我们的高级订阅者同比增长了12％，达到24600万，高于去年的23900万 四分之一以上，超过指引值100万。季度业绩反映：所有地区的同比和季度增长，在北美和欧洲的带动下，表现跑赢大盘，第二季度促销活动收入强劲，这要归功于渠道最高的健康保费 订阅者

产品和平台

不断增长的全球音乐和艺术家发现预测了Spotify的2024年歌曲 夏天，编辑团队重点介绍了夏天的决定性歌曲，包括Shaboozey的 “A Bar Song（Tipsy）” 和Tems的 “Love Me Jeje”。在测试版中推出了 AI 播放列表，允许英国和澳大利亚的用户创建播放列表 通过输入他们自己的提示符。与包括Billie Eilish和Peso Pluma在内的众多艺术家共同举办了现场聆听派对，与他们的顶级Spotify粉丝一起为他们的新专辑举办聆听会。

不断增长的用户体验和产品现在有超过 250,000 个视频 Spotify上的播客节目，超过17000万用户在Spotify上观看了视频播客。在澳大利亚、英国和美国推出了一项新的 Spotify Basic 套餐，为符合条件的用户提供无广告音乐的选择 在没有时间收听有声读物的情况下收听。宣布了有声读物的倒计时页面，允许听众在图书发行日期之前预先保存有声读物，并使作者、出版商和叙述者能够宣传他们即将出版的书 在发射之前。

扩大广告创新推出了 Spotify 的新款 Creative Lab 内部创意机构，帮助合作伙伴建立品牌体验，利用 Spotify 的创意和文化潜力来吸引我们的受众。宣布即将推出Quick Audio，这是一款面向广告商的生成式人工智能工具 来创建脚本和画外音。

展望

24年第三季度展望以下前瞻性陈述反映了Spotify的 截至2024年7月23日对2024年第三季度的预期，存在很大的不确定性。MAU 总数 63900万，意味着本季度新增约1300万活跃用户净增活跃用户总数 25100万 本季度净增约500万新订户总收入40欧元假设汇率变动导致同比增长约100个基点；基于截至第二季度的汇率 收盘毛利率 30.2% 主要受音乐、播客和其他收入成本同比增长的推动。营业收入40500万欧元根据第二季度收盘股价313.79美元计算包括1500万欧元的社会费用

网络直播信息我们将从以下时间开始举办现场问答环节 美国东部时间今天上午8点在investors.spotify.com上播出。我们的创始人兼首席执行官丹尼尔·埃克和我们的临时首席财务官本·孔将在现场使用活动代码 #SpotifyEarningsQ224 回答通过slido.com提交的问题。 参与者还可以通过以下网站注册，使用仅限收听的会议热线加入：https://registrations.events/direct/Q4I570506 我们使用investors.spotify.com和newsroom.spotify.com网站以及其他社交网站 在我们的投资者网站的 “资源—社交媒体” 选项卡中列出的媒体，用于披露重要的公司信息。使用非国际财务报告准则衡量标准为了补充我们根据国际财务报告准则列报的财务信息，我们使用以下内容 非国际财务报告准则财务指标：不包括外汇影响的收入、不包括外汇效应的保费收入、不包括外汇影响的广告支持收入、不包括外汇影响的毛利、不包括外汇效应的毛利、运营 不包括外汇影响和自由现金流的费用。管理层认为，收入不包括外汇效应，保费收入不包括外汇效应，广告支持收入不包括外汇效应， 不包括外汇影响的毛利润和不包括外汇影响的运营费用对投资者很有用，因为它们提供的衡量标准便于与我们的历史表现进行比较。但是，这些应该是 被视为收入、保费收入、广告支持收入、毛利、运营费用或其他根据国际财务报告准则编制的财务指标的补充，而不是替代或优于这些指标。管理层认为免费 现金流对投资者很有用，因为它提供的衡量标准近似于可用于偿还债务、进行投资以及某些不经常排除某些其他活动的现金量 正在发生的和/或非现金的物品。但是，应考虑自由现金流（用于）/来自经营活动或其他财务指标的净现金流，而不是替代或优于根据以下规定编制的其他财务指标 国际财务报告准则。有关这些非国际财务报告准则财务指标的更多信息，请参阅下文 “国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账” 部分。前瞻性陈述本股东更新包含估计和前瞻性陈述。 除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。“可能”、“可能”、“将”、“可以”、“将”、“应该”、“期望”、“计划”、“预测”、“打算”、“寻找”、“相信”、“估计”、“预测” 等词语 “潜力”、“继续”、“考虑”、“可能” 等词语旨在确定估计值和前瞻性陈述。我们的估计和前瞻性陈述主要基于我们当前的预期和估计 影响或可能影响我们的业务和运营的未来事件和趋势。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述基于合理的假设，但它们面临许多风险， 不确定性，是根据我们目前获得的信息得出的。正如前瞻性陈述所示，许多重要因素可能会对我们的业绩产生不利影响。这些因素包括但不限于：我们的能力 吸引潜在用户，留住现有用户并通过我们的产品和服务获利；争夺用户、用户收听时间和广告商；与我们的国际业务和我们管理增长的能力相关的风险；以及 我们业务的范围和复杂性；与我们的新产品或服务相关的风险，以及我们对长期用户参与而不是短期业绩的重视；我们预测、推荐和播放用户喜欢的内容的能力；我们的 持续创造利润或正现金流的能力；我们说服广告商相信我们广告产品带来的好处的能力；我们在不断变化的行业趋势中预测或优化广告库存的能力 在数字广告方面；我们从播客、有声读物和其他非音乐内容中创收的能力；与我们的优质服务和广告支持服务提供的内容相关的潜在争议或责任 （统称为 “服务”）；与收购、投资和资产剥离相关的风险；我们在直播的大部分内容上依赖第三方许可；我们对第三方内容提供商缺乏控制，这些提供商是 集中并可能单方面影响我们对内容的访问；我们遵守复杂许可协议的能力；我们根据许可协议和相关法规准确估算特许权使用费付款的能力；以下方面的限制 我们的运营灵活性源于我们的某些许可协议所要求的财务承诺；我们识别录音中所含成分及其所有权以获得许可或遵守规定的能力 现有的许可协议；第三方声称我们侵犯或以其他方式侵犯了他们的知识产权；我们保护知识产权的能力；流媒体对操作系统的依赖， 我们无法控制的在线平台、硬件、网络、法规和标准；我们维护技术基础设施和系统完整性或机密信息安全的能力；未发现的错误， 我们产品的错误配置、错误或漏洞；因我们的系统或第三方系统而导致的服务中断、延迟或中止；影响我们的法律或法规的变化；与隐私相关的风险 以及数据安全、内容审核和人工智能的使用；我们维护、保护和提升品牌的能力；与加强对环境、社会和治理事务的审查相关的风险；付款 与接受相关的风险；我们对关键人员的依赖以及吸引、留住和激励高技能员工的能力；我们获得额外资本以支持战略目标的能力；与货币兑换相关的风险 利率波动和外汇管制；经济、社会或政治条件的影响，包括通货膨胀、利率变化、欧洲和中东的地缘政治冲突以及相关的市场不确定性； 我们准确估计用户指标和其他估计值的能力；我们管理和修复操纵直播的企图以及未经授权获取或提供对我们服务某些功能的访问权限的企图的能力；与以下内容相关的风险 我们的债务，包括与可交换票据相关的风险；我们的经营业绩和普通股公允市场价值的波动；与税收相关的风险；投票权集中在创始人身上，这限制了我们的创始人 股东影响我们治理和业务的能力；以及与我们作为外国私人发行人和卢森堡公司的地位相关的风险。详细讨论这些风险和其他可能导致实际风险和不确定性 与我们的估计和前瞻性陈述存在重大差异的结果和事件包含在我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的文件中，包括我们向美国证券交易委员会提交的20-F表年度报告 2024 年 2 月 8 日，随后向美国证券交易委员会提交的报告对此进行了更新。我们没有义务更新前瞻性陈述以反映本次股东更新之日之后发生的事件或情况。四舍五入 本次更新中包含的货币金额、百分比和其他数字经过四舍五入调整。由于四舍五入，各个指标的总和可能并不总是等于所示的总金额。

财务报表

热门排行榜 MAU、广告支持用户、高级订阅者和收入 分部* 过去十二个月（LTM）代表过去12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。

趋势图表按细分市场划分的毛利，按细分市场划分的毛利率和免费 现金流* 过去十二个月 (LTM) 表示过去12个月相对于本季度最后一天的年度业绩。

中期简明合并运营报表（未经审计）（单位：欧元） 百万，股票和每股数据除外）截至2024年6月30日的三个月 2024 年 3 月 31 日 2023 年 6 月 30 日收入 3,807 3,636 3,177 收入成本 2,695 2,632 2,411 毛利 1,112 1,004 766 研究和 发展 379 389 453 销售和营销 343 324 399 一般和行政 124 123 161 846 836 1,013 营业收入/（亏损）266 168（247）财务收入 76 59 33 财务成本 (72) (53) (27) 财务 收入/（成本）-净额 4 6 6 税前收入/（亏损）270 174（241）所得税（福利）/费用（4）（23）61 归属于母公司所有者的净收入/（亏损）274 197（302）归属于所有者的每股收益/（亏损） 母公司基础股1.37 0.99（1.55）摊薄 1.33 0.97（1.55）基本 199,959,172 198,025,456 194,420,128 加权平均已发行普通股摊薄 206,119,851 203,773,043 194,420,128

2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日资产非流动资产租赁使用权 资产 254 300 财产和设备 211 247 商誉 1,167 1,137 无形资产 68 84 长期投资 1,931 1,215 限制性现金和其他非流动资产 70 75 融资租赁应收账款 52 — 递延税 资产 49 28 3,802 3,086 流动资产贸易和其他应收账款 753 858 应收所得税 35 20 短期投资 1,344 1,100 现金及现金等价物 4,054 3,114 其他流动 资产 158 168 6,344 5,260 总资产 10,146 8,346 股权和负债股本 — — 其他实收资本 5,637 5,155 股库存股 (262) (262) (262) 其他储备金 2,595 1,812 累计 赤字 (3,711) (4,182) 归属于母公司所有者的权益 4,259 2,523 非流动负债可交换票据 1,323 1,203 租赁负债 472 493 应计费用及其他 负债 11 26 准备金 3 3 递延所得税负债 19 8 1,828 1,733 流动负债贸易和其他应付账款 1,091 978 应付所得税 17 12 递延收入 657 622 应计费用和其他 负债 2,223 2,440 准备金 24 21 衍生负债 47 17 4,059 4,090 总负债 5,887 5,823 总权益和负债 10,146 8,346 中期简明合并财务报表 头寸（未经审计）（单位：百万欧元）

2024 年 6 月 30 日 2024 年 3 月 31 日 2023 年 6 月 30 日经营活动净额 收入/（亏损）274 197（302）为调节净收入/（亏损）与净现金流而进行的调整财产和设备折旧 21 22 30 无形资产摊销 9 9 14 房地产减值费用 资产 14 4 90 内容资产的注销 — — 30 基于股份的薪酬支出 81 69 97 财务收入 (76) (59) (33) 财务成本 72 53 27 所得税（收益）/费用 (4) (23) 61 其他 (1) — 2 变动 营运资金：贸易应收账款和其他资产的减少40 80（97）贸易和其他负债的增加/（减少）28（171）77 递延收入的增加21 7 18准备金的增加/（减少）4 —（2）利息 支付的租赁负债 (9) (9) (10) 收到的利息 41 37 26 已缴所得税 (23) (5) (15) 经营活动产生的净现金流 492 211 13 投资活动与业务有关的延期对价的支付 组合 (3) (7) — 购买不动产和设备 (2) (5) (2) 购买短期投资 (1,285) (998) (138) (138) 短期投资的销售和到期日 1,179 900 265 收到的股息 18 — — 变动 限制性现金 — 1 (2) 其他 1 (5) (10) 用于投资活动的净现金流 (92) (114) 113 融资活动行使股票期权的收益 240 242 35 租赁付款 负债 (24) (15) (27) 收到的租赁激励措施 — — — 从限制性股票单位发行中预扣的员工税款付款 (32) (25) (16) 来自融资活动的净现金流184 202 (8) 现金净增加和 现金等价物 584 299 118 期初现金及现金等价物 3,451 3,114 2,443 现金和现金等价物的净外汇收益/（亏损）19 38 (11) 期末的现金及现金等价物 4,054 3,451 2,550（未经审计）（百万欧元）截至三个月的中期简明合并现金流量表

2024 年 6 月 30 日 2024 年 3 月 31 日 2023 年 6 月 30 日每股基本收益/（亏损） 股份归属于母公司所有者的净收益/（亏损）274 197（302）股计算中使用的股份：已发行普通股的加权平均值 199,959,172 198,025,456 194,420,128 归因于 母公司的所有者 1.37 0.99（1.55）摊薄后每股收益/（亏损）归属于母公司所有者的净收益/（亏损）274 197（302）净收益/（亏损）用于计算每股摊薄收益/（亏损） 股份 274 197 (302) 用于计算的股份：加权平均已发行普通股 199,959,172 198,025,456 194,420,128 股票期权 4,216,472 3,684,589 — 限制性股票单位 1,925,727 2,038,363 — 其他 临时可发行股份 18,480 24,635 — 摊薄后的加权平均普通股 206,119,851 203,773,043 194,420,128 归属于母公司所有者的摊薄后每股收益/（亏损）1.33 0.97（1.55）（未经审计）（单位：欧元） 百万，股票和每股数据除外）截至三个月基本和摊薄后每股收益/（亏损）的计算

截至2024年6月30日的三个月 2023年6月30日国际财务报告准则 收入 3,807 3,177 按2023年汇率计算对2024年收入的外汇影响 (41) 不包括外汇影响的收入 3,848 IFRS 收入同比变化% 20% 不包括外汇影响的收入同比变化 变化百分比 21% 国际财务报告准则保费收入3,351 2,773 对2024年的外汇影响按2023年利率计算的保费收入 (45) 不包括外汇效应的保费收入 3,396 国际财务报告准则保费收入同比变化% 21% 溢价 不包括外汇效应的收入同比变化% 22% 国际财务报告准则广告支持的收入 456 404 对2024年的外汇影响按2023年汇率计算的广告支持收入4不包括外汇在内的广告支持的收入 影响 452 国际财务报告准则广告支持收入同比变化% 13% 广告支持收入不包括外汇影响同比变化% 12% 按固定货币计算的收入（未经审计）（以百万欧元计，除外） 百分比）国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账

按固定货币计算的运营费用（未经审计）（单位：百万欧元， 百分比除外）截至2024年6月30日的三个月 2023年6月30日国际财务报告准则研发费用 379 453 按2023年利率计算的外汇对2024年费用的影响 3 不包括外汇的研发费用 影响 376 国际财务报告准则研发费用同比变化% (16)% 研发费用不包括外汇影响同比变化% (17)% 国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账三个月 截至2024年6月30日2023年6月30日国际财务报告准则销售和营销费用 343 399 按2023年汇率计算的对2024年费用的外汇影响——不包括外汇效应的销售和营销费用 343 国际财务报告准则销售和营销费用 同比变化% (14)% 不包括外汇影响的销售和营销费用同比变化% (14)% 截至2024年6月30日的三个月 2023 年 6 月 30 日国际财务报告准则一般和管理费用 124 161 外汇 使用2023年费率对2024年开支的影响 — 不包括外汇影响的一般和管理费用 124 国际财务报告准则一般和管理费用同比变化% (23)% 一般和管理费用不包括 外汇影响同比变化% (23)% 截至2024年6月30日的三个月 2023 年 6 月 30 日国际财务报告准则运营费用 846 1,013 按2023年费率计算的对2024年运营支出的外汇影响 3 不包括 外汇影响 843 国际财务报告准则运营费用同比变化% (16)% 不包括外汇影响在内的运营费用同比变化% (17)%

自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至12月3月的三个月 31, 六月三十日, 九月十二月三十一日, 六月三十日, 九月十二月三十一日, 六月三十日, 九月十二月三十一日, 六月 30, 31, 2021 2021 2021 30, 2021 31, 2021 2022 30, 2021 31, 2022 2023 30, 2023 31, 2023 2024 2024 2024 来自/（用于）经营活动的净现金流 107 65 54 123 119 37 39 40 (70) 59 13 211 397 211 97 211 492 资本 支出 (35) (24) (20) (25) (16) (10) (5) (5) (5) (2) (2) (1) (1) (5) (2) 限制性现金的变化 2 — — 1 — (5) 3 — 2 — (2) 6 — 1 — 免费现金 Flow 74 41 34 99 103 22 37 35 (73) 57 9 216 396 207 490 自由现金流（未经审计）（百万欧元）截至9月的近十二个月（3月31日、6月30日、9月、12月31日、6月 31日、6月） 30, 九月十二月三十一日, 六月 30, 30, 2021 31, 2021 2022 30, 2022 31, 2023 2023 30, 2023 30, 2023 31, 2023, 2023, 2023 2024 2024 来自经营活动的净现金流 349 361 333 318 235 46 68 42 213 680 832 1,311 资本支出 (104) (85) (71) (56) (36) (25) (17) (14) (10) (6) (9) (9) 限制性现金变动 3 1 (4) (1) (2) — 5 — 6 4 5 7 自由现金流 248 277 258 261 197 21 56 28 209 678 828 1,309 国际财务报告准则与非国际财务报告准则业绩的对账截至2016年12月31日的十二个月截至2016年12月31日 2017 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2018 年 12 月 31 日 2019 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 2023 年来自经营活动的净现金流 101 179 344 573 259 361 46 680 资本支出 (27) (36) (125) (135) (135) (78) (85) (25) (6) 限制性现金变动 (1) (34) (10) 2 2 1 — 4 自由现金 Flow 73 109 209 440 183 277 21 678 自由现金流（未经审计）（百万欧元）

附录

社会费用敏感度股价的有意义变动可能导致 社会费用差异我们的指导方针纳入了社会收费的影响，其中绝大多数出现在运营费用中。我们累积并最终支付的社会费用金额可能会波动，因为它们与社会费用挂钩 我们股价的价值。由于我们在指导方针中不预测股价的变化，因此股价在一个季度内的有意义变动可能会导致社会费用发生有意义的变化。例如，在第二季度收盘时，我们的 股价为313.79美元。在第三季度，我们的股价与季度末价格相比上涨或下跌10％，将对社会费用产生约+/-3000万欧元的影响。