附录 10.6

贷款协议第 3 号修正案

本贷款协议第3号修正案（以下简称 “修正案”）于2024年4月24日生效，由特拉华州的一家公司ORION GROUP HOLDINGS, INC.（“Orion”）、本协议签名页上标明为 “借款人”（以及猎户座，各为 “借款人”，统称为 “借款人”）、本协议贷款方和WHITE COMMERCIAL OAK贷款方以及WHITE COMMERCIAL OAK贷款方签订，该修正案的签署方为2024年4月24日特拉华州的一家有限责任公司FINANCE, LLC作为贷款人的管理代理人（以此类身份，及其继任人和受让人以此类身份行事）代理人”）以及作为贷款人的抵押代理人（以这种身份，连同其继任人和受让人，“抵押代理人”，行政代理人以及抵押代理人、“代理人”，各为 “代理人”）。

鉴于借款人、不时作为贷款人的几家金融机构以及代理人是截至2023年5月15日的某些贷款协议（经不时修订、重申、修改或补充，即 “贷款协议”）的当事方；

鉴于，借款人已要求代理人和贷款人对贷款协议进行某些方面的修改，代理人和贷款人愿意按照此处规定的条款和条件进行修改。

因此，考虑到其中所载的前提和共同协议，本协议双方达成以下协议：

1.定义条款。此处使用但未定义的大写术语应具有贷款协议中赋予的含义。

2. 贷款协议修正案。根据下文第 4 节中规定的每个贷款方的陈述和保证，并在满足下文第 3 节规定的生效条件的前提下，特此对贷款协议进行如下修订：

(a) 特此修订《贷款协议》第1.01节，按适当的字母顺序增加了以下定义条款：

“合格担保债券账户” 是指本应构成合格账户但受优先代位权约束的账户（且此类权利未由担保债券提供者行使，也没有担保债券提供商履行与任何此类账户相关的任何项目，也没有项目违约）；前提是，如果借款人创建的所有账户的收款金额相同前二十八天期间的赢家除以四 (4)不超过10,000,000美元，则任何账户均不构成合格担保债券账户。

“2024年第二季度住宿期” 是指从第三修正案生效之日到2024年6月30日（包括在内）这段时间。

“担保债券账户公式金额” 是指合格担保债券账户价值的90％。

“第三修正案生效日期” 是指2024年4月24日。

4868-3483-9692 v.27473.112

(b) 特此对《贷款协议》第1.01节进行修订，对以下定义条款进行了全面修订和重申，内容如下：

自确定之日起，“适用利润” 是指任何（a）定期贷款，每年7％（7.00％）和（b）循环贷款，下表中列出的适用利润，该利润对应于借款人最近一个月的平均超额循环可用性（自每月第一天起重新确定）和合并息税折旧摊销前利润（切换契约之前）借款人最近的日期）或合并固定费用覆盖率（自契约切换日期起和之后）已完成的财政季度，其财务报表以及合并息税折旧摊销前利润和合并固定费用覆盖率的核证计算结果已根据第 6.01 (a) 或 (b) 条（视情况而定）和第 6.02 (a) 条（将从2023年9月1日开始，自此类财务报表和合规证书交付月份之后的下一个月第一天起重新确定）：

级别	平均超额循环手枪可用性、合并息税折旧摊销前利润和合并固定费用覆盖率	循环贷款的适用保证金不以担保债券账户公式金额为前提	根据担保债券账户公式金额计算的循环贷款的适用保证金
我	超额循环手枪的平均可用性为≥35,000,000美元，合并息税折旧摊销前利润（在契约切换日期之前）为≥适用的一级息税折旧摊销前利润门槛，合并固定费用覆盖率（自契约切换日期起和之后）为≥1. 20:1.00（统称为 “一级要求”）	4.75 个百分点	5.25 个百分点
II	超额左轮手枪的平均可用性为 ≥ 20,000,000 美元，合并息税折旧摊销前利润（在契约切换日期之前）为 ≥	5.00 个百分点	5.50 个百分点

	适用的二级/三级息税折旧摊销前利润门槛和合并固定费用覆盖率（自契约切换日期起和之后）为 ≥ 1. 00:1.00，不符合 I 级要求
III	剩余左轮手枪的平均可用性为	5.25 个百分点	5.75 个百分点

平均超额循环资金可用性应由行政代理人根据管理借款人在上一个财政月提交的借款基础报告计算，借款人应在根据第6.02（a）节交付的每份合规证书中报告合并息税折旧摊销前利润和合并固定费用覆盖率；但是，仅出于确定适用利润率的目的，合并固定费用覆盖率应基于半年度测试时期。由于平均超额循环资金可用性和/或合并息税折旧摊销前利润或合并固定费用覆盖率（如适用）的变化而导致的适用利润率的任何增加或减少应自每个财政月的第一个日历日起生效；前提是，如果借款基础报告（包括任何支持其所需的财务信息）、年度或季度财务报表或合规证书未在到期时交付，则三级应在此类借款基础报告之前适用支持信息、财务报表和合规证书（如适用）已交付。如果根据第6.02（a）节交付的任何合规证书中包含的有关合并息税折旧摊销前利润或合并固定费用覆盖率的信息被证明不准确，并且这种不准确之处如果得到纠正，将导致在任何时期（“适用期限”）内适用的利润率高于该适用期内实际适用的利润率，则 (i) 借款人应立即向管理代理人提供正确的合规证书在这样的适用期限内，(ii)应确定适用的利润，就好像正确的适用利润（如上表所示）适用于该适用期限一样，并且（iii）借款人应立即向行政代理人全额支付因该适用期限的适用利润率增加而产生的应计额外利息，行政代理人应立即将这笔款项用于受影响的债务。适用利润率的任何调整均适用于所有左轮手枪

在相关适用利润率适用的适用期内存在或随后发放的贷款。

对于任何人而言，“资本支出” 是指该人为购置或租赁固定资产或资本资产或增建设备（包括在此期间的更换、资本化维修和改进）而在资产负债表上资本化的全部支出（无论是以现金或其他对价支付还是应计为负债，包括资本租赁中资本化的部分，包括与售后回租交易相关的部分），必须资本化根据公认会计原则，在该人的资产负债表上列出。就本定义而言，但不重复：(a) 与购买该人拥有的现有设备的以旧换新同时购买的任何设备或与保险收益相关的任何资本支出金额应为：(i) 购买价格的总金额减去 (ii) 卖方为当时交易的此类设备提供的信贷额度或此类收益金额的结果，情况可能如此；(b) 资本支出应抵消（但不能抵消金额小于零）乘以（1）东西琼斯销售的销售收益（不包括收益）（以适用的TFQ测试期内和2024年6月30日之前完成的金额为限，最高金额不超过此类销售的净现金收益的10,000,000美元）；前提是，东西琼斯销售的收益只能抵消资本支出，以确定是否遵守本节规定的财务契约 6.13 (a) 和 (2) 任何其他处置固定资产或资本资产或增建设备（其他除根据前述条款 (a) 未被视为信贷的特定销售回租交易（或任何其他特定资产处置）中未被视为信贷的收益或根据以下条款 (c) 项被排除在资本支出之外，以及 (c) 以下任何收益均不构成 “资本支出”：(i) 根据第 7.05 (c) 节，(ii) 使用处置收益进行的收购支出，以改善任何租赁财产的租赁权益为限承租人以外的房东以现金偿还此类费用，前提是此类费用已由非贷款方或其子公司的房东以现金偿还，(iii) 由第三方（不包括任何贷款方或其任何子公司）实际支付且贷款方或其任何子公司未向该第三方提供或必须直接或间接地向该第三方提供或承担任何对价或金钱义务的支出或任何其他人（无论是在该期限之前、期间还是之后），(iv) [保留]，以及 (v)由猎户座资本出资或发行合格股权的收益融资的支出，而猎户座在支付此类支出时基本上是同时收到的。

“Cash Dominion事件” 是指以下任一情况的发生：（a）违约事件的发生和持续或（b）（i）在第二季度宽松期内，流动性随时降至1,000万美元以下，或者（ii）在所有其他时间，截至a的连续第二个交付日，流动性随时降至10,000,000美元以下，（y）20,000,000美元借款基础证书可随时反映流动性低于20,000,000美元或（z）20,000,000美元，对于本条款（z），借款人可自行决定直接借款管理代理人表示，Cash Dominion事件已经发生，现金自治领期已经开始。

“Cash Dominion时期” 是指自Cash Dominion事件发生后开始并持续到 (i) 任何违约事件发生之日止的时期

存在并持续下去，并且（ii）连续30天的流动性超过20,000,000美元（或在第二季度住宿期内连续30天超过1,000万美元）。

“合并固定费用覆盖率” 是指截至任何TFQ测试期的最后一天，在每种情况下，在不违反第1.02（f）节的前提下，在合并基础上确定的：（a）该期间的结果（不重复）：（i）合并息税折旧摊销前利润；减去 (ii) 对Orion及其子公司的收入或以收入计量的所有税款以现金支付（包括作为税收分配支付的任何金额）；减去 (iii) Orion及其子公司实际以现金支付的资本支出（扣除任何保险收益、谴责奖励或与此类支出有关的任何融资的收益）；减去 (iv) 任何贷款方以现金向任何非贷款方的人支付的限制性付款（在上文第 (ii) 款已经考虑的范围内，不重复因税收分配而产生的限制性付款）到 (b) 该期间（不重复）的金额：（i）合并利息支出（不包括债务成本的非现金摊销）；加 (ii) 贷款中实际支付或需要支付的定期本金总额；以及（iii）所有定期本金还款和未来时期与资本租赁和其他债务（债务除外）有关的所有本金还款，但不重复。合并固定费用承保率将按照代理商和猎户座共同合理商定的方式进行计算，以使任何债务的赎回或偿还生效，就好像此类赎回或还款是在适用期限的第一天发生一样。

“整改金额” 是指与任何预付款事件有关的（x）定期贷款未偿还本金余额的全部或任何部分：（a）如果此类事件发生在第三修正案生效日期一周年之前，则为定期贷款最低利息金额；（ii）在第三修正案生效日一周年之日或之后，但在第三修正案生效日期两周年之前，受此类预还款活动约束的定期贷款金额的百分之二（2.0％）；（iii）当天或之后第三修正案生效日期两周年但在第三修正案生效日期三周年之前，适用定期贷款金额的百分之一（0.5％）的半额（0.5％），受此类预还款活动约束；以及（iv）在第三修正案生效日三周年之日或之后，不适用整额补偿金额，以及（y）减少或终止循环承诺：（a）如果此类事件发生在（i）之前在第三修正案生效日一周年之际，循环最低利息金额；(ii) 在或在第三修正案生效日期一周年之后，但在第三修正案生效日期两周年之前，按该预付款活动受循环承诺金额的百分之二（2.0%）；（iii）在第三修正案生效日期两周年或之后，但在第三修正案生效日期三周年之前，按该预付款的左轮手枪承诺金额的百分之一（0.5%）的半数收取活动；以及 (iii) 在第三修正案三周年之际或之后生效日期，不适用整数金额。

“循环借款基础” 是指在任何确定日期，(i) 金额等于 (A) 循环承付款总额和 (B) (1) 账户公式金额之和 (2) (x) 25,000,000美元 (x) 25,000,000美元和 (y) 保留账户公式金额之和加上 (3) 指定预付金额之和中较小值的结果超额提前，加 (x) 中较小者的 (4)

10,000,000美元和（y）担保债券账户公式金额减去（ii）循环可用储备金。

“循环承诺终止日期” 是指最早的日期：（a）2027年5月15日；（b）根据第2.01（b）条将循环承诺永久减少为零的日期；（c）根据第2.01（b）（iii）条终止左轮手枪承诺的日期。

“定期贷款到期日“ 指（i）2027年5月15日和（ii）所有定期贷款根据本协议到期并全额支付的日期，无论是加速贷款还是其他方式，以较早者为准。

(f) 以担保债券账户公式金额为前提的债务。就计算利息而言，只有在使循环借款基础的其他组成部分生效之后，循环贷款才应被视为以 “循环借款基础” 定义第 (i) (B) (4) 条为前提的。

(d) 特此修订《贷款协议》第2.03 (c) (vii) 节，并全文重述如下：

(vii) 指定预付款。在 (i) 2024年6月30日以及 (ii) 在收到东琼斯和西琼斯销售净收益后的三 (3) 个工作日（无论如何，立即）当天或之前，借款人应为借款人指定的定期贷款（统称为 “特定预付款”）进行一次或多次强制性预付款，用于支付本第2.03节所要求的预付款 (c) (vii)（不包括本第 2.03 (c) 节要求的任何其他强制性预付款），增量不少于 1,000,000 美元指定预付款，所有指定预付款的总金额等于10,000,000美元（不以整体补偿金额为准）。

(e) 特此修订并重述贷款协议第4.02 (e) 节的全部内容如下：

(e) 流动性触发因素。流动性在任何时候都降至20,000,000美元以下（或在2024年第二季度融资期内为1,000万美元）以下，借款人不得指示管理代理人开始现金自治期。

(f) 特此修订并重述贷款协议第6.02 (e) 节的全部内容如下：

(e) 项目默认值。在每个月的第五（5）天（如果该日不是工作日，则为下一个工作日），一份书面报告，说明由担保债券支持的项目没有违约，前一个月也没有任何项目违约，或者每个项目违约的详细描述

对于在提交此类报告时和上个月由担保债券支持的项目。

(g) 特此修订并重述贷款协议第6.03（h）节的全部内容如下：

(h) 重大担保债券事件。当任何负责官员得知担保债券提供者的任何实际或威胁的业绩或担保债券支持的项目出现任何项目违约时，立即发出有关此类事件的书面通知以及行政代理人可能要求的任何其他信息。

(h) 特此对《贷款协议》第6.13 (a) 节进行修订和重述全文如下：

(a) 合并固定费用覆盖率。截至当时结束的适用TFQ测试期的每个财政季度末，贷款方及其子公司应将合并固定费用覆盖率维持在不低于下表中规定的相反金额度的要求金额：

时期	固定费用覆盖率
TFQ 测试期已于 2024 年 3 月 31 日结束	1. 00:1.00
TFQ 测试期已于 2024 年 6 月 30 日结束	1. 00:1.00
TFQ 测试期已于 2024 年 9 月 30 日结束	1. 00:1.00
TFQ 测试期已于 2024 年 12 月 31 日结束	1. 00:1.00
TFQ 测试期将于 2025 年 3 月 31 日结束，之后每个 TFQ 测试期	1. 10:1.00

(i) 特此修订并重述贷款协议第 6.13 (d) 节的全部内容如下：

(d) [保留]

(j) 特此修订并重述贷款协议第6.13 (e) 节的全部内容如下：

(e) 最低流动性。贷款方及其子公司应始终保持超过15,000,000美元的流动性；前提是在此期间

在2024年第二季度的融资期内，贷款方及其子公司仅需始终保持超过1,000万美元的流动性。

(k) 特此修订《贷款协议》第8.02 (d) (iii) 节，并全文重述如下：

(iii) 如果本协议其他地方未规定任何此类分配或申请，则任何贷款方均无权指定管理代理人应向其分配或使用任何贷款方代表Revolver贷款人向行政代理人支付的款项或行政代理人代表Revolver贷款人以其他方式收到的任何款项的订单或账户。每当根据本协议向循环贷款支付款项时，此类付款应第一适用于根据担保债券账户公式金额计算的循环贷款的未偿金额，直到循环贷款的该部分得到全额还清为止第二在全额偿还此类循环贷款的未偿金额之前，应适用于未根据担保债券账户公式金额计算的循环贷款的未偿金额。为了确定循环贷款任何款项的用途，只有在使循环借款基础的其他组成部分生效之后，循环贷款才应被视为以 “循环借款基础” 定义第 (i) (B) (4) 条为前提的。

3. 生效条件。本修正案在满足以下先决条件后，自第三修正案生效之日起生效，每项条件的形式和实质内容均为行政代理人所接受：

(a) 行政代理人收到每位借款人、贷款人和每位代理人签署的本修正案副本；

(b) 截至本修正案发布之日，此处包含的陈述和保证在所有重要方面均属真实和正确（但此类重要性限定词不适用于已在其文本中经过实质性限定或修改的任何陈述和保证），就如同在该日作出的一样（除非此类陈述和保证仅与较早的日期有关，在这种情况下，此类陈述和保证仅涉及较早的日期，在这种情况下，此类陈述和担保）担保在所有重要方面均应真实正确（除了该重要性限定词不适用于任何陈述和保证（截至早些时候），其案文中已有实质性限定或修改的陈述和保证。

4. 陈述和保证。为了促使每位代理人和贷款人签订本修正案，每位借款人特此向每位代理人和贷款人陈述并保证：

(a) 截至本修正案发布之日，贷款文件中包含的所有贷款方的陈述和担保，在所有重大方面都是真实和正确的（但此类重要性限定词不适用于其文本中已经经过实质性限制或修改的任何陈述和担保），就好像在该修正案当天和截至该日作出的一样（除非此类陈述和担保仅与较早的日期有关）在哪种情况下，此类陈述和保证应是真实和正确的截至该较早日期，所有重要方面（除非此类重要性限定词不适用于其文本中已经根据重要性进行限定或修改的任何陈述和保证）；

(b) 在本修正案生效之前和之后，均未发生违约或违约事件，并且仍在继续；以及

5. 修正案的效力。除非此处明确规定，否则本修正案不得以暗示或其他方式限制、损害、构成放弃或以其他方式影响贷款人或任何代理人在贷款协议或任何其他贷款文件下的权利和补救措施，并且不得改变、修改、修改或以任何方式影响贷款协议或任何其他贷款文件中包含的任何条款、条件、义务、契约或协议，所有条款均应保持不变并将继续充分发挥效力.在类似或不同的情况下，本协议中的任何内容均不得视为任何贷款方有权同意或豁免、修改、修改或以其他方式更改贷款协议或任何其他贷款文件中包含的任何条款、条件、义务、契约或协议。

6. 重申和确认。各贷款方特此批准、确认、承认并同意，贷款协议及其所签署的其他贷款文件代表该贷款方的有效、可执行和可收回的义务，除非强制执行可能受到衡平原则或破产、破产、重组、暂停或一般与债权人权利有关或限制债权人权利的类似法律的限制，还承认不存在任何索赔、抗辩、个人或其他权利或权利就贷款协议而言，不管怎样或任何其他贷款文件。各贷款方特此同意，本修正案绝不构成对担保债务支付的留置权和权利的解除或放弃。各贷款方特此批准和确认所有方面的留置权和担保债务付款的权利。

7. 发布。

(a) 考虑到此处包含的代理人和贷款人协议，并为了其他有价值的对价，特此确认这些协议的收据和充分性，每个贷款方代表自己及其继承人、受让人和其他法定代表人，特此绝对、无条件和不可撤销地释放、免除代理人和贷款人及其现任和前任股东，关联公司，子公司，部门，前任，董事，高级职员，律师，员工、代理人和其他代表（每位代理人、每位贷款人和所有其他人以下统称为 “被解除者”，并分别称为 “解除者”），所有要求、行动、诉讼原因、诉讼、契约、合同、争议、协议、承诺、金额、账单、账单、清算、损害赔偿以及任何和所有其他索赔、反诉、辩护、设定权任何名称和性质的、已知或未知的索赔、要求和责任（单独称为 “索赔”，统称为 “索赔”），任何此类贷款方或其各自的继承人、受让人或其他法定代表人现在或今后可能拥有、持有、拥有或声称对被释放人或其中任何一方在法律和衡平方面怀疑或未怀疑的行为、原因或因任何情况、行动、原因或事情，与任何其他协议或任何其他协议有关的行为、原因或事情在本修正案生效之日和日期当天或之前的任何时候产生的贷款文件或与之相关的交易。

(b) 每个贷款方理解、承认并同意，上述释放可以作为全面和完整的辩护进行辩护，也可用作针对以下情况的禁令的依据

任何可能提起、起诉或企图违反此类释放条款的行动、诉讼或其他程序。

8. 其他。

(a) 开支。每位借款人同意按需支付代理人为编写、谈判、执行和交付本修正案以及本修正案中规定的或根据本协议或本协议或本协议而交付或将要交付的所有其他文书或文件而产生的所有合理的自付费用。本第 8 (a) 节中规定的所有义务在贷款协议终止后继续有效。

(b) 法律和地点的选择；陪审团审判豁免；司法参考科。在不限制贷款协议或任何其他贷款文件的任何其他条款的适用性的前提下，第 10.16 节中规定的条款和规定 (适用法律；管辖权；等) 和第 10.17 节 (放弃陪审团审判权) 的《贷款协议》以引用方式明确纳入此处。

(c) 对应方。本修正案可在任意数量的对应方中执行，也可由本协议当事方在相同或不同的对应方上执行，每份此类对应方在执行和交付时应被视为原件，但所有这些对应方加起来只能构成一项相同的修正案。通过传真或其他电子传输方式向本协议交付已执行的对应方应与本协议中手动执行的对应方的交付具有同等效力。

(d) 贷款文件。每位借款人特此确认并同意本修正案为贷款文件。

[签名页面如下]

为此，本协议各方促使各自官员执行本修正案，经正式授权并自上述第一份撰写之日起交付，以昭信守。

，特拉华州的一家公司

姓名：_________________________________标题：______________

“借款人”：

特拉华州的一家公司猎户座集团控股有限公司