依据第424(B)(4)条提交

注册号码333-280573

24,500,000股

A类普通股

OneStream，Inc.将发行18,054,333股A类普通股，出售股东将发行6,445,667股A类普通股。我们不会从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。这是我们的首次公开募股，目前我们的股票还没有公开市场。我们A类普通股的首次公开募股价格为每股20.00美元。

我们已获准将我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市，代码为“OS”。

此次发行后，OneStream公司将拥有四个系列的授权普通股：A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股。我们的A类普通股和B类普通股的每股持有者将有权每股一票，而我们的C类普通股和D类普通股的每股持有者将有权每股10票。紧随本次发售及合成第二股(定义见下文)完成后，假设不行使承销商购买额外股份的选择权，由KKR Dream Holdings LLC或KKR的关联实体实益拥有的C类普通股及D类普通股的股份，以及我们的联合创始人兼首席执行官Thomas Shea，将分别占我们已发行普通股投票权的约52.1%及7.9%。本次发行完成后，我们的B类普通股将不会立即发行。此次发行后，我们将有资格但不打算利用纳斯达克股票市场的公司治理规则的“受控公司”豁免。请参阅标题为“管理控制的公司”的部分。

我们打算用此次发行中出售15,048,296股A类普通股所得的净收益购买OneStream Software LLC同等数量的新发行普通股，即LLC单位。我们打算利用在此次发行中额外出售3,006,037股A类普通股的剩余净收益，从KKR和某些其他连续成员(如本文定义)购买同等数量的已发行和已发行的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)，这一交易被称为合成二级市场。在这两种情况下，每个有限责任公司单位的收购价将等于此次发行中A类普通股的每股首次公开发行价格，扣除承销折扣和佣金。因此，此次发行后，我们将成为一家控股公司，我们的主要资产将是OneStream Software LLC的LLC单位。我们将持有OneStream Software LLC 67.9%的经济权益，因此，此次发行的投资者将间接拥有OneStream Software LLC的少数经济权益。OneStream，Inc.将成为OneStream Software LLC的唯一管理人。我们将运营和控制OneStream Software LLC的所有业务和事务，并通过OneStream Software LLC开展我们的业务。

根据联邦证券法的定义，我们是一家“新兴成长型公司”。投资A类普通股是有风险的。见第30页开始的标题为“风险因素”的部分。

价格：每股20.00美元

(1)有关应付给承保人的赔偿的其他资料，请参阅标题为“承保人(利益冲突)”的章节。

应我们的要求，承销商已预留了本招股说明书提供的高达5%的A类普通股，通过定向股票计划以首次公开发行价格出售给我们的董事、高级管理人员、员工和我们的某些合作伙伴。有关更多信息，请参阅标题为“承销商(利益冲突)-定向股票计划”的部分。

我们已授予承销商额外购买最多3,675,000股A类普通股的权利，以弥补以首次公开发行价格减去承销折扣和佣金后的超额配售。

由T.Rowe Price Investment Management，Inc.提供咨询或次级咨询的某些基金和账户，在本文中统称为基石投资者，它们已表示有非约束性兴趣，有兴趣以首次公开募股价格购买本次发行中我们A类普通股最多15%的基本发售股票。基石投资者将购买的A类普通股股票将不受与承销商的锁定协议的约束。由于这一意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺，基石投资者可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买股份，或者承销商可以决定向基石投资者出售更多、更少或不出售股份。承销商将从基石投资者购买的任何A类普通股获得与他们在此次发行中出售给公众的任何其他A类普通股的折扣相同的折扣。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本招股说明书是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

承销商预计将于2024年7月25日向购买者交付A类普通股的股票。

2024年7月23日

目录

截至2024年8月17日(本招股说明书发布后第25天)，所有进行这些证券交易的交易商，无论是否参与此次发行，都可能被要求提交招股说明书。这是交易商在作为承销商和关于未出售的配售或认购时交付招股说明书的义务之外的义务。

吾等、出售股东或任何承销商均未授权任何人向阁下提供与本招股说明书及由吾等或代表吾等拟备或向阁下推荐的任何自由撰写招股说明书所载资料不同的资料。作为销售股东或承销商，我们对他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。本招股说明书或任何适用的自由写作招股说明书中包含的信息仅在本招股说明书或该等自由写作招股说明书(视何者适用而定)的日期为止是准确的，无论本招股说明书或任何该等自由写作招股说明书的交付时间或在此提供的证券的任何出售时间。自那以后，我们的业务、经营业绩、财务状况和前景可能发生了变化。

本招股说明书是一项仅出售在此提供的证券的要约，且仅在合法的情况下和在司法管辖区内出售。我们、销售股东或任何承销商均未采取任何行动，允许在除美国以外的任何司法管辖区发行、持有或分发本招股说明书。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书的人必须告知自己，并遵守与本次发行和本招股说明书分发有关的任何限制。

风险因素

投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资A类普通股之前，您应仔细考虑以下描述的风险和不确定因素，以及本招股说明书中的所有其他信息，包括“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节，以及我们的综合财务报表和相关说明。我们的业务、经营业绩、财务状况或前景也可能受到风险和不确定性的损害，这些风险和不确定性目前我们不知道，或者我们目前认为不是实质性的。如果实际发生任何风险，我们的业务、经营业绩、财务状况或前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失部分或全部投资。我们的风险因素并不保证截至本招股说明书之日不存在此类条件，也不应被解读为此类风险或条件尚未全部或部分实现的肯定声明。

与我们的商业和工业有关的风险

我们最近的快速增长可能不是可持续的，也不能预示我们未来的增长。

我们的收入在2022年和2023年分别为27930美元万和37490美元万，在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月分别为7,880美元万和11030美元万。我们最近的快速增长可能不是可持续的，也不能预示我们未来的增长。尽管近年来使用我们平台的客户数量快速增长，但不能保证我们将能够吸引新客户、留住现有客户或增加我们平台的采用率。您不应该依赖我们历史上的收入增长作为我们未来业绩的指标。

我们吸引新客户、保留现有客户的收入或增加新客户和现有客户采用我们平台的能力受到多种因素的影响，包括：

我们可能很难吸引已经投入大量人员和财力将遗留产品、应用程序和模块集成到其业务中的潜在客户，因为这些组织可能不愿或不愿意投资于我们的平台。随着我们继续投资于我们的销售和

我们的投资和努力不能保证我们的投资和努力会带来新客户、增加对现有客户的销售额或增加收入。如果我们不能吸引新客户，或维持和扩大现有的客户关系，我们的收入增长将低于预期，或者可能根本不增长，我们的业务将受到损害。

此外，我们的快速增长可能会使我们难以评估未来的前景。由于我们目前规模的运营历史有限，我们预测未来运营业绩以及为未来增长进行规划和建模的能力比那些运营历史更长的公司更有限，并受到许多不确定性的影响，包括可能对我们客户或潜在客户购买我们平台的意愿产生负面影响的动荡的宏观经济状况。我们过去曾遇到，未来也可能遇到，在快速变化的行业中，成长型公司经常遇到的风险和不确定因素。如果我们不能在组织发展时达到必要的效率水平，或者如果我们不能准确预测未来的增长，我们的业务就会受到损害。

我们对长期价值的关注超过了对短期结果的关注，这可能也会影响我们未来的增长。如果我们认为战略决策与我们为客户提供成功的使命是一致的，并将改善我们的长期财务业绩，那么我们可能会做出可能不会使我们的短期收入或盈利最大化的战略决策。

如果我们不能管理我们的运营以支持我们最近的快速增长和潜在的未来增长，我们的业务可能会受到损害。

最近一段时间，我们经历了快速增长。例如，从2023年3月31日到2024年3月31日，我们的收入增长了40%，总客户增长了20%。我们的员工人数从2020年12月31日的约700名全职员工增加到2024年3月31日的约1300名，员工分布在美国和世界各地。我们的增长已经并可能继续给我们的管理、行政、运营、财政和其他资源带来巨大的压力。我们打算进一步扩大我们在国内和国际上的员工人数和业务，但不能保证我们的业务或收入将继续增长，或以与前几个时期相同的速度增长。继续创建一个拥有分散在不同地理位置的员工的集中管理的全球组织将需要大量的管理工作、分配宝贵的管理资源和对我们的基础设施进行大量的额外投资。我们将被要求不断改进我们的运营、财务和管理控制以及我们的报告程序，但我们可能无法有效地做到这一点，这可能会损害我们的业务、运营业绩和财务状况。此外，我们未来可能无法有效地管理我们的费用，这可能会对我们任何特定季度的毛利率或运营费用产生负面影响。此外，如果我们不能以保留我们企业文化关键方面的方式管理我们预期的运营和员工人数增长，我们平台的质量可能会受到影响，这可能会损害我们的品牌和声誉，以及我们留住和吸引客户的能力。

我们有运营亏损的历史，未来可能无法实现或维持盈利。

我们在2022年和2023年分别产生了6,550美元万和2,890美元万的净亏损，在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中分别产生了2,310美元万和500美元万的净亏损，随着我们继续扩大业务规模，我们预计在可预见的未来将继续出现净亏损。因此，截至2023年12月31日，我们的累计赤字为17420美元万，截至2024年3月31日，我们的累计赤字为17910美元万。虽然我们在最近几个时期经历了收入增长，但我们不知道我们是否或何时将产生足够的收入来维持或增加我们的增长，或实现或维持未来的盈利能力。

我们还预计未来我们的成本和支出将增加，如果我们的收入不增加，这可能会对我们未来的运营业绩产生负面影响。特别是，我们打算继续投入大量资金，进一步开发我们的平台和应用程序，并发展我们的业务，包括：

我们已经并将继续增加与增长和扩大客户基础相关的合规成本，我们还将产生与上市公司相关的新成本。我们发展业务的努力可能比我们预期的成本更高，我们的收入增长可能比我们预期的要慢，我们可能无法增加足够的收入来抵消增加的运营费用。由于多种原因，我们未来可能会招致重大损失，包括本招股说明书中描述的其他风险，以及不可预见的费用、困难、并发症或延误，以及其他未知事件。如果我们无法实现并维持盈利，我们的业务和A类普通股的价值可能会大幅缩水。

我们面临着激烈的竞争，市场份额可能会被竞争对手抢走，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们的市场竞争激烈，其特点是客户需求、行业标准、新的离散产品的推出以及对遗留系统的渐进式改进。我们的竞争对手在规模和他们提供的产品和服务的广度和范围上各不相同。我们主要与财务合并、报告、规划或分析软件提供商竞争，包括甲骨文、SAP和Infor等老牌公司，以及Anaplan、Blackline、Wolters Kluwer和Workday等点产品提供商。

我们预计来自当前竞争对手的持续竞争挑战涉及我们产品的不同方面，在许多情况下，这些竞争对手比我们更成熟，享受更多的资源。我们还期待着来自我们行业新进入者的竞争挑战。我们现有的许多竞争对手，以及我们的一些潜在竞争对手，都拥有相当大的竞争优势，例如：

我们的一些竞争对手已经或可能收购业务，或可能建立战略合作伙伴关系，包括与云提供商的合作伙伴关系，使他们能够提供更具竞争力和更全面的产品或定价条款。因此，我们现有或潜在的竞争对手或许能够

加快采用更好地满足客户需求的新技术，投入更多资源将这些平台和应用程序推向市场，启动或经受住激烈的价格竞争，或者比我们更快地开发和扩大他们的产品和服务。此外，行业整合可能会影响客户对中小型软件公司生存能力的看法，从而影响客户从这些公司购买产品的意愿。

如果我们无法成功地与现有或潜在的竞争对手竞争，我们可能会经历销售额下降、降价、利润率下降和市场份额损失，或者我们的平台无法实现或保持更广泛的市场接受度，任何这些都可能损害我们的业务。此外，与我们竞争的公司可能会有完全不同的定价模式。为了应对这种竞争威胁，我们可能需要修改我们的定价或在研究、开发、营销和销售方面进行大量额外投资。我们不能向您保证，我们将能够成功地与现有或潜在的竞争对手竞争。如果我们无法预测或有效应对这些竞争挑战，或者如果竞争成功需要我们采取代价高昂的行动来应对竞争对手的行动，我们可能会经历增长率和收入的下降，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们的行业没有像我们预期的那样继续发展，或者如果潜在客户没有继续采用我们的平台和应用程序，我们的销售增长就不会像预期的那么快，甚至根本不会，我们的业务、经营业绩和财务状况都会受到损害。

我们致力于在快速发展的行业中为首席财务官办公室创建一个现代化的统一平台，市场对我们平台的接受度对我们的持续成功至关重要。我们的平台和应用程序相对较新，并在不断发展，以应对日益全球化和复杂的商业环境，并具有严格的监管标准。如果组织不越来越多地将预算分配给像我们这样的解决方案，或者如果我们不能成功地说服潜在客户，我们的平台应该是他们企业绩效管理(EPM)方法的组成部分，我们的销售额可能不会像预期的那样快速增长，甚至根本不会增长。我们的业务在很大程度上依赖于认识到EPM效率低下的企业，而且传统方法无法有效解决这一问题。经济不确定性或波动性，或未来总体经济、市场、政治或社会状况的恶化，也可能导致我们的客户削减或推迟他们的信息技术或其他业务支出，如果客户认为我们的平台过于昂贵或可自由支配，此类削减可能会对我们这样的企业造成不成比例的影响。如果我们的收入因上述任何原因或任何其他原因而没有增加，我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景都将受到重大和不利的影响。

如果我们的平台或应用程序包含严重错误或缺陷，我们可能会失去收入和市场认可度，并损害我们的声誉，并可能产生辩护或解决产品责任索赔的成本。

像我们这样的复杂解决方案可能包含错误或缺陷，特别是在首次引入或发布新版本或增强功能时。尽管我们的客户进行了内部和第三方测试和测试，但我们当前和未来的平台、核心解决方案和应用程序可能存在严重缺陷，可能导致收入损失或市场接受度延迟。由于我们的客户将我们的平台和应用程序用于关键的企业功能，如协助财务结账或对账流程，因此任何错误、缺陷或其他性能问题都可能对我们的客户造成损害。他们可以就他们遭受的损失向我们索要巨额赔偿。尽管我们的客户协议通常包含旨在限制我们对此类索赔的风险敞口的条款，但现有或未来的法律或不利的司法裁决可能会否定这些限制。即使不能成功，对我们提出这样的索赔也可能既耗时又昂贵，并可能严重损害我们在市场上的声誉，使我们更难销售我们的平台。

我们的业务在很大程度上依赖于我们的客户续订他们的订阅并扩大他们对我们平台的使用。如果我们的客户不续订，如果他们续订的条件不太优惠，或者如果他们不增加更多的用户，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到不利影响。

为了维持或改善我们的业务、经营业绩和财务状况，重要的是我们的客户在他们的合同期限到期时续订他们的订阅，并在他们的订阅中增加更多的用户。我们的初始订阅期限通常为三年，但从不到一年到十年不等。我们的客户没有义务在现有订阅期限到期后续订他们的订阅。虽然我们的客户保留率在历史上一直很高，但我们不能向您保证，我们未来的客户保留率不会降低，也不能保证我们能够准确预测续约率。我们的客户可以决定根本不续订他们的订阅，也可以决定不以类似的合同期、相同的价格或条款、相同或更多的用户续订。我们的客户保留率可能会因许多因素而下降或波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括我们的客户对我们的平台和应用程序的满意度、我们专业服务和客户支持的质量、我们的价格、竞争产品的功能和定价、我们客户支出水平的降低、客户对我们平台的采用和扩大使用、涉及我们客户的并购以及不确定或不断恶化的总体经济状况。我们增加用户数量的能力也可能受到当前和未来人工智能能力的负面影响，这些能力可能会减少或取代我们客户对现有或未来员工的需求，这些员工现在是或将成为我们平台的潜在用户。如果我们的客户不续订，如果他们续订的条件不太优惠，或者如果他们不增加更多的用户，我们的业务、经营业绩和财务状况都将受到不利影响。

我们的销售周期可能很长且不可预测，特别是对于大型企业，我们的销售工作需要相当长的时间和费用。

我们的运营结果可能会波动，部分原因是我们的平台和应用程序解决的客户问题的复杂性、我们销售工作的资源密集型、我们销售周期的长度和变化无常，以及对我们的运营费用进行短期调整的难度。我们销售的时间很难预测。我们的销售周期从最初评估到支付订阅和许可证的费用，平均为四到八个月，但不同的客户可能会有很大的不同，对于某些客户，可能会持续数年。我们的销售努力包括教育我们的客户关于我们平台的使用、技术能力和好处。客户往往会进行漫长的评估过程，这往往不仅涉及我们的平台，还涉及其他公司的产品。此外，潜在客户的规模可能会导致销售周期更长。例如，我们将资源投入到对大型组织的销售中，而大型组织由于其杠杆率、规模、组织结构和审批要求，通常会进行重要的评估和谈判过程，所有这些都会延长我们的销售周期。我们在漫长的销售周期中完成销售的能力过去一直受到我们无法控制的事件的负面影响，例如工会罢工和动荡的宏观经济状况。随着大型组织或我们平台和核心解决方案的更复杂部署，我们还可能面临意想不到的部署挑战。大型组织可能需要额外的功能、支持服务和定价优惠，或者需要额外的安全管理或控制功能。我们可能会花费大量的时间、精力和金钱向大型组织进行销售，但不能保证我们的努力会产生任何销售。

个人销售额往往占我们总销售额的很大比例，这影响了我们规划和管理现金流和利润率的能力。在某些情况下，这些大规模的个人销售发生在我们预期的季度之后，或者根本没有发生。如果我们的销售周期延长或我们的大量前期投资不能产生足够的收入来证明我们的投资是合理的，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，在每个季度内，很难预测销售将在哪个月完成。因此，很难确定我们是否正在实现我们的季度预期，或者是否将实现年度预期，直到接近季度末或年末(视情况而定)。我们的大部分费用都是相对固定的，或者需要时间来调整。因此，如果对我们业务的预期不准确，我们可能无法及时调整成本结构，我们的利润率和现金流可能与预期不同。

我们的收入增长在一定程度上取决于我们与第三方(包括进入市场和实施合作伙伴)的战略关系的成功，如果我们无法与他们建立和保持成功的关系，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们寻求扩大我们的合作伙伴生态系统，以此作为我们业务增长的一种方式。我们预计，我们将继续与第三方建立和保持关系，包括进入市场、实施和发展合作伙伴。我们计划继续在某些行业垂直领域和其他领域建立和保持类似的战略关系，我们预计我们的市场合作伙伴将成为我们业务的一个日益重要的方面。然而，这些战略关系可能会限制我们未来在某些行业垂直领域的竞争能力，并且可能会因为战略联盟的性质、排他性条款或其他原因而对我们的业务产生负面影响，具体取决于我们合作伙伴的成功程度以及这些合作伙伴通常所在的行业。当我们与战略合作伙伴的协议终止或到期时，我们可能无法以类似的条款续签或更换这些协议，或者根本无法续签或更换这些协议。

我们未来收入的增长以及实现和维持盈利的能力在一定程度上取决于我们在美国和国际上识别、建立和保持成功的战略合作伙伴关系的能力，这将花费大量的时间和资源，并涉及巨大的风险。就我们确实找到了这样的合作伙伴而言，我们不能确定我们是否能够与任何战略合作伙伴谈判具有商业吸引力的条款，如果真的有的话。此外，必须对所有实施伙伴进行培训，以实施我们的平台。为了发展和扩大我们的入市渠道，我们必须继续发展和改进我们的入市合作伙伴介绍和实施合作伙伴培训流程。我们合作伙伴培训计划的成功对于我们提供足够的客户支持和产品实施服务的能力至关重要。如果我们不能成功地找到合适的战略合作伙伴，保持我们与这些合作伙伴的关系，并通过我们的培训计划提高他们的技能，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

此外，我们不能保证与我们有战略关系的合作伙伴将继续投入必要的资源来扩大我们的覆盖范围和增加我们的分销。此外，客户对我们战略合作伙伴的服务和其他支持的满意度可能低于预期，对预期的收入增长和经营业绩产生负面影响。我们不能确定这些合作伙伴是否会优先考虑或提供足够的资源来销售我们的平台。此外，我们的一些战略合作伙伴提供竞争产品或与我们的竞争对手合作。由于这些因素，许多与我们有战略联盟的公司可能会选择寻求替代技术和开发替代产品，作为我们平台的补充或替代，要么独立，要么与包括我们的竞争对手在内的其他公司合作。我们不能向您保证我们的战略合作伙伴将继续与我们合作。此外，此类各方采取或不采取的行动可能会对我们产生不利影响。此外，我们依赖我们的合作伙伴按照他们与我们签订的合同协议的条款进行运营。例如，我们与执行伙伴签订的协议限制了授权它们提供技术支持和相关服务的条款和条件。如果我们未能成功地与第三方建立或维持我们的关系，或者如果我们的战略合作伙伴不履行其对我们的合同义务，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。即使我们成功地与第三方建立和维护了这些关系，我们也不能向您保证这些关系会增加我们的客户或用户基础或增加我们的收入。

我们根据SaaS订阅条款确认平台的SaaS订阅收入。因此，新销售额的增加或减少可能不会立即反映在我们的经营业绩中，可能很难识别。

我们在订阅期内按比例确认SaaS合同的收入，订阅期通常为三年，但范围从不到一年到十年不等。当我们的软件首次向客户提供时或在许可证期限开始时(如果较晚)，我们确认我们基于期限和永久许可证的大部分收入，其余收入可归因于在合同期限内按比例确认的维护和支持费用。在我们过渡到基于SaaS的模式后，自2023年第一季度以来，我们每个季度的大部分收入都来自与前几个季度签订的SaaS合同相关的收入确认，我们预计这一趋势将继续下去。

因此，新的或续订的SaaS合同在任何一个季度的下降可能只会对我们确认的该季度的收入产生很小的影响。然而，这种下降将对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，销售大幅下滑的影响，以及我们定价政策或客户或用户扩张或保留速度的潜在变化，可能要到未来几个时期才能完全反映在我们的经营业绩中。此外，我们的成本中有很大一部分是在发生时支出的。因此，新客户或用户数量的增长可能会继续导致我们认识到订阅的早期阶段成本更高，收入更低。随着我们继续将更多的现有客户过渡到我们基于SaaS的定价模式，这也使得我们很难在任何时期通过额外销售快速增加收入，因为来自新客户或基于SaaS续订其订阅的现有客户的收入必须在适用的订阅期限内确认。

我们继续过渡到基于SaaS的模式可能会导致我们的运营业绩波动。

我们在2020年第三季度开始根据SaaS合同为我们的平台提供订阅；2023年，SaaS合同客户占我们总收入的大部分，90%以上的新客户是SaaS合同客户。我们预计，随着时间的推移，来自SaaS合同的收入在总收入中所占的比例将越来越大，但我们可能会在有限的情况下继续向某些客户提供许可证，例如政府机构或监管严格的行业中的大型企业。在我们基于SaaS的模式下，我们通常在合同期限内按比例确认收入。我们继续将现有客户过渡到SaaS合同，从而产生了收入，否则我们将在永久或基于期限的许可协议的初始阶段确认，该协议将在以后的阶段确认。此外，某些拥有基于期限的许可协议的客户可能不希望在其现有合同到期时基于SaaS续订，并且不能保证我们将能够将永久许可客户转换为基于SaaS的模式，每一种模式都可能导致我们的运营业绩在不同时期波动。

我们定价模式的变化可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

随着我们平台的市场增长，随着新的竞争对手推出与我们竞争的新产品，或者随着我们进入新的国际市场，我们可能无法以历史上使用的相同价格或相同的定价模式来吸引新客户。无论采用何种定价模式，大客户可能会要求比过去更高的价格折扣。因此，我们可能被要求降低价格、提供更短的合同期限或提供替代定价模式，这可能会对我们的收入、毛利率、盈利能力、财务状况和现金流产生不利影响。

我们在确定通过OneStream Solution Exchange提供的平台和付费应用程序订阅的最佳价格方面经验有限。我们可以选择不实施或不成功地实施未来的涨价。我们的竞争对手可能会推出与我们竞争的新产品或降低价格，或者我们可能无法基于目前的定价模式吸引新客户或留住现有客户。鉴于我们有限的运营历史和对当前订阅和定价模式的有限经验，我们可能无法准确预测客户续约率或保留率。因此，我们可能会被要求或选择降价或改变定价模式，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的季度业绩可能会波动，如果我们没有达到分析师或投资者的预期，我们的股价和您的投资价值可能会大幅下降。

我们的季度财务业绩可能会因各种因素而波动，其中许多因素不是我们所能控制的。如果我们的季度财务业绩低于投资者或任何可能跟踪我们股票的证券分析师的预期，我们A类普通股的价格可能会大幅下跌。可能导致我们的收入、经营业绩和现金流在每个季度波动的一些重要因素包括：

此外，根据某些SaaS合同，客户可以随时间合同增加用户数量，特别是对于更大或更复杂的部署。对于这类合同，确认的收入金额可能低于ARR，因为ARR反映的是截至衡量日期的年化软件收入，假设在未来12个月到期的任何合同按合同最后一个月的现行费率续签，则将确认这一年化软件收入，因此收入增长可能比ARR慢。

其中许多因素是我们无法控制的，其中一个或多个因素的发生可能会导致我们的收入、经营业绩和现金流变化很大。因此，我们认为，对我们的收入、经营业绩和现金流进行季度间的比较可能没有意义，不应依赖于作为未来业绩的指标。

季节性导致我们的经营业绩和财务指标在每个季度都会波动，使它们更难预测。

由于我们的许多核心解决方案和应用程序侧重于财务功能，包括财务结算和合并、财务和运营规划、账户对账、报告和分析，我们在历史上经历了明显的季节性在第三和第四季度。由于目标客户的采购周期以及客户分阶段实施我们的核心解决方案的时间安排，我们通常在这些季度获得相对较大比例的客户。由于我们的客户还包括美国政府机构，在联邦政府财政年度结束后的第四季度，我们的收入出现了增长。到目前为止，我们业务的快速增长抵消了这种季节性趋势的影响，因为我们按比例确认了收入的一部分，新销售额的增加或减少，客户

某一特定期间的扩张或续订可能不会立即反映在该期间的收入中。我们预计季节性将继续影响我们的经营业绩，并可能使其更难预测。

如果我们不能以符合成本效益的方式发展、维护和提升我们的品牌和声誉，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们相信，以经济高效的方式发展、维护和提高我们品牌和声誉的知名度和完整性，对于实现我们的平台的广泛接受非常重要，也是吸引新客户和维护现有客户的重要因素。我们相信，随着市场竞争的进一步加剧，我们的品牌和声誉的重要性将会增加。我们品牌的成功推广取决于我们营销工作的有效性、我们以具有竞争力的价格提供可靠和有用的平台的能力、我们平台的感知价值、我们维持客户信任的能力、我们继续开发更多应用程序和用例的能力，以及我们将我们的平台和能力与竞争产品区分开来的能力。品牌推广活动可能不会增加收入，即使增加了收入，增加的收入也可能无法抵消我们在建立和维护品牌和声誉方面产生的费用。我们还以各种方式依赖我们的客户和用户基础，包括在我们的平台上给我们反馈。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌，或未能保持客户的忠诚度，或如果我们因推广和维持我们的品牌而产生巨额费用，我们可能无法吸引新客户和合作伙伴，或留住现有客户和合作伙伴，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。任何与我们的员工、合作伙伴或与这些各方有关联的其他人有关的负面宣传也可能仅仅通过联想来玷污我们自己的声誉，并可能降低我们品牌的价值。损害我们的品牌和声誉可能会导致对我们平台的需求减少，并增加市场份额被竞争对手抢走的风险。任何恢复我们品牌价值和重建我们声誉的努力都可能代价高昂，也可能不会成功。

向政府实体和受严格监管的组织销售产品面临许多挑战和风险。

我们将我们的平台销售给美国联邦、州、地方和外国政府机构客户，以及金融服务、电信和医疗保健等高度监管行业的客户。对这类实体的销售面临着许多挑战和风险。向这类实体销售可能竞争激烈、成本高昂、耗费时间，通常需要大量的前期时间和费用，而我们的努力不能保证我们的努力会带来销售。

我们已经实现了FedRAMP中等授权，这意味着我们的平台已经满足了某些政府安全标准，并被美国联邦机构批准使用。我们FedRAMP认证的任何变化都可能阻碍我们与政府实体签订合同的能力。如果我们没有成功地管理我们的FedRAMP认证，我们对政府和政府机构的销售可能会延迟或受到限制，因此，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。此外，像我们这样的产品的政府认证要求可能会发生变化，从而限制我们向政府部门销售产品的能力，直到我们获得此类修订的认证或认证。政府合同要求也可能会改变，这样做会限制我们向政府部门销售产品的能力，直到我们或我们的合作伙伴达到政府规定的要求。如果我们没有达到并保持遵守政府的要求，可能会损害我们相对于其产品能够满足这些要求的竞争对手的竞争地位。我们也不能保证，即使在努力满足政府要求之后，我们也会获得与政府实体的承诺或合同，这可能会损害我们的利润率、业务、经营业绩和财务状况。此外，政府实体和受严格监管的组织通常有较长的实施周期，有时需要验收条款，这可能会导致收入确认的延迟，可能具有更复杂的IT和数据环境，并可能期望供应商提供更大的付款灵活性。

此外，政府和受严格监管的实体可能会要求与我们的标准安排不同的合同条款，而且可能不如与私营部门客户商定的条款优惠。这些实体可能有法定、合同或其他法律权利终止与我们或我们的合作伙伴的合同，以方便或

出于其他原因。与政府实体签订的合同还可能包括优惠定价条款，包括但不限于“最惠国客户”定价。如果我们成功地获得了一份政府合同，这种授予可能会受到上诉、纠纷或诉讼的影响，包括但不限于未中标的投标人的投标抗议。

作为政府承包商或分包商，我们必须遵守与政府合同的形成、管理和履行有关的法律、法规和合同条款，这会影响我们和我们的合作伙伴与政府机构开展业务的方式。政府经常调查和审计政府承包商的行政程序，任何不利的审计都可能导致政府拒绝续订我们的订阅，减少收入或罚款，如果审计发现不当或非法活动，则可能导致民事或刑事责任。由于实际或被认为不遵守政府合同法律、法规或合同条款，我们还可能受到非普通课程审计和政府或内部调查，这可能会证明我们的业务在财务上代价高昂，转移管理时间或限制我们继续向政府客户销售我们的平台的能力。这些法律、法规和合同条款可能会导致我们业务的其他额外成本，如果不遵守这些或其他适用的法规和要求，可能会导致我们的合作伙伴要求损害赔偿、下调合同价格或退款义务、民事或刑事处罚、调查、审计、终止合同、罚款和其他处罚，包括但不限于联邦虚假索赔法案。违反某些法规和合同要求，或未能保持所需的证书，也可能导致暂停或禁止政府在一段时间内与政府机构签订合同。任何此类损害、处罚、破坏或限制我们与政府做生意的能力都会对我们的业务、经营业绩、财务状况、公众认知和增长前景产生不利影响。

政府对我们平台的需求和支付受到公共部门预算周期和资金授权的影响，资金减少或延迟对公共部门对我们平台的需求产生了不利影响。如果得不到预算拨款，我们可能面临合同终止。更广泛地说，如果政府实体或高度监管的组织对特定季度的预期销售额在该季度没有实现或根本没有实现，我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景可能会受到不利影响。

我们用来评估我们的业绩的指标和估计在衡量方面受到固有的挑战，这些估计中真实或预期的不准确可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。

我们定期审查并可能调整我们计算指标的流程，这些指标用于评估我们的增长、衡量我们的业绩和做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算的，没有经过第三方的评估。由于方法或我们所依赖的假设的不同，我们的指标和估计可能与第三方发布的估计或与我们竞争对手的类似标题的指标不同。如果证券分析师或投资者认为我们的指标不能准确反映我们的业务，或者如果我们在估计中发现重大不准确，那么我们A类普通股的市场价格可能会下降，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

本招股说明书中包含的对市场机会的估计和对市场增长的预测可能被证明是不准确的，即使我们竞争的市场实现了预测的增长，我们的业务可能也不会以类似的速度增长，或者根本不会增长。

本招股说明书所载的市场机会估计及增长预测，包括我们自己编制的以及与我们目标市场的规模及预期增长有关的预测，会受到重大不确定性的影响，并基于可能被证明不准确的假设及估计。我们的潜在市场取决于许多因素，包括我们开发和增强我们平台的能力、合作伙伴的机会、竞争格局的变化、技术变化、数据保护、安全或隐私问题、客户和潜在客户支出、监管环境的变化和经济状况的变化。此外，在计算我们的市场机会时所考虑的变量可能会随着时间的推移而发生变化。即使我们竞争的市场达到规模估计和增长预测

包括在招股说明书中，我们的业务可能不会以类似的速度增长，或者根本不会。我们的增长取决于许多因素，包括我们能否成功实施我们的商业战略，这一战略受到许多风险和不确定因素的影响。

如果我们无法对我们的平台和现有核心解决方案引入并成功实施增强功能、新功能或修改，或引入并成功实施新应用程序，我们的业务可能会受到损害。

作为我们增长战略的一部分，我们希望通过内部开发的应用程序和我们的合作伙伴社区开发的应用程序的组合来扩大我们平台上可用的应用程序的数量。如果我们或我们的合作伙伴无法推出并成功实施新的应用程序、增强功能或功能，或者无法开发获得市场认可或跟上快速技术发展步伐的新应用程序，我们的业务、运营业绩、财务状况和增长前景可能会受到不利影响。改进和新应用的成功取决于几个因素，包括及时完成、推出和市场接受。

我们必须继续满足客户不断变化的期望和要求，而且由于我们的平台设计为在各种系统上运行并集成了许多不同的技术，我们将需要不断修改和增强我们的平台，以跟上与互联网相关的硬件和其他软件、通信、浏览器和数据库技术的变化。如果我们的平台不能与未来的软件和技术一起有效地运行，或未能发展和扩展以满足客户不断变化的需求，都可能会减少对我们平台的需求或导致客户不满。此外，对新软件或技术的时间和性质的不确定性，或对我们平台或现有软件或技术的修改，可能会增加我们的研发费用。如果我们没有成功地对我们的平台进行修改和增强，或者如果我们没有及时向市场推出新的应用程序，我们的平台可能会变得更不适合市场，竞争力下降或过时，我们的收入增长可能会严重受损，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。

如果我们不能在我们的平台上成功开发、实施和提供人工智能解决方案，或者在我们的业务中使用人工智能技术，我们的业务、运营业绩、财务状况和增长前景可能会受到损害。

我们已经开发并打算继续开发通过我们的平台和OneStream解决方案交易所提供的人工智能支持的解决方案。我们还预计人工智能技术对我们的运营和未来增长将变得更加重要。然而，不能保证我们将从我们对人工智能技术的投资和使用中实现预期或预期的好处。我们也可能无法正确开发和实施人工智能技术或营销我们的人工智能解决方案。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能技术整合到他们的产品中，这可能会削弱我们的有效竞争能力，并对我们的运营业绩和增长前景产生不利影响。

此外，我们使用人工智能技术可能会使我们面临私人当事人和监管机构的索赔、要求和诉讼，并使我们承担法律责任以及品牌和声誉损害。例如，如果我们的人工智能技术帮助产生的输出是或被指控为有缺陷、不准确或有偏见，或者如果此类输出，包括用于培训或创建此类输出的数据的收集、使用或其他处理，正在或被指控侵犯或挪用第三方知识产权，或以其他方式违反适用的法律、法规或我们正在或可能受到的其他实际或声称的法律义务，则我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景可能会受到不利影响。此外，我们的员工和其他承包商或顾问可能会将不适当或机密的信息输入到人工智能解决方案中，从而危及我们的业务运营，这可能会导致业务运营中断，转移管理层和关键信息技术资源的注意力，并可能导致安全漏洞或事件，或丢失或未经授权访问或以其他方式处理我们的机密信息或其他业务数据。

围绕人工智能技术的法律、监管和政策环境正在迅速演变，包括最近白宫关于人工智能开发和使用的行政命令以及即将出台的欧盟人工智能法案，我们可能会受到新的和不断变化的法律和其他义务的约束。这些和其他发展可能要求我们对人工智能技术的使用做出重大改变，包括限制或限制我们对人工智能技术的使用，这反过来可能需要我们花费大量的时间、金钱和其他资源，并对我们的政策和做法做出重大改变。人工智能技术的使用也带来了新的道德问题，如果我们使用人工智能技术变得有争议，这些问题可能会损害我们的声誉和业务。

与我们的平台和技术相关的中断或性能问题可能会损害我们的业务、运营结果、财务状况和声誉。

我们的持续增长在一定程度上取决于我们现有和潜在客户随时访问我们平台的能力。我们的平台是专有的，我们依赖我们的工程、运营和开发团队成员的专业知识，以及我们与微软在Azure托管服务方面的关系，以确保他们的持续表现。由于各种因素，包括基础设施更改、新功能的引入、人为或软件错误、由于大量用户同时访问我们的平台而导致的容量限制、拒绝服务攻击或其他与安全相关的事件、自然灾害、流行病或其他灾难性事件，我们已经并可能在未来经历中断、停机和其他性能问题。在某些情况下，我们可能无法在可接受的时间段内确定这些性能问题的一个或多个原因。由于财务结算活动的季节性、我们平台的复杂性和不断扩大的用户数量，可能很难准确预测和及时满足高峰负载期间的性能和容量需求，而错误的预测可能会导致容量限制，使用户无法在合理的时间内或根本无法访问我们的平台。如果我们不能有效地解决容量限制、升级我们的系统并持续开发我们的技术和网络架构以适应技术的实际和预期变化，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。此外，我们平台的中断或性能问题可能会导致我们的客户遭受严重损害，包括数据丢失。这可能会导致客户对我们失去信任和信心，我们的声誉可能会受到损害。

我们根据客户合同提供服务水平承诺。如果我们未能履行这些合同承诺，我们可能有义务为未来的服务提供退款或积分，或者面临合同终止，退还与未使用的订阅相关的预付金额，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们的客户合同包含服务级别承诺，其中包含有关我们平台的可用性和性能的规范。我们基础设施的任何故障或中断都可能影响我们平台的性能和向客户提供的服务。我们未来可能无法履行我们声明的服务级别承诺，如果我们的平台在一段或更长时间内表现不佳或不可用，我们可能有合同义务向受影响的客户提供服务积分，在某些情况下，我们可能面临合同终止，退还与未使用订阅相关的预付金额。在这种情况下，出于客户关系或其他原因，我们也可能需要或可能选择花费大量额外资源来帮助纠正问题。如果我们遇到性能问题、停机或停机超过我们与客户合同中的服务级别承诺，我们的业务、运营结果和财务状况将受到不利影响。

我们依赖数量有限的第三方数据中心来提供基于云的平台，这些中心的任何服务中断都可能损害我们的业务。

我们使用微软拥有和运营的基于云的基础设施来管理我们的平台并为大多数客户提供服务。我们不能控制这些设施的运行。我们数据中心的第三方服务级别的任何变化，或者由于错误、缺陷、黑客攻击、事件、安全漏洞、计算机病毒或其他故意的不良行为或性能问题而造成的任何中断或延迟，都可能损害我们的声誉，损害我们客户的业务，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。第三方数据

我们使用的中心也容易受到地震、飓风、洪水、火灾、战争、恐怖袭击、停电、硬件故障、系统故障、电信故障和类似事件的破坏或中断。如果我们使用的数据中心遭到破坏或不可用，或者我们的客户出于任何原因无法访问我们的平台，我们的业务和运营将受到严重损害。

我们的客户过去在访问我们的平台时遇到过中断和中断，未来可能会遇到中断、中断和其他性能问题。尽管我们花费了大量精力来确保我们的平台能够处理现有和增加的流量水平，但我们基于云的平台有效管理任何增加的容量需求的能力取决于我们的第三方提供商。我们的第三方数据中心提供商可能无法满足此类性能要求，尤其是无法满足峰值或流量高峰，因此，我们的客户可能会在访问我们的平台时遇到延迟，或者在我们的核心解决方案或应用程序中遇到较慢的性能，这可能会严重影响我们客户的运营。我们服务的中断可能会减少我们的收入，导致我们向客户发放积分，使我们承担潜在的责任，并导致客户终止他们的订阅或损害我们的续约率。

如果我们不能准确预测我们的基础设施容量需求，我们的客户可能会遇到服务短缺。调配额外的云托管容量需要交付期。此外，如果这些服务和基础设施因为不再以商业合理的条款提供而变得不可用，我们的费用可能会增加。如果我们无法维持与微软的关系，或无法根据与微软的协议达到所需的容量，我们可能需要将我们平台的运营转移到新的数据中心设施，并且我们可能会在这样做的过程中产生巨额成本和可能的服务中断。

如果我们不能确保我们的平台与各种第三方软件应用程序互操作，我们的竞争力可能会降低，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们的平台必须与各种第三方硬件和软件系统及应用程序互操作。如果任何此类软件系统或应用程序的提供商：

第三方服务和产品在不断发展，我们可能无法修改我们的平台或核心解决方案，以确保它们在未来继续发展或出现时与其他第三方的平台或核心解决方案兼容，或者我们可能无法及时且具有成本效益地进行此类修改。此外，我们的一些竞争对手可能会破坏我们的平台或核心解决方案与其产品或服务的运营或兼容性，或者对我们运营平台的能力和条款施加强大的商业影响。如果我们的任何竞争对手以降低我们平台或核心解决方案的功能的方式修改他们的产品或标准，或者给予我们的竞争对手或竞争产品优惠待遇，无论是为了增强他们的竞争地位还是出于任何其他原因，或者如果我们不被允许或不能够在未来将我们的平台或核心解决方案与这些和其他第三方应用程序集成，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到损害。

不正确或不恰当地实施或使用我们的平台、核心解决方案或应用程序可能会导致客户不满，并损害我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景。

我们的平台部署在各种技术环境和各种复杂的工作流程中。我们的平台已经集成到大规模的企业级技术环境和专门的使用案例中，我们的成功取决于我们以及我们的合作伙伴社区在这些环境中成功实施我们的平台的能力。我们和我们的实施合作伙伴经常帮助我们的客户实施我们的平台，但许多客户使用第三方服务公司。如果我们、我们的实施合作伙伴、未经认证的第三方或我们的客户无法成功实施我们的平台和核心解决方案，或无法及时实施，可能会导致性能不足，客户对我们的平台、核心解决方案、应用程序和公司的看法可能会受到损害，我们的声誉和品牌可能会受到影响，我们可能面临法律诉讼，客户可能会选择不续订或扩大我们平台的使用，我们可能会失去额外的销售机会。

如果我们或我们的实施合作伙伴不能提供足够的高质量培训，使我们的客户能够从我们的平台中实现显著的业务价值，我们可能会看到客户对我们平台的采用减少。

我们的客户有时会要求培训，以帮助他们将我们的平台和核心解决方案实施到他们的业务中，并依赖我们的客户支持人员来解决问题并实现我们的平台和核心解决方案提供的全部好处。因此，我们客户数量的增加可能会增加对培训的需求。鉴于我们的客户群持续增长，我们预计将需要为更多客户提供培训，使他们能够从我们的平台中实现显著的商业价值。我们还依赖我们的实施合作伙伴生态系统，他们拥有训练有素的OneStream认证专业人员，帮助我们的客户实施我们的平台和核心解决方案，并提供相关培训。通过我们的培训计划，我们一直在增加我们的实施合作伙伴和客户能力，旨在创建一个由熟练使用和实施我们平台的人员组成的生态系统。然而，如果我们或我们的实施合作伙伴无法提供足够的高质量培训资源，我们的客户可能无法有效地将我们的平台或核心解决方案实施到他们的业务中，或者无法从我们的平台中实现足够的商业价值来证明后续销售的合理性，这可能会影响我们未来的财务业绩。此外，如果我们的实施合作伙伴未能让我们的客户满意，或者如果我们的任何实施合作伙伴的品牌受到损害，我们的客户可能不会选择依赖我们的实施合作伙伴进行实施和培训。

如果不能为我们的平台提供高质量的支持，可能会损害我们与客户的关系和我们的财务业绩。

在部署和使用我们的平台时，我们的客户依赖我们的支持服务来解决复杂的技术和运营问题。我们可能无法足够快地做出响应，无法适应客户对产品支持需求的短期增长。我们也可能无法修改我们的产品支持的性质、范围和交付，以与竞争对手提供的产品支持服务的变化竞争。在没有相应收入的情况下，客户对产品支持的需求增加可能会增加我们的成本，并损害我们的经营业绩。客户需求的增加和我们客户基础的扩大，包括在国际市场，也可能需要我们将某些技术和运营支持服务外包给第三方提供商。不能保证这些第三方能够提供足够级别的支持，也不能保证我们能够实施有效的支持升级计划，以解决这些第三方提供商无法解决或解决的问题，使我们的客户满意。

我们的销售在很大程度上取决于我们的商业声誉和现有客户的积极推荐。任何未能维持高质量产品支持的情况，或市场认为我们没有维持高质量产品支持的看法，都可能损害我们的声誉、我们向现有和潜在客户销售我们平台的能力、我们的业务、运营业绩和财务状况。

我们依赖我们的高管和其他关键员工，这些员工中的一名或多名的流失可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们的高管和其他关键员工的持续服务。我们依靠我们在研发、运营、安全、营销、销售以及一般和行政职能领域的领导团队。特别是，我们的联合创始人兼首席执行官谢伊先生提供了我们的战略方向，是我们的核心解决方案架构师之一，并建立和维护了我们认为具有吸引力的工作场所文化。有时，我们的高管管理团队可能会因高管的聘用或离职而发生变化，这可能会扰乱我们的业务。如果我们没有成功地将新的关键员工整合到我们的组织中，这种失败可能会扰乱我们的业务。我们没有与我们的高管或其他关键人员签订雇佣协议，要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。失去一名或多名高管或关键员工，特别是首席执行官，可能会损害我们的业务。

未能吸引和留住更多合格人员或维持我们的公司文化可能会损害我们的业务，并阻止我们执行我们的业务战略。

为了执行我们的增长计划，我们必须在我们的整个业务中吸引和留住高素质的人员，包括在美国和国际上。人才竞争非常激烈，特别是对经验丰富的销售人员和工程师来说，他们在设计和开发基于云的解决方案和应用程序方面经验丰富，包括具有人工智能和机器学习能力的产品。我们不时遇到招聘和留住具有适当资历的员工的困难，我们预计还会继续遇到这种困难。与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，其中一些公司可能会提供更有吸引力的薪酬方案。如果我们从竞争对手或其他公司雇佣员工，他们的前雇主可能会试图断言我们或这些员工违反了他们的法律义务，导致我们的时间和资源被分流。同样，如果竞争对手雇用我们的员工，我们可能会转移时间和资源，以阻止我们的前雇员或他们的新雇主违反其法律义务。此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果当我们是一家上市公司时，我们的股权奖励的感知价值下降，可能会损害我们招聘和留住高技能员工的能力。此外，法律法规，如限制性移民法或出口管制法，可能会限制我们在国际上招聘的能力。我们还必须继续通过我们的薪酬做法、公司文化和职业发展机会来留住和激励现有员工。我们可能无法发现、吸引和留住那些支持我们的企业文化的有才华和多样化的员工，我们认为这种企业文化可以促进创新、团队合作、多样性和包容性，我们认为这对我们的成功至关重要。如果我们不能发现、吸引、发展和整合新的人员，或者不能留住和激励我们现有的人员，我们的增长前景将受到严重损害。随着我们继续发展和发展上市公司的基础设施，我们可能会发现很难保持我们的公司文化。

特别是，增加我们的客户和用户基础以及销售额将在很大程度上取决于我们是否有能力有效地扩大我们的销售和营销业务和活动。我们在很大程度上依赖于我们的直销队伍来获得新客户。从2020年12月31日到2024年3月31日，我们的销售和营销团队总共从大约300名员工增加到大约600名员工。我们计划随着时间的推移继续扩大我们的直销队伍和营销团队，包括在国内和国际上。我们相信，拥有我们所需要的技能和技术知识的经验丰富的销售和营销专业人员的竞争非常激烈。我们能否在未来实现显著的收入增长，在一定程度上将取决于我们能否招聘、培训和留住足够数量的经验丰富的专业人员。新员工需要大量的培训和时间，才能实现完全的生产率，特别是在新的销售细分市场和地区。我们最近的招聘和计划中的招聘可能不会像我们预期的那样迅速变得富有成效，而且我们可能无法在未来在我们开展业务的市场招聘或留住足够数量的合格人员。如果我们的销售扩张努力不能带来显著的收入增长，我们的业务将受到损害。

影响我们或我们的客户或潜在客户的不利宏观经济状况可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。

最近的宏观经济状况，包括通胀波动、可能增加借贷成本的利率上升、全球银行体系不稳定、乌克兰/俄罗斯、以色列/加沙和整个中东的战争和冲突、其他地缘政治紧张局势、劳工罢工和新冠肺炎疫情的残余影响，对全球经济产生了负面影响，扰乱了全球供应链，并造成了持续的不确定性、波动性和金融市场混乱。它们还导致客户和潜在客户优化消费，合理化预算，并优先进行现金流管理。因此，我们已经并可能在未来经历销售周期的延长，以及对客户获取和续订、客户收集以及我们的销售和营销努力的负面影响。不利的宏观经济状况对我们以及我们的客户和潜在客户造成的这些和其他直接或间接影响可能对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生不利影响。

我们可能需要额外的资本，而且我们不能确定是否会以优惠的条件获得额外的融资，或者根本不能。

从历史上看，我们主要通过股票发行和运营产生的现金为我们的运营和资本支出提供资金。尽管我们目前预计我们现有的现金和现金等价物、我们信贷安排下的可用借款以及运营现金流将足以满足我们在可预见的未来的现金需求，但我们可能需要额外的融资。我们不时评估融资机会，我们获得融资的能力将取决于我们的发展努力、业务计划、经营业绩和我们寻求融资时的资本市场状况。未来出售和发行我们的股本或购买我们的股本的权利可能会导致我们现有股东的大量稀释。我们可以在一次或多次交易中出售A类普通股、可转换证券和其他股权证券，价格和方式由我们不时决定。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，投资者可能会被严重稀释。在这类后续交易中的新投资者可以获得优先于我们A类普通股持有者的权利、优惠和特权。我们的信贷安排包括与我们的集资活动有关的限制性契约，以及其他财务和营运事宜，而任何未来的债务融资都可能涉及这些限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻找商业机会。我们不能向您保证，在需要时或根本不能以优惠条件向我们提供额外的融资。如果我们无法获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条款获得融资，我们继续支持我们的业务增长、发展努力和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

我们可能会收购或投资于其他业务、产品或技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的额外稀释，并以其他方式扰乱我们的运营并损害我们的经营业绩。

我们可能会收购或投资我们认为可以进一步补充或扩展我们的平台、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的其他业务、产品或技术。对潜在收购或投资的追求可能会分散我们管理层的注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购或投资时产生各种费用，无论这些收购或投资是否完成。如果我们进行完全的收购或投资，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标，我们完成的任何交易都可能被客户、合作伙伴或投资者视为负面。此外，我们可能无法成功整合被收购的业务，或在收购后有效管理合并后的公司。任何整合过程都将需要大量的时间和资源，需要管理层的高度关注，并扰乱我们业务的正常运作，我们可能无法成功管理该过程，这可能会损害我们的业务。如果我们未能成功地将我们的收购或与这些收购相关的人员或技术整合到我们的公司中，合并后公司的经营业绩可能会受到不利影响。此外，我们可能无法成功评估或使用收购的技术并准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。此外，我们不能保证我们可能收购的任何公司适当地创造、维护或强制执行其技术的知识产权，如果我们采用或使用此类技术，可能会使我们受到侵权索赔。弥偿和其他权利

根据购置款提交的文件可能在期限和范围上受到限制，因此对这些风险提供的保护很少或根本不提供。

我们可能支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值。出售股权为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。如果我们承担更多债务，将导致固定债务增加，还可能使我们受到契约或其他限制的影响，这些限制将阻碍我们灵活运营业务的能力。

有时，我们可能会受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响，这可能会导致我们产生巨额费用，转移我们管理层的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况造成实质性损害。

我们可能不时受到索赔、诉讼、政府调查和其他程序的影响，涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、数据保护、数据安全、消费者保护、证券、税收、劳动和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响的事项。法律和监管程序以及政府调查可能会旷日持久，代价高昂，结果很难预测。其中某些事项包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔，并包括对强制令救济的索赔。此外，我们的诉讼和其他相关费用可能会很高。诉讼或任何此类法律程序、纠纷或调查的不利结果可能会导致巨额和解成本或判决、罚款或要求我们修改我们的平台，所有这些都可能对我们的收入增长产生负面影响。诉讼、调查、索赔和监管程序的结果不能肯定地预测，确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的预期将被证明是正确的，即使这些问题得到了有利于我们的解决，或者没有重大的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的声誉、业务、经营业绩和财务状况。

我们对董事和高级职员责任保险的赔偿义务和限制可能会对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

根据特拉华州法律、我们的公司注册证书、我们的章程和我们所属的某些赔偿协议，我们有义务赔偿，或者我们以其他方式同意赔偿我们的现任和前任董事以及我们的某些官员，涉及过去、当前和未来的调查和诉讼。我们的赔偿义务的范围可能比我们的董事和高级职员责任保险的承保范围更广，或者可能没有足够的承保范围。此外，如果董事和高级管理人员最终被确定没有资格获得赔偿，我们可能无法追回我们之前向他们垫付的任何金额。我们不能保证未来的赔偿索赔，包括费用、罚款或其他费用的成本，不会超过我们保单的限额，不能保证这些索赔在我们的保单条款范围内，或者我们的保险公司能够承保这些索赔。此外，如果发生承保纠纷，我们也可能因提起诉讼或试图解决任何此类纠纷而产生巨额费用。因此，我们可能产生大量未偿还的成本来履行我们的赔偿义务，这可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

更严格的审查以及投资者、客户、合作伙伴、员工和其他利益相关者对我们的环境、社会和治理实践不断变化的期望，可能会导致我们产生额外的成本、投入更多的资源并使我们面临更多风险，这可能会对我们的声誉、客户获取和留住、获得资本和留住员工产生不利影响。

许多行业的公司都面临着与其环境、社会和治理(ESG)实践相关的审查。投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注ESG实践，并越来越重视他们的投资、购买、

与公司的工作和其他互动。例如，许多投资基金在进行投资时关注积极的ESG业务实践和可持续发展分数，并可能将公司的ESG或可持续发展分数视为做出投资决策的声誉或其他因素。此外，投资者，特别是机构投资者，使用这些分数来对照同行对公司进行评级，如果一家公司被认为落后，这些投资者可能会与该公司接触，以改善ESG披露或业绩，并可能在此基础上做出投票决定。我们的客户和合作伙伴也越来越关注我们的ESG实践。随着这种关注和需求的增加，有关ESG实践的公开报告正变得更加广泛。如果我们的ESG实践和未来的报告不符合投资者、客户、合作伙伴或员工的期望，而这些期望仍在不断发展，我们的品牌、声誉以及客户获取和保留可能会受到负面影响。我们作出的任何公开披露都可能包括我们在各种ESG事项上的政策和做法，包括公司治理、环境合规、员工健康和安全实践、人力资本管理以及员工包容性和多样性。利益相关者可能对我们的ESG报告、ESG实践或我们的采用速度不满意。我们还可能产生额外的成本，并投入更多资源来监控、报告和实施各种ESG实践。如果我们未能或被认为未能达到任何可持续发展披露中包含的标准或我们各利益相关者的期望，可能会对我们的声誉、客户获取和留住、获得资本和留住员工产生负面影响。

与我们的国际业务相关的风险

我们的长期成功在一定程度上取决于我们将我们的平台销售扩大到美国以外客户的能力，因此我们的业务容易受到与国际销售和运营相关的风险的影响。

我们目前在美国、澳大利亚、欧洲和新加坡设有办事处，并打算继续扩大我们的国际业务。2022年和2023年，来自美国以外客户的收入分别占我们总收入的27%和30%，在截至2023年3月31日和2024年3月31日的三个月中，分别占30%和31%。我们可能进行的任何国际扩张努力都可能不会成功。此外，在新市场开展国际业务使我们面临新的风险，这是我们在美国普遍没有面临的。这些风险包括：

这些因素可能会导致我们在国际上做生意的成本超过我们可比的国内成本。在国际市场开展业务还需要大量的管理关注和财政资源。我们国际业务的任何负面影响都可能损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

此外，现在或将来与外国实体进行某些交易可能需要遵守政府法规，包括与美国或外国政府实体的外国直接投资相关的审查。如果与外国实体的交易受到监管审查，这种监管审查可能会限制我们达成所需战略联盟的能力，从而限制我们执行长期业务战略的能力。

由于许可证要求，我们受到政府的进出口管制，这可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不完全遵守适用的法律，我们将承担责任。

我们平台的国际销售受到出口管制，包括商务部的出口管理条例和财政部外国资产管制办公室制定的各种经济和贸易制裁条例。为特定出口或销售获得必要的授权，包括任何所需的许可证，可能会耗费时间，不能保证，并可能导致延迟或失去销售机会。美国出口管制法和经济制裁法禁止向美国禁运或制裁的国家、政府和个人出口、再出口或转让特定产品和服务。尽管我们采取了预防措施，防止我们的平台被提供给美国制裁目标，但我们的平台可能会被经销商出售，或者可能被制裁国家的人使用，尽管我们采取了此类预防措施。不遵守美国的出口管制、制裁和进口法可能会产生负面后果，包括政府调查、处罚和声誉损害。我们和我们的员工可能会受到民事或刑事处罚，包括可能失去出口或进口特权、罚款，在极端情况下，还可能监禁负责任的员工或经理。如果我们的经销商未能获得适当的进口、出口或再出口许可证或授权，我们还可能遭受声誉损害和处罚。

此外，各国都对加密技术的进口进行监管，包括通过进口许可/许可要求，并颁布了可能限制我们分发我们的平台的能力或限制我们的客户在这些国家实施或访问我们的平台的能力的法律。出口、制裁和进口法规的变化可能会导致我们的平台在国际市场上的引入和销售出现延误，阻止我们拥有国际业务的客户访问我们的平台，或者在某些情况下，完全阻止向某些国家、政府或个人出口或进口我们的平台。进出口法规、经济制裁或相关法律的任何变化，现有法规执行或范围的变化，或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化，都可能导致对我们平台的使用减少，或我们向拥有国际业务的现有或潜在客户出口或销售我们平台的能力下降。对我们出口或销售我们平台的能力的任何限制都可能导致其总体使用量减少，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

我们受美国《反海外腐败法》(FCPA)以及类似的反腐败和反贿赂法律、反洗钱和类似法律的约束，不遵守这些法律可能会使我们承担刑事或民事责任，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

在我们开展活动的国家/地区，我们受《反海外腐败法》、美国国内行贿法、英国《反贿赂法》等反腐败和反贿赂法律以及反洗钱和类似法律的约束。近年来，反腐败和反贿赂法律得到了积极的执行，并被广泛解读为普遍禁止公司、其雇员、商业伙伴、第三方中间人、代表和代理人直接或间接地授权、提供或提供不正当的付款或其他利益给政府官员或私营部门的其他人，以影响官方行动，引导业务给任何人，获得任何不正当的利益，或获得或保留业务。反洗钱法一般禁止

如果有关收益来自非法活动，或意图为非法活动提供便利或隐瞒，或者交易一方对非法收益的来源“故意视而不见”，则有关人员不能参与交易。随着我们增加国际销售和业务，我们在这些法律下的风险可能会增加。

我们有时与第三方合作，在美国和其他司法管辖区营销我们的平台或开展业务。此外，我们、我们的员工、业务合作伙伴、第三方中介、代表和代理人可能与政府机构或国有或附属实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们可能要为我们的员工、业务合作伙伴、第三方中间人、代表和代理人的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权此类活动。这些法律还要求我们保持准确的账簿和记录，并保持旨在防止任何此类行为的内部控制和合规程序。虽然我们有政策和程序来解决此类法律的合规性问题，但我们不能向您保证，我们的任何员工、业务合作伙伴、第三方中介、代表和代理都不会采取违反我们的政策和适用法律的行为，我们可能最终要对此负责。

发现、调查和解决实际或涉嫌违反反腐败法的行为，可能需要大量转移高级管理层的时间、资源和注意力，以及大量的辩护费用和其他专业费用。此外，任何关于违反《反海外腐败法》或其他适用的反腐败或反贿赂法律或反洗钱法律的指控，都可能使我们面临举报人的投诉、调查、制裁、和解、起诉、执法行动、罚款、损害赔偿、针对我们、我们的官员或员工的严厉民事或刑事处罚或禁令、利润返还、暂停或禁止与政府或其他人签订合同、声誉损害、不利的媒体报道和其他附带后果，所有这些都可能对我们的声誉、业务、经营业绩、财务状况、股票价格和前景产生不利影响。

我们可能面临外币汇率波动的风险敞口。

我们向全球客户销售产品，并拥有重要的国际业务。随着我们继续扩大国际业务，我们将更容易受到货币汇率波动的影响。虽然我们从收入中产生的大部分现金是以美元计价的，但有很大一部分是以外币计价的，我们的费用通常以我们开展业务的司法管辖区的货币计价。由于我们以美元以外的货币开展业务，但以美元报告我们的经营业绩，我们还面临货币汇率波动的重新计量风险，这可能会阻碍我们预测未来业绩和收益的能力，并可能对我们的经营业绩产生重大影响。因此，美元升值和外币贬值可能会导致相当于我们收入的美元减少。我们目前没有制定对冲非美元货币风险敞口的计划。

与我们的技术和知识产权相关的风险

如果我们或供应商的安全控制被违反，或未经授权、非法或无意地访问客户数据或我们维护或处理的其他数据，我们的平台和应用程序可能会被视为不安全，我们可能会失去现有客户或无法吸引新客户，并且我们可能会招致重大责任。

使用我们的平台、核心解决方案和应用程序涉及存储、传输和处理客户的机密数据，包括有关其业务的高度机密的财务信息以及有关其客户或员工的个人信息。此外，我们保留我们自己的专有、机密、个人和其他敏感信息。我们依赖系统、网站和其他服务，包括一些由第三方管理的系统、网站和其他服务，来提供我们的平台、核心解决方案和应用程序，此类IT系统和服务因第三方行为、员工、供应商或承包商的错误、渎职、错误、勒索软件和其他恶意软件或其他因素而面临安全漏洞和事件的风险。网络攻击和其他基于互联网的恶意活动在数量、强度和复杂性方面继续普遍增加，基于云的平台软件和服务提供商已成为攻击目标。用于危害或破坏系统的技术经常变化，可能来自世界上监管较少的偏远地区，可能很难检测到。乌克兰/俄罗斯、以色列/加沙和整个中东的战争和冲突以及其他地缘政治紧张局势和区域不稳定可能加剧这些风险。因此，我们可能容易受到安全漏洞和事件的影响，并且可能无法预测或检测到这些漏洞和事件。此外，我们的许多员工(以及我们供应商的员工)都在远程工作，这可能会带来与管理远程计算资产相关的额外数据安全风险，以及许多非公司和家庭网络中存在的安全漏洞。

我们实施了各种控制、系统和流程，以确保我们的系统及其信息的安全。然而，我们不能保证这些措施将是有效的，也不能保证企图破坏安全的行为不会成功或不会造成破坏。即使确定了可能导致事件的漏洞，我们也可能无法充分调查或补救，因为攻击者使用了旨在绕过控制、避免检测并移除或混淆法医证据的工具和技术。在正常的业务过程中，我们和许多其他公司一样，现在和过去都是恶意网络攻击的目标，并经历过其他安全事件。到目前为止，此类已确定的安全事件对我们没有重大影响，包括对我们的声誉或业务运营没有重大影响，也没有产生实质性的财务影响，但不能保证未来的网络攻击或其他安全漏洞或事件不会造成重大影响。此外，随着我们市场占有率的增长，我们以及代表我们存储或以其他方式处理数据的服务提供商可能面临更大的网络攻击尝试或安全威胁风险。我们依赖第三方安全措施来防止未经授权的访问、网络攻击和其他安全漏洞和事件，以及客户、员工和其他机密或敏感数据的不当处理，我们可能需要花费大量时间和资源来解决与这些第三方安全措施失败相关的任何安全漏洞或事件。我们监控第三方服务提供商数据安全的能力是有限的，无论如何，攻击者都可能绕过我们第三方服务提供商的安全措施。某些第三方提供商已经并可能继续受到重大攻击，我们不能保证我们或我们的第三方提供商的系统和网络没有被攻破，或者它们不包含可被利用的缺陷或错误，这些缺陷或错误可能导致我们的系统和网络或支持我们和我们的平台、核心解决方案和应用程序的第三方系统和网络遭到破坏或中断。

如果发生或相信发生任何未经授权或无意的访问或影响我们的平台、核心解决方案或应用程序的安全漏洞或事件，此类事件可能会导致数据丢失或不可用、失去知识产权或知识产权保护、未经授权访问或使用、更改、披露或以其他方式处理数据、中断或中断我们的平台、核心解决方案或应用程序、业务损失、难以吸引新客户、损害客户或投资者信心的严重声誉损害、监管调查、诉讼、命令、诉讼(包括集体诉讼)、赔偿义务以及违约或罚款、处罚或其他责任。我们或我们的服务提供商遭受的安全漏洞和事件也可能导致重大响应和补救

成本，可能包括挪用、更改、转换或丢失资产或信息的责任，以及修复可能造成的系统损坏，为客户或其他业务伙伴在发生违规或事件后努力维持业务关系而提供的激励措施，以及其他责任。任何实际或感觉到的安全漏洞或事件都可能损害我们的业务运营能力，并可能影响我们的声誉、损害客户信心、损害我们的销售和向现有和新市场的扩张，或导致我们失去现有客户。如果发生与我们或其他云软件提供商有关的高调安全漏洞或事件，我们的客户和潜在客户可能会对我们平台或整个云软件行业的安全性失去信任，这可能会损害我们留住现有客户或吸引新客户的能力。即使在没有任何安全漏洞或事件的情况下，客户对安全、隐私或数据保护的担忧也可能会阻止他们使用我们的平台进行涉及个人或其他敏感信息的活动，这可能会损害我们的业务和运营业绩。此外，任何实际、潜在或预期的网络攻击或其他安全漏洞或事件的来源也可能导致我们招致不断增加的成本，包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。

此外，许多司法管辖区已制定或可能制定法律和法规，要求公司在涉及某些类型的个人数据和相关事项的安全违规事件或事件时提供通知或一般披露。例如，美国证券交易委员会通过了网络安全风险管理和披露规则，要求披露与网络安全事件有关的信息，以及网络安全风险管理、战略和治理。有关安全漏洞或事件的披露可能会对我们造成负面宣传，可能会导致我们的客户对我们的数据安全措施的有效性失去信心，这可能会影响我们的经营业绩。此外，由于数据安全是我们行业的关键竞争因素，我们在面向公众的材料中发表声明，并以其他方式对我们平台的安全提供保证。如果这些陈述中的任何一项不真实或变得不真实，即使是由于我们无法合理控制的情况，我们也可能面临美国联邦贸易委员会、美国州和外国监管机构以及私人诉讼当事人的虚假陈述或欺骗性索赔。

为了将安全漏洞和事件的风险降至最低，我们会产生大量费用，并且可能会发现有必要或适当地增加数据安全方面的支出，以应对安全漏洞或事件或其他情况。尽管我们维持错误或遗漏和网络责任保险，但我们不能确定我们的保险范围是否足以弥补实际发生的责任，或者我们将继续以经济合理的条款获得保险，或者根本不能。

我们可能会在扩大、保护或捍卫我们的知识产权方面招致巨额成本，而任何未能获得、维护、保护或执行我们的知识产权的行为都可能削弱我们保护我们专有技术和品牌的能力。

我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们保护知识产权和技术(如代码、信息、数据、流程和其他形式的信息、诀窍和技术)的能力，以及我们扩大现有知识产权组合的能力。我们主要依靠版权、商业秘密和商标法、发明转让和保密协议，以及我们与员工、客户、合作伙伴和其他人的协议来保护我们的知识产权。然而，我们采取的保护知识产权的措施可能不够充分，我们可能无法在美国和我们运营的国际市场保护我们的知识产权。为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量的资源来监测和保护这些权利。即使我们确实发现了违规行为，我们也可能需要通过诉讼来加强我们的知识产权。为保护和执行我们的知识产权而提起的诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们未能保护、保护和执行我们的知识产权，可能会对我们的品牌产生不利影响，并对我们的业务产生不利影响。

此外，保护我们的知识产权可能需要付出巨大的代价。我们拥有或可能获得的任何专利、商标或其他知识产权可能会受到其他人的挑战或规避，或者

通过行政程序，包括重新审查、当事各方之间的审查、干预和派生程序以及在外国司法管辖区的同等程序(如反对、无效和撤销程序)或诉讼，宣布无效或无法执行。即使我们未来寻求专利保护，我们也可能无法为我们的专有技术获得或维持专利保护。此外，任何来自未决或未来专利申请的专利或未来授权给我们的专利可能不足以保护我们的专有技术，可能不会为我们提供竞争优势，或者可能会成功地受到第三方的挑战。美国专利商标局和各种外国政府专利和商标机构还要求在专利和商标申请过程中以及在专利或商标注册颁发后遵守一些程序、文件、费用支付和其他类似条款。在某些情况下，不遵守规定可能导致专利或商标申请被放弃或失效，从而导致相关司法管辖区的专利或商标权部分或全部丧失。如果发生这种情况，我们的竞争对手或许能够进入市场。

我们与我们的员工和顾问签订保密和发明转让协议，并与我们的第三方供应商和战略合作伙伴签订保密协议。但是，我们不能向您保证这些协议将有效地控制对我们平台和专有信息的访问、使用和分发。此外，这些协议并不阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品相当或更好的技术。我们还可以与第三方签订战略伙伴关系、联合开发和其他类似协议，其中此类伙伴关系产生的知识产权可以共同拥有，也可以转让或许可给交易对手。此类安排可能会限制我们保护、维护、强制执行或商业化此类知识产权的能力，包括要求在保护、维护、许可或启动此类知识产权的执行之前与我们的联合开发合作伙伴达成协议或向其付款，并可能允许此类联合开发合作伙伴以可能影响共同拥有的知识产权的价值或我们在市场上竞争的能力的方式注册、维护、强制执行或许可此类知识产权。

此外，与知识产权的有效性、可执行性和保护范围有关的法律标准也不确定。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的品牌、产品和平台功能，并使用我们认为是专有的信息来创建与我们竞争的品牌和产品。我们可能无法获得有效的专利、商标、版权和商业秘密保护，也不是在我们的平台所在的每个国家/地区都具有商业可行性。此外，知识产权法，包括成文法和判例法，特别是在美国，正在不断发展，法律的任何变化都可能使我们更难执行我们的权利。如果其他人主张我们的商标、专利和其他知识产权的权利或所有权，或者采用与我们的商标类似的商标，我们的知识产权的价值可能会缩水。我们可能无法成功地解决这些类型的冲突，使我们感到满意。如下所述，在某些情况下，可能需要采取诉讼或其他行动来保护或执行我们的商标和其他知识产权不受侵权或挪用。随着我们扩大国际活动，我们面临的未经授权复制和使用我们的产品、平台功能和专有信息的风险可能会增加。此外，监管未经授权使用我们的技术、商业秘密和知识产权可能是困难、昂贵和耗时的，特别是在外国，那里的法律对知识产权的保护可能不如美国的法律，而且知识产权的执行机制可能薄弱或不充分。其他不确定性可能来自美国和其他国家政府颁布的知识产权立法的变化，以及适用的法院和机构对美国和其他国家的知识产权法的解释。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

第三方指控我们侵犯或挪用他们的知识产权或机密技术可能会导致重大成本，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

在我们的行业中，有相当多的活动来开发专有技术和执行知识产权。我们的成功在一定程度上取决于我们没有侵犯他人的知识产权。有时，我们的竞争对手或其他第三方可能拥有或声称拥有与我们的平台和基础技术相关的知识产权，而我们可能不知道其他人可能声称的涵盖我们平台或基础技术方面的知识产权。因此，第三方可能会声称我们的平台和基础技术正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权，并且这些第三方可能会提出指控，指控此类侵权、挪用或违规行为。例如，我们可能不知道由第三方持有的已颁发专利，如果被发现是有效和可强制执行的，可能会被我们当前或未来的技术侵犯。也可能有我们不知道的未决专利申请可能导致已颁发的专利，这些专利可能被我们当前或未来的技术或产品侵犯。由于专利申请可能需要数年时间才能发布，并且通常会在一段时间内保密，因此目前可能存在我们不知道的未决申请，这些申请稍后可能会导致已颁发的专利涵盖我们当前或未来的技术。

对侵权、挪用或其他侵犯知识产权的索赔可能会要求我们停止使用被发现侵犯第三方权利的技术，重新设计我们的平台，这可能需要大量的努力和费用，并导致发布延迟，达成代价高昂的和解或许可协议，支付高昂的损害赔偿金或持续的版税，或者面临禁止我们营销或销售我们的平台的临时或永久禁令。关于我们的技术或我们的业务行为侵犯或以其他方式侵犯知识产权的指控，或者如果我们不能或根本不能以商业合理的条款或根本没有获得此类知识产权的许可，或者替代来自其他来源的类似的非侵权技术，我们可能会被迫限制或停止销售我们的平台。此外，我们可能无法根据客户合同履行对客户的义务或有效竞争，我们的收入和经营业绩可能会受到不利影响。我们还可能有义务就任何此类诉讼向我们的客户或其他公司进行赔偿，并获得许可证、修改我们的平台或退还订阅费，这可能会损害我们的财务业绩。此外，我们可能会产生巨额费用来解决索赔或诉讼，无论针对我们的索赔或诉讼是否成功，这可能包括支付巨额和解、特许权使用费或许可费、修改我们的平台或向客户退还订阅费。即使我们在针对我们的索赔或诉讼中获胜，任何关于我们知识产权的索赔或诉讼都可能代价高昂且耗时，并将我们管理层和其他员工的注意力从我们的业务运营中转移开。此类纠纷还可能扰乱我们的销售和营销努力，使吸引新客户、留住现有客户和保持客户满意度变得更加困难。

我们在我们的平台中使用开源软件，这可能会对我们提供产品的能力产生负面影响，并使我们面临诉讼或其他不利后果。

我们的平台，包括我们支持人工智能的解决方案和应用程序的某些方面，使用由开源许可证管理的软件。使用开源软件涉及许多风险，其中许多风险无法消除，可能会对我们的业务产生负面影响。例如，美国法院尚未解释各种开源许可的条款，而且此类许可的解释方式可能会对我们的平台营销能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可的条款，如果我们以某种方式将我们的专有软件与开放源码软件结合在一起，我们可能会被要求发布我们专有软件的源代码，并使我们的专有软件在开放源码许可下可用。此外，使用和分发开源软件可能比使用第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可人通常不提供关于侵权索赔或代码质量的担保或其他合同保护。时不时地，会有针对将开源软件并入其平台的公司提出的质疑使用开源软件的索赔。因此，我们可能会受到诉讼的一方要求滥用，或有权获得赔偿，我们认为是开放源码软件。诉讼可能会让我们付出高昂的辩护代价，损害我们的业务、运营业绩和财务状况，或者需要我们投入额外的研发资源来改变我们的平台。尽管我们已经实施了政策来规范开源软件的使用和纳入我们的平台，但我们不能确定我们没有以与此类政策不一致的方式在我们的平台中纳入开源软件。如果我们不适当地使用开源

对于软件，我们可能被要求重新设计我们的平台、停止销售我们的平台或采取其他补救措施。

如果我们不能保护我们的商业秘密的机密性，我们的业务和竞争地位可能会受到损害。

我们严重依赖商业秘密和保密协议来保护我们的非专利专有技术、技术和其他专有信息，并保持我们的竞争地位。然而，商业秘密和技术诀窍可能很难保护。我们寻求保护这些商业秘密和其他专有技术，部分是通过与有权接触这些秘密的各方签订保密协议，例如我们的员工、顾问和其他第三方，包括供应商和其他合作伙伴。然而，我们不能保证我们已经与已经或可能已经接触到我们的专有信息、技术诀窍和商业秘密的每一方达成了此类协议。此外，不能保证这些协议将有效地控制对我们专有信息、技术诀窍和商业秘密的访问、分发、使用、滥用、挪用、反向工程或披露。此外，这些协议可能不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的平台能力相当或更好的技术。这些协议可能会被违反，而我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违反。虽然我们已经采取步骤禁止我们知道的挪用公款行为，但这些步骤最终可能不会成功，我们可能并不知道所有这些挪用公款行为。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

我们可能会受到这样的指控，即我们的员工、顾问或顾问错误地使用或披露了他们现任或前任雇主的所谓商业机密，或者声称拥有我们认为是我们自己的知识产权。

我们的许多员工和顾问现在或以前受雇于我们所在领域的其他公司，包括我们的竞争对手或潜在竞争对手。尽管我们努力确保我们的员工和顾问在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，但我们可能会受到指控，即我们或这些个人使用或披露了任何此类个人的现任或前任雇主的知识产权，包括商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们不能为任何此类索赔辩护，除了支付金钱损害赔偿外，我们还可能失去宝贵的知识产权或关键人员。即使我们成功地对这类索赔进行了辩护，诉讼也可能导致巨额成本，并分散管理层的注意力。

此外，尽管我们的政策是要求可能参与知识产权概念或开发的我们的员工和承包商签署协议，将此类知识产权转让给我们，但我们可能无法与实际上构思或开发我们视为自己的知识产权的每一方执行此类协议。知识产权的转让可能不是自动执行的，或者转让协议可能被违反，我们可能被迫向第三方提出索赔，或为他们可能对我们提出的索赔辩护，以确定我们认为是我们的知识产权的所有权。上述任何一项都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们未能履行许可或与第三方签订的技术协议规定的义务，或无法以合理条款许可技术使用权，我们可能被要求支付损害赔偿金，并可能失去对我们的业务至关重要的许可权。

我们从第三方获得对我们的业务非常重要的某些知识产权和软件的许可，未来我们可能会签订其他协议，为我们提供有价值的知识产权或技术的许可。如果我们未能履行许可协议下的任何义务，我们可能会被要求支付损害赔偿金，许可方可能有权终止许可。如果任何当前或未来的许可终止，如果许可方未能遵守许可的条款，如果许可的知识产权被发现无效或不可强制执行，或者如果我们无法以可接受的条款签订必要的许可，我们的业务将受到影响。此外，我们的许可人可能拥有或控制尚未

授权给我们，因此，我们可能会受到索赔，无论其是非曲直，我们侵犯或以其他方式侵犯许可人的权利。

未来，我们可能会确定其他第三方知识产权，我们可能需要许可这些知识产权，或将从许可中受益，以便从事我们的业务。但是，此类许可证可能无法以可接受的条款提供，或者根本不能提供。第三方知识产权的许可或收购是一个竞争领域，几家更成熟的公司可能会采取我们认为有吸引力或必要的第三方知识产权许可或收购战略。此外，将我们视为竞争对手的公司可能不愿将权利转让或许可给我们。即使有这样的许可，我们也可能被要求根据我们平台的销售向许可方支付大量版税。此类版税是我们平台成本的一个组成部分，可能会影响我们的利润率。此外，此类许可可能是非排他性的，这可能会使我们的竞争对手获得授权给我们的相同知识产权。上述任何一项都可能对我们的竞争地位、业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

各种协议中的赔偿条款可能会使我们面临侵犯知识产权和其他损失的重大责任。

我们与客户和其他第三方的协议一般包括赔偿条款，根据这些条款，我们同意赔偿客户因知识产权侵权索赔或与我们的软件、服务或其他合同义务有关或产生的其他责任而遭受或发生的损失。巨额赔偿可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。虽然我们经常在合同上限制我们对此类赔偿义务的责任，但这些限制可能并不是在所有情况下都能完全执行，我们仍可能根据这些协议承担重大责任。与客户就此类义务发生的任何纠纷都可能对我们与该客户以及其他现有客户和新客户的关系产生不利影响，并损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

与监管和税收有关的风险

隐私、数据保护和数据安全方面的考虑、数据收集和传输限制以及国内外相关法规可能会限制我们平台的使用和采用，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

在我们提供平台的美国、欧洲和许多其他司法管辖区，隐私、数据安全和数据保护是重要问题。管理业务信息，特别是影响财务报表和个人数据的信息的收集、存储、使用和其他处理的监管框架正在迅速演变，任何未能或被认为未能遵守适用的隐私、数据安全或数据保护法律或法规可能会对我们的业务产生不利影响。此外，这些法律并不总是被统一解释，也不能保证监管机构或消费者会同意我们的合规方法。此外，与我们合作的第三方(如供应商或开发商)违反适用的法律、法规或政策，可能会使我们客户的内容面临风险，并对我们的业务产生不利影响。在收集、使用、保留、安全、披露或以其他方式处理我们的客户内容方面，或在获取客户对收集、使用、保留、披露或其他处理此类内容的明示或默示同意的方式方面，任何适用的法律、法规或行业做法的任何重大变化，都可能增加我们的成本，并要求我们修改我们的平台、核心解决方案和应用程序，或以实质性的方式修改我们的政策或做法，这可能是我们在商业合理的基础上或根本无法做到的，这可能会限制我们存储和处理客户数据或开发新应用程序和功能的能力。

例如，在美国，有几个州颁布了新的数据隐私法。经加州隐私权法案或CCPA等修订的加州消费者隐私法案要求覆盖的公司向加州消费者提供必要的披露，并允许这些消费者选择不对个人信息进行某些处理。此外，许多其他州也提出或颁布了数据隐私法，例如，包括华盛顿的《我的健康，我的数据法案》，以及类似于CCPA的法律。美国联邦政府也在考虑联邦隐私立法，反映了更严格的数据隐私立法的趋势。此外，美国联邦政府和美国各州

外国政府已经通过或提议要求公司有义务将涉及特定个人信息的安全漏洞和事件通知个人，这些漏洞和事件可能是我们或与我们建立或可能建立战略关系的组织所经历的漏洞和事件造成的。即使我们可能与此类组织有一定的合同保护，但由于任何实际或预期的安全漏洞或事件而导致的通知或其他公开披露或信息传播可能会影响我们的声誉、损害客户信心、损害我们向新市场的扩张或导致我们失去现有客户。

此外，许多外国和政府机构，包括我们开展业务并设有办事处或使用供应商的欧洲联盟或欧盟，都有关于收集和使用从其居民或在其管辖范围内经营的企业获得的个人数据的法律和法规。例如，我们受《欧洲一般数据保护条例》和适用的国家补充法律的约束，统称为欧盟GDPR。我们还可能受英国《一般数据保护条例》和《2018年数据保护法》的约束，统称为英国GDPR，并与欧盟GDPR一起，GDPR。这些司法管辖区的法律和法规广泛适用于收集、使用、存储、披露和安全识别或可用于识别个人身份的数据，并包括问责原则和通过政策、程序和审计证明遵守的义务。GDPR还监管个人数据跨境转移出欧洲经济区(EEA)和英国(UK)。对于将我们的欧洲员工和客户的个人数据传输到美国的数据传输，我们历来依赖欧盟-美国隐私盾牌和瑞士-美国隐私盾牌证书将个人数据从欧盟和瑞士传输到美国。2022年10月7日，总裁·拜登签署了《加强对美国情报活动的保障措施》行政命令，引入了新的补救机制和具有约束力的保障措施，以解决欧盟法院(CJEU)就欧洲经济区向美国转移数据提出的关切，这构成了新的欧盟-美国数据隐私框架(DPF)的基础，该框架作为欧盟GDPR(后来的英国GDPR)向根据DPF自我认证的美国实体的转移机制生效。我们目前依靠欧盟标准合同条款将个人数据转移到欧洲经济区以外的地方。CJEU的判例法指出，仅依靠标准合同条款并不一定在所有情况下都足够，必须在个案基础上对转让进行评估。2021年6月28日，欧盟委员会通过了一项“充分性决定”，允许欧洲经济区和英国之间的个人数据自由流动。这一充分性决定包括一项“日落条款”，该条款将其期限限制为四年。在此期间，如果英国偏离目前的保护水平，欧盟委员会可能随时进行干预。目前尚不确定数据保护法和相关法规将如何在英国随着时间的推移而发展，以及欧盟委员会是否以及何时可能利用这一权利进行干预。对个人数据跨境转移的任何限制都可能对我们的客户使用我们的平台以及我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。除了其他影响外，我们可能还会经历与此类决定后增加的合规负担相关的额外成本，以及与跨境数据传输的监管发展和不断变化的指导相关的额外成本，我们和我们的客户可能面临欧洲经济区、瑞士或英国的监管机构应用不同标准将个人数据从这些地区传输到美国的可能性，并阻止或要求对从欧洲经济区、瑞士和英国到美国的某些数据流采取的措施进行特别核实。我们还可能被要求与第三方进行新的合同谈判，以帮助我们处理数据。我们从欧洲经济区、瑞士和英国转移个人数据的方式可能不会被我们的所有客户采用，可能会受到数据保护机构的法律挑战。我们还可能遇到欧洲或其他地区的客户因潜在风险而不愿或拒绝使用我们的平台的情况。我们和我们的客户面临着不同司法管辖区的数据保护当局就跨境数据传输采取执法行动的风险，包括从美国和向美国的数据传输。任何此类执法行动都可能导致巨额成本和资源转移，分散管理层和技术人员的注意力，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们还受制于不断变化的Cookie、跟踪技术和电子营销方面的隐私法。最近美国和欧洲的法院和监管程序促使人们对Cookie和跟踪技术的关注增加。如果诉讼当事人和监管机构越来越多地提起诉讼的趋势持续下去，这可能会导致巨额成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，并使我们承担额外的责任。

此外，我们的客户还希望我们遵守某些可能会给我们带来额外负担的标准。我们的客户希望我们满足自愿认证或遵守第三方建立的标准，如SSAE 18、SOC1和SOC2审核流程，并可能要求向他们提供审计师报告以验证我们的合规性。如果我们不能保持这些认证或达到这些标准，可能会对客户对我们服务的需求产生不利影响，并可能损害我们的业务。

近年来，人工智能和自动决策方法的使用受到了越来越多的监管审查。这一领域的新法律、指导或决定可能提供一个新的监管框架，可能需要我们调整并可能限制我们使用现有人工智能模型的能力，以及对我们的运营进行可能会降低我们的运营效率的更改，从而导致运营成本增加和/或阻碍我们改善服务的能力。例如，在美国，加州隐私保护局正在敲定CCPA下关于使用自动决策的规定。

此外，在欧洲，2021年4月，欧盟委员会提出了一项法规，寻求在欧盟市场建立一个全面的、基于风险的人工智能治理框架--欧盟人工智能法案，该法案于2024年3月由欧盟议会通过。它旨在适用于在欧盟开发、使用和/或提供人工智能的公司，包括有关透明度、合规性评估和监测、风险评估、人类监督、安全和准确性的要求，并对不遵守规定的公司处以巨额罚款。GDPR还规定了关于使用自动决策的具体义务。

我们还不能确定这些法律法规或任何未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。此类法律、法规和标准往往有不同的解释，这些或其他与隐私、数据保护和数据安全有关的法律或法规可能在不同司法管辖区之间不一致。这些和其他实际或断言的要求可能会减少对我们服务的需求，增加我们的成本，削弱我们发展业务的能力，限制我们存储和处理数据的能力，或者在某些情况下，影响我们在某些地点提供我们的平台、核心解决方案或应用程序的能力，并可能使我们承担责任。此外，鉴于新的或修改的联邦、州或外国法律法规、行业标准、合同义务和其他实际或声称的法律义务，或其解释的任何变化，我们可能会发现有必要或希望从根本上改变我们的业务活动和做法，或花费大量资源来修改我们的平台、核心解决方案或应用程序，并以其他方式适应这些变化。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行这样的更改和修改，我们开发新的核心解决方案和应用程序的能力可能会受到限制。

遵守法律、法规和标准的成本和其他负担可能会限制我们平台的使用和采用，并减少对我们平台的总体需求，或者导致监管调查和其他诉讼、私人索赔和诉讼，以及与任何实际或声称的不遵守行为相关的巨额罚款、处罚或责任。隐私、数据安全和数据保护方面的担忧，无论是否有效，都可能会阻碍市场采用我们的平台，特别是在某些行业和外国。我们未能或认为未能遵守我们的隐私政策、我们对客户履行的有关隐私、数据安全或数据保护的义务、我们就隐私、数据保护、数据安全或处理客户数据或其他数据作出的任何声明或承诺，或我们与隐私、数据安全或数据保护有关的其他政策或义务，或任何实际或预期的数据安全妥协，包括导致数据丢失或不可用、未经授权访问或使用、更改、披露或以其他方式处理数据的任何此类妥协，可能导致政府调查和执法行动、索赔、要求和诉讼、负面宣传、损害我们的声誉。并可能导致客户流失，损害我们吸引新客户的能力，任何或所有这些都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

与互联网和云计算相关的法律法规的变化或互联网基础设施的变化可能会减少对我们平台的需求，并可能对我们的业务产生负面影响。

我们业务的未来成功有赖于继续使用互联网作为商业、通信和商业应用的主要媒介。联邦、州或外国政府机构或机构过去已经通过，将来也可能通过影响将互联网作为一种

商业媒介。一些行业的监管机构也已经采纳了关于云计算软件使用的法规或解释性立场，并可能在未来采取这种做法。例如，一些金融服务监管机构对云计算服务的使用实施了指导方针，规定了具体的控制措施，或者要求金融服务企业在使用此类软件之前获得监管部门的批准。这些法律或法规的变化可能要求我们修改我们的平台以符合这些变化。此外，政府机构或私人组织已经或可能对访问互联网或通过互联网进行的商业活动征收额外的税收、费用或其他费用。这些法律或收费可能会限制与互联网有关的商业或通信的总体增长，或导致对我们等基于互联网的产品和服务的需求减少。此外，互联网作为一种商业工具的使用可能会受到损害，因为在开发或采用新的标准和协议以应对互联网活动、安全、可靠性、成本、易用性、可获得性和服务质量方面的需求增加方面出现了延误。互联网的表现及其作为一种商业工具的接受度已经受到“错误”、“病毒”、“蠕虫”和类似的恶意程序的损害，由于其部分基础设施的损坏，互联网经历了各种停机和其他延迟。如果互联网的使用受到这些问题的影响，对我们平台的需求可能会下降。

目前有关互联网监管的立法和监管情况存在不确定性。例如，2024年4月，联邦通信委员会(Federal Communications Commission，简称FCC)发布了一项宣告性裁决和一系列命令，重新实施了通常被称为“网络中立”的“开放互联网规则”，旨在禁止互联网服务提供商阻碍访问大多数内容或以其他方式不公平地歧视像我们这样的内容提供商，并禁止互联网服务提供商与特定内容提供商达成协议，以更快或更好地访问其数据网络。加利福尼亚州和其他一些州也实施了自己的网络中立规则，这些规则反映了联邦法规的部分内容。我们无法预测FCC可能采取的进一步行动，无论FCC的新裁决和命令或监管提供商的州倡议是否会被法律行动、联邦立法或FCC本身修改、推翻或撤销，或者进一步的监管行动或不行动可能对我们的业务产生不利影响的程度。如果法院修改、推翻或撤销FCC网络中立程序，或者如果国家制定类似保护措施的倡议被修改、推翻或撤销，互联网服务提供商可能能够限制我们的客户访问我们的平台的能力，或者使我们的平台比我们竞争对手的产品更具吸引力。虽然欧盟要求平等访问互联网内容，但根据其数字单一市场倡议，欧盟可能会施加额外要求，可能会增加我们的成本。如果新的FCC、欧盟或其他当局直接或无意地将费用强加给我们这样的在线提供商，我们的费用可能会增加。如果这些结果中的任何一个发生，我们留住现有客户或吸引新客户的能力可能会受到损害，我们的成本可能会增加，我们的业务可能会受到严重损害。

作为一家上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。

作为一家上市公司，我们将遵守修订后的1934年证券交易法或交易法、2002年萨班斯-奥克斯利法案、萨班斯-奥克斯利法案、2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法、A类普通股上市所在证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。遵守这些规章制度将增加我们的法律和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时或成本更高，并增加对我们系统和资源的需求，特别是在我们不再是一家“新兴成长型公司”之后。除其他事项外，《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外，萨班斯-奥克斯利法案要求我们保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制，以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。我们将被要求每季度披露我们的内部控制和程序方面的变化，我们将被要求提交一份由管理层提交的报告，其中包括在本次发售生效日期后开始的第一个财年我们对财务报告的内部控制的有效性。然而，我们的独立注册会计师事务所在今年晚些时候之前将不需要根据第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。

在我们的第一份年度报告被要求提交给美国证券交易委员会之后，或者我们不再是一家新兴的成长型公司之日。

由于遵守适用于上市公司的规则和法规涉及的复杂性，我们的管理层可能会将注意力从其他业务上转移，这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要招聘更多的员工或聘请外部顾问，这将增加我们的运营费用。

此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏针对性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导意见，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力因其应用和实践方面的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。

我们还预计，作为一家上市公司，以及这些新的规章制度，将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受保险减少或产生更高的保险成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会、薪酬、提名和治理委员会以及合格的高管中任职。

由于在招股说明书和上市公司要求的文件中披露了信息，我们的业务和财务状况将变得更加明显，我们认为这可能会导致威胁或实际的诉讼，包括竞争对手和其他第三方的诉讼。如果索赔成功，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害，即使索赔不会导致诉讼或解决索赔对我们有利，这些索赔以及解决索赔所需的时间和资源也可能转移我们管理层的资源，并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。

如果我们被要求在我们历史上没有这样做的司法管辖区征税，我们的经营业绩可能会受到损害。

我们在多个司法管辖区征收各种税收。一个或多个州或国家可能寻求对我们施加增加的或新的销售、使用或其他税收义务。如果一个州、国家或其他司法管辖区成功断言我们应该或应该征收额外的销售、使用或其他税收，除其他外，可能会导致大量的纳税评估，包括潜在的罚款和利息，给我们带来巨大的行政负担，由于任何此类销售、使用或其他相关税收的增量成本，阻止潜在客户订阅我们的平台，或以其他方式损害我们的业务。

对像我们这样的在线交易的企业适用间接税(如销售税和使用税、增值税、商品及服务税、营业税和毛收税)是一个复杂和不断变化的领域。2018年，美国最高法院在南达科他州诉WayFair，Inc.一案中裁定，各州可以对州外的卖家征收销售税，即使这些卖家在征收销售税的州内没有任何实体存在。根据WayFair，一个人只需要与征税州有“实质性的联系”，国家就可以让他在那里承担销售税征收义务。越来越多的州(在WayFair出版之前和之后)已经考虑或通过了试图将销售税征收义务强加给州外卖家的法律。最高法院的WayFair裁决消除了这些法律颁布和执行的一个重大障碍，各州可能会寻求对州外卖家的销售征税

在以前的纳税年度，这可能会给我们带来额外的行政负担，如果这些州不对我们的竞争对手施加类似的义务，我们将处于竞争劣势，并减少我们未来的销售额，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。此外，我们可能需要根据现有经济关联法的美元和交易门槛来评估我们潜在的税收和汇款负债。我们继续分析我们对此类税收和负债的敞口。适用现有的、新的或未来的法律，无论是在美国还是在国际上，都可能损害我们的业务。在我们从事或将会开展业务的众多市场中，与遵守各种间接税规定相关的持续成本一直很高，将来也会如此。

我们的国际业务使我们面临潜在的不利税收后果。

我们根据我们在全球不同司法管辖区的业务运营情况，报告我们在这些司法管辖区的应税收入。我们的公司间关系受不同司法管辖区税务机关管理的转让定价法规的约束。有关税务机关可能不同意我们对出售或收购的资产价值或可归因于特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这种分歧，而且我们的地位无法维持，我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款，这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少和我们业务的整体盈利能力下降。我们认为，我们的财务报表反映了足以应付这种意外情况的准备金，但在这方面不能有任何保证。

颁布实施税法修订的国内或国际立法，或采纳其他国内或国际税制改革政策，都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。

美国税法最近的变化，包括对纳税人申请和使用外国税收抵免的能力的限制，以及未来可能颁布的美国税法的变化，可能会影响我们对外国收入的税收待遇。在美国，拜登政府提议调整美国企业税率，以及其他税收措施，如国际商业运营改革和征收全球最低税率。由于我们国际业务活动的扩张，美国对此类活动征税的任何变化都可能提高我们在全球的有效税率，并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。目前的税收环境也存在高度不确定性，既有经济合作与发展组织(OECD)提出的全球倡议，也有各国由于对这些全球倡议缺乏共识而正在实施的单边措施。例如，经济合作与发展组织宣布，其成员国已达成协议，将实施第二支柱规则，即对某些跨国企业的全球最低税率为15%。虽然一些国家已经颁布了法律和法规来遵守这一制度，并于2024年1月1日生效，但我们已经确定，我们还不受第二支柱规则的约束。我们将继续关注立法和监管的发展，以评估第二支柱规则可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生的潜在影响。此外，单边措施，如数字服务税和相应的关税，对这些措施的回应，正在造成额外的不确定性。如果这些提案获得通过，我们很可能将不得不在适用此类规则的国家缴纳更高的所得税。

与我们的组织结构相关的风险

本次发行完成后，我们的主要资产将是我们在OneStream Software LLC的权益，我们的经营业绩、现金流和分配将依赖OneStream Software LLC及其合并的子公司。

本次发售完成后，我们将成为一家控股公司，除拥有OneStream Software LLC的LLC单位外，将没有其他重大资产。因此，我们将没有产生收入或现金流的独立手段，我们未来支付税款和运营费用或宣布和支付股息的能力(如果有)将取决于OneStream Software LLC及其合并子公司的运营业绩和现金流，以及我们从OneStream Software LLC获得的分配。可能会有

不能保证OneStream Software LLC及其合并子公司将产生足够的现金流来向我们分配资金，也不能保证适用的州法律和合同限制将允许此类分配。

我们的结构可能会限制我们的纳税和支出能力，包括根据TRA支付的费用。

本次发行完成后，我们的主要资产将是OneStream Software LLC的控股权。因此，我们将没有独立的创收手段。OneStream Software LLC将继续被视为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税，因此通常不需要缴纳美国联邦所得税。相反，应纳税所得额将分配给其有限责任公司单位的持有人，包括我们。因此，我们将为OneStream Software LLC的任何应纳税净收入中的可分配份额缴纳所得税，并将产生与我们的运营相关的费用。根据经修订的有限责任公司协议，OneStream Software LLC将向LLC单位的所有者进行现金分配，金额足以支付他们就超过OneStream Software LLC分配给他们的累计应纳税亏损的累计应纳税收入承担的税款，前提是OneStream Software LLC以前的税收分配不够充分。除了税费外，我们还将产生与我们的运营相关的费用，以及根据TRA支付的费用，我们预计这将是一笔可观的费用。请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税金协议”的小节。我们打算促使OneStream Software LLC进行分发，或在某些费用的情况下，支付足以使我们支付我们的税款和运营费用的金额，包括为根据TRA到期的任何普通课程付款提供资金的分发。然而，OneStream Software LLC进行此类分发的能力可能会受到各种限制和约束，例如对分发的限制，这些限制可能会违反OneStream Software LLC当时作为当事方的任何合同或协议，包括债务协议或任何适用的法律，或者会导致OneStream Software LLC破产。如果我们没有足够的资金来支付税款或其他负债或为我们的业务提供资金(由于OneStream Software LLC由于各种限制和限制而无法进行分配，或者由于我们在TRA下的义务加速)，我们可能不得不借入资金，因此我们的流动性和财务状况可能会受到重大损害。如果我们因资金不足或其他原因而在到期时不支付TRA项下的款项，则通常将按TRA规定的利率计息。在特定期限内不支付我们的债务可能构成对TRA规定的实质性义务的实质性违反，因此，可能会加速根据TRA到期的付款，从而导致一次性付款。

我们将被要求为我们可能要求的某些税收优惠向TRA成员支付费用，我们预计我们将被要求支付大量款项。

未来用有限责任公司单位交换或赎回我们A类普通股或D类普通股的现金或股票，预计将为我们带来有利的税务属性。当我们通过交换或赎回从持续会员手中收购有限责任公司单位时，预期的税基调整可能会增加(出于税务目的)我们的折旧和摊销扣减，因此在没有这种增加的基数的情况下，我们未来需要支付的所得税金额将减少。这一增加的税基还可能减少未来处置某些资产的收益(或增加损失)，前提是将税基分配给这些资产。此外，我们预计，由于BLocker合并，我们将获得某些净运营亏损。根据TRA，我们通常预计在考虑到我们以下的支付义务后，我们将保留15%的适用税收节省的好处。

本次发行结束后，我们将与TRA成员(包括KKR)一起成为TRA的成员。根据TRA，我们一般需要向TRA成员支付现金，金额为我们实现的或我们被视为实现的适用所得税节省的85%，原因是(1)由于交换或赎回其有限责任公司单位(根据某些假设计算)而产生的某些税务属性，(2)由于BLocker合并而我们可以获得的任何净运营亏损，(3)与估算利息相关的税收优惠，以及(4)该TRA项下的付款。我们将继续被要求向TRA成员支付此类款项，即使他们已经更换或赎回了所有有限责任公司单位。

税基的增加，以及根据这些协议支付的任何款项的金额和时间将因多种因素而异，包括交换或赎回的时间、我们的

A类普通股在交换或赎回时，是否应纳税、我们未来产生的应税收入的数额和时间、当时适用的美国联邦和州税率，以及我们根据TRA支付的构成计入利息的部分。根据TRA支付的款项预计将产生若干额外的税收优惠，可归因于根据情况进一步提高基数或扣除推算利息的形式。任何此类福利都在TRA的覆盖范围内，并将增加根据TRA应支付的金额。此外，《税务条例》将按《税务条例》规定的利率，规定从相应纳税申报单的到期日(无延期)至《税务条例》规定的付款日期的应计利息。

由于在我们的结构下进行的交易，我们可能会承担TRA的责任。在与交易所相关的税收优惠更有可能实现之前，我们预计不会记录TRA负债。

TRA规定的付款义务是我们的义务，而不是OneStream Software LLC的义务。我们预计，我们将被要求向TRA成员支付的现金将是可观的。如果所有持续成员选择赎回或交换他们的有限责任公司单位，假设(1)所有赎回或交换发生在同一天，(2)A类普通股的价格为每股20.00美元，即首次公开发行价格，(3)25%的不变公司税率，(4)我们将有足够的应税收入来充分利用税收优惠，以及(5)税法没有重大变化，我们将确认约51970美元的递延税项资产和约44170美元的负债万。假设每股价格和公司税率保持不变，持续会员赎回或交换的有限责任公司单位金额每增加(减少)5%，我们的递延税项资产将增加(减少)约2,260美元万，相关负债将增加(减少)约1,920美元万。这些数额是估计数，仅供参考。我们将确认的递延税项资产和相关负债的实际金额将根据交易所的时间、交易所时我们A类普通股的股票价格和当时有效的税率等因素而有所不同。我们根据TRA向TRA成员支付的任何款项将不能用于对我们的业务进行再投资，并且通常会减少我们本来可以获得的整体现金流。如果我们因任何原因无法根据TRA及时付款，未付款项将被延期，并将计息，直到我们支付为止。在规定的期限内不付款可能构成对《TRA》规定的实质性义务的实质性违反，因此可能会加速《TRA》规定的到期付款。此外，我们未来根据TRA支付款项的义务可能会使我们成为收购的吸引力较小的目标，特别是在收购方无法使用TRA下可能被视为已实现的部分或全部税收优惠的情况下。关于TRA和TRA成员可能实现的相关利益的讨论，见“某些关系和关联方交易--应收税款协议”一节。

TRA下的付款将基于我们确定的纳税申报职位。虽然我们不知道有任何问题会导致美国国税局(IRS)质疑税基增加或受TRA约束的其他税收属性，但如果美国国税局决定取消任何随后的税基或其他福利，我们通常不会报销以前根据适用的TRA支付的任何款项(尽管我们会减少未来根据该TRA应支付的金额)。因此，在TRA下支付的款项可以超过我们在TRA所涉及的属性方面实现的税收节省。

根据TRA，我们可能需要向TRA成员支付的金额在某些情况下可能会加快，也可能大大超过我们最终实现的实际税收优惠。

TRA将规定，如果发生某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更，如果我们严重违反TRA下的任何重大义务，或者如果我们在任何时间选择提前终止TRA，则TRA将终止，我们在TRA下的义务或我们继任者的义务将加速并立即到期和支付。于该等情况下到期及应付的金额乃根据若干假设厘定，包括假设吾等于每个相关课税年度将有足够的应课税收入以充分利用受TRA规限的所有潜在未来税务优惠。在这种情况下，OneStream Software LLC的任何剩余未偿还有限责任公司单位将被视为交换A类普通股，适用的TRA成员通常

有权根据《TRA》从这种被视为交换中获得付款。只有在获得OneStream，Inc.独立董事S的批准(符合交易所法案和纳斯达克证券市场规则下的第10A-3条的含义)的情况下，我们才可以选择提前终止TRA。

由于上述原因，我们可能被要求立即支付相当于TRA标的的预期未来税收优惠的现值的现金，这笔付款可能大大提前于此类未来税收优惠的实际实现(如果有的话)之前支付。我们还可能被要求向TRA成员支付大于我们最终实现的TRA税收优惠实际收益的指定百分比的现金。

我们在TRA下的义务可能会对我们的流动性产生重大负面影响，并可能具有推迟、推迟、阻止或阻止某些合并、资产出售、其他形式的业务合并或其他控制权变更的效果。因此，TRA支付义务可能会降低我们作为收购目标的吸引力，并导致我们A类普通股持有人在合并、资产出售或其他形式的业务合并或其他控制权变更交易中获得的对价比没有该义务时获得的对价要少得多。因此，TRA成员的利益可能与我们A类普通股持有者的利益冲突。此外，如果我们的现金资源不足，并且不能保证我们将能够为我们在TRA下的义务提供资金，我们可能需要产生债务来支付TRA下的付款。假设相关税法或税率没有重大变化，并假设该等税务优惠付款的现值按相当于SOFR加100个基点(目前为每年6.34%)的折现率折现，按首次公开发售价格每股20.00美元计算，吾等根据TRA于紧接本次发售后发生提前终止或其他加速事件时应付的最高责任约为27230万。请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税金协议”的小节。

我们的组织结构，包括TRA，给予前成员和继续成员，包括KKR的某些利益，这将不会使A类普通股股东受益，因为它将使前成员和继续成员受益，并将增加我们的成本。

我们的组织结构，包括TRA，给予前成员和继续成员，包括KKR的某些利益，这将不会使我们A类普通股的持有者受益，因为它将使前成员和继续成员受益。我们将与OneStream Software LLC、前会员和继续会员签订TRA，并将规定我们向TRA成员支付我们实现的或在某些情况下被视为实现的税收优惠金额的85%，其原因如下：(1)OneStream Software LLC资产的税基增加，这是由于持续成员赎回或交换LLC单元所导致的，如标题为“某些关系和关联方交易-修订的LLC协议”一节所述。(2)我们因BLocker合并而获得的任何净营业亏损，以及(3)与我们根据TRA支付款项有关的某些其他税收优惠。由于各种因素的不确定性，我们无法准确量化我们将因有限责任公司单位交换而实现的可能税收优惠，以及根据TRA我们可能向持续会员支付的金额；然而，我们估计此类支付可能是相当可观的。有关附加信息，请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税金协议”的小节。虽然我们将保留这种税收优惠金额的15%，但我们组织结构的这一方面和其他方面可能会对未来A类普通股的交易市场产生不利影响。此外，我们的组织结构，包括TRA，将增加合规成本，并需要大量资源承诺，而组织结构较简单的公司不需要这样的资源。

一般来说，如果任何税收优惠被拒绝，我们将不会报销根据TRA向TRA成员支付的任何款项。

如果国税局质疑税基或产生TRA下付款的其他税种属性，并且随后需要调整税基或其他税种属性，通常是付款的接受者

根据TRA，我们不会偿还我们之前向他们支付的任何款项。相反，我们向TRA成员支付的任何超出的现金付款将被计入根据TRA条款我们可能被要求支付的任何未来现金付款中。然而，对我们最初声称的任何税收优惠的挑战可能在最初支付此类款项后的若干年内不会出现，或者即使在早期提出质疑，此类超额现金支付可能会超过根据TRA条款我们可能被要求支付的未来现金支付金额，因此，可能没有未来的现金支付来进行净额结算。如果国税局对税基或其他税收属性提出的任何挑战的结果会合理地预期会对TRA成员在TRA下的权利和义务产生重大和不利的影响，那么在没有TRA下的指定代表的同意(不得被无理扣留或拖延)的情况下，我们将不被允许解决该等挑战，该指定代表最初应为KKR Dream Holdings LLC。TRA成员在任何此类挑战中的利益可能与我们的利益和您的利益不同或发生冲突，TRA成员可能会以与我们的利益和您的利益相违背的方式行使与任何此类挑战相关的同意权。适用的美国联邦所得税规则本质上是复杂和事实的，不能保证美国国税局或法院不会不同意我们的纳税申报立场。因此，我们有可能根据TRA支付的现金大大超过我们实际节省的现金税款。请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税金协议”的小节。

美国公司税率与适用于OneStream Software LLC非公司成员的美国税率之间的差异可能会使我们维持预期资本结构的能力复杂化，这可能会给我们带来交易成本，并需要管理层的关注。

如果我们产生应税收入，OneStream Software LLC通常会根据每个成员(在某些假设下计算)的可分配份额乘以假设税率，按比例向包括我们在内的每个成员进行季度税收分配。为此，假定税率将是可能适用于任何成员的适用财政年度的最高有效边际联邦、州和地方所得税合并税率。这项立法通常被称为2017年减税和就业法案，或税法，相对于非公司纳税人，大幅降低了适用于OneStream，Inc.等公司的最高联邦边际所得税率。由于这种差异，我们预计从OneStream Software LLC获得的税收分配将大大超过我们的实际纳税义务和我们在TRA下的义务，这可能导致我们积累大量现金。这将使我们维持资本结构某些方面的能力复杂化。如果保留这种现金，可能会导致有限责任公司单位的价值偏离A类普通股的价值，这与题为“某些关系和关联方交易--修订的有限责任公司协议”一节中描述的一对一关系相反。此外，如果这些现金用于购买额外的有限责任公司单位，可能会导致偏离已发行的A类普通股与OneStream公司持有的OneStream Software LLC的有限责任公司单位之间的一对一关系，除非相应数量的A类普通股作为股票股息进行分配。我们可能会选择用任何多余的现金向所有持有A类普通股的人支付股息。这些考虑因素可能会对我们A类普通股的定价产生意想不到的影响，并可能造成交易成本，需要管理层努力反复解决。如果我们不将这些多余的现金作为A类普通股的股息进行分配，而是持有此类现金余额或将其借给OneStream Software LLC，则在我们持有此类现金余额的期间，OneStream Software LLC的持续成员可以从赎回或交换其LLC单位并获得A类普通股所有权(或基于A类普通股价值的现金支付)所产生的此类现金余额的价值中受益。在这种情况下，这些连续成员可能会收到不成比例的价值，因为他们的有限责任公司单位在这一时间框架内交换。

与我们A类普通股和本次发行的所有权相关的风险

我们的C类普通股和D类普通股每股有10个投票权，这将产生将投票权集中到我们C类普通股和D类普通股持有者的效果，包括KKR和我们的联合创始人兼首席执行官。这将限制或排除您影响公司事务的能力，并可能对我们A类普通股的价格产生负面影响。

我们的C类普通股每股有10票，我们的D类普通股每股有10票，我们的A类普通股，也就是我们在这次发行中提供的股票，每股有一票。此次发行后，我们C类普通股和D类普通股的持有者，包括KKR(它是根据TRA有权获得付款的TRA成员之一)和我们的联合创始人兼首席执行官，将共同持有我们已发行股本投票权的约98.8%(如果承销商全面行使购买额外股票的选择权，则为98.7%)。因此，我们C类普通股和D类普通股的持有者将有能力控制或显著影响任何需要我们股东批准的行动，包括选举和罢免我们的董事、修订我们的公司注册证书和章程、批准任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产或其他重大公司交易。其中许多行动可能会被采取，即使它们遭到其他股东的反对。这种所有权和投票权的集中还可能推迟、推迟甚至阻止第三方收购或以其他方式改变我们公司的控制权，并可能使一些交易在没有他们的支持下变得更加困难或不可能，即使此类事件符合其他股东的最佳利益。此外，我们将与KKR Dream Holdings LLC订立股东协议，其中将规定，只要KKR及其关联公司拥有(1)至少40%的已发行普通股，KKR将有权提名董事会的多数成员，以及(2)至少10%但低于40%的已发行普通股，KKR将有权提名相当于KKR对已发行普通股的持有量的授权董事比例(向上舍入至最接近的整数)。投票权集中在我们C类普通股和D类普通股的持有者身上，以及KKR的董事提名权，可能会对我们A类普通股的价格产生负面影响。

KKR控制着我们，其利益可能与我们或我们的A类普通股股东的利益相冲突。

紧随本次发售完成后(在本次发售中KKR出售A类普通股和KKR出售合成二级市场中的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)后)，KKR将持有我们已发行股本约52.1%的投票权。因此，KKR将能够控制需要股东批准的事项。此外，根据股东协议，KKR将有权提名大多数董事进入我们的董事会。因此，KKR将能够对我们的政策和业务行使重大控制权，包括任命管理层、未来发行我们的A类普通股或其他证券(但不包括KKR的有限责任公司单位的现金赎回，这必须得到公正的多数批准)、支付我们的A类普通股的股息(如果有)、我们的债务产生、对我们的公司注册证书和章程的修订，以及进行非常交易，包括出售我们的公司(这可能会引发TRA向包括KKR在内的TRA成员支付更快的款项)。KKR的利益可能在所有情况下都与我们或我们的A类普通股股东的利益一致。

此外，在本次发行完成后，我们将与KKR Dream Holdings LLC签订股东协议，协议将规定，只要KKR及其关联公司拥有(1)至少40%的已发行普通股，KKR将有权提名董事会的多数成员，以及(2)至少10%但低于40%的已发行普通股，KKR将有权提名相当于KKR持有已发行普通股的法定比例的董事(四舍五入至最接近的整数)。此外，股东协议将规定，只要KKR拥有我们已发行普通股至少25%的股份，我们就必须征得KKR的同意，才能达成任何导致控制权变更的交易或协议，以及终止、聘用或任命我们的首席执行官。关于股东协议的其他说明，见“股本--股东协议说明”一节。

此外，由于KKR通过OneStream Software LLC持有我们业务的所有权权益，它可能与我们或我们的A类普通股股东存在利益冲突。例如，KKR可能与我们拥有不同的税务立场，这可能会影响KKR关于是否及何时处置资产、是否及何时产生新债务或为现有债务进行再融资的决定，尤其是考虑到我们将就此次发行订立的TRA的存在，以及我们是否应及何时应终止TRA并加快履行其下的义务，前提是任何终止TRA并加速履行其下义务的决定均需获得我们多数独立董事的批准(符合交易所法案和纳斯达克证券市场规则下第10A-3条的涵义)。未来交易的结构可能会考虑KKR的税收或其他考虑因素，即使我们或我们A类普通股的持有者不会获得类似的好处。请参阅：某些关系和关联方事务处理-应收税款协议

此外，KKR对我们的重大所有权以及由此产生的有效控制或显著影响我们的能力可能会阻止某人对我们进行重大股权投资，或者可能会阻止涉及控制权变更的交易，包括您作为我们A类普通股的持有者可能获得高于当时市场价格的股票溢价的交易。

我们的公司注册证书将包含放弃我们的利益和期望参与由KKR或其关联公司确定或提交给KKR或其关联公司的某些公司机会的条款，但以我们董事会成员的身份提交给KKR或其关联公司的代表的机会除外，如果KKR将有吸引力的公司机会分配给KKR本身、其关联公司或第三方而不是我们，可能会产生利益冲突，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大不利影响。

KKR从事对公司进行投资的业务，并可能不时收购并持有与我们直接或间接竞争的业务或如果我们收购这些业务将对我们的业务起到补充作用的业务的权益。我们将于本次发售完成后生效的公司注册证书将规定，在法律允许的最大范围内，KKR或其联营公司或其各自的任何董事、合作伙伴、负责人、高级管理人员、成员、经理或员工，包括担任我们的高级管理人员或董事的任何前述人员或董事，均无责任避免直接或间接从事与我们或我们的任何联营公司相同或类似的业务活动或业务线。此外，在法律允许的最大范围内，如果向任何获豁免人士呈现一个商业机会，即使该机会是我们或我们的关联公司可能合理地被认为已经或有能力或有意愿追求的，如果被授予机会，该获豁免人士将没有责任向我们或我们的任何关联公司传达或提供此类商业机会，前提是我们的公司注册证书不会放弃我们在明确向获豁免人士提供的任何商业机会中的利益，该等商业机会是纯粹以获豁免人士的董事或我们公司的高级职员的身份提供的。任何获豁免人士不会因为任何获豁免人士追求或取得该等商机、出售、转让、转让或将该等商机转给另一人或未能向我们或我们的任何联属公司提供该等商机或有关该商机的资料，而违反任何受托责任或其他责任。经修订的有限责任公司协议包含类似的有利于KKR及其关联公司的条款，以及允许KKR及其关联公司自由开展业务和投资活动的条款。如果KKR或其他获豁免人士将有吸引力的商机分配给其本身、其联属公司或第三方，而不是分配给我们，则该等条款可能会造成利益冲突，并对我们的业务、经营业绩、财务状况及前景产生重大不利影响。见标题为“股本说明--利益冲突”一节。

虽然我们预计不会依赖纳斯达克证券市场规则和规则下的“受控公司”豁免，但我们预计有权使用此类豁免，因此未来可以利用某些降低的公司治理要求。

本次发行完成后，KKR将持有我们已发行股本的大部分投票权，因此我们将被视为纳斯达克股票市场规则和法规中规定的“受控公司”。根据这些规则，拥有超过50%投票权的公司

权力由一个人或一群人共同行动，是一家“受控公司”，可以选择不遵守纳斯达克股票市场关于公司治理的某些规则和法规，包括：

如果我们日后选择利用“受管制公司”豁免，这些规定将不适用于我们。虽然我们符合“受控公司”的资格，但我们目前并不打算依赖这些豁免，并打算完全遵守纳斯达克股票市场规则和法规下的所有公司治理要求。然而，如果我们在未来依赖其中的部分或全部豁免，您将不会获得向受纳斯达克股票市场所有公司治理要求约束的其他公司的股东提供的相同保护。

我们的A类普通股没有预先的市场，活跃的市场可能无法发展或持续，投资者可能无法以或高于首次公开募股价格转售其股票。

在此次发行之前，我们的A类普通股还没有公开上市。我们A类普通股的首次公开发行价格是通过承销商、销售股东和我们之间的谈判确定的，可能与此次发行后我们A类普通股的市场价格不同。如果您在此次发行中购买我们A类普通股的股票，您可能无法以或高于首次公开募股价格转售这些股票，如果真的有的话。我们A类普通股的活跃或流动性市场可能不会在此次发行后发展起来，或者，如果它真的发展了，它可能是不可持续的。

无论我们的经营业绩如何，我们的股价可能会波动或下跌，导致在此次发行中购买股票的投资者遭受重大损失。

我们A类普通股的交易价格可能会波动，无论我们的经营业绩如何，都可能大幅波动。如果您在本次发行中购买了我们的A类普通股股份，您可能无法以或高于首次公开发行价转售这些股份。我们A类普通股的市场价格可能会因多种因素而大幅波动，其中许多因素超出了我们的控制范围，包括：

此外，股票市场，特别是我们的A类普通股将在其上市的市场，经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多科技公司的股权证券的市场价格。许多科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。过去，股东曾在市场波动时期或首次公开募股(IPO)后提起证券集体诉讼，如此次发行。如果我们卷入证券诉讼，可能会使我们承担巨额成本，转移资源和管理层对经营业务的注意力，并对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

基石投资者参与此次发行可能会减少我们A类普通股的公开流通股。

由T.Rowe Price Investment Management，Inc.提供咨询或建议的某些基金和账户已表示有非约束性兴趣，有兴趣以首次公开募股价格购买本次发行中我们A类普通股最多15%的基本发售股票。基石投资者将购买的A类普通股股票将不受与承销商的锁定协议的约束。由于这一意向指示不是具有约束力的协议或购买承诺，基石投资者可以决定在此次发行中购买更多、更少或不购买股份，或者承销商可以决定向基石投资者出售更多、更少或不出售股份。承销商将从基石投资者购买的任何A类普通股获得与他们在此次发行中出售给公众的任何其他A类普通股的折扣相同的折扣。如果基石投资者被分配到他们表示有兴趣购买此次发行的A类普通股的全部或部分(或更多)股份，并购买任何此类股票，如果基石投资者长期持有此类A类普通股，则此类购买可能会减少我们A类普通股的可用公众流通股。

本次发行完成后，继续会员将有权让OneStream Software LLC赎回其有限责任公司的单位，以换取OneStream公司的S选举(完全由公正的多数决定)、现金或可转换为A类普通股的A类普通股或D类普通股的股票。此类A类普通股的发行可能会导致A类普通股的其他持有者遭遇重大稀释，任何此类赎回或交换的披露，或随后出售A类普通股的股份，都可能导致我们A类普通股的市场价格下跌。

本次发售完成后，在赎回持续成员持有的有限责任公司单位并交换或转换他们持有的其他系列普通股的流通股时，将可发行总计74,135,230股A类普通股。根据修订后的有限责任公司协议，在符合协议中所列和本招股说明书其他部分所述的某些限制的情况下，在本次发售完成后，继续成员将有权让OneStream Software LLC赎回其有限责任公司单位，以换取OneStream，Inc.的S选择(完全由公正的多数决定)、现金或可转换为A类普通股的A类普通股或D类普通股的股票。吾等将订立一项登记权协议，根据该协议，如上文所述，在交换或转换吾等其他系列普通股的已发行股份及赎回附带的有限责任公司单位(视何者适用而定)后，向若干永久成员发行的A类普通股股份将有资格转售，但须受协议所载的若干限制所规限。见“股本登记权说明”一节。

我们无法预测因赎回或交换有限责任公司单位或转换D类普通股而导致的A类普通股未来发行的时间、规模或披露，也无法预测未来A类普通股的发行、披露(如果有的话)或出售A类普通股可能对我们A类普通股的市场价格产生的影响。A类普通股的新发行可能会导致A类普通股的其他持有者经历重大稀释，而大量出售或分发我们的A类普通股，或认为此类出售或分配可能发生，包括在行使注册权时，可能会导致我们A类普通股的市场价格下跌。

未来大量出售我们A类普通股的股票可能会导致我们A类普通股的市场价格下降。

我们A类普通股的市场价格可能会因为我们A类普通股的大量出售而下降，特别是我们的董事、高管、重要股东和基石投资者的出售，我们A类普通股的大量股票可供出售，或者市场上认为大量股票的持有者打算出售他们的股票。本次发行后，我们将拥有24,500,000股A类普通股(不包括通过交换或转换我们其他系列普通股和赎回的已发行普通股而发行的A类普通股

根据截至2024年3月31日的流通股数量，包括74,135,230股C类普通股和132,081,358股D类普通股。这些数字包括此次发行中将出售的股票，这些股票可能会立即在公开市场上转售。在本次发行结束时，我们的B类普通股将不会发行，但在某些情况下，可能会在以后与C类普通股的自愿或自动转换相关的时间发行，如标题为“股本说明-C类普通股”一节所述。

在本次发行中，我们的董事和高管、出售股东和某些其他股东在完全稀释的基础上合计约占我们A类普通股的94%(包括A类普通股股份，可通过交换或转换我们其他系列普通股的流通股并赎回附带的有限责任公司单位，视情况而定)将受到限制，因为我们与承销商达成的锁定协议限制出售其未在本次发行中出售的股份，但某些例外情况除外，直至(1)我们公布截至9月30日的季度的收益后的第二个交易日开盘，2024和(2)本招股说明书日期后180天。我们把这样的时期称为禁售期。

此外，在完全稀释的基础上，大约6%的A类普通股(包括可直接或间接转换为A类普通股或可交换或可行使的A类普通股)受到与我们的市场对峙限制，包括在禁售期内对股票的出售、转让或其他处置的类似限制。有关锁定协议和市场僵局条款下的限制的更多信息，请参阅标题为“承销商(利益冲突)”的部分。

由于上述原因，在禁售期内，几乎所有未售出的A类普通股以及可直接或间接转换为我们的A类普通股或可交换或可行使的证券均须遵守禁售期内的锁定协议或市场僵局条款。吾等已同意代表承销商执行所有此等市场对峙限制，并同意在禁售期内，未经摩根士丹利有限公司及代表承销商的摩根大通证券有限责任公司事先同意，不会修改或放弃任何此等市场对峙条款，惟吾等可解除此等限制的股份，以该等股份有权以与承销商订立的锁定协议的形式解除为限。有关市场僵持限制和锁定协议及其例外情况的更多信息，请参阅标题为“承销商(利益冲突)”的章节。

我们证券的记录持有人通常是与承销商签订锁定协议的一方，或遵守上文提到的与我们的市场对峙要求，而我们股份的实益权益持有人(也不是该等股份的记录持有人)通常不受任何此类协议或其他类似限制的约束。因此，我们认为，不是记录持有人且不受市场僵局限制或锁定协议约束的实益权益持有人可以就那些对我们的股价产生负面影响的实益权益进行交易。此外，既不受与我们的市场对峙条款约束，也不与承销商签订锁定协议的股东可以随时出售、卖空、转让、对冲、质押或以其他方式处置或尝试出售、卖空、转让、对冲、质押或以其他方式处置其股权。

此外，根据我们的2019年普通单位期权计划，受未偿还期权约束的A类普通股股票，以及根据我们的2024年计划和ESPP为未来发行而保留的股票，将有资格在未来的公开市场上出售，受法律和合同限制。有关未来可能发生的出售的更详细描述，请参阅“有资格未来出售的股票”。

根据我们的注册权协议，在本次发行和合成二级市场完成后，持有总计151,623,672股我们的C类普通股和D类普通股的持有人，以及某些获准受让人，将有权要求我们提交登记声明，涵盖在交换或转换其他系列普通股的此类流通股和赎回附带的有限责任公司单位(视情况而定)时可发行的最多151,623,672股A类普通股的转售登记声明，或将其股票包括在我们可能为自己或我们的

股东。我们还打算登记我们可能根据我们的员工股权激励计划发行的A类普通股。一旦我们注册了这些股票，它们将能够在发行时在公开市场上自由出售，受锁定协议和市场对峙限制的限制，如果人们认为这些注册的股票可能会在公开市场上出售，在私人交易或其他方面，可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。

我们发行与融资、收购、投资、股权激励计划或其他方面相关的额外股本，将稀释所有其他股东的权益。

我们预计未来将发行额外的股本，这将导致对所有其他股东的稀释。根据我们的股权激励计划，我们预计将向员工、董事和顾问授予股权奖励。我们未来还可能通过股权融资筹集资金。如果我们收购或投资于互补的公司、产品或技术，我们可能会发行股权证券来支付任何此类收购或投资。任何此类额外股本的发行可能会导致股东的所有权权益大幅稀释，我们A类普通股的每股价值下降。

如果证券或行业分析师没有发布关于我们业务的研究或报告，或者如果他们下调了我们的股票或行业评级，或者如果我们的信用评级出现任何波动，我们的股价和交易量可能会下降。

我们A类普通股的交易市场将部分依赖于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。我们不能控制这些分析师。证券和行业分析师目前不会，也可能永远不会发表对我们公司的研究。如果没有证券或行业分析师开始对我们进行报道，我们A类普通股的交易价格可能会受到负面影响。此外，如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的A类普通股或我们的行业，或我们任何竞争对手的A类普通股，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们A类普通股的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在市场上的可见度，这反过来可能导致我们的A类普通股价格或交易量下降。

我们在使用我们在此次发行中获得的净收益方面拥有广泛的自由裁量权。

我们打算将此次发行的部分净收益用于从OneStream Software LLC购买新发行的有限责任公司单位，并将本次发行的剩余净收益用于从KKR和合成二级市场的某些其他连续成员购买已发行和已发行的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)，如标题为“组织结构-本次发行”和“收益的使用”部分所述。我们打算使OneStream Software LLC将净收益用于(1)支付此次发行的未付费用和(2)用于一般公司用途，包括营运资本、运营费用和资本支出。我们还可能导致OneStream Software LLC使用此次发行的部分净收益来收购或投资于企业、产品、服务或技术。然而，我们目前还没有就任何重大收购或投资达成协议或承诺。因此，我们的管理层将对我们在此次发售中收到的剩余收益的具体用途拥有广泛的酌情决定权，并且可能无法从这些收益的投资中获得显著回报(如果有的话)。此次发行的投资者将需要依赖我们管理层对所得资金使用的判断。如果我们不有效地使用我们在此次发行中获得的净收益，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到损害。

我们不打算在本次发行完成后向我们A类普通股的持有者支付股息。

在可预见的未来，我们不打算在本次发行完成后向我们A类普通股的持有者支付股息，除非可能与维持我们UP-C结构的某些方面有关。请参阅标题为“-与我们的组织结构相关的风险--美国公司税率与适用于OneStream Software LLC非公司成员的美国税率之间的差距”一节

可能会使我们维持预期资本结构的能力复杂化，这可能会给我们带来交易成本，并需要管理层的关注。我们支付A类普通股股息的能力可能会受到我们或我们的子公司或法律未来发生的任何债务或发行的优先证券的条款的限制。未来的股息支付(如果有的话)将由我们的董事会在考虑各种因素后自行决定，这些因素包括我们的业务、经营业绩和财务状况、当前和预期的现金需求、扩张计划以及我们支付股息能力的任何法律或合同限制。因此，我们A类普通股价格的任何资本增值都可能是您投资我们A类普通股的唯一收益来源。

然而，如果我们决定在未来向A类普通股的持有者支付股息，我们可能需要促使OneStream Software LLC向OneStream，Inc.进行分配，金额足以支付我们宣布的现金股息(如果有的话)。OneStream Software LLC的综合财务状况、收益或现金流因任何原因而恶化，都可能限制或削弱其向我们支付现金分配或其他分配的能力。OneStream Software LLC及其子公司可能受到法律或管理我们现有或未来债务的文件等因素的限制，不能向OneStream，Inc.分配现金。

我们是一家新兴成长型公司，如果我们决定只遵守适用于新兴成长型公司的某些降低的报告和披露要求，可能会降低我们的A类普通股对投资者的吸引力。

根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴成长型公司，只要我们继续是一家新兴成长型公司，我们就可以选择利用适用于其他上市公司但不适用于“新兴成长型公司”的各种报告要求的豁免，包括：

此外，《就业法案》规定，新兴成长型公司可以利用较长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，推迟采用这些会计准则，直到它们适用于私营公司，除非它以其他方式不可撤销地选择不利用这一豁免。我们选择使用这一延长的过渡期，直到我们不再是一家新兴的成长型公司，或者直到我们明确和不可撤销地选择退出延长的过渡期。因此，我们的合并财务报表可能无法与截至上市公司生效日期符合新的或修订的会计声明的公司的财务报表进行比较。

在此次发行完成后，我们可能会在长达五年的时间内成为一家新兴的成长型公司。一旦发生以下情况之一，我们作为新兴成长型公司的地位将立即终止：

我们无法预测，如果我们选择依赖新兴成长型公司获得的任何豁免，投资者是否会发现我们的A类普通股吸引力下降。如果一些投资者发现我们的A类普通股

由于我们依赖这些豁免中的任何一项，因此我们的A类普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场，我们A类普通股的市场价格可能会更加波动。

我们管理文件中的反收购条款可能会使收购我们变得困难，限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试，并压低我们A类普通股的市场价格。

我们的公司注册证书和章程将在本次发行完成后生效，我们的股东协议将包含可能压低A类普通股市场价格的条款，因为这些条款可能会阻止、推迟或阻止公司控制权的变更或公司股东可能认为有利的管理层变更。除其他事项外，这些规定规定：

本次发行完成后，KKR将持有我们已发行股本的大部分投票权。我们管理文件中的附加条款将在KKR、Shea先生及其各自的关联公司共同直接或间接实益拥有我们股本的50%以上投票权的那一天生效，其中规定：

此外，我们的公司注册证书将在本次发行完成后生效，其中将包含一项条款，为我们提供类似于DGCL第203条的保护，并防止我们

与一个人(不包括KKR、其联属公司、联营公司和某些其他相关方，以及任何直接或间接从KKR获得至少15%普通股所有权的人)进行业务合并，该人在自收购普通股之日起三年内收购我们至少15%的普通股，除非在收购之前获得我们董事会或股东的批准。

此外，我们与KKR Dream Holdings LLC的股东协议将规定，只要KKR拥有我们已发行普通股至少25%的股份，我们就必须得到KKR的同意才能达成任何导致控制权变更的交易或协议，以及终止、聘用或任命我们的首席执行官。

我们的公司注册证书、章程或股东协议中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的A类普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的A类普通股支付的价格。有关这些和其他条款的信息，请参阅“股本说明--我们的公司注册证书、章程和股东协议的反收购效果”一节。

我们的章程将指定位于特拉华州的州或联邦法院作为我们与我们股东之间基本上所有纠纷的独家论坛，并规定联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何申诉的独家论坛，每一项申诉都可能限制我们的股东选择司法论坛处理与我们或我们的董事、高管、股东或员工的纠纷。

本公司的章程将规定，除非吾等书面同意选择另一个论坛，否则该唯一和排他性的论坛将用于：(1)代表吾等提起的任何衍生诉讼、诉讼或法律程序；(2)声称吾等现任或前任董事、股东、高级职员或其他雇员违反对吾等或吾等股东的受信责任的任何诉讼、诉讼或法律程序；(3)根据DGCL、吾等的注册证书或吾等的章程的任何条文而产生的针对吾等或本公司任何现任或前任股东、股东、高级职员或其他雇员的索赔的任何诉讼、诉讼或法律程序；(4)DGCL赋予衡平法院司法管辖权的任何其他诉讼、诉讼或法律程序，或(5)针对吾等或受内部事务原则管辖的吾等或本公司任何现任或前任董事、股东、高级职员或其他雇员的任何诉讼、起诉或程序，应由特拉华州衡平法院审理，但如该法院裁定有不可或缺的一方不受该法院的司法管辖权管辖(而该当事人在裁定后十天内不同意由该法院行使个人司法管辖权)，则不在此限。这一规定将不适用于为执行《交易法》及其规则和条例所产生的义务或责任而提起的任何诉讼。

《证券法》第22条规定了联邦法院和州法院对《证券法》索赔的同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权审理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们的章程还将规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是解决根据证券法提出的任何诉因的唯一和独家法院。

任何人士或实体购买或以其他方式取得或持有或拥有(或继续持有或拥有)本公司任何证券的任何权益，应被视为已知悉并同意上述附例条文。尽管我们相信这些排他性论坛条款使我们受益，因为在各自适用的诉讼类型中，特拉华州法律和联邦证券法的适用更加一致，但排他性论坛条款可能会限制股东在司法论坛上就其与我们或我们现任或前任董事、高管、股东或其他员工的纠纷提出索赔的能力，这可能会阻止针对我们以及我们现任和前任董事、高管、股东和其他员工的此类诉讼。我们的股东不会因为我们的独家论坛条款而被视为放弃了对联邦证券法及其下的规则和法规的遵守。

此外，其他公司组织文件中类似排他性诉讼地条款的可执行性已在法律诉讼中受到质疑，如果这些条款在诉讼或其他方面受到质疑，法院可能会裁定这些类型的条款不适用或不可执行。如果法院发现我们章程中包含的排他性法庭条款在诉讼中不适用或无法执行，我们可能会产生与解决此类争议以及在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的巨额额外费用，所有这些都可能损害我们的经营业绩。

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”或“继续”等词语，或这些词语或其他与我们的预期、战略、计划或意图有关的类似术语或表述的否定意义。本招股说明书中包含的前瞻性陈述包括以下陈述：

我们提醒您，上述列表可能不包含本招股说明书中的所有前瞻性陈述。

你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本招股说明书中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前的预期和预测。

关于我们认为可能影响我们的业务、经营业绩、财务状况和前景的未来事件和趋势。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受风险、不确定因素和其他因素的影响，包括“风险因素”一节和本招股说明书中其他部分所描述的那些因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定性不时出现，我们不可能预测所有可能对本招股说明书中的前瞻性陈述产生影响的风险和不确定性。我们不能向您保证前瞻性表述中反映的结果、事件和情况将会实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中所描述的大不相同。

本招股说明书中作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本招股说明书中作出的任何前瞻性陈述，以反映本招股说明书日期后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。我们的前瞻性陈述并不反映我们未来可能进行的任何收购、合并、处置、合资企业或投资的潜在影响。

此外，“我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些陈述基于截至招股说明书发布之日我们掌握的信息，虽然我们认为这些信息构成了此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，告诫投资者不要过度依赖这些陈述。

市场、行业和其他数据

本招股说明书包含关于我们的行业和我们参与的市场规模的估计和信息，这些估计和信息基于我们自己的内部信息以及第三方来源、行业出版物和报告，包括国际数据公司的半年度软件跟踪(2023年11月)。此类估计和信息涉及许多假设和限制，请注意不要过度重视此类估计和信息。由于各种因素，包括“风险因素”一节中描述的因素，我们经营的市场受到高度不确定性和风险的影响。这些因素和其他因素可能导致实际结果与本招股说明书中包含的关于我们的行业和我们参与的市场规模的估计和信息大不相同。

组织结构

此产品推出前的组织结构

下图描述了我们在重组交易生效之前的组织结构。

此产品推出后的组织结构

下图描述了重组交易完成后我们的组织结构，以及此次发行、期权行使和合成二级市场的完成，假设承销商没有行使他们的期权购买我们A类普通股的额外股份。届时，KKR实益拥有的我们的C类普通股和D类普通股的股份将相当于OneStream，Inc.的总计52.1%的投票权和35.8%的经济权益，以及与OneStream Software LLC合并后的47.1%的经济权益，而由Shea先生实益拥有的我们的C类普通股和D类普通股的股份将代表OneStream，Inc.的7.9%的投票权和10.3%的经济权益，以及与OneStream Software LLC合并后的7.1%的经济权益。

此次上市后，OneStream，Inc.将立即成为控股公司，其主要资产将是OneStream Software LLC中的LLC Units。作为OneStream Software LLC的唯一管理人，OneStream，Inc.将运营和控制OneStream Software LLC的所有业务和事务，并通过OneStream Software LLC及其子公司管理我们的业务。OneStream，Inc.将在其合并财务报表中合并OneStream Software LLC，并将在其合并财务报表中报告与持续成员持有的LLC单位有关的非控股权益。

如上所述，此次发行是通过通常所说的“UP-C”结构进行的，这种结构已被合伙企业和有限责任公司在决定进行首次公开募股时多次使用。UP-C结构将允许持续成员保留他们在OneStream Software LLC的股权，并继续实现与在上市后被视为合伙企业或“直通”实体的实体拥有经济权益相关的税收优惠，以便缴纳美国联邦所得税。重组交易完成后，每个继续成员还将持有一定数量的OneStream，Inc.的C类普通股，相当于该继续成员在紧接本次发售完成之前所持有的有限责任公司单位的数量。虽然这些C类普通股没有经济权利，但它们将允许继续留任的成员在OneStream，Inc.直接行使投票权，OneStream，Inc.将在重组交易后成为OneStream Software LLC的唯一管理人，该实体是发行此次发行中出售的股票的实体。此次发行的投资者将以OneStream公司A类普通股的形式持有他们的股权。

此外，UP-C结构为永久成员提供了非上市有限责任公司的持有人通常不能获得的潜在流动性，因为永久成员将有权在符合某些例外和限制的情况下，将其有限责任单位由OneStream Software LLC赎回，以换取OneStream，Inc.的S选举(完全由无利害关系的多数决定)、现金或OneStream，Inc.的股票。S(1)A类普通股，如果该连续成员持有B类普通股，或(2)D类普通股，如该留任会员持有C类普通股(连同相应的B类普通股或C类普通股(视情况而定，因赎回而注销))，则在每种情况下一对一。OneStream，Inc.(通过无利害关系多数人行事)可以选择以现金方式赎回有限责任公司单位，但前提是OneStream公司有现金可用于支付现金和解金额，该现金必须是从无利害关系多数人授权的股权发行中收到的，并由OneStream，Inc.在赎回日期或之前使用，以满足此类现金结算的目的(此类发行所得的任何超额净收益将在正常过程中保留)。

OneStream，Inc.也将持有有限责任公司单位，因此，由于其在美国联邦所得税中被视为合伙企业或“直通”实体的实体的所有权，OneStream，Inc.将获得利益。当持续会员交换或赎回有限责任公司单位时，OneStream，Inc.将获得其在OneStream Software LLC及其直通子公司的资产计税基准中份额的递增，达到OneStream，Inc.收购的LLC单位的S税基超过OneStream Software LLC及其直通子公司资产归属于该等LLC单位的税基的程度。任何这种税基的提高都将为OneStream，Inc.提供某些税收优惠，例如未来的折旧和摊销扣减，这可能会减少OneStream，Inc.就有限责任公司单位所有权确认的应纳税所得额。此外，作为重组交易的结果，OneStream，Inc.将继承前成员的某些税务属性。OneStream公司预计将从UP-C结构中受益，其潜在的现金节税金额相当于某些税收优惠的15%。OneStream公司实际实现或被认为已经实现了因赎回或交换持续成员的有限责任公司单位而产生的A类普通股、D类普通股或现金(视情况适用)。如果没有这些赎回和交换，OneStream，Inc.将无法获得这些税收优惠。OneStream公司还预计将受益于OneStream公司因BLocker合并而出现的任何净营业亏损，以及TRA涵盖的某些其他税收优惠。我们预计TRA成员将获得TRA条款下可归因于税收优惠的现金节省的85%，而支付给TRA成员的该等金额将由OneStream，Inc.的S实际或视为实现税收优惠时支付，预计将是可观的。这样的支付将减少从这种税收节省中产生的现金。有关TRA的附加信息，请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税款协议”的小节。有关TRA和我们的UP-C结构相关风险的更多信息，例如，它们赋予前成员和继续成员(包括KKR)某些利益，而不会使A类普通股股东同样受益，请参阅标题为“风险因素-与我们的组织结构相关的风险”的部分。

根据OneStream公司的S公司注册证书，A类普通股和B类普通股每股将有一票投票权，C类普通股和D类普通股每股将有10票投票权。当一名永久成员选择由OneStream Software LLC赎回一个有限责任公司单位(我们通常预计这将与出售或其他转让有关)，并且在OneStream，Inc.的S选举(完全由无利害关系的多数决定)，该有限责任公司单位被交换为(1)OneStream，Inc.‘S A类普通股的股份，如果该永久成员是B类普通股的持有人，或(2)D类普通股，如果该连续成员是C类普通股、B类普通股或C类普通股的相应股份的持有人，由赎回或兑换继续会员所持有的股份将被取消。

成立OneStream，Inc.

OneStream，Inc.于2021年10月15日在特拉华州注册成立。OneStream，Inc.除与其注册有关外，并未从事任何业务或其他活动。OneStream公司的S公司的公司注册证书授权四个系列的普通股，A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股，每一种普通股的术语都在标题为“股本说明”的章节中描述。A类普通股、B类普通股、C类普通股和D类普通股的持有者在提交给OneStream公司S股东投票或批准的所有事项上作为一个类别一起投票，除非适用法律另有要求。

重组交易

对OneStream Software LLC运营协议的修改和重述以及下文所述的相关交易统称为“重组交易”。

在本次发售完成之前，OneStream Software LLC的运营协议将进行修订和重述，其中包括任命OneStream，Inc.为其唯一管理人，并完成将所有未完成的优先单位、公共单位和激励单位重新分类为LLC单位。尚未清偿的优先单位和共同单位将被重新分类为同等数量的有限责任公司单位。所有8,632,763个未完成的奖励单位将重新分类为6,591,178个有限责任公司单位。

随着此次发行和重组交易的完成，作为公司的前成员将与OneStream，Inc.合并，继续成员将继续拥有OneStream Software LLC或LLC Units的单一类别已发行的无投票权公共单位。

作为OneStream Software LLC的唯一管理人，OneStream，Inc.将有权决定何时向成员进行分配以及任何此类分配的金额(受以下关于税收分配的要求的约束)。如果OneStream，Inc.授权经销，这种经销将根据包括OneStream，Inc.在内的LLC单位的持有者各自对OneStream Software LLC的所有权按比例进行，前提是OneStream，Inc.作为唯一管理人将有权获得非按比例付款以及某些费用和开支的报销。

此次发行完成后，OneStream，Inc.将成为一家控股公司，其主要资产将是OneStream Software LLC中的LLC单位。因此，OneStream，Inc.将没有独立的创收手段。OneStream Software LLC将被视为合伙企业，以缴纳美国联邦所得税，因此通常不需要缴纳美国联邦所得税。相反，应纳税所得额将分配给包括OneStream，Inc.在内的有限责任公司单位的持有者。因此，OneStream，Inc.将为其在OneStream Software LLC任何净应纳税所得额中的可分配份额缴纳所得税。根据经修订的有限责任公司协议，OneStream Software LLC将向LLC单位的所有者进行现金分配，金额足以支付他们就超过OneStream Software LLC分配给他们的累计应纳税亏损的累计应纳税收入承担的税款，前提是OneStream Software LLC以前的税收分配不够充分。除了税收支出，OneStream，Inc.还将产生与其运营相关的支出，外加TRA项下的付款，OneStream，Inc.预计这将是

意义重大。OneStream，Inc.打算促使OneStream Software LLC进行分发，或在某些费用的情况下，支付足以使OneStream，Inc.支付其税款和运营费用的金额，包括为根据TRA应支付的任何普通课程付款提供资金的分发。

此产品

为配合本次发行的完成，OneStream，Inc.打算利用此次发行中出售15,048,296股A类普通股所得的净收益购买OneStream Software LLC公司新发行的同等数量的有限责任公司单位。OneStream公司打算在此次发售中使用出售额外3,006,037股A类普通股所得的剩余净收益，从KKR和合成二级市场的某些其他连续成员手中购买同等数量的已发行和已发行的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)。在这两种情况下，每个有限责任公司单位的收购价将等于此次发行中A类普通股的每股首次公开发行价格，扣除承销折扣和佣金。

在此产品之后

在这次发行之后，OneStream公司将持有相当于它发行的A类普通股和D类普通股的股份总数的有限责任公司单位。我们认为这种关系促进了透明度，因为它导致A类普通股的单一股份代表着OneStream Software LLC中与单一LLC单位相同的百分比所有权。OneStream Software LLC将承担或偿还OneStream，Inc.此次发售的所有费用。

本次发行后，永久成员将有权让OneStream Software LLC赎回其有限责任公司的单位，以换取OneStream，Inc.的S选择(完全由无利害关系的多数决定)、现金或OneStream，Inc.的A类普通股或股份S(1)A类普通股，如果该永久成员是B类普通股的持有人，或(2)D类普通股，如果该永久成员是C类普通股的持有人(连同与赎回或交换相关的B类普通股或C类普通股的相应股份，根据情况注销)，在每一种情况下，一对一的基础上，受股票拆分、股票分红、重新分类和其他类似交易的惯常换算率调整。这些交换和赎回预计将导致OneStream Software LLC资产的税基增加，否则将无法获得这些资产。这种交换和赎回导致的纳税基础的增加可能会减少OneStream，Inc.否则将在未来需要支付的税额。这种计税基础也可能减少未来处置某些资产的收益(或增加损失)，只要这些资产分配了计税基础。

如上所述，每个连续成员还将持有我们的C类普通股的数量，最初与该连续成员持有的有限责任公司单位数量相等。虽然这些C类普通股将没有经济权利，但他们将有权每股10票，从而允许这些连续成员直接在OneStream公司行使投票权，OneStream软件公司是OneStream Software LLC的唯一管理者。

当有限责任公司单位被赎回或兑换为现金或A类普通股或D类普通股(视情况而定)时，我们相应的B类普通股或C类普通股的相应份额将被注销。经修订的有限责任公司协议将规定，作为一般事项，如果OneStream，Inc.确定赎回LLC单元将被法律或法规禁止，或将违反与我们的其他协议，包括经修订的LLC协议，则继续成员将无权赎回LLC单元。此外，修改后的有限责任公司协议包含对赎回和交换的限制，旨在防止OneStream Software LLC被视为美国联邦所得税目的的“公开交易合伙企业”。这些限制是以适用的美国联邦所得税法规定的某些安全港为蓝本的。OneStream，Inc.可能会对其认为必要或适宜的交易所施加额外限制，以使OneStream Software LLC不被视为美国联邦所得税目的的“上市合伙企业”。作为持有人交换有限责任公司单位

对于A类普通股或D类普通股的股份，OneStream，Inc.持有的有限责任公司单位的数量随着其收购交换的有限责任公司单位而相应增加，而相应数量的B类普通股或C类普通股(如果适用)将被注销。见本招股说明书题为“某些关系和关联方交易-经修订的有限责任公司协议”一节。

OneStream，Inc.将与前会员和继续会员签订TRA，规定OneStream，Inc.支付OneStream，Inc.由于税基增加以及与加入TRA相关的某些其他税收优惠而实现的或在某些情况下被视为实现的已计算节税金额(如果有)的85%，包括我们因BLocker合并而可获得的净运营亏损和根据TRA支付的税收优惠。这些付款义务是OneStream公司的义务，而不是OneStream Software LLC的义务。有关附加信息，请参阅标题为“某些关系和关联方交易-应收税金协议”的小节。

OneStream，Inc.可能会在未来几年积累因OneStream Software LLC的分配超过其纳税或其他负债而产生的现金余额。只要OneStream，Inc.不使用这些现金余额来支付A类普通股的股息或回购A类普通股的股票，而是决定持有或再捐赠此类现金余额给OneStream Software LLC用于其运营，未来赎回或交换LLC单位和B类普通股或C类普通股的股份(视适用情况而定)为A类普通股或D类普通股的持续成员也可以受益于该等累积现金余额的任何价值。

下表列出了OneStream公司和OneStream Software LLC在实施重组交易、本次发售、期权行使和合成二级市场后的已发行普通股和未发行的有限责任公司单位：

下表列出了OneStream，Inc.的经济利益和综合投票权。由KKR持有; Thomas Shea，我们的联合创始人兼首席执行官;管理层和其他人;以及重组交易、本次发行、期权行使和合成二级股票生效后，本次发行的公众投资者：

收益的使用

我们估计，根据每股20美元的首次公开发行价格，在扣除承销折扣和佣金以及我们应支付的估计发售费用后，本次发行中出售我们A类普通股的净收益将约为33330美元万(或约40260美元万，如果承销商行使其全额购买额外股票的选择权)。我们不会从出售股票的股东出售股份中获得任何收益。

此次发行的主要目的是增加我们的资本和财务灵活性，为我们的A类普通股创造一个公开市场，为我们、我们的员工和我们的股东未来进入公共股票市场提供便利，并提高我们在市场上的知名度。

我们打算在此次发行中用出售15,048,296股A类普通股所得的净收益购买OneStream Software LLC新发行的同等数量的有限责任公司单位。我们打算在本次发行中使用出售额外3,006,037股A类普通股所得的剩余净收益，从KKR和合成二级市场的某些其他连续成员(如本文定义)购买同等数量的已发行和已发行的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)。在这两种情况下，每个有限责任公司单位的收购价将等于此次发行中A类普通股的每股首次公开发行价格，扣除承销折扣和佣金。我们从OneStream Software LLC和合成二级市场购买的LLC单位总数将等于我们在此次发行中出售的A类普通股的股份总数。反过来，我们打算促使OneStream Software LLC将支付给它的净收益用于新发行的LLC单位：(1)支付此次发行的未付费用；(2)用于一般公司用途，包括营运资金、运营费用和资本支出。此外，我们可能会促使OneStream Software LLC使用部分净收益收购或投资于业务、产品、服务或技术。然而，我们目前还没有就任何重大收购或投资达成协议或承诺。我们目前无意使用任何净收益来根据TRA向TRA成员或在赎回其LLC单元时向继续成员支付现金，尽管我们未来可能会这样做(在赎回LLC单元的情况下，完全由公正的多数决定)。

我们的管理层将对此次发行的净收益的使用拥有广泛的酌处权，我们预计将用于营运资金和其他一般公司目的。截至本招股说明书日期，我们打算将未如上文所述使用的剩余净收益投资于保本投资，包括短期计息债务工具或银行存款。

股利政策

我们不打算对我们的A类普通股或D类普通股支付任何现金股息。我们目前打算保留所有可用资金和未来的任何收益，以支持运营并为我们业务的增长和发展提供资金。未来对我们的A类普通股或D类普通股支付股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于我们的经营结果、财务状况、合同限制和资本要求等因素。我们B类普通股和C类普通股的持有者无权参与我们董事会宣布的任何股息。我们未来支付股本现金股息的能力受到我们的信贷安排条款的限制，也可能受到我们或我们的子公司产生或发行的任何未来债务工具或优先证券的限制。

此次发行后，我们将立即成为一家控股公司，我们的主要资产将是OneStream Software LLC中的LLC单位。然而，如果我们决定在未来支付股息，我们将需要促使OneStream Software LLC向我们进行足以支付此类股息的金额的分配。如果OneStream Software LLC向我们进行此类分发，LLC单位的其他持有人将有权按比例获得分发。

大写

下表列出了我们截至2024年3月31日的现金和现金等价物以及我们的资本：

您应阅读此表以及本招股说明书中其他部分包含的综合财务报表和相关说明，以及“招股说明书摘要--综合财务和其他数据摘要”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分。

本次发行后将立即发行的A类普通股、C类普通股和D类普通股的股份总数是基于我们截至2024年3月31日(在实施重组交易、期权行使和合成二级市场后)已发行普通股的230,716,588股，不包括：

2024年计划和ESPP都规定每年自动增加根据该计划保留的A类普通股的股票数量，2024年计划还规定根据2019年计划到期、被没收或被我们回购的股票，根据2019年计划授予的A类普通股数量增加，这一点在题为“高管薪酬-2024年股权激励计划”和“-2024年员工股票购买计划”的章节中有更全面的描述。

稀释

持续成员将在重组交易后立即拥有OneStream Software LLC的有限责任公司单位，以及相应数量的OneStream，Inc.的C类普通股。重组交易后，前成员将不拥有任何LLC单位，并将获得与BLocker合并相关的D类普通股。因为持续成员和前成员均不会在本次发行完成后立即拥有任何A类普通股(持续成员向OneStream，Inc.提供其有限责任公司单位的一部分以换取与重组交易相关的A类普通股的情况除外)，或者对于持续成员而言，没有任何权利获得作为C类普通股持有者的OneStream，Inc.的股息或分派，以便更有意义地呈现此次发行对投资者的潜在稀释影响。我们在本次发行之前和之后都以预计每股有形账面净值的形式提出了摊薄，假设(1)所有连续成员(OneStream，Inc.除外)将其有限责任公司单位以一对一的方式交换为新发行的A类普通股，并无偿注销其相应的C类普通股；以及(2)所有前会员将其持有的D类普通股转换为同等数量的A类普通股。我们将上一句中所描述的假设交换和转换称为假设交换。

如果您在本次发行中投资于我们的A类普通股，您的所有权权益将立即稀释至本次发行中A类普通股的购买者支付的每股金额与本次发行完成后我们A类普通股的调整后每股有形账面净值之间的差额。

OneStream，Inc.的预计每股有形账面净值是通过将我们的总有形资产减去我们的总负债除以紧接本次发行完成之前已发行的普通股总数来确定的。在重组交易、期权行使和假设交换生效后，我们截至2024年3月31日的预计有形账面净值约为2,540万美元，或每股0.12美元，基于截至2024年3月31日被视为已发行的214,877,447股普通股(其中不包括331,615股受基于时间的归属要求的普通股)。

在进一步实施(1)以每股20美元的首次公开发行价格出售我们在此次发行中出售18,054,333股A类普通股的净收益和(2)我们从KKR和合成二级市场的某些其他连续成员手中购买已发行和已发行的有限责任公司单位(以及同等数量的C类普通股)后，扣除承销折扣和佣金以及估计应支付的发售费用后，我们截至2024年3月31日的预计有形账面净值约为30230美元万，或每股1.31美元。这意味着我们现有股东的调整后有形账面净值为每股1.19美元，预计立即增加，对在此次发行中购买A类普通股的投资者来说，立即稀释每股18.69美元。

下表说明了以每股为基础对新投资者的稀释：

如果承销商在本次发行中全面行使他们的选择权购买3,675,000股额外的A类普通股，紧接发行后调整后每股有形账面净值的预计将为每股1.56美元，预计增加的调整后每股有形账面净值将增加到现有的

股东将为每股1.44美元，对此次发行中购买A类普通股的新投资者的调整稀释后的形式将为每股18.44美元。

下表汇总了截至2024年3月31日，在本次发行中我们假设的A类普通股的交换和出售生效后，从我们手中购买的A类普通股的数量、我们的现有股东向我们支付的总代价和每股平均价格(1)我们的现有股东向我们支付的总代价和每股平均价格，以及(2)参与此次发行的新投资者将以每股20.00美元的首次公开募股价格支付的价格，然后扣除承销折扣和佣金以及我们估计应支付的发售费用。

出售股票的股东在此次发行中的出售将使现有股东持有的股票数量减少到206,216,588股，或约占此次发行后已发行普通股总数的89.38%，并将使新投资者持有的股票数量增加至24,500,000股，或约占此次发行后已发行普通股总数的10.62%。

除非另有说明，以上讨论和表格假定承销商没有行使购买A类普通股额外股份的选择权。如果承销商充分行使认购增发股份的选择权，本次发行完成后，作为成员的现有股东持有的普通股数量将减少至总流通股数量的87.98%，参与本次发行的新投资者持有的普通股数量将进一步增加至本次发行完成后流通股总股份数量的12.02%。

本次发行后将立即发行的A类普通股、C类普通股和D类普通股的股份总数是基于我们截至2024年3月31日(在实施重组交易、期权行使和合成二级市场后)已发行普通股的230,716,588股，不包括：

2024年计划和ESPP都规定每年自动增加根据该计划保留的A类普通股的股票数量，2024年计划还规定根据2019年计划到期、被没收或被我们回购的股票，根据2019年计划授予的A类普通股数量增加，这一点在题为“高管薪酬-2024年股权激励计划”和“-2024年员工股票购买计划”的章节中有更全面的描述。

只要任何购买我们普通股的未偿还期权被行使，或根据我们的股权补偿计划授予新的奖励，或我们普通股的额外股票被发行，参与此次发行的投资者将进一步稀释。

未经审计的备考综合财务信息

截至2024年3月31日的未经审计备考综合资产负债表和2023年以及截至2024年3月31日的三个月的未经审计备考综合经营报表显示了我们的综合财务状况和经营结果，以反映(1)重组交易，(2)我们在此次发行和行使期权中出售和发行A类普通股，以及(3)我们预期使用本次发行的净收益，如标题为“使用收益”一节所述，包括合成二级市场。于2023年及截至2024年3月31日止三个月的未经审核备考综合经营报表假设重组交易及本次发售(于行使购股权及综合二级市场生效后)于2023年1月1日完成。截至2024年3月31日的未经审核备考综合资产负债表假设重组交易，而本次发售(在期权行使和合成二级市场生效后)于2024年3月31日完成。

未经审核备考综合财务资料乃根据S-X法规第11条，根据本招股说明书其他部分所载OneStream Software LLC及OneStream，Inc.的历史财务报表及未经审核备考综合财务资料附注所述假设及调整编制。吾等相信，该等假设及调整为显示重组交易及本次发售(在行使购股权及合成第二股生效后)的重大影响提供合理基础，并在未经审核备考综合财务报表中恰当应用。未经审核备考综合财务报表仅供说明之用，并不旨在代表倘若上述重组交易及本次发售于假设日期完成时实际会出现的综合经营业绩或综合财务状况，或预测任何未来日期或期间的综合经营业绩或综合财务状况。

OneStream，Inc.成立于2021年10月，在此次发行完成之前将没有实质性资产或收入。本招股说明书中介绍的OneStream公司未经审计的备考财务信息是通过对本招股说明书中其他部分包括的OneStream Software LLC及其合并子公司的历史综合财务报表进行备考调整而得出的。

作为一家上市公司，我们将实施额外的程序和流程，以满足适用于上市公司的标准和要求。我们预计与这些步骤相关的额外年度支出以及(其中包括)额外的董事和高级管理人员责任保险、董事费用、美国证券交易委员会的报告要求、证券交易所和转让代理费、聘请额外的会计、法律和行政人员、增加的审计和法律费用以及类似费用。我们没有包括与这些费用有关的任何形式上的调整。

如标题为“组织结构”和“某些关系和关联方交易-应收税款协议”的章节中更详细地描述的那样，关于本次发行的完成，我们将与TRA成员和OneStream，Inc.签订TRA，其中将规定OneStream，Inc.向TRA成员支付OneStream，Inc.可能实现或被视为实现的适用节省的85%(使用纳税期间有效的实际适用美国联邦所得税税率和基于适用期间分摊系数的假设加权平均州和地方所得税率)，由于(1)因赎回或交换其有限责任公司单位(根据某些假设计算)而产生的某些税务属性，(2)我们因BLocker合并而可获得的任何净营业亏损，(3)与计入利息有关的税收优惠，以及(4)TRA项下的付款。由于持续成员日后交换有限责任公司单位的金额及时间存在不确定性，以及该等交换最终将于何时带来税项节省的不确定性，而吾等目前并无产生应课税收入，故未经审核备考综合财务资料假设未来并无发生有限责任公司单位的调换，因此OneStream，Inc.的S资产或据此可能变现的其他税务优惠的税基并无增加，已于未经审核备考综合财务资料中假设。

未经审计的备考合并财务信息应与“资本化”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”部分以及OneStream Software LLC和OneStream Inc.的S历史合并财务报表以及本招股说明书中其他部分的相关说明一起阅读。

未经审计的备考合并资产负债表

截至2024年3月31日