已于2023年4月12日向美国证券交易委员会提交
美国证券交易委员会
华盛顿特区20549
表格：
年度
根据第13或15（d）条提交的报告
1934年证券交易所法案
截至的财政年度：
佣金档案号：
（注册人章程中规定的确切名称）
联邦共和国
(注册成立或组织的司法管辖权)
电话：+55
（主要行政办公室地址）
根据该法第12(B)节登记或将登记的证券：
|
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册 的每个交易所的名称 |
| 淡水河谷普通股，每股无面值 | 纽约证券交易所* | |
| * | 股票不上市交易，仅与根据纽约证券交易所的要求登记美国存托股票有关。 |
|
根据第12（g）条登记或将登记的证券 法案：无 根据第15（d）条有报告义务的证券 法案：无 截至 淡水河谷各类别股票的已发行股数 2022年12月31日是： 普通股，每股无面值 黄金股，每股无面值 |
| 用复选标记表示注册人是否为证券法规则第405条所定义的知名经验丰富的发行人。 |
| 是o |
| 如果此报告是年度报告或过渡报告，请用复选标记表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。 |
| 是o |
| 用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否遵守了此类提交要求。 |
| 用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。 |
| 用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。 |
| 如果 一家根据美国公认会计原则编制财务报表的新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守†根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 o |
| 用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 |
|
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，则 在备案中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误的更正。o 用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述 要求对注册人的任何高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。o |
用复选标记表示注册人使用的会计基础 用于编制本文件中包含的财务报表： 美国《公认会计原则》o |
| 如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。 |
| 第17项：o 项目18 o |
| 如果 这是一份年度报告，通过勾选标记表明注册人是否是空壳公司（定义见 第120亿.2条规则 《交易法》）。 |
| 是o |
目录
页面
| I. | 概述 | 1 |
| 业务概览 | 2 | |
| 前瞻性陈述 | 20 | |
| 风险因素 | 21 | |
| 二. | 有关公司的信息 | 36 |
| 业务线 | 36 | |
| 储量和资源 | 94 | |
| 资本支出 | 110 | |
| 监管事项 | 113 | |
| 三. | 运营 和财务审查和前景 | 120 |
| 概述 | 120 | |
| 经营业绩 | 125 | |
| 流动资金及资本资源 | 134 | |
| 风险管理 | 137 | |
| 四. | 分享 所有权和交易 | 143 |
| 大股东 | 143 | |
| 关联交易 | 144 | |
| 分配 | 145 | |
| 交易市场 | 146 | |
| 存托股票 | 147 | |
| 发行人和关联购买人购买股权证券 | 148 | |
| V. | 管理层 和员工 | 149 |
| 管理 | 149 | |
| 管理层薪酬 | 163 | |
| 员工 | 168 | |
| 六. | 其他 信息 | 170 |
| 法律诉讼 | 170 | |
| 附例 | 186 | |
| 竞争性股东债券 | 191 | |
| 影响证券持有人的交易所控制和其他限制 | 192 | |
| 税务 | 193 | |
| 控制和程序 | 200 | |
| 公司治理 | 201 | |
| 行为守则 | 205 | |
| 主要会计师费用和服务 | 206 | |
| 向证券监管机构提交的信息 | 207 | |
| 陈列品 | 208 | |
| 词汇表 | 209 | |
| 签名 | 214 | |
| 目录 |
表格20-F 交叉引用指南
| 项目 | 表格20-F标题 | 本报告中的位置 | 页面 |
| 1 | 董事、高级管理人员和顾问的身份 | ||
| 1A董事及高级管理人员 | 不适用 | – | |
| 100亿顾问 | 不适用 | – | |
| 1C审核员 | 不适用 | – | |
| 2 | 报价统计数据和预期时间表 | 不适用 | – |
| 3 | 关键信息 | ||
| 3A [已保留] | – | – | |
| 3B资本化和负债 | 不适用 | – | |
| 3C要约和使用收益的原因 | 不适用 | – | |
| 3D风险因素 | 风险因素 | 21 | |
| 4 | 关于公司的信息 | ||
| 4A公司的历史和发展 | 业务概览;资本支出; 向证券监管机构提交的信息 |
2; 110; 206 | |
| 4 B业务概览 | 业务概述;业务范围;储备和资源;监管事项 | 2; 36; 94; 113 | |
| 4C组织结构 | 图表8 | – | |
| 4D不动产、厂房和设备 | 业务范围;资本支出;监管事项 | 36; 110; 113 | |
| 4A | 未解决的员工意见 | 没有一 | – |
| 5 | 经营和财务回顾与展望 | ||
| 5A经营业绩 | 行动的结果 | 125 | |
| 5 B流动性和资本资源 | 流动资金和资本资源 | 134 | |
| 5C研发、专利和许可等 | 资本支出 | 110 | |
| 5D趋势信息 | 行动的结果 | 125 | |
| 5 E关键会计估计 | 不适用 | – | |
| 6 | 董事、高级管理人员和员工 | – | |
| 6A董事及高级管理人员 | 管理 | 149 | |
| 6 B补偿 | 管理层薪酬 | 163 | |
| 6C董事会实践 | 管理层-董事会 | 149 | |
| 6D员工 | 员工 | 168 | |
| 6 E持股 | 大股东;员工绩效薪酬 | 143; 168 | |
| 6 F披露登记人追回错误判给的赔偿的行动 | 不适用 | – | |
| 7 | 大股东及关联方交易 | ||
| 7A大股东 | 大股东 | 143 | |
| 7B关联方交易 | 关联方交易 | 144 | |
| 7 C专家和顾问的兴趣 | 不适用 | – | |
| 8 | 财务信息 | ||
| 8A合并报表和其他财务信息 | 财务报表 | F-1 | |
| 分配 | 145 | ||
| 法律程序 | 170 |
| 目录 |
| 项目 | 表格20-F标题 | 本报告中的位置 | 页面 |
| 8B重大变化 | 不适用 | – | |
| 9 | 报价和挂牌 | ||
| 9A报价和列表详细信息 | 交易市场 | 146 | |
| 9 B分配计划 | 不适用 | – | |
| 9 C市场 | 交易市场 | 146 | |
| 9D出售股东 | 不适用 | – | |
| 9 E稀释 | 不适用 | – | |
| 9 F发行费用 | 不适用 | – | |
| 10 | 更多信息 | ||
| 10A股本 | 章程-普通股和黄金股 | 186 | |
| 10 B公司备忘录及章程 | 附例 | 186 | |
| 10 C材料合同 | 业务范围;经营结果;关联方交易 | 36; 125; 144 | |
| 10 D交易所管制 | 外汇管制和其他限制 影响证券持有人 |
191 | |
| 10 E税收 | 税务 | 192 | |
| 10 F股息和付款代理人 | 不适用 | – | |
| 10 G专家声明 | 储量和资源 | 94 | |
| 10 H展示的文件 | 向证券监管机构提交的信息 | 207 | |
| 10 I附属信息 | 不适用 | – | |
| 10 J向证券持有人提交的年度报告 | 不适用 | – | |
| 11 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 风险管理 | 137 |
| 12 | 股本证券以外的证券的说明 | ||
| 12 A债务证券 | 不适用 | – | |
| 12 B令状和权利 | 不适用 | – | |
| 12 C其他证券 | 不适用 | – | |
| 12 D美国存托股票 | 存托股票 | 147 | |
| 13 | 违约、拖欠股息和拖欠股息 | 不适用 | – |
| 14 | 对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 | 不适用 | – |
| 15 | 控制和程序 | 控制和程序 | 193 |
| 16 | [已保留] | – | – |
| 16A | 审计委员会财务专家 | 管理审计和风险委员会 | 149 |
| 16B | 道德准则 | 行为规范 | 205 |
| 16C | 首席会计师费用及服务 | 首席会计师费用及服务 | 206 |
| 16D | 审计委员会上市标准的豁免 | 管理审计和风险委员会;公司治理 | 149; 201 |
| 16E | 发行人及关联购买人购买股本证券 | 发行人和关联购买者购买股权证券 | 148 |
| 16F | 更改注册人的认证会计师 | 不适用 | – |
| 16G | 公司治理 | 公司治理 | 201 |
| 16H | 煤矿安全信息披露 | 不适用 | – |
| 16I | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 不适用 | – |
| 17 | 财务报表 | 不适用 | – |
| 18 | 财务报表 | 财务报表 | F-1 |
| 19 | 陈列品 | 陈列品 | 208 |
| 目录 |
| I. | 概述 |
按市值计算，我们是世界上最大的金属和矿业公司之一，也是世界上最大的铁矿石和镍生产商之一。我们还生产铁矿石球团和铜。我们的镍和铜精矿含有铂族金属(“铂族金属”)、金、银和钴的副产品。 我们在六个国家从事绿地矿产勘探。我们在巴西和世界其他地区运营着大型物流系统，包括铁路、海运码头和港口，这些系统与我们的采矿业务相结合。此外，我们还拥有配送中心，以支持铁矿石在全球的运输。我们还直接和通过联营企业和合资企业对能源业务进行投资。
在本报告中，提及“淡水河谷”是指淡水河谷公司。 提及“我们”、“我们”或“公司”是指淡水河谷及其 其合并子公司。凡提及我们的“美国存托股份”或“美国存托股份”，即指我们的普通美国存托股份(我们的“普通美国存托股份”)，每个存托股份代表淡水河谷的一股普通股。美国存托股份由存托机构发行的美国存托凭证(“ADR”)代表。
淡水河谷股份有限公司是一家股份有限公司，或法国社会， ，根据巴西联邦共和国法律于1943年1月11日组织，无限期。其总部位于巴西RJ里约热内卢22250-145的Praia de Botafogo 186号办公室，1101、1601、1701和1801号办公室，电话号码是55-21-34855000。
除非另有说明，否则我们使用公制单位。提及“雷亚尔”、“雷亚尔”或“雷亚尔$”是指巴西的官方货币真实(单数)或雷亚尔(复数)。对“美元”或“美元”的引用 指的是美元。提到“欧元”就是指欧元。
1 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务概览 |
业务 概述
运行总结
下表列出了归属于我们每个持续经营业务线的净运营收入总额 细目。
|
截至2011年12月31日的年度 ， | ||||||
|
2022 |
2021 |
2020 | ||||
| 百万美元 | 占总数的百分比 | 百万美元 | 占总数的百分比 | 百万美元 | 占总数的百分比 | |
| 铁溶液(1) | ||||||
| 铁矿石 | 28,188 | 64.3 | 38,324 | 70.3 | 27,123 | 68.6 |
| 铁矿石球团 | 6,256 | 14.3 | 7,053 | 12.9 | 4,242 | 10.7 |
| 其他黑色产品和服务 | 472 | 1.1 | 548 | 1.0 | 551 | 1.4 |
| 铁溶液-总数 | 34,916 | 79.7 | 45,925 | 84.2 | 31,916 | 80.7 |
| 能量过渡金属(1) | ||||||
| 镍等产品(2) | 6,619 | 15.1 | 5,377 | 9.9 | 4,652 | 11.8 |
| 铜(3) | 1,779 | 4.1 | 2,589 | 4.8 | 2,175 | 5.5 |
| 能源过渡金属--总量 | 8,398 | 19.2 | 7,966 | 14.6 | 6,827 | 17.3 |
| 其他(4) | 525 | 1.1 | 611 | 1.1 | 802 | 2.0 |
| 持续经营的净营业收入总额 | 43,839 | 100 | 54,502 | 100 | 39,545 | 100 |
| (1) | 2022年，我们重新命名了我们的主要运营部门。以前命名为“黑色金属 矿产”的经营部门现在称为“Iron Solutions”，而“贱金属”经营部门现在称为“能源过渡金属”。 |
| (2) | 包括镍副产品(铜)和副产品(钴、铂族金属和其他贵金属)和营销活动。 |
| (3) | 不包括我们镍业务生产的铜。 |
| (4) | 包括2022年1月剥离的锰铁合金业务。 |
铁溶液
铁矿石。我们在巴西运营着三个铁矿石生产和分销系统：
| · | 北方系统：由三个采矿综合体和一个海运码头组成的完全集成的系统。 |
| · | 东南系统：由三个矿山综合体、一条铁路、一个海运码头和一个港口组成的完全集成的系统。 |
| · | 南部系统：由两个采矿综合体和两个海运码头组成。 |
铁矿石 球团矿。我们目前在巴西有八家运营中的球团厂，在阿曼有两家。
能量转换 金属
镍。 我们的主要镍业务是通过我们的全资子公司Vale Canada Limited(“Vale Canada”)进行的，该公司在加拿大和印度尼西亚拥有矿山和加工厂，并在英国和日本控制和运营镍精炼设施。我们在巴西帕拉州的Onça Puma也有镍业务。
铜。 在巴西，我们在帕拉州卡拉贾S的Sossego和Salobo工厂生产铜精矿。在加拿大，我们在加拿大萨德伯里(安大略省)、Voisey的 海湾(拉布拉多省)和汤普森(马尼托巴省)的镍矿工厂生产铜精矿和铜阴极。
淡水河谷年报表格20-F|2 |
| 目录表 |
| 业务概览 |
钴、铂族金属和其他贵金属。在我们萨德伯里镍业务开采的矿石还产生钴、PGMS、银和金 作为副产品，在我们位于安大略省科尔伯恩港的精炼设施进行加工。在加拿大，我们还在纽芬兰和拉布拉多的长港工厂生产精炼钴。我们在巴西Salobo 的铜业务中获得白银和黄金作为副产品信用。
3 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务概览 |
新的业务战略
我们的战略方针是：
| · | 促进可持续采矿。 |
| · | 培育低碳解决方案。 |
| · | 保持纪律。 |
促进可持续采矿
我们的目标是成为一家可持续和以客户为中心的材料公司，拥有平衡和弹性的投资组合，以创新为客户创造解决方案而闻名，在地区 多元化(关于资产和客户)和培养合作伙伴关系。以下是我们实现这些雄心壮志的计划和战略的说明：
安全和大坝管理基准 。我们打算不断改进我们在健康、安全、环境和运营风险方面的流程，优先使用技术来降低风险，加强控制，并增加创新，以改善安全和大坝管理， 并成为一家零死亡公司。
| · | 危害识别和风险评估。 我们的过程安全计划从危险识别和风险评估(“HIRA”)开始，通过确定最关键的过程风险及其各自的控制。监控这些控件的完整性已成为我们日常维护工作的一部分。 有关详细信息，请参阅风险管理.特定风险的管理.操作风险 |
| · | 岩土结构管理系统 。我们打算继续加强我们的尾矿和大坝管理系统(“TDMS”)，该系统围绕四个支柱进行组织：人员、常规、绩效和风险。 |
| - | 我们致力于在我们的业务中执行全球尾矿管理行业标准(“GISTM”) 。我们期望达到GISTm的要求：(I)2023年8月达到极端 和非常高后果等级的尾矿储存设施；(Ii)2025年8月达到符合国际采矿和金属理事会(ICMM)时间表的高、重要和低后果等级的尾矿储存设施(TSF)。 |
| - | 我们还在实施地面控制管理系统(“GCMS”)，旨在提高垃圾场、露天矿和地下矿山等岩土结构的安全性。我们定义了与实施GCMS相关的战略计划和年度奖励付款目标，以使运营团队参与岩土审查 委员会和综合运营评估等计划。 |
| - | 我们还对所有TSFs和关键大坝实施了HIRA，并根据我们的风险管理政策管理了减少或减轻各自结构风险的控制措施。 |
| · | 对水坝的非特色化。 我们正在(根据巴西法规)对我们在巴西的上游建筑物(包括大坝、堤坝和排水桩)进行去特征化。 截至2022年12月31日，我们已经对30座上游建筑物中的12座进行了去特征化，其中5座在2022年被去特征化。有关更多信息，请参阅概述-业务概述-我们的环境、社会和治理(ESG)框架和 -对布鲁马迪尼奥尾矿库坍塌事件的反应. |
同类最佳的 操作员。我们打算成为一名可靠的经营者，严格遵守我们被称为淡水河谷生产系统(VPS)的管理模式原则，包括更严格的生产纪律、对常规的承诺、坚持计划和使用技术以及 最佳实践。我们一直在实施我们的VPS，它将我们的流程和系统集成到一个单一框架中，使我们能够以统一的目标和标准化的方式工作。VPS有助于创建更安全的工作环境和更有效的 问题解决流程。它由三个维度组成：领导力、技术和方法，通过人员发展、最佳实践标准化、运营纪律和遵守常规来加强我们的组织文化。有了这一点， 我们将重新定义通向卓越运营的道路，使之成为一家更人性化、更安全和更可持续的公司。我们的所有员工都在接受培训，以支持VPS的全面参与。
多样性、公平和包容性。我们打算以人为中心，让不同背景的人感到受欢迎，并保证他们得到支持，在工作场所充分发挥自己的技能。有关我们与多样性、公平和包容性有关的目标，请参阅概述-业务概述-我们的环境、社会和治理(ESG)框架-社会.
淡水河谷年报表格20-F|4 |
| 目录表 |
| 业务概览 |
自然-积极； 共享价值。我们打算继续将可持续发展和社会价值纳入我们的战略并推动决策，同时探索基于自然的解决方案，支持行业脱碳、生物多样性倡议，并为我们的社区创造价值。 有关我们的排放目标，请参阅概述-业务概述-我们的环境、社会和治理(“ESG”) 框架-环境。
培育低碳解决方案
我们有雄心引领低碳矿业成为可选择的合作伙伴，拥有适合未来用途的基于产品的丰富产品组合，以及适应不断发展的技术的灵活方法。
专注于高质量的产品。我们认为，能源转型是下一个采矿周期的巨大增长引擎。我们还认为，优质铁矿石、镍和铜是主要的需求商品。我们的战略包括确保和开发高品位矿石原料，并寻求成为碳排放最低的镍和铜生产商之一。
铁 解决方案。我们的计划是通过以客户为中心的方法、快速的产品开发和定制的商业模式来领导炼铁零碳和低碳排放解决方案的开发，包括：
| · | 开发和保障铁矿石选矿解决方案。 |
| · | 以更高档次的产品优化产品组合。 |
| · | 促进金属中心与合作伙伴的合作，提供高质量的烧结体。 |
能源 过渡金属。我们的计划是通过灵活的项目开发和灵活的方法来适应不断发展的技术，以消除可持续能源过渡金属供应的瓶颈，包括：
| · | 2030年后将铜产量扩大到约900千吨/年。 |
| · | 作为电动汽车行业的首选镍供应商，我们30%至40%的I类镍 供应给电动汽车市场。 |
| · | 通过寻求合作伙伴关系，通过我们的能源过渡业务加速增长。 |
| · | 追求选择性的无机生长。 |
循环 采矿。我们希望通过引领新技术的推广和有选择地从事循环经济来帮助解决采矿业的巨大废物产生问题，包括：
| · | 利用选矿技术对铁矿尾矿进行再加工。 |
| · | 从矿渣、池塘、回收电子垃圾和电池原材料中获得能源过渡金属的领先供应商。 |
| · | 发展有竞争力的出境物流。 |
保持纪律
我们重申我们对稳健的资产负债表、精简的业务组合和为利益相关者创造价值的坚定承诺。以下是我们为实现这一目标而制定的计划和战略：
高效的 资本配置。我们的计划是通过在由成本纪律、优化的资产负债表结构和项目之间的有效资本配置(风险/回报分析)驱动的资本配置中保持纪律，实现股东回报最大化。我们计划 培养一种注重成本效益的文化，在生产、维护、采购和企业活动中寻求效率和最佳实践机会。
5 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务概览 |
给股东带来诱人的现金回报。我们的目标是成为一个强大的现金创造者，并基于我们坚实的股息政策和稳健的回购计划将多余的资金返还给股东。
强劲的资产负债表。我们的计划是不断管理我们的负债，评估资本市场机会，并寻求保持我们的信用评级。
淡水河谷年报表格20-F|6 |
| 目录表 |
| 业务概览 |
我们的业务发生了重大变化
我们总结了2022年初以来我们业务中的主要事件 。
撤资
撤资符合我们资本纪律的战略支柱， 继续专注于我们的核心业务，并致力于精简投资组合。以下是2022年初以来资产剥离和出售协议的摘要 ：
出售PEC公司(“CSP”)的权益。2023年3月9日，我们和我们的合资伙伴完成了将我们在CSP的全部股权出售给安赛乐米塔尔巴西公司(以下简称安赛乐米塔尔)的交易。收购价格为219400美元万，将全部用于预付约23美元亿的未偿净债务余额。我们 拥有CSP的50%股权，这是一家位于巴西塞拉州的钢铁厂，装机容量为300万吨/年。
出售 中西部系统资产。2022年7月，我们完成了将Mineração Corumbaense Reunida S.A.、Mineração Mato Grosso S.A.、International Iron Company，Inc.和Transbarge Navegación Sociedad anónima发行的所有股份出售给强生Mineração Ltd.，该公司持有我们在中西部系统的铁矿石、锰矿和物流资产。(“强生”)。 成交时，我们收到了大约14000美元的万，此外还向强生转移了与某些按需付费的物流合同有关的义务 。
镍炼油厂。2022年7月，我们S通过库存股回购交易，我们间接持有韩国镍业公司25%的股份，该公司在韩国经营着一家镍精炼厂。韩国镍业公司过去使用Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.(“VNC”)的中间产品为不锈钢工业运营生产成品镍 ，但在2021年因出售我们在VNC的投资而停止。在交易完成时，我们收到了大约1,740美元的万。
出售煤炭资产 。2022年4月，我们完成了出售我们的煤炭业务，包括莫阿蒂泽矿和纳卡拉 物流走廊(“NLC“)向Vulcan Resources(前身为Vulcan Minerals)出售27000美元的万，外加一份受某些矿山生产和煤炭价格条件限制的10年期特许权使用费协议。
出售加州钢铁工业公司(“CSI”)的所有权。202年2月，我们以约43700美元的万价格将我们在中信股份的50%股权 出售给纽柯公司(“纽柯”)。交易完成后，我们录得29200美元万收益 。
出售淡水河谷锰业S的铁合金和锰矿业务。2022年1月，我们将位于米纳斯吉拉斯州Barbacena 和Ouro Preto的铁合金业务以及位于Morro da Mina的锰矿业务以4,000美元的无现金总代价出售给VDL Group(“VDL”)。2022年5月，我们与Minas Ligas签署了一项具有约束力的协议， 以1100美元万的价格部分出售Simóes Filho工厂的资产，因此，我们不再拥有锰铁合金业务 。
销售 小型水电站。2022年，我们以大约600亿美元的万价格完成了位于米纳斯吉拉斯的Glória和Nova Maurício小型水电站的出售。
销售大连淡水河谷镍 。2022年8月，我们以2,800美元的万外加某些增值税抵扣金额，将我们在淡水河谷镍大连有限公司的股份全部出售给大连兴博机械有限公司。
其他发展
淡水河谷阿曼球团公司(“VOPC”)。 2023年2月，OQ集团行使了出售其在VOPC持有的30%非控股权益的选择权。交易预计将于2023年第二季度完成，交易完成后，我们将以约13000美元的万收购剩余权益。通过此次收购，我们将拥有VOPC 100%的股本。
7 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务概览 |
在中东开发大型枢纽的协议 。2022年10月，我们与地方当局和客户签订了三份不具约束力的谅解备忘录和 合作，共同研究在沙特阿拉伯王国、阿拉伯联合酋长国和阿曼苏丹国开发工业综合体(“Mega Hub”)，为炼钢行业生产低碳产品。 双方正寻求合作开发这些Mega Hub，以生产热压实铁(“HBI”)和钢 产品，以供应当地和海运市场，大幅降低CO2排放。我们打算在Mega枢纽内建设和运营铁矿石精选和成型厂，以确保高品位烧结产品的供应。预计当地缔约方将推动所需物流基础设施的建设。预计投资者和/或客户将建造和运营HBI工厂，并成为产品的承销商，以供应国内市场或出口。这些超级枢纽将为全球不同的市场提供支持，支持炼钢行业的脱碳。
科技工厂。 2022年5月，我们开始了Tecnored在帕拉州马拉巴的第一家商业工厂的工程工作。Tecnored由我们100%拥有，专注于通过使用生物质、合成气和氢气等排放较少CO的替代能源来开发低碳生铁工艺2比煤和焦炭，传统的炼铁方法。该厂最初的绿色生铁生产能力为25万吨/年，未来可能达到50万吨/年。该项目计划于2025年启动，预计投资约37400美元万。
里约热内卢托坎廷斯铁路桥。 2022年3月，我们批准在帕拉州马拉巴市的托坎廷斯河上修建一座新的铁路桥。该项目将通过复制现有的单线桥梁，增加卡拉贾·S铁路(“EFC”)的运力，改善铁路交通流量，并降低业务风险。该项目预计于2027年动工，总投资83000美元，包括第二座汽车交通公路桥 ，它将加强帕拉州东南部与巴西北部海岸之间的联系。 目前的这座公路桥是万铁路的一部分，我们通过这条铁路运输北部系统生产的所有铁矿石以及帕拉州生产的铜精矿。
炼钢 脱碳溶液。 2022年，我们与不同的钢铁制造商签订了一份谅解备忘录 (“谅解备忘录”)，以寻求专注于炼钢脱碳过程的炼铁解决方案。这些谅解备忘录 考虑了有关(I)在炼钢中使用我们的绿色铁矿型煤和直接还原球团 ，(Ii)在德国的一家型煤厂，(Iii)Tecnored技术，(Iv)使用热压成型铁(“HBI”)和Tecnored技术生产的生铁等金属解决方案，以及(Ii)在炼铁 过程和其他低碳足迹产品，例如球团矿中使用我们的所谓绿色型煤的联合研究和其他举措。
有关我们项目的更多信息，请参阅 公司信息-资本支出.
能源过渡金属业务在新实体的整合
根据我们的能源转型战略，我们一直致力于剥离我们的能源过渡金属业务，该业务将合并为一家新公司，并拥有自己的董事会。 我们打算与战略合作伙伴达成协议，收购少数股权，我们相信这将有可能加速能源过渡金属业务的价值创造议程。
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我们的环境、社会和治理(ESG)框架
我们致力于通过基于系统规划和执行的综合方法将可持续发展完全融入我们的业务 ，优先考虑风险和影响管理，并在我们运营的地方 建立积极的社会、经济和环境遗产。我们与ESG相关的实践正在演变。
2022年，我们根据国际综合报告理事会(“IIRC”)和全球报告倡议(“GRI”) 标准，发布了我们的第二份综合报告。报告介绍了业绩方法和附录--ESG数据库，指标来自《全球可持续发展报告》、《可持续发展会计准则》(SASB)的金属和矿业部分、与气候有关的财务披露特别工作组(TCFD)、世界经济论坛(WEF)和可持续发展目标(SDGs)的核心指标。它还表明了我们对ICMM采矿原则的遵守。
我们一直在通过网络研讨会、路演和一个专门的网站，即我们的ESG门户(Www.vale.com/esg)。我们ESG门户中的 信息未通过引用并入本Form 20-F年度报告中。根据主要ESG顾问的研究，我们发现了关于ESG最佳实践的63个主要差距。基于此评估，我们制定了ESG行动计划来弥补这些差距。到2022年12月31日，我们已经弥合了57个差距。在布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌后，我们决定加强与ESG利益相关方的互动，讨论一系列与战略、风险和治理相关的问题，并加快我们的ESG计划。 我们致力于在2030年前消除ESG差距(我们的“2030承诺”)。
以下是我们在2022年取得的主要ESG成就和正在进行的倡议的要点。
环境
气候变化。我们致力于引领向净零采矿业的过渡。我们还致力于根据《巴黎协定》的规定，提供有助于将全球平均气温上升控制在远低于2摄氏度的解决方案。 我们赞同并与气候变化相关财务披露特别工作组(TCFD)框架保持一致，以应对与气候变化相关的风险和机遇。我们根据TCFD的建议发布了2021年气候变化报告，并评估了过渡风险(我们投资组合中可能产生的影响)和实物风险(绘制了对我们业务的实物影响图)。详情请参阅： Https://www.vale.com/web/esg/climate-change。我们网站上的信息未通过引用并入本20-F表格的年度报告中。
我们专注于我们业务的脱碳，我们计划以2017年为基准，到2030年将我们的范围1和范围2的绝对排放量减少33%，并在2050年前实现范围1和范围2的净零排放 。我们认识到，只有将我们的价值链引向同样的方向，我们才能带领采矿业走向低碳经济。 我们的范围3排放量每年由独立第三方计算和核实，占我们总排放量的98%，并不在我们的直接控制之下。我们承诺到2035年将范围3的净排放量减少15%，以2018年为基线，这是基于新产品的开发、基于自然的解决方案、与客户和供应商的合作伙伴关系和参与。鉴于低碳技术和气候政策的不确定性，范围3的目标将每五年修订一次。
范围1和2脱碳计划。我们已经制定了路线图，制定了明确的里程碑，以实现Scope 1和Scope 2中的减排目标。我们计划在2030年前投资4至60美元的亿来开发低碳解决方案，如使用生物燃料、电气化和可再生能源发电。我们目前的计划组合整合了40多个项目，根据边际减排成本曲线(“MAC曲线”)，优先考虑最具成本竞争力的计划，以实现2030年的目标。所有投资决策均提交给考虑到每吨CO 50美元的内部碳价格的分析2等价物。这种做法不仅鼓励了对温室气体(“GHG”)减排的投资，还让我们为更严格的法规情况做好了准备。 我们打算通过提高流程的能源效率，以及开发基于用低碳和可再生替代能源取代常规能源的解决方案，在我们的运营中减少温室气体排放。除其他外，这些举措包括使用生物燃料取代化石燃料、设备电气化和流程、使用替代燃料、碳捕获技术和开发替代流程。
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范围：3脱碳计划。我们90%以上的范围3排放与钢铁行业的铁矿石加工有关。 范围3的减排取决于客户的CO2落实减排路线图。我们减少范围3的计划 是：(I)产品组合差异化，提供高质量产品、生物质和低CO2技术和低碳解决方案，如Mega枢纽和绿色型煤；以及(Ii)航运和钢铁部门的伙伴关系。我们可以使用高完整性碳信用抵消高达20%的目标。
我们的目标是增加团聚产品的产量， 型煤和球团矿，向市场提供高质量的产品，进一步发展低碳足迹计划，以及 向市场提供绿色解决方案，如Mega枢纽。
为了向钢铁行业提供低碳解决方案，我们已经与30多家公司签署了谅解备忘录，这些公司代表了我们Scope 3排放量的50%左右，其中两家公司同意寻求机会 开发专注于降低CO的炼钢解决方案2排放。
此外，我们还与浦项制铁签署了一份关于 炼铁解决方案开发的谅解备忘录附录为开发潜在的直接还原工厂的经济可行性研究，以生产低碳和环保的钢铁生产原料热型铁(“HBI”)，并与徐工建筑机械有限公司签订了一份谅解备忘录，以评估采矿和基础设施的潜在供应设备，包括零排放和自动驾驶设备。
2022年，我们在我们的气候议程上取得了进展，新技术 在用于运输我们的铁矿石和铁矿石团块的船只上进行了测试。我们的生态航运计划管理着符合国际海事组织目标的创新技术路线图，包括能效项目(例如，旋翼和空气润滑)和替代燃料(例如，多燃料箱)。2021年7月，第一艘配备旋翼 帆的大型矿石运输船抵达图巴昂港口。该系统将允许每艘船每年提高高达8%的能源效率。2021年8月，第一艘采用空气润滑技术的矿石运输船抵达了蓬塔达马德拉港口。我们估计，这种技术可以减少约5%至8%的燃料消耗。
自2020年以来，我们在减少温室气体排放和减缓气候变化方面花费了81000美元万，其中2022年花费了54300美元万。
能量。我们能源倡议的三大支柱是：(A)可再生电力、(B)能源效率和(C)能源矩阵转型。我们的目标是：(I)到2025年在巴西实现100%的可再生电力消费，到2030年在全球实现100%的可再生电力消费，以及(Ii)到2030年将全球能效指标(比消费量)相对于2017年的基线提高5%。2022年，我们接近在巴西实现100%可再生能源的目标，但由于锰和中西部系统的消耗，我们在巴西达到了99.95%的用电量 ，全球86.67%来自可再生能源。截至2022年12月，我们已经完成了正在运营的Sol do Cerrado太阳能发电项目17个光伏机组中的9个的实施，我们预计该项目将满足我们2025年对巴西的年预计需求的16%。
水。负责任的水资源管理体现在我们的组织文化中。通过四大支柱(治理、监测和控制、社区参与和水风险管理)，我们努力在我们运营的地区促进负责任的水管理。 在此背景下，2018年，我们承诺到2030年将我们生产过程中的天然水使用量减少10%。这一目标已经实现，并在2021年超过(减少了20%)。
森林保护。我们的雄心壮志是成为全球森林保护和植树造林的催化剂。目前，作为补偿措施、自愿倡议和伙伴关系，我们帮助保护大约100万公顷的森林。到2030年，我们打算恢复和保护其境外的50万公顷土地。目标被分解为两个目标。一是通过生产安排和社会环境影响业务收回10万公顷。第二是通过伙伴关系保护40万公顷土地，以支持公共保护区和REDD+项目(减少毁林和森林退化造成的排放)等倡议。2022年，我们收回1214公顷，保护5万公顷。
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废物。2020年，我们批准了我们的采矿和冶金废物管理政策，以鼓励我们的废物管理向循环经济角度过渡。我们相信，通过创新，这种转变是可能的。此外，与2021年相比，2022年我们实现了79.26%的铁矿石产量，当时我们的铁矿石产量有70%来自干法加工，这符合我们的目标，即我们的总产量至少有70%来自干法加工。为了将这一目标维持在34000-36000万吨/年的铁矿石产量水平，我们正在实施几项计划，例如我们的混合战略、将北方系统扩大到240吨/年、Capanema项目的实施以及将位于Serra Norte的一厂改造为干法加工。2021年，我们宣布开发用于民用建筑应用的商用优质沙子--建筑业的可持续替代方案。 这些努力是七年研究和大约5,000雷亚尔万投资的结果。
社交
社交野心。在社会层面，我们希望成为具有弹性的社区发展的合作伙伴公司，参与与人类相关的问题，并致力于可持续采矿。布鲁马迪尼奥大坝坍塌永远改变了我们的运营方式。 我们永远不会忘记布鲁马迪尼奥，也永远不会停止全面修复其影响的工作。
人权 权利。我们致力于遵守联合国关于商业和人权的指导原则。我们自2009年起实施的全球人权政策加强了与人权管理相关的指导方针，并使我们能够更好地与联合国全球人权计划保持一致。人权是我们全球风险综合地图的一部分，我们的业务将其人权风险评估、缓解控制和行动计划登记在我们的全球风险管理系统中。
我们致力于在我们的所有业务和关键项目中以3年为周期进行人权尽职调查(“HRDD”) 。截至2022年底，我们76%的业务已通过人权 尽职调查(包括100%在巴西的活动业务)。其余的是海外业务，将覆盖整个2023年和2024年。我们的人权部门监测所进行的外部尽职调查的风险控制和行动计划。
社区参与 。我们的运营模式遵循以下原则：透明度、积极倾听、社会参与、参与、社会能力、多样性和包容性、遵守国际公约和运营责任。我们寻求建立 结构化对话空间，用于构建社区参与计划。此类计划是通过我们、社区和其他促进当地发展的参与者之间分担责任的模式构建的，并以动员和社会参与为基本原则 确定将在该地区实施的举措的优先顺序。
参与计划由社区参与团队进行监控， 这些团队有一套系统的参与性会议程序，以监控行动的执行情况，评估社区对成果的遵守情况和有效性。2022年，我们规划了1,532个当地关系社区--巴西1,156个，加拿大82个，威尔士2个，秘鲁51个，智利1个，阿曼28个，印度尼西亚206个，马来西亚6个。在巴西，165个社区被认为是非常高或高度优先的参与社区。目前，78%的高优先级和极高优先级社区已经实施了参与计划， 我们预计到2026年，100%的优先社区都有计划。
土著人民和传统社区。我们承诺遵守所有相关的国际标准，例如国际采矿和金属理事会(ICMM)关于采矿和土著人民的立场声明、国际劳工组织(劳工组织)第169号公约和《联合国土著人民权利宣言》。在过去的几年里，我们 已经与巴西的土著团体签订了协议，包括帕拉州的西克里多卡泰特、卡亚波、加维昂(Parkatejú、Kykatejú、Akrantikatejé)。这些协议反映了我们的社会共享价值主张，并为我们的运营和土著土地之间建立了更好的邻里关系。
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申诉 机制。我们为我们的利益相关者提供多个监听渠道(Hello铁路-免费号码、维修呼叫中心、联系我们和社区参与团队)。这些机制以《联合国方案》为基础，以《国际合作与发展公约》的指导原则为基础。 2022年，我们登记了11 085次与社区的互动，其中99.36%得到了答复，84.22%的需求得到了满足。在投诉总数中，43.54%的投诉涉及改善和通道、道路和小径、尘埃控制和除草/修剪要求。
社会经济贡献。我们致力于积极影响社会，通过投资于关注社区发展的社会经济行动和项目。我们正在投资的行动有助于发展和改善城市基础设施和移动性、 传统社区、教育、文化、卫生以及我们运营地区的工作和创收。2022年，我们在社会倡议上花费了16.1%的亿，其中14%用于自愿和缓解计划，6%用于巴西的免税计划， 和80%用于强制性计划。
多样性、公平和包容性(“dei”)。DeI是战略性的，与我们的可持续发展原则相关，因为它直接影响我们的创新能力，并对不同的人才更具吸引力。我们的目标是到2025年拥有26%的女性劳动力。 2022年，我们实现了22.1%的女性比例，与2021年相比，淡水河谷的女性总数增加了5.4%。我们还实现了高级领导(执行经理及以上职位)中22.6%的女性比例，与2021年相比，这些职位中女性的比例增加了11.5%。我们的目标是到2026年在巴西实现40%的领导角色由黑人员工组成。2022年，我们达到了32.1%，与2021年的28.9%相比增长了11.1%。
健康和安全。我们致力于改善我们工人的健康和安全，这与我们促进可持续采矿的支柱是一致的。我们的长期目标是：(I)到2025年，没有可能导致死亡或改变生活的伤害的可记录伤害；(Ii)到2025年，员工面临的十大健康风险减少50% ；(Iii)到2025年，减少或消除最严重的风险情景 。
社区 安全。2022年，与我们的活动(无论是在我们负责的区域，还是在生产过程中或相关支持活动的外部区域)相关的95个社区成员事件导致17人死亡和84人非致命受伤，这意味着与2021年相比，2022年的事件数量减少了8.7%，而我们最初的目标是减少10%。与2021年相比，2022年的死亡人数减少了32%。2023年，我们将保持我们的目标，即与2022年的结果相比，将受伤(致命和非致命)的社区事件的发生率减少10%。
治理
公司治理。自2017年以来，我们一直在Novo Mercado细分市场，B3的最高治理水平。我们 一直在投资改善我们的公司治理，对照国家和国际最佳实践进行基准比较，并 加深我们对投资者对这些问题的看法的理解。
我们的治理模式旨在建立明确定义的原则和角色、透明度和稳定性来指导我们的行动。我们寻求与我们的利益相关者建立牢固和持久的关系， 投资于减轻我们活动的影响，以高标准开展工作，实行透明的管理，并积极为环境、生物多样性和可持续发展方面的进步做出贡献。
指导我们业务活动的一般指导方针和政策是由我们的董事会制定的，董事会通过我们的执行人员提供的报告来监控这些计划的实施情况。我们的董事会得到咨询委员会的支持，咨询委员会的任务是向董事会提供建议，包括提出与其活动领域有关的改进建议，以促进董事会决策的更高效率和质量 并确保我们的活动符合现行法律、道德和内部控制原则。 财务委员会是一个永久性的监督机构，独立于执行委员会和董事会，负责通过透明、公平和问责的原则，监督管理层的活动并核实其遵守公司章程和履行法定职责的情况。
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2022年12月，我们重组了咨询委员会，以进一步改善我们的治理。因此，(I)最初成立于2020年的审计委员会更名为“审计和风险委员会”，其范围扩大到监督风险事项，现在必须完全由独立的董事会成员组成；(Ii)提名委员会的范围扩大到包括对公司治理的监督，并更名为“提名和治理委员会”；(Iii)“人事、薪酬及管治委员会已将管治部分从其范围中剔除，并改名为”人事及薪酬委员会“；(Iv)财务委员会已更名为”资本分配及项目委员会“，以更好地反映其范围及责任；(V)卓越营运及风险委员会已解散并停止运作，风险事宜由审计及风险委员会合并；及(Vi)创新委员会最初成立于2021年，现已成为非法定及非常任机构，以更好地配合我们业务目前所面对的挑战。有关更多信息，请参阅管理层和雇员-管理层-董事会和-董事会的其他咨询委员会。
薪酬。 我们致力于使我们的薪酬计划与我们的业务战略和成为一家更安全的公司的目标保持一致。我们实施了许多更改，例如采用苹果条款和追回政策，根据该政策，一旦发生异常严重的事件，董事会可减少高管的可变薪酬或要求高管返还 收到的金额，并实施针对高管的新股权指导方针。自2020年以来，我们一直在遵循并审查高管薪酬标准：对于短期薪酬，至少30%的绩效目标必须由ESG驱动，并且与安全、风险管理和可持续发展目标直接相关；对于长期薪酬，从2022年起，至少25%的绩效目标必须基于ESG指标。总体而言，总薪酬的12%必须与ESG指标挂钩。
风险 管理。我们有五个风险执行委员会，就这些风险类别中的每一个向我们的管理层提供建议：(I) 操作风险，(Ii)岩土风险，(Iii)战略、财务和网络风险，(Iv)合规、机构关系和沟通 风险和(V)可持续性。
我们的董事会也有五个咨询委员会，其中一个委员会在向董事会提供建议和监测我们的风险方面发挥着重要作用：审计和风险委员会，它评估和监测与公司风险有关的事项，包括运营和岩土风险(在卓越运营和风险委员会被讨论后)以及我们的控制和风险管理系统的有效性和充分性。审计和风险委员会就风险管理战略向董事会提供建议，包括对有关这一主题的公司政策和风险偏好指南的分析，以及我们的综合风险图，此外还就控制和风险管理系统的有效性和充分性评估提供建议，并跟踪实施情况，以及每个委员会的 内部法规中定义的其他属性。
文化转型
文化转型是我们用人战略的一部分，我们的目标是更加以人才为导向。2019年，我们开始了深度的文化转型进程，寻求将文化作为我们战略的促进者。我们不断努力成为一家追求卓越运营的公司， 引领向低碳经济转型，并带来社会和经济进步。
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回复 布鲁马迪尼奥尾矿库坍塌事故
2019年1月25日，我们位于米纳斯吉拉斯州布鲁马迪霍市的Córrego do Feijão矿的尾矿坝坍塌。大坝坍塌释放出大量尾矿残渣， 淹没了我们在科雷戈o Feijão矿的行政区域，并到达了布鲁马迪尼奥郊外的Córrego do Feijão和Parque da Cachoeira社区的一部分，以及附近的Paraopeba河。大坝坍塌造成270人死亡，其中包括两名孕妇和3名受害者，目前仍下落不明，并在 地区造成了广泛的财产和环境破坏。
我们永远不会忘记布鲁马迪尼奥。我们重申对受害者及其家属的尊重，优先考虑对布鲁马迪尼奥进行公平和灵活的赔偿。随着我们继续前进，让我们的业务变得更好，重视人、安全和赔偿，我们坚定不移地致力于成为世界上最安全、最可靠的矿业公司之一 。
修复和 补救工作
立即 协助。我们从一开始就向受害者及其家属提供人道主义援助。
整体赔偿协议 .2021年，我们与多个公共当局签订了《综合赔偿协议》，根据该协议，我们同意实施若干社会经济和社会环境赔偿项目。
| · | 综合赔偿协议的估计经济价值为377雷亚尔亿，包括：(1)在结算日之前支付的金额与协议类似的支出 ，金额为78亿；(2)实施项目和由当局管理的支出，总额为192亿；(3)我们将直接实施的社会经济赔偿项目的估计费用，上限为57亿；和(4)某些环境恢复项目的估计费用为50雷亚尔亿(一种环境钢琴)由我们实施 ，承诺不受上限限制。 |
| · | 本综合赔偿协议解决了在某些公共民事诉讼中提出的大部分请求，在这些诉讼中，公共当局因布鲁马迪尼奥大坝坍塌而要求对我们进行损害赔偿和广泛的强制措施。 |
| · | 我们已经履行了综合赔偿协议中规定的承诺的58%，到2022年12月31日，我们产生了超过237雷亚尔的亿，用于支付受影响人员的赔偿、基础设施工程以及环境和社会经济赔偿行动。截至2022年12月31日，我们已经垫付了77%的提供资金的义务，相当于167雷亚尔的亿和7%的执行某些行动的义务，相当于70000雷亚尔的万。 |
其他与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的协议。我们一直在积极寻求替代方案并达成协议，以促进对受影响的人民进行更快的赔偿和补救，并解决与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的各种法律程序。以下是与公共当局签订的其他和解协议的摘要，除其他外，这些协议旨在建立对受害者个人赔偿的框架。
| · | 2019年2月初步和解协议 .2019年2月，我们与米纳斯吉拉斯州和其他公共当局签订了一项初步和解协议，根据该协议，我们承诺从2019年1月至2021年10月，每月向布鲁马迪尼奥的居民和大坝下游的某些社区支付紧急援助款项。作为紧急援助支付的总金额约为23雷亚尔亿，这些金额在亿整体赔偿协议中确认。此外，根据《整体赔偿协议》，我们向收入转移计划提供了44雷亚尔的亿，取代了每月的紧急援助 付款。该方案由米纳斯吉拉斯州检察官办公室和公共辩护人办公室管理和运作。 |
淡水河谷年报表格20-F|14 |
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| · | 2019年4月与米纳斯吉拉斯州公共辩护人达成初步和解协议。2019年4月，我们与米纳斯吉拉斯州公设辩护人办公室达成协议，为财产和其他经济和精神损害赔偿的庭外和解协议建立框架 (丹诺斯·莫赖斯)。截至2022年12月，我们已签署了超过5,418份赔偿协议，超过11,087名受大坝坍塌和疏散影响的个人 提供了总计约20雷亚尔亿的赔偿。这些标准也被用于确定因某些大坝的紧急状态而发生疏散的其他市政当局的赔偿金额。 |
| · | 与公共劳工检察官和工会达成和解协议。 2019年7月，我们与公共劳动检察官达成和解协议，以赔偿大坝坍塌受害者的亲属 。截至2022年12月，我们已根据这份和解协议与个人或团体签订了超过1,478份赔偿协议，规定向每250名已故工人的家庭中至少一名成员支付赔偿金，总额 目前超过11.6雷亚尔亿。2020年3月，我们与工会签订了一项和解协议，规定了向幸存工人和基于Córrego do Feijão和Jangada Mines的工人支付的赔偿金额。截至2022年12月，我们已根据本和解协议与个人或团体签订了780多份赔偿协议，为支付总额约10600雷亚尔的万提供了 。2021年7月，我们达成和解协议，我们 承诺向已故员工的家庭单位支付与其雇佣合同终止相关的赔偿。 和解协议还扩大到向已故外包工人的家庭单位提供赔偿。 |
| · | 与米纳斯吉拉斯州公设辩护人达成协议(新利马)。 2021年3月，我们签署了一项协议(妥协条件)与米纳斯吉拉斯州公设辩护人办公室合作， 规范和制定向受新利马市S·塞巴斯蒂昂·达斯阿瓜斯·克拉拉斯(Macacos)社区疏散影响的人民支付赔偿的综合标准。 |
| · | 与土著社区达成协议. 2022年9月，我们 与受Brumadinho大坝坍塌影响的“Pataxóe ParaxóHãHãe”社区内的土著团体签署了两项赔偿协议。这些协议确定了我们将采取的措施，以修复、赔偿和充分补偿这些土著社区从集体和个人角度对他们造成的损害。这两项 协议已由12国集团批准这是贝洛奥里藏特联邦民事法院。2023年3月，联邦检察官(MinistéRio Público Federal-“强积金“)在两宗诉讼中均提出上诉。我们目前正在等待通知 提出我们的反驳意见，关于上诉的决定正在等待中。 |
| · | 与米纳斯吉拉斯州公设辩护人(伊塔比拉)达成协议。 2022年6月，我们签署了一项协议(妥协条件)与米纳斯吉拉斯州公设辩护人办公室合作， 管理和制定向受“稳定性丧失”影响的人民支付赔偿的全面标准，并因此增加位于伊塔比拉市的PPening大坝及其堤坝坍塌的风险。 |
其他 和解协议。除了个别 和解协议外，我们还与公共当局签订了其他和解协议。我们还与当局签订了其他协议，以涵盖具体问题，如支持市政当局提供公共服务和基础设施、向土著社区支付紧急款项、具体补救和赔偿措施、外部审计和资产完整性研究、为当局提供技术支持，以及审查和加固结构的措施和暂停业务。有关与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的法律和解、诉讼和调查的更多信息，请参见其他信息-法律程序.
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其他 修复和补救工作。作为为帕拉德米纳斯和贝洛奥里藏特大都市区建设新供水系统的一部分，我们已经完成了帕拉河和帕拉奥佩巴河上两条取水管道的工作。我们在31个城市有450多个正在进行的收集、供应和处理水的土木工程，包括水文流域：Paraopeba、Velhas和Doce。
大坝安全措施
我们已经实施了几项举措，以加强我们的尾矿和大坝管理流程，提高大坝安全。
取消上游大坝的特性 。我们的关键举措是对我们在巴西的所有上游结构进行去特征化，包括水坝、堤坝和排水桩。上游构筑物是采用上游提升法提出的构筑物，其中构造体是利用堆积在水库中的厚重尾矿，通过将它们依次向上分层并沿与水(上游)流动相反的方向来建造的。这与布鲁马迪尼奥大坝的施工方法相同。术语“去特征化”是指在功能上 将结构及其内容物重新整合到环境中，从而使结构不再起到作为尾矿容器的主要作用。2022年，我们在大坝去特性方面总共花费了34900美元的万。截至2022年12月31日，我们在资产负债表中确认了337800美元的万拨备，用于上游结构的去特征化。
目前，通过上游提升 方法建造的18个岩土结构仍在我们的去特征化计划中。我们在2019年至2022年期间完成了最初30个上游结构中的12个的去特征化，完成了40%的结构。
| · | 2022年，我们完成了五个结构的去特征化：PPENTIAL的3号和4号堤坝，B5 MAC的Auxiliar堤坝，Baixo João Pereira和Ipoema大坝(所有这些大坝都在等待监管机构的认证)。 |
| · | 2021年，我们完成了Pondes de Rejeitos大坝、Fernandinho大坝的去特征化工作，以及PPENTIAL的5号堤坝的去特征化工作(后者有待监管机构的确认)。 |
| · | 2020年，我们完成了里约热内卢佩克西、卡龙加二号和卡龙加三号堤坝的非特色化。 |
| · | 2019年，我们完成了新利马市80亿大坝的去特征化工作。 |
我们的计划还包括为某些大坝建造围堵结构 (备用大坝)，以便在大坝坍塌时保留尾矿，保护下游地区免受这些大坝在去特征化工程期间的潜在破坏。在2020至2021年间，我们完成了三座下游后备大坝的建设，一座是Sul Superior大坝，一座是B3/B4大坝，还有一座是Forquilha I、Forquilha II、Forquilha III、Forquilha IV和Grupo大坝。在2022年，我们在伊塔比拉的波尔坦大坝完成了ECJ Coqueirinho的建设，这是Minervino和Cordão Nova Vista堤坝的后备大坝，目前处于紧急级别1。我们目前正在制定解决方案，以实施可能需要的其他下游后备大坝。
我们结构的工程项目处于不同的开发阶段 。在概念工程阶段，我们的拨备是根据市场惯例衡量的，考虑到执行大坝去特征化项目的总支出的定义存在高度不确定性。
去特征化过程对于降低上游尾矿设施的长期风险很重要，但去特征化过程所需的工作可能会影响某些上游尾矿设施的岩土稳定性，增加这些结构倒塌的风险，特别是在该过程的前 阶段。为了缓解这一风险，我们已经疏散了关键大坝的下游区域，我们正在修建大型物理屏障(备用大坝)，以遏制尾矿在失败的情况下。为了减少生命损失的风险，我们正在考虑使用远程操作设备在这些关键大坝中执行工程的替代方案 ，目前正在审查设计，并采用适当的冗余级别。
例如，2022年，B3/B4大坝被从最危险的 安全状况分类中删除，这是因为这种大坝的紧急状态级别在2022年从3级降至2级，这是由于大坝去特征化的进展 ，清除了50%以上的尾矿，从而改善了大坝的稳定条件。此外，巴西的8个岩土结构在2022年收到了稳定条件声明，取消了紧急状态级别，安全条件得到了改善。
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我们还在加拿大运营尾矿坝，包括上游的紧凑型外壳尾矿坝。我们暂时不打算取消这些上游大坝的特征，因为这样做没有安全、技术或监管方面的原因。我们在加拿大的所有大坝都是按照加拿大大坝协会的工程标准建造的。早于这些标准的遗留大坝正在通过大坝修复和支撑的综合计划进行相应的升级。
我们的合资企业Samarco Mineração S.A.(“Samarco”) 拥有两座上游尾矿坝，这两座尾矿坝都处于非运行状态，并符合目前批准的设计。2015年萨马尔科基金坝坍塌后，为了确保所需的稳定性并遵守适用的法规，进行了紧急工程。 在2022年2月，萨马尔科签订了一项协议(妥协条件)与米纳斯吉拉斯州、监管机构以及州和联邦检察官合作，制定了新的时间表，并加强了其在巴西消除上游结构的承诺 。Samarco正在逐步审查其关闭计划和长期监测，这被定义为这两个结构去特征化的一部分，这将根据适用的法规进行。
我们的被投资公司Mineração Rio do Norte S.A.拥有24座尾矿坝和两座小型泥沙坝，其中18座尾矿坝活跃，6座不活跃，两座小型淤泥坝不活跃。 这类投资组合中的两座上游大坝(SP-6和SP-2/3)不活跃，正在进行去特性计划，以及TP-1、SP-1和SP-9A水库。
治理措施--董事会独立特设咨询委员会。2021年4月，大坝坍塌后立即成立的大坝安全独立特设咨询委员会(“CIAE-SB”)完成了工作，并向我们的董事会提交了最终报告。我们继续开展大坝安全方面的工作，目前由尾矿独立审查委员会(“ITRB”)负责，该委员会由前CIAE-SB成员等组成，符合最佳国际惯例和尾矿管理行业全球标准。我们已经制定了行动计划来处理CIAE-SB的所有建议，这些建议在多层系统中进行定期评估，延迟必须得到高级领导层的支持和批准。我们完成了82%的行动计划，并计划在2024年前完成其余18%的计划。
监测 和预防措施。我们一直在密切监测我们活跃和不活跃的大坝。在改进我们的尾矿和大坝管理系统(TDM)的其他措施中，我们拥有专门的团队，加强治理并修订流程和标准。 自2019年以来，我们已经创建了三个岩土监测中心(GMC)，以持续监测大坝并收集 信息，以更好地做出决策。这三个GMC负责监测巴西过渡金属铁金属和能源公司的所有关键结构，每周7天、每天24小时运行。在过去几年中，我们实施了最先进的技术来监控我们的尾矿存储设施(TSF)，现在我们正在努力使系统和基础设施更加健壮和可靠。
根据适用的巴西联邦法规，我们必须为我们的每座大坝向 当局提交一份由独立专家提供的稳定性证明(稳定性条件声明或“DCE”)。对于我们的97个岩土结构和后备大坝，必须每半年提交一次DCE，分别在每年的3月31日和9月30日。作为大坝安全检查过程的一部分，备案工程师负责签发两份DCE。如果我们 无法遵守某一大坝颁发DCE的安全要求，我们需要根据 该大坝采矿大坝应急行动计划采取某些紧急行动，可能包括暂停相关作业、疏散大坝周围区域和疏散社区。备案工程师是受雇于工程公司并由专业团队提供支持的注册专业工程师，负责监督大坝或TSF的所有方面，包括施工、运营、设计、扩建或修改，并执行定期检查以确认结构或设施正在按照设计意图运行和运行。
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截至2022年9月，我们记录的工程师已为74个结构(我们的铁水解决方案运营中的67个结构和七在我们的能量过渡金属中运营)，在巴西法律政策目前涵盖的总共97个结构中。我们没有获得阳性的DCES23 我们计划减少没有正面DCES的建筑物的数量，包括在某些情况下提高溢洪道的泄洪能力、提高对建筑物及其基础的岩土工程知识以及TSF去特征化计划。我们还改进了我们的岩土设计治理模型，要求根据项目的严重性、复杂性和投资进行强制性设计审查、内部技术关口和风险分析 。
有关我们建筑物的DCE状态和紧急级别的更多信息，请访问我们的ESG门户网站，网址为Www.vale.com/esg。我们网站上的信息未通过引用并入本20-F表格年度报告中。
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回复 米纳斯吉拉斯萨马尔科尾矿坝坍塌
2015年11月，我们的合资企业Samarco拥有的Fundão尾矿坝坍塌，向下游释放尾矿，淹没了某些社区，并对多斯河沿岸的社区和环境造成了影响 。坍塌造成19人死亡，并对受影响地区造成财产和环境破坏。Samarco是一家由我们和必和必拓巴西有限公司平分拥有的合资企业。(“必和必拓巴西”)。
2016年6月，Samarco、美国和必和必拓巴西公司与公共部门达成协议，创建了非营利性私人基金会Fundação Renova，以制定和实施(I)社会和经济补救和赔偿计划，以及(Ii)受大坝坍塌影响的地区的环境补救和赔偿计划。Renova基金会一直在根据与公共当局签订的和解协议实施42项补救方案，遵循这些和解协议中建立的治理机制。Renova基金必须由Samarco提供资金，但在Samarco无法提供资金的情况下，必和必拓巴西公司和我们必须按比例承担框架协议规定的资金要求。
截至2022年12月，杜斯河流域超过40.9万万人获得了亿基金会支付的136万雷亚尔的赔偿和紧急财政援助。在这一总数中，里奥多斯盆地沿线超过7.4万万人获得了通过简化赔偿制度支付的91亿雷亚尔的赔偿，该制度于2020年实施，并通过法院裁决扩展到里约多斯河沿岸和受影响的河口地区 。
2022年，根据法院命令，Renova基金会恢复了紧急生活援助的支付，并创建了一个谈判桌，以解决赔偿过程中的争端，并在社区适当协商和参与与影响其生活、信仰、机构、精神价值和土地问题的决策进程的情况下，推进基本环境计划的议程。2022年12月1日，即使在法院批准由Fundação Renova执行并由Fundação Renova履行的协议之后，根据圣埃斯皮里托土著社区的公开示威，仍举行了调解听证会，以解决与土著社区有关的问题，在此期间，法院决定我们和土著社区将 开始重新谈判进程，安排由选定的司法专家调解的调解听证会。下一次调解听证会预计将于2023年5月举行。
有关Renova基金的资金及其对我们财务报表的影响的讨论，见经营和财务回顾与展望-概述-Renova和Samarco基金。有关萨马尔科尾矿坝坍塌引起的法律程序的讨论， 我们与公共当局达成的和解协议和创建Fundação Renova，见其他 信息-法律程序。关于Renova基金会采取的行动的更多信息，见http://www.vale.com (under英文版/投资者/ESG门户网站/赔偿/Renova基金会)。我们网站上的信息未通过引用并入本20-F表格年度报告中。
自从Fundão大坝坍塌以来，Samarco 一直受到广泛的诉讼，处于财务困境的情况下。Samarco已根据一些融资协议违约，并于2021年4月向2家公司申请司法重组nd贝洛奥里藏特州公司事务法院，除其他债务外，重组其金融债务.
2021年6月，Samarco提交了第一份重组计划。从2022年2月到2023年3月，提交了其他重组计划，但没有一个得到债权人的批准。我们预计，债权人会议将于2023年第二季度就替代重组计划进行投票。看见概述-风险
因素-法律、政治、经济、社会和监管风险— 法律程序和调查可能会对我们的业务产生实质性的不利影响和公司信息-业务范围-其他投资-Samarco。
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前瞻性陈述
本年度报告包含可能构成前瞻性 陈述的陈述。许多前瞻性陈述可以通过使用“预期”、“相信”、“可能”、“预期”、“应该”、“可能”、“将会”、“计划”、“打算”、“估计”、“目标”、“雄心”、“潜在”等前瞻性词汇来识别。这些 声明出现在多个地方，包括关于我们的意图、信念或当前预期的声明：
| • | 商品价格、商品供求趋势； |
| • | 竞争和监管的未来影响； |
| • | 勘查矿产储量和资源，开发采矿设施； |
| • | 矿山、矿产储量和资源的枯竭和枯竭； |
| • | 2019年布鲁马迪尼奥尾矿库坍塌、2015年萨马尔科尾矿库坍塌的影响，以及相关补救措施对我们的运营、现金流和财务状况的影响； |
| • | 实施我国大坝去特征化计划； |
| • | 我们参与的各种调查、监管、政府、不确定的税务处理和法律程序的结果； |
| • | 乌克兰持续不断的战争和对俄罗斯实施的经济制裁的影响及其对全球经济的影响，这些都是高度不确定和难以预测的； |
| • | 我们的方向和未来的运营； |
| • | 实施我们的融资策略和非经常开支计划； |
| • | 支付股东权益的股息或利息； |
| • | 遵守金融契约； |
| • | 行业趋势，包括价格走向和预期的供需水平； |
| • | 执行我们的主要经营战略，包括我们可能参与的收购、剥离或合资交易或其他投资机会； |
| • | 我们遵守ESG目标和承诺的能力； |
| • | 实施新技术以降低运营风险或实现我们的ESG目标和承诺； |
| • | 影响本公司财务状况或经营业绩的其他因素或趋势；以及 |
| • | 下面讨论的因素概述-风险因素. |
我们提醒您，前瞻性陈述不是对未来业绩的保证，涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与前瞻性陈述中的结果大不相同。这些风险和不确定性包括与以下因素有关的因素：(I)我们开展业务的国家的经济、政治和社会问题，(Ii)全球经济，(Iii)大宗商品价格，(Iv)金融和资本市场，(V)采矿和金属企业，它们对全球工业生产的依赖，这也是周期性的， (Vi)监管和税收，(Vii)运营事故或事故，以及(Viii)我们所在市场的高度全球竞争 。有关可能导致我们的实际结果与前瞻性陈述中反映的预期不同的因素的更多信息，请参见概述-风险因素。前瞻性陈述仅在发表之日起 发表，我们不承担任何义务根据新信息或未来发展对其进行更新。归因于我们或代表我们行事的人的所有前瞻性声明均受本警示声明的明确限制， 您不应过度依赖任何前瞻性声明。
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风险因素
降低金融风险
由于我们的产品暂停运营或降价而导致的现金流减少，可能会对我们的信用评级以及 融资成本和可用性产生不利影响。
暂停运营或产品价格下跌 可能会对我们未来的现金流、信用评级以及我们以有吸引力的利率获得融资的能力产生不利影响。它还可能对我们为资本投资提供资金的能力造成负面 影响，包括补救和补偿因布鲁马迪尼奥大坝坍塌造成的损害所需的支出，提供在某些司法管辖区获得许可证所需的财务保证，支付股息，以及 遵守我们一些长期债务工具中的财务契约。看见经营和财务回顾及展望--流动性和资本资源。
我们产品的价格可能会波动，这可能会对我们的业务产生不利影响。
全球金属价格受重大波动影响，受许多因素影响，包括实际和预期的全球宏观经济和政治条件、区域和行业因素、供需水平、替代品的可获得性和成本、库存水平、技术发展、监管和国际贸易事项、商品基金和其他机构的投资以及商品市场参与者的行动。我们销售的产品的市场价格持续低迷可能导致我们的某些项目和业务暂停，我们的矿产储量和资源减少，资产减值，并可能对我们的现金流、财务状况和运营业绩产生不利影响。如果中国政府采取措施控制新冠肺炎疫情、取消政府福利和救济措施、地缘政治风险和其他宏观经济因素，我们产品的价格在2023年可能会出现波动。
对我们铁矿石和镍产品的需求取决于全球对钢铁的需求。铁矿石和铁矿石球团矿共占我们2022年持续运营净营业收入的80%， 用于生产碳钢。镍占我们2022年持续运营净营业收入的15%，主要用于生产不锈钢和合金钢。不同钢铁产品的价格和全球钢铁行业的表现具有高度的周期性和波动性，钢铁行业的这些商业周期会影响对我们产品的需求和价格。此外，钢铁和不锈钢行业的垂直向后一体化和废钢的使用可能会减少全球铁矿石和原生镍的海运贸易。铜的需求受到铜线需求的影响，建筑业的持续下滑可能会对我们的铜业务产生负面影响。铜产品占我们2022年持续运营净营业收入的4%。
我们主要受到铁矿石价格走势的影响。例如，如果铁矿石平均价格每干公吨单位(“dmt”)降低1美元，我们截至2022年12月31日的年度的营业收入将减少约27900美元万。根据普氏IODEX(62%Fe CFR中国)的数据，铁矿石平均价格在过去 五年中发生了显著变化，从2018年的每dmt 69.49美元、2019年的每dmt 93.4美元、2020年的每dmt 108.87美元、2021年的每dmt 159.49美元和2022年的每dmt 120.16美元。2023年1月21日，今年到目前为止，普氏IODEX铁矿石的平均价格为每dmt 121.69美元。看见运营和财务回顾及展望-概述-影响价格的主要因素 .
我们开展业务所用货币的汇率变化 可能会对我们的财务状况和业务结果产生不利影响。
我们很大一部分收入、应收贸易账款和债务都是以美元计价的，而且我们的职能货币是巴西货币真实的，汇率变动 可能导致(I)美元债务和应收账款净额的亏损或收益，以及(Ii)我们用来稳定美元现金流的货币衍生品的公允价值亏损或收益。2022年，我们的净汇兑损失为39800美元万，而2021年的净汇兑收益为40800美元万。此外，更改 巴西的值真实、加元、印尼盾、中国元元和其他货币兑美元会影响我们的业绩，因为我们销售商品成本的相关部分是以美元以外的货币 计价的，主要是真实(2022年为42.3%)和加元(2022年为5.7%)，而我们的收入主要以美元计价。我们预计汇率波动将继续影响我们的财务收入、支出和现金流产生。
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| 风险因素 |
截至2023年4月3日，中央银行公布的美元商业卖出价为5.0762雷亚尔兑1美元，与截至2022年12月31日的5.2177雷亚尔兑1美元的卖出价相比下降了2.7%。除其他因素外，货币价格的大幅波动还可能导致外汇市场中断，这可能会限制我们将某些货币转移或转换为美元和其他货币的能力，以便 及时支付债务的利息和本金。我们所在国家的中央银行和政府未来可能会制定限制性的汇率政策，并对外汇交易征税。
更高的能源成本或能源短缺将对我们的业务产生不利影响。
燃油、天然气和电力成本是我们生产成本的重要组成部分 ，占我们2022年销售商品总成本的6.8%。为了满足我们的能源需求，我们依赖以下能源：石油副产品，占2022年总能源需求的36.7%，煤炭(14.1%)，电力(30.2%)，天然气(16%)和 其他能源(3%)。
电力成本占我们2022年销售商品总成本的3%。 如果我们无法以可接受的价格获得可靠的电力供应，我们可能会被迫减产，或者可能面临更高的生产成本，这两种情况中的任何一种都会对我们的运营结果产生不利影响。由于基础设施压力、高需求或天气条件，如洪水或干旱，我们在我们开展业务和项目的 国家面临能源短缺的风险。未来的电力短缺，以及政府应对或防止短缺的努力，可能会对我们运营的电力成本或供应产生不利影响 。
--岩土工程风险
大坝或其他岩土结构的坍塌可能会造成严重的损失，包括人身、财产和环境损失。
我们拥有大量的大坝和其他岩土结构。 我们尾矿的一些储存设施是采用上游抬升方法建造的，这可能会带来更高的稳定性风险， 特别是与液化有关的风险。这些结构中的任何一个坍塌都可能造成生命损失和严重的人身、财产和环境破坏，以及负面的社会影响，并可能对我们的业务和声誉产生不利影响，布鲁马迪尼奥大坝坍塌和马里亚纳州萨马尔科大坝坍塌的后果就证明了这一点。我们的一些合资企业和被投资方，包括Samarco和Mineração Rio do Norte S.A.，也拥有大坝和类似的结构，包括使用上游加高方法建造的结构。
巴西的法律和法规要求我们在规定的时间表内对所有上游大坝进行去特性分析。我们仍在确定适当的措施，以解除巴西某些上游大坝的特性。与去特征化过程相关的工程可能会影响某些上游尾矿设施的岩土行为，从而影响这些结构倒塌的风险。在极端情况下，当这个过程与其他条件相关联时， 可能会导致结构倒塌。关键水坝下游区域的疏散、建造物理屏障(备用水坝)以遏制尾矿失效以及我们采取的其他安全措施可能不足以防止 损害和对社区的影响。
截至本报告之日，我们已完成了约40%的去特色化计划。考虑到大坝的技术特征，例如所含尾矿量，预计到2035年将实现100%消除去特征化计划中的大坝。执行去特征化计划将需要 大量支出，去特征化过程可能需要很长时间。截至2022年12月31日，我们的结构去特征化计划的结论拨备为337800美元万，萨马尔科结构的去特征化计划的结论拨备为19700美元万，额外的拨备可能会因去特征化项目的调整而确认 。
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| 风险因素 |
我们在布鲁马迪尼奥的尾矿坝坍塌对我们的业务、财务状况和声誉造成了不利影响，大坝坍塌对我们的整体影响 仍不确定。
2019年1月，布鲁马迪尼奥大坝坍塌造成270人死亡，此外还有人身、财产和环境损失。看见概述-业务概述-对布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌的反应 。这一事件已经并将继续对我们的运营产生不利影响。
| · | 法律责任和法律程序。我们 继续在与大坝坍塌有关的多项法律程序和调查中作为被告，包括在巴西的刑事调查 和在美国的证券诉讼。未来可能会启动更多的诉讼和调查。这些诉讼中的不利 结果可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。看见概述-商业概述-对布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌事件的反应和其他信息-法律程序. |
| · | 对我们的财务业绩产生影响。 大坝坍塌对我们的财务业绩产生了重大影响，包括因暂停运营而导致的收入减少、援助和补救支出增加、固定资产减值、去特征化费用拨备、恢复和恢复以及法律诉讼拨备。看见运营和财务回顾与展望-概述-布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌 . |
| · | 增加生产成本和资本投资 。我们已经对我们的运营进行了投资和调整，可能需要对生产流程进行额外的投资和调整，以减轻暂停运营的影响或遵守额外的安全要求。我们还可能不得不使用替代处置方法来继续运营某些矿山和工厂，特别是那些依赖尾矿库的矿山和工厂。这些 替代方法可能更昂贵，或者需要对我们的矿山和工厂进行大量资本投资。因此，我们预计我们的成本将会增加，这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。 |
| · | 对采矿作业的额外规定和限制 。在布鲁马迪尼奥大坝坍塌后，采矿活动和辅助活动(如大坝安全)的规定变得更加严格。可能会批准其他规则。我们业务的许可流程变得更长，并使 面临更多不确定性。此外，由于责任风险增加，外部专家可能不愿证明我们大坝的稳定性和安全性。如果我们的任何大坝不能满足安全要求，或者如果我们无法获得任何大坝所需的认证 ，我们可能需要暂停运营，疏散大坝周围地区，重新安置社区，并采取其他紧急行动 。这些措施代价高昂，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响，并可能对我们的声誉造成进一步损害。 |
| · | 对环境的额外影响。布鲁马迪尼奥大坝坍塌的整个环境后果仍不确定，未来可能会确定更多的损害。此外，未能执行我们的去特征化计划和防止进一步事故的措施也可能导致额外的 环境损害、对我们运营的额外影响，以及针对我们的更多索赔、调查和诉讼。 |
| · | 储量和资源。适用于大坝许可和运营的新规定已经导致，并可能进一步导致我们报告的储量和资源减少 或将已探明储量重新归类为可能储量。 |
| · | 增加了保险成本。我们的 保险成本可能会上升，我们可能无法为某些风险获得保险。 |
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| 目录表 |
| 风险因素 |
| · | 和解协议。根据《整体赔偿协议》和其他和解协议，我们已同意制定一套方案和活动，以修复 并赔偿布鲁马迪尼奥大坝坍塌造成的损失。这些和解协议没有为我们的赔偿义务设定上限 ，个人或团体赔偿的框架也不阻止个人或团体寻求替代措施 。有关详细信息，请参阅其他信息-法律诉讼-与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的法律诉讼 . |
降低运营风险
我们的 项目存在风险，可能会导致成本增加或延迟实施。
我们正在投资以维持并进一步提高我们的生产和物流能力。我们定期审查我们项目的经济可行性。作为审查的结果，我们可能决定推迟、暂停或中断某些项目的实施。我们的项目还面临一些风险，这些风险可能会对我们的增长前景和盈利能力产生不利影响，包括：
| · | 我们可能无法以有吸引力的利率获得融资。 |
| · | 在获得必要的设备或服务以及实施新技术以建设和运营项目时，我们可能会遇到延迟或高于预期的成本。 |
| · | 我们如期开发项目的努力可能会因为缺乏基础设施而受到阻碍，包括可靠的电信服务和电力供应。 |
| · | 供应商和承包商可能无法履行其对我们的合同义务。 |
| · | 我们可能面临意想不到的天气状况或其他不可抗力事件。 |
| · | 我们可能无法获得或续订建设项目所需的许可证和许可证，或者在获得或续订许可证时可能会遇到 延迟或高于预期的成本。 |
| · | 市场条件或法规的变化可能会使项目的利润低于我们开始工作时的预期 。 |
| · | 在项目实施过程中可能会发生事故。 |
| · | 我们可能会面临技术人才短缺的问题。 |
运营问题可能会对我们的业务和财务业绩产生重大负面影响。
无效的项目管理和运营故障可能需要我们暂停或缩减运营，这通常会降低我们的工作效率。操作故障可能会导致关键设备和机械出现故障。不能保证无效的项目管理或其他业务问题不会发生。由于项目管理不力或运营故障而对我们的项目造成的任何损害或运营延误，都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业务受到许多运营风险的影响，这些风险可能会对我们的运营结果产生不利影响，例如：
| · | 意外的天气状况或其他不可抗力事件。 |
| · | 不利的采矿条件延误或阻碍了我们生产预期数量的矿物并满足客户要求的规格的能力，这可能会引发价格调整。 |
| · | 涉及我们的矿山、工业设施和相关基础设施的事故或事件，如大坝、工厂、铁路和铁路桥、港口和船舶。 |
| · | 我们产品运输的延误或中断，包括与铁路、港口和船舶的运输。 |
| · | 热带病、冠状病毒等病毒爆发，以及我们一些业务或项目所在地区的其他传染性疾病，这些都会对员工的健康和安全构成风险。 |
| · | 可能会不时扰乱我们运营的劳资纠纷。 |
| · | 市场条件或法规的变化可能会影响一项业务的经济前景，并使其与我们的业务战略不一致。 |
| · | 未能获得所需许可证和执照的续期，或延迟或高于预期成本 。 |
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| 风险因素 |
| · | 事故或恶意行为导致关键信息技术系统或服务中断或不可用。 |
| · | 现代奴隶制、童工和儿童性剥削以及其他与我们的活动或供应链相关的侵犯人权行为也可能影响我们的业务和运营。 |
我们的业务可能会因某些关键资产或基础设施出现故障或不可用而受到不利影响。
我们依靠某些关键资产和基础设施来生产 并将我们的产品传输给我们的客户。这些关键资产包括矿山、工业设施、港口、铁路、公路和桥梁。任何关键资产的故障或不可用，无论是由于自然事件还是运营问题，都可能对我们的业务产生重大不利影响。
我们北方系统生产的几乎所有铁矿石都是通过卡拉贾·S铁路从巴西帕拉州的卡拉贾·S运往巴西马拉尼奥州的蓬达马德拉港。卡拉贾S铁路或马德拉蓬塔港的任何中断都可能严重影响我们从北方系统销售产品的能力。关于卡拉贾·S铁路， 托坎廷斯河上的大桥有特别的中断风险，因为列车运行在一条单线铁路上。在马德拉蓬塔港，S·马科斯航道尤其有中断的风险，这是一条深水航道，提供通往该港口的通道。此外，我们用于将生产的铁矿石从S11D矿输送到选矿厂的长距离传送带出现任何故障或中断，都可能对我们在S11D矿的运营产生不利影响。
我们可能没有为某些风险提供足够的保险 。
我们的业务通常受到许多风险和危险的影响， 可能会对人员、资产和环境产生影响。我们针对业务中常见的风险投保的保险 可能无法提供足够的保险。对于某些风险(包括环境损害责任、因大坝决口、有害物质泄漏或泄漏以及某些业务活动中断而造成的损害)，可能无法以合理的 费用获得保险，或者根本不能获得保险。即使当它可用时，我们也可以自我确保在我们认为这样做更具成本效益的地方。因此，涉及我们的采矿、生产或运输设施的事故或其他负面发展可能不在保险范围内 ，并可能对我们的运营产生重大不利影响。
劳资纠纷可能会不时扰乱我们的运营。
我们的大部分员工和我们分包商的一些员工 由工会代表，并受集体谈判或其他劳动协议的约束，这些协议受 定期谈判的影响。我们任何业务的罢工和其他劳动力中断都可能对设施的运营以及我们资本项目的完工时间和成本产生不利影响。有关劳动关系的更多信息，请参阅管理层和员工—员工。 此外，涉及可能向我们提供货物或服务的无关各方供应商的劳动力中断可能会对我们造成不利影响。
降低战略风险
地缘政治紧张局势和军事敌对行动，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的军事冲突，以及因此类冲突而实施的经济制裁，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的业务受到与我们的全球运营以及我们的客户组合和供应链的全球概况相关的外部风险因素的影响。随着地缘政治紧张局势的升级，特别是与俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突有关的紧张局势升级，美国和全球市场正在经历动荡和混乱。
作为这场冲突的直接结果，美国、欧盟、英国和其他国家实施的经济制裁可能会继续显著影响供应链， 导致市场中断，包括大宗商品价格的大幅波动，并 给全球金融体系带来更高的短期不确定性，包括信贷和资本市场的不稳定。 这些因素可能会对我们的生产和销售产生影响，导致额外的成本和支出，并最终对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
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| 风险因素 |
俄罗斯-乌克兰冲突的任何进一步升级都可能导致 其他可能对我们的业务产生不利影响的影响，例如国际贸易流动中断、极端的市场定价波动，特别是对能源行业、工业和农业供应链、航运以及监管和合同的不确定性，以及世界各地加剧的地缘政治紧张局势。这些因素可能会扰乱全球市场，对我们的业务、财务状况或运营业绩的潜在影响很难提前预测和估计。
我们的业务受到全球经济活动周期性的影响，需要大量的资本投资。
作为一家矿业公司，我们是工业原材料的供应商。 工业生产具有周期性和波动性，这会影响对矿物和金属的需求。同时，矿业投资需要大量资金，以补充储量和资源，扩大和维持生产能力，建设基础设施，保护环境，防止死亡和职业危害，并将社会影响降至最低。对工业生产的敏感性，以及对长期资本投资的需要，是我们财务业绩和增长前景的重要风险来源。
我们可能无法及时或经济高效地调整生产量以应对需求变化。在需求疲软期间降低产能利用率可能会使我们面临更高的单位生产成本 因为采矿作业的资本密集度，我们的大部分成本结构在短期内是固定的。 此外，在需求疲软期间降低成本的努力可能会受到劳工法规或之前的劳工或政府 协议的限制。相反，在需求旺盛的时期，我们快速提高产能的能力是有限的，这可能会阻碍我们满足对产品的需求。我们可能无法及时完成扩建和绿地项目，以利用铁矿石、镍或其他产品需求上升的机会。当需求超过我们的产能时，我们可以通过从加工和转售的第三方购买铁矿石粉尘、铁矿石球团或镍来满足客户的过剩需求，这将增加我们的成本 并缩小我们的运营利润率。如果我们不能以这种方式满足过多的客户需求，我们可能会失去客户。此外， 接近满负荷运营可能会使我们面临更高的成本，包括由于我们物流系统的能力限制而产生的滞期费。
中国的不利经济发展 可能对我们的收入、现金流和盈利能力产生负面影响。
近几十年来，中国一直是全球矿产和金属需求的主要驱动力。2022年，中国需求占全球海运铁矿石需求的75%，占全球镍需求的59%，占全球铜需求的54%。2022年，我们在中国的净营业收入中，销售给客户的比例为50% 。因此，中国经济增长的任何收缩或经济状况的变化，或者全球政治或制裁环境的变化，都可能导致对我们产品的需求下降，导致收入、现金流和盈利能力下降。 中国最大的碳钢消费国--中国房地产和基础设施行业的表现不佳也会对我们的业绩产生负面影响。与新冠肺炎相关的措施和其他大流行控制措施，例如局部暴发导致的停工，可能会潜在地影响工业活动和供应链。
开发使用较少镍的新电池技术可能会影响我们镍产品的需求。
全球对电池用金属的需求受到不断发展的电池化学技术的影响，这受到许多因素的影响，包括成本、性能、安全、材料可用性和消费者偏好， 以及政府监管。来自终端需求市场的非镍电池化学品的持续生产和消费可能导致镍需求下降、价格下降、某些项目推迟以及产量水平下降。市场上有竞争力的产品已经存在多年，随着最终用户客户，特别是电动汽车原始设备制造商越来越多地采用广泛而高效的电池化学产品组合 。新的电池技术可能会超过目前的技术，包括镍基化学物质，对我们的镍业务产生负面影响。
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| 风险因素 |
发展低碳排放技术，减少或废弃优质矿石的使用，可能会增加对低品位铁矿石的需求，并可能影响我们铁矿石产品的价值。
脱碳需要还原CO2排放。钢铁行业正在开发新技术，以减少和实现净零排放。由于它们的特点，这些技术 可以根据每个工艺要求不同的铁矿石品位。允许竞争性使用低品位铁矿石的技术可能会降低我们高品位产品组合的相对使用价值，并对我们 铁矿石产品的需求和溢价产生负面影响。我们继续监测颠覆性技术和市场趋势，以提供适当的供应答案。
我们的业务可能会受到我们的交易对手、承包商、合资伙伴或我们无法控制的合资企业业绩的不利影响。
客户、供应商、承包商、金融机构、合资伙伴和其他第三方可能无法履行现有合同和义务，这可能对我们的运营 和财务业绩产生不利影响。在财务压力和经济低迷时期，这些第三方履行义务的能力可能会受到不利影响。
我们的铁矿石、球团矿、镍、铜、能源等业务的重要组成部分都是通过合资企业持有的。这可能会降低我们的控制程度，以及我们识别和管理风险的能力。我们对这些合资企业和财团的预测和计划假定，我们的合作伙伴将履行其义务，出资，购买产品，在某些情况下，提供熟练和称职的管理人员。如果我们的任何合作伙伴 未能遵守其承诺，受影响的合资企业或财团可能无法按照其业务计划进行运营 ，或者我们可能不得不增加投资水平以实施这些计划。
我们的一些投资由合作伙伴控制，或者有单独的 和独立的管理。这些投资可能不完全符合我们的标准、控制程序和程序，包括我们的健康、安全、环境和社区标准。如果我们的任何承包商、合作伙伴或合资企业未能采用适当的标准、控制和程序，可能会导致成本上升、生产或环境 诉讼减少、健康和安全事件 或事故，这可能会对我们的业绩和声誉产生不利影响。
减少健康、安全、环境和社会风险
我们的业务受到环境、健康、安全和人权事件的影响。
我们业务的生存能力与我们所在的环境、员工和社区的福祉 有着内在的联系。
我们的活动涉及使用、处理、储存、排放和处置有害物质到环境中和自然资源的利用，对人和环境造成重大风险和潜在的不利影响，包括火灾、爆炸、有毒气体泄漏、污染物或其他危险物质的泄漏或渗漏、瀑布、涉及大坝的事故、其他运营结构的故障，以及涉及移动设备、车辆或机械和其他潜在致命事故的活动。发生事故的原因可能是在识别和评估风险或实施健全的风险管理方面存在缺陷，一旦发生这些风险，可能会导致重大的环境和社会影响、侵犯人权行为、矿山或生产设施的损坏或破坏、人身伤害、疾病和死亡， 涉及我们业务附近的员工、承包商或社区成员，以及生产延误、金钱损失和可能的 法律责任。
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| 风险因素 |
此外，我们的员工可能会接触到可能影响其健康和安全的热带和传染性疾病，我们有公司指南来降低这些风险。尽管我们有标准、 政策、控制和监控程序，但我们的运营仍会受到可能对我们的业务、利益相关者、声誉或侵犯人权造成不利影响的事件的影响。
我们的业务可能会受到社会、环境、健康和安全法规的不利影响，包括与气候变化有关的法规。
我们在世界各地与资本项目和运营相关的活动、产品和服务的几乎所有方面，包括矿山关闭活动，都受到社会、环境和健康 以及安全法规的约束，这可能会使我们承担更多责任或增加成本。这些法规要求我们拥有运营和项目的环境许可证、许可证和授权，并进行环境和社会影响评估，包括进行危害识别和风险分析，以获得我们项目的批准以及启动建设和继续运营的许可 。对现有业务的重大改变也受这些要求的限制。
关于我们的授权、许可证和许可，我们可能 受到与大坝的运营和维护、保护土著居民、保护洞穴、动植物、气候变化等相关的限制，这可能要求我们限制或修改我们的采矿计划，对我们的产量、成本以及储量和资源产生影响 。有关我们的采矿特许权和其他类似权利的更多信息，请参见有关公司的信息 -法规事项。获得或续签许可证的困难可能会导致施工延误、成本增加， 并可能对我们的生产量产生不利影响。社会、环境、健康和安全法规还规定了与矿产研究、采矿、选矿、球团活动、铁路和海运服务、港口、去特性、退役、矿山关闭活动、产品分销和营销有关的活动的标准、程序、 监测和运营控制。 此类法规可能会产生重大成本和责任。与这些 或其他相关事项相关的诉讼以及法律和监管不确定性可能会对我们的财务状况产生不利影响，或对我们的声誉造成损害。
我们开展业务的许多国家/地区的社会、环境、健康和安全法规近年来已变得更加严格，更多法规或更严格地执行现有的 法规可能会对我们产生不利影响，因为它会对我们的活动、产品和资产施加限制，对环境许可证和劳工授权的发放或续签产生新的要求，导致许可和运营延迟，增加我们的成本 ，或者要求我们进行昂贵的回收工作。所有这些因素都可能影响我们的业务，导致成本或费用 增加，要求我们增加新的资本支出，限制或暂停运营，注销或注销资产或储备和资源。
有关布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌后有关大坝许可和运营的规则的讨论，请参见关于公司的信息—监管事项—巴西对矿坝的监管。有关巴西洞穴保护规则的讨论，可能需要我们不时限制或修改我们的采矿计划，请参见有关公司的资料-规管事宜。有关气候变化的国家政策和国际法规的讨论，可能会影响我们在不同国家的许多业务，请参阅 关于公司的信息—监管事项—环境法规。有关国际海事组织(“IMO”)2020年禁止高硫燃料油的监管举措以及海事组织在该行业减少温室气体排放的目标的讨论，见关于公司的信息—监管事项—环境法规 .
自然灾害可能会对我们在运营国家的业务和项目造成 严重损害，并可能对我们对受此类灾害影响的国家的销售产生负面影响 。
自然灾害，如风暴、干旱、洪水、地震和海啸，可能会对我们运营所在国家的运营、项目和人员造成不利影响，并可能导致 由于停电和工业设施和基础设施被毁等因素而对不利影响国家的销售收缩。 根据气候相关财务披露特别工作组的建议和我们内部开发的气候预测方法，评估了气候变化对我们业务的实际影响。我们发现，到目前为止，我们可能会经历降雨模式的变化、气温上升、洪水、干旱、缺水、海平面上升、大气 排放(闪电)的发生率和强度增加，这可能会对我们的运营、员工、承包商和社区成员产生不利影响。在最近几年的一些情况下，我们确定发生不可抗力事件是因为恶劣天气对我们的采矿和物流活动的影响 。
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| 风险因素 |
我们的财务状况、运营业绩、现金流和竞争地位可能会受到流行病、流行病或疾病爆发的实质性不利影响， 例如新冠肺炎疫情。
流行病、流行病或疾病爆发造成的中断，如新冠肺炎，可能会对我们的财务状况、运营结果、现金流和竞争地位产生重大不利影响， 尤其是与成本上升以及供应链延迟和中断有关的情况。政府当局为应对此类事件而采取的措施也可能影响我们的业务，包括限制我们的运营、关闭、关闭、减少检查、 评估和授权等困难。我们无法预测任何此类事件将在何时以及是否会发生和发展，也无法预测其范围和持续时间，因此无法估计对我们的财务状况、运营结果、现金流和竞争地位的潜在影响。
与当地社区的分歧 可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
与我们运营的社区之间的纠纷可能会时不时地发生。涉及矿山、工业设施和相关基础设施的事件，如布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌， 可能会对我们运营的社区产生重大影响。在某些情况下，我们的业务以及矿产储量和资源位于土著人民、传统社区或其他利益攸关方团体拥有或使用的土地上或附近。我们的一些采矿和其他业务位于所有权可能存在争议或不确定的地区，或者位于声称用于农业或土地改革目的的地区，这可能会导致与土地所有者、有组织的社会运动、当地社区和政府产生分歧。 在某些司法管辖区，我们可能需要与这些团体协商和谈判，以获得运营所需的许可证，以减轻对我们业务的影响或获得对他们的土地的使用权。与当地社区和团体(包括土著人民、传统社区、有组织的社会运动和当地社区)的分歧或争端可能导致获得许可证的延误、计划预算的增加、我们运营的延误或中断。这些问题可能会对我们的声誉产生不利影响 或阻碍我们开发储备和资源以及开展业务的能力。此外，在关闭矿山过程的社会、环境、健康和安全方面与 利益相关者接触时遇到的困难可能会对我们的业务和 声誉造成不利影响。看见关于公司的信息—监管事项和其他信息-法律程序.
*控制网络风险
我们的网络安全控制、信息技术、运营技术和电信系统出现故障可能会对我们的业务和声誉造成不利影响。
我们的许多业务流程的运作严重依赖网络安全控制、信息技术、运营技术和电信系统。这些控制和系统中的故障，无论是由过时、技术故障、疏忽、事故或网络攻击引起的，都可能导致敏感信息泄露或 被盗、数据完整性丧失、资金被挪用以及业务运营中断或中断， 并影响我们披露财务业绩的能力。我们过去和将来都可能成为试图通过互联网未经授权访问信息技术和运营技术系统的目标，包括通常称为高级持续威胁的复杂和协调的 尝试。关键的网络安全控制、信息技术、运营技术或电信系统中断，以及数据泄露，都可能损害我们的声誉，并对我们的运营业绩、收益和财务状况产生重大不利影响。
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| 风险因素 |
我们受有关数据保护和数据隐私的法律法规的约束，包括欧盟的一般数据保护条例(GDPR)和巴西Lei Geral de Proteção de Dados(“LGPD”)。任何违反这些法律和法规的行为都可能导致对我们提起诉讼或采取行动，施加罚款或处罚或损害我们的声誉，这可能会对我们和我们的业务、声誉和运营结果产生不利影响。
法律， 政治、经济、社会和监管风险
法律程序和调查 可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们参与的法律程序中，敌对各方已 申请禁制令暂停我们的某些业务或向我们索赔巨额款项。根据巴西法律，可被视为违反巴西环境、劳工或税法的广泛行为 可被视为刑事犯罪。因此，我们的高管、员工以及在某些情况下，我们和我们的子公司可能会因违反环境、劳工或税法的指控而受到刑事调查和刑事诉讼，而我们或我们的子公司可能会因违反环境法和人权的指控而 受到刑事调查和刑事诉讼。
在这些法律程序中为自己辩护可能是昂贵和耗时的。某些法律程序中不利结果的可能后果包括暂停运营、支付巨额 金额、触发债权人补救措施以及对我们的声誉造成损害，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。看见其他信息-法律程序.
除了与Brumadinho大坝坍塌有关的调查和法律程序外，作为Samarco的股东，我们还面临着Fundão尾矿 大坝于2015年11月坍塌的后果。我们参与了与Fundão尾矿坝坍塌有关的多项法律程序和调查。如果Samarco无法履行其义务或无法重组其债务，税务机关或Samarco的其他债权人可以试图向美国追回Samarco的欠款。未能在Samarco的大坝中容纳剩余的尾矿可能会造成额外的环境破坏，对我们的运营造成额外的影响，以及针对Samarco和我们的额外索赔、罚款和诉讼 。我们一直在资助Renova基金会，以支持Samarco采取的某些补救措施。如果Samarco无法 产生足够的现金流来资助这些协议所要求的补救措施，我们将被要求继续资助 这些补救措施。如果Samarco的金融债权人设法批准了他们根据Samarco的司法重组程序提出的计划，该计划可能会超出适用的法律要求，并对我们施加(A)新的义务，包括与偿还Samarco的债务和为其活动提供资金有关的义务，以及抵消Samarco欠其股东的债务， 和(B)强制稀释我们在Samarco持有的股权。看见概述-业务概述-对米纳斯吉拉斯萨马尔科尾矿坝坍塌事件的回应和其他信息-法律程序.
我们在其运营项目、客户或供应商所在国家/地区的政治、经济和社会状况可能会对我们的业务产生不利影响。
在我们拥有重要业务或项目的国家/地区，我们的财务业绩可能会受到监管、政治、经济和社会状况的负面影响。在其中许多司法管辖区，我们面临各种风险，如政治不稳定、贿赂、网络攻击、敲诈勒索、腐败、抢劫、破坏、绑架、内乱、侵犯人权、战争行为、游击队活动、国际航线上的海盗行为和恐怖主义。这些问题 可能会对我们的经济和其他运营条件产生不利影响，从而可能对我们的业务产生重大负面影响 。
在我们很大一部分业务集中的巴西，联邦政府的经济政策可能会对包括我们在内的巴西公司以及巴西公司的市场状况和证券价格产生重要影响。我们的财务状况和经营结果可能会受到不利影响，例如，以下因素和巴西联邦政府对这些因素的反应：
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| 目录表 |
| 风险因素 |
| · | 汇率变动和波动性； |
| · | 通货膨胀和高利率； |
| · | 为经常账户赤字融资； |
| · | 国内资本和借贷市场的流动性； |
| · | 税收政策； |
| · | 养老金、税费等改革； |
| · | 涉及政党、民选官员或其他公职人员的腐败指控造成的政治不稳定；以及 |
| · | 巴西国内或影响巴西的其他政治、外交、社会和经济发展。 |
从历史上看，巴西的政治局势影响了巴西经济的表现，政治危机影响了投资者和公众的信心，导致经济减速，巴西政府和巴西发行人的信用评级被下调，巴西公司在国外发行的证券的波动性增加。政治不稳定可能会加剧巴西经济的不确定性，并增加巴西发行人证券的波动性。巴西未来的经济、社会和政治发展可能会损害我们的业务、财务状况或经营结果，或导致我们证券的市场价值下降。
我们的治理、内部控制和合规流程可能无法防止违反法律、监管会计、道德或治理标准。
我们在全球环境中运营，我们的活动跨越 多个司法管辖区和复杂的监管框架，在全球范围内的执法活动不断增加。我们必须遵守我们运营或开展业务所在国家/地区的广泛法律法规，包括反腐败、国际制裁、反洗钱及相关法律法规。我们的治理和合规流程，包括审查财务报告的内部控制，可能无法及时发现或防止未来违反法律、法规、会计、治理或道德 标准。我们可能会违反我们的行为准则、反腐败政策、人权政策或其他内部政策，或违反业务行为规范，以及我们的员工、承包商或其他代理的欺诈行为、腐败行为和不诚实行为。我们与本地和外国供应商签订了大量合同，我们业务的地理分布和业务涉及的交易对手种类繁多，这加剧了这种风险。我们未能遵守适用的法律和其他标准，可能会受到当局的调查、诉讼、罚款、丢失营业执照、返还利润、非自愿解散和名誉损害。
我们可能会受到政府政策变化或资源民族主义等趋势的不利影响，包括对采矿活动征收新税或特许权使用费 。
采矿业受政府监管，包括税收和特许权使用费，这可能会对我们的运营产生重大的财务影响。在我们所在的国家/地区，我们可能面临重新谈判、取消或强制修改现有合同和许可证、财产被征用或国有化、外汇管制、资本所有权要求、当地法律、法规和政策的变化以及审计和重新评估。我们还必须 开征新税或提高现有税费和特许权使用费，减少免税和福利，重新谈判税收稳定协议或以对我们不利的方式计算税款的基础上的变化。承诺提供稳定的税收或监管环境的政府可以改变这些承诺或缩短其期限。我们还面临着这样的风险： 不得不服从外国法院或仲裁小组的管辖权，或者不得不在自己的领土内执行对主权国家不利的判决。看见公司信息-管理事项-采矿活动的特许权使用费和其他税收。
我们还必须满足某些国家的国内选矿要求，例如当地的加工规则、出口税或对未加工矿石的限制或收费。征收或增加此类要求、税收或收费可能会显著增加这些司法管辖区的风险状况和运营成本。 我们和采矿业在我们运营的某些国家和地区受到资源民族主义趋势的影响，这可能会导致我们的运营受到限制，税收增加，甚至征收和国有化。
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| 目录表 |
| 风险因素 |
作为全球综合钢铁行业和其他金属消耗行业(如电池生产和其他指定的工业最终用途)的铁矿石、镍和其他原材料的供应商，我们面临着额外的风险，因为征收关税、关税、进出口管制和其他贸易壁垒会影响我们的产品和我们客户生产的产品。全球贸易日益受到贸易壁垒增加的影响，这可能会加剧大宗商品的价格波动，进而导致我们产品价格的不稳定。
特许权、授权、许可证和许可证受过期、续订限制以及各种其他风险和不确定因素的影响。
我们的运营依赖于我们所在国家/地区的政府监管机构和其他机构的授权、特许权和许可证。我们受制于许多司法管辖区的法律法规，这些法规随时可能发生变化，法律法规的变化可能需要修改我们的技术和 运营，并导致意外的资本支出。
我们的一些采矿特许权有固定的到期日 ，可能只会在有限的时间内续订有限的次数。除了采矿特许权，我们可能需要从政府或其他监管机构获得与规划、维护、运营和关闭我们的矿山和相关物流基础设施相关的各种 授权、许可证和许可，可能会受到固定的到期日或定期审查或更新的影响。 不能保证在提出续订请求时会批准续订，也不能保证不会在续订方面施加新的条件 。采矿特许权的费用可能会因每个单独的勘探许可证从最初发出起经过一段时间而大幅增加。如果是这样的话，持有或续签我们的采矿特许权的成本可能会使我们的业务目标 无法实现。因此，我们需要不断评估每个采矿特许权的矿产潜力，特别是在续签时， 以确定维持特许权的成本是否与迄今的运营结果相符，我们可能会选择让我们的一些特许权失效。不能保证特许权将以对我们有利的条款获得，或者根本不能保证我们未来的开采或勘探目标将获得特许权。
在我们有勘探项目的多个司法管辖区， 我们可能被要求将勘探许可证覆盖的区域的一定部分退还给国家，作为续签许可证或获得采矿特许权的条件 。这一要求可能导致我们在可行性研究中最初确定的部分矿藏的大量损失。
我们还受制于与大坝、洞穴、原住民相关的法律法规和政府行为，这可能会限制或修改我们的采矿计划、影响我们的产量、 成本以及储量和资源。有关采矿特许权和其他类似权利的更多信息，见关于公司的信息—常规延迟的 事项.
巴西财政政策和税法的变化可能会对我们的财务状况和业绩以及对我们证券的投资产生不利影响。
巴西政府经常实施并可能继续实施其财政政策的变化，包括但不限于税率、收费、部门收费，偶尔还会征收临时捐款。税法以及巴西税务机关和法院对税法的解释可能会发生变化 ，并可能导致增税和取消免税。巴西立法者目前正在辩论一项全面的税制改革，其中可能包括取消或统一某些税种，设立新税种，提高现有税种和缴费率 ，取消对利润和股息分配的所得税豁免，以及与净股本利息相关的变化。 批准这些立法建议或改变财政政策、税法和解释可能会影响我们的纳税义务 ，并可能对我们的财务状况和业绩以及对我们证券的投资产生实质性的不利影响。
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| 目录表 |
| 风险因素 |
企业文化和人才 管理风险
我们的业绩和能力 实现我们的抱负并保持我们的竞争地位取决于我们的文化和我们吸引、培养和 留住技术和经验丰富的专业人员的能力。
自2019年以来，我们一直在推动我们的文化转型，我们认为这是实施我们的商业战略和我们的雄心壮志的基础。我们吸引、培养和留住有经验和有才华的专业人士的能力也依赖于这种企业文化转型。如果我们不能实现我们的文化转型目标，吸引、发展和留住人才，我们的声誉、业绩和竞争地位可能会受到不利影响。
*矿产储量和矿产资源风险
我们的矿产储量和资源量估计可能与我们实际能够回收的材料数量有很大差异；我们对矿山寿命的估计可能被证明是不准确的 ；更严格的法规、市场价格波动以及运营和资本成本的变化可能会使某些矿产储量和资源对采矿来说不经济；我们可能无法补充我们的矿产储量。
在预测潜在的未来矿产生产率时，估计矿产资源和矿产储量的数量存在许多固有的不确定性，包括我们无法控制的因素。 我们矿产资源和矿产储量的减少可能会影响我们未来的生产和现金产生，影响折旧和摊销比率，并导致资产减记或注销，这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
以下是与我们的矿产资源和矿产储量有关的主要风险：
| · | 报告和估算矿山寿命涉及估算无法准确计量的矿产储量，任何估算的准确性取决于现有数据的质量、工程、矿产和金属的市场价格、更严格的法规、成本估算、投资、岩土分析、地质解释和判断。不能保证将回收指示数量的矿石，或将以我们预期的速度回收。我们 根据最新信息和监管框架的变化(包括环境法律法规施加的条件)不时审查我们的矿产资源和储量估计，这可能会导致我们报告的矿产资源和矿产储量减少 。看见关于公司的信息-储量和资源和-监管事项. |
| · | 困难或无法获得新业务、支持结构或活动的许可证 (如大坝)，或无法续签我们现有的许可证，可能会导致我们的矿产资源减少，可转化为矿产 储量。 |
| · | 一旦发现矿藏，从钻探的初始阶段到生产可能需要数年时间，在此期间生产的经济可行性可能会发生变化。如果一个项目在我们能够开采的时候证明在经济上不可行 ，我们可能会遭受重大损失，并被迫减记或至少将其矿产储量降级为矿产资源类别。此外，项目生命周期内出现的涉及冶金和其他工艺流程的潜在变化或复杂情况可能会导致延误和成本超支，这可能会使项目在本报告提交时在经济上并不可行 。 |
| · | 我们从事矿产勘探，具有高度的不确定性，涉及许多风险，而且经常是非生产性的。我们的勘探计划涉及巨额支出，可能无法产生适用于扩大或替换当前生产耗尽的矿产储量的矿产资源定义 。如果我们不开发新的矿产资源和储量，我们将无法在现有矿山的剩余寿命后维持目前的生产水平。 |
| · | 在给定的露天或地下采矿作业的正常过程中，矿产储量逐渐耗尽。随着采矿的进行，到主破碎机和废矿的距离变得更长，矿坑变得更陡，矿山可能从露天矿转移到地下，地下作业变得更深。此外，对于某些类型的矿床，矿化 品位在更深的地方降低，硬度增加。因此，随着时间的推移，我们通常会遇到每个矿山的单位开采成本上升的情况，或者我们可能需要进行额外的投资，包括改装或建设加工厂和扩建 或建设尾矿坝。我们的几个矿山已经运营了很长时间，特别是在这些作业中，我们未来可能会遇到单位开采成本上升的情况。 |
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| 目录表 |
| 风险因素 |
企业结构风险
巴西政府拥有一定的否决权。
巴西政府拥有我们12股黄金股，赋予其对某些公司行为的有限否决权，例如更改我们的名称、总部所在地和与采矿活动有关的公司宗旨 。有关巴西政府否决权的详细说明，请参见附加信息-附则-普通股和黄金股.
我们没有控股股东或控股集团，因此我们面临一定的风险。
自2020年以来，我们没有控股股东或控股集团拥有永久确保其在股东大会决议中获得多数投票权的权利，以及 选举董事会多数成员的权力。在没有控股股东或控股集团的情况下，可能无法就某些事项达到法律规定的股东大会某些决定的最低法定人数， 这可能会对我们的业务产生不利影响。我们还面临股东激进主义，股东团体试图促使我们 采取可能与我们的业务战略不一致的行动。这可能需要我们支付巨额费用，并需要我们的管理层和董事会投入大量的时间和精力，这可能会干扰我们实施业务战略的能力 ，并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
投资者可能很难执行在巴西境外获得的对我们或我们的任何合伙人不利的任何判决。
我们的投资者可能位于巴西以外的司法管辖区， 可以寻求在其本国司法管辖区的法院对我们或我们的董事或高级管理人员提起诉讼。我们是一家巴西公司，我们的大多数高管和董事都是巴西居民。我们的绝大多数资产以及我们的高级管理人员和董事的资产可能位于我们的外国投资者本国司法管辖区以外的司法管辖区。巴西以外的投资者可能无法在其本国司法管辖区内向我们或居住在其本国司法管辖区以外的我们的高级职员或董事送达法律程序文件。此外，只有事先得到巴西高等法院的确认，才能在巴西法院执行最终的决定性外国判决，而无需重新审查案情(司法高级法庭-“STJ”)， 只有在以下情况下，才会给予确认：(1)履行根据发布国家的法律为其可执行性所需的所有手续；(2)根据适用法律的要求，在对被告进行正当程序送达后由主管法院发布；(3)不得上诉；(4)与巴西法院作出的不可上诉的终局裁决不相抵触。(V)经签发或正式签发的巴西领事馆根据《关于废除外国公共文件合法化要求的公约》的认证，并附有葡萄牙文宣誓译本，除非这一程序被巴西缔结的国际条约豁免；(Vi)它不包括受巴西法院专属管辖权管辖的事项；以及(Vii)它不违反巴西国家主权、公共政策或道德规范。因此，投资者可能无法就其本国司法管辖区法院的判决向我们或我们的董事和高级管理人员追讨 根据这些司法管辖区的法律作出的判决。
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| 风险因素 |
发行存托股份的风险
如果美国存托凭证持有者用美国存托凭证 换取标的股票，他们就有可能丧失将外币汇往国外的能力。
我们美国存托凭证相关股票的托管人在巴西中央银行保持登记 ，允许托管人将美元汇入巴西境外，用于支付与我们美国存托凭证相关股份的股息和其他分派，或在出售我们的美国存托凭证时进行。如果美国存托凭证持有人将其美国存托凭证兑换成标的股票，它将有权在交换之日起的五个工作日内依赖托管人的登记。 此后，美国存托凭证持有人可能无法在出售标的股份或与标的股份有关的分配时获得和汇出外币，除非它根据适用法规获得了自己的登记。看见附加信息—交易所 影响证券持有人的控制和其他限制。如果美国存托凭证持有人试图获得自己的注册，它可能会在申请过程中产生 费用或遭受延误，这可能会延误与标的股份有关的股息或其他分配的收到或及时返还资本。
托管人的登记或获得的任何登记可能会受到未来法律变化的影响，未来可能会对美国存托凭证持有人、相关股份的处置或处置和股息征税的收益的汇回施加额外的限制。
美国存托凭证持有人可能并不拥有我们股东的全部权利，并且可能无法行使与其美国存托凭证相关股份的投票权或优先购买权。
ADR持有人可能不具有巴西法律或我们的章程赋予我们的股东的权利，ADR持有人的权利可能受到存款 协议或ADR持有人通过其持有证券的证券中介机构规定的某些限制。
美国存托凭证持有人不享有股东权利。他们只有 存款协议中为他们的利益而规定的合同权利。美国存托凭证持有人不得参加股东大会，他们只能通过向托管机构提供指示来投票。在实践中，存托凭证持有人是否有能力指示保管人进行表决，将取决于直接或通过持有人的托管和结算系统向保管人提供指示的时间和程序。对于未收到指示的美国存托凭证，托管机构可在受到某些限制的情况下，向我们指定的人授予委托书。
不能保证美国存托凭证持有人行使优先购买权的能力， 特别是如果持有者管辖范围内的适用法律(例如，美国的证券法)要求 登记声明有效或获得关于这些权利的登记豁免，就像在美国的情况一样。我们没有义务向ADR持有人提供优先购买权，没有义务在美国提交登记 声明，或在任何其他司法管辖区提交与优先购买权有关的任何其他类似申请，也没有义务采取可能需要的步骤豁免注册，我们也不能向持有人保证我们将提交任何登记 声明或采取此类步骤。
对我们证券持有人的法律保护因司法管辖区而异，可能不一致、不熟悉或不如投资者 预期的那么有效。
我们是一家全球性公司，在多个不同的市场交易证券，投资者分布在多个不同的国家/地区。世界各地保护投资者的法律制度各不相同，有时在重要方面
，我们证券的投资者应该认识到，他们可以获得的保护和补救措施可能与他们在本国市场习惯的不同
。我们受制于多个国家的证券立法，这些国家有不同的规则、监管和执法做法。适用于我们母公司的唯一公司法是巴西法律，
有其具体的实体规则和司法程序。我们在证券上市的几个司法管辖区遵守公司治理规则，但作为外国私人发行人，我们不需要遵守
适用于在纽约证券交易所上市的美国国内发行人的许多公司治理规则，我们也不受美国委托书规则的约束。
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| 二、 | 关于该公司的信息 |
业务范围
我们的主要业务包括采矿和相关物流。 本部分提供有关运营、生产、销售和竞争的信息，组织方式如下：
1. 铁溶液
| 1.1 | 铁矿石和铁矿石球团矿 |
1.1.1 铁矿石性质
1.1.2 铁矿石生产
1.1.3 个人 财产披露
1.1.3.1 塞拉 Norte
1.1.3.2 塞拉 南
1.1.4 铁矿石球团 操作
1.1.5 铁矿石球团 生产
1.1.6 铁矿石战略
1.1.7 客户、 销售和营销
1.1.8 竞争
| 1.2 | 锰矿 |
1.2.1 锰矿石 财产和生产
| 1.3 | 支持铁解决方案运营的物流和能源资产 |
1.3.1 铁路
1.3.2 港口和海事码头
1.3.3 能源
2. 能源 过渡金属
| 2.1 | 镍 |
2.1.1 性能
2.1.2 生产
2.1.3 个人财产披露
2.1.3.1 萨德伯里
2.1.4 镍策略
2.1.5 客户和 销售
2.1.6 竞争
2.2铜
2.2.1 性能
2.2.2 生产
2.2.3 个人 财产披露
2.2.3.1 Salobo
2.2.4 铜策略
2.2.5 客户和 销售
2.2.6 竞争
2.3铂族金属和其他贵金属
2.4钴
| 2.5 | 需要支持的物流和能源资产 能量过渡 金属 运营 |
2.5.1 端口
2.5.2 能源
3. 其他 投资
3.1 Samarco Mineração SA
3.2 Mineração Rio do Norte SA
3.3 别人
Vale年度报告表格20-F| 36 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
37 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
我们已重新命名我们的主要运营部门。之前命名为“铁质矿物”的运营部门 现在命名为“Iron Solutions”，而“贱金属”运营部门 现在命名为“能源过渡金属”。
1. Iron 解决方案
我们的铁矿石解决方案业务包括铁矿石开采和铁矿石球团生产。下面将描述这些操作中的每一个。直至2022年7月，我们持有锰矿开采活动(铁合金业务)， 已完全剥离。
1.1%进口铁矿石和铁矿石球团矿
1.1.1%*铁矿石 矿石属性
我们在巴西的铁矿石业务主要是在母公司层面上进行的。我们的矿山都是露天矿，其相关作业主要集中在三个系统：东南系统、南方系统和北方系统，每个系统都有自己的运输和航运能力。在2022年7月之前，我们还保留了中西部系统的业务，这些业务已完全剥离。我们的铁矿石资源和储量摘要载于关于公司的信息 —储量和资源。 除了下面描述的属性外，我们还有其他勘探活动 和非运营属性，主要在本节描述的我们的运营环境中。
淡水河谷年报表格20-F|38 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 铁矿石业务 | |
| 北系 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 卡拉贾·S，巴西帕拉州 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 采矿综合体 |
三个采矿综合体： - Serra Norte（三个主要矿区和三个液化厂）。 - Serra Sul（一个主要矿区和一个液化厂）。 --塞尔维亚(一个矿区和一个选矿厂)。 |
| 矿业权(1) |
采矿特许权没有到期日。 面积：北塞拉：30,000公顷，南塞拉：98,910公顷，东帝汶：9,915公顷。 |
| 舞台/操作 |
所有的综合体都处于生产阶段。Serra Norte自1984年以来一直运营，Serra Sul自2016年以来一直运营，Serra东帝汶自2014年以来一直运营。
|
| 关键许可条件 | 我们已经或预计将及时获得必要的经营许可。我们正在获得或续签(I)某些环境许可证，包括与洞穴和湖泊保护缓冲区审批有关的许可证，以及(2)对环境管理计划规定的地区的采矿用地分区审批。我们对未来许可证的预期将定期进行审查，2023年我们将完成对Serra Sul所有流程的详细审查，这可能会导致可能对我们的矿产储量产生不利影响的变化。有关环境许可的信息，特别是有关洞穴的信息，请参见公司信息.管理事项.环境规定.洞穴保护 |
| 矿山类型与成矿样式 | 露天采矿作业具有高品位赤铁矿矿型(铁品位在65%左右)塞拉·诺尔特、塞拉·苏尔和塞拉·东帝汶。在塞拉，东帝汶也有少量的伊塔比尔石原料(铁品位35-60%)。 |
39 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 个植物：在Serra Norte，两个选矿厂采用自然湿法选矿工艺，包括破碎和筛分，其中一个选矿厂在不同的路线上同时采用自然湿法选矿工艺和湿法选矿工艺。湿法选矿流程包括简单的分级操作，包括筛分、水力旋流、破碎和过滤。该厂生产的原料包括烧结矿、球团矿和块矿。Serra Sul和Serra Sul的天然水分分选过程包括粉碎和筛分。Serra Sul和Serra East只生产烧结饲料。 其他 设施：塞拉-北特和塞拉-东帝汶的废物和尾矿处理结构以及南塞拉的废物处理结构。 物流： 卡拉哈斯铁路（“EFC”）将铁矿石运输到巴西马拉尼昂州的蓬塔达马德拉海运码头。 Serra Leste铁矿石由卡车从矿场运输到EFC铁路。Serra Sul矿石通过101公里长的运输 EFC铁路的铁路支线。 能源： 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议收购。 |
(1) 具有 相关储量和资源的地区。
| 东南系 | |
 | |
| 所有权权益 |
100%的伊塔比拉和马里亚纳州； Minas Centrais 98.6%（中国宝武钢铁集团有限公司间接持有） 通过拥有Morro Agudo矿50%的所有权持有Minas Centrais 1.4%的股份）。 |
| 位置 | 巴西米纳斯吉拉斯州铁四方。 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 采矿综合体 |
三个采矿综合体： -伊塔比拉(两个矿，有三个主要选矿厂)。 - 米纳斯Centrais（两个矿山，拥有两个主要的天然气工厂和一个 次生植物）。 -Mariana(三个矿场，有三个主要选矿厂)。 |
| 矿业权(1) |
主要是没有到期日的采矿特许权。 涉及面积：伊塔比拉：8，404公顷、米纳斯中部：4，973公顷和马里亚纳： 7，192公顷。 |
Vale年度报告表格20-F| 40 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 舞台/操作 | 所有综合体均处于生产阶段。Itabira自1957年开始运营，Minas Centrais自1994年开始运营，Mariana自1976年开始运营。 |
| 关键许可条件 |
我们已经或预计能够及时获得必要的许可，以 运营 我们正在获取或更新（i）某些环境 许可证，包括洞穴和水坝的影响区域研究以及（i）废物和尾矿储存设施许可证。 有关环境许可的信息，特别是尊重方面的信息 去洞穴，看 有关公司的资料-规管事宜—环境法规—保护 洞穴 而且-巴西对矿难的监管。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 露天采矿作业，其伊塔比石矿石与铁矿石类型的比例较高。伊塔比石矿石类型的铁品位为35- 60%。部分矿石被集中以达到运输品位，部分矿石被运输并在亚洲与来自北方系统的高品位矿石混合。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 个植物：我们通常通过标准破碎、分级和浓缩步骤处理矿山运行，生产 位于采矿综合体的液化工厂中的矿料、块矿和球团饲料。 其他 设施: 所有综合体中的废物和尾矿处理结构。 物流： EFVon铁路将这些矿山与图巴朗港连接起来。 能源： 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议收购。 |
| (1) | 具有 相关储量和资源的地区。 |
41 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 南方体系 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 巴西米纳斯吉拉斯州铁四方。 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 采矿综合体 |
两个采矿综合体： - Vargem Grande（五个矿山和五个主要液化厂）。 - Paraopeba（五个矿山和三个主要液化厂）。 |
| 矿业权(1) |
主要是没有到期日的采矿特许权。 涉及面积：Vargem Grande：8，940公顷，Paraopeba：5，826公顷。 |
| 舞台/操作 | 所有综合体均处于生产阶段。Vargem Grande自1942年开始运营，Paraopeba自2003年开始运营。 |
| 关键许可条件 |
我们已经或预计能够及时获得必要的许可，以 运营 我们正在获取或更新（i）某些环境 许可证，包括洞穴和水坝的影响区域研究以及（ii）废物和尾矿储存设施许可证。 有关环境许可的信息，特别是尊重方面的信息 去洞穴，看 有关公司的资料-规管事宜—环境法规—保护 洞穴 而且-巴西对矿难的监管。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 露天采矿作业，其伊塔比石矿石与铁矿石类型的比例较高。伊塔比石矿石类型的铁品位为35- 60%。部分矿石被集中以达到运输品位，部分矿石被运输并在亚洲与来自北方系统的高品位矿石混合。 |
Vale年度报告表格20-F| 42 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 个植物：我们通常通过标准破碎、分级和浓缩步骤处理矿山运行，生产 位于采矿综合体的液化工厂中的矿料、块矿和球团饲料。 其他 设施: 所有综合体中的废物和尾矿处理结构。 物流： MES将我们的铁矿石产品从矿山运输到巴西的瓜伊巴岛和伊塔瓜伊海运码头 里约热内卢州。EFVon铁路将某些矿山与圣埃斯皮里托州的图巴朗港口连接起来。 能源： 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议收购。 |
| (1) | 具有 相关储量和资源的地区。 |
43 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
1.1.2 铁矿石生产
下表列出了有关我们铁矿石生产的信息 。
| 截至12月31日的年度产量， | 工艺回收率 | ||||
| 矿山/工厂 | 类型 | 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) | 2022(2) |
| （百万公吨） | (%) | ||||
| 东南体系 | |||||
| 伊塔比拉 | 露天矿 | 27.3 | 28.7 | 23.9 | 53.7 |
| 米纳斯中部(3) | 露天矿 | 20.8 | 19.3 | 15.7 | 88.9 |
| 马里亚纳 | 露天矿 | 24.6 | 21.8 | 17.7 | 81.0 |
| 总东南体系 | 72.7 | 69.8 | 57.3 | 69.6 | |
| 南方系统 | |||||
| 大瓦尔海姆 | 露天矿 | 33.5 | 31.3 | 25.1 | 80.1 |
| 帕拉佩巴 | 露天矿 | 30.1 | 23.0 | 23.3 | 73.5 |
| 南方系统总数 | 63.6 | 54.3 | 48.4 | 77.8 | |
| 北方体系 | |||||
| 塞拉·诺特 | 露天矿 | 96.3 | 109.3 | 109.1 | 97.2 |
| 塞拉·莱斯特 | 露天矿 | 6.0 | 5.9 | 0.3 | 100 |
| 南塞拉 | 露天矿 | 69.3 | 73.7 | 82.9 | 100 |
| 整个北方系统 | 171.6 | 188.9 | 192.3 | 98.4 | |
| 总 | 307.9 | 313.0 | 298.0 | 86.0 | |
| (1) | 产量数据包括第三方铁矿石采购、矿山运营和球团厂原料。 |
| (2) | 在选矿过程中回收的原矿的百分比。流程回收数字 不包括第三方矿石采购。 |
| (3) | 这些数字对应于100%的产量，并未进行调整以反映我们对Morro Agudo矿50%的所有权。 |
1.1.3 个人 财产披露
就S-k法规(“S-k 1300”)第1300项而言，我们将Serra Norte和Serra Sul视为材料特性。自上一次为Serra Norte和Serra Sul作业提交技术报告摘要以来，报告的储量或 资源或重大假设和信息没有重大变化。
1.1.3.1 Serra Norte
属性说明
Serra Norte采矿综合体是生产阶段的资产，是我们北方系统的一部分，位于巴西北部地区帕拉州Parauapebas市。矿藏 由五个矿体(N1、N2、N3、N4和N5)组成，使用UTM SAD 69(环球横贯墨卡托-南美基准1969)坐标系，其大致坐标为587,140E，9,331,790 N。Serra Norte矿的中心质点坐标如下：
Serra Norte地雷中心坐标UTM 南美基准(SAD69)
| 我的 | 状态 | UTM E | UTM N |
| N4 | 运营中 | 590,140 | 9,329,567 |
| N5 | 运营中 | 596,410 | 9,328,668 |
| N1 | 非运营 | 579,891 | 9,333,075 |
| N2 | 非运营 | 583,351 | 9,330,472 |
| N3 | 非运营 | 587,140 | 9,331,790 |
淡水河谷年报表格20-F|44 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
卡拉贾·S村与马拉巴、贝伦、贝洛奥里藏特和巴西利亚之间的定期航班以及铺设的PA-275、PA-150和PA-70高速公路均可进入该物业。此外，还有一条铁路连接卡拉贾·S和S·路易斯的马德拉港。
基础设施
在帕劳阿佩巴斯(人口213,576，预计2020年)建筑群以东约50公里处可提供各种服务。位于东北部约770公里处的州首府贝伦提供范围更广的一般服务。电力由巴西国家电力生产和传输系统提供。降水钻孔提供了一种水源，用于控制灰尘、清洗地板和设备。现场处理厂处理钻孔水以供饮用。Process化妆水来自Gelado和Pera大坝。该综合体的基础设施包括一个尾矿存储设施、三个加工厂、矿石库存、废石场、维护车间、一个分析实验室、 行政办公室和一家诊所。工作人员主要居住在卡拉贾·S市中心和帕劳阿佩巴斯市。
地质与成矿
主要的卡拉贾S铁矿与平顶隆起的高原有关，沿两条主要的形态路线确定，分别对应于北塞拉特和南塞拉特。这些排列形成了卡拉贾·S向斜结构的侧翼。Serra Norte杂岩对应于卡拉贾·S向斜的倒置侧翼。矿化主要作为表生富集物的产物 ，发育在茉莉石(bif带状铁建造-与玄武岩的夹层)之上， 产生由易碎赤铁矿、致密赤铁矿和含锰赤铁矿组成的高品位矿石。主要的构造控制因素是断层和褶皱，这些断层和褶皱有利于通过重复作用增厚碧玉矿位，以及通过这些岩石的倾斜和破裂而产生的表生作用的效率。
探索
自20世纪60年代末以来，该地区一直在进行勘探，包括地质填图、钻探、控矿现场采样和地球物理。我们不断投资于矿产勘探，以扩大我们的矿产资源和矿产储量，并对资源估计达到足够的信心水平， 支持我们的采矿计划。
矿业权
我们拥有Serra Norte业务的采矿权，由巴西国家矿业机构(米内拉索奥国家银行-“ANM”)矿业权编号813.682/1969年，占地30,000.00公顷，无到期日。该采矿权是被称为“Grupamento Mineiro”(编号852.145/1976年)的一组许可证的一部分，其中包括卡拉贾·S地区的采矿特许权，例如采矿权南塞拉和塞拉东帝汶的作业特许权。
45 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
地面权
在巴西，地表权独立于矿业权。塞拉·诺尔特完全位于卡拉贾·S国家森林内，该森林属于联邦政府。我们拥有巴西环境与可再生自然资源研究所(“IBAMA”)和奇科·门德斯生物多样性保护研究所(“ICMBIO”)在该地区开展业务所需的许可证和授权。没有与地面权相关的付款。
当前、计划和未来的采矿计划
Serra Norte的开采采用传统的露天开采方法。矿石由非公路卡车运送到战略位置明确的主要粉碎设施，废物则被运往垃圾场。工厂1采用混合选矿流程，55%为湿法，45%为干法，而工厂2和3采用100%自然湿法。目前，工厂1的名义生产率为85.0 mtpy，工厂2为40 mtpy，工厂3为20 mtpy。
我的计划目前的寿命从2023年持续到2038年。矿山计划包括在N1、N2和N3矿体开辟新的矿区进行开采。此外，一号工厂正在进行向100%自然湿度工艺的转换，预计将在2024年至2025年之间完成。
资产细节和现代化
Serra Norte矿自1984年以来一直在运营，并在横向和深度上扩大 ，同时开采更多矿体。因此，平均运输距离正在增加。在带有传送带的矿坑中安装了破碎机 ，以缩短运输距离。有一些安装新破碎机的项目也有同样的目标。2021年，我们开始运营自动驾驶卡车。混合动力电动卡车(手推车辅助系统)的实施预计将于2025年投入使用。此外，还有一些正在研究的项目，目的是实施带有废物传送带的半移动式破碎机。在岩石爆破需要振动控制的地区，使用露天矿工 。
物业账面总价值
截至2022年12月31日，塞拉诺特采矿综合体及其相关厂房和设备的账面价值为299200美元万，不包括港口和铁路等共享基础设施资产。
操作员历史记录
卡拉贾S综合体自1922年以来一直在进行勘探工作。1967年7月，美国钢铁公司开始了在该地区寻找锰矿的勘探计划， 对Serra Norte(N1、N2、N3、N4和N5地点)以及附近的Serra Sul进行了第一次实地调查。勘探和评估活动继续进行，1977年，我们获得了美国钢铁公司(USS)的股份，并接管了该项目的工作。建设始于1979年，N4E矿于1984年开始运营。N4W矿于1994年开始生产。
产权负担和许可要求
我们持有该物业的环境运营许可证，有效期至2021年3月27日，目前正在续签。根据巴西法律，我们可以在续订过程中继续运营，直到许可机构(在本例中为IBAMA)做出决定。
淡水河谷年报表格20-F|46 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
矿产资源
截至2022年12月31日，我们的矿产资源自上一财年以来没有变化，请参阅储量和资源。所有矿产资源的披露都不包括矿产储量。
| Serra Norte-截至2022年12月31日的铁矿石矿产资源摘要(1)(2) | ||||||
| 类别 | 2022(3) | 2021(3) | 边际坡度 | 冶金回收 | ||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |||
| 测量的 | 591.5 | 66.4 | 592.7 | 66.4 | 不适用(4) | 100% |
| 已指示 | 491.2 | 66.1 | 491.5 | 66.1 | ||
| 已测量+已指示 | 1,082.7 | 66.3 | 1,084.2 | 66.3 | ||
| 推论 | 293.4 | 66.0 | 293.4 | 66.0 | ||
| (1) | 经济开采的矿产资源前景是根据62%铁品位90美元/吨的长期价格确定的。 |
| (2) | 资源按100%的基础报告，因为运营完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨数为百万吨，包括7.47%的含水量 和干铁%品位。使用的参考点是 原位 吨 |
| (4) | 未应用经济截止等级，因为它低于区块模型矿化部分中估计的值 。 |
矿产储量
有关上一财年变化的讨论，请参阅 储量和资源.
| Serra Norte -截至2022年12月31日的铁矿石储量摘要 (1)(2) | ||||||
| 类别 | 2022(3) | 2021(3) | 边际坡度 | 冶金回收 | ||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |||
| 久经考验 | 397.8 | 66.1 | 464.3 | 66.1 | 不适用(4) | 99.6% |
| 很有可能 | 1,101.8 | 65.7 | 1,125.9 | 65.7 | ||
| 总 | 1,499.6 | 65.8 | 1,590.2 | 65.8 | ||
| (1) | 矿产储量的经济可行性是根据 价格曲线确定的，62%铁品位的长期价格为74.5美元/吨。 |
| (2) | 由于业务完全由我们拥有，因此储备按100%报告。 |
| (3) | 吨数为百万吨，包括7.55%的含水量 和干铁%品位。使用的参考点是 原位 公吨。 |
| (4) | 未应用经济分界等级，因为它 低于区块矿化部分的估计值 |
1.1.3.2南瑟拉
属性说明
Serra Sul矿业综合体是生产阶段物业，是我们北方系统的一部分，位于巴西北部地区帕拉州Canaãdos CarajáS市，座标 574,671 E，9,291,735 N，使用SAD69。该矿产由矿体S11组成，细分为A亿、C和D。目前的生产活动 位于S11D矿，矿产储量和矿产资源仅限于C和D矿体。可通过PA-275号和PA-160号国道从卡拉贾S机场前往卡纳多斯卡拉贾S，全程83公里。生产矿石通过帕拉东南部的铁路运输，在那里它连接到卡拉贾·S铁路和马拉尼昂州S·Lu·S的庞塔达马德拉港码头。.
47 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
基础设施
距离矿场最近的城市是卡纳·多斯卡拉贾·S(人口38,100，估计到2020年)。
电力通过巴西国家电力生产和传输系统提供给煤矿。水源来自现场许可的排水井和集水区 ，用于工业和家庭用途。该综合体的基础设施包括露天矿、废物倾倒场、加工厂、一个完整的维护车间设施、一个分析和质量控制实验室、办公室和一个诊所。由于该工厂是100%自然的 湿气处理，因此Serra Sul不需要尾矿存储设施。人员主要居住在卡纳多斯卡拉贾S的市中心。
地质与成矿
主要的卡拉贾S铁矿与平顶隆起的高原共生，沿两条主要的形态排列确定，分别对应于北塞拉特和南塞拉市。这些路线形成了卡拉贾·S向斜结构的侧翼。Serra Sul杂岩对应于卡拉贾S向斜的正常侧翼区域。Serra Sul的矿化主要是在茉莉石(bif- 条带状铁建造-与玄武岩夹层)之上的表生富集蚀变作用形成的，形成了一个由脆性赤铁矿、致密赤铁矿、 和含锰赤铁矿组成的高品位矿石，赋存于亚水平板状层中。主要的构造控制因素是褶皱和断层，这些褶皱和断层通过重复作用导致碧玉矿层位的增厚，以及通过这些岩石的倾斜和破裂而产生的表生作用的效率。
探索
自20世纪60年代末以来，该地区一直在进行勘探，包括地质填图、钻探、控矿现场采样和地球物理。我们不断投资于矿产勘探，以扩大我们的矿产资源和矿产储量，并对资源估计达到足够的信心水平， 支持我们的采矿计划。
矿业权
我们有一块采矿权，可供Serra Sul开采，编号为813.684/1969年，占地98,910.42公顷。这一采矿权是被称为“Grupamento Mineiro”(编号852.145/1976年)的一组许可证的一部分，其中包括卡拉贾·S地区的采矿特许权，例如北塞拉和塞拉东帝汶业务的采矿特许权。2021年，我们决定放弃在巴西土著土地上的采矿权。为此，我们就编号为813.684/1969年的采矿权提出了面积缩减申请，将其面积从100,000.00公顷减少到98,910.42公顷。这一面积的减少将在官方公报上公布ANM批准后生效。
淡水河谷年报表格20-F|48 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
表面权利
在巴西，地表权独立于矿业权。我们拥有相关物业或拥有在南塞拉开展业务的地役权。
当前、计划和未来的采矿计划
Serra Sul的采矿主要采用露天矿开采，主要使用矿坑内无车破碎机输送机(“IPCC”)采矿方法。有四个移动破碎系统与传送带一起工作，传送带随着采煤工作面的推进而沿着工作台移动。在IPCC不可行的地方，该矿使用传统的卡车铲方法来开采矿石和废物。位于Serra Sul的加工厂名义年产能为9000万吨/年。Serra Sul正在评估更多的矿区，以维持和扩大该综合体的产能 .
资产细节和现代化
S11矿自2016年以来一直在运营，自项目 构思以来，前提是对原始森林地区的环境影响最小。该矿采用无卡车 概念运营，并配备了IPCC废物和矿石处理系统。垃圾堆也位于林区之外，并有一个用于垃圾处理的撒布器系统。强大的设备和基础设施更换计划可确保遵守设备制造商对资产寿命的建议，并在需要时更换或更换关键部件。当设备的使用寿命结束时，我们计划并投资于升级设备。
物业账面总价值
截至2022年12月31日，塞拉苏尔采矿综合体及其相关厂房和设备的账面价值为440000美元万，不包括港口和铁路等共享基础设施资产。
操作员历史记录
北方系统所在的塞拉多斯卡拉贾S的地质调查始于1922年，但关于铁建造的第一次引用要追溯到1933年。1967年7月，美国钢铁公司开始了在该地区寻找锰矿的勘探计划，导致了对Serra Sul以及附近的Serra Norte进行的第一次实地调查。勘探和评估活动仍在继续，1977年，我们获得了美国钢铁公司的股份，并接管了该项目的工作。1979年，卡拉贾S铁矿项目(北系统)集矿山、铁路和港口为一体的综合体开工建设，历时6年，S、Lu、S至卡拉贾S铁路建成。铁矿石生产于1984年在Serra Norte Complex开始，而Serra Sul Complex于2016年开始运营。
产权负担和许可要求
我们持有采矿、扩建、加工和基础设施的经营许可证。经营许可证有效期至2026年12月9日。
矿产资源
截至2022年12月31日，我们的矿产资源自上一财年以来没有变化，请参阅储量和资源。所有矿产资源的披露都不包括矿产储量。
| 南塞拉-截至2022年12月31日的铁矿石矿产资源摘要(1)(2) | ||||||
| 类别 | 2022(3) | 2021(3) | 边际坡度 | 冶金回收 | ||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |||
| 测量的 | 479.9 | 66.0 | 479.9 | 66.0 | 不适用(4) | 100% |
| 已指示 | 388.0 | 64.6 | 388.0 | 64.6 | ||
| 已测量+已指示 | 867.8 | 65.4 | 867.8 | 65.4 | ||
| 推论 | 123.5 | 64.3 | 123.5 | 64.3 | ||
| (1) | 经济开采的矿产资源前景是根据62%铁品位90美元/吨的长期价格确定的。 |
| (2) | 资源按100%报告，因为运营业务完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨数为百万吨，包括7.21%的含水量 和干铁%品位。使用的参考点是 原位 公吨。 |
| (4) | 未应用经济截止等级，因为它低于区块模型矿化部分中估计的值 。 |
49 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
矿产储量
有关上一财年变化的讨论，请参阅 保护区和资源。
| Serra Sul -截至2022年12月31日的铁矿石矿产储量摘要 (1)(2) | ||||||
| 类别 | 2022(3) | 2021(3) | 边际坡度 | 冶金回收 | ||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |||
| 久经考验 | 1,807.6 | 66.1 | 1,825.8 | 66.0 | 不适用(4) | 100% |
| 很有可能 | 2,385.6 | 65.6 | 2,447.2 | 65.6 | ||
| 总 | 4,193.2 | 65.8 | 4,273.0 | 65.8 | ||
| (1) | 矿产储量的经济可行性是根据 价格曲线确定的，62%铁品位的长期价格为74.5美元/吨。 |
| (2) | 由于业务完全由我们拥有，因此储备按100%报告。 |
| (3) | 吨数为百万吨，包括7.22%的含水量 和干铁%品位。使用的参考点是 就地公吨。 |
| (4) | 未应用经济截止等级，因为它低于区块模型矿化部分中估计的值 。 |
Vale年度报告表格20-F| 50 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
1.1.4 铁 球团作业
我们在巴西和阿曼直接或通过 合资企业生产铁矿石球团，如下表所示。我们的总估计名义产能为57.7 Mtpy，包括我们在阿曼的 球团厂、我们的合资企业和图巴朗的全部产能，但不包括我们的合资企业 Samarco拥有的工厂的产能。
|
铁矿石球团作业
|
| 图巴鲁 | 法国 | 瓦尔根姆格兰 | 路易斯 | |
| 所有权权益(1) |
- Vale Tubarão VIII（由Vale 100%拥有） - Itabrasco（淡水河谷拥有50.9%） - 伊斯帕尼奥拉斯（淡水河谷拥有50.89%） - Kobrasco（淡水河谷拥有50%） - 两家Nibrasco工厂（淡水河谷拥有51%） |
淡水河谷100%拥有 | 淡水河谷100%拥有 | 淡水河谷100%拥有 |
| 位置 | 巴西圣埃斯皮里托州 | 巴西米纳斯吉拉斯州 | 巴西米纳斯吉拉斯州 | 巴西马拉尼昂州 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 容量（Mtpy） | 31.3(2) | 4.5 | 7.0 | 7.5 |
51 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 图巴鲁 | 法国 | 瓦尔根姆格兰 | 路易斯 | |
| 运营 | 一家全资颗粒工厂（图巴朗八世）和五家租赁工厂（Itabrasco、Hispanobras、Kobrasco和两家Nibrasco工厂）。这些工厂主要从我们的东南系矿山接收铁矿石 | 南方系统的一部分。从Paraopeba综合体接收铁矿石并从第三方购买。自2019年2月以来，Fabrica业务暂停。 | 南方系统的一部分。从Vargem Grande综合体接收铁矿石。 | 北方系统的一部分。从卡拉哈斯矿场接收铁矿石。 |
| 能量 | 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议获得 | 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议获得。 | 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议获得。 |
通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或收购 通过购电协议。
|
| 物流 | 产品通过我们的Tubarão海运码头运往客户。 | 生产主要由MRS和EFVM运输。 | 生产主要是由米歇尔负责运输的。 | 产品通过我们的Ponta da Madeira海运码头运往客户。 |
| (1) | Hispanobras颗粒工厂的运营租约将于2023年12月到期，Itabrasco颗粒工厂的运营租约将于2024年6月到期，Nibrasco颗粒工厂的运营租约将于2025年12月到期，Kobrasco颗粒工厂的运营租约将于2033年到期。 |
| (2) | 我们的图巴朗颗粒工厂环境运营 许可证提供了36.2兆年的产能。 |
Vale年度报告表格20-F| 52 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 阿曼 |
|
|
| 淡水河谷阿曼颗粒公司有限责任公司（“VOPC”） | |
| 所有权权益 |
70%股权(1) 合作伙伴： OG SAO.C. |
| 位置 | 阿曼苏哈尔 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 容量（Mtpy） | 9.0 |
| 运营 |
淡水河谷的工业综合体。两个球团厂，总标称产能为9.0mtpy。球团厂与我们的配送中心整合在一起，该配送中心的标称产能为40.0百万吨/年。 阿曼工厂的铁矿石来自米纳斯吉拉斯州的铁四方邦，通过Tubarão港口供应，来自卡拉贾·S的铁矿石通过Ponta da Madeira海运码头供应。 |
| 能量 | 通过国家电网供电。 |
| (1) | 2023年2月，OQ S.A.O.C.行使了出售其在VOPC持有的30%权益的选择权。交易预计将于2023年第二季度完成，交易完成后，我们将拥有VOPC的100%股本。 |
1.1.5 铁矿球团矿生产
下表列出了有关我们主要铁矿石球团生产的信息 。
| 截至12月31日的年度产量， | |||
| 运算符 | 2022 | 2021 | 2020 |
| （百万公吨） | |||
| 谷谷(1) | 32.1 | 31.7 | 29.7 |
| (1) | 这些数字与我们在阿曼和Tubarão的球团厂以及我们在巴西租赁的四家球团厂的100%产量相对应，并未进行调整 以反映我们的所有权。 |
1.1.6%*铁矿石 矿石战略
我们对于Iron Solutions的主要优先事项是恢复生产和运营灵活性，构建可持续的解决方案，并通过增加高质量产品的供应来优化我们的产品组合：
恢复生产和运营灵活性
我们的目标是在2026年实现年产量在340至360吨之间。 在北方系统，我们的计划是用新的低成本资产增加高质量的产量，扩大和开辟新的采矿前沿 并提高资产业绩。在东南部系统，我们正在开发解决方案，以增加我们的颗粒饲料产量，开发尾矿过滤设施和干法堆积。
53 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
另一个关键目标是通过跨操作创建容量 缓冲区来提高我们的灵活性。我们正在通过以下举措推进这一目标：(I)通过开辟新的采矿前沿和获得新的许可证来扩大北方系统，例如北方系统240 mtpa和Serra Sul 120项目以及在Serra Sul的S11C采矿前沿的开放，(Ii)开发东南部系统的Capanema项目，(Iii)释放Vargem Grande复合体的产能，以及 (Iv)开发其他项目。
构建可持续的解决方案
我们继续投资于解决方案，以减少对新大坝和大坝抬高的依赖。2022年，我们在干加工生产中的份额约为79%，而2014年这一比例为40%。一旦我们达到360百万吨/年的产能，并完成其他相关项目的实施，包括北部系统的增产， 将Serra Norte的一号工厂改为干法处理，Capanema项目启动，以及实施尾矿过滤 工厂和干选设施，我们预计只有大约15%的产量基于尾矿处理在大坝 一步建成或通过中线或下游方法提高。
为了处理湿法处理尾矿，我们正在投资 尾矿过滤系统，以减少尾矿在大坝中的处置，并在不使用尾矿坝的情况下运营某些矿山和工厂。我们已宣布在2019年至2027年期间在我们的一些矿场投资约222300美元万，包括Vargem Grande Complex、Itabira Complex和Brucutu，这些矿场将配备尾矿过滤系统和干法堆积尾矿处置， 这包括对部分脱水尾矿的过滤和堆积，减少我们对尾矿坝的依赖。2022年，我们在尾矿过滤系统和干法堆放尾矿处理方面投资了30500美元万，并开始运营伊塔比拉联合体(Caué和Conceição)和布鲁库图过滤厂，这是米纳斯吉拉斯州在建的四家工厂中的第二家和第三家。
根据这一目标，我们于2019年1月收购了New Steel，为铁矿石干法选矿带来了创新技术。世界上第一个工业规模的干法磁粉精选装置 获准年产150万吨，预计将于2024年在Vargem Grande复合体投产。
我们还开发了一种经过民用建筑市场应用认证的砂，以减少大坝中处置的尾矿量；我们在Brucutu和Viga矿进行了一些调整，从处理铁矿石尾矿开始生产可持续的砂。这种沙子通过了国家和国际实验室的认证。面对尾矿产生的规模远大于尾矿消费/再利用的潜在解决方案的规模的情况，我们采取的战略是针对不同的业务模式 使应用组合多样化。
通过增加更高质量的产品供应和开发钢铁行业脱碳的创新解决方案来优化产品组合
在铁矿石业务方面，我们将继续推广巴西混合粉矿(BRBF)，这是一种含有二氧化硅(SIO)的标准产品2“)含量限制在5%，氧化铝含量更低 (1.5%)，在任何类型的烧结操作中都具有强大的性能。我们通过混合卡拉贾S矿石与南方和东南部矿石的矿粉来生产黄金矿渣，这些矿石是我们混合策略的补充矿石。BRBF在我们马来西亚的Teluk Rubiah海运码头和中国的14个港口生产。这一过程减少了到达亚洲市场所需的时间，并通过允许使用较小的船只增加了我们的分销 毛细作用。我们的混合策略还允许使用南方和东南系统铁浓度较低的铁矿石 ，从而实现更高效的采矿计划并增加干法处理方法的使用，从而 反过来减少资本支出、延长我们矿山的寿命、减少大坝的使用以及我们业务的用水量： 这是应对短期挑战的关键灵活性。
淡水河谷年报表格20-F|54 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
我们将继续改进我们的产品组合，为客户提供解决方案并适应潜在的市场需求。根据新兴地区和当前的大趋势，钢铁需求将在未来几年稳步增长。脱碳将创造细分市场，增加对能够提供较低CO的高质量产品的需求2排放。我们的战略旨在加快实施突破性的钢铁解决方案，以满足钢铁制造商更严格的 要求。随着开发的进展，将实现专注于提高质量和逐步恢复产能的优化组合 。我们的目标是增加团块产品--型煤和球团矿--的产量，确保向市场供应高品级产品。铁矿石生球是我们铁解决方案组合的一部分，这是我们经过18年的研究并获得专利的内部突破性技术的结果。我们的铁矿型煤是低温、低CO的。2块状物、球团和矿的附聚替代品。它们可以减少钢铁工业生产链中高达10%的温室气体排放量 ，而其生产过程所需的低温（约200°C） 可以减少高达80%的一氧化碳2与传统聚集路线相比（约1300°C）的排放量。自2019年以来在不同客户中进行的多项工业试验证明了 绿色收件箱的性能，并取得了出色的 结果。它还与循环经济有关，因为粘合剂生产可以使用我们采矿尾矿中的沙子作为原材料。
1.1.7 客户、 销售和营销
我们向钢铁行业供应我们所有的铁矿石和铁矿石球团矿。 当前和预期的钢铁产品需求水平会影响对我们铁矿石和铁矿石球团矿的需求。钢铁产品的需求受到多种因素的影响，如全球制造业生产、民用建筑和基础设施支出。有关需求和价格的更多信息，请参阅经营和财务回顾与展望-概述-影响价格的主要因素。
2022年，中国占我们铁矿石和铁矿石球团矿出货量的62.9%，亚洲整体占77%，巴西占11.8%，欧洲占5.7%，其次是中东和非洲，占4.3%，其他地区占1.2%。我们的十大客户总共从我们购买了13000万吨铁矿石和铁矿石球团矿，占我们2022年铁矿石和铁矿石球团矿销售量的43%，占我们铁矿石和铁矿石球团矿总收入的43% 。2022年，没有任何个人客户占我们铁矿石和铁矿石球团出货量的10%以上。
在我们2022年的球团矿生产中，52%是高炉球团矿，49%是直接还原球团矿。高炉和直接还原是钢厂使用的不同炼钢技术，分别使用不同类型的球团矿。2022年，巴西市场和亚洲市场(主要是中国和日本)是我们高炉球团矿的主要市场 ，而中东和北美是我们直接还原球团矿的主要市场。
我们投资于客户服务是为了提高我们的竞争力。 我们与客户合作，了解他们的目标，并为他们提供铁的解决方案，以满足特定的客户需求。利用我们在采矿、烧结和炼铁工艺方面的专业知识，我们寻求能够平衡我们世界级采矿资产的最佳利用和客户满意度的技术解决方案。我们相信，我们能够为客户提供完整的熨斗解决方案和我们产品的质量都是非常重要的优势，有助于我们提高相对于地理位置可能更便利的竞争对手的竞争力。除了为我们的客户提供技术帮助外，我们还在瑞士圣普雷克斯、日本东京、新加坡、迪拜(阿联酋)、上海、北京和青岛(中国)设有办事处，为淡水河谷国际的全球销售提供支持。这些办事处还使我们能够与我们的客户保持密切联系，监控他们的要求和我们的合同履行情况，并确保我们的客户及时收到货物。
我们以不同的安排销售铁矿石和铁矿石球团矿，包括与客户签订长期合同，以及通过招标和交易平台以现货形式销售。我们的定价通常与市场价格指数挂钩，并使用多种机制，包括当前现货价格和特定时期的平均价格。在 产品在最终价格可在交货时确定之前定价的情况下，我们根据临时价格确认销售 ，随后进行反映最终价格的调整。
2022年，我们对冲了与FOB和CFR国际和国内销售相关的船运需求的燃料油总风险敞口的一部分。
55 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
1.1.8 竞争
全球铁矿石和铁矿石球团矿市场竞争激烈。 影响竞争的主要因素是价格、质量和提供的产品范围、可靠性、运营成本和运输成本。
亚洲。 我们在亚洲市场的主要竞争对手位于澳大利亚，包括必和必拓集团有限公司(“必和必拓”)、力拓集团有限公司(“力拓”)和Fortescue Metals Group Ltd.
| • | 我们在亚洲市场具有竞争力，主要有两个原因。(1)首先，钢铁公司通常寻求以最经济和最高效的方式获得能够生产预期最终产品的铁矿石和铁矿石球团的类型(或混合)。我们的铁矿石具有低杂质水平和其他特性，通常会导致较低的加工成本。例如， 除了高品位，我们铁矿石的氧化铝含量与澳大利亚矿石相比非常低，这降低了焦炭的消耗，提高了高炉的生产率，这在需求旺盛和环境限制的时期尤为重要。 当市场需求强劲时，我们的质量差异通常对客户更有价值。(2)其次，钢铁公司经常在可靠的铁矿石和铁矿石球团矿供应的基础上发展销售关系。我们在北部和东南部系统的物流设施的所有权和运营 帮助我们确保以相对较低的成本准时交付我们的产品。 |
| • | 我们依靠长期包运合同来确保运输能力，并增强我们在CFR基础上以具有竞争力的价格在亚洲市场提供产品的能力，尽管运费比澳大利亚生产商高。 |
| • | 为了支持我们铁矿石业务的商业战略，我们运营着两个配送中心，一个在马来西亚，一个在阿曼，我们与中国的19个港口签订了长期协议，这些港口也是配送中心。 |
| • | 2015年，我们推出了巴西混合细粉（“BRBF”），这是一种将来自Carajás的细粉（矿石中铁浓度较高，二氧化硅浓度较低）与来自 南部和东南系统的细粉（矿石中铁浓度较低）混合而成的产品。2018年8月，Metal Bulletin推出了一个新指数，即62%Fe低铝指数，该指数基于我们的BRBF。2022年期间，62%Fe低氧化铝指数比62%Fe指数溢价每公吨2.8美元。所得混合物在任何类型的烧成操作中都具有强大的性能。它 是在马来西亚的Teluk Rubiah海事码头和中国的十七个配送中心生产的，这缩短了到达亚洲市场的时间 ，并通过使用较小的船只增加了我们的配送毛利率。 |
欧洲。我们在欧洲市场的主要竞争对手是Luosavaara Kiirunavaara AB(LKAB)、ArcelorMittal Mines Canada Inc.、加拿大铁矿石公司、力拓的子公司、Kumba Iron Ore Limited和SociétéNationale Industries et Miniére。我们在欧洲市场具有竞争力，原因与亚洲相同，而且我们的港口设施离欧洲客户很近。
巴西。 巴西铁矿石市场也竞争激烈，包括几家小型铁矿石生产商。包括Gerdau S.A.、Companhia Siderúrgica Nacional、Vallourec Tubos do Brasil S.A.、Usiminas和Arcelor-Mittal在内的一些钢铁公司也有铁矿石开采业务。尽管价格相关，但质量和可靠性也是重要的竞争因素。我们相信 我们的综合运输系统、高质量的矿石和技术服务使我们成为巴西市场上的强大竞争对手。 在球团矿方面，我们的主要竞争对手是LKAB、加拿大铁矿石公司、Ferrexpo公司、加拿大安赛乐-米塔尔矿业公司、Samarco 和巴林钢铁公司。
淡水河谷年报表格20-F|56 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
1.2锰矿
1.2.1*
我们在巴西有一家锰矿开采公司，由我们的母公司淡水河谷公司运营，根据联邦政府给予的特许权，该特许权期限为无限期，但受矿山寿命的限制。此项作业 生产冶金矿石，主要用于生产用于生产碳和不锈钢的原材料锰铁合金。 我们自2020年起暂停了锰矿作业，以进行战略评估。
| 锰矿作业 |
| Azul | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 卡拉贾·S，巴西帕拉州 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 矿业权 |
无限期的采矿特许权。 种植面积：4.650公顷。 |
| 舞台/操作 | 露天采矿作业和现场脱水工厂。破碎、洗涤和分级步骤，产生结块和细粉。Azul矿山运营自2020年3月起已暂停，以进行战略审查。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 高中品位氧化物矿（锰品位24%和46%）。 |
| 相关设施和基础设施 |
处理 工厂：破碎、洗涤和分级步骤，产生结块和细粉。 其他 设施: 废物和尾矿处理结构。 物流： 锰矿石通过卡车和EFC铁路运输到蓬塔达马德拉海运码头。 能源： 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议收购。 |
57 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
此外，我们不再生产锰铁合金。2022年1月 ，我们将位于米纳斯吉拉斯州Barbacena和Ouro Preto的铁合金业务出售给VDL。2020年，我们关闭了 在巴伊亚州Simjenes Filho的业务。2021年，我们在Barbacena和Ouro Preto工厂生产了710万吨 ，2020年，我们在Barbacena、Ouro Preto和Simjenes Filho工厂生产了730万吨。
1.3 支持Iron Solutions运营的物流 和能源资产
1.3.1 铁路
维托里亚(Br)米纳斯铁路(Estrada de Ferro Vitória Minas-“EFVM”)。EFVM铁路将我们位于巴西米纳斯吉拉斯州铁方地区的东南部系统矿连接到巴西圣埃斯皮里托州维托利亚的Tubarão港口。
| • | 我们根据最近续签的特许权协议运营这条905公里长的铁路，该特许权协议将于2057年到期。 |
| • | EFVM铁路由两条线路组成，全长584公里，允许铁路 连续向相反方向行驶，单线支线长304公里。工业制造商在这一地区，主要的农业地区也可以到达。 |
| • | VLI公司(“VLI”)有权购买我们EFVM铁路的铁路运输能力。 |
| • | 2022年，EFVM铁路运输了7685万吨铁矿石和1.92万亿万(Br)吨其他货物。2022年，EFVM铁路还运送了52912.5名万乘客。2022年，我们在EFVM拥有319辆机车和12,138辆货车，由我们和第三方运营。 |
卡拉贾S铁路公司(以下简称“欧洲铁路公司”)。EFC铁路将我们位于巴西帕拉州卡拉贾·S地区的北方系统煤矿与巴西马拉尼奥州S·路易斯的庞达·马德拉海运码头连接起来。
| • | 我们根据最近续签的特许权协议运营EFC铁路，该协议将于2057年到期。从我们的卡拉贾S矿到我们的庞塔达马德拉海运码头综合设施，EFC的运输长达892公里。 它的主要货物是铁矿石，主要为我们运输。 |
| • | VLI有权购买我们EFC铁路的铁路运输能力。 |
| • | 2022年，欧洲铁路运输了173,167,000公吨铁矿石和1601.8万 公吨其他货物。2022年，EFC还运送了3.29万名乘客。就运力而言，EFC支持拉丁美洲最大的列车， 长约3.4公里，装载时重约415万总吨， 有333节车厢。2022年，EFC拥有298辆机车和20941辆货车，由我们和第三方运营。 |
EFVM和EFC铁路的主要货运项目包括：
| • | 铁矿石、铁矿球团矿和锰矿，为我们和客户运输； |
| • | 铁路沿线钢厂为客户运输钢铁、煤炭、生铁、石灰石等原材料； |
| • | 农产品，如大豆、豆粕和化肥； |
| • | 其他一般货物，如纸浆、燃料和化工产品。 |
我们收取客户运费的市场价，包括来自合资企业和我们没有100%股权的其他企业的铁矿石 球团。市场价格根据行驶的距离、运输的产品类型和其他标准而有所不同，受相关特许权协议中规定的价格上限的限制，并受巴西运输监管机构(国家运输梯田-“ANTT”)。
淡水河谷年报表格20-F|58 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
1.3.2建设港口和海运码头。
巴西
我们经营港口和海运码头主要是为了完成将我们的铁矿石和铁矿石球团运往服务于海运市场的散装货轮。看见-铁解决方案-铁矿石和铁矿石球团矿—铁矿石业务。我们还使用我们的港口和码头来处理客户的货物。
Tubarão 和Praia Mole港口。这个占地18平方公里的图巴拉奥港位于巴西圣埃斯皮里托州，拥有铁矿石海运码头和散货码头(德格拉内航站楼是L以及Diversos码头).
| • | 铁矿石海运码头有两个码头。从图巴昂港口的这个码头，我们出口的大部分铁矿石都是从我们的东南部系统生产的。铁矿石海运码头有一个储存场，可容纳290万吨 吨。2022年，6,150万吨铁矿石和铁矿石球团通过码头为我们发货。 |
| • | 一号码头一次可容纳两艘船，其中一艘在南侧，载重量吨达170,000吨，另一艘在北侧，载重量吨达210,000吨。一号码头有两台装船机，每台装船机每小时最多可装载13,500吨货物。 |
| • | 二号码头一次最多可容纳一艘40.5万吨的船只，吃水限制在23米。在二号码头，有两台装船机交替工作，每台装船机每小时可连续装载高达16,000吨。 |
| • | Diversos码头在2022年处理了554万公吨谷物和化肥。在与我们就产量达成协议后，VLI有权购买该码头的产能。 |
| • | 2022年，L码头处理了71万吨燃料。VLI在与我们就产量达成协议后， 有权购买Granéis Granéis码头的产能。 |
| • | 普拉亚摩尔港也位于巴西圣埃斯皮里托州。Praia Mole码头 主要是一个煤炭码头，2022年处理了1100万吨煤炭和其他相关货物。在与我们就产量达成协议后，VLI有权购买Praia Mole码头的产能。 |
蓬塔 达马德拉海运码头。我们的Ponta da Madeira海运码头位于巴西马拉尼奥州。
| • | I号码头最大可容纳420,000吨的船舶，最大装载速度为每小时16,000吨 。Pier III有两个泊位和三台装船机，根据潮汐条件，可在南泊位容纳最多21万载重吨的船只，在北泊位容纳18万载重吨的船只(或同时容纳两艘18万载重吨的船只)，每个装船机的最大装载速度为每小时8000公吨。 |
| • | 四号码头(南泊位)可容纳最大载重420,000吨的船舶，并有两台装船机交替工作，最大装载率为每小时16,000吨。 |
| • | 2018年，我们从巴西税务部门获得了四号码头(北泊位)作业的海关授权。通过我们的Ponta da Madeira海运码头运输的货物包括北方系统生产的铁矿石、球团矿和锰。四号码头(北泊位)可容纳最大载重420,000吨的船舶，并有两台装船机交替工作，最大装载速度为每小时16,000吨。 |
| • | 2022年，167.9-10万吨铁矿石和球团矿通过码头发运。Ponta da Madeira海运码头有一个静态容量为720万吨的堆场。 |
伊塔瓜伊海运码头-CIA。塞佩蒂巴港口(“CPB”)。从这个码头，我们主要从我们的南方系统出口铁矿石。CPBS是一家全资子公司，经营着巴西里约热内卢州塞佩蒂巴伊塔瓜伊港的伊塔瓜伊码头，该码头是从里约热内卢公司租用的。)至2026年，以及一项延长25年以上的提案，目前正在由港口和机场部， 联邦监管机构和港务局。伊塔瓜伊港码头有一个码头和一个泊位，允许装载最大吃水17.8米和大约200,000载重吨的船舶。2021年，码头装载了1630万吨铁矿石 。
59 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
瓜伊巴岛海运码头。从这个码头，我们主要从我们的南方系统出口铁矿石。我们在巴西里约热内卢州塞佩蒂巴湾的瓜伊巴岛上运营着一个海运码头。铁矿石码头有一个带有两个泊位的码头 ，可装载最大载重350,000吨的船舶。2022年，该码头装载了2,790万吨铁矿石。
阿曼
淡水河谷阿曼配送中心是阿曼工业综合体的一部分，在阿曼苏丹国利瓦经营着一个混合和配送中心。海运码头有一个大型深水码头， 一个600米长的平台通过700米长的栈桥连接到岸边，并与一个堆场整合在一起， 堆场具有每年处理4000万吨铁矿石和铁矿石球团的能力。装车额定能力为每小时10,000吨 ，额定卸货能力为每小时9,000吨。
马来西亚
Teluk Rubiah海运码头位于马来西亚庇拉克州，拥有一个有两个泊位的码头，可供大约400,000载重吨的船舶卸货，并可装载最高达220,000载重吨的船舶。2022年，该码头卸下了1870万吨铁矿石，装载了1830万吨铁矿石。
航运-铁矿石和球团矿海运
2022年，我们在负责运输的交易中发运了约2.56亿吨铁矿石和球团矿。我们通过与超大型矿石运输船的船东签订长期包租合同，将大量铁矿石产品从巴西运往亚洲。根据这些包租合同使用的船只 通过在单程中运送更多货物来减少能源消耗和温室气体排放，从而减少我们的碳足迹，并提供更低的运输成本。这些船舶大多是高效现代化的Valemax(400,000载重吨)和Guaibamax(325,000载重吨)船舶，在2022年运输了大约14000万吨的铁矿石产品 。这些船只还帮助我们缓解了倾覆现货市场的大部分波动性和强势。
考虑到国际海事组织将全球硫磺排放量限制在0.5%的规定，该规定于2020年1月生效，我们就在 长期包租合同下雇用的大多数船舶安装洗涤器进行了谈判。这些洗涤器允许我们继续为高硫燃料油加油，同时遵守新的 法规。自2021年以来，根据我们的长期包租合同雇用的船只中，97%安装了洗涤器。
1.3.3%*能源公司
我们根据业务当前和预计的能源需求开发了我们的能源资产，目标是降低我们的能源成本，最大限度地减少能源短缺的风险，并通过可再生能源满足我们的消费需求。
鉴于监管环境变化带来的不确定性和电价上涨的风险，巴西的能源管理和高效供应是我们的优先事项。2022年，我们在巴西的装机容量为2.1 GW，主要来自直接或间接拥有的发电厂。我们使用这些工厂生产的电力来满足我们的内部消费需求。
我们在位于东南部地区的坎东加(140兆瓦)水电站拥有50%的直接股份。我们还拥有位于南部地区的Machadinho水电站(1,140兆瓦)8%的直接股份，以及位于北部地区的Estreito水电站(1,087兆瓦)30%的直接股份。
淡水河谷年报表格20-F|60 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
通过我们在Aliança Geração de Energia S.A.(以下简称“Aliança Geração”)的55%股份，我们还间接持有下列水电站的股份：伊加拉帕瓦(210兆瓦)、埃斯特雷拉港(112兆瓦)、富尼尔(180兆瓦)、坎通加(140兆瓦)、艾莫雷·S(330兆瓦)、卡皮姆·布兰科一号(240兆瓦)、卡皮姆·布兰科二号(210兆瓦)，此外，我们还间接持有位于巴西塞亚州的Santo Inácio(98，7兆瓦)水电站的股份，后者于2017年12月开始运营。此外，2019年，我们还批准了分别在巴西塞拉州和北里奥格兰德州建设两个风力发电场(Gravier和Acauã)，总装机容量为180.6兆瓦。Gravier(71.4兆瓦)于2022年开始运营，阿库昂(109.2兆瓦)计划于2023年第四季度开始运行。通过与Aliança Geração的购电协议，Gravier和Acauãis或将向我们的业务提供部分电力。
我们还通过我们在Aliança Norte Energia的51%的股份间接持有Norte Energia S.A.的4.59%的股份，Aliança Norte Energia是与巴西国家电力公司的合资企业。Norte Energia S.A.是为开发和运营巴西帕拉州的贝洛蒙特水电站而成立的公司，该水电站于2016年4月开始运营，并于2019年完成了24台涡轮机中最后一台的启动。我们参与贝洛蒙特项目使我们有权购买该电厂发电量的9%，该电厂已经通过与Norte Energia S.A.的长期购电协议签订了合同。
为了在2025年达到巴西100%的可再生电力和增加可再生能源，我们于2022年11月宣布Sol do Cerrado太阳能项目开始运营，预计2023年7月投产。该太阳能发电厂预计在巴西米纳斯吉拉斯州Jaíba市的总装机容量为766兆瓦峰值(MWp)。我们100%的太阳能发电还优化了我们基于水力发电的产品组合的发电配置 。
此外，我们还签订了一份为期20年的长期能源供应合同，由巴西巴伊亚州坎波福尔摩索的151.2兆瓦项目Folha Larga Sul风电场供应。
61 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.能量转变 金属
2.1 镍
2.1.1 性能
我们主要通过三个 区域生产系统开展综合镍业务：（i）北大西洋（包括加拿大和英国），（ii）亚太地区（包括 印度尼西亚和日本）以及（iii）巴西的南大西洋地区。我们的北大西洋地区还生产铜作为副产品，以及钴和贵金属作为副产品。
我们的镍业务如下表所述。
Vale年度报告表格20-F| 62 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 尼科尔行动和项目 | |
| 北大西洋行动 | |
| 萨德伯里 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 加拿大安大略省。 |
| 运算符 | 加拿大淡水河谷。 |
| 矿业权(1) |
- 已获得专利的采矿权，没有到期日期。 - 矿产租赁将于2024年至2042年期间到期。 - 可更新期限的采矿许可证。 我们可以在更新过程中继续运营。 种植面积：9062公顷。 |
| 舞台/操作 | 自1885年起进入生产阶段。综合地下/露天采矿、磨矿、冶炼和精炼作业。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 镍和铜。主要是地下开采硫化镍矿体，其中也含有一些铜、钴、铂族元素、金和银。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 个植物：研磨、冶炼和精炼设施。在安大略省，我们还处理来自第三方的外部提要和我们的Thompson 业务。成品镍由铜崖镍精炼厂(“CCNR”)生产，并送往科尔本港口炼油厂(“PCR”)包装。 除了在萨德伯里生产成品镍外，我们还将氧化镍中间产品运往我们位于英国威尔士Clydach的镍精炼厂以生产成品镍。CCNR的中间残留物也被送往PCR进行进一步处理和生产钴和贵金属(PGMS、金和银)。安大略省钢厂生产的铜精矿直接销往市场。 其他 设施：水处理厂、制酸厂、废物和尾矿设施。 物流： 工厂位于横跨加拿大的骇维金属加工和两条穿过萨德伯里地区的主要铁路旁边。成品通过卡车和铁路运往北美市场。对于海外客户，产品装入集装箱并通过加拿大港口(魁北克、特洛伊里维耶斯)进行多式联运(卡车/铁路/集装箱船)散装材料(铜精矿)直接销售到市场 并通过加拿大港口(魁北克、特洛伊里维耶斯)散装运输 能源： 由安大略省电网供应，由淡水河谷加拿大公司通过水力发电直接生产。 |
(1)与储量和资源相关联的区域。
63 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 汤普森 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 加拿大马尼托巴省汤普森。 |
| 运算符 | 加拿大淡水河谷。 |
| 矿业权(1) |
- 采矿权租赁（“MCL”）信誉良好，将于2023年至2027年到期。 - 与马尼托巴省政府的过渡协议将将MCL更新为矿产租赁，可更新期限为21年。我们可以 在更新过程中继续运行。 种植面积: 1，793公顷。 |
| 舞台/运营 | 自1961年起进入生产阶段。地下采选一体化作业。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 镍主要是地下采矿作业，其中还含有铜、铂族金属和钴。 |
| 相关设施和基础设施 |
汤普森冶炼厂和炼油厂关闭后，自第二个 2018年半年，镍精矿从汤普森运出，在萨德伯里综合业务和/或Long-Harbor炼油厂加工， 取决于需求。 其他 设施：废物和尾矿处理结构。 物流： 镍精矿可以从汤普森用卡车或铁路运输到温尼伯（马尼托巴省），或直接铁路运输到萨德伯里（安大略省）或特洛伊里维耶尔， （魁北克）。从Trois-Riviires，浓缩液储存在港口，并装载到Long Harbour Refinery（纽芬兰 &拉布拉多）。 能源： 水力发电由马尼托巴省省公用事业公司提供。 |
(1)具有相关资源的区域。
Vale年度报告表格20-F| 64 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 沃伊湾和长港 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 加拿大纽芬兰和拉布拉多。 |
| 运算符 | Vale Newfoundland & Labrador Limited由Vale Canada全资拥有。 |
| 矿业权(1) |
采矿租赁将于2027年到期，有权进一步续签10年 时期 占地面积：1，595公顷。 |
| 舞台/运营 | 自2005年起进入生产阶段。在Voisey‘s Bay生产镍和铜精矿的综合采矿和选矿业务。与长港炼油厂进一步整合(自2014年开始运营)。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 镍和铜。露天和地下采矿作业的硫化镍矿体，也含有铜和钴。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 工厂：来自Voisey‘s Bay(拉布拉多)的镍精矿在长港(纽芬兰)精炼，以生产成品镍 子弹和球团，以及相关的铜和钴产品。自2021年下半年以来，Long Harbor还开始处理来自马尼托巴省汤普森的额外饲料。Voisey‘s Bay(拉布拉多)生产的铜精矿直接销往市场。 其他 设施：废物和尾矿处理结构. 物流：来自Voisey‘s Bay的铜和镍精矿通过拖车运输到港口，然后通过干散货船运往海外市场(铜)或我们的长港设施(镍)进行进一步加工。汤普森精矿通过铁路和轮船运往长港。 能源：Voisey‘s Bay的电力100%由淡水河谷拥有的柴油发电机提供。长港炼油厂的电力由纽芬兰和拉布拉多省公用事业公司提供。 |
(1)与储量和资源相关联的区域。
65 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 亚太地区业务 | |
| PTVI | |
 | |
| 所有权权益 | 由PT Vale印度尼西亚Tbk(“PTVI”)所有。我们间接持有PTVI 44.34%的股份(住友金属矿业(住友)持有15.03%，印尼铂阿萨汉铝业(Persero)(Inalum)持有20%，住友株式会社(Sumitomo Corporation)持有0.14%，公众持有20.49%)。 |
| 位置 |
- 南苏拉威西省索洛瓦科。 - 巴霍多皮，中苏拉威西省。 - 波马拉，苏拉威西省东南部。 |
| 运算符 | PTVI。 |
| 矿业权(1) |
工作合同将于2025年到期，有权连续两次十年 extensions. 占地面积：118，017公顷。 |
| 舞台/运营 |
Sorowako：自1978年以来进入生产阶段，从事采矿和增值业务 镍冰铜生产中的冶炼活动。 巴霍多皮和波马拉项目：勘探阶段。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 镍红土露天开采也含有钴。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 工厂：PTVI开采红土红土镍矿并生产镍哑光，主要运往我们位于日本的镍精炼厂。 根据矿山寿命的分采协议，PTVI将其部分产量出售给淡水河谷加拿大公司（目前为80%）和住友公司（目前为 20%）。淡水河谷加拿大公司每年PTVI的承付款份额可能会根据PTVI的总产量而变化。 其他 设施：废物处理结构和水力发电 设施。 物流： PTVI镍哑光产品用卡车运至约55公里的马利利河港口，然后装上驳船。 能源： 主要由PTVI在拉罗纳河上的低成本水力发电厂生产（目前有三个设施）。PTVI 拥有火力发电设施，以不受水文影响的能源补充其水力发电供应 因素 |
(1)工作合同（COW）的领域。
Vale年度报告表格20-F| 66 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 南大西洋行动 | |
| 奥尼卡阿尼卡 | |
 | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 巴西帕拉。 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 矿业权(1) |
采矿特许权没有到期日。 占地面积：14，787公顷。 |
| 舞台/运营 | 2010年开始生产阶段。采矿和冶炼业务生产高质量的镍铁，用于不锈钢行业。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 镍红土矿床，露天开采。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工 工厂：该业务通过回转窑电炉工艺生产镍铁。我们目前正在运营一条线 拥有一座电炉和两条线恒温炉和回转炉，名义产能估计为每年27，000吨。我们 已批准建造第二座熔炉。看到 其他信息-法律 诉讼- 法律诉讼 寻求暂停帕拉州的某些业务. 其他 设施：废物和尾矿处理结构。 物流： 铁镍通过卡车运输到巴西帕拉州的Vila do Conde海运码头，并在 出口 海运集装箱。 能源： 通过国家电网供电。由我们的发电厂直接生产或通过购电协议收购 |
(1)与储量和资源相关联的区域。
67 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 尼科尔炼油厂 |
|
|
| Long Harbour、Port Colborne和Copper Cliff是上述加拿大业务摘要的一部分。 |
Vale年度报告表格20-F| 68 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 克莱达奇 | 松坂 | |
| 所有权权益 | 100% | 我们拥有87.2%的股份，住友拥有剩余股份。 |
| 位置 | 威尔士（英国）克莱茨巴赫。 | 日本松坂。 |
| 运算符 | 淡水河谷欧洲有限公司。 | 淡水河谷日本有限公司。 |
| 容量 | 独立的镍精炼厂(成品镍生产商)，名义产能为每年40,000吨。 | 独立的镍精炼厂(中间镍和成品镍生产商)，中间镍产品的名义产能为每年60,000公吨(对于成品镍产能，估计产能为30,000公吨)。 |
| 运营 | 加工我们萨德伯里和松坂工厂提供的镍中间产品氧化镍，以生产粉末和球团形式的成品镍。 | 生产中间产品，供我们在英国和加拿大的炼油厂进行进一步加工，并使用从PTVI获得的冰镍成品。 |
| 能量 | 通过国家电网供电。 | 通过国家电网供电。从地区性公用事业公司收购。 |
| 物流 | 通过卡车运往英国和欧洲大陆的最终客户。面向海外客户的产品用卡车运到南安普顿港和利物浦港，然后通过海运集装箱运输。 | 产品通过公共道路用卡车运送到日本的客户手中。对于海外客户，产品在工厂装入集装箱，然后从横海口和名古屋港口发货。 |
2.1.2 生产
下表列出了我们经营矿山的年产量以及镍和铜的平均百分比品位。请注意：(I)索罗瓦科矿的产量是指PTVI筛选站交付给加工厂的产品，不包括因干燥和冶炼造成的镍损失；(Ii)对于我们的萨德伯里、汤普森和Voisey‘s Bay业务，产量和平均品位是指从这些业务交付给各自工厂的原矿品位，不包括因选矿、冶炼或精炼而进行的调整；(Iii)对于我们在巴西的Onça Puma业务，产量和平均品位代表未计入加工损失的原矿品位。
69 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
|
2022(1) |
2021(1) |
2020(1) | |||||||
|
等级 |
等级 |
等级 | |||||||
| 生产 | CU | 倪妮 | 生产 | CU | 倪妮 | 生产 | CU | 倪妮 | |
| 安大略省萨德伯里 | |||||||||
| 铜崖北 | 748 | 1.35 | 1.17 | 468 | 1.57 | 1.26 | 580 | 1.49 | 1.30 |
| Creighton | 433 | 2.17 | 2.62 | 330 | 2.76 | 2.59 | 508 | 2.78 | 2.60 |
| Garson | 616 | 1.21 | 1.29 | 410 | 1.14 | 1.39 | 485 | 1.05 | 1.52 |
| 科尔曼 | 875 | 2.62 | 1.47 | 664 | 3.33 | 1.36 | 1,038 | 3.41 | 1.43 |
| Totten | 414 | 1.97 | 1.57 | 256 | 1.59 | 1.18 | 637 | 1.83 | 1.31 |
| 安大略省-总数 | 3,086 | 1.88 | 1.53 | 2,128 | 2.22 | 1.51 | 3,248 | 2.30 | 1.58 |
| 马尼托巴 | |||||||||
| 汤普森 | 608 | 0.13 | 1.56 | 646 | - | 1.85 | 691 | - | 1.93 |
| Voisey's Bay | |||||||||
| Ovole +Discovery Hil | 1,575 | 0.74 | 1.28 | 2,061 | 1.07 | 2.04 | 1,588 | 1.16 | 2.19 |
| 里德布鲁克+东部深 | 89 | 0.72 | 1.74 | - | - | - | - | - | - |
| 印度尼西亚 | |||||||||
| 索罗瓦科(2) | 4,565 | 0 | 1.31 | 4,149 | - | 1.79 | 4,163 | - | 1.82 |
| 巴西 | |||||||||
| 翁萨·彪马(3) | 1,726 | 0 | 1.90 | 2,016 | - | 2.11 | 3,429 | - | 1.58 |
| (1) | 产量以数千公吨表示。等级分别为铜或镍的%。 |
| (2) | 这些数字相当于100%的产量，并且没有进行调整以反映我们的所有权。我们拥有PTVI 44.34%的权益。 |
| (3) | Onça Puma的采矿活动于2017年9月至2019年9月暂停。 |
下表提供了有关我们镍生产的信息，包括 通过我们的设施精炼的镍和指定销售的中间体。以下数字是以含镍为基础报告的。
| 截至12月31日的年度按矿石来源划分的成品产量， | ||||
| 我的 | 类型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| （千公吨含镍） | ||||
| 萨德伯里 | 地下 | 38.99 | 32.18 | 43.28 |
| 汤普森 | 地下 | 9.94 | 5.88 | 10.60 |
| Voisey's Bay(1) | 露天/地下 | 24.35 | 38.13 | 35.70 |
| 索罗瓦科(2) | 露天 | 63.90 | 65.4 | 72.2 |
| 翁萨·彪马 | 露天矿 | 23.59 | 19.07 | 16.00 |
| 外部(3) | – | 18.32 | 6.05 | 6.59 |
| 总(4) | 179.09 | 166.71 | 184.37 | |
| (1) | 包括Long Harbour生产的成品镍 。 |
| (2) | 这些数字没有进行调整，以反映我们的所有权。我们拥有PTVI 44.34%的权益。 |
| (3) | 成品镍在我们的设施中使用从无关各方购买的饲料进行加工。 |
| (4) | 这些数字不包括无关各方的订阅费。 |
2.1.3 个人 财产 披露
我们认为萨德伯里是一种物质财产，就S-k1300年而言。
Vale年度报告表格20-F| 70 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.1.3.1萨德伯里
属性说明
萨德伯里房产位于萨德伯里大城市，距安大略省多伦多市东北偏北约 330公里，如下所示。我们的萨德伯里业务包括：
| • | 生产阶段地下矿山（Coleman、Copper Cliff、Creighton、 Garson、Totten），非运营矿山(斯托比)，除了勘探阶段和不生产的 矿床(例如，维克多和铜悬崖坑) |
| • | 加工和精炼能力结合了萨德伯里(Clarabelle Mill，铜崖冶炼厂和镍精炼厂)、科尔本镍炼厂(Port Colborne Nickel Refinery)的设施，位于安大略省科尔本港口，距离安大略省多伦多约160公里。 |
下表显示了WGS 1984基准中萨德伯里作业中心质点的位置。
| 我的 | 纬度 (北部) |
经度 (西) |
| 科尔曼 | 46°40'37.0 | 81°20'21.2 |
| 铜崖 | 46°29'29.0 | 81°04'05.0 |
| Creighton | 46°28'23.7 | 81°04'05.0 |
| 加森： | 46°34'02.9 | 80°51'26.4 |
| 铜崖坑 | 46°31'05.4 | 81°03'30.2 |
| 斯托比： | 46°32'15.3 | 80°59'31.1 |
| Totten： | 46°22'55.2 | 81°27'09.8 |
| 维克多。 | 46°40'26.8 | 80°48'44.2 |
基础设施
萨德伯里矿场目前拥有支持采矿和加工活动的所有基础设施 。
我们在萨德伯里的业务在 地区拥有120年的采矿历史，我们拥有高技能和训练有素的劳动力以及成熟的当地商品和服务供应商，以支持我们的 采矿业务。萨德伯里地区有多条运输路线，包括空运、铁路和车辆运输。进入各种矿场和矿场是通过我们运营的编号市政道路和道路系统。
萨德伯里业务的电力主要来自电网供应(约90%)。在萨德伯里，所有并网发电和水力发电都通过我们的配电网络分配给矿山和加工厂，配电网由69千伏配电线路、变电站、变压器、断路器、断路器和其他电气设备组成。这个分销系统由我们拥有、运营和维护。
71 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
我们的水力发电设施满足了一部分需求。 我们100%消耗自己发电和生产的水力发电。水电设施的铭牌容量为55兆瓦。
Clarabelle Mill的工艺水来自从尾矿综合体回收的水。煤矿依赖于我们拥有和经营的朱砂河取水。取水口将来自河流的原水泵送到Creighton，在那里由朱砂水处理厂进行处理。经过处理后，水将供应给萨德伯里地区、Clarabelle Mill、铜崖冶炼厂和铜崖炼油厂的矿山。
地质与成矿
萨德伯里火成岩杂岩(“SIC”)内的矿床是陨石撞击后与磁性有关的镍-铜矿化的例子。碳化硅被暴露为一个椭圆形环，长轴向东北方向约72公里，短轴约27公里。萨德伯里矿床有三种主要的矿化类型：接触式、偏置式和脚墙式。然而，这三种成矿环境可能是非常不同的， 过渡性的，并且许多表现出符合不止一种成矿环境描述的特征。
探索
最早的勘探活动可以追溯到1856年，当时镍首次被发现。多年来，开展了不同的勘探活动，包括地质填图、钻探、控矿、野外采样和地球物理。我们不断投资于矿产勘探，以扩大我们的矿产资源和矿产储量，并对支持我们采矿计划的资源估计达到足够的信心水平。
矿业权
我们在该地区拥有的土地包括采矿权、采矿租赁权、专利权和采矿权占用许可证。安大略省许可证的总矿业权面积包含矿产资源 和矿产储量估计(MRMR)足迹，其确定方法是将矿产信封垂直投射到地表，并按许可证分项列出表面积 。总矿业权面积包含172个许可证，总计约9,062公顷。我们在安大略省持有的矿业权许可证如下：168个许可证是注册专利，两个许可证是21年的采矿租约，一个许可证是占用的采矿许可证， 一个许可证是无专利的采矿权利要求。这些许可证类型中的每一种都受条款、适用费用和/或处罚的约束，如其当前到期日期所定义的，和/或如果所述到期日期按照安大略省采矿法的定义进行了适当的续订或违反。我们还拥有上文所列各种许可证所有权下定义的MRMR足迹以外的采矿权。这些许可证及其采矿权与勘探支出保持良好关系，或在适用情况下以现金代替支出。
地面权
对于我现在的生活，我们拥有足够的出海权。在萨德伯里地区，我们是矿业权和地面权或两者的组合的注册所有者，显示为收费简单土地 和采矿租赁土地。
当前、计划和未来的采矿计划
煤矿是由所有者运营的，使用传统设备。目前用于地下采矿的回采方法主要有传统的整体采矿法和窄脉充填采矿法，具体取决于矿山和地质环境。作为为公司增加价值的长期战略和持续追求的一部分，通过带来运营的可靠性，扩大矿产资源和储量组合，以及开发更多的未来生产能力，我们继续 投资于矿产勘探。
资产细节和现代化
多年来，现任和前任业主投入资金 对该物业进行现代化改造，我们现在为我们的一些矿山配备了地下无线网络(LTE和WiFi)、远程移动设备和电池电动汽车。作为我们地震管理计划的一部分，我们的地下矿山还依赖于强大的微地震网络。作为我们创新计划的一部分，我们还在萨德伯里部署一台机械岩石挖掘机器，以测试持续开发。我们的移动资产和固定资产遵循战略维护计划进行维修、翻新和更换。我们的地下开发巷道也是地面控制监测计划的一部分，以便在需要时及时修复和/或加强地面支持。
淡水河谷年报表格20-F|72 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
物业账面总价值
截至2022年12月31日，该物业及其相关厂房和设备的账面价值为635600美元万，其中不包括能源过渡金属业务的商誉。
操作员历史记录
安大略省萨德伯里的业务有120多年的活跃采矿历史，勘探活动可以追溯到1856年首次发现镍的时候。安大略省的历史中记载了各种公司的名称，如克利夫兰的加拿大铜业公司、蒙德镍公司、国际镍有限公司(由加拿大铜业公司、奥福德铜业公司和美国镍厂组建的合资企业)。位于威尔士Clydach的镍精炼厂由Mond Nickel(Br)公司和英美镍业公司建造。1975年，Inco正式成为加拿大国际镍公司的正式名称， Limited，2006年CVRD获得了Inco的所有权。淡水河谷更名为淡水河谷，淡水河谷国际公司更名为淡水河谷国际公司， 2010年，淡水河谷国际公司更名为淡水河谷加拿大公司。
产权负担和许可要求
考虑到该物业的 部分与储量或资源相关联，该物业没有已知的产权负担。
储量和资源
安大略省的矿产资源和储量显示于截至2022年的年度。对于每个表，突出显示了在估计矿产资源和储量时使用的价格、时间框架和参照点。
73 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
矿产资源量估算
有关上一财年变化的讨论，请参阅 储量和资源。所有矿产资源的披露都不包括矿产储量。
| 萨德伯里-截至12月31日的镍、钴、铜、铂族金属和金矿资源摘要(1)(2)(3)(5) | ||||||||||||||||
| 类别 | 2022 | 2021 | 边际坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||||||||||
| 吨位 | 倪妮 | Co | CU | PT | PD | Au | 吨位 | 倪妮 | Co | CU | PT | PD | Au | |||
| 测量的 | 5.5 | 1.13 | 0.03 | 2.33 | 1.92 | 2.39 | 0.90 | 7.3 | 1.24 | 0.05 | 0.93 | 0.51 | 0.61 | 0.20 |
4–298 美元/吨 3.5% CuEq
|
镍-55-90% 铜-70 - 95% Co-20 - 30% PT 55-80% PD 60%-80% AU25%-75%。 |
| 已指示 | 38.2 | 1.30 | 0.03 | 2.14 | 0.90 | 1.11 | 0.35 | 50.5 | 1.59 | 0.04 | 2.19 | 0.92 | 1.17 | 0.38 | ||
| 已测量+已指示 | 43.7 | 1.28 | 0.03 | 2.16 | 1.03 | 1.27 | 0.42 | 57.9 | 1.54 | 0.04 | 2.04 | 0.87 | 1.10 | 0.35 | ||
| 推论 | 18 | 1.3 | 0.04 | 1.4 | 0.9 | 1.0 | 0.3 | 8.6 | 2.1 | 0.05 | 2.5 | 1.5 | 1.8 | 0.6 | ||
| (1) | 矿产资源经济开采的合理前景按以下价格区间确定：镍13,376-18,800美元/吨，铜6,100-8,150美元/吨，钴45,000-52,911美元/吨，铂1,124-1,290美元/盎司，钯925-1,400美元/盎司，黄金1,000-1,650美元/盎司， 。对于每个矿床，经济开采的矿产资源前景是根据在设计矿山时建立的商品价格 假设确定的。每个矿藏的大宗商品价格假设继续为确定该矿藏截至2022年12月31日的矿产资源经济开采前景提供合理的基础。 |
| (2) | 资源是100%报告的，因为运营完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨位以百万干公吨为单位。铜、镍、钴品位以(%)计，铂、钯、金品位以g/t计。 |
| (4) | 截止品位、冶金回收率、定价数据按范围显示，原因是特定矿体需求和相关估计的时间存在差异。 |
| (5) | 有关支持该估计的重大假设的详细信息，请参阅作为本年度报告附件96.1以Form 20-F形式提交的萨德伯里作业技术报告摘要。 |
矿产储量估算
有关上一财年变化的讨论，请参阅 保护区和资源。
| 萨德伯里-截至12月31日的镍、钴、铜、铂族金属和金矿储量摘要(1)(2)(3)(6) | |||||||||||||||||
| 类别 | 2022 | 2021 | 边际坡度(4) | 冶金回收(4) | |||||||||||||
| 吨位 | 倪妮 | Co | CU | PT | PD | Au(5) | 吨位 | 倪妮 | Co | CU | PT | PD | Au(5) | ||||
| 久经考验 | 18.1 | 1.55 | 0.04 | 1.87 | 1.15 | 1.14 | 0.47 | 18.9 | 1.51 | 0.04 | 1.94 | 1.22 | 1.19 | 0.51 | 80-240美元/吨 |
镍-65-90% 铜- 80-95% Co-20 - 30% PT 55-80% 钯50-80% 金25-80% |
|
| 很有可能 | 54.3 | 1.44 | 0.04 | 1.32 | 0.84 | 1.11 | 0.29 | 35.0 | 1.24 | 0.03 | 1.40 | 1.12 | 1.49 | 0.39 | |||
| 总 | 72.4 | 1.47 | 0.04 | 1.46 | 0.92 | 1.11 | 0.34 | 53.9 | 1.33 | 0.04 | 1.59 | 1.16 | 1.38 | 0.43 | |||
| (1) | 矿产储量的经济可行性是根据大宗商品价格曲线确定的，长期价格为：镍17,725美元，铜7,950美元，钴56,250美元。美元/盎司铂金1,175美元钯1,175美元 黄金1,525美元。 |
| (2) | 储量是100%报告的，因为业务完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨位以百万干公吨为单位。镍、铜、钴的品位以%为单位，铂、钯和金的品位以克/吨为单位。 参考点是到加工厂的交货点。 |
| (4) | 截止日期、冶金回收率、定价数据按范围显示，这是由于特定矿体需求和相关估计的时间变化所致。 |
| (5) | 如图所示，不扣除流量值。有关我们与惠顿的流动安排的说明，请参阅第2.3节PGM和其他贵金属。 |
| (6) | 有关支持该估计的重大假设的详细信息，请参阅作为本年度报告附件96.1以Form 20-F形式提交的萨德伯里作业技术报告摘要。 |
淡水河谷年报表格20-F|74 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.1.4%的成本和镍 战略
我们镍业务战略的一个关键方面是保持我们的产品领导地位，为全球可再生能源转型提供镍，同时努力成为可持续的运营商 ，并成为行业和我们运营的社区健康和安全的全球标杆。我们专注于业务转型，继续审查资产利用率，优化我们的运营，集中精力提高生产率和 改善回报，同时保持增长能力。我们是世界上最大的镍生产商之一，拥有大规模、长寿命 和低碳资产。利用我们雄厚的资源基础和多元化的采矿业务，我们利用先进的技术从硫化镍和红土资源中生产镍产品。我们的商业足迹遍及全球，专注于提供顶级客户服务 。
我们的镍产品专为满足不同行业和地区客户的需求而量身定做，包括那些需要高纯度镍的客户以及快速发展的电动汽车电池供应链。2022年，我们全球镍产量的52%来自加拿大业务，这得益于可再生能源的使用，以及拥有强大ESG标准和资质的稳定司法管辖区。
我们在北大西洋的业务使我们能够很好地向电动汽车市场供应产品，符合我们的低碳议程。我们有协议将我们的低碳I类镍出售给电动汽车供应链中的几家北美和欧洲生产商。在中期内，我们的目标是将30%-40%的I类镍产量投向电动汽车电池市场。我们还在定期探索其他伙伴关系。
我们位于加拿大东海岸的尖端湿法冶金设备--长港加工厂生产的镀镍轮和镍熔体轮是市场上碳密集度最低的镍产品 之一。碳足迹为4万亿CO2 E每吨，这些I类镍产品使我们在向电动汽车行业供应 方面处于有利地位。
2022年，我们在加拿大的两个替代项目上取得了重大进展：Voisey‘s Bay地下项目和铜悬崖矿棕地扩建一期项目。这两个项目都有很高的镍含量 和大量贱金属/贵金属副产品。对于我们在巴西Onça Puma的运营，我们获得了建设第二座熔炉的批准 ，并获得了通过合资企业在印度尼西亚开发Pomalaa和Bahotopi项目的选择权，这些项目已经破土动工。
2.1.5%降低客户数量和销售额
我们的镍客户广泛分布在全球各地。在2022年，我们精炼镍销售的45%交付给了亚洲客户，23%在欧洲，30%在北美，2%在其他市场。 我们与客户签订了短期固定数量合同，用于我们预期的大部分年度镍销售。这些合同通常为我们年产量的很大一部分提供稳定的需求。我们还签署了多项长期协议，销售我们的I类镍，包括向北大西洋电动汽车市场销售。有关详细信息，请参阅概述-业务概述。
镍是一种交易所交易的金属，目前在伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所(SHFE)上市，大多数镍产品的定价是根据相对于LME价格的折扣或溢价，主要取决于镍产品的物理和技术特征。我们的 成品镍代表着业界所熟知的“原生”镍，即主要从镍矿石中生产的镍(而不是从回收的含镍材料中回收的“二次”镍)。成品原镍产品可根据以下特征进行区分，这些特征决定了产品价格水平和适用于各种最终用途的情况：
| • | 镍含量和纯度：(I)中间体的镍含量不同，(Ii)生铁含镍1.5%-15%，(Iii)铁镍含镍15%-40%，(Iv)镍含量低于99.8%的精炼镍， 包括Tonimet™镍等产品，(V)标准lme级镍至少含99.8%镍，(Vi)高纯 镍最低含99.9%镍，不含特定元素杂质； |
| • | 形状(如离散或丝状粉末、颗粒、圆盘、正方形和条状)； |
75 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| • | 尺寸(从微米粉末颗粒到大型全尺寸阴极)；以及 |
| • | 包装(如散装、2吨袋、250公斤桶、10公斤袋)。 |
2022年，原镍的主要首次使用应用 为：
| • | 不锈钢(占全球镍消费量的%)； |
| • | 有色合金、合金钢和铸造应用(占全球镍消费量的12%)； |
| • | 镀镍(占全球镍消费量的6%)； |
| • | 电池前体(占全球镍消费量的15%)；以及 |
| • | 其他(占全球镍消费的3%)。 |
2022年，我们84%的精炼镍销售用于非不锈钢 应用，而镍生产商的行业平均水平为36%。这为我们的镍收入带来了更多的多元化和销售量稳定 。由于我们专注于更高价值的细分市场，我们精炼镍的平均已实现镍价通常超过LME现金镍价。
我们通过总部位于加拿大多伦多的成熟营销网络为全球客户提供销售和技术支持。我们拥有完善的全球成品镍营销网络，销售和技术支持分布在世界各地，在新加坡和加拿大多伦多 ，并在圣普雷克斯(瑞士)、帕拉默斯、美国新泽西州和亚洲各地设有销售经理。有关需求和价格的信息，请参阅运营和财务回顾与展望-概述-影响价格的主要因素 .
2.1.6 竞争
全球镍市场竞争激烈。我们的主要竞争优势包括寿命长的矿山、复杂的勘探和加工技术以及多样化的产品组合。 我们的全球营销范围、多样化的产品组合和客户技术支持将我们的产品引导到为我们的产品提供最高利润率的应用和地理区域 。
2022年，我们的镍产量占全球原镍消费量的6.13%。除我们外，镍行业最大的矿山到市场综合供应商(每个供应商都有自己的综合设施，包括镍的开采、加工、精炼和营销业务)是青山集团、江苏德龙镍、金川有色金属公司、诺镍公司和Eramet。加上我们，这些公司占2022年全球精炼原生镍产量的45%左右。
镍产品的质量决定了其市场适宜性。 上一类产品镍含量较高，有害元素含量较低，更适合高端镍 应用，如不断增长的电动汽车市场(电池)和特种行业(例如：飞机和航天器)，并获得更高的溢价。与较高的第一类产品相比，较低的I类产品的杂质水平略高 ，并且适用于更一般的镍应用，如铸造合金，与较高的 第一类产品相比，通常获得较低的溢价。第二类产品镍含量较低，有害元素含量较高，主要用于不锈钢的制造。中间产品并不代表成品镍生产，通常以折扣出售，因为它们在出售给最终客户之前仍需进行加工。
世界镍产量的大部分是二类镍 产品(2022年占全球市场的61%)，其中包括镍生铁(NPI)和镍铁(镍含量低于99%)。我们的大多数产品都是高质量的镍产品，这使我们成为特种镍应用的首选供应商。2022年，我们52%的镍产品是上级I级镍，13%是下级I级镍产品，9%是中级镍产品。
淡水河谷年报表格20-F|76 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
虽然不锈钢生产是全球镍需求的主要驱动力，但不锈钢生产商可以获得镍含量范围广泛的镍，包括二次镍(废料)。原生镍和次生镍之间的选择在很大程度上取决于它们的相对价格和可获得性。看见经营和财务回顾 和展望-概览-影响价格的主要因素-镍.
镍市场的竞争主要基于质量以及供应和价格的可靠性。我们相信，由于我们镍产品的高质量，我们的业务在镍市场上具有竞争力。
77 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.2%-2.2%；--铜价
2.2.1 性能
我们主要通过我们在巴西的母公司Vale S.A.和我们的全资子公司Salobo Metais S.A.以及我们在加拿大的子公司Vale Canada开展我们的铜业务。南大西洋生产的铜精矿含有金和银。我们的铜矿业务如下表所示。
淡水河谷年报表格20-F|78 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 铜业务和项目 | |
| 巴西 | |
 | |
| Sossego | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 卡拉贾·S，巴西帕拉州 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 矿业权 |
采矿特许权和无到期采矿特许权申请 约会 占地面积：117，508公顷。 |
| 舞台/操作 | 自2004年开始生产阶段。两个主要露天矿（Sossego和Sequerinho）和一个浓缩矿石和卫星矿床的加工设施（118、Cristalino、Bacaba和Mata II项目）。 |
| 关键许可条件 |
我们已经或预计能够及时获得必要的许可，以 运营 我们正在获取或更新（1）废物和尾矿储存库 设施许可证和（2）与项目相关的社会许可证。 有关环境许可的信息，请参阅 有关 的信息 公司-监管事宜—巴西对矿难的监管。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 铁氧化物-铜-金（“IOCG”）矿床，铜是具有经济价值的主要元素，采用露天开采法开采。 |
|
相关设施和基础设施
|
处理 设施：矿山的生产在Sossego加工设施中进行加工，分为四个主要部分：破碎、研磨、漂浮 并集中脱水。 其他 设施：废物和尾矿处理结构。 物流： 我们将浓缩物用卡车运送到帕劳阿佩巴斯的储存码头，然后通过EFC铁路运输到圣的伊塔基港 路易斯，马拉尼昂州。在伊塔基港，我们租赁了一个存储终端至2023年，并提议延长更多时间 20年，目前主管部门正在分析中。 能源： 通过国家电网供电。由我们直接生产或通过购电协议收购。 |
79 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| SALOBO | |
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 卡拉贾·S，巴西帕拉州 |
| 运算符 | Salobo Metais SA |
| 矿业权 |
采矿特许权没有到期日。 占地面积：9，181公顷。 |
| 舞台/操作 | 自2012年开始生产阶段。综合露天采矿和磨矿业务。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 铁氧化物-铜-金（“IOCG”）矿床，以铜和金为具有经济价值的主要元素，采用露天开采法开采。 |
| 相关设施和基础设施 |
处理 设施：矿山的运行通过标准的一次和二次破碎、输送、滚筒压磨、 磨矿、铜精矿漂浮、尾矿处置、精矿浓缩、过滤和装船。 其他 设施：废物和尾矿处理结构。 物流： 我们将浓缩物用卡车运送到帕劳阿佩巴斯的储存码头，然后通过EFC铁路运输到圣的伊塔基港 路易斯，马拉尼昂州。在伊塔基港，我们租赁了一个存储终端至2023年，并提议延长更多时间 20年，目前主管部门正在分析中。 能源： 通过国家电网供电。通过购电协议收购。 |
| ALEMúO项目 | |
 |
|
| 所有权权益 | 100% |
| 位置 | 卡拉贾·S，巴西帕拉州 |
| 运算符 | 淡水河谷股份有限公司 |
| 矿业权 |
采矿特许权没有到期日。 占地面积：10，000公顷。 |
| 舞台/操作 | 勘探阶段-可行性前技术研究正在进行中。 |
Vale年度报告表格20-F| 80 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 位于卡拉哈斯国家森林的铁氧化物-铜-金矿床。该项目是开发一座分段崩落地下矿山。 |
| 相关设施和基础设施 |
处理 设施：该项目预计将拥有初级破碎机、磨粉机、铜精矿浮动等加工设施 磁力浓缩、过滤和尾矿处置。 能源： 预计将当前输电线路容量提高至230千瓦。 |
81 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 亚洲/太平洋 | |
| HU ' U项目 | |
 | |
| 所有权权益 | 淡水河谷80%的所有权。 |
| 位置 | 印度尼西亚努沙登加拉巴拉特省（NTB）松巴瓦岛东普县和比马县。 |
| 运算符 | Sumbawa Timur Mining - STm。 |
| 矿业权(1) |
占地约19，260公顷的工作合同对政府有效 印度尼西亚，包括采矿项目的所有阶段。基于政府法规的勘探阶段（可行性研究） 可以每年延期，直到可行性研究报告完成并获得批准。批准后，进入运营生产阶段 将开始生效，有效期为30年，经政府批准可续签。 占地面积：19，260公顷。 |
| 舞台/运营 | 勘探阶段-可行性前技术研究正在进行中。 |
| 关键许可条件 | 我们已经或期望及时获得必要的运营许可。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 翁托铜金矿床是一座大型斑状铜金矿床，还具有高硫化浅成热液矿床的一些特征。该项目是开发地下矿山。 |
| 相关设施和基础设施 |
物流： 该项目是一个绿地项目，因此矿石运输和加工的实际物流仍在研究中。 基础设施： 由于该项目处于绿地位置，现有基础设施正在开发中。 |
(1) 工作合同的区域。
| 加拿大 |
| 看见能源过渡金属-镍-运营 |
Vale年度报告表格20-F| 82 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.2.2 生产
下表列出了我们 Salobo和Sossego矿山的年度矿山产量以及铜的平均百分比品位。产量和平均品位代表原石产量 ，不包括加工造成的损失。有关我们镍业务中作为副产品的铜的年度矿山产量，请参阅 能源 过渡金属-镍-生产。
| 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) | ||||
| 生产 | 等级 | 生产 | 等级 | 生产 | 等级 | |
| 巴西 | ||||||
| Sossego | 10,552 | 0.64 | 16,164 | 0.74 | 13,145 | 0.85 |
| Salobo | 38,203 | 0.61 | 39,418 | 0.61 | 43,151 | 0.68 |
| 总计 | 48,755 | 0.62 | 55,582 | 0.77 | 56,296 | 0.72 |
（1） 产量以数千 公吨表示。品位为铜的%。
下表列出了有关我们铜生产的信息。
| 截至12月31日的年度按矿石来源划分的成品产量， | ||||
| 我的 | 类型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (千公吨) | ||||
| 巴西： | ||||
| Sossego | 露天矿 | 43.2 | 81.8 | 87.7 |
| Salobo | 露天矿 | 127.8 | 144.6 | 172.7 |
| 加拿大：（作为镍业务的副产品） | ||||
| 萨德伯里 | 地下 | 59.2 | 46.2 | 76.5 |
| Voisey's Bay | 露天/地下 | 10.8 | 20.2 | 17.8 |
| 汤普森 | 地下 | 5.3 | 0.4 | 0.8 |
| 外部(1) | − | 6.8 | 3.6 | 4.5 |
| 总计 | 253.1 | 296.8 | 360.0 | |
(1)供应商表示，我们使用从无关各方购买的饲料在我们的设施中加工铜 。
2.2.3个人财产 披露
就S-k1300而言，我们认为Salobo是一项重大财产。 自为Salobo业务提交的上一份技术报告摘要以来，报告的储量或资源量或重大假设和信息没有重大变化。
2.2.3.1萨洛博
属性说明
Salobo 位于巴西帕拉州卡拉贾·S矿区，位于帕劳佩巴斯市西北90公里处，是一处生产阶段的物业。Salobo业务的地理坐标为S纬度5°47‘27“，西经50°32’5”，使用地理_SAD 69坐标系。Salobo 业务归我们的全资子公司Salobo Metais S.A.所有.
83 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
基础设施
Salobo业务通过全天候公路网 连接到帕劳阿佩巴斯(90公里)和马拉巴(240公里)。卡拉贾·S有一个商业机场。铁路将卡拉贾·S与港口城市S连接起来。
所需的用水许可证是充足的和最新的。
卡拉贾·S地区有着悠久的采矿历史。 整个地区都有具有采矿活动经验的人员。劳动力居住在卡拉贾·S、帕劳阿佩巴斯和周围定居点。
萨洛博位于塔皮拉佩-阿奎里国家森林内的卡拉贾·S地区西北部. 矿区地势陡峭，海拔在190-52000万之间。该地区森林茂密，以茂密的灌木丛为主。卡拉贾·S地区位于亚马逊东部的湿润热带雨林中，有明显的雨季和旱季。采矿作业全年进行。
地质与成矿
萨洛博矿床是氧化铁-铜-金(“IOCG”)矿床的一个例子，赋存于卡拉贾·S省的卡拉贾·S矿区，该矿区是一个S形的west–northwest–east–southeast-trending late太古代盆地。
矿化由磁铁矿-黄铜矿-斑铜矿 和磁铁矿-斑铜矿-辉铜矿的矿物学组合组成，具有多种样式，如散布、串状、网状、块状堆积、裂缝 充填物或矿脉。
该矿床沿 走向(西-西北)延伸约4公里，宽100-60000万，并已被发现深至地表以下75000万。
探索
自1974年以来，该地产一直在进行勘探，包括地质测绘、钻探和航空地球物理测量、冶金测试、环境和基线研究、采矿研究和许可活动。我们不断投资于矿产勘探，以扩大我们的矿产资源和矿产储量 ，并对支持我们采矿计划的资源估计达到足够的信心水平。
矿业权
我们拥有Salobo业务的采矿特许权，807.426/1974年特许权， 1987年7月16日ANM授予铜矿、金和银的特许权，占地9,180.60公顷。
淡水河谷年报表格20-F|84 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
地面权
Salobo完全位于属于联邦政府的Tapirapé-Aquiri国家森林内。采矿综合体附近没有第三方物业。 没有与表面权利相关的付款。
当前、计划和未来的采矿计划
采矿以露天矿卡车铲作业方式进行， 计划矿山寿命约为26年，于2045年结束。
随着Salobo 3的扩建，基本情况下的矿山生产计划 涉及移动126百万吨/年，以满足36百万吨/年的扩大处理能力，方法是处理之前24百万吨/年生产计划中储存的一部分矿石。
该加工厂的设计年产量为365天。该厂生产的铜精矿通过公路运输到铁路卸货设施，再通过铁路运输到S港口。
现有的加工厂，1号线和2号线(Salobo I和II)， 每个都有12公吨的标称产能。我们目前正在实施Salobo III项目，以提供第三条线路，其额定电路为12 Mt，将处理能力增加到每年36 Mt。
资产细节和现代化
Salobo矿自2012年开始运营，采用露天开采方法，使用铲子进行矿石和废物生产，同时使用液压铲、轮式装载机、非公路运输卡车车队和辅助设备来维持通往生产区和斜坡排水的通道。强大的更换计划可确保该设备遵循制造商关于资产使用寿命的建议，并且当设备的使用寿命即将结束时，我们将计划并投资于机队升级。
物业账面总价值
截至2022年12月31日，萨洛博业务及其相关工厂和设备的账面价值为248300美元万，其中不包括港口和铁路等共享基础设施资产。
操作员历史记录
所有的勘探和开发都是由我们进行的。铜矿化 于1974年在IgarapéSalobo地区发现。详细的勘探工作始于1977年。范围研究于1981年完成，试点研究从1985年持续到1987年，最终授予采矿特许权。1988年完成了预可行性研究， 1998年进行了初步可行性研究，2001年和2002年对可行性研究进行了更新，2004年完成了最终研究 。Salobo业务于2009年开始预剥，第一批精矿于2012年生产。流程 工厂于2014年进行升级，目前正在进行第二次升级。
产权负担和许可要求
Salobo业务部门没有任何物质负担。
85 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
矿产资源
有关上一财年变化的讨论，请参阅 储量和资源。所有矿产资源的披露都不包括矿产储量。
| Salobo-截至2022年12月31日的铜矿资源摘要(1) (2) | ||||||||
| 类别 | 2022(3) | 2021 | 边际坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||
| 吨位 | CU | Au | 吨位 | CU | Au | |||
| 测量的 | 37.7 | 0.37 | 0.15 | 30.2 | 0.39 | 0.17 | 0.25%CuEq |
铜80- 90%。 金-60-70% |
| 已指示 | 492.1 | 0.47 | 0.24 | 439.4 | 0.49 | 0.25 | ||
| 已测量+已指示 | 529.8 | 0.46 | 0.23 | 469.7 | 0.48 | 0.24 | ||
| 推论 | 216.1 | 0.6 | 0.3 | 268.9 | 0.5 | 0.3 | ||
| (1) | 经济开采的矿产资源前景是使用以下每公吨价格假设确定的：铜 7，500美元/公吨，黄金1，450美元/盎司。 |
| (2) | 资源按100%报告，因为运营完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨级单位为百万干公吨，铜品位单位为（%），金品位单位为克/吨。估计的参考点是 现场公吨。 |
| (4) | 由于特定矿脉要求和相关 估计时间的变化，冶金回收率以范围显示。 |
矿产储量
有关上一财年变化的讨论，请参阅 储量和资源.
| 萨洛博-截至12月31日的铜矿储量摘要， (1) (2) (3) (6) | ||||||||
| 类别 | 2022 | 2021 | 边际坡度(4) | 冶金回收(4) | ||||
| 吨位 | CU | Au(5) | 吨位 | CU | Au(5) | |||
| 久经考验 | 251.8 | 0.69 | 0.40 | 231.0 | 0.69 | 0.40 | 0.25% CuEq |
铜80- 90%。 金-60-70% |
| 很有可能 | 860.6 | 0.60 | 0.34 | 902.4 | 0.60 | 0.34 | ||
| 总 | 1,112.4 | 0.62 | 0.35 | 1,133.4 | 0.62 | 0.35 | ||
| (1) | 矿产储备经济可行性是根据大宗商品价格曲线确定的，长期 价格为每公吨7，950美元/吨，铜、黄金1，525美元/盎司。 |
| (2) | 这些资源是100%报告的，因为运营完全由我们拥有。 |
| (3) | 吨级单位为百万干公吨，铜品位单位为（%），金品位单位为克/吨。参考点 是向加工工厂的交付点。 |
| (4) | 由于具体矿石要求和相关估计时间的变化，冶金回收率以范围显示。 |
| (5) | 如图所示，不扣除流量值。有关我们与惠顿的流动安排的说明，请参阅第2.3节PGM和其他贵金属。 |
| (6) | 估计综合铜矿储量包括22060万干公吨库存。 |
2.2.4铜战略
在工业化、建筑、 和电网基础设施扩张的推动下，铜矿拥有稳固的长期增长前景。世界各国政府已经制定了雄心勃勃的脱碳目标，随着可再生能源成本的下降以及绿色经济和刺激性投资的下降，这些目标对于在可再生能源和电动汽车相关基础设施项目中更密集地使用铜至关重要。我们拥有通过有机增长扩大铜业务的重大机遇 。我们拥有强大的铜资产组合，我们打算制定多年铜扩张计划，特别是与Salobo III合作，以支持我们到2026年年产能高达42万吨的战略目标。除了这些项目外，我们还有其他未来发展的机会，例如阿莱芒项目，甚至利用卡拉贾·S地区已有的知识和物流，同时评估在加拿大和印度尼西亚增加铜产量的机会。在印尼，我们正在推进开发世界级矿藏胡乌项目的研究，这将进一步扩大我们的铜业务。.我们还在世界上一些最高产的地带从事铜矿的绿地勘探，寻找未来开发的一级资产。
2.2.5客户和销售额
在我们的南大西洋业务中，我们根据中长期合同将来自Sossego和Salobo的大部分铜精矿 出售给欧洲和亚洲的铜冶炼厂。通过北大西洋业务，我们以长期合同将萨德伯里生产的铜精矿和铜冰铜销售给国内 以及欧洲和亚洲的冶炼厂，并以中期合同销售Voisey‘s Bay的铜精矿。
淡水河谷年报表格20-F|86 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2.2.6 竞争
全球精炼铜市场竞争激烈。生产商 是综合矿业公司和定制冶炼厂，覆盖世界所有地区，而消费者主要是线材和铜 合金生产商。竞争主要发生在地区层面，主要基于生产成本、质量、供应可靠性和物流成本。世界上最大的阴极铜生产商是江西铜业股份股份有限公司、铜陵有色金属集团有限公司、智利科布雷国家公司(“Codelco”)、奥鲁比斯股份公司、自由港麦克莫兰公司和金川公司，各自在母公司层面或通过子公司运营。我们在全球精炼铜阴极市场的参与微乎其微，因为我们在铜精矿市场上定位更具竞争力。
铜精矿和冰铜是铜生产链条上的中间产品。精矿和冰铜市场竞争激烈，生产商众多，但参与者较少 ，由于主要铜生产商的整合水平较高，交易量较阴极铜市场小。
在铜精矿市场，采矿以全球为基础 ，主要来自南美，而消费者是主要位于欧洲和亚洲的定制冶炼厂。定制铜精矿市场的竞争主要发生在全球范围内，基于生产成本、质量、物流成本和供应可靠性 。铜精矿市场上最大的竞争对手是自由港麦克莫兰、必和必拓、嘉能可、Codelco、第一量子、英美资源集团、紫金矿业、力拓和安托法加斯塔；每个公司都在母公司层面或通过子公司运营。我们在2022年的市场份额约占整个铜精矿市场的1.2%。
2.3%的黄金、铂族金属和其他贵金属
作为我们在加拿大萨德伯里镍业务的副产品，我们回收了大量的铂族金属，以及少量的金和银。我们在安大略省科尔伯恩港经营着一家加工厂，使用我们萨德伯里工厂的饲料生产PGM、黄金和白银中间产品。我们科尔伯恩港业务的PGM精矿、黄金和白银中间体 正出售给第三方。我们位于巴西帕拉州卡拉贾·S的Salobo和Sossego矿的铜精矿也含有黄金，我们通过销售这些产品实现了黄金的价值。
我们已向惠顿贵金属公司(“惠顿”) 出售了(I)巴西Salobo铜矿精矿中75%的副产品黄金， 和(Ii)加拿大萨德伯里镍矿70%的副产品黄金，为期20年。这些销售是在2013年2月、2015年3月和2016年8月三次不同的流媒体交易中完成的。关于这些流交易：
| · | 我们收到了(I)2013年19美元亿、(Ii)2015年90000美元万和(Iii)2016年80000美元万的预付款。我们还收到了1,000份可转换为惠顿股票的万认股权证，我们于2020年2月以每份认股权证2.5美元的价格出售了这些认股权证， 总计2,500美元万。 |
| · | 对于我们根据协议交付的每盎司黄金，我们将收到每盎司400美元的持续付款(受Salobo合同从2019年1月1日开始的1%年度通胀调整 的约束)和现行市场价格。 |
| · | 根据Salobo黄金副产品流购买协议，如果我们在2036年前将Salobo铜矿的加工能力扩大到28吨/年以上，我们有权获得额外的 现金付款。2023年3月，我们与惠顿同意修改本协议，以调整额外的现金付款条款。 |
| - | 根据修订后的协议，额外的现金付款将分阶段进行，一旦证明实际吞吐量高于32 Mtppy，惠顿将进行首次 付款，如果证明实际吞吐量在2031年1月1日之前超过35 Mtppy，惠顿将进行第二次付款。累计付款总额将从28300万美元到55200万美元不等，具体取决于我们每次产量增加的时间。 |
87 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| - | 此外，如果Salobo矿山维持高等级矿山计划，惠顿将被要求在支付扩建额外现金付款后的10年内每年支付510万至850万美元 。 下表列出了作为我们镍和铜精矿生产副产品的贵金属和铂族金属含量的信息 。 |
| 截至12月31日的年度按矿石来源划分的副产品成品产量， | ||||
| 我的 | 类型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (1000金衡盎司所含金属) | ||||
| 萨德伯里 (1): | ||||
| 白金 | 地下 | 102 | 78 | 140 |
| 钯 | 地下 | 127 | 98 | 186 |
| 黄金(2) | 地下 | 44 | 27 | 70 |
| 萨洛博： | ||||
| 铜精矿中含金 (2) | 露天矿 | 215 | 274 | 331 |
| 索塞戈： | ||||
| 铜精矿中含金 | 露天矿 | 30 | 63 | 68 |
| (1) | 这些数字还包括来自马尼托巴省的矿石来源、外部来源和来自沃伊西的S湾的少量矿石。 |
| (2) | 这些数字显示，Salobo和萨德伯里100%的黄金是我们生产镍和铜精矿的副产品 ，不扣除出售给惠顿的黄金部分。 |
2.4%，，50%，Cobalt
我们回收了大量的钴，作为我们镍业务的副产品。2022年，我们在科尔伯恩港炼油厂生产了909吨精炼金属钴(以钴圆的形式)，在我们的长港炼油厂生产了1,525吨钴圆。我们在全球范围内销售钴。钴金属和长港钴轮在我们的科尔伯恩港炼油厂进行了电精炼，纯度非常高(99.8%)，符合LME合同规格。 钴金属用于生产各种合金，特别是航空航天应用，以及主要用于充电电池的钴基化学品的制造。
2018年6月，我们向惠顿和钴27资本公司(“钴 27”)出售了我们的Voisey‘s Bay矿自2021年1月1日以来作为副产品生产的钴的75%，其中包括 现有矿产量的下降和我们地下矿扩建项目的矿生产寿命。有鉴于此，我们在2018年6月28日交易完成时从惠顿和钴27获得了6.9亿美元的现金，并将在交货时获得钴价格18%-22%的额外付款。2021年2月，最初出售给Coobalt 27的流水被分配给 英美太平洋集团。通过我们在25%的钴生产中保留的权益和交货时的额外付款，我们仍有可能获得Voisey‘s Bay未来钴产量的约40%。
下表列出了有关我们钴生产的信息。
| 截至2013年12月31日止年度按矿石来源划分的副产品成品产量， | ||||
| 我的 | 类型 | 2022 | 2021 | 2020 |
| (以公吨计) | ||||
| 萨德伯里 | 地下 | 367 | 304 | 453 |
| 汤普森 | 地下 | 143 | 35 | 60 |
| Voisey's Bay(1) | 露天/地下 | 1,169 | 1,770 | 1,591 |
| 其他(2) | − | 755 | 414 | 369 |
| 总 | 2,434 | 2,523 | 2,473 | |
| (1) | 这些数字代表了钴产量的100%，不扣除出售给Cobalt27、惠顿和英美资源集团的钴流部分。 |
| (2) | 这些数字不包括无关各方的订阅费。包括在我们的设施中使用从无关各方购买的饲料加工的钴，2020年PTVI矿石来源为233吨，2021年为324吨，2022年为521吨。 |
淡水河谷年报表格20-F|88 |
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| 业务范围 |
2.5%投资物流和能源资产，以支持能源过渡金属业务
港口
加拿大
Vale Newfinland&Labrador Limited运营一个港口，作为我们在拉布拉多Voisey‘s Bay的采矿业务的一部分，以及一个港口，作为我们在纽芬兰Long Harbour的加工业务的一部分。 Voisey’s Bay的港口用于运输镍和铜精矿和再供应。长港的港口用于接收来自Voisey‘s Bay的镍精矿以及长港运营所需的货物和材料。
印度尼西亚
PTVI在印尼拥有并运营两个港口，以支持其镍开采活动。
| • | 巴兰塘特殊港位于南苏拉威西省巴兰塘村，有两个码头， 两个驳船滑板，每个干散货吞吐量不超过5000吨的驳船，以及一个杂货码头，用于不超过 到2000吨的船只。 |
| • | Tanjung Mangkasa特别港位于南苏拉威西的Lampia村，拥有可容纳2万吨油轮的系泊浮标，以及可容纳5000吨油轮的码头。 |
能量
加拿大
2022年，我们在萨德伯里全资拥有和运营的水电站产生了我们萨德伯里业务所需电力的13.7%。这些发电厂由五个独立的发电站组成：High Fall I和High Fall II、Big Eddy、Wabageshik和Nairn，安装的发电机铭牌容量为55兆瓦。工厂的产量受到可用水以及安大略省省政府制定的水管理计划的限制。在2022年期间，萨德伯里地区所有地面工厂和矿山对电能的平均需求为161.45兆瓦。
2022年，柴油发电提供了我们Voisey‘s Bay业务100%的电力需求 。我们现场有6台柴油发电机，发电量从12兆瓦到14兆瓦不等，以满足季节性需求。
印度尼西亚
能源成本是我们镍生产的一个重要组成部分 我们在印尼的PTVI业务处理红土矿石的成本。PTVI的大部分电炉电力需求由其位于拉罗纳河上的三座水电站以低成本提供：(I)拉罗纳发电厂，其平均发电量为165兆瓦；(Ii)巴兰巴诺工厂，其平均发电量为110兆瓦；(Iii)卡雷贝 工厂，其平均发电量为90兆瓦。这些工厂通过用水力发电取代用于发电的石油来帮助降低生产成本 ，减少CO2通过取代不可再生能源发电的排放，并使我们能够增加我们目前在印度尼西亚的镍产能。
89 | Vale年度报告表格20-F |
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| 业务范围 |
*3.中国政府投资于其他投资
3.1 Samarco Mineração SA
我们拥有Samarco 50%的股权，必和必拓巴西有限公司(BHP Billiton Brasil)拥有剩余50%的股权。Samarco拥有一个由两个不同的矿坑、三个选矿厂、三条管道、四个球团厂和一个港口组成的综合系统。矿场和选矿厂位于米纳斯吉拉斯州，球团厂和港口位于圣埃斯皮里托州。从米纳斯吉拉斯到圣埃斯皮里托，石油生产流经三条长约400公里的管道。Samarco的采矿和球团业务自2020年12月以来一直在逐步恢复 。
2015年，Samarco拥有的Fundão尾矿坝坍塌。 有关详细信息，请参阅业务概述-对米纳斯吉拉斯萨马尔科尾矿坝坍塌的反应。 从2015年到2020年12月，Samarco暂停运营。2020年12月，Samarco开始逐步恢复运营，位于米纳斯吉拉斯州Mariana的Germano Complex的铁矿石开采和选矿全面重启，位于Espírito Santo州Anchieta的Ubu Complex进行球团生产。Samarco的运营正在恢复，年产能约为8百万吨，使用Germano 选矿厂的三个选矿厂之一和Ubu选矿厂的四个球团厂之一，占Samarco生产能力的26%。停机五年后，在进行广泛的试运行测试后，将进行综合重启操作。Samarco正在使用新的尾矿处理工艺， 反映了其对可持续重启和运营安全的承诺。萨马尔科在2022年生产了8.3公吨，2021年生产了7.87公吨。
通过实施过滤流程，Samarco现在能够大幅脱水占尾矿总量约80%的砂尾矿，并将这些过滤后的砂尾矿安全地堆放在一起。剩下的20%的尾矿存放在Aregria Sul矿坑中，这是一种基岩独立结构， 比尾矿坝更安全。此外，Samarco正在按照所需的安全标准在Germano大坝的退役方面取得进展。Samarco全天候监控和检查中心，实时监控其岩土结构的稳定性和安全性。此外，Samarco正在其尾矿的所有设施中实施GISTm。
自2015年以来，我们在Samarco的投资的账面价值已降至零 。Samarco拥有约510雷亚尔的亿债务，有待巴西的司法重组程序，其中约240雷亚尔的亿欠其股东、必和必拓巴西公司和我们。必和必拓巴西公司和我们的债务索赔主要涉及在Fundão大坝坍塌后为维护和运营费用向Samarco提供的资金，以及向Fundação Renova和Samarco重建和恢复运营提供的捐款。
| 萨马尔科·米涅拉·圣保罗·S.A. |
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淡水河谷年报表格20-F|90 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
| 所有权权益 | 淡水河谷拥有50%的股份，必和必拓巴西拥有50%的股份。 |
| 位置 | 玛丽安娜和欧罗·普雷托，巴西米纳斯吉拉斯州。 |
| 运算符 | Samarco Mineração SA |
| 采矿综合体 | 集成系统由两个不同的矿井、三个脱水厂、三条管道、四个抽水站、两个阀门站、四个颗粒厂和一个港口组成。 |
| 矿业权(1) |
采矿特许权没有到期日。 占地面积：1，174.30公顷。 |
| 舞台/操作 | 1977年至2015年持续运营。2015年11月，Fundão大坝倒塌后，运营暂停。自2020年12月起逐步恢复运营。 |
| 关键许可条件 | 据我们了解，Samarco拥有其当前运营所需的许可证。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 采用露天采矿法开采的伊塔比石矿石类型。 |
| 相关设施和基础设施 |
我的： 长距离传送带系统和卡车将混合矿石运输到脱水厂。 加工 工厂：位于现场的三个脱水工厂通过标准破碎、研磨、 浓缩步骤，生产颗粒饲料。 物流： Samarco矿山使用三条延伸约400公里的管道向Samarco球团厂供应，其中包括四个抽水站和两个 阀门站。这些管道将铁矿石从液化工厂运输到埃斯珀到桑托州的球团厂。 港口：生产已开始 位于埃斯珀托圣托州的一个自己的港口。 能源： 通过国家电网供电。从地区公用事业公司购买或由Samarco直接生产。 |
| (1)与储量和资源相关联的区域。 | |
Samarco的采矿资产的所有矿产资源和矿产储量信息已由Samarco聘请的合格人员进行了评估。根据S法规第1300分节第1303(B)(3)项的要求，鉴于我们在Samarco财产中的间接经济利益，我们报告这一矿产储量和资源信息。 然而，由于上述原因，我们从Samarco获得现金流的能力受到 Samarco当前的未偿债务及其正在进行的司法重组程序的限制，我们在Samarco的投资的账面价值自2015年以来已降至零 。
|
截至2022年12月31日的Samarco铁矿储量 (1) (2) (3) 以吨为单位的吨位，含水分和铁品位的湿百分比 | ||||||||
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事实证明，2022年前 |
可能 -2022年 |
2022年至2022年总资产 |
总计-2021 | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 萨马尔科 | 60 | 41.14 | 377 | 43.01 | 437 | 42.75 | - | - |
| (1) | 矿产储量的经济可行性是根据球团矿和粉矿的平均长期价格122.84美元/吨确定的-FOB Ubúport(100%高炉)。 |
| (2) | 经过调整以反映我们50%的股权。 |
| (3) | 参考点 是现场材料。含水率为6.5%，平均产品回收率（吨级）为47%。 |
|
萨马尔科铁矿石矿产资源 截至2022年12月31日 (1) (2) (3) 以吨为单位的吨位，含水分和铁品位的湿百分比 | ||||||||
|
测量 - 2022 |
指示 - 2022 |
测量 并注明- 2022年 |
推断 - 2022 | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 萨马尔科 | 1,207 | 38.3 | 753 | 36.8 | 1960 | 37.7 | 210 | 37.4 |
| (1) | 经济开采的矿产资源前景是根据130.18美元/吨球团的长期平均价格确定的 和细粉-乌布港离岸价（100%高炉）。 |
| (2) | 矿产资源的报告不包括那些转换为矿产储量的矿产资源 ，并已进行调整以反映我们50%的股权。 |
| (3) | 参考点是现场材料。含水率 为6.5%，平均产品回收率（吨级）为41%。 |
91 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 业务范围 |
3.2 Mineração Rio do Norte SA
屁股。 我们拥有Mineração Rio do Norte SA 40%的股权（“MRN”），一家位于巴西的铝土矿开采企业 。
| MINERAðó RO DO NORTE SA | |
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| |
| 所有权权益 | 淡水河谷持股40%; South 32持股33%;力拓加铝持股12%，巴西铝业公司（“CBA”）持股10%，海德鲁持股5%。 |
| 位置 | 巴西帕拉州奥里克西米娜。 |
| 运算符 | MRN。 |
| 采矿综合体 | 集成系统由4个不同的高原、2个破碎机设施、32公里的传送带系统、洗涤和干燥厂、铁路系统和港口组成。 |
| 矿业权 |
采矿特许权没有到期日。 占地面积：143，000公顷。 |
| 舞台/操作 | 自1979年以来运营。 |
| 关键许可条件 | 我们了解到，MRN拥有其当前运营所需的许可证，或希望及时获得许可证。 |
| 矿山类型与成矿样式 | 使用条带开采方法提取的铝土矿类型。 |
| 相关设施和基础设施 |
加工厂：复仇 位于现场的工厂通过标准破碎和洗涤步骤处理矿山运行，生产粗铝土矿和细铝土矿 石. 物流：MRN矿山供应矿石 使用32公里的传送带系统将其运送到破碎机。洗净的矿石通过5公里的传送带运输到港口，然后由火车装船 设施，然后通过28公里的铁路系统到达港口。 港口：生产已开始 位于现场自己的港口（特龙贝塔斯港）。 能源：使用柴油现场生产 发生器. |
Vale年度报告表格20-F| 92 |
| 目录表 |
| 业务范围 |
2022年，MRN产量为12333万吨铝土矿，而2021年产量为12639万吨，2020年产量为1291万吨。
3.3 其他 投资
以下是我们的主要其他投资：
VLI。 VLI通过巴西7940公里的铁路(FCA和FNS)，8个内陆码头，总库容795,000吨，以及3个海运码头和港口业务。我们持有VLI 29.6%的股份，目前与持有VLI剩余股权的FI-FGTS、三井、Brookfield和BNDESPar签订了股东协议。2022年，VLI共运输了418亿NTK的一般货物，其中包括来自FCA和FNS的308亿NTK，以及通过与淡水河谷S.A.的运营协议运输110亿NTK。VLI的主要资产为：
| • | Ferrovia Centro-Atlántica S.A.(“FCA”)。巴西国家铁路系统的中东部区域铁路网，特许权有效期为30年，将于2026年到期。中东部铁路网有7,220公里轨道，延伸至塞尔吉普州、巴伊亚州、圣埃斯皮里托州、米纳斯吉拉斯州、里约热内卢州、盖阿S和巴西联邦区； |
| • | Ferrovia Norte-Sul S.A.(“FNS”)。巴西马拉尼昂州的阿萨兰迪亚市和巴西托坎廷斯州的国家港之间720公里长的南北铁路商业运营的可续期30年的分特许权。这条铁路与EFC铁路相连，为普通货物运输开辟了一条新的走廊，主要出口巴西中北部地区生产的大豆、大米和玉米； |
| • | 购买我们的EFVM和EFC铁路的普通货物运力的权利；以及 |
| • | 购买我们的Tubarão和Praia Mole码头散货能力的权利. |
Logístia S.A.夫人(“MERS”)。我们持有48.16%直接和间接股权的MRS铁路长1,643公里，连接巴西的里约热内卢州、S、圣保罗和米纳斯吉拉斯州。MRS铁路将我们的铁矿石产品从南方系统矿运输到我们的海运码头。2022年，该公司日均运输291.9万 吨铁矿石和196.5万吨其他货物。
93 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
储量 和资源
内部 控制
我们历来利用矿产储量国际报告准则委员会(“CRIRSCO”)的代码对矿产资源和矿产储量进行评估。从截至2021年12月31日的财政年度开始，我们开始按照S-k1300进行报告。
我们有与我们的执行风险委员会整合的既定风险管理流程 。有关其他信息，请参阅经营和财务回顾与展望-风险管理。 作为我们风险管理流程的一部分，我们通过标准化的风险评级和拟议的缓解措施来识别影响矿产储量和矿产资源披露不确定性的风险。
我们的工作建立在管理矿产储量和资源评估和报告的防线结构之上，目的是提高透明度、一致性、专业能力、 以及为内部目的和公开报告准备的所有信息的可靠性。
我们的内部准则规定了治理和报告矿产资源和储量的责任，澄清了概念，并从更广泛的角度为所有业务部门提供技术指导。 这些内部准则会定期审查和修订，以确保与行业实践保持一致。
我们的勘探数据内部控制协议，因为它们与矿产资源和储量估计有关，包括：
| • | 支持勘探工作和方法的书面程序和指南。 |
| • | 对接箍和井下测量数据进行质量控制检查，以确定错误或重大偏差。 |
| • | 地质日志在同行评审中进行检查和验证，实物签字证明了验证协议。 |
| • | 维护保管链，确保从收集、运输、样品制备和分析到纸浆和粗废料的长期储存的所有处理阶段样品的可追溯性和完整性。 |
| • | 由有相应经验的淡水河谷人员定期检查分析和样品制备设施。 |
| • | 以适当的频率将适当类型的质量控制样本(标准品、复制品和空白)插入 样本流，以评估分析数据质量和代表性。 |
| • | 定期验证数据，以确保正确识别、减轻或补救样品准备和分析步骤中的异常样品混淆、污染或实验室偏差。适当数量的样品在不同的实验室进行分析。 |
| • | 用其他方法定期检查堆积密度测定。 |
| • | 已制定质量控制和质量保证(“QA/QC”)数据确认和验证程序，以支持数据库上传，以确保输入到项目数据库(S)的数据的准确性和完整性。通常使用软件数据检查例程执行这些操作。需要记录对数据库条目的更改。数据文件需要进行 定期备份。 |
| • | 矿化 带的地质模型、解释(包括调和洞察)和3D建模要接受同行审查程序，目的是找出主建模师可能没有考虑的任何缺陷或替代解释。 |
我们制定了以下内部控制协议，以指导矿产资源和矿产储量估算：
| • | 在用于矿产资源或矿产储量估算之前，用于支持估算的数据 从数据库下载到项目文件中，并审查不可能的条目和离群值。 |
| • | 书面程序和指南用于指导估算方法和途径。 |
淡水河谷年报表格20-F|94 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
| • | 对矿产储量和资源估算进行同行审查，以确保与行业实践保持一致，包括审查地质模型、区块模型以及矿产资源和储量估算。 |
| • | 年度矿产储量和资源技术报表估计是按照我们的分层责任制编制的。看见经营和财务回顾与展望-风险管理. |
| • | 根据我们的指导方针，根据适用案例进行外部矿产资源和矿产储量审计。 |
我们有一个内部研究流程来推进我们的项目研究，以满足S-k1300从初步评估、预可行性、可行性报告的报告要求。这种分阶段的方法为项目审查提供了 ，并允许进行评估和风险评估，包括与矿产资源和矿产储量估计、经济假设以及采矿和开采的工程要求有关的评估。
作为矿产资源和矿产储量估算过程的一部分，我们对财产风险登记册进行审查和更新。可能对矿产资源和储量估算产生重大影响的不确定领域，以及监测重大变化对估算的影响，可能包括但不限于：
| • | 长期金属价格、市场和汇率假设的变化。 |
| • | 岩性、构造和矿化几何和连续性的局部解释的变化。 |
| • | 在资源建模过程中对估计输入参数和估计技术的更改。 |
| • | 影响精矿品位、可变性和质量的冶金回收假设的变化。 |
| • | 加工过程中的变化会导致更高的有害元素，从而导致处罚或导致 无法销售的精矿。 |
| • | 对用于推导适用于用于约束估计的假设的地下和露天采矿方法的潜在可开采形状的输入假设进行更改。 |
| • | 采矿选择性和生产率假设的变化。 |
| • | 预测稀释和采矿回收假设的变化。 |
| • | 对应用于预估的截止值的更改。 |
| • | 岩土(包括地震活动)、构造、岩体强度、应力状态)、水文地质、水热、地热因素和采矿方法假设的变化。 |
| • | 对环境、许可和社会许可假设的更改。 |
| • | 长期消费品价格假设。 |
其他可能影响储量估计的因素包括：
| • | 矿产资源投入参数。 |
| • | 限制地下或坑道设计。 |
| • | 截止坡度、坡度描述符假设。 |
| • | 岩土(包括地震活动)、地热/热液和水文地质因素。 |
| • | 基于相似类型采矿方法的采矿回收率假设；冶金回收率是通过对大量钻芯样本进行测试而确定的。 |
| • | 控制计划外稀释的能力。 |
| • | 能够访问网站，保留矿业权、地表权和水权。 |
| • | 有能力保持环境和其他监管许可，并保持社会经营许可证。 |
介绍有关矿产储量的信息
除非另有说明，本年报所载对矿山及项目的已探明及可能矿产储量的估计，以及对矿山寿命的估计，均由经验丰富的地质学家及工程师 编制，并根据美国证券交易委员会在S-k1300项下确立的技术定义编制。
当我们有新的地质数据、经济假设或采矿计划时，我们会定期修订我们的储量估计。在2022年期间，我们对某些项目和业务的储量估计进行了分析，本报告介绍了这一分析。每项作业的储量估计假设我们拥有或预期获得所有必要的权利和许可，以开采、提取和加工每个矿山的矿产储量。对于我们的一些业务，预计耗尽日期 包括库存回收。在我们拥有不到100%的业务时，储量估计已进行调整，以反映我们的比例所有权 权益。表格、讨论和说明中的某些数字已四舍五入。有关储量和资源以及储量和资源估计的风险说明，请参见概述-风险因素.
95 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
我们的矿山或综合设施的预计耗尽日期会根据多项因素及研究而持续 检讨，包括地质勘探、社会环境因素、选矿、经济 假设、市场需求、采矿限制、尾矿或废物处置限制及产能，每种情况下均有已探明及可能的矿产储量作为支持。对矿产勘探的投资和对技术研究的审查是我们长期战略的一部分，我们不断追求通过提高运营可靠性和扩大矿产储量组合为公司增加价值。
我们的储备是根据截至2022年12月31日(进行经济分析时)的大宗商品价格假设进行估计的。
介绍有关矿产资源的信息
除非另有说明，我们由经验丰富的地质学家和工程师组成的员工进行评估。所有矿物学资料、勘探钻探和背景资料均由矿山地质人员或勘探人员提供给估算员。
矿产资源可信度类别最初是根据一系列因素分配的，包括地质了解和可信度、钻孔支持、相对于计划生产率的品位估计可信度 以及已识别的风险因素。审查了最初的任务，以评估冶金回收率、地质力学研究、矿山设计工作以及典型的可采性和回收率协调分析等因素的影响 。在采矿已经发生或目前正在进行的情况下，在矿产资源模型上叠印采出的体积，以 计入采矿耗竭。
对于每个矿产资源评估，至少进行了一次初步评估，评估了可能的基础设施、采矿和加工厂要求；采矿方法；工艺回收率和生产能力；与拟议的采矿和加工方法有关的环境、许可和社会考虑因素，以及拟议的废物处理和技术和经济考虑因素，以支持对合理的经济开采前景的评估。 评估中做出的假设我们的矿产资源可能不同于在评估我们的矿产储量时做出的假设，因为 (I)与开采储量相比，矿产资源的开采需要更长的时间，以及(Ii)矿产资源评估和储量评估或审查的经济分析的不同时间。截至2022年12月31日，为我们的资源评估考虑的所有假设，包括商品价格和资源矿山设计，都继续为确立矿产资源的经济开采前景提供 合理的基础。
当我们有新的地质数据、经济假设或采矿计划时，我们会定期修订我们的矿产资源估计。在2022年间，我们对某些项目和运营的资源进行了分析，如本报告所示。每项作业的矿产资源估算假设我们拥有或期望 获得在每个矿山开采、提取和加工矿产资源的所有必要权利和许可。如果我们拥有的业务不到100% ，资源估计已进行调整，以反映我们的比例所有权权益。所列所有矿产资源 不包括矿产储量。表格、讨论和说明中的某些数字已四舍五入。有关与资源和储量估算有关的风险说明，请参见概述-风险因素.我们的矿产资源估计基于下表所示的某些 价格假设。
铁矿石矿物 储量和矿物资源
我们将我们的铁矿石矿产储量归类为已证明的储量，前提是它们满足S-k 1300下已证明储量定义的要求，并且我们已获得相应矿坑作业的环境许可证 或至少有合理预期及时获得进行作业所需的任何额外许可证 。
Vale年度报告表格20-F| 96 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
考虑铁矿石行业的变化，我们定期审查铁矿石矿物 储量的经济可行性。
|
12月铁矿石矿产储量 31, (1) (2) 吨级（含百万吨） 水分和干燥%Fe级 | ||||||||
|
事实证明，2022年前 |
可能 -2022年 |
2022年至2022年总资产 |
总计-2021 | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 东南体系(3) | ||||||||
| 伊塔比拉 (4) | 290.6 | 48.4 | 554.0 | 44.3 | 844.6 | 45.7 | 922.9 | 45.6 |
| 米纳斯中部 (5) | 419.7 | 42.4 | 875.9 | 50.1 | 1,295.6 | 47.6 | 1,355.8 | 48.1 |
| 马里亚纳 (6) | 207.2 | 56.1 | 244.2 | 57.4 | 451.4 | 56.8 | 469.4 | 56.8 |
| 东南体系-总数 | 917.5 | 47.4 | 1,674.1 | 49.3 | 2,591.6 | 48.6 | 2,748.1 | 48.8 |
| 南方系统 (7) | ||||||||
| 大瓦尔海姆 (8) | 605.8 | 46.8 | 2,366.5 | 45.0 | 2,972.4 | 45.4 | 3,300.0 | 46.1 |
| 帕拉佩巴 (9) | 113.0 | 57.3 | 211.9 | 57.6 | 325.0 | 57.5 | 330.4 | 57.5 |
| 南方系统--总计 | 718.8 | 48.5 | 2,578.5 | 46.1 | 3,297.4 | 46.6 | 3,630.4 | 47.1 |
| 北方体系 (10) | ||||||||
| 塞拉·诺特 (11) | 397.8 | 66.1 | 1,101.8 | 65.7 | 1,499.6 | 65.8 | 1,590.2 | 65.8 |
| 南塞拉 (12) | 1,807.6 | 66.1 | 2,385.6 | 65.6 | 4,193.2 | 65.8 | 4,273.0 | 65.8 |
| 塞拉·莱斯特 | 1.2 | 66.4 | 248.5 | 64.7 | 249.7 | 64.7 | 253.6 | 64.7 |
| 北方系统--总计 | 2,206.6 | 66.1 | 3,735.9 | 65.6 | 5,942.5 | 65.8 | 6,116.8 | 65.8 |
| 总成本： | 3,842.9 | 58.3 | 7,988.4 | 55.9 | 11,831.5 | 56.7 | 12,495.3 | 56.6 |
| (1) | 铁矿石储量估计为百万吨，包括水分和干铁%品位;以下 水分含量：1.08% Itabira; 5.28% Minas Centrais; 6，57% Mariana; 5，85% Vargem Grande; 6，85% Paraopeba; 7.55% Serra Norte; 7.22% Serra Sul; 6，53% Serra Leste。我们的铁矿石矿产储量估计均为现场材料，但马里亚纳综合体中包含的4，610万吨库存除外。 |
| (2) | 矿产储量的经济可行性是根据价格曲线确定的，长期价格为 62%铁品位74.5美元/吨。 |
| (3) | 铁矿石储量的平均产品回收率（按吨计算）为：Itabira为56.3%，Minas Centrais为70.0%，Mariana为95.6%。 |
| (4) | 伊塔比拉综合业务包括Conceição和Minas do Meio矿山。 |
| (5) | Minas Centrais综合体包括Brucutu、Apolo项目和Morro Agudo矿的储量。Minas Centrais复合体的矿产储量 已调整，以反映我们98.6%的所有权权益。 |
| (6) | 马里亚纳综合设施包括Aregria、Fábrica Nova、Fazendão矿和Capanema项目。 |
| (7) | 铁矿石储量的平均产品回收率(吨位)为：Vargem Grande为56.4%，Paraopeba为79.6% 。 |
| (8) | Vargem Grande综合体包括Sapecado矿、Galinheiro矿、Tamanduá矿、Capitão do Mato矿和AbóBoras矿。 |
| (9) | Paraopeba综合设施包括João Pereira和Segredo、Mar Azul和Capão Xille矿。 |
| (10) | 铁矿石储量的平均产品回收率(吨位)为：Serra Norte为99.6%，Serra东帝汶为100%，Serra Sul为100%。 |
| (11) | Serra Norte综合设施包括N3、N4W、N4E和N5矿以及N1和N2项目。 |
| (12) | Serra Sul杂岩包括S11D和S11C矿床。 |
我们根据新的地质数据、研究进展、经济假设、采矿计划、新技术发展和法规更新等因素，定期修订我们的矿产资源和矿产储量估计 。未来这些方面的变化可能会影响我们未来的矿产储量。2021年至2022年铁矿石储量的变化主要反映了运营矿山的矿山生产造成的损耗(相当于约306公吨)、矿山设计审查导致的降级 以及对废物和尾矿处置的临时限制。
主要变化摘要如下：
| • | 在北方系统，我们的矿产储量从2021年的6,116.8公吨下降到2022年的5,943公吨，降幅为3%。 三个联合体的变化是由于矿产枯竭，包括Serra Sul复合体的80Mt，Serra Norte复合体的91Mt和Serra东帝汶复合体的 4Mt。 |
| • | 在东南部系统，我们的矿产储量减少了6%，从2021年的2.7Bt下降到2022年的2.6Bt。Itabira Complex的矿产储量减少78公吨，相当于总矿产储量的约8%，因矿山枯竭而减少43公吨，由于矿山设计审查和边界限制而减少36公吨。Minas Centrais复合体的矿产储量减少60公吨，相当于矿产储量的约4%，其中19公吨是由于矿山枯竭，41公吨是由于阿波罗项目矿山设计审查的结果。Mariana 复合体的矿产储量减少了18Mt，主要是由于矿山枯竭。 |
97 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
| • | 在南方系统，我们的矿产储量从2021年的3.6Bt下降到2022年的3.3Bt，降幅为9%。Vargem Grande Complex的矿产储量减少了328公吨，相当于矿产储量的约10%，减少了157公吨(由于矿山设计审查)、68公吨(由于废物和尾矿处置的临时限制)、61公吨(由于边界限制)和42公吨(由于矿山枯竭)。Paraopeba杂岩的矿产储量减少了5Mt，主要是由于矿山的枯竭。 |
由于矿山调度和生产计划审查，Vargem Grande Complex的估计耗竭时间延长至2120个。
淡水河谷年报表格20-F|98 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
|
截至 的铁矿石矿产资源 12月31日， (1) (2) 吨级（含百万吨） 水分和干燥%Fe级 | ||||||||||||
| 测量-2022 | 指示-2022 | 测量和指示-2022 | 推断-2022 | 测量和指示-2021 | 推断-2021 | |||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 东南体系 | ||||||||||||
| 伊塔比拉 (3) | 175.9 | 52.9 | 303.6 | 45.5 | 479.5 | 48.2 | 257.7 | 41.9 | 474.1 | 48.0 | 257.7 | 41.9 |
| 米纳斯中部 (4) | 195.4 | 46.5 | 579.1 | 44.5 | 774.6 | 45.0 | 875.1 | 43.1 | 765.3 | 44.9 | 873.5 | 43.0 |
| 马里亚纳 (5) | 2,535.3 | 41.7 | 2,043.5 | 40.2 | 4,578.8 | 41.0 | 2,271.0 | 39.0 | 4,601.4 | 41.0 | 2,274.7 | 39.1 |
| 东南部系统--总计 | 2,906.6 | 42.7 | 2,926.2 | 41.6 | 5,832.9 | 42.1 | 3,403.8 | 40.3 | 5,840.8 | 42.1 | 3,405.9 | 40.3 |
| 南方系统 | ||||||||||||
| 大瓦尔海姆 (6) | 1,420.5 | 41.0 | 1,883.9 | 39.2 | 3,304.4 | 40.0 | 2,153.1 | 37.7 | 3,218.1 | 39.8 | 2,147.6 | 37.6 |
| 帕拉佩巴 (7) | 1,108.9 | 45.4 | 1,450.0 | 40.8 | 2,558.9 | 42.8 | 1,967.6 | 38.5 | 2,561.5 | 42.8 | 1,968.0 | 38.5 |
| 南方系统--总计 | 2,529.4 | 43.0 | 3,333.9 | 39.9 | 5,863.3 | 41.2 | 4,120.7 | 38.1 | 5,779.6 | 41.2 | 4,115.6 | 38.0 |
| 北方体系 | ||||||||||||
| 塞拉·诺特 (8) | 591.5 | 66.4 | 491.2 | 66.1 | 1,082.7 | 66.3 | 293.4 | 66.0 | 1,084.2 | 66.3 | 293.4 | 66.0 |
| 瑟拉·苏尔(S11)(9) | 479.9 | 66.0 | 388.0 | 64.6 | 867.8 | 65.4 | 123.5 | 64.3 | 867.8 | 65.4 | 123.5 | 64.3 |
| 塞拉莱斯特（SL 1） | 295.1 | 50.9 | 197.2 | 48.3 | 492.3 | 49.9 | 56.7 | 49.5 | 492.3 | 49.9 | 56.7 | 49.5 |
| 北方系统--总计 | 1,366.5 | 62.9 | 1,076.4 | 62.3 | 2,442.8 | 62.6 | 473.6 | 63.6 | 2,444.3 | 62.6 | 473.6 | 63.6 |
| 总计 | 6,802.5 | 46.9 | 7,336.5 | 43.8 | 14,139.0 | 45.3 | 7,998.1 | 40.5 | 14,064.7 | 45.3 | 7,995.1 | 40.5 |
| (1) | 报告的矿产资源不包括转化为矿产储量的矿产资源。铁矿石矿产资源估计数为百万吨，包括水分 和干燥%铁品位；下列水分含量：1.28%Itabira；5.54%Minas Centrais；3.92%Mariana；3.71%Vargem Grande；4.58%Paraopeba； 7.47%Serra Norte；7.21%Serra Sul和5.15%Serra东帝汶。我们对铁矿石矿产资源的估计是原地材料。 |
| (2) | 经济开采的矿产资源前景是基于62%铁品位90美元/dmt的长期价格确定的。 |
| (3) | Itabira综合业务包括Conceição矿和Minas do Meio矿。 |
| (4) | Minas Centrais综合业务包括Brucutu和Morro Agudo矿以及阿波罗项目。这一数字已经调整，以反映我们在Minas Centrais建筑群中98.7%的所有权权益。 |
| (5) | Mariana综合业务包括Aregria、Fábrica Nova、Fazendão矿和Capanema项目。 |
| (6) | Vargem Grande综合运营 包括Sapecado、Galinheiro、Tamanduá、Capitão do Mato和Abóboras矿山。 |
| (7) | Paraopeba综合运营包括 João Pereira和Segredo、Mar Azul和Capão Xavier矿山。 |
| (8) | Serra Norte综合运营包括 N3、N4 W、N4 E和N5矿山以及N1、N2项目。 |
| (9) | Serra Sul综合运营包括 S11 D和S11 C存款。 |
尚未发现我们的铁矿石 矿产资源发生重大变化，其他轻微变化是由于矿产储量降级为矿产资源而造成的。
99 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
2022年7月，我们完成了将中西部系统所有资产出售给J & F Mineração Ltda的交易。看到 概览-业务概览-我们业务的重大变化-撤资， 因此中西部系统矿产资源不再披露。
由于我们的新生产 计划和我们对项目产能的修订，矿山枯竭计划已进行调整。
| 铁矿石综合运营 | |||||
| 类型 | 运营成本 自 |
预计 精疲力尽 日期- 2022年(1) |
预计 精疲力尽 日期- 2021年(2) |
淡水河谷利息 | |
| (%) | |||||
| 东南体系 | |||||
| 伊塔比拉 | 露天矿 | 1957 | 2041 | 2041 | 100.0 |
| 米纳斯中部 | 露天矿 | 1994 | 2057 | 2061 | 98.7 |
| 马里亚纳 | 露天矿 | 1976 | 2039 | 2038 | 100.0 |
| 南方系统 | |||||
| 大瓦尔海姆 | 露天矿 | 1942 | 2120 | 2089 | 100.0 |
| 帕拉佩巴 | 露天矿 | 2003 | 2043 | 2042 | 100.0 |
| 北方体系 | |||||
| 塞拉·诺特 | 露天矿 | 1984 | 2038 | 2038 | 100.0 |
| 南塞拉 | 露天矿 | 2016 | 2059 | 2062 | 100.0 |
| 塞拉·莱斯特 | 露天矿 | 2014 | 2049 | 2054 | 100.0 |
| (1) | 表示截至2022年12月31日，综合体中预计耗尽日期最长的正在运营矿井的矿井寿命。 |
| (2) | 预计耗尽日期估计为2021年12月31日。本列中的预计耗尽日期 被“预计耗尽日期- 2022年”下指示的估计取代。 |
NICKEL MINERAL 储量和矿物资源
我们的镍矿物储量估计是在根据枯竭、采矿稀释和采矿损失（或在PTVI的情况下进行筛选和干燥）进行调整后的现场材料 ，没有对因加工回收而产生的金属损失进行调整。
|
截至12月的镍矿产储量 31, (1) (2) 吨级以百万干公吨为单位。 成绩（%） | |||||||||
|
事实证明，2022年前 |
可能- 2022年 |
2022年至2022年总资产 |
总计-2021 |
恢复 | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 射程(6) | |
| (%) | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 萨德伯里 (3) | 18.1 | 1.55 | 54.3 | 1.44 | 72.4 | 1.47 | 53.8 | 1.33 | 75-85 |
| 汤普森 | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Voisey's Bay | 13.0 | 1.89 | 17.6 | 1.84 | 30.6 | 1.86 | 26.8 | 1.95 | 75-85 |
| 印度尼西亚 | |||||||||
| PTVI (4) | 29.2 |
1.70 |
20.3 | 1.70 | 49.4 | 1.70 | 49.9 | 1.72 | 85-90 |
| 巴西 | |||||||||
| 翁萨·彪马 (5) | 52.8 | 1.62 | 52.6 | 1.34 | 105.4 | 1.48 | 111.0 | 1.44 | 85-90 |
| 总 | 113.1 | 1.66 | 144.8 | 1.49 | 257.8 | 1.56 | 241.5 | 1.53 | |
| (1) | 吨级单位为数百万干公吨。Ni等级为（%）。矿产储量估计的参考点是向加工厂交付的地点 。 |
| (2) | 矿产储量经济可行性是根据镍长期价格为17，725美元/吨的价格曲线确定的。 |
| (3) | 萨德伯里矿产储备包括科尔曼、铜悬崖、克里顿、加森、托特滕矿山和铜悬崖坑项目的材料。 |
| (4) | PTVI矿产储量仅来自Sorowako业务，并已进行调整以反映我们44.3%的所有权权益。根据不同的标准，报告的 矿产储量在数量或质量上可能与其他司法管辖区报告的矿产储量有所不同。 |
| (5) | 估计合并镍矿产储量包括4.4亿干吨库存。 |
| (6) | 回收范围是全部金属回收到第一批材料销售点。 |
Vale年度报告表格20-F| 100 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
在萨德伯里，我们的矿产储量从2021年的53.8公吨增加到2022年的72.4公吨 ，增幅为34%，这是由于在Creighton矿第五期和铜质悬崖矿坑项目完成预可行性研究以及Garson和Totten矿的重新设计评估后，增加了21公吨与矿产资源转换相关的储量，部分抵消了2.2公吨的采矿损耗。萨德伯里矿产储量的增加是我们专注于开发矿产项目的结果，这些矿产项目可以确保我们的运营寿命或提高我们的产量。由于这一重大变化，我们将提交安大略省萨德伯里的更新技术报告摘要，如附件96.1万亿所示。这份年度报告。
在Voisey‘s Bay，我们的矿产储量增加了14%，从2021年的26.8公吨增加到2022年的30.6公吨 ，这是由于增加了5.5公吨与矿山设计和切割参数更新相关的储量，但部分被1.6公吨的采矿损耗所抵消。
由于采矿枯竭、Feni溢价的更新和成本增加，Onça Puma的矿产储量较2021年减少5.6公吨，相当于5%。PTVI的矿物储量轻微 减少1%，因采矿枯竭被矿山设计评审部分抵销。
我们继续在汤普森的矿场运营和生产，我们还在进行旨在将矿产资源转化为矿产储量的技术研究。
101 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
|
截至12月31日的镍矿资源 31，(1)(2) 吨级以百万干公吨为单位。成绩（%） | ||||||||||||
| 测量-2022 | 指示-2022 | 测量和指示--2022年 | 推断-2022 | 测量和指示--2021年(1) | 推断-2021(1) | |||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
|
加拿大 萨德伯里(3) |
5.5 | 1.13 | 38.2 | 1.30 | 43.7 | 1.28 | 18.2 | 1.3 |
57.9 |
1.54 |
8.6 |
2.1 |
| 汤普森(4) | 4.1 | 2.11 | 13.1 | 1.95 | 17.2 | 1.99 | 7.5 | 1.7 | 18.6 | 1.98 | 7.3 | 1.7 |
| Voisey's Bay | 3.7 | 0.96 | - | - | 3.7 | 0.96 | 6.7 | 2.0 | 4.1 | 0.95 | 5.9 | 1.8 |
|
印度尼西亚(5) PTVI |
||||||||||||
| 腐泥土 (6) | 1.5 | 1.57 | 80.1 | 1.71 | 81.6 | 1.71 | 46.6 | 1.9 | 80.9 | 1.71 | 45.7 | 1.9 |
| 褐铁矿 (7) | 22.6 | 1.33 | 23.5 | 1.31 | 46.1 | 1.32 | - | - | 46.2 | 1.32 | - | - |
|
巴西 翁萨·彪马 |
10.8 |
1.54 |
14.0 |
1.43 |
24.8 |
1.47 |
3.8 |
1.3 |
38.6 |
1.32 |
5.1 |
1.2 |
| 总计 | 48.2 | 1.40 | 168.9 | 1.56 | 217.1 | 1.52 | 82.8 | 1.7 | 246.4 | 1.54 | 72.6 | 1.8 |
| (1) | 矿产资源报告不包括转化为矿产储量的矿产资源。吨数 以百万干公吨为单位。Ni等级为（%）。资源估计的参考点是现场，对于PTVI和Onça Puma来说，参考点是加工厂的干回收吨。 |
| (2) | 经济开采的矿产资源前景是根据价格确定的：13，376美元/吨 18，800美元/吨，具体取决于矿山。不同矿山的价格变化与相关估计的时间有关。 |
| (3) | 萨德伯里矿产资源包括Coleman、铜崖、Creighton、Stobie、Garson、Totten和Victor矿藏中选定区域的材料。 |
| (4) | 汤普森矿产资源包括来自T1和T3矿藏的材料。 |
| (5) | PTVI矿产资源已进行调整，以反映我们44.3%的所有权权益。根据不同的标准，报告的矿产资源在数量或质量上可能与其他司法管辖区报告的不同。 |
| (6) | PTVI镍腐岩矿产资源包括来自Sorowako业务、Bahodoi 2-3和Pomalaa项目的材料。 |
| (7) | PTVI镍褐铁矿矿产资源仅包括Pomalaa项目材料。 |
于萨德伯里，我们的矿产资源较二零二一年减少5%，原因是Creighton矿五期及铜矿悬崖矿坑项目转换为矿产储备，这部分被转换为矿产资源的新材料所抵销。
在Voisey‘s Bay，我们的矿产资源较2021年增加了 4%，这主要是由于矿产储量、矿山设计和截止日期参数更新的变化，但部分被磨矿 产能限制所抵消。在马尼托巴省，由于资源枯竭和降级至勘探目标，我们的矿产资源减少了5%。
由于切割参数、Feni溢价和成本的更新，Onça Puma的矿产资源减少了34% (15Mt)。随着矿产储量的变化，PTVI的矿产资源量略有增加。
淡水河谷年报表格20-F|102 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
| 镍矿和矿石矿 | ||||||
| 类型 | 运营成本 自 |
预计 精疲力尽 日期- 2022年(1) |
预计 精疲力尽 日期- 2021年(2) |
淡水河谷 利息 | ||
| (%) | ||||||
| 加拿大 | ||||||
| 萨德伯里 | 地下 | 1885 | 2043 | 2043 | 100.0 | |
| 汤普森 | 地下 | 1961 | 100.0 | |||
| Voisey's Bay(3) | 露天/地下 | 2005 | 2036 | 2035 | 100.0 | |
| 印度尼西亚 | ||||||
| PTVI | 露天矿 | 1977 | 2045 | 2045 | 44.3 | |
| 巴西 | ||||||
| 翁萨·彪马 | 露天矿 | 2011 | 2072 | 2074 | 100.0 | |
| (1) | 表示截至2022年12月31日，综合体中预计耗尽日期最长的正在运营矿井的矿井寿命。 |
| (2) | 预计耗尽日期（仅限保留）估计为2022年12月31日。此列中的预计耗尽日期 被“预计耗尽日期- 2022年”下指示的估计取代。 |
| (3) | 沃伊西湾正在从露天矿山过渡到地下矿山。 |
铜矿物 储量和矿物资源
|
截至12月31日的铜矿储量， (1) (2) 吨级（百万） 干公吨。成绩（%） | |||||||||
|
事实证明，2022年前 |
可能- 2022年 |
2022年至2022年总资产 |
总计-2021 |
恢复 | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 射程(6) | |
| % | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 萨德伯里(3) | 18.1 | 1.87 | 54.3 | 1.32 | 72.4 | 1.46 | 53.8 | 1.59 | 85-95 |
| Voisey's Bay | 13.0 | 0.81 | 17.6 | 0.80 | 30.6 | 0.80 | 26.8 | 0.85 | 85-95 |
| 巴西 | |||||||||
| 索塞戈(4) | 7.6 | 0.84 | 78.6 | 0.55 | 86.2 | 0.58 | 85.3 | 0.62 | 90-95 |
| 萨洛博(5) | 251.8 | 0.69 | 860.6 | 0.60 | 1,112.4 | 0.62 | 1,133.4 | 0.62 | 80-90 |
| 总计 | 290.4 | 0.77 | 1,011.1 | 0.64 | 1,301.4 | 0.67 | 1,299.3 | 0.66 | |
| (1) | 吨位以百万干公吨为单位。CU成绩以(%)为单位。矿产储量估计的参考点是到加工厂的交货点。 |
| (2) | 矿产储备的经济可行性是根据铜的长期价格为7,950美元/吨的价格曲线确定的。 |
| (3) | 萨德伯里矿产储量包括来自Coleman、铜崖、Creighton、Garson、Totten矿和铜崖坑项目的材料 。 |
| (4) | 估计的综合铜矿储量包括Sequeirinho、Sossego Mata II矿坑和4,430万干公吨库存。 |
| (5) | 估计综合铜矿储量包括22060万干公吨库存。 |
| (6) | 回收范围是全部金属回收到第一批材料销售点。 |
在加拿大，萨德伯里和Voisey‘s Bay的矿产储量增加，原因与上文讨论的镍储量相同。由于Mata II矿藏的转换、部分抵消采矿耗竭和重新评估以及采矿计划的更新，Sossego业务的矿产储量保持相当稳定 。
在Salobo业务，我们的矿产储量从2021年的1,133.4 Mt下降到2022年的1,112.4 Mt ，降幅为2%，这主要是由于采矿枯竭和与模型重新评估相关的微小变化。
103 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
|
截至12月31日的铜矿资源 31 吨级以百万干公吨为单位。成绩（%） | ||||||||||||
| 测量-2022(1)(2) | 指示-2022(1)(2) | 测量和指示--2022年(1)(2) | 推断-2022(1)(2) | 测量和指示--2021年(1) | 推断-2021(1) | |||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
|
加拿大 萨德伯里(3) |
5.5 |
2.33 |
38.2 |
2.14 |
43.7 |
2.16 |
18.2 |
1.4 |
57.9 |
2.04 |
8.6 |
2.5 |
| Voisey's Bay | 3.7 | 0.77 | - | - | 3.7 | 0.77 | 6.7 | 0.8 | 4.1 | 0.77 | 5.9 | 0.8 |
| 巴西 | ||||||||||||
| Sossego(4) | 165.5 | 0.75 | 157.1 | 0.85 | 322.6 | 0.80 | 23.0 | 0.8 | 315.5 | 0.78 | 21.7 | 0.8 |
| Salobo | 37.7 | 0.37 | 492.1 | 0.47 | 529.8 | 0.46 | 216.1 | 0.6 | 469.7 | 0.48 | 268.9 | 0.5 |
| 阿莱芒 | 61.0 | 1.63 | 54.4 | 1.33 | 115.4 | 1.49 | 0.1 | 1.7 | 115.4 | 1.49 | 0.1 | 1.7 |
| 印度尼西亚 | ||||||||||||
| 转到(5) | - | - | 851.7 | 0.96 | 851.7 | 0.96 | 793.7 | 0.7 | 851.7 | 0.96 | 793.7 | 0.7 |
| 总计 | 273.4 | 0.93 | 1,593.5 | 0.84 | 1,866.9 | 0.85 | 1,057.8 | 0.7 | 1,814.3 | 0.87 | 1,098.9 | 0.7 |
| (1) | 报告的矿产资源不包括转化为矿产储量的矿产资源。吨位以百万干公吨为单位。CU成绩以(%)为单位。矿产资源评估的参照点是原地。 |
| (2) | 经济开采的矿产资源前景是基于铜价从6,100美元/吨至8,150美元/吨不等的价格确定的，具体取决于不同的矿山。不同矿种的价格变动与相关估计的时间相关。 |
| (3) | 萨德伯里矿产资源包括科尔曼、铜崖、克雷顿、斯托比、加森、托腾和维克托矿藏中选定区域的材料。 |
| (4) | 索塞戈矿产资源包括索塞戈行动、克里斯特里诺、马塔二期、巴卡巴、巴昂和118个项目的材料。 |
| (5) | 对矿产资源的所有权进行了调整，以反映我们80%的所有权 权益。根据不同的标准，报告的矿产资源可能在数量或质量上与其他司法管辖区报告的不同。 |
萨德伯里和Voisey‘s Bay的矿产资源发生变化的原因与上文讨论的镍资源变化的原因相同。由于勘探目标材料的转换和区块模型的更新，Sossego业务的矿产资源增加了3% (8MT)。
在Salobo业务，由于将新的钻探数据纳入区块模型，我们的矿产资源增加了1%(7.3Mt) 。
淡水河谷年报表格20-F|104 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
| 铜矿和矿场 | |||||
| 类型 | 运营成本 自 |
预计耗尽
日期-2022(1) |
预计耗尽
日期-2021(2) |
淡水河谷利息 | |
| (%) | |||||
| 加拿大 | |||||
| 萨德伯里 | 地下 | 1885 | 2043 | 2043 | 100.0 |
| Voisey's Bay(3) | 露天/地下 | 2005 | 2036 | 2035 | 100.0 |
| 巴西 | |||||
| Sossego | 露天矿 | 2004 | 2029 | 2028 | 100.0 |
| Salobo | 露天矿 | 2012 | 2054 | 2053 | 100.0 |
| (1) | 表示截至2022年12月31日，综合体中预计耗尽日期最长的正在运营矿井的矿井寿命。 |
| (2) | 预计耗尽日期估计为2021年12月31日。本列中的预计耗尽日期 被“预计耗尽日期- 2022年”下指示的估计取代。 |
| (3) | 沃伊西湾正在从露天矿山过渡到地下矿山。 |
PGMS和其他 贵金属矿物储量和矿物资源
我们预计将回收大量贵金属，作为萨德伯里、索塞戈和萨洛博业务的精矿的副产品。
|
截至12月的贵金属矿产储量 31, (1)(2) 吨级（百万） 干公吨。等级（克/干公吨） | |||||||||
|
事实证明，2022年前(1)(2) |
可能- 2022(1)(2) |
2022年至2022年总资产(1)(2) |
总计-2021(1) |
恢复 范围(7) | |||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | ||
| (%) | |||||||||
| 加拿大 | |||||||||
| 萨德伯里 (3) | |||||||||
| 白金 | 18.1 | 1.15 | 54.3 | 0.84 | 72.4 | 0.92 | 53.8 | 1.16 | 70-75 |
| 钯 | 18.1 | 1.14 | 54.3 | 1.11 | 72.4 | 1.11 | 53.8 | 1.38 | 70-80 |
| 黄金 | 18.1 | 0.47 | 54.3 | 0.29 | 72.4 | 0.34 | 53.8 | 0.43 | 60-75 |
| 巴西 | |||||||||
| Sossego(4) | |||||||||
| 黄金 | 7.6 | 0.26 | 78.6 | 0.18 | 86.2 | 0.19 | 85.4 | 0.18 | 75-80 |
| Salobo(5) | |||||||||
| 黄金 | 251.8 | 0.40 | 860.6 | 0.34 | 1,112.4 | 0.35 | 1,133.4 | 0.35 | 60-70 |
| Pt1+Pd2合计(6) | 18.1 | 2.29 | 54.3 | 1.95 | 72.4 | 2.03 | 53.8 | 2.55 | |
| 总金价 | 277.4 | 0.40 | 993.5 | 0.32 | 1,271 | 0.34 | 1,272.6 | 0.34 | |
| (1) | 吨位以百万干公吨为单位。品级是每干公吨克。矿产储量估计的参考点是到加工厂的交货点。 |
| (2) | 矿产储备的经济可行性是根据下列长期价格确定的：铂金1,175美元/盎司、钯1,175美元/盎司、黄金1,525美元/盎司。黄金储备是以100%为基础报告的，不扣除流动金额。有关我们与惠顿的分流安排的说明，请参阅第2.3节PGM和其他贵金属。 |
| (3) | 萨德伯里矿产储量包括来自Coleman、铜崖、Creighton、Garson、Totten矿和铜崖坑项目的材料 。 |
| (4) | 估计的综合矿产储量包括Sequeirinho、Sossego Mata II矿坑和4,430万干 吨库存。 |
| (5) | 估计综合矿产储量包括22060万干公吨库存。 |
| (6) | 铂+钯是铂和钯的总和。 |
| (7) | 回收范围是全部金属回收到第一批材料销售点。 |
105 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
在萨德伯里，我们对铂、钯和黄金的矿产储量估计已经改变，原因与上文讨论的镍矿产储量相同。黄金的矿产储量估计因与上文讨论的铜矿储量相同的原因而发生变化。
淡水河谷年报表格20-F|106 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
|
贵金属矿产资源 截至12月31日， 吨级以百万干公吨为单位。等级（克/ ） 干公吨 | ||||||||||||
| 测量-2022(1)(2) | 指示-2022(1)(2) | 测量和指示--2022年(1)(2) | 推断-2022(1)(2) | 测量和指示--2021年(1) | 推断-2021(1) | |||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 加拿大 | ||||||||||||
| 萨德伯里 (3) | ||||||||||||
| 白金 | 5.5 | 1.92 | 38.2 | 0.90 | 43.7 | 1.03 | 18.2 | 0.9 | 57.9 | 0.87 | 8.6 | 1.5 |
| 钯 | 5.5 | 2.39 | 38.2 | 1.12 | 43.7 | 1.27 | 18.2 | 1.0 | 57.9 | 1.10 | 8.6 | 1.8 |
| 黄金 | 5.5 | 0.90 | 38.2 | 0.35 | 43.7 | 0.42 | 18.2 | 0.3 | 57.9 | 0.35 | 8.6 | 0.6 |
| 巴西 | ||||||||||||
| 索塞戈(4) | ||||||||||||
| 黄金 | 165.5 | 0.13 | 157.1 | 0.11 | 322.6 | 0.12 | 23.0 | 0.1 | 315.4 | 0.11 | 21.7 | 0.1 |
| 萨洛博 | ||||||||||||
| 黄金 | 37.7 | 0.15 | 492.1 | 0.24 | 529.8 | 0.23 | 216.1 | 0.3 | 469.7 | 0.24 | 268.9 | 0.3 |
| 阿莱芒 | ||||||||||||
| 黄金 | 61.0 | 1.26 | 54.4 | 0.95 | 115.4 | 1.11 | 0.1 | 1.1 | 115.4 | 1.11 | 0.1 | 1.1 |
| 印度尼西亚 | ||||||||||||
| 到(5) | ||||||||||||
| 黄金 | - | - | 851.7 | 0.58 | 851.7 |
0.58
|
793.7 | 0.4 | 851.7 | 0.58 | 793.7 | 0.4 |
| Pt1+Pd2合计(6) | 5.5 | 4.30 | 38.2 | 2.02 | 43.7 | 2.31 | 18.2 | 1.9 | 57.9 | 1.97 | 8.6 | 3.3 |
| 总金牌 | 269.7 | 0.40 | 1,593.5 | 0.44 | 1,863.2 | 0.43 | 1,051.1 | 0.4 | 1,810.1 | 0.44 | 1,093.0 | 0.4 |
| (1) | 矿产资源报告不包括转化为矿产储量的矿产资源。吨数 以百万干公吨为单位。品位为每干公吨克数。矿产资源估算的参考点是就地。 |
| (2) | 经济开采的矿产资源前景是根据以下价格确定的：铂金1，124 - 1，290美元/盎司，钯925 - 1，400美元/盎司，黄金1，000 - 1，650美元/盎司，每种情况取决于矿山。不同矿山的价格差异 与相关估计的时间相关。 |
| (3) | 萨德伯里矿产资源包括Coleman、铜崖、Creighton、Stobie、Garson、Totten和Victor矿藏中选定区域的材料。 |
| (4) | 索塞戈矿产资源包括 来自索塞戈行动和Cristalino、Mata II、Bacaba、Barão和118个项目的材料。 |
| (5) | Onto矿产资源已进行调整，以反映我们80%的所有权权益。根据不同的标准，报告的矿产资源 在数量或质量上可能与其他司法管辖区报告的矿产资源有所不同。 |
| (6) | 铂+钯是 铂和钯等级的总和。 |
在萨德伯里，我们对铂、 钯和金的矿产资源估计发生了变化，原因与上文讨论的镍矿产资源相同。矿产资源估计 黄金的变化原因与上述铜矿资源相同。 CGM的矿井耗尽日期与上文针对萨德伯里、索塞戈和萨洛博所述的相同。
107 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
COBAlt矿物 储量和矿物资源
|
截至12月的钴矿产储量 31, 吨级以百万干公吨为单位。 成绩（%） | ||||||||||
|
-2022 (1)(2) |
可能- 2022年(1)(2) |
2022年至2022年总资产(1)(2) |
总计-2021(1) |
恢复 范围(5) | ||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |||
| % | ||||||||||
| 加拿大 | ||||||||||
| 萨德伯里(3) | 18.1 | 0.04 | 54.3 | 0.04 | 72.4 | 0.04 | 53.8 | 0.04 | 20-30 | |
| Voisey's Bay(4) | 13.0 | 0.12 | 17.6 | 0.12 | 30.6 | 0.12 | 26.8 | 0.12 | 70-80 | |
| 总计 | 31.1 | 0.07 | 71.9 | 0.06 | 103.0 | 0.06 | 80.6 | 0.07 | ||
| (1) | 吨级单位为数百万干公吨。Co等级为钴的%。矿物 储量估计的参考点是向加工厂的交付点。回收范围是从总体金属回收到首次材料销售的点。 |
| (2) | 矿产储量的经济可行性是根据长期价格确定的：钴56，250美元/吨。 |
| (3) | 萨德伯里矿产储量包括科尔曼、铜悬崖、克里顿、加森、托特顿矿场 和铜悬崖坑项目的材料。 |
| (4) | 钴储量按100%报告，不扣除流媒体金额。有关我们钴流媒体安排的描述 ，请参阅 业务范围-能源过渡金属-钴. |
| (5) | 回收范围是全部金属回收到第一批材料销售点。 |
Vale年度报告表格20-F| 108 |
| 目录表 |
| 储量和资源 |
|
截至12月的钴矿产资源 31, 吨级以百万干公吨为单位。 成绩（%） | ||||||||||||
| 测量-2022(1)(2) | 指示-2022(1)(2) | 测量和指示--2022年(1)(2) | 推断-2022(1)(2) | 测量和指示--2021年(1) | 推断-2021(1) | |||||||
| 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | 吨位 | 等级 | |
| 加拿大 | ||||||||||||
| 萨德伯里(3) | 5.5 | 0.03 | 38.2 | 0.03 | 43.7 | 0.03 | 18.2 | 0.04 | 57.9 | 0.04 | 8.6 | 0.05 |
| Voisey's Bay | 3.7 | 0.05 | 0.0 | 0.00 | 3.7 | 0.05 | 6.7 | 0.14 | 4.1 | 0.04 | 5.9 | 0.12 |
| 印度尼西亚 | ||||||||||||
| PTVI(4)(5) | 22.6 | 0.15 | 59.6 | 0.08 | 82.3 | 0.10 | 8.3 | 0.05 | 82.3 | 0.10 | 8.3 | 0.05 |
| 总 | 31.8 | 0.12 | 97.8 | 0.06 | 129.7 | 0.08 | 33.2 | 0.06 | 144.3 | 0.07 | 22.8 | 0.07 |
| (1) | 报告的矿产资源不包括那些转化为矿产储备的矿产资源。吨位 以干公吨为单位。一氧化碳品位是钴的百分比。萨德伯里和沃西湾矿产资源评估的基准点是现场，PTVI的基准点是将干回收吨运往加工厂。 |
| (2) | 经济开采的矿产资源前景是根据价格确定的，价格从45,000美元/吨到52,911美元/吨不等，具体取决于所开采的矿山。不同矿山的价格差异与相关估计的时间相关。 |
| (3) | 萨德伯里矿产资源包括科尔曼、铜崖、克雷顿、斯托比、加森、托腾和维克多矿床中选定区域的材料。 |
| (4) | PTVI地产的矿产资源已进行调整，以反映我们44.3%的所有权权益。 |
| (5) | PTVI钴矿资源仅包括Pomalaa项目材料。 |
我们的钴矿产储量 估计在2022年发生变化，原因与上文讨论的镍矿产储量相同。
钴的矿场耗尽日期 与上文所述的萨德伯里和Voisey‘s Bay相同。
我们的钴矿产资源估计在2022年发生了变化，原因与上文讨论的镍矿产资源相同。
109 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
资本支出
我们对2023年资本支出的投资指引约为60美元亿，包括运营维持、更换和增长项目。
|
2022年支出(1) |
2021年支出(1) | |
| (百万美元) | ||
| 项目执行(在建) | 1,587 | 999 |
| 投资以维持现有业务和替代项目(房地产、厂房和设备) | 3,859 | 4,034 |
| 总计 | 5,446 | 5,033 |
| (1) | 已执行的资本支出包括现金流出的总和。 |
下表列出了我们 主要投资项目2022年的总支出和这些项目2023年的预算支出，以及每个项目的估计总支出 以及截至2022年12月31日每个项目的实际或估计启动日期。
|
已执行 CAPEX |
预期 CAPEX | |||||
| 营业面积 | 主要项目(1) | 实际或估计启动 | 2022(2) | 执行总数(3) | 2023(4) | 总预期(5) |
| (百万美元) | ||||||
| 铁溶液 | 吉拉多 | 2H22 | 69 | 341 | 41 | 428 |
| 铁溶液 | 图巴朗积木 | 2H23 | 96 | 106 | 69 | 182 |
| 铁溶液 | 北方系统240吨计划 | 1H24 | 138 | 524 | 104 | 772 |
| 铁溶液 | 卡帕内玛最大化 | 2H24 | 115 | 141 | 241 | 913 |
| 铁溶液 | 塞拉南120 | 2H25 | 323 | 478 | 434 | 1,548 |
| 能量 | 索尔杜塞拉多 | 2H23 | 376 | 493 | 99 | 591 |
| 能量过渡金属： 铜 |
萨洛博三世 | 1H23 | 292 | 957 | 87 | 1,128 |
| 能量过渡金属： 镍 |
VBME | 1H24 | 557 | 2,031 | 238 | 2,690 |
| 能量过渡金属：镍 | 翁萨·彪马2nd炉 | 1H25 | 16 | 16 | 115 | 555 |
| (1) | 我们董事会批准的项目。 |
| (2) | 已执行的资本支出包括现金流出的总和。 |
| (3) | 截至2022年12月31日已执行的资本支出总额，包括前期的资本支出。 |
| (4) | 给出的数字对应于2023年资本支出的投资指引约为 600亿美元。 |
| (5) | 每个项目的估计总资本支出成本，包括前期的资本支出。 预计资本支出总额包括符合董事会批准的预算的费用，而这些费用不包括在年度预期资本支出或已执行资本支出总额中 。 |
我们的重点投资项目详细介绍如下：
Gelado 项目。 该项目于2018年9月获得董事会批准，预计将在卡拉贾S综合体回收约1000万吨高含铁量的球团饲料，以供S·Lu·S球团厂使用。2022年，该项目实现了98%的实物进度，并于2022年10月启动。该项目的多年投资总额为42800美元万。
淡水河谷年报表格20-F|110 |
| 目录表 |
| 资本支出 |
正在压制Tubarão。 该项目于2020年12月获得我们董事会的批准，将把Tubarão装置的球团厂1和2改造成铁矿石成型厂，并在Vargem Grande综合体建造一个新的成型厂。 最初的生产能力约为每年600万吨。这三个工厂预计将于2023年下半年投产，总投资为18200美元万。
北方 系统240 Mt计划。该项目于2018年12月获得我们董事会的批准，将把S11D的生产能力和北方系统的物流能力扩大1000万吨/年。S11D交付的机械阶段已经结束， 除装车筒仓外，预计将于2023年1月完成。关于物流范围，该铁路获得了悬而未决的安装许可证，从而实现了预计于2024年上半年完成的项目预期的13公里。Ponta da Madeira海运码头的工程仍在计划之内，预计将于2023年下半年完工。该项目的多年投资总额为77200美元万。
Capanema 项目。我们的董事会于2020年12月批准了该项目，并于2022年7月由Capanema 最大化项目取代，该项目包括对Capanema矿的投资，以重新开放设施和购买新设备，并建设 长距离传送带，以及对Timbopeba堆场的调整，预计多年投资总额为91300美元万。 预计该项目将于2024年下半年启动，按自然湿度计算(不产生尾矿)的生产能力为 18mtpa，第一年将通过Timbopeba矿场的探险带来净增加14mtp/年的产能。
Serra 南120项目。该项目于2020年8月获得我们董事会的批准，包括将S11D矿厂的年产能增加20吨，现场年产能总计达到120吨。该项目预计将使北方系统的矿场产能增加至260吨/年，多年投资总额为154.8美元万，预计将于2024年下半年投产。 该项目包括：(I)新矿区的启用；(Ii)现有长距离带式输送机的复制；(Iii)在该厂实施新的加工线；以及(Iv)扩大储存区，以及其他措施。Serra Sul 120将 创建重要的生产能力缓冲，确保更大的运营灵活性，以应对北方系统最终的生产或许可限制 。
太阳能项目--Sol do Cerrado。该项目计划在巴西米纳斯吉拉斯州的Jaíba市建设一座光伏发电厂，包括17个子园区，总装机容量为766兆瓦峰值(MWp)。 该项目还包括在230千伏的Jaíba变电站实施电梯变电站、输电线路和连接舱，并签署了连接巴西国家互联系统的合同。该项目需要大约59100美元的万投资，每年将为我们的运营产生约193兆瓦的能源，相当于我们2025年预计需求量的16%.2022年11月，我们宣布该项目开始运营，预计2023年7月之前将投入使用。位于东南部地区的太阳能发电也优化了我们以水力发电为基础的产品组合的发电配置。
萨洛博三期铜矿项目。该项目于2018年10月获得我们董事会的批准，是我们Salobo业务的棕地扩展，通过产能提高加工能力。该项目包括第三条浓缩线，将使用Salobo的现有基础设施。预计Salobo III在头5年的平均铜产量约为67千吨/年，在前10年的平均铜产量约为67千吨/年，整个矿山的寿命预计为59千吨/年。2022年，该项目实现了99%的实物进度完成， 土建工程接近完成，机电组装进展顺利，主变投产通电。该项目 的多年投资总额为112800美元万。
Voisey的海湾地下矿山扩建项目(“VBME”)。该项目预计将延长Voisey‘s Bay的矿山寿命，并将Voisey’s Bay的年产量提高到约45kt，平均年产量约为20kt铜和约2.6kt钴。VBME将取代现有的Voisey‘s Bay露天矿生产，因此被记录为股息政策的持续投资。由于内部和外部因素，项目成本增加。 预计总投资增至269000美元万，主要原因是：(I)新冠肺炎的影响和施工进度的变化 ；(Ii)工程设计的范围变化；(Iii)物流和采购成本高于预期。2021年下半年，我们实现了里德布鲁克矿床的第一个矿石生产，这是该项目将开发的两个地下矿山中的第一个。第二个矿藏East Deep预计将于2023年下半年投产。该项目已完成81%。
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| 资本支出 |
Onça Puma第二个 炉。该项目已获准建设，并利用Onça Puma的现有基础设施。一旦建成，预计将使整个Onça Puma综合设施的单位生产成本降低15% ，并增加12-15千吨/年的产能。运营预计于2025年上半年启动，总投资为55500美元万。
我们还一直在开展以下项目：
科技工厂。2022年5月，我们开始了Tecnored在帕拉州马拉巴的第一家商业工厂的建设工作。该厂初期生产能力为25万吨/年的低碳绿色生铁，未来可能达到500吨/年。这家初创企业计划于2025年启动，预计投资约37400美元万。
汤普森 第一阶段项目。2021年6月，我们批准了一笔12300美元的万投资，用于汤普森一期项目的实施，该项目将把马尼托巴省汤普森目前的采矿活动延长10年。汤普森煤矿扩建项目分为两个阶段，包括建设关键基础设施，如新的通风提升装置和风机、增加回填容量和额外的电力分配。该项目预计将于2023年启动，以每年2万吨镍的速度取代产能。
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监管事项
我们在全球开展业务的所有司法管辖区都受到广泛的政府法规的约束。下面的讨论总结了对我们的运营有最重大影响的法规类型。
*矿业权和对采矿活动的监管
采矿和矿物加工受到广泛的监管。 为了开展这些活动，我们需要获得和维护某种形式的政府或私人许可证，其中可能包括 特许权、许可证、索赔、物业单位、租约或许可证(我们在下文中将所有这些称为“特许权”)。适用于采矿业和管理特许权的法律和监管制度因司法管辖区而异，往往在重要方面有所不同。在包括巴西在内的大多数司法管辖区，矿产资源属于政府，只有根据政府的特许权才能开采。在其他司法管辖区，例如加拿大的安大略省，我们的大部分采矿作业是根据我们拥有的采矿权(私人许可证)进行的。政府机构通常负责授予采矿特许权并监测对采矿法律法规的遵守情况。
下表概述了我们的主要矿业权和采矿特许权 ，但不限于矿产储量和矿产资源足迹范围内的地区。
| 位置 | 矿业权 | 覆盖的大致面积(公顷) | 到期日 |
| 巴西 | 515,894 | 不定 | |
| 采矿特许权 | 280,913 | 不定 | |
| 采矿特许权申请 | 234,981 | - | |
| 加拿大(1) | 435,923 | 2021 – 2042 | |
| 安大略省 | 105,469 | 2024 – 2042 | |
| 获得专利的矿产权 | 81,145 | 不定 | |
| 矿产租赁 | 21,188 | 2024-2042 | |
| 职业采矿许可证 | 3,136 | 不定 | |
| 马尼托巴省 | 111,693 | 2021 – 2034 | |
| 议会命令租约 | 109,043 | 2021-2025 | |
| 矿产租赁 | 2,650 | 2034 | |
| 纽芬兰和拉布拉多 | 采矿租约 | 1,599 | 2027 |
| 印度尼西亚(2) | 工作合同 | 137,277 | 2025 |
| 索罗瓦科 | 工作合同 | 118,017 | 2025 |
|
努沙登加拉巴拉特 (虎虎坡) |
工作合同 | 19,260 | 2023 |
| (1) | 2022年提交的申请仍在审批过程中。续订所需的所有条件均已满足。此过程通常需要几个月的时间，我们可以在审批过程进行期间继续运营。 马尼托巴省的议会订单租约(OIC)目前正在通过一项过渡协议转换为采矿索赔和采矿租约，该协议允许淡水河谷保留所有权，直到 转移完成。某些OIC将显示其过期日期，直到过渡完成。 |
| (2) | 索罗瓦科-PTVI与印尼政府签订的工作合同将于2025年到期。PTVI 有权两次延期10年，但需经政府批准。Nusa Tengara Barat-勘探阶段的工作合同 ，每年续签。运营和生产阶段的有效期为30年，两次延期10年，有待政府 批准。 |
除了上面列出的特许权外，我们还拥有许可证和 申请，允许我们在巴西勘探275万公顷，并为我们在其他国家的矿产项目勘探160万公顷。
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| 监管事项 |
2022年2月，巴西国家矿务局(巴西民族国家[br]-“ANM”)发布了第95/2022号决议，整合了与矿坝安全有关的几项规则的内容。新条例提出了与采矿大坝安全义务有关的一些新特点，如：(1)在运行管理方面对大坝进行了新的分类；(2)对位于自救区的社区和工人的现有禁令进行了规定；(3)使联邦和州法规规定的上游大坝的最后期限相一致；(4)各级警报和紧急情况的客观标准；(6)要求为所有具有高相关潜在损害的大坝指定一名工程师；(Vii)要求DPA较高的大坝在2022年12月31日之前实施采矿大坝风险管理程序(“PGRBM”)；(Viii)在与大坝安全计划相关的文件中要求 协议和最高行政人员的认可；(Ix)在2022年8月15日之前强制对大坝和大坝下游的作业结构进行定性；(X)在某些情况下可能禁止和暂停大坝和采矿综合体。
2022年12月，ANM公布了第122/2022号决议，其中规范了行政程序，并确立了新的制裁措施，包括最高可达10雷亚尔亿的罚款。采矿业和ANM正在讨论该规则，原因是高额罚款和其他制裁及其计算标准造成的影响，该标准是基于该公司的总收入和研究预算。在讨论过程中，第122/2022号决议已经生效，适用于该决议生效后发生的违法行为。
我们正在实施尾矿过滤和储存方法， 不依赖大坝来继续运营我们的一些矿山和工厂。我们已经批准了项目，进一步的研究正在进行中， 应用一种对部分或全部脱水尾矿进行过滤和储存的废渣处理技术，这将在中长期内减少我们对尾矿库的依赖 。这些技术可能会增加我们的生产成本，并需要对我们的矿山和工厂进行额外投资。
在加拿大，我们与马尼托巴省政府进行谈判，根据适用法律，通过转换为采矿租约和债权制度，续展其最初在议会租约令项下勘探的采矿权 。转换过程从2021年开始，将持续到2025年。
在印度尼西亚，政府于2021年9月发布了关于实施矿产和煤炭开采商业活动的新规定。这些规定可能对PTVI的业务产生实质性影响，包括在工作合同期满和运营期结束后PTVI可开发的总面积。
对采矿活动征收特许权使用费和其他税
我们在许多司法管辖区被要求为我们从矿物开采和销售中获得的收入或利润支付特许权使用费或税款。这些报酬是采矿作业经济效益的一个重要因素。以下特许权使用费和税收适用于我们拥有最大业务的一些司法管辖区：
巴西。 我们需要支付一种名为CFEm(Financeira Pela Exploração de Recursos Minerais补偿) 销售我们开采的矿物的收入。CFEm的计算如下：(I)对于国内销售，计算CFEm的基础是扣除征收的销售税后的销售收入；(Ii)对于出口，计算CFEm的基础是出口收入与联邦所得税立法中相当于转让定价的金额之间的最高金额。及(Iii)就公司内部矿产消耗量而言，CFEm的计算基准为矿石在国内市场、国际市场的当期价格或由ANM厘定的参考值。目前的CFEm税率为：铁矿石3.5%；铜、镍和其他材料2%；铝土矿和锰矿3%。
巴西 州和市政当局。巴西的几个州，包括米纳斯吉拉斯州和帕拉州，对矿产生产征税 (金鱼草分类群—(“TFRM”)，目前评估的价格为每公吨国家生产或转移的矿物价格为4.37雷亚尔至5.03雷亚尔。2021年3月，一项州法令将帕拉州的TFRm税率提高到每公吨13.12雷亚尔，自2021年4月起生效。 我们没有实施2021年的新税率，因为我们了解，根据巴西宪法的适用原则，增税只会在其颁布后的第二年生效。
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| 监管事项 |
2022年11月，我们遵守了名为 “Programa Estrtura Pará”的州税收计划，该计划旨在促进帕拉州的基础设施投资，根据 将50%的TFRm付款转换为建设项目，按帕拉州生产的每吨矿石13.12雷亚尔的税率计算。相关建筑将交付给当地社区，因此不归我们所有。为了加入该计划，我们已经支付了与2022年TFRM相关的117600雷亚尔的万，这是根据每吨13.12雷亚尔的费率计算的，我们将在帕拉州前瞻性地采用这一费率。
2021年12月，帕拉州北乌里安迪亚自治市颁布了一项法律，对尼克实行TFRmEL矿石在其领土上开采或加工，目前价格为每公吨5.14雷亚尔。马拉巴、库里昂·波利斯和S·费利克斯·杜·辛古市，在帕拉州和马拉尼昂州最近颁布了 强制实施TFRm的法律矿石在他们的领土上开采或运输，我们认为 我们有确凿的理由对这些税收提出异议。
2022年8月，最高法院正义的象征决定授权巴西米纳斯吉拉斯州和帕拉州实施TFRm，这一决定不是最终决定，上诉仍在审理中。
加拿大。我们经营业务的加拿大省份向我们征收采矿利润税。采矿业务的利润通常是参考出售矿山产量的毛收入并扣除某些成本，如采矿和加工成本 和加工资产投资来确定的。安大略省的法定采矿税率为10%；马尼托巴省的分级税率最高为17%；纽芬兰和拉布拉多的采矿和特许权使用费综合税率为16%。已缴纳的矿业税可用于企业所得税 。
印度尼西亚。 当LME镍价低于每公吨21,000美元时，PTVI按其镍砂收入支付2%的采矿特许权使用费，当LME镍价高于或等于每公吨21,000美元时，PTVI按其镍砂收入的3%支付采矿特许权使用费。
环境法规
我们还受适用于我们从事的特定类型的采矿和加工活动的环境法规的约束。我们需要获得政府当局的批准、许可证、许可或授权 才能建造和运营。在大多数司法管辖区，新设施的开发要求我们提交环境和社会影响评估以供批准，并经常进行投资以减轻环境和社会影响， 我们必须按照批准、许可证、许可或授权的条款运营我们的设施。
全球环境立法正变得越来越严格，这可能会导致环境合规的成本更高。除其他事项外，影响我们运营的环境法规涉及：
| • | 向空气、土壤和水排放污染物，包括温室气体和气候变化法规 |
| • | 回收和废物管理 |
| • | 保护和保全森林、海岸线、洞穴、文化遗产地、流域和生态系统的其他特征 |
| • | 用水 |
| • | 采矿许可证所需的财务拨备和关闭计划，包括去特征化、退役、环境责任以及复垦和补救费用。 |
以下是对一些关键监管事项的讨论：
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| 监管事项 |
保护洞穴 。在巴西，为了保护洞穴，我们受到广泛的环境法规的约束。2008年，一项联邦法令 修订了1990年颁布的洞穴保护条例，并根据洞穴的关联性(最高、高、中或低)确定了分类标准，禁止在关联度最高的地区进行干预，并允许在获得适当环境许可证的情况下对其他关联度的地区产生影响。我们需要进行广泛的技术研究，以确定洞穴的存在，并确定每个已确定的洞穴的相关程度。我们还被要求与巴西环境监管机构谈判补偿措施，以便继续在某些地点运营。在某些铁矿石开采业务或项目中，我们可能被要求限制或修改我们的采矿计划，或产生额外成本以保留最大相关性的洞穴或补偿对非最大相关性洞穴的影响，从而对我们的铁矿石业务的产量、成本或储量产生潜在影响。2022年1月，颁布了一项新的联邦法令，修订了保护洞穴的条例，特别是在相关分类和补偿形式方面，目前正在审查对我们业务的影响。这项2022年法令 目前正在最高法院受到一个政党的质疑，声称它违宪，它已被暂时中止，直到法院做出进一步裁决。
保护土著人民的权利。巴西于2011年颁布并于2015年修订的法规要求我们进行影响评估，并制定具体计划，以缓解和/或补偿我们靠近土著土地和基隆博拉领土的业务和项目的影响。这些社区的研究和环境管理计划必须获得批准。
巴西的其他环境法规。还有一些环境监管义务可能会影响我们的业务或导致与抑制本地植被有关的补偿措施，例如在米纳斯吉拉斯州、大西洋森林生物群、受法律保护的植物物种、永久保护区和考古和文化遗产地。此外，所有包括对环境有重大影响的活动的新项目都必须筹集财政资源，以支持保护区的实施和维护，以履行环境补偿义务。
气候变化。我们预计各国政府将更加重视温室气体减排，这源于全球对气候变化的担忧，并体现在许多国家作为《巴黎协定》签署国所承担的义务上。 《巴黎协定》于2016年底生效，增加了要求建立单一司法管辖区、多司法管辖区和全球范围碳定价的全球压力。这种监管演变，加上公民社会和投资者驱动的担忧，增加了企业采用碳定价策略的压力。2021年，缔约方会议在第26届缔约方会议上批准了一份规则手册，目的是为《巴黎协定》以及由此创建的全球碳市场提供实际指导，并加速其实施。《巴黎协定》签字国之间关于规则手册的谈判在2022年继续进行，预计到《公约》第二十八届缔约方会议(2023年11月)或此后的近期内，进一步的透明度，包括关于新的、有约束力的碳定价机制，将大大成熟。 COP27强化了我们的观点，即对温室气体排放定价的日益关注和全球碳市场的扩大可能会影响我们的运营成本，主要是通过碳税、化石燃料价格上涨和国际运费上涨 。相反，温室气体排放的定价也可能为投资和创新提供商机，这些投资和创新依赖于更高的基线成本曲线(例如通过边际减排成本曲线-“MACC”表示)，我们已经与其他实体建立了合作伙伴关系，将此类举措推向规模和市场。在COP27期间，我们与其他巴西公司一起宣布创建Bibias，这是一家专注于恢复、保护和保护巴西生物群的新公司，如亚马逊、大西洋森林和塞拉多。
《化学品条例》。我们的一些产品受适用于销售、分销和使用其组成中存在的化学物质的法规的约束。例如，欧洲委员会通过了一项欧洲化学品政策，称为REACH (“化学品的登记、评估和授权”)。根据REACH，欧洲制造商和进口商被要求在物质进入欧洲市场之前进行登记，在某些情况下可能需要经过授权程序。未能遵守REACH法规的公司 可能面临罚款和处罚。我们符合欧盟REACH 法规的要求。此外，英国。和韩国目前正在实施类似于欧盟REACH的法规，我们预计将在其他亚洲国家/地区进一步扩展类似REACH的法规。
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| 监管事项 |
《国际海运条例》。我们受国际海事组织(“IMO”)的健康、安全和环境监管。国际海事组织的规则不仅适用于国际航运类别，也适用于运输的货物类型，包括针对铁矿石、镍和铜的特别规则。国际海事组织目前正在讨论进一步提高国际航运的能源效率和减少其温室气体排放的措施。2018年4月，减排目标被定义为海事组织遏制该部门排放的初步战略的一部分。这些目标包括在2008年的基础上，到2050年将温室气体排放量减少50%。2021年6月，海事组织通过了修正案，并于2023年生效， 将技术和操作方法结合起来，以提高船舶的能源效率。新措施要求所有船舶计算其能源效率现有船舶指数(“EEXI”)，这是一次性认证，目标是设计参数- ，并建立年度运营碳强度指标，该指标必须符合逐步递减的 碳强度参数。国际海事组织将修订并进一步详细说明2023年之前将采取的战略和措施。这些新要求 可能会增加我们未来的运费。2016年，国际海事组织批准了制定硫氧化物排放限制的规定，该规定于2020年生效。这一规定可能会增加货运成本，因为需要使用低硫含量的燃料库或安装额外的污染物控制设备(即，洗涤器)，以限制空气排放。预计将在2023年完成关于洗涤器洗涤水法规的进一步讨论，这可能会限制开环洗涤器的使用。此外，《控制和管理船舶压载水和沉积物的国际公约》要求合规船舶在其国际航行中按照某些参数管理其压载水和沉积物。公约于2017年9月对新船(在该日期之后铺设龙骨的船舶)生效，对现有船舶分阶段生效，具体截止日期从2019年9月开始视船舶而定，要求全球船队在2024年9月之前完全合规。此类要求 还可能导致我们的运费和港口运营成本增加。2022年，欧盟委员会批准了监管国际航运排放的提案。从2024年开始，在为期3年的分段期内，航运将逐步引入欧盟的排放交易系统(ETS)，这是一个在所有欧盟国家运营的碳市场，目标是到2050年在欧盟实现气候中和。这将要求船舶运营商为前往、离开和在欧盟港口之间航行期间的温室气体排放买单，并激励他们提高燃料温室气体强度(GHG)。这些措施可能会增加我们未来的运费。
其他环境法律法规。{br]世界各地的环境法律法规正变得越来越严格，这可能会导致更高的合规成本。以下是几个可能影响我们运营的环境法律法规和合规计划的示例：
加拿大. 加拿大应对气候变化的法律和政策继续发展，对温室气体排放进行了更严格的控制。加拿大最高法院支持《温室气体污染定价法案》，这是一项监管温室气体排放的联邦法律，并确认该法案将适用于尚未制定同等立法的省份。2021年6月，联邦政府颁布了《加拿大净零排放责任法案》，该法案规定了加拿大2050年实现净零排放的目标，并制定了一个框架，以设定和报告里程碑式的减排目标。加强对违反环境法规的执法也是一种趋势。例如，在安大略省，政府提议扩大行政处罚的使用范围，提高对各种环境违规行为的罚款。 我们在安大略省的某些作业已有100多年的历史，这可能会导致遗留作业对水的影响。我们已 投资于水质管理计划，该计划旨在成为一项前瞻性计划，包括危险筛选和风险评估 流程，以指导确定、确定优先顺序和执行补救活动，以应对 历史作业造成的潜在水影响。
印度尼西亚. 根据印度尼西亚政府2014年关于B3废物(有毒和危险材料)的规定，PTVI渣被归类为危险废物， 和PTVI向监管机构提交了正式请求以供批准。2021年2月，颁布了一项新的政府法规，因此PTVI炉渣目前不再被归类为危险废物；但它必须向政府报告炉渣的使用和管理 。
中国. 2020年，修订了《固体废物污染环境防治法》，《尾矿环境污染防治管理办法》于2022年7月1日起施行。 这些法律法规对包括尾矿在内的固体废物污染防治提出了更严格的义务，并给予了更严厉的处罚。
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| 监管事项 |
遵守巴西对矿坝的规定{br
根据2022年的ANM法规，在巴西运营矿坝的公司必须遵守特定的规则，包括：
审计。 运营国家大坝安全政策涵盖的矿坝的公司必须对每个大坝进行两次年度稳定性审计，并准备一份稳定性报告和相应的稳定状况声明(“DCE”)。在我们的巴西业务中，一名有记录的工程师负责定期进行审核，作为我们评估安全和绩效的治理程序的一部分，而不是直接参与日常运营。
DAM 定期安全审查(《佩里奥迪卡·德·塞古兰萨·德·巴拉吉姆》-“RPSB”)。报告 必须包括对所有大坝文件的详细分析，包括项目和程序、建筑物的稳定性分析和对周围社区的影响，包括危险和坍塌影响研究。RPSB报告必须每3年、5年和7年分别更新一次，分别适用于高、中、低相关潜在损害(DPA)，并在进行任何结构修改时更新。 RPSB由与备案工程师无关的外部公司执行。
应急 矿坝行动计划。国家大坝安全政策涵盖的所有矿坝必须在2023年6月之前制定采矿应急行动计划(“PAEBM”)，并且必须对员工和当地社区进行培训。
2019年，ANM发布了一项关于大坝安全的决议，要求拥有上游大坝的公司 提交一份技术去特征化项目，并在接下来的 年内完全去特征化这种结构。此外，还采取了一系列措施，以确保矿坝及其监测和预警系统的稳定和安全。此外，该决议规定了最低安全系数，并规定了由公司较高层级的个人与负责编制该证书的技术人员共同签署DCE的义务。
同样在2019年，米纳斯吉拉斯州颁布了一项法律，禁止增加和建设任何上游大坝。法规还禁止在自救区内建立社区的情况下增加、修改或建造任何大坝，自救区包括大坝下游山谷的一部分，在紧急情况下主管当局不可能及时疏散和干预。
2020年，一项联邦法律修改了国家大坝安全政策，加强了禁止在巴西修建和抬高上游大坝的规定。该法规还要求公司在2022年前对使用上游方法建造的结构进行去特征化 ，或者如果在2022年前证明去特征化在技术上不可行 ，则在更晚的日期之前去特征化。根据向有关当局提供的资料，由于岩土结构的特点和安全水平，我们的大部分去特征化项目将在2022年之后完成。
对于已在自救区内安装或与社区一起运行的大坝，法律要求(A)解除结构的特征，(B)重新安置居民和恢复文化遗产，或(C)进行加固工程，以确保结构的稳定性。
2020年，米纳斯吉拉斯州颁布了一项州法令，确立了分析和批准紧急行动计划的程序。此外，2020年，ANM发布了一项决议，要求对紧急行动计划进行审计。此审核必须由外部审核员进行，他们将负责发布PAEBm的年度符合性和可操作性报告(RCO)和符合性和可操作性声明(DCO)。
淡水河谷年报表格20-F|118 |
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| 监管事项 |
2021年，米纳斯吉拉斯州颁布了一项新法令， 规定了一些与审计和上游大坝去特性有关的义务。此外，该州还公布了许多其他决议，以规范紧急行动计划。
2022年，ANM发布了一项新的决议，废除了之前关于矿坝安全的规则 ，并根据国家大坝安全政策建立了拥有矿坝的矿工必须遵守的新规则。同样在2022年，一项新的联邦法令修改了采矿法规，以加强对违反此类法规的制裁，包括大坝安全规则。此外，还颁布了另一项联邦法令，以补充国家大坝安全政策的规定，并成立了一个新的委员会，隶属于总裁。
最近，在2023年2月，ANM发布了一项决议，修改了现行的大坝安全法规。主要的变化是与以下方面有关的新规则：(I)大坝去特性期间的主动和被动监测，(Ii)简化的大坝坍塌研究和针对具体情况的简化应急行动计划，(Iii)大坝安全计划(“PSB”)和(Iv)大坝安全办公室。
*监管其他活动
我们的一些其他活动，包括铁路运输、港口运营和发电，都受到全面监管制度的约束。我们还受制于更广泛的关于工人健康、安全和对矿山附近社区的支持以及其他事项的立法。以下描述涉及适用于我们的运营的其他一些监管制度：
巴西的铁路法规。我们的巴西铁路业务按照联邦政府授予的特许权协议运营， 我们的铁路特许权受巴西公路和铁道部和巴西陆路运输监管机构(国家交通运输平台-“ANTT”)。EFC和EFVM的特许权 续期30年，在承诺投资(如城市和基础设施工程)和支付赠款后，将于2057年到期。此类投资会受到工程执行过程中固有风险的影响，包括延误。根据特许权协议的规定，拖延可能会导致ANT的制裁。VLI的子公司Ferrovia Norte Sul S.A.(“FNS”)也获得了一份在巴西商业运营FNS铁路720公里路段的分特许权合同，该合同将于2037年到期。2022年7月，MRS签署了一项特许权协议修正案，规定将特许权提前延长30年，至2056年。FCA特许权将于2026年到期，并可由联邦政府酌情决定续展30年。 铁路运输价格可直接与此类服务的用户协商，受特许权协议中规定的价格上限的限制，ANT每年审查每个特许权获得者和运输的不同产品。ANT法规 还要求特许权人给予其他铁路运营商轨道运行权，对铁路网进行投资，并满足某些生产率和安全要求，以及其他义务。
巴西的港口法规。巴西的港口运营受到负责海运服务的联邦机构ANTAQ以及港口和机场部通过国家港口和水上运输部(“SNPTA”)的监管和监督，后者的目的是制定政策和指导方针。运营我们私人码头的协议有效期为 至2039年，并可续签同等期限，但铜码头(马拉尼昂州伊塔基港)和CPBS以及里约热内卢州伊塔瓜伊港的铁矿石出口码头的租约除外。铜码头的租约已于2023年1月到期，我们现在正在根据法院裁决进行运营，该裁决授权继续运营，直到合同续签或新合同生效。SNPTA正在进行一项行政程序，可能会将合同续签20年，但尚未结束。CPBS(里约热内卢州伊塔瓜尼港)的租约将于2026年到期，目前正在由联邦政府酌情决定续签25年。
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| 三. | 经营和财务回顾与展望 |
概述
2022年，我们记录的持续运营净收入为1681000美元万，而2021年为2484400美元万。我们调整后的持续业务EBITDA从2021年的3134300美元万降至2022年的1976000美元万，主要是由于铁矿石平均实现价格下降，影响了976800美元万。
经调整EBITDA为非公认会计原则计量，按营业收入或亏损加上从联营公司及合营企业收取的股息及利息计算，不包括计入(I)折旧、损耗及摊销及(Ii)非流动资产减值冲销(减值及处置)的金额 。有关更多信息以及调整后EBITDA与净收益(亏损)的对账，请参见运营和财务回顾及展望-运营结果 -按部门划分的运营结果-调整后的EBITDA.
*影响价格的主要因素
铁矿石 和铁矿石球团
铁矿石和铁矿石球团矿的定价基于多种质量水平和物理特性。价格差异源于各种因素，如特定矿藏的含铁量、生产所需最终产品所需的选矿工艺、粒度、水分含量以及矿石中污染物(如磷、氧化铝、二氧化硅和锰矿)的类型和浓度。此外，粉矿、块状矿石和球团矿的价格通常也不同。
对我们的铁矿石和铁矿石球团矿的需求是全球碳钢需求的函数。反过来，对碳钢的需求又受到房地产、基础设施建设和全球工业生产的强烈影响。中国的需求一直是全球需求和价格的主要推动力。
2022年，铁矿石均价收于120.16美元/dmt(普氏62%铁矿石价格)，比2021年下降24.6%。2022年期间，价格跟随全球经济波动，包括中国新冠肺炎疫情的变化以及其他地方控制通胀的措施。海运市场趋紧，中国的钢铁需求和价格大幅上升，以及整个大宗商品市场对主要经济体的加息和中国的封锁周期做出负面反应，这些因素的共同作用增加了波动性。钢材利润率的下降，即使在中国港口的球团矿库存全年保持稳定的情况下，也会导致高品级溢价水平的下降。
不包括中国，乌克兰战争对地区钢铁产量的影响、能源价格高企、通货膨胀、钢铁价格下跌、供应链问题和负面市场情绪严重影响了2022年的钢铁需求，因此，在需求疲软的情况下，第四季度钢铁产量大幅削减， 随之而来的是钢铁去库存。因此，根据世界钢铁协会的数据，2022年世界粗钢总产量为1878.5公吨，比2021年减少4.2%，而2022年除中国外的钢铁总产量为865.5公吨，比2021年减少6.5%。
所有主产区的钢铁产量都有所下降，其中独联体和欧盟的降幅较大，其次是日本和北美。 与2021年相比，独联体的钢铁产量同比下降了20%，乌克兰的产量从2021年的2100万吨下降到2022年的600万吨；欧洲下降了10%；JKT(日本、韩国和台湾)下降了7%，日本和汽车行业的需求疲软继续受到芯片短缺的影响，韩国受台风和严重洪灾的影响需求和生产疲软；北美和南美为5%，东南亚为3%，原因是越南房地产市场降温，房地产行业的反腐调查吓到了房地产公司和投资者，以及更高的利率。
淡水河谷年报表格20-F|120 |
| 目录表 |
| 概述 |
高品位和低品位铁矿石之间的价格差异是一种结构性变化，应该会在未来几年继续影响市场。随着中国更严格的环境政策的执行和欧洲对脱碳的追求，钢铁行业向更高效的方向发展，应该会支持对能够提高生产率和降低排放水平的优质矿石的需求，如球团矿和卡拉贾S罚款(“IOCJ”)。
镍
镍是一种交易所交易的金属，在伦敦金属交易所(LME)上市，从2015年开始在上海期货交易所(SHFE)上市。大多数镍产品的定价基于相对于LME价格的折扣或溢价，主要取决于镍产品的物理和技术特征。 LME镍价的高波动性导致2022年溢价和折扣的波动性增加，因为几个基本面和技术性因素影响了交易并减少了流动性。我们预计LME的流动性将在2023年正常化，从而导致与2022年相比波动性更低。镍市场受到不锈钢产量的强烈影响，2022年不锈钢产量占全球原生镍消费量的%。
我们与客户签订了短期固定数量合同 ，用于我们预期的年度镍销售，这些合同的期限各不相同。这些合同为我们年产量的很大一部分提供了稳定的需求。2022年，我们84%的精炼镍销售用于非不锈钢应用(合金钢、高镍合金、电镀和电池)，而镍生产商的行业平均水平为36%，这为我们的销售量带来了更多的多元化和 稳定性。由于我们专注于这类较高价值的细分市场，我们精炼镍的平均已实现镍价通常超过LME现金镍价。
不锈钢是镍需求的重要推动力，尤其是在中国。2022年，中国的不锈钢产量占镍总需求的40%。因此，中国不锈钢产量的变化对全球镍需求有很大影响。2022年，中国不锈钢产量同比下降3%，而2021年的增幅为8%。中国不锈钢产量的下降预计将在2023年恢复，因为熔炼车间产能的增加，以及中国经济从大流行封锁中重新开放。虽然不锈钢生产是全球镍需求的主要驱动力，但不锈钢生产商可以获得镍含量范围广泛的镍，包括二次镍(废料)。原生镍和次生镍之间的选择在很大程度上取决于它们的相对价格和可用性。平均而言，2018至2022年间，二次镍约占不锈钢所用镍总量的37%。次生镍的区域可获得性和消费量各不相同。在中国，由于废钢利用率低，2022年二次镍的使用量占不锈钢用镍总量的23%。
从历史上看，中国国内的镍生铁产量占世界镍供应增长的大部分，使用来自菲律宾和印度尼西亚的未经加工的镍矿石。然而，中国的镍生铁产量受到印尼未加工矿石出口限制的不利影响，从2020年开始，印尼成为最大的镍生铁生产国。2022年，中国生产的镍生铁约占全球原生镍供应量的13%。全球约37%的原生镍供应是在印度尼西亚以镍生铁的形式生产的，其中大部分直接集成在一起生产不锈钢。2021年，印度尼西亚开始将镍生铁转化为镍冰铜，以进一步转化为适用于电池的材料。我们预计印尼的镍生铁产量以及转化为镍冰铜的产量将继续增长。
此外，高附加值市场是第二大市场，占2022年镍需求的36%。高附加值产品包括上级产品和下级产品，其中包括用于电池的镍。在电池行业的增长带动下，2022年全球高价值需求同比增长17%，而随着市场从大流行低点复苏，2021年全球高价值需求增长23%。
2022年镍市场过剩约205kt。 全球交易所库存(LME和SHFE)从2021年12月31日至2022年12月31日减少了49kt，尽管市场供过于求 因为LME可交割的I类镍仍处于短缺状态，而II类市场处于过剩状态。2023年，我们预计市场将保持轻微过剩，这主要是由于第二类镍的供应超过了不锈钢的增长。
121 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 概述 |
随着电动汽车生产继续吸引大量投资，电池领域显示出重要的上行需求。这对镍价和我们的镍溢价产生了积极影响。 商业上可行的电动汽车电池技术利用镍，增加此类电池中的镍含量可以提高 能量密度和更长的续航时间。因此，镍需求正在增长，尤其是考虑到电动汽车产量的预期增加，以及为提高性能而增加电池尺寸和电池中镍含量的趋势。
铜
近年来铜的需求主要是由中国推动的， 因为铜在建筑中除了电气和消费应用之外还发挥着重要作用。铜价是根据(I)终端市场(如伦敦金属交易所(“LME”)、上海期货交易所(“SHFE”)和商品交易所(“COMEX”))上的铜金属价格，以及(Ii)中间产品，如铜精矿(构成我们的大部分销售)和铜阳极、处理和精炼费用与每个客户协商确定的。
2022年精炼铜需求同比增长1%，中国约占全球消费量的54%。2023年，市场预计将在稳定的供需关系上保持相对平衡。
布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌
布鲁马迪尼奥尾矿 大坝坍塌
布鲁马迪尼奥大坝坍塌对截至2022年12月31日的年度的财务业绩和经营业绩产生了重大影响。主要影响摘要如下：
对我们的损益表的影响。在截至2022年12月31日的年度损益表中，大坝坍塌的影响为107900美元万，其中包括与尾矿管理、人道主义援助、工资、法律服务、供水等相关的62000美元万费用，以及与尾矿控制和岩土安全相关的30300美元万费用，而2021年的影响为85100美元万，包括与尾矿管理、人道主义援助、工资、法律服务和供水相关的65000美元万费用。
对我们资产负债表的影响 。截至2022年12月31日，我们资产负债表中确认的与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的拨备总额为331200美元万，而2021年为353700美元万。
大坝去特征化
由于Brumadinho大坝坍塌和巴西国家矿务局(米内拉索奥国家银行-“ANM”)，我们被要求对所有按上游方法建造的尾矿坝、某些“中心线结构”和位于巴西的堤防控制设施进行去特性描述 。对我们财务报表的主要影响摘要如下：
对我们资产负债表的影响 。截至2022年12月31日，我们的资产负债表中确认的与大坝去特性相关的拨备总额为337800美元万，而2021年为3,523美元。这些结构处于不同的成熟阶段， 其中一些结构仍处于概念设计阶段，在估计支出的方法中，按照最佳市场做法对项目总成本的定义存在高度不确定性。
淡水河谷年报表格20-F|122 |
| 目录表 |
| 概述 |
运行中的 个停机。由于我们对位于巴西的上游大坝结构进行了司法裁决或技术分析，我们已经暂停了一些作业。截至2022年12月31日止年度，我们记录了与铁解决方案部门的运营中断和闲置产能有关的亏损，金额为26900美元万，而2021年12月31日为37600美元万。我们正在制定法律和技术措施，以全面恢复所有业务。
为Renova和Samarco提供资金。
我们拥有Samarco 50%的权益，并按权益法进行核算。根据Fundação Renova的章程和Samarco、其股东和某些其他公共当局之间的框架协议，Fundação Renova必须由Samarco提供资金，但在Samarco无法提供资金的情况下，淡水河谷和必和必拓巴西必须按比例承担资金要求。
为了实施根据框架协议批准的项目，萨马尔科将被要求每年根据此类项目所需的金额向Renova基金会提供资金，但每年的最低金额为14500美元万。Renova基金必须由Samarco提供资金，但在Samarco无法提供资金的情况下，淡水河谷和必和必拓巴西必须按比例承担框架协议规定的资金要求。
此外，Renova基金会必须在15年内(从2016年起)每年至少拨出4,500美元万用于实施补偿计划。根据《框架协议》，Renova基金会必须额外支出至少9,000美元万用于污水收集和处理以及固体废物处理。
以下是2015年11月发生的萨马尔科大坝坍塌事件在我们的财务报表中的影响摘要：
| · | 2015年，我们在Samarco的投资的账面价值降至零。 |
| · | 截至2022年12月31日，与萨马尔科相关的拨备金额为332100美元万，比2021年高出6.72%，主要是因为本财年发布的与个人赔偿有关的新法院裁决影响了与雷诺瓦基金会相关的拨备，因为这些裁决改变并扩大了受影响市政当局的可赔偿损害赔偿的类型、类别和金额 。考虑到我们在Samarco的50%股份，这项拨备是我们为履行框架协议下的义务而可能产生的金额的最佳估计的现值。在每个报告期内，我们会重新评估Samarco在编制其预计未来现金流时使用的主要假设，并在需要时调整拨备。 |
| · | 根据《框架协议》，我们在2022年向Renova基金会捐赠了3.38亿美元，而2021年的万为39200美元，用于赔偿计划，从拨备中扣除了这笔资金。此外，在萨马尔科司法重组的背景下正在进行的讨论可能会导致我们与Renova基金会发生的部分费用和总拨备中的递延税款失去抵扣，这取决于为萨马尔科债务重组确定的方法。截至2022年12月31日，总风险敞口为162000美元万，而2021年为151900美元万 。 |
自2016年Renova基金会成立至2022年12月31日，Samarco、必和必拓巴西公司和我们直接向Renova基金会捐款，总金额为60美元亿。
货币汇率变动的影响
我们的结果在几个方面受到巴西值 变化的影响真实它是我们所处的主要经济环境的货币。年终汇率变化影响我们的财务业绩，而平均汇率影响我们的经营业绩。
2022年，巴西人真实兑美元升值6.45%，从2021年12月31日的5.58雷亚尔兑1.00美元升值至2022年12月31日的5.22雷亚尔至1.00美元。 最重要的影响是非现金收益，如下所述。
123 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 概述 |
我们有真实截至2022年12月31日，计价债务为51300美元万，而2021年为75400美元万，不包括应计费用。由于我们的大部分收入都是美元，我们使用掉期和远期交易将我们的部分偿债从巴西转换为雷亚尔兑换成美元。美元对巴西货币的币值变化真实导致这些衍生品的公允价值变动，影响我们的财务业绩。由于巴西人的赞赏，真实2022年，由于巴西雷亚尔兑美元汇率在2021年贬值，我们的货币衍生品的公允价值收益为11.3亿美元，而2021年的公允价值亏损为15900美元万。有关我们使用衍生品的更多信息，请参阅经营和财务回顾与展望-风险管理.
2022年，巴西的年平均汇率雷亚尔 对美元升值4.3%，从2021年的平均汇率5.40雷亚尔到1.00美元，到2022年的5.17雷亚尔到1.00美元。 这对我们的运营业绩和现金流产生了负面影响。最重要的影响描述如下：
我们的大部分收入以美元计价，而我们销售商品的成本以各种货币计价，包括美元(2022年为51.83%)，巴西真实(2022年为42.26%)、加元(2022年为5.7%)和其他货币(2022年为0.21%)。因此，巴西人的升值真实 和其他货币兑美元使我们的成本和费用增加了26000万美元，而2021年由于巴西雷亚尔兑美元贬值而减少了26200万美元 2021年
2022年，我们确认了1543万美元的收益，而2021年为2413万美元，这是由于我们在淡水河谷国际批准的资本削减导致的部分累积转换调整重新分类 ，根据我们对此类性质交易的会计政策，该调整被定性为部分处置 。
Vale年度报告表格20-F| 124 |
| 目录表 |
运营结果
有关我们2021年与2020年相比的运营业绩的评论 ，请参阅截至2021年12月31日的20-F表格第113-120页。合并利润表数据：
| 截至2013年12月31日的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百万美元) | |||
| 净营业收入 | 43,839 | 54,502 | (19.6) |
| 售出货物和提供服务的成本 | (24,028) | (21,729) | 10.6 |
| 销售、行政和其他运营费用，净额 | (2,237) | (3,457) | (35.3) |
| 研究和评估费用 | (660) | (549) | 20.2 |
| 运营前和运营停止 | (479) | (648) | (26.1) |
| 非流动资产的减损转回（减损和处置），净额 | 773 | (426) | 281.5 |
| 营业收入 | 17,208 | 27,693 | (37.9) |
| 营业外收入(费用)： | |||
| 财务收入(费用)，净额 | 2,268 | 3,119 | (27.3) |
| 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | 305 | (1,271) | 124.0 |
| 所得税前收入 | 19,781 | 29,541 | (33.0) |
| 所得税 | (2,971) | (4,697) | (36.7) |
| 持续经营净收益 | 16,810 | 24,844 | (32.3) |
| 可归于非控股权益的净收入 | 82 | 108 | (24.1) |
| 可归属于淡水河谷股东的持续运营净收益 | 16,728 | 24,736 | (32.4) |
|
非持续经营的净收益(亏损) |
2,060 | (2,376) | 186.7 |
| 可归因于非控股权益的损失 | - | (85) | 100.0 |
| 可归因于淡水河谷股东的非持续经营净收益(亏损) | 2,060 | (2,291) | 189.9 |
| 净收入 | 18,870 | 22,468 | (15.9) |
| 可归于非控股权益的净收入 | 82 | 23 | 256.5 |
| 淡水河谷股东应占净收益 | 18,788 | 22,445 | (16.3) |
*综合收入
2022年，我们来自持续运营的净运营收入下降了1066300美元万或19.56%至4383900美元万，而2021年的万为5450200美元。减少的主要原因是(I)由于铁矿石销售的实际价格较低，导致Iron Solutions产品价格下降，这反映了市场参考价 下降(影响976800美元万)和(Ii)铁矿石销售量下降(影响83700美元万)。
除其他因素外，我们的收入取决于我们工厂的生产量和我们产品的价格。有关我们的产品的更多信息，请参阅有关公司的信息-业务范围 。我们的资本支出计划增加了设施的产能，对我们的业绩产生了重要影响。我们的生产也受到收购和处置的影响。
下表汇总了所示每一年我们的净营业收入根据客户地理位置的分布情况。
125 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
| 按目的地分列的净营业收入 | ||||
|
2022 |
2021 | |||
| (百万美元) | (占总数的百分比) | (百万美元) | (占总数的百分比) | |
| 亚洲 | ||||
| 中国 | 22,203 | 50.6 | 28,603 | 52.5 |
| 日本 | 3,535 | 8.1 | 4,523 | 8.3 |
| 韩国 | 1,311 | 3.0 | 1,744 | 3.2 |
| 台湾 | 621 | 1.4 | 1,000 | 1.8 |
| 其他 | 1,187 | 2.7 | 1,757 | 3.2 |
| 亚洲-总数 | 28,857 | 65.8 | 37,627 | 69.0 |
| 欧洲 | ||||
| 德国 | 1,521 | 3.5 | 2,034 | 3.7 |
| 英国 | 204 | 0.5 | 116 | 0.2 |
| 意大利 | 708 | 1.6 | 652 | 1.2 |
| 法国 | 454 | 1.0 | 583 | 1.1 |
| 其他 | 2,470 | 5.6 | 3,345 | 6.1 |
| 欧洲-总计 | 5,357 | 12.2 | 6,730 | 12.3 |
| 南美洲和中美洲 | ||||
| 巴西 | 4,137 | 9.4 | 5,164 | 9.5 |
| 其他 | 603 | 1.4 | 916 | 1.7 |
| 南美洲和中美洲-总计 | 4,740 | 10.8 | 6,080 | 11.2 |
| 世界其他地区 | 2,646 | 6.0 | 2,155 | 4.0 |
| 北美 | ||||
| 加拿大 | 596 | 1.4 | 367 | 0.7 |
| 美国 | 1,643 | 3.7 | 1,543 | 2.8 |
| 北美-总数 | 2,239 | 5.1 | 1,910 | 3.5 |
| 总 | 43,839 | 100 | 54,502 | 100 |
*综合运营成本和支出
我们售出的货物及持续经营所提供的服务的成本 上升10.6%，至2022年的2402800美元万，较2021年的2172900美元万上升，主要原因是(I)Iron Solutions业务的燃料油及燃料成本增加 ，导致石油及天然气成本上升(影响99300美元万)，以及(Ii)货物及服务。
2022年我们的研发支出总额为66000美元万，较2021年录得的54900美元万增长20.2%，主要来自所有细分市场的钻探和地质勘探及矿产勘探项目 。
我们在2022年的运营前和运营停工费用总计为47900美元万，较2021年的64800美元万下降26.1%，主要是由于与布鲁马迪尼奥大坝坍塌相关的Stoped Iron Solutions 业务的闲置产能减少所致。
我们的销售管理和其他运营费用净额在2022年总计为223700美元万，较2021年的345700美元万下降了35.3%，这主要是由于承担了大坝除特性的义务而导致的支出减少。
按部门列出运营结果
2022年，我们重新命名了我们的主要运营部门。以前命名为“黑色金属”的经营部门 现在被披露为“Iron Solutions”，而经营 的“贱金属”部门现在被披露为“能源过渡金属”。
淡水河谷年报表格20-F|126 |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
各部门的净营业收入
下表汇总了我们指定年份的净营业收入和副产品 。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百万美元，不包括%) | |||
| 铁溶液： | |||
| 铁矿石 | 28,188 | 38,324 | (26.4) |
| 铁矿石球团 | 6,256 | 7,053 | (11.3) |
| 其他黑色产品和服务 | 472 | 548 | (13.9) |
| 铁解决方案-总数 | 34,916 | 45,925 | (24.0) |
| 能量过渡金属： | |||
| 镍 等产品(1) | 6,619 | 5,377 | 23.1 |
| 铜 浓缩物(2) | 1,779 | 2,589 | (31.3) |
| 能源过渡金属-总数 | 8,398 | 7,966 | 5.4 |
| 其他产品和服务 | 525 | 611 | (14.1) |
| 持续运营的总收益 | 43,839 | 54,502 | (19.6) |
| 停止运营-煤炭 | 448 | 1,083 | (58.6) |
| 净营业收入 | 44,287 | 55,585 | (20.3) |
| (1) | 包括镍副产品（铜）和副产品（贵金属、钴等）。 |
| (2) | 不包括我们镍业务生产的铜。 |
127 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
销售量
下表列出了我们的主要产品以及每种产品在所示年份的总销量：
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| （千公吨，除非另有说明） | |||
| 铁溶液： | |||
| 铁矿粉 | 260,663 | 270,885 | (3.8) |
| 铁矿石球团 | 33,164 | 32,306 | 2.7 |
| ROm（我的运行） | 8,216 | 2,052 | 300.4 |
| 能量过渡金属： | |||
| 镍 | 181 | 182 | (0.5) |
| 铜 | 166 | 216 | (23.1) |
| 铜作为镍副产品 | 78 | 68 | 14.7 |
| PGM（000 '盎司） (1) | 215 | 173 | 24.3 |
| 黄金（000 '盎司） (1) | 277 | 340 | (18.5) |
| 银（000 '盎司） (1) | 1,611 | 1,399 | 15.2 |
| 钴（公吨） (1) | 2,361 | 2,017 | 17.1 |
(1)我们的镍 和铜精矿中含有副产品。
平均实现 价格
下表列出了我们的 主要产品在所示年份的平均实现价格。我们根据净营业收入确定平均已实现价格，其中 包括向客户收取的价格，不包括我们在得出净营业收入时扣除的某些项目，主要是增值税 。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (US每公吨美元，除非另有说明） | |||
| 铁溶液： | |||
| 铁矿石 | 108 | 141 | (23.5) |
| 铁矿石球团 | 188 | 218 | (13.6) |
| 能量过渡金属： | |||
| 镍 | 23,670 | 18,004 | 31.5 |
| 铜 | 8,052 | 9,337 | (13.8) |
| 镍副产品铜 | 7,459 | 9,237 | (19.2) |
| 黄金（美元/盎司） | 1,785 | 1,768 | 0.9 |
| 银（美元/盎司） | 21 | 24 | (12.5) |
| 钴 | 58,865 | 51,907 | 13.4 |
按分部销售的商品成本 （不包括折旧、损耗和摊销）
下表按分部列出了我们每一年的销售商品和提供服务的成本（不包括折旧、损耗和摊销）以及年与年的百分比变化。
Vale年度报告表格20-F| 128 |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
| 截至2011年12月31日的年度 ， | |||
| 2022 | 2021 | % 变化 | |
| (US$ 百万，除了%） | |||
| 铁 解决方案： | |||
| 铁矿石 | 11,929 | 11,199 | 6.5 |
| 铁矿 球团矿 | 2,682 | 2,231 | 20.2 |
| 其他黑色金属产品和服务 | 335 | 400 | (16.3) |
| 铁 解决方案-总数 | 14,946 | 13,830 | 8.1 |
| 能源 过渡金属： | |||
| 镍 等产品 (1) | 4,541 | 3,606 | 25.9 |
| 铜 (2) | 1,049 | 878 | 19.5 |
| 能源 过渡金属-总数 | 5,590 | 4,484 | 24.7 |
| 其他 | 443 | 558 | (20.6) |
| 总计 持续经营业务（不包括折旧、损耗和摊销） |
20,979 |
18,872 | 11.2 |
| 折旧， 折耗和摊销 | 3,049 | 2,857 | 6.7 |
| 总计 持续经营（包括折旧、损耗和摊销） |
24,028 |
21,729 | 10.6 |
| (1) | 包括镍副产品（铜）和副产品（贵金属、钴等）。 |
| (2) | 不包括我们镍业务生产的铜。 |
按分部分类的费用 （不包括折旧、损耗和摊销）
下表按经营分部（不包括折旧、损耗和摊销）总结了我们所示每年的费用（包括销售、一般和行政、研究和评估、运营前、 停工和其他费用，扣除其他收入）以及 逐年的百分比变化。
| 截至2013年12月31日止的年度， | |||
| 2022 | 2021 | 更改百分比 | |
| (百万美元，不包括%) | |||
| 铁溶液： | |||
| 铁矿石 | 604 | 664 | (9.0) |
| 铁矿石球团 | 26 | 20 | 30.0 |
| 其他黑色产品和服务 | 17 | 12 | 41.7 |
| 铁解决方案-总数 | 647 | 696 | (7.0) |
| 能量过渡金属： | |||
| 镍 等产品 (1) | 154 | 195 | (21.0) |
| 铜 (2) | 161 | 94 | 71.3 |
| 能源过渡金属-总数 | 315 | 289 | 9.0 |
| 其他 | 2,292 | 3,492 | (34.4) |
| 持续经营业务总额（不包括折旧、损耗和摊销） | 3,254 | 4,477 | (27.3) |
| 折旧、损耗和摊销 | 122 | 177 | (31.1) |
| 持续经营总额（包括折旧、损耗和摊销） | 3,376 | 4,654 | (27.5) |
| (1) | 包括镍副产品（铜）和副产品（贵金属、钴等）。 |
| (2) | 不包括我们镍业务生产的铜。 |
129 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
调整后的 EBITDA按分部
下表总结了每个分部的调整后EBITDA。
| 截至2011年12月31日的年度 ， | ||
| 2022 调整EBITDA |
2021 调整EBITDA | |
| (US$ 百万） | ||
| 铁 解决方案： | ||
| 铁矿石 | 15,670 | 26,471 |
| 铁矿 球团矿 | 3,653 | 4,873 |
| 其他黑色金属产品和服务 | 120 | 136 |
| 铁 解决方案-总数 | 19,443 | 31,480 |
| 能源 过渡金属： | ||
| 镍 等产品 (1) | 1,924 | 1,576 |
| 铜 (2) | 569 | 1,617 |
| 能源过渡金属-总数 | 2,493 | 3,193 |
| 其他 (3) | (2,176) | (3,330) |
| 调整后的 持续经营的EBITDA | 19,760 | 31,343 |
| 调整后的 已终止业务（煤炭）的EBITDA | 171 | (189) |
| 调整后的EBITDA | 19,931 | 31,154 |
| (1) | 包括镍副产品（铜）和副产品（贵金属、钴等）。 |
| (2) | 不包括我们镍业务生产的铜。 |
| (3) | 包括其他产品、服务、研究和开发的销售和费用、对其他业务的合资企业和联营公司的投资以及未分配的公司费用。 |
下表显示了我们调整后的EBITDA与我们所示年份的净收入的对账。我们的管理层使用调整后的EBITDA作为衡量标准，以评估每个部门对我们业绩的贡献，并支持资源分配决策。经调整EBITDA为非公认会计原则计量，以持续经营的营业收入或亏损加上联营公司及合营企业的股息及利息，再加上(I)折旧、损耗及摊销及(Ii)非流动资产的减值及转回(减值及处置)计提。有关更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注4。
| 截至2013年12月31日止的年度， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (百万美元) | ||
| 可归属于淡水河谷股东的持续运营净收益 | 16,728 | 24,736 |
| 可归于非控股权益的净收入 |
82 |
108 |
| 持续经营净收益 | 16,810 | 24,844 |
| 折旧、损耗和摊销 | 3,171 | 3,034 |
| 所得税 | 2,971 | 4,697 |
| 财务结果，净额 | (2,268) | (3,119) |
| 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | (305) | 1,271 |
| 已收到的股息和来自联营公司和合资企业的利息 | 154 | 190 |
| 非流动资产的减值和处置(减值冲销) |
(773) |
426 |
| 来自持续经营业务的调整后EBITDA |
19,760 |
31,343 |
| 来自停产业务的调整后EBITDA(煤炭) |
171 |
(189) |
| 调整后的EBITDA |
19,931 |
31,154 |
淡水河谷年报表格20-F|130 |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
下面我们讨论每个部门的净营业收入、销售货物和提供服务的成本(不包括折旧、损耗和摊销)、费用(不包括折旧、损耗和摊销以及不包括减值费用)和调整后EBITDA的变化。与布鲁马迪尼奥大坝坍塌的补救、赔偿和捐赠相关的费用与我们的经营活动没有直接关系，因此 没有分配给任何经营部门。
铁质解决方案
销售Iron Solutions的净营业收入 。2022年万总额为3491600美元，较2021年的4592500美元万 下降24.0%，主要反映(I)铁矿石实现平均价格下降，反映铁矿石价格参考指数下降，普氏IODEX 62%较2021年下降24.6%，对Iron Solutions分部造成976800美元万的影响， 及(Ii)铁矿石解决方案产品销量下降(83700美元万)。
Iron Solutions销售商品和提供服务的成本 。不包括折旧、损耗和摊销，2022年增长8.1% ，从2021年的1383000美元万增至2022年的1494600美元万。这一增长主要反映了(I)石油和天然气的成本增加， 主要是由于燃料油成本的增加(影响99300美元万)，以及(Ii)33000美元万的材料和服务影响。
来自Iron Solutions的净费用 。2022年万总额为64700美元，与2021年录得的69600美元万持平。
调整了来自Iron Solutions的EBITDA。2022年万总额为1944300美元，与我们2021年调整后的EBITDA为3148000美元万相比，减少了1203700美元万或38.2%。这一下降主要反映(I)铁溶液产品平均实现价格和销售量的下降。
能量转换 金属
销售能源过渡金属的净营业收入。2022年万总额为839800美元，与2021年的796600美元万持平 。
能源过渡金属公司销售的商品成本 。不包括折旧、摊销和损耗，2022年增长24.7%， 从2021年的448400美元万增加到2022年的559000美元，主要是由于(I)索塞戈的维护关闭 (影响15100美元万)，(Ii)商品和服务(影响45900美元万)和(Iii)燃料(影响30700美元万)相关的成本增加。
能源过渡金属的净费用 。2022年万总额为31500美元，与2021年录得的28900美元万持平。
调整 能源过渡金属的EBITDA。2022年万总额为249300美元，与我们2021年调整后的EBITDA 319300美元万相比，减少了70000美元万或21.9%。这一减少主要是由于(I)索塞戈的维护停工、(Ii)货物和服务以及(Iii)燃料相关的费用增加。
*财务业绩， 净额
下表详细说明了我们在指定年份的财务业绩(净额) 。
131 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
| 截至2013年12月31日止的年度， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (百万美元) | ||
| 财务 收入(1) | 520 | 337 |
| 财务 费用(2) | (1,179) | (1,249) |
| 衍生金融工具 | 1,154 | (23) |
| 净汇兑收益(亏损) | (398) | 408 |
| 累计换算调整的重新分类 | 1,608 | 4,326 |
| 指数化损失，净额 | (577) | (276) |
| 财务担保 | 481 | 312 |
| 参与式股东债券 | 659 | (716) |
| 财务结果，净额 | 2,268 | 3,119 |
| (1) | 包括短期投资和其他财务收入(见我们的合并财务报表附注6)。 |
| (2) | 包括贷款和借款总利息、资本化贷款和借款成本、再融资费用、租赁负债利息和其他财务费用(见本公司合并财务报表附注6)。 |
2022年，我们的财务业绩净额为226800美元万 ，而2021年的收入为311900美元万。最相关的影响如下：
累计翻译调整的重新分类 。2022年，我们确认了160800美元的万收益，而2021年的收益为432600美元万 。2022年录得的影响主要是由于淡水河谷国际集团(“VISA”)减资而产生的累计换算调整重新分类，从而带来154300美元的万收益，而2021年确认的收益为241300美元万(见我们的综合财务报表附注16)。
衍生品收益 。2022年万为115400美元，而2021年万亏损为2,300美元。这一差异主要是由于我们的货币和利率互换造成的。我们确认2022年万净收益为113000美元，而2021年巴西万净亏损15900美元真实2022年，巴西对美元升值4.3%，而巴西货币贬值4.6%真实 2021年。这些掉期主要用于将以巴西雷亚尔计价的债务转换为美元，以保护我们的现金流不受汇率波动的影响。
公允价值的非现金效应在参与股东的债券中发生变化。在2022年获得65900美元的万收益，而2021年则亏损71600美元万。这一变化源于2022年二级市场加权平均交易价格 比2021年下降。
*在联营企业和合资企业中的股权业绩和其他业绩
2022年，联营公司和合资企业的股权收益和其他收益合计为30500美元万，而2021年为亏损127100美元万，产生了157600雷亚尔的积极影响，主要是由于与Fundação Renova和Samarco相关的拨备减少所致。
免收所得税
2022年，我们记录的所得税净支出为297100美元万，而2021年为469700美元万。我们的实际税率与我们34%的法定税率不同，主要是由于我们在巴西北部和东北部地区的铁矿石、铜和镍业务产生的税收优惠 (124700美元万的影响)，导致 实际税率为15.0%。我们的实际税率也不同于我们的法定税率，原因是对损益表的累计调整进行了重新分类 (影响为54700美元万)。从法定税率到我们的 实际税率的对账显示在我们合并财务报表的附注8中。
*持续运营的净收益和亏损
由于上述原因，我们2022年持续运营的净收入为1681000美元万，而2021年为2484400美元万。
淡水河谷年报表格20-F|132 |
| 目录表 |
| 行动的结果 |
*停产业务收入
2022年，我们从淡水河谷股东应占的停产业务中获得了206000美元的万收益，而2021年则亏损了229100美元万。2021年，作为可持续采矿战略议程的一部分，我们宣布打算剥离煤炭资产。为了实现这一目标，我们通过收购三井持有的这些资产的权益进行了公司重组，完成后，我们于2021年12月与Vulcan达成了出售我们所有煤炭资产的 协议。
有关非持续经营的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注16。有关出售我们的煤炭业务的更多信息，请参见概述-业务概述-我们业务的重大变化-撤资和关于该公司的信息—停产运营，以及我们合并财务报表的附注16。
133 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
流动性 和资本资源
我们的主要资金需求是用于资本支出、 股息支付、股票回购、偿债、纳税、大坝非特定性和履行我们与布鲁马迪尼奥大坝坍塌相关的损害补救和赔偿义务，以及根据框架协议我们可能需要 向Fundação Renova作出的任何贡献。我们希望通过使用经营活动和融资活动产生的现金来满足这些要求，这与我们的历史做法 一致。
我们对2023年资本支出的投资指引约为60美元亿，2023年后我们平均估计的资本支出在每年60美元亿至65美元亿之间。我们的债务本金为16000美元万，将于2023年到期。我们预计2023年与布鲁马迪尼奥大坝坍塌、大坝退化和对Renova基金会的捐款有关的补救和赔偿总额将达到348600美元万，2023年之后，我们的预计总支出和拨备为707400美元万。我们的本金总额为191000美元的万债务将于2024年至2026年到期，896400美元的万债务将在2026年之后到期。我们预计我们现有的现金和现金等价物以及我们的运营现金流将足以偿还2023年及以后到期的债务。我们一直在 评估产生额外现金的机会。最后，我们致力于继续降低我们的成本和费用， 保持我们的债务杠杆和资本分配纪律。
--资金来源问题
我们的主要资金来源是运营现金流和融资活动。运营现金流的数量受到我们产品的全球价格的强烈影响。2022年，经营活动产生的净现金流为1148500美元万，而2021年为2567900美元万。2022年，我们的现金、现金等价物和短期投资总额为479700美元万，而2021年为1190500美元万。
2022年，我们借入了127500美元万，相比之下，2021年我们借入了93000美元万 ，其中包括与商业银行达成的出口前融资协议中的77500美元万以及与开发银行和机构签订的50000美元万贷款协议。此外，我们修订了某些总额为155000美元的现有信贷协议，以 以SOFR取代万，并对其中的一部分也延长了到期日。
提高资金的使用效率
此外，2022年，我们在布鲁马迪尼奥大坝坍塌相关事宜中使用了总计171300美元万(2021年为189800美元万)，其中90400美元万(2021年为105600万 )用于和解协议规定的义务，18900美元万(2021年为19200美元万)用于个人赔偿和其他承诺，62000美元万(2021年为65000美元万)用于通信服务、住宿和人道主义援助、设备、法律服务、水、食品援助、税收等。2022年，我们还在与大坝去特性相关的事项上使用了总计34900美元的现金万 ，而2021年的现金总额为39200美元万。
2022年，我们还在与萨马尔科大坝坍塌有关的 事宜上使用了总计33800美元的万现金，这笔资金已全部捐给Renova基金会，用于根据框架协议进行赔偿计划。
资本支出
我们在2022年的资本支出达到544600美元万，包括用于维持现有业务的385900美元万和用于项目执行(在建)的158700美元万。 有关我们已为其编制预算资金的具体项目的更多信息，请参阅关于公司的信息-资本支出.
淡水河谷年报表格20-F|134 |
| 目录表 |
| 流动资金和资本资源 |
分发和回购
分配。 2022年，我们支付了股息和股东权益利息，总额为661500美元万，其中325400美元万 是基于对截至2022年12月31日的年度收入的预期。2023年2月16日，董事会批准了1,569美元的股息支付，并于2023年3月22日支付。
回购。 在2022年，我们以每股16.89美元的平均价格回购了357,442,577股，其中包括通过全资子公司 收购的187,807,077股和由淡水河谷直接收购的169,635,500股。收购总额为603600美元万，其中316000美元万通过 全资子公司收购，287600美元万由淡水河谷公司收购。
纳税
我们在2022年支付了427400美元的万所得税，不包括与REFIS税结算相关的付款 ，而2021年的所得税为405300美元万。2022年，我们为再融资支付了总计36300美元的万， ，而2021年同期为33200美元万。
负债 管理
2022年，我们根据我们的融资协议偿还了230000美元万(2021年为192700美元万)，包括通过现金回购于202年6月到期的某些债务证券的129100美元万，以及 其他商业银行贷款偿还。
**债务
截至2022年12月31日，我们的未偿债务总额为1118100美元万(包括110.34亿美元的本金和1.47亿美元的应计利息)，而截至2021年12月31日的未偿债务为12.18亿美元 。截至2022年12月31日，我们以固定资产担保的贷款和融资总额为10100美元万，这些贷款和融资已于2022年4月22日终止。截至2022年12月31日，我们债务剩余期限的加权平均为8.7年， 与2021年持平。
截至2022年12月31日，我们的短期债务和当前的长期债务部分为3.07亿美元，而2021年的万为103000美元，包括应计利息。
我们的主要长期债务类别如下所述 。本金金额如下，不包括应计利息。
| · | 以美元计价的贷款和融资(截至2022年12月31日为421200美元万，截至2021年12月31日为313600美元万)。这一类别包括出口融资额度、出口信贷机构的贷款以及商业银行和多边组织的贷款； |
| · | 以美元计价的固定利率票据(截至2022年12月31日为615700美元万，截至2021年12月31日为744800美元万 )。我们已经通过公开发行了几个系列的固定利率债务证券，由淡水河谷直接发行，并通过我们的全资金融子公司淡水河谷海外有限公司(由淡水河谷担保的债务证券)发行，总额为587800美元万，而2021年为663100美元万。我们的子公司淡水河谷加拿大公司截至2022年12月31日的未偿还固定利率票据金额为2.79亿美元，而截至2021年12月21日的万为29700美元； |
| · | 其他债务(截至2022年12月31日为50500美元万，截至2021年12月31日为56600美元万)。我们 有未偿债务，主要是欠BNDES、巴西商业银行和基础设施债券持有人的债务，以巴西雷亚尔和其他货币计价。 |
截至2022年12月31日，我们与国际银行银团有两项循环信贷安排 ，将于2024年和2026年到期。已承诺的循环信贷额度允许更高效的现金管理，这与我们降低资本成本的战略重点是一致的。 我们目前在这两个循环信贷额度下有50美元的亿可用，淡水河谷、淡水河谷加拿大和淡水河谷国际可以提取这两个循环信贷额度。
135 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 流动资金和资本资源 |
我们的一些长期债务工具包含金融契约 ，大多数包含交叉加速条款。我们总债务本金总额的22.39%要求我们在每个季度末保持(I)过去12个月总债务与调整后EBITDA的综合比率不超过4.5比1，以及(Ii)综合利息覆盖率至少为2.0比1。这些契约出现在我们与BNDES、与其他出口和发展机构以及与其他一些贷款人的融资协议中。截至2022年12月31日，我们遵守了我们的财务契约。
截至2022年12月31日，我们为某些联营公司和合资企业提供的企业财务担保(在我们的直接或间接利益限制范围内)总计152200美元万，而2021年为151300美元万。
从更广泛的角度来看，我们的净债务加上与租赁、货币互换以及布鲁马迪尼奥和玛丽安娜赔偿拨备有关的其他承诺，在2022年增加了509200美元万至 截至2022年12月31日的1414000美元万，而截至2021年12月31日的万为904800美元。
淡水河谷年报表格20-F|136 |
| 目录表 |
风险管理
我们不断寻求加强管理我们面临的风险的综合框架，以支持我们目标的实现、财务实力和灵活性以及业务的连续性 。2022年，我们审查了包含风险优先主题的综合风险图和风险管理政策，以提供风险管理角色和责任的明确定义，以进一步增强我们防线之间的协同效应，并确保 流程简化。2022年，我们还创建了我们的风险偏好声明，这是由我们的执行委员会 提议并经董事会批准的内部使用文件，其中我们定义了综合风险图中每类风险的风险偏好，以指导 管理层在其业务决策、资本分配以及应用于管理和降低风险的努力中的风险偏好。
此外，我们还加强了对新风险的映射过程，将新风险定义为新风险或已知风险，但在新的或不同的条件和/或情况下，其趋势、严重性和概率具有高度的不确定性。新出现的风险通常受到外部因素的影响，因此， 如果有任何潜在影响，则更难预测。
我们的风险管理战略考虑了以下因素对我们业务的影响：市场风险因素(市场风险)，与大坝、斜坡和矿堆坍塌相关的风险(岩土风险)，与不充分或失败的内部流程、人员、系统或外部事件相关的风险(操作风险)，可能暂停或实质性影响我们业务绩效的风险(生产规划和连续性风险)，与我们业务所在国家的业务模式、ESG、政治 和监管条件相关的风险(战略风险)，与社会和人权相关的风险，气候变化 (可持续性风险)，因未能按照适用的法律法规、内部政策或最佳实践行事而面临法律处罚、罚款或声誉损失的风险(合规风险)、与信息安全相关的风险(网络风险)、与应收账款信用相关的风险、衍生品交易、担保、供应商首付款和现金投资 (财务风险)等。
管理风险治理 结构
我们的董事会设立了五个常设咨询委员会，其中一个委员会的主要作用是就我们的风险向董事会提供建议和监测：审计和风险委员会，负责评估和监测我们的控制和风险管理系统的有效性和充分性。. 有关详细信息，请参阅管理层和员工-董事会的其他咨询委员会。
我们的执行委员会设立了五个咨询委员会(风险执行委员会)，就以下每个风险向我们的管理层提供建议：(I)操作风险，(Ii)岩土风险 ，(Iii)战略、财务和网络风险，(Iv)合规、机构关系和沟通风险，以及(V)可持续性风险 。这些委员会的主要职责包括：在整个公司推广和传播风险管理文化；支持第一道防线；支持我们的执行委员会监测综合风险图类别的风险，并就委员会会议上提出的潜在风险提出预防性建议；建议修订风险管理原则和工具，以持续改进流程；评估并在必要时建议风险管理战略的变化，并将其提交执行委员会批准。
审计和合规部直接向董事会报告，由审计和风险委员会监督，由内部审计、公司诚信和举报人渠道区域组成，后两者负责我们的道德和合规计划。
我们的道德与合规计划有六个主要要素：(1)治理确保公司的自主性和独立性；(2)指导方针根据我们的《行为守则》、反腐败规范性文件、政策和程序中详细说明的原则；(3)沟通和 培训指导员工如何克服具有挑战性的情况，并以负责任和道德的方式做出最佳决策 ；(4)风险与监控保证公司遵守本计划的指导方针；(5)举报人 渠道举报可疑或道德失当的案例；以及(6)后果管理，以便对公司内部已证实的失当行为采取惩戒措施。
137 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 风险管理 |
举报人渠道旨在保证机密性、 保护举报人的匿名性以及公平调查所需的信息。举报人渠道为报告提供了独立核实的所有条件，并禁止违反保密、恐吓或报复举报人的行为。
任何违反我们的行为准则、政策和标准的行为都可以 由任何人通过我们的告密者渠道举报，包括员工、承包商、供应商、受影响社区的成员和其他利益相关者。有关淡水河谷道德与合规计划及其举报人渠道的更多信息，包括因行为不端而被解雇的员工人数 ，可在该公司网站上的道德与合规年度报告中找到。
我们的风险治理结构以风险管理政策为基础，其主要目的是：(I)在整个公司推广风险管理文化；(Ii)支持我们业务的战略规划和可持续性；(Iii)优化资本配置，加强我们业务的资产管理； ；(Iv)加强我们的治理实践，以防线模型为基础；(V)使用ISO 31000、ISO 55000和COSO-ERM标准作为风险管理的参考；(Vi)采用RBPS(基于风险的过程安全)作为运营安全管理体系；(Vii) 使用风险偏好方法作为工具，指导我们的高管在决策过程、资本分配和为潜在风险制定预防和缓解措施；(Viii)在综合的基础上衡量和监测我们的潜在风险，考虑到多样化的影响，如果适用，我们的整个业务；(Ix)建立专门的结构 ，作为第二防线专家，评估潜在的运营风险，包括 岩土风险；(X)评估新投资、收购和资产剥离对我们风险图的影响，以及(Xi)绘制 新兴风险图，以寻求可能及时缓解对公司业务目标可能产生的负面影响的解决方案。
2022年12月，我们修订了我们的风险管理政策，将其 改为更具原则性的政策，并进一步明确了三道防线在我们风险管理流程中的作用和责任 ，以促进其在我们的日常运营中的应用。我们还修订了风险管理规则，更新了我们的风险尺子和矩阵，纳入了业务和新兴风险、优先风险主题和风险偏好的概念，并强化了三道防线的作用和责任。
我们的综合风险治理实践基于三线防御模型。我们会不时重新评估我们的风险实践，以确保战略决策、业绩 与董事会确定的风险方法保持一致。
管理特定风险
市场风险
我们受到各种市场风险因素的影响，这些因素可能会影响我们的现金流。定期对综合市场风险敞口的潜在影响进行评估，以支持关于风险管理战略的决策过程，该战略可能包括金融工具，包括衍生品。每月对金融工具投资组合进行监控，使我们能够正确评估财务结果及其对现金流的影响，并确保所实施的战略与拟议目标之间的 相关性。
考虑到我们业务和运营的性质，我们面临的主要市场风险因素包括：
产品价格和投入成本。我们面临着与大宗商品价格波动相关的市场风险。我们可以在以下情况下制定风险缓解计划：(I)存在财务困境风险的情况；(Ii)支持商业活动和我们业务部门的特定需求的计划；(Iii)确保某些业务产生最低现金和/或价值的计划；以及(Iv) 防止某些成本项目增加的影响，例如船舶和货运包租使用的燃油。这些程序主要包括远期交易、期货合约和期权。
淡水河谷年报表格20-F|138 |
| 目录表 |
| 风险管理 |
外国汇率。我们的现金流也受到几种货币兑美元汇率波动以及贷款和融资利率波动的影响。虽然我们的部分产品价格是与美元挂钩的，但我们的大部分投资和其他支出以及我们成本的相关部分都与美元以外的其他货币挂钩，主要是巴西真实 和加元。我们还有以美元以外的货币计价的债务工具，主要是巴西货币雷亚尔。 我们可以使用掉期和远期交易将这些债务工具的现金流出的一部分以及其他一些以美元以外的货币计价的资产或负债转换为美元。
利率 。我们的浮动利率债务主要由贷款组成，包括出口预付款、商业银行贷款和多边组织贷款。一般来说，美元浮动利率债务会受到LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)和SOFR (有担保隔夜融资利率)的影响。
有关与金融工具相关的风险的定量信息，包括根据我们的风险管理政策订立的金融工具，请参阅我们的合并财务报表附注20。
岩土工程风险
岩土风险管理是我们用来 管理大坝、斜坡和矿堆坍塌风险的结构化方法，有可能导致人员伤亡、影响社区和环境 和/或中断我们的活动。岩土风险对我们的业务非常重要，并被持续监测并适当地整合到我们的企业风险管理中。
我们一直致力于通过实施我们的尾矿和大坝管理系统(“TDM”)来改进我们的尾矿管理实践。该系统基于采用多层 保护，包括我们的三条内部防线和外部防线，如备案工程师和 独立合格人员(IQS)。
岩土结构所造成的风险也通过危险识别和风险评估(“HIRA”)过程进行评估。HIRA方法是为反映我们岩土结构的特殊性而量身定做的，并允许根据已确定的风险实施关键控制工具。
运营风险
操作风险管理是我们用来管理与内部和外部事件相关的不确定性的结构化方法。内部事件包括不充分或失败的内部流程、人员和系统，而外部事件包括由第三方造成的自然灾害和运营灾难。
我们执行HIRA，这是一个识别和分析运营风险、定义绩效标准并确保相关关键控制的流程。我们实施了Hira流程，以加强我们的风险管理纪律。在第一个周期，从2019年到2021年，我们对所有矿山、加工厂、铁路和港口进行了100%的评估，2022年，我们完成了对尾矿坝的100%评估。第一个周期侧重于对人类生命和环境具有潜在后果的情景。第二个周期始于2022年，不仅在重新评估第一个周期中涵盖的情景 ，而且还在分析中添加业务中断情景。该流程是我们管理系统第四要素的一部分，将以3至5年的周期持续运行。
我们通过实施新的控制措施、改进现有控制措施并监控其有效性来降低运营风险。我们的应对计划包括高风险情景，并确定必要的资源以减轻影响 。我们寻求对我们面临的主要风险、缓解计划的成本效益以及为密切监测运营风险的影响并有效分配资本以降低风险而实施的控制措施有一个清晰的认识。
139 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 风险管理 |
生产 计划和连续性风险
生产计划和连续性风险包括可能使我们的业务瘫痪或对我们的业务表现产生重大影响的风险，如关键资源和尾矿处置地点不可用、 未获得或未续签许可证、特许权和采矿权的风险、物流风险以及储量的可用性和质量风险 。我们的业绩还可能受到我们所在地区的政治、地缘政治、监管、经济和社会条件的影响。
我们生产指导的实现取决于几个因素 (我们的内部和外部)。为了减少这些风险，我们的长期规划监测矿产资源和岩土结构的生命周期，以及开发、许可和实施新项目的时间表。在此基础上，我们致力于确定工程工作的优先顺序，并加强与社区和环境机构的关系，以便随着授权、环境和社会许可证的运营而不断发展。为了减轻影响并支持《总体规划》，我们还投资于研究和研究，以支持我们业务的可持续性。
此外，根据我们内部开发的评估与气候变化相关的有形风险的方法，“淡水河谷气候预测”基于气候相关财务披露工作组的建议，气候事件对我们资产造成的有形影响也被视为运营影响，这些 影响被评估为运营、规划和连续性风险。
战略风险
战略风险涉及我们的业务所面临的风险因素，尤其是以下方面：治理、业务模式、外部环境问题、监管、政治、地缘政治 政府或其他利益相关者采取的经济或社会行动，这些行动可能会影响我们的全球业务、我们的客户组合的全球形象和相关供应链。
我们受到许多外部因素的影响，这些因素可能会影响我们实现长期目标的能力。此类风险可归因于行业动态的变化，如市场趋势的加速或延迟、新进入者、产品替代品的创造和/或供应链动态的变化。因此，我们需要确定 ，并在可能的情况下预测和重新定位自己，以及时应对这些变化。
可持续性 风险
社会和人权风险
2020年，在我们的治理和风险管理审查之后，社会和人权风险管理被纳入业务风险管理流程。
社会风险管理涉及评估与我们互动的社区的社会经济特征，我们如何履行对他们的承诺，以及这些社区(包括土著人民和传统社区)如何感知我们的业务的潜在影响。人权风险管理 涉及对以下问题的分析：有辱人格的工作条件和现代奴隶制、童工和对儿童和青少年的性剥削、违反劳动关系、社区侵犯行为和大规模侵犯人权行为。
2022年，我们继续改进社会和人权风险管理 。根据运营团队登记到风险管理系统中的风险，我们制定行动计划并进行检查，重点是可能影响社区及其安全、生活方式和人权的风险。此外，我们还对我们项目的运营和供应商进行了人权尽职调查。结果被整合到行动计划中，并对其进行监测。我们还在与巴西和加拿大供应商有关的人权风险管理方面取得了进展，包括增加了对巴西供应商的人权检查，并为供应商制定了进一步的人权标准。我们维护申诉机制渠道 ，以接收、登记和解决利益相关者的要求。风险识别也可能发生在通过这些渠道进行的通信中。
淡水河谷年报表格20-F|140 |
| 目录表 |
| 风险管理 |
气候变化风险：
我们评估过渡风险(即，国家的新兴法规，与碳定价有关的国家和跨国层面，可能因我们在应对气候变化方面的表现而可能产生的声誉问题，以及与可能扰乱或实质性改变商业 路线、规划的新兴技术相关的问题，以及物理风险(即根据与气候有关的财务披露工作队的建议，极端天气造成的业务影响[br}由于气候变化而加剧]。
我们的气候变化团队在风险管理团队的支持下识别和监控风险，以不断映射与气候变化相关的过渡风险。
对于过渡风险，我们有一套系统的方法来监测与气候相关的提案、倡议、法律等相关的监管格局和新趋势，其潜在影响是在我们的执行委员会内和公司的“低碳论坛”治理中计算和鉴定的。 同时，我们通过参与国际采矿和金属理事会、世界经济论坛、可持续发展世界商业理事会等全球论坛，寻求前沿信息和利益相关者结盟，并推进公司对相关气候相关政策的定位)，并通过国际活动，如年度缔约方会议 (“COP”)、一年一度的联合国大会聚会和相关的“纽约气候周”，以及在巴西、加拿大、中国、美国、欧洲、印度尼西亚、中东等重要司法管辖区的其他活动。行动27和(例如，“低碳论坛”)。
对于实物风险，我们开发了一种名为“淡水河谷 气候预测”的方法，以处理与气候变化对我们资产的实物影响相关的短期和长期风险。
欲了解更多信息，请参阅Https://www.vale.com/web/esg/climate-change 本年度报告Form 20-F中未引用我们网站上的信息作为参考。
合规性风险
腐败风险
我们的道德与合规计划有具体的反腐败规则，这些规则在《行为准则》、《全球反腐败政策》中进行了阐述，并在内部《全球反腐败手册》中进行了详细说明。
我们的主要反腐败规则是：
| · | 直接或间接代表淡水河谷进行政治捐款是被禁止的。这包括公司捐款或对政党、政治候选人和竞选活动的捐款。 |
| · | 禁止支付便利费。 |
| · | 社会环境和机构外部支出必须事先由公司廉正通过内部工具进行分析，并且必须具有反腐败和问责条款的合同。 |
| · | 涉及超过特定价值的政府官员的礼物、餐饮和娱乐必须事先通过公司诚信 通过内部工具批准，淡水河谷禁止现金或等值礼物，无论金额如何。 |
| · | 所有从我们获得资金的供应商、实体、协会和任何其他第三方在注册之前必须经过 尽职调查，其中执行背景调查，并确定腐败风险。合同中必须包括反腐败条款 。 |
| · | 招聘和选择与任何公职人员相关的员工和领导的过程也必须事先获得公司诚信部门的批准 。 |
141 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 风险管理 |
| · | 任何利益冲突必须由我们的员工(通过计算机访问)通过不定期开展的全球活动 披露。 |
| · | 我们定期提供有关全球反腐败规则的培训和沟通，并为负有实质性合规相关责任的员工提供专门培训。 |
网络风险
网络风险管理是用来管理信息安全风险的方法，例如信息被盗和泄露、技术资产不可用和数据完整性受损。威胁格局的增加 是我们行业的自然趋势，该领域不断变化的风险来自各种网络威胁行为者，如民族国家、网络罪犯、黑客活动家和内部人士。我们的信息安全曾受到威胁，但在2022年，这些威胁中没有一项对我们的业务产生影响。
我们采用多种措施来管理此风险，以保护、 检测和响应网络事件，包括信息安全政策和标准、安全保护技术、检测和监控威胁，以及测试响应和恢复程序。为鼓励员工提高警惕，我们通过培训计划在组织中培养网络安全意识文化，培训计划涵盖电子邮件钓鱼、信息分类和其他信息安全最佳实践等主题。
财务风险
我们面临来自贸易应收账款、衍生产品交易、担保、供应商首付款和现金投资的信用风险。我们的信用风险管理流程为评估和管理交易对手的信用风险，并将我们的风险保持在可接受的水平提供了一个框架。
我们使用我们自己的信用风险分析量化方法为每个交易对手分配内部信用评级和信用额度 ，该方法基于交易对手的市场价格、外部信用评级和财务信息，以及有关交易对手的战略地位和商业关系历史的定性信息 。
根据交易对手的信用风险，可以使用风险缓解策略 来管理我们的信用风险。主要的信用风险缓解策略包括应收账款的无追索权贴现、保险工具、信用证、公司和银行担保、抵押贷款等。
从地域角度来看，我们拥有多元化的应收账款投资组合，包括亚洲、欧洲和巴西等风险敞口最大的地区。根据每个地区，可以使用不同的担保 来提高应收款的信用质量。我们定期监控投资组合中的交易对手风险，并 阻止向拖欠贷款的客户提供额外的商业信贷。
为管理因现金投资和衍生工具而产生的信用风险，我们向我们有信用风险的每个交易对手批准信用额度。我们控制投资组合的多样化 ，并监控获准交易的不同交易对手的不同偿付能力和流动性指标。
淡水河谷年报表格20-F|142 |
| 目录表 |
| 四、 | 股份所有权和交易 |
主要 股东
截至2023年3月31日，我们的公司资本由4539,007,580股普通股组成，其中包括向巴西政府发行的12股黄金股。这12家黄金股拥有对某些行动的否决权，例如更改我们的名称、我们总部的位置以及我们与采矿活动有关的公司宗旨。
下表列出了截至2023年3月31日，除非另有说明，否则我们所知的实益拥有我们已发行股本5%以上的股东以及我们的董事和高管作为一个整体对淡水河谷股票的所有权信息。
| 股东 | 拥有普通股 | 班级百分比(6) |
| 巴西储蓄银行(Caixa de Previdíncia dos Funconários do Banco do Brasil)(“普雷维“)(1) | 393,946,556 | 8.9 |
| 贝莱德，中国公司。(2) | 302,602,159 | 6.8 |
| 资本世界投资者(3) | 294,061,122 | 6.6 |
| 三井株式会社(4) | 286,347,055 | 6.4 |
| 资本研究全球投资者(3) | 214,791,969 | 4.8 |
| 资本国际投资者(3) | 134,097,229 | 3.0 |
| 作为一个整体的董事会和高级管理人员(5) | 2,363,008 | 0.1 |
(1)董事长Previ是Litel Participaçóes S.A.(“Litel”)和Litela Participaçóes S.A.(“Litela”)的股东， 这两家公司是我们以前控制集团的一部分。
| (2) | 贝莱德股份有限公司13G/A S附表中报告的股份数量，于2022年2月3日提交给美国证券交易委员会 。 |
| (3) | Capital World Investors(“CWI”)、Capital Research Global Investors(“CRGI”)和Capital International Investors(“CII”)是Capital Research and Management Company的投资部门。截至2022年12月30日的股票数量 ，如CWI、CRGI和CII的附表13G/A所述，分别于2023年2月13日提交给美国证券交易委员会。 |
| (4) | 三井物产株式会社(“三井”)是我们以前的控制组的一部分。 |
| (5) | 截至2022年12月30日的股票数量。 |
| (6) | 所有百分比均基于截至2023年3月31日的4,439,999,503股普通股 。截至2023年3月31日，我们持有国库99.008.077股。 |
2022年10月，科桑公司宣布收购了我们4.9%的流通股，并有权再购买1.6%的股份。
我们获悉，在过去三年中，我们的主要股东持有的所有权百分比发生了以下重大变化：
Litel、Litela和PREVI：2020年1月，Litela因减资而向股东转让了386,040,325股普通股，相当于我们已发行股本的7.5% (基于截至2019年6月30日已发行普通股总数5,129,910,942股)。2021年2月，由于向股东分配资产，Litela向股东转移了504,801,150股普通股，相当于我们已发行股本的9.8%(基于截至2021年1月31日已发行普通股的总已发行股本5,129,910,942股)。因此，Litela将其在淡水河谷的持股比例降至0.29%。在此次分配中，PREVI获得了406,981,677股普通股，其权益增加到10.2%。
| · | 布雷德萨尔：2022年1月，Bradesar S.A.(“Bradesar”)因减资而向其股东转让了130,654,877股普通股。因此，Bradesar将其在淡水河谷的持股权益减少至163,252,389股普通股，相当于我们已发行股本的3.3%(基于截至2022年1月31日已发行普通股的总已发行股本4,821,642,536股)。从2017年到2020年，Litel、Litela、Mitsui、Bradesar和BNDES Participaçóes S.A.是股东协议的 缔约方，根据该协议，他们就某些事项进行了共同投票。自2020年以来，我们总部没有提交股东协议，我们也不再有控股股东。 |
| · | 资本研究和管理公司：Capital World Investors报告截至2022年12月31日为294,061,122股，截至2021年12月31日为360,598,669股，截至2020年12月31日为302,201,922股。Capital Research Global Investors报告称，截至2022年12月31日，共有214,791,969股，截至2021年12月31日，共有293,135,748股，截至2020年12月31日，共有294,934,543股。Capital International 截至2022年12月31日，投资者报告了134,097,229股，截至2021年12月31日，投资者报告了249,790,017股。 |
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| 目录表 |
相关的 方交易
2021年，我们发布了修订后的关联方交易政策。 该政策规定了确保我们与关联方交易的透明度和独立条款以及其他潜在利益冲突情况的规则和原则。根据我们的新政策：
| · | 关联方的定义基于适用的会计准则和这一政策，在某些情况下，这一政策可能比适用的法律和法规更具限制性。 |
| · | 我们修订后的政策引入了“参考股东”的概念，即我们认为是关联方的股东，基于政策中规定的标准，如通过直接或已知的关系对淡水河谷产生的有效影响，与该股东或属于该股东集团的公司存在共同管理等。我们的参考股东名单将由审计和风险委员会每年审查。 |
| · | 我们的审计和风险委员会负责发布关于我们与我们的股东或管理层之间潜在利益冲突的报告 ，并审查提交给我们董事会批准的关联方交易的程序和条款。 |
| · | 如果我们发现与股东存在利益冲突，则该股东或其代表 不能参加任何股东大会上与交易相关的任何讨论，只能获得有关此事的公开 信息。 |
| · | 如果董事或高管在任何拟议的交易中与公司存在利益冲突，该董事或高管不得对董事会或执行委员会有关此类交易的任何决定进行投票，必须在 会议记录中披露利益冲突的性质和程度。任何董事或高管如果存在利益冲突，将无法收到任何相关文件或信息， 也不得参与任何相关讨论。我们的任何董事或高管都不能与我们进行任何业务往来，除非 以合理或公平的条款和条件与市场上通行的条款和条件或由无关的各方提供的条款和条件相同。 |
| · | 该政策还禁止向我们的子公司和 关联公司以外的关联方提供任何贷款。 |
我们已经并预计将继续与我们的主要股东控制或附属于我们的某些实体进行公平的交易。
| · | 巴西银行(Banco Do Brasil)员工的养老基金Previ拥有投资基金BB Carteira Ativa的100%股份，后者持有Litela Participaçáes S.A.和Litel Participaçóes S.A.普通股80.62%的股份，截至2023年1月31日，这两家公司持有淡水河谷9.9%的普通股。巴西银行任命了Previ高级管理层六名成员中的三名。Banco do Brasil的一家附属银行是BBCarteira Ativa的经理。Banco do Brasil也是一家提供全方位服务的金融机构，Banco do Brasil-Banco do Brasil-及其附属银行已经在正常业务过程中为我们及其附属银行提供投资银行、咨询或一般融资以及银行服务，并可能在未来为其提供服务 。 |
| · | 在正常的业务过程中，我们与日本大型企业集团三井集团有商业关系。三井物产在我们的一些子公司、合资企业和联营公司有直接投资。三井也是我们在VLI的合资伙伴。 |
我们过去曾为Samarco和Fundação Renova提供资金，并可能继续提供资金。看见运营和财务回顾与展望-概览-Fundação Renova 和Samarco Funding.
我们已经并预计将继续与我们的某些合作伙伴和合资企业进行公平交易。有关联营公司和合资企业的投资信息以及与主要关联方的交易信息，请参阅我们的合并财务报表附注15、30和31。
淡水河谷年报表格20-F|144 |
| 目录表 |
分配
根据巴西法律和我们的章程，我们必须每年向我们的股东分配不少于可分配金额的25%的金额，称为强制性股息，除非 董事会在我们的股东大会上通知我们的股东，鉴于我们的财务状况，前一年的强制性股息是不可取的。有关巴西公司法和我们的章程规定的股息分配条款的讨论，请参见附加资料-附例.
适用于分配给非居民股东和美国存托凭证持有人的税收制度将取决于这些分配是归类为股息还是股东权益利息。 见附加信息—税务—巴西税务方面的考虑。
根据法律，我们必须在每年4月至30日之前召开年度股东大会，在会上可以宣布年度股息。此外，我们的董事会可以宣布中期股息。 根据巴西公司法，股息通常需要在宣布股息之日起60天内支付给登记在册的持有人，除非股东决议规定了另一个支付日期，在任何一种情况下，支付日期都必须在宣布股息的会计年度结束之前。股东自股息支付之日起有三年的时间就其股份申领股息(或支付股东权益利息)， 在此之后，我们将不对此类付款承担任何责任。
我们在美国存托凭证相关的普通股上进行现金分配 雷亚尔以托管人的名义向托管人提交。托管人然后将这些收益兑换成美元，并将这些美元转移到托管机构，然后在扣除托管机构费用的情况下分配给美国存托凭证持有人。有关股利分配征税的信息，请参阅附加信息—税务—巴西税务方面的考虑。
下表列出了所示年度我们向 普通股和优先股持有人支付的现金分配。金额已被重述，以使我们在后续期间进行的股票分拆生效。金额在任何适用的预扣税之前列出。
| 每股雷亚尔 | 美国 每股美元(1) | 美国 美元总额(1) | ||||
| 年 | 付款日期 | 分红 | 股权权益 | 总 | 总 | (百万美元) |
| 2019(2) | 2020年8月7日 | – | 1.41 | 1.41 | 0.25 | 1,324 |
| 2020 | 2020年9月30日 | 1.41 | 1.00 | 2.41 | 0.45 | 2,329 |
| 2021 | 2021年3月15日 | 3.42 | 0.83 | 4.26 | 0.77 | 3,972 |
| 2021年6月30日 | 2.19 | – | 2.19 | 0.43 | 2,200 | |
| 2021年9月30日 | 8.20 | – | 8.20 | 1.53 | 7,644 | |
| 2022 | 2022年3月16日 | 3.72 | – | 3.72 | 0.72 | 3,500 |
| 2022年9月1日 | 2.03 | 1.54 | 3.57 | 0.65 | 3,000 | |
| 2023 | 2023年3月22日 | 1.83 | 0.29 | 2.12 | 0.41 | 1,823 |
| (1) | 经董事会批准。 |
| (2) | 2019年12月19日，董事会批准了金额，2020年7月29日批准了金额的支付 。 |
145 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
交易 市场
我们的公开交易股本由普通股组成，没有面值。我们的普通股在巴西B3上市交易，股票代码为VALE3。我们的普通股也在LATIBEX交易，股票代码为XVALO。LATIBEX是马德里证券交易所于1999年创建的一个不受监管的电子市场，目的是实现拉丁美洲股权证券的交易。
我们的普通美国存托凭证，每个代表一股普通股，在纽约证券交易所交易，股票代码为VALE。花旗银行是普通美国存托凭证的托管人。截至2022年12月31日，未偿还的普通股美国存托凭证为1,286,543,896股，占我们总股本的26.92%。
淡水河谷年报表格20-F|146 |
| 目录表 |
存托股份
花旗银行是我们美国存托凭证的托管人。美国存托凭证持有人 被要求向托管机构支付各种费用，托管机构可以拒绝提供任何收费评估的服务，直到 支付了适用的费用。
美国存托凭证持有人被要求就其或其代理人代表美国存托凭证持有人发生的费用支付托管金额，包括因遵守适用法律、税收或其他政府收费、传真或将外币兑换成美国而产生的费用。在这种情况下，托管机构 可自行决定是由开票持有人付款，还是从一个或多个现金股息或 其他现金分配中扣除费用。托管机构可通过向ADR持有人开具账单、从一次或多次现金股息或其他现金分配中扣除费用、或在合理的 尝试通知持有人后出售标的股票来追回ADR持有人所欠的任何未缴税款或其他政府费用，持有人应对任何剩余的不足承担责任。
美国存托凭证持有人还需要为托管机构提供的某些服务支付额外费用，如下表所示。
| 存款服务 | 美国存托凭证持有人应缴费用 |
| 存入股份后发行美国存托凭证，不包括因下列项目所述分派而发行的股份 | 每发行100张美国存托凭证(不足100张)不超过5美元 |
| 分销美国存托凭证以外的证券或购买额外美国存托凭证的权利(即分拆股份) | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)不超过5.00美元 |
| 分配现金股利或其他现金分配(即出售权利和其他权利) | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)不超过5.00美元 |
| 根据(I)股票分红或其他免费股票分配，或(Ii)行使购买额外美国存托凭证的权利而分配美国存托凭证 | 持有的每100张美国存托凭证(不足100张)不超过5美元 |
| 在美国存托凭证交回时交付存放财产 | 每交回100张美国存托凭证(不足100张)不超过5.00美元 |
| 美国存托股份服务 | 在托管人设立的适用记录日期(S)持有的每100张美国存托凭证(不足100张)最高5美元 |
在现金分配的情况下，保管人可以从分配的资金中扣除适用的保管费和收费。对于现金以外的分发，托管人将向适用的持有人开具适用存托管理费的发票。
**额外收费
持有人、实益所有人、股票存放人和交出美国存托凭证以注销和提取已存入证券的人还需缴纳下列费用： (一)税金(包括适用的利息和罚款)和其他政府费用；(二)可能适用的注册费 ；(三)按存管协议的规定报销某些费用；(四)受托管理人兑换外币所发生的费用和费用。(V)托管人因遵守外汇管制条例及其他监管规定而产生的若干费用及开支；及(Vi)根据存款协议的规定，因交付或提供存款股份服务而产生的若干费用及开支。
托管人补偿我们因ADR计划而产生的某些费用和其他费用，但受我们与托管人不时商定的上限的限制。这些可报销的费用 目前包括法律和会计费用、上市费用、投资者关系费用以及支付给服务提供商的向ADR持有人分发材料的费用 。托管机构还同意根据托管机构向我们的美国存托股份持有人收取的发行和注销费用、股息费和存托服务费，按年额外报销。在截至2022年12月31日的一年中，花旗银行向万偿还了300亿美元。
147 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
发行人和关联购买者购买股权证券
下表列出了我们2022年股票回购计划的信息 。有关我们股票回购计划的进一步信息，请参阅我们合并财务报表的附注30。
|
购买的普通股总数 (1) |
普通股平均支付价格 |
作为公开宣布的计划的一部分购买的普通股总数(2)(3) |
根据计划可购买的最大股数 | |
| (美元) | ||||
| 2022年1月 | 17,974,400 | 15.10 | 17,974,400 | 160,841,100 |
| 2022年2月 | 13,302,150 | 16.07 | 13,302,150 | 147,538,950 |
| 2022年3月 | 68,879,812 | 18.92 | 68,879,812 | 78,659,138 |
| 2022年4月 | 46,843,778 | 20.45 | 46,843,778 | 31,815,360 |
| 2022年5月 | 41,941,674 | 16.08 | 41,941,674 | 489,873,686 |
| 2022年6月 | 60,317,484 | 15.97 | 60,317,484 | 429,556,202 |
| 2022年7月 | 43,965,581 | 14.22 | 43,965,581 | 385,590,621 |
| 2022年8月 | 3,205,100 | 13.05 | 3,205,100 | 382,385,521 |
| 2022年9月 | 1,500,000 | 12.53 | 1,500,000 | 380,885,521 |
| 2022年10月 | 6,974,211 | 14.31 | 6,974,211 | 373,911,310 |
| 2022年12月 |
52,538,387 |
16.50 |
52,538,387 |
321,372,923 |
| 总计 | 357,442,577 | 16.89 | 357,442,577 | 321,372,923 |
| (1) | 包括以ADS代表的普通股。 |
| (2) | 2021年10月28日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，最多限额为200，000，000股普通股或其各自的ADR，并于2022年5月，我们宣布完成股票回购计划。 |
| (3) | 2022年4月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，最多限额为500，000，000股普通股或各自的ADR，该计划仍在进行中。 |
Vale S.A.购买摘要和 2022年其全资子公司
| 公司 | 数量 | 金额美元 |
| 淡水河谷股份有限公司 | 169,635,500 | 2,876 |
| 全资子公司 | 187,807,077 | 3,160 |
| 总计 | 357,442,577 | 6,036 |
淡水河谷年报表格20-F|148 |
| 目录表 |
| V. | 管理层和员工 |
管理
他的董事会
我们的董事会为我们的业务制定一般的指导方针和政策，并监督我们的高管执行这些指导方针和政策的情况。
| • | 我们的章程规定，在另一次选举中，董事会由11至13名成员组成，其中包括一名由员工直接选举产生的董事会成员。我们的员工还会为他们选出的董事选出候补人选。如果董事会成员出现任何空缺或障碍，其余成员可以任命一名替代成员，直至下一次股东大会。 |
| • | 我们的股东以个人身份投票选举董事会成员(而不是投票选举候选人名单)。 |
| • | 我们的股东直接选举我们董事会的主席和副主席。 |
| • | 我们的董事会目前有8名独立成员，总共有13名成员。 |
| • | 我们的首席执行官不是我们董事的董事会成员。 |
| • | 如果董事会主席不是独立成员，则独立董事应任命一名独立首席董事(LID)。截至本文发布之日，我们的董事长是一位独立的董事人士。 |
| • | 根据被视为独立的新市场规则，董事不得(I)是淡水河谷的控股股东；(Ii)根据股东协议有投票权；(Iii)是任何董事或淡水河谷高管的第二级亲属；或(Iv)在过去三年内是淡水河谷的雇员或高管。新梅尔卡多规则还 规定了需要对董事的独立性进行个案分析的其他情况。自2021年3月以来，我们的章程 规定，除了被视为独立的诺和梅尔卡多独立标准外，董事不得(I)持有超过5%的我们的股本，或与持有超过5%股本的任何股东有任何正式或公开的关系；或(Ii) 是否已连续或不连续担任淡水河谷董事五年或以上，或连续或非连续担任10年或以上。 我们目前的独立董事会成员遵守诺和美卡多B3特别分部 以及我们的章程所确立的规则。 |
现任董事会成员将任职至2023年召开的股东大会。董事会每年至少召开八次定期会议 ，并应董事长、副董事长或三分之一董事的要求举行额外会议。董事会的决定需要多数董事的法定人数，并以多数票通过。
下表列出了 董事会的现任和候补成员。
| 主任 | 首次当选的年份 |
| 何塞·卢西亚诺·杜阿尔特·佩尼多(主席)(1) | 2019 |
| 费尔南多·豪尔赫·布索·戈麦斯（副主席） | 2015 |
| Daniel安德烈·斯蒂勒 | 2021 |
| 爱德华多·德·奥利维拉·罗德里格斯·菲略 | 2019 |
| 安原健 | 2021 |
| 卢西奥·阿泽维多(2) | 2015 |
| 曼努埃尔·利诺·席尔瓦·德索萨·奥利维拉(1) | 2021 |
149 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
| 主任 | 首次当选的年份 |
| 马塞洛·加斯帕里诺·达席尔瓦(1) | 2019 |
| 毛罗·詹蒂莱·罗德里格斯·达库尼亚(1) | 2021 |
| 穆里洛·塞萨尔·莱莫斯·多斯桑托斯·帕索斯(1) | 2019 |
| 雷切尔·德·奥利维拉·马亚(1) | 2021 |
| 罗伯托·达库尼亚堡·布兰科(1) | 2021 |
| 罗杰·艾伦·唐尼(1) | 2019 |
| (1) | 独立董事 。 |
| (2) | 由我们的员工任命。 |
| 另类董事 | 首次当选的年份 |
| 安德烈·维亚纳·马德拉(1) | 2021 |
| (1) | 被我们的员工任命为卢西奥·阿泽维多的候补。 |
以下是我们现任董事的业务经验、活动和专业知识领域的总结。
| 何塞·卢西亚诺·杜阿尔特·佩尼多 | |
| 提名和治理委员会主席（独立董事）、协调员兼委员会成员 人员与补偿委员会 | |
| 出生： | 1948 |
| 首次当选 | 2019 |
|
业务经验：
|
淡水河谷可持续发展委员会协调员 淡水河谷前卓越运营和风险委员会成员 Algar SA独立董事兼人员、审计和风险委员会成员 Algar SA独立 董事 Copersucar SA独立董事 巴西桑坦德银行独立 董事 Química Amparo Ypè独立董事 Fibria Celulose董事会主席 |
| 费尔南多·乔奇·布索来了 | |
| 副主席、资本配置和项目委员会成员、人员和薪酬委员会成员 | |
| 出生： | 1956 |
| 首次当选 | 2015 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
Bradespar SA董事、首席执行官兼投资者关系官 千禧安全控股公司执行官 |
|
业务经验：
|
可持续发展委员会协调员 Bradespar S.A.董事会主席 20亿 Capital SA董事、执行官兼首席执行官 Valepar SA董事会副主席、董事兼执行官 淡水河谷前战略委员会成员 |
Vale年度报告表格20-F| 150 |
| 目录表 |
| 管理 |
| 丹尼尔·安德烈·斯蒂尔 | |
| 董事兼协调员 资本配置和项目 提名和治理委员会委员兼成员 | |
| 出生： | 1965 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
ABRAPP审议委员会成员 图皮总监 |
|
业务经验：
|
PREVI主席 Economus Instituto de Seguridade Social首席执行官、审议委员会主席和财政委员会成员 Alelo SA董事 Livelo SA总监 巴西银行审计总监 Banco Votorantim SA咨询和财务委员会成员 二月金融机构会计事务委员会成员 UniAbraap审议委员会成员 巴西银行财务披露部门执行经理
|
| 爱德华多·德奥利韦拉·罗德里格斯·菲尔略 | |
| 人员与薪酬委员会主任兼成员 | |
| 出生： | 1954 |
| 首次当选 | 2019 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： | CWH Consultoria em Gestão Empresarial的执行合伙人 |
|
业务经验：
|
淡水河谷前财务委员会成员 淡水河谷可持续发展委员会成员 淡水河谷前卓越运营和风险委员会成员 Valepar SA董事兼候补董事 力拓巴西商务总监 Mineraçes Brasileiras商务经理 Reunidas SA |
| 安原健 | |
| 可持续发展委员会主任兼成员以及创新委员会成员 | |
| 出生： | 1978 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： | 三井（巴西）股份有限公司官员 |
|
业务经验：
|
巴西北部公司董事会候补成员 淡水河谷财务委员会成员 淡水河谷董事会候补成员 |
| 卢西奥·阿泽维多 | |
| 董事 | |
| 出生： | 1958 |
| 首次当选 | 2015 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
淡水河谷员工（目前因工会活动而被释放）
|
|
业务经验：
|
巴西马拉尼昂州、帕拉州和托坎廷斯州铁路公司员工工会主席 |
151 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
| COINEL LINO SILVA DE SOUSA Oliveira | |
| 独立董事， 协调员和财务专家 审计和风险委员会成员E提名和管理委员会 | |
| 出生： | 1952 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： | Jubilee Metals Group PLC董事会主席 |
|
业务经验：
|
Polymetal International PLC董事会高级独立成员 Antofagasta PLC董事会高级独立成员 Blackrock World Mining Investment Trust PLC董事会高级非执行独立成员 |
| 马塞洛·加斯帕里诺·达席尔瓦 | |
|
独立董事与 协调员 的 可持续发展委员会和成员 提名及企业管治委员会 | |
| 出生： | 1971 |
| 首次当选 | 2020年（2019年起替代） |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
巴西国家石油公司健康、安全和环境委员会主席 以及少数族裔委员会主席 巴西国家石油公司集团公司审计委员会成员 巴西国家石油公司投资委员会和人民委员会成员 Centrais Elétricas Brasileiras SA战略与可持续发展委员会主任兼副总裁- Eletrobras |
|
业务经验：
|
成员 淡水河谷的前运营卓越和风险委员会 ETERNIt S.A.董事会主席 米纳斯吉拉斯能源公司总监 -CEMIIG Petróleo财政委员会主任兼成员 Brasileiro S. A-Petrobras ENA基金会教授 Kepler Weber S.A.总监 Catarinense de Águas e Saneamento董事 - CASAN Centrais Elétricas Brasileiras de Santa Catarina - CELESC 巴蒂斯特拉导演 煤气灯总监 布拉斯凯姆财政委员会成员 巴西国家石油公司财政委员会成员 AES Eletropaulo总监 |
Vale年度报告表格20-F| 152 |
| 目录表 |
| 管理 |
| 莫罗·詹蒂莱·罗德里格斯·达库尼亚 | |
| 独立董事、可持续发展委员会成员、协调员 人员和补偿委员会 | |
| 出生： | 1971 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
brMalls董事兼风险和审计委员会成员 克拉宾总监 |
|
业务经验：
|
淡水河谷前审计委员会成员兼临时协调员 Totvs审计、人员和薪酬董事兼成员 以及提名和治理委员会 Caixa Economômica董事会主席 联邦 AMEC总裁 Eletrobras董事兼审计委员会主席 Mahle Metal Leve总监 圣保罗州能源中心主任 巴西国家石油公司独立董事 IBGC董事会主席 |
| 穆里罗·塞萨尔·莱莫斯·多斯·桑托斯·帕索斯 | |
| 董事、成员 资本配置和项目 委员会和审计和风险委员会成员 | |
| 出生： | 1947 |
| 首次当选 | 2019 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
Odontoprev SA董事 São Martinho董事会主席 SA Tegma Gestão e Logística S.A.董事会主席 |
|
业务经验：
|
淡水河谷前提名委员会成员 Suzano Holding SA董事、审计委员会成员和 管理委员会成员 MCR SA董事会主席 CPFL Energia董事会主席 |
| 雷切尔·德·奥利韦拉·玛雅 | |
| 独立董事、审计和风险委员会成员以及可持续发展委员会成员 | |
| 出生： | 1971 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
巴西银行独立董事 CVC Corp.独立董事 RM Consulting创始人兼首席执行官 非营利组织INSTITTO CAPACITA-ME创始人 巴西Mulheres集团成员 德森沃尔维门托理事会社会和经济委员会成员 |
153 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
|
业务经验：
|
Grupo Soma独立董事 家乐福多元化和包容性法律顾问 SumUp管理顾问 儿童基金会顾问委员会主席 丹麦领事馆董事会成员 丹麦商会会员 Lacoste SA首席执行官（巴西） 美国 商会（AmCham）主席委员会成员 潘多拉巴西公司总经理 瓦雷霍发展研究所成员 执行领导小组美洲总监 （ELG） 巴西蒂芙尼公司首席财务官 |
| 罗伯托·达库尼亚·卡斯特洛·布兰科 | |
| 独立董事、成员 资本配置和项目 委员会和 协调员创新委员会 | |
| 出生： | 1944 |
| 首次当选 | 2021 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
Omega Energia SA副董事长 3 R Petroleum董事长兼董事 |
|
业务经验：
|
淡水河谷前提名委员会成员 淡水河谷官员 Petrobras首席执行官兼董事Getulio Vargas 基金会经济增长与发展研究中心官员 Investar SA董事 格鲁乌机场总监 石油和天然气气候倡议（OGCI）和美国巴西首席执行官论坛首席执行官指导委员会成员 |
| 罗杰·艾伦·唐尼 | |
| 董事、创新委员会成员 | |
| 出生： | 1967 |
| 首次当选 | 2019 |
|
业务经验：
|
淡水河谷前卓越运营和风险委员会协调员 Vale Fertilizspel S.A.首席执行官 淡水河谷煤炭、化肥和战略执行官 淡水河谷战略营销经理 BR市场协调员 图皮SA总监 Fertimar SA董事兼首席执行官（PrimaSea） |
--执行委员会
我们的首席执行官和副总裁是我们的执行官员，负责日常运营和执行我们董事会制定的一般政策和指导方针。我们的章程规定最少有6名高管，最多有11名高管。执行干事每周召开会议，并在任何执行干事召集时召开额外会议。根据巴西公司法，居住在另一个国家或以另一个国家为住所的高管必须任命一名居住在巴西的代表，该代表的权力直到该高管任期结束后至少三年 。执行人员由我们的董事会任命，并可随时被免职。我们的执行官员的任期为三年。
淡水河谷年报表格20-F|154 |
| 目录表 |
| 管理 |
2022年12月，我们为我们的执行委员会(以前称为执行官员委员会)实施了新的配置，包括重新设计执行官员的归属和职责，以加速实现我们的战略目标。下表列出了我们的现任高管。
| 军官 | 受聘年份 | 位置 |
| 爱德华多·德·萨勒斯·巴托洛梅奥 | 2019 | 首席执行官 |
| 古斯塔沃·杜阿尔特·皮门塔 | 2021 | 执行副总裁总裁，财务和投资者关系部 |
| 亚历山大·席尔瓦·达姆布罗 | 2021 | 常务副经理-总裁，企业和对外事务 |
| 亚历山大·戈麦斯·佩雷拉 | 2017 | 常务副经理总裁，项目部 |
| 卡洛斯·恩里克·塞纳·梅代罗斯 | 2019 | 运营执行副总裁总裁 |
| 马塞洛·马斯特里尼·斯皮内利 | 2019 | Iron Solutions执行副总裁 |
| 玛丽亚·路易莎·德·奥利维拉·平托·佩瓦 | 2021 | 可持续发展执行副总裁 |
| 玛丽娜·巴雷内·德·阿尔塔冈·昆塔尔 | 2021 | 人民部执行副总裁 |
| 拉斐尔·贾布尔·比塔尔 | 2022 | 执行副总裁，技术 |
以下是我们现任高管的业务经验、活动和专业知识领域的总结。
| 爱德华多·德萨莱斯·巴托洛梅奥 | |
| 首席执行官 | |
| 出生： | 1964 |
| 任命： | 2019 |
|
业务经验：
|
Login Logística Intermodal董事会主席 加拿大淡水河谷贱金属执行官员 淡水河谷总监 Nova Transportadora do Sudeste首席执行官 BHG巴西酒店集团首席执行官 淡水河谷的各种 职位，包括后勤运营主管 |
| 古斯塔沃·杜阿尔特·皮门塔 | |
| 财务和投资者关系执行副总裁 | |
|
出生：
|
1978 |
|
已获委任：
|
2021 |
| 业务经验： |
AES Corporation首席财务官 AES墨西哥、中美洲和加勒比地区首席财务官 花旗银行战略与并购副总裁 |
| 亚历山大·席尔瓦·丹布拉西奥 | |
| 副总统、行政人员和外部事务 | |
|
出生：
|
1962 |
155 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
|
已获委任：
|
2021 |
|
其他当前活动和董事或官员职位：
|
淡水河谷国际执行官员 |
|
业务经验：
|
执行 淡水河谷法律和税务官员 淡水河谷总律师 桑坦德银行执行副总裁 Grupo Votorantim总法律顾问兼全球副总裁 |
| 亚历山大·戈麦斯·佩雷拉 | |
| 执行副总统， 项目 | |
|
出生：
|
1969 |
|
已获委任：
|
2017 |
|
业务经验：
|
淡水河谷全球业务解决方案执行官 加拿大淡水河谷高级副总裁兼全球首席信息官 全球 淡水河谷IT服务总监 全球 首席信息官， 能量过渡金属，淡水河谷Inco |
| 卡洛斯·恩里克·塞纳·梅代罗斯 | |
| 运营执行副总裁 | |
|
出生：
|
1963 |
|
已获委任：
|
2019 |
|
业务经验：
|
淡水河谷安全和卓越运营执行官 Ball Corporation北美和中美洲执行总裁 Envases de Centro América董事会主席 |
| 马塞洛·马斯特里尼·斯皮内利 | |
| Iron Solutions执行副总裁 | |
| 出生： | 1973 |
| 已获委任： | 2019 |
| 业务经验： |
淡水河谷铁矿石执行官 VLI Logística S.A.首席执行官 Ferrovia Centro Atlântica首席执行官 Ferrovia Norte e Sul总监 VLI Multimodal SA物流官员 VLI Operaçes Ferroviárias Independentes后勤官员 |
| 玛丽亚·路易斯扎·德·奥利韦拉·平托·帕瓦 | |
| 行政副总统，可持续发展 | |
| 出生： | 1963 |
| 任命： | 2021 |
Vale年度报告表格20-F| 156 |
| 目录表 |
| 管理 |
| 业务经验： |
Suzano S.A.可持续发展执行官 Fibria SA通讯、可持续发展和政府关系执行官员 ABN AMRO/Banco Real可持续发展执行官 |
| 玛丽娜·巴雷内·德·阿尔塔冈·昆塔尼塔 | |
| 执行副总统，人物 | |
| 出生： | 1964 |
| 已获委任： | 2021 |
|
业务经验：
|
淡水河谷人民官员 Raízen Energia人力资源副总裁 SA Raízen基金会主席 壳牌巴西人力资源总监 巴西人力资源专业人士协会（ABRH/RJ）里约热内卢分会审议委员会成员- 专业班级协会 |
| 拉斐尔·贾布尔·比塔尔 | |
| 主管 技术副总裁 | |
| 出生： | 1980 |
| 已获委任： | 2022 |
| 业务经验： |
淡水河谷的地质技术官员 Yamana Gold高级全球总监（尾矿和废物管理） |
157 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
审计和风险委员会
2020年3月11日，我们的董事会根据Novo Mercado部门B3的治理规则成立了审计委员会 。
根据我们的章程和内部法规，审计和风险委员会 应有三至五名成员。审计与风险委员会成员的任期在董事会成员任期结束时届满，经董事会批准罢免或辞职。
在2022年12月之前，每个成员都必须遵守我们的章程和Novo Mercado上市规则的要求，即至少一名成员必须是我们董事会的独立成员，至少一名成员不能是我们的董事会成员，至少一名成员必须是会计/财务专家。在这方面，在2022年12月之前，委员会有两名外部专家，他们 不是我们的董事会成员。
在我们于2022年12月21日召开的上一次股东大会上，我们修改了章程，重组了我们的委员会。审计委员会更名为“审计和风险委员会”，除了监督我们财务报告的质量和完整性、法律、法定和监管标准的合规性、风险管理相关流程的充分性以及监督我们内部和独立审计师的活动之外， 还接管了与我们面临的风险有关的所有事项。
目前，根据我们修订的附例以及审计风险和委员会章程：(I)审计和风险委员会的所有成员必须是我们董事会的独立成员， B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão的Novo Mercado上市分部的规定 ， 和(Ii)审计和风险委员会的至少一名成员必须根据巴西证券交易委员会的要求 在企业会计事务方面表现出经验(莫比利亚里奥斯委员会- “CVM”)，根据适用的规定，该成员应在其 提名时被任命为“财务专家”。我们审计和风险委员会的所有成员都是由董事会任命的。
我们受《交易法》第10A-3条规则的约束，该规则 要求上市公司在没有豁免的情况下，维持一个由符合特定要求的董事会成员组成的审计和风险委员会。我们目前的审计和风险委员会于2022年12月22日选举产生，仅由独立的 董事会成员组成，并遵守规则10A-3。
下表列出了审计与风险委员会的现任成员 ：
| 成员(1) | 首次当选的年份 |
| 曼努埃尔·利诺·席尔瓦·德索萨·奥利维拉(2)(3) | 2021 |
| 穆里洛·塞萨尔·莱莫斯·多斯桑托斯·帕索斯 | 2021 |
| 雷切尔·德·奥利维拉·马亚 | 2021 |
| (1) | 2022年12月21日以后的会员 |
| (2) | 协调员 |
| (3) | 金融专家 |
有关审计和风险委员会成员的业务经验、活动和专业领域的摘要，请参阅“董事会”下的摘要。
其他咨询 董事会委员会
我们的章程为董事会提供了五个永久咨询委员会 ，每个委员会均受其自己的内部规则管辖： 审计和 风险委员会,这个资本 分配和项目委员会, 人员和补偿委员会, 可持续发展委员会和 提名和治理委员会.我们还有一个 运营的非永久委员会， 创新委员会. 董事会可自行决定设立其他委员会。
Vale年度报告表格20-F| 158 |
| 目录表 |
| 管理 |
审计 和风险委员会。 有关我们的审计及风险委员会的进一步资料，请参阅审计与风险委员会此部分中的 。
资本分配和项目委员会。负责就长期资本分配策略(包括投资和撤资项目)、股东报酬准则、资本结构战略和财务准则、融资和负债战略、资本和投资项目组合的实施、管理和监督准则、年度和多年预算等事项向董事会提供咨询。直到2022年12月，该委员会被命名为财务委员会 。新名称反映了委员会对项目相关事项的关注，旨在为资本分配、新项目和监测现有项目组合提供指导。其现任成员是Daniel·安德烈·斯蒂勒(协调员)、费尔南多·豪尔赫·布索·戈麦斯、穆里洛·塞萨尔·莱莫斯·多斯桑托斯·帕索斯和罗伯托·达库尼亚·卡斯特罗·布兰科。
人员 和薪酬委员会。负责协助董事会制定与人员有关的长期战略；建议并监督准则的实施，以促进与组织文化相关的举措，特别是涉及多样性、公平和包容性以及人们的健康和安全；为执行委员会和其他直接向首席执行官报告的人员确定绩效评估目标；提名首席执行官，并建议执行委员会和其他直接向首席执行官报告的人员的继任计划，包括他们的继任者。其现任成员是毛罗·罗德里格斯·达·库尼亚(协调员)、爱德华多·德奥利维拉·罗德里格斯·菲略、费尔南多·豪尔赫·布索·戈麦斯和何塞·卢西亚诺·杜阿尔特·佩尼多。
可持续发展委员会。负责就可持续发展战略及其融入我们的战略规划提供咨询， 旨在创造价值、竞争力以及社会经济和环境可持续发展；我们的公司可持续发展政策 涉及安全、环境、健康、教育以及与社区、土著人民和其他利益攸关方、人权、沟通和机构关系的关系；我们战略可持续发展指标的方向以及相关的沟通和披露，也通过综合报告进行；我们遵守或永久遵守国内或国际领域有关可持续发展问题的倡议、技术标准或协议的准则，这些事项可能属于董事会的职权范围；长期社会和环境承诺的准则属于董事会职权范围；以及其他职责。其现任成员是马塞洛·加斯帕里诺·达席尔瓦(协调员)、雷切尔·德奥利维拉·迈亚、肯·安原和毛罗·罗德里格斯·达库尼亚。
提名 和治理委员会。负责根据适用的法律要求和最佳公司治理做法，评估和建议我们关于提名董事会成员、咨询委员会和首席执行官的内部政策和规范；我们公司治理做法的演变和持续改进，以及董事会和咨询委员会的结构、职责、规模和组成，旨在平衡其成员的经验、知识和 多样性；我们公司治理文件的战略和指导方针，包括公司政策、章程、行为准则以及咨询委员会和董事会的内部规定等。我们的最后一次提名和治理委员会于2022年5月26日选举产生，在2023年4月举行的股东大会上就董事会选举候选人的提名提供建议。其现任成员是何塞·卢西亚诺·杜阿尔特·佩尼多(协调员)、Daniel·安德烈·斯蒂勒、马塞洛·加斯帕里诺·达席尔瓦和曼努埃尔·利诺·达席尔瓦·德索萨·奥利维拉。
创新 委员会。成立于2021年3月，负责评估战略指导方针中与“数字化转型、研究、开发和创新”有关的董事会；有关新技术和新产品的战略方向，旨在增强竞争力和可持续性。它还从创新的角度负责我们的战略项目和投资建议 ；专门用于数字转型、研究、开发和创新等事务的总体预算 。其现任成员是罗伯托·达库尼亚·卡斯特罗·布兰科(协调员)、罗杰·艾伦·唐尼、肯·安原和安德烈·维亚纳·马德拉。自2022年12月21日起，创新委员会为董事会非常设咨询委员会。
159 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
英国财政委员会
我们有一个根据巴西法律成立的财政委员会。根据巴西公司法，财政委员会的主要职责是监督管理层的活动，审查公司的财务报表，并向股东报告调查结果。
巴西法律要求财政委员会成员必须满足某些资格要求。我们的财务委员会成员不能(I)担任淡水河谷的竞争对手或与淡水河谷有利益冲突的任何公司的董事会、财务委员会或顾问委员会的成员，除非股东投票明确放弃遵守这一要求，(Ii)必须是淡水河谷或其子公司或关联公司的高级管理层或董事会的雇员或成员，或(Iii)必须是淡水河谷高管或董事的亲缘或血缘关系 的配偶或亲属。
财务委员会成员由我们的股东选举产生，任期一年。现任财政理事会成员及其各自的候补委员于2022年4月29日选举产生。财务委员会成员的任期在选举后的下一次年度股东大会上届满。我们的财政理事会 由三至五名成员组成。我们黄金股的持有者有权任命一名成员。
下表列出了 财政委员会的现任和候补成员。
| 当前成员 | 首次当选的年份 | 替代方案 | 首次当选的年份 |
| 埃斯特维斯 佩德罗·科尔纳戈小 (1) | 2022 | 阿德里亚诺 佩雷拉·德·保拉 (1) | 2022 |
| 海洛伊萨 贝洛蒂·贝迪克斯 (2) | 2022 | 罗德里戈 德梅斯基塔·佩雷拉 (2) | 2022 |
| 马尔西奥 de Souza (2) | 2022 | 尼尔森 德梅内塞斯·菲尔略 (2) | 2019 |
| 拉斐尔 曼海斯·马丁斯 (2) | 2015 | 阿德里亚娜 德安德拉德·索莱 (2) | 2022 |
| 罗伯特 Juenemann (2) | 2022 | 詹达拉奇 费雷拉·德阿劳霍 (2) | 2022 |
| (1) | 由黄金股持有人任命。 |
| (2) | 由普通股股东任命。 |
以下是我们财政委员会成员的业务经验、活动和专业领域的总结。
| 埃斯特韦斯·佩德罗·科尔纳戈·朱尼尔 | |
| 出生： | 1973 |
| 任命： | 2022 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： | - |
|
业务经验：
|
SESC财政委员会成员 经济部财政和预算特别秘书 经济部机构关系特别咨询主管 经济部特别助理财政部长 规划、发展和管理部国务部长 规划、发展和管理部执行秘书 规划、发展和管理部副执行秘书 |
| 海洛伊萨·贝洛蒂·贝迪克斯 | |
| 出生： | 1960 |
| 任命： | 2022 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
布拉西尔塞格审计委员会成员 MAPFRE集团总监 |
Vale年度报告表格20-F| 160 |
| 目录表 |
| 管理 |
|
业务经验：
|
BNDES总监 布拉斯凯姆财政委员会成员 IBGC总干事 ACAF总监 ICGN理事会成员 ICGLA主席 MAPFRE主任 ABN道德基金顾问委员会成员 AMRO Asset Management Getúlio Vargas基金会可持续发展研究中心顾问委员会成员 BMF & Bovespa企业可持续发展指数（ISE）顾问委员会成员 |
| 马西奥·德索萨 | |
| 出生： | 1966 |
| 任命： | 2022 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
管理 Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil总监- PREVI Neoenergia薪酬和继任委员会董事兼成员 |
|
业务经验：
|
巴西航空工业公司审计、道德和风险委员会董事兼成员 PREVI执行 经理 |
| 拉斐尔·曼尼斯·马丁斯 | |
| 出生： | 1983 |
| 任命： | 2015 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
Faoro Advogados的律师 OI SA总监 - Em Recuperação Judicial CObel财政委员会成员 Bradespar SA财政委员会成员 |
|
业务经验：
|
Grupo Light SA公司财政委员会董事兼成员 OI SA财政委员会成员 - Em Recuperação Judicial Eternit SA董事 Cielo SA财政委员会成员- 帕加门托学院 JHSF paçðes S.A.公司财政委员会成员 组 |
| 罗伯特·朱尼曼 | |
| 出生： | 1965 |
| 任命： | 2022 |
| 其他当前活动和董事或官员职位： |
Robert Juenemann Advocacia创始合伙人 Petrobrás财政委员会候补成员 SA 巴西银行技术、战略和创新委员会成员 |
161 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 管理 |
|
业务经验：
|
IBGC的董事 IESBA董事会成员 S股份有限公司财政委员会候补委员 董事，兼任审计委员会协调员一职 Raia DRogasil S.A.财政委员会成员。 AES TietúEnergia S.A.财政委员会成员 巴西银行审计委员会候补成员。 JBS S.A.审计委员会成员 |
淡水河谷年报表格20-F|162 |
| 目录表 |
管理 薪酬
根据我们的章程，我们的股东有责任确定我们每年支付给董事会、执行委员会、财务委员会和董事会委员会成员的总薪酬。 一旦总薪酬在我们的年度股东大会上获得批准，董事会在 人员和薪酬委员会的支持下，在其成员和执行委员会、财务委员会和董事会委员会成员之间分配薪酬。薪酬建议和政策是在人民和薪酬委员会的支持下制定的，该委员会 就高管的年度全球薪酬向我们的董事会提出建议。
作为一家全球公司，我们需要管理层对我们的业务和市场有深刻的了解，并具有无限的奉献精神。吸引和留住人才，吸引和激励担任战略职位的专业人士，特别是我们的高管，是我们成功的关键。
薪酬建议基于对全球顶尖矿业公司和其他类似行业的大型全球公司的薪酬政策和做法以及各种其他因素的基准比较，这些因素包括董事和高级管理人员的职责、用于履行职责的时间、专业能力和声誉、我们业务所在地区的市场实践、短期和长期战略的协调、股东回报和业务的可持续性。
2020年，我们在高管薪酬方面对我们的薪酬政策进行了多项改进，包括(A)更加关注环境、社会和公司治理(ESG)事项，对薪酬产生影响，(B)更稳健地评估受薪酬影响的高管的个人业绩 ，(C)批准薪酬事项的新治理模式，(D)关于文化转型和人力资本的讨论 ；和(E)一项全面行动计划，涉及对2021年执行干事的薪酬进行相关和重大的改进。
2021年，对高管薪酬进行了相关和重大的改进，例如(A)列入了追回条款，(B)审查了福利和遣散费一揽子计划，(C)组织结构发生了变化，设立了新的执行干事职位，(D)合同提前续签程序，以及(E)增加了执行干事薪酬中的长期奖励部分。
2022年，我们的业绩单位计划(“PSU”) 经过审查，更加符合国际市场惯例和股东利益，重点是创造长期价值和可持续的结果。我们预计将在2023年进一步实施以下措施：(I)修订股东总回报(TSR) 指标，以进一步使其与我们的业务和市场保持一致，波动性更小，离群点风险更低；(Ii)对相对TSR回报曲线进行 调整，以进一步使其与国际市场百分位数和股东利益保持一致； (Iii)排除支付触发，使TSR结果不会破坏ESG指标取得的结果。对于2024年，我们预计将 纳入投资回报(ROIC)，以增加内部价值指标，从而降低TSR的权重，并使其与国际市场使用的关键绩效指标/权重进一步保持一致。
--执行委员会
2022薪酬 报告
截至2022年12月31日，我们有9名高管： 首席执行官和8名副总裁。在截至2022年12月31日的一年中，包括支付给前高管的遣散费在内，我们向高管支付的平均年薪为2,140雷亚尔万，最高年薪为5,990雷亚尔万，最低年薪为740雷亚尔万，每种情况下都是税后净额。
平均年度薪酬相当于2022年高管薪酬总额除以该年领取薪酬的每月平均在职官员人数。 2022年领取薪酬的每月平均在职官员人数为9.59人。
163 | Vale年度报告表格20-F |
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| 管理层薪酬 |
在截至2022年12月31日的年度内，与高管薪酬方案相关的支付总额见下表。
| 截至2022年12月31日的年度 | |
| ($ 百万卢比) | |
| 每年 固定薪酬 | 31.30 |
| 实物福利和养老金计划 | 8.34 |
| 可变薪酬 | 140.32 |
| 其他 费用(1) | 14.78 |
| 2022年支付给在职高管的总金额 | 194.74 |
| 遣散费 | 10.25 |
| 2022年支付给在职和前任高管的总金额 | 204.99 |
| (1) | 根据淡水河谷的高管薪酬政策，与吸引、保留和激励交付有关的额外薪酬(现货付款) 以及与公司相关的计划 |
高管薪酬政策的原则和组成部分
高管薪酬基于以下原则：
| • | 使高管的优先事项和努力与股东的愿景保持一致，不断争取利益相关者关系的平衡； |
| • | 考虑到我们领导向低碳经济过渡、促进社会进步和对环境的尊重的愿景，从长远的角度出发，利用和奖励价值创造和可持续成果； |
| • | 加强精英管理和其他形式的业绩提升，与良好的管理和缓解业务风险相平衡。 |
| • | 使我们的薪酬做法与最佳国际治理做法保持一致； |
| • | 促进清晰度和简明性； |
| • | 提供具有竞争力的薪酬，以根据市场惯例以适当的薪酬水平吸引和留住全球人才市场的高技能高管 。 |
高管的总薪酬由(I)固定薪酬、(Ii)短期激励奖金、(Iii)长期激励-匹配和PSU以及(Iv)基于当地市场的私人养老金和福利标准构成。此外，根据董事会批准的特殊安排，高管个人可能有权获得额外薪酬 。
高管的补偿还包括在合同终止后支付的遣散费。
固定薪酬
固定薪酬和实物福利包括按月支付的现金基本工资、对私人养老金计划的某些投资的报销、医疗保健、搬迁费用、膳食津贴、人寿保险、司机和汽车费用。此外，我们向私人养老金计划缴纳的金额最高为其固定补偿的9%，或者是淡水河谷的私人养老金计划Valia-Fundação Vale do Rio Doce de Seguridade Social， 或者是高管选择的其他补充养老金计划。
可变薪酬 -短期和长期奖励
可变薪酬包括：(I)短期激励--根据每位高管的具体目标和集体目标发放的奖金，全部由我们的董事会批准，以及(Ii)根据两个长期激励计划(配对计划和PSU)与我们的股票业绩挂钩的支付。
淡水河谷年报表格20-F|164 |
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| 管理层薪酬 |
短期激励--奖金：
| • | 短期可变薪酬部分以每位高管的集体目标和具体目标为基础，同时考虑到反映经营业绩的经济和财务目标，以及与健康、安全、风险管理和可持续发展目标直接相关的ESG驱动的业绩目标，以及与文化转型等战略举措相关的其他目标。 |
| • | 在过去的几年里，短期薪酬除了符合我们成为低碳矿业领导者的雄心外，还包括面向所有高管和员工的风险管理元素，将其与我们与健康、安全、可持续发展和风险管理相关的目标直接联系起来。 |
| • | 2021年，生产力、淡水河谷生产系统(VPS)和文化转型的集体目标 扩展到高管和所有高级领导。在安全和风险领域工作的高管不再有财务目标， 以便更多地关注健康和安全计划。 |
| • | 2022年，我们寻求通过与非财务指标、ESG主题和财务目标联系在一起的、与集体目标更相关的模型来鼓励基于关键行为的相互协作。在2023年，除了保持成本指标外，我们还将包括与资本分配相关的目标、与流程相关的安全事件、处于领导地位的黑人和销量指导，以及与淡水河谷的雄心壮志保持一致的其他目标。 |
长期 激励匹配：
| • | 配对是一个旨在留住人才的项目，是高管持股的杠杆 ，并鼓励主人翁意识。 |
| • | 根据该计划，执行委员会应在市场上购买和/或使用其自己的既得股票 来积累特定数量的股票/美国存托凭证。在三年周期结束时，继续持有股票/美国存托凭证的参与者有权 获得至少与他们自开始以来持有的股票/美国存托凭证相同数量的奖励。 |
| • | 在我们支付一定水平的现金奖金的年份，执行委员会的参与是强制性的。他们不能在授权期内的任何时间出售或转让其股票或美国存托凭证，并且必须遵守证券交易政策，以便在授权期后出售或转让Match Program股票。 |
| • | 该计划还包括在周期内支付与支付股息和股权利息时分配给股东的每股净值相同的“虚拟股息”。 |
长期 激励-PSU：
| • | PSU是一个计划，旨在使高级管理层的优先事项与股东的愿景保持一致，鼓励业绩并加强长期文化，并制定可持续发展指标。 |
| • | 根据该计划，高管将获得与我们的业绩挂钩的报酬，其依据是：(1)我们的 总股东回报(TSR)指标与预先选定的矿业公司集团在三年悬崖归属期间的比较 以及(2)与健康、安全和可持续发展指标相关的长期ESG目标的实现情况。 |
| • | 从2021年开始的周期，PSU将以股票/美国存托凭证(而不是与股价挂钩的现金支付)进行奖励，并将包括在每个周期结束时支付与每股 股票净值相同的“虚拟股息”，在周期期间向市场支付股息/股东权益利息时分配给股东， 取决于计划的执行情况。 |
| • | 对于2022年开始的周期，我们增加了对ESG指标的关注，将此KPI的权重从 20%更改为25%。 |
| • | 对于2023年开始的周期，我们修订了相对TSR对等组，调整了奖励曲线并 排除了支付触发。 |
| • | 对于从2024年开始的周期，我们计划包括ROIC指标. |
165 | Vale年度报告表格20-F |
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| 管理层薪酬 |
其他 实践：
| • | 自2019年起，引入了必要的股权指引(SOG)，要求 高管积累(通过基于股份的薪酬计划)并保持对我们股票的所有权，金额 至少相当于首席执行官每月固定薪酬的36倍，其他高管每月固定薪酬的24倍。 |
| • | 我们还有“Malus”和“Recawback”条款，根据该条款，董事会可在发生异常严重事件时暂停或要求退还短期或长期可变分期付款。 |
因此，很大一部分高管薪酬方案面临风险，提供的组合可能会根据所取得的业绩和每年为股东带来的回报(按业绩支付)而有所不同 。
遣散费 套餐
我们针对合格离职人员的遣散费方案可能包括：(I)一次性支付遣散费，最高可达高管年度固定薪酬的一半，并可在终止日期后不久支付首席执行官的年度固定薪酬；(Ii)潜在的竞业禁止协议薪酬， 最高可至年度固定薪酬，在终止后按季度等额支付；(Iii)在每个当前周期的归属中支付任何长期可变薪酬赠款(匹配和PSU计划)；以及(Iv)任何短期激励计划(奖金)的支付，将在终止日期后的4月支付。
其他福利 和付款
养老金、退休或类似福利包括我们对由我们赞助的养老金计划经理瓦莉亚的缴费。
社保缴费是我们 必须为我们的高管向巴西政府缴纳的强制性缴费。
他的董事会
截至2022年12月31日，我们的董事会有13名成员和1名候补成员。截至2022年12月31日止年度，本公司董事会成员的平均年薪为134万雷亚尔，最高年薪为258雷亚尔万，最低年薪为76万雷亚尔。2022年期间，每月平均收到赔偿的会员人数为13.42人。
2022年，我们向董事会成员支付了总计1,805雷亚尔的万，以支付所有职位的服务，所有这些都是固定薪酬。我们的董事会成员没有养老金、退休或类似福利 。我们还与我们的董事签订了赔偿协议。以上数字 不包括社会保障税。
截至2022年12月31日，我们董事会拥有的普通股总数为98,797股，高管拥有的普通股总数为2,264,211股。我们的董事或高管均未实益拥有我们任何类别股份的1%或以上。
英国财政委员会
截至2022年12月31日，我们的财政理事会有五名选任成员 和五名候补成员。2022年，我们向财政委员会成员支付了总计163万雷亚尔的万。此外，财政理事会成员因履行其职能而产生的旅费也得到报销。以上数字不包括 社会保障税。
淡水河谷年报表格20-F|166 |
| 目录表 |
| 管理层薪酬 |
三个董事会委员会
我们在2022年向我们的常设咨询委员会成员支付了总计820雷亚尔的万。参加咨询委员会的董事除作为董事会成员获得报酬外，还有权因参加一个或多个委员会获得报酬。2022年，我们向兼任董事会成员的委员会成员支付了总计624雷亚尔的万，向其他委员会成员支付了196雷亚尔的万。由于独立特设咨询委员会已于2021年终止，因此不应向这些委员会的前成员支付报酬。以上数字不包括社会保障税 。
167 | Vale年度报告表格20-F |
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员工
下表列出了截至所示日期我们的员工人数（总数， 根据所进行的活动和地理位置按群组列出）。
| 截至2013年12月31日， | |||
| 作者： 业务： | 2022 | 2021 | 2020 |
| 铁 解决方案 | 41,816 | 44,235 | 44,342 |
| 煤，煤(1) | - | 5,492 | 3,320 |
| 能源 过渡金属 | 13,318 | 12,903 | 13,762 |
| 能量(2) | - | - | 3,954 |
| 企业活动 | 9,382 | 9,636 | 8,938 |
| 总 | 64,516 | 72,266 | 74,316 |
| (1) | 停产的业务。 |
| (2) | 由Biopalma员工组成。 |
| 截至2013年12月31日， | |||
| 作者： 地点： | 2022(1) | 2021(1) | 2020(1) |
| 南 美国（巴西除外） | 41 | 153 | 190 |
| 巴西 | 53,341 | 55,067 | 58,249 |
| 北 美国 | 6,565 | 6,448 | 6,169 |
| 欧洲 | 270 | 279 | 293 |
| 亚洲 | 4,287 | 4,382 | 4,454 |
| 大洋洲 | 12 | 10 | 1,263 |
| 非洲 | - | 5,927 | 3,698 |
| 总计 | 64,516 | 72,266 | 74,316 |
| (1) | 自2017年1月以来，我们将所有定期合同员工、受训人员和通过我们的残疾人平权行动计划雇用的员工包括在我们的员工总数中。 |
我们与世界各地代表我们员工的大量工会就工资和福利进行谈判。我们在巴西、加拿大、印度尼西亚、英国、 和阿曼的业务中与加入工会的员工签订了集体协议。
下表列出了截至所示日期的第三方员工数量 (根据所执行的活动和地理位置分组)。
| 截至2013年12月31日， | |||
| 作者： 业务： | 2022(3) | 2021(2)(3)(4) | 2020(5) |
| 铁 解决方案 | 59,373 | 60,921 | 34,042 |
| 能源 过渡金属 | 18,901 | 18,778 | 10,395 |
| 煤，煤(1) | - | 7,416 | 6,076 |
| 其他(2) | 72,557 | 101,199 | 61,408 |
| 总 | 150,831 | 188,314 | 111,921 |
| (1) | 停产业务。 |
| (2) | 企业服务和Biopalma。 |
| (3) | 根据2022年采用的在巴西临时和短期雇用的第三方雇员的新分类计算。 |
| (4) | 根据第(3)项所述的新分类，2021年第三方雇员人数从141 147人调整为188 314人。 |
| (5) | 2020年的第三方员工数量是根据分类报告的，有效期至2021年。 |
淡水河谷年报表格20-F|168 |
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| 员工 |
| 截至2013年12月31日， | |||
| 按 位置 | 2022(3) | 2021(2)(3)(4) | 2020(5) |
| 巴西 | 136,467 | 161,924 | 90,877 |
| 加拿大 | 4,633 | 4,311 | 4,617 |
| 印度尼西亚 | 7,278 | 7,515 | 6,499 |
| 新喀里多尼亚 | - | 0 | 192 |
| 澳大利亚 | 6 | 6 | 6 |
| 莫桑比克 | - | 11,085 | 8,016 |
| 其他(1) | 2,447 | 3,473 | 1,714 |
| 总计 | 150,831 | 188,314 | 111,921 |
| (1) | 智利、日本、马拉维、马来西亚、阿曼、秘鲁、英国、新加坡、瑞士、中国大陆和台湾。 |
| (2) | 2021年，淡水河谷将完成将淡水河谷Nova Caledônia出售给Prony Resources的交易。 |
| (3) | 根据2022年采用的在巴西临时和短期雇用的第三方雇员的新分类计算。 |
| (4) | 根据第(3)项所述的新分类，2021年第三方雇员人数从141 147人调整为188 314人。 |
| (5) | 2020年的第三方员工数量是根据分类报告的，有效期至2021年。 |
*工资和福利
淡水河谷及其子公司的工资和福利通常是在公司的基础上确定的。根据我们所在国家/地区的适用法律和市场实践，我们的福利政策与我们的吸引和留住战略保持一致。我们提供具有吸引力和竞争力的福利套餐，确保健康、福祉、保护和生活质量。提供的主要福利包括医疗和牙科援助、人寿保险、私人养老金计划以及短期和长期残疾福利。
我们为淡水河谷及其子公司制定了工资和福利计划，但淡水河谷加拿大公司除外。2022年11月，我们与所有巴西工会达成了一项为期一年的协议，规定 加薪6.46%。我们与工会的集体谈判协议的规定也适用于我们没有加入工会的员工。
淡水河谷加拿大公司还通过集体谈判协议为其工会员工确定工资和福利。2022年没有进行集体谈判，因为2021年集体谈判协议仍然有效 。对于未加入工会的员工，淡水河谷加拿大公司每年都会对工资和福利进行审查。我们为这些员工及其家属提供其他福利，包括灵活的医疗福利计划。
他们的养老金计划
淡水河谷及其大多数巴西子公司的巴西员工 有资格参加由Valia管理的养老金计划。瓦利亚所制定的计划的大多数参与者都是一项名为“Vale mais”的计划的参与者，该计划于2000年实施。该计划主要是一个固定缴费计划，具有与2000年前服役相关的固定福利 特征和另一个固定福利特征，以涵盖临时或永久残疾、养老金和在死亡情况下对受抚养人的经济保护。瓦利亚还实行固定福利计划，自2000年5月起不再向新参与者开放，福利以服务年限、工资和社会保障福利为基础。该计划涵盖退休参与者及其受益人， 以及在2000年5月成立时拒绝从旧计划转至“Vale Mais”计划的相对较少的雇员。
我们能源过渡金属业务的大多数员工 都参加了固定收益养老金计划和固定缴费养老金计划。自2009年起，固定收益计划已对新参与者关闭 ，我们能源过渡金属业务的大多数新员工都有资格参加固定缴费养老金计划 。
*基于绩效的薪酬
淡水河谷母公司的所有员工每年都可以获得基于淡水河谷业绩的奖励薪酬 ，金额从基于市场的参考金额的0%到200%不等，具体取决于设定的某些目标和每个时期的现金产生情况。我们的子公司也有类似的激励性薪酬安排。
符合条件的管理人员有资格参加
PSU和匹配计划。有关这些计划的说明，请参阅管理层和雇员-管理层薪酬-执行委员会
.
169 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 六、六、 | 更多信息 |
法律程序
我们和我们的子公司在正常业务过程中是许多法律诉讼的被告，包括民事、行政、税务和劳工诉讼。下面讨论了最重要的程序 。除下文另有说明外，索赔金额和我们拨备的金额均为截至2022年12月31日的金额。 有关详细信息，请参阅我们的合并财务报表附注28。
与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的法律程序
我们正在进行与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的多项调查和法律程序，未来可能会提出其他调查和法律程序。我们一直在积极寻求非司法替代方案，以促进对受害者更快的赔偿和补救，并解决与大坝坍塌有关的各种法律程序 。我们重申我们致力于公平、迅速和公平地赔偿所有受影响的各方，并将 对我们认为没有法律依据的诉讼程序进行有力的抗辩。
A)完整的赔偿协议和其他和解协议。
2021年2月4日，我们与米纳斯吉拉斯州政府、米纳斯吉拉斯州公设辩护人办公室(Defensoria Pública de Minas Gerais-“DPMG”)，米纳斯吉拉斯州检察官(Ministério Público do estado de Minas Gerais-“MPMG“)和联邦检察官(MinistéRio Público Federal--“MPF“) 用于修复和补救大坝坍塌造成的环境和社会损害。
根据这项协议，我们解决了米纳斯吉拉斯州和MPMG在2年前提起的公共民事诉讼中提出的大部分社会经济和社会环境损害索赔 nd贝洛奥里藏特市公共财政法院。在这些公开的民事诉讼中，当局声称大坝坍塌造成了经济和环境损失，并寻求广泛的禁令，要求我们采取具体的补救和赔偿行动。2019年7月，法院判决我们对大坝坍塌造成的损害承担责任， 《整体赔偿协议》解决了损害的量化。综合赔偿协议不包括对个人损害和任何未知的、未来的和随后的环境损害的索赔。
我们还与公共当局签订了其他和解协议，以建立对受害者进行个人赔偿的框架。受影响的一方或一组受影响的一方可以选择直接向我们提出个人索赔，或根据我们根据其他和解协议与当局达成的框架，通过快速的庭外和解程序解决其索赔 。这些其他和解协议解决了公共当局对我们提起的某些其他司法诉讼。看见概述-业务概述-对布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌的反应 .
B)巴西《反腐败法》规定的公开民事诉讼和调查
我们是MPMG对我们提起的公开民事诉讼的被告，该诉讼最初提交给布鲁马迪尼奥的州法院，声称我们在布鲁马迪尼奥大坝坍塌之前通过提交虚假的稳定性声明来隐瞒有关布鲁马迪尼奥大坝稳定性的相关信息。MPMG声称，这对公共当局对大坝稳定性的监督造成了不利影响，据称允许我们省略有关大坝及其风险的相关信息 。MPMG声称，这一被指控的行为包括干预公共当局的监督，这是巴西《反腐败法》(联邦法律第12,846/2013号)所禁止的，并要求支付罚款和其他制裁。
淡水河谷年报表格20-F|170 |
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| 法律程序 |
2021年1月，布鲁马迪霍市法院宣布它对此案没有管辖权，并于2021年6月将案件记录发送给1ST贝洛奥里藏特市公共财政法院。MPMG提出上诉，要求将诉讼程序移回Brumadinho法院的管辖权，但上诉 于2023年1月31日被驳回，仍保持在1ST公共财政法庭。
2021年8月，第一次ST公共财政法院驳回了布鲁马迪尼奥法院于2021年5月授予的初步禁令，取消了确定我们发布了约79雷亚尔亿保证金的决定。2021年9月，公安部上诉要求撤销裁决，但在2022年6月，米纳斯吉拉斯州上诉法院驳回了禁令请求。因此，我们目前没有义务发行79雷亚尔的亿债券。这一法律程序正在进行中，目前无法确定一系列结果或对潜在的风险做出可靠的 估计。我们将继续对这一行动进行激烈的抗辩，我们认为这是没有根据的。
除了公共民事诉讼，我们还在接受州和联邦公共当局的调查， 我们涉嫌违反巴西反腐败法，与检查和监督公共当局与布鲁马迪尼奥大坝有关的活动有关。2022年8月，联邦公共当局对被指控的行为处以约8630雷亚尔(万)的罚款(法律规定的最低金额)。罚款是根据联邦法律12.846/2013第5条实施的，原因是涉嫌妨碍公共当局的检查，然而，该决定承认不存在腐败行为，也没有表明我们的最高管理层有任何参与或容忍。我们不同意判处上述罚款的决定，我们向透明、监督和控制部提交了重新考虑的请求， 尚未做出决定。国家当局的调查仍在进行中。
C)在美国的民事诉讼
2022年4月，美国证券交易委员会在纽约东区美国地区法院对我们提起诉讼，指控在布鲁马迪尼奥大坝坍塌之前与我们的大坝安全管理有关的某些披露违反了美国证券法。2023年3月28日，我们与美国证券交易委员会达成和解，以全面解决这起诉讼。根据 协议，我们在不承认或拒绝和解索赔的情况下(指《证券法》第17(A)(2)和17(A)(3)节以及《交易法》第13(A)条及其第120亿.20、13a-1和13a-16条规定的严格责任和疏忽)，我们将支付总计5,600美元的万。和解协议解决了根据《交易法》第10(B)节及其下的第100亿.5规则和《证券法》第17(A)(1)条提出的基于故意或鲁莽欺诈的索赔，而无需判决的诉讼。和解协议于2023年4月获得法院批准。
D)在美国的集体诉讼
根据美国联邦证券法，我们和我们的某些现任和前任高管已被认定为证券集体诉讼的被告，这些诉讼由我们证券的持有者在纽约联邦法院提起。这些投诉通过首席原告于2019年10月向美国纽约东区地区法院提出的修改后的诉状进行了合并，标题为见Re：Vale S.A.证券诉讼，第19号Civ.526(RJD)(E.D.N.Y.)。首席原告声称，我们就布鲁马迪尼奥大坝运营的风险以及相关程序和程序的充分性做出了虚假和误导性的陈述或遗漏披露。首席原告 没有在诉讼中具体说明据称的损害赔偿数量。
2020年5月，我们的驳回动议被美国纽约东区地区法院驳回。诉讼程序目前处于发现阶段，已经进行了几次证词。
2021年11月，七家相关投资基金及其隶属于一家私人所有资产管理公司的顾问 (他们目前都属于上述假定的类别)提交了一份“选择退出”投诉，标题为Orbis Global Equity le Fund(澳大利亚注册)等人。V.Vale S.A.等人，第21号Civ.6590(纽约东区)， 这在本质上反映了集体诉讼投诉的所有实质性方面。2022年8月，我们的驳回动议、原告的反对意见和我们的答辩状都提交给了法院。关于驳回我们的动议的法庭命令正在等待中。
171 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 法律程序 |
鉴于行动的初步状态，目前不可能确定一系列结果或对潜在的风险做出可靠的估计。我们将继续对这些主张进行有力的抗辩。
E)刑事诉讼和调查
2020年1月，MPMG对16人 (包括淡水河谷前高管以及现任和前任员工)提起刑事指控，指控他们犯有多项潜在罪行，包括杀人，并 指控淡水河谷公司涉嫌环境犯罪。这些指控于2020年2月14日被布鲁马迪霍市的州刑事法官接受。2021年10月，STJ宣布州法院做出的裁决无效，理由是事实必须由联邦法院审判，而不是州法院。MPMG向最高法院提出上诉(联邦最高法院--STF)，并于2022年12月，STF确认该案必须由联邦法院审理，导致布鲁马迪霍市州法院作出的所有裁决无效，包括接受MPMG提出的刑事指控。
2019年9月，联邦警方结束了对布鲁马迪尼奥大坝坍塌前稳定性证明可能存在的欺诈和伪造文件的调查 ，并建议强积金对我们和我们的一些员工提起刑事诉讼。2021年11月，联邦警察结束了对布鲁马迪尼奥大坝坍塌潜在刑事责任的调查。这两项调查的案件记录均已送交强积金，强积金可能决定起诉，也可能不决定起诉。
考虑到STF裁决联邦法院对刑事案件拥有管辖权的裁决，2023年1月23日，强积金维持了MPMG在州诉讼中提出的所有刑事指控，并于2023年1月24日，联邦法院受理了所有指控。联邦法官尚未传唤被告进行辩护。2023年3月，MPMG向STF提出新的上诉，寻求恢复法院的裁决。
F)工会提起的公开民事诉讼
我们是工会在米纳斯吉拉斯贝蒂姆市一家劳工法院提起的三起公共民事诉讼的被告，我们声称这些工会是捍卫与工会有关联的某些员工和外包工人利益的合法各方，他们是大坝坍塌的受害者。工会要求为每个已故工人支付1,500雷亚尔到300雷亚尔不等的赔偿金(万)。在其中一起公开民事诉讼中，原告还要求 禁止在我们的银行账户中附加47160雷亚尔的万，该请求已被法院驳回。初级法院发布的初步裁决 要求我们向每位已故工人支付1至150雷亚尔的万。
在其中一起由代表90名已故工人的工会提起的诉讼中，地区劳工法院认为这些索赔没有理由，并做出了有利于我们的裁决。该决定于2022年12月成为最终决定 。还有另外两起公共民事诉讼正在进行中，我们认为这两起诉讼没有法律依据，我们将继续积极 抗辩这类诉讼。
G)云服务器调查
CVM正在就我们向股东、投资者和一般市场披露 相关信息进行调查，特别是关于我们大坝的状况和管理。 目前还无法估计价值或潜在损失范围。
H)联邦检察官就我们的内部政策提起的公开民事诉讼
我们是强积金在14个月前提起的公开民事诉讼的被告。这是贝洛奥里藏特市联邦法院起诉我们、ANM和CVM，要求对我们进行司法干预，直到我们重组和改进与安全和防灾有关的内部政策。强积金声称，法院任命了一名主管，直接向法院报告，并拥有管理权，报告淡水河谷内部任何可能暗示对环境或与采矿活动有关的人类风险的蔑视或疏忽的行为模式。强积金亦要求禁制令暂停派发我们的股息。2020年11月，ANM、CVM和我们提出了辩护，声称禁令和最终请求是不合理的，因为我们 在安全和灾难预防方面投入了大量资金，包括实施新的流程和委员会。法院于2021年3月5日驳回诉讼，裁定强积金要求干预一家公司的管理和风险评估的行为不可受理。2021年4月29日，强积金对这一决定提出上诉。我们、ANM和CVM对上诉提出了回应， 有关回应的决定仍在等待中。我们将继续对这一行动进行激烈的抗辩，我们认为这是没有根据的。
淡水河谷年报表格20-F|172 |
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| 法律程序 |
I)由股东、一个团体协会和外国投资基金在巴西提起的仲裁程序
我们是提交给B3仲裁庭的六项仲裁的被告：(I)385名少数股东，(Ii)据称代表我们少数股东的一个团体协会， 和(Iii)外国投资基金。在这六个诉讼中，原告声称我们知道与Brumadinho大坝相关的风险，但没有向股东披露，这是巴西适用法律和CVM规则 所要求的。基于这样的论据，原告要求赔偿因我们股票价值下降而造成的损失。在外国基金提起的一项诉讼中，原告估计所称损失的金额约为18雷亚尔亿。在另一起由外国基金提起的诉讼中，原告估计所称损失的金额约为39雷亚尔亿。我们不同意这些所谓的估计损失，并认为索赔没有根据。这些诉讼程序还处于早期阶段，我们将积极进行 抗辩。
J)公共 与社区疏散有关的民事诉讼
我们是MPMG对我们提起的三起公共民事诉讼的被告，要求我们对位于Ouro Preto、Nova Lima和Barão de Cocais的某些大坝的自救区内的社区进行疏散，从而获得一些禁令救济和社会经济损失。根据和解协议或法院裁决，我们被要求每月向受影响的个人支付紧急付款，并为临时住房、交通、药品和其他措施提供资金。除了紧急付款和相关措施外，检察官还要求赔偿数额可观的社会经济损失。2022年12月15日，与新利马(B3B4)撤离有关的公共民事诉讼达成和解， 签署了一项新协议，规定赔偿和全面赔偿受影响人口和Macacos市所受影响，估计金额为50000雷亚尔万。然而，对个人损害的赔偿被排除在和解之外，仍然可以使用与米纳斯吉拉斯州公共被告的承诺期限参数来追究。针对Ouro Preto和Barão de Cocais的诉讼仍在进行中。
2021年10月22日，检察官启动了民事调查，理由是我们涉嫌在与米纳斯吉拉斯州Barao de Cocais市的社区和受影响人民的关系中侵犯或威胁侵犯个人和集体人权，此前 贡戈索科矿业综合体Sul Superior大坝的紧急状态水位上升导致疏散。我们已经提供了当局要求的信息，驳斥了这些指控，目前我们正在等待新的发展。
2022年1月26日，强积金提出了针对我们的临时补救请求，要求我们提交土著社区Pataxó，ParaxóHãHã Hãe，特别是Naôxoh？村的临时搬迁计划，并向 搬迁家庭每月支付安装和维护津贴。2022年2月16日，贝洛奥里藏特市的联邦法院颁布了一项禁令，下令临时搬迁ParaxóHãHãe的土著社区Pataxó，并由我们提供每月付款，直到该社区得到最终解决。我们对这一决定提出了上诉，该决定仍在审理中。我们将继续积极地 抗辩这起诉讼，我们认为这是没有根据的。
2022年4月24日，MPMG提起了一项公开的民事诉讼，要求除其他请求外，全面修复因“失去稳定性”而给伊塔比拉社区造成的据称的损害和社会经济影响，以及因此而增加的庞腾大坝及其堤坝坍塌的风险。在各种索赔中，冻结我们账户中50000雷亚尔万的请求被拒绝，但其他索赔获得批准，包括 阻止我们与据称的受害者签订新的个人协议的请求。我们和MPMG对这一决定提出了上诉。虽然MPMG的上诉被驳回，但我们的上诉被部分批准，特别是关于与被指控的受害者签订新的个人赔偿协议的可能性，以及在此程序阶段支付提交专家证据的义务。我们将继续对这一行动进行激烈的抗辩，我们认为这是没有根据的。
173 | Vale年度报告表格20-F |
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| 法律程序 |
K)布鲁马迪尼奥市政府提起的诉讼
2021年12月2日，Brumadinho市向Brumadinho州法院提起诉讼，要求赔偿该市遭受的财产和遗产外损害以及精神损害。该市还在等待判决的初步禁令中要求扣押价值50雷亚尔的资产，以及每月支付约370雷亚尔的亿，以补偿据称因布鲁马迪尼奥大坝坍塌后税收下降而造成的财务损失 。2022年6月9日，所有初步请求以及免费法律援助申请均被驳回。市政府提出了中间上诉，但于2023年3月9日被驳回。我们 将继续大力挑战这一行动，我们认为这是没有道理的。
L)其他 程序
我们是个人、商业实体、投资者、协会、工会、立法机构、非政府组织和其他实体提起的多项调查和诉讼的被告，要求对布鲁马迪尼奥大坝坍塌造成的环境、财产和人身损害进行补救和赔偿 ，包括涉嫌违反证券法。这些调查和程序包括要求巨额损害赔偿、禁令、判决前扣押资产和扣押我们的银行账户。其中大多数都处于早期阶段， 我们无法合理估计其影响。
与布鲁马迪尼奥尾矿坝坍塌有关的其他调查、仲裁和诉讼可能会在未来提起。
*与萨马尔科尾矿库坍塌有关的法律程序
我们正在进行几起与米纳斯吉拉斯州马里亚纳市萨马尔科尾矿坝坍塌有关的法律诉讼。
A)联邦检察官提起的公开民事诉讼和框架协议
我们是政府当局和民间协会提起的几项法律诉讼的被告，索赔社会环境和社会经济损害，以及萨马尔科基金坝坍塌导致的一些具体补救措施 。根据高等法院的一项裁决(高级法庭-STJ)，这些诉讼程序在12号之前合并这是贝洛奥里藏特联邦法院 (目前，4这是贝洛奥里藏特联邦法院，在内部重组之后)。两个主要诉讼程序是(I) 米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州、某些联邦和州当局以及某些公共实体于2015年11月提起的公开民事诉讼，以及(Ii)强积金于2016年3月提起的公开民事诉讼。
我们已与当局签订了两项主要和解协议，以赔偿和补救因基金大坝坍塌而造成的损失。
| · | 2016年3月，我们与Samarco和必和必拓巴西公司一起与联邦政府达成了框架协议，圣埃斯皮里托和米纳斯吉拉斯州政府以及某些其他联邦和州当局 (“框架协议”或交通运输和交通管理委员会-“TTAC”)。 根据框架协议，Samarco、必和必拓巴西和淡水河谷创建了Fundação Renova，一个独立的基金会，负责对基金大坝坍塌造成的损害进行修复和补救。《框架协议》在受基金大坝决口影响的地区建立了42个社会环境和社会经济方案，并创建了 治理机制进行实施。该协议的期限为15年，可连续续展一年，直至履行协议规定的所有义务为止。 |
淡水河谷年报表格20-F|174 |
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| 法律程序 |
| · | 2018年6月，淡水河谷、萨马尔科、必和必拓巴西公司、强积金、国家检察官、公设辩护律师和总检察长，在其他缔约方中，达成了另一项框架协议，以改善Renova基金会的治理机制，并建立一个可能对框架协议和 下提供的补救计划进行修订的程序。建立，除其他事项外，根据Samarco聘请的专家为强积金提供咨询的专家的调查结果，对框架协议下提供的补救计划进行潜在修订的程序(“2018年6月协议”或Termo de Aust e de Conduta-“TAC治国机构”)。2018年6月的协议终止了某些诉讼，包括巴西联邦政府以及米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州提起的公开民事诉讼， 并考虑在就当前的补救计划达成一致后，未来终止其他公共民事诉讼 正在接受专家的审查。 |
| · | 2020年1月，应各方要求，12个这是联邦法院授权 启动特定程序，以解决被视为优先事项且未通过治理解决的某些主题 框架协议的机制。对于每个优先主题，法院确定了公共当局、雷诺瓦基金会、淡水河谷、Samarco和必和必拓巴西公司应履行的具体义务。随后，法院启动了额外的程序， 今后可能会启动其他程序，这可能会对当事方产生新的义务。 |
2020年8月，法院批准了《议程集成“ 方案、雷诺瓦基金会、米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州之间的和解协议以及多斯河沿岸城市市长协会，规定拨款约88200雷亚尔的万，用于受萨马尔科大坝坍塌影响的地区的教育、基础设施和卫生方面的投资。
在一个具体的诉讼程序中，法院于2020年7月发布了一项裁决， 规定了向拜克索关都市居民支付赔偿的指导方针，随后又作出了其他裁决，为米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州至少35个城市和村庄的工人(主要是活动难以证明的非正式工人)的赔偿设定了简化的参数。根据法院于2021年10月30日发布的一项裁决，这些参数已经反映在多斯河沿岸的其他城市。截至2021年12月31日，米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州已有51,202人通过这一新的简化补偿机制收到了付款。随后的法院裁决还确定将有资格获得赔偿的新类别以及《框架协议》未涵盖的城市包括在内，也将该制度扩大到马里亚纳州领土，该州已有自己的赔偿矩阵，米纳斯吉拉斯州检察官办公室在公共民事诉讼中同意了这一点 。另一项决定还确定了大坝坍塌造成的临时缺水赔偿的支付，以及接受Fundação Renova赔偿的人是否可以根据新的简化赔偿机制提出补充赔偿要求。我们已上诉，正在等待裁决 。
2020年10月，由于在聘请专家协助强积金审查现有计划方面陷入僵局，强积金要求恢复 2018年6月协议所设想的公共民事诉讼。由于由国家司法委员会调停的谈判，这项请求尚未由4个委员会审查这是 联邦法院(原12这是联邦法院)。2021年7月，强积金要求再次暂停诉讼程序，以便继续进行旨在达成和解协议的法外谈判。框架协议规定，在检察官办公室聘请的专家进行的研究完成后，有可能重新谈判Renova基金会的赔偿方案。谈判于2021年4月开始，2021年6月，必和必拓巴西公司、Samarco公司和我们公司以及检察官办公室和其他有关当局的代表签署了一份原则函。潜在和解协议的目标是为执行赔偿和赔偿方案提供一个稳定的框架 。有关重新谈判的讨论仍在进行中。
2021年2月24日，米纳斯吉拉斯州检察官 (Ministério Público do estado de Minas Gerais--“MPMG“)对萨马尔科、必和必拓巴西公司、雷诺瓦基金会和我们提起了公开的民事诉讼，要求获得价值100亿雷亚尔的精神损害赔偿，并请求禁止对雷诺瓦基金会进行司法干预，并在一段过渡期后终止雷诺瓦基金会。这些请求是基于检察官对雷诺瓦缺乏独立性和自主权、违反框架协议和滥用权力的指控。 这些请求是基于检察官的指控，即雷诺瓦缺乏独立性和自主性，违反了《框架协议》(亿)和滥用权力。禁制令已被法院驳回，我们将继续积极抗辩这一行动，我们认为这一行动没有法律依据。由于与另一项与可能重组Renova基金会内部组织管理系统有关的程序发生冲突，该程序目前已暂停。
175 | Vale年度报告表格20-F |
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| 法律程序 |
2021年5月，MPMG对Renova、Samarco、BHP Brasil和Us提起公开民事诉讼，声称Fundação Renova偏离其宗旨，宣传虚假广告， 试图欺骗受影响的人。这些公司对这些索赔提出了异议，鉴于各方之间在国家司法委员会的调解下进行了谈判，诉讼程序被暂停。强积金在本案中发出的初步禁制令已被法院驳回。
2021年10月，MPMG提起诉讼，要求Samarco、必和必拓巴西公司和我们赔偿约25雷亚尔的亿，指控这些公司没有履行2018年6月协议中规定的义务 ，该协议确立了赔偿马里亚纳市受影响人员的程序。我们反对并将继续 强烈反对这一行动，我们认为这是没有根据的。2022年7月，由于MPMG缺乏起诉资格，发布了对我们有利的裁决，驳回了 索赔。MPMG提出了上诉，我们对此提出了反对，目前正在等待裁决。
2023年3月，作为一项与可能增加受萨马尔科基金大坝坍塌影响并受TTAC覆盖的地区数量 相关的诉讼的一部分，联邦法院 发布了一项裁决，命令必和必拓巴西公司和我们进行总额为103雷亚尔的亿的司法存款，在这两家公司之间分配。我们将在适当的时候提出上诉，并将继续积极抗辩这一行动，我们认为这是没有价值的 。
B)刑事诉讼
2016年10月，强积金向米纳斯吉拉斯州蓬特诺瓦州联邦法院提起刑事指控，指控我们、我们的某些员工和一名前官员，以及其他公司和个人被告。 法院驳回了部分指控，但接受了针对我们和我们的一名员工的环境犯罪指控，涉及 在公开文件中涉嫌遗漏提供与环境相关的相关信息、虚假陈述和欺诈， 与据称未能披露我们阿雷格里亚矿的尾矿排放在Fundão大坝有关。针对我们和我们的一名员工的刑事诉讼正在进行中。
2020年3月，法院安排了多场听证会，收集辩方证人的 证词，但由于新冠肺炎疫情，听证会暂停，至今仍未恢复。某些听证会于2022年2月和3月以及2023年3月举行，新的听证会定于2023年4月举行。我们无法估计将于何时发布对此案的最终裁决。我们将对这一行动进行有力的抗争。如果我们被刑事定罪，我们可能会受到法院根据造成的环境破坏和我们的责任的比例 判处的惩罚。可能的制裁包括罚款、 暂停活动、禁止与公共行政部门签订合同、支持环境计划或项目的财务义务、补救环境损害或维护公共空间的义务以及向环境或文化公共实体支付赔偿的义务。
C)税务程序
2018年9月，联邦税务当局向贝洛奥里藏特的联邦法院提交了一份请求，要求下令对淡水河谷的资产进行清偿，以确保Samarco的联邦税收和社会保障债务的偿付，金额约为110亿雷亚尔(截至2018年6月)。2019年5月，发布了一项有利的裁决，由于缺乏程序利益，在不影响索赔的情况下驳回了索赔。国库总检察长(代理总公司 da Fazenda国家-“PGFN“)向当地法院提起上诉，目前正在等待裁决。
淡水河谷年报表格20-F|176 |
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| 法律程序 |
D)穿透公司面纱的诉讼程序
在对Samarco进行司法重组的情况下，MPMG和Samarco的某些金融债权人在2年前开始了两项诉讼nd贝洛奥里藏特市公司事务州法院(Samarco的破产法院)，除其他请求外，要求冻结我们的资产(以Samarco股东的身份)，终止司法重组，并揭开Samarco的公司面纱，以追究包括我们在内的股东对Samarco的请愿前债务的责任。Samarco有大约500雷亚尔的亿债务需要司法重组，其中约240雷亚尔的亿是欠其股东(必和必拓巴西和美国)的。2022年11月，这两个诉讼程序都被 2驳回nd米纳斯吉拉斯州法院。MPMG已对这一决定提出上诉，上诉正在等待审判。金融债权人提出动议，要求澄清这一决定，该决定也在等待下级法院的审判。我们将对我们认为没有根据的上诉提出有力的抗辩。看见公司信息-业务范围-其他投资-其他-萨马尔科。
E)伦敦 缴款申请
由于Samarco的Fundão大坝坍塌，必和必拓集团有限公司(“必和必拓”)和另一家必和必拓集团公司是2018年向英格兰和威尔士法院提起的法律诉讼的被告(“英国索赔”)。必和必拓已经提交了答辩状，为这一诉讼辩护。关于英国的索赔， 2022年12月，必和必拓向我们提出了出资索赔。我们不承认我们受英国法院的管辖，我们将积极抗辩与英国索赔有关的任何所谓责任。考虑到在巴西签署的协议中已经处理的问题，我们打算反对这起诉讼，特别是与英格兰法院的争议管辖权有关的诉讼。
F)其他 程序
在米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州的不同州和联邦法院提起的多起私人诉讼中，我们被列为被告，这些诉讼由个人、企业实体、市政当局和其他实体提起，要求对因基金大坝坍塌而造成的环境、财产和个人损害进行补救和赔偿。这些诉讼程序包括要求巨额损害赔偿、禁令、判决前扣押资产和扣押我们的银行账户。我们已经解决了这些诉讼中的一部分，并继续在一些诉讼中进行辩护。
Samarco还参与了其他几项调查和诉讼，要求赔偿大坝坍塌造成的损失。大坝坍塌后，米纳斯吉拉斯州环境当局和DNPM(目前为ANM)立即开始调查大坝坍塌的原因，并下令在调查结束之前暂停Samarco的业务。
就其他大坝的安全要求提起法律诉讼
我们还参与了许多其他公共民事诉讼，其中 检察官和其他当局试图暂停或限制我们的业务，或获得禁令，迫使我们在其他现有尾矿库实施安全措施 。由于我们与检察官和米纳斯吉拉斯州达成了几项协议，其中大多数诉讼已经被驳回，但一些仍在进行中。
A)Maravilhas第二和第三诉讼
2017年10月，在布鲁马迪尼奥大坝坍塌之前，米纳斯吉拉斯州公共检察官(Ministério Público do estado de Minas Gerais--“MPMG“) 提起公开民事诉讼，挑战我们建造Maravilhas III尾矿坝的环境许可证，该尾矿坝预计将支持我们在我们南部系统的Vargem Grande采矿综合体的运营。在Brumadinho大坝坍塌后，MPMG提出了预防性禁令的请求，试图停止该项目，但被法院驳回。此 过程仍在进行中。如果大坝的建设中断，我们在Vargem Grande采矿综合体恢复运营的能力可能会受到不利影响。
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| 法律程序 |
2018年10月，在Brumadinho大坝坍塌之前，MPMG 提起了与Maravilhas II和III尾矿坝有关的公开民事诉讼，要求除其他请求外，禁止我们 在此类尾矿坝中处置尾矿。法院最初批准了禁制令请求，但在2019年7月，米纳斯吉拉斯州上诉法院推翻了裁决。这一程序仍在进行中。
2019年4月，MPMG提起了与Maravilhas II尾矿坝有关的公开民事诉讼，请求发布禁令，命令我们(I)不得处置尾矿、运营、建造或 对大坝进行其他干预；(Ii)不得增加Maravilhas II所在采矿综合体中其他建筑的风险；以及(Iii)审查与该大坝相关的技术研究和其他文件，并对该结构进行外部审计。 禁令请求由伊塔比里托市州法院批准。Maravilhas II尾矿坝支持我们在Vargem Grande Complex的运营，该运营自2019年2月以来一直暂停，现已部分恢复。在双方于2019年9月签署和解协议后，这些诉讼程序被部分驳回。尚未就禁止 可能增加结构风险的措施达成协议，程序仍在进行中。
B)Forquilha V
2021年12月，MPMG提起公开民事诉讼，要求 下达禁令，停止作为Fabrica采矿综合体一部分的Forquilha V大坝的运营，直到 公共当局审查和批准新的紧急行动计划。暂停这些活动将严重影响Fabrica 采矿综合体的运营。这些诉讼还处于早期阶段，请求仍在等待判决。我们将强烈反对这一行动， 我们认为这是没有根据的。
寻求暂停帕尔阿尔州某些业务的法律程序
自2012年以来，位于帕拉州的强积金和代表土著人民的协会对我们提起了各种法律诉讼，要求我们提供金钱赔偿和广泛的禁令救济，原因是我们的某些业务在许可程序中涉嫌违规，或我们的铁矿石和能源过渡金属开采活动对这些社区造成了所谓的影响。这些法律程序涉及我们的Onça Puma镍业务、S11D铁矿石业务、Salobo铜矿业务和Alemão铜矿项目。
2021年12月，我们与西克林人签订了最终协议，2022年2月，我们与卡亚波社区达成了最终协议，根据该协议，我们同意向这些社区提供一定的社会和经济补偿。负责Onça Puma、S11D和Salobo项目的法院 批准了与西克林社区的协议。2022年10月，负责Onça Puma、S11D和Salobo行动的法院批准了与西克林社区的协议。2023年3月，负责Alemão项目行动的法院批准了与西克林社区的协议。卡拉贾S铁人项目仍在等待批准。
2022年8月，德克萨斯州的西克林土著社区对这一决定提出上诉。我们提出了我们的反驳意见，现在正在等待对上诉的决定。
我们继续与强积金就与Onça Puma诉讼有关的环境赔偿和环境计划的条款进行谈判。
寻求吊销执照或暂停在米纳斯吉拉斯州和圣埃里托州的运营的法律程序
A)Mar Azul、Tamanduá和Capao Xille诉讼
2020年6月，一个代表位于Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille矿场附近物业的业主的民事协会向米纳斯吉拉斯州的一家联邦法院提起了针对米纳斯吉拉斯州、ANM和我们的公开民事诉讼，要求撤销我们在南部系统运营Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille矿场的采矿和环境许可证。原告还申请了暂停此类环境许可证的禁令，并因此暂停了我们在这些矿山的运营，其中声称，我们在这些矿山的采矿活动正在污染该地区的泉水。我们提交了对此禁令请求的 回应，下级法院发布了一项裁决，宣布法院没有管辖权，并将案件提交给贝洛奥里藏特州法院。原告提起上诉，但被驳回。此案已被送往州法院。我们 将继续对这一行动进行激烈的抗辩，我们认为这是没有根据的。我们在Mar Azul和Tamanduá 矿场的采矿作业现已暂停，而Capão Xille矿场的年产量约为650万公吨。
淡水河谷年报表格20-F|178 |
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| 法律程序 |
B)维加诉讼
2020年9月，米纳斯吉拉斯州杰西巴市向当地法院提起了针对我们的公开民事诉讼。在这项诉讼中，法院发布了一项禁令，裁定我们不得(I)在没有所需地点和运营许可的情况下处置位于南部系统Viga矿的尾矿坝Dam 7中的尾矿，以及(Ii)在没有所需施工许可的情况下在Dam 7中进行工程。2020年12月，7号大坝的位置和运营许可在一项初步裁决中颁发，但可立即对另一项索赔提出上诉。2021年11月，我们与Jeceaba市达成和解协议，并经法院批准，根据该协议，该市同意发放所需的7号大坝施工许可证，部分解决了民事诉讼的索赔要求，因为我们现在拥有在7号大坝进行工程所需的 许可证。关于处置7号大坝尾矿的其他要求，有关补偿措施和结构安全标准，以及赔偿索赔，公共民事诉讼仍在进行中。
C)球团造粒 8号工厂--Tubarão诉讼
2019年9月，一个民事协会向圣埃斯皮里托州维托里亚州的一家州法院提起了针对我们的公开民事诉讼，声称我们在Tubarão建筑群扩建业务的许可程序未能满足正式要求并考虑到环境影响；并确定了与相关环境影响研究中规定的排放参数不同的 排放参数。在这起诉讼中，原告申请禁制令，要求暂时吊销Tubarão综合设施的经营许可证。我们在2020年10月提出了辩护，法院驳回了原告的禁令请求。法院还任命了一名专家编写技术报告。
D)EFVM铁路 诉讼
2021年3月，米纳斯吉拉斯州立法议会 在13日之前提起了公开民事诉讼这是米纳斯吉拉斯州联邦法院声称，维托利亚-米纳斯铁路(“EFVM”)特许权协议的第三修正案(“EFVM”)是无效的，续签了EFVM的特许权，并请求 禁制令：(I)暂停特许权协议第三修正案的效力，或(Ii)暂停我们向联邦政府支付的款项 ，直到做出最终决定。2021年4月，法院作出了对我们有利的判决，根据案情驳回了 诉讼。原告提出了上诉，上诉的裁决正在等待中。
同样在2021年3月，一个非政府组织也在15号之前提起了公开民事诉讼。这是联邦米纳斯州法院起诉联邦政府和ANT，要求暂停EFVM特许权协议关于支付特许权费用的第三修正案的效力，并重述旨在将特许费数额转换为铁路投资预算的相关合同条款，特别是在米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州。初步禁令被驳回，诉讼被驳回。上诉尚未 提交，但裁决仍有可能被推翻。
E)与图巴昂港口有关的环境协定
2018年，我们与强积金达成了一项环境协议， 圣埃斯皮里托州检察官(圣埃斯皮里托矿工-- “MPEs“)和圣埃斯皮里托州环境当局(秘书de estado de Meio Ambiente e Recursos Hídricos -“Seama“和ESTATUAL de Meio Ambiente e Recursos Hídricos学院-“IEMA”) 加强对Tubarão港口和球团厂大气排放的控制。2021年11月，考虑到最初的目标已受到新冠肺炎疫情的影响，我们提交了一份请求，要求 将实现协议规定的某些目标的最后期限延长至2024年。我们的延期请求尚未分析。此外，在2022年7月，我们接到MPE的通知，称其未遵守协议中规定的某些目标，应MPE的要求，我们正在与IEMA一起验证行动计划 。如果我们的延期请求不被批准，或者如果有关当局不批准我们的行动计划，我们在Tubarão综合设施的业务可能会受到影响。
179 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 法律程序 |
F)公共卫生系统诉讼
2013年9月，一名个人向圣埃斯皮里托州的一家联邦法院对我们和另一家钢铁公司提起集体诉讼，声称这些公司对维托里亚市大都市区的空气污染负有责任，导致呼吸系统和心血管疾病，因此， 产生了巴西公共卫生系统(SUS)的费用，这些费用应由这些公司偿还。在这起诉讼中，原告申请禁制令，迫使这些公司提交有关空气污染与疾病之间所谓联系的技术研究报告，以及健康治疗费用以及基础设施和药物费用。原告请求这些公司赔偿SUS因治疗据称由大气污染引起的疾病而产生的费用。
2022年11月，联邦法院发现该案不存在法律上的联邦利益，案件记录被移交给维托利亚的州法院。2023年3月，我们被传唤， 我们还没有提出各自的辩护。
ITABIRA诉讼
我们是巴西米纳斯吉拉斯州伊塔比拉市政府提起的两起独立诉讼的被告。在1996年8月提起的第一起诉讼(公共民事诉讼)中，伊塔比拉市 声称，我们的伊塔比拉铁矿开采作业造成了环境和社会损害，并就我们其中一个矿场据称的环境退化以及立即恢复受影响的生态 综合体和该地区补偿环境计划的执行提出了赔偿要求。从索赔日期调整后，索赔金额约为104.56雷亚尔亿。一份对我们有利的专家报告已经发布，但法院批准了市政府要求补充专家证据的请求。这一补充专家证据的准备工作正在进行中，诉讼将暂停，直到 结论。
在1996年9月提起的第二起诉讼中，伊塔比拉市声称有权补偿因我们的采矿活动而产生的与公共服务有关的费用。从索赔日期调整后，所要求的损害赔偿总额约为10.434雷亚尔或1亿雷亚尔。此 程序因和解谈判而暂停，但由于双方尚未达成协议，已恢复正常程序， 随后将进入证据出示阶段。我们认为这些诉讼没有可取之处，并将继续积极抗辩。
*劳工部 程序
2015年2月，在对米纳斯吉拉斯州一家为我们提供矿山Mina do Pico和Mina de Fábrica之间运输服务的公司的设施进行检查后，劳工部确定该运输公司未能履行与健康、安全、加班和其他劳工事项有关的某些义务。通过对法律的广义解释，劳工部得出结论，其雇员在类似奴隶制的条件下工作。得知调查结果后，我们立即解决了问题，并最终终止了与运输公司的协议。然而，劳工部对我们提起了两项行政诉讼， 一项指控非法外包，另一项指控非法外包员工在类似奴隶制的条件下工作。 2018年12月，地区劳工法院维持了我们的废止行动，并确认运输服务外包在此案中是合法的。然而，2019年3月，法院确认了一项行政决定，该决定确定我们的服务提供商有处于类似奴隶制条件的员工。我们已对这一决定提出上诉，并将继续积极抗辩。
淡水河谷年报表格20-F|180 |
| 目录表 |
| 法律程序 |
*其他劳工诉讼程序
2014年，代表米纳斯吉拉斯州铁路工人的工会对我们提起了公开民事诉讼，请求发布禁制令，命令我们基于健康和安全工作条件，除其他要求外，将单列车制(每列火车一名列车长)更换为双列车制， 须处以罚款，由法院裁决。在最初获得有利的裁决后，劳工上诉法院和高级劳工法院(“TST”)做出了不利于我们的裁决。我们已经向STF提出上诉，目前正在等待裁决。
2017年，代表马拉尼昂州铁路工人的工会和马拉尼昂州劳动检察官办公室(MPT-MA)也对我们提起了公开民事诉讼，请求发布禁令，命令我们将单导体操作系统更换为双导体系统，以及其他请求， 也是基于健康和安全工作条件。Maranhão的行动正在联合处理，处于早期阶段，等待专家证据的提出和随后的判决。
*其他环境诉讼 刑事诉讼
2020年5月，米纳斯吉拉斯州检察官(米纳斯吉拉斯矿工Público do Estado de Minas Gerais-“MPMG”)对我们和我们的一名员工提出刑事指控 ，指控我们在我们位于米纳斯吉拉斯州圣卢齐亚市的矿产开发中心 未经法律授权进行环境干预，从而犯下了环境犯罪，导致71棵树 标本被压制。2020年6月，法院受理了刑事指控，我们提交了书面辩护。我们认为这一诉讼程序 没有根据，我们将对此进行激烈的抗辩。
*涉及我们的参与股东债券的索赔 (债券参与表)
在1997年我们私有化的第一阶段时，我们发行了巴西法律管辖的债券，在巴西被称为“德贝恩斯参赛者对我们当时的现有股东来说。
我们的参与股东的债券由债券契约管理，该契约规定，一旦参考资产的销售量达到指定的门槛，就应支付溢价。我们已按照债券契约和私有化招股说明书的适用条款支付所有 款项(编辑)。我们的参与式股东债券的某些持有者 对我们提出了索赔，声称溢价支付应该由生产量而不是销售量来触发。如果索赔成功，这些索赔将影响保费支付的时间，并可能要求我们根据据称已拖欠和未支付的初始保费付款来确认向索赔人一次性支付的款项。我们认为 这些索赔没有法律依据，不承认在债券契约明确规定的时间 之前支付保费的任何义务。我们过去已经，并打算继续通过所有可用的手段，就这些索赔大力捍卫我们的立场。
**税务诉讼程序
我们和我们的子公司是许多税务诉讼的被告。 下面讨论了最重要的诉讼。除另有说明外，以下金额为截至2022年12月31日的诉讼索赔总额(包括远程、可能和可能的损失)。我们根据报告和技术评估以及管理层的评估，确认可对可能损失作出可靠估计的拨备。 有关详细信息，请参阅我们合并财务报表附注8.d、8.e和28。
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| 法律程序 |
A)与CFEm有关的程序
我们参与了许多与采矿特许权使用费(CFEm)相关的行政和司法诉讼。有关CFEm的详细信息，请参阅关于公司的信息—监管事项 —采矿活动的特许权使用费和其他税收。这些诉讼程序源于ANM(前“DNPM”)的评估， 主要讨论涉及扣除CFEM相应发票中显示的税收、保险和运输成本 ，以及CFEM球团销售费用和我们海外子公司的销售收入。在未决摊款中索赔的总金额约为95.6亿雷亚尔，包括截至2022年12月31日的利息和罚款。
我们正在利用巴西法律规定的所有可用手段，包括在行政法庭和司法法院提出质疑，对这些主张提出异议。我们已收到一些有利和不利的决定 ，这些决定尚未成为最终决定。
B)ICMS纳税评估和法律程序
我们正在进行几项行政和法院诉讼，涉及巴西不同州税务机关征收商品和服务税(“ICMS”)和相应的罚款。 在这些诉讼中，税务机关的主要指控是：(I)不适当的减税；(Ii)未能履行某些附属义务；(Iii)同一纳税人机构之间的货物运输发生税收；(四)ICMS对购电的发生率 ，(V)ICMS税率(DIFAL)的差异，和(Vi)ICMS对我们自己运输活动的发生率。 截至2022年12月31日，这些诉讼中的索赔总额约为38亿雷亚尔。
关于铁矿石的运输，米纳斯吉拉斯州税务当局认为，我们应该支付ICMS和相应的罚款。我们理解，这项活动不受ICMS的约束，因为矿石是由我们运输到我们自己的设施的。2018年12月，司法法院就2009年和2010年的纳税评估做出了有利于我们的最终裁决。关于2011年、2012年和2013年发生的活动，争议金额约为12雷亚尔(亿)(包括在上述金额中)。米纳斯吉拉斯州已提起上诉，正在上级法院等待判决。我们也预计在这种情况下会有一个有利的结果。
有一项涉及我们子公司MBR前官员的刑事诉讼，指控ICMS在MBR港口设施的矿石再筛分活动中逃税的做法。我们已经提出了我们的辩护，正在等待决定。我们认为这些指控是没有根据的。
C)所得税 税务诉讼
C.1) 关于巴西对外国子公司征税的诉讼
2003年，我们申请了一项履行义务令状为避免巴西 企业所得税(冒名顶替-“IRPJ”)和社会贡献 净收入(Lucro Líquido社会贡献-“CSLL”)对我们非巴西子公司和附属公司的利润征税 .
巴西联邦政府已经对我们提起了各种行政和司法诉讼，要求我们必须向IRPJ和CSLL支付与1996和2008财年有关的非巴西子公司和附属公司的利润。
2013年，我们通过参与REFIS-TBU显著减少了争议金额，REFIS-TBU是一项联邦税务和解计划，用于支付2003至2012财年海外子公司利润中与IRPJ和CSLL相关的金额 。根据REFIS-TBU，我们在2013年支付了59雷亚尔的亿，我们一直在按月分期付款支付剩余的163雷亚尔亿 ，按SELIC利率计息。SELIC是一种可变利率，由巴西央行制定，用于更新巴西的联邦税收义务。截至2022年12月31日，余额为114.3雷亚尔亿，将分70期支付。
淡水河谷年报表格20-F|182 |
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| 法律程序 |
关于1996年至2002年期间和2005年税收影响的讨论没有包括在REIS中，在里约热内卢州联邦税务法院的最终裁决中解决了对我们有利的问题。该决定决定完全取消债务，金额为23雷亚尔亿(截至2019年12月)。
2014年，STJ在我们于2003年发起的诉讼中向我们发布了有利的裁决 巴西联邦政府向法院提出上诉最高法院(联邦最高法院-STF)，于2021年3月被拒绝。巴西联邦政府提出了新的上诉，目前正在等待裁决。
C.2) 与从所得税基数中扣除CSL有关的诉讼
2004年，STJ的一项最终裁决授予我们从应纳税所得额中扣除我们作为CSL支付的金额的权利。2006年，巴西联邦政府提起诉讼(Ação 新纪元)反对我们，试图推翻2004年的决定。经过多次上诉，2019年11月，联邦上诉法院(区域联邦法庭-TRF)推翻了2004年的决定。尽管我们提出上诉，但我们决定不从2018年及以后年度的应纳税所得额中扣除CSL。我们和联邦政府已提起上诉，最终决定仍在等待 .
2020年11月，我们收到了IRPJ的评估，该评估涉及从我们2016年和2017年的应纳税所得额中扣除CSLL 。截至2022年12月31日，争议总额为26.1雷亚尔亿， 此外，我们的税收损失减少了54800雷亚尔(其税收影响为13700雷亚尔万)。我们认为这笔收款是没有价值的，处罚是不应有的。我们提出了行政上诉，部分获得批准，以减少纳税评估金额 。双方都提出了更多的上诉，最终裁决正在等待中。
2021年12月，我们收到了IRPJ的收款 与2011至2013财年我们的应纳税所得额中扣除CSLL有关的纳税评估。截至2022年12月31日，争议的总金额为59雷亚尔亿，外加我们的税收损失减少32雷亚尔亿(其税收影响为80200雷亚尔万)。 2022年，在我们上诉后，我们在第一行政级别获得了有利的裁决，但最终裁决仍在等待中。 我们认为这项指控没有法律依据，因为索赔是有时限的。
2023年2月，STF发布了一项裁决，裁定关于纳税人的最终和不可上诉的决定不能凌驾于STF随后做出的适用于 所有纳税人的决定。这一判决对2016年和2017年期间的诉讼产生了81300雷亚尔万的影响。披露的另一项评估(2011至2013年)仍有待讨论。
有关不确定税务状况的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注8.e。
C.3) 与股东权益相关的评估
我们收到了2017财年和2018财年IRPJ和CSLL的税收评估。税务机关对扣除股东权益利息不予理睬(Juros Sobre Capital Própro-“JCP”)，理由是据称违反了会计权责发生制和不遵守某些扣减要求。截至2022年12月31日，争议总额为60.2雷亚尔亿，此外我们的税收损失减少了20.5雷亚尔(这对税收的影响为6.99亿雷亚尔)。我们将在行政法院对这些评估提出质疑。虽然发布了2018年有利的行政决定，但发布了2017年不利的行政决定。双方已提出上诉，最终裁决仍在等待中。
C.4) 转让定价纳税评估
我们收到了向IRPJ和CSLL收取2015年至2017年 期间的税款评估。税务机关声称，我们不当地从转让定价基础上扣除了与向我们的外资控股公司销售铁矿石、矿石球团、铜和锰有关的中介成本。截至2022年12月31日，争议总额为43.2雷亚尔亿，此外，我们在2015年、2016年和2017年的税收损失减少了55.4雷亚尔 (其对税收的影响为18.8雷亚尔亿)。我们正在向行政法院对这些评估提出质疑。 在第一行政级别做出不利决定后，我们已提起上诉，最终决定正在等待中。
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| 法律程序 |
2022年，我们收到了与我们的一家子公司相关的2017年IRPJ 和CSL的类似评估，金额为23130雷亚尔万。我们可能会收到 其他财年的类似纳税评估。有关不确定税务状况的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注8.e。
C.5) 与境外缴纳所得税有关的诉讼
我们是起诉IRPJ的行政诉讼的一方，金额为22.9亿雷亚尔(截至2022年12月31日)，原因是部分批准了2016年的税收抵销。税务机关 指控我们未能遵守在巴西抵销海外所得税的适用规则。我们 认为这一指控没有根据，我们正在行政层面对其提出异议。我们的上诉已在一审行政程序中部分获批，我们将对对我们不利的部分提出异议。有关不确定的 税务状况的更多信息，请参阅我们合并财务报表的附注8.e。
C.6) 继续进行涉及Renova的费用扣除
2021年12月，我们收到了一份关于2016年财政年度向IRPJ和CSLL收取费用的纳税评估。税务机关声称，与Renova基金会相关的费用扣除是不适当的，因为此类费用对我们自己的运营不是必要的。截至2022年12月31日，争议总额 为12600雷亚尔万，外加我们的税收损失减少7,200雷亚尔(其税收影响为2,400雷亚尔万)。我们已提出上诉，第一管理层的决定是不利的，但最终决定仍在等待中。我们理解，此评估没有可取之处，因为我们对萨马尔科框架协议或TTAC以及我们作为萨马尔科股东的身份产生的这些义务负有严格责任。我们可能会收到类似的评估，直到发布最终决定。有关不确定税务状况的详细信息 ，请参阅我们的合并财务报表附注8.e。
C.7) 与商誉扣除相关的评估
在2018年至2022年期间，我们收到了与2013至2018年期间相关的IRPJ和CSL的集合 的纳税评估，与商誉摊销费用的扣除有关。 商誉最初记录在收购后来并入我们的子公司中。根据巴西税法，如果被投资实体合并为其投资者，则可以从IRPJ和CSLL税基中扣除商誉摊销费用。 税务机关认为我们没有遵守与商誉摊销相关的某些适用规则。
我们正在讨论行政级别的费用，讨论的金额是截至2022年12月31日的27雷亚尔亿，以及我们的税收损失减少10.8雷亚尔(其影响为32000雷亚尔亿)。
D)与PIS/COFINS税收抵免有关的摊款 和法律程序
我们收到了巴西联邦税务当局的几份纳税评估报告，称我们错误地申请了PIS和COFINS的税收抵免。PIS和COFINS是巴西政府对我们的毛收入征收的税 。巴西税法允许纳税人使用PIS和COFINS税收抵免，例如与为生产过程和其他项目购买投入品有关的税收抵免。税务机关声称，主要是：(I)一些抵免与生产过程无关，以及(Ii)我们没有提交充分的证据证明税收抵免的使用权。我们正在行政和司法层面对这些评估提出异议。截至2022年12月31日，争议总额为90雷亚尔亿。
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E)因拒绝联邦税收抵销而产生的罚款
我们正在接受联邦税务当局的多项评估 对被拒绝的抵销金额处以50%的罚款，以偿还联邦税收债务。联邦税务当局声称，这些抵销 是用不适当的税收抵免进行的。我们正在其他诉讼中对这些评估和税收抵销拒绝提出质疑。2023年3月，STF在适用于所有纳税人的主要案件中裁定，罚款违宪。在STF做出这一决定后，我们 预计这些罚款将被取消。截至2022年12月31日，根据这些评估施加的罚款总额为27亿雷亚尔。
F)在国际空间站就TIG的港口服务提起刑事诉讼
2021年7月，里约热内卢州的州检察官在曼加拉蒂巴市的一家刑事法院对前MBR官员提起刑事诉讼，指控他们涉嫌逃税。Sobre Serviço冒名顶替-曼加拉蒂巴市政府对位于里约州曼加拉蒂巴的伊尔哈瓜伊巴码头(“TIG”)的货运港口服务征收的费用。2023年2月，其中一名前军官被传唤，他已经进行了辩护。这起诉讼还处于早期阶段，目前正在等待其他前董事的传唤，以提出书面辩护，寻求驳回案件。我们认为这一诉讼程序 没有法律依据。
G)其他 税务诉讼
有关我们参与的这些和其他税务诉讼，包括与巴西市政当局收集ISS有关的某些行政和司法诉讼，请参阅我们的合并财务报表附注28。
*其他程序的最新情况
正如我们在前几年的Form 20-F年度报告中所报告的那样，我们 卷入了一起与Apolo项目许可和B3/B4去定性有关的诉讼。在我们提出辩护后，原告同意我们的论点，要求将我们从诉讼中除名。法院批准了该请求，驳回了与针对我们的请求有关的诉讼。
正如之前报道的那样，我们参与了2022年3月帕拉州劳动检察官办公室向马拉巴和帕劳阿佩巴斯劳工法院提起的两起公共民事诉讼。 这些诉讼与工作安全措施和进入卡拉贾S建筑群中的米里姆和佩拉朱桑特大坝的自救区有关，并要求赔偿损失。我们已经达成协议，解决了这两起诉讼，根据协议，我们承诺承担各种义务，并支付500万雷亚尔。
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附例
说明公司目标和目的{br
我们的公司宗旨由我们的章程定义，包括：
| · | 通过矿产品的研究、开采、加工、工业化、运输、运输和商业来勘探巴西和国外的矿藏； |
| · | 铁路的建造和营运，以及提供我们自己或无关的铁路交通； |
| · | 建造和经营我们自己的或无关的海运码头，并提供航运活动和港口服务； |
| · | 提供与货物运输相结合的物流服务，包括流入管理、储存、转运、配送和交付，所有这些都在多式联运系统内进行； |
| · | 任何和所有来源和形式的能源的生产、加工、运输、工业化和商业化，包括我们自己的产品、衍生产品和子产品的生产、生产、传输、分配和商业化。 |
| · | 在巴西或国外从事可能对实现我们的公司宗旨有直接或间接影响的其他活动，包括研究、产业化、购买和销售、进口和出口、森林资源的开发、工业化和商业化以及提供任何类型的服务；以及 |
| · | 以任何方式成立或参与与我们的业务目的直接或间接相关的其他公司、财团或协会。 |
包括普通股和黄金股
以下是关于我们的法定股本和已发行股本的某些信息，以及我们的章程和巴西公司法的某些重要条款的简要摘要。本说明 并不声称是完整的，仅限于参考我们的章程(我们已向美国证券交易委员会备案的英文版本) 和巴西公司法。
我们的章程仅根据董事会的批准授权发行最多70亿股普通股 ，无需任何额外的股东批准。
巴西政府持有淡水河谷12股黄金股。我们的章程 没有规定将黄金股转换为普通股。此外，黄金股于本公司清盘时并无任何优先权，亦无与黄金股相关的赎回条款。
投票权
黄金股是优先股，持有人有权 否决与以下事项有关的任何拟议行动：
| · | 我们名字的改变； |
| · | 我们总部所在地的变更； |
| · | 我们在采矿活动方面的公司宗旨发生了变化； |
| · | 公司的任何清盘； |
| · | 在我们的铁矿石开采综合系统的下列任何部分中的任何活动的处置或结束：矿藏、矿藏、矿山、铁路或港口和海运码头； |
| · | 与我们发行的股本类别的权利有关的章程的任何变化； 和 |
| · | 与授予黄金股份的权利有关的章程的任何变化。 |
淡水河谷年报表格20-F|186 |
| 目录表 |
| 附例 |
根据巴西公司法和适用的CVM法规，代表我们投票权资本至少5%的股东 有权要求在任何特定的 股东大会上应用累积投票程序。采用累积投票时，每股普通股拥有与董事会成员一样多的投票权，每个普通股持有者有权将其全部投票权投给我们董事会的一名候选人，或在 多名候选人之间分配其投票权。见-股东大会有关行使每股投票权的更多信息，请参见下面的内容。
股东大会
我们的普通股东大会在每年4月 之前召开，供股东就我们的财务报表、利润分配、董事和财务理事会成员的选举以及高级管理人员的薪酬做出决定。董事会在必要时召开特别股东大会，以决定与我们的公司宗旨有关的所有其他事项，并通过可能需要的其他决议。
根据巴西公司法，在股东大会上投票的股东除其他权力外，有权：
| · | 修改公司章程； |
| · | 随时选举或者罢免董事会成员和会计理事会成员； |
| · | 确定高级管理人员和财务委员会成员的薪酬； |
| · | 接收管理层的年度报告，接受或拒绝管理层的财务报表和 建议，包括分配净利润和用于支付强制性股息的分配额和分配给各个准备金账户的建议。 |
| · | 授权发行可转换债券和担保债券； |
| · | 股东不履行法律或者章程规定的义务，中止其权利； |
| · | 接受或拒绝股东作为发行股本的对价而出资的资产的估值； |
| · | 通过决议重组我们的法律形式，合并、合并或拆分我们，解散和清算我们，选举和解雇我们的清算人，并检查他们的账目；以及 |
| · | 授权管理层申请破产或请求司法重组。 |
根据CVM的建议，所有股东大会，包括年度股东大会，都需要在预定的会议日期 之前不少于30天通知股东。股东大会延期召开时，必须提前8天通知股东重新召开会议。根据巴西公司法，本通知的摘要必须在我们在里约热内卢设有注册办事处的城市发行的一份报纸上刊登不少于三次，同时在该报纸的互联网网站上同时披露所有文件。我们目前已指定 勇敢的经济作为这一目的的报纸。此类通知必须包含会议议程，如果是对本公司章程的修订，则必须注明会议主题。此外，根据我们的章程，黄金股份的持有人有权在任何股东大会上向其法定代表发出至少15天的正式通知，以考虑任何建议的行动，但须受给予黄金股份的否决权所规限。
股东大会可在代表至少四分之一表决权资本的股东出席的情况下举行，但为修订本公司章程而召开的会议除外，该会议要求至少三分之二的表决权资本。如果没有法定人数，则必须再次以上述方式发出通知，然后可以召开会议，不需要任何具体的法定人数要求，但须遵守以下讨论的最低法定人数和某些事项的表决要求。
除法律另有规定外，股东大会的决议以简单多数票通过，弃权不在考虑之列。根据巴西公司法，以下描述的行动类型以及受影响类别的大多数已发行和已发行股份需要获得代表至少一半已发行和已发行有表决权股份的 股东的批准。
187 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 附例 |
| · | 设立比黄金股更大特权的新的优先股类别，或者改变黄金股的优先、优先、权利、特权或赎回或摊销条件； |
| · | 降低强制性股利； |
| · | 改变企业宗旨； |
| · | 与其他公司合并或者合并、分立； |
| · | 参加巴西公司法规定的集团公司； |
| · | 解散或清盘我们；以及 |
| · | 取消我们任何正在进行的清算。 |
只要任何类别股本的股票有权 投票，每股股票就有权投一票。年度股东大会必须在每年4月30日之前召开。股东大会 由董事长召集、召集和主持，如果董事长不在，则由本公司董事会副主席 召集、召集和主持。董事长、副董事长临时受阻或者缺席的， 股东会可以由董事或者董事长特别指定的其他人主持。
股东可在股东大会上由根据适用的巴西法律在会议前不超过一年指定的代表代表出席，该代表必须是股东、公司管理人员、律师或金融机构。如果委托书使用外语，则必须随附公司文件或授权书(视情况而定)，每份文件均由宣誓翻译员翻译成葡萄牙语。不需要对委托书和证明文件进行公证和咨询。英文或西班牙文的委托书和支持文件不需要翻译。
我们的美国存托凭证持有人无权在我们的股东大会上直接投票 。美国存托凭证持有人应根据托管协议行使其表决权。有关更多信息，请参见表2万亿。这份年度报告。
赎回 权利
我们的普通股和黄金股不可赎回，但根据巴西公司法，持不同意见的股东有权在股东大会作出批准上述任何项目的决定后获得赎回，以及：
| · | 将我们的全部股份转让给另一家公司以使我们成为该公司的全资子公司的任何决定 ，即股票合并； |
| · | 批准以超过巴西公司法规定的某些限制的价格收购另一家公司控制权的任何决定；或 |
| · | 如果因(I)合并、(Ii)上文所述的股票合并或(Iii)本公司进行的分拆而产生的实体未能在作出该决定的股东大会 后120天内成为上市公司。 |
由股东决定合并、合并或参与中央集团公司而触发的赎回权利，只有在我们的股票在股东决议时不符合 流动性等的某些测试时才能行使。赎回权于相关股东大会纪要刊发后30天失效，除非决议案须经黄金股份持有人确认(必须在一年内举行的特别大会上作出)，在此情况下，30天的期限自刊发特别大会纪要 起计算。
如果持不同意见的股东的股份赎回将危及我们的财务稳定，我们将有权在此类权利到期后10天内重新考虑任何导致赎回权利的行动 。根据巴西公司法进行的任何赎回将不低于根据股东批准的最后一张资产负债表确定的每股账面价值；条件是，如果产生赎回权的股东大会在最后一次批准的资产负债表日期后60天以上召开，股东将有权 要求根据股东大会后60天内的新资产负债表对其股份进行估值。
淡水河谷年报表格20-F|188 |
| 目录表 |
| 附例 |
抢先 权利
在任何增资中，我们的每一位股东都有按其持股比例认购股份的一般优先购买权。保证在发布增资通知后至少30天内行使该权利，并且该权利可以转让。根据我们的章程和巴西 公司法，在任何必要增加我们的法定股本的情况下，我们的 董事会可以决定不向我们的股东扩大优先购买权，或缩短行使优先购买权的30天期限，在每种情况下，对于公开发行的任何股票、可转换为股份或认股权证的任何股票、可转换为股票或认股权证 。
附加权利和强制性投标要约
根据Novo Mercado上市规则和我们的章程：
| · | 在控制权转让的情况下，购买者必须进行要约收购，以购买代表控制权的有表决权股份的相同价格购买我们的任何和所有普通股。 |
| · | 如果拟从B3的Novo Mercado分部退市，控股股东必须 进行公开要约，以与股份经济价值相对应的价格收购我们的任何和所有普通股，该价格在独立评估估值中确定 ；以及 |
| · | 任何收购我们已发行股本25%的股东必须在该股东获得25%股份之日起30天内，对我们的任何和所有普通股提出收购要约(Oferta pública Para Aquisição)以相当于(I)股份经济价值中最大者的价格，(Ii)收购要约公布前60个交易日我们普通股加权平均价格的120%，以及(Iii)购买者在获得25%股份前12个月内支付的最高价格的120%。 |
可分配额计算
在每次年度股东大会上，董事会都必须根据高管的建议，建议如何分配上一财年的收益。 根据巴西公司法的规定，公司本财年扣除所得税和社会贡献税后的净收入，扣除上一财年的累计亏损以及分配给员工和管理层参与收益的金额，即为该财年的“净利润”。根据巴西公司法，相当于我们净利润的金额，再减去分配给法定储备、财政激励投资储备、应急储备或我们根据适用法律(讨论如下)建立的未实现收入储备，再减去分配给法定储备、财政激励投资储备、应急储备或未实现收入储备的金额，并通过冲销前几年形成的储备 ，可在任何给定年度分配给股东。这一数额，即调整后的净利润，在本文中称为可分配额。我们还可以建立可自由支配的准备金，如投资项目的准备金 。
巴西公司法规定，所有可自由支配的净利润分配 ，包括可自由支配准备金、或有准备金、未实现收入准备金和投资项目准备金，均须经股东在年度会议上表决通过，并可转移到资本或用于随后几年的股息支付。财政激励性投资准备金和法定准备金还须经股东在年度会议上表决通过，可以转为资本，但不能用于以后年度的股息支付。
可自由支配准备金的总和不得超过我们实收资本的金额 。当达到这一上限时，我们的股东可以投票决定将超出的部分用于支付资本、增资或分配股息。
我们对任何财政年度的净利润和准备金分配的计算是根据我们的母公司淡水河谷公司#年的未合并财务报表确定的。雷亚尔， 根据巴西公司法准备。我们的合并财务报表是根据《国际财务报告准则》编制的，使用美元作为报告货币，虽然我们对准备金和股息的分配将反映在这些 财务报表中，但投资者将无法从我们的合并财务报表中计算此类分配 或所需的股息金额。
189 | Vale年度报告表格20-F |
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强制派发股息
巴西公司法和我们的章程要求我们以股息或股东权益的形式向我们的股东分配 相当于 可分配金额的25%的年度金额，称为强制性股息，除非董事会在我们的股东大会上建议我们的股东根据我们的财务状况，前一年的强制性股息是不可取的。 到目前为止，我们的董事会从未确定支付强制性股息是不可取的。财政委员会必须审查任何此类决定，并向股东报告。除了强制性股息外，我们的董事会可能会建议股东从其他合法资金中支付股息。中期股息的任何支付将从该财年的强制性股息金额中扣除。股东还必须批准董事会关于任何所需分配的建议。强制性股息的数额取决于法定公积金、或有公积金和未实现收益公积金的规模。强制性股息的金额不受可自由支配的 税收激励准备金规模的限制。看见附加信息-附则-普通股和黄金股-可分配金额的计算 .
分配 归类为股权利息
巴西公司被允许向股东支付有限的金额 ，并将此类支付视为巴西所得税的费用。我们的章程规定将股东权益分配作为支付给股东的另一种形式。适用的利率仅限于适用期间的巴西长期利率或TJLP。在扣除支付期间的任何此类分配之前，扣除的利息金额不得超过(1)净收入的50%(扣除净利润的社会贡献拨备后，扣除公司所得税拨备之前)或(2)留存收益和利润准备金总和的50%。支付股东权益利息需缴纳巴西预扣所得税 。看见附加信息-税收—巴西税收方面的考虑.根据我们的章程，支付给股东的金额（扣除任何预扣税）作为股东权益利息（扣除任何预扣税）可以作为任何强制性和最低 股息的一部分。根据巴西公司法，我们有义务向股东分配足够的金额，以确保在我们就股东权益分配支付适用的巴西预扣税后，收到的净金额 至少等于强制性股息。
股份的形式和 转让
我们的普通股和黄金股以账簿形式登记在每个股东的名下。此类股份的转让是根据巴西公司法进行的，该法律规定，我们的转让代理Banco Bradesco在转让人或其代表向我们提交有效的股份转让指示后，即可转让 股份。当普通股在巴西证券交易所被收购或出售时，转让将由经纪公司或证券交易所清算系统的代表在我们的转让代理的记录中进行。外国投资者以同样的方式转让股份，并由投资者的当地代理执行，该代理还负责更新向巴西中央银行提供的与外国投资有关的信息。
B3透过以下途径运作中央结算系统巴西液化天然气公司(“CBLC”)。我们股票的持有者可以参与该系统，所有被选择放入该系统的 股票都将被托管在CBLC(通过巴西中央银行正式授权运营的巴西机构，并在CBLC维持一个清算账户)。此类股票受相关证券交易所托管的事实将反映在我们的股东登记簿中。每一位参与股东将在我们的实益股东名册中登记 ，该登记册由CBLC保存，并将得到与登记股东相同的待遇。
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参与式 股东债券
在1997年我们私有化的第一阶段时，我们发行了巴西法律管辖的债券，在巴西被称为“德贝恩斯参赛者债券的条款是为了确保我们私有化前的股东，包括巴西政府，将与我们一起分享未来潜在的财务利益，因为我们开采的某些矿产资源在确定私有化中我们股票的最低收购价时并未被考虑在内。根据债券契约，持有人有权每半年收取相当于吾等于私有化时所拥有的若干已识别矿产资源的净收入(收入减去与产品交易有关的增值税、运输费及保险费)的商定百分比的每半年一次的付款，条件是吾等超过与该等矿产资源有关的销售量的界定门槛 及出售吾等当时拥有的矿业权。当我们耗尽、出售或以其他方式处置所有相关矿产资源时，我们向持有人付款的义务将终止。
我们向参与股东的债券持有人提供了2022年3.71亿美元、2021年4.18亿美元和2020年1.83亿美元的提现。有关债券条款的说明，请参阅我们的合并财务报表附注22。
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交易所 影响证券持有人的控制和其他限制
根据巴西公司法，对于居住在巴西境外的个人或法人实体对我们股本的所有权 没有限制。然而，将股息支付和出售普通股所得转换为外币并将这些金额汇到巴西境外的权利受到外国投资立法的限制，这项立法通常要求相关投资在巴西中央银行进行登记。这些对外国资本向国外汇款的限制可能会阻碍或阻止美国存托凭证所代表的普通股的开户银行及其代理人将股息、分派或出售普通股或权利的任何收益(视情况而定)转换为美元，并将这些金额汇往国外。延迟或拒绝批准巴西货币付款的兑换和向国外汇款欠美国存托凭证持有人的金额，可能会对美国存托凭证持有人产生不利影响。
根据2014年CMN第4,373号决议(“第4,373号决议”)，定义为包括个人、法人实体、共同基金和其他集体投资实体的外国投资者，注册地或总部设在巴西境外，可投资于巴西金融和资本市场的几乎所有金融资产和参与几乎所有交易，条件是：
| i. | 在巴西至少任命一名代表，有权执行与其投资有关的行动， |
| 二、 | 填写适当的外国投资者登记表， |
| 三、 | 在云服务器注册为外国投资者，并在巴西中央银行注册其外国投资，以及 |
| 四、 | 如果第(I)项 中的巴西代表不是金融机构，则指定一名经巴西中央银行正式许可的托管人。 |
第4373号决议规定了托管方式和根据该决议允许的外国投资者持有的证券的交易手段。禁止境外转让或转让外国投资者根据第4,373号决议持有的证券或其他金融资产，但因公司重组或因法律或遗嘱的实施而发生的转让除外。
第4373号决议还规定在外国市场就巴西发行人的股票发行存托凭证。它规定，巴西境外的美国存托凭证持有人出售美国存托凭证的收益不受巴西外国投资管制和非低税司法管辖区居民的美国存托凭证持有者的管制 (佩蒂·S向恩人致敬)，按照巴西法律的定义，将有权享受优惠的税收待遇。
关于美国存托凭证，已以保管人的名义向保管人发出了电子登记。根据这一电子登记，托管人和托管人能够将与标的股票有关的股息和其他分配转换为外币，并将收益汇至巴西以外的国家。如果持有者将美国存托凭证兑换为普通股，持有者必须在五个工作日内根据1962年第4,131号法律和第4,373号决议在巴西中央银行申请电子注册。此后，除非持有者已在巴西中央银行登记其投资，否则持有者不得兑换成外币并将出售此类普通股或就其进行分配的收益汇出巴西境外。
根据巴西法律，每当巴西的国际收支出现严重失衡或有理由预见会出现严重失衡时，巴西政府可以对外国投资者在巴西的投资收益汇回巴西以及将巴西货币兑换成外币实施临时限制。 此类限制可能会阻碍或阻止已将美国存托凭证兑换为相关普通股的托管人或持有者将分配或出售此类股票的收益(视情况而定)转换为美元，并将这些美元汇往海外。如果托管人被阻止转换和汇出欠外国投资者的款项，托管人将持有雷亚尔不能为未付款的美国存托凭证持有人的账户兑换 。托管银行将不会将雷亚尔并且不会对这些金额的利息承担责任。任何雷亚尔这样持有的人民币将面临兑美元贬值的风险。
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税务
以下摘要介绍了普通股或美国存托凭证的所有权和处置对巴西和美国联邦所得税的主要影响。您应该知道，本摘要 并不是对可能与普通股或美国存托凭证持有人相关的所有税务考虑事项的全面描述。
普通股或美国存托凭证的持有者应咨询其自己的税务顾问 ，讨论购买、拥有和处置普通股或美国存托凭证的税收后果，尤其包括任何州、地方或其他国家税法的影响。
虽然目前巴西和美国之间没有避免双重征税的条约，但两国税务当局一直在进行讨论，可能会导致此类条约的执行。在这方面，两国于2007年3月20日签署了税收信息交换协议，巴西政府于2013年5月批准了该协议。我们无法预测这样的条约是否或何时生效，或者如果达成，这样的条约将如何影响普通股或美国存托凭证的美国持有者，如下所述。
巴西税收方面的考虑因素
以下讨论总结了不被视为在巴西注册的持有人(“非居民持有人”)收购、拥有和处置普通股或美国存托凭证在巴西的主要税收后果。其依据是巴西税法及其下的法规，自本合同生效之日起生效，可能会发生变化(可能具有追溯力)。本讨论不专门讨论适用于任何特定非居民持有人的所有巴西税收考虑事项。因此，非居民持有人应就投资普通股或美国存托凭证在巴西的税务后果咨询他们自己的税务顾问。
股东分配
对于巴西公司，如淡水河谷，对股东的分配 被分类为股息或股东权益利息。
分红
作为股息分配的金额一般不需要缴纳 巴西预扣所得税，如果分配仅根据巴西 税收原则确定的相应年度的利润支付。从1996年1月1日之前产生的利润支付的股息可能需要缴纳巴西预扣所得税，税率根据利润产生的年份而定。除根据巴西税收原则确定的利润外，从其他来源支付的股息可能需要缴纳预扣税。
股东权益利息
作为股东权益分配的金额一般按15%的税率征收预提所得税，但下列情况除外：
| i. | 受益人在巴西免税，在这种情况下，分配将不被扣缴所得税 ； |
| 二、 | 受益人所在的司法管辖区不征收所得税，或者最高所得税税率低于17%(“低税收管辖区”)，或者巴西联邦税务机关列出的国内法规对披露股权结构或投资所有权施加了限制，在这种情况下，适用的预提所得税税率为25%；或 |
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| 税务 |
| 三、 | 实际受益人是日本居民，在这种情况下适用的预提所得税税率为12.5%。 |
股东权益利息按下列账户之和的利率计算：(一)股本、(二)资本公积金、(三)利润公积金、(四)库存股和(五)累计亏损。适用的利率不得超过巴西基准长期利率TJLP 。此外，归类为股东权益利息的分派金额不得超过支付期间的净收益(扣除社会贡献后但未计入利息和企业所得税准备金)的 (1)和50%，以及(2)留存收益和利润准备金总和的50%。
就企业所得税和社会贡献净利润而言，股东权益的利息支付可在上述限制范围内扣除 。以股东权益的方式进行分配的好处是公司的公司税费减少了相当于此类分配的34%的金额。
资本利得税
非居民持有人对资本利得的征税取决于持有人的身份，即：
| · | (I)不在低税率司法管辖区居住或居留的持有人，或在国内立法对披露股权结构或投资所有权施加限制的司法管辖区内的持有人，并且已根据第4,373号决议登记其在巴西的投资(“4,373持有人”)，或(2)持有美国存托凭证的持有人；或 |
| · | 任何其他非居民持有人。 |
第(I)或(Ii)项中确定的投资者享受 优惠税收待遇，如下所述。
非居民持有者因处置“位于巴西的资产”而获得的资本收益在巴西纳税。普通股属于位于巴西的资产，非居民持有者对此类资产的处置可根据以下规则 就评估的收益缴纳所得税，无论交易是与其他非巴西居民还是与巴西居民进行的。
为此目的，美国存托凭证是否符合“位于巴西的资产”的资格还存在一些不确定性。可以说，美国存托凭证不构成位于巴西的资产，因此非居民持有人将美国存托凭证出售给另一位非巴西居民而实现的收益不应在巴西缴纳所得税。 然而，巴西法院不确定巴西法院是否会支持关于对非居民持有人出售美国存托凭证实现的收益征税的“位于巴西的资产”这一定义的解释。因此，根据适用于股份处置的规则，非居民持有人处置美国存托凭证的收益 (无论是与另一非居民持有人或在巴西居住的个人进行的交易) 可能需要在巴西缴纳所得税。
尽管有相反的论点，但如果被存放的普通股的购买成本低于 平均价格，则存放普通股以换取美国存托凭证可能要缴纳巴西所得税，确定为：
| · | 在存款当日售出最多股份的巴西证券交易所普通股的平均价格；或 |
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| 税务 |
| · | 如果当天没有出售普通股，则指在交存之前的15个交易日中出售普通股数量最多的巴西证券交易所的平均价格。 |
按上述方式计算的普通股平均价格与其收购成本之间的正差额将被视为在巴西缴纳所得税的资本收益。在某些情况下，有理由得出结论，这种征税不适用于任何4,373持有人，只要该持有人不在低税收司法管辖区。
持有者提取普通股以换取美国存托凭证不需缴纳巴西所得税，但须遵守有关向巴西中央银行登记投资的适用法规。
就巴西税收而言，与普通股处置相关的收益所得税规则 因以下因素而异：
| · | 非居民持有人的住所； |
| · | 该非居民持有人向巴西中央银行登记其投资的方式； |
| · | 如何进行处置，如下所述。 |
在巴西证券交易所交易实现的收益是：(I)在出售或处置时以巴西货币变现的金额与(Ii)在不经任何通胀调整的情况下收购交易标的证券的成本之间的差额。
根据适用规则，非居民持有人在巴西证券交易所出售或处置普通股实现的任何收益为：
| · | 如果非居民持有人(I)是4373人；以及(Ii)不是位于低税司法管辖区的人，则免征所得税； |
| · | 如果非居民持有人(I)不是4373名持有人，并且(Ii)不是居住在低税收司法管辖区的居民或居籍，应按15%的税率缴纳所得税；或 |
| · | 如果非居民持有人(I)不是4,373持有人，且 (Ii)其居民或住所位于低税收司法管辖区，应按25%的税率缴纳所得税。 |
以上总结适用于不同的投资场景。税务机关对税率的理解可能会不时发生变化，您应就适用税率的问题咨询您的税务顾问。
在巴西证券交易所出售或处置普通股需按销售价值的0.005%征收预扣税。此预扣税可抵销资本利得的最终所得税。4373非低税司法管辖区居民或户籍的持有人不需要缴纳这项预扣税。
自2017年1月1日起，非居民 持有人和居住在巴西的个人实现的资本利得需缴纳所得税：(I)按15%至22.5%的累进税率征收所得税，如果非居民 持有人不是4373持有人，也不是低税收司法管辖区的居民或住所，或(Ii)非居民 持有人居住或居住在低税收司法管辖区，按25%的税率缴纳所得税。
对于经纪商在巴西非有组织场外交易市场上安排的交易，按销售价值0.005的税率征收预扣所得税 ，并可抵销资本收益的最终所得税。
在巴西公司赎回普通股或美国存托凭证或减资的情况下，任何非居民持有人收到的金额与被赎回的普通股或美国存托凭证的收购成本之间的正差额被视为资本利得，因此 一般按15%至22.5%的累进税率缴纳所得税，而25%的税率适用于低税收司法管辖区的居民。
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| 税务 |
任何与我们普通股相关的优先购买权的行使将不受巴西税收的约束。非居民持有人出售与巴西普通股有关的优先购买权而获得的任何收益，将根据适用于出售或处置普通股的相同规则缴纳巴西所得税 。
外汇和金融交易税
外汇交易
巴西法律对外汇交易征收税款，或 IOF/Exchange税，应在雷亚尔兑换成外币和将外币兑换成 雷亚尔. 目前，大多数外币兑换交易的IOF/汇率税率为0.38%。
从巴西流出的与非居民持有人在巴西金融和资本市场的投资相关的资源目前被征收零利率的IOF/Exchange税。 无论如何，巴西政府可以随时提高此类税率，最高可达25%，不具追溯力。
涉及证券的交易
巴西法律对涉及证券的交易征税， 或IOF/证券税，包括在巴西证券交易所进行的交易。适用于涉及巴西公开交易证券的交易的IOF/证券税率目前为零。自2013年12月24日以来，适用于转让在巴西证券交易所交易的股票以支持发行存托凭证的IOF/证券税率也为零。但是， 巴西政府可以随时提高此类税率，最高可达每天交易额的1.5%，但该税不能追溯 。
巴西其他税种
巴西没有适用于非居民持有人拥有、转让或处置普通股或美国存托凭证的巴西遗产税、赠与税或继承税，但巴西一些州对非居民持有人向居住在巴西或在巴西境内居住的个人或实体赠送或继承的礼物或遗产征收赠与税和遗产税。普通股或美国存托股份的持有者不需要缴纳巴西印花、发行、登记或类似的税费。
*美国联邦所得税 税收考虑因素
本摘要并不是对收购、持有或处置普通股或美国存托凭证所产生的所有美国联邦所得税后果的全面描述。本摘要 适用于将普通股或美国存托凭证作为资本资产持有的美国股东，如下所述，不适用于特殊类别的股东，例如：
| · | 某些金融机构， |
| · | 保险公司， |
| · | 证券或外币的经纪人或交易商， |
| · | 免税组织， |
| · | 选择按市值计价的普通股或美国存托凭证投资的证券交易员 ， |
| · | 持有普通股或美国存托凭证的人，作为避险、跨境、转换或其他综合金融交易的一部分，用于税务目的， |
| · | 持有美国联邦所得税功能货币不是美元的持有者， |
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| 税务 |
| · | 合伙企业或其他因美国联邦所得税而被视为“传递实体”的持有者(或其中的合伙人)，或 |
| · | 实际或通过归属规则以建设性方式拥有我们10%或以上有投票权的股份或所有类别股份的总价值的人。 |
本讨论以1986年《国税法》为基础，经修订后 行政声明、司法裁决和最终的、临时的和拟议的《国库条例》均于本条例生效。这些机构受到不同的解释，可能会发生变化，可能会追溯到 ，从而导致美国联邦所得税后果与下文讨论的结果不同。不能保证美国国税局(“IRS”)不会对本文讨论的一个或多个税收后果提出质疑，也不能保证法院在发生诉讼时不会对此提出异议。本摘要不涉及对净投资收入征收的联邦医疗保险税、替代最低税、美国联邦遗产税和赠与税，或州、地方或非美国税法的任何方面。
您应咨询您的税务顾问，了解美国联邦所得税法在您的特定情况下的适用情况，以及根据任何州、当地或非美国征税管辖区的法律产生的任何税收后果。
这种讨论还部分基于保管人的陈述，并假定保管人协议和任何相关协议中的每一项义务都将按照其条款履行。
在本讨论中，如果您是普通股或美国存托凭证的实益所有人，即为美国联邦所得税的目的，则您是“美国持有人” ：
| · | 美国公民或居住在美国的外国人， |
| · | 在美国法律或其任何政治分区内或根据美国法律创建或组织的公司，或 |
| · | 否则，需按普通股或美国存托凭证的净收入缴纳美国联邦所得税 。 |
美国持有者一词还包括某些前美国公民。
一般来说，如果您是证明ADS的美国存托凭证的实益所有人，您将被视为该ADS代表的普通股的实益拥有人，用于美国联邦 所得税目的。您存取普通股以换取美国存托凭证不会导致美国联邦所得税的收益或亏损。您在该等普通股的课税基准将与您在该等美国存托凭证中的课税基准相同，并且该等普通股的持有期将包括该等美国存托凭证的持有期。
股息征税
为ADS或普通股支付的分配总额，包括为巴西税收目的以股东权益利息支付形式支付的分配，从我们的 当期或累计收益和利润(根据美国联邦所得税目的确定)中支付的总额一般将作为外国 来源股息收入对您征税，并且通常没有资格获得根据美国联邦所得税法允许公司股东获得的股息扣除。任何此类分配的金额将包括在分配金额上预扣的巴西预扣税(如果有) 。如果分派超过我们当前和累积的收益和利润，则该分派 将在您在美国存托凭证或普通股(视情况而定)中的基础范围内被视为资本的免税回报，并在此后被视为资本收益。
我们预计不会根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算。因此，对于美国联邦所得税而言，分配通常将被视为股息 。
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| 税务 |
一般情况下，您将被要求包括在雷亚尔 收入，数额等于其美元价值，根据存托机构收到此类分配之日起有效的汇率计算 如果是美国存托凭证，或者您是普通股。如果托管人或您不转换此类 雷亚尔在收到它们的当天兑换成美元，您可能会确认外币损失或收益， 通常会被视为来自美国国内来源的普通损失或收益，当雷亚尔兑换成美元。如果您持有美国存托凭证，当存托机构收到股息时，您将被视为收到股息。
如果股息为“合格股息”，则包括个人在内的某些非公司纳税人收到的美元股息将按适用于长期资本利得的优惠税率征税。除短期及对冲仓位的若干例外情况外，在下列情况下，就美国存托凭证支付的股息 将被视为合资格股息：(I)该等美国存托凭证可随时在美国的既定证券市场上买卖，及(Ii)本公司在支付股息的前一年并非被动外国投资公司(“PFIC”)，且并非在支付股息的当年 。美国存托凭证在纽约证券交易所上市，只要上市即可在美国成熟的证券市场上交易。根据淡水河谷经审计的财务报表以及相关市场和股东数据，淡水河谷认为，就其2021或2022纳税年度而言，就美国联邦所得税而言，淡水河谷并未被视为PFIC。此外，根据淡水河谷经审计的财务报表和目前对其资产价值和性质、收入来源和性质以及相关市场和股东数据的预期，淡水河谷预计不会成为2023纳税年度的PFIC。
根据现有指导，尚不完全清楚就普通股收到的股息是否将被视为合格股息(因此此类股息是否有资格享受适用于长期资本利得的优惠税率)，因为普通股本身并不在美国 交易所上市。您应该根据您自己的特殊情况咨询您自己的税务顾问，了解是否可以降低股息税税率。
根据一般适用的限制和条件，您可能有权 从您的美国联邦所得税义务中获得抵免，或在计算您的美国联邦应纳税所得额时扣除我们按适用于美国持有人的适当税率扣缴的巴西所得税 。这些普遍适用的限制和条件 包括美国国税局(IRS)最近采用的新要求，任何巴西税种都需要 满足这些要求才有资格成为美国持有者的可抵免税种。这些要求是否适用于 巴西股息税，包括以支付股东权益利息的形式支付的分配用于巴西 税收目的，尚不确定，我们尚未确定是否已满足这些要求。如果巴西税不是可抵税的 税，或者美国持有人没有选择为同一纳税年度内缴纳或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免， 美国持有人在计算此类美国持有人的应纳税所得额用于美国联邦所得税时，可以扣除巴西税。 股息分配将构成来自美国以外来源的收入，对于选择申请外国税收抵免的美国持有者来说，通常将构成用于外国税收抵免目的的“被动类别收入”。外国税收抵免和扣减的可获得性和计算取决于它们的具体情况，涉及对这些情况适用复杂的规则。您应根据您的具体情况，就这些规则的含义咨询您自己的税务顾问。
资本利得税
在出售或交换普通股或美国存托凭证时，您通常将 确认美国联邦所得税方面的资本收益或亏损，该损益等于出售或交换时实现的金额与您在普通股或美国存托凭证中的调整计税基础之间的差额(如果有的话)，在每种情况下，均以美元确定。如果您在普通股或美国存托凭证的持有期超过一年，则此损益将为长期资本损益。美国个人持有者确认的长期资本收益净额一般按优惠税率征税。您利用资本损失抵消收入的能力 受到限制。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解如何对出售或交换非美元普通股所获得的收益进行 核算。
淡水河谷年报表格20-F|198 |
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| 税务 |
任何收益或损失通常为美国的来源收益或损失，用于美国 外国税收抵免目的。根据美国国税局最近通过的新的外国税收抵免要求，对出售或以其他方式处置股票征收的任何巴西税通常不会被视为美国外国税收抵免目的的可抵免税。如果 巴西税不是可抵税税种，即使您已选择在同一年为其他税种申请外国税收抵免，该税种也会减少出售或以其他方式处置股票时实现的金额。您应咨询您自己的税务顾问，了解外国税收抵免规则在您对美国存托凭证或普通股的投资和处置方面的应用。
如果因出售或处置普通股或美国存托凭证而预扣巴西税，则美国持有者变现的金额将包括该出售或处置所得的未扣除巴西税的总金额。看见--巴西税务考量上面。
对外财务 资产报告
某些美国持有者如果在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元或在纳税年度内任何时候总价值超过75,000美元的“指定外国金融资产”，通常需要与其纳税申报单(目前采用美国国税局表格8938)一起提交一份关于此类资产的信息声明。“指定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户， 以及由非美国发行人发行但不在金融机构账户中持有的证券。较高的申报门槛 适用于某些居住在国外的个人和某些已婚个人。法规将这一报告要求扩展到根据某些客观标准被视为已形成或被利用在“特定外国金融资产”中拥有直接或间接权益的某些实体。少报可归因于“特定外国金融资产”的收入超过5,000美元 将报税表的诉讼时效延长至报税表提交后六年。未报告所需信息的美国 持有者可能会受到重罚。我们鼓励您咨询您自己的税务顾问，以了解这些规则的可能应用，包括将这些规则应用于您的特定情况。
信息 报告和备份扣缴
有关普通股或美国存托凭证的分配及出售或其他处置所得款项，可向美国国税局提交资料申报表。如果您未能提供您的纳税人识别码或遵守某些认证程序，或未能以其他方式建立备份预扣税豁免，则您可能需要缴纳美国联邦预扣税 。如果您被要求进行这样的认证或建立这样的豁免，您通常必须在IRS表格W-9上这样做。
备用预扣不是附加税。如果及时向美国国税局提供所需信息，任何预扣给您的备份 金额将被允许作为您的美国联邦所得税义务的抵免，并可能使您有权获得 退款。
非美国公司或非居民外国人的持有者可能被要求遵守认证和身份识别程序，以确立其信息豁免 报告和备份扣留。
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C控制 和程序
*评估 披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官 和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日我们的披露控制程序的有效性。任何披露控制和程序系统的有效性都存在固有限制，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
我们的首席执行官和首席财务官已得出结论 ，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序，如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的， 有效地提供了合理的保证，即我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。 并且这些信息是累积的并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官。视情况而定 ，以便及时做出有关所需披露的决定。
*管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的适当的内部控制(如《交易法》下的规则13a-15(F)所定义)。我们对财务报告的内部控制 是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。我们对财务报告的内部控制 包括以下政策和程序：(I)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(Ii)提供合理保证，即交易 被记录以允许根据公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及 (Iii)应就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的 资产提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估预测都可能面临控制措施可能变得不充分以及遵守政策或程序的程度可能恶化的风险。
我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的标准，评估了截至2022年12月31日淡水河谷对财务报告的内部控制的有效性。根据这样的评估和标准，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
审计财务报告内部控制的有效性
截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道审计独立会计师事务所审计 其报告中所述。
*财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政年度内，我们的管理层未发现对财务报告的内部控制 发生重大影响或合理地可能对财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
淡水河谷年报表格20-F|200 |
| 目录表 |
公司治理
根据纽约证交所的规定，与美国国内发行人相比，外国私人发行人受到的公司治理要求更有限。作为一家外国私人发行人，我们必须遵守四条主要的纽约证券交易所公司治理规则：(1)我们必须满足交易所法案规则10A-3关于审计委员会的要求；(2)我们的首席执行官必须在任何高管意识到任何不符合适用的纽约证券交易所公司治理规则的情况后，立即书面通知纽约证券交易所；(3)我们必须根据纽约证券交易所公司治理规则的要求向纽约证券交易所提供年度和中期书面确认 ；以及(4)我们必须简要说明我们的公司治理做法与美国公司根据纽约证券交易所上市标准所遵循的公司治理做法之间的任何重大差异。下表简要介绍了我们的做法与美国国内发行人根据纽约证券交易所公司治理规则的做法之间的重大差异。
自2018年以来，我们还报告我们遵守了巴西公司治理研究所的公司治理最佳实践准则 (巴西莱罗管理学院 -“IBGC”)，根据巴西法规的要求。该守则基于“遵守或解释”原则， 我们目前完全遵守IBGC推荐的96%的做法，部分遵守守则建议的1.85%的做法 。
| 部分 | 纽约证券交易所 美国国内发行人的公司治理规则 | 我们的 方法 |
| 303A.01 | 上市公司必须拥有多数独立董事。 | 我们 完全遵守此要求。我们的章程规定董事会由11至13名成员组成，并要求至少有7名董事是独立的。自我们2021年年度股东大会选举董事会成员以来，我们有八名独立董事。 |
| 303A.03 | 上市公司的非管理层董事必须在没有管理层的情况下定期召开执行会议。 | 我们 没有任何管理总监。我们的董事在没有管理层的情况下定期开会。 |
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| 公司治理 |
| 303A.04 | 上市公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会，并有一份涵盖某些最低限度具体职责的书面章程。 |
我们有提名和治理委员会，由独立董事占多数 组成。 根据其章程，该委员会除其他事项外，负责： -根据适用的法律要求和最佳公司治理做法，继续就董事会成员、咨询委员会成员和我们的董事长的提名提出内部政策和规则建议； -继续评估我们公司治理做法的演变和持续改进，以及董事会和咨询委员会的结构、职责、规模和组成，旨在平衡其成员的经验、知识和多样性 ； --建议每年对我们的治理体系进行审查； -根据关于这一主题的内部政策和规范中规定的标准和指导方针，建议适当的董事会和咨询委员会成员申请者简介，并且最佳 适合我们的需要； -我们将根据我们内部政策和规范中提出的标准和 指导方针，评估董事和咨询委员会成员的潜在申请者，供董事会进一步分析，并由我们的股东大会进行潜在选举； -我们将根据我们的章程和内部政策，评估取代董事和咨询委员会成员职位出现障碍和空缺的任何个人的潜在候选人； -包括评估董事的独立性，表明并证明任何可能影响这一条件的情况的合理性； -建议推荐董事会继任计划，并在任期结束前提交批准，以保持成员经验、知识和个人资料的多样性的平衡； --负责评估董事会和咨询委员会的业绩； -委员会建议公司治理总秘书的选拔、薪酬、年度绩效考核、继任计划和免职 ； -在不影响其他咨询委员会根据其职权进行技术分析的情况下，为我们的公司治理文件建议战略和指导方针，包括我们的公司政策、章程、行为准则以及咨询委员会和董事会的内部法规等； -建议董事会和咨询委员会的薪酬模式，以及关于这些机构薪酬的全球年度金额的分配建议； -建议董事会和咨询委员会的年度预算，其中应包括聘请外部专家协助董事履行职责和实施继续教育计划的资源 ； --负责编制并向董事会提交委员会年度工作计划；以及 -正在编写并向董事会提交委员会业绩报告。 |
| 根据其章程，提名和治理委员会和治理应由三至五名成员组成，其中包括我们的董事会主席和大多数独立成员。 |
淡水河谷年报表格20-F|202 |
| 目录表 |
| 公司治理 |
| 303A.05 | 上市公司必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会，并有一份涵盖某些最低限度特定职责的书面章程。 |
我们没有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会。 然而，我们有一个人员和薪酬委员会，这是一个董事会的咨询委员会，只由董事会成员组成。独立成员的数量应至少等于非独立成员的数量。除其他外，该委员会负责以下事项： |
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--负责评估和建议执行委员会向董事会提出的人事长期战略； --负责评估和建议执行委员会的薪酬战略，以及关于管理人员薪酬的年度总额分配建议，包括董事会及其咨询委员会的薪酬；以及 -他们需要为执行委员会和其他直接向首席执行官报告的官员定义绩效评估目标，并对他们进行 监测。 | ||
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303A.06
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上市公司必须有一个符合《交易法》第10A-3条规定的审计委员会。 | 我们有审计和风险委员会，该委员会遵守交易法下的规则10A-3。自2022年12月21日以来，随着我们章程的修订和审计委员会组成的变化，我们不再依赖以前适用的规则10A-3豁免。我们的审计和风险委员会目前由三名独立董事组成。 |
| 303A.07 | 审计委员会必须至少有三名成员，这些成员必须符合《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.02节的独立性要求；审计委员会必须有符合《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.07(B)节要求的书面章程；上市公司必须具有内部审计职能。 |
我们的审计和风险委员会目前由三名独立的 董事组成。我们还遵守B3 S.A.-Brasil，Bolsa，Balcão的Novo Mercado部门的上市规则(“Novo Mercado Rules”)和巴西公司法律和法规。根据我们的章程和审计与风险委员会的章程， 根据Novo Mercado规则，我们的审计与风险委员会应有三至五名成员，并且：(I)所有成员必须是独立的 董事，(Ii)至少一名成员必须在公司会计事务方面表现出经验，该成员应在被提名后被任命为 “财务专家”。 这个审计和风险委员会的职责 在其章程中规定。根据我们的章程，章程必须赋予审计和风险委员会责任 ，负责Novo Mercado上市规则要求的事项，以及以下责任： -有办法和建立程序供公司用来接收、处理和处理关于以下事项的指控、投诉和信息：(A)除内部法规和守则外，不遵守适用于公司的法律和规范规定，(B)会计问题，(C)内部控制和(D)审计事项；以及确保具体程序，以保证机密性 并保护举报人匿名和被调查方的权利； -继续在独立审计师服务的聘用、补偿和解聘方面向董事会提供意见和协助； -监督内部审计师的工作、内部控制领域和负责编制公司财务报表的领域； -监督和评估外聘审计师的工作，以评估其独立性、提供的服务质量和所提供的服务是否适合公司的需要，并在任何 点告知公司管理层保留外聘审计师的薪酬；以及 -监督和调解管理层和独立审计员之间关于公司财务报表和会计原则应用的分歧，监督审计员在审计过程中发现的困难，以及其他方面。 我们有内部审计职能。 |
203 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 公司治理 |
| 303A.08 | 股东必须有机会对所有股权补偿计划及其重大修订进行投票，纽约证券交易所规则规定了有限的豁免。 | 根据巴西公司法，任何股权薪酬计划的通过都需要得到股东的事先批准。 |
| 303A.09 | 上市公司必须采纳和披露涵盖某些最低限度特定主题的公司治理准则。 | 我们还没有发布综合的公司治理指导方针。尽管如此，我们的章程、我们董事会和咨询委员会的内部规则、我们的首席执行官继任政策和/或我们的提名施政报告与董事的资格标准、董事获得管理层的机会以及必要和适当的独立顾问、首席执行官和管理层继任以及董事会的年度业绩相关的事项。 |
| 303A.10 | 上市公司必须采纳并披露董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则，并及时披露董事或高管的任何豁免。 | 我们通过了一项行为准则，适用于我们的董事、高级管理人员和员工、实习生、供应商、我们在巴西和海外的子公司，以及代表淡水河谷或其子公司行事的任何人。我们每年在20-F表格的年度报告中报告对授予董事或高管的行为准则的任何豁免。我们的行为准则的范围与纽约证券交易所规则对美国国内公司的要求相似，但并不完全相同。 |
| 303A.12 |
A)每位上市公司首席执行官必须每年向纽约证券交易所证明，他或她不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理上市标准。 B)每名上市公司首席执行官必须在上市公司的任何高管意识到任何不遵守本节第303a节任何适用规定的情况后，立即以书面形式通知纽约证券交易所。 C)每家上市公司必须每年向纽约证券交易所提交一份签立的书面确认书。此外，每家上市公司必须按照纽约证券交易所规定的临时书面确认书的要求提交临时确认书。 |
我们须遵守上述规定中的(B)和(C)项，但不受(A)项的规限。 |
淡水河谷年报表格20-F|204 |
| 目录表 |
行为准则
我们有适用于董事会和执行委员会成员的行为准则，包括首席执行官和首席财务官、我们的员工、实习生、供应商、我们在巴西和海外的子公司，以及代表淡水河谷或其子公司行事的任何人。
我们的行为准则收集了支撑我们业务的基本原则，是淡水河谷道德与合规计划的一部分，该计划由审计与风险委员会、行为与诚信委员会以及审计与合规部门监督。我们的行为准则是一份以原则为基础的文件，与我们公司的宗旨和价值观直接相关。
我们已在我们的网站上发布了《行为准则》，网址为：https://vale.com/code-of-conduct. We自《行为准则》通过以来，未对其任何条款给予任何默示或明确的豁免。
举报人 渠道
任何违反我们政策和标准的行为都可以由任何人通过我们的告密者渠道举报，包括员工、承包商、供应商、受影响社区的成员和其他利益相关者，该渠道提供8种语言版本。我们的举报人渠道由我们的审计和合规部管理，这是一个直接向董事会报告的独立部门。我们的举报人渠道旨在保证机密性并保护举报人的匿名性和被调查方的权利。
自2022年4月起，我们在巴西的员工和承包商也可以 访问由一个专门的独立团队运营的频道，以听取、理解和指导任何举报性骚扰或歧视的人 。通过拨打这条线路，此人可以决定是否登记指控，然后由我们的举报人渠道团队进行调查。
2022年，我们的举报人渠道收到6,736起举报，结案6,600起，其中(I)13.1%是指由于缺乏信息或与举报人渠道范围的相关性而未被调查的咨询和报告，(Ii)26.6%是投诉，由举报人渠道答复，但没有导致 调查，以及(Iii)60.3%是导致调查的指控，证实46.6%的案件违反了淡水河谷的行为准则 。
所有确认的违规行为都触发了纠正计划，由经理提交并经举报人渠道批准。一般来说，这些计划包含促进流程改进的措施、培训计划和对员工的反馈。根据指控的严重性，涉及的员工可能会受到 行政措施，如警告、停职或解雇。严重违反《行为守则》的供应商也会受到惩罚，例如罚款或终止合同。
淡水河谷举报人频道在2022年进行的调查导致了2,941项纠正行动和纪律措施，其中包括171项万亿。
有关举报人渠道的更多信息在我们的道德与合规 年度报告中披露，该报告可在我们的网站上获得，网址为Https://www.vale.com/web/esg/ethics-compliance-and-tax-transparency。 本年度报告Form 20-F中不包含我们网站的信息作为参考。
205 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
委托人 会计师费用和服务
下表汇总了我们的独立审计师普华永道审计师独立审计有限公司为我们提供的专业服务和其他服务的费用。(“普华永道”) 2022年和2021年。
| 截至2013年12月31日的一年， | ||
| 2022 | 2021 | |
| (千美元) | ||
| 审计费 | 5,435 | 5,860 |
| 审计相关费用 | 69 | 81 |
| 费用总额 | 5,504 | 5,941 |
“审计费”是普华永道为审计我们的年度财务报表、审计我们子公司的法定财务报表以及审查与法定和监管备案或业务有关的中期财务报表和证明服务而收取的费用总额。它们还包括只有独立审计师才能合理提供的服务的费用，包括提供与法定和监管备案有关的慰问信和同意书，以及审查提交给美国证券交易委员会和其他资本市场或当地金融报告监管机构的文件。“审计相关费用”是指普华永道就保证和相关服务收取的费用，这些费用与我们的财务报表审计或审查的绩效是合理相关的，不在“审计费用”项下报告。
淡水河谷年报表格20-F|206 |
| 目录表 |
信息 提交给证券监管机构
我们在证券交易所在国遵守各种信息和披露要求 ，并向云服务器、B3和美国证券交易委员会提交财务报表和其他定期报告。
巴西。淡水河谷的普通股在巴西S圣保罗的B3上市。因此，我们必须遵守修订后的《巴西公司法》的信息和披露要求。此外，本公司亦须遵守适用于上市公司的CVM规则的定期披露要求及B3‘S“新麦卡多”公司管治要求。我们的云服务器备案可从http://www.cvm.gov.br的云服务器或http://www.b3.com.br.的B3获得此外，还可以在我们的网站http://www.vale.com.上访问它们
美国 美国。由于我们的美国存托凭证在纽约证券交易所上市，我们必须遵守修订后的1934年证券交易法的信息要求，并相应地向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他 信息可从美国证券交易委员会向公众开放，网址为http://www.sec.gov.此外，与我们所有的安全备案文件一样，可以在我们的网站http://www.vale.com.上访问这些文件我们网站上的此类备案文件和其他信息未通过引用并入本Form 20-F年度报告中。您还可以在上市淡水河谷美国存托凭证的纽约证券交易所办公室查阅淡水河谷的报告和其他信息，地址：纽约华尔街11号，邮编：10005。有关获得淡水河谷在纽约证券交易所的公开申报文件副本的更多信息，请致电(212)656-5060。
207 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
陈列品
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展品编号 |
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| 1 | 淡水河谷公司章程，截至2022年12月22日 |
| 2 | 根据《交易法》第12条登记的证券说明 |
| 4.1 | 框架协议，由淡水河谷公司、必和必拓巴西有限公司、Samarco Mineração S.A.、巴西联邦政府、圣埃斯皮里托州和米纳斯吉拉斯州以及巴西其他一些公共当局于2016年3月2日签署(通过引用必和必拓股份有限公司2016年9月21日的20-F表格的附件4.12并入(S 2016年9月21日的20-F表格年度报告(档案号：0001-09526和001-31714，登录号：0001193125-16-715037)) |
| 4.2 | 淡水河谷公司、米纳斯吉拉斯州政府、米纳斯吉拉斯州公设辩护人办公室、米纳斯吉拉斯州检察官和联邦检察官之间于2021年2月4日签署的综合赔偿协议(通过引用淡水河谷公司2021年3月23日20-F表格年度报告的附件4.1(档案号：0001-15030，加入号：0001047469-21-000687))。 |
| 8 | 附属公司名单 |
| 12.1 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14和15d-14条规则对淡水河谷首席执行官的认证 |
| 12.2 | 根据1934年《证券交易法》第13a-14和15d-14条规则认证淡水河谷首席财务官 |
| 13.1 | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节对淡水河谷首席执行官和首席财务官的认证 |
| 15.1 | 普华永道会计师事务所独立审计师有限公司的同意。(PCAOB ID 1351) |
| 15.2 | 萨德伯里业务技术报告摘要的合格人员同意 |
| 17.1 | 担保证券的担保人和发行人 |
| 96.1 | 萨德伯里业务技术报告摘要(引用我们日期为2023年4月12日的当前报告表格6-k(文件编号：001-15030)。加入编号0001292814-23-001493) |
| 101 | 交互数据文件 |
| 104 | 封面交互数据文件 |
淡水河谷或其子公司根据任何个别未偿还协议 授权的长期债务证券金额不超过我们综合基础上总资产的10%。淡水河谷特此同意，应美国证券交易委员会的要求，向其提供一份定义其长期债务或其子公司的权利的任何工具的副本， 需要为其提交合并或未合并财务报表。
淡水河谷年报表格20-F|208 |
| 目录表 |
词汇表
| 氧化铝 | 氧化铝。它是铝土矿的主要成分，通过化学精炼过程从铝土矿中提取。它是生产铝的电化学过程中的主要原材料。 |
| 铝 | 一种白色金属，在氧化铝还原的电化学过程中获得。 |
| 奥氏体钢 | 钢 含有大量的铬和足够的镍以稳定奥氏体组织，使钢具有良好的成形性和延展性，并提高其耐高温性能。它们广泛应用于从消费品到工业过程设备，以及发电和运输设备、厨房电器以及许多其他需要强度、耐腐蚀性和耐高温的应用。 |
| B3 | B3 S.A.-巴西、博尔萨、巴尔卡(前BM&FBOVESPA)，一家位于巴西S的证券交易所。 |
| 铝土矿 | 一种主要由水合氧化铝组成的岩石。它是氧化铝的主要矿石，氧化铝是制造铝的原材料。 |
| 选矿 | 从采矿中提取的矿石被分解成可分离为矿石矿物和废料的颗粒的各种工艺。 前者适合进一步加工或直接使用。 |
| CFR | 成本 和运费。表示货物运输至指定目的港的所有费用将由货物的卖方支付。 |
| 班级 2 | 低纯度镍，含有较高水平的有害元素，主要含铁，主要供应 不锈钢市场。 |
| 煤，煤 | 煤是一种黑色或褐黑色的固体可燃物质，由植物物质分解而成，不接触空气。 煤炭包括无烟煤、烟煤(均称为无烟煤)、次烟煤和褐煤，以固定碳、挥发分和热值为基础。 |
| 钴 | 钴是一种坚硬、有光泽的银灰色金属，存在于矿石中，用于制备磁性、耐磨和高强度的 合金(特别是喷气发动机和涡轮机)。它的化合物还用于生产油墨、油漆、催化剂和电池材料。 |
| 焦炭 | 在焦炉中加工的煤，用作高炉和铸造厂的还原剂，用于将铁矿石转化为生铁。 |
| 炼焦 煤 | 硬焦煤是冶金煤细分市场中价值最高的细分市场(见冶金煤)，因为它的高强度 因素形成了强大的焦炭。 |
| 浓度 | 物理、化学或生物过程以提高感兴趣的金属或矿物的品位。 |
| 铜 | 一种红棕色金属元素。铜具有很高的导热性和导电性。它具有很高的延展性和延展性 ，很容易轧制成薄板和拉丝。 |
| 铜 阳极 | 铜阳极是冶炼过程中转化阶段的金属产品，浇铸成块状，一般含有99%的铜 品位，需要进一步加工才能生产出精炼的铜阴极。 |
| 铜 阴极 | 纯度大于或等于99.9%的铜 板是通过电解工艺生产的。 |
| 铜精矿 | 由铜矿中所含铜矿物浓缩而产生的物质 。它是冶炼厂生产铜金属的原材料。 |
| 截止品级 | 截止品位是指在采矿过程中决定材料目的地的品位(即金属或矿物在岩石中的浓度)。 为了确定“经济开采前景”，截止品位是区分被认为没有经济价值的材料 的品位(不会在地下开采或在露天开采时开采，它的目的地将是被认为具有经济价值的材料(在采矿过程中的最终目的地将是一个加工设施)。 与边际品位类似的其他术语包括“冶炼厂净收益”、“支付限额”和“盈亏平衡 剥离比率”。 |
209 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 词汇表 |
| 云服务器 | Comissão de Valores Mobiliários（巴西证券交易委员会）。 |
| DWT | 载重量 吨。船舶载货、燃油、仓库和船员能力的计量单位，单位为公吨1,000公斤。船舶总载重量是指船舶在装载到其最大允许载重线时所能承载的总重量。 |
| 电镀铜阴极 | 精炼铜阴极是通过从电解液中回收铜并将其镀到电极上的电化学过程而产生的金属产品。电镀铜阴极通常含有99.99%的铜品位。 |
| 铁合金 | 锰铁合金是含有一种或多种其他化学元素的铁合金。这些合金用于将这些其他元素 添加到熔融金属中，通常用于炼钢。主要的铁合金是锰、硅和铬。 |
| 离岸价 | 免费上船 。它表明买方支付运费、保险费和与货物运往目的地相关的所有其他费用。 |
| 黄金 | 一种贵金属，有时在自然界中以游离态存在，但通常与银、石英、方解石、铅、碲、锌或铜共存。它是最具延展性和延展性的金属，是热和电的良好导体，不受空气和大多数试剂的影响。 |
| 等级 | 矿石或任何其他主体材料中金属或矿物的比例。 |
| 赤铁矿 矿 | 赤铁矿 是一种氧化铁矿物，但也表示铁矿中的高品位铁矿石类型。 |
| 推断的 矿产资源 | 是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量是根据有限的地质证据和采样来估计的。与推断的矿产资源相关的地质不确定性水平太高，无法以可用于评估经济可行性的方式应用可能影响经济开采前景的相关技术和经济因素。 由于推断的矿产资源的地质可信度是所有矿产资源中最低的，因此无法以有助于评估经济可行性的方式应用修改因素 ，因此在评估采矿项目的经济可行性时可能不考虑推断的矿产资源，也不能将其转换为矿产储量。 |
| 指示的 矿产资源 | 是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量是根据充分的地质证据和采样来估计的。与指示矿产资源相关的地质确定性水平足以让合格的 人员充分详细地应用修正系数，以支持矿山规划和对矿床经济可行性的评估。 由于指示矿产资源的置信度低于测量矿产资源的置信度， 指示矿产资源只能转换为可能的矿产储量。 |
| 铁矿 球团矿 | 团聚 适合特定炼铁工艺的大小和质量的超细铁矿石颗粒。我们的铁矿石球团矿的尺寸从8毫米到18毫米不等。 |
| 伊铜铁矿 矿石 | Itabirite 为条带状铁建造，指示铁矿中的低品位铁矿石类型。 |
| 褐铁矿 | 在地表风化环境中，先前存在的岩石分解而形成的富铁铝氧化物地层。 |
| 较低的 I类 | 高纯度镍，含有较低水平的有害元素，用于低溢价应用(例如，代工)。 |
| 块状 矿石 | 铁矿石或锰矿，最粗的粒度在6.35毫米至50毫米之间，但在不同的矿山和矿石之间略有不同。 |
| 锰矿 | 一种硬而脆的金属元素，主要存在于软锰矿、黑锰矿和锰矿中。锰矿对几乎所有钢的生产都是必不可少的，在铸铁生产中也很重要。 |
淡水河谷年报表格20-F|210 |
| 目录表 |
| 词汇表 |
| 已测量的 矿产资源 | 是指矿产资源的一部分，其数量、品位或质量是根据确凿的地质证据和采样来估计的。与测量的矿产资源相关的地质确定性水平足以使合格的人员 应用本节定义的修正系数，以支持详细的采矿规划和对矿床经济可行性的最终评估 。由于测量的矿产资源的置信度高于指示矿产资源或推断矿产资源的置信度，因此测量的矿产资源可转换为已探明的矿产储量或可能的矿产储量。 |
| 冶金煤 | 用于钢铁生产的煤 ，由多个部分组成，包括硬焦煤(见硬焦煤)、半硬焦煤、半软焦煤，全部用于生产焦炭以供高炉使用；以及用于向高炉直接喷吹燃料的喷煤(喷煤)。一种烟煤，具有可生产焦炭的质量。通常用于冶金目的的焦炉。 |
| 矿物 矿床(S) | 被足够数量的密集钻孔和/或地下/地表样品相交的矿化体 ，以支持足够的吨位和品位的感兴趣的金属(S)或矿物(S)，以保证进一步的勘探开发工作。 |
| 矿产储量 | 是对已指示和测量的矿产资源的吨位和品位或质量的估计，而在合格人士看来，该估计可作为经济上可行的项目的基础。更具体地说，它是已测量或指示的矿产资源中经济上可开采的部分，包括稀释材料和在开采或提取材料时可能发生的损失的补偿。 |
| 矿产资源 | 地壳中或地壳上具有经济价值的物质的集中或赋存状态，其形式、等级或质量、 和数量是有合理的经济开采前景的。矿产资源是对矿化的合理估计， 考虑到边界品位、可能的采矿规模、位置或连续性等相关因素，在假设的 和合理的技术和经济条件下，可能全部或部分变得经济上可开采的矿化。它不仅仅是钻探或取样的所有矿化的清单。 |
| 大山 | 百万 公吨。 |
| Mtpy | 每年100万 公吨。 |
| 镍 | 一种银白色金属，表面有很高的抛光效果。它坚硬、有延展性、延展性，有一定的铁磁性，是热和电的良好导体。它属于铁-钴族金属，主要用于其形成的合金，如不锈钢和其他耐腐蚀合金。 |
| 镍(Br)红土 | 矿床 是富含橄榄石的超镁铁质岩石，如纯橄榄岩、橄榄岩和科马提岩的强烈风化形成的。 |
| 镍 无光 | 冶炼厂的中间产品，必须进一步精炼才能获得纯金属。 |
| 镍 生铁 | 一种低品位的镍产品，由红土矿石制成，主要用于不锈钢生产。镍生铁 通常从高炉生产的镍品位为1.5-6%。镍生铁还可能含有铬、锰以及磷、硫和碳等杂质。中国通过电炉生产的低品位镍铁(FeNi) 也常被称为镍生铁。 |
| 镍(Br)硫化物 | 通过岩浆作用形成 ，其中镍与硫结合形成硫化物相。镍黄铁矿是最常见的硫化镍矿石矿物，常与黄铜矿共生，黄铜矿是一种常见的硫化铜矿物。 |
| NTK | 净重 吨(不包括货车重量的运输货物的重量)公里。 |
| 露天采矿 | 通过从露天矿坑中移走岩石或矿物从地球上开采的方法。当在地表附近发现有商业用途的矿物或岩石的矿藏时，即覆盖有价值的矿藏的覆盖层(覆盖有价值的矿藏的地表材料)相对较薄或感兴趣的材料在结构上不适合地下开采时，可使用露天矿开采矿石。 |
| 氧化物 | 氧与另一种元素的化合物。例如，磁铁矿是一种由铁和氧化学结合形成的氧化物矿物。 |
| 钯 | 一种银白色金属，具有延展性和延展性，主要用于汽车尾气控制装置和电气应用。 |
211 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
| 词汇表 |
| PCI | 煤粉喷吹。一种具有特殊性质的煤，非常适合通过高炉风口直接喷吹。这种煤不需要任何加工或炼焦，可以直接喷入高炉，取代块焦从高炉顶部装填。 |
| 造粒 | 铁矿石球团是铁矿石开采和选矿过程中产生的超细颗粒的团聚过程。该过程的三个基本阶段是：(I)矿石准备(以获得正确的细度)；(Ii)混合和球化(添加剂混合和造球)；以及(Iii)烧成(以获得陶瓷结合和强度)。 |
| 光谱分析光谱分析 | 铂族金属。由铂、钯、铑、Ru、Os和Ir组成。 |
| 磷酸盐 | 一种含磷化合物，存在于天然矿石中，用作主要生产肥料养分、动物饲料和洗涤剂的原料。 |
| 生铁 铁 | 通常与焦炭和石灰石一起在高炉中冶炼铁矿石的产物。 |
| 白金 | 一种致密、贵重、灰白色的过渡金属，具有延展性和延展性，见于一些镍和铜矿中。铂耐腐蚀，主要用于珠宝首饰和汽车尾气控制装置。 |
| 贵金属 | 金属因其颜色、延展性和稀有性而受到重视，具有很高的经济价值，这不仅是因为它们的实际工业用途， 还因为它们作为投资的作用。交易广泛的贵金属是金、银、铂和钯。 |
| 原镍 | 镍 直接从矿物中生产。 |
| 可能的矿产储量 | 是指示的矿产资源的经济可开采部分，在某些情况下，是可测量的矿产资源。 |
| 已探明的矿产储量 | 是测量矿产资源的经济可开采部分，并且只能通过测量资源的转换而产生。 |
| 实际， 雷亚尔或雷亚尔$ | 巴西的官方货币是真实（单数）（复数： 雷亚尔). |
| 罗姆 | 原矿。 矿石在开采时处于其自然(未加工)状态，未被粉碎。 |
| 腐泥岩 | 在地表风化环境中，先前存在的岩石分解形成的富含粘土的地层。 |
| 二次 或废镍 | 不锈钢或其他含镍废料。 |
| 海运市场 | 包括使用远洋散装货船的国家之间的矿石贸易总额。 |
| 白银 | 一种延展性和延展性的金属，用于摄影、硬币和奖牌制造以及工业应用。 |
| 烧结矿 进料(也称为粉料) | 铁 矿粉，颗粒直径在0.15至6.35 mm之间。适用于烧结。 |
| 烧结法 | 烧结料、粘结剂和其他材料通过加热而不熔化而凝聚成凝聚体，用作高炉的金属炉料。 |
| 厚片 | 最常见的半成品钢。传统的板坯厚度为10英寸，宽度为30-85英寸(平均长度为20英尺)，而最近开发的“薄板坯”连铸机的产量为2英寸厚。铸轧后，板坯被送到热轧厂轧制成卷板和板材产品。 |
| 不锈钢 钢 | 合金 钢，含铬至少10%，具有优异的耐腐蚀性。它还可能含有其他元素，如镍、锰、Nb、钛、钼、铜，以改善机械、热性能和使用寿命。它主要分为奥氏体(200和300系列)、铁素体(400系列)、马氏体、双相或沉淀硬化等级。 |
| 动力煤 | 一种适用于一般工业中火力发电厂、水泥厂和其他燃煤炉窑发电的煤。 |
| TPY | 吨 吨/年。 |
| 特洛伊 盎司 | 1金衡盎司等于31.103克。 |
淡水河谷年报表格20-F|212 |
| 目录表 |
| 词汇表 |
| 地下 采矿 | 矿物 在地表以下进行开采的开采。 |
| 上 I类 | 高 纯度镍，含有较低水平的有害元素，用于高优质应用（例如：、镀金和 超级合金）。 |
| 美国 美元或美元 | 美元。 |
213 | Vale年度报告表格20-F |
| 目录表 |
签名
注册人特此证明其符合以表格20-F提交的所有要求 ，并且已正式促使并授权以下签名人代表其签署本年度报告。
| Vale SA | ||
| 作者： |
/s/爱德华多·德·萨勒斯·巴托洛梅奥 | |
| 姓名：爱德华多·德·萨勒斯·巴托洛梅奥 | ||
| 头衔：阿里巴巴首席执行官 | ||
| 作者： |
/s/古斯塔沃·杜阿尔特·皮门塔 | |
| 姓名：古斯塔沃·杜阿尔特·皮门塔 | ||
| 职务：财务和投资者关系执行副总裁 | ||
| 日期：2023年4月12日 | ||
Vale年度报告表格20-F| 214 |
目录
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独立注册会计师事务所报告（PCAOb ID：
|
F-3 |
| 管理层关于财务报告内部控制的报告 | F-6 |
| 合并损益表 | F-7 |
| 综合全面收益表 | F-8 |
| 合并现金流量表 | F-9 |
| 综合财务状况表 | F-10 |
| 综合权益变动表 | F-12 |
| 1. 企业信息 | F-13 |
| 2. 编制财务报表的依据 | F-13 |
| 3. 当年重大事件 | F-17 |
| 4. 按业务部门和地理区域分类的信息 | F-18 |
| 5. 按性质划分的成本和费用 | F-23 |
| 6. 财务业绩 | F-24 |
| 7. 流媒体交易 | F-24 |
| 8. 所得税 | F-26 |
| 9. 每股基本收益和摊薄后收益(亏损) | F-31 |
| 10.现金流量调节 | F-31 |
| 11.应收账款 | F-33 |
| 12.库存 | F-34 |
| 13.供应商和承包商 | F-34 |
| 14.其他金融资产及负债 | F-35 |
| 15.对子公司、联营公司和合资企业的投资 | F-37 |
| 16.收购和资产剥离 | F-42 |
| 17.无形资产 | F-49 |
| 18.不动产、厂房和设备 | F-50 |
| 19.非流动资产的减损转回（减损和处置） | F-52 |
| 20.财务和资本风险管理 | F-54 |
| 21.金融资产及负债 | F-65 |
| 22.积极股东支持债券 | F-67 |
| 23.贷款、借款、租赁、现金及现金等值物以及短期投资 | F-67 |
| 24.布鲁马迪尼奥大坝溃坝 | F-70 |
| 25.与关联企业和合资企业相关的负债 | F-73 |
| 26.大坝结构和资产报废债务的非特定性准备金 | F-77 |
| 27.条文 | F-79 |
| 28.诉讼 | F-79 |
| 29.员工福利 | F-82 |
| 30.权益 | F-91 |
| 31.关联方 | F-94 |
| 32.承诺和担保 | F-95 |
| F-2 |
 |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
淡水河谷公司。
关于财务报表与财务报告内部控制的意见
本公司已审核所附Vale S.A.及其附属公司(“贵公司”)于2022年12月31日及2021年12月31日的综合财务状况表，以及截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合收益表、综合全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表，包括相关附注(统称为“综合 财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表 按照国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》，在各重大方面公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任 是根据我们的审计对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB适用的规则和法规，我们必须对公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些 标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面 保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行
程序以评估合并财务报表重大错报的风险，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据
。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运行有效性。我们的
审核还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
| F-3 |
| |
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是为财务报告的可靠性和根据公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证而设计的程序。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以允许按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出 仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理的 保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制 可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能恶化 。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的 当期综合财务报表审计所产生的事项，且：(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达以下关键审计事项，就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的 意见。
大坝结构非特征化的规定
如综合财务报表附注26(A)所述，截至2022年12月31日，本公司为所有按上游法建造的尾矿坝、位于巴西的某些中线结构和堤防进行去特性处理的S拨备为337800美元万，截至2022年12月31日止年度的新增拨备为7,200美元万。所记录的拨备是根据对每个将持续13年的去特征化项目所需费用的估计计算得出的。管理层在编制大坝结构非特征化评估时应用重大判断，包括：(I)基于现有历史数据和对颁布的法律和法规的解释而要清除的废物的数量；(Ii)尾矿处置的地点可用性；(Iii)工程方法和解决方案；(Iv)安全水平；(V)所用设备的生产率；(Vi)地质研究和新的水文信息的进展； 和(Vii)贴现率更新。此外，由于管理层已进一步披露，鉴于此类拨备的性质和固有的不确定性，本公司将在每个报告期重新评估确认和披露的金额，并可能在未来期间随着新的事实和情况的了解而进行重大调整。
我们确定执行与大坝结构去特征化条款有关的程序 是关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在制定执行与大坝相关的所有去特征化项目的总预期成本估计时的重大判断，包括使用专家，这反过来导致(Ii)审计师在执行程序和评估管理方面的高度判断、主观性和努力 与要清除的废物的数量以及工程方法和解决方案有关的重大假设， 和(3)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的整体意见。这些程序包括测试 与管理层估计的大坝结构去特征化拨备有关的控制措施的有效性。使用管理人员S专家的工作来执行程序，以评估工程解决方案的合理性和管理层使用的与要清除的废物量和执行此清除的工程方法相关的重要假设。 作为使用此工作的基础，了解了专家资格并评估了公司专家S与这些专家的关系。所执行的程序还包括评估专家和程序所使用的方法和假设，以评估这些方法和假设是否符合内部和外部参考，以及在审计的其他领域可获得或获得的证据。此外，这些程序还包括评估根据每个项目的工程 阶段可获得的信息以及从公司正在进行的去特征化项目中收集的历史信息，评估与要移除的废物的数量以及工程方法和解决方案相关的假设是否合理。
| F-4 |
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税务诉讼
如综合财务报表附注28所述，截至2022年12月31日，本公司已确认税务诉讼拨备约57600美元万，并披露与税务诉讼有关的或有负债约659000美元万，以及与税务机关讨论中的不确定收入有关的或有负债365900美元万 如附注8(E)所述。本公司在合并财务报表中确认税务诉讼拨备，用于解决未决诉讼，原因是公司因过去的事件而负有当前义务，而管理层在S专家的支持下确定可能出现亏损，并对亏损金额进行了合理估计。当(I)管理层在评估现有资料后得出结论认为任何未决诉讼不可能产生损失，或(Ii)管理层无法估计任何未决事项的损失或损失范围时，合并财务报表不会就不利结果确认税务诉讼拨备 。在 所得税未决诉讼案件中，管理层决定税务机关是否有可能接受 不确定的税收待遇。如果管理层得出结论，税务机关不可能接受这种不确定的税收待遇，则确认所得税拨备。本公司亦会在管理层得出以下结论的情况下披露或有事项：(I) 没有可能或合理地估计任何亏损，但合理地可能会招致亏损；或(Ii)在所得税 待决诉讼的情况下，税务机关很可能会接受不确定的税务处理。
我们确定执行税务诉讼相关程序是关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层在评估产生亏损的可能性时以及在确定是否可以对每个税务诉讼索赔的损失或损失范围和可能的结果进行合理估计时做出重大判断，这反过来又导致审计师在评估管理层时具有高度的判断力、主观性和努力，以及S 对诉讼索赔相关或有损失的评估；以及(Ii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的整体意见。这些程序包括测试与管理层对税务诉讼索赔的评估有关的控制的有效性，包括控制确定 是否可能出现亏损，是否可以合理估计损失金额，或者税务机关是否可能不接受未决诉讼的所得税，以及财务报表披露。这些程序还包括(其中包括)获取和评估内部和外部法律顾问的审计询问函，评估管理层关于不利结果是否合理可能或可能且可合理评估的评估的合理性，以及评估公司税务诉讼或有事项披露的充分性。使用S公司专家的工作来执行程序，以评估与税务诉讼索赔相关的估计的合理性。作为使用这项工作的基础，了解了专家的资格和客观性，以及他们使用的方法和假设。这些程序还包括对专家的调查结果进行评估。此外，具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估主要税务诉讼索赔的估计或损失范围和可能结果的合理性。
/s/
2023年2月16日
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
| F-5 |
管理层S关于财务报告内部控制的报告
淡水河谷公司(Vale S.A)的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。
淡水河谷对财务报告的内部控制 是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对S财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(I)关于保持合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录；(Ii)提供合理保证，记录交易 ，以允许按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及 (Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司S的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制 可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间有效性的任何评估预测 可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，并且对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
淡水河谷管理层已根据特雷德韦委员会（COSO）赞助组织委员会发布的内部 内部控制外部控制综合框架（2013）中制定的标准，评估了截至2022年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。 根据此类评估和标准，淡水河谷管理层得出结论，公司对财务报告的内部控制 于2022年12月31日生效。
截至2022年12月31日，公司财务报告内部控制的有效性已由普华永道审计独立有限公司审计，如本文中的无保留报告中所述，一家独立的注册会计师事务所。
二月16这是, 2023.
爱德华多·德·萨勒斯·巴托洛梅奥
首席执行官
古斯塔沃·杜阿尔特·皮门塔
首席财务官和投资者关系
| F-6 |
合并损益表
单位：百万美元，每股收益除外
| Year ended December 31, | ||||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 持续运营 | ||||||||
| 净营业收入 | 4(d) | |||||||
| 售出货物和提供服务的成本 | 5(a) | ( |
( |
( | ||||
| 毛利 | ||||||||
| 运营费用 | ||||||||
| 销售和行政管理 | 5(b) | ( |
( |
( | ||||
| 研发 | ( |
( |
( | |||||
| 运营前和运营停止 | 26 | ( |
( |
( | ||||
| 其他营业费用，净额 | 5（c）、24和26 | ( |
( |
( | ||||
| 总 | ( |
( |
( | |||||
| 非流动资产的减损转回（减损和处置），净额 | 19 | ( |
( | |||||
| 营业收入 | ||||||||
| 财政收入 | 6 | |||||||
| 财务费用 | 6 | ( |
( |
( | ||||
| 其他财务项目，净额 | 6 | ( | ||||||
| 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | 15和25 | ( |
( | |||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 所得税 | 8 | ( |
( |
( | ||||
| 持续经营净收益 | ||||||||
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | ( | |||||||
| 淡水河谷股东应占持续经营净利润 | ||||||||
| 停产经营 | 16(a) | |||||||
| 非持续经营的净收益(亏损) | ( |
( | ||||||
| 可归因于非控股权益的损失 | ( |
( | ||||||
| 淡水河谷股东应占已终止业务的净利润（亏损） | ( |
( | ||||||
| 净收入 | ||||||||
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | ( | |||||||
| 归属于淡水河谷股东的净利润 | ||||||||
| 淡水河谷股东应占每股基本和稀释收益： | 9 | |||||||
| 普通股（美元） | ||||||||
如附注16（a）所述，煤炭分部在这些 财务报表中列为已终止业务子索，因此，利润表中的比较财务信息 已相应重新分类。
附注是这些财务报表的组成部分。
| F-7 |
综合综合收益表
以百万美元
| Year ended December 31, | |||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 净收入 | |||||||
| 其他全面收益(亏损)： | |||||||
| 不会重新分类到利润表的项目 | |||||||
| 翻译调整 | ( |
( | |||||
| 退休福利责任 | 29 | ( | |||||
| 股权证券投资的公允价值调整 | 21 | ||||||
| 不会重新分类到利润表的项目总数（扣除税） | ( |
( | |||||
| 可能重新分类到利润表的项目 | |||||||
| 翻译调整 | ( |
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| 净投资对冲 | 20 | ( |
( | ||||
| 现金流对冲 | 20 | ( | |||||
| 利润表累计换算调整的重新分类 | 15和16 | ( |
( |
( | |||
| 可能重新分类到利润表的项目总数（扣除税款） | ( |
( |
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| 全面收益(亏损)合计 | ( | ||||||
| 可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | ( | ||||||
| 归属于淡水河谷股东的综合收益（亏损） | ( | ||||||
上述项目为扣除税款后列出，相关税款在附注8中披露。
附注是这些财务报表的组成部分。
| F-8 |
合并现金流量表
以百万美元
| Year ended December 31, | ||||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 运营现金流 | 10(a) | |||||||
| 已付贷款和借款利息 | 10(c) | ( |
( |
( | ||||
| 衍生品结算支付的现金，净额 | 20 | ( |
( |
( | ||||
| 与Brumadinho事件相关的付款 | 24 | ( |
( |
( | ||||
| 与水坝去定性相关的付款 | 26 | ( |
( |
( | ||||
| 已支付的参与股东债券利息 | 22 | ( |
( |
( | ||||
| 所得税（包括结算计划） | ( |
( |
( | |||||
| 持续经营业务的经营活动产生的净现金 | ||||||||
| 已终止业务的经营活动产生（使用）的净现金 | 16(a) | ( |
( | |||||
| 经营活动产生的现金净额 | ||||||||
| 投资活动产生的现金流： | ||||||||
| 资本支出 | ( |
( |
( | |||||
| 对投资的补充 | 15(a) | ( |
( | |||||
| 出售投资收益，净额 | 10(b) | |||||||
| 从联营公司和合资企业收取的股息 | 15 | |||||||
| 短期投资 | ( | |||||||
| 其他投资活动，净值 | ( |
( |
( | |||||
| 持续经营中用于投资活动的现金净额 | ( |
( |
( | |||||
| 用于投资活动的非持续经营所得现金净额 | 16(a) | ( |
( |
( | ||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
( |
( | |||||
| 融资活动的现金流： | ||||||||
| 来自第三方的贷款和借款 | 10(c) | |||||||
| 第三方贷款和借款的支付 | 10(c) | ( |
( |
( | ||||
| 租赁付款 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 支付给股东的股息和资本利息 | 30(d) | ( |
( |
( | ||||
| 支付给非控股权益的资本的股息和利息 | ( |
( |
( | |||||
| 股票回购计划 | 30(c) | ( |
( |
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| 与PTVI非控股股东的交易 | 16(k) | |||||||
| 与BR非控股股东的交易 | 16(m) | ( | ||||||
| 用于持续经营筹资活动的现金净额 | ( |
( |
( | |||||
| 来自已终止经营业务之融资活动所用现金净额 | 16(a) | ( |
( |
( | ||||
| 融资活动所用现金净额 | ( |
( |
( | |||||
| 现金及现金等值物增加（减少） | ( |
( |
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| 年初现金及现金等值物 | ||||||||
| 汇率变化对现金和现金等值物的影响 | ( |
( | ||||||
| 出售子公司的现金和现金等值物，净额 | 15 | ( |
( | |||||
| 年终现金及现金等价物 | ||||||||
附注是这些财务报表的组成部分。
| F-9 |
合并财务状况表
以百万美元
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 资产 | ||||||
| 流动资产 | ||||||
| 现金及现金等价物 | 23 | |||||
| 短期投资 | 23 | |||||
| 应收账款 | 11 | |||||
| 其他金融资产 | 14 | |||||
| 库存 | 12 | |||||
| 可退还的税款 | 8(f) | |||||
| 其他 | ||||||
| 流动资产（不包括待售资产） | ||||||
| 持有待售非流动资产 | 16 | |||||
| 流动资产总额 | ||||||
| 非流动资产 | ||||||
| 司法存款 | 28(c) | |||||
| 其他金融资产 | 14 | |||||
| 可退还的税款 | 8(f) | |||||
| 递延所得税 | 8(a) | |||||
| 其他 | ||||||
| 非流动资产总额，不包括投资、无形资产以及不动产、厂房和设备 | ||||||
| 对联营公司和合资企业的投资 | 15 | |||||
| 无形资产 | 17 | |||||
| 物业、厂房和设备 | 18 | |||||
| 非流动资产总额 | ||||||
| 总资产 |
| 负债 | |||||||||
| 流动负债 | |||||||||
| 供应商 和承包商 | 13 | ||||||||
| 贷款， 借款和租赁 | 23 | ||||||||
| 其他 财务负债 | 14 | ||||||||
| 应缴税款 | 8(f) | ||||||||
| 结算 程序（“RECIS”） | 8(d) | ||||||||
| 负债 与关联企业和合资企业相关 | 25 | ||||||||
| 规定 | 27 | ||||||||
| 负债 与布鲁马迪尼奥有关 | 24 | ||||||||
| 去特征化 水坝和资产报废义务 | 26 | ||||||||
| 应付股息 | 30 | ||||||||
| 其他 | |||||||||
| 负债 与持作出售的非流动资产相关 | 16 | ||||||||
| 非流动负债 | |||||||||
| 贷款， 借款和租赁 | 23 | ||||||||
| 参与性的 股东债券 | 22 | ||||||||
| 其他 财务负债 | 14 | ||||||||
| 结算 程序（“RECIS”） | 8(d) | ||||||||
| 递延的 所得税 | 8(a) | ||||||||
| 规定 | 27 | ||||||||
| 负债 与布鲁马迪尼奥有关 | 24 | ||||||||
| 去特征化 水坝和资产报废义务 | 26 | ||||||||
| 负债 与关联企业和合资企业相关 | 25 | ||||||||
| 流媒体 交易 | 7 | ||||||||
| 其他 | |||||||||
| 总负债 | |||||||||
| 股权 | 30 | ||||||||
| 股权 归属于淡水河谷股东 | |||||||||
| 股权 归属于非控股权益 | |||||||||
| F-10 |
| 权益总额 | ||||||
| 负债和权益总额 |
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| F-11 |
综合权益变动表
以百万美元
| 备注 | 股本 | 资本公积 | 利润准备金 | 库存股份 | 其他储备 | 累计换算调整 |
保留 盈利 |
淡水河谷股东应占权益 | 归属于非控股权益的权益 | 权益总额 | ||||||||||||
| 2019年12月31日的余额 | ( |
( |
( |
( |
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| 净收益(亏损) | ( |
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| 其他综合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 淡水河谷股东的资本利息 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 非控股权益的分红 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收购和处置非控股权益 | 16（k）和（m） | ( |
( |
|||||||||||||||||||
| 非控制性权益预付款的资本化 | ||||||||||||||||||||||
| 拨入未分配保留收益 | ( |
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| 已使用的库藏股 | ||||||||||||||||||||||
| 2020年12月31日余额 | ( |
( |
( |
( |
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| 净收入 | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| Mosaic股份的公允价值重新分类 | 16(l) | ( |
||||||||||||||||||||
| 淡水河谷股东的股息和资本利息 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 非控股权益的分红 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收购和处置非控股权益 | 16(a) | ( |
( |
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| 对未分配留存收益的拨款 | ( |
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| 股票回购计划 | 30(c) | ( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 股份支付计划 | 29(c) | |||||||||||||||||||||
| 使用和注销的国库券 | 30(b) | ( |
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| 2021年12月31日的余额 | ( |
( |
( |
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| 净收入 | ||||||||||||||||||||||
| 其他综合收益 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 淡水河谷股东的股息和资本利息 | 30(d) | ( |
( |
( |
( | |||||||||||||||||
| 非控股权益的分红 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收购及出售非控股权益（i） | 16(a) | |||||||||||||||||||||
| 对未分配留存收益的拨款 | ( |
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| 股票回购计划 | 30(c) | ( |
( |
( | ||||||||||||||||||
| 使用和注销的国库券 | 30(b) | ( |
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| 股份支付计划 | 29(c) | |||||||||||||||||||||
| 2022年12月31日的余额 | ( |
( |
( |
(I)主要包括因出售煤炭业务而终止确认非控股权益，金额为585美元(附注16a)。
附注是这些财务报表不可分割的一部分。
| F-12 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 1. | 企业信息 |
淡水河谷公司(母公司)是一家上市公司，总部设在巴西里约热内卢市，在S、纽约证券交易所和马德里证券交易所进行证券交易。
淡水河谷股份有限公司及其子公司(淡水河谷或本公司) 是以下产品的全球生产商：(I)铁矿石和铁矿石球团，这是炼钢的关键原材料；(Ii)镍，用于生产不锈钢、电动汽车和几种产品生产过程中使用的金属合金；(Iii)铜，用于建筑行业生产管道和电线；以及(Iv)镍和铜的副产品铂、金、银和钴。
S公司的大部分产品通过S公司主要贸易公司、位于瑞士的全资子公司淡水河谷国际公司(Vale International S.A.)销往国际市场。为了将生产外流，淡水河谷还在巴西运营着一个铁路和港口物流系统。
此外，淡水河谷拥有股权投资和能源资产，以降低能源成本，最大限度地减少短缺风险，并通过可再生能源满足其能源消费需求。
该公司也曾生产和销售动力煤和冶金煤，直到2022年4月，淡水河谷完成了这项业务的出售(附注16a)。处置过程结束时煤炭业务的结果在这些财务报表中作为非持续业务列报。
| 2. | 编制财务报表的依据 |
本公司的合并财务报表(财务报表)已按照国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制和列报。编制这些财务报表所需的所有相关信息均与公司管理层使用的信息相对应，且仅提供这些信息。
该等财务报表乃按历史成本编制，并作出调整以反映：(I)若干金融资产及负债(包括衍生工具)、 及退休金计划资产及(Ii)资产减值的公允价值。持有待售资产按账面价值和公允价值减去出售成本两者中较低者计量。
这些财务报表已由董事会于2023年2月16日授权发布。
a) 合并的原则
本公司的财务报表反映了母公司及其直接和间接子公司(子公司)的资产、负债和交易。包括未实现利润的公司间余额和 交易被冲销。附注 15列出最相关的公司，包括附属公司、联营公司及合营公司，以及在编制综合财务报表时所采用的会计政策。
B)本位币和列报货币
本公司及其联营公司和合资企业的财务报表使用实体经营所处的主要经济环境的货币(职能货币)计量，母公司的财务报表使用巴西雷亚尔(巴西雷亚尔)计量。出于列报目的，这些财务报表以美元(美元)列示，因为公司认为这是国际投资者 分析财务报表的方式。
被投资方的损益表和现金流量表使用与母公司不同的功能货币，按月平均汇率折算为巴西雷亚尔，资产和负债按最终汇率折算，其他权益项目按历史汇率折算。所有货币汇兑差额在全面收益中确认为换算调整。
当境外业务被全部或部分处置时，计入权益的货币汇兑差额在本年度的损益表中确认，请参阅本财务报表附注15中的会计政策。
| F-13 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
该公司用于折算其海外业务的主要汇率如下：
| 收盘价 | 平均费率 | |||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||||
| 美元(“US$”) | ||||||||||||
| 加元(“CAD”) | ||||||||||||
| 欧元(“欧元”) | ||||||||||||
C)关键会计估计数和判断
编制财务报表需要使用关键会计估计，管理层还需要在应用S公司的会计政策时作出判断。
该公司根据假设对未来进行估计。会计估计和判断持续进行评估，并基于管理层的经验和知识、财务报表日期可获得的信息和其他因素，包括对未来事件的预期 在这种情况下被认为是合理的。从定义上讲，会计估计很少与实际结果相等。
涉及重大估计或判断或复杂性的领域，以及由于估计和假设而更有可能进行重大调整的项目， 列于以下说明：
| 注意 | 重大估计和判断 |
| 7 | 流媒体交易 |
| 8 | 递延所得税和不确定的税收状况 |
| 15 | 整固 |
| 18 | 矿产储量和矿山使用年限 |
| 19 | 非流动资产减值 |
| 20 | 公允价值估计 |
| 24 | 与布鲁马迪尼奥有关的债务 |
| 25 | 与联营公司和合资企业有关的负债 |
| 26 | 大坝结构和资产报废债务的非特定性准备金 |
| 28 | 诉讼 |
| 29 | 员工岗位退休义务 |
D)A计算与环境、社会和治理举措有关的影响(ESG？)
该公司承诺在系统规划和执行的基础上，通过全面的方法将可持续性 整合到其业务中。优先考虑风险和影响管理 并在淡水河谷运营的地点建立社会、经济和环境遗产。
公司宣布的投资及其ESG计划战略 是根据公司的关键会计判断和关键估计进行评估的。这一战略或全球情景的未来变化可能会影响本公司的主要估计，并可能对本公司连续会计年度的损益表和资产负债会计余额造成重大影响。
以下介绍迄今已采取或已宣布的主要行动，这些行动已经或将对公司的财务报表产生或将产生直接影响。在公司网站上提供的综合报告中详细介绍了其他计划 ，这些计划并未引用作为参考。
| F-14 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
环保 支柱
气候变化
| · | 根据《巴黎协定》将全球变暖控制在远低于2摄氏度(3.6华氏度)的目标，该公司致力于减少采矿活动的碳排放。该公司的战略考虑的主要目标是：(1)到2030年，由于其业务(“范围1”)而排放到大气中的排放量减少33%；(3)到2035年，不包括在范围2内的间接排放减少15%(范围2)；(2)到2030年，100%的电力消费来自可再生能源；(3)到2035年，不包括在范围2内的间接排放减少15%。 和(4)到2050年实现范围1和范围2的排放中和。 |
| · | 为实现范围1和范围2的承诺，该公司宣布在2030年前投资40美元亿至60美元亿，以开发低碳解决方案，如电气化、生物燃料的使用以及可再生能源的生产和使用。这些投资的有效付款将在发生投资的期间资本化或支出，具体取决于其性质和功能。 |
低碳产品与可再生能源
| · | 2022年4月，淡水河谷完成了其位于莫桑比克和马拉维的煤炭业务的出售，这符合其脱碳和可持续采矿的承诺。因此，本公司不再经营煤炭业务(附注16a)。 |
| · | 2022年6月，该公司宣布成立企业风险投资公司(Vale Ventures)，目标是在可持续采矿计划中投资约100美元。该公司的目标是收购初创企业的少数股权，这些初创企业专注于采矿过程中的脱碳举措、无废物采矿、能源过渡金属和其他技术。 |
| · | 2022年10月，该公司与当地政府和客户签订了三项协议，共同研究在阿拉伯联合酋长国和阿曼开发工业综合体，以建设针对钢铁行业的低碳产品工厂。此外，淡水河谷还与钢铁制造商Stahl-Holding-Saar GmbH(SHS)签署了一份谅解备忘录，寻求专注于碳中性钢铁生产 流程的解决方案，包括使用淡水河谷绿色铁矿石型煤。所作的投资将在发生时入账。 |
| · | 2022年11月，公司启动了Sol do Cerrado项目，用于建设位于米纳斯吉拉斯的太阳能发电厂，装机容量将占淡水河谷在巴西能源消耗的约 16%。预计2023年7月开始运营，它将为淡水河谷的可再生能源承诺和减少碳排放做出贡献。于2022年12月31日，本公司投资197亿美元(103000雷亚尔万)作为物业、厂房及设备(附注18)。 |
| · | 2021年2月，本公司完成了对波士顿电冶公司6美元的投资(附注14)，以收购少数股权，并促进 专注于减少钢铁生产中二氧化碳排放的技术的发展。 |
森林保护
| · | 2022年11月，淡水河谷宣布成立Bibias公司，它将与ItaúUnibanco、MarFrig、Rabobank、Santander和Suzano一起持有14.28%的股份。该公司将投资4美元(2,000雷亚尔万)成立该公司，该公司将根据森林保护战略，对巴西400万公顷的森林进行恢复、养护和保护活动。交易的完成还需获得常规监管部门的批准。 |
| · | 2021年，淡水河谷与奇科·门德斯生物多样性保护研究所管理的三个保护单位签署了合作伙伴关系。总而言之，这些生物保护区帮助巴西三个州保护了超过6.2万公顷的大西洋森林。此外，淡水河谷还支持五家农林企业的发展，这些企业在试点阶段实施了5,125公顷的生产性恢复模式，在2020至2021年间总计超过0.6万公顷。所作的投资将在发生时入账。 |
社会支柱
可持续采矿
| F-15 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| · | 2019年，公司投资美元 |
| · | 法律不要求在退役后实施和执行未来的 使用项目。然而，公司一直在研究一种治理方法，以评估未来的使用情况，考虑到它的能力、运营后的使用意图、社区的社会经济发展以及淡水河谷运营所处的物理和生物环境的特征。*未来任何承诺，如果由淡水河谷承担，可能会对拨备金额造成重大影响 (附注26)。 |
| · | 在社区安全的范围内，作为一项预防措施，淡水河谷将考虑插入洪泛区自救区的所有人的社会数据，并在大坝紧急级别上升时对位于这些区域的社区进行预防性
搬迁或紧急疏散。2022年，本公司计提了一笔金额为美元的准备金。 |
社区
| · | 2022年，本公司记录了一笔准备金
，金额为美元 |
| · | 2022年，本公司还与土著社区Xi krin do Cateté和Kayapó签订了赔偿协议(附注28b)。该公司将按年付款，直到它在帕拉州经营某些资产。这些费用将记录在发生费用的期间。 |
| · | 为了促进供应商的发展，公司与金融机构建立了一个网站，旨在使中小型供应商能够以更优惠的利率预期其
应收账款。截至2022年12月31日，与这些供应商有关的未清余额为#美元 |
治理 支柱
| · | 该公司致力于使薪酬计划与业务战略保持一致，并致力于使淡水河谷成为更安全的公司的目标。自2020年以来，公司一直 遵循关键人员薪酬的新标准。对于短期薪酬，至少30%的绩效目标由ESG指标驱动，并与安全、风险管理和可持续发展目标直接相关；对于长期薪酬目标，至少25%的目标绩效应基于ESG指标(注29)。 |
e) 重大会计政策
在编制这些财务报表时应用的重要会计政策已包括在各自的附注中，并在所有列报年度保持一致，但在2021年采用了会计政策以反映该年度发生的新情况和交易：(I)对部分出售子公司投资的累计折算调整进行了重新分类(附注15)，以及(Ii)对基于股份的支付方案进行了 修改，此后将其视为股权结算交易(附注29)。
发布了某些新的会计准则和解释 ，这些准则和解释对于2022年12月31日的报告期不是强制性的，或者没有影响这些财务报表。公司没有提前采用这些标准中的任何一项，预计它们不会在未来的报告 期间对实体产生实质性影响。
| F-16 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 3. | 本年度的重大事件 |
A)相关事件和交易
| 备注 | 收益表 | 现金流 | ||||
| 停产业务(煤炭) | 16(a) | ( | ||||
| 外国子公司的减资 | 15(a) | |||||
| 中西部系统的销售 | 16(b) | |||||
| 出售加州钢铁工业公司 | 16(c) | |||||
| 股东S薪酬 | 30(d) | ( | ||||
| 股票回购 | 30(c) | ( | ||||
| 出售Siderúrgica do Pecém公司 | 16(d) | ( |
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停产业务(煤炭)
- 于2022年4月，本公司完成向Vulcan Resources出售煤炭业务，总代价为美元
一家外国子公司的减资-2022年8月，公司批准对Visa进行减资，减资金额为美元
中西部系统的销售 -2022年7月，该公司完成了将中西部系统出售给强生矿业有限公司的交易。(强生)和
获得美元
出售加州钢铁工业(CSI？)- 2022年2月，本公司以437美元的价格将其在CSI的50%权益出售给Nucor Corporation(Nucor)。该公司录得收益美元。
股东S薪酬
-于2022年期间，本公司向股东支付股息及资本利息，金额为美元
股票回购计划 -在2022年间，公司回购了普通股或其各自的美国存托凭证，对应的总金额为#美元。.
出售Companhia Siderúrgica
do pecém(CSP)-2022年7月，本公司和CSP的其他股东与安赛乐米塔尔签署了一项具有约束力的协议，以约美元的价格出售CSP
B)俄罗斯-乌克兰冲突
S公司的业务受到与我们的全球业务以及我们的客户组合和供应链的全球概况相关的外部风险因素的影响。随着俄罗斯和乌克兰军事冲突导致的地缘政治紧张局势升级，全球市场正在经历波动和混乱。
作为这场冲突的直接结果，美国、加拿大、欧盟、英国和其他国家实施的经济制裁可能会继续显著影响供应链，导致市场混乱，包括大宗商品价格的大幅波动，并给全球金融体系带来更高的短期不确定性，包括信贷和资本市场的不稳定。
目前，俄罗斯-乌克兰冲突的影响并未对S公司的业务或其资产及负债的公允价值造成重大影响。然而，俄罗斯-乌克兰冲突的升级 可能会对S公司的业务产生不利影响，例如国际贸易流动中断、市场价格极端波动，特别是对能源行业、工农业供应链、航运和 监管和合同不确定性的影响，以及世界各地地缘政治紧张局势的加剧。
| F-17 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 4. | 按业务部门和地理区域划分的信息 |
这些细分与产品保持一致，并反映了管理层用来评估S公司业绩的结构。负责作出业务决策、分配资源和评估业绩的机构是执行局和董事会。因此，除其他衡量标准外，营运部门的业绩是根据经调整的EBITDA的衡量标准进行评估。
从这些财务报表开始，公司将其主要经营部门重新命名。以前被命名为铁矿砂的经营部门现在被披露为Iron Solutions，而贱金属经营部门现在被披露为能源转换材料。这些业务部门的分配标准没有变化，因此，没有对比较财务信息进行调整。
此外，在2022年期间，公司已将中西部系统的财务信息分配给其他部门，因为首席运营决策者 不再将该业务作为该业务的一部分进行分析，这将影响黑色金属矿产业务部门的业绩(注16b)。 比较信息已重新分类，以反映分配标准的修订。
因此，该公司经营以下可报告的部门：
| 段 | 主要活动 |
| 铁质解决方案 |
包括生产和开采铁矿石、铁矿石、球团矿、锰和其他黑色金属产品及其物流相关服务。
|
| 能源过渡材料 |
包括镍及其副产品(金、银、钴、贵金属和其他)、铜及其副产品(金和银)的生产和提炼。
|
| 煤炭(停产经营) |
包括冶金和动力煤的生产和开采及其物流相关服务。与这一部分有关的一套资产被分类为非流动资产 和与持有待售资产有关的负债(附注16a)。
|
| 其他 |
包括其他产品、服务、研发、对其他业务的合资企业和联营企业的投资的收入和成本，以及与布鲁马迪尼奥活动相关的未分配公司费用和成本。
|
A)调整后的EBITDA
本公司的经调整EBITDA定义为营业收入或亏损加上从联营公司和合资企业收到的股息和利息，不包括计入(I)折旧、损耗和摊销以及(Ii)非流动资产减值冲销(减值和处置)的金额。
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 铁矿石 | 铁矿 球团矿 | 其他黑色金属产品和服务 | 铁 解决方案 | 镍 等产品 | 铜 | 能源 过渡部材料 | 其他 （i） | 总计 持续经营 | 煤炭 (note 16 a） | 总 | ||||||||||||
| 净 营业收入 | ||||||||||||||||||||||
| 成本 销售的商品和提供的服务 | ( |
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| 销售， 行政及其他经营开支 | ( |
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| 研发 | ( |
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| 前 运行和运行停止 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的 EBITDA | ( |
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| 折旧， 折耗和摊销 | ( |
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| 股权 联营公司和合资企业的业绩和其他业绩 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ( |
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| 损害 非流动资产转回（减损和处置），净值 | ( |
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| 调整EBITDA | ( |
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| 未分配 项目： | ||||||||||||||||||||||
| 财务 结果 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 税 | ( |
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| 取消承认 非控股权益 | ( |
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| 净收入 | ||||||||||||||||||||||
| 净额 非控股权益应占收入 | ||||||||||||||||||||||
| 净 淡水河谷股东应占收入 | ||||||||||||||||||||||
(i)包括中西部系统EBITDA的重新分类，金额为77美元。
| F-18 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 铁矿石 | 铁矿 球团矿 | 其他黑色金属产品和服务 | 铁 解决方案 | 镍 等产品 | 铜 | 能源 过渡部材料 | 其他 （i） | 总计 持续经营 | 煤炭 (Note 16 a） | 总 | ||||||||||||
| 净 营业收入 | ||||||||||||||||||||||
| 成本 销售的商品和提供的服务 | ( |
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| 销售， 行政及其他经营开支 | ( |
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| 研发 | ( |
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| 前 运行和运行停止 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的 EBITDA | ( |
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| 折旧， 折耗和摊销 | ( |
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| 股权 联营公司和合资企业的业绩和其他业绩 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ( |
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| 损害 和非流动资产处置，净值 | ( |
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| 调整后的 EBITDA | ( |
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| 未分配 项目： | ||||||||||||||||||||||
| 财务 结果 | ||||||||||||||||||||||
| 收入 税 | ( |
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| 净收益(亏损) | ( |
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| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | ( |
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| 净 淡水河谷股东应占收入（亏损） | ( |
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(i)包括中西部系统EBITDA的重新分类，金额为109美元。
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||
| 铁矿石 | 铁矿 球团矿 | 其他黑色金属产品和服务 | 铁 解决方案 | 镍 等产品 | 铜 | 能源 过渡部材料 | 其他 （i） | 总计 持续经营 | 煤炭 (note 16 a） | 总 | ||||||||||||
| 净 营业收入 | ||||||||||||||||||||||
| 成本 销售的商品和提供的服务 | ( |
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| 销售， 行政及其他经营开支 | ( |
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| 研发 | ( |
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| 前 运行和运行停止 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ||||||||||||||||||||||
| 调整后的 EBITDA | ( |
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| 折旧， 折耗和摊销 | ( |
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| 股权 联营公司和合资企业的业绩和其他业绩 | ( |
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| 股息 从联营公司和合资企业收到和利息 | ( |
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| 损害 和非流动资产处置，净值 | ( |
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( | ||||||||||||
| 15,861 | 2,159 | (114) | 17,906 | 772 | 861 | 1,633 | (7,736) | 11,803 | (2,023) | 9,780 | ||||||||||||
| 未分配 项目： | - | |||||||||||||||||||||
| 财务 结果 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 收入 税 | ( |
( | ||||||||||||||||||||
| 净收益(亏损) | ( |
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| 损失 归属于非控股权益 | ( |
( |
( | |||||||||||||||||||
| 净 淡水河谷股东应占收入（损失） | ( |
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| (i) | 包括中西部系统EBITDA的重新分类，金额为19美元。 |
| F-19 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
b） 资产 按部门划分
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 铁质解决方案 | 能源过渡材料 | 其他(二) | 总 | 铁质解决方案 | 能源过渡材料 | 其他(二) | 总 | |||||||||
|
在以下方面的投资 合作伙伴和 合资企业 |
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| 不动产、厂房和设备及无形资产 | ||||||||||||||||
| 资本支出 | ||||||||||||||||
| 维持资本（i） | ||||||||||||||||
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项目 执行 |
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| 产品库存 | ||||||||||||||||
| (i) | 根据公司的股东薪酬政策，股息是根据调整后EBITDA的30%减去可持续资本投资计算的。计算还考虑了对煤炭业务（已终止业务，附注16 a）的投资， 截至2022年12月31日止年度为38美元（2021年：194美元）。 |
| (Ii) | 截至2022年12月31日止年度，与中西部系统相关的持续资本投资从“Iron Solutions”重新分类为“Other” ，金额为5美元（2021年：15美元）。 |
c）按地理区域划分的资产
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 对联营公司和合资企业的投资 | 无形的 | 财产、厂房和设备 | 总 | 对联营公司和合资企业的投资 | 无形的 | 财产、厂房和设备 | 总 | |||||||||
| 巴西 | ||||||||||||||||
| 加拿大 | - | - | ||||||||||||||
| 美洲，巴西和加拿大除外 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 欧洲 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 印度尼西亚 | - | - | ||||||||||||||
| 亚洲，印度尼西亚和中国除外 | - | - | - | |||||||||||||
| 中国 | - | - | ||||||||||||||
| 阿曼 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
d）按发货目的地划分的净营业收入
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
| 铁溶液（i） | 能源过渡材料 | 其他(二) | 总 | |||||
| 美洲，美国和巴西除外 | ||||||||
| 美利坚合众国 | - | |||||||
| 德国 | - | |||||||
| 欧洲，德国除外 | - | |||||||
| 中东、非洲和大洋洲 | ||||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中国 | - | |||||||
| 亚洲，日本和中国除外 | ||||||||
| 巴西 | ||||||||
| 净营业收入 | ||||||||
| F-20 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
|
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截至2021年12月31日的年度 | |||||||
| 铁质解决方案 | 能源过渡材料 | 其他(二) | 总 | |||||
| 美洲，美国和巴西除外 | ||||||||
| 美利坚合众国 | - | |||||||
| 德国 | - | |||||||
| 欧洲，德国除外 | - | |||||||
| 中东、非洲和大洋洲 | - | |||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中国 | - | |||||||
| 亚洲，日本和中国除外 | - | |||||||
| 巴西 | ||||||||
| 净营业收入 | ||||||||
| F-21 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||
| 铁质解决方案 | 能源过渡材料 | 其他(二) | 总 | |||||
| 美洲，美国和巴西除外 | ||||||||
| 美利坚合众国 | - | |||||||
| 德国 | ||||||||
| 欧洲，德国除外 | ||||||||
| 中东、非洲和大洋洲 | - | |||||||
| 日本 | - | |||||||
| 中国 | ||||||||
| 亚洲，日本和中国除外 | - | |||||||
| 巴西 | ||||||||
| 净营业收入 | ||||||||
| (i) |
| (Ii) |
会计政策
收入 来自销售部门-收入在商品或服务的控制权转移到客户手中时确认。由于淡水河谷S的销售采用不同的运输条款，因此，当(I)产品在装货港可供、(Ii)在船上装船、(Iii)在卸货港或(Iv)在客户S仓库有货时，收入即可确认。
根据《成本加运费国际贸易术语解释通则》和《成本、保险及运费国际贸易术语解释通则》，公司负责在淡水河谷将货物控制权移交给客户之日起提供运输服务。 淡水河谷合同和到岸价格合同的运输服务被视为一项单独的履约义务，其中交易的一部分价格被分配并随着时间的推移随着运输服务的提供而确认。
一般来说，合同付款条款考虑预付款或使用信用证。付款条件没有重要的融资部分。在某些情况下，销售价格在销售之日以临时方式确定，随后根据截至最终定价之日的报价市场或合同价格的变动情况对销售价格进行调整。
收入按应收代价总额的估计公允价值确认，而该等销售安排内所包含的暂定价格销售机制具有衍生产品的性质。因此，最终销售价格调整的公允价值不断被重新估计 ，公允价值的变化在损益表中确认为营业收入。
| F-22 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 5. | 本质上的成本和支出 |
a) 售出货物的成本和提供的服务
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 运费 (i) | ||||||
| 材料 和服务 (Ii) | ||||||
| 维修 | ||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||
| 收购 产品 (Ii) | ||||||
| 人员 | ||||||
| 燃料 油气 (Iii) | ||||||
| 版税 | ||||||
| 能量 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 总 | ||||||
| 销货成本 | ||||||
| 提供服务的成本 | ||||||
| 总 | ||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
矿产资源检查(“TFRM”)收费在巴西的一些州，包括米纳斯吉拉斯州、帕拉州和南马托格罗索州，有一种名为TFRm的具体票价，它是根据产量计算的。TFRM费用在这些
财务报表中列示为“特许权使用费”。2021年3月，一项州法律将帕拉州的TFRm税率从#美元提高到#美元。
2022年11月，淡水河谷加入了旨在促进帕拉州基础设施投资的“ParáStructure计划”，将50%的TFRm付款转换为执行基础设施投资，比率为#美元。
B)支付销售费用和管理费用
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 人员 | ||||||
| 服务 | ||||||
| 卖 | ||||||
| 折旧及摊销 | ||||||
| 广告 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 总 | ||||||
c） 其他 运营费用，净额
| Year ended December 31, | ||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||
| 与布鲁马迪尼奥活动相关的费用 | 24 | |||||
| 与大坝去定性相关的费用 | 26(a) | |||||
| 资产报废债务 | 26(b) | |||||
| 诉讼准备 | 28 | |||||
| 利润分享计划 | ||||||
| 材料和库存的处置 | ||||||
| COVID-19 费用 (i) | ||||||
| 其他 | ||||||
| 总 | ||||||
| (i) |
| F-23 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
按经营 分部列出的研发费用细目见附注4（a）。
| 6. | 财务业绩 |
| Year ended December 31, | ||||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 财政收入 | ||||||||
| 短期投资 | ||||||||
| 其他 | ||||||||
| 财政总收入 | ||||||||
| 财务费用 | ||||||||
| 贷款和借款毛利息 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 资本化贷款和借贷成本 | ||||||||
| REFIS的利息 | ( |
( |
( | |||||
| 租赁负债利息 | 23 | ( |
( |
( | ||||
| 债券溢价回购 | 10 | ( |
( |
|||||
| 其他 | ( |
( |
( | |||||
| 财务费用总额 | ( |
( |
( | |||||
| 其他财务项目，净额 | ||||||||
| 净汇兑收益(亏损) | ( |
( | ||||||
| 参与性的 股东债券 (i) | 22 | ( |
( | |||||
| 财务 保障 (i) | 32(b) | ( | ||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ( |
( | |||||
| 对损益表的累计换算调整重新分类 | 15和16 | |||||||
| 指数化损失，净额 | ( |
( |
( | |||||
| 其他财务项目 | ( | |||||||
| 总 | ( | |||||||
| (i) |
会计政策
外币交易 使用交易日有效的汇率兑换为功能货币.按年终汇率兑换产生的外汇损益 在利润表中确认为应收账款财务收入或费用应收账款。例外情况是与合格净投资对冲或 归因于海外业务净投资的项目相关的交易，其收益和损失被确认为其他全面 收入的组成部分。
与财务结果其他项目有关的会计政策见附注，15.对子公司、联营公司和合资企业的投资，22.参与性股东发行债券和债券23。贷款、借款、租赁、现金和现金等价物以及短期投资。
| 7. | 流媒体交易 |
该公司进行了单独的交易，以销售在能源转换材料业务中开采的钴和黄金副产品流：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
| 流动负债 | 非流动负债 | |||||
| 钴流 | ||||||
| 淘金流 | ||||||
| 合同责任 | ||||||
| F-24 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
a）协议细节
| 钴流 | 淘金流 | ||||
| 合同日期 | 六月2018 | 2013年至2016年 | |||
| 产品交付 | 矿山投产后，产品于2021年1月开始交付。 | 产品从合同签署起就已交付，因为工厂已经投入运营。 | |||
| 主题 | 75%的钴作为副产品从Voisey ' s Bay矿（加拿大）提取。 | Salobo（巴西）矿的铜精矿中含有75%的金，以及从萨德伯里镍矿（加拿大）作为副产品提取的金的70%。 | |||
| 截止日期 | 预计到2035年，直到矿井耗尽。 | 预计萨洛博和萨德伯里将分别在2043年和2053年耗尽，直到矿井耗尽。 | |||
| 同行 | 惠顿贵金属公司和英美资源集团。 | 惠顿贵金属公司。 | |||
| 报酬 | 在合同日收到690美元。此外，公司每交付一磅钴，将获得相当于钴市场参考价的20%(平均)的金额。 | 2013至2016年收到3,600美元。此外，本公司收到的金额相当于(I)每盎司交付的精炼黄金400美元和(Ii)交货日的参考市场价格中的较低者。 |
| b) | 对损益表的影响 |
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 钴流 | - | |||||
| 淘金流 | ||||||
| 固定收入-已实现的合同负债 | ||||||
| 钴流 | - | |||||
| 淘金流 | ||||||
| 可变收入--收到的额外付款 | ||||||
会计政策
该公司将两种流媒体 交易分开包括两个可识别的组成部分：(1)矿业权的出售和(2)开采服务。
出售矿业权当公司将矿业权的所有权转让给交易对手时，分配给该组成部分的金额在损益表中确认为收入。与已售出组件相关的成本同时在收入表中确认。
提取 服务费用在销售 满足收入确认标准之前收到客户付款的情况下，公司确认合同责任。根据分配给这一构成部分的流动交易条款收到的收益 计入流动交易并计入负债。
合同负债最初按公允价值确认，扣除已发生的交易成本，随后按摊销成本列账，并使用有效利率方法进行更新。合约负债按产量单位计入损益表，即按黄金或钴的总已探明及可能储量(按年度审核及重新计量)与已探明及可能储量相比，计算收入。
关键会计估计和判断
确定矿产销售的结果 利息和分流交易的合同负债部分需要使用关键会计估计 ，包括但不限于：(I)根据相对价格在产品和副产品之间分配成本；(Ii)独立组成部分的预期利润率(出售矿业权以及黄金和钴开采服务)；以及(Iii)用来衡量未来流入和流出现值的贴现率。
| F-25 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 8. | 所得税 |
A)调整企业所得税 税务对账
根据名义税率和记录税额计算的 税额对账如下：
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 所得税前收入 | ||||||
| 法定税率的所得税(34%) | ( |
( |
( | |||
| 影响税基的调整： | ||||||
| 资本利息的所得税收益 | ||||||
| 税收优惠 | ||||||
| 权益类业绩 | ( | |||||
| 税损增加(减值)结转 | ||||||
| 年度未确认税项亏损 | ( |
( |
( | |||
| 对损益表的累计调整重新分类 | ||||||
| 其他 | ||||||
| 所得税 | ( |
( |
( | |||
| 当期税额 | ( |
( |
( | |||
| 递延税金 | ( |
|||||
| 所得税 | ( |
( |
( | |||
| b) | 递延所得税资产和负债 |
税收损失结转在巴西司法管辖区不会到期 ，并且他们的补偿仅限于当年应税收入的30%。外国子公司的当地利润也在巴西征税 ，并且对外国实体之前产生的税收损失的抵消没有限制。
| Year ended December 31, | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 税收损失结转 | ||||
| 暂时性差异： | ||||
| 员工退休后义务 | ||||
| 诉讼拨备 | ||||
| 资产报废义务和其他规定 | ||||
| 金融工具公允价值 | ||||
| 业务合并中不动产、厂房和设备的公允价值 | ( |
( | ||
| 其他人 | ( |
|||
| 资产 | ||||
| 负债 | ( |
( | ||
| F-26 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
下表显示了递延所得税资产 和负债的变化：
| 资产 | 负债 | 递延税金，净额 | ||||
| 2020年12月31日余额 | ||||||
| 税收损失结转 | - | |||||
| 资产报废义务和其他规定 | - | |||||
| 金融工具的公允价值 | - | |||||
| 业务合并中不动产、厂房和设备的公允价值 | - | ( | ||||
| 其他 | ( |
- | ( | |||
| 对利润表的影响 | ||||||
| 资产与负债之间的转移 | ( |
( |
- | |||
| 翻译调整 | ( |
( |
( | |||
| 其他综合收益 | ( |
( | ||||
| 煤炭业务结转的税收损失-已终止业务 | - | |||||
| 2021年12月31日的余额 | ||||||
| 税收损失结转 | ( |
- | ( | |||
| 资产和负债产生的时间差异 | ( |
- | ( | |||
| 金融工具的公允价值 | ( |
- | ( | |||
| 业务合并中不动产、厂房和设备的公允价值 | - | ( |
||||
| 其他 | ( |
( | ||||
| 对利润表的影响 | ( |
( |
( | |||
| 资产与负债之间的转移 | ( |
( |
- | |||
| 翻译调整 | ( |
|||||
| 其他综合收益 | ( | |||||
| 出售加州钢铁工业公司 | - | ( |
||||
| 2022年12月31日的余额 |
| c) | 税收优惠 |
在巴西，该公司有税收优惠措施，以部分
降低在北部和东北地区经营包括铁矿石、铜和镍在内的业务所产生的所得税。
该激励措施是根据激励活动的应税收入(税收经营收入)计算的，并考虑将税收经营收入分配
到适用于每种产品特定期间不同生产批次的不同激励措施，
通常
除了这些激励措施外，还可以通过投资购买新机器和设备来减少应缴所得税 ，但须经负责的监管机构亚马逊发展监管机构(SUDAM？)随后批准。这项补贴预计将于2023年到期。
根据巴西法律的规定，由于这些激励措施而节省的税款 必须拨入股权留存收益准备金账户，不能作为股息分配给股东。
| d) | 所得税-结算方案(Refis？) |
| 截至12月31日的年度 ， | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 流动负债 | ||||
| 非流动负债 | ||||
| 再融资负债 | ||||
| Selic汇率 | ||||
余额主要与2003至2012年间外国子公司和关联公司征收所得税和社会贡献股权收益的索赔和解方案 有关。这笔款项将支付SELIC利率(特别结算和托管系统)，并将按月分期付款，直至2028年10月。SELIC对负债的影响计入S公司的财务业绩。
E)不确定的税务状况(UTP？)
| F-27 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
本公司正与巴西税务机关就本公司在计算所得税和社会贡献时采用的某些税务立场与巴西税务当局进行行政和司法方面的讨论。最终决定是不确定的，取决于公司不受控制的因素，如判例法的变化和税收法律法规的变化。根据公司所在司法管辖区的不同，公司须接受当地税务机关的所得税评估 ，评估期限最长为10年。
正在与税务机关讨论的金额为
美元
| Year ended December 31, | ||||
| 2022 | 2021 | |||
| 未记入资产负债表的UTP(一) | ||||
| 向外国子公司出口矿石的转让定价 | ||||
| 资本利息支出 | ||||
| 与境外缴纳所得税有关的诉讼 | ||||
| 商誉摊销 | ||||
| 向Renova基金会付款 | ||||
| 其他 | ||||
| 未记入资产负债表的合计 | ||||
| 资产负债表上记录的UTP | ||||
| CSL在巴西的扣减 | ||||
| 重复逾期付款中SELIC比率与IRPJ和CSL发生率相关的收益 | ||||
| *已记录的总资产负债表 | ||||
| (i) | 根据其内部及外部法律顾问的评估，本公司相信就该等事宜所采取的税务处理 将会在上级法院的最后判决中获得接纳。 |
向外国子公司出口矿石的转让定价-本公司于2015、2016及2017年度就IRPJ及CSL进行评估，因为该税务代理在计算向其外资控股公司出口铁矿石、球团矿、镍及铜的转让定价时，并未计入中介成本及其他调整。该公司正在行政 层面对这些评估提出质疑，目前尚未做出决定。
本公司维持转让价格的计算方法 ，因为它认为这是解释现行规则和适用于该主题的最合适的税务处理，并且 正在行政层面讨论上述费用。
争议总金额为美元。
资本利息支出
(jcp？)-2021年，淡水河谷收到了IRPJ、CSLL和罚款的收取评估，理由是JCP的
扣除不当，指的是2017年和2018年的基年。正在讨论的金额是美元。
与在国外支付的所得税有关的诉讼程序
-淡水河谷因收取美元而收到纳税评估
商誉摊销- 公司收到2013至2018年期间收取IRPJ和CSLL的税款评估，这是由于本公司合并后在收购受控公司时记录的商誉摊销费用的扣除。
其中一项评估是本公司私有化所产生的商誉，由Valepar记录，并于2017年并入母公司。
| F-28 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
该公司正在讨论行政层面的费用，金额为$#。
向Renova基金会付款 -当Samarco不直接支付这些 款项时，公司扣除因交易和行为调整协议(TTAC)中的义务而向Renova基金支付的款项，以及协议中的附属责任。淡水河谷明白，扣除此类费用是足够的，因为它的责任是客观的，源于TTAC承担的义务及其股东身份。
本公司收到一份有关收取IRPJ及CSLL的评税通知书，指称与Renova Foundation产生的开支在计算S公司所得税时被不当扣除，因为他们明白该等开支对淡水河谷的经营活动并无必要。评估的总金额为
美元
在巴西扣减CSLL- 2004年，高等法院(STJ？)的一项最终裁决授予公司从企业所得税(IRPJ？)的应税基数中扣除 净收入的社会贡献(？？CSLL？)的权利。联邦政府于2006年提起撤销诉讼，试图推翻2004年的决定。2019年，联邦上诉法院(TRF)维持了撤销诉讼，尽管裁决不是最终决定，但公司决定自那时起不从应纳税所得额中扣除CSLL。
与此同时，联邦最高法院(STF)正在审理两起对所有纳税人都有影响的特别上诉。这些上诉正在讨论与税务问题有关的法院裁决将在多长时间内有效 如果STF随后发布了相反的裁决。由于营运基金在2023年期间这件事的发展，并根据其法律顾问的最新评估，本公司得出结论，税务当局可能不会接受以前采用的税务处理 ，因此，本公司确认一项金额为155美元(81300雷亚尔万)的负债为截至2022年12月31日止年度的应付税款 。
在重复拖欠款项中，与IRPJ和CSLL在SELIC汇率上的发生率相关的收益-2021年9月，联邦最高法院(STF)
在一项具有普遍反响的判决中裁定，IRPJ和CSLL在涉及因重复多缴税款而收到的SELIC税率的金额上的发生率是违宪的。在公布了对纳税人有利的主要案件判决决定书后，公司确认了一笔美元的收益
F)可收回的 和应缴税款
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 流动资产 | 非流动资产 | 流动负债 | 流动资产 | 非流动资产 | 流动负债 | |||||||
| 增值税(“ICMS”) | ||||||||||||
| 巴西联邦捐款(“PIS和COFINS”) | ||||||||||||
| 所得税 | ||||||||||||
| 矿产资源勘查经济补偿(“CFEM”) | - | - | - | - | ||||||||
| 其他 | - | - | ||||||||||
| 总 |
PIS和COFINS中包含的ICM
计算税基-淡水河谷在2017年3月之前提起的两起诉讼中讨论了将ICMS排除在对PIS和COFINS的贡献的应税基础上的问题。其中一起诉讼包括2012年3月起的触发事件，并已
做出了有利的最终裁决。这起诉讼的结果是确认了一笔金额为美元的收益
| F-29 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
这起诉讼涉及2001年12月至2012年2月期间发生的触发事件，导致确认了一笔金额为美元的收益。
会计政策
巴西公司税法要求对外国子公司产生的收入征税，因此，所得税费用 是按照报告期末在巴西制定的税率计算的。合并财务报表中所得税计算的影响是通过采用巴西所得税税率与S子公司经营和产生应纳税所得额的每个司法管辖区的当地所得税税率之间的差额来计算的。
管理层 定期评估纳税申报单中关于适用税务法规须受解释的情况的立场 ，并在适当的情况下根据预期向税务机关支付的金额制定拨备。与不确定税务状况相关的负债 只有在根据其内部和外部法律顾问的立场确定不确定的税务状况经受住税务机关的挑战(如果有的话)的可能性更大之后才会被记录。
递延所得税 根据资产和负债的账面金额和计税基础之间的临时差异以及税项亏损结转确认。然而，如果递延所得税负债产生于商誉的初始确认，则不会予以确认。 如果递延所得税产生于除 业务合并以外的交易中的资产或负债的初始确认，且在交易时不影响会计或应纳税损益。递延税项资产及负债如有法律上可强制执行的权利以抵销当期税项资产及负债，且递延税项余额与同一税务机关有关，则予以抵销。
因税项亏损及暂时性差异而产生的递延税项资产，如不可能有未来应课税利润 可用来抵销暂时性差额及/或税项亏损，则不予确认。
当期税项及递延税项在损益中确认，但与其他全面收益中确认的项目或直接在权益中确认的项目除外。在这种情况下，税款也分别在其他全面收益中确认或直接在权益中确认。
关键会计估计和判断
递延 所得税-需要作出重大判断、估计及假设，以厘定根据可能的时间及未来应课税溢利确认的递延税项资产金额。由税项亏损结转及暂时性差额产生的递延税项资产在考虑假设及预计现金流量后确认。递延税项资产可能受到多种因素的影响，包括但不限于：(I)基于生产和销售计划的预计应纳税收入的内部假设， 商品价格、运营成本和计划资本成本；(Ii)宏观经济环境；以及(Iii)贸易和税收情景。
不确定的 税收状况-本公司在确定所得税处理方面的不确定性时采用重大判断，这些不确定性可能会影响合并财务报表。本公司在多个司法管辖区开展业务，在这些司法管辖区中，复杂的税务法规的应用存在不确定性。本公司及其子公司将接受所得税申报和其他纳税审查， 可能会与税务机关就适用法律和法规的解释发生纠纷。
| F-30 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 9. | 每股基本和摊薄收益(亏损) |
基本每股收益和稀释后每股收益(亏损)如下 ：
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 归属于淡水河谷股东的净利润 | ||||||
| 持续经营净收益 | ||||||
| 非持续经营的净收益(亏损) | ( |
( | ||||
| 净收入 | ||||||
| 上千股 | ||||||
| 已发行普通股加权平均数 | ||||||
| 已发行普通股和潜在普通股的加权平均数 | ||||||
| 持续运营的基本和稀释后每股收益 | ||||||
| 普通股（美元） | ||||||
| 已终止业务的每股基本和稀释收益（亏损） | ||||||
| 普通股（美元） | ||||||
| 基本每股收益和稀释后每股收益： | ||||||
| 普通股（美元） | ||||||
| 10. | 现金流量调节 |
a）经营活动产生的现金流量：
| Year ended December 31, | ||||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 经营活动的现金流： | ||||||||
| 所得税前收入 | ||||||||
| 根据以下因素调整： | ||||||||
| 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | 15和25 | ( |
||||||
| 非流动资产的减损和处置（减损转回），净额 | 19 | ( |
||||||
| 与布鲁马迪尼奥有关的规定 | 24 | |||||||
| 水坝去定性的规定 | 26 | |||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ||||||||
| 财务结果，净额 | 6 | ( |
( |
|||||
| 资产和负债变动情况： | ||||||||
| 应收账款 | 11 | ( |
( | |||||
| 盘存 | 12 | ( |
( | |||||
| 供应商和承包商 | 13 | ( | ||||||
| 其他资产和负债，净额 | ( |
( |
( | |||||
| 经营现金流 | ||||||||
b）投资活动的现金流
| Year ended December 31, | ||||||||
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 与NMC销售相关的支出 | 16(f) | ( |
||||||
| 出售SI的收益 | 16(c) | |||||||
| 出售中西部系统的收益，扣除现金 | 16(b) | |||||||
| 出售Mosaic股份的收益 | 16(l) | |||||||
| 出售Vale Florestar的收益 | - | |||||||
| 出售VLI股份所得款项 | 16(h) | |||||||
| 出售龙宇收益 | 16(j) | |||||||
| 处置投资收益，净额 | ||||||||
| F-31 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
c）债务与融资活动产生的现金流的对账
| 二级市场报价 | 巴西的债务合同 | 国际市场上的债务合同 | 总 | |||||
| 2020年12月31日 | ||||||||
| 添加 | - | |||||||
| 付款（i） | ( |
( |
( |
( | ||||
| 已付利息（ii） | ( |
( |
( |
( | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ( |
( |
( | |||||
| 汇率的影响 | ( |
( |
( | |||||
| 利息累加 | ||||||||
| 非现金变动 | ( |
|||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||
| 添加 | - | - | ||||||
| 付款（i） | ( |
( |
( |
( | ||||
| 已付利息（ii） | ( |
( |
( |
( | ||||
| 融资活动产生的现金流 | ( |
( |
( | |||||
| 汇率的影响 | ( |
|||||||
| 利息累加 | ||||||||
| 非现金变动 | ||||||||
| 2022年12月31日 |
| (i) | 包括债券溢价 回购。 |
| (Ii) | 在现金流量表中归类为经营活动。 |
资金来源
| · | 2022年11月，公司与中国银行进出口银行签订了一笔贷款，金额为美元。 |
| · | 2022年7月，本公司签订了一笔美元贷款 |
| · | 2022年5月，该公司签订了一笔
美元的贷款 |
| · | 2022年1月，该公司签订了两笔与伦敦银行同业拆借利率挂钩的贷款，金额为美元 |
| · | 2021年10月和12月，该公司签订了一笔以伦敦银行同业拆借利率为指标的贷款
，金额为美元 |
| · | 2021年1月，本公司签订了一笔美元贷款 |
付款
| · | 2023年1月(后续事件)，公司支付了债券本金和利息，金额为美元 |
| · | 2022年8月，公司通过支付美元结算其第二系列基础设施债券 |
| F-32 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| · | 2022年6月，公司回购了
美元 (R$百万美元)，并支付了#美元的溢价。 |
| · | 2022年1月，公司预付
美元 |
| · | 2021年3月，该公司赎回了其 |
D)非现金交易
| Year ended December 31, | |||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 非现金交易： | |||||||
| 不动产、厂房和设备的增加-资本化贷款和借款成本 | |||||||
| 11. | 应收账款 |
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 来自客户合同的发票 | |||||
| 关联方 | 31 | ||||
| 第三方 | |||||
| 铁质解决方案 | |||||
| 能源过渡材料 | |||||
| 其他 | |||||
| 应收账款 | |||||
| 预期信用损失 | ( |
( | |||
| 应收账款净额 |
在上述期间，没有客户单独占公司应收账款或收入的10%或以上。
临时定价商品 销售发票公司主要面临铁矿石和铜价风险。这些商品的最终销售价格 根据销售合同规定的定价期限计算，一般晚于收入确认日期。 因此，公司最初根据临时发票确认收入，临时定价产品的应收账款 随后按公允价值计入损益计量（附注20），应收账款价值的这些变化记录在公司的销售收入中。
公司对临时定价应收账款最终结算的风险敏感性 如下所示：
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||
| 千公吨 | 暂定价格（美元/吨） | 变化 |
对收入的影响 (百万美元) | |||||
| 铁矿石 | +/- |
+/- | ||||||
| 铁矿石球团 | +/- |
+/- | ||||||
| 铜 | +/- |
+/- | ||||||
会计政策
应收账款是 公司提供的产品和服务销售的应收总额。应收账款按公允价值确认，随后 使用实际利率法按摊销成本计量，但临时定价的商品销售中随后 按公允价值计量且其变动计入损益的部分除外。
公司应用IFRS 9简化方法来衡量预期信用损失，该方法对所有应收账款使用终身预期损失拨备。 公司已根据历史信用损失经验建立了拨备矩阵，并根据经济环境特定的前瞻性因素以及与这些应收账款相关的任何财务担保进行了调整。
| F-33 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 12. | 库存 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 成品 | ||||
| 铁质解决方案 | ||||
| 能源过渡材料 | ||||
| 其他 | ||||
| 正在进行的工作 | ||||
| 消耗品库存 | ||||
| 津贴 至可变现净值 (i) | ( |
( | ||
| 库存总额 | ||||
| (i) |
销售商品的成本在附注5（a）中呈列。
会计政策
库存以成本和可变现净值中的较低者 表示。库存生产成本包括可变成本和固定成本、直接生产成本和间接生产成本 ，并根据加权平均成本法分配给单个库存项目。在报告期末，评估库存的可变现净值 ，并可能会确认过时或缓慢流动库存的损失拨备。减记和 逆转确认为“销售商品和提供服务的成本”。
| 13. | 供应商和承包商 |
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 第三方起诉巴西 | ||||||
| 第三方在国外工作 | ||||||
| 关联方 | 31 | |||||
| 总 |
本公司与某些供应商进行了交易，这使得他们能够预期其应收账款，并且本公司可以在短期内，即在其运营周期内延长其付款期限。
与这些交易有关的未清余额为#美元。
会计政策
本公司从定性和定量两个方面评估付款期限延长安排是否大幅修改了原有负债。如果原负债已被大幅修改，本公司将不再确认原负债(供应商)，并确认新的财务负债(其他财务负债)，任何损益将在损益表中确认。如果未对原始责任进行实质性的 修改，则保留原始责任(供应商)。
| F-34 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 14. | 其他金融资产和负债 |
| 当前 | 非当前 | ||||||||
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||
| 其他金融资产 | |||||||||
| 受限现金 | - | - | |||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ||||||||
| 股权证券投资(一) | - | - | |||||||
| 其他财务负债 | |||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | ||||||||
| 其他与金融负债有关的当事人 | 31 | - | - | ||||||
| 提供的财务担保(二) | 32(b) | - | - | ||||||
| 与特许权补助金有关的负债 | 14(a) | ||||||||
| 合同责任和其他垫款(三) | - | - | |||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
A)与特许权赠款有关的负债
2020年12月，本公司 与联邦政府达成协议，将继续经营卡拉贾卡拉铁矿场(EFC) 和Estrada de Ferro Vitória Minas(EFVM)特许权30年，将到期日从2027年延长至2057年。
2022年，本公司审查了执行基础设施投资的现金支出估计数 ，主要是由于投入和服务成本的通货膨胀，以及实物库存审查，导致 增加了849美元的拨备。
| 2021年12月31日 | 添加 | 现值调整 | 支出 | 2022年12月31日 | ||||||
| 付款义务 | ( |
|||||||||
| 基础设施投资 | ( |
|||||||||
| ( |
||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||
| 负债 | ||||||||||
| 名义贴现率--付款义务 | ||||||||||
| 名义贴现率-基础设施投资 |
(a.i) 付款义务
公司
将在特许期内按季分期付款。这一承诺每年由货币兑换调整指数(IRT？)更新
，该指数
此外，国家陆路运输局(ANTT)可酌情要求对特许权网络进行进一步投资。此外，公司还要求在2027年前完成某些投资的最低百分比。在这种情况下，将需要讨论合同的经济和财务再平衡问题，根据实物盘存审查的结果，如果需要新的投资，应支付赠款的账面金额可能会在未来产生实质性影响。
(a.ii) 基础设施投资
| F-35 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
中西部
一体化铁路(“FICO”)-在戈亚S的马拉罗萨市和马托格罗索州的阿瓜博阿市之间修建383公里的菲科公路。该项目于2021年开工建设，预计工期5年。截至2022年12月31日，本公司有一笔金额为美元的准备金
基础设施
计划-包括450多个独立的项目，旨在提高安全并减少铁路穿过城市地区的违规行为。该计划将分别使EFC和EFVM拦截的25个和33个市政当局受益。截至2022年12月31日，
公司有一笔金额为美元的准备金
东西一体化铁路(菲奥尔)-采购和交付钢轨和枕木，联邦政府将利用这些钢轨和枕木建造连接巴伊亚凯蒂特市和巴雷拉斯市的菲奥尔铁路第二段，以及其他杂项承付款。2022年，ANT发布了关于为FIOL购买的钢轨和轨枕的最终卸货条款，这是在EFVM特许权合同修正案中建立的
。因此，这笔债务于2022年结清(2021年：美元
FICO的建设和基础设施计划的执行是淡水河谷的责任，相对于原始预算的变化可能会在未来实质性地改变拨备的余额 。
(a.iii)担保
此外，作为签署合同的条件，公司于2021年12月31日签订了担保金额为180美元的担保。这些保险 合同保证赔偿因淡水河谷在特许权合同中承担的合同义务而产生的任何损失，金额不超过保单中规定的金额。
会计政策
特许权 铁路特许权负债包括以现值折现的下列未来付款：(I)特许权的固定付款 ；(Ii)预计用于建设铁路和基础设施的金额；(Iii)将提供给授予当局的设备购置成本 ；及(Iv)补充铁路特许权协议早期延期的其他杂项义务和承诺 。
赠款付款使用监管加权平均资本成本(WACC)进行贴现，该利率是ANTt确定的特许权协议中明确的利率 ，与其他投资债务相关的付款按递增比率贴现，以反映货币的时间价值，即适用于公司运营的经济环境的无风险利率，其条款和条件与承担的债务相当。
根据附注17所披露的会计政策，与授出的特许权有关的应付金额为无形资产。
| F-36 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 15. | 对子公司、联营公司、 和合资企业的投资 |
| 对联营公司和合资企业的投资 | 利润表中的权益结果 | 收到的股息 | ||||||||||||||||||
| 十二月三十一日， | Year ended December 31, | Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 联营公司和合资企业 | %所有权 | 投票资本% | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||
| 铁质解决方案 | ||||||||||||||||||||
| 宝维尔矿业股份有限公司 | - | - | ||||||||||||||||||
| Coreano-Brasileira de Pelotização公司 | ||||||||||||||||||||
| 西班牙-巴西佩洛蒂扎桑公司 | ||||||||||||||||||||
| 阿根廷-巴西佩洛蒂扎桑公司 | ||||||||||||||||||||
| 尼波-巴西佩洛蒂扎桑公司 | ||||||||||||||||||||
| 洛吉斯蒂卡女士。 | ||||||||||||||||||||
| Samarco Mineração SA (note 25） | - | - | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| VLI SA | ( |
( |
( |
- | - | |||||||||||||||
| 能源过渡材料 | ||||||||||||||||||||
| 韩国镍业公司 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||
| - | - | - | - | - | ||||||||||||||||
| 其他 | ||||||||||||||||||||
| Aliança Geração de Energia SA | ||||||||||||||||||||
| Aliança Norte Energia paçèes SA | ( |
( |
( |
- | - | - | ||||||||||||||
| 加州钢铁工业公司 | - | - | - | ( |
- | |||||||||||||||
| 佩塞姆锡德鲁吉卡公司 | - | - | ( |
- | - | - | ||||||||||||||
| 北里约热内卢矿业公司 | - | - | - | ( |
( |
- | - | |||||||||||||
| 其他 | ( |
( |
- | - | - | |||||||||||||||
| ( |
||||||||||||||||||||
| 联营公司和合资企业的权益结果 | ( |
|||||||||||||||||||
| 联营公司和合资企业的其他业绩 | - | - | ( |
( |
- | - | - | |||||||||||||
| 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | ( |
( |
||||||||||||||||||
| F-37 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
a）年度变化
| 备注 | 2022 | 2021 | ||
| 1月1日的余额， | ||||
| 对SCP的注资 | - | |||
| 利润表中的权益结果 | ||||
| 宣布的股息 | ( |
( | ||
| 翻译调整 | ( | |||
| CSP的损害 | 16(d) | ( |
- | |
| 将权益结果转移到停产业务 | 16(a) | - | ( | |
| 将CSI转让给为出售而持有的资产 | 16(c) | - | ( | |
| 其他 | ( |
( | ||
| 截至12月31日的结余， |
外资子公司减资 2022年8月，公司批准了一项减资计划，减资金额为美元
2021年12月，公司
批准减资，减资金额为美元
B)汇总财务信息
本公司有关联营公司及合资公司的财务资料摘要如下：该等实体的独立财务报表可能有别于本文报告的财务信息 ，该等财务信息是参考淡水河谷S的会计政策编制，并采用经调整的最新财务信息 ，以计入财务信息公布日期至本公司S财务报表日期之间发生的重大交易或事件的影响 。关于Samarco的财务信息摘要载于附注25。
| 2022年12月31日 | ||||||||||||
| Aliança Geração de Energia | Aliança Norte Energia Participaçáes | CSP | 造球 植物（i） | 洛吉斯蒂卡夫人 | VLI SA | |||||||
| 流动资产 | - | |||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||
| 流动负债 | - | |||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 总负债 | ||||||||||||
| 权益 | ||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||
| 净收益(亏损) | ( |
( | ||||||||||
| 2021年12月31日 | ||||||||||||
| Aliança Geração de Energia | Aliança Norte Energia Participaçáes | CSP | 造球厂（i） | 洛吉斯蒂卡夫人 | VLI SA | |||||||
| 流动资产 | - | |||||||||||
| 非流动资产 | ||||||||||||
| 总资产 | ||||||||||||
| 流动负债 | - | |||||||||||
| 非流动负债 | - | |||||||||||
| 总负债 | - | |||||||||||
| 股权 | ||||||||||||
| 净收入 | - | |||||||||||
| 净收益(亏损) | ( |
( | ||||||||||
| (i) |
| F-38 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
c）子公司
每个业务部门的重要合并 实体如下：
| 位置 | 主要活动/业务 | %所有权 | 投票资本% | 非控制性权益% | ||||||
| 直接及间接附属公司 | ||||||||||
| 葡萄牙巴亚德塞佩蒂巴公司 | 巴西 | 铁矿石 | ||||||||
| 巴西矿业公司Reunidas SA（MBBR） | 巴西 | 铁矿石 | ||||||||
| Salobo Metais SA | 巴西 | 铜 | ||||||||
| 印度尼西亚普特淡水河谷 | 印度尼西亚 | 镍 | ||||||||
| 淡水河谷控股公司 | 荷兰 | 持有与研究 | ||||||||
| 淡水河谷加拿大有限公司 | 加拿大 | 镍 | ||||||||
| 淡水河谷国际股份有限公司 | 瑞士 | 交易和持有 | ||||||||
| 淡水河谷马来西亚矿业有限公司Bhd. | 马来西亚 | 铁矿石 | ||||||||
| 阿曼淡水河谷配送中心有限责任公司 | 阿曼 | 铁矿石和球团厂 | ||||||||
| 淡水河谷阿曼造粒公司有限责任公司 | 阿曼 | 球团厂 | ||||||||
| 联营公司和合资企业 | ||||||||||
| Aliança Geração de Energia S.A. | 巴西 | 能量 | ||||||||
| Aliança Norte Energia paçèes SA | 巴西 | 能量 | ||||||||
| Coreano-Brasileira de Pelotização公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 西班牙-巴西佩洛蒂扎桑公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 阿根廷-巴西佩洛蒂扎桑公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 尼波-巴西佩洛蒂扎桑公司 | 巴西 | 小球 | ||||||||
| Samarco Mineração SA | 巴西 | 小球 | ||||||||
| 佩塞姆锡德鲁吉卡公司 | 巴西 | 钢铁行业 | ||||||||
| 北里约热内卢矿业公司 | 巴西 | 铝土矿 | ||||||||
| 洛吉斯蒂卡女士。 | 巴西 | 物流 | ||||||||
| VLI SA | 巴西 | 物流 |
d）非控股权益
财务信息摘要
具有重大非控股权益的子公司在公司间余额和交易抵消之前 的财务信息摘要如下。这些实体的独立财务 报表可能与此处报告的财务信息不同，这些信息是考虑到淡水河谷会计 政策而编制的。
| 2022年12月31日 | ||||||||||
| PTVI | 阿曼淡水河谷造球（注16 n） | 其他 | 总 | |||||||
| 流动资产 | - | - | ||||||||
| 非流动资产 | - | - | ||||||||
| 关联方起诉股东 | - | - | ||||||||
| 总资产 | - | - | ||||||||
| 流动负债 | - | - | ||||||||
| 非流动负债 | - | - | ||||||||
| 关联方起诉股东 | - | - | - | |||||||
| 总负债 | - | - | ||||||||
| 股权 | - | - | ||||||||
| 归属于非控股权益的权益（负准备金） | ( |
|||||||||
| 净收入 | - | - | ||||||||
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | ( |
|||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | - | - | ||||||||
| F-39 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 2021年12月31日 | |||||||||||
| PTVI | 莫乔河谷 | 阿曼淡水河谷造球 | 其他 | 总 | |||||||
| 流动资产 | - | - | |||||||||
| 非流动资产 | - | - | |||||||||
| 关联方起诉股东 | - | - | |||||||||
| 总资产 | - | - | |||||||||
| 流动负债 | - | - | |||||||||
| 非流动负债 | - | - | |||||||||
| 关联方起诉股东 | - | - | - | ||||||||
| 总负债 | - | - | |||||||||
| 资产(负储备) | ( |
- | - | ||||||||
| 归属于非控股权益的权益（负准备金） | ( |
( |
|||||||||
| 净收入 | - | - | |||||||||
| 可归因于非控股权益的净收益(亏损) | ( |
( |
|||||||||
| 支付给非控股权益的股息 | - | - | |||||||||
会计政策
附属公司 本公司合并其控制的所有实体，即在以下情况下：(I)本公司因参与被投资方的可变回报而面临风险或对其拥有权利；以及(Ii)有能力指导被投资方S开展重大活动。 子公司自本公司获得控制权之日起全面合并。合并自本公司不再对被投资方拥有控制权之日起中断。
具有非控股权益的交易 其他投资者在淡水河谷和S子公司持有的投资被归类为非控制性权益(NCI？)。本公司将具有非控股权益的交易视为与本公司股东S的交易。对于非控股权益的购买或处置，支付的对价与子公司净资产收购部分的账面价值之间的差额直接记录在收购和处置非控股权益项下的权益中。
失去控制权 当本公司不再拥有控制权时，保留于该实体的任何权益将按其公允价值重新计量，并于损益中确认账面值的变动。以前在其他全面收益中确认的金额重新分类 到损益表。
对联营公司和联合安排的投资
联营公司是指公司对其具有重大影响力但不具有控制权的所有实体，通常通过以下方式获得
共同安排是公司与一方或多方共享控制权的所有实体 。根据每个投资者的合同权利和义务，将联合安排投资分为联合经营或合资企业。
合营业务在财务报表中记录，代表S公司的合同权利和义务。因此，与联合经营有关的资产、负债、收入和费用在财务报表中单独记录。
合资企业的权益在最初按成本确认后，采用权益法入账。本公司对合资企业的投资包括收购中确认的商誉，扣除任何减值损失。本公司在其合资企业的利润或亏损中的权益 在损益表中确认，参与准备金的变动在本公司的准备金中确认。当本公司在联营或合资企业亏损中的权益等于或大于投资的账面金额，包括任何其他应收账款时，本公司不会确认额外亏损，除非本公司已为该合资企业产生债务或付款。
| F-40 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
此外，由于淡水河谷会计政策的调整和报告期的长短，在这些财务报表中用来说明其影响的联营公司和合资企业的财务信息可能与该等实体的独立财务报表不同。
| F-41 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
累计 个折算调整 -国际会计准则第21号定义，外国业务的交易和余额产生的汇兑差额 在其他全面收益中确认并在权益中累计，直到此项业务全部或部分处置。*部分 出售投资可解释为(I)减少股权百分比；或(Ii)通过减少被投资人的资本而减少投资的绝对价值，即使投资者持有S股权的百分比不变 。因此，关于部分处置的定义存在会计政策选择。
因此，本公司已将 确定为其会计政策，在外国业务的投资中的资本减少应按照上文ii)中所述的绝对值方法 处理。因此，在权益中记录的汇兑差额按照与海外业务所持净投资减少相同的比例重新分类到损益表中。
关键会计估计和判断
在某些情况下需要判断 在考虑了所有相关因素后，公司是否对实体具有控制权、共同控制权或重大影响力。重大影响包括集体控制的情况。
本公司通过五项联合安排(Aliança Geração de Energia S.A.、Aliança Norte Energia Participaçáes S.A.、Companhia Hispano-Brasileira de Pelotização、Companhia talo-Brasileira de Pelotisação和Companhia Nipo-Brasileira de Pelotisação)持有多数有表决权的资本，但管理层得出的结论是，本公司没有足够支配投票权的 权益有权指导这些实体的活动。因此，该等实体因股东S协议而按权益法入账，相关决定与其他各方分享。
淡水河谷和住友金属矿业有限公司(SMM)分别拥有印尼铂谷Tbk(PTVI)44.3%和15%的股权，合计拥有PTVI 59.3%的权益。淡水河谷和SMM有一份股东协议(“整体投票协议”)，规定SMM将在与PTVI管理相关的财务和运营事项的决策中遵循淡水河谷的指导方针，因此，公司在其财务报表中合并PTVI。
| 16. | 收购和资产剥离 |
对资产负债表的影响
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 总 | 煤炭(停产经营) | 锰资产 | CSI | 其他 | 总 | |||||||
| 资产 | ||||||||||||
| 应收账款 | - | |||||||||||
| 库存 | - | |||||||||||
| 税费 | - | |||||||||||
| 投资 | - | |||||||||||
| 财产、厂房和设备 | - | |||||||||||
| 其他资产 | - | |||||||||||
| 总资产 | - | |||||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 供应商和承包商 | - | |||||||||||
| 其他负债 | - | |||||||||||
| 总负债： | - | |||||||||||
| F-42 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
对损益表的影响
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累计换算调整 | 成交结果 | |||||||||||
| 参考 | 其他财务项目，净额 | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | OCI的总回收量 | 非流动资产的减损转回（减损） | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | |||||||
| 中西部体系 | 16(b) | - | - | |||||||||
| 加州钢铁工业 | 16(c) | - | - | |||||||||
| 佩塞姆钢铁公司（i） | 16(d) | - | - | - | - | ( |
||||||
| 锰 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
|||||||||
| ( |
||||||||||||
| 停止运营（煤炭） | 16(a) | - | ( |
- | ||||||||
| ( |
||||||||||||
| (i) |
| 截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累计换算调整 | 成交结果 | |||||||||||
| 参考 | 其他财务项目，净额 | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | OCI的总回收量 | 非流动资产减值 | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | |||||||
| 中西部体系 | 16(b) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 淡水河谷-新喀里多尼亚SA | 16(f) | - | ( |
- | ||||||||
| 淡水河谷航运 | 16(g) | - | - | - | ||||||||
| 锰 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
|||||||||
| - | ( |
( |
||||||||||
| 停产业务(煤炭) | 16(a) | - | ( |
- | ||||||||
| - | ( |
( |
||||||||||
| 截至2020年12月31日的年度 | ||||||||||||
| 累计换算调整 | 成交结果 | |||||||||||
| 参考 | 其他财务项目，净额 | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | OCI的总回收量 | 非流动资产减值 | 联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩 | |||||||
| 淡水河谷-新喀里多尼亚SA | 16(f) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| VLI | 16(h) | - | - | - | - | |||||||
| 生物宝库 | 16(i) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 龙玉 | 16(j) | - | - | - | ||||||||
| 锰 | 16(e) | - | - | - | ( |
- | ||||||
| 其他 | - | - | ( |
|||||||||
| - | ( |
|||||||||||
| 停产业务(煤炭) | 16(a) | - | ( |
|||||||||
| - | ( |
|||||||||||
a) 停产业务(煤炭)- 淡水河谷是淡水河谷控股的公司，三井物产株式会社(三井物产)持有非控股权益。煤炭产品通过纳卡拉物流走廊(NLC)从莫阿蒂泽矿运输到海运码头，纳卡拉物流走廊是淡水河谷和三井的合资企业。S国营的主要资产是位于莫桑比克和马拉维的铁路和港口特许权。
作为可持续采矿战略议程的一部分，该公司于2021年宣布有意剥离煤炭资产。
| F-43 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
协议于2021年12月签署后，本公司开始将煤炭视为停产业务。以下是主要活动的摘要：
| F-44 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
收购莫桑比克淡水河谷的非控股权益
2021年6月22日，公司收购了
业务合并：NLC
本公司还于2021年6月22日通过支付美元完成了对S控制公司的收购。
交易完成后，
公司对收购业务的公允价值进行了评估，导致亏损#美元
因收购S而获得的可确认资产和承担的负债的公允价值如下：
| 2021年6月22日 | ||
| 所得资产 | ||
| 现金及现金等价物 | ||
| 库存、可退税和其他资产 | ||
| 无形的 | ||
| 物业、厂房和设备 | ||
| 承担的负债 | ( | |
| 取得的可确认净资产 | ||
| 公允价值调整(一) | ( | |
| 按公允价值计算的可确认净资产总额 | ||
| 预先存在的关系(从NLC应收贷款) | ||
| 已有关系的损失 | ( | |
| 按公允价值计算的可确认净资产总额 | ||
| 现金对价 | ||
| (-)已购入余额 | ||
| 现金及现金等价物 | ||
| 现金净流出 |
| (i) |
公允价值调整
在决定从煤炭部门剥离后，本公司开始与潜在相关方互动收购该等资产，而当时正在进行的谈判导致决定全额拨备该等资产的账面价值，这主要是由于
难以证明冶金煤和动力煤的预期生产率水平，这是由于延迟实施采矿计划和工厂达到资产产能的战略。公司记录了美元的影响
与瓦肯矿业公司(Vulcan Minerals)达成具有约束力的协议
2021年12月，公司
与Vulcan Resources(前身为Vulcan Minerals-Vulcan)就出售这些资产达成了一项具有约束力的协议。
根据出售协议，Vulcan承诺支付总额为#美元。
| F-45 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
于2022年4月，交易
完成，本公司录得非持续经营净收益#美元
已终止业务的净收入和现金流
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 非持续经营业务的净收益 | ||||||
| 净营业收入 | ||||||
| 售出货物和提供服务的成本 | ( |
( |
( | |||
| 运营费用 | ( |
( |
( | |||
| 非流动资产的减损和处置，净值 | ( |
( |
( | |||
| 营业亏损 | ( |
( |
( | |||
| 累计翻译调整（i） | ||||||
| 其他财务业绩，净额 | ( |
|||||
| 非控制性权益的解除确认 | ( |
|||||
| 联营公司和合资企业的权益结果 | ( |
( | ||||
| 所得税前净收益(亏损) | ( |
( | ||||
| 所得税 | ( |
|||||
| 非持续经营的净收益(亏损) | ( |
( | ||||
| 可归因于非控股权益的损失 | ( |
( | ||||
| 归属于淡水河谷股东的净利润（亏损） | ( |
( |
| (i) |
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 已终止业务的现金流 | ||||||
| 经营活动 | ||||||
| 所得税前净收益(亏损) | ( |
( | ||||
| 调整： | ||||||
| 联营公司和合资企业的权益结果 | ||||||
| 折旧、摊销和耗尽 | ||||||
| 非流动资产的减损和处置，净值 | ||||||
| 终止确认非控制性权益 | ||||||
| 财务业绩，净值 | ( |
( |
( | |||
| 资产和负债减少 | ( |
( |
( | |||
| 经营活动产生（使用）的净现金 | ( |
( | ||||
| 投资活动 | ||||||
| 不动产、厂房和设备的增加 | ( |
( |
( | |||
| 收购NLC，扣除现金 | ( |
|||||
| 煤炭处置，扣除现金 | ( |
|||||
| 其他 | ||||||
| 投资活动所用现金净额 | ( |
( |
( | |||
| 融资活动 | ||||||
| 付款 | ( |
( |
( | |||
| 融资活动所用现金净额 | ( |
( |
( | |||
| 非连续性业务使用的现金净额 | ( |
( |
( |
b) 中西部系统于2022年4月，本公司与强生矿业订立协议，透过持有Mineração Corumbaense Reunida S.A.、Mineração Mato Grosso S.A.、International Iron Company，Inc.及Transbarge Navegación S.A.的股权，出售淡水河谷S在Centro-Oust系统的铁矿石、锰矿及物流资产。
| F-46 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
这些资产的账面价值在过去几年中已全部减值，本公司承担了与按S公司中西部系统商业模式被视为繁重合同的按需付费物流合同相关的负债。
然而，在出售资产的过程中收到的这些要约是减值冲销和现有拨备重新计量的客观证据，这导致了
美元的收益。
2022年7月，公司完成交易并收到美元
c)
加州钢铁工业(CSI)
-2021年12月，本公司与纽柯公司(Nucor Corporation)签订了一项具有约束力的协议，出售其
d)
出售Companhia Siderúrgica do Pecém
(CSP)-2022年7月，本公司及CSP的其他股东与安赛乐米塔尔巴西公司(ArcelorMittal Brasil S.A.)签署了一项具有约束力的协议，以约
美元的价格出售CSP
e) 锰
在米纳斯吉拉斯的业务-
2022年1月，公司完成将其在Barbacena和Ouro Preto的铁合金业务以及在米纳斯吉拉斯州Morro da Mina的锰矿业务
出售给VDL集团(VDL)，总代价为美元
在巴伊亚的行动-
2020年，本公司决定关闭位于巴伊亚州的Simóes Filho工厂，该工厂是淡水河谷
锰矿S业务的一部分，生产锰铁合金。2022年，公司与Minas Ligas签署了一项具有约束力的协议，以#美元的价格部分出售该工厂的资产。
f)
Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.(VNC)
- 2020年12月，本公司签署了一项具有约束力的看跌期权协议，将其在VNC的权益以非实质性代价出售给Prony
资源财团。根据2021年3月签署的最终协议，本公司录得亏损美元。
g)
淡水河谷航运控股有限公司。LTD(VSH)
-2021年10月，本公司批准对拥有和运营本公司船只的全资子公司VSH进行清算。2021年11月，VSH向Visa
偿还了一笔资本，因此，公司确认了一笔美元的收益
h)
在VLI股份中行使的期权- 2020年12月，BNDES Participaçóes S.A.(BNDESPar)全面行使了VLI S.A.(VLI)发行股票的看涨期权合同中包含的期权。在本合同中，BNDESPar被授予了VLI股票的看涨期权，该股票由
Vale持有，最高可达VLI的股本的%。通过行使这一选择权，淡水河谷获得了241美元，目前持有
i) Biopalma da Amazônia S.A.Reflreestento[br]Indústria e Comércio(Biopalmaä)-本公司于2020年11月完成向Brasil Bio Fuels S.A.出售Biopalma。由于这笔交易，截至2020年12月31日的 年度，125美元的亏损在损益表中确认为非流动资产的减值冲销(减值和处置)净额。
j)
河南龙宇能源有限公司(龙宇)- 于2019年12月，本公司订立协议，出售其于中国经营两座煤矿的龙宇公司25%权益，总现金代价为
美元
| F-47 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
k) 符合PT Vale 印度尼西亚Tbk(PTVI？)的撤资协议-工作合同-PTVI是印度尼西亚的一家上市公司，已与印度尼西亚共和国政府达成协议，经营其采矿许可证， 将于2025年12月到期。根据协议，PTVI必须满足某些要求，才能将采矿许可证的有效期延长至2025年以后，包括承诺在其股权结构中有印尼参与者。根据这一承诺，该公司于2020年6月与住友金属矿业株式会社(SMM)签署了一项协议，将他们在PTVI的合计股份的20%(14.9%来自淡水河谷，5.1%来自SMM)出售给印尼国有企业PT印度尼西亚Asahan铝业(PtInalum)。2020年10月，公司完成交易，获得278美元的现金对价。这项与非控股权益的交易导致179美元的亏损，这笔亏损在截至2020年12月31日的年度在权益中确认。于交易完成时，淡水河谷及SMM分别持有PTVI 44.3%及15%合共59.3%权益的交易完成时，双方签署了一项整体投票协议 ，根据该协议，SMM须跟随淡水河谷S就有关PTVI的相关营运及财务决定进行投票。 因此，本公司继续在其财务报表中合并PTVI。
l) 美国美盛公司(马赛克)- 本公司持有马赛克3,420股万普通股，金融工具 通过其他全面收益按公允价值计量。因此，这项投资的公允价值变动累计在公司的权益中。于2021年11月，本公司出售马赛克股份的全部投资，总金额为1,259美元，而522美元由其他储备重新分类为保留收益储备，因此不会对截至2021年12月31日止年度的 损益表造成影响。
m) 巴西矿工公司(Mbr) 截至2019年12月，公司持有MBR S 98.3%的股本。2020年，本公司以107美元的净代价购买了MBR剩余权益，因此，本公司持有S于2022年12月31日的100%MBR股本。
n) 淡水河谷阿曼球团公司(VOPC) 2023年2月(随后的事件)，OQ Group行使了看涨期权，出售其在VOPC持有的30%非控股权益。交易预计于2023年第二季度进行，交易完成后，淡水河谷将以约130美元收购剩余权益。这笔交易不应造成实质性影响，这将在股权中确认为非控股权的收购和处置。随着收购的进行，淡水河谷将持有VOPC 100%的股本。
会计政策
业务组合 -无论收购的是权益工具还是其他资产，会计的收购方法都适用于所有的业务合并。收购附属公司的转让代价包括：(I)转让资产的公允价值；(Ii)收购业务承担的负债；(Iii)向本公司发行的股权；(Iv)因或有代价安排而产生的任何资产或负债的公允价值；及(V)附属公司任何原有权益的公允价值 。
收购的可识别资产、 以及在企业合并中承担的负债和或有负债，除有限的例外情况外，最初按其在收购日的公允价值计量。本公司按逐项收购的原则确认于被收购实体的任何非控股权益 按公允价值或按被收购实体S应占被收购实体S可确认资产净值的比例确认。
停产 个运营 -通过处置或当操作满足标准 (如果这发生得更早)被归类为持有待售时，就会被归类为非连续性操作。非持续经营是公司业务的组成部分，包括现金流和业务，这些业务可能明显有别于公司的其他业务，代表着一个重要的独立业务线或业务地理区域。
非持续业务的结果在损益表中以单一金额列示，包括这些业务的所得税后业绩减去任何 减值损失。非持续经营业务的经营、投资及融资活动应占现金流量于 另一附注中披露。
当一项业务被分类为非持续业务时，前几个期间的损益表将被重报，就好像该业务自比较期间开始以来已被终止一样。
与持有待售的集团出售有关的任何非控股权益 在权益中列报，不会在财务状况表中重新分类。
| F-48 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 17. | 无形资产 |
| 备注 | 商誉 | 特许权 | 软件 | 研发项目 | 总 | ||||||
| 2020年12月31日余额 | |||||||||||
| 添加 | - | - | |||||||||
| 出售 | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 摊销 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 收购NLC | 16(a) | - | - | - | |||||||
| 已终止业务的减损 | 16(a) | - | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻译调整 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||
| 2021年12月31日的余额 | |||||||||||
| 成本 | |||||||||||
| 累计摊销 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 2021年12月31日的余额 | |||||||||||
| 添加 | - | - | |||||||||
| 出售 | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 摊销 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 翻译调整 | ( |
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| 2022年12月31日的余额 | |||||||||||
| 成本 | |||||||||||
| 累计摊销 | - | ( |
( |
- | ( | ||||||
| 2022年12月31日的余额 |
| a) | 特许权： 包括EFC和EFVM经营特许权协议 (附注14a)。 |
B)商誉： 包括收购铁矿石和镍业务所产生的商誉，以及Valepar于2017年并入淡水河谷的商誉。此商誉于Valepar收购淡水河谷控股权时确认，乃基于黑色金属业务的预期未来回报 。本公司未确认商誉的递延税项，因为 计税基础与会计基础之间并无差异。本公司每年评估这项资产的减值，或在发现减值迹象时更频繁地评估减值(附注19)。
C)研发项目 -指2019年收购的New Steel Global N.V.的业务组合中确定的正在进行的研发项目和专利。研发无形资产在进入运营阶段前不进行摊销。因此，本公司每年评估这项资产的减值，或在发现减值迹象时更频繁地评估减值 (附注19)。
会计政策
无形资产按收购成本计提，扣除累计摊销及减值费用后计提。
预计使用寿命如下 ：
| 使用寿命 | ||
| 铁路特许权 | ||
| 研发项目 | ||
| 软件 |
| F-49 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 18. | 物业、厂房和设备 |
| 备注 | 建筑和土地 | 设施 | 装备 | 矿物性 | 铁路设备 | 使用权资产 | 其他 | 在建工程 | 总 | |||||||||
| 2020年12月31日余额 | ||||||||||||||||||
| 新增内容(一) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| 处置 | ( |
( |
( |
( |
( |
- | ( |
( |
( | |||||||||
| 资产报废义务 | - | - | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
- | ( | |||||||||
| 收购NLC | 16(a) | - | ||||||||||||||||
| 减损 | 19 | ( |
( |
( |
( |
- | ( |
( |
( |
( | ||||||||
| 已终止业务的减损（ii） | 16(a) | ( |
( |
( |
- | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
| 转入持作出售的资产 | 16 | ( |
- | ( |
- | - | - | - | ( |
( | ||||||||
| 翻译调整 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
| 转账 | - | ( |
- | |||||||||||||||
| 2021年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||
| 累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
- | ( | |||||||||
| 2021年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||
| 新增内容(一) | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||
| 处置 | ( |
( |
( |
( |
( |
- | ( |
( |
( | |||||||||
| 资产报废义务 | - | - | - | ( |
- | - | - | - | ( | |||||||||
| 折旧、损耗和摊销 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
- | ( | |||||||||
| 减损 | 19 | - | - | - | ||||||||||||||
| 转入持作出售的资产 | 16 | ( |
( |
( |
( |
- | - | ( |
- | ( | ||||||||
| 翻译调整 | ( |
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| 转账 | - | ( |
- | |||||||||||||||
| 2022年12月31日的余额 | ||||||||||||||||||
| 成本 | ||||||||||||||||||
| 累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
- | ( | |||||||||
| 2022年12月31日的余额 |
| (i) |
| (Ii) |
使用权资产（租赁）
| 2021年12月31日 | 增加和合同修改 | 折旧 | 翻译调整 | 2022年12月31日 | ||||||||
| 港口 | ( |
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| 船只 | - | ( |
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| 造球厂 | ( |
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| 属性 | ( |
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| 能源植物 | - | ( |
( |
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| 采矿设备和机车 | ( |
( |
||||||||||
| 总 | ( |
租赁负债在附注23中呈列 。
会计政策
物业、厂房和设备按购置或建造成本扣除累计折旧及减值费用入账。
内部开发的矿产 由(I)建设采矿设施的直接和间接成本、(Ii)建设期间产生的财务费用、(Iii)建设期间使用的其他固定资产折旧、(Iv)预计退役和场地修复费用以及(V)开发阶段(项目向本公司证明其经济效益的阶段，且本公司有能力并有意完成项目)的其他资本化支出确定。
矿产资源的损耗 根据产量与已探明和可能的矿产总储量之间的比率来确定。
| F-50 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
除矿产资产以外的其他财产、厂房和设备，自资产可用于其预期用途并资本化之日起，采用基于估计使用年限的直线折旧法进行折旧，但未折旧的土地除外。
预计使用寿命如下：
| 使用寿命 | ||
| 三栋建筑 | | |
| 交通设施 | | |
| 设备 | | |
| 中国的机车 | | |
| 马车 | | |
| 铁路设备 | | |
| 船只 | | |
| 其他 | |
资产的剩余价值和使用寿命 在每个报告期末进行审查，并在必要时进行调整。
支出 和剥离成本
(i) 勘探和评价支出 - 采矿研究支出计入运营费用，直到 能够证明特定油田的经济可行性和商业可行性的有效证据。从那时起，发生的支出 被资本化为矿产资产。
(Ii) 可行性研究、新技术和其他研究支出 - 该公司还为其经营的许多业务进行可行性研究，包括研究新技术以优化采矿流程。在这些成本被证明可为公司带来未来收益后，所发生的支出将计入资本化。
(Iii) 维护成本 -重要的工业维护成本，包括备件、装配服务和其他，都记录在财产、厂房和设备中，并在下一次程序维护大修中折旧。
(四) 剥离成本 -在矿山开发过程中，在生产之前发生的与清除覆盖层和其他废物相关的成本(剥离成本) 作为矿产资产折旧成本的一部分进行资本化。这些成本随后在矿山的使用年限内摊销。
生产后剥离成本 计入库存成本，除非开发新项目以允许进入一个重要的矿藏。在这种情况下，成本将作为非流动资产资本化，并在开采矿藏期间按矿藏的使用年限摊销。
租契 -本公司于租赁开始日确认使用权资产和租赁负债。使用权资产 最初按成本计量，该成本包括租赁负债的初始金额，该金额根据在生效日期或之前支付的任何租赁付款进行调整。随后使用直线法从开始日期至租赁期结束或使用权资产使用寿命结束时较早的时间进行折旧。
对于租期少于12个月的租赁和/或低价值资产租赁，本公司不确认使用权资产和负债。与 这些租赁相关联的付款在租赁期限内以直线方式确认为费用。
租赁负债最初按租赁付款的现值计量，使用租赁中隐含的利率进行贴现，如果该利率不能轻易确定，则采用本公司的S递增借款利率进行贴现。计量租赁负债所包括的租赁付款 包括：(I)固定付款，包括实质固定付款；(Ii)取决于指数或费率的可变租赁付款；及 (Iii)购股权或续期期权项下由S公司控制并合理确定将予行使的行使价 。
租赁负债按实际利息法按摊余成本计量。当指数或费率的变化导致未来租赁付款发生变化时，将重新计量。在重新计量租赁负债时，对使用权资产的账面金额进行相应的调整，如果使用权资产的账面金额已降至零，则计入损益。
关键会计估计和判断
| F-51 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
矿产储量 - 已探明和可能储量的估计定期评估和更新。这些储量是使用公认的地质估计来确定的。在计算储量时，公司需要对预期的未来情况做出不确定的假设，包括未来的铁矿石价格、汇率、通货膨胀率、采矿技术、许可证的可用性 和生产成本。假设的变化可能会对本公司已探明和可能的储量产生重大影响。
矿产储量的估计数量被用作计算矿产的损耗和估计使用年限的基础，而预计使用年限是量化资产报废义务、矿山环境恢复和长期资产减值拨备的主要因素。对矿山储量和资产使用年限的估计的任何变化都可能对折旧、损耗和摊销费用以及减值评估产生重大影响。
| 19. | 非流动资产减值冲销(减值和处置) |
确认的减值冲销(减值损失)如下:
| 备注 | 2022 | 2021 | 2020 | ||||||
| 中西部体系 | 16(b) | ( |
|||||||
| 锰 | 16(e) | ( |
( |
( | |||||
| 淡水河谷(Vale Nouvelle-Calédonie S.A.S.) | 16(f) | ( |
( | ||||||
| 生物宝库 | 16(i) | ( | |||||||
| 非流动资产的减损转回（减损） | ( |
( | |||||||
| 繁重的合同-中西部系统 | 16(b) | ( |
|||||||
| 处置非流动资产的结果 | ( |
( |
( | ||||||
| 处置非流动资产的结果和其他结果 | ( |
( | |||||||
| 非流动资产减值冲销(减值和处置) | ( |
( |
该公司对已确定触发事件的现金产生单位 (cgu？)进行减值测试和商誉测试。本公司S减值测试项下各现金基本单位的可收回金额乃采用公允价值减去出售成本模型(FVLCD)，透过折现现金流技术进行评估， 在公允价值架构中被列为3级，并已考虑要约及购买协议(如适用)。
现金流量以实际税后贴现率 贴现，该贴现率代表市场参与者在考虑货币的时间价值和S的资产特定风险后将适用的利率的估计。该公司使用加权平均资本成本(WACC)作为确定贴现率的起点，并对单个CGU所在国家/地区的风险状况进行了适当调整。
气候变化
如附注2所述，气候变化及向低碳经济转型对本公司的潜在财务影响已在本公司S关键会计估计的评估中考虑，该估计包括减值指标，例如：(I)由于政策、监管(包括碳定价机制)、法律、技术、市场或社会对气候变化的反应，对本公司S商品的需求减少；及 (Ii)与极端天气事件频率或严重性增加所导致的风险有关的有形影响，以及与气候模式较长期变化所导致的慢性风险有关的影响。
A)出售投资时记录的减值
在过去几年中，公司剥离了非战略性资产 ，详见财务报表附注16。这些交易对淡水河谷的业绩产生了重大影响， 记录在“非流动资产减值冲销(减值和处置)净额”项下，摘要如下：
| · | 中西部系统(注16b)。
作为将这些资产出售给强生的协议的结果，公司录得收益
美元 |
| F-52 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| · | 锰（注16 e）
公司已达成出售其锰资产的协议，导致损失为美元 |
| · | NMC（注释16 f）
由于将该资产出售给Prony Resources，公司确认了美元的减损损失 |
| · | Biopalma（注释16 i）-
2020年11月，公司完成了将该资产出售给Brasil Bio Fuels，导致损失为美元 |
b）对善意和 其他无形资产的减损测试（注释17）
分配给铁矿石和球团矿业务的善意
| 2022 | 2021 | ||
| 账面金额 | 美元 |
美元 |
|
| 损害测试结果 | |||
| 可收回价值的计量 | |||
| 贴现率 | |||
| 现金流预测期 | |||
| 铁矿石预测价格范围 | 美元/吨 |
美元/吨 |
|
| 关键假设的敏感性 |
分配给镍业务的善意
| 2022 | 2021 | ||
| 账面金额 | 美元 |
美元 |
|
| 损害测试结果 | |||
| 可收回价值的计量 | |||
| 贴现率 | |||
| 现金流预测期 | |||
| 镍预测价格范围 | 美元/吨 |
美元/吨 |
|
| 关键假设的敏感性 |
其他无形资产-研究与开发 项目
| 2022 | 2021 | ||
| 账面金额 | 美元 |
美元 |
|
| 损害测试结果 | |||
| 可收回价值的计量 | |||
| 贴现率 | |||
| 现金流预测期 | |||
| 关键假设的敏感性 |
会计政策
| F-53 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
非金融资产减值 -当事件或情况变化显示账面金额可能无法收回时，非金融资产便会被检视减值。减值损失确认为S持有的资产价值超过其可收回金额的金额。可收回金额为S公允价值减去处置成本(FVLCD) 和使用价值(VIU)两者中的较高者。
从市场参与者S的角度来看，FVLCD一般被确定为预期因继续使用资产而产生的估计未来现金流量的现值 ，包括任何扩张前景。VIU模型被确定为预期因继续使用当前形式的资产而产生的估计未来现金流量的现值。使用价值是通过应用特定于本公司继续使用的假设来确定的 不考虑未来的发展。这些假设与计算公允价值时使用的假设不同 ，因此VIU计算可能会给出与FVLCD计算不同的结果。
具有无限使用寿命且不受摊销影响的资产，如商誉，每年都会进行减值测试。
为了评估减值，资产按有单独可识别现金流(CGU)的最低水平进行分组。商誉分配 至预期受益于商誉产生并根据经营分部确认的业务合并中的现金产生单位或现金产生单位组。
每当事件或情况变化显示减值可能不再适用时，本公司过往确认减值的非流动资产(不包括商誉)将予审核。在这种情况下，将确认减值冲销。
繁重的 合同-对于某些长期合同，当履行公司承担S义务的不可避免成本的现值超过可从这些合同中获得的经济利益时，确认拨备。
关键会计估计和判断
需要作出重大判断、估计 及假设以确定是否已发生减值触发事件，并为本公司S现金流作好准备。管理 以核准的预算为起点，主要假设包括但不限于：(1)由内部专家计量的矿产储量和矿产资源；(2)根据以往业绩支持的项目最佳估计数计算的成本和投资；(3)与适当时考虑市场价格的行业发表的报告中预测的销售价格一致；(4) 每个现金产生单位的使用寿命(生产与矿产储量之间的比率)；以及(V)反映与每个现金产生单位的相关资产有关的具体风险的贴现率。
该等假设易受风险及不确定因素影响，并可能改变本公司对S的预测，因而可能影响资产的可收回价值。
| 20. | 财务和资本 风险管理 |
公司面临多个财务和资本风险，这些因素可能会影响其业绩和股权状况。定期评估财务和资本风险敞口，以支持有关风险管理战略的决策过程。
公司的政策目标是建立一个稳定的资本结构，以确保我们业务的长期连续性。在这个角度下，公司已经能够通过派发股息和资本收益为股东提供价值，同时保持一个与其活动相适应的良好债务状况，并在 年内进行摊销和均匀分配资金，从而避免集中在一个特定的期间内。
董事会在资本分配和项目咨询委员会的支持下建立并监督财务风险的管理，该委员会确保公司的财务活动 受适当的政策和程序管理，并根据公司的政策和目标识别、衡量和管理财务风险。
本公司通过对其面临的风险的综合 观点制定其战略，不仅考虑了金融市场交易的变数产生的风险(市场风险)和流动性风险，还考虑了第三方对本公司承担的义务产生的风险(信用风险)以及 其他因素。
| F-54 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
公司使用衍生金融工具来保护其在经营、融资和投资活动所产生的这些市场风险中的风险敞口。 金融工具组合每月重新评估，以便监控财务结果及其对现金流的影响。该公司对其在海外业务以及镍和钯收入项目中的净投资采用对冲会计。
本公司没有任何衍生品增加财务杠杆 超过其合同名义金额。该公司签订衍生品合同主要是为了缓解市场风险。
| F-55 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 风险 | 暴露的来源 | 管理 | ||
| 市场风险--汇率 | 非美元计价的金融工具和其他金融负债 | 掉期和远期操作 | ||
| 市场风险--利率 | 与不同利率挂钩的贷款和融资，包括但不限于LIBOR和CDI | 互换操作 | ||
| 市场风险--产品和投入价格 | 商品和投入品价格的波动性 | 远期操作和期权合约 | ||
| 信用风险 | 应收账款、衍生交易、担保、对供应商的预付款和财务投资 | 投资组合多样化以及监测交易对手偿付能力和流动性指标的政策 | ||
| 流动性风险 | 合同义务或承担的义务 | 循环信贷额度的可得性 |
A)衍生品的估值方法和技巧
衍生工具的风险是使用 增量正态参数方法来衡量的，并认为未来风险因素的分布及其相关性往往呈现出与历史数据验证的相同的统计特性。风险价值评估考虑了单一业务的95%置信度。 日间范围。
衍生金融工具 使用在计算日期影响每种工具的曲线和市场价格进行评估。对于定价选项， 公司一般采用布莱克和斯科尔斯模型。在该模型中，衍生产品的公允价值是作为标的资产的波动性和价格、期权的行权价格、无风险利率和期权的到期日 的函数来获得的。如果期权的结果是标的资产在S寿命期内某一时期的平均价格的函数，即亚洲期权，则本公司采用特恩布尔-韦克曼模型。在该模型中，除了考虑Black&Scholes模型中影响期权价格的因素外，还考虑了平均价格形成期。
在掉期的情况下，支付和接收金额的现值都是通过用相应货币的利率贴现现金流来估计的。公允价值是通过以参考货币 表示的掉期支付金额和收到金额的现值之间的差额获得的。对于与巴西长期利率挂钩的掉期(TJLP)，公允价值计算 考虑了当前的TJLP，即对雷亚尔未来现金流的预测是考虑到最后披露的TJLP。
远期合约和期货合约 使用各自标的资产的期货曲线进行定价。这些曲线通常从交易这些资产的交易所获得，例如伦敦金属交易所(LME)、商品交易所(COMEX)或其他市场价格提供商。当没有所需期限的价格时，公司使用可用期限之间的插补。
A.i)衍生品对资产负债表的影响
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 参考 | 资产 | 负债 | 资产 | 负债 | ||||||
| 外汇和利率风险 | ||||||||||
| CDI & TJLP与美元固定和浮动利率掉期 | 20（b.i） | - | ||||||||
| IPCA互换 | 20（b.i） | - | ||||||||
| 美元掉期和远期交易 | 20（b.i） | |||||||||
| LIBOR互换 | 20（b.ii） | - | ||||||||
| 大宗商品价格风险 | ||||||||||
| 汽油、布伦特和货运 | 20(c) | |||||||||
| 能量过渡材料 | 20(d) | |||||||||
| 其他 | 20(d) | - | - | |||||||
| 总 | ||||||||||
| F-56 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
a.ii）净暴露
| 参考 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 外汇和利率风险 | ||||||
| CDI & TJLP与美元固定和浮动利率掉期 | 20（b.i） | ( |
( | |||
| IPCA互换 | 20（b.i） | ( |
( | |||
| 美元掉期和远期交易 | 20（b.i） | ( | ||||
| 伦敦银行间同业拆借利率互换（i） | 20（b.ii） | |||||
| ( | ||||||
| 大宗商品价格风险 | ||||||
| 汽油、布伦特和货运 | 20(c) | |||||
| 能源过渡材料 | 20(d) | |||||
| 其他 | 20(d) | ( |
||||
| 总 | ( |
| (i) |
a.iii） 衍生品对利润表的影响
| 在利润表中确认的收益（损失） | ||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||
| 参考 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 外汇和利率风险 | ||||||||
| CDI & TJLP与美元固定和浮动利率掉期 | 20（b.i） | ( |
( | |||||
| IPCA互换 | 20（b.i） | ( | ||||||
| 欧洲债券互换 | - | ( |
||||||
| 美元掉期和远期操作 | 20（b.i） | ( |
( | |||||
| LIBOR互换 | 20（b.ii） | ( | ||||||
| ( |
( | |||||||
| 大宗商品价格风险 | ||||||||
| 汽油、布伦特和货运 | 20(c) | ( | ||||||
| 能源过渡材料 | 20(d) | ( |
||||||
| ( | ||||||||
| 其他 | 20(d) | ( |
||||||
| 总 | ( |
( | ||||||
a.iv） 衍生品对现金流的影响
| 金融结算流入（流出） | ||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||
| 参考 | 2022 | 2021 | 2020 | |||||
| 外汇和利率风险 | ||||||||
| CDI & TJLP与美元固定和浮动利率掉期 | 20（b.i） | ( |
( |
( | ||||
| IPCA互换 | 20（b.i） | ( |
- | |||||
| 欧洲债券互换 | - | (29) | (6) | |||||
| 美元掉期和远期操作 | 20（b.i） | ( |
( | |||||
| LIBOR互换 | 20（b.ii） | ( |
- | |||||
| 前进（i） | ( |
- | - | |||||
| ( |
( | |||||||
| 大宗商品价格风险 | ||||||||
| 汽油、布伦特和货运 | 20(c) | ( | ||||||
| 能源过渡材料 | 20(d) | - | ||||||
| ( | ||||||||
| 其他 | - | - | ||||||
| 被指定为现金流量对冲会计的衍生品 | ||||||||
| 镍 | 20(e) | ( |
( |
|||||
| 钯 | 20(e) | - | ||||||
| 煤，煤 | - | ( |
- | |||||
| ( |
( |
|||||||
| 总 | ( |
( |
( | |||||
| (i) | 2022年6月，本公司实施并已结算了与要约收购交易相关的国库波动保障计划。 |
| F-57 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
B)市场风险--外汇和利率
公司现金流受到多种货币兑美元汇率波动的影响。 虽然我们的大多数产品价格是以美元为指数的，但我们的大部分成本、支出和投资是以美元以外的货币为指数的，主要是巴西雷亚尔和加拿大元。
本公司实施对冲交易以保护其现金流不受其债务和其他负债(主要是汇率波动)引起的市场风险的影响。套期保值覆盖了大部分以巴西雷亚尔计价的债务。该公司使用掉期和远期交易将与巴西雷亚尔挂钩的债务和金融债务转换为美元，交易量、流量和结算日期与债务工具和金融债务相似，有时甚至更低，具体取决于市场流动性状况。
期限较短的对冲工具通过 时间重新谈判，以便其最终到期日与债务和金融债务的最终到期日相匹配-或变得更接近。于每个结算日期，掉期及远期交易的结果将部分抵销本公司承担的S债务中汇率的影响，有助稳定美元现金支出。
B.i)以雷亚尔计价的债务工具和其他负债的保护方案
为了减少现金流波动，实施了掉期和远期交易 ，将某些以雷亚尔计价的负债的现金流转换为美元，利率主要与巴西银行间利率(CDI？)、TJLP和消费者价格指数(IPCA)挂钩。在该等掉期中，本公司以美元支付固定利率或浮动利率，并以雷亚尔收取与受保护负债利率挂钩的付款。掉期和远期交易 是在场外协商的，受保护的项目是债务工具的现金流和与雷亚尔相关的其他负债。
| 概念上的 | 公允价值 | 金融结算流入(流出) | 风险价值 | 按年公允价值 | ||||||||||||||||||
| 流动 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 索引 | 平均费率 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | 2024 | 2025+ | |||||||||||
| CDI与美元固定利率掉期 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||
| 应收账款 | R$ |
R$ |
CDI | |||||||||||||||||||
| 应付 | 美元 |
美元 |
修复 | |||||||||||||||||||
| TJLP与美元固定利率掉期 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||||||
| 应收账款 | R$ |
R$ |
TJ LP + | |||||||||||||||||||
| 应付 | 美元 |
美元 |
修复 | |||||||||||||||||||
| ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||||||
| IPCA与美元固定利率掉期 | ( |
( |
- | ( |
( | |||||||||||||||||
| 应收账款 | R$ |
R$ |
IPCA + | |||||||||||||||||||
| 应付 | 美元 |
美元 |
修复 | |||||||||||||||||||
| IPCA与CDI互换 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||
| 应收账款 | - | R$ |
IPCA + | |||||||||||||||||||
| 应付 | - | R$ |
CDI | |||||||||||||||||||
| ( |
( |
- | ( |
( | ||||||||||||||||||
| R$固定利率与美元固定利率互换 | ( |
|||||||||||||||||||||
| 应收账款 | R$ |
R$ |
修复 | |||||||||||||||||||
| 应付 | 美元 |
美元 |
修复 | |||||||||||||||||||
| 转发 | R$ |
R$ |
B | ( |
||||||||||||||||||
| ( |
||||||||||||||||||||||
| F-58 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
这些衍生金融工具的敏感性分析 如下所示：
| 仪器 | 工具的主要风险事件 | 很有可能 | 脚本I （占25%） | 场景二（百分比为50%） | ||||
| CDI与美元固定利率掉期 | 雷亚尔贬值 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西国内美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| 受保护项目：以雷亚尔计价的负债 | 雷亚尔贬值 | 不适用。 | ||||||
| TJLP与美元固定利率掉期 | 雷亚尔贬值 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西国内美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| TJ LP利率下调 | ( |
( |
( | |||||
| 受保护项目：雷亚尔计价债务 | 雷亚尔贬值 | 不适用。 | ||||||
| IPCA掉期与美元固定利率掉期 | 雷亚尔贬值 | ( |
( |
( | ||||
| 巴西国内美元利率下降 | ( |
( |
( | |||||
| 巴西加息 | ( |
( |
( | |||||
| IPCA指数下降 | ( |
( |
( | |||||
| 受保护项目：雷亚尔计价债务 | 雷亚尔贬值 | 不适用。 | ||||||
| R$固定利率与美元固定利率互换 | 雷亚尔贬值 | ( |
( | |||||
| 巴西国内美元利率下降 | ||||||||
| 巴西加息 | ( | |||||||
| 受保护项目：雷亚尔计价债务 | 雷亚尔贬值 | 不适用。 | ||||||
| 转发 | 雷亚尔贬值 | ( |
( | |||||
| 巴西国内美元利率下降 | ||||||||
| 巴西加息 | ||||||||
| 受保护项目：以雷亚尔计价的负债 | 雷亚尔贬值 | 不适用。 |
B.ii)伦敦银行间同业拆借利率浮动美元债务保护计划
该公司还面临贷款和融资方面的利率风险。该投资组合中的美元浮动利率债务主要包括出口预付款、商业银行和多边组织贷款。一般而言，这类债务工具与伦敦银行同业拆息挂钩，以美元计算。
为减少现金流波动，实施了掉期交易，将与LIBOR挂钩的利率从某些债务工具转换为固定利率。在该等掉期交易中，本公司 收取浮动利率，并以美元支付固定利率。2022年8月，这一掉期操作被终止，淡水河谷目前正在与一些金融机构进行谈判，以将其金融合同的参考利率从LIBOR替换为SOFR，并进行利差调整 以匹配交易成本。然而，该公司维持了与伦敦银行同业拆借利率挂钩的剩余150美元债务的掉期战略。
| 概念上的 | 公允价值 | 金融结算流入(流出) | 风险价值 | 按年列出的公允价值 | |||||||||||||||
| 流动 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 索引 | 平均费率 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | ||||||||||
| 伦敦银行间同业拆借利率与美元固定利率互换 | |
|
|
|
|
||||||||||||||
| 应收账款 | 美元 |
美元 |
伦敦银行同业拆借利率 | ||||||||||||||||
| 应付 | 美元 |
美元 |
修复 | ||||||||||||||||
| |
|
|
|
|
|||||||||||||||
这些衍生金融工具的敏感性分析 如下所示：
| 仪器 | 工具的主要风险事件 | 很有可能 |
脚本i （占25%） |
情景二 （比例为50%） | ||||
| 伦敦银行间同业拆借利率与美元固定利率互换 | 美元伦敦银行同业拆借利率下降 | ( | ||||||
| 受保护项目：伦敦银行同业拆借利率美元指数债务 | 美元伦敦银行同业拆借利率下降 | 不适用。 | ( |
| F-59 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
c）产品价格保护计划 和投入成本
该公司还面临与商品和投入品价格波动相关的市场风险，尤其是运费和燃料成本。根据其风险管理政策，使用涉及大宗商品的风险缓解 策略来减少现金流波动性。这些缓解策略包含衍生工具， 主要是远期、期货和期权。
| 概念上的 | 公允价值 | 财务结算流入（流出） | 风险价值 | 按年公允价值 | ||||||||||||||
| 流动 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 购买/出售 | 平均罢工（美元） | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 布伦特原油（bBL） | ||||||||||||||||||
| 看涨期权 | B | |||||||||||||||||
| 看跌期权 | S | ( |
( |
- | ( | |||||||||||||
| 远期运费协议（天） | ||||||||||||||||||
| 运费远期 | B | ( |
( |
( | ||||||||||||||
这些衍生金融工具的敏感性分析 如下所示：
| 仪器 | 工具的主要风险事件 | 很有可能 |
场景一 （占25%） |
场景II （比例为50%） | ||||
| 布伦特原油（bBL） | ||||||||
| 选项 | 价格投入减少 | ( |
( | |||||
| 保护项目：与燃料油价格挂钩的部分成本 | 价格投入减少 | 不适用。 | ||||||
| 远期运费协议（天） | ||||||||
| 远期 | 运费降价 | ( |
( |
( | ||||
| 保护项目：与海运运价挂钩的部分成本 | 运费降价 | 不适用。 |
布伦特原油-为减少燃料油价格波动对租用和提供海运服务的影响，并因此减少S公司现金流的波动性，本公司通过布伦特原油期权合约对风险敞口的不同部分进行了套期保值操作。衍生品交易是在场外交易的，受保护项目是与船舶使用的燃料油价格 挂钩的成本的一部分。财务结算的流入/流出由受保护项目的损失/收益抵消。
2022年，本公司通过布伦特原油期权合约延长了2023年的布伦特原油套期保值策略 ，针对不同的风险敞口，以减少燃料油价格波动 对海运租用和可用情况的影响，从而降低本公司的现金流波动。
运费衍生工具- 为减少海运价格波动对本公司S现金流的影响，本公司透过远期运费协议(FFA)进行运费对冲交易。受保护项目是与海运现货价格挂钩的成本的一部分。FFA的财务结算流入/流出由受保护项目因运费价格变化而产生的损失/收益抵消。FFA是在场外交易的 合约，可以通过清算所进行清算，在这种情况下受保证金要求的限制。
| F-60 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
d）其他衍生品，包括合同中的嵌入式 衍生品
| 概念上的 | 公允价值 | 财务结算流入（流出） | 风险价值 | 公平的 按年份计算的价值 | ||||||||||||||
| 流动 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 购买/出售 | 平均罢工（美元/吨） | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 固定价格镍销售保护（吨） | ||||||||||||||||||
| 镍前锋 | B | |||||||||||||||||
| 产品收购转售的对冲计划（吨） | ||||||||||||||||||
| 镍前锋 | S | ( |
( |
( | ||||||||||||||
| - | ||||||||||||||||||
| 与特殊目的实体相关的期权SPE SPE（股份） | ||||||||||||||||||
| 看涨期权 | - | B | - | - | - | - | - | |||||||||||
| 天然气购买协议中的嵌入衍生品（颗粒价格）（量/月） | ||||||||||||||||||
| 看涨期权 | S | ( |
( |
- | ( | |||||||||||||
| ( |
- | ( | ||||||||||||||||
这些衍生金融工具的敏感性分析如下 ：
| 仪器 | 工具的主要风险事件 | 很有可能 |
场景一 （占25%） |
场景II （比例为50%） | ||||
| 固定价格销售保护（吨） | ||||||||
| 远期 | 镍价下跌 | ( | ||||||
| 受保护物品：固定价格的部分镍收入 | 镍价下跌 | 不适用。 | ( |
|||||
| 产品收购转售的对冲计划（吨） | ||||||||
| 远期 | 镍价上涨 | ( |
( | |||||
| 受保护项目：转售产品收入的一部分 | 镍价上涨 | 不适用。 | ( |
|||||
| 天然气购买协议中的嵌入衍生品（颗粒价格）（量/月） | ||||||||
| 嵌入式衍生品-天然气购买 | 球团矿涨价 | ( |
( |
( |
固定价格销售保护- 本公司启动了一项保护镍销售的运营计划，将与客户的固定价格商业合同转换为浮动价格 ，从而使本公司暴露于价格波动的风险之中。此计划中通常进行的交易 是为将来结算而购买的镍。
产品收购对冲计划 转售-该公司启动了一项远期交易对冲计划，目的是降低向第三方购买和销售产品期间的价格错配风险。
与特殊目的实体相关的选项 SPE-本公司于2019年1月收购了与若干特殊用途实体股份有关的看涨期权，该等实体为位于巴西巴伊亚的风力发电场的一部分。该期权是在本公司与该风电场提供的SPE签署 电力购销协议的背景下获得的。
到期时间为2022年7月，未行使选择权。
在天然气购买协议中嵌入衍生工具(球团价格) -本公司拥有一份天然气采购协议，其中向淡水河谷收取的金额根据本公司向市场销售的球团矿的定价水平进行调整。
| F-61 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
e）对冲会计
| 在其他全面收益中确认的收益（损失） | ||||||
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 净投资对冲 | ( |
( | ||||
| 现金流对冲（镍和钯） | ( | |||||
净投资对冲-
公司对Vale S.A.产生的外汇风险使用对冲会计法增加对淡水河谷国际股份有限公司的净投资
和Vale Holding BV。通过对冲计划，公司与第三方的以美元和欧元计价的债务可作为投资这些子公司的对冲工具。2021年3月，公司赎回了所有欧元债券（注10）。因此，
指定作为该投资对冲工具的债务金额为美元
| 名义(吨) | 公允价值 | 财务结算流入（流出） | 风险价值 | 按年公允价值 | ||||||||||||||
| 流动 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 购买/出售 | 平均罢工（美元/吨） | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2022年12月31日 | 2023 | |||||||||
| 镍收入对冲计划 | ||||||||||||||||||
| 转发 | S | ( |
( |
|||||||||||||||
| ( |
( |
|||||||||||||||||
| 钯收入对冲计划 | ||||||||||||||||||
| 看涨期权 | - | S | - | - | ( |
- | - | - | ||||||||||
| 看跌期权 | - | B | - | - | - | - | ||||||||||||
| - | - | - | ||||||||||||||||
这些衍生金融工具的敏感性分析 如下所示：
| 仪器 | 工具的主要风险事件 | 很有可能 | 场景I（百分比为25%） | 场景二（百分比为50%） | ||||
| 镍收入对冲计划 | ||||||||
| 选项 | 镍价上涨 | ( |
( | |||||
| 保护项目：固定销售价格的部分镍收入 | 镍价上涨 | 不适用。 |
现金流对冲(镍) -为减少镍价波动带来的现金流波动，本公司于2019年实施镍收入对冲计划 。在该计划中，通过期权合同执行套期保值操作，以以浮动的、极有可能实现的价格保护预计销售量的一部分，保证价格高于受保护销售量的平均单位镍生产成本。
这些合约在伦敦金属交易所或场外交易市场交易，由于镍价波动，套期保值项目的P&L被套期保值项目S P&L抵销。
现金流对冲(钯) -为了减少钯价格变化引起的未来现金流的波动，该公司实施了钯 收入对冲计划。根据该计划，使用远期和期权合约执行对冲操作，以保护 极有可能以浮动价格进行的预测销售的一部分。对该方案进行了套期保值会计处理。该计划下的衍生品交易 是场外交易，金融结算的流入/流出由对冲项目抵消 钯价格变化造成的损失/收益。
这些合约在伦敦金属交易所或场外交易市场交易，由于钯的价格波动，套期保值项目的P&L被套期保值项目S P&L抵消。2022年，这个项目 结束了。
f) 信贷 风险管理
公司面临来自应收账款、衍生品交易、担保、供应商首付款和现金投资的信用风险。信用风险管理流程 为评估和管理交易对手信用风险以及将我们的投资组合风险维持在可接受的水平提供了框架。
| F-62 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
对于因向最终客户销售而产生的商业信用风险敞口，风险管理区根据当前授权级别批准或请求批准每个交易对手的信用 风险限额。
淡水河谷使用自己的信用风险分析量化方法对每个交易对手进行内部信用风险评级 ，该方法基于交易对手的市场价格、外部信用评级和财务信息，以及有关交易对手S的战略地位和商业关系历史的定性信息 。
基于交易对手S的信用风险，可以采用风险缓解策略来管理S公司的信用风险。主要的信用风险缓解战略包括无追索权销售应收账款、保险工具、信用证、公司和银行担保、抵押贷款等。
F.i)应收账款组合
从地理角度来看，淡水河谷拥有多元化的应收账款组合，亚洲、欧洲和巴西是风险敞口较大的地区。根据不同地区，可使用不同的 担保来提升应收账款的信用质量。从历史上看，本公司应收账款组合的预期信用损失并不重要(附注11)。
F.ii)金融工具，应收账款除外
为管理因现金投资和衍生工具而产生的信贷风险，本公司向与其有信贷风险的每一交易对手核准信贷限额。此外，公司还控制投资组合的多样化，并监测获准交易的不同交易对手的不同偿债能力和流动性指标。代表信用风险敞口的金融资产的账面价值如下：
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||
| 现金及现金等价物 | 23 | |||
| 短期投资 | 23 | |||
| 受限现金 | ||||
| 司法存款 | 28 | |||
| 衍生金融工具 | ||||
| 股本证券投资 | 14 | |||
f.iii）金融对手方重新评级
衍生工具、现金和现金等值物 以及短期投资的交易由金融机构持有，其风险敞口限额由 授权机构定期审查和批准。金融机构信用风险是通过考虑国际评级机构提供的评级等信息的方法来评估的。
下表列出了穆迪集团发布的关于公司用于签订衍生工具、现金和 现金等值交易的主要金融机构的外币评级。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 现金和现金等值物以及投资 | 衍生品 | 现金和现金等值物以及投资 | 衍生品 | |||||
| Aa1 | - | - | ||||||
| AA2 | ||||||||
| AA3 | - | |||||||
| A1 | ||||||||
| A2 | ||||||||
| A3 | ||||||||
| Baa1 | - | - | - | |||||
| Baa2 | - | - | ||||||
| Ba2(I) | ||||||||
| Ba3(I) | - | |||||||
| 其他 | - | ( |
||||||
| (i) |
| F-63 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
G)流动性风险管理
流动性风险源于淡水河谷可能无法在到期日履行其义务，以及由于市场流动性限制而面临满足其现金需求的困难。
可用的循环信贷安排旨在帮助
短期流动资金管理并提高现金管理的效率，由几家全球商业银行组成的银团提供。该公司有两项循环信贷安排，金额为美元
会计政策
公司使用金融工具来对冲其在经营、融资和投资活动中产生的某些市场风险的风险。 除非衍生工具被指定为有效的对冲工具(对冲会计)，否则衍生工具将按公允价值通过损益计入金融资产或负债。
在套期保值操作开始时，本公司记录了套期保值的类型、套期保值工具与被套期保值项目的关系、其风险管理目标和进行套期保值操作的策略。本公司还在对冲开始时和持续的基础上证明对冲预计将继续非常有效。本公司已选择采用IFRS 9中新的一般对冲会计模式，并指定某些衍生品为：
现金流对冲- 被指定为现金流量对冲的衍生工具公允价值变动的有效部分在“未实现公允价值收益(亏损)”中确认。与无效部分有关的损益立即在损益表中确认。当套期保值工具到期或被出售时，或当套期保值工具不再符合套期保值会计标准时，当时在权益中存在的任何累计损益仍保留在权益中，并在交易在损益表中确认时在损益中确认。
净投资对冲- 海外业务的净投资套期与现金流套期的会计处理类似。套期保值工具与对冲的有效部分有关的任何收益或亏损在“累计换算调整”内于权益中确认。与无效部分相关的损益立即在损益表中确认。当海外业务被部分或全部出售或出售时，累计权益损益计入损益表。
衍生品 按公允价值计入损益-某些衍生工具不符合对冲会计的要求。任何该等衍生工具的公允价值变动立即于收益表中确认。
关键会计估计和判断
未在活跃市场交易的金融工具的公允价值采用估值技术确定。淡水河谷根据自己的判断在各种方法中进行选择。假设是基于年底的市场状况。如果实际结果与管理层的估计不同，则对影响进行分析 请参见衍生金融工具的敏感性分析。
| F-64 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 21. | 金融资产负债 |
本公司根据收购目的对其金融工具进行分类，并根据以下类别确定分类和初始确认：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 金融资产 | 备注 | 摊余成本 | 通过保监处以公允价值计算 | 按公允价值计入损益 | 总 | 摊余成本 | 通过保监处以公允价值计算 | 按公允价值计入损益 | 总 | |||||||
| 当前 | ||||||||||||||||
| 现金及现金等价物 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 短期投资 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 应收账款 | 11 | - | - | |||||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 非当前 | ||||||||||||||||
| 司法存款 | 28 | - | - | - | - | |||||||||||
| 受限现金 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 股本证券投资 | 14 | - | - | - | - | |||||||||||
| 金融资产总额 | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 当前 | ||||||||||||||||
| 供应商和承包商 | 13 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 贷款、借款和租赁 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 与特许权补助金有关的负债 | 14(a) | - | - | - | - | |||||||||||
| 其他与金融负债有关的当事人 | 31 | - | - | - | - | |||||||||||
| 合同负债和其他预付款 | - | - | - | - | ||||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 非当前 | ||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 贷款、借款和租赁 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 竞争性股东债券 | 22 | - | - | - | - | |||||||||||
| 与特许权补助金有关的负债 | 14(a) | - | - | - | - | |||||||||||
| 财务担保 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | - | |||||||||||||||
| 金融负债总计 | - | - | ||||||||||||||
b）公允价值等级
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 备注 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | ||||||||
| 金融资产 | ||||||||||||||||
| 短期投资 | 23 | - | - | - | - | |||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | ||||||||||||
| 应收账款 | 11 | - | - | - | - | |||||||||||
| 股本证券投资 | 14 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | ||||||||||||||||
| 金融负债 | ||||||||||||||||
| 衍生金融工具 | 20 | - | - | - | - | |||||||||||
| 竞争性股东债券 | 22 | - | - | - | - | |||||||||||
| 财务担保 | 32 | - | - | - | - | |||||||||||
| - | - | - | - | |||||||||||||
在所列年度内，公允价值层次结构的第1级、第2级和第3级之间没有转移。
| F-65 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
b.i）年度第三级资产和负债的变化
| 衍生金融工具 | ||||
| 金融资产 | 金融负债 | |||
| 2021年12月31日的余额 | ||||
| 在利润表中确认的损益 | ( |
|||
| 2022年12月31日的余额 | ||||
c）贷款和借款的公允价值
贷款和借款 按其合同价值记录。为了确定这些在公开市场上交易的金融工具的市值，使用了资产负债表日期的收盘 市场报价。公司认为，对于按摊销成本计量的其他金融负债，其公允价值接近其公允价值，因此未呈列有关其公允价值的信息。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
| 账面金额 | 公允价值 | 账面金额 | 公允价值 | |||||
| 二级市场报价： | ||||||||
| 债券 | ||||||||
| 债券 | ||||||||
| 巴西债务合同： | ||||||||
| R$，索引到TJLP、TR、IPCA、IGP-m和CDI | ||||||||
| R$，固定利息 | - | |||||||
| 与伦敦银行同业拆借利率挂钩的一篮子美元货币和债券 | - | - | ||||||
| 国际市场上的债务合同： | ||||||||
| 美元，浮动和固定利率 | ||||||||
| 其他货币，利率浮动 | ||||||||
| 其他货币，有固定利率 | ||||||||
会计政策
分类 和测量-本公司根据其管理资产的业务模式和该等资产的合同现金流特征对金融工具进行分类。业务模型测试根据持有资产的业务目的以及合同现金流是否仅代表本金和利息付款来确定分类。
金融工具 按公允价值计入损益（“FVOTPL”）计量，除非满足允许按公允价值计入其他全面收益（“FVOCI”）或摊销成本计量的某些条件。债务工具在其他全面收益中记录的损益 仅在出售时在损益中确认。
对股权工具的投资 按FVTPL计量，除非它们符合在FVOCI计量的资格，而FVOCI的损益从未循环计入损益。
所有金融负债最初均按公允价值计量，并扣除已产生的交易成本，其后按摊销成本列账，并采用实际利率法更新。参与股东除外，债券和衍生金融工具按FVTPL计量 。
公平的 价值层次-该公司将公允价值层次中的金融工具分类为：
第1级：在活跃市场交易的金融工具(如衍生品和公开交易的股票)的公允价值以财务报表期末的市场报价为基础。
第2级：未在活跃市场(例如场外衍生工具)交易的金融工具的公允价值是使用估值技术确定的，该估值技术最大限度地利用了可观察到的市场数据。如果一种工具的公允价值所需的所有重要数据都是可观察到的，则该工具 被列入第二级。
| F-66 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
第三级：如果一个或多个重要的 数据不是基于可观察到的市场数据，则该工具包括在第三级中。被归类为第三级的衍生品的公允价值是使用贴现现金流和期权估值模型估计的，其中包含不可观察的折扣率、股票价格和商品价格 。
| 22. | 参与型股东债券 |
在1997年私有化时，公司共发布了
参与股东债券持有人有权获得相当于收入减去增值税、运输费和保险费的商定百分比的每半年支付一次，该等收入减去与来自这些矿产资源的产品交易有关的费用。
对损益表和资产负债表的影响如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||||||
| 平均价格(雷亚尔$) | 财政收入 | 负债 | 平均价格(雷亚尔$) | 财务费用 | 负债 | 平均价格(雷亚尔$) | 财务费用 | 负债 | ||||||||||
| 参与型股东发行债券 | ( |
( |
||||||||||||||||
本公司在S公司网站上的股东债券报告中披露了以下金额作为薪酬供提取 ， 未通过引用并入：
| 上市日期 | 报酬金额 | |||
| 2022年上半年薪酬 | ||||
| 2021年下半年薪酬 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度 | - | |||
| 2021年上半年薪酬 | ||||
| 2020年下半年薪酬 | ||||
| 截至2021年12月31日的年度 | - | |||
| 2020年上半年薪酬 | ||||
| 2019年下半年薪酬 | ||||
| 截至2020年12月31日的年度 | - |
会计政策
参与股东 债券根据市场方法按公允价值计入损益进行计量，代表在计量日购买这些证券将支付的金额 ，因此，还隐含包括向债权人 持有人支付的报酬。为了计算负债的公允价值，公司使用 本期最后一个月二级市场交易的加权平均价格。
| 23. | 贷款、借款、租赁、现金和 现金等值物和短期投资 |
a) 净债务
公司监控 净债务，目标是确保其业务的长期连续性。
| F-67 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 债务合同 | ||||
| 租契 | ||||
| 贷款、借款和租赁总额 | ||||
| (-)现金和现金等价物 | ||||
| (-)短期投资（i） | ||||
| 净债务 |
| (i) |
b) 现金及现金等价物
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| R$ | ||||
| 美元 | ||||
| 其他货币 | ||||
| c) | 贷款、借款和租赁 |
i）债务总额
| 流动负债 | 非流动负债 | |||||||||
| 平均利率（i） | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
| 二级市场报价： | ||||||||||
| 美元，债券 | - | - | ||||||||
| R$，债券（ii） | ||||||||||
| （iii）中巴西债务合同： | ||||||||||
| R$，索引到TJLP、TR、IPCA、IGP-m和CDI | ||||||||||
| R$，固定利息 | - | |||||||||
| 与伦敦银行同业拆借利率挂钩的一篮子美元货币和债券 | - | - | - | |||||||
| 国际市场上的债务合同： | ||||||||||
| 美元，浮动和固定利率 | ||||||||||
| 其他货币，利率浮动 | - | |||||||||
| 其他货币，有固定利率 | ||||||||||
| 应计费用 | - | - | ||||||||
| (i) |
| (Ii) |
| (Iii) |
未来债务偿还、本金和利息的流动
| 本金 |
估计的未来 利息支付(一) | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026 | ||||
| 2027 | ||||
| 在2028年至2030年之间 | ||||
| 2031年起 | ||||
| (i) |
圣约
本公司与贷款人签订的部分S债务协议包含 财务契约。这些协议中的主要财务契约要求保持某些比率，例如债务与EBITDA的比率(如附注4a所界定的)和利息覆盖率。截至2022年12月31日，该公司没有发现任何不遵守规定的情况。
| F-68 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
二)租赁负债
| 2021年12月31日 | 增加和合同修改 | 付款（i） | 利息 | 转入待售负债 | 翻译调整 | 2022年12月31日 | ||||||||
| 港口 | ( |
( |
||||||||||||
| 船只 | - | ( |
- | ( |
||||||||||
| 造球厂 | ( |
- | ||||||||||||
| 属性 | ( |
- | ||||||||||||
| 能源植物 | - | ( |
- | ( |
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| 采矿设备和机车 | ( |
- | - | |||||||||||
| 总 | ( |
( |
||||||||||||
| 流动负债 | ||||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||||
| 总 |
| (i) |
年度最低付款额和剩余租约 期限
下表按到期日列出了未贴现租赁义务 。资产负债表中确认的租赁负债按该义务的现值计量。
| 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027年以后 | 总 | 平均剩余期限（年） | 贴现率 | |||||||||
| 港口 | ||||||||||||||||
| 船只 | ||||||||||||||||
| 造球厂 | ||||||||||||||||
| 属性 | ||||||||||||||||
| 能源植物 | ||||||||||||||||
| 采矿设备 | ||||||||||||||||
| 总 |
会计政策
贷款及借贷最初按公允价值、扣除已产生的交易成本后计量，其后按摊余成本列账，并采用实际利率法更新。收益(扣除交易成本)和赎回价值之间的任何差额均按实际利率法在贷款期间的收入表中确认。获得贷款所支付的费用被确认为 交易成本。该公司签订衍生品合约，以保护其在债务现金流变化中的风险敞口，从而改变对冲衍生品合约债务的平均成本。
贷款和借款成本作为房地产、厂房和设备的一部分进行资本化
，如果这些成本与合格资产直接相关。资本化将一直持续到符合条件的资产准备就绪，可供其预期使用。在2022年，
适用于租赁负债的会计政策见附注18。
| F-69 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 24. | 布鲁马迪尼奥大坝坍塌 |
2019年1月，米纳斯吉拉斯州布鲁马迪霍市Córrego do Feijão矿的尾矿坝(Dam Iä)发生了故障。这一失败释放了大量的尾矿碎屑，摧毁了淡水河谷S的一些设施，影响了当地社区，扰乱了环境。释放的尾矿造成了大约315公里的冲击，到达了附近的帕拉奥佩巴河。Brumadinho大坝坍塌造成270人死亡或推定死亡，其中3人仍下落不明，并在该地区造成广泛的财产和环境损失。
2021年2月4日，本公司与米纳斯吉拉斯州、米纳斯吉拉斯州公设机构以及联邦和米纳斯吉拉斯州检察官办公室就自2019年以来一直在谈判的整体赔偿(全球和解)达成司法和解，以修复I号大坝破裂造成的环境和社会损害。米纳斯吉拉斯州法院于2021年2月4日批准了《全球和解》，并于2021年4月7日起草了既判决书。
由于大坝坍塌，公司一直在确认 用于履行其承担的义务的拨备，包括对受影响人员的赔偿、受影响地区的补救 和对社会的补偿，如下所示：
| 2021年12月31日 |
运营中 费用 |
货币和现值调整 | 付款 | 翻译调整 | 2022年12月31日 | |||||||
| 布鲁马迪尼奥的全球和解 | ||||||||||||
| 付款义务 | - | ( |
||||||||||
| 提供社会经济赔偿和其他 | - | ( |
||||||||||
| 提供社会和环境赔偿 | - | ( |
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| - | ( |
|||||||||||
| 承付款 | ||||||||||||
| 尾矿遏制和地质安全 | ( |
( |
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| 个人赔偿 | - | ( |
( |
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| 其他承诺 | ( |
( |
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| ( |
( |
|||||||||||
| 负债 | ( |
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| 流动负债 | ||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 负债 | ||||||||||||
| 名义折扣率 |
| (i) | 该公司发生了与尾矿管理、人道主义
援助、工资、法律服务、供水等相关的费用，这些费用已直接计入利润表。2022年，公司发生费用美元 |
a）布鲁马迪尼奥全球和解
全球和解协议包括：(1)付款义务，其中资金将由米纳斯吉拉斯州和司法机构直接用于社会经济和社会环境补偿项目；(2)布鲁马迪尼奥和其他市镇的社会经济项目；以及(3)补偿大坝坍塌造成的环境损害。预计这些债务的平均期限为5年。
对于措施(一)和(二)，协议规定了每个项目的数额，原始预算和最后期限的变化可能会对拨备产生影响。此外，环境恢复行动的执行没有上限，尽管由于公司有法律义务 全面修复大坝坍塌造成的环境破坏，因此已在全球和解协议中进行了估计。根据巴西税务条例，与这些债务有关的费用将从所得税计算中扣除，并接受主管当局的定期检查。因此，尽管淡水河谷正在监测这一拨备，但所记录的金额可能会因几个不在本公司S控制之下的因素而发生重大变化 。
B)个人赔偿准备金和其他承付款
该公司还在努力确保Brumadinho的Córrego do Feijão矿剩余结构的岩土工程安全，并清除和妥善处置一号大坝的尾矿，包括疏浚部分释放的物质和清除Paraopeba河河道中的沙粒。
| F-70 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
对于个人赔偿，淡水河谷和米纳斯吉拉斯州的公共被告于2019年4月5日正式达成协议，根据该协议，受布鲁马迪尼奥大坝坍塌影响的人可以加入个人或家庭团体的庭外和解协议，以赔偿物质、经济和精神损害。该协定为范围广泛的赔偿付款奠定了基础，这些赔偿付款是根据巴西法院的最佳做法和判例法，遵循联合国的规则和原则确定的。
C)或有事项和其他法律事项
米纳斯吉拉斯州和州检察官就一号大坝坍塌造成的损害提起的公共民事诉讼
该公司是米纳斯吉拉斯州和司法机构提起的公共民事诉讼的一方，要求赔偿大坝坍塌造成的社会经济和社会环境损害，并寻求广泛的初步禁令，命令淡水河谷执行具体的补救和赔偿行动。由于2021年2月达成的全球和解协议，要求赔偿大坝坍塌造成的社会环境和社会经济损害的请求得到了实质性解决。对个人损害的赔偿被排除在全球和解之外， 与米纳斯吉拉斯州公共被告签署的承诺期限得到批准，其参数被用作解决个别协议的基础。在2021年的同一年，淡水河谷和其他各方启动了全球和解的完成。
集体劳动民事诉讼
2021年，一个工人工会向米纳斯吉拉斯州贝蒂姆劳工法院提起公开民事诉讼，要求赔偿因一号大坝坍塌而死亡的自有和外包员工 。初步裁决判处淡水河谷为每起死亡事故赔偿19.2亿美元万(100雷亚尔万)。淡水河谷在诉讼中为自己辩护，并认为有可能蒙受损失。
美国证券公司提起集体诉讼
淡水河谷正在为自己在纽约联邦法院提起的集体诉讼进行辩护，这起诉讼是由淡水河谷发行的证券--美国存托凭证(ADR)的持有者提起的。在法院于2020年5月驳回本公司提出的驳回动议后，发现阶段已经开始， 预计将于2023年结束。
2021年11月24日，八名原告(均为投资基金)向同一法院提出了一项新的申诉，作为纽约东区法院已悬而未决的集体诉讼的退出诉讼，在主要集体诉讼中主张几乎相同的指控。
这些诉讼败诉的可能性被认为是可能的。 然而，考虑到这起集体诉讼的初始阶段，尚不可能可靠地估计潜在损失的金额。 这些索赔中寻求的损害赔偿金额未指明。
少数股东和一个团体提起的仲裁程序
在巴西，淡水河谷在(I)一项由385名少数股东提出的仲裁中被列为被告，(Ii)由据称代表所有淡水河谷S非控股股东的团体协会提出的两项仲裁，以及(Iii)由外国投资基金提出的三项仲裁。
在六个诉讼程序中，索赔人辩称，淡水河谷知道与大坝有关的风险，没有向股东披露。基于这样的论据，他们要求赔偿股价下跌造成的损失。
损失预期被归类为六个 程序的可能损失，考虑到初始阶段，目前无法可靠地估计可能损失的金额。
在外国基金提起的一项诉讼中，索赔人 最初估计所称损失金额约为#美元。 (R$百万)。在外国基金提起的另一项诉讼中，索赔人最初估计所称损失的金额约为#美元。 (R$百万)。公司 不同意正在进行的诉讼，并理解，在本案和诉讼的当前阶段，外国资金索赔金额损失的可能性 微乎其微。
| F-71 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
美国证券交易委员会(美国证券交易委员会) 和云服务器进行的调查
2022年4月28日，美国证券交易委员会对淡水河谷提起诉讼，指控淡水河谷因S披露其大坝安全管理(包括布鲁马迪尼奥大坝)而违反美国证券法。美国证券交易委员会正在向联邦法院提起诉讼， 寻求美国证券交易委员会管理局对美国证券交易委员会实施民事罚款、返还和其他救济。淡水河谷认为其披露的信息没有违反美国法律，并正在反驳此类指控。2022年9月29日，淡水河谷向美国证券交易委员会送达了驳回索赔的动议。美国证券交易委员会S向淡水河谷送达其对驳回动议的反对意见的最后期限目前正在进行中。
CVM还在就淡水河谷向股东、投资者和整个市场披露相关信息进行调查，特别是关于淡水河谷大坝的条件和管理。这项诉讼的损失可能性被归类为可能的，目前还不可能可靠地估计 公司的潜在损失金额。
刑事诉讼和调查
2020年1月，米纳斯吉拉斯州检察官 (MPMG)对16人(包括淡水河谷前高管和前雇员) 提起刑事指控，指控他们犯有多项潜在罪行，包括杀人，并指控淡水河谷公司犯有环境犯罪。
2021年11月，巴西联邦警察结束了对与布鲁马迪尼奥大坝坍塌有关的潜在刑事责任的调查，并向联邦检察官(MPF)提交了最终报告。
2023年1月(随后的事件)，在联邦最高法院承认联邦法院的管辖权后，强积金批准了MPMG提出的申诉，主管当局收到了这一申诉。MPF和巴西联邦警察对布鲁马迪尼奥大坝坍塌的原因进行了单独的调查，这可能会导致新的刑事诉讼。淡水河谷正在为自己对刑事指控进行辩护，无法估计何时会做出决定。本公司发生财务亏损的可能性被归类为可能，目前尚不可能可靠地估计淡水河谷的潜在亏损金额。
巴西联盟主计长办公室的决定(CGU？？)
2020年10月，CGU向本公司通报了根据上述巴西法律12.846/2013就与Brumadinho大坝相关的检查和监测活动提出的相同指控而提起的行政诉讼。2022年8月，CGU得出结论认为，淡水河谷未能向巴西国家矿务局(ANM)提供可靠的信息，因为一旦对一号大坝发布了积极的稳定条件声明(BCE)，CGU认为它应该是负面的。因此，即使承认不存在腐败行为或做法，CGU也对淡水河谷处以16美元(8,600雷亚尔万)的罚款，这是法律规定的最低金额，即CGU承认公司最高管理层的不参与或容忍。淡水河谷已经提交了重新考虑的请求，并认为这笔金额的损失 是可能的。
D)保险
本公司正就其民事责任及董事及高级人员责任保险项下的赔偿事宜与保险公司进行磋商。然而，这些谈判仍在进行中，因此 任何保险收益的支付将取决于这些保单下的保险定义和对损失金额的评估。由于不确定性，这些财务报表中没有确认与这些保险公司相关的赔偿。
关键会计估计和判断
社会、经济 和环境的规定 赔偿可能受到以下因素的影响，包括但不限于：(I)与产品和服务相关的直接和间接成本的当前估计市场价格的变化，(Ii)现金流出时间的变化，(Iii)在衡量拨备时考虑的技术变化 ，(Iv)有权获得赔偿付款的个人数量，(V)现有 和潜在法律索赔的解决方案，(Vi)人口假设，(Vii)精算假设，以及(Viii)贴现率的更新。
因此，公司实际发生的金额 可能与当前拨备的金额不同，这是因为确认了所使用的假设，并取决于 几个因素，其中一些不在公司的控制之下。这些变化可能会对未来期间的拨备金额产生实质性影响。在其财务报表的每个列报日期，公司将重新评估在编制预计现金流量时使用的主要假设，并将在适用时调整拨备。
| F-72 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 25. | 与联营公司和合资企业有关的负债 |
A) 萨马尔科大坝坍塌
2015年11月，Samarco{br]Mineração S.A.(Samarco)拥有的Fundão尾矿库发生了故障，向下游释放了尾矿，淹没了某些社区，影响了多斯河沿岸的社区和环境。大坝坍塌造成19人死亡，并对受灾地区造成财产和环境破坏。Samarco是一家由淡水河谷公司和必和必拓巴西有限公司共同拥有的合资企业。(请参阅BHPB)。
2016年，淡水河谷、Samarco和BHPB与巴西联邦政府、圣埃斯皮里托州和米纳斯吉拉斯州以及某些其他公共当局签订了一项框架协议，以建立Renova基金会，该基金会正在制定和执行环境和社会经济项目，以补救Samarco大坝坍塌造成的损失并提供赔偿。
2018年6月，Samarco、Vale和BHPB与联邦和州(Minas Gerais和Espírito Santo)检察官、公设辩护律师和总检察长等各方(TacGov协议)签订了一项全面的 协议，改进了Renova基金会的治理机制，并建立了一个可能修订框架协议下的补救计划的程序。
根据《框架协议》，萨马尔科主要负责在《框架协议》有效期内为雷诺瓦基金会S年度历年预算提供资金。然而，在Samarco未能履行其融资义务的情况下，淡水河谷和BHPB根据框架协议按其在Samarco的50%股权的比例 承担次要融资义务。
萨马尔科于2020年12月开始逐步恢复运营，然而，萨马尔科S的长期现金流产生仍存在重大不确定性。
| b) | 本年度有关拨备的变动 |
| 2021年12月31日 | 损益表 | 货币和现值调整 | 支出 | 翻译调整 | 2022年12月31日 | |||||||
| Renova基金会赔偿和赔偿方案 | ( |
|||||||||||
| 对日尔马诺大坝的非刻画 | ( |
- | ||||||||||
| 负债 | |
|
|
( |
|
| ||||||
| 流动负债 | ||||||||||||
| 非流动负债 | ||||||||||||
| 负债 | |
| ||||||||||
| 名义折扣率 |
| c) | 雷诺瓦基金会 |
2022年，法院就受大坝坍塌影响的城镇居民的个人赔偿 发布了新的裁决，影响了与Renova基金会相关的拨款。这些决定主要改变和扩大了受影响城镇可以获得赔偿的损害种类、种类和金额。拨备增加 基本上是这些司法裁决的结果。
d) 热尔马诺大坝
除Fundão尾矿坝外，Samarco还拥有Germano大坝，该大坝也是按照上游方法建造的，自Fundão大坝崩溃以来一直处于停工状态。由于巴西国家矿务局(ANM)设定的安全要求，Samarco为该大坝的去特性 准备了一个项目，从而为Germano尾矿库的去特性准备了一笔经费。
| e) | 萨马尔科·S的营运资金 |
| F-73 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
除拨备外，淡水河谷还提供了
美元。
| f) | 保险 |
自基金大坝坍塌以来，该公司一直在根据其一般责任保单与保险公司就赔偿金额进行谈判。2021年，公司收到了33美元的付款，这笔款项在损益表中记录为联营公司和合资企业的权益业绩和其他业绩。 公司在2022年没有收到任何进一步的保险，预计未来也不会收到任何重大金额。
| g) | 司法追回萨马尔科 |
2021年4月，Samarco向米纳斯吉拉斯法院提出司法重组申请，以重新谈判其由海外债券持有人持有的债务。JR的目的是重组萨马尔科S的债务，并建立一个独立和可持续的财务状况，使萨马尔科能够继续努力，安全地恢复运营 并履行其与雷诺瓦基金会相关的义务。
此外，正在进行的关于JR的讨论可能会导致无法扣除与Renova基金会发生的部分费用和总拨备中的递延税款，这取决于为重组Samarco债务而确定的方法。截至2022年12月31日，风险敞口为美元
本公司的观点是，JR产生的机制 将继续允许扣除这些费用。然而，关于Samarco资本结构的谈判的未来决定不在淡水河谷的控制之下，可能会实质性地改变 公司确认的递延税款。
| h) | 与萨马尔科事故有关的或有事件 |
这些诉讼包括巴西当局提起的公开民事诉讼，以及涉及要求巨额损害赔偿和补救措施的多项诉讼。框架协议 代表了解决强积金提起的公共民事诉讼和其他相关法律程序的模式。在美国，还可能有针对淡水河谷及其一些现任和前任高管的证券集体诉讼，以及在巴西的刑事诉讼。本年度有关诉讼的主要更新如下：
联邦政府和其他机构提起的公共民事诉讼和联邦公共事务部(“MPF”)提起的公共民事诉讼
淡水河谷是由政府当局和民间协会提起的多项法律诉讼的被告，索赔社会环境和社会经济损害，以及因萨马尔科S基金大坝坍塌而采取的一系列具体补救措施，包括联邦检察院在2016年提出的索赔290亿(对淡水河谷的影响将是该金额的50%)，该索赔已从塔克戈夫协议批准之日起暂停。
然而，由于《塔克戈夫协定》规定的先决条件在截至2020年9月30日的两年期间没有落实《框架协定》的重新谈判，巴西联邦、州检察官和公设辩护人提出请求，要求立即恢复对《框架协定》的谈判。
因此，淡水河谷、萨马尔科、必和必拓以及联邦和州检察官一直在进行谈判，以寻求最终解决框架协议下的义务和联邦检察官办公室提出的290亿美元亿 索赔。签署潜在协议的目标是为执行赔偿和赔偿计划提供一个稳定的框架。
该潜在协议仍不确定，因为它还有待谈判的结束和本公司、有关当局和干预方的批准。
对潜在协议的经济影响的估计 将主要取决于：(1)对正在讨论的赔偿和赔偿项目的估计数进行详细评估，(2)对这些项目的详细范围进行分析，以确定它们与倡议和已经拨备的金额的重叠情况；(3)项目和付款的执行时间，这将影响债务的现值 。
| F-74 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
因此，在双方就计划的任何修订达成一致之前，雷诺瓦基金会将继续根据框架协议和塔克政府协议的条款实施计划，其预期成本已反映在公司的S条款中。
刑事诉讼程序
2019年9月，联邦法院驳回了对淡水河谷代表的所有刑事指控，这些指控与第一组指控有关，涉及基金大坝坍塌的结果，仍然是被动极中的唯一法律实体。针对淡水河谷公司和该公司一名员工S的第二组指控保持不变，涉及对环境公共管理部门的指控。 该公司无法估计何时会对此案做出最终裁决。公司发生财务亏损的可能性被归类为可能，目前尚不可能可靠地估计淡水河谷的潜在亏损金额。
联合王国缴款索赔
由于萨马尔科S基金的溃决，必和必拓(必和必拓)被指定为在英格兰和威尔士法院提起的损害赔偿集体诉讼中的被告(英国索赔)。英国的索赔仅包括必和必拓，并且仅代表巴西的某些个人和市政当局对必和必拓提出索赔，因为据称该基金的大坝坍塌造成了损害。
2022年12月，必和必拓向淡水河谷提出出资索赔，要求该公司按照其在Samarco的权益比例负责赔偿。 公司认为它不受英国法院的管辖，并且在这件事上没有任何合同义务，因此，公司评估损失风险很小。
| i) | 财务信息摘要 |
萨马尔科的财务信息摘要如下。 萨马尔科的独立财务报表可能与本文报告的财务信息不同，该财务信息是根据淡水河谷S的会计政策编制的。
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 流动资产 | ||||
| 非流动资产 | ||||
| 总资产 | ||||
| 流动负债 | ||||
| 非流动负债 | ||||
| 总负债 | ||||
| 负准备金 | ( |
( | ||
| 截至该年度的净收益(亏损) | ( |
根据营运基金最近的决定(详见附注8(E))，本公司 预期Samarco亦会在其财务报表中确认一项重大负债，因此，这可能会影响Samarco S未来履行其现金责任的能力。然而，如其会计政策所述，公司没有义务 向Samarco提供资金，也没有相应地记录拨备。此外，公司已有一项与Renova Foundation相关的拨备，此事对淡水河谷截至2022年12月31日的现有拨备没有任何影响。
关键会计估计和判断
根据巴西法律和 合资协议条款，公司没有义务向Samarco提供资金。因此，本公司对萨马尔科的投资S已完全减值，且未确认任何与萨马尔科S负资产有关的拨备。
与Renova基金会有关的条款要求使用可能主要受以下因素影响的假设：(I)由于进一步的技术分析和与联邦检察院正在进行的谈判，《框架协议》要求的工作范围的变化；(Ii)Samarco的S业务的活动水平；(Iii)贴现率的更新；以及(Iv)解决现有的和潜在的法律索赔。
| F-75 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
此外，在Germano大坝条款中应用的主要关键假设和估计除其他外考虑：(I)基于可获得的历史数据和对颁布的法律和法规的解释而要清除的废物的数量；(Ii)尾矿处置的地点可用性；以及(Iii)当局对拟议的工程方法和解决方案的接受程度。
因此，未来支出 可能与当前拨备的金额不同，关键假设的变化可能会对未来报告期的拨备金额产生实质性影响 。在每个报告期，公司都会重新评估Samarco在编制预计现金流时使用的主要假设，并在需要时调整拨备。
| F-76 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 26. | 大坝结构和资产报废债务的去定性准备金 |
本公司须遵守当地法律及法规，而淡水河谷经营的资产及矿场须在其使用年限结束时退役，因此，复员费用主要发生于经营活动结束后。根据构筑物的岩土特性， 公司需要对构筑物进行非特征化处理，如下面的a)项所示。
与大坝安全有关的法律法规
2020年9月，联邦政府颁布了第14,066号法律，修改了《国家大坝安全政策》(第12,334/2020号法律)，加强了禁止在巴西上游修建和抬高大坝的规定。该法律还要求公司在2022年之前对使用上游方法建造的结构进行去特征化，或者如果证明到2022年去特征化在技术上不可行，则在 晚些时候之前。由于公司岩土结构的特点和安全水平，公司的大部分去特征化项目将在超过法律规定的日期的时间内完成。
因此，在2022年2月，公司向相关机构提交了延期执行项目的请求，并因此签署了一项承诺条款，为上游大坝的去特征化过程建立了法律和技术上的确定性，认为确定的最后期限在技术上是不可行的， 特别是因为在工程期间采取了必要的行动来提高安全性。随着协议的签署，公司记录了一笔37美元(19200雷亚尔万)的额外拨备，用于在8年内投资于社会和环境项目。
2022年12月， 联邦政府发布了第11,310号法令，该法令规范了国家大坝安全政策的配置，规范了大坝监督活动，规定了在大坝紧急情况下采取行动的当局有权监管自救区的扩展， 并提出了关于决口原因和土工结构管理其他方面的技术报告的指导方针。 该法令还规定，公司必须为处于警戒状态的大坝提供担保，负责的公共机构仍在讨论衡量和执行这些担保的措施，这可能会对未来一段时期的拨备价值产生实质性影响。
A)上游岩土结构和中心线岩土结构的非特征化
由于布鲁马迪尼奥大坝坍塌(注24)，并遵守14.066号法律，该公司已决定加快计划，对所有按上游方法建造的尾矿坝、位于巴西的某些中心线结构和堤坝进行去特性处理。该公司还在加拿大运营尾矿坝，包括上游压实坝。然而，公司决定这些水坝将使用其他方法退役，因此，如下文(B)项所述，在加拿大进行水坝退役的拨款 被确认为退役资产和环境义务。
这些结构处于不同的成熟阶段，其中一些仍处于概念设计阶段，在支出估算方法中，按照最佳市场做法对项目总成本的定义存在高度不确定性。
去特征化项目的现金流估计最长为13年，并按现值折现，现值从5.48%增加到6.14%。拨备的变动情况 如下：
| 2022 | 2021 | |||
| 1月1日的余额， | ||||
| 额外拨备 | ||||
| 支出 | ( |
( | ||
| 现值估值 | ( |
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| 翻译调整 | ( | |||
| 截至12月31日的结余， | ||||
| 流动负债 | ||||
| 非流动负债 | ||||
| 负债 |
社区疏散
| F-77 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
于2022年12月，淡水河谷订立协议，终止Nova Lima大坝的公众民事诉讼(B3/B4)，金额为96美元(50000雷亚尔万)，其中部分款项已在本公司以往期间登记。因此，本公司在截至2022年12月31日的年度记录了57美元(29200雷亚尔万)的额外拨备。
此外，该公司还在米纳斯吉拉斯州检察官办公室提起的两起公共民事诉讼中为自己辩护，要求对位于Ouro Preto(Doutor)和Barao de Cocais(Sul Superior)大坝自救区内的社区进行疏散，要求获得禁令和社会经济损害赔偿。本公司评估亏损风险是可能的，目前无法可靠地估计本公司可能的亏损金额。
停运和闲置产能
此外，由于去特征化项目，由于淡水河谷对其位于巴西的上游大坝结构进行的司法裁决或技术分析， 公司暂停了一些运营。本公司于截至2022年及2021年12月31日止年度分别录得与Iron Solutions部门的停产及闲置产能有关的亏损269美元及376美元。该公司正在制定法律和技术措施，以全面恢复所有业务。
B)资产报废债务和环境债务
| 负债 | 贴现率 | 现金流量到期日 | ||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 按地理区域划分的责任 | ||||||||
| 巴西 | ||||||||
| 加拿大 | ||||||||
| 阿曼 | ||||||||
| 印度尼西亚 | ||||||||
| 其他地区 | ||||||||
年内拨备变化
| 2022 | 2021 | ||||||||||
| 资产报废债务 |
环境 义务 |
总 | 资产报废债务 |
环境 义务 |
总 | ||||||
| 1月1日的余额， | |||||||||||
| 现值调整 | |||||||||||
| 支出 | ( |
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| 预测现金流量的修订（i） | ( |
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| 转移至持有以待出售的资产 | ( |
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- | ( | |||||
| 翻译调整 | ( |
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| 12月31日的余额 | |||||||||||
| 当前 | |||||||||||
| 非当前 | |||||||||||
| 负债 | |||||||||||
| (i) |
退役计划和未来用途
本公司受法规的约束，其中规定有义务在淡水河谷运营的资产使用寿命结束时将其退役。这些义务由联邦一级的ANM和州一级的环境机构管理。在要求中，退役计划必须考虑区域的物理、化学和生物稳定性，以及在必要的时间内采取的关闭后行动，以验证退役的有效性。这些债务是应计债务，并受公司在计量成本时应用的关键估计和假设的约束。
此外，法律不要求在退役后实施和执行未来使用项目。然而，公司一直在研究一种治理，以评估 未来的使用情况，考虑到它的能力、运营后的使用意图、社区的社会经济发展以及淡水河谷运营所处的物理和生物环境的特征。如果淡水河谷承担了未来的任何承诺，可能会对拨备金额造成重大影响 。
| F-78 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
关键会计估计和判断
对大坝结构进行去特征化 -除其他外，《去特征化条款》中应用的主要关键假设和估计考虑了：(1)根据现有历史数据和对颁布的法律和法规的解释而要清除的废物的数量；(2)尾矿处置的地点可用性；(3)工程方法和解决方案；(4)安全水平；(5)所用设备的生产率；(6)地质研究和新的水文信息的进展；以及(7)贴现率更新。
因此，由于已实现的假设和各种其他因素并不总是在本公司对S的控制之下，因此未来的支出 可能与当前拨备的金额不同。关键假设的这些变化可能会对未来报告期的拨备金额产生重大影响。 在每个报告期，公司将重新评估在编制预计现金流量时使用的关键假设，并将在需要时调整拨备 。
资产 退休债务-当确认拨备时，相应成本将作为财产、厂房和设备的一部分进行资本化，并在相关采矿资产的使用年限内进行折旧。
长期负债按税前税率按现值折现，该税率反映当前市场对该负债的时间价值和特定风险的评估，并在损益表中记录清盘，并通过关闭矿山和停用采矿资产的付款进行减值。这些债务的应计金额不从保险或赔偿所涵盖的潜在费用中扣除。
必须作出判断，以厘定用于资产报废责任计量的主要假设，例如利率、关闭成本、采矿资产的使用寿命 考虑到目前关闭的条件和每个矿山的预计耗尽日期。这些假设的任何变化都可能对已记录的拨备产生重大影响。因此，关闭采矿资产的估计成本被视为一项关键的会计估计，并每年进行审查。
| 27. | 规定 |
| 流动负债 | 非流动负债 | |||||||
| 备注 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||
| 关于诉讼的规定 | 28 | |||||||
| 员工岗位退休义务 | 29 | |||||||
| 工资、相关费用和其他报酬 | - | - | ||||||
| 繁重的合同 | 19 | - | - | |||||
会计政策
长期负债采用税前利率按现值贴现 ，该利率反映当前市场对货币时间价值的评估，并且 负债和解除的特定风险记录在利润表中，并通过付款减少。这些义务的应计金额 不会从保险或赔偿涵盖的潜在成本中扣除。
| 28. | 诉讼 |
本公司是正常业务过程中众多法律诉讼的被告，包括民事、税务、环境和劳工诉讼。
本公司根据报告和技术评估以及管理层对S的评估，利用 估计数确认资源流出的金额和可能性。确认可对其作出可靠估计的可能损失拨备。
根据对法律依据的评估，对公司不利的仲裁、法律和行政裁决、新的判例和现有证据的变化可能导致关于资源外流概率和估计金额的变化。
| F-79 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
A)为法律诉讼提供更多的资金
本公司已考虑所有可用资料，以评估资源外流的可能性，并在拟备为清偿债务而可能需要的成本估计时。
税务诉讼
- 主要指Valepar(被淡水河谷合并)在2011年提起的诉讼，要求
有权将以资本利息(JCP？)形式收到的股息从PIS和COFINS税基
中排除。截至2022年12月31日，为这一程序预留的金额为美元
民事诉讼 - 指涉及以下方面的诉讼：(I)因供应商指控的合同不平衡或不遵守合同而导致的损失、付款和合同罚款的赔偿，以及(Ii)涉及房地产淡水河谷 经营活动的土地索赔。
劳动诉讼 - 指内部员工和服务提供者的个人索赔诉讼，主要涉及对加班、精神损害或健康和安全状况的额外赔偿要求。
环境诉讼 主要指环境损害诉讼和与环境许可有关的问题。
与Brumadinho事件(附注24)和Samarco大坝坍塌(附注25)有关的诉讼在这些财务报表的具体附注中列示，因此， 不在下文中披露。
| 税务诉讼 | 民事诉讼 | 劳动诉讼 | 环境诉讼 | 诉讼准备金总额 | |||||
| 2020年12月31日余额 | |||||||||
| 增加和逆转，净 | |||||||||
| 付款 | ( |
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| 指数和利息 | - | ||||||||
| 收购NLC | - | - | |||||||
| 停止运营-煤炭 | - | ( |
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- | ( | ||||
| 翻译调整 | ( |
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- | ( | ||||
| 2021年12月31日的余额 | |||||||||
| 流动负债 | |||||||||
| 非流动负债 | |||||||||
| 2021年12月31日的余额 | |||||||||
| 增加和逆转，净 | |||||||||
| 付款 | ( |
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( | ||||
| 指数和利息 | - | ||||||||
| 转入持有待售 | ( |
( |
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- | ( | ||||
| 翻译调整 | - | ||||||||
| 2022年12月31日的余额 | |||||||||
| 流动负债 | |||||||||
| 非流动负债 | |||||||||
| 2022年12月31日的余额 |
B)偿还或有负债
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 税务诉讼 | ||||
| 民事诉讼 | ||||
| 劳动诉讼 | ||||
| 环境诉讼 | ||||
| 总 |
按适用利率 更新的主要或有负债，其损失可能性按性质列示如下：
税务诉讼(cfem？)
-该公司参与了许多与采矿特许权使用费有关的行政和司法程序。
这些程序源于巴西国家矿产局的大量评估巴西国家矿工协会其中主要讨论了扣除保险
和相应发票中显示的运输成本，支付球团矿销售的特许权使用费，以及我们海外子公司提供的收入的CFEm费用
。该公司估计这些诉讼可能造成的损失为#美元。
税务诉讼-PIS/COFINS
-该公司是与被指控不当使用PIS和COFINS抵免(对公司毛收入征收的联邦税)有关的几笔收款的当事人。巴西税法授权纳税人使用PIS和COFINS税收抵免，例如涉及为生产过程和其他项目购买投入品的税收抵免。税务机关主要声称：(一)一些抵免与生产过程无关，(二)税收抵免的使用权没有得到充分证明。本公司正在讨论上述与2002年确定的信用有关的费用。与这些诉讼相关的损失可能性被归类为可能的总金额
| F-80 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
税务程序-服务税
(ISS？)-该公司参与了多个巴西市政当局收集国际空间站的行政和司法程序。税务机关对这些诉讼的主要指控是：(1)用于计算应缴税款的计税依据不正确；(2)未能支付与第三方资产管理服务有关的国际货物运输服务；(3)国际货物运输服务超过自有货物港口装卸服务(自助服务)的事件。截至2022年12月31日，
可能的损失总额为美元
税务程序--服务和货物流通税增值税(ICMS？)淡水河谷正在进行多项行政和法庭诉讼，涉及巴西不同州税务当局对ICMS的额外收费。在这些诉讼中，税务机关
声称：(I)使用不当的税收抵免；(Ii)未能履行某些附属义务；(Iii)公司被要求向ICMS支付获得电力的费用；(Iv)与征收税率差异相关的业务(DIFAL)和(V)ICMS在其自己的运输中发生。归类为可能损失的总金额为美元。
税务程序-因未批准用于结算联邦债务的抵销而产生的罚款-淡水河谷参与了巴西联邦税务局(RFB)的几项评估，这些评估涉及对
民事诉讼-公司在巴西帕拉州运营的环境许可-本公司是多个民事诉讼的一方， 这些诉讼不是单独的实质性诉讼。在这些程序中，公司参与了代表帕拉州卡亚波和西克林土著社区的协会提起的公共民事诉讼，寻求暂停公司对Onça Puma(镍)、Salobo(铜)和S11D(铁矿石)的环境许可证。这些协会声称，除其他事项外，在环境许可过程中，公司没有对这些行动对周围土著社区的影响进行适当的研究，这些影响通常由主管许可机构处理和批准。
2022年，公司与土著社区Xi krin do Cateté和Kayapó(注2)签订了一项赔偿协议，以获得社会和经济赔偿。然而，公司仍在针对环境索赔为自己辩护，这种损失的可能性被认为是可能的，然而，目前还无法估计由于这些业务中断或任何可能的减轻和赔偿协议而造成的潜在损失金额。
民事诉讼程序：该公司在巴西米纳斯吉拉斯州和圣埃斯皮里托州的业务环境许可-该公司是代表Mar Azul、Tamanduá和Capão Xille矿附近地区所有者的协会提起的公开民事诉讼的一方。这些协会要求吊销淡水河谷经营这些矿山的采矿和环境许可证，主要是声称采矿活动正在污染该地区的泉水。该等采矿作业现已暂停，本公司正就诉讼进行辩护，而本公司相信损失的可能性是可能的，然而，目前尚无法估计因该等作业中断或任何可能达成的减轻及赔偿协议而导致的潜在损失金额。
此外，该公司还参与了米纳斯吉拉斯州公安部和朱塞巴市提起的公共民事诉讼，要求公司停止处置Maravilhas II和III大坝(Vargem Grande Complex)、Forquilhas V(Fábrica Complex)和Dam 7(Viga矿)的尾矿。本公司相信出现亏损的可能性为 ，但目前尚无法估计因该等业务中断而可能造成的潜在亏损金额 或任何可能达成的减轻及补偿协议。
劳工诉讼：巴西帕拉州大坝的安全要求-2022年3月，帕拉州劳动检察官办公室提起两起公开民事诉讼，要求赔偿
美元。
环境诉讼涉及伊塔比拉的铁矿石运营-本公司是多个环境程序的参与方，这些程序并不单独具有实质性意义。在这些过程中，该公司是巴西米纳斯吉拉斯州伊塔比拉市政府提起的两起独立诉讼的被告。在1996年8月提起的第一起诉讼中，该市声称淡水河谷铁矿石业务造成了环境和社会危害，并就所称的环境退化以及立即恢复受影响的生态建筑群和该地区补偿性环境项目的执行提出了赔偿要求。在1996年9月提起的第二起诉讼中，伊塔比拉市声称有权补偿因采矿活动而产生的与公共服务有关的费用。根据索赔日期调整后，所要求的损害赔偿额约为#美元。
| F-81 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
c)司法存款
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 税务诉讼 | ||||
| 民事诉讼 | ||||
| 劳动诉讼 | ||||
| 环境诉讼 | ||||
| 总 |
D)为法律诉讼订立的担保合同
除了上述税收、民事、劳动力和环境
司法押金外，公司还签订了美元
E)或有资产
与西芒杜有关的仲裁 -于二零一零年，本公司收购BSG Resources Limited G(“BSGR”)51%权益，后者持有几内亚的特许权及铁矿石勘探许可证。2014年，几内亚亚共和国撤销了这些特许权，因为有证据表明，BSGR通过贿赂几内亚政府官员获得了这些特许权。几内亚共和国并未发现S公司有任何牵连或责任。伦敦仲裁庭裁定S公司胜诉，并责令北京北车向公司支付约21亿美元(含利息和费用)。BSGR于2018年3月进入破产管理 ，本公司已在英国伦敦法院和纽约南区美国地区法院对BSGR提起法律诉讼，以执行针对BSGR的仲裁裁决。本公司继续以所有合法途径执行裁决及收取应付款项，但由于不能保证任何收取款项的时间及金额 ，因此该资产并未在其财务报表中确认。
会计政策
当 认为履行义务可能需要资源流出并且能够可靠估计时，则确认拨备。负债 在利润表中计入费用。该义务根据司法程序的发展情况进行更新 或利息累积，如果由于情况变化或当 义务结算时认为损失预期不可能发生，则可以逆转。
或有资产在相关经济利益可能产生的情况下披露，并仅在其实现几乎确定的期间在财务报表中确认。
关键会计估计和判断
诉讼本质上是偶然的， 即未来发生或未能发生一个或多个事件时，诉讼将得到解决。通常情况下，此类事件的发生与否不受S公司的控制。法律上的不确定性涉及管理层对未来事件的潜在后果作出重大估计和判断。
| 29. | 员工福利 |
A)雇员退休后的义务
| F-82 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
在巴西，养老金计划的管理由巴西淡水河谷社会基金会负责，该基金会是一个拥有行政和财务自主权的非营利性实体。巴西的计划如下：
福利计划Vale Mais(？)淡水河谷 mais？)和福利计划Valiaprev(？瓦利阿普雷夫) - 参加Valia 的公司员工大部分与Vale Mais计划相关，该计划有固定福利部分(来自以前定义的 福利计划的固定福利，以及涵盖死亡、残疾退休和疾病福利的特定福利)和固定缴费部分(用于 可编程福利)。Valiaprev计划类似于Vale Mais计划，不同之处在于未结算福利和 疾病福利。截至2022年12月31日和2021年12月31日，淡水河谷Mais和Valiaprev计划都出现了资金过剩。
固定福利计划(？)钢琴 bd) - 自2000年淡水河谷Mais计划实施以来，Plano BD一直不对新进入者开放。这是一项具有明确福利特征的计划，几乎只覆盖退休人员及其受益人。于2022年、2022年及2021年12月31日，本公司的资金超支，本公司所作的贡献并不重大。
阿博诺互补性？ 福利计划-该公司赞助有权从Valia定期付款中获得额外福利的特定一组前员工 。本公司所作贡献于2014年完成。《泰晤士报》阿波诺互补性？ 福利在2022年12月31日和2021年12月31日资金过剩。
其他好处： 公司为符合特定标准的员工和使用该计划的员工提供医疗计划阿波诺互补性？ 福利。虽然这些福利不是具体的退休计划，但精算计算用于计算未来的承付款。由于这些福利与医疗保健计划有关，因此它们具有资金不足的性质，并在2022年和2021年12月31日作为资金不足的计划提出。
外国计划根据其所在地区进行管理。 它们在加拿大、美国A、英国和印度尼西亚的计划之间进行划分。加拿大的养老金计划由固定福利和固定缴费部分组成。目前，固定福利计划不允许新进入者。截至2022年12月31日和2021年12月31日，外国固定福利计划资金不足 。
雇主披露养老金和其他退休后福利的情况 所有计划的固定福利要素的状况如下。
一、现值债务的演变
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | |||
| 截至2020年12月31日的福利义务 | |||||
| 服务成本 | |||||
| 利息成本 | |||||
| 付福利 | ( |
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( | ||
| 参与者的贡献 | - | ( |
- | ||
| 精算假设变化的影响 | ( |
( |
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| 翻译调整 | ( |
( |
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| 转接 | ( |
- | |||
| 截至2021年12月31日的福利义务 | |||||
| 服务成本 | |||||
| 利息成本 | |||||
| 付福利 | ( |
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| 参与者的贡献 | - | ( |
- | ||
| 精算假设变化的影响 | ( |
( |
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| 翻译调整 | ( |
( | |||
| 其他 | - | - | ( | ||
| 转接 | ( |
- | |||
| 截至2022年12月31日的福利义务 |
二.资产公允价值的演变
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||
| 截至2020年12月31日的计划资产公允价值 | ||||||
| 利息收入 | - | |||||
| 雇主供款 | ||||||
| 付福利 | ( |
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| 计划资产回报率(不包括利息收入) | ( |
- | ||||
| 翻译调整 | ( |
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| 转接 | ( |
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| 截至2021年12月31日的计划资产公允价值 | ||||||
| 利息收入 | - | |||||
| 雇主供款 | ||||||
| 付福利 | ( |
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| 计划资产回报率(不包括利息收入) | ( |
( |
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| 翻译调整 | ( |
- | ||||
| 转接 | ( |
- | ||||
| 截至2022年12月31日的计划资产公允价值 |
| F-83 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
三.财务状况表中确认的资产和负债的对账
| 巴西的计划 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | |||||||
| 年初余额 | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||
| 资产上限变化 | ( |
- | - | - | - | |||||||
| 翻译调整 | - | - | ( |
- | - | |||||||
| 年终结余 | - | - | - | - | ||||||||
| 财务状况表中确认的金额 | ||||||||||||
| 精算负债现值 | ( |
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| 资产公允价值 | - | - | ||||||||||
| 资产上限影响 | ( |
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| 流动负债 | - | ( |
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| 非流动负债 | - | ( |
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| 负债 | - | ( |
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| 国外计划 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 资金过剩的养老金计划（i） | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | |||||||
| 资产变动上限 | ||||||||||||
| 1月1日的余额， | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | - | |||||||
| 资产上限和繁重负债的变化 | - | - | ||||||||||
| 翻译调整 | ( |
- | - | - | - | - | ||||||
| 截至12月31日的结余， | - | - | - | - | ||||||||
| 财务状况表中确认的金额 | ||||||||||||
| 精算负债现值 | ( |
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| 资产公允价值 | - | |||||||||||
| 资产上限影响 | ( |
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- | - | ||||||||
| 资产(负债) | ( |
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| 流动负债 | - | ( |
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| 非流动资产（负债） | ( |
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| 资产(负债) | ( |
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| 总 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 资金过剩的养老金计划（i） | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | |||||||
| 年初余额 | - | - | - | - | ||||||||
| 利息收入 | - | - | - | - | ||||||||
| 资产上限变化 | - | - | - | - | ||||||||
| 翻译调整 | - | - | ( |
- | - | |||||||
| 年终结余 | - | - | - | - | ||||||||
| 财务状况表中确认的金额 | ||||||||||||
| 精算负债现值 | ( |
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| 资产公允价值 | - | - | ||||||||||
| 资产上限影响 | ( |
- | - | ( |
- | - | ||||||
| 资产(负债) | ( |
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- | ( |
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| 流动负债 | - | ( |
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- | ( |
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| 非流动资产（负债） | ( |
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- | ( |
( | |||||||
| 资产(负债) | ( |
( |
- | ( |
( | |||||||
| (i) |
| F-84 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
四.成本 在利润表中确认
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||||||||
| 服务成本 | ||||||||||||||||||
| 利息开支 | ||||||||||||||||||
| 利息收入 | ( |
( |
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( |
( |
( |
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| （资产上限）/繁重负债影响的利息费用 | ||||||||||||||||||
| 总成本，净 | ||||||||||||||||||
v.全面收益表中确认的成本
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||||||||
| 年初余额 | ( |
( |
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( |
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( |
( |
( |
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| 变更对精算假设的影响 | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| 计划资产回报率(不包括利息收入) | ( |
( |
( |
( |
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| 更改资产上限 | ( |
( |
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| 其他 | ( |
( |
( |
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| *总计 | ( |
( |
( | |||||||||||||||
| 递延所得税 | ( |
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| 其他综合收益 | ( |
( | ||||||||||||||||
| 翻译调整 | ( |
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| 累计其他综合收益 | ( |
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( | ||||||||||
六、与计划相关的风险
计划的管理人员已承诺进行战略规划，以加强内部控制和风险管理。这一承诺是通过对旨在降低运营市场和信用风险的内部控制进行审计和评估来实现的。风险如下：
合法的--诉讼： 向审计和董事会发布定期报告，包括律师对胜诉机会的分析(遥远的、可能的 或可能的)，重点是关于条款的行政决定。促进和监测对新法律义务的适应，并监测对既定法律义务的遵守情况。从诚信计划的角度对第三方进行尽职调查。
精算师-福利计划的年度精算评估包括对税收、收入和成本计算计划的充分性的评估。根据现行法律，对外部精算师编制的福利计划精算评估中采用的假设的遵守情况进行技术性研究。监测生物统计、人口统计和经济-金融假设。
市场价值进行技术性分配研究的目的是评估计划中不同债务的投资组合，并预测这些投资组合的未来结果。资产负债管理研究是针对固定收益类债务进行的 (资产负债管理研究)，而对于固定缴款类型债务，则有效率前沿研究(投资概况) 和滑动路径(生命周期)。根据风险指标(VaR-在险价值、基准VaR、最大支付额、压力测试等)定期监测计划的短期市场风险。
贷方-基于对发行人、资产及其担保从收购到到期的信用风险的定量和定性评估，对来自公司和银行发行人的证券进行风险分类。根据当前法律，此内部评级使信用风险损失拨备以及经核实的违约拨备变得敏感。对参与者的贷款损失准备金是根据在付款中核实的违约情况而实现的。
| F-85 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
流动性-对具有固定收益义务的计划的流动性进行技术性研究，重点放在长期，其目标是验证资产在履行计划义务方面的充分性 。监测短期流动性，重点关注未来几年可用于履行计划义务的现金 。固定缴款债券投资组合(投资概况和生命周期)在正常市场情况下可随时在 出售资产。
七.精算和经济假设以及 敏感性分析
所有计算都涉及对某些参数的未来精算预测，例如：工资、利息、通货膨胀、死亡率和伤残。
所采用的经济和精算假设是考虑到长期成熟期而制定的，因此应进行相应的分析。短期内，它们可能无法实现。
评估采用了以下假设：
| 巴西 | ||||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | |||||||
| 确定福利义务的贴现率 | ||||||||||||
| 确定费用/收入的名义平均费率 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||
| 名义平均加薪率 | |
不适用 | 不适用 | |||||||||
| 名义平均福利增长率 | 不适用 | 不适用 | ||||||||||
| 立即医疗保健费用趋势率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||
| 最终医疗费用趋势率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | ||||||||
| 名义平均价格通胀率 | ||||||||||||
| 外国 | ||||||||||
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||||
| 确定福利义务的贴现率 | |
|
||||||||
| 确定费用/收入的名义平均费率 | |
|
||||||||
| 名义平均加薪率 | |
|
不适用 | 不适用 | ||||||
| 名义平均福利增长率 | 不适用 | 不适用 | ||||||||
| 立即医疗保健费用趋势率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||
| 最终医疗费用趋势率 | 不适用 | 不适用 | 不适用 | |||||||
| 名义平均价格通胀率 | |
|
不适用 | 不适用 | ||||||
对于敏感性分析，公司应用的影响
| 巴西 | ||||||
| 2022年12月31日 | ||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||
| 名义折扣率-增加1% | ||||||
| 根据敏感性测试调整精算负债 | ||||||
| 作假设 | ||||||
| 名义折扣率-降低1% | ||||||
| 根据敏感性测试调整精算负债 | ||||||
| 作假设 | ||||||
| 外国 | ||||||
| 2022年12月31日 | ||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||
| 名义折扣率-增加1% | ||||||
| 根据敏感性测试调整精算负债 | ||||||
| 作假设 | ||||||
| 名义折扣率-降低1% | ||||||
| 根据敏感性测试调整精算负债 | ||||||
| 作假设 | ||||||
| F-86 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
八.养老金计划资产
截至2022年和2021年12月31日的巴西计划资产
分别包括（i）对淡水河谷股份和其他工具投资组合的投资，金额为美元
九.资金过剩的养老金计划
按类别划分的资产如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 总 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 股权证券 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||
| 债务证券-公司 | - | - | ||||||||||||||
| 债务证券-政府 | - | - | - | |||||||||||||
| 投资基金-固定收益 | - | - | ||||||||||||||
| 投资基金-股权 | - | - | - | |||||||||||||
| 国际投资 | - | - | - | |||||||||||||
| 结构性投资-私募股权基金 | - | - | ||||||||||||||
| 结构性投资-房地产基金 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 房地产 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 向参与者提供贷款 | - | - | - | |||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
| 与风险计划无关的资金（i） | ( |
( | ||||||||||||||
| 计划资产年终公允价值 | ||||||||||||||||
| (i) |
在没有 可观察市场变量（第3级）的情况下按公允价值计量的超额融资计划资产如下：
| 私募股权基金 | 房地产基金 | 房地产 | 向参与者提供贷款 | 总 | ||||||
| 截至2020年12月31日的结余 | ||||||||||
| 计划资产回报率 | - | ( |
||||||||
| 资产购买 | - | - | ||||||||
| 年内出售的资产 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 翻译调整 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 截至2021年12月31日的结余 | ||||||||||
| 计划资产回报率 | ( |
( |
||||||||
| 资产购买 | - | |||||||||
| 年内出售的资产 | ( |
- | ( |
( |
( | |||||
| 翻译调整 | - | |||||||||
| 转接 | - | - | ||||||||
| 截至2022年12月31日的结余 |
| x. | 资金不足的养老金计划 |
按类别划分的资产如下：
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
| 1级 | 2级 | 3级 | 总 | 1级 | 2级 | 3级 | 总 | |||||||||
| 现金及现金等价物 | - | - | - | |||||||||||||
| 股权证券 | - | - | - | |||||||||||||
| 债务证券-公司 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 债务证券-政府 | - | - | ||||||||||||||
| 投资基金-固定收益 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 投资基金-股权 | - | |||||||||||||||
| 结构性投资-私募股权基金 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 房地产 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 向参与者提供贷款 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 其他 | - | - | - | - | ||||||||||||
| 总 | ||||||||||||||||
在没有 可观察市场变量（第3级）的情况下，按公允价值计量资金不足计划资产如下：
| F-87 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 私募股权基金 | 股权池 | 房地产 | 向参与者提供贷款 | 其他 | 总 | ||||||
| 截至2020年12月31日的结余 | |||||||||||
| 计划资产回报率 | - | - | ( |
||||||||
| 资产购买 | - | - | - | ||||||||
| 年内出售的资产 | ( |
- | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻译调整 | - | - | ( |
( |
- | ||||||
| 截至2021年12月31日的结余 | |||||||||||
| 计划资产回报率 | - | - | ( |
( | |||||||
| 资产购买 | - | - | - | - | |||||||
| 年内出售的资产 | ( |
- | ( |
- | - | ( | |||||
| 翻译调整 | ( |
- | ( |
- | ( |
( | |||||
| 盈余和赤字计划之间的转移 | ( |
( |
- | - | ( | ||||||
| 截至2022年12月31日的结余 |
Xi.未来现金流的支付
淡水河谷预计将支付美元
十二.预计福利支付
反映未来服务的预期福利付款 如下：
| 2022年12月31日 | ||||||
| 资金过剩的养老金计划 | 资金不足的养老金计划 | 其他好处 | ||||
| 2023 | ||||||
| 2024 | ||||||
| 2025 | ||||||
| 2026 | ||||||
| 2027 | ||||||
| 2028年及其后 | ||||||
B)利润分享计划(PLR)
公司计入销售货物和提供服务的成本，以及与利润分享计划有关的其他运营费用#美元
C)长期奖励方案
对于符合条件的高管的长期奖励， 公司薪酬计划包括匹配计划和绩效分享单位计划，分别为三年奖励周期， ，旨在鼓励员工S留任和激励他们的表现。项目的公允价值 是在扣除估计损失后的三年规定服务期内以直线方式确认的。
匹配计划
对于配对计划，参与者可以在市场上获得 淡水河谷S普通股，而淡水河谷不提供任何福利。如果收购的股份持有期为 三年，且参与者与淡水河谷保持雇佣关系，参与者有权从淡水河谷获得相当于高管最初收购的股票数量的股票奖励 。需要注意的是，虽然淡水河谷确定了股票的特定托管人，但高管最初购买的股票没有任何限制，可以随时出售。但是， 如果S在三年归属期限结束前完成，他们将失去获得淡水河谷支付相关奖励的权利 。
业绩份额单位(PSU？)
根据PSU，在三年的归属周期内，符合条件的高管可以获得相当于一定数量普通股市值的奖励，并以淡水河谷基于股东总回报(TSR)和环境、社会和治理(ESG)指标衡量的业绩系数 为条件。它由 由%的TSR指标和ESG指标的百分比以及健康和安全。
| F-88 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
D)2021年通过的新会计政策
IFRS 2规定，基于股份的付款的会计处理 取决于计划的结算形式，可以是现金结算，也可以是股权结算。当计划以现金结算时，对员工的付款义务被确认为负债，并在每个报告日期和义务结算日更新为 损益表中确认的公允价值。当该计划以权益工具结算时， 该计划的公允价值只在发放福利之日计算，而该计划的公允价值则在该年度的损益表中以直线方式确认，以计入所需服务期间的权益。
直到2020年12月，公司高管的长期激励计划被记录为负债，这是基于公司采用的做法，即以现金支付与这些计划相关的义务，而不是用淡水河谷的S股票支付给高管。
2021年4月30日，《业绩分享单位计划条例》(PSU)的修订在普通及特别股东周年大会上获得通过(修订日期为 修订日期)，使公司能够使用库藏股来清偿债务。因此，这些计划开始被视为股权结算，并在修改之日重新计量其公允价值。
重新计量计划的公允价值
匹配计划的公允价值是使用修改日期的公司股价和ADR估计的，金额为雷亚尔$。和美元分别为每股。在授予日授予的2019、2020和2021个周期的股份数量为, 和，分别为。
对于PSU，通过使用蒙特卡罗模拟对股东回报指标以及健康、安全和可持续发展指标 估计绩效系数，重新衡量了该计划。下表显示了用于蒙特卡罗模拟的假设，以及用于计算总性能因数期望值的结果。
| 2021 | ||
| 已授股份 | ||
| 授予股票的日期 | 01/03/2021 | |
| 淡水河谷(BRL) | | |
| Vale On(美元) | | |
| 预期波幅 | %P.Y | |
| 预期期限(以年为单位) | ||
| 预期股东回报指标 | % | |
| 预期性能因素 | % |
e）2022年计划公允价值的计量
2022年3月30日，匹配计划的新一轮开始 ，公司根据股份授予日公司股票和ADR的价格估计公允价值美元和 R$每股关于2022年周期，公司将授予 股票(2021年：股份)。
2022年期间，新一轮的NSO计划也已开始 ，公司将资助 股票(2021年：股份）。蒙特卡洛模拟使用的假设 如下表所示，以及用于计算总性能因子预期值的结果。
| 2022 | ||
| 已授股份 | ||
| 授予股票的日期 | 01/03/2022 | |
| 淡水河谷(BRL) | ||
| Vale On(美元) | ||
| 预期波幅 | % p.y. | |
| 预期期限(以年为单位) | ||
| 预期股东回报指标 | % | |
| 预期性能因素 | % |
| F-89 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
会计政策
员工福利
I.当前福利 排除工资、假期和相关税收
工资或累计休假等福利的支付以及与这些福利相关的社会保障税按月在收入中确认，并以应计为基础 。
二、当前 福利和利润分享计划
公司有年度激励计划，以团队和业务单元S的贡献和全公司业绩为基础，通过运营现金产生。 公司根据对实现的目标和公司业绩的评估周期，采用权责发生制和对未来资源流出的估计中过去事件产生的当前债务的确认 ，进行应计项目。应计项目根据每个员工的活动记录为销售的货物和提供的服务的成本或运营费用。
三、非当前福利 长期激励计划
公司已制定了奖励某些符合条件的高管(匹配和绩效分享单位(PSU)计划)的程序，旨在 鼓励员工留任和最佳绩效。基于股份的长期薪酬计划是以股权结算的，根据该计划，公司接受员工服务作为股权工具的对价。在授予期权的交换中收到的员工服务的公允价值被确认为费用。费用总额在获得权利期间确认；在此期间满足特定的归属条件。
四、非当期福利 养老金费用和其他退休后福利
该公司为其员工制定了多个退休计划。
对于固定缴费 计划，公司的义务仅限于每月缴费与登记这些计划的员工薪酬的预定百分比挂钩 。
对于固定收益计划，根据预计单位贷方法确定的负债定期进行精算计算，以估计公司的S负债。财务状况表中确认的负债是指在该日确定的福利债务的现值减去计划资产的公允价值。公司在损益表中确认了服务成本、债务利息支出和计划资产的利息收入。对收益和亏损的重新计量 和计划资产收益(不包括在本年度收入中确认的资产回报利息金额)和 活动负债和沉重负债上限的影响的变化在本年度的全面收益中确认。
对于资金过剩的计划，考虑到适用的最低资金要求，公司确认限定为经济收益现值的固定收益净资产，作为未来缴款的退款或减少额 。对于资金不足的计划，公司确认定义的净福利负债 。该等净资产/负债的确认/重新计量损益于精算估值产生时于损益表中确认或于全面收益中确认。
关键会计估计和判断
发布 员工的退休福利-确认的数额取决于几个因素，这些因素是根据使用各种假设进行的精算计算确定的，以确定成本和负债。这些假设之一是选择和使用 贴现率。这些假设的任何变化都将影响确认的金额。
每年年底， 公司和外部精算师都会审查下一年将使用的假设。这些假设用于确定 资产和负债、成本和费用的公允价值以及估计现金流出的未来价值，这些价值记录在 计划义务中。
| F-90 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 30. | 股权 |
a）股本
截至2022年12月31日， 股本为61，614美元，相当于4，778，889，263股已发行并缴足的无面值股份。无论章程如何变更，董事会 都可以批准普通股的发行和注销，包括在授权范围内将利润和 储备金资本化。
| 2022年12月31日 | ||||||
| 股东 | 普通股 | 金股 | 总 | |||
| 占总资本5%以上的股东 | - | |||||
| 资本集团公司 | - | |||||
| Previ | - | |||||
| 三井公司 | - | |||||
| 贝莱德公司 | - | |||||
| 自由浮动 | - | |||||
| 金股 | - | |||||
| 已发行总额（不含库存股份） | ||||||
| 库房股份 | - | |||||
| 总资本 | ||||||
b）库藏股的注销
2022年和2021年期间，董事会批准注销 公司发行、收购和库藏持有的普通股，但不减少其股本金额，如下所示。 影响作为“使用和注销的库存股”在“收入储备”和“库存股”之间的股东权益中转移。
| 注销股份数量 | 账面金额 | |||
| 2022年2月24日批准取消 | ||||
| 2022年7月28日批准取消 | ||||
| 截至2022年12月31日的年度 | ||||
| 2021年9月16日批准取消 | ||||
| 截至2021年12月31日的年度 |
| c) | 股票回购计划和国库券 股票 |
2022年和2021年，董事会批准了淡水河谷股票的股票回购计划，如下所述。
| 回购股份总数 | 对现金流的影响 | ||||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | ||||
| 470，000，000股股票回购计划（i） | |||||||
| 被母公司收购 | |||||||
| 被全资子公司收购 | |||||||
| 500，000，000股股票回购计划（ii） | |||||||
| 被母公司收购 | |||||||
| 被全资子公司收购 | |||||||
| 股票回购计划 | |||||||
| (i) |
| (Ii) |
2023年2月（后续事件），公司批准转让 其全资子公司向母公司转让的股份。
| F-91 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
d）利润分配
| 2022 | 2021 | ||
| 归属于淡水河谷股东的净利润 | |||
| 拨付法定储备金 | ( |
( | |
| 拨付给税收优惠准备金 | ( |
( | |
| 拨付法定准备金和税收优惠准备金后的净收益 | |||
| 公允价值调整准备金的重新分类(附注16L) | |||
| 最低强制薪酬 | |||
| 额外报酬 | |||
| 从法定储备金 | |||
| 从该年度的净收入中 | |||
| 额外薪酬总额： | |||
| 向股东支付的总薪酬 | |||
| 拨入法定储备金 | |||
| 拨付留存收益公积金 |
批准的薪酬
公司章程规定，在拨付法定准备金和 税收奖励准备金后，向淡水河谷股东支付的最低强制性薪酬为相当于净收益的25%。经核准为资本利息的酬金(JCP？)连同适用于淡水河谷S股东的所得税 一并计算。向淡水河谷S股东支付的报酬基于以下决议：
| · | 2023年2月16日(后续事件)，董事会批准了股东S的薪酬1,569美元，其中1,132美元是截至2022年12月31日的年度最低强制性薪酬的一部分， 作为负债记录的额外薪酬，以及437美元作为额外薪酬，在股权中记录为额外薪酬储备。 支付将于2023年3月举行。 |
| · | 2022年12月1日，董事会批准向股东支付254美元的资本利息，作为对截至2022年12月31日的年度的 收入的预期，这是最低强制性薪酬的一部分，记录为截至2022年12月31日的年度的负债。付款将于2023年3月举行。 |
| · | 2022年7月28日，董事会批准了向股东支付的3,000美元薪酬，这是截至2022年12月31日的年度最低强制性薪酬的一部分，被记录为负债。它在2022年9月全额支付。 |
| · | 董事会于2022年2月24日批准向股东支付3,500美元的薪酬，作为截至2021年12月31日止年度的额外薪酬 记为额外薪酬储备。它在2022年3月全额支付。 |
| · | 2021年，公司批准向股东支付股息和资本利息9,844美元，金额如下：(I)董事会于2021年6月17日批准的2,200美元；以及(Ii)董事会于2021年9月16日批准的7,644美元。于已支付总金额中，4,542美元为截至2021年12月31日止年度的最低强制性薪酬，1,476美元已支付予S公司利润储备，而其余金额则为预期截至2021年12月31日止年度的收入而支付。 |
| · | 2021年2月25日，董事会批准了股东S 3972美元的薪酬。在总额中，1,152美元是2020年的最低强制性薪酬。剩余的2,820美元被批准作为额外薪酬 ，并作为额外薪酬准备金计入权益。这笔款项已于2021年3月全额支付。 |
| F-92 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
e）利润储备
| 法定准备金 | 税收优惠准备金 | 法定储备 | 留存收益准备金 | 额外薪酬准备金 | 利润准备总额 | |||||||
| 截至2020年12月31日的结余 | - | |||||||||||
| 收入分配 | - | |||||||||||
| 淡水河谷股东的深思熟虑股息和资本利息 | - | - | ( |
- | ( |
( | ||||||
| 库藏股注销 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 翻译调整 | ( |
( |
- | ( |
||||||||
| 截至2021年12月31日的结余 | ||||||||||||
| 收入分配 | ||||||||||||
| 淡水河谷股东的深思熟虑股息和资本利息 | - | - | - | - | ( |
( | ||||||
| 库藏股注销 | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||
| 储备转移 | - | ( |
- | - | - | |||||||
| 翻译调整 | ( |
|||||||||||
| 截至2022年12月31日的结余 | ||||||||||||
法定储备金-法律要求巴西上市公司保留每年净收入的5%，最高可达资本的20%。准备金只能 用于补偿损失或增资。
税收优惠储备金- 选择为巴西政府批准的项目的投资指定一部分所得税，并将其作为税收优惠的结果。
法定储备金-旨在确保构成公司S业务的主要活动的维护和发展 并保留用于投资的预算资本。根据《S公司章程》，这项准备金的上限为年度可分配净收入的50%，最高不得超过股本金额。
留存收益公积金*它 旨在用于巴西公司法允许的资本支出投资。
额外薪酬储备 -结果是管理层建议的薪酬超过强制性最低薪酬，即调整后净收入的25%。
会计政策
股本和库藏股- 公司持有国库股份，用于未来的出售、注销或支付高管的长期薪酬计划。这些股份在特定账户中确认为股本减值至收购价值，并按交易成本进行维护。发行新股或购股权的直接应占增量成本在权益中确认为扣除税项后的募集金额。
股东S薪酬 股东S的报酬按股息和资本利息支付。根据公司章程，该报酬在公司财务报表中确认为负债。任何超过章程批准的最低强制性薪酬的金额 只能在股东批准的日期确认为流动负债 。
公司获准分配可归属于股权的利息。此计算基于法定会计记录中的权益金额，适用的利率不得超过巴西中央银行确定的巴西政府长期利率(TJLP) 。此外，利息不得超过当年净收入的50%或巴西公司法规定的留存收益加利润准备金的50%。
与支付股息相比，公司的好处是减少了所得税负担，因为这项利息费用 在巴西是可以扣税的。15%的所得税是代表股东相对于利息分配扣缴的。根据巴西法律，归属于股权的利息被视为年度最低强制性股息的一部分。这项名义利息分配 在会计上被视为从权益中扣除，其方式类似于在损益表中记录的股息和税项扣除。
| F-93 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 31. | 关联方 |
公司关联方 为公司子公司、合资企业、关联企业、股东及其关联实体和主要管理人员。
关联方交易 由公司进行，其条款与公平交易中的条款相同，价格和市场条件 对公司的有利程度丝毫不低于与第三方安排的条件。
净营业收入 与向钢铁制造商出售铁矿石和铁路运力使用权有关。成本和运营费用主要与球团厂的可变 租赁付款有关。
采购、应收账款 和其他资产以及应付账款和其他负债主要与 相关的合资企业和关联公司向球团厂经营租赁和铁路运输服务收取的金额有关。
a）与关联方的交易
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 净营业收入 | 成本和业务费用 | 财务结果 | 净营业收入 | 成本和业务费用 | 财务结果 | 净营业收入 | 成本和业务费用 | 财务结果 | ||||||||||
| 合资企业 | ||||||||||||||||||
| 佩塞姆锡德鲁吉卡公司 | ( |
- | - | |||||||||||||||
| Aliança Geração de Energia SA | ( |
( |
- | ( |
- | |||||||||||||
| 造球公司（i） | ( |
( |
- | ( |
( |
- | ( |
( | ||||||||||
| RS Logística SA | ( |
- | ( |
- | - | ( |
- | |||||||||||
| Norte Energia SA | ( |
- | ( |
- | - | ( |
- | |||||||||||
| 中国、日本和其他 | ( |
- | ( |
( |
- | ( |
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| ( |
( |
( |
( |
( |
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| 联属 | ||||||||||||||||||
| VLI | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||||
| 中国、日本和其他 | - | - | - | - | ||||||||||||||
| ( |
( |
( |
( |
( |
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| 大股东 | ||||||||||||||||||
| Bradesco | - | - | ( |
- | - | ( | ||||||||||||
| 巴西银行 | - | - | - | - | ||||||||||||||
| 三井 | - | - | - | - | - | |||||||||||||
| - | - | ( |
- | ( | ||||||||||||||
| 持续经营总计 | ( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||
| 停止运营-煤炭 | - | - | - | - | ( |
- | ( |
|||||||||||
| 总 | ( |
( |
( |
( |
( | |||||||||||||
| (i) |
b）与相关 方的未清余额
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||
| 资产 | 资产 | |||||||||||
| 现金及现金等价物 | 应收账款 | 应收股息和其他资产 | 现金及现金等价物 | 应收账款 | 应收股息和其他资产 | |||||||
| 合资企业 | ||||||||||||
| 佩塞姆锡德鲁吉卡公司 | - | - | ||||||||||
| 佩洛蒂萨桑公司（i） | - | - | - | - | ||||||||
| RS Logística SA | - | - | - | - | ||||||||
| 中国、日本和其他 | - | - | ||||||||||
| - | - | |||||||||||
| 联属 | ||||||||||||
| VLI | - | - | - | |||||||||
| 中国、日本和其他 | - | - | 1 | - | ||||||||
| - | - | |||||||||||
| 大股东 | ||||||||||||
| Bradesco | - | - | ||||||||||
| 巴西银行 | - | - | - | - | ||||||||
| 三井 | - | - | - | - | ||||||||
| 4 | ||||||||||||
| 养老金计划 | - | - | - | - | ||||||||
| 总 | ||||||||||||
| (i) |
| F-94 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||
| 负债 | 负债 | ||||||||
| 供应商和承包商 | 金融工具和其他负债 | 供应商和承包商 | 金融工具和其他负债 | ||||||
| 合资企业 | |||||||||
| 造球公司（i） | |||||||||
| RS Logística SA | - | - | |||||||
| 中国、日本和其他 | - | - | |||||||
| 联属 | |||||||||
| VLI | |||||||||
| 中国、日本和其他 | - | - | |||||||
| 大股东 | |||||||||
| Bradesco | - | - | |||||||
| 三井 | 1 | - | 2 | - | |||||
| 养老金计划 | - | - | |||||||
| 总 | |||||||||
| (i) | 汇总实体：Coreano-Brasileira de Pelotização、西班牙-Brasileira de Pelotização、阿根廷-Brasileira de Pelotização和尼波-巴西-巴西-佩洛蒂扎ão。 |
c）关键 管理人员薪酬
| Year ended December 31, | ||||||
| 2022 | 2021 | 2020 | ||||
| 短期利益 | ||||||
| 工资 | ||||||
| 直接和间接利益 | ||||||
| 利润分享计划（ðPLRð） | ||||||
| 短期福利总额 | ||||||
| 长期利益 | ||||||
| 基于股份 | ||||||
| 遣散费 | ||||||
| 短期和长期福利总额 | ||||||
| 32. | 承诺与保证 |
a）承诺
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||
| 不具有登记效力的财务担保 | ||||
| 购买能源 | ||||
| *总计 |
承诺主要来自燃料和电力采购合同 以及原材料和服务采购合同。它们代表与合同义务相关的最低要求且不可取消的付款 。
b）保证
| 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||
| 担保 | 受限现金 | 责任（i） | 担保 | 受限现金 | 责任（i） | ||
| 联营公司和合资企业 | |||||||
| 资产报废责任 | |||||||
| 贷款和融资 | |||||||
| (i) |
| F-95 |
财务报表附注 除非另有说明，否则以百万美元表示 |
为联营企业和合资企业提供担保-本公司已就其直接及间接拥有权益向若干联营公司及合营公司发出财务担保。2022年，联营公司的信用风险评级有所改善，因此担保债务违约的可能性下降，从而产生了美元的收益。
与资产相关的担保 报废债务-该公司为其加拿大能源转换材料业务的资产报废义务 提供财务担保。此外，就印尼而言，作为银行就复垦及矿山关闭担保而出具的银行担保的抵押品，淡水河谷拥有银行存款作为银行就复垦及矿山关闭担保所出具的银行担保的抵押品。
固定资产作为贷款和融资的担保 -本公司有固定资产担保的贷款和融资，已于2022年6月30日终止。
| F-96 |
