附录 99.1

Karooooo 有限公司
截至2024年5月31日的三个月中期报告（未经审计）

内容

管理层的 财务状况的讨论与分析
和运营结果

一般信息和前瞻性陈述

以下讨论 我们的财务状况和经营业绩应与我们的中期简明合并财务报表一起阅读 以及作为本报告一部分的附注，以及 “管理层对财务状况的讨论和分析” 以及我们截至财政年度的20-F表年度报告中的 “经营业绩” 和 “风险因素” 部分 2024 年 2 月 29 日（“年度报告”）。

讨论包含陈述 构成《交易法》第21E条和《证券法》第27A条所指的前瞻性陈述 经修订的1933年（“证券法”）。前瞻性陈述基于我们的信念和假设以及信息 目前可供我们使用，包括但不限于有关我们的业务、财务状况、战略、业绩的声明 运营情况、我们的某些计划、目标、假设、期望、前景和信念以及关于其他未来的陈述 事件或前景。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述，可通过使用来识别 前瞻性术语，例如 “相信”、“期望”、“计划”、“打算”， “寻找”、“预测”、“估计”、“预测”、“潜力”、“假设”， “继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可以”、“应该”、“风险” 或这些预测或表明未来事件和未来趋势的术语或类似表述的否定词。

就其本质而言，前瞻性 陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，取决于可能发生或可能不会发生的情况 未来。我们提醒您，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，也不能保证我们的实际经营业绩， 财务状况和流动性，我们经营所在行业的发展以及收购对我们的影响可能有所不同 主要来自本招股说明书或所含文件中包含的前瞻性陈述中作出或建议的内容 此处仅供参考。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性，行业的发展 我们的业务范围和收购对我们的影响与本招股说明书中包含的前瞻性陈述一致 以及此处以引用方式纳入的文件，这些结果或事态发展可能不代表以下方面的结果或发展 后续时期。

可能导致我们的因素 实际业绩与本招股说明书和文件中的前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异 此处以引用方式纳入的风险包括但不限于 “风险因素” 标题下描述的风险 在我们的年度报告中，随后的6-k表季度报告以及向美国证券交易委员会提交的其他文件中。例如，可能导致实际的因素 与预计结果不同的结果包括但不限于：

前瞻性陈述 仅在它们发布之日说话，我们不承担任何义务根据新信息或未来发展对其进行更新 或公开发布对这些声明的任何修订以反映以后发生的事件或情况或反映所发生的情况 意想不到的事件。

将军

Karooooo Ltd.（“Karoooo”）， 总部位于新加坡，是物联网（“IoT”）软件即服务的领先提供商 （“SaaS”）云通过提供有见地的实时数据分析和商业智能，最大限度地提高数据的价值 报告。其产品不仅限于联网车辆和设备，还帮助不同的企业客户进行数字化转型 他们的实地行动，包括系统集成、车队管理、现场工作人员管理、基于视频的安全、风险 缓解、交付管理和ESG合规与报告。我们的业务是垂直整合的，这为我们提供了完全的自主权 涉及使我们的应用程序脱颖而出的功能和特性的开发以及我们的创新速度。 由于我们拥有并控制着智能设备设计、平台创新和软件应用程序开发的几乎所有方面，客户 收购和入职、客户服务以及我们的后端支持管理，我们能够快速采取行动，而不会产生任何重大影响 第三方依赖和效率低下。

Karooooo Limited（“Karoooo”）， 拥有 Cartrack 100% 的股份，Karooooo Logistics 74.8% 的股份。

下表集 第四，分部收入、营业利润、营业利润率、期内利润、期内利润、调整后的息税折旧摊销前利润 以及本报告所述期间调整后的息税折旧摊销前利润率。

关键业务指标

订阅者数量和订阅收入

我们已经证明了一段历史 借助我们具有下一代功能的专有平台，通过客户的增长来扩大我们的订户群 以及软件功能、以销售为中心的文化和有竞争力的价格。我们相信，我们有能力吸引一系列多元化的新人 客户和扩大我们的订户群是建立可持续商业模式的关键。

我们定义我们的订阅者数量 在任何特定时期结束时，即该时期结束时使用我们平台的联网车辆和设备的总数。

订阅者数量 在我们的平台上直接推动了我们的订阅收入，占截至三个月集团总收入的89％ 2024 年 5 月 31 日。

在结束的三个月中 2024 年 5 月 31 日和截至 2023 年 5 月 31 日的三个月，Karoooo 的订阅收入为 96380万南非兰特和 836.4 南非兰特 分别为百万，与前一时期相比增长了15％。

的地理概述 Cartrack 订阅者和订阅收入

在结束的三个月中 2024年5月31日和截至2023年5月31日的三个月，Cartrack分别拥有2,047,442和1,757,452名订阅者，这意味着 净订户增长289,990人，同比增长17％。

南非：Cartrack's 截至2024年5月31日，南非的订户数量增长了16％，达到1,549,951人（2023年5月31日：1,339,905人），订阅收入增长 的15％。

亚太地区、中东 和美国：截至5月，Cartrack在亚太地区、中东和美国的用户数量增长了23％，达到238,174人 2024 年 31 日（2023 年 5 月 31 日：193,557）。这意味着订阅收入增长了19％（按固定货币计算为21％，非国际财务报告准则） 测量）。

欧洲：Cartrack's 截至2024年5月31日，欧洲的用户数量增长了17％，达到173,588人（2023年5月31日：148,927人）。这意味着订阅量增长了19％ 收入（按固定货币计算为15％，非国际财务报告准则指标）。

非洲 （不包括南非）：截至5月31日，Cartrack在非洲（不包括南非）的用户数量增长了14％，达到85,729人， 2024（2023 年 5 月 31 日：75,063）。

固定货币 上文所述是通过将当前财务报告期的业绩与三个报告期报告的结果相调整而确定的 截至 2023 年 5 月 31 日的月份，使用适用于该期间的月度汇率的平均值。已进行测量 适用于集团的每种运营货币。

利息折旧前的调整后收益 税收和摊销（“调整后的息税折旧摊销前利润”）（非国际财务报告准则指标）

除了我们的结果 根据国际财务报告准则，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润是非国际财务报告准则的衡量标准，有助于评估我们的经营业绩。

我们在调整后的息税折旧摊销前利润中使用 我们的运营和财务决策，并认为调整后的息税折旧摊销前利润对投资者很有用，因为类似的衡量标准经常出现 被证券分析师、投资者、评级机构和其他利益相关方用来评估我们的竞争对手和衡量盈利能力。

我们定义调整后的息税折旧摊销前利润， 一项非国际财务报告准则衡量标准，即利润减去财务收入，再加上财务成本、税收、折旧 和摊销，加上非经常性运营支出的影响（如果有）。

但是，非国际财务报告准则财务 提供的信息仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应予以考虑 可以单独使用，也可以作为根据《国际财务报告准则》列报的财务信息的替代品。鼓励投资者查看相关信息 国际财务报告准则财务指标和调整后息税折旧摊销前利润与利润的对账，是其最直接可比的国际财务报告准则财务指标，而不是 依靠任何单一的财务指标来评估我们的业务。

自由现金流（非国际财务报告准则衡量标准）

除了我们的结果 根据国际财务报告准则，我们认为自由现金流和自由现金流利润率是非国际财务报告准则的衡量标准，对评估很有用 我们的经营业绩。自由现金流是非国际财务报告准则的财务指标，我们按经营活动产生的净现金计算 减少不动产、厂房和设备的购买。自由现金流利润率也是非国际财务报告准则的衡量标准，按自由现金流除以计算得出 按收入划分。

我们相信免费现金 流量和自由现金流利润率分别是衡量流动性和集团将收入转化为自由现金流能力的有用指标， 向管理层和投资者提供有关投资后我们的业务产生的现金金额的信息 在财产和设备方面，可用于战略举措，包括投资我们的业务， 并巩固我们的财务状况。

但是，非国际财务报告准则财务 提供的信息仅供补充信息之用，作为分析工具存在局限性，不应予以考虑 可以单独使用，也可以作为根据《国际财务报告准则》列报的财务信息的替代品。特别是，自由现金流不能反映 对集团内部现金及现金等价物转移的任何限制或对偿还集团借款的任何要求 并且不考虑出售或发行股票可获得的现金流量。

因此，管理层采取 在确定可用于收购和分配的资源时，除自由现金流外，还要考虑这些因素 致股东。鼓励投资者审查相关的国际财务报告准则财务指标以及该非国际财务报告准则财务指标的对账 衡量其最直接可比的国际财务报告准则财务指标，而不是依赖任何单一财务指标来评估我们的业务。

结果 运营的

下表列出了我们的结果 所列期间的业务。

截至2024年5月31日的三个月业绩比较 以及 2023 年 5 月 31 日

收入

Karooooo 的收入 截至2024年5月31日的三个月，从三个月的99680万兰特增长了8500万南非兰特，涨幅为9％，至108180万兰特 截至 2023 年 5 月 31 日的月份。

Cartrack 的收入 截至2024年5月31日的三个月，从三个月的85340万南非兰特增长了12760万南非兰特，涨幅为15％，至98110万兰特 截至 2023 年 5 月 31 日的月份。Cartrack的订阅收入增加了12540万南非兰特，增长了15％，达到95960万南非兰特 截至2024年5月31日的三个月，从截至2023年5月31日的三个月的83420万南非兰特起。Cartrack 获得了强劲的客户群 在本季度，净用户增长了17％。进一步参见 “关键业务指标——订阅人数和订阅量 收入——上面的 “Cartrack 订阅者和订阅收入的地理概览”。

Karooooo 物流已交付 截至2024年5月31日的三个月，收入大幅增长至10080万南非兰特（2023年5月31日：6180万南非兰特），增长63％。Karoooo 物流侧重于通过选定的第三方来源司机和物流公司提供交付即服务（“Daas”）， 以及每次配送的费用。

销售成本

Karooooo 的成本 与截至2023年5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月的销售额下降了3580万兰特，下降了10％。这个 这主要是由于Carzuka在截至2023年11月30日的三个月中停止购买二手车并被整合到 Cartrack 的业务范围更广，从而降低了综合销售成本。

与 Karoooo 相关的销售成本为 6640万兰特 截至2024年5月31日的三个月，物流与截至2023年5月31日的三个月的4280万兰特相比持平 收入的增加。

其他收入

其他收入下降了南非兰特 与截至2023年5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月为60万，占28％。这是由于减少所致 在固定资产的销售中。

运营费用

运营费用增加 截至2024年5月31日的三个月，与截至2023年5月31日的三个月相比，为4490万南非兰特，涨幅为11％。

Cartrack 的运营 截至2024年5月31日的三个月，支出为42750万兰特，而截至5月31日的三个月，支出为37090万南非兰特， 2023 年，增长了 5660万南非兰特，涨幅为 15%。

Karooooo 物流运营 截至2024年5月31日的三个月，支出为2180万兰特，而截至5月31日的三个月的支出为1440万兰特， 2023 年，增长了 740万南非兰特，涨幅为 51%。

运营费用的增加已列出 详情如下：

销售和营销

Karooooo 的销售额和 截至2024年5月31日的三个月，营销运营费用与三个月相比增加了1550万兰特，增长了12％ 已于 2023 年 5 月 31 日结束。

Cartrack 的销售额和 截至2024年5月31日的三个月，营销运营费用为13990万南非兰特，而这三个月的营销运营费用为11530万南非兰特 截至2023年5月31日的月份，增长了2450万南非兰特，涨幅为21％。这反映了我们在客户获取头寸上的投资，这表明 我们对领土扩张和增长的持续承诺。

Karooooo Logistics' 截至2024年5月31日的三个月，销售和营销运营费用为40万兰特，而销售和营销运营费用为20万兰特 截至2023年5月31日的三个月，增长了20万南非兰特，增长了101％。这反映了我们为扩大Karoooo物流规模而持续进行投资。

我们认为，继续 以及为增强我们的垂直整合销售和营销能力而进行战略投资，以利用我们的市场进入战略 推动客户获取，为长期增长和利润扩张做好准备。

一般与行政

Karooooo 的将军 在截至2024年5月31日的三个月中，管理运营费用从198.30万南非兰特增长了12％，至22150万南非兰特 截至2023年5月31日的三个月。这一计划中的增加反映了管理层对建设强大基础设施的承诺 这支持了增长，同时也表明了我们控制成本的能力。

研究和开发

Karooooo 的研究 与三个月相比，截至2024年5月31日的三个月，开发运营支出增加了800万兰特或16％ 截至2023年5月31日的主要原因是Cartrack的研发运营费用增加了910万南非兰特，或 截至2024年5月31日的三个月为20％，而截至2023年5月31日的三个月为20％，原因是该集团继续投资 在截至2024年5月31日的三个月中，对联网云进行了改进、充实和扩展。

金融资产的预期信贷损失

预计的信贷损失 与截至5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月中，金融资产减少了190万兰特，下降了6％， 2023。提供预期信贷损失的方法与往年一致。

财务收入

财务收入增加 与截至2023年5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月为30万南非兰特，占3％。这主要是因为 转为该年度银行正余额赚取的利息增加。

财务成本

财务成本增加南非兰特 与截至2023年5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月为350万，占159％。这主要是因为 转为银行透支和租赁资产产生的利息支出。

税收

我们的总有效税率 截至2024年5月31日的三个月中为26％，低于截至2023年5月31日的三个月的31％。这主要是 由于截至2024年5月31日的三个月中产生的税收减少，部分原因是企业所得税税率的降低 在南非。

新加坡没有股息税。

非控股权益

归属于非控股权的利润 利息，与母公司不拥有的Karoooo的部分子公司有关，减少了80万兰特，跌幅为17％ 截至2024年5月31日的三个月与截至2023年5月31日的三个月相比。

流动性和资本资源

普通的

关于流动性的讨论 以及一般的资本资源，请参阅 “第 5 项。运营和财务审查与前景——流动性和资本 我们的年度报告中的 “资源” 部分。

流动性和现金流

我们的主要来源 流动性是指我们通过运营、手头现金和现金等价物以及循环信贷下的可用借款产生的现金 设施。现金和现金等价物主要包括存入银行的现金。现金及现金等价物共计 94960万南非兰特 截至 2024 年 5 月 31 日。

运营活动

运营产生的净现金 与截至2023年5月31日的三个月相比，截至2024年5月31日的三个月中，活动增加了49600万南非兰特，增长了146％， 主要是由于营运资金变动前运营产生的现金增加了8670万兰特，净减少了 营运资金为41780万兰特，这是由于贸易应收账款和其他应收账款减少，库存减少，增加所致 贸易和其他应付账款、递延收入和资本化佣金资产。

投资活动

投资使用的净现金 截至2024年5月31日的三个月，活动与上期相比增加了8200万南非兰特，增长了42％，这主要是由于 与前一时期相比，房地产、厂房和设备投资增加了8480万兰特。

融资活动

融资使用的净现金 截至2024年5月31日的三个月，活动与上期相比增加了1980万南非兰特，这主要是由于15.2兰特 百万兰特来自子公司的普通股的回购和注销，350万兰特来自购买库存股。网 融资活动使用的现金也受到截至5月的三个月中现金流出量增加240万兰特的影响 2024 年 31 月 31 日与租赁负债的偿还有关。

某些其他资产负债表问题

2024 年 5 月 31 日，Karoooo's 不动产、厂房和设备增加了9450万南非兰特，至212730万南非兰特（2024年2月29日：203280万南非兰特）。这个 主要是由于车载资本远程信息处理设备增加了481.0万兰特，远程信息处理增加了500万兰特 设备可供将来销售，并投资3720万兰特建造南非中央办公室。

与业务增长一致 货币波动、贸易和其他应付账款增加到46570万南非兰特（2024年2月29日：44630万南非兰特）。贸易及其他 应收账款和预付款降至59580万南非兰特（2024年2月29日：98540万南非兰特）。截至2024年2月29日的定期存款 存入银行的总额为48570万兰特，于2024年6月和7月到期，已计入其他应收账款。

债务人的收款 天数仍处于我们的历史标准之内，即 30 天（2024 年 2 月 29 日：29 天）。

资产负债表外的安排

我们不参与任何失衡行为 表单活动或与未合并实体有任何安排或关系，例如可变利息、特殊用途以及 结构性融资实体。

合同义务

下表汇总了 我们截至2024年5月31日的合同义务。

下表分析 根据财务状况表的剩余期限，将集团的金融负债分为相关的到期日分组 到合同到期日。表中披露的金额是合同未贴现的现金流量，包括合同 利息支付。

其他 事情

股本和储备

在年度股东大会上 （“股东周年大会”）于2023年7月12日举行，Karoooo的97.35％的股东通过了一项决议，授权回购up 至公司股份的10％。公司可以通过在纳斯达克进行市场购买来购买普通股 和/或约翰内斯堡证券交易所（“JSE”）。在下一次股东周年大会上，我们预计将寻求批准续约 相同条款的股票回购计划。

Karooooo 回购了 57,806 2024年2月和2024年5月的普通股，平均购买价格为每股24.84美元。我们随后取消了 2024年5月25日有51,106股股票。剩余的6,700股股票于2024年6月18日被取消。

2024 年 5 月 31 日，Karoooo 已发行30,900,000股普通股，已发行30,893,300股，实收股本为504,520,625美元外加1,000新加坡元。

阴性普通对照组 资产负债表上27南非兰特的储备金与2020年11月18日的一项共同控制交易有关，在该交易中，美元贷款 19400万来自以赛亚斯·何塞·卡利斯托的股本转换为Karooooo的股本。因此，Karooooo 获得了 Cartrack 的控制权。 当天，向以赛亚斯·何塞·卡利斯托发行了20,331,894股股票，Karoooo的实收资本为27万兰特，因此 在共同控制储备中。

另一个 ZAR 36 资产负债表上的储备金涉及以每股42.00兰特的价格从少数股权手中收购95,350,657股Cartrack股票 从纽约证券交易所退市，总额为40兰特。此前公布的非控股权益4澳元抵消了这一点。 南非兰特4股涉及Karoooo收购的95,350,657股Cartrack少数股的净资产价值。

其他 1200万南非兰特 资产负债表上的资本储备与注销Karoooo的库存股和1140万南非兰特的其他资本有关 储备金与回购和注销KarooooLogistics的普通股有关。

2025年第一季度的其他活动

2024 年 4 月，董事会 批准了Karoooo物流（私人）有限公司以1520万兰特的收购价回购其普通股的决议 根据《南非公司法》，取消回购的股份。因此，该集团的有效股权 Karoooo物流（私人）有限公司现在的股价为74.8％。

2025 年第一季度之后的活动

2024 年 6 月，《标准》 南非银行有限公司向Purple Rain Properties No.444专有有限公司（该公司的所有者）提供了25000万兰特的贷款 南非地区总部（正在建设中），按南非最优惠利率减去1.5％。这笔贷款将于2025年12月21日到期 这笔资金用于偿还来自Cartrack Pty Ltd的公司间贷款

股息政策

董事会认识到 实现大规模增长对投资集团非常重要，并努力避免股息状况的波动。

但是，付款和 现金分红或其他分配的时机（例如通过股票回购向股东返还资本） 由董事会在考虑以下因素后确定：收益和自由现金流；当前和预期的资本需求； 经济状况；合同、法律、税收和监管限制（包括任何融资协议中包含的契约）； 集团子公司向Karooooo分配资金的能力；以及董事会可能认为相关的其他因素。

Karooooo 的目标是再投资 留存收益以符合集团所需的增量再投资资本回报率、股本回报率为限， 以及短期到中期的增长战略。

以 Karoooo 为准 章程，根据《新加坡公司法》，董事会可以在未经股东批准的情况下申报和支付 中期分红。任何末期股息都必须通过股东大会的普通决议批准。

董事会可以审查和修改股息政策 不时。

股息申报

根据分红 上述政策是每股普通股1.08美元的中期股息，与Karoooo2025年财务的第一季度有关 年，将于2024年8月12日支付给截至2024年8月8日星期四营业结束时和8月份的记录在案的JSE股东 2024 年 14 日向截至 2024 年 8 月 8 日营业结束时登记在册的纳斯达克股东提供。尽管 Karoooo 的报告货币 是南非兰特，其在新加坡的法定申报以美元报告，因此股息以美元申报。尊重的细节 向普通股持有人申报的股息如下：

未经审计的中期简明合并财务索引 声明

未经审计 中期简明合并财务状况表

随附的注释构成 这些未经审计的中期简明合并财务报表。

未经审计 中期简明合并损益表

随附的注释构成 这些未经审计的中期简明合并财务报表。

未经审计的中期简明合并 综合收益表

随附的注释构成 这些未经审计的中期简明合并财务报表。

未经审计 中期简明综合权益变动表

随附的注释构成 这些未经审计的中期简明合并财务报表。

未经审计 中期简明合并现金流量表

随附的注释构成《公约》不可分割的一部分 这些中期简明合并财务报表。

注意事项 至未经审计的中期简明合并财务报表