美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
当前报告
根据第 13 条或第 15 (d) 条
1934 年《证券交易法》
报告日期（最早报告事件的日期）：
BLACKROCK, INC.
（注册人章程中规定的确切名称）
| 特拉华州 | ||||
| （州或其他司法管辖区） 公司注册的） |
（委员会 文件号） |
（国税局雇主 证件号） |
| （主要行政办公室地址） | （邮政编码） |
注册人的电话号码，包括区号：
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名或以前的地址。）
如果提交8-K表格是为了同时履行注册人根据以下任何条款承担的申报义务，请勾选下面的相应方框：
| 根据《证券法》（17 CFR 230.425）第 425 条提交的书面通信 |
| 根据《交易法》（17 CFR 240.14a-12）第14a-12条征集材料 |
| 根据《交易法》（17 CFR 240.14d-2 (b)）第14d-2（b）条进行的启动前通信 |
| 根据《交易法》（17 CFR 240.13e-4 (c)）第13e-4（c）条进行的启动前通信 |
根据该法第12（b）条注册的证券：
| 每个课程的标题 |
交易 符号 |
交易所名称 在哪个注册了 | ||
用复选标记表明注册人是否是1933年《证券法》第405条（本章第230.405节）或1934年《证券交易法》第12b-2条（本章第240.12b-2节）中定义的新兴成长型公司。
新兴成长型公司
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
项目 8.01 其他活动。
2024 年第二季度业绩
2024年7月15日，贝莱德公司（“贝莱德”）公布了截至2024年6月30日的三个月和六个月的经营业绩。
财务业绩
| （以百万计，每股数据除外） | 2024 年第二季度 | 2023 年第二季度 | ||||||
| AUM |
$ | 10,645,721 | $ | 9,425,212 | ||||
| % 变化 |
13 | % | ||||||
| 平均资产管理规模 |
$ | 10,457,851 | $ | 9,187,240 | ||||
| % 变化 |
14 | % | ||||||
| 净流量总额 |
$ | 81,565 | $ | 80,162 | ||||
| GAAP 基础： |
||||||||
| 收入 |
$ | 4,805 | $ | 4,463 | ||||
| % 变化 |
8 | % | ||||||
| 营业收入 |
$ | 1,800 | $ | 1,615 | ||||
| % 变化 |
11 | % | ||||||
| 营业利润率 |
37.5 | % | 36.2 | % | ||||
| 净收入(1) |
$ | 1,495 | $ | 1,366 | ||||
| % 变化 |
9 | % | ||||||
| 摊薄后每股 |
$ | 9.99 | $ | 9.06 | ||||
| % 变化 |
10 | % | ||||||
| 加权平均摊薄后股数 |
149.7 | 150.7 | ||||||
| % 变化 |
(1) | )% | ||||||
| 调整后： |
||||||||
| 营业收入(2) |
$ | 1,881 | $ | 1,675 | ||||
| % 变化 |
12 | % | ||||||
| 营业利润率(2) |
44.1 | % | 42.5 | % | ||||
| 净收入(1) (2) |
$ | 1,550 | $ | 1,399 | ||||
| % 变化 |
11 | % | ||||||
| 摊薄后每股(2) |
$ | 10.36 | $ | 9.28 | ||||
| % 变化 |
12 | % | ||||||
| (1) | 净收益代表归属于贝莱德公司的净收益。 |
| (2) | 有关GAAP的对账情况，请参阅第14-17页，简明合并损益表附注（1）至（3），以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。 |
Net FLOW 亮点(1)
| （以十亿计） | 2024 年第二季度 | 年初至 2024 |
||||||
| 长期净流量： |
$ | 51 | $ | 128 | ||||
| 按地区划分： |
||||||||
| 美洲 |
$ | 31 | $ | 89 | ||||
| EMEA |
36 | 56 | ||||||
| 亚太地区 |
(16) | ) | (17) | ) | ||||
| 按客户类型划分： |
||||||||
| 零售： |
$ | 6 | $ | 13 | ||||
| 我们 |
2 | 9 | ||||||
| 国际 |
4 | 4 | ||||||
| 交易所买卖基金： |
$ | 83 | $ | 150 | ||||
| 核心股权 |
32 | 69 | ||||||
| 战略性 |
37 | 51 | ||||||
| 精度 |
14 | 30 | ||||||
| 机构： |
$ | (37 | ) | $ | (35) | ) | ||
| 活跃 |
(2) | ) | 13 | |||||
| 索引 |
(35) | ) | (48) | ) | ||||
| 现金管理净流量 |
$ | 30 | $ | 11 | ||||
| 净流量总额 |
$ | 82 | $ | 139 | ||||
| (1) | 由于四舍五入，总数可能不相加。 |
1
业务业绩
| （以百万计）， （未经审计） |
2024 年第二季度 净流量 |
6月30日 2024 AUM |
2024 年第二季度基础知识 费用(1) 和 证券 贷款收入 |
6月30日 2024 AUM 占总数的百分比 |
2024 年第二季度 基本费用(1) 和证券 贷款收入 占总数的百分比 |
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| 按客户类型划分的结果 |
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| 零售 |
$ | 5,695 | $ | 992,152 | $ | 1,053 | 9 | % | 27 | % | ||||||||||
| 交易所买卖基金 |
83,141 | 3,855,774 | 1,635 | 37 | % | 43 | % | |||||||||||||
| 机构： |
||||||||||||||||||||
| 活跃 |
(2,059) | ) | 1,968,232 | 710 | 18 | % | 18 | % | ||||||||||||
| 索引 |
(35,411) | ) | 3,051,521 | 230 | 29 | % | 6 | % | ||||||||||||
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| 机构总计 |
(37,470 | ) | 5,019,753 | 940 | 47 | % | 24 | % | ||||||||||||
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| 长期 |
51,366 | 9,867,679 | 3,628 | 93 | % | 94 | % | |||||||||||||
| 现金管理 |
30,199 | 778,042 | 247 | 7 | % | 6 | % | |||||||||||||
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| 总计 |
$ | 81,565 | $ | 10,645,721 | $ | 3,875 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
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| 按投资风格划分的业绩 |
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| 活跃 |
$ | (3,606) | ) | $ | 2,703,506 | $ | 1,706 | 25 | % | 44 | % | |||||||||
| 指数和交易所买卖基金 |
54,972 | 7,164,173 | 1,922 | 68 | % | 50 | % | |||||||||||||
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| 长期 |
51,366 | 9,867,679 | 3,628 | 93 | % | 94 | % | |||||||||||||
| 现金管理 |
30,199 | 778,042 | 247 | 7 | % | 6 | % | |||||||||||||
|
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|||||||||||
| 总计 |
$ | 81,565 | $ | 10,645,721 | $ | 3,875 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
|
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| 按产品类型划分的结果 |
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| 股权 |
$ | 6,438 | $ | 5,827,135 | $ | 1,979 | 55 | % | 51 | % | ||||||||||
| 固定收益 |
35,409 | 2,815,884 | 895 | 26 | % | 23 | % | |||||||||||||
| 多资产 |
4,460 | 921,412 | 313 | 9 | % | 8 | % | |||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
1,987 | 137,868 | 241 | 1 | % | 6 | % | |||||||||||||
| 液体替代品 |
(1,009) | ) | 75,483 | 141 | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||
| 货币和大宗商品 |
4,081 | 89,897 | 59 | 1 | % | 2 | % | |||||||||||||
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| 替代方案总数 |
5,059 | 303,248 | 441 | 3 | % | 12 | % | |||||||||||||
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| 长期 |
51,366 | 9,867,679 | 3,628 | 93 | % | 94 | % | |||||||||||||
| 现金管理 |
30,199 | 778,042 | 247 | 7 | % | 6 | % | |||||||||||||
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| 总计 |
$ | 81,565 | $ | 10,645,721 | $ | 3,875 | 100 | % | 100 | % | ||||||||||
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| (1) | 基本费用包括投资咨询和管理费。 |
截至2024年6月30日的投资表现(1)
| 一年 期间 |
三年 期间 |
五年 期间 |
||||||||||
| 固定收益： |
||||||||||||
| 积极管理资产管理规模高于基准或同行中位数 |
||||||||||||
| 应税 |
76 | % | 79 | % | 85 | % | ||||||
| 免税 |
62 | % | 65 | % | 54 | % | ||||||
| 指数资产管理规模在适用容差之内或高于适用容差 |
95 | % | 100 | % | 99 | % | ||||||
| 股权： |
||||||||||||
| 积极管理资产管理规模高于基准或同行中位数 |
||||||||||||
| 基本的 |
56 | % | 44 | % | 78 | % | ||||||
| 系统化 |
96 | % | 89 | % | 93 | % | ||||||
| 指数资产管理规模在适用容差之内或高于适用容差 |
98 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||
| (1) | 过去的表现并不代表未来的业绩。显示的性能信息基于初步的可用数据。有关绩效披露的详细信息，请参阅第 18 页。 |
2
简明合并损益表和补充信息
（以百万计，每股数据除外），（未经审计）
| 三个月已结束 6月30日 |
三个月 已结束 3月31日 2024 |
|||||||||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | 改变 | |||||||||||||||||
| 收入 |
||||||||||||||||||||
| 投资咨询、管理费和证券借贷收入： |
||||||||||||||||||||
| 投资咨询和管理费 |
$ | 3,721 | $ | 3,427 | $ | 294 | $ | 3,627 | $ | 94 | ||||||||||
| 证券借贷收入 |
154 | 184 | (30) | ) | 151 | 3 | ||||||||||||||
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| 投资咨询、管理费和证券贷款收入总额 |
3,875 | 3,611 | 264 | 3,778 | 97 | |||||||||||||||
| 投资咨询绩效费 |
164 | 118 | 46 | 204 | (40 | ) | ||||||||||||||
| 科技服务收入 |
395 | 359 | 36 | 377 | 18 | |||||||||||||||
| 分销费 |
318 | 319 | (1) | ) | 310 | 8 | ||||||||||||||
| 咨询和其他收入 |
53 | 56 | (3) | ) | 59 | (6) | ) | |||||||||||||
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| 总收入 |
4,805 | 4,463 | 342 | 4,728 | 77 | |||||||||||||||
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| 开支 |
||||||||||||||||||||
| 员工薪酬和福利 |
1,503 | 1,429 | 74 | 1,580 | (77 | ) | ||||||||||||||
| 销售、资产和账户费用： |
||||||||||||||||||||
| 分销和服务成本 |
539 | 518 | 21 | 518 | 21 | |||||||||||||||
| 直接资金支出 |
358 | 344 | 14 | 338 | 20 | |||||||||||||||
| 次级咨询及其他 |
32 | 27 | 5 | 32 | — | |||||||||||||||
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|||||||||||
| 总销售额、资产和账户费用 |
929 | 889 | 40 | 888 | 41 | |||||||||||||||
| 一般和管理费用 |
534 | 493 | 41 | 529 | 5 | |||||||||||||||
| 无形资产的摊销 |
39 | 37 | 2 | 38 | 1 | |||||||||||||||
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| 支出总额 |
3,005 | 2,848 | 157 | 3,035 | (30) | ) | ||||||||||||||
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| 营业收入 |
1,800 | 1,615 | 185 | 1,693 | 107 | |||||||||||||||
| 营业外收入（支出） |
||||||||||||||||||||
| 投资净收益（亏损） |
162 | 231 | (69) | ) | 171 | (9) | ) | |||||||||||||
| 利息和股息收入 |
178 | 89 | 89 | 141 | 37 | |||||||||||||||
| 利息支出 |
(126) | ) | (69) | ) | (57) | ) | (92) | ) | (34) | ) | ||||||||||
|
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| 营业外收入总额（支出） |
214 | 251 | (37 | ) | 220 | (6) | ) | |||||||||||||
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|||||||||||
| 所得税前收入 |
2,014 | 1,866 | 148 | 1,913 | 101 | |||||||||||||||
| 所得税支出 |
477 | 443 | 34 | 290 | 187 | |||||||||||||||
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| 净收入 |
1,537 | 1,423 | 114 | 1,623 | (86) | ) | ||||||||||||||
| 更少： |
||||||||||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
42 | 57 | (15) | 50 | (8) | ) | ||||||||||||||
|
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|
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|
|||||||||||
| 归属于贝莱德公司的净收益 |
$ | 1,495 | $ | 1,366 | $ | 129 | $ | 1,573 | $ | (78 | ) | |||||||||
| 已发行普通股的加权平均值 |
||||||||||||||||||||
| 基本 |
148.4 | 149.6 | (1.2) | 148.7 | (0.2 | ) | ||||||||||||||
| 稀释 |
149.7 | 150.7 | (1.1) | 150.1 | (0.5) | ) | ||||||||||||||
| 归属于贝莱德公司普通股股东的每股收益 |
||||||||||||||||||||
| 基本 |
$ | 10.07 | $ | 9.13 | $ | 0.94 | $ | 10.58 | $ | (0.51) | ) | |||||||||
| 稀释 |
$ | 9.99 | $ | 9.06 | $ | 0.93 | $ | 10.48 | $ | (0.49 | ) | |||||||||
| 每股申报和支付的现金分红 |
$ | 5.10 | $ | 5.00 | $ | 0.10 | $ | 5.10 | $ | — | ||||||||||
| 补充信息： |
||||||||||||||||||||
| AuM（周期结束） |
$ | 10,645,721 | $ | 9,425,212 | $ | 1,220,509 | $ | 10,472,500 | $ | 173,221 | ||||||||||
| 已发行股份（期末） |
148.2 | 149.4 | (1.2) | 148.8 | (0.6) | ) | ||||||||||||||
| 间隙： |
||||||||||||||||||||
| 营业利润率 |
37.5 | % | 36.2 | % | 130 bps | 35.8 | % | 170 bps | ||||||||||||
| 有效税率 |
24.2 | % | 24.5 | % | (30) bps | 15.6 | % | 860 个基点 | ||||||||||||
| 经调整后： |
||||||||||||||||||||
| 营业收入 (1) |
$ | 1,881 | $ | 1,675 | $ | 206 | $ | 1,775 | $ | 106 | ||||||||||
| 营业利润率 (1) |
44.1 | % | 42.5 | % | 160 bps | 42.2 | % | 190 bps | ||||||||||||
| 非营业收入（支出），减去归属于非控股权益的净收益（亏损）(2) |
$ | 165 | $ | 178 | $ | (13) | $ | 139 | $ | 26 | ||||||||||
| 归属于贝莱德公司的净收益 (3) |
$ | 1,550 | $ | 1,399 | $ | 151 | $ | 1,473 | $ | 77 | ||||||||||
| 归属于贝莱德公司普通股股东的摊薄后每股收益 (3) |
$ | 10.36 | $ | 9.28 | $ | 1.08 | $ | 9.81 | $ | 0.55 | ||||||||||
| 有效税率 |
24.2 | % | 24.5 | % | (30) bps | 23.0 | % | 120 个基点 | ||||||||||||
有关与美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）的对账情况，请参阅第14-17页，简明合并损益表附注（1）至（3）以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了简明合并收益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。
3
简明合并损益表和补充信息
（以百万计，每股数据除外），（未经审计）
| 六个月已结束 6月30日 |
||||||||||||
| 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
| 收入 |
||||||||||||
| 投资咨询、管理费和证券借贷收入： |
||||||||||||
| 投资咨询和管理费 |
$ | 7,348 | $ | 6,762 | $ | 586 | ||||||
| 证券借贷收入 |
305 | 351 | (46 | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 投资咨询、管理费和证券贷款收入总额 |
7,653 | 7,113 | 540 | |||||||||
| 投资咨询绩效费 |
368 | 173 | 195 | |||||||||
| 科技服务收入 |
772 | 699 | 73 | |||||||||
| 分销费 |
628 | 638 | (10) | ) | ||||||||
| 咨询和其他收入 |
112 | 83 | 29 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总收入 |
9,533 | 8,706 | 827 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 开支 |
||||||||||||
| 员工薪酬和福利 |
3,083 | 2,856 | 227 | |||||||||
| 销售、资产和账户费用 |
||||||||||||
| 分销和服务成本 |
1,057 | 1,023 | 34 | |||||||||
| 直接资金支出 |
696 | 659 | 37 | |||||||||
| 次级咨询及其他 |
64 | 53 | 11 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 总销售额、资产和账户费用 |
1,817 | 1,735 | 82 | |||||||||
| 一般和管理费用 |
1,063 | 988 | 75 | |||||||||
| 无形资产的摊销 |
77 | 74 | 3 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 支出总额 |
6,040 | 5,653 | 387 | |||||||||
|
|
|
|
|
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|||||||
| 营业收入 |
3,493 | 3,053 | 440 | |||||||||
| 营业外收入（支出） |
||||||||||||
| 投资净收益（亏损） |
333 | 320 | 13 | |||||||||
| 利息和股息收入 |
319 | 175 | 144 | |||||||||
| 利息支出 |
(218) | ) | (128 | ) | (90) | ) | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 营业外收入总额（支出） |
434 | 367 | 67 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 所得税前收入 |
3,927 | 3,420 | 507 | |||||||||
| 所得税支出 |
767 | 828 | (61) | ) | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 净收入 |
3,160 | 2,592 | 568 | |||||||||
| 更少： |
||||||||||||
| 归属于非控股权益的净收益（亏损） |
92 | 69 | 23 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 归属于贝莱德公司的净收益 |
$ | 3,068 | $ | 2,523 | $ | 545 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
| 已发行普通股的加权平均值 |
||||||||||||
| 基本 |
148.6 | 149.8 | (1.2 | ) | ||||||||
| 稀释 |
149.9 | 151.0 | (1.2 | ) | ||||||||
| 归属于贝莱德公司普通股股东的每股收益 |
||||||||||||
| 基本 |
$ | 20.65 | $ | 16.85 | $ | 3.80 | ||||||
| 稀释 |
$ | 20.47 | $ | 16.70 | $ | 3.77 | ||||||
| 每股申报和支付的现金分红 |
$ | 10.20 | $ | 10.00 | $ | 0.20 | ||||||
| 补充信息： |
||||||||||||
| AuM（周期结束） |
$ | 10,645,721 | $ | 9,425,212 | $ | 1,220,509 | ||||||
| 已发行股份（期末） |
148.2 | 149.4 | (1.2 | ) | ||||||||
| 间隙： |
||||||||||||
| 营业利润率 |
36.6 | % | 35.1 | % | 150 bps | |||||||
| 有效税率 |
20.0 | % | 24.7 | % | (470) 个基点 | |||||||
| 经调整后： |
||||||||||||
| 营业收入 (1) |
$ | 3,656 | $ | 3,186 | $ | 470 | ||||||
| 营业利润率 (1) |
43.1 | % | 41.5 | % | 160 bps | |||||||
| 非营业收入（支出），减去归属于非控股权益的净收益（亏损）(2) |
$ | 304 | $ | 265 | $ | 39 | ||||||
| 归属于贝莱德公司的净收益 (3) |
$ | 3,023 | $ | 2,599 | $ | 424 | ||||||
| 归属于贝莱德公司普通股股东的摊薄后每股收益 (3) |
$ | 20.17 | $ | 17.21 | $ | 2.96 | ||||||
| 有效税率 |
23.7 | % | 24.7 | % | (100) 个基点 | |||||||
有关GAAP的对账情况，请参阅第14-17页，简明合并损益表附注（1）至（3），以及有关调整后项目的更多信息，请参阅补充信息。从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了简明合并收益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。
4
管理的资产
（以百万计），（未经审计）
按客户类型和产品类型划分的本季度组成部分变动
| 三月三十一日 2024 |
网 流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
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| 零售： |
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| 股权 |
$ | 471,438 | $ | 6,089 | $ | 4,074 | $ | 9,206 | $ | (380) | ) | $ | 490,427 | $ | 475,607 | |||||||||||||
| 固定收益 |
315,004 | 1,932 | — | (669) | ) | (2,635) | ) | 313,632 | 313,550 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
146,182 | (1,443) | ) | — | 3,123 | (143) | ) | 147,719 | 145,525 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
41,361 | (883) | ) | — | (68) | ) | (36) | ) | 40,374 | 40,847 | ||||||||||||||||||
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| 零售小计 |
973,985 | 5,695 | 4,074 | 11,592 | (3,194) | ) | 992,152 | 975,529 | ||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,752,776 | 44,453 | — | 37,009 | (3,970) | ) | 2,830,268 | 2,749,800 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
904,755 | 34,488 | — | (7,060) | ) | (966) | ) | 931,217 | 910,137 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
9,043 | 86 | — | 107 | (32) | ) | 9204 | 9,006 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
79,068 | 4,114 | — | 1,913 | (10) | ) | 85,085 | 82,768 | ||||||||||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||||||||
| ETF 小计 |
3,745,642 | 83,141 | — | 31,969 | (4,978) | ) | 3,855,774 | 3,751,711 | ||||||||||||||||||||
| 机构： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
203,042 | 382 | — | 5,349 | (596) | ) | 208,177 | 203,525 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
836,798 | (10,133) | ) | — | (437) | ) | (2,512 | ) | 823,716 | 831,926 | ||||||||||||||||||
| 多资产 |
748,017 | 5,889 | — | 8,389 | (1,101 | ) | 761,194 | 746,394 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
173,519 | 1,803 | — | (13) | ) | (164) | ) | 175,145 | 173,709 | |||||||||||||||||||
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| 有效小计 |
1,961,376 | (2,059) | ) | — | 13,288 | (4,373) | ) | 1,968,232 | 1,955,554 | |||||||||||||||||||
| 索引： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,290,596 | (44,486) | ) | — | 63,173 | (11,020) | ) | 2,298,263 | 2,265,395 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
749,188 | 9,122 | — | 395 | (11,386) | ) | 747,319 | 740,968 | ||||||||||||||||||||
| 多资产 |
3,355 | (72) | ) | — | 32 | (20) | ) | 3,295 | 3,647 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
2,576 | 25 | — | 65 | (22) | ) | 2,644 | 2,677 | ||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
| 指数小计 |
3,045,715 | (35,411) | ) | — | 63,665 | (22,448) | ) | 3,051,521 | 3,012,687 | |||||||||||||||||||
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| 机构小计 |
5,007,091 | (37,470 | ) | — | 76,953 | (26,821) | ) | 5,019,753 | 4,968,241 | |||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| 长期 |
9,726,718 | 51,366 | 4,074 | 120,514 | (34,993) | ) | 9,867,679 | 9,695,481 | ||||||||||||||||||||
| 现金管理 |
745,782 | 30,199 | — | 2,513 | (452) | ) | 778,042 | 762,370 | ||||||||||||||||||||
|
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| 总计 |
$ | 10,472,500 | $ | 81,565 | $ | 4,074 | $ | 123,027 | $ | (35,445) | ) | $ | 10,645,721 | $ | 10,457,851 | |||||||||||||
|
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5
按投资风格和产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）
| 3月31日 2024 |
网 流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 455,665 | $ | (421) | ) | $ | 4,074 | $ | 8,160 | $ | (960) | ) | $ | 466,518 | $ | 456,842 | ||||||||||||
| 固定收益 |
1,127,206 | (8,543) | ) | — | (948) | ) | (5,137) | ) | 1,112,578 | 1,120,880 | ||||||||||||||||||
| 多资产 |
894,186 | 4,440 | — | 11,515 | (1,244) | ) | 908,897 | 891,905 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
214,876 | 918 | — | (81) | ) | (200) | ) | 215,513 | 214,554 | |||||||||||||||||||
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| 有效小计 |
2,691,933 | (3,606) | ) | 4,074 | 18,646 | (7,541) | ) | 2,703,506 | 2,684,181 | |||||||||||||||||||
| 指数和交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,752,776 | 44,453 | — | 37,009 | (3,970) | ) | 2,830,268 | 2,749,800 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
904,755 | 34,488 | — | (7,060) | ) | (966) | ) | 931,217 | 910,137 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
9,043 | 86 | — | 107 | (32) | ) | 9204 | 9,006 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
79,068 | 4,114 | — | 1,913 | (10) | ) | 85,085 | 82,768 | ||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| ETF 小计 |
3,745,642 | 83,141 | — | 31,969 | (4,978) | ) | 3,855,774 | 3,751,711 | ||||||||||||||||||||
| 非ETF指数： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,509,411 | (37,594) | ) | — | 69,568 | (11,036) | ) | 2,530,349 | 2,487,685 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
773,784 | 9,464 | — | 237 | (11,396) | ) | 772,089 | 765,564 | ||||||||||||||||||||
| 多资产 |
3,368 | (66) | ) | — | 29 | (20) | ) | 3,311 | 3,661 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
2,580 | 27 | — | 65 | (22) | ) | 2,650 | 2,679 | ||||||||||||||||||||
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| 非ETF指数小计 |
3,289,143 | (28,169) | ) | — | 69,899 | (22,474) | ) | 3,308,399 | 3,259,589 | |||||||||||||||||||
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| 指数和交易所买卖基金小计 |
7,034,785 | 54,972 | — | 101,868 | (27,452) | ) | 7,164,173 | 7,011,300 | ||||||||||||||||||||
|
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| 长期 |
$ | 9,726,718 | $ | 51,366 | $ | 4,074 | $ | 120,514 | $ | (34,993) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,695,481 | |||||||||||||
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按产品类型划分的本季度组成部分变化（长期）
| 3月31日 2024 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 5,717,852 | $ | 6,438 | $ | 4,074 | $ | 114,737 | $ | (15,966) | ) | $ | 5,827,135 | $ | 5,694,327 | |||||||||||||
| 固定收益 |
2,805,745 | 35,409 | — | (7,771) | ) | (17,499) | ) | 2,815,884 | 2,796,581 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
906,597 | 4,460 | — | 11,651 | (1,296 | ) | 921,412 | 904,572 | ||||||||||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
137,254 | 1,987 | — | (1,151) | ) | (222) | ) | 137,868 | 137,285 | |||||||||||||||||||
| 液体替代品 |
75,365 | (1,009) | ) | — | 1,046 | 81 | 75,483 | 75,105 | ||||||||||||||||||||
| 货币和大宗商品(4) |
83,905 | 4,081 | — | 2,002 | (91) | ) | 89,897 | 87,611 | ||||||||||||||||||||
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|||||||||||||||
| 备选方案小计 |
296,524 | 5,059 | — | 1,897 | (232) | ) | 303,248 | 300,001 | ||||||||||||||||||||
|
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| 长期 |
$ | 9,726,718 | $ | 51,366 | $ | 4,074 | $ | 120,514 | $ | (34,993) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,695,481 | |||||||||||||
|
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| (1) | 金额包括归因于2024年5月收购SpiderRock Advisors, LLC（“蜘蛛岩交易”）的资产管理规模。 |
| (2) | 外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。 |
| (3) | 平均资产管理规模是根据过去四个月的月末现货资产管理规模的平均值计算的。 |
| (4) | 金额包括大宗商品ETF。 |
6
管理的资产
（以百万计），（未经审计）
按客户类型和产品类型划分的年初至今组件变化
| 十二月三十一日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 零售： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 435,734 | $ | 10,177 | $ | 4,074 | $ | 42,461 | $ | (2,019) | ) | $ | 490,427 | $ | 461,772 | |||||||||||||
| 固定收益 |
312,799 | 4,799 | — | (821) | ) | (3,145) | ) | 313,632 | 313,187 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
139,537 | (599) | ) | — | 9,119 | (338) | ) | 147,719 | 143,318 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
41,627 | (1,522) | ) | — | 440 | (171 | ) | 40,374 | 41,070 | |||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| 零售小计 |
929,697 | 12,855 | 4,074 | 51,199 | (5,673) | ) | 992,152 | 959,347 | ||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,532,631 | 81,208 | — | 228,188 | (11,759) | ) | 2,830,268 | 2,673,622 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
898,403 | 52,696 | — | (15,775) | ) | (4,107) | ) | 931,217 | 905,827 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
9,140 | (359) | ) | — | 522 | (99) | ) | 9204 | 8,938 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
59,125 | 16,837 | — | 9,194 | (71 | ) | 85,085 | 73,982 | ||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| ETF 小计 |
3,499,299 | 150,382 | — | 222,129 | (16,036) | ) | 3,855,774 | 3,662,369 | ||||||||||||||||||||
| 机构： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
186,688 | 3,688 | — | 20,270 | (2,469 | ) | 208,177 | 197,348 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
836,823 | (4,839) | ) | — | (1,515) | ) | (6,753) | ) | 823,716 | 831,852 | ||||||||||||||||||
| 多资产 |
717,182 | 12,177 | — | 38,069 | (6,234) | ) | 761,194 | 734,758 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
171,980 | 1,600 | — | 2,739 | (1,174 | ) | 175,145 | 173,057 | ||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
| 有效小计 |
1,912,673 | 12,626 | — | 59,563 | (16,630) | ) | 1,968,232 | 1,937,015 | ||||||||||||||||||||
| 索引： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,138,291 | (70,214 | ) | — | 264,784 | (34,598) | ) | 2,298,263 | 2,226,681 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
756,001 | 24,488 | — | (3,457) | ) | (29,713) | ) | 747,319 | 742,521 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
4,945 | (1,662) | ) | — | 76 | (64 | ) | 3,295 | 4,005 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
3,252 | (696) | ) | — | 136 | (48) | ) | 2,644 | 2,880 | |||||||||||||||||||
|
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| 指数小计 |
2,902,489 | (48,084) | ) | — | 261,539 | (64,423) | ) | 3,051,521 | 2,976,087 | |||||||||||||||||||
|
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| 机构小计 |
4,815,162 | (35,458) | ) | — | 321,102 | (81,053) | ) | 5,019,753 | 4,913,102 | |||||||||||||||||||
|
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| 长期 |
9,244,158 | 127,779 | 4,074 | 594,430 | (102,762) | ) | 9,867,679 | 9,534,818 | ||||||||||||||||||||
| 现金管理 |
764,837 | 10,975 | — | 4,992 | (2,762) | ) | 778,042 | 760,551 | ||||||||||||||||||||
|
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| 总计 |
$ | 10,008,995 | $ | 138,754 | $ | 4,074 | $ | 599,422 | $ | (105,524) | ) | $ | 10,645,721 | $ | 10,295,369 | |||||||||||||
|
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7
按投资风格和产品类型划分的年初至今成分变化（长期）
| 十二月三十一日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 427,448 | $ | (1,009) | ) | $ | 4,074 | $ | 39,760 | $ | (3,755) | ) | $ | 466,518 | $ | 445,825 | ||||||||||||
| 固定收益 |
1,123,422 | 649 | — | (1,914) | ) | (9,579) | ) | 1,112,578 | 1,120,116 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
856,705 | 11,572 | — | 47,192 | (6,572) | ) | 908,897 | 878,063 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
213,603 | 76 | — | 3,179 | (1,345) | ) | 215,513 | 214,125 | ||||||||||||||||||||
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| 有效小计 |
2,621,178 | 11,288 | 4,074 | 88,217 | (21,251) | ) | 2,703,506 | 2,658,129 | ||||||||||||||||||||
| 指数和交易所买卖基金： |
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| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,532,631 | 81,208 | — | 228,188 | (11,759) | ) | 2,830,268 | 2,673,622 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
898,403 | 52,696 | — | (15,775) | ) | (4,107) | ) | 931,217 | 905,827 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
9,140 | (359) | ) | — | 522 | (99) | ) | 9204 | 8,938 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
59,125 | 16,837 | — | 9,194 | (71 | ) | 85,085 | 73,982 | ||||||||||||||||||||
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| ETF 小计 |
3,499,299 | 150,382 | — | 222,129 | (16,036) | ) | 3,855,774 | 3,662,369 | ||||||||||||||||||||
| 非ETF指数： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,333,265 | (55,340) | ) | — | 287,755 | (35,331) | ) | 2,530,349 | 2,439,976 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
782,201 | 23,799 | — | (3,879) | ) | (30,032) | ) | 772,089 | 767,444 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
4,959 | (1,656) | ) | — | 72 | (64 | ) | 3,311 | 4,018 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
3,256 | (694) | ) | — | 136 | (48) | ) | 2,650 | 2,882 | |||||||||||||||||||
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| 非ETF指数小计 |
3,123,681 | (33,891) | ) | — | 284,084 | (65,475) | ) | 3,308,399 | 3,214,320 | |||||||||||||||||||
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| 指数和交易所买卖基金小计 |
6,622,980 | 116,491 | — | 506,213 | (81,511) | ) | 7,164,173 | 6,876,689 | ||||||||||||||||||||
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| 长期 |
$ | 9,244,158 | $ | 127,779 | $ | 4,074 | $ | 594,430 | $ | (102,762) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,534,818 | |||||||||||||
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按产品类型划分的年初至今组件变化（长期）
| 十二月三十一日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 5,293,344 | $ | 24,859 | $ | 4,074 | $ | 555,703 | $ | (50,845) | ) | $ | 5,827,135 | $ | 5,559,423 | |||||||||||||
| 固定收益 |
2,804,026 | 77,144 | — | (21,568 | ) | (43,718) | ) | 2,815,884 | 2,793,387 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
870,804 | 9,557 | — | 47,786 | (6,735) | ) | 921,412 | 891,019 | ||||||||||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
136,909 | 3,200 | — | (1,281) | ) | (960) | ) | 137,868 | 136,909 | |||||||||||||||||||
| 液体替代品 |
74,233 | (2,923) | ) | — | 4,420 | (247) | ) | 75,483 | 74,964 | |||||||||||||||||||
| 货币和大宗商品(4) |
64,842 | 15,942 | — | 9,370 | (257) | ) | 89,897 | 79,116 | ||||||||||||||||||||
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| 备选方案小计 |
275,984 | 16,219 | — | 12,509 | (1,464 | ) | 303,248 | 290,989 | ||||||||||||||||||||
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| 长期 |
$ | 9,244,158 | $ | 127,779 | $ | 4,074 | $ | 594,430 | $ | (102,762) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,534,818 | |||||||||||||
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| (1) | 金额包括归因于蜘蛛石交易的资产管理规模。 |
| (2) | 外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。 |
| (3) | 平均资产管理规模是根据过去七个月月末现货资产管理规模的平均值计算得出的。 |
| (4) | 金额包括大宗商品ETF。 |
8
管理的资产
（以百万计），（未经审计）
按客户类型和产品类型划分的组件同比变化
| 6月30日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 零售： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 415,475 | $ | 8,992 | $ | 4,074 | $ | 63,294 | $ | (1,408) | ) | $ | 490,427 | $ | 437,381 | |||||||||||||
| 固定收益 |
309,449 | (2,454) | ) | — | 8,947 | (2,310) | ) | 313,632 | 309,375 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
133,546 | (237) | ) | — | 14,671 | (261) | ) | 147,719 | 138,005 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
45,160 | (5,990) | ) | — | 1,311 | (107 | ) | 40,374 | 42,135 | |||||||||||||||||||
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| 零售小计 |
903,630 | 311 | 4,074 | 88,223 | (4,086) | ) | 992,152 | 926,896 | ||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,309,054 | 158,646 | — | 371,082 | (8,514) | ) | 2,830,268 | 2,504,113 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
837,759 | 96,399 | — | (378) | ) | (2,563 | ) | 931,217 | 875,036 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
7,892 | 546 | — | 851 | (85) | ) | 9204 | 8,485 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
61,227 | 11,033 | — | 12,856 | (31) | ) | 85,085 | 67,769 | ||||||||||||||||||||
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| ETF 小计 |
3,215,932 | 266,624 | — | 384,411 | (11,193) | ) | 3,855,774 | 3,455,403 | ||||||||||||||||||||
| 机构： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
178,057 | 509 | — | 31,362 | (1,751 | ) | 208,177 | 186,986 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
807,167 | (11,177) | ) | — | 32,711 | (4,985) | ) | 823,716 | 812,784 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
664,069 | 24,325 | — | 77,035 | (4,235) | ) | 761,194 | 700,837 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
163,426 | 5,149 | 2,177 | 4,967 | (574) | ) | 175,145 | 170,064 | ||||||||||||||||||||
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| 有效小计 |
1,812,719 | 18,806 | 2,177 | 146,075 | (11,545) | ) | 1,968,232 | 1,870,671 | ||||||||||||||||||||
| 索引： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,058,758 | (143,670) | ) | — | 407,810 | (24,635) | ) | 2,298,263 | 2,126,429 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
714,476 | 39,767 | — | 16,379 | (23,303) | ) | 747,319 | 725,884 | ||||||||||||||||||||
| 多资产 |
6,420 | (3,331) | ) | — | 272 | (66) | ) | 3,295 | 4,689 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
3,136 | (668) | ) | — | 214 | (38 | ) | 2,644 | 3,078 | |||||||||||||||||||
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| 指数小计 |
2,782,790 | (107,902) | ) | — | 424,675 | (48,042) | ) | 3,051,521 | 2,860,080 | |||||||||||||||||||
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| 机构小计 |
4,595,509 | (89,096) | ) | 2,177 | 570,750 | (59,587) | ) | 5,019,753 | 4,730,751 | |||||||||||||||||||
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| 长期 |
8,715,071 | 177,839 | 6,251 | 1,043,384 | (74,866) | ) | 9,867,679 | 9,113,050 | ||||||||||||||||||||
| 现金管理 |
710,141 | 59,130 | — | 10,020 | (1,249 | ) | 778,042 | 739,555 | ||||||||||||||||||||
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| 总计 |
$ | 9,425,212 | $ | 236,969 | $ | 6,251 | $ | 1,053,404 | $ | (76,115) | ) | $ | 10,645,721 | $ | 9,852,605 | |||||||||||||
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9
按投资风格和产品类型划分的同比成分变化（长期）
| 6月30日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 活跃： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 418,663 | $ | (12,958) | ) | $ | 4,074 | $ | 59,442 | $ | (2,703) | ) | $ | 466,518 | $ | 428,415 | ||||||||||||
| 固定收益 |
1,091,544 | (12,492) | ) | — | 40,658 | (7,132) | ) | 1,112,578 | 1,096,979 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
797,605 | 24,079 | — | 91,709 | (4,496) | ) | 908,897 | 838,830 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
208,584 | (843) | ) | 2,177 | 6,276 | (681) | ) | 215,513 | 212,197 | |||||||||||||||||||
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| 有效小计 |
2,516,396 | (2,214 | ) | 6,251 | 198,085 | (15,012) | ) | 2,703,506 | 2,576,421 | |||||||||||||||||||
| 指数和交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,309,054 | 158,646 | — | 371,082 | (8,514) | ) | 2,830,268 | 2,504,113 | ||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
837,759 | 96,399 | — | (378) | ) | (2,563 | ) | 931,217 | 875,036 | |||||||||||||||||||
| 多资产 |
7,892 | 546 | — | 851 | (85) | ) | 9204 | 8,485 | ||||||||||||||||||||
| 备选方案 |
61,227 | 11,033 | — | 12,856 | (31) | ) | 85,085 | 67,769 | ||||||||||||||||||||
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| ETF 小计 |
3,215,932 | 266,624 | — | 384,411 | (11,193) | ) | 3,855,774 | 3,455,403 | ||||||||||||||||||||
| 非ETF指数： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
2,233,627 | (121,211 | ) | — | 443,024 | (25,091) | ) | 2,530,349 | 2,322,381 | |||||||||||||||||||
| 固定收益 |
739,548 | 38,628 | — | 17,379 | (23,466) | ) | 772,089 | 751,064 | ||||||||||||||||||||
| 多资产 |
6,430 | (3,322) | ) | — | 269 | (66) | ) | 3,311 | 4,701 | |||||||||||||||||||
| 备选方案 |
3,138 | (666) | ) | — | 216 | (38 | ) | 2,650 | 3,080 | |||||||||||||||||||
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| 非ETF指数小计 |
2,982,743 | (86,571) | ) | — | 460,888 | (48,661) | ) | 3,308,399 | 3,081,226 | |||||||||||||||||||
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| 指数和交易所买卖基金小计 |
6,198,675 | 180,053 | — | 845,299 | (59,854) | ) | 7,164,173 | 6,536,629 | ||||||||||||||||||||
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| 长期 |
$ | 8,715,071 | $ | 177,839 | $ | 6,251 | $ | 1,043,384 | $ | (74,866) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,113,050 | |||||||||||||
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|||||||||||||||
按产品类型划分的组件同比变化（长期）
| 6月30日 2023 |
净流入 （流出） |
收购(1) | 市场 改变 |
FX 影响(2) |
6月30日 2024 |
平均值 AUM(3) |
||||||||||||||||||||||
| 股权 |
$ | 4,961,344 | $ | 24,477 | $ | 4,074 | $ | 873,548 | $ | (36,308) | ) | $ | 5,827,135 | $ | 5,254,909 | |||||||||||||
| 固定收益 |
2,668,851 | 122,535 | — | 57,659 | (33,161 | ) | 2,815,884 | 2,723,079 | ||||||||||||||||||||
| 多资产 |
811,927 | 21,303 | — | 92,829 | (4,647) | ) | 921,412 | 852,016 | ||||||||||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
127,678 | 9,384 | 2,177 | (881) | ) | (490) | ) | 137,868 | 134,398 | |||||||||||||||||||
| 液体替代品 |
78,056 | (9,684) | ) | — | 7,191 | (80 | ) | 75,483 | 75,331 | |||||||||||||||||||
| 货币和大宗商品(4) |
67,215 | 9,824 | — | 13,038 | (180 | ) | 89,897 | 73,317 | ||||||||||||||||||||
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| 备选方案小计 |
272,949 | 9,524 | 2,177 | 19,348 | (750) | ) | 303,248 | 283,046 | ||||||||||||||||||||
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| 长期 |
$ | 8,715,071 | $ | 177,839 | $ | 6,251 | $ | 1,043,384 | $ | (74,866) | ) | $ | 9,867,679 | $ | 9,113,050 | |||||||||||||
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| (1) | 金额包括归因于 SpiderRock 交易和 2023 年 8 月收购 Kreos Capital 的资产管理规模。 |
| (2) | 外汇反映了出于报告目的将以非美元计价的资产管理规模转换为美元的影响。 |
| (3) | 平均资产管理规模是根据过去十三个月的月末现货资产管理规模的平均值计算的。 |
| (4) | 金额包括大宗商品ETF。 |
10
收入摘要
| （以百万计），（未经审计） | 三个月 已结束 6月30日 |
三 月 已结束 3月31日 2024 |
六个月 已结束 6月30日 |
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| 2024 | 2023 | 改变 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||||
| 收入 |
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| 投资咨询、管理费和证券借贷收入： |
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| 股权： |
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| 活跃 |
$ | 539 | $ | 506 | $ | 33 | $ | 516 | $ | 23 | $ | 1,055 | $ | 1,006 | $ | 49 | ||||||||||||||||
| 交易所买卖基金 |
1,250 | 1,102 | 148 | 1,190 | 60 | 2,440 | 2,180 | 260 | ||||||||||||||||||||||||
| 非ETF指数 |
190 | 197 | (7) | ) | 187 | 3 | 377 | 374 | 3 | |||||||||||||||||||||||
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| 权益小计 |
1,979 | 1,805 | 174 | 1,893 | 86 | 3,872 | 3,560 | 312 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定收益： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 活跃 |
481 | 482 | (1) | ) | 484 | (3) | ) | 965 | 950 | 15 | ||||||||||||||||||||||
| 交易所买卖基金 |
326 | 309 | 17 | 327 | (1) | ) | 653 | 604 | 49 | |||||||||||||||||||||||
| 非ETF指数 |
88 | 88 | — | 92 | (4) | ) | 180 | 175 | 5 | |||||||||||||||||||||||
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| 固定收益小计 |
895 | 879 | 16 | 903 | (8) | ) | 1,798 | 1,729 | 69 | |||||||||||||||||||||||
| 多资产 |
313 | 300 | 13 | 314 | (1) | ) | 627 | 596 | 31 | |||||||||||||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
241 | 206 | 35 | 240 | 1 | 481 | 407 | 74 | ||||||||||||||||||||||||
| 液体替代品 |
141 | 146 | (5) | ) | 138 | 3 | 279 | 291 | (12) | ) | ||||||||||||||||||||||
| 货币和大宗商品 |
59 | 49 | 10 | 45 | 14 | 104 | 95 | 9 | ||||||||||||||||||||||||
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| 备选方案小计 |
441 | 401 | 40 | 423 | 18 | 864 | 793 | 71 | ||||||||||||||||||||||||
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| 长期 |
3,628 | 3,385 | 243 | 3,533 | 95 | 7,161 | 6,678 | 483 | ||||||||||||||||||||||||
| 现金管理 |
247 | 226 | 21 | 245 | 2 | 492 | 435 | 57 | ||||||||||||||||||||||||
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| 投资咨询、管理费和证券贷款收入总额 |
3,875 | 3,611 | 264 | 3,778 | 97 | 7,653 | 7,113 | 540 | ||||||||||||||||||||||||
| 投资咨询业绩费： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 股权 |
28 | 15 | 13 | 8 | 20 | 36 | 21 | 15 | ||||||||||||||||||||||||
| 固定收益 |
5 | — | 5 | 4 | 1 | 9 | 1 | 8 | ||||||||||||||||||||||||
| 多资产 |
11 | 3 | 8 | 2 | 9 | 13 | 18 | (5) | ) | |||||||||||||||||||||||
| 替代方案： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 流动性不足的替代方案 |
68 | 79 | (11) | ) | 125 | (57) | ) | 193 | 100 | 93 | ||||||||||||||||||||||
| 液体替代品 |
52 | 21 | 31 | 65 | (13) | ) | 117 | 33 | 84 | |||||||||||||||||||||||
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| 备选方案小计 |
120 | 100 | 20 | 190 | (70) | ) | 310 | 133 | 177 | |||||||||||||||||||||||
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| 投资咨询绩效费总额 |
164 | 118 | 46 | 204 | (40 | ) | 368 | 173 | 195 | |||||||||||||||||||||||
| 科技服务收入 |
395 | 359 | 36 | 377 | 18 | 772 | 699 | 73 | ||||||||||||||||||||||||
| 分销费 |
318 | 319 | (1) | ) | 310 | 8 | 628 | 638 | (10) | ) | ||||||||||||||||||||||
| 咨询和其他收入： |
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| 咨询的 |
11 | 31 | (20) | ) | 13 | (2) | ) | 24 | 45 | (21) | ) | |||||||||||||||||||||
| 其他 |
42 | 25 | 17 | 46 | (4) | ) | 88 | 38 | 50 | |||||||||||||||||||||||
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| 咨询和其他收入总额 |
53 | 56 | (3) | ) | 59 | (6) | ) | 112 | 83 | 29 | ||||||||||||||||||||||
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| 总收入 |
$ | 4,805 | $ | 4,463 | $ | 342 | $ | 4,728 | $ | 77 | $ | 9,533 | $ | 8,706 | $ | 827 | ||||||||||||||||
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亮点
| • | 投资咨询、管理费和证券借贷收入较2023年第二季度增加了2.64亿美元，较2024年第一季度增加了9,700万美元，这主要是由正的有机基本费用增长以及市场贝塔对平均资产管理规模的影响所推动的。 |
证券贷款收入为1.54亿美元，较2023年第二季度的1.84亿美元有所下降，这主要反映了利差的降低。
| • | 绩效费较2023年第二季度增加了4600万美元，这主要反映了流动性替代品和多头产品的收入增加，但部分被流动性不足的另类产品收入减少所抵消。 |
绩效费比2024年第一季度减少了4000万美元，这反映了流动性不足和流动性替代产品的收入减少，但部分被多头产品收入的增加所抵消。
| • | 科技服务收入比2023年第二季度增加了3,600万美元，比2024年第一季度增加了1,800万美元，这反映了对阿拉丁技术产品的持续需求。技术服务年度合同价值（“ACV”）(1) 与 2023 年第二季度相比增长了 10%。 |
| (1) | 有关ACV的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（4）和第17页的补充信息。 |
11
运营费用摘要
| 三个月 已结束 6月30日 |
改变 | 三 月 已结束 3月31日 2024 |
改变 | 六个月 已结束 6月30日 |
改变 | |||||||||||||||||||||||||||
| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 运营费用 |
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| 员工薪酬和福利 |
$ | 1,503 | $ | 1,429 | $ | 74 | $ | 1,580 | $ | (77 | ) | $ | 3,083 | $ | 2,856 | $ | 227 | |||||||||||||||
| 销售、资产和账户费用(1): |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 分销和服务成本 |
539 | 518 | 21 | 518 | 21 | 1,057 | 1,023 | 34 | ||||||||||||||||||||||||
| 直接资金支出 |
358 | 344 | 14 | 338 | 20 | 696 | 659 | 37 | ||||||||||||||||||||||||
| 次级咨询及其他 |
32 | 27 | 5 | 32 | — | 64 | 53 | 11 | ||||||||||||||||||||||||
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| 总销售额、资产和账户费用 |
929 | 889 | 40 | 888 | 41 | 1,817 | 1,735 | 82 | ||||||||||||||||||||||||
| 一般和管理费用： |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 市场营销和促销 |
76 | 74 | 2 | 82 | (6) | ) | 158 | 148 | 10 | |||||||||||||||||||||||
| 占用和办公相关 |
102 | 100 | 2 | 101 | 1 | 203 | 210 | (7) | ) | |||||||||||||||||||||||
| 投资组合服务 |
63 | 69 | (6) | ) | 66 | (3) | ) | 129 | 137 | (8) | ) | |||||||||||||||||||||
| 科技 |
157 | 141 | 16 | 160 | (3) | ) | 317 | 276 | 41 | |||||||||||||||||||||||
| 专业服务 |
64 | 35 | 29 | 58 | 6 | 122 | 77 | 45 | ||||||||||||||||||||||||
| 通信 |
9 | 12 | (3) | ) | 10 | (1) | ) | 19 | 24 | (5) | ) | |||||||||||||||||||||
| 外汇调整 |
2 | 2 | — | 2 | — | 4 | 1 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
| 或有对价公允价值调整 |
1 | 1 | — | (7) | ) | 8 | (6) | ) | 1 | (7) | ) | |||||||||||||||||||||
| 其他一般事务和行政事务 |
60 | 59 | 1 | 57 | 3 | 117 | 114 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
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| 一般和管理费用总额 |
534 | 493 | 41 | 529 | 5 | 1,063 | 988 | 75 | ||||||||||||||||||||||||
| 无形资产的摊销 |
39 | 37 | 2 | 38 | 1 | 77 | 74 | 3 | ||||||||||||||||||||||||
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| 运营支出总额 |
$ | 3,005 | $ | 2,848 | $ | 157 | $ | 3,035 | $ | (30) | ) | $ | 6,040 | $ | 5,653 | $ | 387 | |||||||||||||||
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| (1) | 从2024年第一季度开始，贝莱德公司更新了合并损益表中公司支出细列项目的列报方式，增加了新的 “销售、资产和账户支出” 损益表标题。为了符合这一新的列报方式，已对2023年的此类支出细目进行了重新编制。有关2023年支出细列项目的重计，请参阅2024年4月12日发布的8-k表最新报告附录99.1的第12页。 |
亮点
| • | 员工薪酬和福利支出比2023年第二季度增加了7400万美元，这反映了更高的激励性薪酬，这主要是由于营业收入和绩效费的增加。 |
员工薪酬和福利支出比2024年第一季度减少了7700万美元，这反映了上一季度绩效费降低和季节性工资税上涨推动的激励性薪酬降低，但部分被营业收入增加的影响所抵消。
| • | 销售、资产和账户支出比2023年第二季度增加了4,000万美元，比2024年第一季度增加了4,100万美元，这主要是由于分销和服务成本以及直接资金支出的增加，这主要反映了平均资产管理规模的增加。 |
| • | 与2023年第二季度相比，一般和管理费用增加了4,100万美元，这主要是由于专业服务费用增加，包括收购相关交易成本的增加以及本季度的技术支出增加。 |
12
非营业收入（支出）减去归因于非控股权益的净收益（亏损）的摘要
| 三个月 已结束 6月30日 |
三 月 已结束 3月31日 2024 |
六个月 已结束 6月30日 |
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| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 改变 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 非营业收入（支出），GAAP 基础 |
$ | 214 | $ | 251 | $ | (37 | ) | $ | 220 | $ | (6) | ) | $ | 434 | $ | 367 | $ | 67 | ||||||||||||||
| 减去：归因于非控股权益（“NCI”）的净收益（亏损） |
42 | 57 | (15) | ) | 50 | (8) | ) | 92 | 69 | 23 | ||||||||||||||||||||||
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| 扣除 NCI 后的非营业收入（支出） |
172 | 194 | (22) | ) | 170 | 2 | 342 | 298 | 44 | |||||||||||||||||||||||
| 减去：递延现金补偿计划的对冲收益（亏损）(1) |
7 | 16 | (9) | ) | 31 | (24) | ) | 38 | 33 | 5 | ||||||||||||||||||||||
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| 调整后扣除NCI后的非营业收入（支出）(2) |
$ | 165 | $ | 178 | $ | (13) | ) | $ | 139 | $ | 26 | $ | 304 | $ | 265 | $ | 39 | |||||||||||||||
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| 三个月 已结束 6月30日 |
三 月 已结束 3月31日 2024 |
六个月 已结束 6月30日 |
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| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 改变 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||||||||||
| 扣除NCI后的投资净收益（亏损） |
||||||||||||||||||||||||||||||||
| 私募股权 |
$ | 15 | $ | 151 | $ | (136) | ) | $ | 8 | $ | 7 | $ | 23 | $ | 190 | $ | (167) | ) | ||||||||||||||
| 真实资产 |
9 | 2 | 7 | (3) | ) | 12 | 6 | 8 | (2) | ) | ||||||||||||||||||||||
| 其他替代方案(3) |
10 | 4 | 6 | 14 | (4) | ) | 24 | 10 | 14 | |||||||||||||||||||||||
| 其他投资(4) |
34 | (7) | ) | 41 | 31 | 3 | 65 | 5 | 60 | |||||||||||||||||||||||
| 递延现金补偿计划的对冲收益（亏损）(1) |
7 | 16 | (9) | ) | 31 | (24) | ) | 38 | 33 | 5 | ||||||||||||||||||||||
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| 小计 |
75 | 166 | (91) | ) | 81 | (6) | ) | 156 | 246 | (90) | ) | |||||||||||||||||||||
| 其他收入/收益（支出/损失）(5) |
45 | 8 | 37 | 40 | 5 | 85 | 5 | 80 | ||||||||||||||||||||||||
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| 扣除NCI后的投资净收益（亏损）总额 |
120 | 174 | (54) | ) | 121 | (1) | ) | 241 | 251 | (10) | ) | |||||||||||||||||||||
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| 利息和股息收入 |
178 | 89 | 89 | 141 | 37 | 319 | 175 | 144 | ||||||||||||||||||||||||
| 利息支出 |
(126) | ) | (69) | ) | (57) | ) | (92) | ) | (34) | ) | (218) | ) | (128 | ) | (90) | ) | ||||||||||||||||
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| 净利息收入（支出） |
52 | 20 | 32 | 49 | 3 | 101 | 47 | 54 | ||||||||||||||||||||||||
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| 扣除 NCI 后的非营业收入（支出） |
172 | 194 | (22) | ) | 170 | 2 | 342 | 298 | 44 | |||||||||||||||||||||||
| 减去：递延现金补偿计划的对冲收益（亏损）(1) |
7 | 16 | (9) | ) | 31 | (24) | ) | 38 | 33 | 5 | ||||||||||||||||||||||
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| 调整后扣除NCI后的非营业收入（支出）(2) |
$ | 165 | $ | 178 | $ | (13) | ) | $ | 139 | $ | 26 | $ | 304 | $ | 265 | $ | 39 | |||||||||||||||
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| (1) | 金额与对某些贝莱德递延现金补偿计划进行经济套期保值所产生的收益（亏损）有关。 |
| (2) | 管理层认为，经调整后，扣除NCI后的非营业收入（支出）是审查贝莱德非经营业绩的有效衡量标准，这最终会影响贝莱德的账面价值。有关调整后项目和与公认会计原则对账的更多信息，请参阅第14-17页的简明合并损益表附注和补充信息。 |
| (3) | 金额主要包括与信贷基金、直接对冲基金策略和对冲基金解决方案相关的净收益（亏损）。 |
| (4) | 金额主要包括与贝莱德种子投资组合相关的净收益（亏损），扣除某些套期保值的影响。 |
| (5) | 截至2024年6月30日的三个月和六个月的金额包括某些权益法少数股权投资的收益（亏损），公司从2024年第一季度开始将其记入非营业收入（支出）中，以及与某些少数股权投资重估相关的非现金税前收益（亏损）。此外，截至2024年6月30日的三个月和六个月的金额包括与SpiderRock交易相关的约1900万美元的非现金税前收益。 |
所得税支出摘要
| 三个月 已于 6 月 30 日结束 |
三个月 已结束 3月31日 |
六个月 已结束 6 月 30 日 |
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| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||||||||||||
| 所得税支出 |
$ | 477 | $ | 443 | $ | 34 | $ | 290 | $ | 187 | $ | 767 | $ | 828 | $ | (61) | ) | |||||||||||||||
| 有效税率 |
24.2 | % | 24.5 | % | (30) bps | 15.6 | % | 860 个基点 | 20.0 | % | 24.7 | % | (470) 个基点 | |||||||||||||||||||
亮点
| • | 2024年第一季度的所得税支出包括1.37亿美元的离散税收优惠，该优惠与重组和建立更有效的全球知识产权和技术平台及公司结构有关。由于知识产权重组的非经常性质，这种离散的税收优惠被排除在调整后的业绩中。此外，2024年第一季度的所得税支出包括2,800万美元的离散税收优惠，其中包括与第一季度归属于的股票薪酬奖励相关的福利。 |
13
调整后的GAAP营业收入和营业利润率与营业收入和营业利润率的对账
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 营业收入，以公认会计原则为基础 |
$ | 1,800 | $ | 1,615 | $ | 1,693 | $ | 3,493 | $ | 3,053 | ||||||||||
| 非公认会计准则费用调整： |
||||||||||||||||||||
| 与递延现金补偿计划升值（折旧）相关的薪酬支出 (a) |
9 | 12 | 27 | 36 | 32 | |||||||||||||||
| 无形资产摊销 (b) |
39 | 37 | 38 | 77 | 74 | |||||||||||||||
| 与收购相关的补偿成本 (b) |
19 | 4 | 2 | 21 | 9 | |||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 (b)(1) |
13 | 3 | 22 | 35 | 3 | |||||||||||||||
| 或有对价公允价值 |
1 | 1 | (7) | ) | (6) | ) | 1 | |||||||||||||
| 租赁费用-纽约 (c) |
— | 3 | — | — | 14 | |||||||||||||||
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| 调整后的营业收入 (1) |
$ | 1,881 | $ | 1,675 | $ | 1,775 | $ | 3,656 | $ | 3,186 | ||||||||||
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|||||||||||
| 收入，以公认会计原则为基础 |
$ | 4,805 | $ | 4,463 | $ | 4,728 | $ | 9,533 | $ | 8,706 | ||||||||||
| 非公认会计准则调整： |
||||||||||||||||||||
| 分销费 |
(318) | ) | (319) | ) | (310) | ) | (628) | ) | (638) | ) | ||||||||||
| 投资咨询费 |
(221) | ) | (199 | ) | (208) | ) | (429) | ) | (385) | ) | ||||||||||
|
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| 用于衡量营业利润率的收入 |
$ | 4,266 | $ | 3,945 | $ | 4,210 | $ | 8,476 | $ | 7,683 | ||||||||||
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| 营业利润率，以公认会计原则为基础 |
37.5 | % | 36.2 | % | 35.8 | % | 36.6 | % | 35.1 | % | ||||||||||
| 调整后的营业利润率 (1) |
44.1 | % | 42.5 | % | 42.2 | % | 43.1 | % | 41.5 | % | ||||||||||
| (1) | 金额包含在一般和管理费用中。 |
有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）和第16页的补充信息。
GAAP非营业收入（支出）与非营业收入（支出）的对账，减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
| （以百万计），（未经审计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 非营业收入（支出），GAAP 基础 |
$ | 214 | $ | 251 | $ | 220 | $ | 434 | $ | 367 | ||||||||||
| 减去：归因于NCI的净收益（亏损） |
42 | 57 | 50 | 92 | 69 | |||||||||||||||
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|||||||||||
| 扣除 NCI 后的非营业收入（支出） |
172 | 194 | 170 | 342 | 298 | |||||||||||||||
| 减去：递延现金补偿计划的对冲收益（亏损）（a） |
7 | 16 | 31 | 38 | 33 | |||||||||||||||
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|||||||||||
| 非营业收入（支出），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）（2） |
$ | 165 | $ | 178 | $ | 139 | $ | 304 | $ | 265 | ||||||||||
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有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（1）和（2）以及第16和17页的补充信息。
归属于贝莱德的GAAP净收益与调整后归属于贝莱德的净收益的对账
| 三个月已结束 | 六个月已结束 | |||||||||||||||||||
| 6月30日 | 3月31日 | 6月30日 | ||||||||||||||||||
| （以百万计，每股数据除外），（未经审计） | 2024 | 2023 | 2024 | 2024 | 2023 | |||||||||||||||
| 归属于贝莱德公司的净收益，按公认会计原则计算 |
$ | 1,495 | $ | 1,366 | $ | 1,573 | $ | 3,068 | $ | 2,523 | ||||||||||
| 非公认会计准则调整 (1): |
||||||||||||||||||||
| 套期保值递延现金补偿计划的净影响 (a) |
2 | (3) | ) | (3) | ) | (1) | ) | (1) | ) | |||||||||||
| 无形资产摊销 (b) |
29 | 28 | 28 | 57 | 56 | |||||||||||||||
| 与收购相关的补偿成本 (b) |
13 | 3 | 2 | 15 | 7 | |||||||||||||||
| 与收购相关的交易成本 (b) |
10 | 2 | 15 | 25 | 2 | |||||||||||||||
| 或有对价公允价值调整 (b) |
1 | 1 | (5) | ) | (4) | ) | 1 | |||||||||||||
| 租赁费用-纽约 (c) |
— | 2 | — | — | 11 | |||||||||||||||
| 所得税问题 |
— | — | (137) | ) | (137) | ) | — | |||||||||||||
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| 调整后归属于贝莱德公司的净收益 (3) |
$ | 1,550 | $ | 1,399 | $ | 1,473 | $ | 3,023 | $ | 2,599 | ||||||||||
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| 摊薄后的加权平均已发行普通股 |
149.7 | 150.7 | 150.1 | 149.9 | 151.0 | |||||||||||||||
| 普通股摊薄后每股收益，GAAP |
$ | 9.99 | $ | 9.06 | $ | 10.48 | $ | 20.47 | $ | 16.70 | ||||||||||
| 调整后的每股普通股摊薄收益 (3) |
$ | 10.36 | $ | 9.28 | $ | 9.81 | $ | 20.17 | $ | 17.21 | ||||||||||
| (1) | 非公认会计准则调整，不包括所得税事项，均已扣除税款。 |
有关调整后项目的更多信息，请参阅简明合并损益表附注（3）和第17页的补充信息。
14
简明合并损益表附注和补充信息（未经审计）
贝莱德根据公认会计原则报告其财务业绩；但是，管理层认为，如果投资者有额外的非公认会计准则财务指标，则可以增强对公司持续经营业绩的评估。对GAAP财务指标的调整（“非公认会计准则调整”）包括管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目。管理层审查非公认会计准则财务指标以及公认会计准则财务指标，以评估正在进行的业务，并认为这些指标有助于管理层和投资者评估贝莱德一段时间的财务表现。管理层还使用非公认会计准则财务指标作为基准，将其业绩与其他公司进行比较，并提高所列报告期的可比性。非公认会计准则财务指标可能会构成限制，因为它们不包括贝莱德的所有收入和支出。贝莱德管理层不主张投资者将此类非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则编制的财务信息分开考虑，或将其作为其替代品。非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司的其他类似标题的指标相提并论。
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所有时期的计算和对账均来自简明的合并损益表，如下所示：
（1）调整后的营业收入和调整后的营业利润率：管理层认为，调整后的营业收入和调整后的营业利润率是贝莱德一段时间内财务表现的有效指标，因此可以为投资者提供有用的披露。管理层认为，调整后的营业利润率反映了公司管理与收入相关的持续成本的长期能力。公司使用调整后的营业利润率来评估公司的财务业绩，确定公司高级员工的长期和年度薪酬，并评估公司相对于业内同行的相对表现。此外，该指标消除了与在资产管理公司使用的多个分销渠道中分销不同产品结构相关的收入和支出会计所产生的利润波动。
| • | 调整后的营业收入包括以下非公认会计准则支出调整： |
| (a) | 与递延现金补偿计划的升值（折旧）相关的薪酬支出。公司不包括与某些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出，公司对这些计划进行了经济套期保值。对于这些递延现金补偿计划，归属时以现金形式分配给员工的递延金额的最终价值是根据特定投资基金的回报来确定的。公司确认递延现金补偿负债升值（折旧）的薪酬支出与相应时期的既得奖金额成正比，而对这些计划进行经济套期保值的净收益（亏损）立即计入营业外收入（支出），这会产生影响净收益的时差。在多年归属期结束时，这种时间差异将在奖励有效期内逆转并抵消为零。管理层认为，经调整后，在计算营业收入时将与递延现金薪酬计划相关的市场估值变化排除在外，可以向管理层和投资者有益地披露公司一段时间内的财务业绩，因为这些金额是经过经济套期保值的，同时也提高了与其他公司的可比性。 |
| (b) | 与收购相关的成本。收购相关成本包括与无形资产摊销相关的调整、其他与收购相关的成本，包括专业服务费用和非经常性留存相关递延薪酬的薪酬成本，以及与某些收购相关的或有对价公允价值调整。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些支出的影响，可以有益地表明公司在一段时间内的财务表现，从而为管理层和投资者提供有用的信息，同时也提高了与其他公司的可比性。 |
| (c) | 租赁成本—纽约。2023年，该公司继续在一般和管理费用中确认其目前位于纽约哈德逊广场50号的总部和以前的总部的租赁费用，直到公司前总部的租约于2023年4月到期。该公司于2023年5月开始支付与其当前总部相关的租赁费用，但在2021年8月获得大楼使用权以开始改善租户时开始记录租赁费用。在公司于2023年2月迁至目前的总部之前，经调整后，与哈德逊广场50号相关的租赁成本的影响不包括在营业收入中。2023年2月，该公司完成了向哈德逊广场50号的大部分搬迁，不再排除这些租赁成本的影响。随后，从2023年2月到2023年4月，公司排除了与公司先前总部相关的租赁成本的影响。管理层认为，在计算调整后的营业收入时排除这些相应的纽约租赁成本（“租赁成本——纽约”）的影响有助于评估公司的财务业绩和持续运营，并增强所列时期之间的可比性。 |
| • | 调整后，用于计算营业利润率的收入有所减少，不包括公司的所有分销费，这些费用作为单独的细列项目记录在简明的合并收益表中，以及收到的用于支付分销和服务成本的部分投资咨询费。对于某些产品，根据不同的安排，分销费用由公司收取，然后转给第三方客户中介机构。对于其他产品，投资咨询费由公司收取，一部分转给第三方客户中介机构。但是，在这两种结构中，第三方客户中介机构同样拥有与零售客户的关系，并负责分销产品和为客户提供服务。每个时期的分销和投资咨询费金额主要根据该期间资产管理规模的预定百分比波动。这些费用还会根据所售投资产品的类型和销售的地理位置而有所不同。此外，公司可能会免除某些产品的费用，这可能会减少对第三方中介机构的付款。 |
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(2) 非营业收入（支出），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）：管理层认为，非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损）是审查贝莱德对其业绩的非营业贡献的有效衡量标准，并提供了这些信息在报告期之间的可比性。非营业收入（支出）减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），不包括某些递延现金补偿计划的经济对冲收益（亏损）。随着时间的推移，用于对冲这些薪酬计划的投资和衍生品的收益（亏损）大大抵消了与这些递延现金薪酬计划的市场估值变化相关的薪酬支出（GAAP），管理层认为，在计算非营业收入（支出）时排除递延现金薪酬计划的经济对冲收益（亏损），减去调整后归属于NCI的净收益（亏损），为两者提供了有用的衡量标准贝莱德的管理层和投资者影响账面价值的非经营业绩。
(3) 调整后归属于贝莱德公司的净收益：管理层认为，经调整后归属于贝莱德公司的净收益和调整后的每股普通股摊薄收益是衡量贝莱德盈利能力和财务业绩的有用指标。经调整后，归属于贝莱德公司的净收益等于按公认会计原则归属于贝莱德公司的净收益，后者是根据管理层认为是非经常性或不经常发生的某些项目、最终不会影响贝莱德账面价值的交易或不影响现金流的某些税收项目进行调整的。
在列报的每个期间，非公认会计准则调整均按适用于调整的相应混合税率征税。2024年第一季度所得税事项金额包括1.37亿美元的离散税收优惠，该优惠与重组和建立更有效的全球知识产权和技术平台及公司结构有关。由于知识产权重组的非经常性质，这种离散的税收优惠被排除在调整后的业绩中。
每股金额反映了调整后归属于贝莱德公司的净收益除以摊薄后的加权平均已发行普通股。
(4) ACV：管理层认为，ACV是审查贝莱德科技服务对其经营业绩的持续贡献的有效指标，它提供了这些信息在各报告期之间的可比性，同时也为管理层和投资者提供了贝莱德科技服务收入随时间推移增长的有用补充指标，因为它与科技服务领域的净新业务有关。ACV代表客户合同项下经常性订阅费的前瞻性年化估计值，前提是所有即将续订的客户合同都已续订，除非我们收到终止通知，尽管此类通知可能要到以后才能生效。ACV还包括我们执行客户合同时现有和新客户新销售的年化估计价值，尽管经常性费用可能要到以后才生效，并且不包括实施和咨询费等非经常性费用。
前瞻性陈述
本文件以及贝莱德可能作出的其他陈述可能包含《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及贝莱德未来的财务或业务业绩、战略或预期，包括拟议收购Preqin和全球基础设施管理有限责任公司（“GIP” 或 “GIP交易”，以及Preqin交易，“交易”）的预期时机、完成和预期收益。前瞻性陈述通常通过 “趋势”、“潜力”、“机会”、“管道”、“相信”、“舒适”、“期望”、“预期”、“当前”、“意图”、“估计”、“立场”、“假设”、“展望”、“继续”、“保持”、“寻求”、“实现” 等词语或短语来识别，或将来或条件动词，例如 “将”、“将”、“应该”、“可以”、“可以” 和类似的表达方式。
贝莱德警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化，并且可能包含不纯粹的历史信息。前瞻性陈述仅代表其发表之日，贝莱德对前瞻性陈述不承担任何责任，也不承诺更新前瞻性陈述。实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异，未来的业绩可能与历史表现存在重大差异。除其他外，此类信息可能包括预测和预测。无法保证所作的任何预测都会成真。
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贝莱德此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素。这些风险因素以及本文件其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与前瞻性陈述或历史表现存在重大差异，包括：（1）业务计划和战略的引入、撤出、成功和时机；（2）政治、经济或行业状况、利率环境、外汇汇率或金融和资本市场的变化和波动，这可能导致产品或服务需求或资产管理规模价值的变化；（3）亲属和贝莱德投资产品的绝对投资表现；（4）贝莱德开发满足客户偏好的新产品和服务的能力；（5）竞争加剧的影响；（6）包括交易在内的未来收购或资产剥离的影响；（7）贝莱德成功整合包括交易在内的收购业务的能力；（8）与交易相关的风险，包括交易的预期截止日期，一项或两者的可能性的交易未关闭，包括但不是由于未能满足各自的成交条件，这两笔交易的预期协同效应和价值创造可能无法实现或无法在预期的时间段内实现，以及交易中断对业务和运营关系的影响；(9) 不利地解决法律诉讼；(10) 任何股票回购的范围和时机；(11) 技术变革的影响、范围和时机以及知识产权、数据的充足性信息和网络安全保护；（12）未能有效管理人工智能的开发和使用；（13）试图规避贝莱德的运营控制环境或与贝莱德操作系统有关的潜在人为错误；（14）立法和监管行动和改革、政府机构的监管、监督或执法行动以及与贝莱德有关的政府审查的影响；（15）法律和政策的变化以及任何此类变化之前的不确定性；（16) 任何失败有效管理利益冲突；(17) 贝莱德声誉受损；(18) 利益相关者越来越关注环境、社会和治理问题；(19) 地缘政治动荡、恐怖活动、国内或国际敌对行动以及贝莱德无法控制的其他事件，包括战争、自然灾害和健康危机，这些事件可能对总体经济、国内和当地金融和资本市场、特定行业或贝莱德产生不利影响；(20) 贝莱德的气候相关风险 Rock 的业务、产品、运营和客户；（21）吸引、培训和留住高素质和多元化专业人员的能力；（22）贝莱德经济投资账面价值的波动；（23）税收立法变化的影响，包括所得税、工资税和交易税以及产品税收，这可能会影响对客户的价值主张，以及公司的总体税收状况；（24）贝莱德在谈判分销安排和维持产品分销渠道方面的成功; (25) 关键的第三方提供商未能履行贝莱德履行对公司的义务；（26）与贝莱德主要技术合作伙伴关系相关的运营、技术和监管风险；（27）其职能是贝莱德ETF平台不可或缺的第三方运营的任何中断；（28）贝莱德选择不时为其产品提供支持的影响以及与证券贷款或其他赔偿义务相关的任何潜在责任；以及（29）问题的影响，其他金融机构的不稳定或倒闭或其他金融机构提供的产品的失败或表现不佳。
贝莱德的10-k表年度报告、10-Q表季度报告以及贝莱德随后向美国证券交易委员会提交的文件均可在美国证券交易委员会网站www.sec.gov和贝莱德网站www.blackrock.com上查阅，更详细地讨论了这些因素，并确定了可能影响前瞻性陈述的其他因素。公司网站上包含的信息不是本文件的一部分。
绩效笔记
过去的表现并不代表未来的业绩。除非另有说明，否则显示的性能信息截至2024年6月30日，基于当时可用的初步数据。显示的业绩数据反映了所有主动和被动管理的股票和固定收益账户的信息，包括美国注册投资公司、在欧洲注册的零售基金和有业绩数据的独立账户，包括截至2024年5月31日可用的高净值账户的业绩数据。绩效数据不包括在2024年6月30日之前终止的账户以及数据尚未经过验证的账户。如果将此类账户包括在内，则提供的业绩数据可能与显示的差异很大。
所示的业绩比较包括机构账户和高净值独立账户的费用总额，以及零售基金的扣除费用。指数账户的业绩跟踪基于费用总额表现，包括所有机构账户和所有iShares® 使用指数策略在全球范围内进行资金。资产管理信息基于截至2024年6月30日所示资产类别中每个账户或基金的资产管理规模，未因同一账户或基金的重叠管理而进行调整。基金表现反映了股息和分配的再投资。
显示的性能来自适用的基准测试或同行中位数信息，由贝莱德公司选择。同行中位数部分基于理柏公司或晨星公司针对每种所含产品的数据。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| 贝莱德公司 | ||
| （注册人） | ||
| 作者： | /s/ 马丁 S. 斯莫尔 | |
| 马丁 S. 斯莫尔 | ||
| 高级董事总经理兼首席财务官 | ||
日期：2024 年 7 月 17 日
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