第99.1展示文本

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Brown & Brown，Inc.公布2024年第二季度成果，

包括总收入12亿美元，增长12.5％；有机收益增长10.0％；

每股摊薄净收益为0.90美元； 每股摊薄净收益-调整为0.93美元

 

佛罗里达州代托纳海滩，2024年7月22日 - Brown & Brown，Inc.（NYSE：BRO）（“公司”）宣布其2024年第二季度未经审计的财务业绩。

根据美国普通会计准则（“GAAP”），2024年第二季度的收入为12亿美元，与去年同期相比增长13100万美元，增长12.5％，其中佣金和费用增长11.4％，有机收益增长10.0％。所得税前收入为3,4600万美元，较去年同期增长36.2％，所得税前收入毛利率从24.3％上升至29.4％。调整后的EBITDAC为4.2亿美元，比去年同期增加17.3％，调整后的EBITDAC利润率从34.2％上升至35.7％。公司的净利润为2.57亿美元，比去年同期增长3,6700万美元或35.3％，摊薄后每股净收益增至0.90美元，或34.3％，摊薄后每股净收益-调整为0.93美元，或17.7％，均较去年同期有所增长。

根据美国普通会计准则（“GAAP”），截至2024年6月30日的六个月收入为24亿美元，相比2023年同期增长27200万美元或12.6％，其中佣金和费用增长11.5％，有机收益增长9.3％。所得税前收入为7,1200万美元，较去年同期增长29.9％，所得税前收入毛利率从25.3％上升至29.2％。调整后的EBITDAC为8.85亿美元，较去年同期增长16.9％，调整后的EBITDAC利润率从35.0％上升至36.3％。公司的净利润为5.5亿美元，较去年同期增长12,400万美元或29.1％，每股摊薄净收益增至1.92美元，或28.0％；摊薄后每股净收益-调整为2.07美元，或18.3％，均较去年同期有所增长。

 

公司总裁兼首席执行官J. Powell Brown指出：“我们的三个部门都取得了非凡的季度成绩。这些结果证明了我们的16,000多名团队成员每天为客户提供支持的实力。”

 

 

 

 

 

1

 

佣金和费用协调表

到有机营收的协调

(以百万计，未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

佣金和费用

 

$

1,154

 

 

$

1,036

 

 

$

2,390

 

 

$

2,144

 

基本佣金和费用（714.4）

 

 

(36

)

 

 

（33

)

 

 

(82

)

 

 

(60

)

核心佣金和费用

 

$

1,118

 

 

$

1,003

 

 

$

2,308

 

 

$

2,084

 

收购

 

 

(44

)

 

 

 

 

 

（85

)

 

 

 

出售

 

 

 

 

 

（28

)

 

 

 

 

 

（55

)

外币翻译

 

 

 

 

 

1

 

 

 

 

 

 

5

 

有机营业收入

 

$

1,074

 

 

$

976

 

 

$

2,223

 

 

$

2,034

 

有机营收增长

 

$

98

 

 

 

 

 

$

189

 

 

 

 

有机营收增长%

 

 

10.0

%

 

 

 

 

 

9.3

%

 

 

 

 

请参阅本新闻稿后面关于非GAAP指标的信息。

 

摊薄每股净收益与

摊薄净收益每股份额-调整后

(未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

变更

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

变更

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

 

2024

 

 

2023

 

 

$

 

 

%

 

摊薄每股净收益

 

$

0.90

 

 

$

0.67

 

 

$

0.23

 

 

 

34.3

%

 

$

1.92

 

 

$

1.50

 

 

$

0.42

 

 

 

28.0

%

估计收购应计款变动

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

（0.01

)

 

 

（0.01

)

 

 

—

 

 

 

 

（处置）收益/损失

 

 

（0.08

)

 

 

—

 

 

 

（0.08

)

 

 

 

 

 

(0.07

)

 

 

（0.02

)

 

 

（0.05

)

 

 

 

收购/整合成本

 

 

—

 

 

 

0.01

 

 

 

（0.01

)

 

 

 

 

 

—

 

 

 

0.02

 

 

 

（0.02

)

 

 

 

摊销

 

 

0.11

 

 

 

0.11

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

0.23

 

 

 

0.23

 

 

 

—

 

 

 

 

1Q23 非经常性费用

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

0.03

 

 

 

（0.03

)

 

 

 

摊薄净收益每股份额-调整后

 

$

0.93

 

 

$

0.79

 

 

$

0.14

 

 

 

17.7

%

 

$

2.07

 

 

$

根据公司的固定费用覆盖率，利率为1.25% 至 1.75%每年，或者（b）有一个“备选主板利率”，并可减少至0.75%每年，取决于公司的固定费用覆盖率。截至2021年7月3日，公司的基于LIBOR的利率为% （对于$），公司的主板基准利率为% （对于$）。根据未取出的贷款利率，每月应支付承诺费，利率为%每年。根据与摩根大通银行（“贷款协议”）的信贷协议的条款，现金收据将被存入锁匣中，并由公司自行决定，除非处于“现金控制期”，在此期间，现金收据将用于减少贷款协议下的应付金额。现金控制期在事件违约或可用余额连续三个工作日低于$时触发，并将继续到先前的连续天数中存在任何违约事件且多余的可用余额始终大于$（这样的触发器根据公司的循环承诺进行调整）。此外，如果依据信贷协议所定义的“额外可用余额”小于$，则公司应维持最低固定费用覆盖率为1.0至1.0 （触发器根据公司的循环承诺进行调整）。截至2021年7月3日，公司的可用余额为$25,764。信贷协议要求我们在判断任何应支付股息或进行任何普通股分配时获得摩根大通银行的事先书面同意。信贷设施于2022年12月16日到期。若欲以普通股分红派息，须获得摩根大通银行的事先书面同意。

 

 

$

0.32

 

 

 

18.3

%

 

请参阅本新闻稿后面关于非GAAP指标的信息。

 

 

2

 

收益税前折旧及摊销费用调整后与

收益税前折旧及摊销费用调整后 - 调整后和收益税前折旧及摊销费用率(1)与

收益税前折旧及摊销费用调整后率和收益税前折旧及摊销费用调整后率 - 调整后

(以百万计，未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

总收入

 

$

1,178

 

 

$

1,047

 

 

$

2,435

 

 

$

2,163

 

税前收入

 

$

346

 

 

$

254

 

 

$

712

 

 

$

548

 

收益税前折旧及摊销费用率(1)

 

 

29.4

%

 

 

24.3

%

 

 

29.2

%

 

 

25.3

%

摊销

 

 

44

 

 

 

41

 

 

 

86

 

 

 

83

 

折旧费用

 

 

11

 

 

 

10

 

 

 

21

 

 

 

20

 

利息

 

 

49

 

 

 

48

 

 

 

97

 

 

 

95

 

估计收购应计款变动

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

EBITDAC

 

$

451

 

 

$

355

 

 

$

914

 

 

$

746

 

EBITDAC Margin

 

 

38.3

%

 

 

33.9

%

 

 

3750万美元将在Legacy GeneDx集团2023财年的营收达到或超过6000万美元时到期和应付；前提是，如果Legacy GeneDx集团在该期间实现了其营业收入目标，则第二个里程碑付款的1％至2％将变为可支付金额。

%

 

 

34.5

%

（处置）收益/损失

 

 

（31

)

 

 

—

 

 

 

（29

)

 

 

（6

)

收购/整合成本

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

 

 

6

 

1Q23 非经常性费用

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

 

11

 

收益税前折旧及摊销费用调整后

 

$

420

 

 

$

358

 

 

$

885

 

 

$

757

 

收益税前折旧及摊销费用调整后率 - 调整后

 

 

35.7

%

 

 

34.2

%

 

 

36.3

%

 

 

35.0

%

 

(1)“收益税前折旧及摊销费用率”定义为税前收入除以总营收。

 

请参阅本新闻稿后面关于非GAAP指标的信息。

 

3

 

Brown & Brown, Inc.

综合收益表

(单位：百万美元（除每股数据外）；未经审计)

 

 

 

截至6月30日的三个月

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2024

 

 

2023

 

营业费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佣金和费用

 

$

1,154

 

 

$

1,036

 

 

$

2,390

 

 

$

2,144

 

投资收益

 

 

22

 

 

 

10

 

 

 

40

 

 

 

17

 

其他

 

 

2

 

 

 

1

 

 

 

5

 

 

 

2

 

总收入

 

 

1,178

 

 

 

1,047

 

 

 

2,435

 

 

 

2,163

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

员工薪酬福利

 

 

585

 

 

 

530

 

 

 

1,216

 

 

 

1,101

 

其他营业费用

 

 

173

 

 

 

162

 

 

 

334

 

 

 

322

 

处置收益

 

 

（31

)

 

 

—

 

 

 

（29

)

 

 

（6

)

摊销

 

 

44

 

 

 

41

 

 

 

86

 

 

 

83

 

折旧费用

 

 

11

 

 

 

10

 

 

 

21

 

 

 

20

 

利息

 

 

49

 

 

 

48

 

 

 

97

 

 

 

95

 

估计收购应计款变动

 

 

1

 

 

 

2

 

 

 

(2

)

 

 

—

 

总支出

 

 

832

 

 

 

793

 

 

 

1,723

 

 

 

1,615

 

税前收入

 

 

346

 

 

 

254

 

 

 

712

 

 

 

548

 

所得税

 

 

87

 

 

 

64

 

 

 

159

 

 

 

122

 

扣除非控制权益前净利润

 

 

259

 

 

 

190

 

 

 

553

 

 

 

426

 

净利润归属于非控制权益

 

 

2

 

 

 

—

 

 

 

3

 

 

 

—

 

净利润归属于公司

 

$

257

 

 

$

190

 

 

$

550

 

 

$

426

 

每股净利润：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

0.90

 

 

$

0.67

 

 

$

1.93

 

 

$

1.50

 

摊薄

 

$

0.90

 

 

$

0.67

 

 

$

1.92

 

 

$

1.50

 

加权平均股本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

282

 

 

 

279

 

 

 

281

 

 

 

279

 

摊薄

 

 

283

 

 

 

280

 

 

 

283

 

 

 

280

 

 

4

 

Brown & Brown, Inc.

合并资产负债表

(单位：百万美元，未经审计)

 

 

 

2020年6月30日
2024

 

 

12月31日
2023

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产：

 

 

 

 

 

 

现金及现金等价物

 

$

1,107

 

 

$

700

 

受托现金

 

 

1,867

 

 

 

1,603

 

短期投资

 

 

9

 

 

 

11

 

佣金、费用和其他应收账款

 

 

930

 

 

 

790

 

受益人应收款项

 

 

1,275

 

 

 

1,125

 

再保险应收款项

 

 

100

 

 

 

125

 

预付再保险保费

 

 

483

 

 

 

462

 

其他资产

 

 

318

 

 

 

314

 

总流动资产

 

 

6,089

 

 

 

5,130

 

固定资产净额

 

 

290

 

 

 

270

 

营运租赁资产

 

 

192

 

 

 

199

 

商誉

 

 

7,431

 

 

 

7,341

 

可摊销无形资产净额

 

 

1,565

 

 

 

1,621

 

投资

 

 

22

 

 

 

21

 

其他

 

 

355

 

 

 

301

 

总资产

 

$

15,944

 

 

$

14,883

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债:

 

 

 

 

 

 

受益人应付款项

 

$

3,142

 

 

$

2,727

 

损失及损失准备金

 

 

108

 

 

 

131

 

未赚保费

 

 

603

 

 

 

462

 

应付账款

 

 

313

 

 

 

459

 

应计费用及其他负债

 

 

500

 

 

 

608

 

开多次数

 

 

725

 

 

 

569

 

流动负债合计

 

 

5,391

 

 

 

4,956

 

扣除未摊销贴现和债务发行成本的长期债务

 

 

3,391

 

 

 

3,227

 

经营租赁负债

 

 

180

 

 

 

179

 

递延所得税负债，净额

 

 

614

 

 

 

616

 

其他负债

 

 

331

 

 

 

326

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

普通股，每股面值0.1美元；授权股份560股；2024年发行股份305股，留存285股；2023年发行股份304股，留存285股；

 

 

30

 

 

 

30

 

额外实收资本

 

 

1,027

 

 

 

1,027

 

按成本核算的库存股（2024年和2023年均为20股）

 

 

（748

)

 

 

（748

)

累计其他综合损失

 

 

(47

)

 

 

(19

)

非控股权益

 

 

11

 

 

 

-

 

保留盈余

 

 

5,764

 

 

 

5,289

 

股东权益总计

 

 

6,037

 

 

 

5579

 

负债和股东权益总额

 

$

15,944

 

 

$

14,883

 

 

5

 

Brown & Brown, Inc.

合并现金流量表

(以百万计，未经审计)

 

 

 

截至6月30日的六个月

 

 

 

2024

 

 

2023

 

经营活动现金流量：

 

 

 

 

 

 

扣除非控制权益前净利润

 

$

553

 

 

$

426

 

调整前非控制利益净收入与提供运营活动的现金净额的调整：

 

 

 

 

 

 

摊销

 

 

86

 

 

 

83

 

折旧费用

 

 

21

 

 

 

20

 

非现金股票补偿

 

 

52

 

 

 

45

 

估计收购应计款变动

 

 

(2

)

 

 

—

 

延迟所得税

 

 

（第3个任期）

)

 

 

2

 

债务折扣摊销

 

 

2

 

 

 

2

 

出售/处置投资、固定资产和客户账户的净收益

 

 

（29

)

 

 

（5

)

收购条款支付超出原始应付款项

 

 

（31

)

 

 

（18

)

运营资产和负债的变化，净影响来自收购和分离:

 

 

 

 

 

 

佣金、费用及其他应收款（增加）/减少

 

 

(140

)

 

 

(103

)

再保险应收款项增加/减少

 

 

26

 

 

 

644

 

预付再保险保费增加/减少

 

 

（21

)

 

 

(58

)

其他资产增加/减少

 

 

（80。

)

 

 

(56

)

损失及损失准备金增加/(减少)

 

 

(23

)

 

 

（642

)

未到期的保费增加/(减少)

 

 

140

 

 

 

75

 

应付账款增加/(减少)

 

 

（54

)

 

 

101

 

应计费用及其他负债增加/(减少)

 

 

（109

)

 

 

(100

)

其他负债增加/(减少)

 

 

（15

)

 

 

（28

)

经营活动产生的现金流量净额

 

 

373

 

 

 

388

 

投资活动现金流量：

 

 

 

 

 

 

固定资产的增加额

 

 

(39

)

 

 

（25

)

企业收购支付的现金净额

 

 

(98

)

 

 

(115

)

出售企业、固定资产和客户账户所得的收益

 

 

58

 

 

 

6

 

投资购买

 

 

(2

)

 

 

（6

)

来自出售投资的收益

 

 

4

 

 

 

6

 

投资活动产生的净现金流出

 

 

(77

)

 

 

(134

)

筹集资金的现金流量：

 

 

 

 

 

 

受托人应收和应付款，净额

 

 

248

 

 

 

224

 

企业兑现的收购达成基准

 

 

（65

)

 

 

（46

)

获得长期债务

 

 

599

 

 

 

—

 

开多期债偿付款

 

 

(175

)

 

 

(229

)

循环信贷融资借款

 

 

150

 

 

 

170

 

循环信贷设施的付款

 

 

(250

)

 

 

（70

)

回购股票以资助非现金股票补偿税款

 

 

（54

)

 

 

(39

)

支付现金分红派息

 

 

(75

)

 

 

（65

)

其他融资活动

 

 

（第3个任期）

)

 

 

1

 

融资活动产生的现金流量净额

 

 

375

 

 

 

（54

)

外汇汇率变化对现金及现金等价物，含受托现金的影响

 

 

—

 

 

 

30

 

现金及现金等价物，含受托现金的净增加额

 

 

671

 

 

 

230

 

期初现金及现金等价物，含受托现金

 

 

2,303

 

 

 

2,033

 

期末现金及现金等价物，含受托现金

 

$

2,974

 

 

$

2,263

 

 

6

 

 

 

电话会议、网络直播和幻灯演示

2024年第二季度业绩电话会议将于2024年7月23日星期二上午8:00（美国东部时间）举行。公司可能在电话会议期间参考一个幻灯片演示文稿。您可以从bbinsurance.com公司网站的“投资者关系”部分访问网络广播和演示文稿。

关于Brown & Brown

Brown & Brown, Inc.（纽交所：BRO）是一家领先的保险经纪公司自1939年以来一直为个人和企业提供风险管理解决方案。我们在全球拥有超过16,000名队员和500个以上的办事处，致力于提供创新策略来保护我们客户最重视的东西。欲了解更多信息或找到您附近的办事处，请访问bbinsurance.com。

前瞻性声明 本新闻稿中包括的关于未来表现和结果、预期、规划、策略、重点、承诺和其他声明（包括与我们社会、环境和其他可持续性目标有关的声明）的非历史事实的前瞻性声明，是根据美国联邦证券法的定义而作出的前瞻性声明。本新闻稿中关于我们环境和其他可持续性计划和目标的前瞻性声明以及其他声明并不意味着这些声明对于投资者、我们的业务、运营结果、财务状况、前景或策略、对我们在可持续发展事项上的影响或其他当事方来说均是重要的，或者必须披露在我们向证券交易委员会（“SEC”）或其他监管机构的备案中。此外，历史、现有及未来涉及社会、环境和可持续性的相关声明可能是基于仍在发展的衡量进展的标准、不断演变的内部控制和流程以及假设，在将来可能会发生变化。前瞻性声明基于当前的信仰、期望和假设，并受到可能导致实际结果与前瞻性声明有实质性差异的重大风险、不确定性和情况变化的影响。

本新闻稿可能包含涉及未来业绩的某些声明，这些声明是根据1933年证券法第27A和1934年证券交易法第21E条款创造的安全港而意图获得覆盖。您可以通过前向性词语，如“可能”，“将会”，“应该”，“期望”，“预计”，“相信”，“打算”，“估计”，“计划”和“继续”或类似的话识别这些声明。我们已基于我们对潜在未来事件的当前预期做出这些声明。尽管我们认为在本新闻稿中包含的前瞻性声明所表达的期望是基于我们对业务知识范围内合理假设的基础上做出的，但许多因素可能导致实际结果与我们或代表我们制定的口头或书面前瞻性声明所表达的结果实际上有所不同。其中许多因素以前已在我们或代表我们所作的申报或声明中确认。可能导致我们的实际结果与本新闻稿中的前瞻性声明在某些方面不同，可能会导致我们遭受经济上的损失，在我们设想的经营时间范围内失败或面临其他风险的因素包括但不限于以下几个方面：不能雇佣，留住和开发合格的员工，以及任何高管或其他重要员工的流失；网络安全攻击或对信息技术和/或数据安全进行任何其他干扰，可能影响我们或支持我们的第三方的操作；与企业销长策略的成功性可能产生负面影响的收购相关风险，其中包括我们可能无法成功找到合适的收购对象，完成收购，成功将收购的业务整合到我们的业务中并扩展到新市场；与我们的国际业务相关的风险，可能会导致额外的风险或需要比我们国内业务更多的管理时间和费用才能实现或维持盈利。对于适当的应对由于技术快速变化所产生的动态行为，需要额外的资源和时间；对于我们的保险公司关系的丢失或重大变化，可能会导致没有能力书写业务，额外费用，失去市场份额或承担实质减少的佣金；自然灾害对于我们的利润分成奖金，保险人容量或承保我们资本化的自有风险控制保险设施的索赔费用的影响；我们文化的丧失或管理层重大变化，管理理念或我们的业务策略的改变；由于我们无法控制的因素而导致的佣金收入波动；因持有垄断地位在资本化的自有风险控制保险设施中承担承保风险而产生的索赔费用；与我们的汽车和娱乐车辆经销商服务（“F＆I”）业务有关的风险；由美国联邦政府管理的某些计划的变化可能导致我们获得收益；网络安全攻击或其他干扰情况可能会影响我们的运营或支持我们的第三方的运营；我们披露和内部控制和程序的制度在预防错误或欺诈或及时地通知管理层所有重要信息方面的能力有限；某些股东控制公司的重大控制；与数据隐私和保护法律法规的变化有关的风险，或任何未能遵守这些法律法规导致否定性影响；机密信息的错误披露；我们遵守非美国法律，法规和政策的能力；某些实际或潜在的索赔，监管行动或诉讼对我们业务，经营业绩，财务状况或流动性带来不利影响的潜在不良影响；由于潜在法规变化引发的我们与保险承运人的业务实践和补偿安排的不确定性；可以减少我们的盈利能力或增长的法规变化，包括可能增加符合性成本，技术符合性，限制我们可以销售哪些产品或服务，我们可以进入哪些市场，我们可以销售我们的产品和服务的方法，我们可以收取的价格和我们可以从我们的客户，承运人和第三方接受的赔款形式；逐步从监管机构，投资者和客户中增加的审慎监管和对我们的环境，社会和治理实践和披露期望的变化；由于侵权责任法案的改革立法导致责任保险需求的减少；我们未能遵守任何债务协议中包含的条款的可能性；我们债务协议中的条款可能会禁止我们参与某些潜在有益的活动；可能影响我们业务，经营业绩和财务状况的美国信贷市场的变化；当前美国或全球经济状况的变化，包括在我们运营的市场上的长期放缓；

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保险业内部的非中介化，包括保险公司、科技公司和金融服务业的竞争加剧，以及转向传统保险市场的情况；导致保险商容量减少的条件；我们的佣金季度和年度变化，这是由保单续约的时间和新业务损失产生的净效应所导致的；无形资产风险，包括我们的商誉未来可能会受到损失的可能性；未来的流行病、流行病或传染病的爆发以及由此导致政府和社会的反应；可能会详细说明时至时刻在我们的公告和美国证券交易委员会（“SEC”）的备案中披露的其他风险和不确定因素；以及公司目前尚未确定或量化的其他因素。对于任何前述的假设和所有声明，均不是基于历史事实，而是反映了我们关于未来结果和事件的当前期望。我们或代表我们制作的前瞻性声明是基于我们业务和我们经营的环境的了解，但由于上述因素以及其他因素，实际结果可能与前瞻性声明中的结果有所不同。因此，这些警示性声明适用于我们在此处制作的所有前瞻性声明。我们不能保证我们预期的结果或发展将得到实现，甚至如果实现得相当，那些结果或发展也不一定会按照我们的预期对我们产生预期的后果或影响我们、我们的业务或我们的运营的方式。我们提醒读者不要对这些前瞻性声明产生过度依赖。所有此处制作的前瞻性声明均仅在本新闻稿发表的日期制作，并且公司不承担任何公开更新或更正任何前瞻性声明，以反映后续发生的事件或情况或公司此后了解的事件或情况。

 

非依据美国通用会计准则（GAAP）的补充财务信息

本新闻稿包含“非依据GAAP的财务测量”定义为SEC G规定的有机收入、EBITDAC、EBITDAC利润率、调整后的EBITDAC、调整后的EBITDAC利润率和调整后每股摊薄净收益。我们提出这些措施，因为我们认为这些信息对投资社区具有兴趣，并且我们认为它提供了额外的有意义的方法来评估公司的周期性运营业绩，基于GAAP基础由于某些具有高度变异性的项目的影响，认为这些项目不是持续的绩效指标，也不容易从期间到期间进行比较。这些非GAAP财务信息应视为与公司在相关日期的合并收入和资产负债表一起考虑。根据G法规，下面提供了这些信息的描述，并且可以在本新闻稿以及我们向SEC提交的定期文件中找到这些项目与GAAP信息的调整。

我们认为在评估和评估我们的三个业务部门的综合业绩时，有机收入和有机收入增长是重要的指标，因为它允许我们确定与我 们的业务在同一年和前一年的收入来源有关的可比但非GAAP 的收入增长测量，并且预计将继续在未来。此外，我们认为调整后的摊薄每股净收益提供了我们的运营业绩的有意义的代表性，并通过排除估计收购获得支付的变化、无形资产的摊销和某些非经常性或不经常发生的条款，改善了我们结果在期间之间的比较。我们还视EBITDAC、调整后的EBITDAC、EBITDAC利润率和调整后的EBITDAC利润率为评估和评估我们的绩效时的重要指标，因为它们以一种有意义且一致的方式提出了我们的营运利润的更可比较的测量。正如我们最近的代理声明所披露的，我们将Organic收入增长、调整后摊薄每股净收益和调整后EBITDAC利润率视为高管和其他关键员工短期和长期激励报酬计划的关键绩效指标。

 

从2024年1月1日开始，我们不再排除外币翻译从EBITDAC - Adjusted、EBITDAC利润率 - Adjusted和调整后摊薄每股净收益的计算中。过去的时期以相同的基础呈现，以便可比，因此EBITDAC - Adjusted、EBITDAC利润率 - Adjusted和调整后摊薄每股净收益的计算对两个时期均可进行比较。我们不再排除外币翻译从这些收益测量中，因为外币翻译的波动影响我们的收入和支出，大体上相互抵消。因此，在这些收益测量中排除外币翻译不提供有意义的增量价值，在评估我们的财务表现方面。

 

从2024年1月1日开始，将无形资产的摊销排除在调整后的摊薄每股净收益的计算中。之前的时期以相同的基础呈现，以便调整后的摊薄每股净收益的计算对两个时期可进行比较。我们排除无形资产的摊销影响调整后摊薄每股净收益的计算，因为无形资产的摊销是一种非现金支出，不能代表我们业务绩效，并且在评估我们的财务表现方面并不提供有意义的增量价值。

非GAAP收入措施

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有机收入是我们的核心佣金和费用减去：（i）新收购业务的前12个月赚取的核心佣金和费用；（ii）剥离的业务（核心佣金和费用是从其在可比期间出售或终止的办公室、业务或利基中产生的）；以及（iii）外币翻译（如下所定义）。术语“核心佣金和费用”不包括利润分享的有条件佣金，因此代表直接从特定保险政策销售和特定收费服务中获得的收入。可以在描述有机收入增长时将有机收入表示为金额或百分率。

非GAAP收益措施

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EBITDAC定义为利润前利息、所得税、折旧、摊销和估计收购赚取两极的变化。
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EBITDAC利润率定义为EBITDAC除以总营收。
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调整后的EBITDAC定义为EBITDAC，不包括（i）处置的损益（ii）2022年和2023年的收购/整合成本（如下所定义），以及（iii）2023年的1Q23非经常性成本（如下所定义）。
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调整后的EBITDAC利润率定义为调整后的EBITDAC除以总营收。
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调整后的摊薄每股净收益定义为摊薄每股净收益，不包括（i）估计收购赚取两极的变化的税后影响，（ii）处置的收益/损失，（iii）2022年和2023年的收购/整合成本（如下所定义），（iv）2023年的1Q23非经常性成本（如下所定义）和（v）摊销。

与非GAAP措施的某些组成相关的定义

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“收购/整合成本”表示出于我们对GRP（泽西）Holdco有限公司及其业务，Orchid Underwriters Agency和CrossCover Insurance Services和Bdb Limited公司的收购，所产生的收购和集 成成本（例如与监管文件、法律/会计服务、尽职调查和整合我们的信息技术系统的成本） ，也不认为是规律、经常或正在进行的操作的一部分。
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“外币翻译”指外币翻译的期间对期间的影响，其通过将当前年外汇汇率应用于我们业务中的各种功能货币以报告货币美元计算为上一年的同期。
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“1Q23非经常性成本”表示大约1100万美元在2023年第一季度支出和实际支付，以解决一项不认为是正常、经常或正在进行的业务事项。
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“（收益）/处置损失”是我们的合并收入表上的一个标题，它反映出与销售业务或其他剥离交易有关的净收益与净账面价值相比较的净收益。

我们的同行业可能会提供与一种或多种这些措施类似的补充非GAAP信息，尽管他们可能不使用相同或可比的术语，并且可能不进行相同的调整，因此可比性可能有限。 这些补充的非GAAP财务信息应视为我们精简的合并财务报表之外的信息，而不是代替。

 

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欲了解更多信息：

R. Andrew Watts

致富金融(临时代码)

(386) 239-5770

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