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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
10-Q | | | | | | | | |
| （Mark One） | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告 | |
在截至的季度期间 2024 年 6 月 30 日
要么
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| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告 | |
在从到的过渡期内
委员会文件号： 001-10883
瓦巴什国家公司
（注册人章程中规定的确切名称）
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 52-1375208 |
| （公司注册国） | （国税局雇主识别号） |
| |
| 麦卡蒂巷 3900 号 | |
| 拉斐特 | 印第安纳州 | 47905 |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号:(765) 771-5310
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
每个课程的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，面值0.01美元 | | WNC | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒ 没有 ☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）是否以电子方式提交了根据第 S-T 条第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件管理器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐ 没有 ☒
截至2024年7月17日，已发行的普通股数量为
43,999,230。
瓦巴什国家公司
表格 10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 — 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | |
| | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表 | 4 |
| | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明综合收益（亏损）报表 | 5 |
| | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的简明合并现金流量表 | 6 |
| | |
| 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表 | 7 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 9 |
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 43 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
第二部分 — 其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 44 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 44 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 44 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 44 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 45 |
| | |
| 签名 | 46 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
瓦巴什国家公司
简明的合并资产负债表
（千美元）
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 77,285 | | | $ | 179,271 | |
| 应收账款，净额 | 243,248 | | | 182,990 | |
| 库存，净额 | 272,926 | | | 267,635 | |
| 预付费用和其他 | 50,506 | | | 51,457 | |
| 流动资产总额 | 643,965 | | | 681,353 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | 331,744 | | | 325,444 | |
| 善意 | 188,423 | | | 188,409 | |
| 无形资产，净额 | 80,269 | | | 86,418 | |
| 对未合并实体的投资 | — | | | 1,647 | |
| 其他资产 | 94,911 | | | 79,543 | |
| 总资产 | $ | 1,339,312 | | | $ | 1,362,814 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 长期债务的当前部分 | $ | — | | | $ | — | |
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| 应付账款 | 175,483 | | | 156,608 | |
| 其他应计负债 | 147,873 | | | 195,601 | |
| 流动负债总额 | 323,356 | | | 352,209 | |
| 长期债务 | 396,800 | | | 396,465 | |
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| 递延所得税 | 13,219 | | | 17,013 | |
| 其他非流动负债 | 55,146 | | | 47,028 | |
| 负债总额 | 788,521 | | | 812,715 | |
| 承付款和意外开支 | | | |
| 非控股权益 | 366 | | | 603 | |
| 瓦巴什国家公司股东权益： | | | |
普通股 200,000,000 授权股份，美元0.01 面值， 44,225,215 和 45,393,260 分别已发行股份 | 781 | | | 774 | |
| 额外的实收资本 | 684,504 | | | 677,886 | |
| 留存收益 | 443,734 | | | 403,923 | |
| 累积的其他综合亏损 | (2,101) | | | (428) | |
按成本计算的库存股， 33,904,416 和 32,128,755 分别是普通股 | (576,493) | | | (532,659) | |
| 瓦巴什国家公司股东权益总额 | 550,425 | | | 549,496 | |
| 负债总额、非控股权益和权益 | $ | 1,339,312 | | | $ | 1,362,814 | |
随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
瓦巴什国家公司
简明合并运营报表
（未经审计 — 以千美元计，每股金额除外）
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| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | $ | 550,610 | | | $ | 686,620 | | | $ | 1,065,886 | | | $ | 1,307,572 | |
| 销售成本 | 460,952 | | | 535,593 | | | 899,782 | | | 1,040,518 | |
| 毛利润 | 89,658 | | | 151,027 | | | 166,104 | | | 267,054 | |
| 一般和管理费用 | 33,969 | | | 37,318 | | | 70,642 | | | 73,358 | |
| 销售费用 | 7,936 | | | 7,194 | | | 14,978 | | | 14,078 | |
| 无形资产的摊销 | 2,993 | | | 3,203 | | | 6,149 | | | 6,406 | |
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| 减值及其他，净额 | 997 | | | 2 | | | 997 | | | 2 | |
| 运营收入 | 43,763 | | | 103,310 | | | 73,338 | | | 173,210 | |
| 其他收入（支出）： | | | | | | | |
| 利息支出 | (4,948) | | | (4,987) | | | (9,936) | | | (9,981) | |
| 其他，净额 | 1,572 | | | 475 | | | 3,181 | | | 862 | |
| 其他费用，净额 | (3,376) | | | (4,512) | | | (6,755) | | | (9,119) | |
| 来自未合并实体的损失 | (1,415) | | | — | | | (2,901) | | | — | |
| 所得税支出前的收入 | 38,972 | | | 98,798 | | | 63,682 | | | 164,091 | |
| 所得税支出 | 9,768 | | | 24,324 | | | 16,191 | | | 38,221 | |
| 净收入 | 29,204 | | | 74,474 | | | 47,491 | | | 125,870 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | 246 | | | 146 | | | 366 | | | 329 | |
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
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| 每股归属于普通股股东的净收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.04 | | | $ | 2.64 | |
| 稀释 | $ | 0.64 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.03 | | | $ | 2.58 | |
| 已发行普通股的加权平均值（千股）： | | | | | | | |
| 基本 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 稀释 | 45,365 | | | 48,373 | | | 45,751 | | | 48,737 | |
| | | | | | | |
| 每股申报的股息 | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.16 | | | $ | 0.16 | |
随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
瓦巴什国家公司
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计 — 以千美元计）
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| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净收入 | $ | 29,204 | | | $ | 74,474 | | | $ | 47,491 | | | $ | 125,870 | |
| 扣除税款的其他综合（亏损）收入： | | | | | | | |
| 外币折算调整 | (1,192) | | | 502 | | | (1,008) | | | 1,066 | |
| 衍生工具的未实现亏损 | (941) | | | (2,952) | | | (665) | | | (3,188) | |
| 其他综合损失总额 | (2,133) | | | (2,450) | | | (1,673) | | | (2,122) | |
| 综合收益 | 27,071 | | | 72,024 | | | 45,818 | | | 123,748 | |
| 归属于非控股权益的综合收益 | 246 | | | 146 | | | 366 | | | 329 | |
| 归属于普通股股东的综合收益 | $ | 26,825 | | | $ | 71,878 | | | $ | 45,452 | | | $ | 123,419 | |
随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
瓦巴什国家公司
简明的合并现金流量表
（未经审计 — 以千美元计）
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| 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净收入 | $ | 47,491 | | | $ | 125,870 | |
| 调整以将净收入与经营活动提供的净现金（用于）进行对账 | | | |
| 折旧 | 20,306 | | | 13,760 | |
| 无形资产的摊销 | 6,149 | | | 6,406 | |
| 出售财产、厂房和设备净亏损 | — | | | 2 | |
| | | |
| 递延所得税 | (3,763) | | | 6,653 | |
| 基于股票的薪酬 | 6,618 | | | 5,681 | |
| 非现金利息支出 | 478 | | | 477 | |
| 未合并实体的亏损权益 | 2,901 | | | — | |
| | | |
| 应收账款 | (60,258) | | | 23,829 | |
| 库存 | (5,291) | | | (98,600) | |
| 预付费用和其他 | 995 | | | (9,148) | |
| 应付账款和应计负债 | (25,292) | | | 69,793 | |
| 其他，净额 | 3,278 | | | 1,608 | |
| 经营活动提供的（用于）净现金 | (6,388) | | | 146,331 | |
| 来自投资活动的现金流 | | | |
| 资本支出的现金支付 | (36,288) | | | (55,820) | |
| 创收资产的支出 | — | | | (3,244) | |
| | | |
| 对未合并实体的投资 | (7,100) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (43,388) | | | (59,064) | |
| 来自融资活动的现金流 | | | |
| 行使股票期权的收益 | 7 | | | 155 | |
| 已支付的股息 | (7,775) | | | (8,366) | |
| | | |
| 循环信贷额度下的借款 | 431 | | | 103,731 | |
| 循环信贷额度下的付款 | (431) | | | (103,731) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 已支付的债务发行费用 | (5) | | | (102) | |
| 股票回购 | (43,834) | | | (37,896) | |
| 向非控股权益分配 | (603) | | | (512) | |
| 用于融资活动的净现金 | (52,210) | | | (46,721) | |
| 现金和现金等价物： | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少） | (101,986) | | | 40,546 | |
| 期初的现金、现金等价物和限制性现金 | 179,271 | | | 58,245 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 77,285 | | | $ | 98,791 | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 支付利息的现金 | $ | 9,394 | | | $ | 9,545 | |
| 为所得税支付的净现金 | $ | 23,664 | | | $ | 40,905 | |
| 财产、厂房和设备应付账款的期末余额 | $ | 5,474 | | | $ | 18,362 | |
随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
瓦巴什国家公司
简明的股东权益合并报表
（未经审计 — 以千美元计）
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| | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 45,393,260 | | | $ | 774 | | | $ | 677,886 | | | $ | 403,923 | | | $ | (428) | | | $ | (532,659) | | | $ | 549,496 | |
| 该期间归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | 18,167 | | | | | | | 18,167 | |
| 外币折算 | | | | | | | | | 184 | | | | | 184 | |
| 基于股票的薪酬 | 334,955 | | | 6 | | | 3,240 | | | | | | | | | 3,246 | |
| 股票回购 | (589,144) | | | | | | | | | | | (22,138) | | | (22,138) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | | (3,152) | | | | | | | (3,152) | |
扣除税款的衍生工具未实现收益 | | | | | | | | | 276 | | | | | 276 | |
| 发行的普通股与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权练习 | 500 | | | — | | | 7 | | | | | | | | | 7 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 45,139,571 | | | $ | 780 | | | $ | 681,133 | | | $ | 418,938 | | | $ | 32 | | | $ | (554,797) | | | $ | 546,086 | |
| 该期间归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | 28,958 | | | | | | | 28,958 | |
| 外币折算 | | | | | | | | | (1,192) | | | | | (1,192) | |
| 基于股票的薪酬 | 21,500 | | | 1 | | | 3,371 | | | | | | | | | 3,372 | |
| 股票回购 | (935,856) | | | | | | | | | | | (21,696) | | | (21,696) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | | (4,162) | | | | | | | (4,162) | |
扣除税款的衍生工具未实现亏损 | | | | | | | | | (941) | | | | | (941) | |
| 发行的普通股与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权练习 | | | | | | | | | | | | | — | |
| 截至2024年6月30日的余额 | 44,225,215 | | | $ | 781 | | | $ | 684,504 | | | $ | 443,734 | | | $ | (2,101) | | | $ | (576,493) | | | $ | 550,425 | |
| | | | | | | | | | | | | |
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随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | 已保留
收益 | | 累积的
其他
全面
收入（亏损） | | 财政部
股票 | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | 47,675,796 | | | $ | 766 | | | $ | 665,941 | | | $ | 188,241 | | | $ | (882) | | | $ | (456,453) | | | $ | 397,613 | |
| 该期间归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | 51,213 | | | | | | | 51,213 | |
| 外币折算 | | | | | | | | | 564 | | | | | 564 | |
| 基于股票的薪酬 | 480,463 | | | 8 | | | 2758 | | | | | | | | | 2,766 | |
| 股票回购 | (540,875) | | | | | | | | | | | (23,566) | | | (23,566) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 普通股分红 | | | | | | | (4,055) | | | | | | | (4,055) | |
扣除税款的衍生工具未实现亏损 | | | | | | | | | (236) | | | | | (236) | |
| 发行的普通股与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权练习 | 10,683 | | | | | 144 | | | | | | | | | 144 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 47,626,067 | | | $ | 774 | | | $ | 668,843 | | | $ | 235,399 | | | $ | (554) | | | $ | (480,019) | | | $ | 424,443 | |
| 该期间归属于普通股股东的净收益 | | | | | | | 74,328 | | | | | | | 74,328 | |
| 外币折算 | | | | | | | | | 502 | | | | | 502 | |
| 基于股票的薪酬 | 24,550 | | | | | 2,915 | | | | | | | | | 2,915 | |
| 股票回购 | (585,997) | | | | | | | | | | | (14,330) | | | (14,330) | |
| 可转换优先票据回购的股票部分 | | | | | | | | | | | | | — | |
| 普通股分红 | | | | | | | (3,893) | | | | | | | (3,893) | |
| 扣除税款的衍生工具未实现亏损 | | | | | | | | | (2,952) | | | | | (2,952) | |
| 发行的普通股与以下内容有关： | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期权练习 | 750 | | | | | 11 | | | | | | | | | 11 | |
| 截至2023年6月30日的余额 | 47,065,370 | | | $ | 774 | | | $ | 671,769 | | | $ | 305,834 | | | $ | (3,004) | | | $ | (494,349) | | | $ | 481,024 | |
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随附的附注是这些简明合并报表的组成部分。
瓦巴什国家公司
简明合并财务报表附注
（未经审计）
1。 业务描述和陈述基础
瓦巴什国家公司（“公司”、“瓦巴什”、“我们” 或 “我们”）成立于1985年，于1991年在特拉华州注册成立，主要执行办公室设在印第安纳州拉斐特。该公司成立时是一家干式货车拖车制造商，如今，该公司通过提供对未来的洞察并在当今提供务实的解决方案，将一切从第一英里推向最后一英里，从而帮助客户蓬勃发展。该公司设计、制造和服务各种产品，包括干货和冷藏拖车、平台拖车、油罐拖车、干式和冷藏卡车车身、结构复合板和产品、拖车空气动力学解决方案和特种食品级加工设备。这种多元化是通过收购、有机增长和产品创新实现的。
根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，公司的简明合并财务报表是在未经审计的情况下编制的。根据这些细则和条例，通常包含在根据公认会计原则（“GAAP”）编制的财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。管理层认为，随附的简明合并财务报表包含所有必要的重大调整（仅包括正常的经常性调整），这些调整是公允列报公司的合并财务状况、经营业绩和现金流所必需的。公司将公司及其有能力控制的任何部分控股子公司的账目合并到其财务报表中（见附注5）。本公司没有任何子公司仅仅依据指导活动的权力和对该实体预期业绩的重大参与而进行合并，否则这些子公司不会在通过投票权控制的基础上进行合并。此外，其关联公司是根据其运营战略建立和维持的企业，不是特殊目的实体。所有公司间往来交易和余额均已清除。
此处包含的简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
2。 新的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会（FASB）发布了第2023-07号会计准则更新（“ASU”），“分部报告（主题280）：改善应申报分部披露”，旨在改善应申报分部的披露要求，主要是通过加强对重大分部支出的披露，使财务报表用户能够更好地了解该分部损益的组成部分，以评估每个应申报细分市场的潜在未来现金流整个实体。修正案扩大了公共实体的分部披露范围，要求披露定期向首席运营决策者（“CODM”）提供的重大分部支出，澄清实体何时可以报告一项或多项评估分部业绩的额外指标，要求加强中期披露，为拥有单一可报告分部的实体提供新的披露要求，并要求其他新的披露。修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前通过。尽管亚利桑那州立大学仅要求对公司的运营部门进行更多披露，但该公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09年《所得税（主题740）：所得税披露的改进》，旨在提高所得税披露的透明度、决策实用性和有效性。该亚利桑那州立大学的修正案要求公共实体披露表格的税率对账表，使用百分比和货币，包括特定类别。公共实体还必须提供定性描述，说明占州和地方所得税类别影响的大部分的州和地方司法管辖区以及所得税净额，按联邦、州和外国税收分列，并按个别司法管辖区分类。修正案还删除了某些不再被认为具有成本效益的披露。修正案预计在2024年12月15日之后的年度内生效，并允许提前通过和追溯适用。尽管亚利桑那州立大学仅修改了公司要求的所得税披露，但该公司目前正在评估采用该指导方针对合并财务报表的影响。
3. 收入确认
当与客户签订的合同条款规定的义务得到履行时，公司确认其产品销售的收入；这发生在我们产品和替换零件的控制权转移或整个服务工作的完成过程中。收入的衡量标准是我们预期为向客户转移承诺的商品或服务而获得的对价金额，不包括向客户收取的所有税款。运费和手续费包含在净销售额中，相关费用包含在简明合并运营报表的销售成本中。对于控制权移交后产生的运费和手续费，公司运用实际的权宜之计，将此类费用视为配送成本。合同中无关紧要的附带项目被确认为费用。
该公司已确定 三 单独和不同的履约义务：（1）销售拖车或设备，（2）出售替换零件，以及（3）服务工作。对于拖车、卡车车身、设备和备用零件的销售，控制权将根据合同条款在向客户发货或由客户提货时予以确认。由于付款是在销售点之后不久收到的，因此公司没有任何实质性的延期付款条款。当对价权变为无条件时，应收账款即入账。公司确实有客户在控制权转让之前为产品付款，如附注11所示，控制权在其他应计负债中记为客户存款。当公司履行合同义务并转让产品控制权时，客户存款被确认为收入。
4。 商誉和其他无形资产
正如附注19进一步描述的那样，该公司已建立 二 运营和可报告部门：运输解决方案（“TS”）和零件与服务（“P&S”）。就商誉分配和评估而言，这些运营和应申报部门也被确定为适用的申报单位。截至2024年6月30日，分配给TS和P＆S板块的商誉约为美元120.5 百万和美元67.9 分别为百万。公司考虑了截至2024年6月30日的三个月和六个月中是否存在任何减值指标，并得出结论： 无。
从2022年12月31日到截至2024年6月30日的六个月期间，商誉账面金额的变化如下（以千计）：
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| 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 总计 |
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| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 善意 | $ | 188,759 | | | $ | 108,075 | | | | | $ | 296,834 | |
| 累计减值损失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至2022年12月31日的净余额 | 120,502 | | | 67,932 | | | | | 188,434 | |
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| 外币的影响 | (16) | | | (9) | | | | | (25) | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | | | | | |
| 善意 | 188,743 | | | 108,066 | | | | | 296,809 | |
| 累计减值损失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的净余额 | 120,486 | | | 67,923 | | | | | 188,409 | |
| 外币的影响 | (2) | | | — | | | | | (2) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | | | | | | |
| 善意 | 188,741 | | | 108,066 | | | | | 296,807 | |
| 累计减值损失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的净余额 | 120,484 | | | 67,923 | | | | | 188,407 | |
| 外币的影响 | 10 | | | 6 | | | | | 16 | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的余额 | | | | | | | |
| 善意 | 188,751 | | | 108,072 | | | | | 296,823 | |
| 累计减值损失 | (68,257) | | | (40,143) | | | | | (108,400) | |
| 截至 2024 年 6 月 30 日的净余额 | $ | 120,494 | | | $ | 67,929 | | | | | $ | 188,423 | |
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5。 非控股权益和可变权益实体（“VIE”）
VIE 和整合
公司根据可变利息模型（“VIE模型”）或投票权模型（“VOE模型”）合并其拥有直接或间接控股权益的实体。
VIE是指从设计上讲，(i) 缺乏足够的股权来允许该实体在没有其他各方额外附属资金支持的情况下为其活动提供资金，或者 (ii) 股权投资者没有能力通过投票权做出与实体运营相关的重大决策，或者没有义务吸收预期损失，或者无权获得该实体的剩余回报。
VIE的主要受益人必须合并VIE的资产和负债。主要受益人是既有（i）有权指导VIE中对VIE经济表现产生最重大影响的活动；（ii）有义务吸收损失或有权从VIE获得可能因其在VIE中的权益而可能对VIE产生重大影响的利益。
为了评估公司是否有权指导VIE的活动，这些活动对VIE的经济表现影响最大，公司会考虑所有事实和情况，包括其在建立VIE中的作用及其持续的权利和责任。该评估包括确定对VIE经济表现影响最大的活动，并确定哪一方（如果有）对这些活动拥有控制权。通常，做出影响VIE的最重要决策（通常是董事会的管理和代表以及对实体总体战略方向的控制）并有权单方面罢免这些决策者的各方被视为有权指导VIE的活动。
为了评估公司是否有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的收益，公司将其所有经济利益，主要包括吸收损失或为支出或亏损提供资金的义务（如果需要），均被视为VIE的可变权益。该评估要求公司运用判断力，确定总体而言，这些利益是否被认为对VIE具有潜在的重大意义。评估重要性时考虑的因素包括：VIE的设计，包括其资本结构；权益的从属关系；支付优先权；VIE资本结构中不同类别的权益的相对份额；以及公司持有权益的原因。
在VIE成立之初，公司根据事实和情况确定其是否是主要受益人以及是否应合并VIE。然后，公司根据重审事件对VIE进行持续的重新评估，并重新评估是否需要在每个报告期内更改合并结论。如果公司未被视为VIE的主要受益人，则公司将根据适用的GAAP对VIE中的投资或其他可变权益进行核算。
不符合VIE条件的实体将在VOE模型下进行合并评估。在VOE模式下，如果公司确定该实体直接或间接拥有超过50％的有表决权股份，并且其他股东没有实质性表决、参与权或清算权，则公司将合并该实体。该公司没有在VOE模式下合并的实体。
在每个报告期，公司都会重新评估其是否仍然是根据VIE模型合并的VIE的主要受益人。
如果公司得出结论，它不是VIE的主要受益人，则公司将评估其是否有能力对需要权益法会计的实体的运营和财务政策施加重大影响。公司对股权法投资影响程度的判断包括但不限于考虑关键因素，例如公司的所有权权益（通常由至少20％但不超过50％的所有权代表）、董事会中的代表性、参与决策的程度、技术依赖性以及重要的公司间交易。通常，根据权益法，投资按成本入账，然后根据初始投资之日后公司在收益或亏损中的权益份额进行调整。收益或亏损的权益根据公司的所有权级别进行记录；如果亏损累积，公司将记录其亏损份额，直到投资完全耗尽。如果公司的投资已全部耗尽，则公司只有在承诺提供进一步财务支持时才确认额外损失。从权益法被投资人那里获得的股息在收到时会减少公司的投资金额，并且不会影响公司的收益。每当事件或情况变化表明其权益法投资的账面金额可能无法收回时，公司都会评估其权益法投资是否存在非临时减值。
Linq 风险控股有限责任公司
在2023年第四季度，公司继续统一和扩大其零件和服务能力及生态系统，与合作伙伴签订协议，创建一个新的法人实体（Linq Venture Holdings LLC，“Linq”），以开发和扩大运输和物流配送行业的数字市场。Linq旨在成为以数字市场形式向终端客户和经销商销售Wabash设备和零件与服务以及非Wabash零件和服务的数字渠道。该公司持有 49其合作伙伴持有 Linq 中成员单位的所有权百分比 51%。对Linq的初始资本出资与各自的所有权权益成正比。该公司的初始资本出资约为 $2.5 百万，而其合作伙伴的捐款约为美元2.6 百万。在成立之初，除了典型的运营费用和成本外，Linq没有债务或其他财务义务。Linq的债权人无权获得公司的一般信贷。根据协议的定义，运营协议要求不迟于超额现金分配 30 每年第二和第四季度结束后的天数，按各自所有权权益的比例计算。
运营协议为公司的合作伙伴提供了看跌权，这将要求公司购买其合作伙伴在Linq的权益。此外，运营协议为公司提供了看涨权，允许其购买合作伙伴在Linq的权益。这些看跌期权和看涨权因行使时间而异，这通常是从Linq成立到包括在内 七年 成立周年纪念日。在收到公司合伙人已行使看跌权或公司已行使看涨权的通知后，将按照运营协议的规定进行估值。通常，运营协议中规定的估值在实质上等同于公允价值的计算。截至本期结束日期，公司的合伙人或公司尚未行使此类看跌和看涨权。
由于Linq没有足够的风险股权来允许其在没有额外财务支持的情况下开展活动，因此该公司得出结论，Linq是VIE。公司有能力通过在董事会中占少数股权以及参与Linq的某些管理和战略决策，对Linq的活动产生重大影响。该公司的合作伙伴负责数字市场的整体开发和管理，这是 Linq 成立的主要目的。如果需要，公司及其合作伙伴都必须向Linq提供资金。
作为Linq成立的一部分，公司与Linq签订了信贷协议，根据该协议，$10.0 百万循环信贷额度（“Wabash Note”），包括 7Linq 可使用按季度支付的简单应计利率百分比。瓦巴什票据下的承诺可能会增加到美元35.0百万美元，但须按照运营协议的规定获得董事会的批准。在截至2024年6月30日的三个月期间，美元5.6在 Wabash Note 下借了百万美元。截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，瓦巴什票据产生的利息收入均低于美元0.1百万。瓦巴什票据下的利息收入包含在 “其他” 中，净额包含在公司的简明合并运营报表中。该公司没有向Linq提供合同中没有义务提供的财务或其他支持。
鉴于Linq的具体事实和情况，公司得出结论，它不是本VIE的主要受益人。但是，公司有能力对Linq的运营和财务政策施加重大影响。在本未合并的VIE中，公司的最大亏损敞口仅限于公司的初始资本出资和根据Wabash票据借入的任何金额。根据运营协议的规定，合伙人的看跌权没有独立价值，因为它是根据行使时的公允价值计算得出的。
公司对Linq的权益法投资记录在其简明合并资产负债表上的 “对未合并实体的投资” 中。在瓦巴什票据下借入的任何金额都记入公司简明合并资产负债表中的其他资产，并记入公司简明合并现金流量表投资现金流中列报的未合并实体现金流出投资中。Linq 被认为是操作上不可或缺的。在简明合并运营报表中，公司在权益法投资业绩中所占的份额包含在未合并实体的亏损中。
下表是与公司未合并实体相关的活动的汇总（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 1 月 1 日的余额 | $ | 1,647 | | | $ | — | |
| 来自未合并实体的损失 | (1,486) | | | — | |
| 3 月 31 日的余额 | 161 | | | — | |
| 来自未合并实体的损失 | (1,415) | | | — | |
| 股权赤字适用于票据 (1) | 1,254 | | | — | |
| 6月30日的余额 | $ | — | | | $ | — | |
(1) 由于公司无需向Linq预付额外资金，我们在Linq的其他投资基础上记录了超出我们初始投资的超额亏损，其中包括根据Wabash票据借款的应收贷款。
瓦巴什零件有限责任公司
在2022年第二季度，公司通过与合作伙伴签署协议，统一并扩大了其零件和分销能力，以创建一个新的法律实体（Wabash Parts LLC，“WP”）来运营零件和服务分销平台。该公司持有 50WP 的所有权百分比，其合作伙伴持有其余所有权 50%。初始资本出资微不足道。除了典型的运营费用和成本外，WP没有债务或其他财务义务。WP的债权人无权获得公司的一般信贷。根据协议的定义，运营协议要求不迟于超额现金分配 30 每年第二和第四季度结束后的天数，按各自所有权权益的比例计算。
运营协议为公司的合作伙伴提供了看跌权，要求公司购买其合作伙伴在WP的权益。在收到公司合伙人已行使看跌权的通知后，将按照运营协议的规定进行估值。该看跌权未由公司的合伙人行使，因此截至本期结束日不可强制兑换，但是，由于公司无法控制的看跌权的存在，非控股权益必须在公司简明合并资产负债表的临时股权部分列报。
由于该实体没有足够的风险股权来允许其在没有额外财务支持的情况下开展活动，因此该公司得出结论，WP是VIE。公司有权通过在董事会的多数席位以及与实体管理和总体战略方向相关的控制来指导WP的活动。此外，公司有义务吸收WP可能对实体造成重大影响的收益和损失。如果需要，公司还要求向该实体提供资金。鉴于WP的特定事实和情况，公司得出结论，它是主要受益人，因此需要合并该实体。WP的经营业绩包含在零件与服务运营和可报告细分市场中。截至2024年6月30日，公司没有向该VIE提供合同中没有义务提供的财务或其他支持。截至2024年6月30日，公司没有任何义务向WP提供财务支持。
下表列出了截至2024年6月30日和2023年12月31日在公司简明合并资产负债表上合并的WP VIE的资产和负债（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 2,045 | | | $ | 3,020 | |
| 应收账款，净额 | 2,105 | | | 1,540 | |
| 库存，净额 | 2 | | | 85 | |
| 预付费用和其他 | 137 | | | 68 | |
| 流动资产总额 | 4,289 | | | 4,713 | |
| 不动产、厂房和设备，净额 | — | | | — | |
| 其他资产 | 283 | | | 543 | |
| 总资产 | $ | 4,572 | | | $ | 5,256 | |
| 负债 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付账款 | $ | 3,820 | | | $ | 4,024 | |
| 其他应计负债 | 20 | | | 26 | |
| 流动负债总额 | 3,840 | | | 4,050 | |
| 其他非流动负债 | — | | | — | |
| 负债总额 | $ | 3,840 | | | $ | 4,050 | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表是公司非控股权益活动的展期（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 1 月 1 日的余额 | $ | 603 | | | $ | 512 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | 120 | | | 183 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | |
| 向非控股权益支付的分配 | (603) | | | — | |
| 3 月 31 日的余额 | 120 | | | 695 | |
| 归属于非控股权益的净收益 | 246 | | | 146 | |
| 其他综合收益（亏损） | — | | | — | |
| 向非控股权益申报的分配 | — | | | (512) | |
| 6月30日的余额 | $ | 366 | | | $ | 329 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
6。 库存，净额
库存以较低的成本列报，根据先进先出或平均成本法或可变现净值确定。 扣除储备金后的库存包括以下组成部分（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 原材料和组件 | $ | 143,863 | | | $ | 156,314 | |
| 成品 | 100,208 | | | 86,586 | |
| 工作进行中 | 17,226 | | | 14,102 | |
| 售后零件 | 8,739 | | | 7,263 | |
| 二手拖车 | 2,890 | | | 3,370 | |
| $ | 272,926 | | | $ | 267,635 | |
7。 预付费用和其他
预付费用和其他流动资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 机箱转换器池协议 | $ | 28,034 | | | $ | 27,312 | |
| 持有待售资产 | — | | | — | |
| 所得税应收账款 | 7,716 | | | 11,840 | |
| | | |
| 保险费和维护/订阅协议 | 9,696 | | | 5,899 | |
| 大宗商品掉期合约 | 1,940 | | | 1,511 | |
| 所有其他 | 3,120 | | | 4,895 | |
| $ | 50,506 | | | $ | 51,457 | |
底盘转换器池协议代表制造商在有限的基础上转让给公司的底盘，制造商保留授权底盘开始施工和就底盘做出某些其他决定的唯一权力，包括向制造商的经销商销售的条款和定价。有 不 截至提交的任一日期持有的待售资产。保险费和维护/订阅协议在合同期限内计入费用，通常为一年或更短。正如附注9进一步描述的那样，大宗商品掉期合约与我们的套期保值活动（处于资产状况）有关，以减轻与大宗商品价格波动相关的风险。其他项目主要包括公司自保子公司持有的投资以及其他各种预付资产和其他资产。截至 2024 年 6 月 30 日和 2023 年 12 月 31 日，有 不 预付费用和其他流动资产中包含的限制性现金。
8。 债务
长期债务包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 2028年到期的优先票据 | $ | 40 万 | | | $ | 40 万 | |
| 循环信贷协议 | — | | | — | |
| | | |
| 40 万 | | | 40 万 | |
| 减去：未摊销的折扣和费用 | (3,200) | | | (3,535) | |
| 减去：当前部分 | — | | | — | |
| $ | 396,800 | | | $ | 396,465 | |
2028年到期的优先票据
2021 年 10 月 6 日，公司完成了美元的发行400 其本金总额为百万美元 4.502028年到期的无抵押优先票据（“优先票据”）百分比。优先票据是根据截至2021年10月6日的契约发行的，该契约由公司及其中的某些附属担保人（“担保人”）和作为受托人的富国银行全国协会（“契约”）发行。优先票据的利率为 4.50%，并每半年在每年的4月15日和10月15日以现金支付利息。优先票据将于2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何时候，公司可以将部分或全部优先票据兑换为现金，赎回价格等于 100赎回优先票据本金总额的百分比，加上契约中规定的适用的整体保费以及截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
在 2024 年 10 月 15 日之前，公司最多可以兑换 40按赎回价格计算的优先票据的百分比 104.500本金的百分比，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息，以及某些股票发行的收益，前提是至少在任何此类赎回发生之后 60优先票据本金总额的百分比仍未偿还。2024年10月15日及之后，公司可以按等于的赎回价格（以本金百分比表示）赎回部分或全部优先票据 102.250从 2024 年 10 月 15 日开始的十二个月期间的百分比， 101.125从 2025 年 10 月 15 日起的十二个月期间的百分比以及 100.000从 2026 年 10 月 15 日起的百分比，加上截至但不包括赎回日的应计利息和未付利息。控制权变更（定义见契约）后，除非公司行使了优先票据的可选赎回权，否则优先票据的持有人将有权要求公司以等于的价格回购全部或部分优先票据 101优先票据本金总额的百分比，加上截至但不包括回购之日的任何应计和未付利息。
优先票据由所有直接和间接的现有和未来的国内限制性子公司在优先无担保基础上进行担保，但须遵守某些限制。优先票据和相关担保是公司和担保人的一般无抵押优先债务，在担保该附担保债务的资产范围内，将从属于公司所有以及担保人现有和未来的有担保债务。此外，在这些子公司的资产范围内，优先票据在结构上从属于公司任何非担保人的子公司的现有和未来债务。
除一些例外情况和条件外，契约限制了公司及其某些子公司的能力：（i）承担额外债务；（ii）支付股息或进行其他分配，或回购或赎回其股本，或与其利润中的任何其他权益、参与或衡量利润有关的能力；（iii）发放贷款和某些投资；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）出售资产；（iv）v) 创建或产生留置权；(vi) 与关联公司进行交易；以及 (vii) 合并、合并或出售全部或实质性的它的所有资产。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。
在穆迪、惠誉和标准普尔评级服务中至少有两家公司将优先票据评为投资等级，且未发生违约（定义见契约）的任何时候，许多此类契约将被暂停，在此期间，公司及其子公司将不再受此类契约的约束。
该契约包含惯常的违约事件，包括拖欠付款、违反契约、未能支付某些判决以及某些破产、破产和重组事件。如果违约事件发生并仍在继续，则可以宣布优先票据的本金以及应计和未付利息（如果有）立即到期并支付。如果发生与某些破产、破产或重组事件有关的违约事件，这些款项将自动到期应付。截至2024年6月30日，公司遵守了所有契约。
截至2024年6月30日的每三个月和六个月期间，合同票面利息支出和优先票据费用增加额为美元4.5 百万和美元0.2 百万和美元9.0 百万和美元0.3 分别为百万。截至2023年6月30日的每三个月和六个月期间，合同票面利息支出和优先票据费用增加额为美元4.5 百万和美元0.2 百万和美元9.0 百万和美元0.3 分别为百万。合同息票利息支出和优先票据费用的增加包含在公司简明合并运营报表的利息支出中。
循环信贷协议
2022年9月23日，公司与作为借款人的部分子公司（连同公司，“借款人”）、作为担保人的部分子公司、作为担保人的贷款方以及作为管理代理人的富国银行资本金融有限责任公司（“代理人”）签订了第二修正和重述信贷协议的第三修正案，后者修订了公司截至该日发布的经修订和重述的现有第二份经修订和重述的信贷协议 2018年12月21日（不时修订的 “循环信贷协议”）。
根据循环信贷协议，贷款人同意提供一美元350 向借款人提供的百万循环信贷额度，预定到期日为2027年9月23日。公司可以选择将该融资机制下的承诺总额最多再增加一美元175 百万，但须遵守某些条件，包括获得一家或多家贷款人的协议，无论他们是否是循环信贷协议的当事方，以提供此类额外承诺。循环信贷协议下的可用性基于借款人合格库存、合格租赁库存和合格应收账款的每季度（或在某些情况下更频繁地）的借款基础认证，并减少某些不时生效的储备金。
视供应情况而定，循环信贷协议规定了金额为美元的信用证次级贷款25 百万美元，并允许提供金额为美元的摆动贷款35 百万。循环信贷协议下的未偿借款按年利率计息，由借款人选择，等于（i）调整后的期限有担保隔夜融资利率加上差距不等的保证金 1.25% 到 1.75% 或 (ii) 基准利率加上利润率，范围介于 0.25% 到 0.75％，每种情况都取决于循环信贷协议下每月的平均剩余可用量。借款人必须每月支付等于的未使用线路费 0.20百分比乘以代理人和贷方每日平均未使用量以及其他惯常费用和开支。
循环信贷协议由公司的某些子公司（“担保人”）提供担保，并由借款人和担保人的几乎所有个人财产作为担保。
循环信贷协议包含惯例契约，限制了公司及其某些子公司支付现金分红、承担债务或留置权、赎回或回购股票、与关联公司进行交易、合并、解散、偿还次级债务、进行投资和处置资产的能力。此外，公司将被要求将最低固定费用覆盖率维持在不低于 1.0 如果循环信贷协议下的超额可用性小于 (a) 中的较大值，则在任何 12 个财政月结束时改为 1.0 10.0(i) 循环承付款总额和 (ii) 借款基础（此类较低的金额，“额度上限”）和 (b) 美元中较低者的百分比25 百万。截至2024年6月30日，公司遵守了所有契约。
如果循环信贷协议下的可用性小于 (i) 中的较大值 10生产线上限的百分比和 (ii) $25 连续三个工作日的百万美元，或者如果发生违约事件，则借款人和担保人的任何存款账户（某些除外账户除外）中的金额将每天转入代理人持有的冻结账户，并用于减少该融资机制下的未清金额。
循环信贷协议包含惯常的违约事件。如果违约事件发生并仍在继续，除其他外，贷款人可能要求立即偿还所有未偿还款项，并取消抵押品赎回权。此外，如果因某些破产或破产事件而发生违约事件，贷款人在《循环信贷协议》下的义务将自动终止，循环信贷协议下的所有未清款项将自动到期应付。
公司的流动性状况（定义为循环信贷协议中的手头现金和可用借款能力）为美元380.9 截至 2024 年 6 月 30 日的百万美元和美元516.1 截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。
在截至2024年6月30日的三个月期间，公司的本金支付总额为美元0.2 百万美元和总额为美元的本金借款0.2 百万。在截至2024年6月30日的六个月期间，公司的本金支付总额为美元0.4 百万美元和总额为美元的本金借款0.4 百万。截至 2024 年 6 月 30 日，有 不 循环信贷协议下的未清款项。
在截至2023年6月30日的三个月期间，公司支付的本金总额为美元60.4 百万美元和总额为美元的本金借款60.4 百万。在截至2023年6月30日的六个月期间，公司的本金支付总额为美元103.7 百万美元和总额为美元的本金借款103.7 百万。截至 2023 年 6 月 30 日，有 不 循环信贷协议下的未清款项。
截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，循环信贷协议下的利息支出约为美元0.2 百万和美元0.4 分别为百万。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，循环信贷协议下的利息支出约为美元0.3 百万和美元0.5 分别为百万。循环信贷协议下的利息支出包含在公司简明合并运营报表的利息支出中。
9。 金融衍生工具
商品定价风险
截至2024年6月30日，该公司是特定大宗商品的商品互换合约的当事方，名义金额约为美元36.7 百万。该公司使用大宗商品互换合约来降低与大宗商品价格波动相关的风险，这些波动影响了与从供应商那里购买库存相关的现金流。该公司不对冲所有大宗商品价格风险。
一开始，公司将大宗商品掉期合约指定为现金流套期保值。合同在指定的月度结算日期到期，并将计入2024年12月的收益。套期保值交易的有效部分在累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）中确认，并在预测的对冲交易发生时或预测的对冲交易不再可能发生时转入收益。
财务报表列报
截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司衍生工具的公允价值账面金额记录如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 资产/（负债）衍生品 |
| | 资产负债表标题 | | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 被指定为对冲工具的衍生品 | | | | | | |
| 大宗商品掉期合约 | | 预付费用和其他 | | $ | 1,940 | | | $ | 1,511 | |
| 大宗商品掉期合约 | | 应付账款和其他应计负债 | | (1,818) | | | (1,045) | |
| 被指定为对冲工具的衍生品总额 | | | | $ | 122 | | | $ | 466 | |
下表汇总了截至2024年6月30日和2023年12月31日的AOCI确认的收益或亏损，以及从AOCI重新归类为截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月收益的金额（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | AOCI中确认的衍生品（亏损）收益金额（有效部分，扣除税款） | | 从AOCI重新归类为收益的收益（亏损）地点
（有效部分） | | 收益（亏损）金额
从 AOCI 重新归类为收益 |
| | | |
| | 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 | | | 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| | | | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 衍生工具 | | | | | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合约 | | $ | (277) | | | $ | 388 | | | 销售成本 | | $ | 624 | | | $ | (369) | | | $ | (124) | | | $ | 117 | |
在接下来的12个月中，公司预计将重新分类约$0.4 与大宗商品互换合约相关的数百万美元税前递延亏损，从AOCI到库存购买结算后的销售成本。
10。 租赁
承租人活动
根据会计准则编纂（“ASC”）842，公司记录了其作为承租人的几乎所有租赁的使用权（“ROU”）资产和租赁负债。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上。公司在租赁期内按直线方式确认这些租赁的租赁费用。在合同开始时，公司会考虑所有相关事实和情况，以评估合同是否构成租赁，方法是确定合同是否传达了在一段时间内明示或隐含地控制已确定资产使用的权利，以换取对价。
公司租赁某些工业空间、办公空间、土地和设备。一些租赁包括一个或多个续订选项，续订条款可以延长一般的租赁期限 1 到5 年份。租赁续订期权的行使由公司自行决定，并且仅在合理确定此类续订期权将在租赁开始时行使的范围内，才包含在租赁期限中。某些租赁还包括购买租赁物业的选项。资产的折旧寿命和租赁权益改善受预期租赁期限的限制，除非可以合理确定可以行使所有权转让或购买期权。
在截至2024年6月30日的六个月中，为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产总额约为美元5.4百万。在截至2023年6月30日的六个月中，为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产总额约为美元6.5百万。截至2024年6月30日，与公司已执行但尚未开始的经营租赁相关的债务为 名义上的。
简明合并资产负债表中包含的租赁资产和负债包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 使用权资产 | | | | | | |
| 正在运营 | | 其他资产 | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
| | | | | | |
| 租赁的投资回报率总资产 | | | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
| 负债 | | | | | | |
| 当前 | | | | | | |
| 正在运营 | | 其他应计负债 | | $ | 10,640 | | | $ | 9,049 | |
| | | | | | |
| 非当前 | | | | | | |
| 正在运营 | | 其他非流动负债 | | 23,836 | | | 23,170 | |
| | | | | | |
| 租赁负债总额 | | | | $ | 34,476 | | | $ | 32,219 | |
简明合并运营报表中包含的租赁成本包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分类 | | 三个月已结束
2024年6月30日 | | 三个月已结束
2023年6月30日 |
| 运营租赁成本 | | 销售成本、销售费用以及一般和管理费用 | | $ | 2,905 | | | $ | 2,128 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 净租赁成本 | | | | $ | 2,905 | | | $ | 2,128 | |
| | | | | | |
| | 分类 | | 六个月已结束
2024年6月30日 | | 六个月已结束
2023年6月30日 |
| 运营租赁成本 | | 销售成本、销售费用以及一般和管理费用 | | $ | 5,665 | | | $ | 4,085 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 净租赁成本 | | | | $ | 5,665 | | | $ | 4,085 | |
截至2024年6月30日，公司租赁负债的到期日如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租赁 | | 融资租赁 | | 总计 |
| 2024 年（剩余部分） | | $ | 6,154 | | | $ | — | | | $ | 6,154 | |
| 2025 | | 11,637 | | | — | | | 11,637 | |
| 2026 | | 10,451 | | | — | | | 10,451 | |
| 2027 | | 5,643 | | | — | | | 5,643 | |
| 2028 | | 2,409 | | | — | | | 2,409 | |
| 此后 | | 1,222 | | | — | | | 1,222 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 37,516 | | | $ | — | | | $ | 37,516 | |
| 减去：利息 | | 3,040 | | | — | | | |
| 租赁付款的现值 | | $ | 34,476 | | | $ | — | | | |
由于公司的大多数租约都不提供隐性利率，因此公司根据开始之日可用的信息使用其增量借款利率来确定租赁付款的现值。 剩余的租赁期限和折扣率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 加权平均剩余租赁期限（年） | | | | |
| 经营租赁 | | 3.5 | | 3.8 |
| | | | |
| 加权平均折扣率 | | | | |
| 经营租赁 | | 4.95 | % | | 4.94 | % |
| | | | |
简明合并现金流量表中包含的租赁成本如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 六个月已结束
2024年6月30日 | | 六个月已结束
2023年6月30日 |
| 为计量租赁负债所含金额支付的现金 | | | | |
| 来自经营租赁的运营现金流 | | $ | 5,696 | | | $ | 4,114 | |
| 来自融资租赁的运营现金流 | | $ | — | | | $ | — | |
| 为来自融资租赁的现金流融资 | | $ | — | | | $ | — | |
出租人和转租人活动
该公司根据全方位服务租赁协议和经营租赁协议向客户租赁干式货车拖车。在合同开始时，根据适用的会计指导（ASC 842，租赁），公司会考虑该安排是否包含租约，并在适用的情况下进行所需的租赁分类测试。截至2024年6月30日，作为出租人，公司没有销售类或直接融资租赁安排。
该公司的全方位服务租赁协议是一项综合服务，包括与拖车使用相关的租赁部分金额，以及用于预防性维护、相关协议中定义的某些维修和从价税的非租赁部分。根据适用的会计指导（ASC 842，租赁），公司在报告提供全方位服务的基础租赁资产的收入时选择合并租赁和非租赁部分。
初始租赁条款通常为三至 五年。公司的某些租约为客户提供了续订选项，使他们能够将租赁期限延长至一年 五年。此外，一些租赁还包括客户可以选择按公允市场价值购买拖车，具体价格由公司在租约结束时或接近租约到期时确定。公司的租赁协议通常没有剩余价值担保，也不允许客户在自然到期之前终止租赁协议。根据租赁协议的规定，对于拖车的某些损坏或所需的维修，公司可能会从客户那里获得补偿。
该公司的某些租赁和转租是与关联方签订的，此类交易是按市场价值进行的，并且是独立的。
租赁收入包含在公司简明合并运营报表的净销售额中，并记录在零件与服务运营板块中。 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，公司的租赁收入由以下部分组成（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束
2024年6月30日 | | 三个月已结束
2023年6月30日 |
| 营业租赁收入 | | | | |
| 固定租赁收入 | | $ | 559 | | | $ | 117 | |
| 可变租赁收入 | | — | | | — | |
租赁收入总额1 | | $ | 559 | | | $ | 117 | |
| | | | |
| | 六个月已结束
2024年6月30日 | | 六个月已结束
2023年6月30日 |
| 营业租赁收入 | | | | |
| 固定租赁收入 | | $ | 1,202 | | | $ | 179 | |
| 可变租赁收入 | | — | | | — | |
租赁收入总额1 | | $ | 1,202 | | | $ | 179 | |
—————————
(1) 如上所述，在所有报告期内，与转租相关的净收入微不足道，但此类收入已包含在上表中。
下表显示了截至2024年6月30日公司未来从不可取消的经营租赁中获得的合同收入（以千计）：
| | | | | | | | |
| | 经营租赁2 |
| 2024 年（剩余部分） | | $ | 1,037 | |
| 2025 | | 2,062 | |
| 2026 | | 2,062 | |
| 2027 | | 1,949 | |
| 2028 | | 1,567 | |
| 此后 | | 99 | |
| 合同收入总额 | | $ | 8,776 | |
—————————
(2) 公司全方位服务运营租赁下应付的未来合同收入包括与预防性维护、相关协议中定义的某些维修和从价税相关的金额。与公司转租相关的净收入也包含在上表中。
11。 其他应计负债
下表列出了其他应计负债的主要组成部分（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| 质保 | $ | 22,620 | | | $ | 21,286 | |
| 机箱转换器池协议 | 28,034 | | | 27,312 | |
| 工资和相关税 | 18,831 | | | 40,265 | |
| 客户存款 | 26,671 | | | 45,586 | |
| 自我保险 | 11,371 | | | 11,311 | |
| 应计利息 | 3,817 | | | 3,817 | |
| 经营租赁义务 | 10,640 | | | 9,049 | |
| 应计税款 | 14,837 | | | 24,662 | |
| 所有其他 | 11,052 | | | 12,313 | |
| $ | 147,873 | | | $ | 195,601 | |
下表显示了其他应计负债中包含的产品保修应计金额的变化（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 |
| 截至1月1日的余额 | $ | 21,286 | | | $ | 22,061 | |
| 编列的经费和对估计数的修订 | 4,048 | | | 1,770 | |
| | | |
| 付款 | (2,714) | | | (2,086) | |
| 截至6月30日的余额 | $ | 22,620 | | | $ | 21,745 | |
该公司为其产品提供有限保修，保修期介于 1 和 5 年，DuraPlate® 的保障期除外 拖车面板是 10 多年，平板拖车产品上钢制主梁的保修期超过 10 年份。公司将组件制造商的保修转交给我们的客户。公司的政策是在销售时累积保修保险的估计成本 或者在发布了特定的召回通知时。
12。 公允价值测量
公司的公允价值衡量标准基于三级估值层次结构。这些估值技术基于截至计量之日资产或负债估值的投入（可观察和不可观察）的透明度。可观察的输入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察的输入反映了公司的市场假设。这两种类型的输入创建了以下公允价值层次结构：
▪ 第 1 级 — 估值基于活跃市场中相同资产或负债的报价；
▪ 第二级 — 估值基于活跃市场中类似资产或负债的报价，或该资产或负债在整个金融工具的整个期限内可以直接或间接观察到的其他投入；以及
▪ 第 3 级 — 估值基于对公允价值衡量至关重要的其他不可观察的输入。
定期公允价值测量
公司维持不合格的递延薪酬计划，该计划提供给高级管理层和其他关键员工。欠参与者的款项是公司无资金和无担保的一般债务。为参与者提供了各种投资选择，可供他们投资所欠金额，计划管理人保留投资所欠参与者的负债记录。为了最大限度地减少该负债市值变动的影响，公司选择通过计划管理员单独购买与参与者选择的投资组合相似的投资组合。
公司购买的投资包括被归类为第一级的共同基金，以及根据标的共同基金的表现进行估值的人寿保险合约，后者被归类为二级。此外，该公司还持有一家全资专属自保子公司进行的投资池。这些投资由共同基金组成，共同基金被归类为1级。
公司衍生品的公允价值是通过使用第三方定价服务的市场方法估算的，这些服务已得到活跃市场或经纪商报价的数据的证实，被归类为二级。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，以公允价值计量的公司资产和负债的公允价值衡量标准和公允价值层次结构级别如下所示（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 频率 | | 资产/（负债） | | 相同资产在活跃市场上的报价
（第 1 级） | | 重要的其他可观测输入
（第 2 级） | | 大量不可观察的输入
（第 3 级） |
| 2024年6月30日 | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合约 | | 经常出现 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | |
| 共同基金 | | 经常出现 | | $ | 14,273 | | | $ | 14,273 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 人寿保险合同 | | 经常出现 | | $ | 20,151 | | | $ | — | | | $ | 20,151 | | | $ | — | |
| 2023 年 12 月 31 日 | | | | | | | | | | |
| 大宗商品掉期合约 | | 经常出现 | | $ | 466 | | | $ | — | | | $ | 466 | | | $ | — | |
| 共同基金 | | 经常出现 | | $ | 11,735 | | | $ | 11,735 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 人寿保险合同 | | 经常出现 | | $ | 18,510 | | | $ | — | | | $ | 18,510 | | | $ | — | |
债务的估计公允价值
截至2024年6月30日的债务的估计公允价值包括2028年到期的优先票据（见附注8）。2028年到期的优先票据的公允价值基于第三方定价来源，这些来源通常不代表每日市场活动，也不代表从交易所获得的数据，因此被归类为二级。根据循环信贷协议，公司借款利率会定期调整以反映当前的市场利率，因此账面价值近似于任何借款的公允价值。
截至2024年6月30日和2023年12月31日，该公司的账面和估计公允价值如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 |
| 携带
价值 | | 公允价值 | | 携带
价值 | | 公允价值 |
| | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 | | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
| 乐器 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2028年到期的优先票据 | $ | 396,800 | | | $ | — | | | $ | 358,112 | | | $ | — | | | $ | 396,465 | | | $ | — | | | $ | 361,774 | | | $ | — | |
| 循环信贷协议 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 396,800 | | | $ | — | | | $ | 358,112 | | | $ | — | | | $ | 396,465 | | | $ | — | | | $ | 361,774 | | | $ | — | |
债务的公允价值基于当前的公开市场价格，仅供披露之用。未实现的收益或损失不在财务报表中确认，因为长期债务是按账面价值列报的，在简明合并财务报表中扣除未摊销的溢价或折扣以及未摊销的递延融资成本。
13。 承付款和意外开支
诉讼
截至2024年6月30日，该公司被指定为被告或以其他方式参与了与其在美国和国际各个司法管辖区开展业务活动有关的众多法律诉讼和政府审查，包括集体诉讼。对于那些被认为可能和合理估计的事项，已记录了应计损失额。根据目前获得的信息，管理层认为，如果以不利于公司的方式确定，现有的诉讼和调查不会对我们的合并财务状况或流动性产生重大影响。但是，这些问题是不可预测的，我们可能会对当前或未来的索赔作出判决或达成和解，这可能会对我们的财务报表产生重大不利影响。与诉讼和解法律事务相关的费用在合并运营报表中的一般和管理费用中报告。
法律问题估计责任
截至2024年6月30日，该公司被加利福尼亚州法院指定为被告 二 据称是集体诉讼，指控根据加利福尼亚州特定的就业法（统称为 “事项”）提出工资和工时索赔。这两起诉讼的辩护是相互配合处理的。在截至2023年3月31日的三个月中，根据ASC 450，公司得出结论，与这些事项相关的负债是可能和可以估计的。因此，估计负债美元3.0 在截至2023年12月31日的年度合并运营报表中，百万美元包含在一般和管理费用中。在2023年第二季度，公司达成协议，通过和解解决这些问题，金额与估计负债基本一致。和解收益已于2024年第一季度支付，公司预计该事项将在2024年第三季度结案。
产品责任索赔
公司现在和将来都可能受到产品责任索赔和公司正常运营活动附带诉讼的约束。此类索赔和诉讼的最终结果无法肯定地预测，任何此类索赔或诉讼都可能对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
环境争议
2014年8月，公司收到南卡罗来纳州卫生与环境控制部（“DHEC”）根据《综合环境应对、补偿和责任法》（“CERCLA”）和相应的南卡罗来纳州法规，就位于南卡罗来纳州罗克希尔的菲利普服务网站作为潜在责任方（“PRP”）发出的通知。PRP 包括通过清单记录认定在 1979 年至 1999 年期间参与向菲利普服务站点运送危险物质的当事方。DHEC关于该公司是PRP的指控源于1989年以一家与Wabash National Corporation（或其任何以前或现在的子公司）无关的公司的名义提交的四份清单，这些公司声称向菲利普服务网站 “c/o Wabash National Corporation” 运送了最低数量的危险废物。因此，菲利普服务网站PRP集团（“PRP集团”）于2014年8月通知瓦巴什，该公司通过与PRP集团签订套现和重新开放和解协议（“和解协议”）以及与DHEC签订同意令，为公司提供了解决与菲利普服务网站相关的任何负债的机会。公司已接受PRP集团提出的订立和解协议和同意令的提议，同时保留就向飞利浦服务网站交付任何危险材料所承担的责任提出异议的权利。所要求的和解付款对公司的财务状况和经营业绩无关紧要，因此，如果和解协议和同意令最终确定，公司根据该协议支付的款项预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
2019年11月13日，该公司收到通知，根据CERCLA和州法律，印第安纳州环境管理部（“IDEM”）将其视为与印第安纳州拉斐特南伯爵大道817号一处房产（“场地”）土壤和地下水中发现的物质有关的几项PRP之一。本公司从未拥有或运营过本网站，但本网站靠近公司拥有的某些财产。2020年，该公司同意实施一项有限的工作计划，以进一步调查现场的污染源，并与iDem和其他PRP合作，最终确定了工作计划的条款。该公司在2020年第三季度向iDem提交了初步场地调查报告，表明公司顾问收集的数据证实，该公司的财产不是该场地的污染源。2021年12月，在完成进一步的地下水采样工作后，公司向iDem提交了一份补充书面报告，该报告再次指出，公司不是责任方，公司的财产也不是任何污染源。2022年6月，该公司和其他PRP最终确定了工作计划附录第3号，其中规定对另一处PRP房产进行更多地下水采样。截至2024年第一季度，该公司完成了所有额外抽样并向iDem提交了补充报告。所有可用的信息和报告都证实公司拥有的财产没有任何污染源。根据现有信息，截至2024年6月30日，公司预计此事不会对其财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
机箱转换器池协议
根据转换器池协议，该公司直接从底盘制造商那里获得用于其特种车辆产品的车辆底盘。底盘是根据客户的订单从制造商那里获得的，在某些情况下，对于未分配的订单。协议通常规定，制造商将提供机箱供公司设施维护，条件是我们将存放此类底盘，除非协议条款，否则不会移动、出售或以其他方式处置此类底盘。此外，制造商通常保留授权开始底盘施工和就底盘做出某些其他决定的唯一权力，包括向制造商的经销商销售底盘的条款和定价。制造商也不会将原产地证书转让给公司，也不允许公司向制造商以外的任何人出售或转让底盘（最终转售给经销商）。尽管公司是与制造商签订的相关财务协议的当事方，但该公司历来没有以现金结算，也预计将来也不会结算任何相关债务。取而代之的是，在将底盘重新分配给认可的经销商后，由制造商结清债务，并由制造商为经销商开具底盘发票。因此，截至2024年6月30日，该公司与制造商的未偿底盘转换器资金总额为美元28.0 百万，并将该融资协议纳入公司的简明合并资产负债表，包括在预付费用和其他应计负债中。所有其他底盘计划均作为属于制造商的寄售库存处理，总额约为 $1.6 百万。根据这些协议，如果机箱未在规定的时间范围内交付给客户，则公司必须为机箱支付财务或存储费用。此外，当底盘分配到公司的底盘池时，公司会从制造商那里获得财务支持资金。通常，机箱在内部进行转换并交付给客户 90 公司收到底盘后的天数。
14。 普通股每股净收益
普通股每股基本收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的，包括根据我们的不合格递延薪酬计划延期的既得股份。普通股的摊薄后每股收益是根据该期间已发行普通股的加权平均数以及假设尽早将所有可能摊薄的普通股转换为普通股的情况下本应流通的增量平均普通股来确定的。 每股普通股归属于普通股股东的基本和摊薄后净收益的计算使用归属于普通股股东的净收益作为分子，分母中包含的股票数量如下所示（以千计，每股金额除外）来确定。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
6月30日 | | 六个月已结束
6月30日 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 归属于普通股股东的每股基本净收益： | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 归属于普通股股东的每股基本净收益 | $ | 0.65 | | | $ | 1.57 | | | $ | 1.04 | | | $ | 2.64 | |
| | | | | | | |
| 归属于普通股股东的摊薄后每股净收益： | | | | | | | |
| 归属于普通股股东的净收益 | $ | 28,958 | | | $ | 74,328 | | | $ | 47,125 | | | $ | 125,541 | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | 44,896 | | | 47,452 | | | 45,139 | | | 47,610 | |
| 稀释股票期权和限制性股票 | 469 | | | 921 | | | 612 | | | 1,127 | |
| 摊薄后的加权平均已发行普通股 | 45,365 | | | 48,373 | | | 45,751 | | | 48,737 | |
| 归属于普通股股东的摊薄后每股净收益 | $ | 0.64 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.03 | | | $ | 2.58 | |
15。 股票薪酬
公司根据授予日的公允价值确认所有基于股份的付款。公司根据特定的服务、业绩和/或市场条件授予限制性股票单位。公司的政策是使用直线归因法确认服务条件仅限分级归属的奖励的费用。此外，该公司的政策是估算股票奖励的预期没收额。服务和绩效单位的公允价值基于授予之日标的普通股的市场价格。包含市场状况的奖励的公允价值是在风险中立框架中使用蒙特卡罗模拟方法估算的，根据历史波动率、无风险回报率和相关矩阵对未来的股价走势进行建模。与限制性股票和绩效单位相关的薪酬成本金额为美元，不包括估计的没收额21.3 截至2024年6月30日，为百万美元，其支出将在2027年之前确认。
16。 股东权益
股票回购计划
2024 年 2 月 15 日，公司宣布，董事会批准额外回购 $150超过一百万股普通股 三年 时期。该授权比之前的美元有所增加1502021 年 8 月批准的百万美元回购计划以及之前的 $1002018年11月、2017年2月和2016年2月批准了百万个回购计划。回购计划定于2027年2月到期。本计划下的股票回购可以在公开市场或私下交易中进行，时间和金额由公司决定。截至2024年6月30日，美元151.2 该计划仍有100万英镑可用。
普通股和优先股
董事会有权发行普通股和未分类优先股，最高不超过 200 百万股和 25 分别为百万股，面值为美元0.01 每股，以及固定股息、投票权和转换权、赎回条款、清算优惠以及其他权利和限制。
累计其他综合收益（亏损）
截至2024年6月30日的六个月中，扣除税款的AOCI按组成部分的变化汇总如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币兑换 | | 衍生工具 | | 总计 |
| 截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | | $ | (816) | | | $ | 388 | | | $ | (428) | |
该期间产生的未实现收益 (亏损) 净额 (a) | | 184 | | | (290) | | | (106) | |
减去：已实现净收益（亏损）重新归类为净收益（b） | | — | | | (566) | | | (566) | |
| 该期间的净变动 | | 184 | | | 276 | | | 460 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | | (632) | | | 664 | | | 32 | |
该期间产生的未实现收益（亏损）净额（c） | | (1,192) | | | (464) | | | (1,656) | |
减去：已实现净收益（亏损）重新归类为净收益（d） | | — | | | 477 | | | 477 | |
| 该期间的净变动 | | (1,192) | | | (941) | | | (2,133) | |
| 截至2024年6月30日的余额 | | $ | (1,824) | | | $ | (277) | | | $ | (2,101) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
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(a) 扣除美元的衍生工具0.1在截至2024年3月31日的三个月中，有数百万美元的税收优惠。
(b) 扣除美元的衍生工具0.2在截至2024年3月31日的三个月中，有数百万美元的税收优惠。
(c) 扣除美元的衍生工具0.2在截至2024年6月30日的三个月中，有100万美元的税收优惠。
(d) 扣除美元的衍生工具0.2截至2024年6月30日的三个月，应纳税额为百万美元。
截至2023年6月30日的六个月中，扣除税款的AOCI按组成部分的变化汇总如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外币兑换 | | 衍生工具 | | 总计 |
| 截至2022年12月31日的余额 | | $ | (1,791) | | | $ | 909 | | | $ | (882) | |
该期间产生的未实现收益（亏损）净额（e） | | 564 | | | 130 | | | 694 | |
减去：已实现净收益（亏损）重新归类为净收益（f） | | — | | | 366 | | | 366 | |
| 该期间的净变动 | | 564 | | | (236) | | | 328 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | | (1,227) | | | 673 | | | (554) | |
该期间产生的未实现收益（亏损）净额（g） | | 502 | | | (3,229) | | | (2727) | |
减去：已实现净收益（亏损）重新归类为净收益（h） | | — | | | (277) | | | (277) | |
| 该期间的净变动 | | 502 | | | (2,952) | | | (2,450) | |
| 截至2023年6月30日的余额 | | $ | (725) | | | $ | (2,279) | | | $ | (3,004) | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
| | | | | | |
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(e) 扣除少于美元的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三个月，应纳税额为百万美元。
(f) 扣除美元的衍生工具0.1截至2023年3月31日的三个月，应纳税额为百万美元。
(g) 扣除美元的衍生工具1.0 截至2023年6月30日的三个月，将获得百万美元的税收优惠。
(h) 扣除美元的衍生工具0.1 截至2023年6月30日的三个月，应纳税额为百万美元。
17。 所得税
在截至2024年6月30日的三个月中，公司确认的所得税支出为美元9.8 百万美元对比24.3 去年同期为百万美元。公司确认的所得税支出为美元16.2 2024 年前六个月为 100 万美元，相比之下38.2 去年同期为百万美元。2024年和2023年前六个月的有效税率为 25.4% 和 23.3分别为％。在2024年的前六个月，有效税率与美国联邦21％的法定税率不同，这主要是由于州税的影响。在2023年前六个月，有效税率与美国联邦法定税率21％不同，这主要是由于扣除与股票薪酬相关的离散项目后的州税的影响。
18。 减值和财产、厂房和设备
在2024年第二季度，公司减值了约美元1.0百万美元是由于一个在建项目预计将不再完工。减值包含在减值和其他中，在简明合并运营报表中净额。有 不 截至2023年6月30日的三个月和六个月期间的物质减值。
19。 段
a. 分部报告
根据首席运营决策者（“CODM”）管理业务、分配资源、制定运营决策和评估运营绩效的方式，公司在以下方面管理其业务 二 运营和可报告部门：运输解决方案和零件与服务。
下文载有与每个分段的组成有关的其他信息。
▪ 运输解决方案（“TS”）：TS部门包括公司与运输相关的设备和产品的设计和制造业务。这包括干式和冷藏式货车拖车、平台拖车以及公司的木地板生产设施。该公司的EconeX™ 产品属于该公司专为智能热管理而设计的AcuthermTM解决方案组合，TS板块也报告了该公司的EconeX 产品。此外，TS细分市场还包括坦克拖车和车载坦克。最后，安装在卡车上的干燥和冷藏车身以及服务和仓库车身也属于TS细分市场。
▪ 零件与服务（“P&S”）：P&S板块由公司的零件和服务业务以及改装解决方案和服务业务（我们的卡车车身业务的一部分）组成。此外，该公司的复合材料业务也属于P＆S板块，该业务侧重于在半挂车市场之外使用DuraPlate® 复合板。该细分市场还包括我们与合作伙伴共同创建的Wabash Parts LLC和Linq Venture Holdings LLC实体，详见注释5。我们的拖车即服务（TAAS）Sm计划也包含在P＆S细分市场中。最后，P&S部门包括该公司的工程产品业务，该业务为各种终端市场生产不锈钢储罐和筒仓、混合器和处理器。发展和扩大零件和服务业务是公司向前迈进的关键战略举措。
TS和P＆S板块的会计政策与重要会计政策摘要中描述的相同，唯一的不同是公司根据运营收益（亏损）评估分部业绩。公司尚未将公司和冲销部分中包含的某些与公司相关的管理成本、利息和所得税分配给公司的其他应申报部门。公司按成本计算细分市场间的销售和转让。由于分部资产不是CodM在分配资源和评估绩效时审查的一项衡量标准，因此未列报。
可报告的区段信息如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 企业和
淘汰 | | 合并 |
| 净销售额 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 497,100 | | | $ | 53,510 | | | | | $ | — | | | $ | 550,610 | |
| 细分市场间销售 | | 1,605 | | | 1,391 | | | | | (2,996) | | | — | |
| 净销售总额 | | $ | 498,705 | | | $ | 54,901 | | | | | $ | (2,996) | | | $ | 550,610 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 56,918 | | | $ | 12,087 | | | | | $ | (25,242) | | | $ | 43,763 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 企业和
淘汰 | | 合并 |
| 净销售额 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 625,718 | | | $ | 60,902 | | | | | $ | — | | | $ | 686,620 | |
| 细分市场间销售 | | 4,964 | | | 1,164 | | | | | (6,128) | | | — | |
| 净销售总额 | | $ | 630,682 | | | $ | 62,066 | | | | | $ | (6,128) | | | $ | 686,620 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 115,806 | | | $ | 12,937 | | | | | $ | (25,433) | | | $ | 103,310 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 企业和
淘汰 | | 合并 |
| 净销售额 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 964,223 | | | $ | 101,663 | | | | | $ | — | | | $ | 1,065,886 | |
| 细分市场间销售 | | 4,910 | | | 2,472 | | | | | (7,382) | | | — | |
| 净销售总额 | | $ | 969,133 | | | $ | 104,135 | | | | | $ | (7,382) | | | $ | 1,065,886 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 101,173 | | | $ | 22,607 | | | | | $ | (50,442) | | | $ | 73,338 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 企业和
淘汰 | | 合并 |
| 净销售额 | | | | | | | | | | |
| 外部客户 | | $ | 1,201,014 | | | $ | 106,558 | | | | | $ | — | | | $ | 1,307,572 | |
| 细分市场间销售 | | 7,739 | | | 2,648 | | | | | (10,387) | | | — | |
| 净销售总额 | | $ | 1,208,753 | | | $ | 109,206 | | | | | $ | (10,387) | | | $ | 1,307,572 | |
| | | | | | | | | | |
| 运营收入（亏损） | | $ | 202,922 | | | $ | 22,146 | | | | | $ | (51,858) | | | $ | 173,210 | |
| | | | | | | | | | |
b. 产品信息
该公司主要提供以下产品 四 一般类别：（1）新拖车，（2）二手拖车，（3）组件、零件和服务，以及（4）设备和其他（包括卡车车身）。 下表列出了主要产品类别及其占合并净销售额的百分比（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的三个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 淘汰 | | 合并 |
| 新预告片 | | $ | 383,145 | | | $ | — | | | | | $ | (681) | | | $ | 382,464 | | | 69.5 | % |
| 二手拖车 | | — | | | 1,144 | | | | | — | | | 1,144 | | | 0.2 | % |
| 组件、零件和服务 | | — | | | 34,453 | | | | | — | | | 34,453 | | | 6.3 | % |
| 设备和其他 | | 115,560 | | | 19,304 | | | | | (2,315) | | | 132,549 | | | 24.1 | % |
| 净销售总额 | | $ | 498,705 | | | $ | 54,901 | | | | | $ | (2,996) | | | $ | 550,610 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的三个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 淘汰 | | 合并 |
| 新预告片 | | $ | 523,537 | | | $ | — | | | | | $ | (2,002) | | | $ | 521,535 | | | 76.0 | % |
| 二手拖车 | | — | | | 517 | | | | | — | | | 517 | | | 0.1 | % |
| 组件、零件和服务 | | — | | | 39,794 | | | | | — | | | 39,794 | | | 5.8 | % |
| 设备和其他 | | 107,145 | | | 21,755 | | | | | (4,126) | | | 124,774 | | | 18.2 | % |
| 净销售总额 | | $ | 630,682 | | | $ | 62,066 | | | | | $ | (6,128) | | | $ | 686,620 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年6月30日的六个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 淘汰 | | 合并 |
| 新预告片 | | $ | 749,303 | | | $ | — | | | | | $ | (1,501) | | | $ | 747,802 | | | 70.2 | % |
| 二手拖车 | | — | | | 2,488 | | | | | — | | | 2,488 | | | 0.2 | % |
| 组件、零件和服务 | | — | | | 70,083 | | | | | — | | | 70,083 | | | 6.6 | % |
| 设备和其他 | | 219,830 | | | 31,564 | | | | | (5,881) | | | 245,513 | | | 23.0 | % |
| 净销售总额 | | $ | 969,133 | | | $ | 104,135 | | | | | $ | (7,382) | | | $ | 1,065,886 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年6月30日的六个月 | | 运输解决方案 | | 零件与服务 | | | | 淘汰 | | 合并 |
| 新预告片 | | $ | 1,008,785 | | | $ | — | | | | | $ | (2,364) | | | $ | 1,006,421 | | | 77.0 | % |
| 二手拖车 | | — | | | 1,056 | | | | | — | | | 1,056 | | | 0.1 | % |
| 组件、零件和服务 | | — | | | 75,476 | | | | | — | | | 75,476 | | | 5.8 | % |
| 设备和其他 | | 199,968 | | | 32,674 | | | | | (8,023) | | | 224,619 | | | 17.2 | % |
| 净销售总额 | | $ | 1,208,753 | | | $ | 109,206 | | | | | $ | (10,387) | | | $ | 1,307,572 | | | 100.0 | % |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示性说明
瓦巴什国家公司（及其子公司 “Wabash”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）的10-Q表季度报告（“季度报告”）包含经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的 “前瞻性陈述”（“《交易法》）。前瞻性陈述可能包括 “可能”、“将”、“估计”、“打算”、“继续”、“相信”、“期望”、“计划” 或 “预期” 等词语以及其他类似词语。前瞻性陈述传达了公司当前对未来事件的预期或预测。我们的 “前瞻性陈述” 包括但不限于有关以下内容的陈述：
▪ 对我们产品的需求和需求对经济条件的敏感性；
▪ 我们业务的高周期性；
▪ 经济疲软及其对我们服务的市场和客户的影响；
▪ 我们的待办事项和未来收入水平的指标；
▪ 我们的客户关系或客户财务状况的变化；
▪ 依靠信息技术来支持我们的运营以及我们防范服务中断或安全漏洞的能力；
▪ 通货膨胀；
▪ 依赖数量有限的原材料和零部件供应商、原材料和组件的价格上涨以及我们获得原材料和组件的能力；
▪ 我们吸引和留住关键人员或足够员工队伍的能力；
▪ 我们执行长期战略计划和增长计划或实现长期财务目标的能力；
▪ 车辆底盘和其他车辆部件供应的波动性：
▪ 我们经营的行业中的激烈竞争，包括我们的竞争对手提供新的或更好的产品和服务或更低的价格；
▪ 我们在竞争激烈的特种车辆行业中的竞争；
▪ 我们的技术和产品的市场接受度或竞争产品的市场份额收益；
▪ 制造运营中断；
▪ 我们有效管理、保护、设计、制造、维修、维修和维护我们的租赁（或转租）拖车的能力；
▪ 我们有能力通过创建Linq Venture Holdings LLC的合资安排实现所有预期的收入、收益和现金流的增长；
▪ 我们有能力实现协议创建 Wabash Parts LLC 所带来的全部预期收入、收益和现金流增长；
▪ 当前和未来的政府法律法规以及与遵守此类法律法规相关的费用；
▪ 美国或外国税法的变化及其对我们有效税率和未来盈利能力的影响；
▪ 美国贸易政策的变化，包括征收关税和由此产生的后果；
▪ 产品责任和其他法律索赔的影响；
▪ 监管机构和各利益相关者对气候变化和相关公众的关注；
▪ 商誉和其他长期无形资产账面价值减值；
▪ 我们继续定期派发季度股息的能力；
▪ 我们有能力产生足够的现金来偿还所有债务；
▪ 我们的债务、财务状况及其义务的履行情况；
▪ 国际业务风险增加；
▪ 我们满足环境、社会和治理（“ESG”）期望或标准或实现我们的 ESG 目标的能力；
▪ 我们的优先票据的条款，这些条款可能会阻止第三方将来可能对我们的收购；
▪ 与我们的优先票据契约和循环信贷协议（分别定义见下文）中的限制性契约相关的风险，包括对财务和运营灵活性的限制；
▪ 我们普通股的价格和交易量波动；以及
▪ 与上述内容相关的假设。
尽管我们认为前瞻性陈述中表达的预期是合理的，但实际结果可能与我们的前瞻性陈述中的预测或假设存在重大差异。我们未来的财务状况和经营业绩以及任何前瞻性陈述可能会发生变化，并受固有的风险和不确定性的影响，例如本季度报告中披露的风险和不确定性。可能导致我们的实际业绩与预期存在重大差异的重要风险和因素包括截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中 “第1A项风险因素” 中披露的因素。本季度报告中包含的每份前瞻性陈述仅反映了我们管理层截至该前瞻性陈述发表之日的观点。除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述或公开发布对前瞻性陈述的任何修订结果，以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况或反映意外事件的发生。
运营结果
下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的某些运营数据占净销售额的百分比：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 截至6月30日的六个月 |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| 销售成本 | 83.7 | % | | 78.0 | % | | 84.4 | % | | 79.6 | % |
| 毛利润 | 16.3 | % | | 22.0 | % | | 15.6 | % | | 20.4 | % |
| | | | | | | |
| 一般和管理费用 | 6.2 | % | | 5.4 | % | | 6.6 | % | | 5.6 | % |
| 销售费用 | 1.4 | % | | 1.0 | % | | 1.4 | % | | 1.1 | % |
| 无形资产的摊销 | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.6 | % | | 0.5 | % |
| 减值及其他，净额 | 0.2 | % | | — | % | | 0.1 | % | | — | % |
| 运营收入 | 7.9 | % | | 15.0 | % | | 6.9 | % | | 13.2 | % |
| | | | | | | |
| 利息支出 | (0.9 | %) | | (0.7) | %) | | (0.9 | %) | | (0.8 | %) |
| 其他，净额 | 0.3 | % | | 0.1 | % | | 0.3 | % | | 0.1 | % |
其他费用，净额 | (0.6) | %) | | (0.7) | %) | | (0.6) | %) | | (0.7) | %) |
来自未合并实体的损失 | (0.3) | %) | | — | % | | (0.3) | %) | | — | % |
| 所得税支出前的收入 | 7.1 | % | | 14.4 | % | | 6.0 | % | | 12.5 | % |
| | | | | | | |
| 所得税支出 | 1.8 | % | | 3.5 | % | | 1.5 | % | | 2.9 | % |
| 净收入 | 5.3 | % | | 10.8 | % | | 4.5 | % | | 9.6 | % |
在截至2024年6月30日的三个月期间，我们的净销售额为5.506亿美元，而去年同期为6.866亿美元。截至2024年6月30日的三个月期间，净销售额与去年同期相比下降了1.36亿美元，下降了19.8％。新拖车出货量下降了21.8％，新卡车车身出货量下降了2.5％。除干货车外，新拖车（主要是干货车）出货量的下降速度超过了除干货车以外的所有产品线的单位收入的增长，推动了收入的整体下降。与去年同期相比，P＆S可报告细分市场的净销售额下降了720万美元，这主要是由于我们的工艺系统和组件业务的销售额下降，但部分被我们的改装解决方案和服务以及售后零件业务销售额的增长所抵消。总体而言，毛利率在2024年第二季度下降至16.3％，而去年同期为22.0％，这主要是由于销售量下降和固定成本持续增长。我们将继续专注于定位自己，从当前需求中获利，同时保持警惕，以应对行业和整体经济的任何关键变化。
在截至2024年6月30日的三个月期间，销售、一般和管理费用与2023年同期相比下降了260万美元。2024年第二季度，销售、一般和管理费用占净销售额的百分比为7.6％，而去年同期为6.5％。与去年同期相比，本年度销售、一般和管理费用的总体下降主要是由包括福利和激励计划在内的员工相关成本减少420万美元所推动的，部分被广告和促销费用增加的160万美元所抵消。
我们的管理团队继续专注于通过优化制造业务以适应当前的需求环境、实施成本节约计划和企业精益技术、加强资本结构和保持强劲的流动性、开发使客户取得成功的创新产品、提高收益以及继续将业务多元化为利用我们的智力和流程能力的更高利润机会来提高股东的整体价值。
截至2024年6月30日的三个月与截至2023年6月30日的三个月相比
净销售额
与2023年第二季度相比，2024年第二季度的净销售额下降了1.36亿美元，下降了19.8％。按业务领域划分，在取消公司间销售额之前，销售额和相关单位的销售额如下（千美元）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| （在取消分区间销售之前） |
| 各细分市场销售额 | | | | | | | |
| 运输解决方案 | $ | 498,705 | | | $ | 630,682 | | | $ | (131,977) | | | (20.9 | %) |
| 零件与服务 | 54,901 | | | 62,066 | | | (7,165) | | | (11.5 | %) |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (2,996) | | | (6,128) | | | 3,132 | | | |
| 总计 | $ | 550,610 | | | $ | 686,620 | | | $ | (136,010) | | | (19.8 | %) |
| | | | | | | |
| 新商品已发货 | （单位） | | | | |
| 预告片 | 9,245 | | | 11,825 | | | (2,580) | | | (21.8) | %) |
| 卡车车身 | 3,925 | | | 4,025 | | | (100) | | | (2.5) | %) |
| 总计 | 13,170 | | | 15,850 | | | (2,680) | | | (16.9 | %) |
| | | | | | | |
| 已配送的二手商品 | （单位） | | | | |
| 预告片 | 20 | | | 15 | | | 5 | | | 33.3 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在取消分部间销售额之前，TS细分市场的销售额在2024年第二季度为4.987亿美元，与2023年第二季度相比下降了1.320亿美元，下降了20.9％。2024年第二季度出货的新拖车共计9,245辆拖车，而去年同期为11,825辆拖车，下降了21.8％，这主要是由新拖车（主要是干货车）出货量减少所致。2024年第二季度出货的新卡车车身共计3,925辆卡车，而去年同期为4,025辆卡车车身，下降了2.5％，但被单位收入的增加所抵消，导致卡车车身收入略有增加。总体而言，除干货车外，所有产品线新拖车出货量的下降速度超过了单位收入的增长，推动了收入的整体下降。
在取消分部间销售额之前，2024年第二季度P＆S板块的销售额为5,490万美元，与2023年第二季度相比减少了720万美元，下降了11.5％。该细分市场的总体销售额下降主要是由于我们的过程系统和组件业务的销售额分别下降了690万美元和470万美元。我们的改装解决方案和服务业务以及售后零件业务的销售额分别增长了260万美元和150万美元，部分抵消了销售额的总体下降。
销售成本
2024年第二季度的销售成本为4.61亿美元，与去年同期相比减少了7,460万美元，下降了13.9％。销售成本由材料成本、可变费用和其他制造成本组成，包括固定和可变费用，包括直接和间接劳动力、出境运费、管理费用和折旧。
2024年第二季度，TS细分市场的销售成本为4.24亿美元，与去年同期相比减少了7,270万美元，下降了14.6％。销售成本的下降主要是由出货量减少所致，这是由于材料成本减少了6,610万美元，下降了19.1％，以及某些其他制造成本的降低。
2024年第二季度，P＆S板块的销售成本为3,990万美元，与上期相比减少了510万美元，下降了11.2％。销售成本的下降主要是由出货量减少所致，这是由于材料成本下降了610万美元，下降了18.6％，但部分被劳动力和员工相关成本较上年同期增加的约170万美元所抵消。
毛利润
2024年第二季度的毛利为8,960万美元，比上年同期减少6,140万美元。2024年第二季度的毛利占净销售额的百分比为16.3％，而2023年同期为22.0％。按细分市场划分的毛利润如下（千美元）：
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| 截至6月30日的三个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| 按细分市场划分的毛利 | | | | | | | |
| 运输解决方案 | $ | 74,675 | | | $ | 133,945 | | | $ | (59,270) | | | (44.2) | %) |
| 零件与服务 | 14,969 | | | 17,082 | | | (2,113) | | | (12.4 | %) |
| | | | | | | |
| 企业与淘汰 | — | | | — | | | — | | | |
| 总计 | $ | 89,644 | | | $ | 151,027 | | | $ | (61,383) | | | (40.6) | %) |
2024年第二季度，TS板块的毛利为7,470万美元，而2023年第二季度的毛利为1.339亿美元。在取消分部间销售额之前，毛利占净销售额的百分比在2024年第二季度为15.0％，而2023年同期为21.2％。毛利润与上年同期相比的总体下降主要是由新拖车出货量的减少所致，我们的干货车产品约占毛利下降的4,140万美元。净价格优势部分抵消了这一点，这主要是由除干货车以外的所有产品系列的更高定价所推动的。
2024年第二季度的P＆S板块毛利为1,500万美元，而2023年第二季度的毛利为1,710万美元。在取消分部间销售额之前，毛利占净销售额的百分比在2024年第二季度为27.3％，而2023年同期为27.5％。毛利润的总体下降主要与我们的工艺系统和组件业务销售额下降有关。
一般和管理费用
2024年第二季度的一般和管理费用比上年同期减少了330万美元，下降了9.0％。与上年同期相比下降的部分原因是与员工相关的成本减少了约350万美元，这主要是由于员工福利和激励计划的成本降低。2024年第二季度一般和管理费用占净销售额的百分比为6.2％，而2023年第二季度为5.4％。一般和管理费用占净销售额百分比的总体增长主要归因于第二季度净销售额的下降。
销售费用
2024年第二季度的销售费用为790万美元，与去年同期相比增加了70万美元，增长了10.3％。增长的主要原因是广告和促销费用增加约160万美元，部分抵消了与福利和激励计划相关的员工成本减少约70万美元。按净销售额的百分比计算，2024年第二季度的销售费用为1.4％，而2023年第二季度为1.0％。销售费用占净销售额百分比的增加部分是由于整体销售额下降以及广告和促销费用增加。
无形资产的摊销
2024年第二季度的无形资产摊销额为300万美元，而去年同期为320万美元。无形资产的摊销是确认先前收购中记录的无形资产支出的结果。与上年同期相比的下降与2017年9月收购Supreme时记录的某些无形资产有关，这些无形资产已于2023年12月31日全部摊销。
减值及其他，净额
截至2024年6月30日的三个月期间，减值和其他净亏损为100万美元，而去年同期的名义亏损为100万美元。本年度的活动主要与预计将不再完工的在建工程的减值有关。
其他收入（支出）
2024年第二季度和2023年第二季度的利息支出总额为490万美元。利息支出涉及我们2028年到期的优先票据和循环信贷协议的利息和非现金增值费用。
其他，2024年第二季度的净收入为160万美元，而去年同期的收入为50万美元。本年度和上一年度的收入主要与利息收入有关。
所得税
我们在2024年第二季度确认的所得税支出为980万美元，而去年同期为2430万美元。该期间的有效税率为25.1％，而去年同期的有效税率为24.6％。在2024年的前六个月，有效税率与美国联邦法定税率的21％不同，这主要是由于州税的影响，而2023年前六个月的有效税率有所不同，主要是由于州税减去了与股票薪酬相关的离散项目。
截至2024年6月30日的六个月与截至2023年6月30日的六个月相比
净销售额
与2023年前六个月相比，2024年前六个月的净销售额下降了2.417亿美元，下降了18.5％。按业务领域划分，在取消公司间销售额之前，销售额和相关单位的销售额如下（千美元）：
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| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| （在取消分区间销售之前） |
| 各细分市场销售额 | | | | | | | |
| 运输解决方案 | $ | 969,133 | | | $ | 1,208,753 | | | $ | (239,620) | | | (19.8 | %) |
| 零件与服务 | 104,135 | | | 109,206 | | | (5,071) | | | (4.6 | %) |
| | | | | | | |
| 淘汰 | (7,382) | | | (10,387) | | | 3,005 | | | |
| 总计 | $ | 1,065,886 | | | $ | 1,307,572 | | | $ | (241,686) | | | (18.5) | %) |
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| 新商品已发货 | （单位） | | | | |
| 预告片 | 17,745 | | | 23,610 | | | (5,865) | | | (24.8 | %) |
| 卡车车身 | 7,615 | | | 7,835 | | | (220) | | | (2.8 | %) |
| 总计 | 25,360 | | | 31,445 | | | (6,085) | | | (19.4) | %) |
| | | | | | | |
| 已配送的二手商品 | （单位） | | | | |
| 预告片 | 35 | | | 30 | | | 5 | | | 16.7 | % |
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在取消分部间销售额之前，TS细分市场的销售额在2024年前六个月为9.691亿美元，与2023年前六个月相比下降了2.396亿美元，下降了19.8％。2024年前六个月出货的新拖车共计17,745辆拖车，而去年同期为23,610辆拖车，下降了24.8％，这主要是由新拖车（主要是干货车）出货量减少所致。除干货车以外的所有拖车产品系列中，新拖车出货量的下降速度超过了每个新拖车单位收入的增长，推动了收入的整体下降。尽管由于单位收入增加，卡车车身收入略有增加，但2024年前六个月出货的新卡车车身共计7,615辆卡车，而去年同期为7,835辆卡车车身，下降了2.8％。
在取消分部间销售额之前，2024年前六个月的P＆S板块的销售额为1.041亿美元，与2023年前六个月相比下降了510万美元，下降了4.6％。该细分市场的总体销售额下降主要是由于我们的过程系统和组件业务的销售额下降，分别减少了1,010万美元和250万美元。我们的改装解决方案和服务以及售后零件业务的销售额分别增长了430万美元和190万美元，部分抵消了销售额的总体下降。
销售成本
2024年前六个月的销售成本为8.998亿美元，与去年同期相比减少了1.407亿美元，下降了13.5％。销售成本由材料成本、可变费用和其他制造成本组成，包括固定和可变费用，包括直接和间接劳动力、出境运费、管理费用和折旧。
2024年前六个月，TS细分市场的销售成本为8.313亿美元，与去年同期相比减少了1.399亿美元，下降了14.4％。销售成本的下降主要是由出货量减少所致，这是由于材料成本下降了1.317亿美元，下降了19.5％，以及某些其他制造成本的下降。
2024年前六个月，P＆S分部的销售成本为7,580万美元，与前一时期相比减少了390万美元，下降了4.9％。销售成本的下降主要是由630万美元的材料成本降低所致，部分原因是销售额下降。与去年同期相比，劳动力和员工相关成本增加了约280万美元，部分抵消了这一下降。
毛利润
2024年前六个月的毛利为1.661亿美元，比上年同期减少1.01亿美元。2024年六个月的毛利占净销售额的百分比为15.6％，而2023年同期为20.4％。按细分市场划分的毛利润如下（千美元）：
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| 截至6月30日的六个月 | | 改变 |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| 按细分市场划分的毛利 | | | | | | | |
| 运输解决方案 | $ | 137,800 | | | $ | 237,549 | | | $ | (99,749) | | | (42.0) | %) |
| 零件与服务 | 28,304 | | | 29,505 | | | (1,201) | | | (4.1) | %) |
| | | | | | | |
| 企业与淘汰 | — | | | — | | | — | | | |
| 总计 | $ | 166,104 | | | $ | 267,054 | | | $ | (100,950) | | | (37.8) | %) |
2024年前六个月，TS板块的毛利为1.378亿美元，而2023年前六个月的毛利为2.375亿美元。在取消分部间销售额之前，毛利占净销售额的百分比在2024年前六个月为14.2％，而2023年同期为19.7％。毛利润与上年同期相比的总体下降主要是由新拖车出货量（主要是我们的干货车产品）的减少所部分抵消的，净价格有利度主要是由除干货车以外的所有产品系列的定价上涨所推动的。
2024年前六个月的P＆S板块毛利为2,830万美元，而2023年前六个月的毛利为2950万美元。在取消分部间销售额之前，毛利占净销售额的百分比在2024年前六个月为27.2％，而2023年同期为27.0％。毛利润的总体下降主要与我们的工艺系统和组件业务销售额下降有关。与2023年相比，2024年前六个月毛利占净销售额的百分比增长主要是由于利润率的实质性提高。
一般和管理费用
2024年前六个月的一般和管理费用比上年同期减少了270万美元，下降了3.7％。与上年同期相比下降的部分原因是与员工相关的成本减少了约490万美元，这主要是由于员工福利和激励计划的成本降低。与去年相比，专业费用和外部服务费用增加约80万美元以及维护和维修费用增加70万美元，部分抵消了这一减少。2024年前六个月的一般和管理费用占净销售额的百分比为6.6％，而2023年前六个月为5.6％。一般和管理费用占净销售额百分比的总体增长主要归因于2024年净销售额下降带来的固定成本。
销售费用
2024年前六个月的销售费用为1,500万美元，与去年同期相比增加了90万美元，增长了6.4％。增加的主要原因是广告和促销费用增加了约190万美元。这被员工相关费用减少约50万美元所部分抵消。按净销售额的百分比计算，2024年前六个月的销售费用为1.4％，而2023年前六个月的销售费用为1.1％。销售费用占净销售额百分比的增加部分是由于广告和促销费用的增加。
无形资产的摊销
2024年前六个月的无形资产摊销额为610万美元，而2023年前六个月的摊销额为640万美元。无形资产的摊销是确认先前收购中记录的无形资产支出的结果。与上年同期相比的下降与2017年9月收购Supreme时记录的某些无形资产有关，这些无形资产已于2023年12月31日全部摊销。
减值及其他，净额
截至2024年6月30日的六个月期间，减值和其他净亏损为100万美元，而去年同期的名义亏损为100万美元。本年度的活动主要与预计将不再完工的在建工程的减值有关。
2024年前六个月的利息支出总额为990万美元，而去年同期为1,000万美元。利息支出涉及我们2028年到期的优先票据和循环信贷协议的利息和非现金增值费用。
其他，2024年前六个月的净收入为320万美元，而去年同期的收入为90万美元。本年度和上一年度的收入主要与利息收入有关。
所得税
我们在2024年前六个月确认的所得税支出为1,620万美元，而去年同期的所得税支出为3,820万美元。该期间的有效税率为25.4％，而去年同期的有效税率为23.3％。在2024年的前六个月，有效税率与美国联邦法定税率的21％不同，这主要是由于州税的影响，而2023年前六个月的有效税率有所不同，主要是由于州税减去了与股票薪酬相关的离散项目。
流动性和资本资源
资本结构
我们的资本结构由债务和股权混合组成。截至2024年6月30日，我们的债务与权益比率约为0. 7:1.0。我们的长期目标是产生足够的运营现金流，以支持我们的业务增长并增加股东价值。这一目标将通过平衡的资本配置策略来实现，即保持强劲的流动性，保持健康的杠杆比率，对业务进行有机和战略性投资，并向股东返还资本。董事会已指定财务委员会，其主要目的是协助董事会监督公司的资本结构、融资、投资和其他对公司至关重要的财务事项。
在2024年的前六个月中，根据这种平衡方法，我们派发了约780万美元的股息，并根据董事会批准的股票回购计划回购了总额为2170万美元（含消费税）的股票。我们的循环信贷协议的循环承诺总额为3.5亿美元，到期日为2027年9月，这是我们长期债务的最近到期日。截至2024年6月30日，循环信贷协议下没有未偿金额。这些行动共同表明了我们对公司财务前景的信心以及我们创造短期和长期现金流的能力，并强化了我们实现股东价值的总体承诺，同时保持了继续执行盈利增长和多元化战略计划的灵活性。
截至2024年6月30日，我们的流动性状况（定义为循环信贷协议下的手头现金和可用借款能力）为3.809亿美元，与截至2023年6月30日的4.411亿美元相比下降了14％，较截至2023年12月31日的5.161亿美元下降了26％。与2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由于循环信贷协议的可用容量减少以及截至2024年6月30日的现金余额减少。与2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由于2023年年底应收账款和库存余额减少导致循环信贷协议的借贷能力降低。此外，与2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的现金余额有所减少。在2024年的剩余时间内，我们预计将继续承诺通过循环信贷协议下的运营或可用借贷能力（视需要）为我们的营运资金需求、资本支出和拖车即服务（TAAS）Sm计划提供资金。我们将继续维护我们的资产，以应对任何经济和/或行业变化，同时负责任地向股东返还资本。我们将继续迅速采取行动，以适应当前的环境，包括适应对我们某些产品的需求疲软，以保持资产负债表的实力，同时优先考虑员工的安全并确保公司的流动性和财务状况。
债务协议及相关修正案
2028年到期的优先票据
2021年10月6日，我们完成了本金总额为4亿美元的2028年到期的4.50％无抵押优先票据（“优先票据”）的发行。优先票据是根据截至2021年10月6日的契约发行的，该契约由瓦巴什、其中列出的某些附属担保人（“担保人”）和富国银行全国协会作为受托人（“契约”）发行。优先票据的利率为4.50％，每半年在每年的4月15日和10月15日以现金形式支付利息。优先票据将于2028年10月15日到期。在2024年10月15日之前的任何时候，我们可能会将部分或全部优先票据兑换为现金，赎回价格等于所赎回优先票据本金总额的100％，外加契约中规定的适用的整付溢价以及截至但不包括赎回日的应计和未付利息。
在2024年10月15日之前，我们可以按本金的104.500％的赎回价格赎回高达40％的优先票据，外加某些股票发行的收益的应计和未付利息，但不包括赎回日期，只要在进行任何此类赎回之后，至少有60％的优先票据本金总额仍未偿还。2024年10月15日及之后，我们可能会以赎回价格（以本金百分比表示）赎回部分或全部优先票据，赎回价格等于102.250％，自2025年10月15日起的十二个月期间为101.125％，从2026年10月15日起的100.000％，外加截至但不包括赎回日的应计和未付利息。控制权变更（定义见契约）后，除非我们行使了优先票据的可选赎回权，否则优先票据的持有人有权要求我们以等于优先票据总本金101％的价格回购全部或部分优先票据，外加截至但不包括回购之日的任何应计和未付利息。
优先票据由所有直接和间接的现有和未来的国内限制性子公司在优先无担保基础上进行担保，但须遵守某些限制。优先票据和相关担保是我们和担保人的一般无抵押优先债务，在担保该附担保债务的资产范围内，将从属于我们和担保人所有现有和未来的有担保债务。此外，在我们任何非担保人的子公司的资产范围内，优先票据在结构上从属于这些子公司的现有和未来债务。
除一些例外情况和条件外，契约限制了我们和某些子公司的能力：（i）承担额外债务；（ii）支付股息或进行其他分配，或回购或赎回我们的股本，或就我们的任何其他权益、参与或以我们的利润来衡量；（iii）提供贷款和某些投资；（iv）出售资产；（v）出售资产；（v）创建或产生留置权；（vi）与关联公司进行交易；以及（vii）合并、合并或出售我们的全部或几乎所有股份资产。这些契约受一些重要的例外和条件的约束。
在穆迪、惠誉和标准普尔评级服务中至少有两家公司将优先票据评为投资等级，且未发生违约（定义见契约）的任何时候，许多此类契约将被暂停，在此期间，我们和我们的子公司将不再受此类契约的约束。
该契约包含惯常的违约事件，包括拖欠付款、违反契约、未能支付某些判决以及某些破产、破产和重组事件。如果违约事件发生并仍在继续，则可以宣布优先票据的本金以及应计和未付利息（如果有）立即到期并支付。如果发生与某些破产、破产或重组事件有关的违约事件，这些款项将自动到期应付。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约。
截至2024年6月30日的每三个月和六个月期间，合同票面利息支出和优先票据费用增加分别为450万美元和20万美元，以及900万美元和30万美元。截至2023年6月30日的每三个月和六个月期间，合同票面利息支出和优先票据费用增加分别为450万美元和20万美元，以及900万美元和30万美元。合同息票利息支出和优先票据费用的增加包含在我们的简明合并运营报表中的利息支出中。
循环信贷协议
2022年9月23日，我们与作为借款人的某些子公司（以及我们 “借款人”）、作为担保人的某些子公司、贷款方以及作为行政代理人的富国银行资本金融有限责任公司（“代理人”）签订了第二修正和重述信贷协议第三修正案，后者修订了截至2018年12月21日我们现有的第二次修订和重报信贷协议 (不时修订的 “循环信贷协议”).
根据循环信贷协议，贷款人同意向借款人提供3.5亿美元的循环信贷额度，预定到期日为2027年9月23日。我们可以选择将该融资机制下的承付总额增加至多1.75亿美元，但须遵守某些条件，包括获得一家或多家贷款机构的协议，无论是否为循环信贷协议的当事方，提供此类额外承诺。循环信贷协议下的可用性基于借款人合格库存、合格租赁库存和合格应收账款的每季度（或在某些情况下更频繁地）的借款基础认证，并减少某些不时生效的储备金。
视供应情况而定，循环信贷协议规定了金额为2 500万美元的信用证次级贷款，并允许提供金额为3 500万美元的临时贷款。循环信贷协议下的未偿借款按年利率计息，由借款人选择，等于（i）调整后的期限有担保隔夜融资利率加上1.25％至1.75％的保证金，或（ii）基准利率加上0.25％至0.75％的保证金，每种情况都取决于循环信贷协议下的月平均超额可用性。借款人必须每月支付相当于平均每日未使用可用量的0.20％的未使用线路费，以及代理人和贷款人的其他惯常费用和开支。
循环信贷协议由我们的某些子公司（“担保人”）提供担保，并由借款人和担保人的几乎所有个人财产担保。
循环信贷协议包含惯例契约，限制我们和某些子公司支付现金分红、承担债务或留置权、赎回或回购股票、与关联公司进行交易、合并、解散、偿还次级债务、进行投资和处置资产等方面的能力。此外，在任何12个财政月结束时，如果循环信贷协议下的超额可用性小于（a）（i）循环承付总额和（ii）借款基础（此类较低的金额，“额度上限”）和（b）2,500万美元中较低值的10.0％，我们都必须将最低固定费用覆盖率维持在不低于1.0比1.0的水平。截至2024年6月30日，我们遵守了所有契约。
如果循环信贷协议下的可用性连续三个工作日低于（i）额度上限的10％和（ii）2,500万美元中的较大值，或者如果存在违约事件，则借款人和担保人的任何存款账户（某些除外账户除外）中的金额将每天转入代理人持有的冻结账户，并用于减少该融资机制下的未清金额。
循环信贷协议包含惯常的违约事件。如果违约事件发生并仍在继续，除其他外，贷款人可能要求立即偿还所有未偿还款项，并取消抵押品赎回权。此外，如果因某些破产或破产事件而发生违约事件，贷款人在《循环信贷协议》下的义务将自动终止，循环信贷协议下的所有未清款项将自动到期应付。
截至2024年6月30日，我们的流动性状况为循环信贷协议中的手头现金和可用借款能力，为3.809亿美元，截至2023年12月31日为5.161亿美元。
在截至2024年6月30日的三个月期间，我们支付的本金总额为20万美元，本金借款总额为20万美元。在截至2024年6月30日的六个月期间，我们的本金总额为40万美元，本金借款总额为40万美元。截至2024年6月30日，循环信贷协议下没有未偿金额。
在截至2023年6月30日的三个月期间，我们的本金总额为6,040万美元，本金借款总额为6,040万美元。在截至2023年6月30日的六个月期间，我们的本金总额为1.037亿美元，本金借款总额为1.037亿美元。截至2023年6月30日，循环信贷协议下没有未偿金额。
截至2024年6月30日的三个月和六个月期间，循环信贷协议下的利息支出分别约为20万美元和40万美元。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间，循环信贷协议下的利息支出分别约为30万美元和50万美元。循环信贷协议下的利息支出包含在我们的简明合并运营报表中的利息支出中。
现金流
2024年前六个月用于经营活动的现金总额为640万美元，而2023年同期的现金为1.463亿美元。本年度运营中使用的现金是经各种非现金活动调整后的净收益的结果，包括折旧、摊销、递延税、股票薪酬、未合并实体的亏损权益以及营运资金的增加8,980万美元。2024年和2023年主要营运资金账户的变化汇总如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
| 现金来源（使用）： | | | | | |
| 应收账款 | $ | (60,258) | | | $ | 23,829 | | | $ | (84,087) | |
| 库存 | (5,291) | | | (98,600) | | | 93,309 | |
| 应付账款和应计负债 | (25,292) | | | 69,793 | | | (95,085) | |
现金净使用量 | $ | (90,841) | | | $ | (4,978) | | | $ | (85,863) | |
2024年前六个月的应收账款增加了6,030万美元，而去年同期减少了2380万美元。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，未偿销售天数分别为40天和31天，这是衡量应收账款未偿还时间的营运资本效率的指标。与2023年相比，2024年前六个月的应收账款增加主要是由于发货时间和收到客户付款的时间安排。库存在2024年前六个月增加了530万美元，而2023年期间增加了9,860万美元。我们的库存周转率是衡量营运资本效率的常用指标，用于衡量每年的库存周转速度，在2024年和2023年期间每个时期约为6倍。2024年期间库存的增加主要归因于制成品库存的增加，部分被原材料减少所抵消。2024年前六个月的应付账款和应计负债减少了2530万美元，而2023年同期增加了6,980万美元。截至2024年6月30日的三个月，应付未付天数是衡量应付账款未付时间的一项衡量营运资本效率的指标，其未付天数为34天，而截至2023年6月30日的三个月为39天。
2024年前六个月的投资活动使用了4,340万美元，而2023年同期的使用量为5,910万美元。2024年前六个月的投资活动涉及3630万美元的不动产、厂房和设备的资本支出以及对未合并实体的额外710万美元投资。2023年前六个月的投资活动涉及5,580万美元的不动产、厂房和设备的资本支出以及320万美元的创收资产支出。在2024年和2023年的前六个月中，投资活动不包括出售资产的收益。
2024年前六个月的融资活动使用了5,220万美元，而2023年同期的使用量为4,670万美元。本年度融资活动使用的净现金主要与普通股回购和预扣4,380万美元以及780万美元的现金股息支付有关。我们的循环信贷协议下的借款总额为40万美元，这被根据循环信贷协议支付的总额为40万美元的本金、利息和未使用费用完全抵消。2023年前六个月融资活动使用的净现金主要与普通股回购和预扣3,790万美元以及向股东支付的840万美元现金股息有关。此外，根据我们的信贷协议，借款总额为1.037亿美元，被根据我们的1.037亿美元信贷协议支付的本金、利息和未使用费用完全抵消。
截至2024年6月30日，我们的流动性状况（定义为循环信贷协议下的手头现金和可用借款能力）为3.809亿美元，与2023年6月30日相比减少了6,020万美元（下降14％），与2023年12月31日相比减少了1.352亿美元（下降26％）。与2023年6月30日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由于循环信贷协议的可用容量减少以及截至2024年6月30日的现金余额减少。与2023年12月31日相比，截至2024年6月30日的下降主要是由于2023年年底应收账款和库存余额减少导致循环信贷协议的借贷能力降低。此外，截至2024年6月30日，现金余额有所减少。截至2024年6月30日，债务总额为4亿美元。
在2024年的剩余时间内，我们预计将继续承诺通过循环信贷协议下的运营或可用借款能力（视需要）为我们的营运资金需求、资本支出和拖车即服务（TAAS）Sm计划提供资金。我们将继续维护我们的资产，以应对任何关键的经济和/或行业变化，同时负责任地向股东返还资本。我们将继续迅速采取行动，以适应当前的环境，包括适应对我们某些产品的需求疲软，以保持资产负债表的实力，同时优先考虑员工的安全并确保公司的流动性和财务状况。
资本支出
2024年前六个月，与不动产、厂房和设备相关的资本支出约为3630万美元。此外，2024年前六个月没有创收资产支出。
我们认为，我们在2024年与不动产、厂房和设备相关的资本支出将在7500万美元至8500万美元之间，而支持我们的具有创收资产的拖车即服务（TAAS）Sm增长计划的资本支出预计将在1000万至2000万美元之间。预计2024年的资本支出将用于支持我们的增长战略（包括TAAS）以及我们在设施内的维护和生产率提高计划。
善意
我们考虑了截至2024年6月30日的三个月和六个月中是否存在任何减值指标，并得出结论，没有任何减值指标。
合同义务和商业承诺
截至2024年6月30日，我们在资产负债表内外的合同义务和商业承诺的付款摘要如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| 债务： | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 循环信贷协议（2027年到期） | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 优先票据（2028年到期） | | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | 400,000 | |
2028年到期的循环信贷协议和优先票据的利息支付 | | 9,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | — | | | 81,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 债务总额 | | 9,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 18,000 | | | 418,000 | | | — | | | 481,000 | |
| 其他： | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营租赁 | | 6,154 | | | 11,637 | | | 10,451 | | | 5,643 | | | 2,409 | | | 1,222 | | | 37,516 | |
| 其他总计 | | 6,154 | | | 11,637 | | | 10,451 | | | 5,643 | | | 2,409 | | | 1,222 | | | 37,516 | |
| 其他商业承诺： | | | | | | | | | | | | | | |
| 信用证 | | 6,002 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,002 | |
| 原材料购买承诺 | | 36,700 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36,700 | |
| 底盘协议和计划 | | 29,650 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,650 | |
| 其他商业承诺总额 | | 72,352 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 72,352 | |
| 债务总额 | | $ | 87,506 | | | $ | 29,637 | | | $ | 28,451 | | | $ | 23,643 | | | $ | 420,409 | | | $ | 1,222 | | | $ | 590,868 | |
1 浮动利率长期债务（如果有）的未来利息支付额是根据2024年6月30日的有效利率估算的，仅包括利息支付（不包括未使用的额度费用）。但是，截至2024年6月30日，没有未偿还的可变利率债务（循环信贷协议）。
循环信贷协议下的借款根据担保隔夜融资利率（“SOFR”）或协议中定义的由贷款机构最优惠利率加上适用利率确定的基准利率按浮动利率计息。根据我们的选择，循环信贷协议下的任何未偿还借款的利率等于（i）调整后的期限SOFR加上1.25％至1.75％的保证金，或（ii）基准利率加上0.25％至0.75％的保证金，每种情况都取决于循环信贷协议下的每月平均超额可用性。我们需要每月支付相当于平均每日未使用可用量的0.20％的未使用线路费，以及我们的代理人和贷款人的其他惯常费用和开支。在截至2024年6月30日的三个月期间，根据循环信贷协议，我们的本金借款和本金支付总额为40万美元。截至2024年6月30日，循环信贷协议下没有未偿金额。
自发行之日起，2028年到期的优先票据年利率为4.5％，每半年在4月15日和10月15日支付。
经营租赁代表已开始的未来最低租赁付款总额。截至2024年6月30日，与我们已执行但尚未开始的运营租赁相关的债务为名义债务。
我们发行了总额为600万美元的备用信用证，涉及工伤补偿索赔和担保债券。
到2024年12月，我们有3670万美元的购买承诺，购买各种原材料商品，包括铝、钢、聚乙烯和镍以及其他符合正常生产要求的原材料成分。
根据转换器池协议，我们直接从底盘制造商那里获得用于特种车辆产品的车辆底盘。底盘是根据客户的订单从制造商那里获得的，在较小程度上，是针对未分配的订单。尽管每个制造商的协议都有不同的条款和条件，但协议通常规定，制造商将提供机箱供我们不时在各种设施中维护，条件是我们将存放此类底盘，除非协议条款，否则不会移动、出售或以其他方式处置此类底盘。制造商在 “限制性基础上” 将底盘转让给我们，保留授权底盘开始施工以及就底盘做出某些其他决定的唯一权力，包括向制造商的经销商销售底盘的条款和价格。制造商也不会将原产地证书转让给我们，也不允许我们将底盘出售或转让给制造商以外的任何人（最终转售给经销商）。尽管我们是与制造商签订的相关融资协议的当事方，但我们历来没有以现金结算，也不预计将来会结算任何相关债务。取而代之的是，在将底盘重新分配给认可的经销商后，由制造商结清债务，并由制造商为经销商开具底盘发票。因此，截至2024年6月30日，我们在制造商的未偿底盘转换器资金池总额为2,800万美元，我们将该融资协议纳入我们的简明合并资产负债表，包括在预付费用和其他应计负债中。所有其他底盘计划均作为属于制造商的寄售库存处理，总额约为160万美元。根据这些协议，如果机箱未在规定的时间范围内交付给客户，我们需要为机箱支付财务或存储费用。此外，当底盘分配到我们的机箱池中时，我们会从制造商那里获得财务支持资金。通常，机箱会在我们收到机箱后的 90 天内进行转换并交付给客户。
待办事项
客户以书面形式确认并确定了交货期限的订单包含在我们的待办事项列表中。构成我们待办事项的订单可能会在数量、交付、规格、条款或取消方面发生变化。下表显示了截至 2024 年 6 月 30 日、2023 年 12 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日的积压信息（以百万计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年6月30日 | | 2023 年 12 月 31 日 | | 改变 | | 2024年6月30日 | | 2023年6月30日 | | 改变 |
| 12 个月的待办事项 | $ | 959 | | | $ | 1,589 | | | (40)% | | $ | 959 | | | $ | 2,092 | | | (54)% |
| 待办事项总数 | $ | 1,301 | | | $ | 1,895 | | | (31)% | | $ | 1,301 | | | $ | 2,423 | | | (46)% |
自2023年12月31日以来，连续12个月的积压订单和总积压量的减少主要归因于2024年前六个月的订单履行量超过了新订单。自2023年6月30日起，连续12个月的积压量和积压总量的减少主要与2024年市场的不确定性导致的新拖车和卡车车身需求疲软有关。
我们仍然相信，我们与某些战略客户的长期关系协议将为未来几年的待办事项奠定良好的基础。有关行业和市场状况的其他详细信息，请参阅下面的 “展望” 部分。
外表
拖车行业通常遵循运输行业的周期。根据ACT研究公司（“ACT”）的数据，2023年美国拖车的总产量约为31.8万辆拖车，比2022年增长3.2％。尽管该行业仍存在不确定性，包括但不限于整体经济状况和对我们某些产品的需求疲软，但ACt和FTR协会（“FTR”）目前对2024年美国拖车产量的估计分别为24.2万辆和23.7万辆，与2023年相比分别下降23.8％和24.6％。
ACt预测，2025年、2026年、2027年、2028年和2029年的年新拖车产量分别约为24.4万辆、28万辆、30万辆、29.8万辆和29.4万辆。此外，FTR预测，到2025年和2026年，每年的新拖车产量分别为27万辆和29.5万辆。这些估计值通常与拖车行业的历史产量水平一致。但是，整体经济的不确定性以及该行业对我们某些产品的需求疲软可能会继续影响这些估计。这种不确定性和疲软在澳大利亚首都直辖区和FTR预测中显而易见，尤其是对2024年的产量预测。但是，我们认为，由于我们强劲的资产负债表、流动性状况和多元化，我们在过去几年中采取的战略计划和行动使我们能够继续适应行业和需求环境的变化。
我们在2024年剩余时间内面临的其他潜在风险主要与我们有效管理制造业务的能力（包括经济不确定性）和整体业务有关。此外，原材料、商品和零部件的成本也是潜在的风险。某些大宗商品、原材料或零部件成本的大幅上涨已经对我们的经营业绩产生了不利影响，而且可能继续产生不利影响。按照我们的惯例，除了继续进行成本管理和套期保值活动外，我们还将努力将原材料和组件价格的上涨传递给客户，以最大限度地降低材料成本变化可能对我们经营业绩产生的风险。此外，在产品制造过程中，我们依赖数量有限的供应商来提供某些关键部件和原材料，包括轮胎、起落架、车轴、悬架、铝挤压件、底盘和特种钢线圈。尽管我们已采取行动减轻其中的某些风险，包括我们先前宣布的当前和预期需求水平的供应协议，但原材料或零部件供应可能会额外或增加，这将对我们满足产品需求的能力产生不利影响。尽管存在这些风险，但我们认为，当整体需求恢复到正常水平时，我们完全有能力利用整体需求。
在2024年的剩余时间里，我们将继续适应当前环境的变化，保持资产负债表的实力，优先考虑员工的安全，并确保公司的流动性和财务状况。我们相信，在运输、物流和配送行业取得短期和长期成功方面，我们仍处于有利地位，因为：（1）我们的核心客户是运输、物流和配送行业的主要参与者之一；（2）我们的技术和创新通过降低运营成本、增加收入机会和解决独特的运输问题为客户提供增值解决方案；（3）我们的瓦巴什管理系统（“WMS”）原则和流程以及企业范围内的精益努力集中精力相互关联的流程对我们的业务成功至关重要；（4）我们重要的品牌知名度、遍布北美的业务以及利用我们广泛的经销商网络来营销和销售我们的产品；以及（5）我们的 One Wabash 方法为在运输、物流和分销市场寻求我们的互联解决方案的所有客户创造一致、卓越的体验。通过继续成为运输、物流和配送行业的创新领导者，我们希望通过提供互联的增值客户解决方案，利用我们现有的资产和能力进入利润率更高的产品和市场。
关键会计政策与估计
我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中纳入了我们的关键会计政策和估算摘要。该报告提供的摘要没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
除了我们的业务固有的风险外，我们还面临因大宗商品价格、利率和外汇汇率波动而产生的财务和市场风险。以下讨论提供了有关我们面临的这些风险的更多细节。
大宗商品价格
通过购买由铝、钢、木材、镍、铜和聚乙烯等大宗商品加工而成的各种原材料，我们面临大宗商品价格波动的影响。鉴于某些大宗商品价格的历史波动性，这种风险敞口可能会对产品成本产生重大影响。我们通过与供应商签订固定价格合同以及通过金融衍生品来管理部分大宗商品价格的变化。如果我们无法抵消产品价格中大宗商品成本的上涨，我们的业绩将受到重大不利影响。截至2024年6月30日，截至2024年12月，我们有3,670万美元的原材料采购承诺，用于生产过程，而截至2023年12月31日，这一数字为3570万美元。我们通常不会在购买商品之前超过45-90天为产品设定价格，并且在竞争激烈的市场条件下，我们可以在为每笔订单设定价格时考虑大宗商品的成本。截至2024年6月30日，根据我们在2024年12月之前的原材料购买承诺，假设大宗商品价格变动10％，将导致商品销售成本的相应变化约为370万美元。这种敏感性分析没有考虑到与初级商品价格变化间接相关的竞争环境变化以及为应对这些变化而可能采取的管理行动。
利率
截至2024年6月30日，根据循环信贷协议，我们没有未偿还的浮动利率债务。截至2024年6月30日，我们简明合并资产负债表中唯一的其他未偿债务是优先票据，其固定利率为4.50％。根据我们循环信贷协议下的当前借款，假设浮动利率变动100个基点将导致一年内利息支出没有相应的变化。这种敏感度分析没有考虑到与利率变化间接相关的竞争环境变化以及管理层为应对这些变化而可能采取的行动。
外汇汇率
我们受到墨西哥比索汇率波动的影响，这会影响我们与外国子公司的交易，以及这些外国子公司与非关联方之间以美国计价的交易。墨西哥比索汇率变动百分之十将对经营业绩产生微不足道的影响。我们不持有或发行用于投机目的的衍生金融工具。
第 4 项。控制和程序
披露控制和程序
根据在监督下和公司管理层参与下的评估，公司的首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条），自2024年6月30日起生效。
财务报告内部控制的变化
根据《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条的定义，在2024财年第二季度，公司对财务报告的内部控制没有发生任何已经或合理可能对公司财务报告的内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告第一部分的第3项。另见本季度报告第一部分第1项所含未经审计的简明合并财务报表附注13 “承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
在投资我们的证券之前，您应仔细考虑我们在截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中描述的风险，包括10-k表第一部分第1A项中出现的 “风险因素” 标题下的风险，以及本季度报告中包含的其他信息。这些风险中的任何一项的实现都可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
购买我们的股权证券
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 时期 | | 总数
购买的股票 | | 平均价格
按每人支付
分享 | | 总数
购买的股票
作为 “公开” 的一部分
已公布的计划
或程序 | | 计划或计划下可能购买的最大金额
（百万美元） |
2024 年 4 月 1 日至 30 日 | | 231,671 | | | $ | 26.24 | | | 231,671 | | | $ | 166.8 | |
2024 年 5 月 1 日至 31 日 | | 327,526 | | | $ | 22.73 | | | 327,526 | | | $ | 159.3 | |
2024 年 6 月 1 日至 30 日 | | 376,659 | | | $ | 21.07 | | | 376,659 | | | $ | 151.2 | |
| 总计 | | 935,856 | | | $ | 22.93 | | | 935,856 | | | $ | 151.2 | |
2024 年 2 月 15 日，公司宣布，董事会批准在三年内再回购 1.5 亿美元的普通股。该授权比2021年8月批准的1.5亿美元回购计划以及之前于2018年11月、2017年2月和2016年2月批准的1亿美元回购计划有所增加。回购计划定于2027年2月到期。在截至2024年6月30日的季度中，我们根据回购计划回购了935,856股股票。此外，在此期间，没有回购任何股票以支付限制性股票奖励后的最低员工预扣税义务。
第 5 项。其他信息
(c)
在2024年第二季度，我们的董事或执行官均未加入 采用 要么 终止 任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（每个术语的定义见S-K法规第408（a）项）。
第 6 项。展品
| | | | | | | | |
| (a) | 展品 | |
| 31.1 | 首席执行官认证 |
| 31.2 | 首席财务官认证 |
| 32.1 | 首席执行官兼首席财务官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条（《美国法典》第18章第1350条）发表的书面声明 |
| 101 | 特此提交瓦巴什国家公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告的以下材料，格式为ixBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）2024年6月30日和2023年12月31日的简明合并资产负债表，（ii）截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并运营报表，（iii）简明综合收益表截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的（亏损），（iv）简报截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的合并现金流量表，（v）截至2024年和2023年6月30日的三个月和六个月的简明合并股东权益表，（vi）简明合并财务报表附注，（iv）第二部分第5（c）项中包含的信息。该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
| 104 | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中） |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | 瓦巴什国家公司 |
| | |
| 日期：2024 年 7 月 24 日 | 作者： | /s/ 迈克尔·佩蒂特 |
| | 迈克尔·N·佩蒂特 |
| | 高级副总裁兼首席财务官（首席财务官） |
