美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-K/A

（第1号修正案）

（Mark One）

在截至的财政年度 12 月 31 日，2023

要么

在从 ______ 到 ______ 的过渡时期

委员会文件编号： 001-39755

（注册人章程中规定的确切名称）

(844) 654-2642

注册人的电话号码，包括区号

根据该法第12（b）条注册的证券：

根据该法第12（g）条注册的证券：无

根据《证券法》第405条的规定，用复选标记表明注册人是否是知名的经验丰富的发行人。

☐ 是的 ☒ 没有

用复选标记表示注册人是否无需根据该法第 13 条或第 15 (d) 条提交报告。

☐ 是的 ☒ 没有

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。

☒ 是的 ☐ 没有

用复选标记表明注册人是否以电子方式提交了所需的每个交互式数据文件

在过去 12 个月（或类似情况下）根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条提交

缩短注册人必须提交此类文件的期限）。

☒ 是的 ☐ 没有

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否已就其管理层的评估提交了报告和证明

根据《萨班斯-奥克斯利法案》（15 U.S.C.）第404（b）条，其对财务报告进行内部控制的有效性

7262 (b)) 由编制或发布审计报告的注册会计师事务所提出。 ☒

如果证券是根据该法第12（b）条注册的，则用复选标记注明申报中包含的注册人的财务报表是否反映了对先前发布的财务报表错误的更正。☐

用勾号指明这些错误更正中是否有任何是需要对注册人的任何执行官在相关回收期内根据§240.10D-1 (b) 获得的激励性薪酬进行回收分析的重述。☐

用复选标记注明注册人是否为空壳公司（定义见该法第12b-2条）。是 ☐ 不是☒

截至2023年6月30日，注册人的非关联公司持有的有表决权和无表决权普通股的总市值为美元1,219,930,904。

截至2024年2月27日，注册人每类普通股的已发行股票数量为 179,253,182 A类普通股的股份和 0 b类普通股的股份。

以引用方式纳入的文档

目录

第一部分

第 1A 项。 风险因素。

与我们的业务和运营相关的风险

我们的成功和未来的收入取决于我们实现设计胜利的能力，以及说服我们当前和潜在的最终客户将我们的产品设计成他们的产品组合的能力。如果我们不能继续赢得设计，或者我们的产品没有设计到最终客户的产品中，我们的经营业绩和业务就会受到损害。

我们将功率芯片出售给选择我们的解决方案以纳入其产品组合的终端客户。这种选择过程通常很漫长，可能需要我们投入大量的设计和开发支出，并投入稀缺的工程资源来追求单一的设计胜利，而无法保证我们的解决方案会被选中。如果我们未能说服当前或潜在的最终客户将我们的产品纳入他们的产品或实现稳定的设计胜利，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到损害。

由于我们的销售周期延长，我们未来几年的收入在很大程度上取决于我们在前几年获得的设计奖项。通常，设计胜利不会在一年或更长时间或更长的时间内带来有意义的收入（如果有的话）。如果我们不能在短期内继续取得设计胜利，那么我们在接下来的几年中的收入将恶化。

此外，在任何时期，我们收入的很大一部分都可能取决于与大客户的单一产品设计胜利。因此，失去任何关键设计胜利，或者客户产品设计产品的批量生产出现任何重大延迟，都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。出于各种原因，我们可能无法维持对主要终端客户的销售，也无法继续确保关键设计胜利，而且我们的终端客户可以在向我们发出有限通知的情况下停止将我们的产品纳入其产品中，并且几乎没有受到任何处罚。

如果我们未能预测或应对技术变革或市场需求，或者未能及时开发新的或增强的产品或技术以应对这些转变或市场需求，则可能导致收入减少，我们的设计流失给竞争对手。由于我们的产品和竞争对手产品的运行系统中各个组件相互依存，因此最终客户在采用下一代技术之前不太可能改用另一种设计。因此，如果我们未能推出满足终端客户需求或及时打入新市场的新产品或增强型产品，并且我们的设计得不到认可，我们将失去市场份额和竞争地位。

失去关键终端客户或赢得设计胜利、对任何关键客户的销售减少、最终客户产品开发计划的重大延迟或负面发展，或者我们无法吸引新的重要终端客户或确保新的关键设计胜利，都可能严重影响我们的收入，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大和不利影响。

如果我们未能及时且经济高效地开发出满足终端客户偏好并获得市场认可的新产品功能或新产品，我们的经营业绩可能会受到不利影响。

我们的产品基于新颖的设计技术，我们未来的成功取决于基于设计技术的高压电源开关元件和系统的成功开发。无法保证我们将来遇到的与产品相关的任何开发问题都不会导致重大延迟或意想不到的成本，也无法保证此类开发问题能够得到解决。此外，我们在以快速技术和产品演变为特征的动态环境中竞争。我们的终端客户不断寻求具有更多特性和功能的新产品，而我们的成功在很大程度上取决于我们继续开发和向终端客户推销新的创新产品以及对现有产品的改进的能力。为了应对新的和不断变化的终端客户需求，实现强大的市场份额并跟上新技术、加工和其他发展的步伐，我们必须不断向市场推出新的创新产品。我们未能及时开发新技术或对现有技术的变化做出快速反应可能会严重延迟我们新产品的开发，这可能导致产品过时、收入减少和/或竞争对手失去市场份额。如

我们开发新的产品线，我们必须适应我们不熟悉的市场条件，例如与我们过去所知的竞争对手和分销渠道不同的竞争对手和分销渠道。我们的一些新产品线要求我们重新装备实验室，以测试过去未测试过的参数。尽管我们在产品开发中努力回应终端客户的偏好和行业期望，但如果我们无法快速适应这些新的和额外的条件，我们可能无法成功打入新市场。此外，如果新产品或增强产品的初始销量未在我们预期的时间内达到预期水平，我们可能需要进行额外的营销活动来推广此类产品，开发和商业化此类产品的成本可能会高于我们的预期。此外，新的和增强型产品的性能可能无法达到预期。在开始批量生产我们推出的新产品时，我们还可能会遇到制造业产量下降和交货时间表延长的情况，这可能会增加我们的成本并干扰我们对此类产品的供应。

新产品的成功取决于对长期市场需求和未来技术发展的准确预测，以及各种具体的实施因素，包括：

•及时、高效地完成工艺设计和设备结构改进；

•及时、高效地实施制造、装配和测试流程；

•确保和有效利用不同几何形状的制造能力的能力；

•产品性能；

•产品供货情况；

•产品质量和可靠性；以及

•有效的营销、销售和服务。

如果我们未能及时推出新产品或快速打入新市场，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

此外，我们面临的风险是，最终客户可能不重视或不愿承担将我们开发的新解决方案整合到我们的产品中的成本，特别是如果他们认为最终客户对以前的产品感到满意。无论新解决方案的功能有所改进或性能如何，由于设计或价格限制，最终客户可能不愿采用我们的新解决方案。由于我们在开发新解决方案上投入了大量的时间和资源，如果我们无法销售新一代的解决方案，我们的收入可能会下降，我们的业务、财务状况和经营业绩将受到负面影响。

技术、监管环境或需求模式以及我们现有产品市场或终端客户或最终用户产品市场的偏好发生根本性转变，可能会使我们当前的产品过时，阻碍或推迟新产品的推出或对现有产品的改进，或者使我们的产品与最终客户的需求无关。如果我们的新产品开发工作无法满足最终客户的需求，包括由于我们无法控制的情况，例如我们的终端客户和最终用户产品市场的根本性转变或监管变化，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果我们无法准确预测和应对我们经营所在行业的快速技术变革，我们吸引和留住终端客户的能力可能会受到损害，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们在以技术迅速变化和技术过时为特征的行业开展业务。我们的竞争对手推出新产品、推迟或取消我们为其设计解决方案的任何最终客户的产品、基于新技术或替代技术的产品的市场接受度或新的行业标准的出现，都可能使我们现有或未来的产品失去竞争力、过时或无法销售。无论是由于技术转变还是其他原因，我们未能预测或及时开发新的或增强的产品或技术以应对不断变化的市场需求，都可能导致终端客户流失和收入减少，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们某些产品的成功取决于我们的终端客户开发获得市场认可的产品的能力，而我们的最终客户不这样做可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们某些产品的成功在很大程度上取决于采用我们解决方案的最终客户产品的及时推出、质量和市场接受度，这些产品受到我们无法控制的因素的影响。我们的终端客户的产品通常非常复杂，设计复杂性可能会导致设计缺陷以及潜在的缺陷、错误和错误。过去，由于我们的终端客户开发的产品存在设计缺陷，不断变化的市场需求，例如终端客户添加新功能，或者客户的产品未通过其最终客户的评估或现场试验，我们一直面临延误和项目取消的情况。在其他情况下，由于其他供应商的交付内容不兼容，最终客户的产品会延迟。此类终端客户过去和将来都可能在不同时期之间存在重大差异，要求推迟预定交货日期，修改订单或缩短交货时间。这在需求低迷时期尤其常见。

我们为最终可能无法获得市场认可的最终客户产品设计产品，因此会产生巨额的设计和开发成本。随着公司向新老客户提供更多产品，有可能扩大其供应关系并进入新市场，该公司可能会遇到特定产品的收益率、错误和可靠性问题，任何此类问题都可能导致客户问题或对财务业绩产生不利影响。无法保证未来的可靠性问题不会对任何给定时期的财务业绩产生实质性影响。如果我们的终端客户发现其产品存在设计缺陷、缺陷、错误或错误，或者他们遇到不断变化的市场需求、失败的评估或现场试验，或者来自其他供应商的交付成果不兼容，他们可能会推迟、更改或取消项目，我们可能承担了大量的额外开发成本，可能无法收回成本，这反过来将对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。

此外，不断发展的行业趋势，包括最终客户对外包的使用以及新的和修订的供应链模式，可能会影响我们的收入、成本和营运资金需求。

即使我们成功地确保了产品的设计胜利，我们也可能无法从这些胜利中获得及时或足够的净销售额或利润，我们的财务业绩可能会受到影响。

在投入了大量的设计和开发支出并投入了工程资源来实现产品的单一初始设计胜利之后，我们通常需要很长一段时间才能实现与此类产品相关的有意义的净销售额（如果有的话）。这种延迟的原因除其他外包括以下几点：

•终端客户要求的变化，导致产品的开发周期延长；

•延迟扩大客户设计解决方案的产品的批量生产；

•延迟或取消客户的产品开发计划；

•降低产品销售价格的竞争压力；

•发现产品中的设计缺陷、缺陷、错误或错误；

•最终客户对为客户产品设计的解决方案的接受程度低于预期；

•我们最终客户的产品接受度低于预期；以及

•制造成本高于预期。

如果我们在短期内没有实现设计胜利，那么我们可能无法达到与这些设计胜利相关的预期净销售水平。如果我们在达到这样的销售水平方面遇到延误，我们的经营业绩可能会受到不利影响。此外，即使最终客户选择了我们的产品，我们也无法保证这将导致我们产品的任何销售，因为最终客户最终可能会更改或取消我们的产品计划，或者我们的最终客户营销和销售我们产品的努力可能不会成功。

我们依靠与行业和技术领导者的关系来增强我们的产品供应，而我们将来无法继续发展或维持这种关系将损害我们保持竞争力的能力。

我们为移动消费电子、企业、电动汽车和新能源市场的行业和技术领导者推动的系统应用开发了许多产品。我们与分销商、经销商、ODM 和 OEM 合作，在目标市场中定义行业惯例和标准。我们认为，这些关系增强了我们获得市场认可和产品广泛采用的能力。如果我们无法继续发展或维持这些关系，我们的解决方案可能会变得不那么受最终客户欢迎，我们的销售可能会受到影响，我们的竞争地位可能会受到损害。

我们可能无法有效管理增长，可能需要投入大量支出来满足增长的额外运营和控制需求，这两者都可能损害我们的业务和经营业绩。

为了继续增长，我们必须继续扩大我们的运营、工程、会计和财务系统、程序、控制和其他内部管理系统。这可能需要大量的管理和财政资源，而我们在这方面的努力可能不会成功。我们目前的系统、程序和控制措施可能不足以支持我们未来的运营。除非我们的增长导致收入的增长与与此增长相关的成本增加成正比，否则我们的营业利润率和盈利能力将受到不利影响。如果我们未能充分管理我们的增长，改善我们的运营、财务和管理信息系统，或有效地激励和管理我们的新员工和未来的员工，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

如果我们不能维持增长率，我们可能无法执行我们的业务计划，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们在短时间内经历了显著的增长。我们的净收入从2017财年的零增加到2021财年的2370万美元，到2022财年的3,790万美元，以及2023财年的7,950万美元。在未来一段时间内，我们可能无法实现类似的增长率。您不应将我们之前任何季度或年度期间的收入增长、毛利率或经营业绩作为Navitas未来经营业绩的指标。如果我们无法保持足够的收入增长，我们的财务业绩可能会受到影响，股价可能会下跌。

如果我们的产品不符合或不兼容现有或新兴的行业标准，对我们产品的需求可能会减少，这反过来会损害我们的业务和经营业绩。

我们设计的某些产品符合当前的行业标准。一些行业标准可能未被广泛采用或统一实施，可能会出现竞争标准，这些标准可能会受到我们的分销商或最终客户的青睐。

我们在未来的竞争能力将取决于我们识别和确保遵守目标市场不断变化的行业标准的能力。新的行业标准的出现可能会使我们的产品与第三方供应商开发的产品不兼容，或者使我们的产品难以满足某些原始设备制造商的要求。如果我们的终端客户或第三方供应商采用与我们的解决方案不兼容的新或竞争行业标准，或者行业团体未能采用与我们的解决方案兼容的标准，那么我们的产品将变得不那么受当前或潜在终端客户的欢迎。结果，我们的销售将受到影响，我们可能需要投入大量支出来开发新产品。尽管我们认为我们的产品符合适用的行业标准，但专有增强功能将来可能无法在所有情况下都符合现有的行业标准。

我们可能很难将GeneSic的运营和业务与我们自己的运营和业务整合。

我们对GeneSic的收购是我们有史以来的第一笔重大收购。GeneSic作为我们公司一部分的整合和扩张所涉及的复杂性尚不完全清楚。我们已经投入并将继续投入大量时间和精力将GeneSic整合到我们现有的运营团队中。

鉴于我们的规模相对较小，而且相对缺乏收购经验，我们预计这种整合所涉及的挑战既复杂又耗时。除这些挑战所产生的其他风险外，我们在以下方面的努力可能无法成功：（1）将新员工融入现有团队；（2）整合和调整包括信息技术和网络安全系统在内的众多业务和工作流程；（3）证明收购GeneSic不会对我们满足现有客户需求的能力产生不利影响，也不会导致对现有业务失去注意力或专注力；（4）协调和整合研发以及跨技术的工程团队以及产品平台；（5）整合和整合企业、信息技术、财务和管理流程；（6）协调销售和营销工作，以有效定位我们的能力和产品开发方向；（7）尽量减少管理层对重要业务目标的注意力。

即使我们能够成功整合GeneSic和Navitas的业务和运营，我们也可能无法实现收购GeneSic所预期的增长和其他机会。

我们预计收购GeneSic将带来什么好处，在一定程度上取决于我们实现预期增长和盈利机会的能力。即使我们能够成功整合GeneSic和Navitas的业务和运营，尽管在前面的风险因素中发现了风险，但整合可能无法在预期的时间范围内或根本无法实现我们目前预期的增长和盈利机会的全部收益。例如，我们可能会在整合GeneSic业务方面承担大量费用，这些费用难以准确估计，并且可能超过目前的估计。我们可能需要投资额外的业务流程和系统，以支持Navitas内部的Genesic业务，这可能比收购前运营GeneSic所需的流程和系统更复杂或更昂贵。此类额外成本将抵消收购带来的财务收益。

我们面临与国际业务相关的风险和不确定性，这可能会损害我们的业务。

我们在世界各地维持业务，包括美国、爱尔兰、德国、意大利、比利时、中国、台湾、泰国、韩国和菲律宾。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，我们的净销售额中分别约有70％和43％来自亚洲的最终客户。即使我们的终端客户的收入归因于位于不同地点的最终客户，我们也会根据产品最初计费的地点在各个国家/地区之间分配收入。截至2023年12月31日，我们约有60％的员工在美国境外。此外，我们的绝大多数产品都是由位于美国以外的第三方制造、组装、测试和包装的。我们的主要装配和测试设施位于台湾和菲律宾。我们还依赖亚洲各地的其他几个晶圆制造合作伙伴。该地区引发公共健康或安全问题或自然灾害的任何冲突或不确定性都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们业务的全球性质使我们面临许多额外的风险和不确定性，这可能会损害我们的业务、财务状况和经营业绩，包括：

•国际经济和政治状况以及我们开展业务的国家之间的其他政治紧张局势；

•在我们没有业务或没有制造合作伙伴的国家或地区发生实际或可能发生的军事冲突，例如俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突，可能会增加我们开展业务或制造合作伙伴设有设施的国家或地区供应中断或中断的可能性。这种中断或中断可能使我们更难为产品制造所需的材料和服务找到优惠的价格和可靠的来源，从而给我们的成本带来上行压力；

•立法或监管要求的意外变化或强制实施，包括税法的变化；

•对跨境投资的限制，包括加强美国外国投资委员会（“CFIUS”）的监督以及对来自中国的投资的严格限制；

•在保护知识产权和雇佣惯例方面的法律标准不同；

•与我们正常标准和惯例不同的本地商业和文化因素，包括1977年《美国反海外腐败法》（“FCPA”）和其他反腐败法律法规禁止我们从事的商业行为；

•与进出口限制相关的出口或进口问题，包括视同的出口限制、关税、配额和其他贸易壁垒和限制；以及

•资本和交易市场的混乱以及货币波动。

由于我们在中国拥有大量的业务和收入，我们的业务发展计划、经营业绩和财务状况可能会受到中国重大政治、社会和经济发展的重大不利影响。

中国经济增长放缓可能会对我们的中国终端客户、潜在终端客户、供应商、分销商和合作伙伴产生不利影响，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。无法保证经济衰退，无论是实际的还是想象的，中国经济增长率的进一步下降或其他不确定的经济前景不会在未来发生或持续下去，也无法保证它们不会持续下去，也无法保证政府会采取充分的应对措施来控制和扭转这种状况，其中任何情况都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的净销售额中有很大一部分来自中国的最终客户，这使我们面临与中国终端客户利益变化以及政府或监管变化相关的风险。

我们的净销售额中有很大一部分是通过中国的最终客户创造的。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度中，我们净收入的62％和38％分别来自对中国终端客户的销售。我们预计，在可预见的将来，我们在中国的最终客户将继续占我们收入的很大比例。因此，我们的业务成功取决于我们与中国终端客户保持牢固关系的能力。由于任何原因导致我们的主要终端客户流失，包括由于终端客户对我们产品的兴趣发生变化，或者与他们的关系发生变化，包括他们的购买大幅延迟或减少，都可能导致我们的收入大幅减少，我们可能无法挽回收入，我们的业务可能会受到损害。

此外，中国政府不时实施政策来监管中国的经济扩张。它通过分配资源、控制外币计价债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇来对中国的经济增长进行重大控制。任何其他新法规或对先前实施的法规的修订或修改都可能要求我们和我们的制造合作伙伴更改业务计划，增加成本或限制我们在中国销售产品和开展活动的能力，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

中国政府还拥有广泛的自由裁量权和权力来监管中国的科技行业。中国政府以及省级和地方政府也已经提供并将继续提供各种激励措施，以鼓励中国半导体产业的发展。此类激励措施包括退税、降低税率、优惠的贷款政策和其他措施，其中部分或全部可能提供给我们在中国的制造合作伙伴。政府当局可以随时减少或取消这些激励措施。目前向我们的制造合作伙伴提供的任何此类激励措施的减少或取消都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响。

由于我们与终端客户没有长期购买承诺，因此订单可能会在很少或根本没有通知的情况下取消、减少或重新安排，这反过来又使我们面临库存风险，并可能导致我们的业务、财务业绩和未来前景受到损害。

我们主要通过分销商和经销商销售我们的产品，他们或其最终客户没有长期或最低购买量承诺。迄今为止，我们几乎所有的销售都是以采购订单为基础进行的，这些订单可能会在很少或根本没有通知或处罚的情况下取消、更改或重新安排。此外，即使分销商或终端客户可能没有合同权利取消或重新安排订单，但通常的商业惯例是

半导体行业允许像我们这样的供应商为了保留客户的良好意愿或其他商业原因而允许此类取消或重新安排。因此，我们的收入和经营业绩可能会发生重大波动，并可能受到包括大型终端客户在内的终端客户的购买决策的重大和不成比例的影响。将来，我们的分销商或其最终客户可能会决定购买比过去更少的单元，可以随时改变购买模式，恕不另行通知或可能决定根本不继续购买我们的功率半导体芯片，所有这些都可能导致我们的收入下降对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大损害。取消、减少或重新安排最终客户订单也可能导致预期销售损失，而没有足够的时间减少库存和运营费用，因为我们的很大一部分支出至少在短期内是固定的。此外，预测或订单时间的变化使Navitas面临库存短缺或库存过剩的风险。由于我们不再打算购买库存来预先制造定制产品，因此至少在短期内，我们可能无法满足不断增长的需求。上述任何事件都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

可靠性在功率半导体行业中尤其重要，我们对任何终端客户造成的任何不利的可靠性都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。

我们的终端客户通常会对我们的产品必须满足的质量、性能和可靠性制定严格的规范。像我们这样复杂的集成电路经常会遇到开发延迟，并且在首次推出时或开始商业发货后可能包含未被发现的缺陷或故障，这可能需要更换或召回产品。此外，我们的第三方制造流程或其变更或制造过程中使用的原材料可能会导致我们的产品失效。过去，我们不时遇到产品质量、性能或可靠性问题。我们的标准保修期通常为一到两年。我们最近宣布我们的氮化镓集成电路产品的保修期为20年。尽管我们认为该保修代表了我们的氮化镓集成电路产品的差异化特征，并且我们的产品表现出的可靠性证明了该保修是合理的，但我们的产品保修使我们面临缺陷和故障索赔的重大风险。如果我们的产品出现缺陷和故障，我们可能会遭受收入损失、成本增加，包括保修费用和与终端客户支持、取消或重新安排订单或发货以及产品退货或折扣相关的成本，所有这些都会损害我们的经营业绩。此外，即使事实证明客户保修索赔没有根据，例如索赔的缺陷是由客户的系统设计不当造成的，我们也可能会承担调查客户保修索赔的费用。

此外，我们的产品的制造，包括半导体晶圆的制造以及产品的组装和测试，涉及高度复杂的过程。例如，制造环境中微小的污染物含量、晶圆制造过程中的困难或其他因素都可能导致晶圆上的很大一部分组件无法正常工作。这些问题在制造过程的早期阶段可能很难被发现，而且纠正通常既耗时又昂贵。

我们的第三方晶圆制造合作伙伴在实现可接受的产量方面不时遇到问题，导致组件供应延迟。此外，在产品制造和/或运输之前、期间或之后的质量控制过程中，产品的拒收率增加，会导致产量和利润率降低。

此外，由于产品规格的变化、终端客户需求的变化以及新产品系列的引入，制造流程的变更历来显著降低了制造产量，导致这些产品的利润率低或为负。长期不良的制造收益可能会对我们及时交付产品的能力产生不利影响，并损害与最终客户的关系，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们产品的复杂性可能会因硬件或软件中未被发现的缺陷、错误或错误而导致不可预见的延迟或费用，这可能会降低我们产品的市场采用率，损害我们在当前或潜在终端客户中的声誉，并对我们的运营成本产生不利影响。

我们的产品在首次推出或发布新版本时可能包含缺陷、错误或错误。我们过去曾遇到过这些缺陷、错误和错误，将来也可能会遇到这些缺陷、错误和错误。如果我们的任何解决方案具有可靠性、质量或

兼容性问题，我们可能无法及时或根本无法成功纠正这些问题。此外，如果我们的任何专有功能在首次推出时或在发布解决方案的新版本时包含缺陷、错误或错误，我们可能无法及时纠正这些问题。因此，我们的声誉可能会受到损害，最终客户可能不愿购买我们的产品，这可能会损害我们留住现有终端客户和吸引新终端客户的能力，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。此外，这些缺陷、错误或错误可能会中断或延迟对最终客户的销售。如果直到我们开始商业化生产新产品之后才发现任何这些问题，我们可能会承担大量的额外开发成本和产品召回、维修或更换费用。这些问题还可能导致我们的终端客户或其他人对我们提出索赔。

保修索赔、产品责任索赔和产品召回可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

如果产品未能按预期运行或据称导致人身伤害、死亡和/或财产损失，我们将面临固有的业务风险，即面临保修和产品责任索赔。此外，如果我们设计的任何产品被指控存在缺陷，我们可能会被要求参与召回。我们制定了各种商业责任政策，包括保护伞/超额保单，为产品责任风险提供一定程度的保护。但是，成功向我们提出超过现有保险承保范围和既定储备金的保修或产品责任索赔，或者要求我们参与产品召回，可能会对我们的业务业绩产生不利影响。此外，将来，我们可能无法以所需的保单成本和条款获得金额和风险的保险。

此外，如果我们的产品无法按预期运行，或者我们的产品故障导致召回，我们的声誉可能会受到损害，这可能会使我们更难向现有和潜在的最终客户销售产品，并可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，如果最终产品被证明存在缺陷，最终客户可以召回其最终产品，或者他们可以根据行业或商业惯例或为了维持良好的终端客户关系支付补偿金。如果此类召回或付款是由我们的一种产品的缺陷造成的，则最终客户可以寻求向我们追回全部或部分损失。如果其中任何风险发生，我们的声誉将受到损害，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们无法满足最终客户或设备制造商的质量要求，我们的竞争地位可能会受到不利影响。

半导体集成电路供应商必须满足终端客户日益严格的质量标准。尽管我们迄今为止的质量表现总体上满足了这些要求，但在产品制造中实现可接受的质量结果方面可能会遇到问题，尤其是在生产新产品或采用新制造工艺方面。对于用于具有更高质量和可靠性标准的应用的产品，例如汽车行业的应用，这种风险更大，我们预计将在该市场推出新产品并增加收入，以应对对电动汽车的预期不断增长的需求。我们未能达到用于此类应用的产品的可接受质量水平，或者总体而言，可能会对我们的业务业绩产生不利影响。

我们在过渡到新的晶圆制造工艺技术或实现更高水平的设计集成方面可能会遇到困难，这可能会导致制造产量降低、产品交付延迟和成本增加。

我们的目标是使用第三方铸造厂提供的适用于我们产品的最先进的制造工艺技术。因此，我们会定期评估将我们的解决方案迁移到较小的几何工艺技术的好处，以提高性能和降低成本。我们相信这一策略将帮助我们保持竞争力。这些持续的努力要求我们不时修改产品的制造流程并重新设计某些产品，这反过来又可能导致产品交付延迟。当我们将产品过渡到新工艺，甚至可能过渡到新的铸造厂时，我们可能会面临困难、延误和费用增加。我们无法向您保证，我们目前的第三方铸造厂将能够有效地管理此类过渡，也无法向您保证

维持我们与当前第三方铸造厂的关系或与新的铸造厂建立关系。如果我们或我们的铸造厂在向较小几何形状的过渡方面遇到重大延迟，或者未能有效地实现过渡，我们可能会遇到制造产量降低、产品交付延迟和成本增加的情况，所有这些都可能损害我们与终端客户的关系和运营业绩。随着新流程变得越来越普遍，我们预计将继续将更高级别的功能以及更多的最终客户和第三方知识产权集成到我们的解决方案中。我们可能无法实现更高水平的设计集成或及时提供新的集成解决方案。

如果我们的铸造供应商不能达到令人满意的产量或质量，我们的声誉和终端客户关系可能会受到损害。

我们的 GaN 功率 IC 的制造是一个复杂且技术要求很高的过程。制造过程中的微小偏差可能导致产量大幅下降，在某些情况下，还会导致生产暂停。我们的铸造供应商不时出现制造缺陷并降低制造产量。制造过程的变化或我们的铸造供应商无意中使用了有缺陷或受污染的材料，可能会导致我们的集成电路低于预期的制造产量或不可接受的性能。这些问题中有许多在制造过程的早期阶段很难被发现，而且修复起来可能既耗时又昂贵。我们的铸造供应商的收益不佳，或者我们的解决方案中存在缺陷、集成问题或其他性能问题，可能会给我们带来严重的终端客户关系和商业信誉问题，损害我们的财务业绩，并给我们的终端客户带来财务或其他损失。

因此，我们的终端客户可能会要求我们赔偿损失。针对我们提出的产品责任索赔，即使不成功，辩护也可能耗时且成本高昂。

我们的利润率取决于我们实现持续的收益提高。

我们依赖于提高产量和相应降低现有产品的制造成本，以及推出具有先进功能和其他性价比因素的新产品，使我们能够在保持可接受的利润率的同时增加收入。如果此类成本降低和新产品的推出不及时，或者我们的产品没有以可接受的价格获得市场接受或市场认可，那么我们对未来收入、财务状况和经营业绩的预测可能会受到损害。

我们依赖单一的第三方晶圆制造设施来制造半导体晶圆，也依赖数量有限的其他材料供应商，而该设施或其中任何供应商或其他供应商未能继续及时生产晶圆或其他材料，可能会损害我们的业务和财务业绩。

我们依靠单一供应商来供应和制造用于制造我们的集成电路产品的硅晶片，并从单一或有限的来源购买许多用于制造我们产品的关键材料和组件，这意味着其供应的任何中断（包括完全停止或暂停运营）都可能要求我们将制造过程转移到新的地点或设施。我们的成功取决于我们成功与供应商合作的能力，以及我们生产具有竞争力的性能属性和价格（包括较小的工艺几何形状）的晶圆的能力。此外，有关晶圆生产的数量和时间以及半导体代工厂生产的晶圆定价的条款是通过与晶圆代工厂的定期谈判来确定的，这通常会导致短期协议，不为包括我们在内的最终客户提供长期供应或分配承诺。我们无法保证供应我们晶圆的铸造厂会为我们提供有竞争力的定价条款或其他对我们的业务至关重要的商业条款。

我们无法保证我们的供应商不会遇到制造问题，包括先进制造工艺技术的延迟实现或由于新工艺和现有工艺技术的限制而造成的困难。例如，如果我们的供应商和其他铸造厂由于需求意外增加而必须将生产能力从低利用率水平快速提高到高利用率水平，则可能会遇到供应短缺。此外，我们无法保证供应商能够生产足够数量的我们的产品，也无法保证他们将在产品的整个使用寿命内继续生产给定产品。我们

由于对我们产品的需求非常强劲，或者对半导体的总体需求激增，也可能出现供应短缺，这可能导致整个行业的铸造产能紧缩。

我们与一些供应商和第三方制造商没有长期合同。因此，此类供应商或第三方制造商可以随时停止向我们提供组件或材料，而不会受到处罚。鉴于我们的制造和制造过程高度复杂，其中包含我们的专有技术，由于中断，将此类制造工艺从我们的主要设施之一转换或转移到备用设施或备用设施可能会很昂贵，而且可能需要大量时间。在此过渡期间，我们可能会尝试通过现有库存来满足最终客户的需求，或者可能尝试修改部分成品以满足所需的制造规格。但是，鉴于我们的产品通常会受到快速淘汰的影响，我们通常不会维持大量的过剩库存，因此，在此过渡期间，我们的现有库存不太可能足以满足最终客户的需求。此外，任何修改部分成品以满足所需的制造规格的尝试都可能不成功，并且会要求我们产生意想不到的成本。因此，在这样的过渡期间，我们可能无法满足最终客户的需求，这将对我们的净销售额产生负面影响，可能会损害我们的终端客户关系和声誉，并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，公共卫生危机，例如Covid-19等传染病的爆发，对硅晶片的供应链产生了负面影响，导致了短缺，并可能影响我们的供应商和其他铸造厂的运营。此外，疲软的经济状况可能会对供应商的财务状况和生存能力产生不利影响，并导致其破产或无法履行对我们的承诺。我们的供应商破产、任何重大制造问题或铸造产能不足都将干扰我们的运营，并对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。

如果我们未能维持供应商关系，如果我们的供应商不为我们的开发工作提供设施和支持，如果我们的供应商破产或遇到财务困难，或者如果我们选择或被要求更换铸造厂，我们可能会承担巨额费用和延误。如果我们的供应商无法或不能够以可接受的产量生产足够数量的产品，我们可能会被要求在终端客户之间分配受影响的产品，过早限制或停止某些产品的销售，或者承担巨额成本将产品转移到另一家铸造厂，这可能会损害我们的终端客户关系和经营业绩。

我们依赖材料和新技术的及时供应，如果供应商未能履行交付义务或提高价格，我们可能会遭受损失。我们的制造业务所需的某些新技术和材料只能从有限数量的供应商处获得。

我们的制造业务依赖于材料的及时交付，在某些情况下，还取决于准时交货。由于产能限制或其他因素，供应商可能会不时延长交货时间、限制供应量或提高价格。

供应中断也可能由于关键材料或组件短缺而发生。我们在获取零部件和材料方面遇到了短缺和延迟，将来可能会遇到更多的短缺和延误。由于我们的产品很复杂，通常很难或不可能用一种材料替代另一种材料。此外，供应商未能满足要求可能会导致我们的第三方制造业务中断。如果我们无法及时获得足够的材料供应或材料成本大幅增加，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到损害。

此外，我们的下一代技术依赖于第三方供应商提供的其他新技术。我们依靠这些第三方及时向我们提供新技术，以满足终端客户对我们的性能、成本和质量的需求。我们与任何供应商都没有长期供应协议。如果这些新技术将来不可用，或者如果我们在这些新技术的交付、质量、成本或性能方面遇到任何问题，我们的业务可能会受到重大影响，我们的财务状况和经营业绩可能会受到损害。

晶圆和材料成本的增加或晶圆和材料的短缺，可能会增加我们的运营成本，我们的业务可能会受到损害。

全球晶圆制造能力相对缺乏弹性。如果对晶圆或组装材料的需求超过市场供应，我们的晶圆或组装材料供应可能很快变得有限或昂贵得令人望而却步。制造能力的短缺也可能阻碍我们满足产品需求的能力，从而减少我们的收入。

如果铸造产能的增加不能抵消对晶圆的更大需求，对晶圆或生产和组装材料的市场需求增加，或者如果我们的晶圆或其他材料的供应商停止或暂停运营，例如由于为应对Covid-19疫情而采取的停产措施，我们的晶圆和其他材料供应可能会受到限制。这种短缺增加了晶圆价格可能上涨、晶圆短缺或生产和测试设施材料短缺的可能性，从而可能无法及时满足我们的终端客户产品需求和积压，也无法降低我们的收入和毛利率。如果我们无法以优惠的价格购买硅片，或者我们面临供应短缺，我们的财务状况和经营业绩将受到损害。

我们的营运资金需求很难预测。

我们的营运资金需求难以预测，并且可能会波动。从我们开始制造过程到向终端客户交付产品之间的时间相对较长，这导致库存和在建产品水平居高不下。我们的终端客户业务的波动性以及制造产品所需的时间也使管理库存水平变得困难。

我们可能需要额外的资金来支持我们的业务，如果有的话，这笔资金可能无法按可接受的条件提供。

我们打算继续进行投资以支持我们的业务增长，并可能需要额外的资本来应对商业机遇和挑战，包括开发新功能和产品或增强现有服务、改善运营基础设施或收购互补业务和技术的需求。因此，我们可能需要进行债务或股权融资以获得更多资金。未来担保的任何此类融资都将增加开支，并可能涉及与筹资活动有关的限制性契约，或造成股东大幅稀释，这可能使获得额外资本和寻求商机变得更加困难。如果有的话，我们可能无法以优惠的条件获得额外的融资。如果我们无法在需要时获得足够的融资或以令人满意的条件融资，那么我们继续支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。

原材料价格波动会增加我们的产品成本，影响我们履行最终客户承诺的能力，并可能对我们的经营业绩产生不利影响。

原材料成本是我们产品成本的关键要素。我们无法通过提高对终端客户、供应商的价格、提高生产率或通过大宗商品套期保值来抵消材料价格的上涨，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。许多主要部件、产品设备和原材料都是在单一或独家来源的基础上采购或分包的。尽管我们维持资格认证和绩效监督流程，并认为原材料和零部件的供应来源通常充足，但很难预测未来短缺或价格上涨可能产生什么影响。我们无法满足供应需求将危及我们履行合同义务的能力，这反过来可能导致销售和利润减少、合同罚款或终止以及我们的终端客户关系受损。

此外，晶圆价格、测试成本和商品价格的上涨可能导致生产成本（主要是组装和封装成本）的增加，可能会导致我们的毛利率下降。此外，我们的供应商可能会将原材料和商品成本的上涨转嫁给我们，这将进一步降低我们产品的毛利率。此外，由于我们是一家无晶圆厂公司，全球市场趋势，例如满足制造需求的产能短缺，也可能会增加我们的原材料成本，从而降低我们的毛利率。

我们已经发现财务报告内部控制存在重大缺陷，并可能在未来发现其他重大缺陷。如果我们无法纠正这些重大缺陷，或者我们未能建立和维持有效的内部控制，我们可能无法及时编制准确的财务报表，并且我们可能会得出结论，我们对财务报告的内部控制无效，这可能会对投资者的信心和股价产生不利影响。

正如本经修订的截至2023年12月31日止年度的年度报告第9A项所披露的那样，以及我们之前在截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告中披露的那样，我们发现了对财务报告的内部控制存在重大缺陷（见本年度10-K/A表年度报告的第二部分第9A项（控制和程序）截至 2023 年 12 月 31 日，以及我们截至2022年12月31日止年度的10-k表年度报告，分别于 2024 年 7 月 23 日和 2023 年 4 月 3 日向美国证券交易委员会提起诉讼）。我们已开始实施并将继续实施旨在改善对财务报告的内部控制的措施，以纠正这些重大缺陷，特别是通过雇用更多会计人员来增强现有的技术专长，并提供维持有效职责分离所需的人员配备。2023 年，我们聘请了一家外部咨询公司作为我们的内部审计部门，协助我们满足公司的 SOX 404 (b) 要求。公司聘请外部会计师事务所协助解决出现的技术会计问题。该公司在2023年底聘请了一名信息技术总监，以隔离IT和会计部门之间的财务会计系统访问和系统变更。公司将继续审查和修改会计人员的系统访问权限，以确保在手动日记账分录方面进行适当的职责分离，并至少每年进行一次或由于组织变动而有担保地进行分部/报告单位分析。

与税收相关的风险

我们可能会受到国内或国际税法、税率变化或新税收立法的通过的影响，否则我们可能会面临额外的纳税负债，这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况或未来的盈利能力产生不利影响。

该公司和Legacy Navitas是一家用于美国联邦所得税目的的美国公司，因此我们的全球收入需缴纳美国企业所得税。此外，由于Legacy Navitas也是根据爱尔兰法律注册成立的，因此Legacy Navitas还需要为其全球收入缴纳爱尔兰所得税。由于在其他外国司法管辖区的外国业务，我们通过我们的外国子公司在这些司法管辖区缴纳所得税。因此，与美国、爱尔兰或其他适用的外国司法管辖区税有关的新法律和政策可能会对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，现有的美国、爱尔兰或其他外国税法、法规、规则、条例、条例或条约可能会被解释、更改、修改或对我们不利地适用，可能具有追溯效力。任何导致美国联邦所得税法变化的立法的通过都可能对我们的业务和未来的盈利能力产生不利影响。此外，税收协定的变化或任何税务机关对税收协定的解释或执行都可能对我们产生不利影响。此类变化可能会对我们业务的有效税率产生重大不利影响，并要求我们采取进一步的行动，可能要付出巨额的代价，努力保持我们的有效税率。

Legacy Navitas是美国和爱尔兰的纳税居民，在美国和爱尔兰均需纳税。尽管我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税协定寻求双重征税减免，但无法保证此类努力会取得成功。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的地位可能会导致我们的现金税义务和有效税率的增加，这可能是实质性的。

由于Legacy Navitas注册为特拉华州有限责任公司，并且根据该法典第7874条和根据该法颁布的《财政条例》，它被视为一家美国公司，因此出于美国联邦所得税的目的，它被视为一家美国公司。由于出于美国联邦所得税等目的，Legacy Navitas被视为国内公司，因此其全球收入通常需要缴纳美国联邦所得税，其股息被视为来自美国公司的股息。无论是否适用该法第7874条及其注册为特拉华州有限责任公司，Legacy Navitas由于是根据爱尔兰法律注册成立的，出于爱尔兰所得税的目的，也被视为爱尔兰纳税居民。因此，因为 Legacy

Navitas是爱尔兰和美国的纳税居民，它可能需要为其全球收入缴纳美国和爱尔兰的税，支付给我们的股息可能需要缴纳爱尔兰预扣税。

尽管我们打算根据美国和爱尔兰之间的双重征税协定寻求双重征税减免，但无法保证此类努力会成功或产生有利结果。因此，Legacy Navitas作为美国和爱尔兰纳税居民的地位可能会导致其现金税义务和有效税率的增加，这可能是实质性的。

由于Legacy Navitas被视为《国土安全法》规定的倒置国内公司，美国联邦政府以及某些州和地方政府将来可能会避免与其签订合同，这可能会大大降低我们的业务价值，从而降低我们普通股的价值。

《联邦收购条例》（“FAR”）禁止美国联邦政府机构使用拨款（或以其他方式提供的）资金与外国注册实体或此类实体的子公司签订合同，该实体是《国土安全法》第 6 节 395 (b) 中定义的 “倒置国内公司”。这意味着政府机构可能被禁止与倒置的国内公司签订新合同，也可能被禁止在 “倒置” 之日之后根据现有合同支付承包商的活动费用。如果我们的业务严重依赖美国联邦政府合同产生的收入，那么将Legacy Navitas视为倒置国内公司可能会大大降低我们的业务价值，从而降低普通股的价值。由于缺乏针对《国土安全法》（或类似的州或地方法规）相关条款颁布的详细法规或其他指导，“倒置国内公司” 定义的适用尚不清楚。如上所述，《守则》第7874条包含了与确定外国公司是否被视为美国联邦所得税目的的美国国内公司方面基本相似的条款。尽管美国国税局和财政部发布的有关《守则》第7874条的监管条款和其他指导意见提供了更详细的指导，将《守则》第7874条解释为具有广泛适用性，但这些法规并未明确适用于根据《国土安全法》（或类似的州或地方法规）确定公司是否为倒置国内公司的目的，目前尚不清楚应在多大程度上将其视为此类公司的解释性指导目的。如上所述，根据《守则》第7874条，Legacy Navitas被视为美国国内公司。因此，如果就国土安全法（或类似的州或地方法规）中 “倒置国内公司” 的定义而言，美国国税局和财政部发布的广泛指导方针被视为解释性的，那么出于此类目的，预计Legacy Navitas将被视为倒置国内公司。

对根据2020年Legacy Navitas重组而转让的资产的收购价格进行的任何调整都可能对我们的税收状况产生不利影响。

与2020年Legacy Navitas的重组有关，Legacy Navitas的几乎所有知识产权和其他无形资产都从Legacy Navitas集团的子公司出售给了爱尔兰纳维塔斯。Legacy Navitas最近获得了对所转让资产的第三方估值，以支持为此类资产支付的收购价格。但是，无法保证相关税收机构会同意转让资产的收购价格，对收购价格的调整可能会对Legacy Navitas的税收状况产生不利影响。

由于计划扩大我们的业务运营，包括扩展到税法可能不利的司法管辖区，我们的义务可能会发生变化或波动，变得更加复杂或受到税务机关审查的风险增加，所有这些都可能对我们的税后盈利能力和财务业绩产生不利影响。

如果我们的业务在国内或国际上扩张，我们的有效税率将来可能会大幅波动。未来的有效税率可能会受到根据美国公认会计原则无法记录税收优惠的司法管辖区的营业损失、不同税率的国家收益构成的变化、递延所得税资产和负债的变化或税法变化的影响。此外，我们可能对超过百分之百的收入征税

这是由于此类收入在多个州、地方或非美国司法管辖区需要纳税。可能对我们未来有效税率产生重大影响的因素包括但不限于：（a）税法或监管环境的变化，（b）会计和税收标准或惯例的变化，（c）按税收管辖区划分的营业收入构成的变化，以及（d）合并后业务的税前经营业绩。

此外，我们在美国和爱尔兰可能需要缴纳大量收入、预扣税和其他纳税义务，并可能在其他许多州、地方和非美国司法管辖区就与这些司法管辖区相关的收入、业务和子公司纳税。我们的税后盈利能力和财务业绩可能会受到波动或受到多种因素的影响，包括：（a）为减少纳税负债而提供的税收减免、抵免、退款（包括增值税退款）和其他福利；（b）递延所得税资产和负债估值的变化；（c）发放任何税收估值补贴的预期时间和金额；（d）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）发放任何税收估值补贴的预期时间和金额；（d）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收待遇；（e）股票薪酬的税收）各个司法管辖区应纳税收入的相对金额的变化我们的业务所在地；（f）向其他司法管辖区扩张或以其他方式纳税的可能性；（g）现有公司间结构（以及与之相关的任何成本）和业务运营的变化；（h）公司间交易的范围以及相关司法管辖区的税务机关对此类公司间交易的尊重程度；以及（i）以有效和有竞争力的方式组织业务的能力。税务机关的审计或审查结果可能会对我们的税后盈利能力和财务状况产生不利影响。此外，美国国税局和一些外国税务机关越来越关注与产品和服务销售以及无形资产使用相关的公司间转让定价。税务机关可能会不同意我们的公司间收费、跨司法管辖区转让定价或其他事项，并评估额外税收。如果我们在任何此类分歧中没有获胜，我们的盈利能力可能会受到不利影响。

由于业务合并或其他所有权变更，我们使用净营业亏损结转和其他税收属性的能力可能会受到限制。

自成立以来，出于美国联邦所得税的目的，我们已经产生了净营业亏损。在我们继续产生美国联邦净营业亏损的情况下，未用于抵消应纳税所得额的金额可能会结转以抵消未来用于美国联邦所得税的应纳税所得额（如果有），直到此类结转到期（如果有的话）。截至2023年12月31日，Navitas的美国联邦净营业亏损结转额约为1.65亿美元。

根据经《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（“CARES法案”）修订的2017年减税和就业法（“TCJA”），在2017年12月31日之后的应纳税年度中产生的美国联邦净营业亏损结转额可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的应纳税年度中，此类净营业亏损结转的可扣除性仅限于应纳税收入的80％。目前尚不确定各州是否以及在多大程度上遵守TCJA或CARES法案。

此外，我们的美国联邦净营业亏损结转额有待美国国税局和州税务机关的审查和可能的调整。根据该法第382和383条，如果我们的普通股所有权出现某些累积变化，我们的美国联邦净营业亏损结转额和其他税收属性的可扣除性可能会受到年度限制。根据该守则第382条，如果公司发生 “所有权变更”，则公司使用变更前的净营业亏损结转额来抵消变更后收入的能力可能会受到限制。根据该守则第382条，所有权变更通常发生在连续三年内，持有公司至少5％股票的一位或多位股东或一组股东将其所有权比最低所有权百分比增加50个百分点以上。如果我们自成立以来的任何时候经历过所有权变更，则根据该法第382条，美国联邦净营业亏损结转或其他美国联邦税收属性的使用将受到年度限制，该限制的确定方法是首先将所有权变更时普通股的价值乘以适用的长期免税税率，然后根据需要进行额外调整。任何限制都可能导致我们的美国联邦净营业亏损结转部分在使用前到期。此外，我们股票所有权的未来变化可能超出我们的控制范围，可能会引发所有权变更。根据州税法，我们的美国联邦净营业亏损也可能会受到减值。因此，我们可能无法使用美国联邦网络的很大一部分

营业亏损结转。我们尚未确定由此对我们利用净营业亏损结转额和其他税收属性的能力产生的任何限制。如果我们将来获得用于美国联邦所得税目的的应纳税所得额，则此类限制可能会导致我们未来的所得税负担增加，我们未来的现金流可能会受到不利影响。由于这些资产未来收益最终实现的不确定性，我们记录了与净营业亏损结转和其他递延所得税资产相关的估值补贴。

与我们的知识产权相关的风险

我们可能无法充分保护我们的知识产权。如果我们未能充分执行或捍卫我们的知识产权，我们的业务可能会受到损害。

我们在竞争的市场中使用的许多技术都受到专利和商业秘密的保护，我们的商业成功将在很大程度上取决于我们为我们的产品和方法获得和维持专利和商业秘密保护的能力。为了在这些市场上竞争，我们依靠商业秘密保护、保密和许可协议、专利和商标相结合来建立和保护我们的专有知识产权。我们的知识产权可能会受到第三方的质疑或侵犯，或者我们可能无法在合理的条件下与第三方知识产权所有者维持、续订或签订新的许可协议。此外，我们的知识产权可能在美国境外受到侵权或其他未经授权的使用。在这种情况下，我们通过法律手段或其他手段保护我们的知识产权的能力可能会受到限制，特别是在法律或执法措施尚不完善，或者承认或保护知识产权的程度不及美国的国家。未经授权使用我们的知识产权或我们无法保护现有知识产权可能会对我们的竞争地位和经营业绩产生不利影响。我们的专利的丧失可能会降低行使此类专利的相关产品的价值。此外，针对我们专利侵权行为提起诉讼的费用或为自己辩护免受他人专利侵权诉讼的费用可能很大，如果发生，可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。

专有商业秘密和非专利知识对我们的业务也非常重要。我们依靠商业秘密来保护我们技术的某些方面，尤其是在我们认为专利保护不适当或不可获得的情况下。但是，商业秘密可能难以保护。我们的员工、顾问、承包商、外部合作者和其他顾问可能会无意中或故意向竞争对手披露我们的机密信息，如果未经授权披露机密或专有信息，保密协议可能无法提供足够的补救措施。强制执行有关第三方非法获取和使用我们的商业秘密的索赔可能既昂贵又耗时。此外，我们的竞争对手可以独立开发同等的知识、方法和专有技术。未能获得或维持商业秘密保护可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。

我们可能无法获得额外的专利，任何其他专利所提供的法律保护可能无法充分涵盖我们的全部业务范围或允许我们获得或保持竞争优势。

我们获得更多专利的能力尚不确定，这些专利提供的法律保护可能无法充分保护我们的权利或使我们获得或保持竞争优势。此外，由于相关法律、科学和事实问题的复杂性，支持和解释专利主张所需的专利和专利申请的具体内容可能不确定。美国或其他地方专利法或专利法解释的变化可能会降低我们知识产权的价值或缩小我们的专利保护范围。即使针对我们的产品和工艺颁发了专利，我们的竞争对手也可能会质疑这些专利的有效性。

如果我们侵犯或挪用第三方的知识产权，或被指控侵犯或盗用第三方的知识产权，我们可能会承担巨额费用或使我们无法将新产品商业化。

半导体行业的特点是经常发生有关专利和其他知识产权的诉讼。我们可能会不时收到来自第三方的来文，指控我们的产品或技术侵权

他们的专利或其他知识产权。因侵权指控而产生的诉讼或其他诉讼可能会使我们承担重大损害赔偿责任，使我们的所有权失效并对我们的业务产生不利影响。如果任何第三方成功地对我们或我们的任何最终客户提出了有效的索赔，我们可能会被迫采取以下一项或多项措施：

•停止销售、进口或使用某些含有涉嫌侵权知识产权的技术，这可能会导致我们停止生产某些产品；

•寻求开发非侵权技术，这可能不可行；

•产生大量法律费用；

•向我们可能被认定侵犯知识产权的一方支付巨额金钱赔偿；和/或

•我们或我们的终端客户可能需要为侵权技术寻求许可，这些许可可能无法以商业上合理的条款获得。

我们可能无法在这些问题上占上风，也无法以商业上合理的条款向第三方许可任何有效和侵权的专利。这可能会导致我们失去进口和销售产品的能力，或者要求我们向与销售我们的产品相关的第三方支付昂贵的特许权使用费。此外，如果第三方要求我们停止使用任何技术，我们可能需要围绕这些技术进行设计。这可能既昂贵又耗时，并可能对我们的财务业绩产生不利影响。我们面临的任何诉讼对知识产权造成的任何重大减损都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和竞争能力产生重大不利影响。

此外，我们可能会声称我们的员工或我们无意中或以其他方式使用或披露了第三方的商业秘密或其他专有信息。如果我们无法按照我们可接受的条款解决第三方可能向我们提出的与其知识产权相关的索赔，则我们可能无法提供我们的某些产品或使用我们的某些流程。为自己辩护第三方索赔，尤其是诉讼，可能既昂贵又耗时，并可能转移管理层对我们业务的注意力。

我们及时设计和推出新产品的能力取决于第三方知识产权，包括第三方和 “开源” 软件。

在新产品和产品增强的设计和开发中，我们依赖第三方知识产权，例如软件开发工具和硬件测试工具。此外，某些产品功能依赖于从第三方获得的知识产权，包括硬件和软件工具和产品。满足未来消费者对半导体产品更多特性和更大功能的需求所必需的设计要求可能会超过我们可用的第三方知识产权或开发工具的能力。此外，从第三方购买的硬件和软件工具及产品可能包含此类第三方无法解决的设计或制造缺陷，包括可能意外干扰我们产品运行的缺陷。此外，从第三方获得许可的某些软件将来可能无法按照我们可接受的条款提供，也无法使我们的产品保持竞争力。这些许可证的丢失或无法按照商业上可接受的条件维持其中任何许可证可能会延迟未来产品的开发或现有产品的改进。如果我们使用的第三方知识产权变得不可用或无法生产出满足消费者需求的设计，我们的业务可能会受到损害。

与监管合规相关的风险

在我们境内或由我们进行的投资可能会受到美国和其他地方的外国投资监管和审查，这可能会导致我们或我们的投资者受到与任何此类相关的实质性限制、条件、禁令或处罚

投资。一般而言，半导体技术，特别是氮化镓和碳化硅半导体，可能会受到更严格的监管审查。

我们的行业受包括美国在内的许多国家的外国直接投资（“FDI”）法规的约束。我们投资于这些司法管辖区的公司或业务的能力以及我们向与这些司法管辖区关联的投资者筹集资金的能力可能会受到审查或批准要求、限制、条件或禁令的约束。外国直接投资监管机构对投资或交易的任何审查和批准都可能对交易的确定性、时机、可行性和成本等产生巨大影响。外国直接投资监管政策和做法正在迅速演变，如果外国直接投资监管机构审查一项或多项拟议或现有投资，就无法保证我们能够按照我们可接受的条件维持或继续进行此类投资。我们可能无法在这些司法管辖区完成具有商业意义的收购，或者受到与此类收购相关的材料成本或限制。在我们努力遵守所有适用的法律法规的同时，外国直接投资法规的适用在某些情况下也可能导致经济或其他处罚或需要撤资，其中任何一项都可能对我们产生重大影响。

在美国，涉及受外国控制的投资者（“外国人”）收购或投资美国企业的某些投资可能需要美国外国投资委员会（“CFIUS”）的审查和批准。除其他因素外，CFIUS是否有权审查收购或投资交易取决于交易的性质和结构，包括受益所有权的水平和所涉及的任何信息或治理权的性质，以及美国企业所拥有技术的性质。例如，外国人对美国企业 “控制”（可能包括远未达到多数控制权的治理权）的投资始终受CFIUS的管辖。CFIUS的管辖权还扩展到未导致外国人控制美国企业的投资，前提是外国投资者向外国投资者提供与 “关键技术” 等相关的美国企业的信息或治理权利。涉及开发、生产或测试关键技术的公司的交易可能需要遵守强制性申报要求。此外，美国最近的监管举措将某些半导体技术归类为 “对国家安全至关重要”，包括化合物半导体和宽禁带半导体。氮化镓 (GaN) 和碳化硅 (SiC) 都是化合物半导体和宽禁带半导体。因此，我们公司专注于基于氮化镓和碳化硅的产品，加上我们在快速增长的市场（包括中国）中的全球影响力，可能会使我们的公司在涉及对我们或我们的投资的过去或未来交易中受到额外的监管限制或审查，包括CFIUS的监管限制或审查。尽管我们认为我们所有的氮化镓和碳化硅产品通常不受美国出口管理条例（EAR）的出口管制，但无论我们的业务是否涉及 “关键技术”，CFIUS都可以选择审查外国人对我们的拟议或过去的投资。在进行此类审查的情况下，CFIUS可以禁止相关投资或对相关投资施加条件。此类条件可能包括对我们运营的限制或义务，这可能会导致材料成本或干扰我们当前或未来的运营。CFIUS审查的前景，或任何此类禁令或条件，都可能导致材料成本或干扰我们当前或未来的运营或计划，也可能对我们的股价产生负面影响。此外，我们已经就我们的产品、投资者和收购与CFIUS进行了沟通，将来可能会就这些或其他事项进行更多沟通。未来与CFIUS或其他有权管理外国直接投资的类似监管机构进行的任何沟通，如果得不到令人满意的解决，可能会对我们或我们的投资者造成实质性限制、条件、禁令或处罚。

最后，美国当局公开宣布了建立海外投资审查制度的计划，实施这种制度的各种立法提案也尚待通过。例如，2023年8月9日，美国财政部发布了拟议规则制定预先通知，宣布了一项拟议计划，该计划将禁止美国公司对某些具有与特定半导体技术（包括由镓基化合物半导体制造的集成电路）相关的能力或活动的中国实体进行某些类型的投资。该计划的最终范围和内容仍有待通过公众意见征询和进一步的规则制定来确定。无法保证任何此类制度都不会限制我们在美国以外的司法管辖区，特别是中国进行商业上理想的投资的能力，也无法保证任何此类限制不会给我们带来物质成本或竞争劣势。

我们受到影响贸易和投资的出口限制和法律的约束，这些法律可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

自2018年初以来，美国曾多次对中国商品征收关税，其中一些促使中国对美国商品征收报复性关税。2019年5月，美国总统发布了一项行政命令，援引国家紧急经济权力，以实施一个框架，以监管在带来不当国家安全风险的交易中获取或转让信息通信技术。这些行动可能会导致对包含或支持某些技术的产品（包括我们向中国终端客户提供的产品）的出口施加更多限制。

具体而言，全球以及中美之间的贸易关税制度有可能对中国的整体经济状况产生负面影响，这可能会对我们的业务产生负面影响。

此外，征收关税可能导致向位于中国的最终客户或向中国最终用户销售的其他终端客户的产品销售减少，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受美国法律法规的约束，这些法律和法规可能会限制和限制某些产品和服务的出口，并可能限制与某些终端客户、业务合作伙伴和其他人员的交易，包括在某些情况下与我们的员工和子公司之间的交易。在某些情况下，出口管制和经济制裁法规可能会禁止某些产品、服务和技术的出口，而在其他情况下，我们可能需要在出口受管制物品之前获得出口许可证。遵守这些法律法规可能会严重限制运营或销售，这将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。

此外，美国法律法规和制裁或制裁威胁可能会限制和限制我们向终端客户出口某些产品和服务，也可能鼓励终端客户开发自己的解决方案来替代我们的产品，或者寻求从不受这些限制的竞争对手那里获得更多类似或替代产品的供应，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

此外，我们的销售可能会受到中国当前和未来的政治环境以及中国中央政府的政策的不利影响。中国政府已经并将继续通过监管和国有制对中国经济的几乎所有部门行使实质性控制权。我们向中国运送产品的能力可能会受到中国法律法规变化的不利影响，包括与税收、进出口关税、原材料、环境法规、土地使用权、财产和其他事项有关的法律法规。在现任领导下，中国政府一直在推行鼓励私人经济活动和更大程度的经济权力下放的经济改革政策。但是，无法保证中国政府会继续推行这些政策，也无法保证不会在没有通知的情况下不时对这些政策进行重大修改。美国政府呼吁对中国对外贸易政策进行实质性调整，并提高了对几种中国商品的关税（并提议在未来进一步提高）。中国进行了报复，提高了对美国商品的关税。美国贸易政策的任何进一步变化都可能引发包括中国在内的受影响国家的报复行动，从而引发贸易战。中美关系的任何变化，包括中国政府政策的改变，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，包括：法律、法规或其解释的变化、没收性税收、政府特许权使用费、货币兑换、进口或供应来源的限制，或私营企业的征用或国有化。

此外，在某些情况下，由于中国当地政府法规或我们通常使用的港口出现延误，我们可能不得不支付高额运费，以加快向终端客户交付产品，或者由于中国当地政府法规或我们通常使用的港口出现延误，我们可能不得不向其他港口发货。如果我们产生大量运费，如果我们无法将这些费用转嫁给最终客户，我们的毛利润将受到负面影响。

与我们的普通股所有权相关的风险

所有权集中在现有执行官、董事及其关联公司，包括他们所代表的投资基金之间，可能会阻止新投资者影响重大的公司决策。

截至2023年12月31日，执行官、董事及其关联公司，包括他们所代表的投资基金，作为一个整体实益拥有我们已发行的A类普通股的约32.5％。因此，这些股东能够对需要股东批准的事项施加相当大的影响力，包括选举董事、修改我们的公司注册证书和批准重大公司交易。这种影响可能会推迟或阻止我们公司控制权的变更或管理层变动，如果没有这些股东的支持，将使某些交易难以或不可能获得批准。

我们发行与融资、收购、投资、股票激励计划或其他相关的额外股本可能会削弱股东的所有权和投票权。

截至2023年12月31日，我们有540,991,421股A类普通股已获批准但未发行。此外，我们的公司注册证书授权我们最多发行1,000万股b类普通股和100万股优先股。优先股的发行可以附带董事会可能确定的权利和优惠。我们的公司注册证书授权我们不时发行A类普通股或其他可转换为A类普通股或可行使或可交换为A类普通股的证券，供对价和根据董事会自行制定的条款和条件，无论是与融资、收购、投资、股票激励计划还是其他有关。此类额外的A类普通股或其他证券的发行价格可能低于发行时A类普通股的市场价格。我们的优先股的发行权可能高于A类普通股的投票权、清算权、分红权和其他权利。如下文所述，优先股的潜在发行可能会延迟或阻止我们控制权的改变，阻碍以高于市场价格的价格竞标A类普通股，并对A类普通股持有人的市场价格以及投票权和其他权利产生重大不利影响。此类证券的任何发行都可能导致我们当时的现有股东大幅稀释，并导致A类普通股的市场价格下跌。

我们的公司注册证书、章程和DGCL中的条款包含可能阻止或阻止收购的反收购条款。

我们的公司注册证书和章程中的规定可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更，包括股东可能获得股份溢价的交易。这些条款还可能限制投资者将来可能愿意为我们的A类普通股支付的价格，从而压低A类普通股的市场价格。此外，由于我们的董事会负责任命管理团队成员，因此这些条款可能会使股东更难更换董事会成员，从而阻碍或阻止我们的股东更换或罢免现任管理层的任何尝试。除其他外，这些规定包括规定：

•董事会的机密董事会任期错开三年，这可能会推迟、推迟或阻止敌对收购或改变对我们或我们管理层的控制权；

•在董事选举中没有累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；

•我们董事会拥有选举董事以填补因董事会扩张或董事辞职、去世或免职等原因造成的空缺的专有权利，这使股东无法填补董事会的空缺；

•我们的董事会在未经股东批准的情况下授权发行优先股并决定这些股票的条款，包括优先权和投票权，这可能被用来大幅削弱敌对收购方的所有权；

•我们的董事会在未获得股东批准的情况下修改章程的能力；

•禁止股东经书面同意采取行动，这迫使股东在年度或特别股东大会上采取行动；

•要求股东特别会议只能由董事会的多数票召开，这可能会延迟我们的股东强制考虑提案或控制我们大部分股本的股东采取行动，包括罢免董事的能力；以及

•股东必须遵守的预先通知程序，才能提名董事会候选人或提出在年会或股东特别会议上采取行动的事项，这可能会阻碍或延迟潜在收购方为选举收购方自己的董事名单而征集代理人或以其他方式试图在下次股东大会之前获得对我们的控制权。

根据员工激励计划，我们可能会发行大量额外股票。增发普通股或优先股：

•可能会大大削弱我们投资者的股权；

•如果优先股发行的优先权优先于我们的A类普通股持有人的权利，则可以将A类普通股持有人的权利置于次要地位；

•如果发行了大量A类普通股，可能会导致控制权发生变化，这可能会影响我们使用净营业亏损结转额（如果有）的能力，并可能导致我们现任高管和董事辞职或免职；以及

•可能会对我们的A类普通股的现行市场价格产生不利影响。

第二部分

第 8 项。 财务报表和补充数据。

独立注册会计师事务所的报告

致纳维塔斯半导体公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2023年12月31日的Navitas Semiconductor Corporation（“公司”）合并资产负债表、截至2023年12月31日止年度的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益（赤字）和现金流以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）。我们认为，合并财务报表按照美国公认会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2023年12月31日的财务状况以及截至2023年12月31日止年度的经营业绩和现金流量。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制——综合框架》（2013）和我们2024年3月6日的报告，对公司截至2023年12月31日的财务报告的内部控制进行了审计，但该报告中描述的重大缺陷的影响除外，日期是2024年7月23日，对公司表达了反对意见由于重大缺陷，对财务报告进行内部控制。

意见依据

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAob注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAob的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCaoB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和进行审计，以合理地保证合并财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。我们的审计包括执行程序，评估合并财务报表因错误或欺诈而出现重大错报的风险，以及执行应对这些风险的程序。此类程序包括在测试基础上审查有关合并财务报表中金额和披露内容的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的总体列报方式。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

关键审计事项

下文通报的关键审计事项源于本期对合并财务报表的审计，该事项已通报或要求告知审计委员会，并且（1）与合并财务报表相关的账目或披露，（2）涉及我们特别具有挑战性、主观或复杂的判断。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对合并财务报表的总体看法，而且通过通报下述关键审计事项，我们也不会就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独意见。

库存估值

如合并财务报表附注2和3所述，截至2023年12月31日，该公司的库存余额为2320万美元。公司以较低的成本（先入先出）或市场价格对库存进行估值。公司根据对现有库存的账龄分析，特别是已知的库存相关风险以及对未来需求和市场状况的假设，定期审查库存是否可能过时。被确定为减值的库存物品将减至其可变现净值。

潜在的过时是主观的，主要取决于对特定产品的未来需求和市场状况的估计。产品需求假设的变化可能会对记录的减记金额产生重大影响。库存估值要求管理层对库存的未来可销售性以及过时和不可销售库存的价值做出重要的假设和主观判断。这些假设包括对市场状况和趋势的评估、销售预测、历史使用情况、预期需求、预期销售价格、新产品开发计划、产品报废、客户设计活动和产品适销性。

我们将库存估值，特别是将库存减少到可变现净值的潜在过时估算是一个关键的审计问题，因为管理层使用了重要的假设和主观判断，这涉及大量的审计工作，以及审计师在执行审计程序和评估这些程序的结果时使用特别具有挑战性和主观性的判断。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：

•通过以下方式评估管理层在制定估算值时使用的流程：

◦评估所使用的方法。

◦评估所用重要假设的合理性，包括但不限于-

▪ 就流动缓慢、过时或已停产的库存物品向非财务人员进行查询；以及

▪ 检查采购订单或其他未来需求的审计证据。

◦测试所用基础数据的完整性、准确性和相关性。

◦测试管理层计算的数学准确性。

•评估年底之后发生的交易的审计证据。

/s/ 莫斯·亚当斯律师事务所

2024年3月6日，上述财务报表意见第二段所述的重大弱点的影响除外，其截止日期为2024年7月23日。

自2023年以来，我们一直担任公司的审计师。

独立注册会计师事务所的报告

致纳维塔斯半导体公司的股东和董事会

关于财务报告内部控制的意见

根据特雷德韦委员会赞助组织委员会（“COSO”）发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，我们对Navitas半导体公司（“公司”）截至2023年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，由于下述重大缺陷对实现控制标准目标的影响，根据COSO发布的《内部控制——综合框架》（2013年）中规定的标准，截至2023年12月31日，公司尚未对财务报告保持有效的内部控制。

在2024年3月6日的报告中，我们表达了无保留的意见，即根据COSO标准，截至2023年12月31日，公司在所有重大方面对财务报告保持了有效的内部控制。管理层随后发现了内部控制中的缺陷，并进一步得出结论，这些缺陷是截至2023年12月31日的重大弱点；管理层的第9A项中描述了这些重大缺陷。因此，管理层修改了随附的管理层财务报告内部控制年度报告中提出的评估，得出的结论是，截至2023年12月31日，公司对财务报告的内部控制尚未生效。因此，我们目前对纳维塔斯半导体公司截至2023年12月31日对财务报告的内部控制的有效性的看法，如本文所述，与我们在之前的报告中表达的观点不同。

我们还根据上市公司会计监督委员会（美国）（“PCAOB”）的标准，审计了截至2023年12月31日的纳维塔斯半导体公司的合并资产负债表、截至2023年12月31日止年度的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益（赤字）和现金流以及相关附注（统称为 “合并财务报表”）和我们的报告日期为 2024 年 3 月 6 日，但重大弱点的影响除外下文所述（截止日期为2024年7月23日）对这些合并财务报表表达了无保留意见。

意见依据

公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并评估财务报告内部控制的有效性，这些内部控制包含在第9A项中的随附管理层财务报告内部控制年度报告中。我们的责任是根据我们的审计对公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAob注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAob的适用规则和条例，我们对公司必须保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们规划和进行审计，以获得合理的保证，即是否在所有重大方面都维持了对财务报告的有效内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作效率。我们的审计还包括根据情况执行我们认为必要的其他程序。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。已发现以下重大缺陷：

•公司没有完全维护COSO框架的组成部分，包括控制环境、风险评估、控制活动和监测活动组成部分的要素，这些组成部分涉及：（i）与识别和分析整个实体实现目标的风险相关的流程是否充足；（ii）在复杂和非常规交易会计以及内部控制事项方面具有适当水平的知识、经验和培训的合格人员足以履行分配的职责，并有对财务报告内部控制的设计和运作实行适当的问责制; (iii) 根据既定政策及时开展控制活动; (iv) 进行持续评估, 以确定内部控制的组成部分是否存在和发挥作用。

实体层面的重大缺陷加剧了公司财务报告内部控制系统中的其他重大缺陷，如下所示：

•公司没有设计和实施有效的控制措施，因此，公司内部人员的职责不兼容，允许在未经独立审查和授权的情况下创建、审查和处理日记账目，这几乎影响了所有财务报表账户余额和披露。

•公司没有设计和实施有效的股份支付会计控制措施，包括长期激励计划奖励和盈利负债。

•该公司没有为其许可和发布协议的会计设计和实施有效的控制措施。

•公司没有对收益负债估值中使用的输入和假设以及用于将奖励归类为权益或负债的信息设计和实施有效的控制措施。

•公司没有对以分部报告为目的确定应申报分部和以商誉为目的的申报单位维持有效的控制措施。

我们考虑了在确定截至2023年12月31日止年度的公司合并财务报表审计中采用的审计测试的性质、时间和范围方面的重大缺陷，我们对此类合并财务报表的意见没有受到影响。

财务报告内部控制的定义和局限性

公司对财务报告的内部控制是一个旨在合理保证财务报告的可靠性以及根据公认会计原则为外部目的编制财务报表的可靠性的过程。公司对财务报告的内部控制包括：(1) 与保存记录有关的政策和程序，这些记录以合理的详细程度准确和公平地反映公司资产的交易和处置；(2) 提供合理的保证，在必要时记录交易，以便根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据管理层的授权进行；以及公司董事；以及（3）为防止或及时发现未经授权获取、使用或处置可能对财务报表产生重大影响的公司资产提供合理的保证。

由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能面临这样的风险：由于条件的变化，控制措施可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度可能下降。

/s/ Moss Adams LLP

加利福尼亚州洛杉矶

2024年3月6日，上文第二段所述的重大弱点的影响除外，其截止日期为2024年7月23日。

独立注册会计师事务所的报告

致纳维塔斯半导体公司的股东和董事会

对财务报表的意见

我们审计了随附的截至2022年12月31日的Navitas Semiconductor Corporation及其子公司（“公司”）的合并资产负债表、截至该日止年度的相关合并运营报表、综合收益（亏损）、股东权益（赤字）和现金流以及相关附注（统称为 “财务报表”）。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重大方面公允列报了公司截至2022年12月31日的财务状况以及截至该日止年度的经营业绩和现金流量。

意见依据

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在上市公司会计监督委员会（美国）（PCAOB）注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例，我们需要对公司保持独立性。

我们根据PCAOB的标准进行了审计。这些准则要求我们计划和进行审计，以合理地保证财务报表是否不存在因错误或欺诈造成的重大错报。公司无需对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为审计的一部分，我们需要了解财务报告的内部控制，但不是为了就公司对财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此，我们没有发表这样的意见。

我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是错误还是欺诈所致，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查有关财务报表中数额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层采用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的总体列报情况。我们认为，我们的审计为我们的意见提供了合理的依据。

/s/ 德勤会计师事务所

2023年4月3日

我们于2021年开始担任公司的审计师。2023 年，我们成为了前任审计师。

纳维塔斯半导体公司

合并 资产负债表

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分

纳维塔斯半导体公司

合并 运营声明

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

纳维塔斯半导体公司

的合并报表 综合收益（亏损）

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

纳维塔斯半导体公司

的合并报表 股东权益（赤字）

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

纳维塔斯半导体公司

的合并报表 现金流

所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。

1。 编排和列报依据

2。 重要的会计政策和最近的会计声明

3. 库存

4。 财产和设备，净额

5。 金融资产和负债的公允价值

6。 商誉和无形资产

7。 租约：

8。 基于股份的薪酬

9。 认股权证责任

2022年2月4日，公司发布了赎回通知，表示将在纽约时间2022年3月7日下午5点（“赎回日”）赎回公司所有未偿还的公开认股权证和私募认股权证，以购买截至2020年12月2日公司与大陆证券转让之间的认股权证协议（“认股权证协议”）管辖的公司A类普通股 & Trust Company作为认股权证代理人（“认股权证代理人”），赎回价格为美元0.10 每份认股权证（“赎回价格”）。2022年2月22日，公司发布通知，根据认股权证协议确定的 “赎回公允市场价值”，基于普通股的交易量加权平均价格 10 兑换通知发出之日后的交易日为 $10.33 因此，在赎回日之前以 “无现金” 方式行使认股权证的持有人将获得 0.261 每份认股权证行使的普通股份额。认股权证的持有人可以在赎回日纽约时间下午 5:00 之前行使认股权证，（i）以现金为基础，行使价为美元11.50 每股普通股，或 (ii) 在 “无现金” 基础上，行使权持有人将获得 0.261 每份认股权证行使的普通股份额。在2021年12月7日（认股权证开始行使之日）至赎回日之间，共计 12,722,773 认股权证已行使（包括 17,785 以现金为基础以及 12,704,988 在 “无现金” 基础上）；总计 3,333,650 普通股是在行使认股权证时发行的（包括 17,785 与现金活动有关的股份；以及 3,315,865 与 “无现金” 活动有关的股票）。总共有 377,187 认股权证在赎回之日仍未兑现且未行使，赎回的总赎回价格为美元38。在赎回日之前，认股权证的总公允价值为美元81.4百万，这带来了美元的收益51.8百万 由于截至2022年12月31日的财政年度认股权证负债的公允价值下降。有 不 截至2022年12月31日尚未履行的认股权证或 2023 年 12 月 31 日。

10。 收入责任

11。 重要的客户和信贷集中度

12。 每股净收益（亏损）：

13。 所得税准备金