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W. R. 伯克利公司
Steamboat Road 475号
康涅狄格州格林威治市06830
     即时发布     联系人：Karen A. Horvath 外部副总裁
        
 
金融通信-半导体
（203）629-3000


W. R.伯克利公司报告第二季度业绩
净资产回报率为20.0％，运营净资产回报率为22.4％；季度净投资收入创新高，为37200万美元

2024年7月22日，康涅狄格州格林威治- W.R.伯克利公司（纽交所：WRB）今日公布其2024年第二季度业绩。
摘要财务数据
(金额以千元为单位，每股数据除外)
第二季度六个月
2024202320242023
总保险费收入$3,717,772$3,336,773$7,080,528$6,386,091
净保险费3,126,7792,811,5155,978,0705,386,339
普通股股东净利润371,909356,308814,380650,434
每股摊薄净收益（1）0.92 0.87 2.01 1.58
营业收入（2）418,114 310,862 841,344 586,531
每股摊薄营业收入（1）1.040.76 2.08 1.42 
净资产回报率（3）20.0 %21.1 %21.8 %19.3 %
营运资本回报率（2）（3）22.4 %18.4 %22.6%%17.4 %


（1）2024年每股金额已调整，以反映于2024年7月10日生效的3比2普通股份拆分，并且2023年每股金额已重新说明，以比较目的来反映此类普通股份拆分。
（2）营业收入是一项非GAAP财务衡量标准，由公司定义为扣除税后投资净收益（损失）及相关费用的净收益。
（3）净资产回报率和营运资本回报率分别表示以年化方式表达的净收益和营业收入，作为起始年普通股股东权益的百分比。


W. R.伯克利公司 2

第二季度亮点包括：
• 净资产回报率和营运资本回报率分别为20.0％和22.4％。
• 净投资收益增长51.8％，创下历史新高，为3,721百万美元。
• 创纪录的净保费收入增长11.2％，达到31亿美元。
• 在不包括重大损失的当期事故年综合比率下的净损失率为88.0％，报告的综合比率为91.1％。
• 不包括工人补偿的平均费率增长约8.3％。
• 每股账面价值增长4.7％，不包括股息和股份回购。
• 向股东返还的总资本为3,813百万美元，包括22,380万美元的股份回购、1,270百万美元的特别股息和305百万美元的普通股息。
经营活动现金流增加24.4%，达88130万美元。




公司评论：
持续强劲的承保和投资收益推动了我们在第二季度的年化股东权益收益率达到20.0%。
在我们的许多业务领域，市场条件仍然有利，为净保费收入增长提供了动力，增长率为11.2%。我们的综合比率为91.1%，包括3.2个灾害损失比率点。
相比上年同期，净投资收益增长51.8%，得益于成长的组合中定期收益率上升。我们预计，公司的新资金利率将保持高于我们定期收益证券的当前收益率，未来仍将继续通过持续的现金流记录和不断扩大的投资组合获得良好的投资收益。
我们分散化的结构和一贯的关注长期风险调整回报的策略，使得我们能够在快速变化的环境中有效地运营。我们继续相信专业技术在承保和投资中的重要性。公司预计将在2024年剩余时间和以后继续为股东提供卓越的回报。


W. R. Berkley Corporation       3
网络电话会议
公司将于2024年7月22日美国东部时间下午5:00与分析师和投资者举行季度会议通话，讨论其收益和其他信息。会议通话将在公司网站 https://ir.berkley.com/events-and-presentations/default.aspx 上实时播出。请提前注册登录。网络电话会议的重播将于会议结束后约两小时内在公司网站上提供。有关该公司的其他财务信息，请访问该公司的网站：https://ir.berkley.com/investor-relations/financial-information/quarterly-results/default.aspx。
关于 W. R. Berkley Corporation
W. R. Berkley Corporation 成立于1967年，是一家保险控股公司，是美国商业险领域最大的保险公司之一，在保财险业务的两个板块中，在全球范围内开展业务：保险和再保险和单一险种责任赔偿金)




W. R. Berkley Corporation       4
前瞻性信息

此“港口避风”声明根据1995年《私人证券诉讼改革法案》。任何包含公司展望行业和2024年及以后表现的前瞻性声明都基于公司历史表现和目前的计划、估计和预期。包含此类前瞻信息不应被视为我们或任何其他人未来计划、估计或预期的表征。它们面临各种风险和不确定性，包括但不限于：财产险行业的周期性；包括新进入行业的新参与者在内的重大竞争的影响；保险和再保险业务的长尾和潜在波动性；产品需求和定价；索赔开发和估计准备金的过程；投资风险，包括我们在修正其合规性后定期收益证券组合和股票投资（包括金融机构、市政债券、抵押支持证券、应收贷款、投资基金，包括房地产、合并仲裁、能源相关和股权投资）；新兴索赔和覆盖问题的影响；损失理论和损失金额（包括针对网络安全相关风险的索赔）的不确定性；天灾和人为灾变的损失，包括恐怖活动的影响；COVID-19疫情的持续影响，或其他流行病和大流行病；气候变化的影响，可能会改变灾难事件的频率并增加其严重性；经济和市场活动，包括通货膨胀、利率以及信贷和资本市场的波动性；金融市场和全球经济状况的影响，以及针对这种情况采取的立法、监管、会计或其他举措对我们的业绩和财务状况可能造成的影响；与我们国际业务相关的货币和政治风险；我们招募和留住关键人员和合格员工的能力；持续可用的资本和融资；我们的新投资或收购的成功和其他机会的可用性；再保险的可用性；我们在2019年恐怖主义风险保险计划重新授权法案下的保留；我们的再保险人支付所欠款请款的意愿或能力；其他立法和监管发展，包括与保险业务惯例有关的发展；与我们的保单持有人、独立代理和经纪人有关的信用风险；评级机构所给予我们或我们的保险公司子公司的评级变化；我们的保险公司子公司分红的可用性；我们的信息技术系统和我们供应商和其他第三方的信息技术系统或相关流程和系统的网络安全漏洞；我们的控制措施的有效性，以确保符合指南、政策和法律法规标准；以及其他风险，这些风险会不时地详细述说在公司提交给美国证券交易委员会的文件中。这些风险和不确定性可能会导致我们在2024年及以后的实际结果与我们所作的任何前瞻性声明中表达的结果有所不同。我们的营业收入增长预测不一定会导致相当水平的收益。前瞻性声明仅作于发表日期，本公司无义务公开更新或修改任何前瞻性声明，无论是因为新信息、未来发展还是其他方面。



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公司财务摘要
（除每股数据外，金额以千位为单位）
第二季度六个月
2024202320242023
营收：
净保费收入$3,126,779$2,811,515$5,978,070$5,386,339
未赚保费变化(280,364)(258,788)(367,308)(342,180)
净赚保费2,846,415 2,552,727 5,610,762 5,044,159
净投资收益372,129 245,152 691,967 468,551
净投资损益:
净实现和未实现投资亏损(60,306)68,647 (48,803)91,258
投资贷款损失准备金的变动1,794 (9,993)16,070(9,594)
净投资收益（损失）(58,512)58,654 (32,733)81,664
非保险业务的收入125,705113,910246,696238,110
保险服务费27,597 25,47152,91758,328 
其他收入698 — 1,196 106 
       总收入3,314,0322,995,9146,570,805 5,890,918
费用：
损失和理赔费用1,780,596 1,569,654 3,444,374 3,108,409
其他营业成本和费用892,935 823,682 1,761,524 1,649,255
非保险业务支出121,120 113,538 239,727 236,306
利息费用31,708 31,856 63,436 63,692
总支出2,826,359 2,538,730 5,509,061 5,057,662
税前收入487,673 457,184 1,061,744 833,256
所得税费用(115,788)(101,460)(247,824)(181,803)
净利润371,885 355,724 813,920 651,453
非控制权益24 584 460 (1,019)
净利润归普通股股东$371，909 $356，308 $814，380 $650，434
每股净利润(1)：
 基本$0.93 $0.88 $2.03 $1.59
稀释$0.92 $0.87 $2.01 $1.58
平均实际流通股数(1)(2)：
 基本400，273 406，296 401，295 409，364
稀释403，737 409，643 (1)2024年每股金额已调整，以反映于2024年7月10日实施的3比2普通股拆分，而2023年每股金额已重列，以比较目的反映该普通股拆分。412,819　

(2)基本每股实际流通股数包括本期间实际流通的普通股加之受托人信托持有的股份。稀释每股实际流通股数包括本期间基本每股实际流通股份与普通股等值股份加权平均数。
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(千美元，除比率外) (1)(2)
业务部门营业业绩
总保费收入
第二季度六个月
2024202320242023
保险业:
总原保险费收入$3,360,850 $2,994,059 $6,281,900 $5,620,406 
   净保费收入2,810,448 2,505,856 5,256,163 4,691,277 
   净保费收益2,484,569 2,215,186 4,883,338 4,358,110 
   税前利润490,053 386,350 968,202 738,977 
   损失率64.0 %63.1 %62.9 %62.8 %
费用比率28.4 %27.8 %28.4 %28.3 %
GAAP综合比率92.4 %90.9 %91.3 %91.1 %
再保险和单一险种超额:
总保费收入$356,922$342,714$798,628$765,685
净保费收入316,331305,659721,907695,062
净保费收益361,846337,541727,424686,049
税前收入124,449105,420252,074 206,704
损失率52.8 %51.2 %51.3 %53.9 %
费用率29.0 %30.1 %29.4 %30.1 %
综合赔付率GAAP81.8 %81.3 %80.7%84.0 %
公司和清除:
净投资（损失）收益$(58,512)$58,654 $(32,733)$81,664
利息费用(31,708)(31,856)(63,436)(63,692)
其他费用(36,609)(61,384)(62,363)(130,397)
税前亏损(126,829)(34,586)(158,532)(112,425)
合并：
净保费收入$3,717,772 $3,336,773 $7,080,528 $6,386,091
净保费收入3,126,779 2,811,515 5,978,070 5,386,339
净保费收入2,846,415 2,552,727 5,610,762 5,044,159
税前收入 487,673 457,184 1,061,744 833,256 
   损失率84.6%61.5 %61.4 %61.6 %
   费用率28.5 %28.1 %28.6 %28.5 %
   GAAP综合比率是损失率和费用率之和，损失率是以赚取的保费为基础表达的损失和损失费用的百分比，费用率是以赚取的保费为基础表达的承保费用的百分比。91.1 %89.6 %90.0 %90.1 %


（1）损失率是损失和损失费用以赚取的保费为基础表达的百分比。费用率是以赚取的保费为基础表达的承保费用的百分比。GAAP综合比率是损失率和费用率之和。
（2）从2024年第一季度开始，公司将保险业务中的一个计划管理业务重新分类为再保险和单一险种过剩业务。重新分类的业务是一个计划管理业务，可在全国范围内为商业责任和财产计划管理员提供支持。对公司2023年财务信息进行重新分类以符合此展示。


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补充信息
（以千为单位）
第二季度六个月
2024202320242023
净保费收入：
   其他责任$1,131,676 $987,687 $2,147,291 $1,888,978 
   短线险种（1）643,101 558,123 1,175,442 984,777 
   汽车408,178 352,584 756,760 646,442 
 工人赔偿保险332,432 325,170 637,064 635,154 
 专业责任险295,061 282,292 539,606 535,926 
     保险业总额2,810,448 2,505,856 5,256,163 4,691,277 
 伤亡险 (2)188,117 189,970 378,136 401,261
Property (2)102,158 90,585 200,820 164,179
Monoline excess 26,056 25,104 142,951 129,622
Total Reinsurance & Monoline Excess316,331 305,659 721,907 695,062
Total$3,126,779 $2,811,515 $5,978,070 $5,386,339 
当前灾害年度损失:
保险业$86,632 $48,007$114,082 $93,249 
再保险&单一风险超额3,047 5,540 6,103 8,167
　　　　　　　　总计$89,679 $53,547 $120,185 $101,416 
净投资收益:
所有基金类型 (3)$329,971 $229,302 $661,147 $432,265 
所有基金类型25,476 (1,187)(3,873)993
套利交易账户16,682 17,037 34,693 35,293
　　　　　　　　总计$372,129 $245,152 $691,967 $468,551
投资的实现和未实现的损益：
投资的实现收益（亏损）$6,411 $47,387 $(7,898)$26,594 
股票未实现损益变动(66,717)21,260 (40,905)64,664
　　　　　　　　总计$(60,306)$68,647 $(48,803)$91,258
其他营业成本和费用:
营业费用和保险业务运营费用$811,997 $718,234 $1,603,529 $1,436,510
保险业务费用23,084 23,931 44,523 49,111
净外汇收益损失(10,118)11,226 (23,295)20,721
其他费用67,972 70,291 136,767 142,913
　　　　　　　　总计$892,935 $823,682 $1,761,524 $1,649,255
经营性现金流量$881,330 $708,745 $1,627,565 $1,154,069
净利润调节至营业利润:
净利润$371,909 $356,308 $814,380 $650,434
税前投资损失（利得），净额和相关支出 58,631 (57,862)32,733 (81,250)
所得税（收益）费用 (12,426)12,416 (5,769)17,347
税后营业利润（4）$418,114 $310,862 $841,344 $586,531
(1) 短尾线包括商业多灾（非责任），内陆海事，事故和健康，保真和担保，锅炉和机械，高净值房主和其他线。
(2) 包括再保险人身伤害责任和财产以及某些计划管理业务。
(3) 核心投资组合包括长期债券，股票，现金及现金等价物，房地产和应收贷款。
(4) 营业利润是公司定义的非公认会计原则财务指标，是指净利润除去税后净投资收益（损失）后的余额。净投资收益（损失）扣除与实现投资收益相关的费用，包括与绩效相关的奖励成本。管理层认为这个度量提供了公司基本运营趋势的有用指标。


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选定资产负债表信息
(金额以千元为单位，每股数据除外)
6月30日
2024		截至12月31日公允价值
2023
净投资资产（1）$28,011,519 $26,973,703
总资产38,909,919 37,111,830
损失和损失赔偿准备金19,567,190 18,739,652
高级票据和其他债务1,828,422 1,827,951
次级债券1,009,449 1,009,090
普通股股东权益（2）7,773,782 7,455,431 
普通股流通量(3) (4)380,647 384,817 
每股账面价值(4) (5)20.42 19.37 
每股有形账面价值(4) (5) 19.78 (1)净投资资产包括投资、现金及现金等价物、来自经纪商和清算组织的交易账户应收款项以及已卖出但未买入和未结算的交易账户证券净额，减去相关负债。


(2)截至2024年6月30日，在普通股股东权益中反映的是不含税的投资减值损失为6,700万美元和不含税的货币兑换损失为3,640万美元。截至2023年12月31日，在普通股股东权益中反映的是不含税的投资减值损失为5,860万美元和不含税的货币兑换损失为3,400万美元。
(3)2024年6月30日结束的六个月和三个月期间，公司回购了4,298,510股普通股，耗资2,2380万美元。普通股流通量不包括授信人信托拥有的股份。
(4)2024年每股金额已经调整以反映于2024年7月10日实施的3股为2股的普通股拆分，并且2023年每股金额已经重述以反映这种普通股拆分。每股账面价值是普通股股东的权益总额除以普通股流通量。每股有形账面价值是总普通股股东的权益除以普通股流通量，不包括商誉和其他无形资产的税后价值。
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   美国政府及政府机构



1,822,376 
投资组合
2024年6月30日。
（金额以千为单位，百分比除外）
账面价值总数的百分比
固定收益证券:
   州和市政府:$        专项收入6.5 %
   州和市政府：
        专项收入1,508,209 5.4 %
国家一般债务443,673 1.6 %
地方一般债务379,024 1.4 %
支持企业的161,332 0.6 %
预先偿还债券87,978 0.3 %
州和市政府债券总额2,580,216 9.3 %
抵押支持证券:
机构支持1,855,209 公司将于2024年2月1日，美国东部时间下午5:00举行电话会议，讨论本次业绩。关心该公司的各方可以在公司网站的“投资者关系”页面听取电话会议并查看公司的幻灯片演示。此外，电话会议也可以通过电话800-475-0542（国际来电者拨打630-395-0227）获取。听取电话会议请输密码“8571348”。电话会议的重播将于2024年2月7日晚上11:59前通过电话800-234-4804（国际来电者拨打203-369-3686）进行，密码为“3740”。%
商业抵押贷款558,051 2.0 %
住宅-主板179,841 0.6 %
住宅-信用评级高的2,508 0.0 %
总抵押支持证券2,595,609 9.2 %
资产支持证券4,014,446 14.3 %
企业类:
工业类3,893,745 13.9%
金融类3,196,583 11.4 %
公用事业类711,967 2.5 %
其他610,125 2.2 %
企业债券合计8,412,420 30.0 %
外国政府债券1,657,609 5.9 %
固定期限证券合计 (1)21,082,676 75.2 %
可供销售的股票投资:
股票696,555 2.5 %
优先股381,537 1.4 %
可供出售的权益证券总额1,078,092 3.9 %
所有基金类型1,589,119 5.7 %
现金及现金等价物 (2)1,411,140 5.0 %
房地产业1,279,306 4.6 %
套利交易账户1,221,861 4.4%
应收贷款349,325 1.2 %
投资净资产$28,011,519 100.0 %


(1)总固定收益证券的平均评级为AA-，平均期限为2.5年，包括现金及现金等价物。
(2)现金及现金等价物包括从经纪人和结算组织处的交易账户应收的款项、出售但尚未购买的交易账户债券，以及未结算的购买。