美国

证券交易委员会

华盛顿，哥伦比亚特区20549

形式 10-K

(标记一)

截至本财政年度止12月31日, 2023

或

关于从到的过渡期

委员会文件号： 000-23999

曼哈顿联营公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

注册人的电话号码，包括区号：(770) 955-7070

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是《证券法》第405条所定义的知名经验丰富的发行人，则通过复选标记进行验证。 是 ☑不是☐

如果注册人无需根据该法案第13或15（d）条提交报告，则通过勾选标记进行验证。 是的 ☐ 不是 ☑

注意- 勾选上述方框并不免除根据《交易法》第13或15（d）条要求提交报告的任何注册人在这些条款下的义务。

通过复选标记确定登记人是否：（1）在过去12个月内（或在登记人被要求提交此类报告的较短期限内）提交了1934年证券交易法第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去90天内是否遵守此类提交要求。 是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑不是☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见该法案第120亿.2条规则）。 是的 ☐不是☑

截至2023年6月30日，注册人非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值是$12,326,302,179，是根据收盘销售价格o计算的f纳斯达克全球精选市场当天报告，每股普通股为199.88美元。截至2024年1月30日，注册人表现出色 61,566,215普通股股份。

以引用方式并入的文件

嗯ATAN ASSOCIATES，Inc.

表格10-K的年报

截至2023年12月31日的财政年度

目录表

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前瞻性陈述

本文件中包含的某些陈述属于“1995年私人证券诉讼改革法案”所指的“前瞻性陈述”，包括但不限于有关对全球宏观经济趋势和行业发展的预期、对未来业务发展活动的计划、预期收入成本、产品组合和服务收入、研究和开发、销售、一般和行政活动，以及流动性和资本需求和资源的陈述。在本年度报告中使用的“可能”、“预期”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“设计”、“相信”、“可能”、“寻求”、“估计”、“项目”以及类似的表述通常是为了识别前瞻性陈述。不应过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅反映截至本10-k表格之日的意见。此类前瞻性陈述会受到风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能会导致实际结果与此类前瞻性陈述明示或暗示的未来结果大相径庭。请投资者注意，前瞻性陈述不能保证未来的业绩，涉及风险和不确定因素，实际结果可能与此类前瞻性陈述中预期的大不相同。

可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同的一些因素包括：

我们没有义务更新或修改前瞻性陈述，以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化。

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第一部分

第1项。业务

概述

曼哈顿联合公司于1990年在加利福尼亚州的曼哈顿海滩成立，1998年在佐治亚州注册成立。本文件中提及的“公司”、“曼哈顿”、“曼哈顿联营公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指曼哈顿联营公司、我们的前身以及我们的全资子公司和合并子公司。我们的主要执行办公室位于佐治亚州亚特兰大，30339，10楼Windy Ridge Parkway 2300号，我们的电话号码是7709557070。

我们为零售商、批发商、制造商、物流提供商和其他组织开发、销售、部署、服务和维护旨在管理供应链、库存和全方位渠道运营的软件解决方案。我们的客户包括许多世界上最顶级和最赚钱的品牌。我们在云中运行我们的曼哈顿Active®应用程序，并将其作为基于订阅的软件即服务(SaaS)交付，其架构在企业应用程序提供商中高度差异化，尤其是在全渠道和供应链类别中。我们相信，我们的应用程序架构可为客户提供无版本但高度可扩展的体验。我们每季度为我们的客户提供访问新创新的途径，确保所有客户在单一的完全最新的代码库上运行。曼哈顿Active还提供零停机更新，因此我们能够无缝地为客户环境提供创新，而不需要计划内的维护窗口。

曼哈顿联营公司开发现代商务解决方案，在三个不同的业务领域为客户提供帮助：

曼哈顿联营公司的软件解决方案组合

我们的解决方案组合围绕基于整体的技术平台构建，可为客户提供两大优势：

曼哈顿的供应链解决方案专注于企业的配送和运输业务。曼哈顿供应链解决方案有三个主要组成部分：

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曼哈顿规模TM（比例）

Scale是我们基于微软.NET构建的物流执行解决方案组合®站台。它专为快速开发和基于价值的总拥有成本而构建，面向那些具有以执行为重点的供应链需求的公司，这些公司需要实现速度到价值、资源轻量级的系统配置和维护，以及能够根据市场波动或业务需求变化快速扩展或缩减其物流运营。Scale结合了贸易伙伴管理、堆场管理、优化、仓库管理和运输执行的功能。

由于Scale解决方案利用公共平台，因此它们共享公共数据元素，每个用户都可以通过单点登录访问所有应用程序。用户还可以设置“仪表板”，以便轻松访问与其工作最相关的实时信息。SCALE易于部署、操作和支持，这使其成为在新兴经济体和发展中经济体国家开展业务的组织的热门选择，而这些国家的技术支持资源有限。

Scale作为基于云的解决方案在微软的Azure平台上交付。通过该平台，曼哈顿Active Scale客户每年都会收到新功能，即使在Azure上交付时也能享受完全的可配置性和技术可扩展性元素。我们继续通过永久许可证在内部提供规模。

全方位解决方案

由于全渠道零售对零售商提出了新的需求，它也创造了新的软件解决方案需求。从利用整个网络的库存来满足任何需求的能力，到为商店员工和呼叫中心代表提供利用可用库存的手段，这些都是范围广泛的。我们的曼哈顿Active OMNI解决方案集将订单管理、商店库存和履行、POS和客户参与工具整合到一个构建在共享的本地云万.croServices平台上的应用程序中。此架构使我们的客户能够更轻松地扩展他们的系统，以包括更多功能和季度产品增强，同时始终保持他们的定制。

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库存解决方案

全渠道零售要求改变了传统的库存管理方法，提高了准确预测需求和预测库存需求的能力。曼哈顿的库存解决方案解决了应运输哪些产品以及每个地点按日期需要的数量。

技术平台

曼哈顿的主动平台解决方案是云本地产品，旨在提供“始终最新”的无版本产品访问。服务器端全栈仅在Google Cloud平台上运行，最终用户几乎可以从任何类型的设备-移动设备、平板电脑或台式机-访问系统。曼哈顿主动解决方案以多年云订阅安排直接销售，通常为期五年或更长时间，在合同期内为客户提供定期软件更新，以确保获得最新的产品功能，并使曼哈顿受益于可预测和定期的收入来源。

曼哈顿主动平台的关键价值主张之一是可扩展性。除了在每个业务线应用程序中提供的业务可配置性之外，曼哈顿活动平台还允许我们的客户更改每个应用程序中的底层数据模型、用户界面和核心业务逻辑。这一过程的关键是曼哈顿主动式，这是我们的开发人员支持工具包，允许进行上述类型的技术修改(以及更多)。虽然我们不单独对曼哈顿主动型应用程序(作为任何曼哈顿主动平台应用程序订阅的一部分)收费，但我们确实会像处理我们的业务线应用程序一样，以同样的节奏增强它，即季度应用程序。

由于全方位渠道和供应链解决方案必须与其他业务操作系统交互，我们的解决方案旨在与其他供应商的软件以及公司现有的遗留系统进行互操作。这种接口和开放系统能力使客户能够继续使用现有的计算机资源，并在各种现有和新兴的计算机硬件和外围技术中进行选择。我们还提供内部部署软件或云计算模式的某些解决方案，以便客户可以选择最符合其控制、灵活性、拥有成本和部署时间要求的选项。

维修

我们提供一个全面的计划，为我们的本地软件许可方提供软件升级，以增加或改进功能，并结合新兴的供应链和行业进步实现技术进步。我们能够远程访问客户系统以执行诊断、提供在线帮助并促进软件升级。我们一年365天提供24小时客户支持，并根据客户拥有的特定解决方案和所需的服务级别预付年费进行软件升级。我们在可用时提供软件升级。

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专业服务

我们通过我们的全球专业服务组织为我们的客户提供建议并帮助他们规划和实施我们的解决方案。为了确保成功的长期客户关系，顾问协助客户初步部署我们的系统，将客户的历史数据转换和传输到我们的系统，以及持续的培训、教育和系统升级。我们相信，我们的专业服务团队使客户能够在适当的时间内明智地实施我们的解决方案，帮助客户从系统投资中获得预期结果，不断发现供应链进步的新机会，并有意义地增加我们特定行业的知识库，以改进未来的实施和产品创新。

我们的几乎所有客户都利用我们的专业服务的一部分来实施和支持我们的软件解决方案。专业服务通常是根据时间和材料合同提供的，服务按小时计费。专业服务有时是根据固定费用合同提供的，在特定的日期或里程碑付款。我们相信，我们解决方案的销售增加将推动对我们的专业服务的更高需求。

我们的专业服务团队通过行业特有的“最佳实践”协议和流程向我们的客户提供深厚的供应链和企业商务领域专业知识，这些协议和流程是根据我们在全球实施供应链解决方案30年来积累的集体知识而开发的。我们还就企业商务运营和我们的解决方案对我们的咨询人员进行广泛的培训。

我们的业务顾问、系统分析师和技术人员在实施我们的系统的所有阶段为客户提供帮助，包括规划和设计、客户特定的模块配置、现场实施或从现有系统转换以及与客户系统的集成，如企业资源规划、基于网络和移动的商务平台以及材料处理设备系统。有时，第三方顾问，如来自主要系统集成商的顾问，会为我们的客户提供某些实施方面的帮助。

培训和变革管理服务

我们为新用户和现有用户提供培训和变更管理服务，使我们的客户能够协调系统、人员和流程。曼哈顿培训专家提供的服务涵盖从预期设计到客户业务一线的广泛支持，包括关键的最终用户采用，以及在曼哈顿虚拟软件环境中进行实践和现场培训。这些课程是以每人、班级的固定费用提供的。此外，可以以固定费用购买基于计算机的培训程序，以便在客户站点使用。客户还可以通过我们的全渠道、供应链或库存认证计划获得助理或专业级别的认证。

我们提供曼哈顿培训和变更管理服务，分为六个类别：基于角色的培训路径、综合培训计划、变更管理服务、个别产品培训课程、最终用户支持和知识资源。

硬件销售

为了方便客户，我们转售其他公司开发和制造的各种硬件，包括计算机硬件、射频终端网络、射频识别(RFID)芯片读取器、条形码打印机和扫描仪以及其他外围设备。我们根据与制造商的协议或通过经销商授权的经销商协议转售所有第三方硬件产品和相关维护，根据该协议，我们有权以折扣价购买硬件产品和服务，并获得与产品安装和任何后续产品故障相关的技术支持。我们不维护硬件库存，因为我们通常只在收到相关客户订单后才从供应商那里购买硬件。

战略

我们的目标是扩大我们作为全球领先商务解决方案提供商的地位，为那些致力于通过技术支持的商务解决方案创造和保持市场优势的组织提供服务。我们的解决方案帮助全球分销商、批发商、零售商、物流提供商和制造商成功管理加速和波动的市场需求，并掌握当地和全球供应链日益增长的复杂性和波动性。我们的解决方案先进、功能强大且高度可扩展。它们旨在使组织能够：创建与其品牌价值一致的客户体验；改善与供应商、客户和物流提供商的关系；利用供应链各职能部门的投资；有效地产生收入和管理成本；以及满足动态变化的客户需求。我们相信，我们的解决方案具有得天独厚的优势，可以全面优化公司将全方位渠道、供应链和库存管理整合在一起的方式：

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开发和增强软件解决方案。我们继续将我们的研发资源集中在加强我们的供应链、全渠道商务和库存解决方案上。我们提供我们认为是市场上最广泛、功能最丰富的软件产品组合。为了不断扩展功能和价值，我们对现有解决方案进行了增强，并推出了新的解决方案，以满足不断发展的行业标准和市场需求。我们通过我们的产品管理、专业服务、客户支持和客户管理组织，通过持续的客户咨询活动和实施、与我们的解决方案用户群体的会议、与领先的行业分析师和市场研究公司的联系以及参与行业标准和研究委员会等互动，发现这些机会。我们的解决方案满足了各种垂直市场的需求，包括零售、消费品、食品和杂货、物流服务提供商、工业和批发、高科技和电子、生命科学和政府。我们打算继续改进我们的解决方案，以满足这些市场和新的垂直市场的动态需求，以满足商业机会的要求。

扩大国际影响力。我们的解决方案为世界各地市场的客户以及在全球开展业务的组织提供了显著的好处。我们在澳大利亚、智利、中国、法国、德国、印度、意大利、日本、荷兰、新加坡、西班牙和英国设有办事处，在墨西哥设有代表，并在拉丁美洲、东欧、中东、南非和亚洲拥有经销商合作伙伴关系。我们的欧洲、中东和非洲(EMEA)业务为欧洲客户以及中东地区的许多客户提供销售、实施服务和客户支持功能，这些客户集中在我们认为政治和经济稳定的国家。我们的亚太区业务服务于中国、东南亚和印度的新兴机遇，以及日本、澳大利亚和新西兰等更成熟的市场。我们的新兴市场国际战略包括利用我们与目前在美国和欧洲的客户的强大关系，这些客户也拥有重要的国际业务。

战略联盟和间接销售渠道。我们目前主要通过我们的直销人员销售我们的产品，并通过与我们目前没有直销业务的新兴市场中选定的一些组织签订合作协议来销售我们的产品。我们与业界领先的顾问和软件系统实施者(包括大多数专门从事我们目标行业的大型咨询公司)合作开展联合项目和联合销售计划，以补充我们的直销队伍和专业服务组织。我们通过经销商协议、营销协议和与第三方物流提供商的协议来扩展我们的间接销售渠道。这些联盟扩大了我们的市场覆盖范围，为我们提供了新的业务线索和训练有素的实施人员。

收购或投资于互补业务。我们评估符合我们基于平台的战略的技术、解决方案和业务的战略收购机会，使我们能够增强和扩大我们的产品。首选收购目标是补充我们现有的解决方案和技术，扩大我们的地理存在和分销渠道，将我们的存在扩展到更多的垂直市场，面临与我们目前服务的类似的挑战和要求，并进一步巩固我们在供应链规划和执行的主要组成部分中的领导地位。

销售和市场营销

我们聘请了多学科的专业销售团队，具有行业销售经验和技术销售支持。我们的大部分云订阅收入和软件许可收入都是通过直销获得的。我们计划继续投资于我们在美洲、EMEA和亚太地区的销售、服务和营销组织，并寻求战略营销合作伙伴关系。我们的营销战略是推广我们的品牌，差异化我们的价值主张，并创造对我们产品的需求。我们使用多渠道的全球营销计划来接触新的潜在客户，并扩大与现有客户的关系。我们的营销努力和销售线索产生活动主要包括媒体和行业分析师关系、客户代言、内容营销、数字营销(包括LinkedIn、Twitter和YouTube等社交媒体)、广告、贸易展、行业活动、与战略合作伙伴的联合营销，以及通过基于账户的营销产生目标销售线索。我们还主办一年一度的Momentum and Exchange用户会议、网络研讨会和地区用户团体，曼哈顿社区在这些会议上聚集在一起，就重要主题和彼此建立联系，获得推动其数字化转型的灵感，并获得关于曼哈顿解决方案和产品的教育。

我们的销售周期通常从产生销售线索开始-通过内部营销工作、广告、定向促销、网络查询、贸易展展示、演讲活动、主办研讨会或其他推荐方式-或收到潜在客户的建议书请求。销售线索是合格的，机会是通过一个流程关闭的，该流程包括基于电话的需求评估、对提案请求的响应、演示和产品演示、与已使用我们供应链解决方案的组织的现场访问和参考电话，以及合同谈判。销售周期因商机而异，但通常需要9至12个月。

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供应商。

我们的曼哈顿价值合作伙伴(曼哈顿MVP？)和曼哈顿GeoPartner？计划促进了与其他组织的联合销售和营销。曼哈顿价值合作伙伴是久经考验的软件和硬件提供商、值得信赖的第三方集成商和顾问，通过垂直行业知识或技术专业化为客户活动带来附加值。曼哈顿MVP支持和补充我们的供应链解决方案，因此我们可以为客户提供适合其业务需求的全面方法。这一合作计划旨在通过量身定做的联合营销、销售以及在某些情况下共同开发的努力，使曼哈顿和我们的合作伙伴都受益。曼哈顿的MVP包括谷歌云、德勤、埃森哲、Cognizant、斑马和霍尼韦尔。曼哈顿地理合作伙伴代表一批精选的公司，这些公司在世界各地的特定地区销售和实施我们的解决方案，每个公司都提供宝贵的本地化专业知识，以满足西欧、东欧、中东、拉丁美洲、非洲和亚太地区等地区的客户需求。

顾客

到目前为止，我们的客户已经是不同行业的供应商、制造商、分销商、零售商和物流提供商。在截至2023年12月31日的年度、截至2022年12月31日的年度和截至2021年12月31日的年度，我们的前五大客户(新客户或旧客户)分别占总收入的11%、11%和12%。在2023年、2022年和2021年，没有一个客户的收入占我们总收入的10%以上。

产品开发

我们相信，我们未来的成功在一定程度上取决于我们继续改进现有解决方案、响应动态变化的客户需求以及开发新的或增强型解决方案的能力，这些解决方案结合了新的技术发展和新兴的供应链和行业标准。为此，开发经常侧重于基本系统增强，并将新的用户需求和功能纳入我们的解决方案。因此，我们提供的套装、高度可配置的解决方案具有越来越丰富的功能，而不是定制开发的软件。

我们利用内部和外部科学顾问，以最先进的供应链机会、挑战和技术思维，为我们的解决方案战略和研发方法提供信息。我们的内部研究团队由拥有博士学位的数学和科学专家组成，他们致力于创建和求解算法和其他结构，以提升我们解决方案的优化能力和其他方面。我们还定期与以供应链学科闻名的领先教育机构的专家和以创新和市场推进方式部署供应链技术的组织的从业者进行沟通并听取他们的建议。我们的研究团队和外部顾问一起为我们的解决方案提供实用的商业方法和数学和科学的创造性。

竞争

我们的解决方案仅专注于企业商务能力。我们的解决方案帮助全球分销商、批发商、零售商、物流提供商和制造商成功管理加速和波动的市场需求，并掌握当地和全球供应链日益增长的复杂性和波动性。

影响我们解决方案市场的主要竞争因素包括：行业专业知识；公司和解决方案声誉；公司生存能力；符合行业标准；解决方案架构；解决方案功能和特点；集成经验，特别是与企业资源规划(ERP)提供商和材料搬运设备提供商的集成经验；实施的简易性和速度；已证明的投资回报；历史和当前的解决方案质量和性能；总拥有成本；解决方案价格；以及持续的解决方案支持结构。我们相信，我们在这些因素中的每一个方面都处于有利地位。

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我们的竞争对手多种多样，针对企业商务的各个方面提供各种解决方案。现有竞争对手包括：

我们预计，来自ERP和供应链管理(SCM)应用程序供应商以及商业应用软件供应商的竞争将持续下去，这些供应商可能会通过内部开发或收购供应链规划和执行软件的独立开发商或与其合作来扩展其解决方案产品。其中一些ERP和其他潜在竞争对手的运营历史更长；财务、技术、营销和其他资源明显更多；知名度更高；解决方案更广泛；客户基础比我们更大。在一定程度上，如果ERP和SCM供应商或其他大型竞争对手开发或购买功能可与我们媲美或优于我们的系统，他们更大的客户基础、长期的客户关系以及在供应链范围之外提供更广泛解决方案的能力可以为他们创造显著的竞争优势。也有可能出现新的竞争对手或现有或新竞争对手之间的联盟，以赢得相当大的市场份额。竞争加剧可能会导致降价、客户订单减少、收益和利润率下降以及市场份额的丧失。反过来，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们相信，通过我们的供应链和全渠道商务专业知识；我们基于平台的解决方案方法；我们持续供应链商务创新和投资的记录；我们强大和认可的客户关系；我们在为市场领先的公司部署和支持供应链、库存和全渠道解决方案方面取得的重大成功；我们成功地帮助我们的客户应对数字商务对企业的影响；以及我们在整个销售周期中发现销售机会和展示专业知识的能力，从而建立了有意义的竞争差异化。然而，为了进一步取得市场成功，我们必须继续及时有效地对云订阅、技术变革和竞争对手的创新等经济消费模式做出反应。因此，我们不能保证我们不会被要求在研究、开发、营销、销售和客户服务方面进行大量额外投资，以应对任何竞争威胁，或者我们将来能够成功竞争。

国际运营：细分市场

根据地理位置，我们有三个可报告的部门：北美和拉丁美洲(“美洲”)；欧洲、中东和非洲(“EMEA”)；以及亚太地区(“APAC”)。有关我们部门的更多信息，请参阅我们的合并财务报表附注8。国际收入包括向美国以外的客户销售的所有收入。在2023年12月31日，我们雇用了大约 我们的国际业务有2700名员工。

专有权

我们依靠版权、专利、商业秘密、商标和商业外观法律、保密程序和合同条款来保护我们的产品、工艺和技术的专有权。我们拥有曼哈顿联营公司的注册商标和曼哈顿联营公司的标志，以及我们的一些产品和功能。一般来说，我们与我们的员工、顾问、客户和潜在客户签订保密和权利转让协议，并限制对我们专有信息的访问和分发。我们提供SaaS服务，并根据我们认为包含适当使用和其他限制的服务合同和许可协议向客户许可我们的专有产品，以努力最好地保护我们对我们服务和产品的所有权以及我们的专有权利，并保护我们的收入潜力。然而，尽管我们努力捍卫和维护我们的专有权利，但我们不能确保我们能够成功阻止挪用、意外披露或独立第三方开发我们的技术或我们的专有权利或信息。监管未经授权使用我们的产品是困难的，虽然我们无法确定我们的软件解决方案存在盗版的程度，就像任何软件公司一样，但盗版可能会成为一个问题。此外，如果我们在知识产权法不发达或执行不力的国家进行交易，我们保护我们专有权利的努力可能会无效。无论我们寻求在美国或国外行使我们的所有权，我们的努力，包括执行我们权利的诉讼，都可能导致巨额成本和资源转移，而此类努力或我们未能成功，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响，无论最终结果如何。

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随着市场上可用的供应链管理解决方案的数量增加，解决方案功能继续重叠，供应链软件可能会越来越多地受到侵犯知识产权或其他挪用知识产权的指控。第三方可能会针对我们的产品、工艺或技术向我们提出侵权或挪用索赔。此类索赔，无论是否具有可取之处，通常都很耗时，可能会导致昂贵的诉讼、转移管理层的注意力或导致产品发货延迟或要求我们达成特许权使用费或许可安排。对侵权或其他挪用索赔的辩护、签订特许权使用费或许可协议、无法获得此类协议或所有权诉讼中的不利裁决可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。

员工与人力资本管理

在曼哈顿，员工是我们最有价值的资产，也是我们成功的关键。我们在澳大利亚、智利、中国、法国、德国、印度、意大利、日本、荷兰、新加坡、西班牙、英国和美国设有办事处，在墨西哥设有代表，并在拉丁美洲、东欧、中东、南非和亚洲拥有经销商合作伙伴关系。截至2023年12月31日，我们在全球拥有约4,580名员工。

为了应对新冠肺炎疫情，我们采取措施，最大限度地确保全球员工的健康和安全。我们的日常执行是一种混合(办公室和虚拟)模式，我们继续寻找与员工、客户和潜在客户互动的创新方式，确保他们得到支持。

多样性与包容性：我们的员工受过高等教育，而且多元化，我们相信这对我们作为供应链和全方位商务软件和服务领域的领先创新者继续取得成功非常重要。我们的员工包括软件开发人员、工程师和其他技术人员以及业务运营和管理方面的专业人员。曼哈顿的棱镜TM体现了我们长期的全球多元化和包容性战略，并由具有创造创新和包容性环境的热情的团队成员推动。它将我们不同的文化汇聚在一起，在一个来自各种背景和经历的人都可以感到舒适的环境中，形成共同的辉煌。通过PRISM，我们支持员工资源组(ERG)，包括我们的妇女倡议网络(WINTM)，我们的多元文化网络(MCNTM)和Pride Alliance，它服务于我们的LGBTQ+社区及其盟友，专注于教育、真实性和归属感在工作中的重要性。我们还为所有员工提供了一条关于多样性、公平和包容性(DEI)的专门学习路径，并鼓励我们的员工参加DEI培训。

人才获取、留住和接洽：我们采用多种策略来吸引、留住和吸引我们有才华的员工。为了建立稳定和多样化的人才管道，我们有一个强大的内部招聘计划，其中包括专注于拥有领先供应链、工程和计算机科学专业的大学的校园招聘。此外，我们采用招聘流程，减轻无意识的偏见，促进不同的应聘者人才库。此外，我们还与专注于雇佣女性、少数族裔、残疾人和退伍军人的组织建立合作伙伴关系，包括Circa、色彩技术专家和女性工程师协会。我们的校园计划包括在黑人历史悠久的学院和大学(HBCU)以及其他女性和少数民族比例较高的学校招聘工程和计算机科学专业。此外，作为一家联邦承包商，我们遵守联邦承包商的平权行动要求，雇用和提拔妇女、少数族裔、残疾个人和受保护的退伍军人。

为了吸引和留住员工，我们提供有竞争力的薪酬和福利计划、员工认可、职业发展机会，并通过在线学习平台、外部培训和内部现场培训获得持续增长的机会。

为了进一步丰富员工和员工敬业度，我们定期对员工的敬业度水平进行调查。我们利用这些调查结果来确定我们如何继续创造工作环境，使我们的员工充满活力，并发展积极的文化。我们在美国的员工不受集体谈判协议的约束；我们在法国(约180名员工)和荷兰(约100名员工)的员工由员工工会代表。在全球范围内，我们没有经历过停工，我们相信我们与员工的关系是牢固的。

社会责任：在曼哈顿，我们每年为员工提供一整天的时间来回馈他们的社区。我们把这称为我们在曼哈顿的目标TM天。我们还为我们的员工提供多种服务机会，通过我们通过曼哈顿连接建立的社区合作伙伴关系TM程序。

职业发展：通过我们的绩效管理计划MPOWERTm，每个员工都有能力推动他们的职业生涯并获得有意义的经验。通过自动反馈工具和与领导的一对一会议，员工可以获得指导和支持，以提高他们的绩效和专业发展。我们重视员工的持续学习，为员工的技能提升和成长提供多样化的学习机会。

幸福感：我们通过公司提供的各种计划和自助服务工具支持全球员工的心理、情感、身体和经济健康，包括免费虚拟心理健康咨询、免费健身房

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地点，以及用于个人财务和福利计划管理的免费教育网络研讨会、演讲者和其他资源。我们的全球福祉董事监督我们的福祉计划，并继续寻找方法来改进我们的服务。

环境、社会和治理(ESG)

在曼哈顿，我们致力于履行我们在环境、社会和治理(ESG)领域对利益相关者的责任，并相信我们的ESG目标与他们的利益相一致。我们的环境、社会和治理(ESG)指导委员会由首席执行官担任主席，由我们的董事会监督，代表公司各级管理层，制定我们的环境、社会和治理(ESG)目标，确保我们的重点和跟踪我们的进展。有关我们的ESG计划的更多信息，请访问我们的ESG网站，Https://www.manh.com/esg.

可用信息

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”或“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告以及其他信息。美国证券交易委员会的网站是Www.sec.gov其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明，以及其他有关发行人的信息。

在我们的网站上，Www.manh.com，我们在以电子方式提交或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快免费提供我们的Form 10-k年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-k当前报告以及对这些报告的任何修订。我们网站上包含的信息不是本10-K表格或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件的一部分。

此外，我们的商业行为和道德准则以及董事会的审计、薪酬、提名和治理委员会的章程可在我们的网站上查阅。

它EM 1A。风险因素

在评估我们的业务或投资我们的普通股时，您应该考虑以下和其他风险因素。以下风险因素中描述的不良事件或以下风险因素中未描述的其他不良事件的发生可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们普通股的交易价格下跌。

与我们的业务相关的风险

我们未来的收入依赖于云订阅的持续销售，这反过来又推动了专业服务的销售。我们依赖我们的新客户以及我们庞大的已安装客户群向我们购买额外的云订阅和专业服务。在未来一段时间内，客户可能会停止订阅云服务，进而可能不会从我们那里购买额外的专业服务。如果我们的客户决定停止云订阅，或者如果他们缩小了他们的专业服务协议的范围，我们的收入可能会大幅下降，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们依赖第三方数据中心来提供基于云的解决方案。如果这些提供商在服务中遇到缺陷、延误或中断，我们的业务和运营结果可能会受到损害。此外，如果我们无法管理这些服务的成本，我们的结果可能会受到负面影响。我们利用由第三方管理的数据中心托管设施为客户提供云解决方案和托管服务。如果第三方数据中心设施出现故障或遇到任何损坏，可能会导致对我们客户的服务中断。这可能会导致我们的客户意外停机，进而可能对我们的声誉和业务造成不利影响。此外，如果我们的客户以意想不到的方式使用我们的云安排，这可能会导致尝试访问其数据的其他客户的服务中断。

我们的数据中心提供商可能会遇到自然灾害、火灾、断电、电信故障或类似事件等事件。我们的数据中心提供商的系统、基础设施和服务还可能受到人为或软件错误、病毒、网络威胁、欺诈、客户使用量激增、入侵、破坏、破坏行为、恐怖主义行为和其他不当行为的影响。此外，他们可能会遇到其他意想不到的问题，包括但不限于财务困难和破产。此外，由于各种因素，包括互联网连接故障、基础设施更改、人为或软件错误、网站托管中断和容量限制，我们未来可能会遇到数据中心提供商在服务和可用性方面的周期性中断、延迟和中断。

修复任何服务中断可能需要很长时间。如果我们的云解决方案出现任何缺陷、延迟或中断，客户可以选择取消他们的服务、延迟或扣留向我们付款、未来不向我们购买或向我们索赔，这可能会对我们的商业声誉、运营结果、现金流和财务状况造成不利影响。

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此外，我们的数据中心提供商没有义务以商业上合理的条款续签他们与我们的协议，或者根本没有义务续签。如果我们无法以商业上合理的条款与他们续签协议，如果我们与供应商的协议因任何原因被提前终止，或者如果我们的供应商被收购或停止业务，我们可能被要求将我们的基础设施转移到新的公共云设施，并且我们可能会因此而招致重大成本和可能的服务中断。更高价格的续订或转换提供商产生的成本可能会对我们的盈利能力和业绩产生负面影响。此外，数据中心行业的整合可能会导致此类服务的整体成本上升，这也可能对我们的盈利能力和业绩产生负面影响。

延迟实施我们的产品可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。由于我们大多数软件实施的规模和复杂性，我们的实施周期可能很长，可能会导致延迟。我们的产品可能需要修改或定制，并且必须与客户现有的许多计算机系统和软件程序集成。这对客户来说既耗时又昂贵，并可能导致我们产品的实施和部署延迟。如果我们无法吸引、培训和留住服务人员，或者如果我们的联盟公司未能投入足够的资源来实施我们的软件，可能会导致更多的延误。这些延迟和由此导致的客户不满可能会限制我们未来的销售机会，损害我们的声誉，并对运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

如果我们的系统发生故障，我们对客户的负债可能会很大，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的产品往往对我们客户的业务运营至关重要，并提供了可能难以量化的好处。如果我们的产品未能按要求运行--正如在其他风险因素中更详细地描述的，这可能是由于软件错误、云托管服务故障、安全漏洞、错误的实施或其他原因--我们可能会受到巨额损害赔偿的要求。法院不得执行我们合同中限制我们责任或以其他方式保护我们免受损害赔偿责任的条款。为诉讼辩护，无论案情如何，都可能代价高昂，并分散管理层的时间和注意力。尽管我们维持一般责任保险和差错及遗漏保险，但这些保险可能不会继续以合理的条款或足够的金额提供，以支付对我们的索赔。此外，我们的保险公司可能会拒绝承保任何未来的索赔。如果超过可用保险范围的索赔被成功地索赔给我们，或者我们的保险公司对我们施加保费增加或大额免赔额或共同保险要求，那么我们的业务、经营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

我们销售云解决方案的能力高度依赖于我们提供的服务的质量，我们未能提供高质量的服务可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的大多数客户在某种程度上依赖我们的专业服务来帮助实施我们的软件解决方案。安装和部署我们的软件后，我们的客户可能会依赖我们为他们提供持续的支持和解决与我们的软件相关的问题。因此，高水平的服务对于我们解决方案的持续营销和销售至关重要。如果我们或我们的合作伙伴不能高效有效地安装和部署我们的软件产品，或不能成功地帮助我们的客户快速解决部署后问题，我们向这些客户销售软件产品的能力将受到不利影响，我们在潜在客户中的市场声誉可能会受到影响。

由于价格竞争，我们的定价模型可能需要修改。我们经营的市场竞争激烈，为了与竞争对手的定价模式抗衡，我们可能不得不降低价格。如果我们的竞争对手对某些产品或服务打折，我们可能不得不降低某些产品或服务的价格，以吸引或留住客户。任何此类价格调整都可能降低利润率，并可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们可能会遇到较长的销售周期，特别是对于较大的客户，这可能会对我们的收入金额、时间和可预测性产生不利影响，对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的产品销售周期很长，通常从9个月到12个月不等，可能需要几年的时间。潜在客户和现有客户，尤其是较大的企业客户，经常投入大量资源来评估可用的解决方案和服务，并要求我们在销售工作上花费大量的时间和资源。我们的销售周期长度也根据我们销售给的客户类型、销售的产品和客户要求而有所不同。在此期间，我们可能会产生大量的销售和营销费用，并花费大量的管理努力，无论我们是否进行了销售。与销售流程相关的许多关键风险都是我们无法控制的，包括：客户的预算和日程限制；客户预算周期和审批流程的时间安排；客户更换当前部署的软件解决方案的意愿；以及总体经济状况。

由于我们产品和服务的销售周期漫长且不确定，我们很难预测客户何时可能从我们这里购买产品或服务，从而影响我们何时能够确认相关收入，我们的经营业绩可能会有很大差异，可能会受到不利影响。我们的销售周期很长，如果客户决定推迟或撤回对it项目的资金，我们很容易受到客户推迟或终止未决交易的影响。我们的客户可能会出于各种原因决定推迟或撤回对it项目的资助，包括但不限于全球经济周期和资本市场波动。

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如果我们想保持竞争力，我们的技术必须先进。我们产品的市场特征是快速的技术变化、频繁的新产品推出和增强、客户需求的变化以及不断发展的行业标准。如果我们不继续推进我们的技术，我们现有的产品可能会被淘汰。我们还发现，我们产品的技术生命周期很难估计，部分原因是供应链中其他参与者的需求不断变化。我们相信，我们未来的成功将在很大程度上取决于我们是否有能力继续增强我们现有的产品线，同时开发和推出与竞争和技术发展保持同步的新产品。这些发展要求我们继续进行大量的产品开发投资。尽管我们目前正在为我们的产品集开发一些产品增强功能，但我们不能向您保证这些增强功能将及时完成或获得客户的认可。

我们维持和发展品牌的能力对于我们的持续成功至关重要。我们开发的品牌认同感对我们业务的持续成功做出了重大贡献。我们维护和发展我们品牌的能力对于扩大我们的客户、合作伙伴和员工基础至关重要。我们的品牌将在很大程度上取决于我们保持技术领先者的能力，并继续提供高质量的创新产品、服务和功能。为了维护和发展我们的品牌，可能需要大量的投资。然而，这些投资后来可能被证明是不成功的。如果我们不能维护和发展我们的品牌，或者如果我们为了维护和发展我们的品牌而产生了过高的费用，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

我们垂直市场的中断可能会对我们的收入和运营结果产生重大影响。我们最大的零售市场正在经历重大的商业颠覆和转型，主要是由数字商务推动的。我们认为，这种颠覆正在导致许多传统零售商评估转型的挑战，并评估他们的门店网络和成本，因为他们面临着来自电子商务零售商越来越大的竞争压力。由于我们的解决方案通常需要我们的客户进行大量资本投资，传统零售商可能会推迟购买我们产品的决定。虽然这种中断可能会为我们的公司带来巨大的机会，但我们相信，大型云订阅的延长销售周期可能会对我们的收入和运营结果产生实质性的不利影响。

无法吸引、整合和留住管理层和其他人员可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的成功在很大程度上取决于我们的高管以及其他关键的高级管理人员、技术人员和销售人员的持续服务。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们吸引、留住和激励高技能高管和员工的能力。我们面临着对拥有执行我们所提供服务所需技能的个人的激烈竞争，因此我们可能会遇到薪酬成本增加，而增加的收入并不能抵消这一成本。在我们争夺人才的更广泛的技术行业中，对在设计、开发和管理软件方面拥有高水平经验的工程师以及销售主管和运营人员的竞争是相当激烈和持续的。我们不能保证我们能够吸引和留住足够数量的高技能员工，或者激励他们。由于供应链市场的复杂性，我们可能会经历从聘用技术人员和销售人员到这些人员开始充分生产之间的一段很长的时间间隔。

我们可能无法继续成功地与其他公司竞争。我们在竞争激烈的市场中竞争，预计随着当前竞争对手扩大产品供应，竞争将变得更加激烈。我们目前的竞争对手来自软件行业的许多领域，提供针对扩展供应链的各个方面以及整个企业的各种解决方案。我们面临着来自以下方面的产品销售竞争：

其中一些潜在竞争对手拥有比我们更长的运营历史，更多的财务、技术、营销和其他资源，更高的知名度，更广泛的解决方案，以及更大的客户群。我们相信，在我们的目标市场不断创新供应链技术、有效和高效地实施解决方案、识别和吸引销售机会以及在销售周期中成功竞争所需的领域专业知识为我们提供了竞争优势，是进入市场的重大障碍。然而，为了在未来取得成功，我们必须继续对技术变化和竞争对手的创新做出迅速和有效的反应，因此我们不能向您保证，我们不会被要求在研究、开发、营销、销售和客户服务方面进行大量额外投资

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为了应对任何竞争威胁而做出的努力，或者我们将能够在未来成功地竞争。我们的一些竞争对手拥有可支配的大量资源，我们将在多大程度上与他们的新创新产品在市场上竞争还不确定。竞争加剧可能会导致降价、客户订单减少、收益和利润率下降，并失去市场份额。反过来，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩在很大程度上取决于一项业务。我们继续从供应链云解决方案和相关专业服务的销售中获得收入。因此，任何不利影响供应链云解决方案市场的因素都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

由于我们在订阅期限内确认来自云订阅的收入，新业务的低迷或好转可能不会立即反映在我们的运营结果中。我们根据云客户的订阅协议条款确认他们的收入。因此，我们每个季度报告的大部分云收入都归因于前几个季度达成的协议。因此，任何一个季度新订阅量或续订订阅量的下降对我们该季度的收入影响可能都很小，但会对我们未来几个季度的收入产生负面影响。因此，如果我们的销售和市场对我们产品的接受度大幅下降，这可能不会完全反映在我们的运营业绩中，直到未来一段时间。

我们的研发活动可能不会产生显著的回报。我们预计将继续在软件研发和相关产品机会方面进行大量投资，因为我们相信，我们必须继续为我们的研究和开发活动分配大量资源，才能成功竞争。我们无法肯定地估计，我们何时能从这些投资中获得可观的收入。

我们的增长有赖于我们直销和间接销售渠道组合的成功发展.我们相信，我们未来的增长还将取决于进一步发展和维持成功的直销队伍以及与系统集成商和其他科技公司的战略关系。我们投入大量资源来维护和发展我们的销售渠道。如果这些努力不能产生抵消投资所需的云和服务收入，我们的投资可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

涉及我们竞争对手的合并或其他战略交易可能会削弱我们的竞争地位或减少我们的收入。我们的竞争对手一直在整合，这可能会让他们变得更加强大。与实力更强的公司竞争可能会导致我们面临定价压力和市场份额的损失，这两种情况都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

如果我们不能整合被收购的公司或管理合资企业，我们的业务、经营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。我们可能会不时收购具有互补产品和服务的公司。这些收购将使我们面临更多的风险和成本，包括由以下方面引起的风险和成本：吸收新的业务和人员；从现有业务中转移财务和管理资源；以及整合所获得的技术。我们可能无法从这些收购中产生足够的收入来抵消相关的收购成本。我们也可以评估与互补企业的合资关系。我们加入的任何合资企业都将涉及许多与收购相同的风险，特别是以下风险：与资源转移相关的风险；无法产生足够的收入；管理与第三方的关系；以及潜在的额外费用。

我们的业务可能需要额外的资金。我们可能需要额外的资本来为我们的增长提供资金，或者为收购或投资互补业务、技术或产品线提供资金。我们的资本需求可能会受到许多因素的影响，包括：对我们产品的需求；我们投资新技术的时机和程度；我们收购其他公司的时机和程度；收入的水平和时机；销售和营销以及新产品开发的费用；提高我们品牌知名度的成功和相关费用；容纳不断增长的劳动力的设施成本；竞争对手在开发新产品和增加市场份额方面的成功程度；以及维护和执行知识产权所涉及的成本。

与我们的知识产权和网络安全有关的风险

我们的软件可能包含未被发现的错误或“错误”，对我们的声誉造成损害，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。像我们提供的那些复杂的软件产品，在我们第一次引入它们或发布新版本时，可能会包含未检测到的错误或故障。尽管进行了测试，但我们不能确保在商业发布后的新产品或产品增强中不会发现错误。任何错误都可能对我们的声誉造成重大损害，导致额外的计划外费用来修复任何缺陷，推迟新产品的推出，导致现有或潜在客户的流失，或造成收入损失。此外，此类错误可能会使我们受到客户的重大索赔

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损害赔偿，我们不能保证法院会执行我们的客户协议中限制我们损害责任的条款。反过来，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性影响。

如果我们的数据保护或其他安全措施遭到破坏，并因此导致我们的数据、客户的数据或我们的it系统被不当访问、不可用或不当修改，我们的产品和服务可能会被视为易受攻击，可能会损害我们的品牌和声誉，扰乱我们向客户提供的IT服务，并导致我们的客户停止使用我们的产品和服务，所有这些都可能减少我们的收入和收益，增加我们的费用，并使我们面临法律索赔和监管行动。我们的产品和服务可以存储、检索、操作和管理客户以及我们自己的信息和数据。我们拥有安全可靠的软件产品和服务的声誉，并投入时间和资源来保护我们管理的产品、服务以及内部和外部数据的完整性和安全性。

然而，我们遇到第三方试图渗透或绕过我们的数据保护和其他安全措施，并在未经授权的情况下访问我们的网络、系统和数据，或泄露我们客户的机密信息或数据。未经授权的第三方也可能由于员工或供应商的错误或违规行为而不正当地访问或修改数据，第三方可能会试图欺诈性地诱使员工或客户泄露用户名、密码或其他信息等敏感信息。

这些风险是持续存在的，随着我们继续增长我们的云产品和服务，以及存储和处理越来越多的客户机密信息和数据，这些风险可能会增加。当我们将这些收购整合到曼哈顿境内时，我们也可能收购公司、产品、服务和技术，并继承这些风险。

如果发生网络攻击或其他安全事件，我们的品牌和声誉可能会受到损害，这可能会减少我们的收入、收益和运营现金流，原因是费用增加，包括潜在的法律索赔和处理和修复事件的监管行动。

此外，随着监管机构对隐私问题的关注不断增加并变得更加复杂，我们业务面临的这些潜在风险将会加剧。与加强对某些类型敏感数据的保护相关的法律或法规的变化可能会显著增加我们提供产品和服务的成本。

如果我们无法开发与他人开发的计算平台互操作的软件应用程序，我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。我们开发与其他人开发的操作系统、数据库平台和硬件设备互操作的软件应用程序，我们统称为计算平台。如果这些计算平台的开发商不与我们合作，或者我们无法投入必要的资源，使我们的应用程序与这些计算平台进行互操作，我们的软件开发工作可能会延误，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。当推出这些计算平台的新版本或更新版本时，我们经常需要开发我们的软件应用程序的更新版本，以便它们与这些计算平台正确地互操作。我们可能不会快速或经济高效地完成这些开发工作，而且很难预测这些计算平台的采用的相对增长率将是多少。这些开发工作需要大量投资，大量员工资源的投入，以及计算平台开发人员的合作。对于一些计算平台，我们必须从所有者那里获得一些专有的应用程序接口，以便开发与计算平台互操作的软件应用程序。计算平台提供商没有义务协助这些开发工作。如果他们不及时向我们提供帮助或必要的专有应用程序接口，我们可能会遇到延误或无法将我们的软件应用程序扩展到其他领域。

我们使用的计算平台可能不会继续以商业合理的条款提供给我们。任何这些系统的使用权的丧失都可能导致我们产品和服务的延迟提供，我们的运营结果可能会受到不利影响。计算平台中的缺陷可能会导致我们的产品出错或失败，这可能会损害我们的业务。

我们将第三方软件整合到我们的解决方案中，这些软件的故障或不可用可能会对我们销售、支持和服务产品的能力产生不利影响。我们将第三方软件整合到我们的某些产品和解决方案中并将其包括在内，并预计将继续这样做。如果第三方软件存在缺陷，我们产品的运行可能会受到影响。我们可能很难纠正第三方软件中的任何缺陷，因为软件的开发和维护不在我们的控制范围内。这些缺陷可能会对我们的业务造成不利影响。

此外，不能保证这些第三方将继续以可接受的条款向我们提供他们的软件，或者根本不能保证；不会以更优惠的条款向我们的竞争对手提供他们的产品；不能保证在他们的产品和服务中投入适当水平的资源以维护和增强他们的软件的能力；或者继续经营。我们与这些第三方关系的任何损害，或我们许可或以其他方式使用他们的软件的能力的任何损害，都可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。

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知识产权索赔的责任可能代价高昂，并导致重大权利的损失，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。第三方可能会声称我们侵犯了他们当前或未来的产品、发明或其他知识产权。我们预计，随着产品数量的增加，像我们这样的供应链软件开发商将越来越多地受到侵权索赔的影响。任何索赔，无论有无正当理由，都可能耗费时间、导致昂贵的诉讼、导致产品发货延迟、或要求我们支付金钱损失或签订特许权使用费或许可协议，其中任何一项都可能对我们的经营业绩产生负面影响。如果需要，我们不能保证这些专利费或许可协议将以我们可以接受的条款提供，如果有的话。我们还可能被要求赔偿我们的客户因此类侵权而遭受的损害。鉴于专利诉讼中复杂的技术问题和固有的不确定性，我们不能保证不会对我们提起专利侵权诉讼，也不能保证我们会在诉讼中获胜。如果针对我们的专利索赔成功，而我们无法以可接受的条款获得许可，或无法许可替代技术或重新设计产品或功能以避免侵权，我们可能会被阻止分发我们的软件，或者被要求在开发非侵权软件方面产生重大费用和延迟。这些事件中的任何一个都可能严重损害我们的业务、运营结果、现金流和财务状况。

我们未能充分保护我们的所有权，可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的成功和竞争能力在一定程度上取决于我们的专利技术。不能保证我们将能够保护我们的所有权不受未经授权的披露或第三方复制或使用的影响。我们依靠版权、专利、商标和商业秘密法律以及保密协议、许可安排和合同承诺来建立和保护我们的专有权利。尽管我们努力保护我们的专有权利，但现有的版权、专利、商标和商业秘密法律只能提供有限的保护。此外，某些外国的法律并不像美国的法律那样保护我们的权利。可能有人试图复制或反向工程我们产品的各个方面，或获取和使用我们认为是专有的信息。对我们专有权的任何侵犯都可能对我们未来的经营业绩产生负面影响。此外，对未经授权使用我们产品的行为进行监管是困难的，未来可能需要提起诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密，或确定他人专有权利的有效性和范围。诉讼可能导致巨额费用和资源转移。反过来，我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到实质性的不利影响。

在我们的产品中使用开源软件可能会使我们面临额外的风险并损害我们的知识产权，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。我们的一些产品使用或合并了受一个或多个开源许可证约束的软件。开源软件通常是可自由访问、可用和可修改的。某些开放源码软件许可证要求打算将开放源码软件作为用户软件的组成部分分发的用户向用户软件公开披露部分或全部源代码。此外，某些开放源码软件许可证要求此类软件的用户以不利的条款或免费向他人提供开放源码的任何衍生作品。这可能会使以前的专有软件受到开源许可条款的约束。

虽然我们监控所有开源软件在我们的产品、流程和技术中的使用，并努力确保没有任何开源软件的使用方式要求我们向相关产品或解决方案披露源代码，但这种使用可能会在不经意间发生。此外，如果第三方软件提供商将开源软件合并到我们向其授权的软件中，以便在我们的产品和解决方案中使用，在某些情况下，我们可能会被要求披露我们的产品和解决方案的源代码。这可能会损害我们的知识产权地位，并对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。

与法律法规相关的风险

我们可能要承担额外的税务负担。. 作为一家跨国公司，我们在美国和各个外国司法管辖区都要缴纳所得税。在确定我们的所得税和其他纳税义务的全球拨备时，需要做出重大判断。在全球业务的正常过程中，有许多公司间的交易和计算，其中最终的税收决定是不确定的。我们的所得税申报单通常要接受税务机关的审计。虽然我们定期评估这些审查产生不利结果的可能性，以确定我们的税务估计，但对税务审计或税务纠纷的最终决定可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，我们海外子公司的收益被认为是无限期再投资。如果我们的计划在未来发生变化，或者如果我们选择以股息或其他形式将我们海外子公司的未汇回收益汇回国内，我们可能需要缴纳额外的当地预扣税，这可能会导致更高的有效税率。

此外，美国和其他国家的政府不时采取税收改革措施，对未来的有效税率产生有利或不利的影响。这些税制改革的形式可能是税率的变化、递延税项资产或负债的估值变化、或税法或其解释的变化。这些变化可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。2022年，美国颁布了《降低通胀法案》，其中包括对企业股票回购征收1%的消费税。虽然我们预计该法案中税法或税率的变化不会对公司产生重大的直接影响，

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征收新的消费税和最低公司税率等，可能会在未来对公司产生重大不利影响。

我们还需要缴纳非所得税，如工资税、销售税、使用税、增值税、净值税、财产税、商品和服务税。我们经常接受税务机关就这些非所得税进行的审计，并可能面临额外的非所得税负债，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。

其他法律法规。在本“风险因素”部分其他讨论的领域，我们面临与其他法律法规相关的风险，包括数据保护、出口管制和移民。

与国际业务相关的风险

我们的国际业务有许多相关的风险。我们继续从战略上管理我们在国际市场的存在，这些努力需要大量的管理层关注和财政资源。我们可能无法成功打入国际市场，或者，即使我们成功打入，也不能保证我们在这些市场的业务将以与北美相同的速度增长。国际销售面临许多风险和困难，包括由于遵守各种外国法律、进出口限制和关税、一些国家知识产权保护减少、可能的不利税收待遇、一些国家的潜在客户不严格遵守道德和法律标准、语言和文化障碍以及政治和经济不稳定所产生的风险和困难。由于这些固有的复杂性和挑战，在国际市场上缺乏成功可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的经营业绩可能包括外币损益。我们以美元以外的货币开展部分业务。当美元相对于其他货币走软或走强时，我们的收入、支出、营业利润和净收入都会受到影响。此外，我们在印度班加罗尔有一个大型开发中心，该中心没有自然的市场收入对冲，以降低我们在印度运营费用的汇率风险。其他货币价值的波动可能会对我们的收入、支出、营业利润和净收入产生重大影响。

我们的员工留任和招聘可能会受到移民限制的阻碍，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。非美国公民或永久居民的外国公民构成了我们美国专业劳动力的重要组成部分。我们雇用和留住这些工人的能力，以及他们留在美国和工作的能力，受到法律和法规以及各种政府机构的处理程序的影响。法律、法规或程序的变化可能会对我们雇用或留住这些工人的能力产生不利影响，并可能影响我们的业务成本和/或我们提供服务的能力。

与我们普通股相关的风险

我们的股票价格一直很不稳定。我们普通股的交易价格可能会因各种因素而受到广泛波动的影响，这些因素包括：影响供应链解决方案需求的全球宏观经济收缩；经营业绩的季度变化；我们或我们的竞争对手宣布的技术创新或新产品；专利或专有权的发展；证券分析师财务估计的变化；以及涉及我们的竞争对手或我们的合并、收购和合并。

我们的经营业绩很难预测，可能会导致我们的股价下跌。我们的季度收入和经营业绩很难预测，可能会在每个季度之间大幅波动。如果我们的季度收入或经营业绩低于投资者或公开市场分析师的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌。我们的季度收入很难预测，原因包括：全球宏观经济中断；信贷和股票市场中断，这可能会显著影响客户或潜在客户的资本可用性和支出时机；我们产品和服务的销售周期因客户而异，包括某些客户要求的多个级别的授权；对我们产品的不同需求；客户的预算和采购周期；我们在客户现场实施的延迟；招聘新服务员工的时间和这些员工提高工作效率的速度；推出新产品的时间；我们分销渠道的开发和性能；以及任何收购和相关成本的时间。

我们的大部分支出，包括员工薪酬和租金，都是相对固定的。此外，我们的支出水平在一定程度上是基于我们对未来收入增长的预期。因此，收入与我们预期的任何差距都可能导致我们每个季度的经营业绩发生重大变化，并可能导致季度亏损。由于这些因素，我们认为，对我们的收入水平和经营业绩进行逐期比较并不一定有意义。

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历史增长率和历史季度收入和经营业绩可能不是未来经营业绩的良好指标，不应使用对历史业绩的依赖来预测我们未来的业绩。

我们的公司章程和章程以及佐治亚州的法律可能会阻止对我们公司的收购。。我们的公司组织文件和佐治亚州法律包含的条款可能使我们的管理层能够抵制对我们公司的收购。这些规定可能会阻碍、推迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层的变更。这些规定还可能阻止委托书竞争，使股东更难选出自己的董事被提名人，并迫使其他公司采取行动。这些条款的存在也可能限制投资者可能愿意为我们的普通股支付的价格。

其他风险因素

经济、政治和市场条件可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，包括我们的收入增长和盈利能力，这反过来可能会对我们的股票价格产生不利影响。我们的业务受到一系列我们无法控制的因素的影响，我们在预测方面没有比较优势。这些措施包括：

美国、欧洲以及亚洲和南美部分地区的宏观经济发展可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生负面影响，进而可能对我们的股票价格产生不利影响。任何全球经济信心的普遍减弱或相关的企业信心下降，或政府或企业支出的削减，都可能导致现有或潜在客户减少或取消他们的信息技术预算和支出，这可能导致客户推迟、减少或取消购买我们的产品和服务；或导致客户不向我们付款；或延迟向我们支付以前购买的产品和服务的费用。

此外，政治动乱及其对全球稳定的潜在影响、战争或恐怖主义行为以及世界各地其他敌对行动的可能性，以及潜在的公共卫生危机和自然灾害，继续造成经济和政治不确定的气氛，可能对我们的业务成果和财务状况，包括我们的收入增长和盈利能力产生不利影响。

会计原则的变化或解释可能会导致不利的会计变化。我们的合并财务报表的编制符合美国公认会计原则(GAAP)以及随附的会计声明、实施指南和解释。这些规则以美国证券交易委员会和为解释和创建适当的会计原则而成立的各种机构的解释为准。这些规则或其解释的变化可能会显著改变我们报告的业绩，甚至可能追溯影响之前报告的交易。这些新会计准则或采用其他新的或修订的会计准则所导致的变化可能会导致重大不同的财务结果，并可能要求我们对我们的系统、流程和控制进行更改。此外，随着我们努力与金融稳定委员会气候相关财务披露特别工作组(TCFD)和可持续发展会计准则委员会(SASB)环境指标的指导方针保持一致，我们可能会继续扩大我们在这些领域的披露。我们未能准确报告或及时实现我们的指标进展，可能会对我们的声誉、财务业绩和业务增长产生不利影响。

不利的诉讼结果可能会影响我们的业务。我们不时会涉及与正常业务过程中的索偿有关的诉讼，偶尔也会涉及非正常业务过程中的法律程序。诉讼可能会耗时长、费用高，并对我们的运营造成干扰，并可能分散我们管理层对核心业务运营的注意力。任何诉讼的结果也不能肯定地预测。不利的决定可能导致金钱损害或禁令救济，这可能会影响我们的业务、经营业绩或财务状况。有关本公司所涉法律事宜的其他资料(如有)，请参阅本公司综合财务报表附注5。

大流行或重大公共卫生问题(如新冠肺炎大流行)的影响可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性不利影响。2020年3月，世界卫生组织宣布

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新型冠状病毒的爆发，以及它所引起的新冠肺炎大流行。疫情在美国和世界各地蔓延，导致当局不时实施许多措施来遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔离、就地避难令以及商业限制和关闭。

虽然我们无法完全预测未来的大流行和相关补救措施将对我们的运营业绩、财务状况、流动性和现金流产生的全面影响，但由于许多不确定性，包括大流行的持续时间和严重程度以及遏制措施，我们对这些措施的遵守可能会影响我们的日常运营，并可能在不确定的时间内扰乱我们的业务和运营，以及我们的客户、供应商和其他交易对手的业务和运营。

新冠肺炎等全球大流行对整体经济的负面影响可能会导致我们的收入和盈利能力下降，原因有很多，包括：

此外，对面对面互动的限制，无论是由于政府命令或政府严格措施到期后有关社交距离和群体活动的习惯或习惯的改变造成的，都可能对我们的业务产生实质性影响。例如，如果我们的人员或客户的信息技术人员远程工作，我们软件的实施可能会受到阻碍。

收入的下降也可能对我们的流动性产生负面影响，因为我们主要依赖经营活动产生的现金来满足我们的流动性需求。使这一问题雪上加霜的是，大流行可能会使外部资本变得更少或更昂贵。

我们主要设施发生的火灾或其他灾难性事件可能会扰乱我们的业务。火灾、自然灾害或其他灾难性事件，特别是影响我们亚特兰大总部或印度研发中心的火灾、自然灾害或其他灾难性事件，可能会对我们的运营造成损害或中断，从而可能对我们产生强烈的负面影响。我们的业务运营受到自然灾害、火灾、电力短缺、流行病和其他我们无法控制的事件的干扰。尽管我们维持危机管理和灾难应对计划，但此类事件可能会使我们难以或不可能向客户提供我们的服务。

它EM 10亿。未解决的员工意见

没有。

项目1C。网络安全

我们相信曼哈顿有适当的流程来评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。这些过程体现在我们的全企业网络风险管理计划(“网络计划”)中，该计划包括我们的网络安全治理结构和我们的网络安全战略和程序。

治理结构

董事会监督。我们的董事会已将对我们网络计划的监督委托给董事会审计委员会。尽管有这样的授权，全体董事会仍然通过我们的首席财务官或他们指定的人(或在必要时更频繁地)向全体董事会进行季度演示，然后有机会就网络计划的状况进行问答和讨论。演讲内容包括我们的网络事件经验、持续的网络威胁、重大风险、网络安全控制和风险缓解措施的部署、第三方(如顾问和审计人员)和第三方工具的参与、我们的网络保险覆盖范围以及我们的员工培训计划。如果需要董事会进一步参与网络安全事务，管理层可通过首席执行官、首席财务官或首席财务官直接与审计委员会主席沟通，后者在他们认为合适的情况下与审计委员会联系。

管理层对网络安全威胁的评估与管理。曼哈顿执行管理团队的成员，以及公司高级管理层的其他成员，以及其他具有不同专业领域的成员，都是我们网络计划的一部分：

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风险管理与战略

评估、识别和管理重大网络风险的流程概述.

我们网络计划的主要目标是将与网络安全威胁对我们的业务运营、财务业绩和财务状况相关的风险降至最低，并保护曼哈顿的机密信息、知识产权和其他资产，以及我们的客户、供应商、合作伙伴、员工和消费者的机密信息、知识产权和其他资产，这些资产可能因曼哈顿的网络安全威胁而面临风险。

曼哈顿已将业界公认的网络安全框架和标准纳入其网络计划，包括来自国家标准与技术研究所(NIST)的框架，以及来自互联网安全中心(CIS)和国际标准化组织(ISO)的安全控制审计协议。认识到网络安全威胁的性质和我们面临的特定威胁载体不断变化，我们继续投资于更新和增强我们的网络计划。作为曼哈顿预算流程的一部分，我们的全球安全高级董事每年都会向我们的首席信息官提交他们对网络计划增强的建议，包括相关的资本申请，以纳入首席信息官的拟议IT预算。然后在执行层面对这些建议进行评估，同时考虑到预计的投资回报和我们网络安全风险状况的预期改善。

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在我们的网络计划下，我们的高级董事、全球安全和工作人员。与我们的管理层领导的网络安全委员会一起，在适当的情况下听取我们第三方顾问的意见，努力识别我们的网络安全威胁，评估风险，并部署适当的技术和流程来降低风险。当网络安全事件发生时，这些资源利用先进的安全工具和行动手册，并根据各种公司政策和实践文件中规定的流程进行管理，这些政策和实践文件包括内部通信协议，以使执行团队以及在适当情况下向审计委员会和董事会通报情况。相关的政策和实践文件包括曼哈顿的事件响应政策、我们的事件升级矩阵、我们的网络安全事件的重要性确定程序(出于报告目的管理公司的重要性确定)和我们的危机应对计划。

作为一项重要的网络安全风险缓解措施，曼哈顿为新员工提供强制性培训，并对员工进行季度培训，包括网络钓鱼模拟测试和必要的后续测试，以及每月的网络安全通讯和其他与网络风险相关的沟通。

整合到整体风险管理系统或流程中。我们的风险管理系统和流程包括许多组成部分，包括公布的政策和程序、风险检测系统、工具和协议(自动和人工)、内部和外部独立审计、管理委员会审查、确定的沟通渠道、员工培训、外部顾问和专家的参与、商业和自我保险机会的评估和利用、尽可能的客户合同标准化、对供应商参与和新产品的法律审查以确保合规性、与首席执行官的定期运营审查以及董事会(和董事会委员会)监督。曼哈顿利用前述系统和流程来最有效地确保有效管理我们的风险和相关的网络安全威胁。CFO或其指定人员至少每季度向董事会全体报告我们网络计划的状况。

第三方的参与。作为其网络计划的一部分，曼哈顿聘请外部独立审计师、顾问和专业顾问。我们还聘请业界领先的网络安全服务和系统提供商协助防范和检测网络安全威胁和事件以及我们的应对措施。

来自第三方服务提供商和其他方面的风险。曼哈顿的网络安全团队在全球安全高级董事的监督下，对第三方服务提供商和其他第三方(如合作伙伴公司)以及在其运营中使用的第三方软件和硬件进行风险评估，这些软件和硬件可能会对我们的数据和运营构成网络安全威胁。

来自网络安全威胁的风险-可能产生实质性影响。见项目1A，“风险因素--与我们的知识产权和网络安全有关的风险”。我们不认为之前网络安全威胁的任何风险已经或合理地可能对曼哈顿产生重大影响。

它EM2。属性

我们的主要行政、销售、营销、支持和研发设施位于佐治亚州亚特兰大约221,000平方英尺的现代化办公空间内。这个空间租给我们，租期到2025年9月30日。2024年1月31日，我们对总部设施的租赁进行了修订，将我们几乎所有租赁场所的租期延长至2036年9月30日，约20.9万平方英尺的办公空间。修正案的效力取决于某些条件的满足或豁免。关于修正案的进一步资料，见第二部分第90项亿“其他资料”。

根据一项多年协议，我们在新泽西州有一个额外的办事处。根据多年协议，我们还在英国、荷兰、法国、中国、日本、西班牙、意大利、新加坡、印度、澳大利亚和德国占用了美国以外的设施。根据一项短期协议，我们还在智利拥有一个办公室。我们相信我们的办公空间足以满足我们目前的需求；然而，我们未来可能会扩展到更多的设施。

它EM3。法律诉讼

有时，我们可能是在正常业务过程中或在正常过程之外发生的法律程序的一方。我们目前没有参与任何我们认为可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响的法律程序。

我们的许多客户参与都涉及对我们客户的业务运营至关重要的服务或产品。我们的服务或产品的任何停机或故障都可能导致向我们索赔，无论我们对该故障负有何种责任。尽管我们试图从合同上限制我们对服务或产品停机、故障或疏忽行为或疏忽引起的损害的责任，但不能保证我们合同中的责任限制将是可执行的。

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它EM4。煤矿安全信息披露

不适用。

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第二部分

它EM5。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场

普通股市场

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上交易，代码为“MANH”。截至2024年1月31日，我们普通股的登记股东数量为12人。记录持有人的数量不包括通过经纪人持有我们普通股的被提名人或“街头名人”账户。

在可预见的未来，我们不打算宣布或支付现金股息。我们的管理层预计，所有收益和其他现金资源(如果有)将保留下来，用于投资于我们的业务，包括股票回购。

股权薪酬计划信息

在下表中，我们提供了截至2023年12月31日我们当前股权薪酬计划的信息：

您可以在合并财务报表附注的注释2中找到有关我们股权薪酬计划的更多信息。

购买股权证券

在下表中，我们提供了有关截至2023年12月31日季度公开宣布的股票回购计划下普通股回购的信息。

在截至2023年12月31日的一年中，我们根据公开宣布的股票回购计划，以每股162.07美元的平均价格回购了总计1,024,328股股票。我们董事会在2023年10月补充的7,500美元万回购授权仍然有效。

它EM6。[已保留]

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它EM7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

以下讨论中包含的关于我们产品市场的所有陈述、趋势分析和其他信息以及收入、毛利率和预期费用水平的趋势，以及包括“可能”、“预期”、“预测”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“可能”、“寻求”、“项目”、“估计”和其他类似表述的其他陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述会受到商业和经济风险及不确定因素的影响，包括在本10-k表格第1A项“风险因素”中讨论的风险，我们的实际经营结果可能与前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

业务概述

我们开发、销售、部署、服务和维护软件解决方案，旨在为零售商、批发商、制造商、物流提供商和其他组织管理统一全渠道商务和数字供应链、库存和全渠道运营。我们的客户包括许多世界上最顶级和最赚钱的品牌。

我们的业务模式特别专注于开发和实施复杂的商务支持软件解决方案，旨在优化供应链和零售店运营，包括为客户提供POS有效性和效率。

我们有五个主要收入来源：

2023年，我们创造了92870美元的万总收入，收入组合为：云订阅27%；软件许可2%；维护15%；服务收入53%；硬件3%。

我们有三个可报告的地理区域：美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。地理收入以销售地点为基础。截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，我们的国际收入分别约为30140美元万、23840美元万和19640美元万，分别约占我们截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度总收入的32%、31%和30%。国际收入包括向美国以外的客户销售的所有收入。截至2023年12月31日，我们在全球拥有约4,580名员工。我们在澳大利亚、智利、中国、法国、德国、印度、意大利、日本、荷兰、新加坡、西班牙和英国设有办事处，在墨西哥设有代表，并在拉丁美洲、东欧、中东、南非和亚洲拥有经销商合作伙伴关系。

对未来的期望

虽然我们仍然对全球经济持谨慎态度，但由于对我们的云解决方案的强劲需求，我们截至2023年的全年业绩超出了我们的预期。我们的解决方案对任务至关重要，支持复杂的全球供应链。我们相信，有利的长期顺风，如制造、批发和零售业务的数字化转型，加上我们投资于有机创新以提供领先的云供应链、库存和全方位商务解决方案的承诺，与当前的市场需求是协同一致的。我们相信，这种调整有助于我们在这段时间内实现强劲的财务业绩、更高的需求和强劲的胜率。我们仍然致力于投资于我们的业务，以推动客户的成功并扩大我们的总目标市场，我们相信这将使我们处于有利地位，实现长期可持续增长和收益。

展望未来，我们将投资于我们的云业务，包括企业在创新方面的投资，以及支持增长目标的战略运营费用。

2024年，我们的五个战略目标仍然是：

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云订阅

根据我们的曼哈顿Active®解决方案云订阅服务，客户定期支付费用，以获得在我们在指定时间段内提供和管理的云环境中使用我们的软件的权利。我们曼哈顿Active®云解决方案的采用率继续大幅增长，云收入比2022年增长了44%。云收入目前约占我们软件总收入的93%。

我们传统永久许可计划的客户可以将他们的维护合同转换为云订阅合同。
 

全球经济走势和行业因素

全球宏观经济趋势、技术支出和供应链管理市场增长是我们业务的重要晴雨表。2023年，我们的总收入约有68%来自美国，18%来自欧洲、中东和非洲地区，其余部分来自亚太地区、加拿大和拉丁美洲。此外，Gartner Inc. 信息技术研究和咨询公司高德纳(Gartner)估计，每一笔供应链软件解决方案投资的75%以上都花在了北美和西欧；因此，美国和西欧经济体的健康状况对我们的财务业绩有重要影响。

我们销售基于技术的解决方案，包括软件和服务在内的总定价，在许多情况下超过百美元万。我们的软件通常是我们的客户和潜在客户与设施扩建和业务改进相关的更大资本承诺的一部分。我们相信，考虑到我们软件的关键任务性质，再加上具有挑战性的全球宏观环境，我们目前在目标市场的大型云订阅销售周期可能会延长。虽然对我们的解决方案的需求很大，但美国和我们运营的地理区域目前的商业环境可能会影响客户和潜在客户关于战略性资本支出时机的决策。

2024年1月，国际货币基金组织(IMF)提供了最新的《世界经济展望》(WEO)。《世界经济展望》的最新数据显示，2024年全球经济增长率预计为3.1%，2025年为3.2%。然而，对2024-25年的预测低于历史(2000-19年)3.8%的平均水平，原因是央行为对抗通胀而提高政策利率，在高债务拖累经济活动的情况下撤回财政支持，以及潜在生产率增长较低。在解除供给侧问题和限制性货币政策的背景下，大多数地区的通胀下降速度快于预期。

《世界经济展望》的更新预测，代表我们主要收入市场的发达经济体在2024年和2025年将分别增长约1.5%和1.8%，而新兴和发展中经济体将在2024年和2025年分别增长约4.1%和4.2%。

虽然我们对我们的业绩感到鼓舞，但我们对全球经济增长的速度仍然持谨慎态度。我们相信，与疫情相关的全球地缘政治和经济波动可能会继续影响客户和潜在客户的企业软件购买决策。

关键绩效指标

我们定期审查衡量标准，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定财务预测和做出战略决策。我们相信，云订阅收入增长和剩余履约义务(RPO)增长是我们业务表现的领先指标，主要来自客户为我们的统一全方位商务和数字供应链解决方案支付的云订阅费用。

云订阅收入增长

我们的云收入增长让我们能够洞察我们维护和发展云客户基础的能力。云总收入从2022年的17650美元万增加到2023年的25460万，同比增长44%。云总收入从2021年的12220美元万增加到2022年的17650万，同比增长44%。云收入增长是由对我们的云产品的强劲需求推动的。

剩余履约义务

分配给RPO的交易价格代表尚未确认的合同收入，其中包括我们预计将在未来期间开具发票并确认为收入的递延收入和不可注销金额。我们98%以上的RPO代表不可取消期限超过一年的云原生订阅。维护合同通常为期一年，不包括在RPO中。RPO为我们提供了对未来业务的合同积压的洞察。截至2023年12月31日，由于需求旺盛，我们的RPO约为14美元亿，比2022年12月31日增长了36%。

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收入

云订阅和软件许可证收入：截至2023年的全年，云订阅收入占云和软件许可总收入的93%。2023年，云订阅收入总计25460美元万，占总收入的27%。2023年，美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区的云订阅收入分别为20560美元万、4,220美元万和6，80美元万。云订阅收入在协议期限内确认，通常为五年或更长时间。云订阅收入的增长受到总体经济和商业条件的强弱以及我们软件产品的竞争地位的影响。这些收入通常有很长的销售周期。在2023年期间签署的不可取消的新云订阅(不包括续订)的总价值中，约34%是与新客户签订的，66%是与现有客户签署的。我们将新客户定义为我们在过去五年中从未获得收入或未确认收入的实体。

2023年，许可收入总计1,820美元万，占总收入的2%.2023年，美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的许可收入总额分别为1,200美元万、2，90美元万和320美元万。

我们统一的全方位商务和数字供应链解决方案 专注于核心全渠道运营(电子商务、零售店运营和POS)、供应链商务运营(仓库管理、运输管理和劳动力管理)和库存优化，这些市场竞争激烈，以快速技术变化为特征。根据ARC咨询集团和Gartner等行业分析师的定义，我们是供应链管理和全方位软件解决方案市场的市场领导者。我们的目标是通过对创新的投资，以比竞争对手更快的速度增长我们的云订阅和软件许可收入，从而扩大我们作为全球领先供应链解决方案提供商的地位。

维护收入：我们的维护收入总计为14390美元万，占总收入的15%。2023年，美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区的维护收入分别为11500美元万、1970年万和9.2亿美元万。在维护方面，我们提供每年365天、每天24小时的全面计划，在可用时为我们的客户提供软件升级，其中包括结合新兴供应链和行业倡议的额外或改进的功能和技术进步。

维护与我们传统的永久许可证销售相关。我们预计，随着我们继续开发我们的云产品，维护收入将会下降，并被额外的云收入所抵消，包括来自将维护合同转换为云订阅的客户。维护收入的增长受到以下因素的影响：(1)新软件许可证收入的增长；(2)支持合同的年度续签；(3)通过收购增加的客户；(4)汇率的波动。我们几乎所有的客户都续签了他们的年度支持合同或将他们的维护合同转换为云订阅。维护收入通常预付，并在协议期限内确认，通常为12个月。一旦我们从客户那里获得合同，维护续订收入就会在续约期内确认。

服务收入：2023年，我们的服务收入总计48790美元万，占总收入的53%。美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区分别确认了36300美元的万、10130美元的万和2,360美元的万。

我们的专业服务组织在规划和实施我们的解决方案方面为我们的客户提供专业知识和帮助。为了确保产品的成功实施，顾问协助客户进行系统或服务的初始实施，将客户的历史数据转换并传输到新系统或服务，以及持续的培训、教育和系统/服务升级。我们相信，我们的专业服务使客户能够快速实施我们的软件，确保客户成功使用我们的解决方案，加强我们的客户关系，并增加我们特定行业的知识库，以用于未来的实施和产品创新。

尽管我们的专业服务是可选的，但我们的大多数客户至少使用其中一部分服务来满足他们的规划、实施或相关需求。专业服务通常根据基于时间和材料的合同提供，服务通常按小时计费。专业服务有时是根据固定费用合同提供的，并在特定日期或里程碑付款。

服务收入增长取决于云销售和客户升级周期，这些周期受到总体经济和商业状况以及我们软件产品竞争地位的影响。此外，我们的专业服务业务对离岸提供商和其他咨询公司具有竞争力。

硬件收入：我们确认的硬件收入在2023年总计2,410万美元，占总收入的3%.为了方便我们的云和软件客户，我们转售由第三方开发和制造的各种硬件产品。这些产品包括计算机硬件、射频终端网络、RFID芯片读取器、条形码打印机和扫描仪等外围设备。我们根据与制造商的协议或通过分销商授权的经销商协议转售所有第三方硬件产品和相关维护，根据这些协议，我们有权购买

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硬件产品和服务以折扣价出售。我们通常只在收到客户的订单后才从供应商那里购买硬件。因此，我们不维护硬件库存。

产品开发

我们继续在研发(R&D)方面投入巨资，以提供领先的统一全渠道商务和数字供应链解决方案，使全球零售商、制造商、批发商、分销商和物流提供商能够成功管理不断加速和波动的需求，以及当地和全球供应链、零售门店运营和POS日益复杂和不稳定的情况。截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度，我们的研发费用分别为12680美元万、11190美元万和9,760美元万。

我们希望继续将我们的研发资源集中在开发和增强我们的核心供应链、库存优化、全方位和POS软件解决方案上。我们提供我们认为是供应链解决方案市场中最广泛的解决方案组合，以解决库存优化、运输管理、分销管理、计划和全方位运营的方方面面，包括订单管理、商店库存和履行、呼叫中心和POS。

我们还计划继续增强我们现有的解决方案，并推出新的解决方案，以满足不断发展的行业标准和市场需求。我们通过我们的客户支持组织，以及通过持续的客户咨询活动和实施、与我们的用户群体的互动、与领先的行业分析师和市场研究公司的合作，以及参与行业标准和研究委员会，确定进一步增强我们的解决方案以及开发和提供新解决方案的机会。我们的解决方案满足各种垂直市场的客户需求，包括零售、消费品、食品和杂货物流服务提供商、工业和批发、高科技和电子、生命科学和政府。

现金流与财务状况

2023年，我们从运营活动中产生了24620美元的万现金流，截至2023年12月31日的三年累计产生了61100美元的万。截至2023年12月31日，我们的现金总额为27070美元万，资产负债表上没有债务。我们目前没有信贷安排。在过去三年中，我们的现金主要用于为我们的统一全方位商务和数字供应链解决方案的研发投资提供资金，以推动收入和收益的增长。此外，根据我们董事会批准的股票回购计划，我们回购了大约16600美元的万曼哈顿联营公司的已发行普通股。我们董事会在2023年10月补充的7,500美元万回购授权仍然有效。

在2024年，我们使用现金的优先事项将继续是投资于我们的统一全渠道商务和数字供应链解决方案。我们还将优先安排我们全球团队的资本配置，为增长和增值性股票回购提供资金。我们预计2024年不会有任何用于一般企业目的的借款要求。

2023年全年财务摘要

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经营成果

在下表中，我们列出了2023年、2022年和2021年的某些利润表数据。

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我们有三个可报告的地理区域：美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区。地理收入信息以销售地点为基础。以下所示的收入仅来自外部客户。基于地理位置的费用包括人员成本、直销、营销费用以及支持业务的一般和管理成本。美洲部门包括的某些公司费用我们不计入其他部门，包括研发、支持全球组织的某些营销以及一般和管理成本，以及收购的开发技术的摊销。美洲的成本包括所有研发成本，包括与我们在印度的业务相关的成本。在2023年、2022年或2021年期间，我们的大部分收入来自对美洲部门客户的销售。在下表中，我们按部门汇总了收入和营业利润：

以下是我们截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的综合经营业绩。

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收入

我们的收入包括云订阅、软件许可、维护、专业服务和硬件销售产生的费用。

云订阅收入

2023年与2022年的比较

与2022年相比，2023年云订阅收入增加了7,820美元万，达到25460美元万，这是因为客户对我们的SaaS产品的需求. 美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区的云订阅收入分别增加了5,670美元万、1,920美元万和2,300美元万。2023年和2022年，从首次云客户(定义为之前没有云订阅的客户)开始初始云订阅的年度内确认的云订阅收入分别约占总云收入的3%和7%。我们的客户签订了多年订阅合同，这通常会在期限内增加范围和价格，因此在合同签署时确认的收入与合同总价值相比往往较小。在最初一年确认的收入不包括在未来几年销售给客户的其他解决方案的收入，并可能受到该年度订阅开始日期的时间的影响。

2022年与2021年的比较

与2021年相比，2022年云订阅收入增加了5430美元万，达到17650美元万。美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的云订阅收入分别增加了4,510美元万、7，60美元万和160美元万。2022年和2021年，首次云客户(定义为之前没有云订阅的客户)在其初始云订阅开始的年度内确认的收入分别占云总收入的7%和12%。

软件许可证收入

2023年与2022年的比较

与2022年相比，2023年软件许可收入减少了660美元万，降至1820美元万，原因是客户继续购买我们的软件即服务产品，而不是传统的永久许可。 2023年，美洲和欧洲、中东和非洲地区的许可收入分别下降了430万和350万，而亚太地区部门的许可收入比2022年增加了110美元万。在截至2023年12月31日的一年中，我们的大部分软件许可收入与我们的仓库管理产品组(约85%)有关。

2022年与2021年的比较

与2021年相比，2022年软件许可收入减少了1,230美元万至2,480美元万。美洲部门的许可收入减少了1,300美元万，而欧洲、中东和非洲和亚太地区部门的许可收入增加了60美元万和10美元万，2022完毕2021。在截至2022年12月31日的一年中，我们的大部分软件许可收入与我们的仓库管理产品组(超过85%)有关。

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维护收入

2023年与2022年的比较

与2022年相比，2023年万的维护收入增加了170亿美元。与2022年相比，美洲地区的万增加了170亿美元，而欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的份额相对持平。

2022年与2021年的比较

与2021年相比，2022年的维护收入减少了360万。美洲地区的维护收入增加了10美元万，而欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的收入分别下降了330美元万和40美元万2021, 分别进行了分析。

服务收入

2023年与2022年的比较

与2022年相比，2023年的服务收入增加了9,380美元万。与2022年相比，美洲、欧洲、中东和非洲地区和亚太地区的服务收入分别增加了6,700美元万、2,170美元万和5，10美元万。我们的云解决方案的采用和实施推动了服务收入。2023年和2022年与云订阅相关的专业服务收入的百分比分别约为70%和55%。我们其余的专业服务收入与许可软件的实施、持续支持和升级有关。2023年和2022年，首次云客户(定义为之前没有订阅过云服务的客户)在其初始云订阅开始的年度内确认的专业服务收入分别约占总服务收入的8%和12%。与我们的云订阅一样，客户通常在最初实施之后继续购买我们的专业服务，以推出更多地点、实施更多特性和功能、实施更多产品以及获得一般支持。从首次云客户确认的专业服务收入不包括我们在初始云订阅开始一年后提供的服务。此外，首次云客户应占的专业服务收入可能会受到年内订阅开始日期时间的影响。

2022年与2021年的比较

与2021年相比，2022年的服务收入增加了5930美元万。与2021年相比，美洲、欧洲、中东和非洲和亚太地区的细分市场分别增加了3,960美元万、1,350美元万和6，20美元万。我们的云解决方案的采用和实施推动了服务收入。2022年和2021年与云订阅相关的专业服务收入的百分比分别约为55%和40%。2022年和2021年，首次云客户(定义为之前没有云订阅的客户)在其初始云订阅开始的一年内确认的专业服务收入分别约占总服务收入的12%和14%。

硬件收入

与2022年相比，2023年硬件收入净减少540美元万。 与2021年相比，2022年硬件收入净增580美元万。大部分硬件销售来自我们的美洲部门。硬件的销售在很大程度上取决于客户特定的需求，而这种需求是有波动的。

收入成本