美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

6-K 表格

外国私人发行人的报告

根据规则 13a-16 或 15d-16

根据1934年的《证券交易法》

2024 年 7 月

委员会文件编号：001-38438

Spotify Technology

（将注册人姓名翻译成英文）

 

用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。

20-F 表格 ☒ 40-F 表格 ☐

 

Spotify Technology

中期简明合并财务报表

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中

目录

 

第一部分-财务信息

第 1 项。财务报表

中期简明合并运营报表

（未经审计）

（以百万欧元计，股票和每股数据除外）

 

 

随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

中期综合收益/（亏损）简明综合报表

（未经审计）

（以百万欧元计）

 

 

随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

中期简明合并财务状况表

（以百万欧元计）

随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

中期简明合并权益变动表

（未经审计）

（以百万欧元计）

随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

中期简明合并现金流量表

（未经审计）

（以百万欧元计）

随附的附注是中期简明合并财务报表不可分割的一部分。

中期简明合并财务报表附注

（未经审计）

1.企业信息

Spotify Technology S.A.（“公司” 或 “母公司”）是一家在卢森堡注册和注册的上市有限公司。该公司的注册办事处是卢森堡大公国卢森堡 L-1724 亨利亲王大道33号。

公司及其子公司（统称为 “集团”、“我们” 或 “我们的”）的主要活动是音频直播。该集团的优质服务（“高级服务”）为用户提供无限制的在线和离线高质量流媒体访问其音乐和播客目录。在特定市场，高级服务为符合条件的用户提供有限的在线和离线流媒体访问其有声读物目录的权限。高级服务提供无广告中断的音乐聆听体验。该集团的广告支持服务（“广告支持服务” 以及高级服务和其他订阅服务，“服务”）不收取订阅费，为用户提供有限的在线按需音乐目录访问权限和无限制的在线和离线访问播客目录。该集团依赖于从许多主要和次要内容所有者以及其他权利持有者那里获得内容许可来提供其服务。

2. 编制和总结材料会计政策的依据

Spotify Technology S.A. 截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月的中期简明合并财务报表是根据国际会计准则委员会（“IASB”）发布的《国际会计准则第34号中期财务报告》编制的。临时财务信息未经审计。中期财务信息反映了所有正常的经常性调整，管理层认为，这些调整是公允列报此处所列信息所必需的。中期简明合并财务报表应与集团截至2023年12月31日止年度的合并财务报表一起阅读，因为它们不包括年度合并财务报表中要求的所有信息和披露。中期业绩不一定代表全年的业绩。中期简明合并财务报表以百万欧元列报。

专家组通过的新标准和修订后的标准和解释

负债分类为流动或非流动负债和带契约的非流动负债——对国际会计准则1的修订

2024年1月1日，集团通过了国际会计准则理事会发布的对IAS 1财务报表列报第69至76段的修正案，规定了将负债归类为流动或非流动负债的要求。修正案是追溯适用的，要求集团在满足交换条件的情况下将可交换票据（定义见下文）重新归类为流动负债，即使实际上没有票据持有人要求我们兑换票据。由于兑换条件未得到满足，该修正案的通过并未导致从可交换票据成立到2024年6月30日的任何报告日将可交换票据重新归类为流动负债。

在截至2024年6月30日的六个月中，没有其他新的国际财务报告准则（“IFRS”）或国际财务报告准则解释委员会（“IFRIC”）解释对中期简明合并财务报表产生重大影响。

发布的新标准和解释尚未生效

财务报表的列报和披露——国际财务报告准则第18号

2024年4月，国际会计准则理事会发布了国际财务报告准则第18号财务报表的列报和披露（“国际财务报告准则第18号”），取代了IAS 1财务报表的列报。《国际财务报告准则第18号》要求实体将其损益表中的所有收入和支出分为五大类别之一：运营、投资、融资、所得税和已终止业务。前三个类别是新的。除这些类别外，还要求提供 “营业损益”、“融资收入和税前损益” 以及 “损益” 的分计和总额。国际财务报告准则第18号和其他准则的修订对2027年1月1日或之后开始的报告期有效，但允许提前适用。该小组目前正在评估这一新标准的影响。

金融工具的分类和计量——对《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第7号》的修订

2024年5月，国际会计准则理事会发布了《国际财务报告准则第9号》和《国际财务报告准则第7号》的修正案，即《金融工具分类和计量修正案》。修正案明确规定，金融负债在 “结算日” 被取消承认，即相关债务解除、取消、到期或以其他方式有资格取消承认。修正案还阐明了如何评估金融资产的合同现金流特征，包括环境、社会和治理（“ESG”）关联特征和其他类似的或有特征，以及对无追索权资产和合同关联工具的处理。此外，修正案要求在《国际财务报告准则第7号》中额外披露合同条款提及或有事件（包括与ESG挂钩的金融资产和负债）的金融资产和负债，以及通过其他综合收益按公允价值分类的股票工具。修正案将在 2026 年 1 月 1 日或之后开始的年度报告期内生效，但允许提前申请。专家组目前正在评估这些修正案的影响。

没有其他尚未生效的、预计会对中期简明合并财务报表产生重大影响的《国际财务报告准则》或《国际财务报告准则》或《国际财务报告准则》的解释。

3. 关键会计估计和判断

在编制这些中期简明合并财务报表时，管理层在适用集团会计政策以及主要估算和不确定性来源时做出的重大判断与适用于截至2023年12月31日止年度的合并财务报表的重大判断相同。

不断评估估计和判断，并基于历史经验和其他因素，包括对未来事件的预期。

4. 财务收入和成本

5. 所得税

截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，有效税率分别为（1.6）％和（25.1）％。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的有效税率分别为（6.1）％和（17.8）％。该集团在全球环境中运营，在卢森堡以外的各个司法管辖区开展了重要业务。因此，合并所得税税率是反映集团收益和集团运营所在司法管辖区的适用税率的综合税率。

在截至2024年6月30日的三个月中，400万欧元的所得税优惠主要是由于该集团对腾讯音乐娱乐集团（“腾讯音乐娱乐集团”）的长期投资的未实现收益增加了5300万欧元，被3800万欧元的所得税支出所抵消，后者是由于基于股份的薪酬扣除的超额税收优惠以权益和1000万欧元的收入确认而产生的。与处于应纳税利润状况的实体相关的应付税款。在截至2023年6月30日的三个月中，61万欧元的所得税支出为

主要是由于集团对TME长期投资的未实现收益减少导致递延所得税资产的2600万欧元递延所得税支出，1700万欧元的所得税支出是由于基于股份的薪酬扣除的超额税收优惠被确认为权益而产生的，以及与处于应纳税利润状况的实体相关的应付所得税的1200万欧元。

在截至2024年6月30日的六个月中，2700万欧元的所得税优惠主要是由于该集团对TME的长期投资的未实现收益增加了11700万欧元的递延所得税资产，抵消了6400万欧元的所得税支出，后者是由于基于股份的薪酬扣除的超额税收优惠被确认为权益，以及1600万欧元的应付所得税的应付所得税的股本增益应纳税利润状况。在截至2023年6月30日的六个月中，8000万欧元的所得税支出主要是由于取消确认递延所得税资产，这是由于集团对TME的长期投资的未实现收益减少了2800万欧元，由于基于股份的薪酬扣除的超额税收优惠被确认为权益而产生的2300万欧元所得税支出，以及1900万欧元的应付实体所得税应纳税利润状况。

通过其他综合收益/（亏损）记录的交易已扣除其税收影响（视情况而定）列报。

该小组属于经合组织第二支柱示范规则（“P2规则”）的范围。P2规则已在集团运营的大多数司法管辖区颁布（或实质性颁布），包括卢森堡和瑞典。尽管迄今为止尚未发现支柱2产生的重大风险，但第二支柱对我们的税收支出的重大影响仍然是可能的。

我们在多个司法管辖区接受持续的税务审计，其中大多数审计涉及转让定价问题。某些司法管辖区的税务机关对我们的税收状况提出了质疑。我们会定期评估这些审计的可能结果，同时考虑现有的任何新信息，以确定税收储备的适当性。如果管理层得出结论，认为税收状况不太可能被接受，那么考虑到一系列可能的结果，这种不确定性的影响将反映在最可能的金额或预期价值上。2024年7月与美国政府签订了涵盖各种转让定价事宜的2014至2021纳税年度的预先定价协议（“APA”）。该APA的结论没有产生实质性影响。

管理层得出结论，截至2024年6月30日，中期简明合并财务状况表中与不确定税收状况相关的税收条款为1400万欧元，截至2023年12月31日为800万欧元。合理地预计，与不确定税收状况相关的条款都不会在未来12个月内得到解决。所得税支出中包含的利息和罚款在所列的任何期内都不是实质性的。由于我们的税收状况存在不确定性，未来与税务机关达成的任何协议都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，中期简明合并财务状况表中分别记录了3000万欧元和2000万欧元的递延所得税净资产。在评估实现递延所得税资产的可能性时，该小组考虑了所有可实现的正面和负面证据，主要是过去的经营业绩。截至2024年6月30日和2023年12月31日，79100万欧元和79600万欧元的递延所得税资产尚未得到确认。除其他因素外，这些余额来源司法管辖区的盈利能力变化可能会对管理层对递延所得税确认的评估产生重大影响。

6. 每股收益/（亏损）

每股基本收益/（亏损）是使用该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股收益/（亏损）是使用该期间已发行普通股和潜在已发行普通股的加权平均数计算得出的。潜在普通股基于已发行股票期权的加权平均普通股、限制性股票单位、其他临时可发行股票、认股权证和可交换票据，使用库存股法或折算法（如适用）计算，在计算摊薄后每股收益/（亏损）时，将包括在内。相应时期每股收益/（亏损）的计算方法如下：

因反稀释而未包含在摊薄后每股收益/（亏损）计算中的潜在稀释证券如下：

7. 租赁

本集团根据不可取消的租赁协议租赁某些房产，这些房产主要与办公空间有关。预计剩余的租赁期限最长为10年。

以下是租赁使用权资产的展期：

在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录了1200万欧元的使用权资产减值费用，这与我们的战略决策有关，即减少我们在某些地点的房地产占地面积并启动这些租赁办公空间的转租（“办公空间优化计划”）。

以下是租赁负债的向前滚动：

(1) 在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的中期简明合并现金流量表中，经营活动中分别包含1800万欧元和2000万欧元的租赁负债付款，融资活动中包括的3,900万欧元和4,200万欧元的租赁负债付款。

(2) 收到的200万欧元租赁激励措施包含在截至2023年6月30日的六个月中期简明现金流量表中的融资活动中。在截至2024年6月30日的六个月中，没有收到任何租赁激励措施。

以下是租赁负债的到期日分析：

上述租赁承诺中不包括短期租赁。截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，与短期租赁相关的支出分别约为1万欧元，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与短期租赁相关的支出分别约为200万欧元。此外，集团已签订了某些租赁协议，承诺金额约为4000万欧元，这些协议截至2024年6月30日尚未开始，因此尚未在中期简明合并财务状况表中得到确认。

截至2024年6月30日，适用于中期简明合并财务状况表中确认的租赁负债的加权平均增量借款利率为6.4％。

在截至2024年6月30日的六个月中，集团签订了协议，以融资租赁方式转租其部分租赁办公室。作为中间出租人，集团将转租安排与相关的总租赁协议分开考虑。根据总租产生的使用权资产，转租被归类为融资租赁或运营租赁。如果租赁将所有权的几乎所有风险和回报转移给承租人，则该合同被归类为融资租赁；所有其他租赁被归类为经营租赁。融资转租下的承租人应付金额按租赁中隐含的利率确认为贴现的应收账款。以下是融资租赁应收账款的结转情况：

以下是融资租赁应收账款的到期分析：

8. 财产和设备

在截至2024年6月30日的六个月中，我们记录了600万欧元的减值费用，用于与办公空间优化计划相关的租赁权益改善。截至2024年6月30日和2023年12月31日，该集团分别有200万欧元和400万欧元的租赁地产改善项目尚未投入使用。

9. 商誉和无形资产

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月中，与700万欧元和900万欧元无形资产相关的摊销费用分别包含在中期简明合并运营报表的研发中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月中，与1500万欧元和1900万欧元无形资产相关的摊销费用分别包含在中期简明合并运营报表的研发中。在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中，分别没有商誉减值费用和无形资产的重大减值费用。

10. 限制性现金和其他非流动资产

11.贸易和其他应收账款

12. 其他流动资产

在截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月的中期简明合并运营报表中，收入成本中分别包含5200万欧元和5300万欧元的内容资产摊销。截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的中期简明合并运营报表中，10300万欧元的内容资产摊销已包含在收入成本中。

13. 股权和其他储备

截至2024年6月30日和2023年12月31日，公司已发行和全额支付的普通股分别为204,256,242和201,343,630股，其中3,448,071股和4,200,241股普通股作为库存股持有。

2021 年 8 月 20 日，公司宣布，董事会已批准一项回购公司高达 10 亿美元普通股的计划。2021年4月21日，公司股东大会批准了最多1,000万股公司普通股的回购。回购计划将于2026年4月21日到期。自该回购计划启动以来，截至2024年6月30日，根据该计划，以9100万欧元的价格回购了469,274股普通股。

在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司分别以面值从荷兰子公司发行和回购了2,000,000股和2900,000股自有普通股。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司通过行使股票期权和限制性股票单位的归属分别重新发行了1,754,106和3,652,170股库存股。

在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司以面值从荷兰子公司发行并回购了70万股自有普通股。在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，公司通过行使股票期权、限制性股票单位的归属和临时可发行的股票分别重新发行了511,676和1,347,969股库存股。

截至2024年6月30日和2023年12月31日，该集团的创始人分别持有337,341,690份和343,841,690份受益人证书。

其他储备

14.基于股份的薪酬

中期简明合并运营报表中确认的基于股份的薪酬支出如下：

集团的限制性股票单位和其他临时可发行的已发行股票的活动及相关信息如下：

在上表中，已发行的限制性股票单位和其他临时可发行股票的数量包括集团为清偿员工在归属限制性股票和其他临时可发行股份时应缴纳的纳税义务而预扣的普通股。对于我们的大多数员工，当限制性股票单位归属时，集团会从本应发行的股票总数中扣除等于员工纳税义务货币价值的股票数量。然后，集团代表员工向税务机关汇款现金。该集团估计，如果截至2024年6月30日所有未偿还的限制性股票单位随后归属，则需要在2024年至2028年的归属期内向税务机关汇款约27.3万欧元。在确定这一估计值时，该集团使用了公司截至2024年6月30日的普通股价格。汇给税务机关的实际金额取决于公司在每个归属日的普通股价格，以及最终授予的奖励数量。

集团未发行股票期权的活动及相关信息如下：

截至2024年6月30日，未偿还股票期权的加权平均合同期限为2.8年。在截至2024年6月30日的六个月中，行使期权的加权平均股价为273.53美元。在截至2024年6月30日的六个月中，授予的期权的加权平均公允价值为每个期权116.48美元。

下表列出了截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月和六个月中用于股份薪酬的Black-Scholes期权定价模型的输入：

15. 可兑换票据

2021年3月2日，该公司的全资子公司Spotify USA Inc.（“发行人”）发行了2026年到期的本金总额为15亿美元的0％可交换优先票据（“可交换票据”），其中包括首次购买者行使购买额外2亿美元本金的可交换票据的选择权。除非提前回购、兑换或兑换，否则可交换票据将于2026年3月15日到期。可交换票据由公司在优先和无担保的基础上提供全额和无条件的担保。

扣除1,800万欧元的交易成本后，发行可交换票据的净收益为12.23亿欧元。在截至2021年3月31日的三个月的中期简明合并运营报表中，交易成本立即计入支出并包含在财务成本中。

可交换票据是发行人的优先无抵押债务，在支付权上与发行人未来的优先无抵押债务、发行人未来债务的优先受付权相同，后者明确从属于可交换票据，实际上从属于发行人未来的有担保债务，但以担保该债务的抵押品的价值为限。从结构上讲，可交换票据将从属于发行人子公司的所有未来债务和其他负债，包括贸易应付账款，以及（如果发行人不是其持有人）优先股（如果有）。

票据持有人可以选择交换可交换票据，包括现金、公司普通股或现金和普通股的组合，但只能在管理可交换票据的契约（“契约”）规定的某些情况下进行兑换。在截至2024年6月30日的六个月中，允许票据持有人交换可交换票据所需的条件未得到满足。

除非契约中规定的某些税法变更，否则可交换票据在2024年3月20日之前不可兑换。自2024年3月20日起，发行人可随时选择全部或部分赎回可交换票据，在到期日前的第40个预定交易日当天或之前，按等于待赎回的可交换票据本金的现金赎回价格，外加应计和未付的特别和额外利息（如果有），但前提是上次报告的每笔销售价格以下股票的普通股价格超过交易价格的130％：

(1) 在截至发行人发送相关赎回通知之日前一交易日（包括在内）的连续30个交易日中，至少20个交易日，无论是否连续；以及

(2) 发行人发出此类通知之日之前的交易日。

此外，如果契约中规定的税法发生某些变化，发行人将有权赎回所有但不少于全部可交换票据。此外，要求赎回任何可交换票据都将构成该可交换票据的根本性变化，在这种情况下，如果在要求赎回之后进行兑换，则适用于交换该可交换票据的汇率将在某些情况下提高。

当契约中规定的 “根本性变化” 发生时，票据持有人可以要求发行人以现金回购价格回购可交换票据，再加上应计和未付的特别和额外利息（如果有），在契约规定的基本变更回购日期之前回购其可交换票据，但不包括该日期。

根据国际财务报告准则第9号《金融工具》，集团使用公允价值期权按公允价值计入损益对可交换票据进行了入账。截至2024年6月30日，可交换票据的公允价值为13.23亿美元。有关用于估算可交换票据公允价值的关键输入和假设的信息，请参阅附注19。

16. 贸易和其他应付账款

17.应计费用和其他负债

2023年12月4日，公司宣布裁员，通过裁员，我们的员工人数减少了约17％。截至2023年12月31日，我们已将与13600万欧元的有效减免相关的应计员工遣散费计入当期应计费用和其他负债。截至2024年6月30日，我们已经基本履行了与削减生效相关的义务。

18. 条款

各种法律诉讼、诉讼和索赔尚待审理，或可能对专家组提起或提起诉讼。此类法律诉讼的结果难以预测，集团的财务风险程度也难以估计。如果既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额，专家组记录了或有损失准备金。

截至2019年4月，Spotify USA Inc.费里克等人诉Spotify美国公司，编号为 1:16-CV-8412-AJN（S.D.N.Y.）的和解协议是最终和有效的，该诉讼指控Spotify美国公司未经许可非法复制和发行音乐作品。即使和解生效，我们仍可能受到声称选择退出和解协议或协议条款未涵盖的权利持有者的版权侵权索赔。2018 年《音乐现代化法》包含对于 2018 年 1 月 1 日当天或之后提起的此类诉讼的责任限制。但是，权利持有人可以提起诉讼，并可能争辩说他们不应受这种责任限制的约束。例如，2019年8月，美国田纳西州中区地方法院对Spotify美国公司提起诉讼，编号为 3:19-CV-00736-AAT，Eight Mile Style, LLC等人诉Spotify USA Inc.诉讼，指控美国Spotify公司没有资格获得《音乐现代化法》中的责任限制，而且责任限制违宪，因此不是有效的法律。我们打算大力为这起诉讼辩护，包括原告对《音乐现代化法》中责任限制的质疑。

19. 金融工具

外汇远期合约

现金流套期保值

该集团用于现金流套期保值的货币对是欧元/美元、欧元/澳大利亚元、欧元/英镑、欧元/瑞典克朗、欧元/加元和欧元/挪威克朗。截至2024年6月30日，对冲中期简明合并运营报表中收入和收入项目成本的外汇合约的名义本金分别约为155600万欧元和100200万欧元，截至2023年12月31日，分别约为141400万欧元和99100万欧元。

公允价值

某些金融工具的账面金额，包括现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、限制性现金、贸易和其他应付账款以及应计费用和其他负债，由于其到期日相对较短，其账面价值接近公允价值。该集团如附注7所述，衡量其融资租赁应收账款。截至2024年6月30日，我们的融资租赁应收账款的账面金额被视为近似公允价值。有关集团衡量其租赁负债的信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的合并财务报表。所有其他金融资产和负债均按公允价值入账。

下表按主要证券类型汇总了集团经常性以公允价值计量的金融资产和负债，以及使用公允价值层次结构的类别：

该集团的政策是在每个报告期结束时确认向公允价值层次结构层级转入和转出公允价值等级的转账。在截至2024年6月30日的六个月中，公允价值层次结构中没有级别之间的转移。

定期公允价值测量

长期投资-腾讯音乐娱乐集团

集团对TME的约8％的投资按公允价值计入其他综合收益/（亏损）。TME普通股的公允价值基于纽约证券交易所美国存托股的期末价格。投资于TME的公允价值可能随时间而变化，并受各种风险的影响，包括公司业绩、宏观经济、监管、行业、美元兑欧元的汇率以及整个股票市场的系统性风险。

下表显示了对TME的投资变化：

截至2024年6月30日，TME股价下跌或上涨10％将使集团对腾讯交易所的长期投资的公允价值在166900万欧元至204000万欧元之间。

以下各节描述了集团经常使用公允价值衡量其三级金融工具的估值方法。

长期投资-其他

集团对某些长期投资感兴趣，其中最重要的是我们对独立数字音乐发行服务公司DistroKID的股权投资。这些长期投资主要代表以公允价值计入其他综合收益/（亏损）的非上市股票证券。这些股权投资的公允价值通常使用基于市场交易的商业企业价值来确定，或者 (i) 将市场倍数应用于预期的财务业绩，(ii) 将未来价值折现为等值的现值。用于估算这些股权投资公允价值的关键假设包括用于估算商业企业价值和贴现率的基准公司的未计利息、所得税、折旧和摊销前收入或收益的市场倍数。

长期投资的公允价值可能随时间而变化，并受到各种风险的影响，包括公司业绩、宏观经济、监管、行业、美元兑欧元的汇率以及整个股票市场的系统性风险。

下表列出了其他长期投资的变化：

认股权证

截至2024年6月30日和2023年12月31日，未偿认股权证数量为80万份。

未偿还的认股权证使用Black-Scholes期权定价模型进行估值。期权定价模型中用于估算认股权证公允价值的假设如下：

下表显示了认股权证负债的变化：

截至2024年6月30日，公司普通股价格下跌或上涨10％将导致认股权证的公允价值在1300万欧元至5000万欧元之间。

可兑换票据

下表显示了可交换票据的变化：

估计公允价值的变化在中期简明合并运营报表中的财务收入/（成本）净额中确认，不包括因集团自身信用风险变化而导致的公允价值变动，这些变动在其他综合收益/（亏损）中确认，不会重新归类为中期简明合并运营报表。

可交换票据的公允价值是结合二项式期权定价模型和报告期最后一个交易日在场外市场观察到的可交换票据的价格来估算的。在本报告期最后一个交易日，二项式期权定价模型的权重为75％，场外交易市场上可交换票据的价格的权重为25％。可交换票据二项式期权定价模型中使用的关键假设如下：

截至2024年6月30日，波动率下降或增加10个百分点将导致可交换票据的公允价值从129500万欧元到135400万欧元不等。截至2024年6月30日，公司普通股价格下跌或上涨10％将导致可交换票据的公允价值从130500万欧元到134500万欧元不等。截至2024年6月30日，信贷利差减少或增加100个基点将导致可交换票据的公允价值从133600万欧元到131000万欧元不等。

20.区段信息

该集团有两个可报告的细分市场：高级版和广告支持版。高级版分部的收入主要来自订阅费。广告支持细分市场的收入主要通过销售集团音乐和播客内容的广告产生。特许权使用费成本主要根据与版权持有人商定的每个细分市场的具体费率记录在每个细分市场中。所有播客内容费用均记录在 “广告支持” 分段中。作为高级订阅的一部分提供有声读物内容的费用记录在高级版部分中。与这两个细分市场没有特别关联的剩余成本是根据用户活动或每个细分市场中确认的收入分配的。尚未汇总任何运营细分市场形成可报告的细分市场。

各细分市场的主要财务业绩指标，包括收入、收入成本和毛利，如下所示：

分部毛利对账

运营费用、财务收入和财务成本不分配给各个细分市场，因为这些部门是在集团整体基础上管理的。应申报分部毛利与集团税前收入/（亏损）之间的对账情况如下：