注册声明第 333-264388 号
根据第 433 条提交

视完成情况而定，日期为 2024 年 7 月 24 日
2022年5月26日招股说明书的定价补充文件，
2022年5月26日的招股说明书补充文件和2022年9月22日的产品补充文件

美元 [] 第一系列优先中期票据 2029 年 7 月 31 日到期的屏障增强型退货单 与 iShares 的股票挂钩^® MSCI 新兴市场 ETF

这些票据专为根据升值寻求117.45％的杠杆正回报的投资者而设计在iShares的股票水平上^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF（“参考资产”）。

如果参考资产较其初始水平下跌超过25.00％，则投资者将损失1％参考资产水平从其初始水平降至最终水平每下降1％的本金。在这种情况下，您将在到期时收到少于本金的现金金额，并且可能会损失高达本金的100％成熟。

投资票据并不等于直接投资于参考资产。

这些票据不计利息。这些票据不会在任何证券交易所上市。

票据上的所有付款均受蒙特利尔银行的信用风险约束。

这些票据将以最低面额1,000美元和1,000美元的整数倍数发行。

这些票据的 CUSIP 编号为 06376B7G7。

我们的子公司BMO资本市场公司（“BMOCM”）是本次发行的代理商。参见 “补充分配计划（利益冲突）” 如下。

这些票据不得转换为我们的普通股或我们的任何普通股《加拿大存款保险公司法》（“CDIC法”）第39.2（2.3）分节规定的附属公司。

票据条款：¹

定价日期：	2024 年 7 月 26 日		估值日期：	2029年7月26日
结算日期：	2024 年 7 月 31 日		到期日：	2029 年 7 月 31 日

¹预期。请参阅下面的 “附注的关键条款” 以获取更多详细信息。

向公众公开的价格¹

代理佣金¹

向蒙特利尔银行支付的款项¹

Per Note

总计

100%

[]

3.20%

[]

96.80%

[]

¹ “代理佣金” 和 “收益” 总额至蒙特利尔银行”（如上所述）将反映蒙特利尔银行建立套期保值时的总金额定价日当天或之前的头寸，这可能是可变的，并且会根据当时的市场状况而波动。某些经销商购买票据以出售给某些收费咨询账户的人可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。投资者在这些账户中购买票据的公开发行价格可能在每1,000美元本金968.00美元至1,000美元之间金额。我们或我们的关联公司也可能向某些交易商支付与票据发行有关的推荐费。在此外，“代理佣金” 还包括高达0.10％的结构费和最高的销售佣金每张票据本金的3.10％。

投资票据涉及风险，包括本文第 P-5 页开头的 “特定风险注意事项” 部分中描述的 “其他风险因素” 与产品补充文件PS-5页开头的 “注释” 部分和开头的 “风险因素” 部分有关在招股说明书补充文件第S-1页和招股说明书的第8页上。

证券交易委员会都不是也没有任何州证券委员会批准或不批准这些票据，也没有透露本文件、产品的准确性补充资料、招股说明书补充文件或招股说明书。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。这些笔记将是我们的无担保债务, 也不是由美国联邦存款保险公司投保的储蓄账户或存款, 存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构或部门或其他实体。

在本文发布之日，根据规定的条款上图中，票据的估计初始价值为每1,000美元本金950.40美元。票据的估计初始价值定价日期可能与此值不同，但不低于每1,000美元本金905.00美元。但是，正如中所讨论的更多细节见下文，任何时候票据的实际价值都将反映许多因素，无法准确预测。

BMO 资本市场

附注的关键条款：

参考资产：	iShares 的股份^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF（股票代码 “EEM”）。有关其他信息，请参阅下面的 “参考资产”。

标的指数：	MSCI^® 新兴市场指数^军士长

到期付款：	如果参考资产的最终等级大于或等于其初始水平，那么投资者每1,000美元的票据本金到期时将获得的金额将等于： 1,000 美元 +（1,000 美元 x 参考值的百分比变化）资产 x 上行杠杆系数）如果参考资产的最终等级低于其初始水平，但不低于其壁垒水平，则投资者每1,000美元的票据本金将获得本金 1,000美元，无额外回报。如果参考资产的最终等级低于其屏障等级，那么投资者每1,000美元的票据本金到期时将获得的金额将等于： 1,000 美元 +（1,000 美元 x 参考值的百分比变化）资产）在这种情况下，投资者每人将损失本金的1％参考资产的最终水平从其初始水平下降的1％。您可能会损失所有票据的本金。

上行杠杆系数：	117.45%

变化百分比：	以下公式的商数，以百分比表示：（最后一级-初始级别）初始级别

初始级别：²	定价日参考资产的收盘价。

屏障等级：²	初始等级的75.00％。

最终级别：	估值日参考资产的收盘价。

定价日期：¹	2024年7月26日

结算日期：¹	2024年7月31日

估值日期：¹	2029年7月26日

到期日：¹	2029 年 7 月 31 日

实物交付金额：	我们只会在到期日支付现金，您无权获得任何参考资产的股份。

计算代理：	BMOCM

销售代理：	BMOCM

¹ 预期并可能发生市场混乱事件，如随附的产品补充文件中所述。如果我们对预计定价日期和结算日期进行任何更改，估值日和到期日将更改，使票据的规定期限大致相同。

²由计算机构确定并可能进行调整在某些情况下。请参阅 “票据一般条款——对作为股票的参考资产的反稀释调整” 产品补充文件中的 “证券（包括任何ETF）” 和 “— ETF调整” 以获取更多信息。

回报示例

下表显示了假设的支出根据参考值的各种假设最终水平（以及相应的百分比变化）对票据的投资概况资产，反映了117.45％的上行杠杆系数和初始水平的75.00％的障碍水平。请参阅 “示例以下是1,000美元票据投资的假设到期时付款”，以获取更多详细示例。

假设的百分比变化
参考资产的

参与百分比
改变

假设的回归
注意事项

20%

10%

117.45% 上行敞口

23.49%

11.75%

-12%

-25%

屏障等级为初始等级的 75%

-35%

-45%

1x 超过屏障等级的损失

-35%

-45%

票据的附加条款

您应该将本文档与 2022年9月22日的产品补充文件、2022年5月26日的招股说明书补充文件和2022年5月26日的招股说明书。这个文件以及下面列出的文件包含注释的条款，并取代所有其他先前或同时期的文件口头陈述以及任何其他书面材料, 包括初步或指示性定价条款, 信函, 贸易构想, 实施结构、样本结构、概况介绍、小册子或我们或代理机构的其他教育材料。你除其他外，应仔细考虑与产品补充文件附注有关的其他风险因素中规定的事项，因为这些票据涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您咨询您的投资、法律、税务、会计在你投资票据之前，还有其他顾问。

您可以在美国证券交易委员会网站上访问这些文件访问www.sec.gov，如下所示（或者如果地址已更改，请查看我们在美国证券交易委员会网站上提交的相关日期的文件）：

2022年9月22日的产品补充文件： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922011396/j922220424b2.htm

2022年5月26日的招股说明书补充文件和日期为招股说明书 2022年5月26日：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm

我们在美国证券交易委员会网站上的中央索引密钥（CIK）是 927971。本文档中使用的 “我们”、“我们” 或 “我们的” 是指蒙特利尔银行。

我们已经提交了注册声明（包括向美国证券交易委员会提交的有关本文件所涉发行的招股说明书）。在投资之前，你应该阅读其中的招股说明书注册声明以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件，以获取有关我们和本次发行的更多完整信息。您可以通过访问美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 免费获得这些文件。或者，我们将安排发送如果您通过致电我们的代理免费电话索取招股说明书（由招股说明书补充文件和产品补充文件补充），请向您提供招股说明书致电 1-877-369-5412。

精选风险注意事项

对票据的投资涉及大量资金风险。投资票据并不等同于直接投资参考资产。对这些风险进行了更详细的解释在产品补充文件的 “与票据相关的其他风险因素” 部分中。

与票据结构或特征相关的风险

您对票据的投资可能会导致损失。— 票据不保证任何本金回报。如果是决赛等级低于其屏障等级，如果最终等级低于初始等级的每1％，你将损失本金的1％级别。在这种情况下，您将在到期时收到一笔小于票据本金且可能为零的现金付款。因此，您可能会损失对票据的全部投资。

您的票据回报率可能低于可比期限的常规债务证券的回报率。— 您从票据中获得的回报可能是负的，可能低于您从其他投资中获得的回报。票据不提供利息支付，您在到期时收到的付款（如果有）可能低于本金的笔记。即使您的票据回报率为正，您的回报也可能低于购买常规票据所获得的回报我们相同期限的优先有息债务证券，或者如果您直接投资于参考资产。你的投资当你考虑到影响金钱时间价值的因素时，可能无法反映你的全部机会成本。

与参考资产相关的风险

拥有票据与拥有参考资产的股份或直接与参考资产相关的证券并不相同。 — 票据的回报率不会反映您实际拥有参考资产股份时所获得的回报或一种与参考资产的表现直接相关的证券，并在类似时期内持有该投资。您的票据可能会交易与参考资产完全不同。参考资产水平的变化可能不会导致市场发生类似的变化你的笔记的价值。即使参考资产的水平在票据期限内有所上升，票据的市场价值也在先前的水平到期日可能不会增加到同样的程度。票据的市场价值也有可能下降，而票据的水平也可能下降参考资产增加。此外，对参考资产支付的任何股息或其他分配都不会反映在票据上的应付金额。

您将没有任何股东权利，也无权获得参考资产（或包括任何公司）的任何股份在到期时投资参考资产）。— 投资票据不会使您成为参考资产任何股份的持有人或参考资产持有的任何证券。你和票据的任何其他持有人或所有者都没有投票权，任何获得股息或其他分配的权利，或与参考资产或此类标的证券有关的任何其他权利。

不交付参考资产的股份。—票据只能以现金支付。你不应该投资于如果您想在到期时向您交付参考资产的股份，请附注。

影响适用标的指数的变化将影响票据的市值和您将获得的金额到期日。— 适用指数发起人关于计算适用标的指数、增发的政策，相关标的指数成分的删除或替换以及影响这些组成部分的变更的方式，例如股票分红、重组或合并，可能会反映在适用的参考资产中，因此可能会影响参考资产的股价、票据的应付金额以及票据到期前的市场价值。金额例如，如果适用的指数发起人更改这些政策，则票据的应付额及其市值也可能受到影响，通过更改计算适用标的指数的方式，或者如果适用的指数发起人终止或暂停交易适用标的指数的计算或公布。

我们与适用标的指数的指数发起人没有任何关系，也不会对其行为负责。 — 适用标的指数的赞助商不是我们的关联公司，不会参与任何票据的发行方式。因此，我们无法控制适用标的指数的指数发起人的行为，包括任何行动这种情况需要计算代理人在到期时调整向您支付的款项。指数赞助商没有义务任何与笔记有关的东西。因此，适用的指数发起人没有义务考虑您的利益任何原因，包括采取任何可能影响票据价值的行动。我们发行票据所得的收益都没有将交付给相关标的指数的指数发起人。

参考资产的调整可能会对票据产生不利影响。— 参考资产的保荐人和顾问负责计算和维护参考资产。参考资产的发起人和顾问可以添加、删除或替换构成参考资产的股票，或进行其他可能改变参考资产股价的方法变更随时随地的资产。如果其中一个或多个事件发生，则可以调整到期时应付金额的计算以反映这样的一个或多个事件。因此，任何这些行动都可能对到期时应付的金额和/或市场价值产生不利影响的笔记。

我们和我们的关联公司与适用的投资顾问或参考资产发行人没有任何隶属关系，并且是不对他们的公开披露信息负责。— 参考资产的投资顾问向发行人提供建议参考资产（“参考资产发行人”）的各项事宜，包括与保单有关的事项、维护以及参考资产的计算。我们和我们的关联公司不隶属于适用的投资顾问或参考机构资产发行人以任何方式且没有能力控制或预测其行为，包括披露中的任何错误或中止关于与参考资产相关的方法或政策。既不是适用的投资顾问，也不是参考资产发行人以任何方式参与票据的发行，在发行票据时没有义务考虑你作为票据所有者的利益与参考资产相关的任何可能影响票据价值的操作。我们和我们的任何关联公司都没有独立经营验证了任何公众中包含的有关适用投资顾问或参考资产的信息的充分性或准确性信息的披露。作为票据的投资者，您应该对参考资产发行人进行自己的调查。

参考资产的表现与适用标的指数的表现之间的相关性可能不完美。 — 参考资产的表现主要与适用标的指数的表现相关。但是，因为在产品补充文件中更详细地发现的潜在差异中，参考资产的回报率可能不完全相关包括适用的标的指数的回报率。

参考资产受管理风险影响。— 参考资产受管理风险影响，即风险是适用的投资顾问的投资策略，该策略的实施受到许多限制，可能无法产生预期的结果。例如，适用的投资顾问可以投资参考资产发行人的部分股份未包含在相关行业或行业中的证券资产，但适用的投资顾问认为这些资产将有助于参考资产追踪相关行业或行业。

您必须依靠自己对与参考资产相关的投资的优点的评估。— 通常在业务过程中，我们的关联公司可能会不时对参考资产价格的预期变动发表看法或参考资产持有的证券的价格。我们的一个或多个关联公司已经发布并将来可能会发布，表达对参考资产或这些证券观点的研究报告。但是，这些观点可能会不时发生变化时间。此外，在任何时候从事与参考资产相关的市场交易的其他专业人士可能有很大的不同我们附属公司的观点。我们鼓励您从多个来源获取有关参考资产的信息，并且您不应依赖我们的关联公司表达的观点。票据的发行，也不是我们的关联公司在正常业务过程中可能不时表达的任何观点构成了关于投资票据的好处的建议。

与 iShares 相关的风险^® MSCI 新兴市场 ETF

iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF，以及对票据的投资，受外币汇率的约束风险。— iShares 的股价^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF将根据其净资产价值波动，这将反过来又部分取决于iShares持有股票所用货币价值的变化^® MSCI 新兴市场交易所买卖基金。因此，票据的投资者将面临每种货币的汇率风险。投资者的净敞口将取决于这些货币兑美元的升值或贬值程度。如果美元兑这些货币走强，即iShares的净资产价值^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF将受到不利影响而且其股票的价格可能会下跌。

iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF以及因此对票据的投资受到与外国相关的风险的影响证券市场。— iShares的标的指数^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF追踪某些外国股票的价值股权证券。您应该意识到，与外国股权证券的价值挂钩的证券投资涉及特定风险。包括iShares标的指数在内的外国证券市场^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF的流动性可能较低并且可能比美国或其他证券市场更具波动性，市场发展对国外市场的影响可能与美国不同或其他证券市场。政府直接或间接干预以稳定这些外国证券市场以及交叉持股在外国公司中，可能会影响这些市场的交易价格和交易量。此外，公开的信息通常较少关于外国公司，而不是那些受美国证券交易所报告要求约束的美国公司委员会和外国公司必须遵守不同的会计、审计和财务报告准则和要求适用于美国申报公司的那些。外国证券的价格受适用于这些地区的政治、经济、金融和社会因素的影响地区。这些因素可能会对这些证券市场产生负面影响，包括最近或将来发生变化的可能性外国政府的经济和财政政策，货币兑换法或其他法律的可能实施或变更适用于外国公司或外国股权证券投资的法律或限制以及波动的可能性货币之间的汇率、爆发敌意和政治不稳定的可能性以及自然灾害的可能性该地区的灾难或不利的公共卫生发展。此外，外国经济可能与外国经济有正面或不利的差异美国经济在国民生产总值增长、通货膨胀率、资本再投资、资源和自给自足等重要方面。

iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF，以及因此对票据的投资，受与新兴市场相关的风险影响市场。— iShares的基础指数^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF由各国公司发行的股票组成与新兴市场。新兴市场国家的政府可能相对不稳定，可能存在国有化的风险企业所有权、限制外国所有权和禁止归还资产，对财产的保护可能较少权利高于发达国家。新兴市场国家的经济可能仅以少数几个行业为基础，可能非常重要容易受到当地或全球贸易条件变化的影响（由于经济上对大宗商品价格和国际贸易的依赖），并可能遭受极端和不稳定的债务负担, 货币贬值或通货膨胀率的影响.当地证券市场可能交易证券数量少，可能无法有效应对交易量的增加，有可能立即进行清算有时很难或不可能持有。 iShares标的指数追踪的股票^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF可能会在外国证券交易所上市。一个外国证券交易所可能会施加交易限制，以防止个别证券价格的极端波动，并可能暂停在某些情况下交易。这些行动可能会限制iShares等级的变化^® MSCI 新兴市场 ETF反过来可能会对票据的价值和应付金额产生不利影响。

一般风险因素

您的投资受蒙特利尔银行信用风险的约束。— 我们的信用评级和信用利差可能不利影响票据的市场价值。投资者取决于我们支付票据到期金额的能力，因此投资者也依赖于我们受我们的信用风险和市场对我们信誉看法变化的影响。我们的信用评级的任何下降或市场为承担我们的信用风险而收取的信用利差的增加可能会对票据的价值产生不利影响。

潜在冲突。— 我们和我们的关联公司在票据发行方面扮演着各种角色，包括充当计算代理。在履行这些职责时，计算代理人和我们其他关联公司的经济利益可能会不利于您作为票据投资者的利益。我们或我们的一个或多个关联公司也可能参与交易作为我们的普通经纪交易商的一部分，参考资产的股票或参考资产定期持有的证券以及其他业务，用于专有账户、管理的其他账户或为我们的客户提供交易便利。任何这些活动可能会对参考资产的水平产生不利影响，从而对参考资产的市场价值和付款产生不利影响笔记。我们或我们的一个或多个关联公司还可能发行或承保其他证券、金融或衍生工具与参考资产性能变化相关或相关的回报。通过将竞争产品引入市场以这种方式，我们或我们的一家或多家关联公司可能会对票据的市场价值产生不利影响。

我们票据的初始估计价值将低于向公众公开的价格。— 我们的票据的初始估计价值注释只是一个估计值，基于多个因素。票据的公开价格将超过我们的初始估计价值，因为与发行、结构化和套期保值相关的成本已包含在向公众提供的价格中，但不包含在估计值。这些成本包括任何承保折扣和销售优惠，以及我们和我们的关联公司预期的利润以实现对冲我们在票据下的债务所承担的风险以及套期保值这些债务的估计成本。这个票据的初始估计价值可能低至本文封面上注明的金额。

我们的初始估计价值不代表票据的任何未来价值，也可能与任何票据的估计价值有所不同另一方。— 截至本文发布之日，我们票据的初始估计价值为定价日期将根据我们的内部定价模型得出。该值基于市场状况和其他相关因素，其中包括参考资产的波动率、股息率和利率。不同的定价模型和假设可以提供票据的价值大于或小于我们的初始估计值。此外，市场状况和其他相关信息定价日期之后的因素预计会发生变化，可能很快发生变化，我们的假设可能被证明是不正确的。定价之后日期，由于市场状况、我们的信誉和其他因素的变化，票据的价值可能会发生巨大变化此处和产品补充文件中列出。这些变化可能会影响我们或BMOCM愿意达到的价格（如果有的话）在任何二级市场交易中向您购买票据。我们的初始估值并不代表最低价格我们或我们的关联公司愿意随时在任何二级市场购买您的票据。

票据的条款不是根据我们传统固定利率债务的信用利差确定的。— 为了确定票据的条款，我们将使用内部融资利率，该利率代表传统票据信贷利差的折扣固定利率债务。因此，票据的条款对您的有利程度不如我们使用更高的融资利率。

某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。— 在市场状况没有任何变化的情况下，任何二次要成本票据的市场价格可能会低于公众的价格。这是因为任何二级市场的价格都可能需要考虑到我们当时的市场信贷利差，也因为任何二级市场的价格都可能不包括全部或一部分任何承保折扣和销售优惠，以及价格中包含的套期保值利润和估计的套期保值成本向公众公布票据，这可能会反映在您的账户报表上。此外，任何此类价格也可能反映折扣考虑与建立或撤消任何相关对冲交易相关的成本，例如交易商折扣、加价等交易成本。因此，BMOCM或任何其他方可能愿意向您购买票据的价格（如果有）二级市场交易，如果有的话，可能会低于公众的价格。您在到期前进行的任何销售日期可能会给您造成重大损失。

缺乏流动性。— 票据不会在任何证券交易所上市。BMOCM 可能会提议购买票据二级市场，但不要求这样做。即使有二级市场，它也可能无法提供足够的流动性来允许您可以轻松交易或出售票据。由于其他交易商不太可能为票据开设二级市场，因此价格为你能否交易票据可能取决于BMOCM愿意购买票据的价格（如果有的话）。

对冲和交易活动。— 我们或我们的任何关联公司已经或可能开展与套期保值相关的活动附注，包括购买或出售参考资产的股份或参考资产、期货或期权持有的证券与参考资产或参考资产持有的证券或其他回报挂钩或相关的衍生工具有关指参考资产或参考资产持有的证券的业绩变化。我们或我们的关联公司也可以以旧换新参考资产、此类证券或不时与参考资产或此类证券相关的工具。这些中的任何一个在定价日当天或之前以及票据期限内的套期保值或交易活动可能会对票据的付款产生不利影响笔记。

许多经济和市场因素将影响票据的价值。— 除了参考资产的水平外以及任何交易日的利率，票据的价值都将受到许多经济和市场因素的影响，这些因素可能是相互抵消或放大，产品补充文件中有更详细的描述。

票据税收待遇的重要方面尚不确定。— 票据的税收待遇尚不确定。我们不打算要求美国国税局或任何加拿大当局就税收待遇作出裁决备注，美国国税局或法院可能不同意此处所述的税收待遇。美国国税局发布了一份通知，该通知可能会影响 “预付远期合同” 持有人的税收和类似的工具。根据该通知，美国国税局和美国财政部正在积极考虑是否应要求此类票据的持有人按当期累积普通收入。虽然目前尚不清楚这些票据是否将被视为类似于此类工具，但未来的任何指导都可能对税收产生重大不利影响投资票据的后果，可能具有追溯效力。
请仔细阅读此处标题为 “美国联邦税务信息” 的部分，即标题为 “补充税” 的部分注意事项——随附产品补充文件中标题为 “美国联邦所得税补充注意事项” 的部分随附的招股说明书和题为 “某些所得税后果” 的章节中的 “美国联邦所得税” 在随附的招股说明书补充文件中。您应该向您的税务顾问咨询您自己的纳税情况。

1,000美元投资的假设到期付款示例在注释中

下表说明了假设到期时对票据的付款。假设的付款基于对该票据的1,000美元投资，假设的初始水平为 100.00美元，假设的阻力位为75.00美元（假设初始水平的75.00％），一系列假设的最终等级和对到期付款的影响。

下面显示的假设示例是有意的以帮助您理解备注的条款。到期时您将收到的实际现金金额将取决于最终等级参考资产的。到期时您可能会损失部分或全部本金。

假设的最终关卡	假设的最终关卡以百分比表示初始级别	假设付款为成熟度	的假设回报注意事项
200.00 美元	200.00%	2,174.50 美元	117.45%
180.00 美元	180.00%	1,939.60 美元	93.96%
160.00 美元	160.00%	1,704.70 美元	70.47%
140.00 美元	140.00%	1,469.80 美元	46.98%
120.00 美元	120.00%	1,234.90 美元	23.49%
100.00 美元	100.00%	1,000.00 美元	0.00%
90.00 美元	90.00%	1,000.00 美元	0.00%
80.00 美元	80.00%	1,000.00 美元	0.00%
75.00 美元	75.00%	1,000.00 美元	0.00%
74.99 美元	74.99%	749.90 美元	-25.01%
60.00 美元	60.00%	600.00 美元	-40.00%
40.00 美元	40.00%	400.00 美元	-60.00%
20.00 美元	20.00%	200.00 美元	-80.00%
0.00 美元	0.00%	0.00 美元	-100.00%

以下示例说明了退货情况上表中列出的是计算得出的。

示例 1：参考资产的水平从假设水平降低初始水平为100.00美元，假设的最终水平为60.00美元，百分比变化为—40.00％。因为百分比参考资产的变动为负数，其假设的最终水平低于其壁垒水平，投资者将获得付款到期时，每1,000美元的票据本金为600.00美元，计算方法如下：

$1,000 + ($1,000 x — 40.00%) = $600.00

示例 2：参考资产的水平从假设水平降低初始水平为100.00美元，假设的最终水平为90.00美元，百分比变化为-10.00％。尽管百分比参考资产的变化为负数，因为其假设的最终水平大于其壁垒水平，投资者获得到期时支付的款项等于票据本金。

示例 3：参考资产的等级从假设值提高初始水平为100.00美元，假设的最终水平为120.00美元，百分比变化为20.00％。因为假设参考资产的最终水平高于其假设的初始水平，投资者在到期时将获得1,234.90美元的付款每1,000美元的票据本金，计算方法如下：

1,000 美元 + 1,000 美元 x (20.00% x 117.45%) = 1,234.90 美元

美国联邦税务信息

通过购买票据，每位持有人同意（在没有修改法律、行政裁决或司法裁决（与此相反），将每张票据视为预付票据用于美国联邦所得税目的的衍生合约。我们的律师Mayer Brown LLP认为，这通常是合理的出于美国联邦所得税的目的，将票据视为参考资产的预付衍生品合约。但是，您投资票据的美国联邦所得税后果尚不确定，美国国税局可以断言票据的征税方式应与前一句中所述的方式不同。请参阅中的讨论 2022年9月22日在 “补充纳税注意事项——美国联邦所得税补充注意事项——附注” 下的产品补充文件被视为 “预付衍生品合约”，适用于票据。

根据美国国税局目前的指导方针，扣留 “股息等值” 付款（如产品补充文件所述）（如果有）不适用于以下票据自本定价补充文件发布之日起发行，除非此类票据是 “delta-one” 工具。基于我们的决心这些票据不是 delta-one 票据，非美国持有人（定义见产品补充文件）通常不应是但须预扣票据下的股息等值款项（如果有）。

补充分配计划（利益冲突）

BMOCM 将在购买时从我们这里购买纸币价格反映了本文封面上列出的佣金。BMOCM告知我们，作为票据分发的一部分，它将把票据重新提供给其他将要出售票据的交易商。每位此类经销商，或与 BMOCM 合作的经销商所聘用的每位额外经销商重新提供票据，将从BMOCM获得佣金，该佣金不超过封面上规定的佣金。我们或者一个我们的关联公司还可能向某些交易商支付与票据发行有关的推荐费。佣金设定封面上的第四部分还包括结构费和销售佣金，金额如本文封面所示。

某些购买票据进行出售的交易商某些收费咨询账户可能会放弃部分或全部的销售优惠、费用或佣金。公开发行价格对于投资者而言，在这些账户中购买票据的金额可能低于本金的100％，如封面所示这个文件。该账户的投资顾问或经理可能会向在这些账户中持有票据的投资者收取费用以包括票据在内的这些账户中持有的资产数额为依据。

我们将在更晚的日期交付票据定价日期后的一个工作日以内。根据经修订的1934年《证券交易法》第15c6-1条（“交易所”）法案”），二级市场的交易通常需要在一个工作日内结算，除非任何此类交易的当事方另行明确同意。因此，希望在发行日期前超过一个工作日交易票据的买方将必须具体说明其他和解安排，以防止和解失败。

我们直接或间接拥有所有未偿债务本次发行的代理机构BMOCM的股权证券。根据FINRA规则 5121，BMOCM 不得在本次发行中进行销售未经客户事先书面批准，存入其任何全权账户。

我们保留撤回、取消或修改的权利发行票据以及拒绝全部或部分订单。您可以在接受票据之前取消任何票据订单。

你不应该解释票据的发行作为对收购与参考资产相关的投资的优点或投资的适用性的建议笔记。

BMOCM 可以但没有义务开拓市场在笔记中。BMOCM将自行决定其准备提供的任何二级市场价格。

我们可能会使用相关的最终定价补充转到票据首次出售时的票据。此外，BMOCM 或我们的其他关联公司可能会使用最终定价补充任何票据在首次出售后的做市交易。除非 BMOCM 或我们在销售确认书中另行通知您， BMOCM在做市交易中使用了最终定价补充。

在随后的约三个月内票据的发行、我们或我们的关联公司愿意从投资者那里购买票据的价格（如果有）以及票据的价值 BMOCM还可通过一个或多个财务信息供应商发布附注信息，附注中可以注明哪些信息在任何经纪账户报表上，都将反映出我们对票据估计价值的临时向上调整，否则会出现这种调整届时确定并适用。这种临时向上调整代表了 (a) 我们或我们的关联公司预计将在票据期限内实现，以及 (b) 任何承保折扣和相关销售优惠借助此优惠。临时向上调整的金额将在三个月内以直线方式下降至零时期。

票据及相关的购票要约以及根据此处规定的条款和条件出售票据不构成任何非美国司法管辖区的公开发行，并且根据相关司法管辖区允许的私募发行，仅向个人身份投资者提供。这些票据现在和将来都不会在美国境外的任何证券交易所或登记处注册，并且未在任何非美国证券或银行监管机构注册。本文档的内容尚未经过审阅或经任何非美国证券或银行监管机构批准。任何希望从美国境外获得票据的人各国应就获取这些票据的相关要求征求意见或法律顾问。

巴西。 这些笔记还没有，而且将来会的未在巴西资本市场上发行、公开发行、发行或谈判，因此并未在巴西资本市场上公开发行、发行、发行或谈判并且不会在动产价值委员会（“CVM”）注册。任何公开发行或分发，根据巴西法律法规的定义，如果没有根据第6385/76号法律事先登记，巴西的票据是不合法的，而且 cVM 适用的法规。与发行票据有关的文件以及其中包含的信息，不得提供向巴西公众公开（因为票据的发行不是巴西证券的公开发行），也不得用于任何向巴西公众订阅或出售票据的要约。希望在巴西境内发行或购买票据的人应当就注册要求的适用性或任何豁免事宜与自己的律师协商。

英属维尔京群岛。 这些笔记没有已经和将来都不会根据英属维尔京群岛的法律法规进行注册，也没有任何监管机构在英属维尔京群岛注册英属维尔京群岛对本文件的准确性或充分性发表了评论或批准了该文件。本定价补充资料及相关内容文件不应构成对英属维尔京群岛任何公众的要约、邀请或邀请英属维尔京群岛2010年《证券和投资业务法》的目的。

开曼群岛。 根据两家公司开曼群岛法律（经修订），不得邀请开曼群岛公众通过或认购票据代表发行人，除非在发出此类邀请时发行人在开曼群岛证券交易所上市。发行人是目前尚未在开曼群岛证券交易所上市，因此，开曼群岛不得向公众发出任何邀请由发行人（或任何交易商代表发行人）制作。特此不向开曼群岛公众发出此类邀请。

智利。 发行人和票据都没有已根据第18.045号法律、《证券市场法》和法规在金融市场委员会注册因此，它们不能在智利公开发行。本定价补充文件（以及相关的招股说明书补充文件和招股说明书）不构成智利共和国票据的要约或认购或购买票据的邀请，个人除外根据《证券市场法》第 4 条所指的私募发行确定买家（该要约不是针对广大公众或特定部门或特定群体）。

多米尼加共和国。 这个定价中什么都没有补编构成在多米尼加共和国出售的证券要约。这些笔记尚未注册，也不会被注册隶属于多米尼加证券的多米尼加共和国证券市场监管局（Superintendencia del Mercado de Valores）第249-17号市场法（“证券法249-17”），票据不得在多米尼加共和国境内发行或出售，或向多米尼加人提供或为其账户或利益服务（定义见证券法249-17及其法规）。未能遵守这些指令可能会导致违反《证券法》249-17及其法规。

香港。 警告：此内容文件尚未经过香港任何监管机构的审查。建议您谨慎对待此项优惠。如果您对本文档的任何内容有任何疑问，应寻求独立的专业建议。

请注意：(1) 可能不提供票据或通过本文件或任何其他文件在香港出售给：(i) 境内的 “专业投资者” 《香港证券及期货条例》（第 571 章）（《证券及期货条例》）附表 1 第 1 部及据此订立的任何规则的含义；或 (ii) 在其他不导致该文件成为公司定义的 “招股说明书” 的情况下（绕组）《香港（Up 及杂项规定）条例》（第 32 章）（CWUMPO）或不构成向公众发出的要约或邀请为了 CWUMPO 或 SFO 的目的，以及 (2) 无论是在香港还是，任何人均不得为发行目的发行或持有在其他地方，与票据有关的任何广告、邀请或文件，或其内容可能与之相关的任何广告、邀请或文件由香港公众评估或阅读（除非香港证券法允许这样做），但以下情况除外尊重仅向香港以外的人士或仅向这种 “专业人士” 处置的票据投资者”（如上所述）。

以色列。 本定价补充的用意是仅适用于经修订的1968年《以色列证券法第一补编》中列出的投资者。招股说明书尚未准备就绪或就本文提供的票据在以色列存档，将不会准备或归档。这些票据不能在以色列转售其他不适用于经修订的1968年《以色列证券法第一补编》中列出的投资者。

以色列不会采取任何允许的行动向以色列公众发行票据或分发任何发行文件或任何其他材料。特别是，没有发行文件或其他材料已经过以色列证券管理局的审查或批准。向要约人提供的任何材料在以色列，不得复制或用于任何其他目的，也不得将其提供给除已收到副本的人以外的任何其他人由我们或销售代理直接提供。

本定价补充文件或其他任何内容均不包含任何内容提供与票据相关的材料，应被视为提出建议或建议，包括投资建议或根据1995年 “投资咨询, 投资营销和投资组合管理条例法” 进行投资营销, 购买任何纸币。为了投资者自身的利益，任何票据的购买都将基于投资者自己的理解且仅供投资者自己使用，其目的或意图不是向其他方分销或提供。在购买中附注中，每位投资者均声明其拥有财务和商业事务方面的知识、专业知识和经验，因此有能力评估票据投资的风险和优点，而不依赖所提供的任何材料。

墨西哥。 这些票据尚未注册由墨西哥国家银行和证券委员会管理的国家证券登记处存放，不得提供或在墨西哥公开发售。本定价补充文件及相关文件不得在墨西哥公开发行。这些笔记只能根据《证券市场法》第8条以私募方式发行。

巴拿马。 这些笔记过去和将来都没有根据1999年7月8日第1号法令，不得在巴拿马共和国证券市场监管局注册（ “巴拿马证券法”），除非在某些有限交易中，否则不得在巴拿马境内公开发行或出售免受《巴拿马证券法》的注册要求的约束，包括基于第 2 项的私募规则 1999年7月8日第1号法令第83条（或1999年7月8日第1号法令统一文本第129条第2款）。这些笔记不受《巴拿马证券法》提供的税收优惠待遇，也不受巴拿马证券法的监管或监督巴拿马共和国证券市场监管局。

巴拉圭。 票据的出售符合条件根据第5810/17号法律 “股票市场” 进行私募融资。这些票据不得向公众提供或出售巴拉圭，除非根据巴拉圭法规不构成公开发行。这些笔记是现在和将来都不会在巴拉圭证券监管机构国家证券委员会（“CNV”）注册巴拉圭私人证券交易所亚松森证券交易所（“BVPASA”）。发行人也未注册在 CNV 或 BVPASA 之前。在任何情况下，都不得通过大众媒体向公众提供未在CNV之前注册的笔记，例如例如新闻、广播、电视或互联网，当此类媒体在巴拉圭共和国可以公开访问时，无论身在何处它们是从哪里发行的。

私人存放的纸币未在注册国家证券委员会，因此没有税收优惠，也不能通过BVPASA进行谈判。私密放置证券的流动性可能较低，因此很难在二级市场上出售此类证券，这也可能影响出售价格。未在CNV之前注册的发行人的私人证券可能没有定期财务信息或经审计的财务报表，由于信息的不对称，这可能会给投资者带来更大的风险。投资者有责任确定并评估在购置证券时所承担的风险.

秘鲁。 这些笔记过去和将来都不会在资本市场监管局的资本市场公共登记处（“SMV”）或利马证券交易所注册根据秘鲁资本市场法（第861号法律/第861号最高法令）在秘鲁进行公开募股的注册机构（“RBVL”） 093-2002）以及相关的法令和条例。因此，不得直接或间接发行或出售票据，也不得直接或间接发行或出售，是否可以分发本定价补充文件或相关的招股说明书补充文件、招股说明书或与票据有关的任何其他材料或导致在秘鲁向公众分发。根据秘鲁的监管，这些票据只能以私募形式发行而且不使用大众营销，大众营销被定义为一种利用大众分销和大众媒体来提供、谈判的营销策略或者向整个市场分发票据。大众媒体包括报纸，杂志，广播，电视，邮件，会议，社交网络，位于秘鲁的互联网服务器以及其他媒体或技术平台。

瑞士。 此定价补充不是意在构成购买或投资任何票据的要约或邀约。既不是此定价补充，也不是任何其他优惠或与票据有关的营销材料构成符合瑞士法第35条及其后各条要求的招股说明书关于在瑞士公开发行票据的《金融服务法》（“FinSA”），过去或将来都没有这样的招股说明书为在瑞士发行票据做好准备或参与票据的发行。

既不是此定价补充，也不是任何其他优惠或与票据有关的营销材料已经或将要向瑞士审查机构（Prüfstelle）提交或获得批准。没有应用程序已经或打算允许票据在任何交易场所（SIX Swiss Exchange 或任何其他交易所）进行交易，或瑞士的任何多边贸易设施）。既不是本定价补充资料，也不是任何其他与之相关的产品或营销材料这些说明可在瑞士公开发行或以其他方式公开发布。

这些票据不得直接公开发行或间接地，根据FinSA的定义，在瑞士境内，除非 (i) 在任何情况下属于编制招股说明书的豁免范围列于第36条第1款FinSA或 (ii)，如果此类要约在瑞士不符合公开发行资格，则始终不是票据要约应要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条发布有关该要约的招股说明书，以及该报价应符合下文规定的额外限制（如果适用）。发行人没有授权，也没有批准任何要求发行人或任何要约人根据FinSA第35条发布招股说明书的票据发行这样的报价。就本条款而言，“公开发售” 的含义应与该术语根据第条的理解相同 3. g和h项 FinSA 和《瑞士金融服务条例》（“finSO”）。

这些票据不构成对某项活动的参与《瑞士集体投资计划法》所指的集体投资计划。它们不受以下各方的批准，或受瑞士金融市场监管局（“FINMA”）的监管，票据的投资者将无法从中受益受 CISA 保护或 FINMA 监督。

禁止向瑞士私人客户提供报价 -没有根据FinSA第58条（金融工具基本信息表）的关键信息文件或同等文件根据外国法律，根据第59条第2款，FinSA已经或将要编制与票据有关的文件。因此，以下其他限制适用：根据第86条第1款，符合 “具有衍生性质的债务证券” 资格的票据。 2. 不得按照第58条第1款FinSA的含义提供FinSO，也不得提供本定价补充文件或任何其他报价或者可以向FinSA所指的任何零售客户（Privatkunde）提供与此类票据有关的营销材料瑞士。

乌拉圭。 票据的出售符合条件根据乌拉圭第18,627号法律第2条进行私募融资。这些票据不得在乌拉圭向公众发行或出售，除非根据乌拉圭法律法规不构成S-31的公开发行或分销.笔记现在和将来都不会在乌拉圭中央银行金融服务监管局注册。

委内瑞拉。 这些票据尚未注册委内瑞拉国家证券监管局供资，委内瑞拉未公开发行。没有与之相关的文档票据的发行，包括本招股说明书补充文件和随附的招股说明书，应解释为构成要约委内瑞拉的证券或要约或提供任何投资建议、证券经纪和/或银行服务。投资者希望收购这些票据只能使用委内瑞拉境外的资金。

这些票据也可以在以下司法管辖区出售，前提是，在每种情况下，任何销售都是根据该司法管辖区的所有适用法律进行的：

巴巴多斯

伯利兹

百慕大

玻利维亚

哥伦比亚

哥斯达黎加

厄瓜多尔

危地马拉

洪都拉斯

与估计初始价值有关的其他信息笔记

我们对该票据的估计初始价值本文的发布日期，将在与票据有关的最终定价补充文件的封面上列出，等于票据的总和以下假设成分的值：

与票据期限相同的固定收益债务部分，使用我们的结构性票据内部融资利率进行估值；以及

一项或多项与票据经济条款有关的衍生品交易。

决定中使用的内部资金费率初始估计值通常代表我们传统固定利率债务信贷利差的折扣。价值这些衍生品交易来自我们的内部定价模型。这些模型基于交易市场等因素可比衍生工具和其他投入的价格，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，定价日票据的估计初始价值将根据定价的市场状况确定日期。

参考资产

我们从公开场合得出了以下信息可用文档。我们尚未独立验证以下信息的准确性或完整性。我们没有附属关系参考资产发行人和参考资产发行人对票据不承担任何义务。本文件涉及仅适用于票据，与参考资产的股份或标的指数中包含的任何证券无关。都不是我们或我们的任何关联公司都参与了下述公开文件的编写。既不是我们，也不是任何人我们的关联公司已对与发行票据相关的参考资产进行了任何尽职调查调查。那里无法保证所有事件都发生在本文发布日期之前，包括会影响准确性或完整性的事件在下文描述的会影响参考资产股票交易价格的公开文件中，有已经或将要公开披露。随后披露任何事件或披露或未披露未来重大事件有关参考资产可能会影响估值日参考资产股票的价格，因此可能会影响票据的付款。

参考资产的选择不是一项建议买入或卖出参考资产的股份。我们和我们的任何关联公司均未就业绩向您作出任何陈述参考资产的股份。根据《交易法》和投资公司向美国证券交易委员会提供或提交的信息 1940年与参考资产有关的法案可通过美国证券交易委员会的网站 http://www.sec.gov 获得。

我们鼓励您查看最近的关卡在就票据做出投资决策之前参考资产。

iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF（“EEM”）

iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF是一个投资组合由iShares, Inc.维护和管理，并由贝莱德基金顾问提供咨询。iShares是一项注册投资项目由众多独立投资组合组成的公司，包括iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF。iShares^® 摩根士丹利资本国际新兴市场ETF寻求在扣除费用和支出之前与价格和收益表现大体相对应的投资结果，摩根士丹利资本国际指数的^® 新兴市场指数。有关 iShares 的信息^® 可以找到向美国证券交易委员会提交的摩根士丹利资本国际新兴市场ETF 参考其美国证券交易委员会文件号：033-97598 和 811-09102 或其 CIK 代码：0000930667。iShares 的股票^® MSCI 新兴市场 ETF在纽约证券交易所Arca上市，股票代码为 “EEM”。

摩根士丹利资本国际新兴市场指数

本文档中有关摩根士丹利资本国际指数的所有信息新兴市场指数，包括但不限于其构成、计算方法及其组成部分的变化，源自公开的信息。此类信息反映了摩根士丹利资本国际公司（“MSCI”）的政策，可能会有变动。我们和我们的任何关联公司均未对此类信息进行任何独立审查或尽职调查。摩根士丹利资本国际公司拥有版权以及摩根士丹利资本国际新兴市场指数的所有其他权利。摩根士丹利资本国际公司没有义务继续发布，可以停止出版其中，摩根士丹利资本国际新兴市场指数。

摩根士丹利资本国际新兴市场指数发布者摩根士丹利资本国际公司，旨在捕捉选定新兴市场国家的大型和中型股的代表性，并占据大约每个选定新兴市场国家的自由流通量调整后市值的85％。目前的摩根士丹利资本国际新兴市场指数由以下24个新兴市场国家指数组成：巴西，智利，中国，哥伦比亚，捷克共和国，埃及，希腊，匈牙利，印度、印度尼西亚、韩国、科威特、马来西亚、墨西哥、秘鲁、菲律宾、波兰、卡塔尔、沙特阿拉伯、南非、台湾、泰国、土耳其和阿拉伯联合酋长国。摩根士丹利资本国际新兴市场指数的基准日为1987年12月31日，初始值为100。

摩根士丹利资本国际全球可投资市场指数

摩根士丹利资本国际新兴市场指数是摩根士丹利资本国际全球指数可投资市场指数。

构建摩根士丹利资本国际全球可投资市场指数。

摩根士丹利资本国际公司进行指数构建过程，涉及：

定义每个市场的股票世界；

确定每个市场的市场可投资股票范围；

确定每个市场的市值规模细分市场；

对摩根士丹利资本国际标准指数应用指数连续性规则；

根据全球行业分类标准（“GICS”）对证券进行分类；以及

使用积木方法，可以根据每个规模细分市场的单个市场指数创建区域和综合指数

定义股票世界。

股票世界的定义是：

确定合格股票证券：股票领域最初关注在摩根士丹利资本国际公司任何国家上市的证券全球指数系列，将被归类为发达市场（“DM”）或新兴市场（“EM”）。全部上市股权证券，或表现出股票证券特征的上市证券，共同基金除外，在交易所交易基金、股票衍生品、有限合伙企业和大多数投资信托都有资格纳入股票领域。房地产一些国家的投资信托基金（“房地产投资信托基金”）和加拿大的某些收益信托也有资格被纳入。

将合格证券分类为相应的国家：对每家公司及其证券（即股票类别）进行分类只在一个国家。

确定市场可投资的股票世界。

市场上可投资的股票世界是通过以下方法得出的：（i）确定股票领域中每种证券的合格上市；（ii）对个人应用可投资性筛选股票领域中按该市场分类的公司和证券。一个市场通常等同于一个国家。

证券可能在以下国家/地区上市它被归类（“本地清单”）和/或位于不同的国家（“外国清单”）。可以代表证券通过在全球可投资股票领域进行本地上市或外国上市（包括存托凭证）。证券可能会只有在证券归类于符合外国上市重要性要求的国家时，才由外国上市代表（如下所述），如果满足以下条件，则该证券的国外上市将在发达市场国家的合格证券交易所交易该证券归类于发达市场国家，或者，如果证券归类于新兴市场国家，则为合格证券发达市场国家或新兴市场国家的证券交易所。

为了让一个国家符合国外上市要求重要性要求，摩根士丹利资本国际公司确定外国上市所代表的所有证券将被纳入该国的证券摩根士丹利资本国际国家可投资市场指数（如果外国上市符合条件）。自由流通调整后的总市值对于所有此类证券，应至少占相关摩根士丹利资本国际公司经自由流通调整后的市值的5％可投资市场指数和（ii）摩根士丹利资本国际ACWI可投资市场指数自由流通调整后市值的0.05％。如果国家不符合外国上市重要性要求，则该国的证券可能不由外国人代理在全球可投资股票领域上市。

用于确定投资价值的可投资性屏幕每个市场的可投资股票范围如下：

股票环球最低规模要求： 这种可投资性筛选适用于公司层面。为了被包括在内在市场可投资的股票领域中，公司必须具有所需的最低全部市值。

Equity Universe 最低自由浮动量调整后的市值要求： 此可投资性筛选适用于个人安全级别。要有资格被纳入市场可投资的股票领域，证券必须经过自由流通量调整后市值等于或高于股票领域最低规模要求的50％。

德国马克和新兴市场最低流动性要求： 这种可投资性筛选适用于个人安全级别。要符合资格要纳入市场可投资的股票领域，证券必须至少有一家具有足够流动性的合格上市。这个十二个月和三个月的年度交易价值比率（“ATVR”），该指标用于筛选极端的每日交易量并考虑了经自由流通调整后的证券市值规模，以及三个月的交易频率用于衡量流动性。三个月和十二个月ATVR的最低流动性水平为20％，三个月交易频率的90％在过去的连续四个季度中，以及12个月ATVR的20％才能纳入可投资的市场股票范围为德国马克，三个月和十二个月ATVR的最低流动性水平为15％，三个月交易频率的80％在过去的连续四个季度中，以及12个月ATVR的15％才能纳入可投资的市场 Em 的股权世界。

全球最低外国纳入系数要求： 这种可投资性筛选适用于个人安全级别。要有资格被纳入市场可投资股票领域，证券的外国包容因子（“FIF”）必须达到一定的阈值。证券的FIF定义为可供购买的已发行股票的比例国际投资者的公开股票市场。这一比例考虑了外国所有权的可用自由流通量和/或外国所有权适用于特定证券（或公司）的限制。通常，证券的FIF必须等于或大于0.15才有资格用于纳入市场可投资的股票领域。

最低交易时长要求： 这种可投资性筛选适用于个人安全级别。首先公开发行（“IPO”）要有资格被纳入市场可投资股票领域，新发行必须已经开始在实施半年度指数审查（如下所述）前至少三个月进行交易。这个要求是适用于所有市场的小额新股。大型首次公开募股不受最低交易时长要求的约束，可能包括在内在市场可投资股票领域以及季度或半年度指数评估之外的标准指数中。

最低外国房间要求： 这种可投资性筛选适用于个人安全级别。为了安全起见受外国所有权限制才有资格纳入市场可投资股票领域，即股票比例相对于允许的最大限额（称为 “外国房间”），仍可供外国投资者使用的空间必须至少为15％。

定义市值规模细分市场适用于每个市场。 一旦定义了市场可投资的股票领域，就会将其细分为以下基于规模的指数：

可投资市场指数（大 + 中 + 小）；

标准索引（大 + 中）；

大盘股指数；

中型股指数；或

小型股指数。

在每个市场中创建规模细分指数涉及以下步骤：

为每个细分市场定义市场覆盖目标范围；

确定每个尺寸分段的全球最小尺寸范围；

确定公司的市场规模——细分市场临界值和相关的细分市场数量；

将公司分配到规模细分市场；以及

应用最终规模——细分市场的可投资性要求。

标准指数的指数连续性规则。

为了实现索引的连续性，以及不管其他指数构建规则有何影响，都要在市场指数内提供某种基本水平的分散投资如本节所述，DM标准指数的最低成分股数量将保持在五个，最低数量为三个新兴市场标准指数的成分股将保留。

在全球行业下对证券进行分类分类标准。

全球可投资股票领域中的所有证券被分配到最能描述其业务活动的行业。为此，摩根士丹利资本国际公司与标准普尔联合设计了道琼斯指数，GICS。GICS目前由11个部门、24个行业集团、69个行业和158个子行业组成。在下面 GICS，每家公司根据其主要业务活动被分配到一个子行业。因此，公司可以归属在GICS的四个级别中，每个级别只能有一个分组。

摩根士丹利资本国际的计算方法^® 新兴市场指数。

标的指数的表现是自由浮动的其成分证券的美元价值的加权平均值。

用于计算成分证券的价格是官方交易所收盘价或相关市场接受的价格。如果是市场关闭，或者是证券不在特定日期或特定时间段内交易，MSCI 会结转前一天的价格（或最新可用价格）收盘价）。如果市场中断导致任何组件证券价格不可用，摩根士丹利资本国际公司通常会使用除非摩根士丹利资本国际公司确定其他价格为视情况而定更合适。如果适用，使用收盘交易所将收盘价转换为美元费率由 WM/路透社在伦敦时间下午 4:00 计算。

索引维护

摩根士丹利资本国际全球可投资市场指数维持不变目的是及时反映基础股票市场和细分市场的演变，同时力求实现指数的连续性、成分股的持续投资性和指数的可复制性，以及指数的稳定性和低指数周转率。特别是，索引维护涉及：

五月份的半年度指数审查（“SAIRs”）以及11月份的规模细分市场和全球价值与增长指数，其中包括：

在全面更新的股票领域基础上更新指数；

在证券跨规模和风格细分市场迁移时，考虑缓冲规则；以及

更新FIF和股票数量（“NOS”）。

二月和八月份的季度指数回顾分部指数的目标是：

在指数中包括重要的新合格证券（例如没有资格提前纳入的首次公开募股）；

允许公司在规模细分指数内进行重大变动，使用比SAIR更宽的缓冲区；以及

反映重大市场事件对FIF的影响并更新NOS。

正在进行的活动相关更改：此类变更通常在指数出现时即已实现。公司收盘后，指数中包括了大量的首次公开募股交易的第十天。

摩根士丹利资本国际公司的半年度指数审查是经过设计的系统地重新评估该指数的成分证券。在每一次半年度指数审查中，成分证券的范围已更新，并重新计算索引的全局最小大小范围。然后，除其他外，以下索引维护活动，进行：对符合条件的股票证券进行审查，重新评估最低规模要求，并对规模分部要求进行审查被重新评估。半年度指数审查的结果将在有效实施前至少两周公布截至五月和十一月最后一个工作日结束的日期。

摩根士丹利资本国际公司的季度指数审查流程是经过设计的确保国家指数继续准确反映不断变化的股票市场。这一目标是通过及时反思来实现的市场驱动的重大变化，这些变化在实际发生时并未反映在每个指数中，不应等待由于其重要性，直到半年一次的指数审查。这些季度指数审查可能会导致组成部分的增加和删除来自国家指数的证券（或从一个国家/地区清单中删除并由另一个国家/地区清单代表的证券）以及 FIF 和 NOS 的变化。

这些指导方针和实施的政策指导方针由摩根士丹利资本国际公司负责，最终可能由摩根士丹利资本国际公司进行调整。

我们和我们的任何关联公司，包括BMOCM，均不承担任何责任用于计算、维护或发布摩根士丹利资本国际指数，或任何错误、遗漏或中断^® 新兴市场指数，或该指数的任何继任者。MSCI 不保证 MSCI 的准确性或完整性^® 新兴市场指数或任何数据包含在索引中。MSCI对计算和传播中的任何错误、遗漏或中断不承担任何责任 MSCI^® 新兴市场指数。MSCI对计算和传播中的任何错误或遗漏不承担任何责任摩根士丹利资本国际指数的^® 新兴市场指数，或该指数在确定票据应付金额时采用的方式成熟。