西弗雷泽木材公司有限公司

简明合并资产负债表

（以百万美元计，除非另有说明——未经审计）

截至2024年7月23日，已发行的普通股和b类普通股数量为80,373,875股。

西弗雷泽木材公司有限公司

简明合并收益（亏损）和综合收益（亏损）表

（以百万美元计，除非另有说明——未经审计）

西弗雷泽木材公司有限公司

股东权益变动简明合并报表

（以百万美元计，除非另有说明——未经审计）

西弗雷泽木材公司有限公司

简明合并现金流量表

（以百万美元计，除非另有说明——未经审计）

西弗雷泽木材公司有限公司

简明合并财务报表附注

在截至2024年6月28日和2023年6月30日的三个月和六个月中

（数字以百万美元计，除非另有说明——未经审计）

1. 行动性质

西弗雷泽木材公司Ltd.（“West Fraser”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家多元化的木制品公司，在加拿大、美国、英国和欧洲拥有60多家工厂，在其运营中促进可持续森林实践。该公司生产木材、工程木制品（OsB、LVL、中密度纤维板、胶合板和刨花板）、纸浆、新闻纸、木片、其他残留物和可再生能源。West Fraser 的产品用于房屋建筑、维修和改造、工业应用、纸张、纸巾和盒子材料。我们的行政办公室位于不列颠哥伦比亚省温哥华市西乔治亚街 885 号 1500 号套房。West Fraser 根据《商业公司法》（不列颠哥伦比亚省）的合并条款成立，并在加拿大不列颠哥伦比亚省注册。我们的普通股在多伦多证券交易所（“TSX”）和纽约证券交易所（“NYSE”）上市，股票代码为WFG。

2. 列报依据

这些简明合并财务报表是根据国际会计准则（“IAS”）34 “中期财务报告”，根据国际会计准则委员会发布的，适用于编制中期财务报表的国际财务报告准则（“IFRS 会计准则”）编制的。这些简明的合并财务报表使用与最近经审计的年度合并财务报表相同的会计政策。

这些简明的合并中期财务报表于2024年7月24日由公司董事会审计委员会授权发布。这些简明的合并中期财务报表应与我们截至2023年12月31日止年度的经审计的年度合并财务报表一起阅读。

我们的财政年度是截至12月31日的日历年度。自2023年1月1日起，我们的财政季度为截至3月、6月和9月最后一个星期五的13周期间，第四季度截至12月31日。提及截至2024年6月28日的三个月和2024年第二季度涉及截至2024年6月28日的13周期间，而提及截至2024年6月28日的六个月涉及截至2024年6月28日的26周期间。

为了反映基础余额的准确性，已将数字四舍五入到数百万美元，因此，由于四舍五入的影响，某些表格可能无法相加。

截至2023年12月31日，因出售欣顿纸浆厂、Quesnel River纸浆厂和Slave Lake纸浆厂而转移的资产和负债分别列为待售资产和待售负债的一部分（见附注6），未包含在列报的其他资产负债表金额中。

新的和经修订的会计准则的适用

2020年1月，国际会计准则理事会发布了《流动或非流动负债分类》（《国际会计准则第1号修正案》）。修正案明确指出，应根据报告期末存在的权利将负债归类为流动或非流动负债。修正案还澄清了和解的定义，并提供了可被视为赔偿责任和解的情形。2022年10月，国际会计准则理事会发布了带契约的非流动负债（国际会计准则1修正案）。这些进一步的修正案阐明了如何处理实体在报告日或之前必须遵守的契约以及实体只有在报告日期之后才必须遵守的契约对分类和披露的影响。我们已经通过了这些修正案，自 2024 年 1 月 1 日起生效。这些修正没有对我们的合并财务报表产生重大影响。

已发布但尚未适用的会计准则

《国际财务报告准则第18号》，财务报表的列报和披露

2024年4月，国际会计准则理事会发布了国际财务报告准则第18号《财务报表的列报和披露》（“国际财务报告准则第18号”），取代了国际会计准则第1号 “财务报表列报”。《国际财务报告准则第18号》引入了新的要求，以提高财务业绩报告的可比性，为投资者分析和比较实体提供更好的基础。该准则影响财务报表和附注的列报，尤其是损益表的列报，在损益表中，各实体必须这样做

列报运营、投资和融资活动的单独收入和支出类别，并对每个新类别进行规定的小计。《国际财务报告准则第18号》还将要求解释管理层定义的业绩衡量标准，并将其纳入财务报表的单独附注中。《国际财务报告准则第18号》对2027年1月1日或之后开始的报告期有效。我们目前正在评估该修正案对我们合并财务报表的影响。

3. 业务合并

Cariboo 纸浆和造纸

在 Q1-24 期间，我们获得了对Cariboo Pulp & Paper（“CPP”）的独家控制权，这与美世国际公司（“美世”）达成协议（“CPP 协议”），解散我们在Cariboo Pulp & Paper（“CPP JV”）中的50/50合资企业。任何一家公司均不支付与CPP协议有关的解雇费或其他款项。

CPP 生产北方漂白软木牛皮纸（“NBSK”）纸浆、相关副产品和能源。在CPP协议签订之前，我们通过确认我们在与该联合业务相关的资产、负债、收入和支出中所占的份额，根据国际财务报告准则对CPP合资企业进行了核算。

在CPP协议签订之前，CPP合资企业是国际财务报告准则下的合资企业，符合企业的定义。因此，我们应用了根据国际财务报告准则第3号 “业务合并” 分阶段实现的业务合并的要求。

这要求我们首先将我们在CPP合资企业的50％权益的账面价值重新衡量为公允价值，然后根据国际财务报告准则3的要求按公允价值确认CPP的额外50％权益。

确定可识别资产和负债的公允价值要求管理层使用包含不确定性和批判性判断的估计值。我们采用收入法来确定不动产、厂房和设备的公允价值。现金流预测基于2024年至2027年的内部估计以及随后几年的估计周期中收益。假设包括产量、产品定价、原材料投入成本、生产成本、终端倍数和折扣率。关键假设是使用外部来源和内部来源的历史数据确定的。

我们确认了业务合并的净收益，因为CPP100％的可识别资产和负债的估计公允价值超过了我们在CPP协议签署之前在CPP合资企业的50％权益的账面价值。

CPP协议产生的净收益被确认为其他收入。

收购喷雾湖

2023年11月17日，我们以1.01亿美元（1.39亿加元）的现金对价收购了Spray Lake Sawmills（1980）有限公司的100％股份，该公司经营一家位于艾伯塔省科克伦的木材厂，并收购了相关的木材许可证（“Spray Lake收购”）。根据国际财务报告准则第3号业务合并，此次收购被视为对企业的收购。我们根据收购资产的估计公允价值和承担的负债分配了收购价格，如下所示：

4. 运营的季节性

我们的经营业绩受季节性波动的影响，这可能会影响季度与季度的比较。因此，中期经营业绩可能无法成比例地反映全年的经营业绩。

市场需求因季节性而异，因为房屋建筑活动以及维修和装修工作在春季和夏季通常较为强劲。极端天气状况，包括加拿大西部的野火和美国南部的飓风，可能会定期影响包括伐木、制造和运输在内的运营。北美和欧洲北部地区通常在冬季积累原木库存，以维持我们在第二季度的木材和EWP产量，当时由于潮湿和无法进入的陆地条件而减少伐木。这些库存通常在春季和夏季消耗。

5. 库存

截至2024年6月28日，库存需缴纳3,800万美元（2023年12月31日为3,100万美元）的估值准备金，以反映可变现净价值低于成本。

6. 处置纸浆厂

出售欣顿纸浆厂

2023年7月10日，我们宣布了一项协议，将位于艾伯塔省欣顿的未漂白软木牛皮纸浆厂出售给蒙迪集团有限公司（“Mondi”）。在完成监管审查并满足惯例成交条件后，该交易于2024年2月3日完成。

根据协议条款，蒙迪购买了特定资产，包括不动产、厂房和设备以及营运资金，并承担了与欣顿纸浆厂相关的某些负债，以换取在营运资金和资产购买协议中规定的其他调整之前的500万美元的基本收购价格。根据该交易，我们将继续根据长期合同，通过艾伯塔省木材厂的剩余物向欣顿纸浆厂供应纤维。

与出售欣顿纸浆厂相关的100万美元减值逆转已包含在截至2024年6月28日的六个月的重组和减值费用中（见注释11）。减值逆转与资产购买协议中规定的营运资本调整的调整有关。

出售 Quesnel River 纸浆厂和 Slave Lake 纸浆厂

2023年9月22日，我们宣布了一项协议，将我们的两家漂白化学热机械纸浆（“BCTMP”）工厂、位于不列颠哥伦比亚省奎斯内尔的奎斯内尔河纸浆厂和位于艾伯塔省奴隶湖的奴隶湖纸浆厂出售给阿特拉斯控股公司（“阿特拉斯”）管理的基金的子公司。在完成监管审查并满足惯例成交条件后，该交易于2024年4月20日完成。

根据协议条款，阿特拉斯在艾伯塔省购买了特定资产，包括不动产、厂房和设备、营运资金和某些木材许可证，并承担了与工厂和木材许可证相关的某些负债，以换取资产购买协议中规定的营运资本调整前1.2亿加元的基本购买价格。根据该交易，我们将继续根据长期合同向Quesnel River纸浆厂供应纤维。

与出售奎斯内尔河纸浆厂和奴隶湖纸浆厂相关的400万美元减值损失包含在截至2024年6月28日的六个月的重组和减值费用中（见注释11）。减值损失与资产购买协议中规定的估计营运资本调整的调整有关。

7. 经营贷款和长期债务

运营贷款

截至2024年6月28日，我们的信贷额度包括将于2028年7月到期的10亿美元承诺循环信贷额度、可供美国子公司使用的2500万美元未承诺循环信贷额度、专门用于我们欧洲业务的1,900万美元（合1,500万英镑）信贷额度以及专门用于我们合资新闻纸业务的1,100万美元（合1500万加元）的需求信贷额度。

截至2024年6月28日，我们的循环信贷额度尚未提取（2023年12月31日——未支取），200万美元的相关递延融资成本（2023年12月31日——200万美元）记录在其他资产中。贷款利息根据最优惠利率预付款、基准利率预付款、银行承兑汇票或担保隔夜融资利率（“SOFR”）预付款，按浮动利率支付。

此外，我们的信贷额度总额为1.3亿美元（2023年12月31日为1.33亿美元），专门用于信用证。金额为3,900万美元（2023年12月31日为4,300万美元）的信用证由这些融资机制支持。

除1100万美元（合1500万加元）的合资新闻纸业务需求信贷额度外，所有债务均为无抵押债务，该信贷额度由该合资企业的流动资产担保。

长期债务

截至2024年6月28日，长期债务的公允价值为4.98亿美元（2023年12月31日至4.94亿美元），根据我们在资产负债表日可获得的利率，长期债务的公允价值为4.98亿美元（2023年12月31日至4.94亿美元）。

利率互换合约

我们的利率互换合约的作用是固定上面长期债务表中披露的2亿美元定期贷款的利率。2024年1月，对这些利率互换进行了修订，将其到期日从2024年8月延长至2025年7月。修订后，合同规定的加权平均应付固定利率为2.61％（之前为0.91％）。

利率互换合约被视为衍生品，其公允价值的变化包含在我们的合并收益表中的其他收入或支出中。在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，利率互换合约确认了100万美元的亏损和100万美元的亏损（截至2023年6月30日的三个月和六个月——名义收益和200万美元的亏损）。截至2024年6月28日，利率互换合约的公允价值为500万美元的资产（2023年12月31日——资产为600万美元）。

8. 其他负债

9. 退休金

我们维持固定福利和固定缴款养老金计划，涵盖我们的大多数员工。固定福利计划通常不要求员工缴款，并根据服务年限或收入和服务年限提供有保障的终身应付养老金，而且在大多数情况下，此后不会增加

开始退休。我们还为某些员工群体提供团体人寿保险、医疗和延长健康福利。

我们假设2024年6月28日贴现率为5.11％（2023年12月31日为4.69％）。

包含在其他综合收益中的退休金精算收益（亏损）如下：

10. 股本

已授权

400,000,000 股普通股，不含面值

20,000,000 股 B 类普通股，不含面值

10,000,000 股优先股，可串行发行，无面值

已发行

截至2024年6月28日，我们持有112,459股普通股作为库存股供注销。

在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，我们根据股票期权计划发行了310股和7,310股普通股（截至2023年6月30日的三个月和六个月——383股普通股），没有根据员工股票购买计划（截至2023年6月30日的三个月和六个月——不包括普通股）。

普通股的权利和限制

普通股和B类普通股在所有方面都是平等的，包括分红权、解散或清盘时的权利以及投票权，唯一的不同是每股B类普通股可以随时兑换成一股普通股。我们的普通股在多伦多证券交易所和纽约证券交易所上市交易，股票代码为WFG，而我们的B类普通股不是。某些情况或公司交易可能需要逐类获得我们的普通股和B类普通股持有人的批准。

股票回购

2024年2月27日，我们延长了普通股发行人的出价（“2024 NCIB”），允许我们从2024年3月1日起至2025年2月28日出价到期之前收购多达3,971,380股普通股进行取消。

在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，我们在2023年NCiB和2024年NCiB计划下以每股78.85美元和78.90美元的平均价格回购了935,568股和1,041,234股普通股（截至2023年6月30日的三个月和六个月——不包括普通股），进行注销。

11.重组和减值费用

在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，我们记录的重组和减值费用分别为500万美元和1,600万美元。

在截至2024年6月28日的六个月中，我们记录了与出售欣顿纸浆厂相关的100万美元减值逆转（见附注6）。此外，我们记录了与出售奎斯内尔河纸浆厂和奴隶湖纸浆厂有关的400万美元减值亏损（见附注6）。

在截至2024年6月28日的六个月中，我们记录了1200万美元的重组和减值费用，这与宣布永久关闭弗雷泽湖木材厂、永久关闭佛罗里达州马克斯维尔的木材厂以及无限期削减阿肯色州哈蒂格的木材厂的运营有关。

12. 财务收入，净额

13.其他收入（支出）

14. 税收回收（拨备）

税收退税（准备金）与将不列颠哥伦比亚省法定所得税率适用于税前收益（亏损）所得金额的不同之处如下：

15.每股收益（亏损）

每股基本收益（亏损）是根据普通股股东可获得的收益（亏损）计算的，如下所示，使用已发行普通股和B类普通股的加权平均数。

我们的某些基于股票的薪酬计划可以由持有人选择以现金或普通股结算，为了计算摊薄后的每股收益（亏损），无论计划如何入账，使用的现金结算和股权结算方法的稀释性越强。如果确定股权结算法与现金结算法相比具有稀释作用，则使用现金结算法入账的计划将需要调整分子和分母。

股权结算法下的分子是根据普通股股东可获得的收益（亏损）计算得出的，调整后去除了已计入或计入收益（亏损）的现金结算股权薪酬支出或收益，并使用股权结算法扣除名义费用，如下所示。收益（亏损）调整视情况而定，受税影响。股票结算法下的分母是使用库存股法计算的。当我们期内普通股的平均市场价格超过股票期权的行使价时，股票结算方法下的股票期权被视为稀释性。

在截至2024年6月28日的三个月和六个月中，股权结算法的稀释性更强，并且需要对分子和分母进行调整。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，现金结算方法更具稀释性，因此无需调整分子和分母。

用于计算摊薄后每股收益的分子和分母的对账如下：

16. 分段和地理信息

基于产品交付地点的对外销售的地理分布如下：

17.反补贴（“CVD”）和反倾销（“ADD”）关税争议

其他细节，包括我们的会计政策，可以在截至2023年12月31日的年度经审计的年度合并财务报表附注26——反补贴（“CVD”）和反倾销（“ADD”）关税争议中找到。

CVD 和 ADD 率的变化

根据美国商务部（“USDOC”）对应付关税的确定，我们于2017年开始缴纳CVD和ADD关税。CVD和ADD现金存款利率将在USDOC的每个调查期（“POI”）的行政审查（“AR”）程序完成后更新，如下表所示。2024 年 3 月 5 日，USDOC 启动了涵盖 2023 日历年的 AR6 POI。西弗雷泽被选为强制受访者，这将导致西弗雷泽继续受公司特定税率的约束。

2024年2月1日，美国DOC发布了涵盖2022年日历年度的AR5 POI的初步结果，该结果显示，西弗雷泽的心血管疾病税率为6.74％，ADD的税率为5.33％。关税税率有待上诉程序，税率最终确定后，我们将记录调整情况。如果AR5利率得到确认，在AR5所涵盖的POI的利息影响之前，将导致3500万美元的支出。这一调整将减少我们资产负债表上记录的应收出口关税。如果这些利率最终确定，我们的合并现金存款利率将为12.07％。

所列期间的现金存款利率和西弗雷泽估计增值利率如下：

1. AR6 POI的CVD税率将在AR6完成以及USDOC最终确定税率后进行调整，预计要到2025年才能完成。

2. AR7 POI的CVD税率将在AR7完成以及USDOC最终确定税率后进行调整，预计要到2026年才能完成。

1. AR6 POI的ADD率将在AR6完成后进行调整，USDOC最终确定该税率，预计要到2025年才能完成。

2. AR7 POI的ADD率将在AR7完成以及USDOC最终确定税率后进行调整，预计要到2026年才会出现。

对结果的影响

下表将我们在此期间支付的现金存款与出口关税进行了核对，净额：

1.表示 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 28 日的 CVD 和 ADD 现金存款合并利率为 9.25%，2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日为 8.25%。

2. 表示对 Q2-24 和 YTD-24 年化西弗雷泽估计添加率7.06％以及Q2-23 和 YTD-23 9.27％的调整。

截至2024年6月28日，我们在USDOC支付和应付的存款出口关税为8.65亿美元。

对资产负债表的影响

每个意向书都要接受USDOC的独立行政审查，每个POI的结果可能无法抵消，但POI中有关ADD和CVD的结果可能会被抵消。

应收出口关税存款由以下形式表示：

应付的出口关税由以下方面表示：

上诉

尽管调查规定了存款利率，但在每个年度管理审查程序完成和相关上诉程序结束之前，我们对CVD和ADD的最终责任不会确定。

18. 突发事件

我们受各种调查、索赔以及法律、监管和税务程序的约束，涉及正常业务活动过程中出现的事项，包括民事索赔和诉讼、监管审查、调查、审计以及各个司法管辖区的政府监管机构和执法机构要求提供信息。这些问题都存在不确定性，其中一些问题可能会得到不利的解决。截至财务报表发布之日，某些情况可能存在，这可能会导致额外损失。管理层认为，预计这些问题都不会对我们的经营业绩或财务状况产生实质性影响。