Valkyrie 比特币基金 10-K

展览 97.1

瓦尔基里数字资产有限责任公司

补偿恢复政策

我。规则解释

这个政策（本 “回收政策”）适用于瓦尔基里数字资产有限责任公司（“瓦尔基里”）。瓦尔基里扮演主要投资的各种投资基金（“基金”）的投资经理、发起人或其他类似职位在 1933 年《证券法》、1934 年《交易法》（经修订的 “交易所”）下的一种或多种非证券的数字资产中法案”）、1940年的《投资顾问法》和1940年的《投资公司法》。截至收养之日，瓦尔基里没有补偿这些安排将受本回收政策的约束，目前预计不会实施任何此类安排。但是， Valkyrie采用本复苏政策是为了遵守纳斯达克股票市场（“交易所”）的适用规则（以及未来基金权益上市的任何其他证券交易所），此类回收政策仅适用于此类证券交易所在 Valkyrie 发放任何基于激励的补偿时申请。

这个某些基金的实益权益在交易所上市交易，因此受《交易所规则》的约束（“上市基金”）。联交所要求制定具体的公司治理和披露政策在联交所上市或申请上市的任何证券的发行人。根据上市规则上市的任何证券的发行人联交所必须遵守规则5608的所有规定，该规则要求发行人采用并遵守书面复苏文件保单规定发行人将合理地迅速收回错误发放的激励性薪酬金额由于发行人严重违反任何财务规定，发行人需要编制会计重报表的事件证券法规定的报告要求，包括为更正先前发布的错误而需要的任何会计重报与先前发布的财务报表有关系或可能导致重大错报的财务报表错误是否在本期内得到纠正或在本期内未更正。

二。该规则的正式引文

交易所规则5608，根据《交易法》第10D-1条通过

三。负责任的合规官员

首席合规官

IV。目的

这个本复苏政策的目的是为可能收回错误发放的激励性薪酬建立框架如果上市基金的高级管理人员将来获得此类补偿。本恢复政策旨在促进问责制，保护上市基金投资者的利益，并确保遵守适用的法规。

V. 政策与程序

这个复苏政策适用于上市基金的所有执行官、Valkyrie、发行人的保荐人以及任何其他高管对上市基金行使管理或控制权的官员 (看到第 V 节-范围和定义）并概述了今后裁定此类赔偿时应遵循的程序和原则.

瓦尔基里承诺立即收回错误发放的基于激励的薪酬。如果发生这种情况，瓦尔基里将启动恢复过程由于严重违反证券法（包括更正），上市基金有义务编制会计重报先前发布的财务报表中的重大错误，或纠正如果不更正就会导致重大错报的错误在当前时期。

瓦尔基里如果需要收回错误判给的赔偿，将遵循以下后续追回步骤：

●

之后在与法律和财务专家协商后，Valkyrie将识别出触发追回责任的错误或违规行为彻底的审查。

●

这个在做出最终决定之前，有关官员将有机会提供相关信息并陈述案情。

●

瓦尔基里将考虑缓解因素，例如官员的参与程度、知识水平以及为预防或纠正而采取的任何措施错误。

瓦尔基里将在发现错误或违规行为后立即启动追回流程，并努力在其中追回金额合理的时间框架。作为还款机制的一部分，追回的金额可能会从未来的激励补偿中扣除或应向该官员支付的任何其他补偿。如果无法通过未来补偿进行赔偿，则该官员可能会有义务将款项直接偿还给上市基金或Valkyrie（如适用）。

瓦尔基里将根据适用法律法规的要求将收回行动传达给股东、监管机构和其他利益相关者。将在法律允许的范围内保持透明度。每只上市基金将提交与复苏有关的所有披露符合联邦证券法要求的政策，包括适用监管机构要求的任何披露申报。

瓦尔基里将定期审查本政策，并进行必要的修改，以适应法规或最佳实践的变化。

六。范围和定义

1。

这个政策适用于个人获得的所有基于激励的薪酬：

(a) 开始担任执行官后；

(b) 谁在激励性薪酬的绩效期内随时担任执行官；

(d) 在上市基金需要编制会计重报表之日之前的三个已完成的财政年度中如《交易所规则》第 5608 (b) (1) 条所述。除了最近三个已完成的财政年度外，本复苏政策还适用于任何过渡期（由上市基金财政年度的变化引起）在这三个基金完成之内或之后的过渡期财政年度。但是，从上市基金上一财年结束的最后一天到第一天之间的过渡期其包括九至十二个月的新财政年度被视为已完成的财政年度。上市基金的义务收回错误裁定的赔偿金不取决于是否或何时提交了重报的财务报表。

2。

对于确定相关回收期的目的，要求上市基金的日期按照《交易所规则》第 5608 (b) (1) 条的规定编制会计重报表是较早的发生在：

a。

这个上市基金董事会、董事会委员会日期，或上市基金的一名或多名高级职员（或担任同等职务的人员）是获准采取此类行动，或者，如果不需要董事会采取行动，则得出结论或合理结论应该得出结论，上市基金必须编制会计重报如《交易所规则》第 5608 (b) (1) 条所述；或

b。

这个法院、监管机构或其他法律授权机构指示上市基金做好准备的日期《交易所规则》第 5608 (b) (1) 条所述的会计重报。

这个必须由公司收回的基于激励的薪酬金额保单（“错误发放的补偿”）是基于激励的金额收到的薪酬超过基于激励的薪酬金额如果根据重报的金额确定，本来可以收到的，而且必须是计算时不考虑缴纳的任何税款。用于基于股票的激励性薪酬价格或股东总回报，其中错误发放的薪酬金额为不受直接从会计信息中进行数学重新计算的约束重申：

a。

这个金额必须基于对会计重报影响的合理估计基于激励的薪酬所依据的股票价格或股东总回报率已收到；以及

b。

这个上市基金必须保留确定合理估计值的文件并向交易所提供此类文件。

4。

瓦尔基里将有义务根据本追讨金额追回错误判给的赔偿所有情况下的政策，但独立董事委员会的情况除外对高管薪酬决定负责，或者在没有此类委员会的情况下，在 Valkyrie 董事会任职的大多数独立董事（或在职人员）以类似身份），确定追回对任何人来说都是不切实际的原因如下：

a。

不切实际可以确定为执行政策而支付给第三方的直接费用是否超过要收回的金额。在做出这样的决定之前，Valkyrie 会尽量合理一些收回工作，将其记录在案，并在认定之前向交易所提供此类文件恢复是不切实际的。

b。

不切实际因为违反了在2022年11月28日之前通过此类法律的本国法律。在出于这种原因得出不切实际的结论之前，Valkyrie将征求意见本国的法律顾问，联交所可以接受，确认复苏将导致此类违规行为，并向联交所提供此类意见。

c。

恢复可能会导致原本符合纳税条件的退休计划，在该计划下，福利待遇广泛注册人的雇员可以不满足 26 U.S.C. 401 (a) (13) 的要求或 26 U.S.C. 411 (a) 及其相关法规。

5。

这个禁止上市基金向任何执行官或前执行官提供赔偿以弥补错误裁定的赔偿损失.

6。

这个上市基金必须按照以下规定提交与复苏政策有关的所有披露符合联邦证券法的要求，包括联邦证券法要求的披露适用的美国证券交易委员会文件。

7。

定义：

●

行政管理人员警官。 执行官是发行人的总裁，首席财务官，首席会计官（如果没有这样的会计官员，则为财务主管），发行人负责主要业务单位、部门或职能的任何副总裁（例如销售、行政或财务），任何其他执行决策的官员职能，或为发行人履行类似决策职能的任何其他人员。发行人母公司或子公司的执行官被视为执行官发行人是否为发行人履行此类政策制定职能。此外，什么时候发行人是有限合伙企业、普通合伙人的高级管理人员或员工为有限合伙企业履行决策职能被视为有限责任公司的高级管理人员伙伴关系。当发行人是信托、高级管理人员或履行职责的受托人的雇员时信托的决策职能被视为信托的官员。决策职能不打算包括不重要的决策职能。身份识别就本款而言，执行官的《交易所规则》第5608 (b) (1) (v) 条将包括至少应根据联邦法规17 229.401 (b) 确定执行官员。

●

金融报告措施。 财务报告措施是已确定的衡量标准根据编制发行人财务报告时使用的会计原则列报财务报表，以及全部或部分源自此类措施的任何措施。股价和股东总回报率也是财务报告指标。财务报告措施不必在财务报表中列报或包含在财务报表中向委员会提交。

●

基于激励的补偿。 基于激励的薪酬是指授予、获得的任何薪酬或全部或部分根据财务报告措施的实现情况归属.

●

已收到。 基于激励的薪酬被视为在发行人的财政期内收到的这是激励性薪酬裁决中规定的财务报告措施即使基于激励的薪酬的支付或发放发生在之后，也能实现那个时期的结束。

七。附件

无