旅行+休闲公司公布2024年第二季度业绩

佛罗里达州奥兰多（2024 年 7 月 24 日）— Travel + Leisure Co.（纽约证券交易所代码：TNL）是全球领先的会员和休闲旅游公司，今天公布了截至2024年6月30日的三个月的2024年第二季度财务业绩。亮点和展望包括：

•净收益为1.29亿美元，持续经营业务摊薄后每股收益为1.36美元，净收入为9.85亿美元

•调整后的息税折旧摊销前利润为2.44亿美元，调整后的摊薄后每股收益为1.52美元（1）

•游览量同比增长13％，新老板旅行量增长22％

•将2024年全年调整后的息税折旧摊销前利润预期提高至9.15亿美元至9.35亿美元

•预计第三季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.35亿美元至2.45亿美元

•通过3500万美元的股息和7,000万美元的股票回购向股东返还了1.05亿美元

“第二季度，我们为每位游客交付的交易量超过3,000美元，旅游和新主人旅游均实现了两位数的增长。所有迹象都表明，2024年下半年将保持稳健增长，今年剩余时间业主住宿人数将增长6％，我们预计全年旅行将实现两位数的增长。” Travel + Leisure Co.总裁兼首席执行官迈克尔·布朗说。

“我们正在提高调整后的全年息税折旧摊销前利润指引，这表明我们拥有弹性和价值驱动的商业模式；我们的增长计划表现良好；并看到消费者对度假所有权的需求强劲。”

业务板块业绩

度假所有权

与去年同期相比，2024年第二季度的度假所有权收入增长了5％，达到8.07亿美元。第二季度净度假所有权利息（VOI）销售额为4.41亿美元，去年同期为4.01亿美元；VOI总销售额为6.07亿美元，去年同期为5.57亿美元。VOI总销售额与去年同期相比增长了13％，但由于新所有者组合增加，VPG下降了3％，部分抵消了VOI销售总额的增长。

第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.06亿美元，而去年同期为1.87亿美元，这归因于收入增长和VOI销售成本的降低，营销成本的增加、销售和佣金支出的增加以及ABS债务利率的上升，部分抵消了这一点。

旅行和会员

与去年同期相比，2024年第二季度的旅行和会员收入下降了1％，至1.77亿美元。这是由交易减少4％推动的，但被每笔交易收入增长4％所抵消。

第二季度调整后的息税折旧摊销前利润为6200万美元，与去年同期相比没有变化。收入的减少被较低的营销和其他运营成本所抵消。

资产负债表和流动性

净负债——截至2024年6月30日，公司用于契约目的的杠杆率为3.5倍。截至2024年6月30日，该公司的未偿公司债务为36亿美元，其中不包括与其证券化票据应收账款投资组合相关的20亿美元无追索权债务。在本季度，公司使用2023年借款、手头现金和部分循环信贷额度的部分提款偿还了2024年4月到期的3亿美元有担保票据。

分时度假应收账款融资——在本季度末之后，公司完成了3.75亿美元的定期证券化交易，加权平均票面为5.6％，预付利率为96％。

现金流——在截至2024年6月30日的六个月中，经营活动提供的净现金为2.21亿美元，而去年同期为1.1亿美元。截至2024年6月30日的六个月中，调整后的自由现金流为1.12亿美元，而2023年同期为1,100万美元，这是由于用于营运资本项目的现金减少，主要是由于纳税时间和预付服务合同。

股票回购——在2024年第二季度，公司以7,000万美元的价格回购了160万股普通股，加权平均价格为每股44.96美元。在此期间，公司董事会将其股票回购计划的授权增加了5亿美元。截至2024年6月30日，该公司的股票回购授权还剩5.78亿美元。

股息——公司于2024年6月29日向截至2024年6月15日的登记股东支付了3500万美元（每股0.50美元）的现金分红。管理层将建议将第三季度股息定为每股0.50美元，供公司董事会于2024年8月批准。

其他——在第二季度，公司发布了与2018年出售其欧洲度假租赁业务相关的担保的应计账款。这些担保在本季度到期，从而确认了出售已终止业务的3200万美元扣除税款的非现金收益。

外表

公司正在更新2024年全年指引：

•调整后的息税折旧摊销前利润为9.15亿美元至9.35亿美元（而之前的预期为9.1亿美元至9.3亿美元）

•VOI总销售额为22.5亿美元至23.5亿美元

•VPG为2,950美元至3,050美元（而之前的预期为2,900美元至3,000美元）

该公司正在提供其2024年第三季度指导：

•调整后的息税折旧摊销前利润为2.35亿美元至2.45亿美元

•VOI总销售额为6.2亿美元至6.5亿美元

•VPG 售价 2,950 美元至 3,025 美元

•旅行和会员调整后的息税折旧摊销前利润为5,500万美元至6000万美元

本指南仅在非公认会计准则的基础上提出，因为并非所有将前瞻性非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行量化对账所必需的信息都可以在不合理的努力下获得，这主要是由于未来可能出现的这些调整的发生或金额存在不确定性。如果一个或多个当前不可用的项目适用，则某些项目可能单独或总体上对GAAP报告的业绩具有重要意义。

电话会议信息

Travel + Leisure Co. 将于美国东部时间今天上午 8:30 与投资者举行电话会议，讨论公司的业绩和前景。参与者可以同时收听电话会议的网络直播，可以通过公司的网站travelandleisureco.com/investorsurecom/investors进行观看，也可以在预定开始时间前十分钟拨打877-733-4794进行观看。对于那些无法收听直播的人，从今天美国东部时间下午 12:00 开始，公司网站上将提供网络直播的存档，为期90天。

财务信息的列报

本新闻稿中讨论的财务信息包括非公认会计准则指标，例如调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的摊薄后每股收益、调整后的自由现金流、VOI总销售额和调整后净收益（包括或不包括某些项目），以及非公认会计准则指导。公司定期使用表5中定义的非公认会计准则指标来评估其应报告细分市场的业绩并分配资源。这些非公认会计准则指标不同于报告的GAAP业绩，旨在说明管理层认为相关的同期比较，如果将GAAP指标作为进一步了解和评估公司持续经营业绩的额外工具，通过调整我们认为不一定能反映持续业绩的项目，对投资者有帮助。管理层在内部还使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩，包括绝对表现以及与其他公司的比较，以及评估或做出选定的薪酬决策。不应将公司非公认会计准则列报中的项目排除在外，即推断这些项目不寻常、不经常发生或不经常出现。非公认会计准则财务指标与报告期内最直接可比的GAAP财务指标的全面对账见新闻稿的财务表部分。

公司可以使用其网站作为披露有关其运营、业绩和前景的信息的手段，包括可能构成重大非公开信息的信息，并用于遵守美国证券交易委员会法规FD规定的披露义务。此类信息的披露将包含在公司网站travelandleisureco.com/investors的投资者关系栏目中。因此，投资者除了访问公司的新闻稿、向美国证券交易委员会提交的文件以及公开关注的电话会议和网络直播外，还应监控公司网站的 “投资者关系” 部分。

关于 Travel + Leisure Co

作为全球领先的会员和休闲旅游公司，Travel + Leisure Co.(NYSE: TNL) 通过在温德姆俱乐部推出了最具活力的基于积分的度假所有权计划，以及第一个度假交换网络RCI，改变了家庭度假的方式。该公司通过量身定制的旅行和会员产品以及受Travel + Leisure 杂志页面启发的标志性订阅旅行俱乐部 Travel + Leisure GO，每年在全球270多个分时度假胜地提供超过600万次度假。酒店和负责任的旅游业是我们一切工作的核心，我们的 19,000 多名敬业员工将全球各地的人和地方的精华带给了我们。我们让世界度假。要了解更多信息，请访问 travelandleisureco.com。

前瞻性陈述

本新闻稿包括美国证券交易委员会（“SEC”）定义的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是除历史事实陈述之外的任何陈述，包括有关我们对未来的期望、信念、希望、意图或战略的陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用 “可能”、“将”、“期望”、“应该”、“相信”、“计划”、“预期”、“打算”、“估计”、“预测”、“潜力”、“项目”、“继续”、“未来”、“展望”、“指导”、“承诺” 等词语来识别。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，可能导致Travel + Leisure Co. 及其子公司（“Travel + Leisure Co.” 或 “我们”）的实际业绩与前瞻性陈述中讨论或暗示的业绩存在重大差异。可能造成这种差异的因素包括但不限于以下相关风险：Travel + Leisure品牌的收购以及Travel + Leisure Co. 的未来前景和计划，包括我们执行战略以发展基石分时度假和交易所业务以及通过旅行俱乐部向更广泛的休闲旅游行业扩张的能力；我们在竞争激烈的分时度假和休闲旅游行业中竞争的能力；与收购、处置和其他相关的不确定性战略交易；旅游业的健康状况以及不利的经济状况（包括通货膨胀、更高的利率和衰退压力）、恐怖主义或枪支暴力行为、政治纷争、战争（包括乌克兰和中东的敌对行动）、流行病、恶劣天气事件和其他自然灾害造成的衰退或中断；消费者旅行和度假模式、消费者偏好和对我们产品的需求的不利变化；增加或意想不到的运营成本和其他固有业务风险；我们的合规能力我们负债下的财务和限制性契约；我们以合理的条件、合理的成本或完全进入资本和保险市场的能力；维护内部或客户数据的完整性并保护我们的系统免受网络攻击；未来分红和股票回购的时间和金额（如果有）；以及我们在向美国证券交易委员会提交的文件（包括年度报告第一部分第1A项）中 “风险因素” 下披露为风险的其他因素在截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度的 10-k 表格上，向美国证券交易委员会于2024年2月21日上线。我们提醒读者，任何此类陈述均基于当前可用的运营、财务和竞争信息，他们不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映管理层截至发表之日的观点。除非法律要求，否则我们没有义务审查或更新这些前瞻性陈述以反映其发生的事件或情况。

联系人

投资者：

吉尔·格里尔

投资者关系

(407) 626-4050

Jill.Greer@travelandleisure.com

媒体：

斯蒂芬戈德史密斯

企业传播

(407) 626-5882

Steven.Goldsmith@travelandleisure.com

旅行+休闲公司

目录

表号

1. 简明合并损益表（未经审计）

2. 数据表摘要

3.非公认会计准则衡量标准：净收入与调整后净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账

4. 非公认会计准则衡量标准：经营活动提供的净现金与调整后的自由现金流的对账

5. 定义

旅行+休闲公司

简明合并收益表（未经审计）

（以百万计，每股金额除外）

旅行+休闲公司

摘要数据表

（除非另有说明，否则以百万计，每股金额除外）

注意：由于四舍五入，金额可能无法计算。有关非公认会计准则的定义，请参见 “财务信息的列报” 和表5。有关非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的完整对账，请参阅表3。

旅行+休闲公司

摘要数据表

（除非另有说明，否则以百万计）

注意：由于四舍五入，金额可能无法计算。

(a) 包括收费服务佣金收入和其他辅助收入。

(b) 主要与取消费用、佣金和其他辅助收入有关。

旅行+休闲公司

非公认会计准则衡量标准：净收入与之对账

调整后净收益占调整后息税折旧摊销前利润

（以百万计，摊薄后的每股金额除外）

由于四舍五入，金额可能无法计算。上表将某些非公认会计准则财务指标与其最接近的GAAP指标进行了对账。这些调整的列报旨在允许对损益表中出现的特定调整进行比较，以帮助投资者了解此类调整的总体影响。除GAAP财务指标外，公司还提供调整后的净收益、调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的摊薄后每股收益，以帮助我们的投资者评估我们在当前报告期以及在有规定的情况下在不同报告期内的持续经营业绩，我们认为这些项目不一定能反映持续业绩。我们还在内部使用这些衡量标准来评估我们的运营业绩，包括绝对和内部绩效

与其他公司进行比较，以及评估或做出选定的薪酬决定。这些补充披露是对GAAP报告的指标的补充。不应将非公认会计准则指标视为替代或优于根据公认会计原则确定或计算的财务业绩和指标。我们对调整后指标的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。有关这些非公认会计准则指标的定义，请参见 “财务信息的列报” 和表5。

(a) 与收购相关的无形资产的摊销不包括在调整后的净收益和调整后的息税折旧摊销前利润中。

(b) 代表税收对调整的影响。我们根据基础调整的性质和相关的税收管辖区来确定非公认会计准则调整的税收影响。非公认会计准则调整的税收影响是根据对相关司法管辖区的法定税收待遇和适用的法定税率的评估计算得出的。

(c) 所有股票薪酬均不包括在调整后的息税折旧摊销前利润中。

(d) 代表Love Home Swap业务的出售亏损。

旅行+休闲公司

非公认会计准则衡量标准：经营活动提供的净现金与调整后自由现金流的对账

（单位：百万）

(a) 在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，公司有2,400万美元和8,100万美元的净现金用于投资活动，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有1,600万美元和3,300万美元的净现金用于投资活动。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，该公司有4.64亿美元和2.61亿美元的净现金用于融资活动，在截至2023年6月30日的三个月和六个月中，有4,300万美元和3.86亿美元的净现金用于融资活动。

定义

调整后的摊薄后每股收益：一项非公认会计准则衡量标准，由公司定义为调整后的净收益除以普通股的摊薄加权平均数。调整后的摊薄后每股收益有助于帮助我们的投资者评估我们在当前报告期以及不同报告期内的持续经营业绩（如果有）。

调整后的息税折旧摊销前利润：一项非公认会计准则指标，由公司定义为折旧和摊销前持续经营业务的净收益、利息支出（不包括消费融资利息）、提前清偿债务、利息收入（不包括消费融资收入）和所得税，均在简明合并收益表中列报。调整后的息税折旧摊销前利润还不包括股票薪酬成本、分离和重组成本、遗留项目、收购和剥离的交易成本、资产减值/回收、业务出售/处置的损益以及符合异常和/或不常见条件的项目。遗留项目包括与收购持续业务和处置相关的某些或有资产和负债的清算和调整，包括温德姆酒店及度假村公司和Cendant的分离以及度假租赁业务的出售。我们认为，从公认会计原则衡量标准来看，调整后的息税折旧摊销前利润有助于帮助我们的投资者评估我们在当前报告期以及不同报告期内的持续经营业绩（如果有）。我们还在内部使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩，包括绝对表现以及与其他公司的比较，以及评估或做出选定的薪酬决策。不应孤立地考虑调整后的息税折旧摊销前利润，也不得将其作为根据公认会计原则编制的净收益/（亏损）或其他损益表数据的替代品，我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司使用的类似标题的指标进行比较。

调整后的息税折旧摊销前利润率：一项非公认会计准则指标，表示调整后的息税折旧摊销前利润占收入的百分比。调整后的息税折旧摊销前利润率有助于帮助我们的投资者评估我们在当前报告期以及不同报告期内的持续经营业绩（如果有）。

调整后的自由现金流：一项非公认会计准则衡量标准，由公司定义为持续经营活动提供的净现金减去财产和设备增加（资本支出）加上无追索权度假所有权债务的收益和本金总额，同时还增加了为收购和资产剥离、与温德姆酒店分拆相关的分离调整以及与 COVID-19 相关的某些调整而支付的交易成本的返还现金。TNL认为，调整后的FCF是衡量其运营业绩的有用指标，可以评估其业务产生现金用于资本支出以外的其他用途的能力，在还本付息和其他义务后，通过收购和股权投资发展业务的能力，以及通过分红和股票回购向股东返还现金的能力。使用调整后自由现金流与GAAP衡量经营活动提供的净现金作为评估TNL的手段的局限性在于，调整后的自由现金流并不代表合并现金流量表中详述的该期间的总现金流动。

调整后的自由现金流转换：一项非公认会计准则指标，由公司定义为调整后自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润的百分比。我们使用这种非公认会计准则绩效指标来帮助评估我们的经营业绩和以调整后的息税折旧摊销前利润为代表的收益质量，并评估我们当前和未来的运营和战略计划在从收益表现中产生现金流方面的表现。该措施还有助于投资者评估我们的经营业绩、资产管理以及从收益中产生现金流的能力，并促进同期比较。

调整后净收益：一项非公认会计准则指标，由公司定义为持续经营业务的净收益，经调整后不包括分离和重组成本、遗留项目、收购和剥离的交易成本、收购相关资产的摊销、债务修改成本、减值、出售/处置业务的损益，以及符合异常和/或不经常性条件的项目以及此类调整的税收影响。遗留项目包括与收购持续业务和处置相关的某些或有资产和负债的清算和调整，包括温德姆酒店和Cendant的分离以及度假租赁业务的出售。调整后净收益有助于帮助我们的投资者评估我们在当前报告期以及不同报告期内的持续经营业绩（如果有）。

平均交易所会员人数：代表在给定报告期内，我们的度假交流计划中被视为信誉良好的付费会员的平均人数。

自由现金流（FCF）：一项非公认会计准则衡量标准，由TNL定义为持续经营活动提供的净现金减去财产和设备增加（资本支出）加上无追索权度假所有权债务的收益和本金支付总额。TNL认为，FCF是一项有用的经营业绩衡量标准，可以评估其业务产生现金用于资本支出以外的其他用途的能力，在偿还债务和其他义务后，通过收购和股权投资发展业务的能力，以及通过分红和股票回购向股东返还现金的能力。使用FCF与GAAP衡量经营活动提供的净现金作为评估TNL的手段的局限性在于，FCF不代表合并现金流量表中详述的该期间的总现金流动。

度假所有权利息销售总额：一项非公认会计准则衡量标准，代表度假所有权权益（VOI）的销售，包括贷款损失准备生效之前根据收费服务计划进行的销售。我们认为，VOI总销售额可以更好地了解我们的度假所有权业务的业绩，因为它直接衡量了该业务在给定报告期内的销售量。

杠杆比率：公司计算杠杆比率的方法是净负债除以信贷协议中定义的调整后息税折旧摊销前利润。

净负债：净负债等于未偿债务总额，减去无追索权度假所有权债务以及现金和现金等价物。

旅游：代表我们努力销售VOI时客人参加的旅行次数。

每笔交易的旅行和会员收入：表示交易收入除以交易，分为两个类别：交易所（主要是RCI）和旅行俱乐部。

旅行和会员交易：表示该期间确认为收入的交易所和旅行预订的数量，扣除取消后的金额。这项措施分为两类：交易所（主要是RCI）和旅行俱乐部。

每位访客的交易量 (VPG)：表示VOI总销售额（不包括电话销售和虚拟销售）除以游览次数。该公司已将非旅游销售排除在VPG的计算中，因为非旅游销售是由不同的营销渠道产生的。我们认为，VPG可以更好地了解我们的度假所有权业务的业绩，因为它直接衡量了给定报告期内其旅游销售工作的效率。