EqT 公布2024年第二季度业绩

匹兹堡，2024年7月23日——殷拓公司（纽约证券交易所代码：EQT）今天公布了2024年第二季度的财务和经营业绩。

2024 年第二季度及近期亮点：

•比计划提前整整一个季度完成了对Equitrans Midstream Corporation（Equitrans）的收购，与最初的预期相比，节省了约1.5亿美元；加快了协同效应的捕捉和去杠杆化计划的启动

•销售量为508亿立方英尺，高于预期的高端水平，这得益于持续的运营效率提高和强劲的油井表现

•资本支出为5.76亿美元，尽管活动步伐加快，但仍低于预期的中点；最近的事态发展表明，完井效率有了逐步改善，有可能在结构上降低油井成本

•每立方英尺的总单位运营成本为1.40美元，低于预期的LOE和SG&A支出低于预期的指导水平

•通过山谷管道产能实现的东南天然气价格高于预期，这使第二季度的差异降至预期的低端

•总负债和净负债（1）分别从2023年底的58亿美元和57亿美元下降至季度末的50亿美元和49亿美元

•偿还了2025年约6亿美元的优先票据，收益来自部分非运营资产货币化；营销宾夕法尼亚州东北部非运营资产的剩余60％权益

•将循环信贷额度贷款机构的承诺从25亿美元增加到35亿美元

•将与Glenfarne Energy Transition的德州液化天然气公司签订的不具约束力的协议负责人转换为具有约束力的液化收费服务协议，该协议涉及每年200万吨的液化收费能力

•发布了2023年ESG报告，重点介绍了提前一年成功实现温室气体排放强度和甲烷排放强度目标；有望在2025年之前实现净零排放（2）

总裁兼首席执行官托比·赖斯表示：“本周标志着我们公司历史上的一个重要里程碑，我们完成了对Equitrans的收购，将EqT转变为美国唯一的大型垂直整合天然气业务。这种组合在能源投资领域创造了一种真正差异化的商业模式，因为EqT目前处于北美天然气成本曲线的低端。我们相信，我们的可持续成本结构优势，加上我们的规模、同行领先的库存深度、低排放状况和世界一流的运营团队，是世界上所有可公开投资资产中风险调整后的天然气价格敞口最佳。”

赖斯继续说：“随着我们的团队继续寻找推动增量效率提高的新方法，我们的运营业绩也再次跑赢了四分之一。我们最近对供应链物流所做的改进大大缩短了我们最新油井的完井时间，比我们2023年的平均完井速度高出35％以上。我们认为，这些收益有可能推动结构性降低的油井成本和未来的维护资本需求。”

(1) 非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的定义和其他重要信息，请参阅本新闻稿的非公认会计准则披露部分。

(2) “净零” 是指范围1和范围2温室气体（GHG）的净零排放，均来自殷拓在2021年6月30日（即EqT宣布其净零目标时）拥有的资产。范围 1 温室气体排放量完全基于根据美国环境保护署 (EPA) 陆上石油和天然气生产领域的温室气体报告计划（第 W 小节）向美国环境保护署 (EPA) 报告的排放量。

2024 年第二季度财务和运营业绩

(a) 非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的定义和其他重要信息，请参阅本新闻稿的非公认会计准则披露部分。

单位运营成本

下表按单位列出了公司某些与生产相关的运营成本。

截至2024年6月30日的三个月，每Mcfe的采集费用与2023年同期相比有所下降，这主要是由于公司拥有在收购THQ Appalachia I Midco, LLC（Tug Hill）和THQ-xCL Holdings I Midco, LLC（xCL Midstream，以及此类收购、Tug Hill 和 xCL 中游收购）时收购的集合资产，以及较低的采集成本结构根据公司于2020年2月26日与Equitrans的子公司签订的合并天然气收集和压缩协议得出的公司在2024年第二季度收购了位于宾夕法尼亚州东北部的资产的剩余少数股权。

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，每立方英尺的输电费用有所增加，这主要是由于2023年从德克萨斯东部输电管道获得的信贷以及获得的额外产能。

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月，每Mcfe的处理费用有所增加，这主要是由于在Tug Hill和xCL中游收购中收购的流动性丰富的资产的处理费用增加。

截至2024年6月30日的三个月，与2023年同期相比，每Mcfe的LOE有所增加，这主要是由于在Tug Hill和xCL中游收购中收购的资产的LOE增加。

与2023年同期相比，截至2024年6月30日的三个月中，每Mcfe的生产税有所增加，这主要是由于在Tug Hill和XCL中游收购中收购的资产产生的西弗吉尼亚州财产税支出增加，价格上涨，以及Tug Hill和XCL中游收购资产的交易量增加导致遣散税支出增加。

流动性

截至2024年6月30日，该公司的循环信贷额度下有4700万美元的未偿借款。截至2024年6月30日，总流动性为25亿美元。2024年7月22日，公司修改了循环信贷额度，将循环信贷额度下的贷款承付款从25亿美元增加到35亿美元。

截至2024年6月30日，总负债和净负债（1）分别为50亿美元和49亿美元，而截至2023年12月31日，分别为58亿美元和57亿美元。

(1) 非公认会计准则财务指标。有关该非公认会计准则财务指标的定义和其他重要信息，请参阅本新闻稿的非公认会计准则披露部分。

2024 年展望

该公司重申其对2024年的总销售量为2,100亿至2,200亿立方英尺的预期，这将在2024年嵌入约180亿立方英尺的净减产量，其中包括2024年下半年的90亿立方英尺。该公司维持其2024年的EqT维护资本支出预期为19.50亿至20.5亿美元。该公司还维持其2024年2亿至3亿美元的战略增长资本支出指导，目标是机会主义、高回报水、中游和其他基础设施和土地机会。在Equitrans的收购完成后，该公司预计将在2024年余下的时间内花费1.8亿至2.3亿美元用于Equitrans的资本支出。

在2024年第三季度，该公司计划交流（TIL）40至60口净井。2024年第三季度的总销售量预计为510亿至560亿立方英尺，其中包括计划中的削减措施。

2024 年指导方针

2024 年第二季度财报网络直播信息

公司与证券分析师的电话会议将于美国东部时间2024年7月24日星期三上午10点开始，并将通过网络直播进行直播。随附的演示文稿可在公司的投资者关系网站www.ir.eqt.com的 “活动与演讲” 下查阅。要观看网络直播，请访问公司的投资者关系网站ir.eqt.com。直播活动结束后，重播将存档并在同一地点提供一年。

对冲（截至 2024 年 7 月 19 日）

下表汇总了该公司纽约商品交易所对冲头寸的大致数量和价格。固定价格和纽约商品交易所价格之间的差额包含在公司价格对账中列出的平均差额中。

(a) 7 月 1 日至 9 月 30 日。

该公司还进行了以套期保值为基础的交易。公司可能会不时使用其他合同协议来实施其大宗商品对冲策略。

非公认会计准则披露

本新闻稿包括下述非公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则指标仅旨在提供更多信息，不应被视为可归于殷拓公司的净收益、净收益、摊薄后每股收益、经营活动提供的净现金、总营业收入、总负债或根据公认会计原则计算的任何其他衡量标准的替代方案，或更有意义的指标。这些非公认会计准则指标中排除的某些项目是理解和评估公司财务业绩的重要组成部分，例如公司的资本成本、税收结构和折旧资产的历史成本。

归属于殷拓的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益（调整后每股收益）

归属于殷拓公司的调整后净收益定义为归属于殷拓公司的净收益，不包括长期资产销售/交换的（收益）亏损、减值、结算前衍生工具公允价值变动对收入的影响以及公司管理层认为不能反映公司核心经营业绩的某些其他项目。调整后每股收益定义为归属于殷拓的调整后净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。公司管理层认为，归属于殷拓的调整后净收益和调整后的每股收益为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息，因为通过排除他们认为不能反映公司核心经营业绩的项目的影响，这有助于比较各时期的经营业绩和收益趋势。例如，归因于EqT的调整后净收益和调整后的每股收益仅反映已结算的衍生品合约的影响；因此，这些衡量标准排除了结算前衍生工具公允价值变动所带来的经常波动的收入影响。

下表将归属于殷拓的调整后净收益和调整后的每股收益分别与归属于殷拓公司的净收益和摊薄后的每股收益进行了对账，这些指标是根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标，均来自简明合并运营报表，将包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中。

(a) 其他支出主要包括与收购和其他战略交易相关的交易成本、与探索新风险机会相关的成本和高管离职。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他费用包括非经常性公司诉讼费用。

(b) 非公认会计准则项目的税收影响代表如果将这些项目排除在归属于殷拓公司的净收益中本应产生的增量税收支出/收益，这导致截至2024年6月30日和2023年6月30日的三个月，混合税率分别为（125.4％）和25.3％，截至2024年6月30日和2023年6月30日的六个月的混合税率分别为33.5％和24.5％。这些税率与公司的法定税率不同，这主要是由于州税，包括限制某些州税收优惠的估值补贴。

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润定义为净收益，不包括利息支出、所得税（福利）支出、折旧和损耗、长期资产出售/交换的（收益）亏损、减值、结算前衍生工具公允价值变动对收入的影响，以及公司管理层认为不能反映公司核心经营业绩的某些其他项目。公司管理层认为，该衡量标准为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息，因为它排除了他们认为不能反映公司核心经营业绩的项目的影响，从而有助于比较各时期的经营业绩和收益趋势。例如，调整后的息税折旧摊销前利润仅反映已结算衍生工具的影响，不包括结算前衍生工具公允价值变动所带来的经常波动的收入影响。

下表核对了调整后的息税折旧摊销前利润与净收益，净收益是根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标，如简明合并运营报表所示，该报表将包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中。

(a) 其他支出主要包括与收购和其他战略交易相关的交易成本、与探索新风险机会相关的成本和高管离职。在截至2024年6月30日的三个月和六个月中，其他费用包括非经常性公司诉讼费用。

调整后的运营现金流和自由现金流

调整后的运营现金流定义为经营活动提供的净现金减去其他资产和负债的变化。自由现金流定义为调整后的运营现金流减去应计资本支出，不包括归属于非控股权益的资本支出。公司管理层认为，调整后的运营现金流和自由现金流为投资者提供了有关公司流动性的有用信息，包括公司产生超过其资本要求的现金流和向股东返还现金的能力。

下表将调整后的运营现金流和自由现金流与经营活动提供的净现金进行了对账，这是根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标，源自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的简明合并现金流量表。

调整后的营业收入

调整后的营业收入（也称为天然气和液体销售总额，包括现金结算的衍生品）定义为总营业收入，减去结算前衍生工具公允价值变动对收入的影响，净营销服务和其他收入。公司管理层认为，该衡量标准为投资者提供了有关公司财务状况和经营业绩的有用信息，因为它有助于比较各时期的经营业绩和收益趋势。调整后的营业收入仅反映已结算的衍生品合约的影响；因此，该衡量标准排除了结算前衍生工具公允价值变动所带来的经常波动的收入影响。该措施还不包括净营销服务和其他收入，因为它与公司天然气和液体生产的收入无关。

下表将调整后的营业收入与总营业收入进行了对账，这是根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标，如简明合并运营报表所示，该报表将包含在公司截至2024年6月30日的季度10-Q季度报告中。

净负债

净负债定义为总负债减去现金和现金等价物。总债务包括公司当前的债务部分、循环信贷额度借款、定期贷款额度借款、优先票据和应付给EQM Midstream Partners, LP（EQM）的票据。公司管理层认为，净负债为投资者提供了有关公司财务状况的有用信息，并帮助他们评估公司的杠杆率，因为公司可以选择使用其现金和现金等价物来偿还债务。

下表对净负债与总负债进行了对账，总负债是根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标，该财务指标源自公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中的简明合并资产负债表报表。

(a) 截至2024年6月30日，当前债务部分包括应付给eQm的票据的一部分。截至2023年12月31日，当前债务部分包括公司1.75％的可转换票据和应付给eQm的部分票据。有关进一步讨论，请参阅公司截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告。

投资者联系人

卡梅隆·霍维茨

投资者关系与战略董事总经理

412.445.8454

cameron.horwitz@eqt.com

关于殷拓公司

EQT Corporation是一家领先的独立天然气生产公司，业务集中在阿巴拉契亚盆地。我们致力于负责任地发展我们世界一流的资产基础，成为利益相关者的首选运营商。通过利用优先考虑运营效率、技术和可持续发展的文化，我们力求不断改善我们生产对环境负责、可靠和低成本能源的方式。我们长期致力于确保员工、承包商和社区的安全，并减少我们的总体环境足迹。我们的价值观体现在我们的运营方式和日常互动方式中——信任、团队合作、内心和进化是我们一切工作的核心。

殷拓管理层不时与投资者交谈，这些讨论的分析师发言稿定期更新，可通过殷拓的投资者关系网站 https://ir.eqt.com 查阅。

关于前瞻性陈述的警示性陈述

本新闻稿包含经修订的1934年《证券交易法》第21E条和经修订的1933年《证券法》第27A条所指的某些前瞻性陈述。与历史或当前事实不完全相关的陈述是前瞻性的。在不限制上述内容概括性的情况下，本新闻稿中包含的前瞻性陈述特别包括对殷拓公司及其子公司（统称 EQT）的计划、战略、目标和增长的预期以及预期的财务和运营业绩，包括有关殷拓开发其储量战略的指导；钻探计划和计划（包括钻机的数量和类型以及EqT将使用的压裂井人员数量，预计数量）有待上线和时机其中）；预计的天然气价格、基差和平均差；大宗商品价格对殷拓业务的影响；总资源潜力；预计的产量和销售量，包括液化天然气（LNG）的产量和销量；预计的减产，包括数量和期限；预计的油井成本和单位成本；殷拓成功实施和执行其运营、组织、技术和环境、社会和治理（ESG）举措的能力，包括EQT QT 的净零排放目标，时机以及殷拓实现此类举措预期结果的能力；潜在的收购、资产出售或其他战略交易、其时机以及殷拓从任何此类交易或最近完成的任何战略交易（包括殷拓收购Equitrans及其预计的协同效应）中实现预期运营、财务和战略收益的能力；赎回、偿还或回购殷拓普通股、未偿债务的金额和时间证券或其他债务工具；EQT'减少债务的能力和削减的时机（如果有）；预计的分红（如果有）；预计的自由现金流；流动性和融资需求，包括资金来源和可用性；殷拓维持或改善其信用评级、杠杆水平和财务状况的能力，以及实现此类改善的时机（如果有的话）；殷拓的对冲策略和预计的利润率公布义务；殷拓的税收状况和预计的有效税率；以及预期的影响法律的变化。

本新闻稿中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与预期业绩存在重大差异。因此，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。EqT的这些前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和假设，同时考虑了殷拓目前已知的所有信息。尽管殷拓认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险及不确定性的影响，其中许多风险和不确定性难以预测，也超出了殷拓的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于大宗商品价格的波动；钻探和作业的成本和结果；储量估计、钻探地点的确定和未来增加探明储量的能力的不确定性；产量预测所依据的假设；技术数据的质量；殷拓在其战略机会中适当分配资本和其他资源的能力；资本的获取和成本，包括利率上升、通货膨胀和其他经济带来的影响不确定性；殷拓的套期保值和其他金融合同；钻探、生产、运输和储存天然气、液化天然气（NGL）和石油通常附带的固有危害和风险；网络安全风险和破坏行为；执行殷拓勘探和开发计划所需的钻机、完井服务、设备、物资、人员、油田服务以及包括供应链和通货膨胀造成的沙子和水的可用性和成本压力；与主要在阿巴拉契亚地区运营相关的风险盆地；获得环境和其他许可证的能力及其时机；政府监管或行动，包括与甲烷和其他温室气体排放有关的法规；公众对化石燃料行业的负面看法；消费者对天然气替代品的需求增加；环境和天气风险，包括气候变化的可能影响；与殷拓成功整合Equitrans业务的能力有关的风险，以及任何一种可能性收购Equitrans的预期收益和预计的协同效应将无法实现或不会在预期的时间内实现；收购、资产剥离和其他战略交易（包括收购Equitrans）导致殷拓业务中断。这些风险和其他风险在殷拓截至2023年12月31日止年度的10-k表年度报告中的 “风险因素” 部分进行了描述，“风险因素” 部分将包含在殷拓截至2024年6月30日的季度10-Q表季度报告中，以及EqT不时向美国证券交易委员会（SEC）提交的其他文件。

任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日，除非法律要求，否则殷拓无意更正或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

EQT 公司和子公司

简明合并运营报表（未经审计）

EQT 公司和子公司

价格对账

			三个月已结束 6月30日												六个月已结束 6月30日
			2024						2023						2024						2023
			（除非另有说明，否则为数千人）
天然气
销量 (mmcf)			474,075						449,658						973,349						883,055
纽约商品交易所价格（美元/百万英热单位）			$	1.92					$	2.10					$	2.09					$	2.76
但是振作起来			0.10						0.10						0.12						0.14
天然气价格（美元/立方英尺）			$	2.02					$	2.20					$	2.21					$	2.90
基差 (美元/立方英尺) (a)			$	(0.49)					$	(0.50)					$	(0.31)					$	(0.10)
现金结算基差互换（美元/立方英镑）			(0.19)						(0.20)						(0.11)						(0.18)
平均差额，包括现金结算基础互换（美元/立方英尺）			$	(0.68)					$	(0.70)					$	(0.42)					$	(0.28)
调整后平均价格（美元/立方英尺）			$	1.34					$	1.50					$	1.79					$	2.62
现金结算的衍生品（美元/立方英镑）			0.82						0.53						0.84						0.42
平均天然气价格，包括现金结算的衍生品（美元/立方英尺）			$	2.16					$	2.03					$	2.63					$	3.04
天然气销售，包括现金结算的衍生品			$	1,025,694					$	912,966					$	2,563,560					$	2,688,101
液体
液化天然气，不包括乙烷：
销量 (mmcFE) (b)			20,408						11,679						41,140						25,176
销量 (Mbbl)			3,401						1,946						6,856						4,196
液化天然气价格（美元/桶）			$	37.95					$	31.28					$	39.78					$	35.29
现金结算的衍生品（美元/桶）			(0.51)						(1.21)						(0.25)						(1.83)
平均液化天然气价格，包括现金结算的衍生品（美元/桶）			$	37.44					$	30.07					$	39.53					$	33.46
液化天然气的销售，包括现金结算的衍生品			$	127,361					$	58,533					$	271,092					$	140,389
乙烷：
销量 (mmcFE) (b)			11,182						7,743						22,552						17,670
销量 (Mbbl)			1,864						1,291						3,759						2,945
乙烷价格（美元/桶）			$	5.71					$	5.43					$	6.15					$	6.34
乙烷销售			$	10,640					$	7,008					$	23,102					$	18,660
石油：
销量 (mmcFE) (b)			1,847						1,759						4,521						3,743
销量 (Mbbl)			308						293						754						624
石油价格（美元/桶）			$	61.96					$	49.71					$	60.06					$	54.30
石油销售			$	19,078					$	14,570					$	45,259					$	33,868
液体总销量 (mmcFe) (b)			33,437						21,181						68,213						46,589
液体总销量 (Mbl)			5,573						3,530						11,369						7,765
液体总销量			$	157,079					$	80,111					$	339,453					$	192,917
总计
天然气和液体总销售额，包括现金结算的衍生品 (c)			$	1,182,773					$	993,077					$	2,903,013					$	2,881,018
总销量 (mmcFE)			507,512						470,839						1,041,562						929,644
平均已实现价格（美元/立方英镑）			$	2.33					$	2.11					$	2.79					$	3.10

(a) 基准代表天然气的最终销售价格（包括与公司公司公司运输协议相关的交付价格优惠或赤字的影响）与纽约商品交易所天然气价格之间的差额。

(b) 液化天然气、乙烷和石油以每桶六立方英尺的速度转化为Mcfe。

(c) 此处也称为调整后的营业收入，这是一项非公认会计准则的补充财务指标。