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第99.1展示文本

Waste Connections报告2024年第二季度业绩并

提高全年前景

持续的优异执行，以及过量的收购活动，推动季度业绩和全年前景的提高。

营业收入达到 $22.48 亿美元，超出预期，同比增长 11.2%。

净收入^（a）为 $275.5 万美元，经调整的 EBITDA^（b）达到 $731.8 万美元，超出预期，同比增长 16.4%。

调整后的EBITDA^（b）毛利率为营业收入的 32.6%，超出预期，提高 150 基点。

每股净收益为 $1.07，经调整的净收益^（b）为 $1.24 每股。

年初至今，经营活动提供的净现金流为自由现金流的 $11.02 亿美元^（b）为营业收入的 16.8% 的 $727.4 万美元。

年初至今，签署和完成的收购交易总年收入为超过 $6500 万美元。

将2024全年净收益的预期更新为约 $10.87 亿美元，预计调整后 EBITDA^（b）将约为 $88.5 亿美元的营收和约为 $29 亿美元的调整后 EBITDA

安大略省多伦多，2024年7月24日 - 废物连接公司（TSX/NYSE:WCN）（“废物连接”或“公司”）今天宣布了2024年第二季度的业绩，并提高了全年展望。

“稳健的运营执行和增量收购以及商品价值的提高在第二季度带来了全方位的优异表现，为我们提高全年展望奠定了基础。营收和调整后 EBITDA^（b）在季度内分别增长了11.2%和16.4%，价格导向的有机固废增长和容积的提高增幅100个基点得到了收购的推动。我们对季度的运营执行持续的强劲表现非常满意，包括员工保留率的提高，因为我们保持了区别我们的结果并使我们继续实现超额增长的策略”，罗纳德J.米特尔斯塔特，总裁兼首席执行官说。

“鉴于我们在2024年上半年表现的强劲，持续趋势的发展和最近收购的贡献，我们将2024年全年展望上调至约为 $88.5 亿美元的营收和约为 $29 亿美元的调整后 EBITDA^（b）达到 32.8% 的调整后 EBITDA^（b）毛利率，超出我们的初步展望，并较去年同期提高130个基点。”

米特尔斯塔特先生补充道：“在2024年，我们也为私营公司收购活动创下了记录。除了年初至今已完成的年收入超过 $5000 万美元的收购交易外，我们还有额外的 $1500 万美元在约定协议中，预计今年晚些时候结束。继续保持平衡表的强劲提供了资金灵活性，用于资助超额收购活动以及越来越多的资本回报给股东。”

2024年第二季度业绩

第二季度营收总额为 $22.48 亿美元，高于去年同期的 $20.21 亿美元。经营收入为 $424.7 万美元，其中包括 $157 万美元的主要计提和其他经营项目和交易相关费用。相比之下，2023年第二季度的经营收入为 $344.1 万美元，其中包括 $278 万美元的主要执行分离成本、计提和其他经营项目以及交易相关费用。第二季度净收入为

在每股稀释基础上，收益为每股$1.07，共2.586亿股，总额为$2,7550万。去年同期，公司报告的净利润为2.581亿股，每股$0.81，稀释基础为2.581亿股，共2.092亿美元。

调整后净利润^（b）第二季度营业收入为3.2亿美元，每股稀释基础为$1.24，上年同期为2.623亿美元，每股稀释基础为1.02美元。调整后的EBITDA^（b）第二季度调整后的净收入、每股调整后的净收入和调整后的EBITDA均为非GAAP指标，主要排除减值和收购相关项目，详见附表中的详细调和。

截至2024年6月30日的六个月业绩

截至2024年6月30日的六个月营收为43.21亿美元，高于去年同期的39.22亿美元。其中包括2.72亿美元的交易相关费用和减值及其他运营费用。其中包括3210万美元的高管离职费用、减值和其他运营事项以及交易相关费用。

截至2024年6月30日的六个月的净利润为5.055亿美元，每股稀释基础为$1.96，共2.585亿股。去年同期，公司报告的净利润为2.581亿股，每股$1.58，稀释基础为2.581亿股。

调整后净利润^（b）截至2024年6月30日的六个月，调整后的EBITDA为5.887亿美元，每股稀释基础为$2.28，去年同期为$4.927亿美元，每股稀释基础为$1.91。^（b）截至2024年6月30日的六个月，预计营业收入为13.82亿美元，去年同期为11.96亿美元。

2024年业绩展望更新

Waste Connections还更新了其2024年的前景，该前景假定当前经济环境或基本经济趋势不变。该公司的前景不包括在该年可能关闭的任何其他收购的影响，以及交易相关项目的支出。下面提供的前景是前瞻性的，实际结果可能因本公告末尾和我们在美国证券交易委员会和加拿大证券委员会等类似监管当局的定期提交中详细说明的风险和不确定因素而有所不同。2024年的某些组成部分会受到季度波动的影响。请参见附表中的调和。

预计营收将达到大约8.85亿美元，比我们最初的预期高出1亿美元。

预计净利润约为10.87亿美元，调整后的EBITDA^（b）预计调整后的EBITDA为约29亿美元，约占收入的32.8％，而我们最初的调整后EBITDA的预期为28.6亿美元，占收入的32.7％。^（b）预计资本支出将约为1.15亿美元，与我们最初的预期相符。

预计营运活动净现金流量约为2.337亿美元，调整后的自由现金流

预计调整后的自由现金流约为1.2亿美元，与我们最初的预期一致。^（b）所有关于“净收入”的参考均指“净收入归属于Waste Connections”的财务报表项目

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^（a）非GAAP度量标准；请参阅附带的非GAAP调和计划表

^(b)Waste Connections将于7月25日美国东部时间上午8:30举行有关第二季度收益的电话会议。可通过访问investors。wasteconnections.com并从网站菜单中选择“新闻和事件”来访问电话会议的现场音频网络广播。此外，电话会议参与者可以通过单击此处进行预注册。注册参与者将收到撥号指南和个人化的入会密码。电话会议的重播将在2024年8月1日之前提供，电话号码为877-344-7529（北美境内）或412-317-0088（国际），密码为＃10190070。

2024年第二季度业绩会

Waste Connections将于7月25日美国东部时间上午8:30举行有关第二季度收益的电话会议。^th可通过访问investors。wasteconnections.com并从网站菜单中选择“新闻和事件”来访问电话会议的现场音频网络广播。此外，电话会议参与者可以通过单击此处进行预注册。注册参与者将收到撥号指南和个人化的入会密码。电话会议的重播将在2024年8月1日之前提供，电话号码为877-344-7529（北美境内）或412-317-0088（国际），密码为＃10190070。

Waste Connections (wasteconnections.com)将于7月25日开盘前在EDGAR和SEDAR（作为"其它"文档）提交8-K表格，提供公司2024年第三季度营收和调整后的EBITDA展望。^th提供公司2024年第三季度营收和调整后的EBITDA展望。^（b）.

关于Waste Connections

Waste Connections (wasteconnections.com)是一家综合固体废物服务公司，提供非危险废物收集、中转和处理服务，包括铁路运输，以及主要通过回收和可再生燃料发电实现资源回收。该公司在美国46个州和加拿大6个省的大多数专营和次要市场为约900万住宅、商业和工业客户提供服务。Waste Connections还为美国和加拿大多个盆地提供非危险油田废物处理、回收和处置服务，以及太平洋西北地区货物和固体废物容器的联运服务。Waste Connections认为其环境、社会和治理（“ESG”）工作对其业务至关重要，其倡议与其长期价值创造目标一致，并专注于减少排放，增加可回收商品和清洁能源燃料的资源回收，减少对垃圾渗滤液的现场外处置依赖，进一步提高安全性并增强员工参与度。访问wasteconnections.com/sustainability了解更多信息和我们的目标成就更新。

安全港和前瞻性信息

本新闻稿包含根据美国《证券诉讼改革法》（"PSLRA"）的安全港条款和适用的加拿大证券法的"前瞻性声明"。这些前瞻性声明既不是历史事实也不是关于未来业绩的保证，反映了Waste Connections对未来事件和业绩的当前信念和期望。这些前瞻性声明经常使用"可能"、"可能"、"相信"、"认为"、"预计"、"估计"、"继续"、"打算"或其他类似含义的词语。本新闻稿中包含的所有前瞻性声明均根据PSLRA和加拿大适用证券法的安全港条款作出。前瞻性声明涉及风险和不确定性。本新闻稿中的前瞻性声明包括但不限于有关2024年预期的财务结果、展望和相关假设以及潜在的收购活动的声明。可能导致实际结果与前瞻性声明所示结果有所不同，可能会对前瞻性声明产生实质影响的重要因素，在该公司向美国证券交易委员会、加拿大证券委员会或类似监管机构的证券交易委员会不断进行的提交中详细说明。您不应过度依赖前瞻性声明，这些声明仅适用于本新闻稿发布的日期。Waste Connections没有义务更新本新闻稿中所列出的前瞻性声明，除非适用证券法规定。

附表详见财务报表。

联系方式：

Mary Anne Whitney / (832) 442-2253 Joe Box / (832) 442-2153

maryannew@wasteconnections.com joe.box@wasteconnections.com

Waste Connections, Inc.

净利润合并报表

截至2023年6月30日和2024年6月30日的三个月和六个月

(未经审计)

(以千美元为单位，除每股数据外)


	截至6月30日的三个月				截至6月30日的六个月 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024

收入	$	2,021,095	$	2,248,166	$	3,921,598	$	4,320,819
营业费用：
运营成本		1,197,349		1,301,070		2,344,290		2,522,853
销售、一般及行政费用		216,385		228,848		410,052		449,583
折旧费用		213,322		241,229		417,380		463,920
无形资产摊销		39,052		44,124		78,335		84,414
减值及其他操作		10,859		8,190		12,724		8,544
营业利润		344,128		424,705		658,817		791,505

利息费用		(67,545)		(82,377)		(135,898)		(160,864)
利息收入		1,338		4,009		4,053		6,060
其他收入(支出)，净额		（200）		9,647		2,974		7,823
所得税前收益		277,721		355,984		529,946		644,524

所得税费用		(68,551)		(80,584)		(122,940)		(139,996)
净收入		209,170		275,400		407,006		504,528
加：归属于非控制权益的净亏损		38		77		15		1,003
净利润归属于waste connections	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531

waste connections普通股股东应占普通股每股收益：
基本	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96

摊薄	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96

用于每股计算的股数：
基本		257,596,993		257,994,105		257,485,587		257,897,609
摊薄		258,110,491		258,565,246		258,050,350		258,523,996


每股普通股派息	$	0.255	$	0.285	$	0.510	$	0.570

Waste Connections公司

压缩合并资产负债表

(未经审计)

(以千美元为单位，股数和每股金额除外)


	2023年12月31日		2020年6月30日 2024
资产
流动资产：
现金及现金等价物	$	78,399	$	78,658
应收账款，扣除2023年12月31日和2024年6月30日的信贷损失准备金分别为$23,553和$24,017的净额		856,953		961,492
资产预付款和其他流动资产的变动		206,433		195,557
总流动资产		1,141,785		1,235,707

受限现金		105,639		113,748
受限投资		70,350		75,490
资产和设备，净值		7,228,331		7,896,221
经营租赁权使用资产		261,782		296,092
商誉		7,404,400		7,704,719
无形资产, 净额		1,603,541		1,894,860
其他资产净额		100,048		84,689
总资产	$	17,915,876	$	19,301,526
负债和股东权益
流动负债:
应付账款	$	642,455	$	663,159
账面透支		14,855		16,204
递延收入		355,203		375,626
应计负债		521,428		569,732
经营租赁负债流动部分		32,533		38,434
当期待摊业绩款		94,996		97,253
长期负债和应付票据的流动部分		26,462		10,058
流动负债合计		1,687,932		1,770,466

长期负债和应付票据的长期部分		6,724,771		7,696,229
经营租赁长期负债部分		238,440		270,281
长期待摊费用的长期部分		20,034		20,806
延迟所得税		1,022,480		1,068,671
其他长期负债		524,438		491,855
负债合计		总负债		总负债和股东权益
承诺和 contingencies
股东权益：
普通股：2023年12月31日发行257,659,921股，流通股257,600,479股；2024年6月30日发行258,023,240股，流通股257,965,548股。		3,276,661		3,279,130
额外实收资本		284,284		290,792
累计其他综合损失		(9,826)		(86,655)
库藏股票：2023年12月31日和2024年6月30日分别为59,442和57,692股。		-		-
保留盈余		4,141,690		4,499,951
waste connections的总股本		7,692,809		7,983,218
子公司的非控制权益		4,972		-
股东权益总计		7,697,781		7,983,218
负债和股东权益合计	$	17,915,876	$	截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月净利润

Waste Connections公司

简明的综合现金流量表

截至2023年6月30日和2024年6月30日的六个月

(未经审计)

（以千美元为单位）


	六个月截至6月30日
	2023		2024
经营活动现金流量：
净收入	$	407,006	$	504,528
调整净利润以计入经营活动现金流量:
资产处置、减值和其他的损益		12,558		(1,603)
折旧费用		417,380		463,920
无形资产摊销		78,335		84,414
收购后递延所得税负债净额		31,427		47,592
预期信贷损失的当前期提供计划		7,035		8,756
债务发行成本摊销		3,241		5,960
股权酬金		41,469		40,813
利息计提		9,835		19,227
非实体支付的可变对价的调整		（910）		(500)
其他		(2,828)		1,694
营运资产和负债的净变动(收购后)		12,164		(73,114)
经营活动产生的现金流量净额		1,016,712		1,101,687

投资活动现金流量：
支付收购款项，净现金收购额		(213,152)		(1,435,704)
物业和设备的资本支出		(394,143)		(387,170)
资产出售所得		3,819		2,997
出售非控股权益投资收到的款项		-		37,000
其他		(1,145)		(11,227)
投资活动产生的净现金流出		(604,621)		(1,794,104)

筹集资金的现金流量：
获得长期债务		538,421		3,140,648
notes payable和长期债务的本金偿还		(768,059)		(2,234,998)
收购日确认的应计对价的支付		（2,193）		（12,496）
账面透支的变化		（234）		1,350
分红派息的支付		(131,140)		(147,271)
与股权奖励净结算相关的税款代扣		(28,675)		(31,264)
债务发行费用		-		(12,557)
员工股票购买计划的股票发行收益		1,841		2,183
出售持有的普通股所得款项		765		286
其他		-		(4,000)
筹集资金的净现金流量		(389,274)		分享的收益

汇率变动对现金、现金等价物及受限制资金的影响		154		(1,096)

现金，现金等价物和受限制现金的净增加额		22,971		与票据和上限看涨期权有关的成本为8,428美元，其中8,368美元分配给票据并作为债务折扣计入，60美元分配给上限看涨期权并直接计入股本溢价。
期初现金、现金等价物及受限制的现金余额		181,364		184,038
期末现金、现金等价物及受限制的现金余额	$	204,335	$	192,406

ADDITIONAL STATISTICS

（单位：美元千元，除非特别注明）

固体废物内部增长：以下表格显示了2024年6月30日结束的三个和六个月固体废物内部增长的组成部分：


	三个月的结束时间 2024年6月30日		六个月截至 4月30日 2024年6月30日
基础价格		7.0%		7.4%
附加费用		（-0.2%）		（-0.4%）
成交量		（-2.8%）		（-3.3%）
回收		0.8%		0.8%
汇率期货影响		（-0.2%）		（0.1%）
总费用		4.6%		4.4%

营业收入细分：以下表格显示了2023年6月30日和2024年6月30日结束的三个月期间我们营业收入的细分：


	2023年6月30日结束的三个月
	营业收入		公司间消除		报告营业收入		%
固体废物收集	$	1,485,705	$	(4,334)	$	1,481,371	73.3	%
固体废物处置和转移		688,965		（-281,280）		407,685	20.2	%
固体废物回收		38,319		(991)		37,328	1.9	%
E&P废物处理、回收和处置		58,607		(3,194)		55,413	2.7	%
联运和其他		39,459		(161)		39,298	1.9	%
总费用	$	2,311,055	$	(289,960)	$	2,021,095	100.0	%


	2024年6月30日结束的三个月
	营业收入		公司内部交易调整后		报告营业收入		%
固体废物收集	$	1,583,098	$	(4,599)	$	1,578,499	70.2	%
固体废物处理和转运		756,139		(314,104)		442,035	19.7	%
固体废物回收		63,298		（2,133）		61,165	2.7	%
E&P废物处理、回收和处置		123,566		(5,779)		117,787	5.2	%
联运和其他		49,096		(-416)		48,680	2.2	%
总费用	$	2,575,197	$	(327,031)	$	2,248,166	100.0	%

收购产生的贡献：下表显示了2023年6月30日和2024年6月30日结束的三个和六个月的收购收入，除去剥离。


	2024年6月30日结束的三个月				2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
净收购	$	121,285	$	120,705	$	253,394	$	198,693

附加统计信息（续）

（除特别注明外，全部金额为千美元）

其他现金流项目：下表反映了2023年6月30日和2024年6月30日结束的三个和六个月的现金利息和现金税款。


	2024年6月30日结束的三个月				2023年6月30日和2024年6月30日结束的六个月 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
现金支付利息	$	62,361	$	71,642	$	117,492	$	138,026
现金支付税金		39,713		54,974		51,040		83,381

截至2024年6月30日的债务与账面资本化比率为49％

截至2024年6月30日为57％的内部化率

截至2024年6月30日的应收账款周转天数为39天（净递延收入后为24天）

截至2024年6月30日的股份信息：


基本股本：		257,994,105
股权激励计划的稀释效应		571,141
摊薄后股本		258,565,246

非GAAP协调时间表

（以美元计，除非另有说明）

调整后的EBITDA对账单：

调整后的EBITDA是一项非GAAP财务衡量标准，因为它被投资者广泛用作固体废物行业的业绩和价值衡量标准。管理层将调整后的EBITDA作为评估和监控Waste Connections运营持续财务表现的主要指标之一。Waste Connections将调整后的EBITDA定义为归属于Waste Connections的净收入，加减归属于非控制股权的净收入（亏损），加上所得税贷项，加上利息费用，减去利息收入，加上折旧和摊销费用，加上关闭和掩埋培育费用，加上或减去任何减值损失和其他营运项目，加上其他费用，减去其他收益。 Waste Connections进一步调整此计算以排除管理层认为影响评估其业务营运绩效能力的其他项目的影响。这个指标不能取代，应与GAAP财务指标一起使用。其它公司可能会用不同的方式计算调整后的EBITDA。


	截至6月30日的三个月，				截至六个月， 2020年6月30日
	2023		2024		2023		2024
净利润归属于waste connections	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531
减：非控制权益净亏损		(38)		(77)		(15)		(1,003)
加：所得税费用		68,551		80,584		122,940		139,996
加：利息支出		67,545		82,377		135,898		160,864
减：利息收入		(1,338)		（4,009）		（4,053）		（6,060）
加：折旧和摊销		252,374		285,353		495,715		548,334
加：结束和发帖后法规模增值		4,567		6,087		9,087		15,492
加：减值和其他经营项目		10,859		8,190		12,724		8,544
加（减）：其他费用（收入），净额		200		（9,647）		（2,974）		（7,823）
调整：
加：与交易有关的费用^（a）		1,824		7,256		3,905		17,103
加：股权奖励的公允价值变动^（b）		72		222		445		1,507
加：高管离职费用^（c）		15063		-		15063		-
调整后的EBITDA	$	628,887	$	731,813	$	1,195,756	$	1,382,485

占收入的比例		31.1%		32.6%		30.5%		32.0%

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（a）	反映收购相关交易成本的添加

（b）	反映与某些股权奖励相关的公允价值会计变更

（c）	反映与高管离职相关的现金和非现金组成部分费用。

非GAAP调节进度表(续)

(单位：美元千元，除非特别注明)

调节后的自由现金流表：

调整后的自由现金流，这是一项非GAAP财务数据，在固体废物行业中被广泛认可的流动性指标。Waste Connections计算调整后的自由现金流，其方法是将营运活动提供的现金净额加上/减去账面透支的变动额，加上不动产、设备的处置金额，减去不动产、设备的投资支出。Waste Connections进一步调整这种计算方式，排除管理层认为影响其业务流动性评估的因素。这个指标不是替代GAAP流动性或财务数据指标，应该与其一起使用。其他公司可能会根据不同的方法计算调整后的自由现金流。


	截至6月30日的三个月				截至 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024
经营活动产生的现金流量净额	$	574,353	$	611,378	$	1,016,712	$	1,101,687
加/减：账面透支的变动额		（5,655）		1,621		（234）		1,350
加：处置资产的收益		2,559		1,912		3,819		2,997
减：不动产、设备的投资支出		(218,357)		(217,219)		(394,143)		(387,170)
调整：
交易相关费用^（a）		1,015		3,704		2,264		8,680
高管离职费用^（b）		1,686		1670		1,686		1670
已存在的Progressive Waste股权授予计划^（c）		843		1,117		841		1,131
所得税影响^(d)		(471)		(1,544)		(990)		(2,913)
调整后的自由现金流	$	355,973	$	402,639	$	629,955	$	727,432

作为收入的百分比		17.6%		17.9%		16.1%		16.8%

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（a）	反映了与收购相关的交易成本的增加。

（b）	反映了与高管离职相关的解聘费用的现金部分。

（c）	反映了在此期间现金结算现有的 Progress Waste 股票奖励。

(d)	脚注 (a) 到 (c) 的总税收影响是根据各自期间的适用税率计算的。

非 GAAP 调解时间表（继续）

（以美元千元为单位，每股金额除外）

调解 Waste Connections 账户净利润和 Waste Connections 每股摊薄净利润的调解：

调解 Waste Connections 的账户净利润和调解 Waste Connections 的每股摊薄净利润，都是非 GAAP 财务指标，因为它们广泛用于作为固体废物行业的估值指标的投资者。管理层将调整后的 Waste Connections 的账户净利润和调整后的 Waste Connections 每股摊薄净利润之一用作评估和监控 Waste Connections 运营的持续财务表现的主要指标。Waste Connections 提供调整后的 Waste Connections 的账户净利润，以排除管理层认为影响期间运营结果可比性的因素。调节后的 Waste Connections 的净收入受到限制，因为它排除了对公司的财务状况和经营结果有影响的项目。调整后的 Waste Connections 跟踪 Waste Connections 的财务业绩和成本效益。调整后的 Waste Connections 的账户净利润和调整后的 Waste Connections 每股摊薄净利润不是 GAAP 财务指标的替代品，应与 GAAP 财务指标一起使用。其他公司可能会以不同的方式计算这些非 GAAP 财务指标。


	截至 6 月 30 日的三个月				截至六个月 2023年6月30日
	2023		2024		2023		2024
Waste Connections 所报告的净收入	$	209,208	$	275,477	$	407,021	$	505,531
调整：
无形资产摊销^（a）		39,052		44,124		78,335		84,414
减值和其他营业项目^（b）		10,859		8,190		12,724		8,544
交易相关费用^（c）		1,824		7,256		3,905		17,103
公允价值变动对股权激励的影响^(d)		72		222		445		1,507
执行管理层离职支出^(e)		15063		-		15063		-
所得税影响^(f)		(13,746)		(15,222)		(24,770)		(28,385)
归属于waste connections的调整后净利润	$	262,332	$	320,047	$	492,723	$	588,714
waste connections普通股股东应占的摊薄每股收益:
报告净利润	$	0.81	$	1.07	$	1.58	$	1.96
调整后净利润	$	1.02	$	1.24	$	1.91	$	2.28

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（a）	反映了与收购相关的无形资产的非现金摊销的消除。

（b）	反映了减值和其他营业项目的添加。

（c）	反映了收购相关交易成本的补充。

(d)	反映了与某些股权奖励相关的公允价值会计变更。

(e)	反映了与高管离职有关的离职费用的现金和非现金组成部分。

(f)	脚注（a）到（e）中的调整项的合计税效应是根据各期所适用的税率计算的。

2024年展望已更新

非GAAP协调时间表

（以美元计，除非另有说明，单位：千美元）

调整后的EBITDA调和：


		2024年更新的展望
		预估值	观察
净利润归属于Waste Connections	$	1,087,000
减：非控股权益净损失		(1,003)
加上：所得税费用（a）		318,672	约为22.7%的有效税率
加上：利息费用，净额		318,000
加上：折旧和减值		958,000	约占营业收入的10.8%
加上：摊销		代付账款及应计费用的购置固定资产
加上：关闭和发帖后增值		28,000
加上：减值和其他营业项目（b）		8,544
减：其他收入，净额（b）		（7,823）
调整：（b）
加：交易相关费用		17,103
加：股权奖励公允价值变动		1,507
调整后的EBITDA	$	作为担保，银欣将由天博发展（广东）有限公司（“控件”）所有的位于广东的船舶零件库存和已运往或存储于广东的设备及设施的全体权利抵押给龚永光。最终负责偿还该贷款的是银欣。偿还本金全额后，龚先生将以年度分红方式获得银欣净利润的一半。然后，这些股息将由龚先生转回公司。	约32.8%的营业收入

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（a）	约22.7%的全年有效税率，包括截至2024年6月30日的六个月报告金额。

（b）	反映出截至2024年6月30日的六个月报告金额，如第9页所示。

调整后的自由现金流对数：


		已更新 2024展望
经营活动产生的现金流量净额	$	2,337,085
加：银行存款簿透支的变动（a）		1,350
加：资产处置收入（a）		2,997
减：固定资产和设备的资本支出		（1,150,000）
调整：（a）
交易相关费用		8,680
高管离职费用		1670
现有的Progressive Waste股份授予		1,131
税效应		(2,913)
调整后的自由现金流	$	1,200,000

作为营收的%		13.6%

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(a)反映了2024年6月30日结束的六个月期间报告的金额，如第10页所示。