附录 99.1

联合租赁公司

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美联航租赁公布创纪录的第二季度业绩

并重申2024年指导方针的中点

康涅狄格州斯坦福——2024年7月24日——联合租赁公司（纽约证券交易所代码：URI）今天公布了2024年第二季度的财务业绩，并在中点重申了其2024年的展望，同时缩小了收入和调整后的 EBITDA1 前景范围。

2024 年第二季度亮点

•总收入为37.73亿美元，其中包括32.15亿美元的租金收入2。

•净收入为6.36亿美元，利润率3为16.9％。GAAP摊薄后的每股收益为9.54美元，调整后的每股收益1为10.70美元。

•调整后的息税折旧摊销前利润为17.69亿美元，利润率3为46.9％。

•机队生产率4同比增长4.6％。不包括收购Yak5的影响，机队生产率同比增长3.0％。

•迄今为止，经营活动提供的净现金为22.94亿美元；自由现金流1为10.65亿美元，包括购买租赁设备的总支付额为18.66亿美元。

•迄今为止的总租金资本支出为20.16亿美元。

•迄今为止向股东返还了9.69亿美元，其中7.5亿美元通过股票回购返回，2.19亿美元通过支付的股息返还。

•截至2024年6月30日，净杠杆率6为1.8倍，总流动性6为32.67亿美元。

首席执行官评论

美联航租赁首席执行官马修·弗兰纳里表示：“我们对创纪录的第二季度收入、调整后的息税折旧摊销前利润和每股收益的业绩感到满意，因为2024年继续如我们预期的那样发展。Yak的整合仍在按计划进行。此次收购建立在我们一站式战略的基础上，即通过我们的一般租赁和专业产品为客户提供一流的租赁体验。该团队坚定不移地致力于为客户提供这种独特的价值主张，加上对安全、卓越运营和创新的坚定不移的关注，仍然是我们战略的基石，使我们能够推动长期股东价值。”

弗兰纳里继续说：“在我们进入2024年下半年之际，我们相信，我们的持续执行将使我们能够实现更新的指导方针，收入和调整后的息税折旧摊销前利润的中点得到重申，我们对资本支出和自由现金流的预期保持不变。我们继续看到大型项目的特殊优势，并相信除了其他长期增长途径外，我们处于独特的地位，可以利用这些机会。”

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1. 调整后的息税折旧摊销前利润（扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益）、调整后的每股收益（每股收益）和自由现金流是非公认会计准则指标，定义见下表。有关与最具可比性的GAAP指标的对账情况，请参见下表。

2. 租金收入包括自有设备租赁收入、再租收入和辅助收入。

3.净收入利润率和调整后息税折旧摊销前利润率代表净收入或调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。

4. 机队生产率反映了租赁费率、时间利用率和组合变化对自有设备租赁收入的综合影响。

5. 2024年3月15日，该公司完成了对Yak Access, LLC、Yak Mat, LLC和New South Access & Environmental Solutions, LLC（统称 “Yak”）的收购。

6. 净杠杆率反映了过去12个月的净负债（总负债减去现金和现金等价物）除以调整后的息税折旧摊销前利润。总流动性反映了现金和现金等价物以及基于资产的循环信贷额度（“ABL额度”）和应收账款证券化机制下的可用性。

2024 年展望

该公司缩小了收入和调整后的 EBITDA7 展望范围，并重申了其2024年展望的中点，如下所示。

当前展望

之前的展望

总收入

150.5 亿美元至 153.5 亿美元

149.5 亿美元至 154.5 亿美元

调整后 EBITDA

70.9 亿美元至 72.4 亿美元

70.4亿美元至72.9亿美元

购买总额后的净租金资本支出

20亿美元至23.0亿美元，总购买量为35亿美元至38.0亿美元

20亿美元至23.0亿美元，总购买量为35亿美元至38.0亿美元

经营活动提供的净现金

43.0 亿美元至 49.0 亿美元

43.0 亿美元至 49.0 亿美元

自由现金流，不包括与合并和重组相关的付款8

20.5亿美元至22.5亿美元

20.5亿美元至22.5亿美元

2024 年第二季度财务业绩摘要

•租金收入同比增长7.8％，达到第二季度创纪录的32.15亿美元。包括收购Yak的影响，机队生产率同比增长4.6％，不包括收购Yak的影响，增长了3.0％，而按成本计算（“OEC”）的平均原始设备（“OEC”）增长了2.7％。

•本季度二手设备销售额同比下降4.5％。二手设备销售创造了3.65亿美元的收益，GAAP毛利率为47.4％，调整后的毛利率9为51.8％，而去年同期的GAAP毛利率为51.3％，调整后的毛利率为57.3％，调整后的毛利率为57.3％，为3.82亿美元。GAAP和调整后的毛利率同比下降主要反映了包括定价在内的二手设备市场的持续正常化。

•该季度的净收入同比增长7.6％，达到第二季度创纪录的6.36亿美元，而净收入利润率增长了30个基点至16.9％。净收入利润率的增长主要是由租金收入毛利率提高所致，其中包括折旧费用占收入的百分比下降的影响，以及与2022年12月收购Ahern Rentals, Inc.（“Ahern Rentals”）后启动的重组计划相关的2023年费用减少所产生的重组费用减少，但如上所述，二手设备销售毛利率的下降部分抵消了这一点。

•本季度调整后的息税折旧摊销前利润同比增长4.4％，至第二季度创纪录的17.69亿美元，而调整后的息税折旧摊销前利润率下降80个基点至46.9％。调整后息税折旧摊销前利润率的下降主要反映了上文讨论的调整后二手设备销售毛利率的下降以及不计折旧和股票补偿支出的租金利润率略有下降。

•一般租赁板块的租金收入同比增长0.9％，达到第二季度创纪录的22.09亿美元，而租金毛利率同比增长30个基点至36.3％。

•包括收购Yak的影响，专业租赁板块的租金收入同比增长27.0％，达到创纪录的10.06亿美元。不包括收购Yak的影响，租金收入同比增长18.1％。租金毛利率同比下降60个基点至48.0％，这主要反映了折旧支出的增加，包括收购Yak的影响。

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7. 如下文所述，如果没有不合理的努力，公司就无法获得将前瞻性调整后的息税折旧摊销前利润与可比的GAAP财务指标进行核对的信息。

8. 自由现金流不包括与合并和重组相关的付款，这在2024年的前景中是无法合理预测的。截至2024年6月30日的六个月中，与合并和重组相关的付款为400万美元。

9. 二手设备销售调整后毛利率是一项非公认会计准则财务指标，其中不包括在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中分别为1,600万美元和2,300万美元），随后出售的某些重大收购中收购的机队的公允价值加价的影响。下表进一步解释了这一调整，它代表了GAAP毛利率与调整后毛利率之间的唯一区别。

•来自经营活动的现金流同比增长3.0％，达到2024年前六个月的22.94亿美元，自由现金流，包括合并和重组相关付款，增长30.2％，从8.18亿美元增至10.65亿美元。自由现金流的增加主要是由于购买租赁设备的付款减少了1.82亿美元，以及经营活动产生的净现金增加。

•资本管理。截至2024年6月30日，该公司的净杠杆率为1.8倍，而2023年12月31日为1.6倍。截至2024年6月30日，今年迄今为止，该公司回购了7.5亿美元的普通股1，并支付了总额为2.19亿美元的股息。该公司仍然打算在2024年回购总额为15亿10美元的普通股。此外，公司董事会宣布每股1.63美元的季度股息，将于2024年8月28日支付给2024年8月14日登记在册的股东。2024年，该公司还执行了以下资本管理交易：1）修订并延长了应收账款证券化机制，将其规模扩大了2亿美元至15亿美元；2）修改了定期贷款额度，主要将到期日延长至2031年2月；3）发行本金总额为11亿美元的2034年到期的6％/8％的优先票据，为收购Yak提供资金。

•截至2024年6月30日，总流动性为32.67亿美元，其中包括4.67亿美元的现金和现金等价物。

•截至2024年6月30日的12个月中，投资资本回报率（ROIC）11为13.5％。

电话会议

美联航租赁公司将于明天，即2024年7月25日星期四美国东部时间上午8点30分举行电话会议。电话会议号码是 800-343-1703（国际：785-424-1116）。通话的重播号码是 402-220-2669。电话会议和重播的密码均为 19463。电话会议还将在unitedrentals.com上通过音频网络直播进行直播，并将存档到下一次财报电话会议。

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10.对普通股的 “净回购”（某些购买减去某些发行量）征收1％的消费税。上述回购（以及预期的未来回购）不包括消费税，截至2024年6月30日，消费税总额为700万美元。

11.该公司的投资回报率指标使用过去12个月的税后营业收入除以平均股东权益、债务和递延所得税，减去平均现金。为了减轻与公司税率不同时期的波动相关的波动性，使用了21％的美国联邦公司法定税率来计算税后营业收入。

非公认会计准则指标

自由现金流、扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（EBITDA）、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的每股收益（调整后每股收益）和二手设备销售调整后毛利率是美国证券交易委员会规则中定义的非公认会计准则财务指标。自由现金流是指经营活动提供的净现金减去购买设备和无形资产的款项，以及设备和无形资产的收益。设备和无形资产项目包含在投资活动的现金流中。息税折旧摊销前利润表示净收入、所得税准备金、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租金折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润为息税折旧摊销前利润加上重组费用、股票薪酬支出、净额以及收购机队公允价值加价的影响之和。调整后的每股收益是指每股收益加上重组费用总和、对收购机队、财产和设备折旧的影响、收购机队公允价值加价的影响、与合并相关的无形资产摊销、资产减值费用以及回购/赎回/修正债务证券的损失。二手设备销售调整后的毛利率不包括在随后出售的某些重大收购中收购的机队的公允价值加价的影响（下文调整后的每股收益和息税折旧摊销前利润/调整后的息税折旧摊销前利润表进一步解释了这一调整）。该公司认为：（i）自由现金流提供了有关可用于支付未来还本付息义务和营运资金要求的现金流的有用额外信息；（ii）息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润提供有关经营业绩和同比增长的有用信息，帮助投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，即资本投资和偿还债务；（iii）调整后的每股收益提供有关未来盈利能力的有用信息；以及 (iv) 已使用设备销售调整后的毛利率提供的信息可用于评估二手设备销售的盈利能力，而不考虑潜在的扭曲。但是，不应将这些指标视为净收入、经营活动现金流、每股收益或公认会计原则下二手设备销售的GAAP毛利率作为经营业绩或流动性指标的替代方案。有关这些非公认会计准则指标的进一步讨论，请参阅下表。

如果没有不合理的努力，公司就无法获得将前瞻性调整后的息税折旧摊销前利润与GAAP财务指标进行对账的信息。该公司无法提供调整后的息税折旧摊销前利润与公认会计准则财务指标的对账表，因为此类对账所需的某些项目不在公司的控制范围之内和/或无法合理预测，例如所得税准备金。准备此类对账将需要根据公认会计原则编制的前瞻性资产负债表、损益表和现金流量表，如果不付出不合理的努力，公司就无法获得此类前瞻性财务报表（如S-K法规第10（e）（1）（i）（B）项规定的例外情况所述）。该公司为调整后的息税折旧摊销前利润预测提供了一个区间，它认为该范围将实现，但是它无法准确预测调整后的息税折旧摊销前利润计算的所有组成部分。该公司之所以提供调整后的息税折旧摊销前利润预测，是因为该公司认为，出于上述原因，调整后的息税折旧摊销前利润与公司根据GAAP的业绩来看，可以提供有用的信息。但是，调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量GAAP下的财务业绩或流动性，因此，不应将其视为经营活动净收入或现金流的替代方案，以此作为经营业绩或流动性的指标。

关于美联航租赁公司

联合租赁公司是世界上最大的设备租赁公司。该公司在北美拥有 1,559 个租赁地点、39 个在欧洲、30 个在澳大利亚和在新西兰有 19 个租赁地点组成的综合网络。在北美，该公司在49个州和加拿大每个省开展业务。该公司约有27,000名员工，为建筑和工业客户、公用事业、市政当局、房主和其他人提供服务。该公司提供约4,800类设备供出租，总原始成本为212.7亿美元。美联航租赁是标准普尔500指数、巴伦400指数和罗素3000指数® 的成员，总部位于康涅狄格州斯坦福德。有关美联航租赁的更多信息，请访问unitedrentals.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和1995年《私人证券诉讼改革法》（即PSLRA）所指的前瞻性陈述。这些陈述通常可以通过使用诸如 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“步入正轨”、“计划”、“项目”、“预测”、“打算” 或 “预测” 等前瞻性术语或类似术语来识别，或者讨论愿景、战略或前景。这些陈述基于当前的计划、估计和预测，因此，您不应过分依赖它们。任何前瞻性陈述都无法保证，实际结果可能与预期有重大差异。可能导致实际结果与预期结果存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：（1）全球经济状况（包括通货膨胀、利率上升、供应链限制和潜在的贸易战、制裁和其他与国际冲突相关的条件）以及公共卫生危机和流行病对我们、我们在美国和世界其他地区的客户和供应商的影响；（2）建筑业或工业活动下降，这可能会对我们的收入产生不利影响，由于我们的许多成本是固定的，因此我们的盈利能力；（3）我们收取的费率和实现的时间利用率低于预期；（4）客户、机队、地域和细分市场结构的变化；（5）设备租赁行业的机队过剩；（6）无法从政府支出，包括与基础设施项目相关的支出或政府支出减少中受益；（7）石油和天然气的趋势，包括石油或石油价格的大幅上涨天然气，可能会对我们的服务和产品的需求产生不利影响；(8)来自现有和新竞争对手的竞争；（9）我们经营的行业和客户行业（例如建筑行业）的周期性质；（10）我们产生的成本超出预期，包括通货膨胀造成的成本，以及无法按计划金额或时间框架实现预期的节省；（11）我们的巨额债务，这要求我们将大量现金流用于偿还债务，并且可以限制我们应对意外或不利业务状况的灵活性；(12) 无法以有利于我们的条件为债务再融资，包括资本或信贷市场的波动和不确定性或利率上升所致；(13) 出现额外债务，这可能会加剧与我们当前负债水平相关的风险；(14) 不遵守债务协议中的财务或其他契约，这可能导致我们的贷款人终止协议和我们将偿还未偿还的借款；（15）限制性契约和借款金额我们的债务工具允许，这可能会限制我们的财务和运营灵活性；（16）无法获得我们的业务或增长计划可能需要的资本，包括由于资本或信贷市场的不确定性；（17）我们已经收购或可能收购的公司可能有未发现的负债，或者我们已经收购或可能收购的公司或资产可能涉及其他意外成本，可能会给我们的管理能力带来压力，或者可能难以整合，而且我们可能没有意识到在我们预期的时间范围内或完全收购产生的预期收益；(18) 产生减值费用；(19) 我们普通股价格的波动，以及无法在时间框架内和/或按照预期条款完成股票回购或支付股息；(20) 我们的章程条款以及某些债务协议的条款和我们的巨额债务可能会增加困难或以其他方式阻碍、拖延或遏制收购或以其他方式变更我们的控制权；(21) 无法管理信用风险充分收取或收取与大量客户签订的合同；(22) 由于公共卫生危机或疫情，我们的管理团队人员流失和无法吸引和留住关键人员，以及员工流失、缺勤或无法工作或履行关键职能；(23) 由于供应链中断、破产、无法以可接受的条件或根本无法从我们的主要供应商那里获得设备和其他供应品财务困难或其他因素；(24) 增加我们的维护和更换成本和/或设备剩余价值的降低；（25）无法按我们预期的数量或价格出售我们的新机队或二手车队；（26）与安全漏洞、网络安全攻击、未能保护个人信息、遵守隐私、数据保护和网络事件报告法律法规以及我们信息技术系统中其他重大中断相关的风险；（27）与气候变化和气候变化监管相关的风险；（28）相关风险实现我们的环境和社会目标，包括我们的降低温室气体强度的目标；（29）我们的控股公司结构要求我们部分依赖子公司的分配，这种分配可能会受到合同或法律限制的限制；（30）我们的保险范围不足；（31）增加损失准备金以处理业务运营或其他索赔以及任何超过我们既定储备金水平的索赔；（32）发生的费用（包括赔偿义务）和其他相关费用诉讼、监管和调查事项；（33）遵守环境、安全和外国法律法规的成本，以及与非美国业务相关的其他风险，包括汇率风险和关税；（34）监管和调查事项及诉讼的结果或其他潜在后果；（35）劳动力短缺和/或争议、停工或其他劳动力困难，这可能会影响我们的生产率并增加我们的成本，以及可能影响我们总体劳动关系或运营的法律变化；以及 (36) 税收变化的影响法律。

有关这些以及其他可能的风险和不确定性的更完整描述，请参阅我们截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告，以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件。这个

此处包含的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日，除非法律要求，否则我们不承诺更新或公开发布对前瞻性陈述的任何修订，以反映新信息或后续事件、情况或预期变化。

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联系人：

伊丽莎白格伦费

投资者关系副总裁

电话：(203) 618-7125

investors@ur.com

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简明合并收益表（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

 

美联航租赁公司

简明合并资产负债表（未经审计）

（以百万计）

 

美联航租赁公司

简明合并现金流量表（未经审计）

（以百万计）

（1）有关我们的股票回购计划的讨论，请参见上文。普通股回购包括 i) 根据股票回购计划回购的股份，以及 ii) 在授予限制性股票单位奖励时为履行预扣税义务而预扣的股份。

美联航租赁公司

租金收入

机队生产率是一项全面的指标，可以更深入地了解我们的经理为支持增长和回报而做出的决策。具体而言，我们力求优化租金费率、时间利用率和混合在推动租金收入方面的相互作用。机队生产率用一个指标汇总了费率、利用率和组合变化对自有设备租赁收入的影响。

我们认为，该指标有助于评估我们在利率、时间利用率和组合方面的决策的有效性，尤其是在它们支持股东价值创造的情况下。下表显示了使用机队生产率方法计算的租金收入同比变化的组成部分：

有关机队生产率的更多详细信息，请参阅我们的 2024 年第二季度投资者演示文稿。

（1）反映了基于OEC的通货膨胀对机队收入生产率的估计影响，OEC按成本记录。

(2) 反映了租金费率、时间利用率和组合变化对自有设备租赁收入的综合影响。客户、机队、地域和细分市场的变化都促成了结构的变化。

(3) 反映了其他类型设备租赁收入变化的综合影响：辅助和再租金（不包括自有设备租赁收入）。

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分段表现

（百万美元）

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摊薄后的每股收益计算

（以百万计，每股数据除外）

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调整后的每股收益 GAAP 对账

我们将 “调整后的每股收益” 定义为每股收益总额——GAAP，按报告计算，加上以下特殊项目的影响：与合并相关的无形资产摊销、对收购机队、财产和设备折旧的影响、收购机队公允价值加价的影响、重组费用、资产减值费用和对债务证券回购/赎回/修正的损失。有关特殊物品的更多详细信息，请参见下文。管理层认为，调整后的每股收益提供了有关未来盈利能力的有用信息。但是，根据GAAP，调整后的每股收益不是衡量财务业绩的指标。因此，调整后的每股收益不应被视为GAAP每股收益的替代方案。下表提供了调整后的每股收益（GAAP、按报告和每股收益）之间的对账情况。

(1) 适用于调整的税率反映了适用实体的法定税率。

(2) 反映了自2012年以来完成的重大收购（“重大收购”，每项收购前年收入均超过2亿美元）中收购的无形资产的摊销，这些收购对我们的运营产生了重大影响。

(3) 反映了延长在某些重大收购中购置的设备的使用寿命所产生的影响，其中不包括与此类设备的公允价值加价相关的额外折旧的影响。

(4) 反映了租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些费用与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价有关。2024年的下降主要反映了收购Ahern Rentals时收购的租赁设备的销售下降。

(5) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费用。我们仅将重组计划中的成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的某个时期）关闭大量分支机构，这会导致巨额成本，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会承担这些成本。上述2023年金额主要反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。自2008年首次启动此类重组计划以来，我们已经完成了七项重组计划，共产生了3.82亿美元的重组费用。我们目前没有公开的重组计划。

(6) 反映了租赁权益改善和其他固定资产的注销。

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息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润GAAP对账

（以百万美元计，脚注除外）

息税折旧摊销前利润表示净收入、所得税准备金、利息支出、净额、租赁设备折旧以及非租金折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润为息税折旧摊销前利润加上重组费用、股票薪酬支出、净额以及收购机队公允价值加价的影响之和。有关每个调整项目的更多详细信息，请参见下文。在评估我们的经营业绩以及用于战略规划和预测目的时，这些项目不包括在内部调整后的息税折旧摊销前利润中，这使投资者能够对我们在不同时期的核心业务经营业绩以及与其他类似公司的经营业绩进行更有意义的比较。净收入和调整后息税折旧摊销前利润率代表净收入或调整后息税折旧摊销前利润除以总收入。管理层认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润，如果结合公司在公认会计原则下的业绩和随之而来的对账表，可以提供有关经营业绩和同比增长的有用信息，并提供其他信息，这些信息可用于评估我们核心业务的经营业绩，而不考虑潜在的扭曲。此外，管理层认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润有助于投资者了解影响我们持续现金收益的因素和趋势，资本投资和债务的偿还来自这些因素和趋势。

下表提供了净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润之间的对账情况。

(1) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费用。我们仅将重组计划中的成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的某个时期）关闭大量分支机构，这会导致巨额成本，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会承担这些成本。上述2023年金额主要反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。自2008年首次启动此类重组计划以来，我们已经完成了七项重组计划，共产生了3.82亿美元的重组费用。我们目前没有公开的重组计划。

(2) 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股份的付款。

(3) 反映了租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些费用与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价有关。2024年的下降主要反映了收购Ahern Rentals时收购的租赁设备的销售下降。

美联航租赁公司

息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润GAAP对账（续）

（以百万计，脚注除外）

下表提供了经营活动提供的净现金与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润之间的对账情况。

(1) 主要反映与我们的重组计划相关的遣散费和分行关闭费用。我们仅将重组计划中的成本列为重组费用。指定的重组计划通常涉及在短时间内（通常是在重大收购之后的某个时期）关闭大量分支机构，这会导致巨额成本，如果没有重大收购或其他导致重组计划启动的触发事件，我们通常不会承担这些成本。上述2023年金额主要反映了与Ahern Rentals收购完成后启动的重组计划相关的费用。自2008年首次启动此类重组计划以来，我们已经完成了七项重组计划，共产生了3.82亿美元的重组费用。我们目前没有公开的重组计划。

(2) 代表与授予权益工具相关的非现金、基于股份的付款。

(3) 反映了租赁设备销售成本中记录的额外成本，这些费用与在某些重大收购中购置并随后出售的租赁设备的公允价值加价有关。2024年的下降主要反映了收购Ahern Rentals时收购的租赁设备的销售下降。

联合租赁有限公司

自由现金流公认会计准则对账

（以百万计，脚注除外）

我们将 “自由现金流” 定义为经营活动提供的净现金减去购买设备和无形资产的款项以及设备和无形资产的收益。设备和无形资产项目包含在投资活动的现金流中。管理层认为，自由现金流提供了有关现金流的有用额外信息，可用于满足未来的还本付息义务和营运资金需求。但是，自由现金流不能衡量GAAP下的财务业绩或流动性。因此，不应将自由现金流视为经营活动净收入或现金流的替代品，以此作为经营业绩或流动性的指标。下表提供了经营活动提供的净现金与自由现金流之间的对账。

(1) 自由现金流包括截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，分别为200万美元和400万美元的合并和重组相关款项，以及截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中分别为400万美元和500万美元。

下表提供了经营活动提供的2024年预测净现金与自由现金流之间的对账情况。