体,在该实体中,可以通过不涉及有表决权的权益的安排来实现控制财务权益。这种实体称为可变利益实体(“VIE”),需要由其主要受益人合并。主要受益者是有权指导VIE的活动的实体,这些活动对VIE的经济表现影响最大,并有义务承担VIE的损失,或有权从VIE获得对其重要的利益。
我们最重要的可变利益是在特许经营安排下经营餐厅的实体。我们通常在我们的特许经营业务中没有股权。此外,我们通常不会向我们的特许经营商提供重要的财务支持,如贷款或担保。我们在某些实体中拥有不同的权益,这些实体通过与我们参与的房地产租赁安排,根据特许经营协议经营餐厅。于2022年12月31日,本公司有来自特许经营商的名义上的未来租赁付款,约为$
通过收购道佳,本公司还收购了道佳实际控制的VIE及其子公司。由于某些排他性协议要求道佳合并其VIE及VIE的子公司,道佳与VIE之间存在母子公司关系,因为道佳是主要受益人,有权指挥VIE的活动对其经济表现产生最重大影响,并有权获得VIE的几乎所有利润,并有义务承担VIE的所有预期亏损。被收购的VIE及其子公司被认为是无关紧要的,无论是单独的还是总体的。自收购日起,道佳的经营业绩已计入公司的综合财务报表。
我们整合了在上海、北京、无锡、苏州和杭州及其周边地区运营肯德基的实体,以及自各自收购日期以来我们拥有控股权的Lavazza合资企业。
比较信息。综合财务报表中的某些可比项目已重新分类,以符合本年度的列报方式,以便于进行比较。
财政日历。我们的财政年度将于12月31日结束,每个季度由三个月组成。
外币。我们在中国经营实体的功能货币是中国人民币(“人民币”),这是他们经营所在的主要经济环境的货币。然后,我们业务的收入和费用账户按期间的平均汇率换算成美元。然后,资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算成美元。外币换算调整计入综合资产负债表的累计其他全面收益。外币汇率波动对外币交易产生的影响所产生的损益,在一定程度上计入其他收入,净额计入我们的综合损益表。
95
2022 10-K
特许经营部。我们执行协议,其中规定了我们与特许经营商的安排条款。我们的特许经营协议通常要求特许经营商根据销售额的一定比例支付不可退还的初始费用和继续费用。根据我们的批准和他们支付的续约费,加盟商通常可以在特许协议期满时续签。
这个
我们特许经营业务的某些直接成本被计入特许经营费用。这些成本包括预计无法收回的费用、与我们转租给特许经营商的餐厅相关的租金或折旧费用,以及某些其他直接增加的特许经营支持成本。
我们还与经营我们概念的特许经营商和未合并附属公司进行了某些交易,主要包括销售食品和纸制品、广告服务、交付服务和向特许经营商和未合并附属公司提供的其他服务。相关费用计入与特许经营商和未合并关联公司的交易费用。
收入确认。该公司的收入主要包括公司销售额、特许经营费以及与经营我们的概念的特许经营商和未合并的附属公司进行交易的收入和收入。
公司销售额
公司拥有的餐厅的收入在客户获得食物并支付价款时确认,这是我们履行义务的时候。本公司列报与销售有关的税项后的销售净额。我们还通过我们自己的移动应用程序和第三方聚合器的平台为我们的客户提供送货服务,我们主要使用我们的专用乘客来递送订单。当我们的专职乘客完成订单时,我们控制和确定送货服务的价格,并在客户获得食物时一般确认收入,包括送货费。当订单由第三方聚合器的送货人员完成时,他们控制并决定送货服务的价格,当食品的控制权转移到第三方聚合器的送货人员时,我们确认不包括送货费用的收入。有关这些销售的付款条件本质上是短期的。
我们确认预付储值产品的收入,包括礼品卡和产品代金券,当它们被客户兑换时。在任何给定时间点销售的预付礼品卡通常在下一个时间点到期
我们的特权会员计划为特权会员提供多种福利,如免费送货和某些产品的折扣。对于某些肯德基和必胜客特权会员计划,提供预先定义的福利金额,可以在会员期内按比例兑换,收入在一段时间内按比例确认。对于肯德基和必胜客特权会员计划为会员提供的各种不同的福利,包括一份欢迎礼物和各种预定数量的折扣券,收取的对价将根据其相对独立的销售价格分配给所提供的福利,收入将在食物或服务交付或福利到期时确认。在厘定利益的相对独立售价时,本公司会根据历史赎回模式考虑未来赎回的可能性,并根据有关赎回及到期模式的最新资料定期检讨该等估计。
特许经营费和收入
特许经营费和收入主要包括前期特许经营费,如起始费和续期费,以及延续费。我们已确定,我们为换取预付特许经营费和连续性费用而提供的服务与特许经营权高度相关。我们将从特许经营商收到的预付特许经营费确认为特许经营协议或续订协议期限内的收入,因为特许经营权被视为访问我们象征性知识产权的权利。特许经营权协议期限一般为
96
2022 10-K
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入
与特许经营商和未合并附属公司的交易收入主要包括向特许经营商和未合并附属公司销售食品和纸制品、广告服务、交付服务和其他服务,这些服务是经营我们的概念的未合并附属公司。
该公司为我们几乎所有的餐厅从供应商那里集中采购几乎所有的食品和纸制品,包括经营我们概念的特许经营商和未合并的附属公司,然后将其销售并交付给餐厅。此外,公司还拥有中国餐饮业务部门的调味品设施,该部门生产和销售调味品给Huang、Huang和小肥羊加盟商。该公司还为经营我们概念的特许经营商和未合并的附属公司提供送货服务。这种交易产生的履约义务被认为有别于特许经营协议,因为它不是高度依赖特许经营协议,客户可以自己从这种服务中受益。我们认为自己是这一安排中的委托人,因为我们有能力控制承诺的商品或服务,然后将该商品或服务转移给经营我们概念的特许经营商和未合并的附属公司。收入在转让对订购项目或服务的控制权时确认,通常在交付给经营我们概念的特许经营商和未合并的附属公司时确认。
对于广告服务,公司经常聘请第三方提供服务,并根据我们的特许经营协议的规定,根据我们定义服务性质以及管理和指导所有营销和广告计划的责任,在交易中担任委托人。该公司收取广告费用,通常基于我们几乎所有餐厅销售额的一定百分比,包括经营我们概念的特许经营商和未合并的附属公司。向特许经营商和未合并的附属公司提供的其他服务主要包括客户和技术支持服务。广告服务和所提供的其他服务与特许经营权高度相关,并不被认为是独立的。我们在发生相关销售时确认收入。
其他收入
其他收入主要包括i)通过电子商务渠道向客户销售产品和向分销商销售我们的调味品,以及ii)通过我们的供应链网络向第三方提供物流和仓储服务的收入。我们的部门披露还包括与向我们公司所有的餐厅提供送货服务有关的收入,因此出于合并目的而被剔除。
其他收入在将承诺的产品或服务的控制权转让给客户时确认,金额反映了我们预期用这些产品或服务换取的对价。
忠诚度计划
该公司的肯德基和必胜客每一个可申报的细分市场都有一个忠诚度计划,允许注册会员为每一次合格的购买赚取积分。积分,通常到期
直接营销成本。我们将直接营销成本按发生年度的收入和首次播放广告的年度的广告制作成本按比例计入支出。递延直接营销成本被归类为预付费用,包括媒体和相关广告制作成本,这些成本通常将在下一财年首次使用,从历史上看并不显著。我们为公司所有的餐厅产生的直接营销费用是$
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研究和开发费用。与我们的食品创新活动相关的研究和开发费用在发生时计入一般费用和行政(“G&A”)费用。研发费用为$
基于股份的薪酬。在分离之前,所有员工股权奖励都是由百胜颁发的。分离后,百胜未偿还股权奖的持有人一般同时获得经调整的百胜奖和百胜中国奖,或获得百胜或百胜中国的整体经调整奖,以维持该等奖项分离前的内在价值。修改后的股权奖励的条款和条件与紧接分拆前举行的奖励相同,只是股份数量和价格有所调整。根据Black-Scholes期权定价模型,增加的补偿成本,即紧接修改后的奖励的公允价值超过紧接修改前的奖励的公允价值的超额部分,并不重要,百胜和公司将继续确认奖励在剩余的必要服务期内的未摊销公允价值,因为其各自的员工继续提供服务。分拆后授予的所有奖励都是根据公司于2016年和2022年通过的长期激励计划授予的。
吾等于综合财务报表内确认所有以股份为基础向雇员及董事支付的款项,包括授予购股权、限制性股票单位(“RSU”)、股票增值权(“SARS”)及绩效股份单位(“PSU”),作为服务期内的补偿成本,以授出日期的公允价值为基准。这一补偿成本是在服务期内以直线方式确认的,扣除假设的罚没率,对于实际授予的奖励和在可能达到业绩条件时(如果适用)。罚没率在授权日根据历史经验估计,补偿成本在以后期间根据实际没收与先前估计的差额进行调整。我们在薪资和员工福利或G&A费用中将此薪酬成本与员工接受者的其他薪酬成本一致。
减值或处置长期资产。长期资产,主要是物业、厂房及设备(“PP及E”)及经营租赁使用权(“ROU”)资产,每当发生事件或情况变化显示资产的账面价值可能无法收回时,便会进行减值测试。如果该等资产的账面价值高于我们预期从该等资产产生的未贴现现金流,则该等资产不可收回。如该等资产被视为不可收回,则减值乃根据其账面值超出其公允价值而计量。
为了对我们的餐厅进行减值测试,我们得出的结论是,除非我们打算将餐厅作为一个整体重新安排,否则单个餐厅是独立现金流的最低水平。我们审查了这些餐厅的长期资产(主要是经营租赁ROU资产和对于减值,或当发生的事件或情况变化表明餐厅的账面价值可能无法追回时,每半年一次。我们对这些餐厅资产进行半年度减值测试的主要潜在减值指标包括一家餐厅开业三年后连续几年出现经营亏损。我们通过比较餐厅经营的预测未贴现现金流(基于我们的实体特定假设)与该等资产的账面价值来评估这些餐厅资产的可回收率。预测的未贴现现金流包含了我们基于我们对该部门的运营计划和可比餐厅的实际结果对销售增长的最佳估计。对于不被视为可收回的餐厅资产,我们将减值餐厅减记为其估计公允价值,这将成为其新的成本基础。公允价值是对市场参与者为餐厅及其相关资产支付的价格的估计。在厘定餐厅层面资产的公允价值时,我们从市场参与者的角度考虑该等资产的最高及最佳用途,即从经营餐厅的预测贴现现金流及市场参与者为分租营运租赁ROU资产及收购剩余餐厅资产而支付的价格中较高者为代表,即使该用途与本公司现时的用途不同。税后现金流包含了我们认为特许经营商将做出的合理假设,如销售额增长,并包括对我们根据特许经营协议将获得的特许权使用费的扣除,其条款基本上在市场上。在公允价值计算中使用的贴现率是我们对特许经营商在购买类似餐厅和相关长期资产时预期获得的所需回报率的估计。贴现率计入了历史再融资市场交易的回报率,并与预测现金流中固有的风险和不确定性相称。对市场参与者将为分租经营租赁ROU资产支付的价格的估计是基于可以为该物业合理获得的可比市场租金信息。在从市场参与者的角度来看,餐厅层面资产的最高和最佳利用是通过分租经营租赁ROU资产并收购剩余餐厅资产的情况下,公司将继续使用这些资产来运营其餐厅业务,这与其通过运营餐厅概念来增加收入的长期战略一致。
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当我们认为一家或多家餐厅很可能会以低于账面价值的价格进行重新配置,但不相信该餐厅(S)已符合被归类为持有出售的标准时,我们将审查餐厅的减值情况。我们通过比较估计销售收入加上持有期现金流(如果有)与餐厅或餐厅集团的账面价值来评估这些餐厅资产的可回收性。对于不可收回的餐饮资产,我们确认账面价值超过餐厅公允价值的任何减值,这是基于预期销售收益净额。由于在进行再融资的同时与特许经营商订立的持续协议预计会包含诸如特许权使用费等条款,而不是按照现行的市场费率,我们在减值评估中考虑了场外条款。我们在对收益进行再融资时确认任何此类减值费用。再融资收益包括将我们的餐厅出售给新的和现有的特许经营商的收益或亏损,包括上文讨论的任何减值费用。当销售交易完成时,我们确认餐厅再融资的收益,加盟商拥有风险股本中最低金额的购买价格,我们对加盟商能够履行其财务义务感到满意。
当我们决定关闭一家餐厅时,会对其进行减值审查,并根据预期的处置日期调整折旧寿命。关闭餐馆时发生的其他费用,如处置资产的费用以及其他与设施有关的费用,一般在发生时计入费用。此外,在我们决定关闭一家餐厅时,我们会重新评估是否合理地确定我们将行使终止选择权,并重新衡量租赁负债,以反映租赁期限的变化和基于计划的退出日期的剩余租赁付款(如果适用)。租赁负债的重新计量金额首先作为对经营租赁ROU资产的调整入账,如果经营租赁ROU资产的账面金额减少到零,则任何剩余金额都记录在关闭和减值费用中。门店关闭时记录的任何成本,以及因租赁终止而对剩余经营租赁ROU资产和租赁负债进行的任何后续调整,均计入关闭和减值费用。如果我们被迫关闭一家门店并获得此类关闭的补偿,该补偿将记录在关闭和减值费用中。就我们出售与关闭的商店相关的资产而言,出售所产生的任何收益或损失也记录在关闭和减值费用中。
相当大的管理层判断对于估计未来现金流是必要的,包括持续使用的现金流、终端价值、租赁期和再融资收益。因此,实际结果可能与我们的估计大不相同。
政府补贴。政府补贴一般包括从省级和地方获得的财政补贴 政府在其管辖范围内经营企业并促进对具体政策的遵守 由当地政府负责。领取该等福利的资格及所给予的资助金额,由下列人士酌情决定: 有关政府当局。 当公司很可能会遵守附加的条件,并收到补贴时,政府补贴才会得到确认。如果补贴与费用项目有关,则将其确认为相关费用的减少,以使补贴与拟补偿的费用相匹配。如果补贴与一项资产有关,则递延并记录在其他负债中,然后在综合收益表中相关资产的预期使用年限内按比例确认。截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括在其他负债中的递延政府补贴余额都是微不足道的。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,政府收到的补贴没有重大承诺或意外情况。
现金形式的政府补贴在我们的综合损益表中确认为下列费用项的减少:
成本和费用(净额) |
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公司餐厅 |
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工资总额和员工福利(a) |
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基于2020年出台的降低企业社保缴费和公用事业费用的新冠肺炎相关政策,公司亦录得一次性宽免$。
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所得税。由于现有资产和负债的账面金额与其各自的计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损、资本亏损和税项抵免结转,我们记录了递延税项资产和负债作为未来税项后果。递延税项资产及负债采用制定税率计量,预期适用于预计收回或结转该等差额或结转的年度的应税收入。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。此外,在决定是否需要就递延税项资产的账面金额记录估值准备时,我们会考虑应课税收入的金额及其必须赚取的期间、过往应课税收入的实际水平,以及预期会影响未来应课税收入水平的已知趋势及事件或交易。如果我们确定一项资产的全部或部分更有可能无法变现,我们将计入估值拨备。
我们接受中国税务机关、美国国税局和其他税务机关关于所得税和非所得税的审查、审查和审计。我们确认在我们的纳税申报单中采取或预期采取的立场的好处,当这些税务机关审查后,该立场更有可能得到维持。然后,确认的税收头寸以大于
我们在海外子公司的投资中,财务报告的账面价值超过了纳税基础。除了计划但尚未分配的收益外,我们没有为我们认为是无限期再投资的超额部分提供递延税项,因为我们有能力和意图无限期推迟基差,不会因此而产生税收后果。本公司从百胜分离的目的是为了符合美国所得税的免税重组资格,从而导致我们在中国业务的投资中的财务报告基础超过纳税基础,并继续进行无限期再投资。截至2017年12月31日,财务报告基数超过税基的部分应缴纳《减税和就业法案》(以下简称《税法》)下的一次性过渡税,视为从外国子公司汇回累计未分配收益。然而,我们仍然相信,超出税基的财务报告基础部分(包括应缴纳一次性过渡税的收益和利润)将无限期地再投资于我们的海外子公司,用于外国预扣税目的。
根据《中国企业所得税法》(《企业所得税法》),a
有关所得税的进一步讨论,请参阅附注17。
公允价值计量。公允价值是我们在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的价格(退出价格)。对于我们按公允价值记录或披露的资产和负债,我们根据报价市场价格(如果有)确定公允价值。如无相同资产的报价市价,吾等将根据类似资产的报价市价或预期未来现金流量的现值厘定公允价值,并考虑所涉及的风险(如适用,包括交易对手履约风险),并使用适用于存续期的贴现率。公允价值被分配到公允价值层次结构中的一个级别,这取决于计算中的投入来源。
1级 |
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基于相同资产在活跃市场上的报价的投入。 |
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2级 |
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直接或间接可观察到的、第1级所包括的报价以外的投入。 |
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3级 |
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资产无法观察到的输入。 |
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此外,当吾等收购未合并联营公司的额外股权以取得控制权时,可能会因采用折现现金流量估值方法并纳入属于第3级投入的假设及估计而按公允价值重新计量我们先前持有的股权而产生损益。在估计未来现金流时使用的主要假设包括基于内部预测、门店扩张计划、门店历史业绩和商业环境的预计收入增长和成本支出,以及基于包括公司特定风险溢价的加权平均资本成本选择适当的贴现率。
现金和现金等价物。现金等价物是指原始到期日不超过三个月的高流动性投资,主要包括定期存款、固定收益债务证券和货币市场基金。符合抵销权标准的现金和透支余额在我们的综合资产负债表中净列示。关于我们的现金等价物的详细讨论见附注13。
短期投资。所购买的短期投资主要指i)购买时原始到期日超过三个月但不足一年的固定收益债务证券;ii)原始到期日超过一年但预计在未来12个月内以现金变现的定期存款;iii)金融机构提供的按公允价值计量的可变回报投资;及iv)某些受本金保护并以固定和可变利息形式提供回报且原始到期日少于一年的结构性存款。这种与黄金价格或汇率挂钩的浮动利率被认为是嵌入的衍生品,从宿主合同中分离出来,并以公允价值经常性地计量。嵌入衍生工具的公允价值变动计入综合收益表的投资损益。收到担保本金和固定利息的其余主机合同按摊销成本计量,利息增加在综合损益表的利息收入中记录。截至2022年12月31日,包含在短期投资中的嵌入衍生品的公允价值无关紧要。有关我们短期投资的详细讨论,请参阅附注13。
长期定期存款。长期定期存款是指本公司有意持有一年以上、剩余期限超过一年的固定利率定期存款。于2021年,本公司持有的若干定期存款的剩余到期日超过一年,但由于管理层当时有积极意愿及能力在12个月内持有该等投资,故被分类为短期投资。2022年12月,公司改变了意图,计划持有这些存款长达三年,以提高投资回报。 因此,本公司将所有剩余期限超过一年的未偿还定期存款从短期投资重新归类为长期定期存款。有关我们长期定期存款的详细讨论,请参阅附注13。
应收账款。应收账款主要由贸易应收账款和特许经营商的特许权使用费组成,一般在
来自支付处理商或汇总商的应收款。来自微信和支付宝等支付处理商或聚合服务商的应收账款,是它们用于清算交易的到期现金,计入预付费用和其他流动资产。现金是由客户通过这些支付处理机或聚合器为公司提供的食品支付的。本公司考虑及 监控所使用的第三方支付处理器和聚合器的信用。我们采用了与上述CECL模型相同的估计预期信贷损失的方法。应收账款余额在所有收款努力耗尽后予以注销。截至2022年和2021年12月31日,
库存。我们以成本(按先进先出法计算)或可变现净值中较低者来评估我们的存货。
房地产、厂房和设备。我们称PP&E为成本减去累计折旧和摊销。我们以直线方式计算资产估计使用年限内的折旧和摊销,具体如下:
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我们利用与在该网站上收购和建设公司单位相关的直接成本,包括直接内部工资和工资相关成本。只有在场地收购被认为可能发生之后发生的场地特定成本才被资本化。 若吾等其后确定内部开发成本已资本化的土地很可能不会被收购或开发,则任何先前资本化的内部开发成本将被支出并计入G&A费用。
我们将与开发或获取供内部使用的计算机软件相关的软件成本资本化。我们利用员工的工资和工资相关成本,这些成本直接归因于我们内部使用软件的开发。在软件应用程序开发阶段发生的内部成本将在软件的预计使用寿命内资本化和摊销。与规划和实施后操作和软件维护费用相关的费用计入G&A费用。
租约。营运租赁的ROU资产及租赁负债于租赁开始时根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于租赁中隐含的利率无法轻易确定,我们使用租赁开始日的递增借款利率来确定估算利息和租赁付款的现值。增量借款利率是使用投资组合方法确定的,该利率基于利率,即我们必须在类似期限内以抵押为基础借入相当于租赁付款的金额。增量借款利率主要受中国无风险利率、本公司信用评级和租赁期限的影响,并按季度更新以计量新的租赁负债。
就经营租赁而言,本公司按直线原则确认剩余租赁期内的单一租赁成本。对于融资租赁,公司确认ROU资产的直线摊销和租赁负债的利息。对于根据超过固定基数的餐厅销售额的百分比支付的租金,或仅根据餐厅销售额的百分比支付的租金,在发生时被确认为可变租赁费用。
本公司已选择不确认初始期限为12个月或以下的租赁的ROU资产或租赁负债;我们以直线方式在租赁期限内确认这些租赁的租赁费用。此外,公司选择不将非租赁部分(如公共区域维护费)与租赁部分分开。
我们不定期购买政府所有的土地使用权和占用土地的建筑物。在通过会计准则更新第2016-02号之前,租赁(主题842)根据资产负债表(“ASC 842”),该等土地使用权及相关建筑物于本公司综合资产负债表的其他资产及物业、厂房及设备中入账,并于土地使用权年期内按直线摊销。于2019年1月1日采纳ASC 842后,所取得的土地使用权将根据ASC 842进行评估,并在符合租赁定义的情况下在ROU资产中确认。
有关我们租赁的进一步讨论,请参阅附注12。
商誉和无形资产。本公司不时从我们现有的特许经营商手中收购餐厅或收购其他业务,包括经营我们概念的未合并附属公司的餐厅业务。这些收购的商誉是指收购企业的成本扣除分配给收购资产的金额后的超额部分,包括可识别的无形资产和承担的负债。商誉未摊销,已分配给报告单位进行减值测试。我们的报告单位是我们各自的运营部门。
我们每年评估商誉减值,如果发生事件或情况变化表明可能存在减值,我们会更频繁地评估商誉减值。我们已选择第四季度初作为执行正在进行的商誉年度减值测试的日期。我们可以选择对我们的报告单位进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果没有进行定性评估,或者如果定性评估的结果是报告单位的公允价值不太可能超过其账面价值,则将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值是有意愿的买家为报告单位支付的价格,一般使用报告单位业务运营的贴现预期未来税后现金流量进行估计。贴现率是我们对第三方买家从我们手中购买构成报告单位的业务时预期获得的所需回报率的估计。我们认为贴现率与预测现金流中固有的风险和不确定性是相称的。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,我们将根据该差额计入减值费用。减值费用将限于分配给该报告单位的商誉金额。
如果我们在从加盟商手中收购一家餐厅(S)时记录了商誉,然后该餐厅(S)在
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我们在厘定无形资产的使用年限时,会考虑多项因素,包括资产的预期使用年限、与无形资产的使用年限有关的另一项资产或一组资产的预期使用年限、任何可能限制使用年限的法律、法规或合约规定、我们在更新或延长类似安排方面的历史经验、过时、需求、竞争及其他经济因素的影响,以及从该等资产取得预期未来现金流量所需的维修开支水平。我们在每个报告期评估未摊销的无形资产的剩余使用寿命,以确定事件和情况是否继续支持无限期的使用寿命。如果一项未摊销的无形资产随后被确定具有有限的使用寿命,我们将在其预计剩余使用寿命内对该无形资产进行预期摊销。本公司的无限期无形资产代表小肥羊和Huang冀Huang商标,因吾等打算无限期使用小肥羊和Huang冀Huang商标,故彼等认为该等商标的使用年期为无限期,且并无任何法律、法规或合同规定可能限制该等商标的使用年期。
重新获得特许经营权 |
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Huang冀Huang特许经营相关资产 |
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道甲站台 |
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与客户相关的资产 |
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其他 |
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最高可达 |
重新获得的特许经营权的使用年限是根据合同期限确定的,而在评估Huang冀Huang特许经营相关资产的使用期限时,同时考虑了合同期限和特许经营协议续签的历史模式。与客户相关的资产主要代表获得的客户关系和用户基础,使用年限的估计是基于延长类似安排和用户流失率的历史模式。其他人则主要代表小肥羊的秘密食谱。道佳平台和小肥羊秘方的使用寿命是根据我们对利用此类资产产生现金流的时期的估计得出的。
我们每年评估我们的无限期无形资产的减值,如果事件发生或情况变化表明可能存在减值,我们会更频繁地评估减值。我们在第四季度初对我们的无限期无形资产进行年度减值测试。我们可以选择进行定性评估,以确定一项无限期无形资产的公允价值是否更有可能大于其账面价值。如果没有进行定性评估,或者如果由于定性评估的结果,无限期无形资产的公允价值超过其账面价值的可能性不大,则该资产的公允价值与其账面价值进行比较。公允价值是对有意愿的买家为无形资产支付的价格的估计,一般通过对与无形资产相关的预期未来税后现金流量进行贴现来估计。
我们没有分配给个别餐厅的有限年限无形资产在发生事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时进行减值评估。根据预测的未贴现未来现金流量被视为不可收回的无形资产减记至其估计公允价值,这是我们根据贴现的预期未来税后现金流量对有意愿的买家为该无形资产支付的价格的估计。就我们的减值分析而言,我们更新最初用于评估有限寿命无形资产的现金流量,以反映我们对资产未来剩余寿命的当前估计和假设。
股权投资。该公司的股权投资包括对未合并关联公司的投资和对公允价值易于确定的股权证券的投资。
本公司对其有重大影响但不受控制的未合并联营公司的投资采用权益法核算。权益法投资在我们的综合资产负债表中作为对未合并关联公司的投资计入。本公司应占损益和权益法投资其他全面收益或亏损的变动份额分别计入净收益和其他全面收益或亏损。每当事件或情况显示一项投资的公平值出现下降而非暂时性时,我们便会记录与一间未合并联营公司的投资有关的减值费用。
对于本公司对公允价值易于确定的股权证券的投资,本公司对其并无重大影响或控制,它们按公允价值计量,随后的变化在净收益中确认。
有关我们股权投资的进一步讨论,请参阅附注3。
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金融工具。 我们将衍生工具作为资产或负债计入综合资产负债表。该等金融工具于发行当日按其各自的公允价值入账,其后于每个报告日期按公允价值调整。金融工具的公允价值变动在综合收益表中定期确认。衍生工具的估计公允价值是使用标准估值技术在离散的时间点确定的。
非控制性利益。我们在合并损益表上单独报告可归因于非控股权益的净收入。归属于非控股权益的权益部分在权益内报告,独立于综合资产负债表中的公司股东权益。
当非控股权益可由非控股股东选择赎回,或在发生并非完全在本公司控制范围内的有条件事件时可或有赎回时,该非控股权益单独分类为夹层权益。就收购Huang、吉林、Huang及道佳而言,由于非控股股东持有赎回权,可赎回非控股权益初步按公允价值确认,并于综合资产负债表中列为永久权益以外。可赎回非控制权益的后续赎回价值变动在发生时立即予以确认,并根据可赎回非控制权益的账面金额进行调整。
保证。我们根据ASC主题460(“ASC 460”)对担保进行核算,担保.因此,公司评估其担保,以确定(a)担保是否被明确排除在ASC 460的范围之外,(b)担保仅受ASC 460披露要求的约束,但不受初始确认和计量规定的约束,或(c)担保是否需要按公允价值记录在财务报表中。该公司提供:(i)就受托方因第三方索赔而遭受或承担的某些损失向某些投资者和其他方提供赔偿;和(ii)就其向公司提供的服务引起的第三方索赔向高级管理人员和董事提供的赔偿。迄今为止,公司尚未因这些义务而产生成本,并且预计未来不会产生重大成本。因此,公司并未在合并资产负债表上累积任何与这些赔偿相关的负债。
资产报废义务。当产生所需资产报废债务(“ARO”)时,我们按该债务的公允价值确认资产和负债。公司的ARO主要与租赁改进有关,在租赁结束时,公司有合同义务拆除这些改进,以遵守租赁协议。因此,我们在租赁期内按直线原则摊销资产,并使用租赁期内的实际利息法将负债累加至其面值。
意外情况。当可能会产生债务时,公司将记录其某些未决法律程序或索赔的应计费用,以及 损失是可以合理估计的。本公司按季度评估可能影响以下金额的法律程序或索赔的发展 任何应计项目,以及任何使或有损失可能发生且可合理估计的事态发展。本公司披露以下金额 应计项目,如果它是重要的。
退休计划。本公司部分员工于2016年10月31日前参加由百胜赞助的非供款式固定福利计划及退休后医疗计划。离职后,参加百胜餐饮集团计划的员工参加了百胜中国控股有限公司领导力退休计划,这是一项无资金、无担保的基于账户的退休计划,将薪酬的某个百分比分配到高管离职或年满55岁后应支付给高管的账户中。
该公司还向员工提供其他固定缴款计划。这类雇员福利的总供款在发生时计入费用。除已支付和应计的金额外,公司对福利不承担任何额外的法律义务或责任。有关其他信息,请参阅附注14。
中华人民共和国增值税。该公司自2016年5月1日起在全国范围内的正常餐饮业务范围内缴纳增值税。
允许增值税一般纳税人的实体在收到适当的供应商增值税发票后,逐个实体地将支付给供应商的符合条件的进项增值税抵销其销项增值税。当销项增值税超过进项增值税时,差额通常按月汇给税务机关;而当进项增值税超过进项增值税时,差额被视为增值税资产,可以无限期结转,以抵销未来的增值税应付款净额。与资产负债表日尚未结清的购进和销售相关的增值税在合并资产负债表中分别作为资产和负债披露。如果增值税资产预计在一年内使用,则将其归类为预付费用和其他流动资产。在每个资产负债表日,本公司都会审核增值税资产的未偿还余额,以进行可收回评估。
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每股收益。基本每股收益代表普通股股东的净收益除以年度已发行普通股的加权平均数 句号。稀释后每股收益反映了如果发行普通股的证券或其他合同被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。见附注5 以获取更多信息。
普通股回购。我们可以根据董事会不时授权的计划在公开市场回购百胜中国普通股,或者在符合适用监管要求的情况下,通过私下协商的交易、大宗交易、加速股份回购交易和使用规则10b5-1交易计划。回购的股份在财务报表中包括在库存股中,直到它们被注销。当回购股份注销时,本公司的会计政策是将回购价格超出所收购股份面值的部分在额外实收资本和留存收益之间分配。分配给额外实收资本的金额是根据退休时已发行每股额外实收资本的价值和待注销的股份数量计算的。任何剩余金额都将分配给留存收益。关于初级转换,所有回购并包括在库存股中的股份立即作废。有关详细信息,请参阅附注16。
2022年8月,美国签署了《2022年降低通货膨胀率法案》(IRA)。该法案包含了一些税收措施,包括
最近采用的会计公告
2020年8月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2020-06,债务—具有转换和其他选择权的债务(子主题470—20)和衍生品和套期保值—实体自有股权合同(子主题815—40)(“ASU 2020-06”),取消了ASC 470-20中需要对嵌入的转换功能进行单独核算的三个模型中的两个,并取消了ASC 815-40中针对实体自身权益中的合同进行权益分类的一些条件。指导意见还要求实体在计算稀释每股收益时对所有可转换工具使用IF-转换方法,并一般要求它们将股票结算对可能以现金或股票结算的工具的影响包括在内。我们于2022年1月1日采用了这一标准,这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2021年5月,FASB发布了ASU 2021-04,发行人对独立股权分类书面看涨期权的某些修改或交换的会计处理(“ASU 2021-04”)。它要求发行人对独立的股权分类书面看涨期权的修改或交换进行说明,这些期权在修改或交换后仍保持股权分类,基于修改或交换的经济实质。我们于2022年1月1日采用了这一标准,这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,出租人-某些可变租赁的租约(“ASU 2021-05”)。它要求出租人将租赁归类为经营性租赁,如果租赁具有不依赖于指数或费率的可变租赁付款,并且如果被归类为销售型或直接融资租赁,则将产生销售损失。我们于2022年1月1日采用了这一标准,这种采用并没有对我们的财务报表产生实质性影响。
2021年11月,FASB发布了ASU 2021-10,政府援助(主题832)--企业实体披露政府援助情况(“ASU 2021-10”)。它要求发行人每年披露政府援助的情况,包括交易的性质、相关的会计政策、受影响的财务报表项目和适用于每个财务报表项目的金额,以及任何重要的条款和条件,包括承诺和或有事项。我们在2022年采用了回溯性方法,采用了ASU 2021-10。相关披露见附注2。
附注3--企业收购和股权投资
杭州肯德基合并入股杭州餐饮
2021年第四季度,本公司完成了
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2022 10-K
作为杭州肯德基合并的结果,该公司还确认了一项收益$
除了在杭州肯德基的股权外,杭州餐饮还经营着大约
苏州肯德基的整合
于2020年第三季度,本公司完成了对另一家
作为苏州肯德基合并的结果,该公司还确认了一项收益$
此外,$
2022年12月,公司收购了另一家
Lavazza合资企业的整合
2020年4月,本公司与拉瓦扎集团成立了拉瓦扎合资公司,以探索和开发中国的拉瓦扎咖啡概念,该合资公司拥有
由于合并了Lavazza合资企业,该公司还确认了#美元的收益。
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2022 10-K
收购Huang集团公司Huang集团
2020年4月8日,公司完成了对一家
福建森纳发展有限公司(“森纳”)投资
2021年第一季度,本公司收购了
本公司按权益证券于各计量日期的收市价按公允价值入账,其后的公允价值变动记录于综合收益表中。未实现亏损#美元
2021年5月,经Sunner股东批准,公司一名高级管理人员被提名并任命为Sunner董事会成员。通过这一代表,公司参与了Sunner的政策制定过程。董事会的代表以及本公司是Sunner的重要股东之一,使本公司有能力对Sunner的运营和财务政策施加重大影响。因此,本公司开始将权益会计方法应用于投资,并于2021年5月根据当时的公允价值将这项投资从其他资产重新分类为投资于未合并关联公司。该公司选择报告其在Sunner的财务业绩中的份额有一个季度的滞后,因为Sunner的业绩不能及时获得,使公司无法在同时期间记录这些业绩。在2022年和2021年,公司来自Sunner的税后净收益(亏损)是微不足道的,并在我们的综合收益表中计入权益法投资的净收益(亏损)。
自Sunner于2021年5月成为本公司未合并的附属公司以来,本公司购买了#美元的库存。
截至2022年12月31日,本公司对Sunner的投资的账面价值为$
美团点评(“美团”)投资
于2018年第三季度,本公司认购了
本公司按公允价值计入权益证券,随后的公允价值变动记入综合收益表。对美团的投资的公允价值是根据股份在每个报告期结束时的收盘价确定的。如果美团股票在报告期末的收盘价高于我们的成本,则公允价值变动需缴纳美国税。
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2022 10-K
已确认的美团股权证券投资的税前损益摘要(已计入综合利润表中的投资损益)如下:
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2022 |
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股本证券记录的未实现(损失)收益 |
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年内出售的权益证券录得亏损 |
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股本证券记录的(损失)收益 |
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注4 -收入
下表按安排类型和分段分列收入:
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2022 |
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收入 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配 |
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组合在一起 |
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淘汰 |
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已整合 |
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公司销售 |
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特许经营费和收入 |
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交易收入 |
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2021 |
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收入 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配 |
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组合在一起 |
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淘汰 |
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公司销售 |
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特许经营费和收入 |
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交易收入 |
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其他收入 |
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2020 |
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收入 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配 |
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组合在一起 |
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淘汰 |
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已整合 |
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公司销售 |
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特许经营费和收入 |
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交易收入 |
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其他收入 |
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总收入 |
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特许经营费和收入
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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首期费用,包括续期费 |
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延续费和租金收入 |
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特许经营费和收入 |
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$ |
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取得合约的费用
获得合同的成本包括我们在分离之前支付给百胜的预付特许经营费,以及与我们的预付费储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划的递延收入相关的向百胜支付的许可费,这些费用与我们从经营我们的概念的特许经营商和未合并的附属公司收到的初始费用或续约费有关。它们符合资本化的要求,因为它们是与客户签订合同的增量成本,公司预计这些成本将产生未来的经济利益。该等取得合约的成本已包括在综合资产负债表的其他资产内,并按照与资产有关的货品或服务转移至客户的方式按系统摊销。分离后,我们不再需要支付百胜从加盟商和未合并的附属公司那里获得的初始或续订费用。《公司》做到了
合同责任
合同责任为2022年12月31日和2021年12月31日如下:
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2022 |
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2021 |
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合同责任 |
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-与预付储值产品相关的递延收入 |
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-与前期特许经营费相关的递延收入 |
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-与客户忠诚度计划相关的递延收入 |
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-与特权会员计划相关的递延收入 |
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--其他 |
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总 |
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合同负债主要包括与预付储值产品、特权会员计划、客户忠诚度计划和预付特许经营费有关的递延收入。与预付储值产品、特权会员计划和客户忠诚度计划相关的递延收入包括在综合资产负债表中的应付账款和其他流动负债中。与预付特许经营费相关的递延收入,我们预计将在未来12个月确认为收入,包括在应付账款和其他流动负债中,剩余余额包括在综合资产负债表中的其他负债中。年初列入合同负债余额的已确认收入为$
作为实际的权宜之计,该公司选择不披露与向特许经营商承诺的基于销售的特许权使用费相关的剩余履约义务的价值,以换取特许经营权和其他相关服务。履约义务的剩余期限是每份特许经营协议的剩余合同期限。我们确认持续的特许经营商费用和向特许经营商和未合并附属公司提供的广告服务和其他服务的收入,这些服务根据销售发生时的一定百分比来运营我们的概念。
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2022 10-K
附注5-每股普通股收益(“EPS”)
下表汇总了基本每股收益和稀释后每股收益的组成部分(单位为百万,每股数据除外):
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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净利润-百胜中国控股有限公司 |
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加权平均已发行普通股 |
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稀释性股票奖励的效果(a) |
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稀释权证的效力(b) |
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加权平均普通股和稀释潜在普通股 |
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基本每股收益 |
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稀释后每股收益 |
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以股份为基础的奖励不包括在稀释每股收益计算中(c) |
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附注6--影响净收入可比性的项目
新冠肺炎大流行的影响
从2020年第一季度开始,新冠肺炎疫情对公司的运营造成了重大影响。自那以来,新冠肺炎的多变状况导致我们的业务大幅波动。2022年上半年,中国严重的新冠肺炎疫情严重影响了公司的业务和营业利润。营业利润在2022年第三季度有所增长,当时新冠肺炎的状况相对平静。然而,在2022年10月和11月,随着2022年第四季度新冠肺炎政策的变化,零星发生的新冠病毒感染迅速演变为重大地区性疫情和大规模感染浪潮,几乎席卷了中国的所有省份。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的营业利润为
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2022 10-K
合并前未合并的关联公司
在2021年第四季度和第三季度,由于杭州肯德基和拉瓦扎合资企业的合并,该公司确认了一项收益$
股权证券投资的公允价值变动
2018年9月,我们投资了美团的股权证券,其公允价值是根据股票在每个报告期末的收盘价确定的,随后的公允价值变化在我们的综合收益表中记为投资收益(亏损)。我们记录了相关的税前亏损#美元
在2021年第一季度,我们投资了一个
有关我们对美团和桑纳的投资的更多信息,请参见附注3。
附注7--其他费用(收入),净额
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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摊销重新获得的特许经营权(a) |
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收购时重新计量股权的收益(b) |
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— |
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( |
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投资于未合并关联公司的股权收益(c) |
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) |
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) |
补偿性资产的不再确认(d) |
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对外交流等 |
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( |
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其他费用(收入),净额 |
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注8 -补充资产负债表信息
应收账款净额 |
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2022 |
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应收账款,毛额 |
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坏账准备 |
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应收账款净额 |
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$ |
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预付费用和其他流动资产 |
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2022 |
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2021 |
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增值税资产(a) |
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— |
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来自支付处理商和汇总商的应收款 |
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未合并关联公司的应收股息 |
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其他预付费用和流动资产 |
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预付费用和其他流动资产 |
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物业、厂房及设备 |
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2022 |
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2021 |
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建筑物和改善以及在建工程 |
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融资租赁,主要是建筑物 |
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机器和设备 |
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财产、厂房和设备,毛额 |
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累计折旧 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用 $
其他资产 |
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2022 |
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2021 |
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土地使用权(b) |
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股权证券投资 |
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长期存款 |
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取得合约的费用 |
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增值税资产(a) |
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其他 |
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其他资产 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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2022 |
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2021 |
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应付帐款 |
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经营租赁负债 |
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应计薪酬和福利 |
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合同责任 |
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应计资本支出 |
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应计营销费用 |
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其他流动负债 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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其他负债 |
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2022 |
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2021 |
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应计应缴所得税 |
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合同责任 |
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其他非流动负债 |
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其他负债 |
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$ |
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$ |
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2022 10-K
注9 -善意和无形资产
商誉账面金额变动情况如下:
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公司总数 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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2020年12月31日的余额 |
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商誉,毛利 |
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$ |
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$ |
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累计减值损失(a) |
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( |
) |
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( |
) |
商誉,净额 |
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$ |
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获得的商誉(b) |
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货币兑换调整的影响 |
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截至2021年12月31日的余额 |
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商誉,毛利 |
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累计减值损失(a) |
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( |
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( |
) |
商誉,净额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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获得的商誉(b) |
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货币兑换调整的影响 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
截至2022年12月31日的余额 |
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商誉,毛利 |
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累计减值损失(a) |
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) |
商誉,净额 |
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$ |
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无形资产,截至2011年的净值 2022年12月31日和2021年12月31日情况如下:
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2022 |
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2021 |
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总运载量 |
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累计 |
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累计减值损失(b) |
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账面净额 |
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|
总运载量 |
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|
累计 |
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累计减值损失(b) |
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账面净额 |
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有限寿命无形资产 |
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重新获得特许经营权 |
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( |
) |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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黄记黄特许经营 |
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道甲站台 |
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与客户相关的资产 |
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其他 |
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活生生的无限无形资产 |
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小肥羊商标 |
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黄记黄商标 |
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无形资产总额 |
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有限年限无形资产的摊销费用为#美元。
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2022 10-K
注10 -信贷设施
截至2022年12月31日,公司拥有信贷额度人民币
附注11-与战略投资者签订投资协议
于二零一六年九月一日,百胜及本公司分别与春华资本集团(“春华资本”)的联属公司Pollos Investment L.P.及浙江蚂蚁小微金融服务集团有限公司的联属公司API(Hong Kong)Investment Limited(“蚂蚁金服”及联同“投资者”)订立投资协议(“投资协议”)。根据投资协议,于2016年11月1日(“截止日期”),春华资本和蚂蚁金服投资了美元。
截至2020年12月31日,春华资本和蚂蚁金服已分别与多家金融机构就其所有认股权证达成预付远期销售交易,据此,春华资本和蚂蚁金服将在适用的结算日期交付各自的权证。
在2021年,
附注12-租契
截至2022年12月31日,我们租赁了完毕
114
2022 10-K
在有限的情况下,我们将某些餐厅转租给特许经营商,以进行再融资交易,或将我们的物业出租给其他第三方。根据这些租约支付的租金一般是根据固定基本租金或餐厅年销售额的某个百分比中较高的一个来支付的。与特许经营商的分租协议或与其他第三方的租赁协议的收入分别计入特许经营费和收入以及我们的综合收益表中的其他收入。ASC 842对我们作为出租人的会计没有重大影响。
补充资产负债表 |
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2022/12/31 |
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科目分类 |
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资产 |
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经营性租赁使用权资产 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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负债 |
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当前 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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应付帐款和其他流动负债 |
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非当前 |
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经营租赁负债 |
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非流动经营租赁负债 |
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非流动融资租赁负债 |
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租赁总负债 |
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租赁成本汇总表 |
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科目分类 |
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经营租赁成本 |
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占用和其他运营费用, |
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占用和其他运营费用 |
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租赁负债利息 |
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利息支出,净额 |
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可变租赁成本(a) |
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占用和其他运营费用 |
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短期租赁成本 |
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占用和其他运营费用或 |
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转租收入 |
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特许经营费和收入或其他收入 |
总租赁成本 |
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2022 10-K
补充现金流信息 |
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2022 |
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为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: |
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来自经营租赁的经营现金流 |
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融资租赁的营运现金流 |
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融资租赁产生的现金流 |
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以新的租赁负债换取的使用权资产(b): |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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租赁期限和贴现率 |
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加权平均剩余租赁年限(年) |
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经营租约 |
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加权平均贴现率 |
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经营租约 |
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融资租赁 |
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% |
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未来租赁付款和租赁负债摘要
截至2011年12月31日的租赁负债到期日 2022年12月31日的情况如下:
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数额: |
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数额: |
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此后 |
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未贴现租赁付款总额 |
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减去:推定利息(c) |
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租赁负债现值 |
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$ |
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$ |
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截至2022年12月31日,我们还有其他已签署但尚未开始的租赁协议,全部未打折最低租赁费为$
附注13--公允价值计量和披露
本公司的金融资产和负债主要由现金和现金等价物、短期投资、长期定期存款、应收账款、应付账款和租赁负债组成,这些资产和负债的账面价值总体上接近其公允价值。
本公司对美团股权证券的投资按公允价值核算,该公允价值是根据股份于各报告期末的收市价厘定,其后的公允价值变动记入我们的综合收益表。
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2022 10-K
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公允价值计量或披露 |
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余额为 |
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1级 |
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2级 |
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现金等价物: |
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现金等价物合计 |
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公允价值计量或披露 |
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余额为 |
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1级 |
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现金等价物: |
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货币市场基金 |
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现金等价物合计 |
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短期投资: |
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2022 10-K
非经常性公允价值计量
此外,公司的某些餐饮级资产(包括经营租赁ROU资产、物业、厂房和设备)、商誉和无形资产,如果被确定为减值,则基于不可观察到的投入(第3级)按公允价值计量。截至2022年12月31日,餐厅层面资产的公允价值(如果被确定为减值)主要体现为市场参与者分租经营租赁ROU资产和收购剩余餐厅资产所支付的价格,这反映了资产的最高和最佳利用。在公允价值计量中使用的重大不可观察的输入包括市场租金价格,该价格是在独立估值专家的协助下确定的。直接比较法被用作估值技术,假设这些物业中的每一个都在其现有状态下空置地进行分租。通过参考相关市场提供的租赁交易,已选择了邻近的可比物业,并进行了调整,以考虑地点和物业规模等因素的差异。
下表为截至年度的所有非经常性公允价值计量确认的金额,这些计量是基于不可观察的投入(第三级)。2022年、2021年和2020年12月31日。该等金额不包括对其后于该等年终日期前关闭或改建的餐厅所作的公允价值计量。
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2022 |
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科目分类 |
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酒馆级别损害(a) |
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关闭和减损费用,净额 |
附注14-退休计划
对于2001年9月30日之后被聘用或重新聘用的高管,百胜餐饮集团已经实施了Yum LRP。这是一种无资金、无担保的基于账户的退休计划,在高管从百胜餐饮集团离职或达到55岁后,将一定比例的薪酬分配到支付给高管的账户中。本公司于离职时采用YCHLRP,而Yum LRP项下与该等员工有关的资产及负债则转移至YCHLRP。YCHLRP将继续有效,直至本公司董事会终止。YCHLRP的条款与Yum LRP的条款基本相似。根据该计划,若干年满21岁、被归类为12级薪级、不符合资格参加税务界定利益计划、并符合若干额外工作地点及分配要求的行政人员,如获本公司选中参与该计划,则有资格参与该计划。YCHLRP是一种无资金、无担保的基于账户的退休计划,在高管从公司离职或达到55岁后,将一定比例的薪酬分配给应支付给高管的账户。根据这项计划,55岁或以上的参加者有权在离职当日或之后的日历季度最后一天,一次过发放账户结余。截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们的员工在YCHLRP下的应占负债微不足道。
百胜根据中国餐饮集团有限公司退休计划(前称白升餐饮(香港)有限公司退休计划)为在白升工作的若干公司高管提供退休福利。根据这一确定的贡献计划,百胜提供由公司资助的贡献,范围包括
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2022 10-K
根据中国国家法规的规定,本公司参加政府资助的固定缴款退休计划。几乎所有雇员在退休之日都有权领取相当于其上一份工作所在地理区域平均基本工资数额的固定比例的年度养恤金。我们被要求在以下时间向当地社会保障局缴费
附注15--基于股份的薪酬
概述
分离后,百胜未偿还股权奖的持有人一般同时获得经调整的百胜奖和百胜中国奖,或获得百胜或百胜中国的整体经调整奖,以维持该等奖项分离前的内在价值。根据就业所在国家的税法,使用股东法或雇主法修改奖励。百胜员工持有的百胜中国奖股票发行将由百胜中国负责。公司员工持有的百胜奖股票发行将由百胜满足。股东法的前提是,在分拆前持有百胜餐饮奖励的员工应获得百胜和百胜中国同等数量的奖励。根据雇主法,在离职前持有百胜奖励的员工将其奖励转换为他们在离职后为公司工作的奖励。因此,在行使或授予各种奖励时,百胜中国可能会向百胜员工发行普通股,这些奖励包括股票期权、非典、RSU和高管收入递延计划的奖励。
修改后的股权奖励的条款和条件与紧接分拆前举行的奖励相同,只是股份数量和价格有所调整。根据ASC 718,公司使用Black-Scholes期权定价模型(“BS模型”),将紧接分拆前的奖励的公允价值与分拆后的公允价值进行比较,以衡量增加的薪酬成本。增加的补偿成本微不足道,百胜和本公司继续确认修改后奖励在剩余必要服务期内的未摊销原始授予日公允价值,因为各自的员工继续提供服务。本公司员工的股份薪酬是以百胜奖和百胜中国奖为基础的。
自2016年10月31日起,本公司通过了百胜中国控股有限公司长期激励计划(“2016计划”)。本公司已根据2016年计划预留发行
在初步转换方面,本公司股东批准了百胜中国控股有限公司2022年长期激励计划(“2022年计划”),其中包括
与2016年计划类似,2022计划对员工和非员工董事的潜在奖励包括股票期权、激励期权、SARS、限制性股票、股票单位、RSU、绩效股票、绩效单位和现金激励奖励。虽然2016和2022年计划下的奖励可以有不同的归属条款和行使期限,但未完成的奖励授予的期限包括至
本公司于综合财务报表中确认支付予雇员及非雇员董事的所有以股份为基础的付款为服务期间内的补偿成本,按授予日期的公平价值、实际归属的奖励及可能达到的表现条件(如适用)计算。如果不存在实质性服务条件,授予日的公允价值在授予时完全确认为费用。
119
2022 10-K
奖品估价
股票期权与SARS
该公司使用BS模型估计了授予公司员工的每个股票期权和SAR奖励在授予之日的公允价值,其中包括以下假设:
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授予员工的股票期权和特别提款权奖励通常有一个分级的归属时间表
对于本公司在分拆后授予的奖励,本公司考虑了与本公司业务相同的可比公司普通股的波动性,以及本公司股票的历史波动性。股息率是根据公司在授予时的股息政策估计的。
RSU
RSU奖项通常授予至
PSU
2020年2月,公司董事会批准了一项新的PSU特别奖(“合作伙伴PSU奖”),以挑选对公司执行2016年计划的战略运营计划至关重要的员工。这些合作伙伴PSU奖受市场和绩效条件的影响,只有在达到门槛绩效目标超过
此外,自2020年以来,公司还每年颁发PSU奖。这些年度PSU奖励是基于公司实现一个或多个业绩目标的情况,包括相对于摩根士丹利资本国际中国指数的相对股东总回报,只有在达到门槛业绩目标超过
PSU奖励的公允价值是根据公司股票在授予之日的收盘价和MCS模型的结果确定的,并有以下假设:
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不适用 |
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与年度和合作伙伴PSU奖励相关的薪酬成本在绩效期间以直线方式确认,当绩效条件可能达到时,根据估计的罚没率进行调整。
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2022 10-K
其他
从2016年11月11日开始,百胜中国还向在百胜中国董事会任职的非雇员董事颁发年度普通股奖励。这些奖励的公允价值以授予之日公司普通股的收盘价为基础。股份于授出日直接向董事发行,不附带任何条件。因此,奖励的公允价值在授予时被完全确认为费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,
颁奖活动
股票期权与SARS
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股份 |
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加权平均 |
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加权平均 |
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集料 固有的 |
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2022年初表现出色 |
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授与 |
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2022年底表现出色 |
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(a) |
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可于2022年底取消 |
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2022年、2021年和2020年授予的SAR的加权平均授予日公允价值为美元
截至2022年12月31日,美元
RSU
|
|
股份 |
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加权的- |
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2022年初未投资 |
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授与 |
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既得 |
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没收或过期 |
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2022年底未投资 |
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2022年、2021年和2020年授予的受限制股份单位的授予日加权平均公允价值为美元
121
2022 10-K
PSU
|
|
股份 |
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加权的- |
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2022年初未投资 |
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授与 |
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既得 |
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没收或过期 |
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( |
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2022年底未投资 |
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2022年、2021年和2020年授予的PSU的加权平均授予日公允价值为美元
2022年12月30日,考虑到COVID-19大流行的持续影响以及公司在2020年年度PFA奖励三年业绩期内的业绩,董事会薪酬委员会决定调整适用于2020年年度PFA奖励的业绩目标的权重。此修改适用于该奖项的所有获奖者,并导致增量补偿费用为美元
对净收入的影响
股份补偿费用为美元
注16 -股权
2016年10月31日分拆后,百胜中国授权股本包括
股份回购和报废
公司回购
截至2022年12月31日,所有回购股份均已报废,并恢复普通股授权和未发行股份的状态。
现金股利
在……上面
122
2022 10-K
累计其他全面收益(“AOCI”)
公司截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的其他全面收益(亏损)以及截至2022年和2021年12月31日的AOCI余额仅由外币兑换调整组成。 其他综合损失为美元
受限净资产
本公司支付股息的能力主要取决于本公司从其子公司获得资金分配。相关的中国法律及法规只准许本公司的中国附属公司从其根据中国会计准则及法规厘定的留存收益(如有)中支付股息。根据美国公认会计原则编制的综合财务报表中反映的经营结果与公司子公司的法定财务报表中反映的结果不同。
根据《中华人民共和国外商投资企业条例》和《本公司中国子公司章程》,在中国设立的外商投资企业必须提供若干法定储备,即从企业中国法定账目报告的净利润中拨付的一般储备基金、企业发展基金和员工福利及奖金基金。外商投资企业至少要配置
由于此等中国法律及法规须受上述讨论的限制所规限,规定在派发股息作为一般储备基金前,须预留税后收入10%的年度拨款,因此,本公司的中国附属公司以派息、贷款或垫款的形式向本公司转移其部分资产净值的能力受到限制。中国附属公司的受限制净资产约为$
此外,本公司中国附属公司向中国以外的附属公司的现金转移受中国政府货币兑换管制。外币供应短缺可能会限制中国附属公司汇出足够外币向本公司支付股息或其他款项,或以其他方式履行其外币债务。
附注17--所得税
2017年12月,美国颁布了税法,其中包括广泛的税收改革。税法要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(“GILTI”)征税。我们选择了将本年度GILTI税作为发生的期间成本进行会计处理的选项。
2022年8月,爱尔兰共和军在美国签署成为法律。爱尔兰共和军包含某些税收措施,包括公司替代最低税(CAMT)
2022年12月,香港公布了完善的境外来源收入豁免制度,并将于2023年1月1日起生效。在FSIE的新制度下,如果接受实体未能符合订明的例外规定,某些海外不良收入将被视为来自香港,并须向香港征收利得税。吾等及其香港附属公司收取的若干股息、利息及出售收益(如有)可能须按新税制缴税。我们正在评估对我们财务报表的影响(如果有的话)。
123
2022 10-K
美国和外国税前收入(亏损)如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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美国 |
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$ |
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$ |
( |
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内地中国 |
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其他外国 |
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$ |
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$ |
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$ |
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我们的所得税拨备详情如下:
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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当前: |
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联邦制 |
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$ |
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$ |
— |
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外国 |
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延期: |
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联邦制 |
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$ |
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$ |
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外国 |
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$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
按美国联邦法定税率计算的所得税与我们的有效税率的对账如下:
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2022 |
|
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2021 |
|
|
2020 |
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美国联邦法定利率 |
|
$ |
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% |
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$ |
|
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|
% |
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$ |
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% |
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法定利率差异归因于 |
|
|
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储备金和往年调整 |
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( |
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( |
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更改估值免税额 |
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其他,净额 |
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有效所得税率 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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|
|
% |
归因于海外业务的法定利率差异。此项目包括扣除外国税收抵免后的地方税、预扣税和股东层级税。我们的大部分收入是在中国挣的,这通常是要缴纳
对准备金和前几年的调整。本项目包括:(1)为税务机关就与我们的立场相反的事项采取立场时我们可能产生的潜在风险而建立的税收准备金的变化,包括其利息;以及(2)将我们的综合收益表中记录的所得税金额与我们的纳税申报表上反映的金额进行核对的影响,包括对综合资产负债表的任何调整。某些效果或更改的影响可能会影响反映在‘可归因于海外业务的法定税率差异’.
更改估值免税额。本项目涉及本年度产生或使用的递延税项资产的变化,以及我们对使用年初存在的递延税项资产可能性的判断的变化。某些更改的影响可能会影响‘可归因于海外业务的法定税率差异’.
其他。该项目主要包括与本年度收益、权益证券投资收益或亏损相关的永久性差异的影响,以及美国的税收抵免和扣减。
124
2022 10-K
详细内容如下:2022年和2021年递延税项资产(负债)列示如下:
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2022 |
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2021 |
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营业亏损和税收抵免结转 |
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$ |
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小肥羊重组的税收优惠 |
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员工福利 |
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基于股份的薪酬 |
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租赁 |
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其他负债 |
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递延收入和其他 |
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递延税项总资产 |
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递延税项资产估值免税额 |
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( |
) |
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( |
) |
递延税项净资产 |
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$ |
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|
$ |
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无形资产 |
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( |
) |
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( |
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财产、厂房和设备 |
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( |
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( |
) |
收购时重新计量股权的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
股权证券的未实现收益 |
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( |
) |
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( |
) |
可分配收益预扣税 |
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( |
) |
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|
( |
) |
递延税金总额(负债) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
递延税金净额(负债) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
在合并资产负债表中报告为: |
|
|
|
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递延所得税资产 |
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|
||
递延所得税负债 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
我们在海外子公司的投资中,财务报告的账面价值超过了纳税基础。除了计划但尚未分配的收益外,我们没有为我们认为是无限期再投资的超额部分提供递延税项,因为我们有能力和意图无限期推迟基差,不会因此而产生税收后果。本公司从百胜分离的目的是为了符合美国所得税的免税重组资格,从而导致我们在中国业务的投资中的财务报告基础超过纳税基础,并继续进行无限期再投资。截至2017年12月31日,财务报告基数超过税基的部分应根据税法缴纳一次性过渡税,作为从外国子公司累计未分配收益的视为汇回。然而,我们仍然相信,超出税基的财务报告基础部分(包括应缴纳一次性过渡税的收益和利润)将无限期地再投资于我们的海外子公司,用于外国预扣税目的。我们估计,我们没有提供外国预扣税的临时差额总额大约为$
于2022年12月31日,本公司的营业亏损结转如下$
提交的所得税申报表上税务负债的现金付款 $
我们认识到财务报表纳税申报表中采取或预期采取的立场的好处,当税务机关审查后该立场更有可能维持下去时。公认的税收状况以大于
未确认的税收优惠的期初和期末金额的对账如下:
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2022 |
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2021 |
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年初 |
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关于税务头寸的补充 |
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因法规到期而减少 |
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( |
) |
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( |
) |
年终 |
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$ |
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$ |
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2022 10-K
2022年和2021年,我们未获得认可的税收优惠 增加了$
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2022 |
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2021 |
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累算利息及罚款 |
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$ |
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$ |
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2022年、2021年和2020年,净收益为美元
该公司的业绩作为YUM和我们自己的所得税申报的一部分,在美国联邦司法管辖区以及美国各个州司法管辖区接受审查,并在外国司法管辖区单独接受审查。预计与分离前期间相关的这些检查产生的任何责任将根据我们就分离签订的税务事宜协议在公司、YCCL和YUm之间解决。
注18- 分部报告
该公司拥有
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2022 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配(a) |
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组合在一起 |
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淘汰 |
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已整合 |
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收入 |
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来自外部客户的收入 |
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$ |
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部门间收入 |
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总 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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2021 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
肯德基 |
|
|
必胜客 |
|
|
所有其他细分市场 |
|
|
公司和未分配(a) |
|
|
组合在一起 |
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淘汰 |
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已整合 |
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收入 |
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来自外部客户的收入 |
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$ |
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$ |
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部门间收入 |
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总 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
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126
2022 10-K
|
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2020 |
|
|||||||||||||||||||||||||
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|
肯德基 |
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必胜客 |
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|
所有其他细分市场 |
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|
公司和未分配(a) |
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|
组合在一起 |
|
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淘汰 |
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已整合 |
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|||||||
收入 |
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来自外部客户的收入 |
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$ |
— |
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部门间收入 |
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总 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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营业利润(亏损) |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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肯德基(b) |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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来自以下交易的未分配收入 |
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未分配其他收入 |
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以下交易的未分配费用 |
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( |
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) |
未分配其他运营成本和费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未分配和企业G & A费用 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
未分配其他收入(d) |
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营业利润 |
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利息收入,净额(a) |
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投资(损失)收益(a) |
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( |
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所得税前收入和股权 |
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$ |
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|
$ |
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折旧及摊销 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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肯德基 |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配 |
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$ |
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$ |
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$ |
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减值费用 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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肯德基(e) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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必胜客(e) |
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所有其他细分市场(e) |
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$ |
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资本支出 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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肯德基 |
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$ |
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$ |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配 |
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$ |
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127
2022 10-K
|
|
总资产 |
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2022 |
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2021 |
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肯德基 |
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必胜客 |
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所有其他细分市场 |
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公司和未分配(f) |
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$ |
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由于本公司几乎所有收入均来自中国,而本公司几乎所有长期资产均位于中国,故并无呈列地理位置资料。此外,来自公司注册国美国的收入和长期资产并不重要。
附注19--意外情况
中国税对间接转让资产的保障
2015年2月,国家统计局发布了《关于非居民企业间接转让资产所得收入的公告7》。根据公告7,非居民企业“间接转让”中国应税资产,包括中国居民企业的股权(“中国权益”),如果这种安排没有合理的商业目的,且转让人逃避缴纳中国企业所得税,则可重新定性并将其视为中国应税资产的直接转让。因此,从这种间接转移中获得的收益可能需要缴纳中国企业所得税,税率为
百胜的结论是,我们一致认为,百胜更有可能不会在分销方面征收这一税。然而,鉴于公告7最近才颁布,在什么构成合理的商业目的、如何解释集团重组的避风港条款以及税务当局最终将如何看待分配方面存在重大不确定性。因此,百胜的地位可能会受到中国税务机关的挑战,导致
因公告7适用于分销而产生的任何税务责任,预计将根据本公司与百胜之间的税务协议予以解决。根据税务事宜协议,只要根据公告7征收任何中国间接转让税,该等税项及相关亏损将于分拆后的30个交易日内,按百胜与本公司各自占百胜与本公司合并市值的比例分摊。这样的和解可能是重大的,并对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。在开始向百胜提供税务赔偿时,随时准备履行的非或有债务的公允价值微不足道,或有债务的付款责任不可能或不可估量。
128
2022 10-K
对特许经营商的担保
我们不时地为特许经营商的某些信用额度和贷款提供担保。截至2022年12月31日,
高级人员及董事的弥偿
本公司经修订及重述的公司注册证书及经修订及重述的附例包括规定,本公司须就作为董事或本公司高级职员或应本公司要求而作为董事或高级职员或其他公司或企业的其他职位(视乎情况而定)而采取的行动,向董事或高级职员作出金钱上的损害赔偿。本公司购买标准的董事和高级管理人员保险,以涵盖针对其董事和高级管理人员的索赔或部分索赔。由于本公司的章程或赔偿协议中并无明文规定最高责任,并将视乎未来任何索偿所产生的事实及情况而定,因此无法合理估计该等责任的总最高金额。公司没有被要求支付与这些债务相关的款项,这些债务的公允价值为
法律诉讼
该公司不时面临涉及各种指控的各种诉讼。本公司相信,最终负债(如有)超出综合财务报表中已就该等事项拨备的金额,不太可能对本公司的年度经营业绩、财务状况或现金流量造成重大不利影响。公司不时面临的问题包括但不限于业主、员工、客户和其他与运营、合同或雇佣问题有关的索赔。
附注20--后续活动
现金股利
在……上面
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2022 10-K
项目9.与Acco的变更和分歧《会计与财务披露》杂志。
没有。
第9A项。控制和程序。
信息披露控制和程序的评估
公司已根据1934年《证券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条评估了截至本报告所述期间结束时其披露控制和程序的设计和运作的有效性。根据在公司管理层,包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)的参与下进行的评估,包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层得出结论,截至本报告所述期间结束时,公司的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年证券交易法下的规则13a-15(F)中定义。在包括行政总裁和财务总监在内的管理层的监督下,我们根据#年的框架对财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
毕马威华振会计师事务所是一家独立注册会计师事务所,已审计了本10-k表中包含的合并财务报表以及截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性,并已发布了他们的报告,包括在此。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内,本公司对财务报告的内部控制或对财务报告内部控制有重大影响或合理可能产生重大影响的其他因素没有变化。
项目9B。其他信息。
没有。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
截至2023年3月1日,本公司认定其并非由内地政府实体中国拥有或控制,理由是截至该日期,尚无该等政府实体提交有关本公司证券的附表13D或13G,本公司并非与该等外国政府方订立任何重大合约的一方,且本公司董事会并无该等外国政府代表。详情见“项目1.中国的经商活动--追究外国公司的责任法案”和“项目1A”。风险因素-与在中国做生意相关的风险-本10-k表格中包含的审计报告是由位于中国的审计师准备的,如果PCAOB无法检查我们的审计师,我们的普通股将可能被从纽约证券交易所退市。
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第三部分
项目10.董事、执行董事非营利组织与公司治理。
有关本公司审核委员会及审核委员会财务专家的资料、本公司的行为守则,以及在“本公司管治”及“董事选举”标题下出现的董事背景,均以2023年委托书作为参考并入本文件。
本10-k表格第I部分通过引用的方式并入有关本公司高管的信息。
第11项.执行五、补偿。
有关高管薪酬和董事薪酬以及公司薪酬委员会的信息出现在“高管薪酬”、“2022年董事薪酬”和“公司治理”标题下,通过引用2023年委托书纳入本文。
项目12.某些受益所有者的担保所有权业主和管理层及相关股东事宜。
关于股权补偿计划和某些实益所有者和管理层的证券所有权的信息出现在“高管薪酬”和“股权信息”标题下,在此引用2023年委托书。
有关某些关系和相关交易的信息以及有关董事独立性的信息出现在“公司治理”的标题下,通过引用2023年委托书纳入本文。
项目14. 首席Accoun律师费和服务费。
有关总会计师费用及服务及审计委员会预审政策及程序的资料载于“批准及批准独立核数师”的标题下,在此引用2023年委托书。
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部分IV
项目15.展品和展品社会报表明细表。
(a) |
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(1) |
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财务报表:作为本报告一部分提交的合并财务报表列于本表格10-k第II部分第8项之下。 |
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(2) |
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财务报表明细表:不需要明细表,因为所需信息不存在,或所需信息的数额不足以要求提交明细表,或者所需信息已列入作为本表格10-k的一部分提交的合并财务报表。 |
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(3) |
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展品:随附的展品索引中列出的展品作为本表格10-k的一部分进行归档。《物证索引》具体列出了作为本表格10-k的物证提交的每一份管理合同或补偿计划。 |
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百胜中国控股有限公司
展品索引
(第15项)
展品 数 |
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展品的描述 |
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2.1** |
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分离和分销协议,日期为2016年10月31日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团共同签署!Brands,Inc.、百胜餐饮咨询(上海)有限公司和百胜中国控股有限公司(通过引用附件2.1注册成立,百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的S最新8-k报表)。 |
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3.1 |
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修订和重订《百胜中国控股公司注册证书》(于2021年6月2日提交的百胜中国控股公司S当期8-k报表通过引用附件3.1并入)。 |
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3.2 |
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修订并重新制定《百胜中国控股公司章程》,自2022年10月24日起生效(通过引用附件3.1并入百胜中国控股有限公司于2022年10月19日提交的S最新8-k表格报告)。 |
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4.1 |
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根据1934年证券交易法第12条登记的证券说明(通过引用附件4.1并入百胜中国控股有限公司于2022年2月28日提交的S年报10-k表)。 |
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10.1 |
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主许可协议,日期为2016年10月31日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团之间签署!亚洲餐饮私人有限公司。和百胜餐饮咨询(上海)有限公司(注册成立于2016年11月1日提交的百胜中国控股有限公司S当期8-k报表,通过引用附件10.1注册成立)。 |
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10.2 |
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税收事项协议,日期为2016年10月31日,由百胜餐饮集团签署,并在百胜餐饮集团之间签署!Brands,Inc.、百胜中国控股有限公司和百胜餐饮咨询(上海)有限公司(通过引用附件10.2注册成立,提交给百胜中国控股有限公司S于2016年11月1日提交的8-k表格当前报告)。 |
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10.3 |
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员工事项协议,日期为2016年10月31日,由百胜餐饮集团签署,并在百胜餐饮集团之间签署!Brands,Inc.和百胜中国控股有限公司(通过引用百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的S当前8-k报表的附件10.3合并)。 |
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10.4 |
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名称许可协议,日期为2016年10月31日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团之间签署!Brands,Inc.和百胜中国控股有限公司(通过引用百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的S当前8-k报表的附件10.5合并)。 |
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10.5 |
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主许可协议担保,日期为2016年10月31日,由百胜中国控股有限公司(通过引用附件10.6并入百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的S当前8-k报表)。 |
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10.6 |
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投资协议,日期为2016年9月1日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团签署!Brands,Inc.、百胜中国控股有限公司和Pollos Investment L.P.(参考2016年9月16日提交的百胜中国控股有限公司S注册说明书第5号修正案附件10.11注册成立)。 |
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10.7 |
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投资协议,日期为2016年9月1日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团签署!Brands,Inc.、百胜中国控股有限公司和API(香港)投资有限公司(注册成立于2016年9月16日提交的百胜中国控股有限公司S注册表第10号修正案附件10.12)。 |
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10.8 |
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信件协议,日期为2016年10月7日,由百胜餐饮集团和百胜餐饮集团共同签署!Brands,Inc.,百胜中国控股有限公司,API(香港)Investment Limited和Pollos Investment L.P.(通过引用附件10.9注册为百胜中国控股有限公司于2017年3月8日提交的S 10-k年报)。 |
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10.9 |
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股东协议,日期为2016年11月1日,由百胜中国控股有限公司、Pollos Investment L.P.和API(Hong Kong)Investment Limited签订(通过参考附件10.7注册成立,提交给百胜中国控股有限公司于2016年11月1日提交的S最新8-k表格报告)。 |
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10.10 |
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百胜中国控股有限公司赔偿协议表(于2016年11月1日提交的百胜中国控股公司S当期8-k报表,通过引用附件10.10并入)。 |
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10.11 |
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百胜中国控股股份有限公司长期激励计划(参照2016年9月16日提交的百胜中国控股股份有限公司S登记说明书第5号修正案附件10.7)。安特卫普 |
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10.12 |
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百胜中国控股有限公司领导班子退休计划(于2016年9月16日提交的百胜中国控股有限公司S登记说明书第5号修正案附件10.8)。安特卫普 |
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10.13 |
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限制性股票单位协议表(于2016年9月16日提交的百胜中国控股股份有限公司S注册书第5号修正案附件10.10)。安特卫普 |
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10.14 |
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股票增值权协议表(参照百胜中国控股股份有限公司2016年9月16日提交的《S登记表》第5号修正案附件10.9)。安特卫普 |
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10.15 |
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百胜中国控股有限公司于2017年2月6日向强生Huang出具的谅解函(通过引用附件10.21并入百胜中国控股有限公司于2017年3月8日提交的S年报10-k表)。安特卫普 |
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10.16 |
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百胜中国控股有限公司和米奇·潘特之间于2017年9月29日签署的过渡协议(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2017年10月5日提交的S目前的8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.17 |
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百胜中国控股有限公司与卓悦控股之间的谅解备忘录,日期为2017年9月29日(通过引用附件10.2并入百胜中国控股有限公司于2017年10月5日提交的S目前的8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.18 |
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百胜中国控股股份有限公司业绩单位计划(参看百胜中国控股股份有限公司2018年5月4日提交的S 10-Q季报附件10.1)。安特卫普 |
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10.19 |
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定期雇佣协议,由百胜中国控股有限公司与吴秀兰签订,日期为2019年3月22日(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2019年3月22日提交的S目前的8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.20 |
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百胜中国控股有限公司和杨安迪之间的聘书,于2019年9月16日生效(通过引用附件10.2并入百胜中国控股有限公司于2019年9月6日提交的S当前8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.21 |
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百胜中国控股有限公司控制权变更让渡计划(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2019年10月2日提交的S当期8-k表报告)。安特卫普 |
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10.22 |
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由百胜餐饮咨询(上海)有限公司与YRI中国特许经营有限公司签订和之间的验证性许可协议,日期为2020年1月1日。(引用附件10.24并入百胜中国控股有限公司于2021年2月26日提交的S年报10-k表)。 |
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10.23 |
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百胜中国控股有限公司长期激励计划业绩单位协议表格(百胜中国控股公司于2020年5月8日提交的S 10-Q季报,参照附件10.1并入)。安特卫普 |
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10.24 |
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百胜中国控股有限公司长期激励计划业绩单位协议(合作伙伴PSU奖)表格(通过引用附件10.2并入百胜中国控股公司于2020年5月8日提交的S 10-Q季度报告)。安特卫普 |
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2022 10-K
10.25 |
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百胜中国控股有限公司长期激励计划限制性股票单位协议表格(参照附件10.3并入百胜中国控股公司于2020年5月8日提交的S 10-Q季度报告)。安特卫普 |
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10.26 |
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百胜中国控股股份有限公司股票增值权协议表(参看百胜中国控股股份有限公司2020年5月8日提交的S 10-Q季度报告附件10.4)。安特卫普 |
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10.27 |
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百胜中国控股有限公司高管离职计划(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2021年9月27日提交的S目前的8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.28 |
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高级顾问服务合同,日期为2021年7月15日,由百胜中国控股有限公司和克里斯蒂安·L·坎贝尔签订(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2021年11月8日提交的S 10-Q季度报告)。安特卫普 |
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10.29 |
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终止后协议,日期为2021年11月5日,由百胜中国控股有限公司和丹尼·陈签署(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2021年11月8日提交的S目前的8-k表格报告)。安特卫普 |
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10.30 |
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Y&L咖啡有限公司长期激励计划I(于2022年2月11日提交的百胜中国控股有限公司S当期8-k报表,通过引用附件10.1并入)。安特卫普 |
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10.31 |
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业绩分享协议表(适用于美国纳税人)(通过引用附件10.2并入百胜中国控股有限公司于2022年2月11日提交的S当期8-k报表)。安特卫普 |
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10.32 |
|
业绩分享协议表(适用于非美国纳税人)(通过引用附件10.3并入百胜中国控股有限公司于2022年2月11日提交的S当期8-k报表)。安特卫普 |
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10.33 |
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百胜中国控股有限公司2022年长期激励计划(通过引用附件10.1并入百胜中国控股有限公司于2022年10月12日提交的S当前8-k表年报)。安特卫普 |
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10.34*** |
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对总许可协议的第1号修正案,日期为2022年4月15日,由YRI中国特许经营有限公司和百胜餐饮咨询(上海)有限公司之间的协议(通过引用附件10.1注册成立为百胜中国控股有限公司,S于2022年5月6日提交的当前10-Q报表)。 |
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21.1 |
|
百胜中国控股有限公司的子公司* |
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23.1 |
|
独立注册会计师事务所同意。* |
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31.1 |
|
根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条通过的1934年证券交易法第13a-14(A)条对首席执行官的证明。 |
|
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|
31.2 |
|
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)条对首席财务官的证明。 |
|
|
|
32.1 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 |
|
|
|
32.2 |
|
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
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|
|
101.INS |
|
XBRL实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 * |
|
|
|
101.SCH |
|
内联XBRL分类扩展架构文档* |
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|
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2022 10-K
101.CAL |
|
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档* |
|
|
|
101.LAB |
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档* |
|
|
|
101.PRE |
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档* |
|
|
|
101.DEF |
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档* |
|
|
|
104 |
|
封面交互数据文件-封面XBRL标签嵌入内联XBRL文档* |
*在此存档或提交。
**根据S-k法规第601(B)(2)项,本协议的某些附表和证物已被省略。任何遗漏的时间表和/或证物的副本将应要求提供给美国证券交易委员会。
* 本展品的部分已根据第S-k条第601(b)(10)(iv)项进行了编辑。
表示管理合同或补偿计划。
项目16.表格10-K摘要。
不适用。
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2022 10-K
登录解决方案
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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|
百胜中国控股有限公司 |
||
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|
作者: |
|
/s/乔伊·瓦特 |
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乔伊·瓦特 |
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首席执行官 |
日期:2023年3月1日 |
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|
|
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
签名 |
|
标题 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
/s/乔伊·瓦特 |
|
董事首席执行官兼首席执行官 |
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2023年3月1日 |
乔伊·瓦特 |
|
(首席行政官) |
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|
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/s/杨安迪 |
|
首席财务官 |
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2023年3月1日 |
杨德华 |
|
(首席财务官) |
|
|
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|
|
|
/s/陆学玲 |
|
控制器 |
|
2023年3月1日 |
Lu学灵 |
|
(主计长兼首席会计官) |
|
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|
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|
/s/ Peter A. Bassi |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
Peter A. Bassi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/爱德华·埃特德吉 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
爱德华·埃特德吉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
发稿S/韩志颖 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
西里尔·韩 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/谢霆锋 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
谢长廷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/胡弗雷德 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
胡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/鲁比 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
鲁如玉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/绍子丽 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
绍子丽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/发稿S/王威廉 |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
王威廉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/ Min(Jenny)Zhang |
|
主任 |
|
2023年3月1日 |
张敏(Jenny) |
|
|
|
|
137
2022 10-K