Valkyrie 比特币基金 10-K

附录 4.3

注册证券的描述 在下面
1934 年《证券交易法》第 12 条

以下是摘要 部分不可分割受益权益的普通单位的权利（ “股份”) 的 Valkyrie 比特币基金 （这个 “信任”），这是信托中唯一一类根据证券第12条注册的证券 1934 年的《交换法》（ 《交易法》）。该描述仅作为摘要，并对其进行了全面限定 经修订和重述的信托协议以供参考，该协议的副本已作为10-k表年度报告的附物提交。 此处使用但未定义的术语的含义见信托10-K表年度报告中的术语表 截至2023年12月31日的财年，该展览是其中的一部分。

普通的

该信托根据以下规定运作 提及特拉华州信托公司、特拉华州信托公司与该信托的特拉华州受托人之间经修订和重述的信托协议 （这个 “受托人”）和 Valkyrie 数字资产有限责任公司（ “赞助商”），可能会不时修改为 时间（经修订后， “信托协议”）。信托协议授权信托创建和发行 无限数量的股份。股票将仅按篮子发行（一篮子等于一组5,000股），并且仅在下单后发行 授权参与者的身份。股份代表信托的部分不可分割实益权益和所有权的单位，以及 没有面值。这些股票在纳斯达克股票市场有限责任公司上市（“纳斯达克” 或者 “交换”) 在股票代码 “BRRR” 下。

限量版的描述 权利

股票不代表 一种传统的投资，不应被视为类似于经营工商企业的公司的 “股份” 包括管理层和董事会。股东将不拥有通常与股份所有权相关的法定权利 一家公司的。每股股份均可转让、已全额支付且不可评税，持有人有权就有限的事项进行投票 股东可以根据信托协议对其进行投票。例如，股东无权选举董事，也将 不获得分红。股票不赋予其持有人任何转换权或先发制人的权利，或者，除非下文所述， 任何赎回权或分配权。

投票和批准

信托的股东 不参与信托的运营或业务的管理或控制，也没有发言权。股东的份额非常有限 信托协议中规定的投票权。但是，某些行动，例如任命新赞助人的修正案或修改 （在保荐人撤回、撤职、裁定或承认破产或破产时）需要股东的同意 拥有信托已发行股份的多数（超过50％）（不包括保荐人或其关联公司持有的股份）。

赞助商通常会 有权修改适用于信托的信托协议，前提是股东只有在明确的情况下才有投票权 特拉华州或联邦法律或交易所规章或法规所要求的，或者如果保荐人通过以下方式向股东提交 其唯一的自由裁量权。除非获得受托人的同意，否则任何影响受托人的修正案都不会对受托人具有约束力或对受托人生效 以指示信形式存在的受托人。

衍生动作

根据特拉华州法律，权利 要求法定信托的受益所有人（例如信托的股东）提起衍生诉讼（即提起诉讼） 以法定信托的名义向法定信托受托人提出属于该法定信托的索赔 信托或针对第三方（如果法定信托的管理层拒绝这样做）可能会受到以下条款的限制 法定信托的管理文书。信托协议规定，除了适用法律的任何其他要求外， 任何股东均无权、权力或权力代表股东提起或维持衍生诉讼、诉讼或其他程序 信托，除非两名或更多股东（i）不是彼此的关联公司且（ii）共同持有至少10％的已发行股份 股份参与提起或维持此类诉讼、诉讼或其他程序。因此，信托协议限制了可能性 股东可以成功提起衍生诉讼。

分布

赞助商没想到 进行分发。

创造与救赎 的股份

信托基金创造并兑换 不时分享股票，但只能在一个或多个篮子中分享。一篮子等于5,000股。创建和兑换购物篮的订单可以 只能由授权参与者制作。目前，制作篮子仅以交付给信托基金或通过以下方式进行分配 信托由创建或赎回的篮子所代表的现金金额，但是《信托协议》允许该篮子 可以用实物制作或兑换比特币。

图书报名表

个人证书将 不得为股票发行。取而代之的是，转让代理已向 DTC 存放了一个或多个全球证书并进行了注册 以 Cede & Co. 的名义担任 DTC 的提名人。全球证书将随时证明所有已发行股票。在下面 信托协议，股东仅限于 (1) DTC参与者，例如银行、经纪商、交易商和信托公司，(2) 那些 直接或间接与DTC参与者（“间接参与者”）保持监护关系，以及 (3) 那些通过DTC参与者或间接参与者持有股票权益的银行、经纪商、交易商、信托公司和其他人。

股份可转让 只能通过DTC的账本输入系统。非DTC参与者的股东可以通过以下指示通过DTC转让其股份 持有其股份的DTC参与者（或指示间接参与者或其他持有其股份的实体） 转让股份。将根据证券行业的标准惯例进行转账。

共享拆分

如果赞助商认为 保荐人可能会指示，公开市场股票的每股价格已上涨或下跌超过理想的交易价格区间 过户代理人宣布拆分或反向拆分已发行股票的数量，并对数量进行相应的更改 构成一篮子股票的股票。