美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表格
(Mark One)
|
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
要么
|
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ________ 到 __________ 的过渡时期
委员会文件号:
(注册人章程中规定的确切名称)
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(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
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(主要行政办公室地址) |
(邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
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(每个班级的标题) |
(交易符号) |
(注册的每个交易所的名称) |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。☒
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-t 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。☒
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速文件管理器 | ☐ | ☒ | |||
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | |||
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
注明截至最新的切实可行日期,发行人每类普通股的已发行股票数量:
截至2024年4月17日,注册人普通股的已发行股票数量为面值0.01美元
伊桑·艾伦室内设计公司
从 2024 财年第三季度第 10 季度开始
目录
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。财务报表 | 2 |
合并资产负债表 | 2 |
综合收益表(未经审计) | 3 |
合并现金流量表(未经审计) | 4 |
合并股东权益表(未经审计) | 5 |
合并财务报表附注(未经审计) | 6 |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第 4 项。控制和程序 | 34 |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。法律诉讼 | 35 |
第 1A 项。风险因素 | 35 |
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 3 项。优先证券违约 | 35 |
第 4 项。矿山安全披露 | 35 |
第 5 项。其他信息 | 35 |
第 6 项。展品 | 36 |
签名 | 36 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
伊桑·艾伦室内设计公司和子公司
合并资产负债表
(以千计,面值除外)
2024 年 3 月 31 日 |
2023年6月30日 |
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(未经审计) |
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资产 | ||||||||
流动资产 |
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现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
投资 |
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应收账款,净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备,净额 |
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善意 |
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无形资产 |
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经营租赁使用权资产 |
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递延所得税 |
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其他资产 |
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总资产 |
$ | $ | ||||||
负债 |
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流动负债 |
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应付账款和应计费用 |
$ | $ | ||||||
客户存款 |
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应计薪酬和福利 |
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当期经营租赁负债 |
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其他流动负债 |
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流动负债总额 |
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长期经营租赁负债 |
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递延所得税 |
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其他长期负债 |
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负债总额 |
$ | $ | ||||||
承付款和意外开支(见附注19) |
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股东权益 |
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优先股,$ |
$ | $ | ||||||
普通股,$ |
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额外的实收资本 |
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库存股,按成本计算: |
( |
) | ( |
) | ||||
留存收益 |
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累计其他综合亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
伊桑·艾伦室内设计公司股东权益总额 |
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非控股权益 |
( |
) | ( |
) | ||||
股东权益总额 |
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负债总额和股东权益 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
伊桑·艾伦室内设计公司和子公司
综合收益表(未经审计)
(以千计,每股数据除外)
三个月结束了 |
九个月已结束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
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净销售额 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
销售成本 |
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毛利润 |
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销售、一般和管理费用 |
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扣除收益后的重组和其他费用 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
营业收入 |
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利息和其他收入,净额 |
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利息和其他融资成本 |
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所得税前收入 |
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所得税支出 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股数据 |
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普通股每股基本收益 |
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每股基本股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本加权平均普通股 |
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摊薄后的每股普通股收益 |
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摊薄后每股净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
摊薄后的加权平均普通股 |
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综合收益 |
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净收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他综合收益,扣除税款 |
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外币折算调整 |
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其他 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
其他综合收益,扣除税款 |
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综合收益 |
$ | $ | $ | $ |
见合并财务报表附注。
伊桑·艾伦室内设计公司和子公司
合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
九个月已结束 |
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三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
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来自经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 |
$ | $ | ||||||
为将净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整 |
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折旧和摊销 |
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基于股份的薪酬支出 |
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非现金运营租赁成本 |
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递延所得税 |
( |
) | ( |
) | ||||
扣除收益后的重组和其他费用 |
( |
) | ||||||
扣除收益后的重组和其他费用的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
不动产、厂房和设备处置损失 |
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其他 |
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经营资产和负债的变化: |
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应收账款,净额 |
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库存,净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ||||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
应付账款和应计费用 |
( |
) | ( |
) | ||||
应计薪酬和福利 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他资产和负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
经营活动提供的净现金 |
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来自投资活动的现金流 |
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出售财产、厂房和设备的收益 |
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资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售投资的收益 |
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用于投资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
来自融资活动的现金流 |
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现金分红的支付 |
( |
) | ( |
) | ||||
员工股票计划的收益 |
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与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
( |
) | ( |
) | ||||
融资租赁的付款 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他融资成本 |
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用于融资活动的净现金 |
( |
) | ( |
) | ||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 |
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现金、现金等价物和限制性现金的净增加(减少) |
( |
) | ||||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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期末现金、现金等价物和限制性现金 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
伊桑·艾伦室内设计公司和子公司
合并股东权益表(未经审计)
(以千计)
累积的 |
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额外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付费 |
国库股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
总计 |
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股票 |
面值 |
资本 |
股票 |
金额 |
损失 |
收益 |
兴趣爱好 |
股权 |
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截至 2023 年 6 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股票奖励发行的普通股 |
- | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
截至 2023 年 9 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股票奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股票奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
累积的 |
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额外 |
其他 |
非- |
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普通股 |
付费 |
国库股 |
全面 |
已保留 |
控制 |
总计 |
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股票 |
面值 |
资本 |
股票 |
金额 |
损失 |
收益 |
兴趣爱好 |
股权 |
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截至2022年6月30日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
2022 年 9 月 30 日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股票奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ | |||||||||||||||||||||||
净收入 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
根据股票奖励发行的普通股 |
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基于股份的薪酬支出 |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
宣布的现金分红 |
- | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||
限制性股票归属 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
其他综合收益(亏损) |
- | - | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年3月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | $ |
见合并财务报表附注。
合并财务报表附注(未经审计)
(1) |
组织与业务性质 |
Ethan Allen Interiors Inc.通过其全资子公司伊桑·艾伦环球公司和伊桑·艾伦环球公司的子公司(统称为 “我们”、“我们”、“我们的”、“伊桑·艾伦” 或 “公司”),是特拉华州的一家公司,也是将技术与个人服务相结合的领先室内设计目的地。我们的设计中心在公司自有和独立被许可的地点混合运营,提供免费室内设计服务,并销售全方位的家居摆设,包括为家中每个房间设计的定制家具和工匠制作的装饰品。从产品设计到物流,我们垂直整合,生产大约
截至 2024 年 3 月 31 日,公司运营
(2) |
临时演示依据 |
整合原则
随附的合并财务报表包括公司及其全资子公司的账目。我们的合并财务报表还包括我们作为大股东的实体的账目,该实体有权指导对该实体业绩影响最大的活动。该实体的非控股权益金额并不重要,包含在该实体的合并综合收益报表中 利息和其他收入,净额。
所有公司间活动和余额,包括公司间销售的任何相关利润,均已从合并财务报表中扣除。我们认为,所有调整,仅包括公允列报所需的正常经常性调整,均已纳入合并财务报表。截至2024年3月31日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。中期合并财务报表的编制基础与截至2023年6月30日财年的10-k表年度报告(“2023年10-K表年度报告”)中所反映的基础一致,但不包括美国公认会计原则(“GAAP”)要求的所有披露。我们从2023年10-k表年度报告中包含的经审计的财务报表中得出了2023年6月30日的合并资产负债表。
估算值的使用
我们根据公认会计原则编制合并财务报表,该公认会计原则要求管理层做出估算和假设,以影响合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的净销售额和支出金额。由于作出这些估计所固有的不确定性,实际结果可能与这些估计有所不同。已作出重要估计的领域包括但不限于商誉和无限期无形资产减值分析、不动产、厂房和设备的可回收性和使用寿命、库存报废、税收估值补贴、对不确定税收状况的评估和商业保险储备。
限制性现金
我们在合并现金流量报表及内部现金流量表中将限制性现金列为现金和现金等价物总额的一部分 其他资产 在我们的合并资产负债表上。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,我们持有 $
我们已经评估了截至本10-Q表季度报告中包含的财务报表发布之日的后续事件。
(3) |
最近的会计公告 |
公司评估财务会计准则委员会(“FASB”)发布的所有会计准则更新(“ASU”),以考虑它们对我们的合并财务报表的适用性。
2024财年采用的新会计准则或更新
业务合并。2021 年 10 月,FasB 发布了 ASU 2021-08,业务合并(主题) 805):对与客户签订的合同中的合同资产和合同负债进行会计处理,它要求收购方根据以下规定确认和衡量在企业合并中获得的合同资产和负债 与客户签订合同的收入(主题) 606) 而不是在收购之日将其调整为公允价值.在2024财年第一季度采用该会计准则并未对我们的合并财务报表产生影响。
衍生品和套期保值。2022年3月,FasB发布了ASU 2022-01,衍生品和对冲(主题) 801):公允价值套期保值—投资组合层方法,它扩展了当前的单层套期保值模型,允许对单个封闭的预付应付金融资产投资组合或一种或多种受益权益进行多层套期保值,该投资组合由该方法下的预付应付金融工具投资组合担保。在2024财年第一季度采用该会计准则并未对我们的合并财务报表产生影响。
最近的会计准则或更新尚未生效
披露方面的改进。 2023 年 10 月,FASB 发布了 ASU 2023-06,披露方面的改进:针对美国证券交易委员会的编纂修正案'的披露更新和简化倡议。亚利桑那州立大学纳入了美国证券交易委员会第S-X和S-K条例中目前存在的几项披露和陈述要求。修正案将适用,并在美国证券交易委员会从第S-X或S-K条例中删除相关要求时生效。美国证券交易委员会在2027年6月30日之前未删除的任何修正案都将无效。由于我们目前受美国证券交易委员会的这些要求的约束,因此预计该ASU不会对我们的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
分部报告。2023 年 11 月,FasB 发布了 ASU 2023-07,区段报告(主题) 280):对可申报分部披露的改进,它要求所有公共实体加强对重大分部支出的披露。该亚利桑那州立大学的修正案将追溯适用,并对我们从2025财年开始的年度财务报表和2026财年开始的过渡期有效,允许提前采用。我们目前正在评估该会计准则的影响,但预计它不会对我们的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
所得税。2023 年 12 月,FasB 发布了 ASU 2023-09,所得税(主题) 740):所得税披露的改进,它通过改进主要与税率对账和缴纳的所得税有关的所得税披露来提高所得税信息的透明度,并提高所得税披露的有效性。该ASU将在2026财年和2027财年第一季度开始的过渡期内对我们生效,允许提前采用。我们目前正在评估该会计准则的影响,但预计它不会对我们的合并财务报表或相关披露产生重大影响。
与气候相关的披露。 2024年3月,美国证券交易委员会通过了最终规则,要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息。新规定要求提供有关注册人的气候相关风险的信息,这些风险很可能对其业务、经营业绩或财务状况产生重大影响。这些规则还要求注册人在经审计的财务报表中披露其温室气体排放量和某些与气候相关的财务指标。2024年4月,美国证券交易委员会自愿暂停执行该规则,直至完成司法审查,该司法审查目前正等待美国第八巡回上诉法院审理。我们目前正在评估这些规则对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
截至2024年3月31日,发布或生效的其他新会计公告没有或预计会对我们的合并财务报表产生重大影响。
(4) |
收入确认 |
我们报告的收入(净销售额)主要由产品销售组成。我们报告扣除折扣后的产品销售额,并在控制权移交给客户时予以确认。对于向批发部门客户的销售,控制权通常在产品发货时转移。我们的大多数运输协议都是机上货运点,一旦产品失控,损失风险就会转移给我们的批发客户。因此,当我们的产品装载到第三方集装箱或卡车时,通过第三方承运人运送的产品即确认收入。对于零售部门的销售,控制权通常在交付给客户时移交。如果合同期限为一年或更短,我们将确认承诺的对价金额,而不会根据重要融资部分的影响进行调整。由于我们的合同期限通常不到一年,并且没有重要的融资部分,因此我们没有调整对价。
运输和处理。 我们的做法是以相同的交付成本向全国所有零售商和客户销售我们的产品,无论发货地点在哪里。公司交付成品所产生的成本记作支出并记录在销售、一般和管理(“SG&A”)费用中。我们在开展活动时将运费和手续费用视为履行活动(而不是承诺的商品或服务),即使这些活动是在商品控制权移交之后进行的。因此,我们在确认净销售额的同时记录运输和装卸活动的费用。
销售税。 我们在交易价格的计量中排除了对特定创收交易征收和同时征收的以及实体向客户征收的所有税款,包括销售税、使用税、消费税、增值税和特许经营税(统称为销售税)。征收的销售税不被确认为收入,但包含在 应付账款和应计费用 在合并资产负债表上,因为它最终会汇给政府当局。
退货和津贴。 退货和津贴的预计退款基于我们的历史退货模式。我们按总额而不是净额记录这些预计的销售退款,并记录了我们预计将从客户那里收到的产品的资产 预付费用和其他流动资产 以及相应的退款责任 其他流动负债在我们的合并资产负债表上。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,这些金额并不重要。
可疑账户备抵金。 应收账款来自按贸易信贷条件销售产品,列报时已扣除可疑账款备抵额。对于因客户无法支付所需款项而造成的估计损失,我们保留了备抵金。除总体账龄分析外,可疑账户备抵还基于对特定账户的审查。在2024年3月31日和2023年6月30日,可疑账户备抵金并不重要。
佣金。 我们将支付给员工的佣金作为合同资产进行资本化 预付费用和其他流动资产在我们的合并资产负债表上。这些预付佣金随后被确认为交货时的销售费用(当我们已将产品的控制权移交给客户时)。截至 2024 年 3 月 31 日,我们的预付佣金为 $
客户存款。 我们在下书面订单时,但在将产品控制权移交给客户之前,根据总购买价格的一部分向客户收取押金,从而产生合同责任。这些客户存款被列为流动负债 客户存款 在我们的合并资产负债表上。截至2024年3月31日,我们的客户存款为美元
下表按产品类别按细分市场分列了我们的净销售额(以千计):
截至2024年3月31日的三个月 |
截至2023年3月31日的三个月 |
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批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
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室内装饰(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
案例商品(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
截至 2024 年 3 月 31 日的九个月 |
截至2023年3月31日的九个月 | |||||||||||||||||||||||||||||||
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
批发 |
零售 |
淘汰(1) |
总计 |
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室内装饰(2) |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ||||||||||||||||||||
案例商品(3) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
口音(4) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
其他(5) |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
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(4) |
|
(5) |
|
(5) |
公允价值测量 |
公允价值的定义是,在计量之日,在市场参与者之间的有序交易中,出售资产或为转移负债而支付的价格(即 “退出价格”)。在确定公允价值时,允许使用各种估值方法,包括市场、收入和成本方法。我们考虑其交易的主要或最有利的市场,以及市场参与者在对资产或负债进行定价时将使用的假设。
公允价值层次结构。 公允价值计量会计指导建立了公允价值层次结构,要求实体在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入,并最大限度地减少不可观察投入的使用。根据投入的可靠性,有三个投入水平可用于衡量公允价值。金融工具在公允价值层次结构中的分类基于对公允价值衡量重要的最低投入水平。我们对特定投入对公允价值衡量的重要性的评估需要判断,可能会影响它们在公允价值层次结构中的地位。
我们在公允价值层次结构中将现金等价物和投资归类如下:
第 1 级 — 适用于活跃市场上相同资产或负债的报价的资产或负债。这些一级资产包括我们被归类为现金等价物的公司货币市场基金。我们将现金等价物归类为一级资产,因为活跃市场上相同资产或负债的报价是相同的。
第 2 级— 适用于除报价外还有其他可观察到的资产或负债的投入的资产或负债,例如活跃市场中类似资产或负债的报价;交易量不足或交易频率不高的市场(不太活跃的市场)中相同资产或负债的报价;或模型推导的估值,其中可以观察到重要投入或可以主要从可观察的市场数据中得出或得到证实。在2024年3月31日和2023年6月30日,我们将我们的投资归类为二级资产。
第 3 级— 适用于估值方法中存在不可观察的对衡量资产或负债公允价值具有重要意义的资产或负债。截至2024年3月31日或2023年6月30日,我们没有持有任何三级资产或负债。
定期按公允价值计量的资产和负债。 下表按公允价值层次结构中的级别显示了我们截至2024年3月31日和2023年6月30日定期按公允价值计量的资产和负债。在本报告所述期间,公允价值计量水平之间没有转移。
2024 年 3 月 31 日的公允价值衡量 |
|||||||||||||||||
金融资产 |
资产负债表地点 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
||||||||||||
企业货币市场基金 (1) |
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国国库券 (2) |
投资 |
||||||||||||||||
美国财政部票据 (2) |
其他资产 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
2023 年 6 月 30 日的公允价值测量 |
|||||||||||||||||
金融资产 |
资产负债表地点 |
第 1 级 |
第 2 级 |
第 3 级 |
总计 |
||||||||||||
企业货币市场基金 (1) |
现金和现金等价物 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
美国国库券 (2) |
投资 |
||||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
我们的债务证券根据其规定的到期日列报如下。这些投资的一部分被归类为非流动投资,因为它们申报的到期日自资产负债表之日起一年以上。但是,这些投资通常可用于满足短期流动性需求。
2024 年 3 月 31 日 |
||||||||||||||||
摊销成本 |
未实现收益总额 |
未实现损失总额 |
公允价值 |
|||||||||||||
一年内到期 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在一年和两年内到期 |
( |
) | ||||||||||||||
总计 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
没有任何投资处于持续亏损状态超过一年,除临时减值外,没有其他已确认的减值。
按非经常性公允价值计量的资产和负债。 在2024或2023财年,除临时减值外,我们没有记录任何要求按公允价值计量的非经常性资产减值。
以公允价值计量的资产和负债仅用于披露目的。 截至2024年3月31日和2023年6月30日,我们没有未偿还的银行借款。我们历来将未偿还的银行借款归类为二级负债。
(6) |
租赁 |
我们将资产负债表上的几乎所有租赁视为使用权(“ROU”)资产和租赁负债。我们的许多设计中心的运营租约将在2040财年的不同日期到期。我们还租赁某些有形资产,包括计算机设备和车辆,初始租赁期限为三至五年。我们根据我们控制已确定资产使用的权利以及我们从使用该已识别资产中获得几乎所有经济利益的权利,来确定合同是否包含租约。为了衡量我们的投资回报率资产和租赁负债,我们通过计算我们必须支付的利率来确定我们的增量借款利率,(i)在相似期限内(iii)以等于租赁付款总额的金额和(iv)在类似的经济环境中进行抵押借款。
该公司的租赁条款和折扣率如下:
三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | ||||||||
经营租赁 |
||||||||
融资租赁 |
||||||||
加权平均折扣率 | ||||||||
经营租赁 |
% | % | ||||||
融资租赁 |
% | % |
下表披露了我们在合并综合收益表中的运营和融资租赁成本的位置和金额(以千计):
三个月结束了 三月三十一日 |
九个月已结束 三月三十一日 |
||||||||||||||||
综合收益表所在地 |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
运营租赁成本(1) |
销售和收购费用 |
$ | $ | $ | 23,824 | $ | 22,557 | ||||||||||
融资租赁成本 |
|||||||||||||||||
财产折旧 |
销售和收购费用 |
368 | 379 | ||||||||||||||
租赁负债的利息 |
利息和其他融资成本 |
19 | 21 | ||||||||||||||
短期租赁成本(2) |
销售和收购费用 |
61 | 887 | ||||||||||||||
可变租赁成本(3) |
销售和收购费用 |
7,313 | 6,940 | ||||||||||||||
减去:转租收入 |
销售和收购费用 |
( |
) | ( |
) | (980) | ) | (874) | ) | ||||||||
租赁费用总额 |
$ | $ | $ | 30,605 | $ | 29,910 |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
下表对了期限超过一年的不可取消租赁下的未贴现未来最低租赁付款额(按年度和总额显示)与截至2024年3月31日合并资产负债表上确认的租赁负债总额(以千计)进行对账:
财政年度 |
经营租赁 |
融资租赁 |
||||||
2024 年(剩余三个月) |
$ | $ | ||||||
2025 |
||||||||
2026 |
||||||||
2027 |
||||||||
2028 |
||||||||
此后 |
||||||||
未贴现的未来最低租赁付款总额 |
||||||||
减去:估算利息 |
( |
) | ( |
) | ||||
租赁债务的总现值(1) |
$ | $ |
(1) |
|
截至2024年3月31日,我们没有任何尚未开始的运营或融资租约。
我们的租赁的其他补充信息如下(以千计):
九个月已经结束 三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
为计量租赁负债所含金额支付的现金 |
||||||||
来自经营租赁的运营现金流 |
$ | $ | ||||||
融资租赁产生的运营现金流 |
$ | $ | ||||||
为换取经营租赁负债而获得的经营租赁资产 |
$ | $ | ||||||
为换取新的融资租赁资产而获得的融资租赁债务 |
$ | $ |
售后回租交易。 2022年8月1日,我们与独立第三方就零售设计中心的土地、建筑物和相关固定资产完成了售后回租交易。该设计中心通过一项为期多年的经营租赁协议租回给了伊桑·艾伦。作为交易的一部分,我们收到了美元的净收益
(7) |
库存 |
库存按成本较低者列报,按先入先出和可变现净值确定,汇总如下(以千计):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
工作正在进行中 |
||||||||
原材料 |
||||||||
库存储备 |
( |
) | ( |
) | ||||
库存,净额 |
$ | $ |
(8) |
不动产、厂房和设备 |
财产、厂房和设备汇总如下(以千计):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
土地和改善 |
$ | $ | ||||||
建筑和改进 |
||||||||
机械和设备 |
||||||||
不动产、厂房和设备,毛额 |
||||||||
减去:累计折旧和摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产、厂房和设备,净额 |
$ | $ |
我们记录的折旧和摊销费用为美元
(9) |
其他资产 |
下表汇总了其中金额的性质 其他资产 (以千计):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
美国财政部票据 (1) |
$ | $ | ||||||
受限制的现金 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
其他资产 |
$ | $ |
(1) |
|
(10) |
商誉和无形资产 |
我们的商誉和无形资产由商誉(即成本超过所收购净资产公允价值的部分)以及我们的伊桑·艾伦商品名称和相关商标组成。商誉和无限期无形资产均未摊销,因为估计它们的寿命是无限期的。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,我们有 $
我们在每个财年的第四季度对批发商誉和无限期无形资产进行年度减值测试,如果事件或情况变化表明其可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。与往年的时间一致,我们在2023财年第四季度使用定性分析进行了年度商誉和无限期无形资产减值测试,得出的结论是,我们商品名称的公允价值很可能大于其账面价值,不需要收取减值费用。
(11) |
其他流动负债 |
下表汇总了其中金额的性质 其他流动负债 (以千计):
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
应缴所得税 |
$ | $ | ||||||
短期递延负债 (1) |
||||||||
融资租赁负债,短期 |
||||||||
客户融资计划返利 |
||||||||
其他流动负债 |
||||||||
其他流动负债 |
$ | $ |
(1) |
|
(12) |
所得税 |
公司确定所得税准备金的过程包括使用估算的年有效税率,该税率基于我们运营所在各个司法管辖区的预测年收入和法定税率。我们记录的所得税支出准备金为美元
我们将与所得税事项相关的利息和罚款视为所得税支出的组成部分。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 $
(13) |
信贷协议 |
2022年1月26日,公司及其大多数国内子公司(“贷款方”)签订了第三份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人和银团代理,Capital One,National Association作为文件代理人。信贷协议修订并重申了经修订的截至2018年12月21日的第二份经修订和重述的信贷协议。信贷协议规定了 $
可用性。 信贷协议条款和条件在任何给定时间提供的信贷都将受到信贷协议条款和条件的限制,包括可用的抵押品金额、基于多种因素的借款基础公式,包括符合条件的存货和合格应收账款的价值,以及信贷机制中包含的其他限制。该融资机制下的所有债务均由贷款方的资产担保,包括库存品、应收账款和某些类型的知识产权。该融资机制下的总借款基础可用性为美元
借款。 公司可以选择,该贷款机制下的借款根据平均季度可用性计算利息,年利率为 (a) 调整后的定期SOFR利率(定义为该利息期的定期SOFR利率)+
契约和其他比率。 该融资机制包含各种限制性和肯定性契约,包括必要的财务报告、对授予留置权、贷款或其他投资、承担额外债务、发行额外股权、与他人合并或合并、出售资产、支付股息或进行其他分配或与关联公司进行交易的能力的限制,以及与此类和规模的信贷协议中常见的其他限制和限制。在出现某些违约事件(包括未能遵守契约、控制权变更或交叉违约)时,该融资机制下的贷款可以立即到期并支付。
该融资机制不包含任何重要的财务比率契约或承保比率契约,但固定费用承保率契约基于(a)息税折旧摊销前利润加上现金租金减去未融资资本支出与(b)固定费用的比率,正如该融资机制中定义的那样。固定费用覆盖率契约,设定为
信用证。 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 6 月 30 日,均为 $
(14) |
扣除收益后的重组和其他费用 |
扣除收益后的重组和其他费用如下(以千计):
三个月结束了 三月三十一日 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
佛蒙特州奥尔良洪水 |
$ | ( |
) | $ | $ | $ | ||||||||||
售后回租交易的收益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
遣散费和其他费用 |
||||||||||||||||
减去收益后的重组和其他费用总额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | $ | ( |
) |
下表汇总了减去收益后的重组和其他费用内的活动(以千计):
平衡 |
2024 财年活动 |
平衡 |
||||||||||||||||||||||
2023年6月30日 |
支出(收益) |
非现金 |
付款 |
收益 |
2024 年 3 月 31 日 |
|||||||||||||||||||
佛蒙特州奥尔良洪水 (1) |
||||||||||||||||||||||||
库存减记和间接制造成本 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
维修和修复成本 |
- | ( |
) | (1) | ||||||||||||||||||||
保险追回和补助收益 (2) |
( |
) | - | - | ||||||||||||||||||||
小计 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ | ||||||||||||||||
售后回租交易的收益 |
$ | $ | ( |
) | $ | - | $ | $ | $ | (3) | ||||||||||||||
遣散费和其他费用 |
( |
) | ||||||||||||||||||||||
减去收益后的重组和其他费用总额 |
$ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
(1) |
|
(2) |
|
(3) |
|
(15) |
每股收益 |
以下是我们在计算基本和摊薄后每股收益(“EPS”)时使用的分子和分母的对账情况:
三个月结束了 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
(以千计,每股数据除外) |
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
||||||||||||
分子(基本和稀释后): |
||||||||||||||||
普通股股东可获得的净收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母: |
||||||||||||||||
基本加权平均已发行普通股 |
||||||||||||||||
股票期权和其他股票奖励的稀释效应 (1) |
||||||||||||||||
摊薄后的加权平均已发行普通股 |
||||||||||||||||
每股收益: |
||||||||||||||||
基本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 |
$ | $ | $ | $ |
(1) |
|
截至2024年3月31日和2023年3月31日,基于股票的奖励总额为
截至2024年3月31日和2023年3月31日,摊薄后每股收益计算中不包括的绩效单位数量为
(16) |
累计其他综合亏损 |
累计的其他综合亏损包括外币折算调整和我们投资的未实现收益或亏损。外币折算调整是与我们在加拿大、洪都拉斯和墨西哥的业务相关的外币汇率变化的结果。资产和负债使用当前期末汇率折算成美元,收入和支出金额使用交易发生期间的平均汇率折算。所有未实现的投资收益和亏损都包含在 累计其他综合亏损 在合并资产负债表中。
累计其他综合亏损的组成部分如下(以千计):
三月三十一日 2024 |
6月30日 |
|||||||
累计外币折算调整 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
扣除税款的累计未实现投资收益 |
||||||||
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
下表列出了累计其他综合亏损的活动(以千计):
2024 |
2023 |
|||||||
7 月 1 日的期初余额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
其他综合收益,扣除税款 |
||||||||
减去归因于非控股权益的AOCI |
( |
) | ||||||
3月31日的期末余额 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
(17) |
基于股份的薪酬 |
我们确认的基于股份的薪酬支出总额为 $
截至 2024 年 3 月 31 日,有
股票期权活动
员工股票期权补助。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的九个月中,没有向员工发放任何股票期权奖励。
非员工股票期权补助。 该计划还规定向公司的非雇员董事发放基于股票的奖励,包括股票期权。在2024财年第一季度,我们批准了
截至2024年3月31日,美元
限制性股票单位活动
在2024财年的前九个月中,我们批准了
在2024财年的前九个月中,
截至2024年3月31日,美元
绩效股票单位活动
绩效股票单位(“PSU”)补助金的支付取决于特定绩效期(通常为三个财政年度)内某些财务和股东回报目标的实现情况。授予的奖励数量以及未赚取和取消的奖励取决于三年业绩期内某些财务和股东回报目标的实现情况,如果服务条件得到满足,则将以股票结算,要求员工在三年绩效期结束之前继续在我们这里工作。
在2024财年的前九个月中,我们批准了
在2024财年的前九个月中,
截至2024年3月31日,与PSU相关的未确认薪酬支出为美元
(18) |
细分信息 |
伊桑·艾伦在全球开展业务,并战略性地将其业务分为两个可报告的领域:批发和零售。这两个细分市场代表了我们垂直整合企业的战略业务领域,这些企业分开运营并提供自己的独特服务。我们的运营部门与公司(包括我们的首席运营决策者)管理业务的方式一致。这种垂直结构使我们能够更有效地提供完整的家居用品和装饰品系列,同时控制质量和成本。我们根据销售额和营业收入评估相应细分市场的业绩。
批发板块。 批发部门主要参与伊桑·艾伦品牌的发展,涵盖我们种类繁多的家居用品和装饰品的设计、制造、采购、销售、营销和分销的各个方面。我们的批发板块净销售额包括对零售板块的销售(合并后被扣除)以及向我们的独立零售商和其他第三方的销售。批发收入来自将我们的产品销售和运送到由独立运营的设计中心、公司运营的设计中心和其他合同客户组成的零售网络。
零售板块。 零售部门通过公司运营的设计中心网络向客户销售家居用品和装饰品。零售收入是通过我们的零售送货上门中心网络向零售客户零售和交付我们的产品而产生的。零售盈利能力反映了(i)零售毛利率,即零售净销售价格与从批发板块购买的商品成本之间的差额,以及(ii)与零售板块活动相关的其他运营成本。截至2024年3月31日,该公司运营
段间。 我们将分部之间的分段间销售交易与独立第三方交易一致,即按当前市场价格计算。因此,与零售板块销售相关的制造业利润包含在我们的批发板块中。因此,分部间收入交易中实现的营业收入通常与我们通过独立第三方交易获得的收入实现的营业收入一致。分部营业收入基于不计利息和其他收入的运营损益、净额、利息和其他融资成本以及所得税。销售额根据客户所在地归因于各个国家。
分段信息如下所示(以千计):
三个月结束了 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
净销售额 |
||||||||||||||||
批发板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
减去:细分市场间销售 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
向外部客户批发销售 |
||||||||||||||||
零售板块 |
||||||||||||||||
合并总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
所得税前收入 |
||||||||||||||||
批发板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板块 |
||||||||||||||||
消除公司间利润 (a) |
( |
) | ||||||||||||||
营业收入 |
||||||||||||||||
利息和其他收入,净额 |
||||||||||||||||
利息和其他融资成本 |
||||||||||||||||
合并总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折旧和摊销 |
||||||||||||||||
批发板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板块 |
||||||||||||||||
合并总计 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
资本支出 |
||||||||||||||||
批发板块 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售板块 |
||||||||||||||||
合并总计 |
$ | $ | $ | $ |
(a) |
|
(以千计) |
三月三十一日 |
6月30日 |
||||||
总资产 |
2024 |
2023 |
||||||
批发板块 |
$ | $ | ||||||
零售板块 |
||||||||
库存利润消除 (a) |
( |
) | ( |
) | ||||
合并总计 |
$ | $ |
(a) |
|
(19) |
承诺和意外开支 |
承付款是指债务,例如未来购买尚未在合并资产负债表上记为负债的商品或服务的债务。我们在承付款发生时(特别是在收到商品或服务时)记录负债。
合同义务产生的实质性现金需求。 正如我们在2023年10-k表年度报告中披露的那样,我们的合同义务总额为美元
法律事务。 根据ASC 450的定义,我们每季度审查一次诉讼活动,并确定对我们不利的结果是否被视为 “遥不可及”、“合理可能” 或 “可能”, 突发事件。如果我们确定可能出现不利结果且可以合理估计,则我们会累积潜在的诉讼损失。尽管无法肯定地预测针对我们的各种索赔和诉讼的结果,但管理层认为,根据截至2024年3月31日的信息,, 任何现有的索赔或诉讼,无论是个人还是总体而言,对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)旨在从管理层的角度为合并财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩、流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。MD&A应与我们的2023年10-k表年度报告、8k表最新报告和向美国证券交易委员会提交的其他文件以及本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
MD&A 将在以下章节中介绍:
- |
关于前瞻性陈述的警示说明 |
|
- |
执行概述 |
|
- |
关键运营指标 |
|
- |
运营结果 |
|
- |
非公认会计准则财务指标的对账 |
|
- |
流动性 |
|
- |
资本资源,包括物质现金需求 |
|
- |
其他安排 |
|
- |
重要会计政策 |
|
- |
关键会计估计 |
|
- |
最近的会计公告 |
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告,包括管理与分析报告,包含1995年《私人证券诉讼改革法》、1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的 “前瞻性陈述”。通常,前瞻性陈述代表管理层对与经营业绩、财务业绩、财务状况、战略目标和计划、支出、股息、股票回购、流动性、现金和现金需求的使用、借款能力、投资、未来经济表现以及我们的业务和行业相关的当前预期、预测或趋势的信念和假设。此类前瞻性陈述可以通过以下事实来识别:它们与历史或当前事实不完全相关。这些前瞻性陈述可能包括诸如 “预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“继续”、“可能”、“将”、“短期”、“目标”、“展望”、“预测”、“未来”、“战略”、“机会”、“将”、“指导”、“非经常性”、“一次性”、“不寻常”、“不寻常” 等词语、”、“应该”、“很可能” 以及与讨论未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质相关的其他词语和术语。我们的许多前瞻性陈述来自运营预算和预测,这些预算和预测基于许多详细的假设。尽管公司认为其假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响非常困难,公司无法预测所有可能影响实际业绩的因素,而被确定为 “短期”、“非经常性”、“不寻常”、“一次性” 或其他类似含义的词语实际上可能会在未来一个或多个财务报告期内再次出现的事项。
前瞻性陈述受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际结果与预期结果存在重大差异。由于许多风险和不确定性,实际业绩可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异,包括但不限于以下几点:某些经济条件的下降,影响消费者信心和支出;住宅家居用品行业竞争导致的财务或运营困难;消费者偏好向在线购买产品的重大转变;无法维护和提升伊桑·艾伦品牌;未能成功或预测其变化消费者的品味和及时的趋势;无法以当前成本维持当前设计中心的位置;未能选择和确保适当的零售地点;供应链和供应链管理中断;原材料和进口制成品的价格、可用性和质量波动导致成本增加和生产延迟;来自海外制造商和国内零售商的竞争;制造和分销场所的数量可能会增加业务中断的风险,并可能导致更高的运输成本;当前和以前的制造和零售业务及产品受到越来越严格的环境、健康和安全要求的约束;产品召回或产品安全问题;旨在应对气候变化的环境法律法规导致的成本或潜在责任大幅增加;与未来披露环境、社会和治理(“ESG”)事项相关的声誉和股票价格风险;广泛依赖信息技术系统来处理交易,总结业绩,管理业务和某些独立零售商的业务;主系统和备用系统的中断;网络攻击和未能维持适当的网络安全系统和程序;与客户有关的数据和信息的丢失、损坏和盗用;全球和当地经济的不确定性可能对制造业务或商品和国际业务来源产生重大不利影响;美国贸易和税收政策的变化;对某些关键人员的依赖、关键人员的流失或无能雇用更多合格人员;我们的业务和供应链中合格劳动力短缺;用于评估资产公允价值的估计或预测的变化可能导致的未来资产减值费用;财务业绩低于当前估计或关闭表现不佳地点的决定;获得消费信贷的机会可能因外部条件而中断;与健康福利相关的自保风险;特定金融机构的不利发展或者更广泛的金融服务行业可能导致整个市场的流动性短缺,损害公司满足营运资金需求的能力,并造成额外的市场和经济不确定性;未能保护公司的知识产权;保险可能无法完全涵盖的危害和风险;以及第一部分第1A项中披露的其他因素。 风险因素,见我们的2023年10-k表年度报告,以及本10-Q表季度报告的其他地方。
这些警示性陈述以及其他警示性陈述明确限制了归因于公司或代表公司行事的人的所有前瞻性陈述。读者应在这些风险和不确定性的背景下评估本10-Q表季度报告中做出的所有前瞻性陈述。鉴于前瞻性陈述存在风险和不确定性,您不应过分依赖这些陈述。其中许多因素超出了我们的控制或预测能力。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅截至本文发布之日作出。除非法律另有规定,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
执行概述
我们是谁。 伊桑·艾伦成立于1932年,是家居用品市场领先的室内设计公司、制造商和零售商。我们是一个全球奢华家居时尚品牌,从产品设计到送货上门都垂直整合,为我们的客户提供时尚的产品、精湛的手工品质和个性化服务。我们以产品的质量和工艺以及从设计到交付的卓越个性化服务而闻名。我们为客户提供免费室内设计服务,并通过遍布美国和国外的设计中心零售网络以及在ethanallen.com上在线销售全方位的家居摆设。
伊桑·艾伦的设计中心由公司和独立许可方运营的地点混合而成。截至2024年3月31日,该公司运营着141个零售设计中心;137个位于美国,4个位于加拿大。我们独立运营的设计中心位于美国、亚洲、中东和欧洲。我们拥有并经营十个制造工厂,包括在美国的四家制造工厂、一座锯木厂、一座粗磨机和一座干窑伐木场,在墨西哥拥有两座室内装饰品制造工厂,在洪都拉斯拥有一座箱子制造工厂。我们大约 75% 的产品是在北美工厂生产或组装的。我们还与欧洲、亚洲和其他国家的各种供应商签订合同,生产支持我们业务的产品。
伊桑·艾伦在2024财年入选《新闻周刊》的美国最佳零售商名单,其中包括高档家具的 #1 零售商。该奖项由《新闻周刊》和领先的统计门户网站和行业排名提供商Statista Inc. 颁发。最终评估和排名是对过去三年中亲自到零售商店购物的9,000多名顾客进行独立调查的结果,该调查基于推荐的可能性以及对产品、客户服务、氛围、可及性和门店布局的评估。
墨西哥企业慈善中心和企业社会责任联盟连续第五年认可伊桑·艾伦在西劳的室内装潢制造业务 “对环境和社会负责”,以表彰我们对社会责任管理的持续承诺。
商业模式。我们是一个 室内设计目的地。我们的商业模式是将重点保持在(i)提供相关产品,(ii)利用我们的室内设计专业人员为客户提供的专业和个性化服务,(iii)利用我们的纵向整合的好处,包括在北美的强大制造业务,(iv)定期在垂直整合业务的关键方面投资新技术,(v)维持强大的物流网络,(vi)通过强有力的广告和营销活动传达我们的信息,和 (vii) 存在对社会负责。我们力求通过广泛的产品选择不断重塑我们的预测和产品供应,这些产品旨在相互补充,反映当前家居用品的时尚潮流 现代视角下的经典。我们的垂直整合是我们的竞争优势。我们在北美的制造和物流业务是总体战略不可分割的一部分,该战略旨在最大限度地提高生产效率并保持这种竞争优势。
人才。 截至2024年3月31日,我们的员工总数为3,448人,批发部门有2,408名员工,零售部门有1,040名员工。与去年同期相比,我们的批发板块的员工人数下降了12.2%,而零售板块的员工人数下降了3.1%。我们的员工人数在2024财年下降了8.0%,这反映了通过使用技术提高了制造效率,同时由于可用待办事项减少而导致产量减少,以及收到的书面订单减少。由于我们继续简化管理工作流程,同时努力确保提供室内设计服务的能力,我们的零售板块员工人数在2024财年下降了3.2%。
2024财年第三季度回顾 (1)。 尽管经济状况充满挑战,包括持续的通货膨胀和利率上升,这继续影响着家居用品行业,但我们仍保持了强劲的资产负债表、强劲的毛利率和两位数的营业利润率。我们仍然持谨慎乐观态度,因为我们认为,资产负债表的强度和稳定性使我们处于有利地位,可以最大限度地扩大纵向一体化结构,以应对未来宏观经济环境的改善。我们相信,我们目前产品组合的强大价值主张以及最近推出的几款新产品将补充伊桑·艾伦提供的各种定制家居摆设。
本季度末,我们的现金、现金等价物和投资为1.811亿美元,没有未偿债务。我们的董事会延续了我们向股东返还资本的历史,宣布定期派发每股0.36美元的季度现金股息,该股息已于2024年2月22日支付。合并净销售额为1.464亿美元,与去年同期相比下降了21.4%,这主要是由于可用待办事项减少导致交付单位量下降,以及需求放缓加上设计中心流量和合同销售减少导致产量下降。零售书面订单与去年同期相比下降了8.6%,而批发书面订单下降了14.6%。强劲的合并毛利率为61.3%,这是由于销售结构的变化、原材料投入成本的降低、员工人数的减少、燃料成本的降低以及对技术的杠杆投资被单位销量的减少和设计师地板样品销售的增加部分抵消。我们调整后的营业利润率为10.0%,这得益于严格的成本控制举措。调整后的摊薄后每股收益为0.48美元,而去年同期为0.86美元。运营产生的现金总额为2370万美元,而去年同期为3,340万美元,这主要是由于净销售额下降所致。
(1) |
请参阅 的和解 非公认会计准则财务指标MD&A中关于将GAAP与调整后的关键财务指标进行对账的部分。 |
关键运营指标
下表概述了我们的关键运营指标(以百万计,每股数据除外)。
三个月结束了 三月三十一日 |
九个月已结束 |
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2024 |
占销售额的百分比 |
% Chg |
2023 |
占销售额的百分比 |
% Chg |
2024 |
占销售额的百分比 |
Chg 的百分比 |
2023 |
占销售额的百分比 |
Chg 的百分比 |
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净销售额 |
$ | 146.4 | 100.0 | % | (21.4%) | ) | $ | 186.3 | 100.0 | % | (5.7% | ) | $ | 477.6 | 100.0 | % | (20.9% | ) | $ | 604.0 | 100.0 | % | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利润 |
$ | 89.8 | 61.3 | % | (19.5% | ) | $ | 111.6 | 59.9 | % | (6.6% | ) | $ | 290.6 | 60.8 | % | (20.4% | ) | $ | 365.2 | 60.5 | % | 4.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
营业收入 |
$ | 15.3 | 10.5 | % | (46.8% | ) | $ | 28.8 | 15.5 | % | (11.8% | ) | $ | 55.4 | 11.6 | % | (47.5% | ) | $ | 105.5 | 17.5 | % | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
调整后的营业收入(1) |
$ | 14.6 | 10.0 | % | (48.5%) | ) | $ | 28.3 | 15.2 | % | (9.5% | ) | $ | 55.9 | 11.7 | % | (45.7% | ) | $ | 102.9 | 17.0 | % | 12.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
净收入 |
$ | 13.0 | 8.8 | % | (42.1% | ) | $ | 22.4 | 12.0 | % | (9.5% | ) | $ | 45.3 | 9.5 | % | (43.7%) | ) | $ | 80.4 | 13.3 | % | 12.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
调整后净收益(1) |
$ | 12.4 | 8.5 | % | (43.7%) | ) | $ | 22.0 | 11.8 | % | (7.2% | ) | $ | 45.7 | 9.6 | % | (41.8% | ) | $ | 78.4 | 13.0 | % | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
摊薄后每股 |
$ | 0.50 | (42.5% | ) | $ | 0.87 | (10.3% | ) | $ | 1.77 | (43.6% | ) | $ | 3.14 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的摊薄后每股(1) |
$ | 0.48 | (44.2%) | ) | $ | 0.86 | (7.5% | ) | $ | 1.78 | (42.0% | ) | $ | 3.07 | 14.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
经营活动产生的现金流 |
$ | 23.7 | (29.2% | ) | $ | 33.4 | 93.2 | % | $ | 54.0 | (27.4% | ) | $ | 74.4 | 85.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
调整后的年化股本回报率 |
12.2 | % | 25.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
批发书面订单 |
(14.6% | ) | (9.3% | ) | (14.0% | ) | (10.8%) | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
零售书面订单 |
(8.6% | ) | (12.3% | ) | (10.4% | ) | (12.3% | ) |
(1) |
请参阅 非公认会计准则财务指标的对账MD&A中关于将GAAP与调整后的关键财务指标进行对账的部分。 |
下表显示了我们的设计中心信息。
2024 财年 |
2023 财年 |
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独立 |
公司- |
独立 |
公司- |
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零售商 |
运营的 |
总计 |
零售商 |
运营的 |
总计 |
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零售设计中心活动: |
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7 月 1 日的余额 |
48 | 139 | 187 | 50 | 141 | 191 | ||||||||||||||||||
新地点 |
- | 3 | 3 | 2 | 2 | 4 | ||||||||||||||||||
封锁 |
(1) | ) | (1) | ) | (2) | ) | (2) | ) | (4) | ) | (6) | ) | ||||||||||||
转账 |
- | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
3 月 31 日的余额 |
47 | 141 | 188 | 50 | 139 | 189 | ||||||||||||||||||
搬迁(新建和关闭) |
- | 1 | 1 | 1 | 2 | 3 | ||||||||||||||||||
零售设计中心的地理位置: |
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美国 |
32 | 137 | 169 | 33 | 135 | 168 | ||||||||||||||||||
加拿大 |
- | 4 | 4 | - | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
欧洲 |
1 | - | 1 | 1 | - | 1 | ||||||||||||||||||
中东和亚洲 |
14 | - | 14 | 16 | - | 16 | ||||||||||||||||||
总计 |
47 | 141 | 188 | 50 | 139 | 189 |
运营结果
为了了解分别影响我们在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月和九个月中财务业绩的重要因素,应将以下讨论与本10-Q表季度报告中列出的合并财务报表和相关附注一起阅读。
(以千计) |
三个月结束了 |
九个月已结束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
% 变化 |
2024 |
2023 |
% 变化 |
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合并净销售额 |
$ | 146,421 | $ | 186,316 | (21.4%) | ) | $ | 477,589 | $ | 604,007 | (20.9% | ) | ||||||||||||
批发净销售额 |
$ | 89,825 | $ | 114,195 | (21.3% | ) | $ | 279,882 | $ | 335,093 | (16.5% | ) | ||||||||||||
零售净销售额 |
$ | 122,616 | $ | 150,923 | (18.8% | ) | $ | 395,414 | $ | 506,344 | (21.9% | ) | ||||||||||||
合并毛利 |
$ | 89,824 | $ | 111,551 | (19.5% | ) | $ | 290,601 | $ | 365,187 | (20.4% | ) | ||||||||||||
合并毛利率 |
61.3 | % | 59.9 | % | 60.8 | % | 60.5 | % |
合并净销售额
截至2024年3月31日的三个月,合并净销售额与上一季度相比下降了3,990万美元,下降了21.4%,这是由于我们公司运营的设计中心的零售额下降了18.8%,批发净出货量下降了21.3%。我们的合并净销售额受到交付量下降、充满挑战的消费环境导致书面订单减少、去年同期比较艰难、设计中心流量减少部分归因于2024年1月的冬季恶劣天气事件以及可用积压减少的影响。
截至2024年3月31日的九个月中,合并净销售额与上年同期相比下降了1.264亿美元,下降了20.9%,这主要是由于我们公司运营的设计中心的零售额下降了21.9%,批发净出货量下降了16.5%。上一年度的合并净销售额创历史新高,这要归因于前一时期需求增加所推动的大量积压交付。
批发净销售额
截至2024年3月31日的三个月,批发净销售额与上一季度相比下降了2440万美元,下降了21.3%,这要归因于我们公司运营的设计中心的分部间销售额、对独立经销商的销售额和合同销售的减少。销售额的下降主要反映了交付单位量的下降,因为前一时期积累的大量积压已恢复到疫情前的水平。此外,2024财年第三季度的销量受到1月份冬季天气事件和持续挑战的消费环境的负面影响。不包括零售板块的分部间销售,批发净销售额与上一季度相比下降了32.7%。我们的国际销售额占批发净销售总额的2.2%,但由于东南亚和中东国际零售商净销售额的下降,对中国的销售增长部分抵消了这一下降。我们的合同销售,包括向美国政府总务管理局(“GSA”)的出货量下降,这是由于可用积压的减少、采购时机和政府支出放缓。
截至2024年3月31日的九个月中,批发净销售额与上年同期相比下降了5,520万美元,下降了16.5%,这主要是由于收到的书面订单减少导致交付量下降。不包括零售板块的分部间销售,批发净销售额与去年同期相比下降了15.9%。我们的国际销售额占2024财年批发净销售总额的2.0%,与上年相比下降了4.2%,这是由于我们在东南亚和中东的国际零售商的净销售额减少被对中国的销售增长部分抵消。我们的合同销售额,包括向GSA的出货量下降了19.9%,这主要是由于收到的订单减少。
截至2024年3月31日的三个月,批发书面订单(代表通过我们所有渠道预订的订单)与上一季度相比下降了14.6%。批发书面订单的下降是家居用品市场疲软、持续的通货膨胀压力、高利率、房地产市场放缓、零售业设计师底板样本销售增加、冬季天气不利以及合同业务放缓的结果。来自我们独立的美国零售网络的订单下降了11.1%,而我们跨部门公司运营的设计中心的订单下降了8.6%,我们的合同订单下降了57.3%。这些下降被我们的国际零售商(主要来自中国)的订单增长8.7%所部分抵消。
截至2024年3月31日的九个月中,批发书面订单与去年同期相比下降了14.0%。我们在美国的独立零售网络订单下降了10.0%,来自我们跨部门公司运营的设计中心的订单下降了12.5%,我们的合同订单下降了32.5%,部分被国际零售商9.5%的增长所抵消。今年迄今为止书面订单的下降主要是与房屋相关的全权支出回调以及去年同期比较困难的结果。
截至2024年3月31日,批发积压量为5,770万美元,比去年同期下降21.3%;但它更多地反映了历史规范和疫情前的水平。截至2024年3月31日,批发积压的周数与去年相比有所下降,这是因为我们在2024财年缩短了交付时间,每个产品类别都出现了显著改善。
零售净销售额
截至2024年3月31日的三个月,公司运营的设计中心的净销售额与上一季度相比下降了2,830万美元,下降了18.8%。美国境内的净销售额下降了18.5%,而我们加拿大设计中心的净销售额下降了26.9%。零售净销售额的下降主要是由于交付单位数量的下降,加上收到的书面订单减少,待办事项减少,平均门票价格降低,1月份的冬季天气事件导致设计中心流量减少以及高级送货上门收入的减少被设计师楼层样本销售的增加和销售回报的减少部分抵消。
截至2024年3月31日的九个月中,公司运营的设计中心的净销售额与去年同期相比下降了1.109亿美元,下降了21.9%。美国境内的净销售额下降了22.2%,而我们加拿大设计中心的净销售额下降了8.1%。美国境内零售净销售额的下降主要是由于制造水平下降导致的交付单位量的下降,加上书面订单减少和高级送货上门收入的减少,部分被设计师楼层样本销售的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月,零售书面订单与上年同期相比下降了8.6%,这是由于房屋相关支出持续疲软、设计中心流量减少、高利率、持续的通货膨胀压力以及房地产市场放缓被设计师楼面样本销售的增加和强劲的促销活动(包括导致需求增加的延长融资期限)部分抵消。在截至2024年3月31日的九个月中,由于流量疲软、通货膨胀压力和利率上升导致消费者对家居用品的兴趣减弱,零售书面订单同比下降10.4%。
为了帮助增加零售设计中心的流量和相关业务,我们在2024财年举办了盛大的重新开放庆祝活动,公布了零售网络的重新定位 室内设计目的地 让宾客有机会查看新产品,与每个地点的室内设计师会面,体验新近更新和重新构想的设计中心。我们还在特定促销期内使用了延期融资条款,这有助于在假日前后增加流量和业务。截至2024年3月31日,公司运营的设计中心共有141个,而去年同期为139个,在佛罗里达州的乡村和俄亥俄州的雅芳设立了新地点,我们的曼哈顿(纽约、纽约)设计中心也搬迁了。
合并毛利率和毛利率
截至2024年3月31日的三个月,合并毛利润与上一季度相比下降了2,170万美元,下降了19.5%,这是由于我们的批发和零售板块的销售下降,包括交付单位量的减少,以及平均零售门票价格的下降被合并毛利率的提高部分抵消。批发毛利下降了29.3%,这主要是由于销售额下降了21.3%,以及产量下降推动的毛利率下降。零售毛利下降了19.4%,这是由于净出货量下降了18.8%,再加上平均门票价格的下降以及设计师地板样品销售增加所推动的零售毛利率下降。
截至2024年3月31日的九个月的合并毛利与上年同期相比下降了7,460万美元,下降了20.4%,这是由于我们的批发和零售板块的销售下降,交付单位量减少以及平均门票价格的下降。这些下降被我们的合并毛利率的增加和良好的产品组合所部分抵消。批发毛利下降了17.3%,这主要是由于净销售额下降了16.5%。零售毛利下降了22.4%,这主要是由于净出货量下降了21.9%,平均门票价格下降以及设计师地板样品的销售增加导致零售毛利率下降。
截至2024年3月31日的三个月,合并毛利率为61.3%,而上一季度为59.9%。合并毛利率增长140个基点的主要原因是销售结构的变化、制造投入成本的降低、员工人数的减少、高级送货上门利润率的提高以及利用技术投资的杠杆化部分被单位产量减少、制造产量下降和设计师地板样品销售增加所产生的去杠杆化所抵消。我们的销售组合(代表零售额占合并总销售额的百分比)从去年的81.0%增至本年度第三季度的83.7%,这对我们的合并毛利率产生了积极影响。我们的批发毛利率下降是由制造业产量的减少所推动的,这导致了工厂制造差异的增加,再加上原材料和燃料成本的降低以及员工人数的减少,部分抵消了劳动力的通货膨胀压力。由于收到的书面订单减少和可用的待办事项减少,我们减少了制造员工人数和生产水平。零售毛利率略低于去年同期,这是由于设计师楼层样品销售的增加、平均门票价格的降低、产品组合的变化以及融资成本的上涨被高级送货上门利润率的提高部分抵消了。
截至2024年3月31日的九个月的合并毛利率为60.8%,与去年同期的60.5%相似。我们的批发板块毛利率和零售板块毛利率均与去年同期持平。本年度的零售额占合并总销售额的百分比为82.8%,低于去年的83.8%,这对我们的合并毛利率产生了负面影响。这种负面影响被较低的制造投入成本和减少的员工人数所抵消。
销售和收购费用
(以千计) |
三个月结束了 |
九个月已结束 |
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三月三十一日 |
三月三十一日 |
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2024 |
2023 |
% 变化 |
2024 |
2023 |
% 变化 |
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销售和收购费用 |
$ | 75,253 | $ | 83,233 | (9.6% | ) | $ | 234,734 | $ | 262,342 | (10.5%) | ) | ||||||||||||
扣除收益后的重组和其他费用 |
$ | (754) | ) | $ | (470) | ) | 60.4 | % | $ | 503 | $ | (2,662 | ) | (118.9%) | ) | |||||||||
合并营业收入 |
$ | 15,325 | $ | 28,788 | (46.8% | ) | $ | 55,364 | $ | 105,507 | (47.5% | ) | ||||||||||||
合并的GAAP营业利润率 |
10.5 | % | 15.5 | % | 11.6 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||
调整后的合并营业利润率 |
10.0 | % | 15.2 | % | 11.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||
批发营业收入 |
$ | 11,243 | $ | 18,805 | (40.2%) | ) | $ | 36,437 | $ | 48,787 | (25.3% | ) | ||||||||||||
零售营业收入 |
$ | 2,275 | $ | 12,598 | (81.9% | ) | $ | 14,399 | $ | 52,667 | (72.7%) | ) |
截至2024年3月31日的三个月,销售和收购费用减少了800万美元,下降了9.6%,这主要是由于交付的净销售减少导致的销售费用减少以及一般和管理成本的减少。合并销售费用下降了15.3%,而一般和管理成本下降了1.0%。以销售额的百分比表示,销售和收购费用为51.4%,而去年同期为44.7%,增长了670个基点,这要归因于销售量相对于固定成本的减少。销售和收购费用下降了9.6%,而合并净销售额下降了21.4%,这导致运营杠杆率下降。
零售销售支出下降了11.8%,这是由于设计师可变薪酬和配送成本的降低,零售净销售额下降了18.8%,部分被广告的增加所抵消。批发销售费用,包括我们的物流业务,下降了24.8%,这主要是由于发货的批发单位减少了19.8%,运费(包括燃料)的降低,外发配送成本的减少,加上员工人数减少和销售样本成本的减少,被软件和网络开发支出的增加部分抵消。由于增加了直邮活动,我们在2024财年第三季度的合并广告支出占净销售额的3.4%,高于去年同期的2.2%。合并后的一般和管理费用下降了1.0%,这主要是由于员工人数减少导致员工薪酬减少,专业费用的减少被包括新设计中心租金在内的零售占用成本的增加以及员工福利成本的增加部分抵消。
截至2024年3月31日的九个月中,销售和收购支出减少了2760万美元,下降了10.5%,这主要是由于销售减少导致销售费用减少。合并销售费用下降了16.9%,而一般和管理成本下降了0.2%。以销售额的百分比表示,销售和收购费用为49.1%,而去年同期为43.4%,下降了570个基点,这是由于销售额相对于固定成本的下降所致。销售和收购费用下降了10.5%,而合并净销售额下降了20.9%,这导致我们的运营杠杆率下降。
零售销售费用下降了16.4%,这要归因于设计师可变薪酬的减少以及零售净销售额下降21.9%的交付成本。批发销售费用下降了18.3%,这归因于运费(包括燃料)的降低、发货量的减少和员工人数的减少以及广告成本的减少,部分地被技术支出的增加所抵消。合并广告成本在2024财年的前九个月下降了14.0%,但增加了20个基点,达到净销售额的2.5%。合并的一般和管理费用下降了0.2%,这是由于设计中心预测更新产生的额外成本,以及在过去十二个月中增加两个新设计中心所导致的零售占用费用增加,被包括年度激励性薪酬在内的员工薪酬减少和专业费用减少所部分抵消。作为我们 2024 财年设计中心更新计划的一部分 室内设计目的地,我们在新产品样本、样品、地板展示架、油漆、照明和地板方面产生了增量支出。
与去年同期相比,我们的合并员工人数下降了9.6%,即368名员工(335名批发员和33名零售员工),这是因为我们继续提高运营效率并利用技术来简化工作流程,以帮助降低整个垂直整合企业的人力资本成本。
扣除收益后的重组和其他费用
在截至2024年3月31日的三个月中,扣除收益后,我们在重组和其他费用中录得80万美元的收益,而去年同期的收益为50万美元。本年度第三季度包括摊销2022年8月1日完成的售后回租交易产生的延期负债的70万美元收益,以及佛蒙特州洪水带来的10万美元额外保险收益。在去年同期的第三季度,我们录得70万美元的收益,这与售后回租交易产生的递延负债的摊销有关,部分被20万美元的遣散费所抵消。
扣除截至2024年3月31日的九个月的收益后,重组和其他费用为50万美元,而去年同期的收益为270万美元。2024财年50万美元的重组费用主要与2023年7月佛蒙特州洪水造成的损失造成的220万美元净亏损和20万美元的遣散费有关,部分抵消了与摊销售后回租交易产生的上述递延负债相关的190万美元收益。扣除保险赔偿金和补助收益,佛蒙特州因处置受损库存、水灾导致无法使用的机械设备、设施清理和修复造成的洪水损失为220万美元。在上一年度,我们确认售后回租交易的360万美元收益被90万美元的遣散费部分抵消。
合并营业收入
截至2024年3月31日的三个月,合并营业收入下降了1,350万美元,下降了46.8%,占净销售额的百分比为10.5%,而上一季度为15.5%。扣除收益后的调整后营业收入为1,460万美元,占净销售额的10.0%,而上一季度为2,830万美元,占净销售额的15.2%。营业收入下降的主要原因是合并净销售额的减少,部分被毛利率的增长和运营支出的减少所抵消。在净销售额下降的环境中,我们仍然专注于采取严格的方法来节省成本和控制费用,这有助于减轻合并净销售额减少的影响。
截至2024年3月31日的九个月中,合并营业收入下降了5,010万美元,下降了47.5%,占净销售额的百分比为11.6%,而去年同期为17.5%。扣除收益后的调整后营业收入为5,590万美元,占净销售额的11.7%,而去年同期为1.029亿美元,占净销售额的17.0%。营业收入下降的主要原因是合并净销售额的减少被运营支出的减少部分抵消。
批发营业收入
截至2024年3月31日的三个月,批发营业收入为1,120万美元,占净销售额的12.5%,而上一季度为1,880万美元,增长16.5%。扣除收益后的调整后营业收入为1,110万美元,占净销售额的12.4%,而去年同期为1,900万美元,占净销售额的16.6%。调整后批发营业收入的下降主要是由批发净销售额下降21.3%以及批发销售和收购费用减少18.7%部分抵消了批发毛利率的下降。
截至2024年3月31日的九个月中,批发营业收入为3,640万美元,占净销售额的13.0%,而去年同期为4,880万美元,增长14.6%。扣除收益后的调整后营业收入为3,880万美元,占净销售额的13.9%,而去年同期为4,900万美元,占净销售额的14.6%。调整后的批发营业收入下降的主要原因是批发净销售额下降16.5%,部分被批发销售和收购费用减少14.6%所抵消。
零售营业收入
截至2024年3月31日的三个月,零售营业收入为230万美元,占销售额的1.9%,而上一季度为1,260万美元,占销售额的8.3%。扣除收益后的调整后零售营业收入为160万美元,占净销售额的1.3%,而去年同期为1190万美元,占净销售额的7.9%。调整后零售营业收入下降的主要原因是零售净销售额下降18.8%,部分被零售销售和收购支出减少6.4%所抵消。
截至2024年3月31日的九个月中,零售营业收入为1,440万美元,占销售额的3.6%,而去年同期为5,270万美元,占销售额的10.4%。扣除收益后的调整后零售营业收入为1,250万美元,占净销售额的3.2%,而去年同期为4,990万美元,占净销售额的9.8%。调整后零售营业收入下降的主要原因是零售净销售额下降21.9%,部分被零售销售和收购支出减少9.1%所抵消。
所得税支出
(以千计) |
三个月结束了 |
九个月已结束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
% 变化 |
2024 |
2023 |
% 变化 |
|||||||||||||||||||
所得税支出 |
$ | 4,345 | $ | 7,503 | (42.1% | ) | $ | 15,425 | $ | 27,368 | (43.6% | ) | ||||||||||||
有效税率 |
25.1 | % | 25.1 | % | 25.4 | % | 25.4 | % | ||||||||||||||||
净收入 |
$ | 12,953 | $ | 22,356 | (42.1% | ) | $ | 45,303 | $ | 80,402 | (43.7%) | ) | ||||||||||||
调整后净收益 |
$ | 12,390 | $ | 22,005 | (43.7%) | ) | $ | 45,679 | $ | 78,442 | (41.8% | ) | ||||||||||||
摊薄后每股 |
$ | 0.50 | $ | 0.87 | (42.5% | ) | $ | 1.77 | $ | 3.14 | (43.6% | ) | ||||||||||||
调整后的摊薄每股收 |
$ | 0.48 | $ | 0.86 | (44.2%) | ) | $ | 1.78 | $ | 3.07 | (42.0% | ) |
截至2024年3月31日的三个月,所得税支出为430万美元,而去年第三季度为750万美元,这是由于我们在两个时期的合并有效税率均为25.1%,所得税前收入减少了1,260万美元。
截至2024年3月31日的九个月中,所得税支出为1,540万美元,而去年同期为2740万美元,这是由于我们在两个时期的合并有效税率均为25.4%,所得税前收入减少了4,700万美元。我们的有效税率与21%的联邦法定税率有所不同,这主要是由于州税。
净收入
截至2024年3月31日的三个月,净收入为1,300万美元,而去年同期为2,240万美元。扣除重组和其他费用的税后影响,调整后的净收益为1,240万美元,比上年同期下降43.7%。净收入和调整后净收入的下降是由合并净销售额下降3,990万美元推动的,部分被毛利率增长140个基点以及较低的运营费用所抵消。
截至2024年3月31日的九个月的净收入为4530万美元,而去年同期为8,040万美元。扣除重组和其他费用的税后影响,调整后的净收益为4570万美元,比上年同期下降41.8%。净收入和调整后净收入的下降是由合并净销售额减少1.264亿美元推动的,部分被运营费用的减少所抵消。
摊薄后每股
截至2024年3月31日的三个月,摊薄后每股收益为0.50美元,而去年同期的摊薄每股收益为0.87美元。调整后的摊薄每股收益为0.48美元,与去年同期相比下降44.2%。摊薄后每股收益和调整后摊薄后每股收益的下降主要是由于合并净销售额的减少被毛利率的增长和运营支出的减少部分抵消。
截至2024年3月31日的九个月中,摊薄后每股收益为1.77美元,而去年同期的摊薄每股收益为3.14美元。调整后的摊薄后每股收益为1.78美元,与上年同期相比下降42.0%,这主要是由于销售额的下降被运营支出的减少部分抵消。
非公认会计准则财务指标的对账
为了补充根据公认会计原则编制的财务指标,我们使用非公认会计准则财务指标,包括调整后的营业收入和利润率、调整后的批发营业收入和利润率、调整后的零售营业收入和利润率、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益。下表显示了这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标的对账情况。
这些非公认会计准则指标源自合并财务报表,但未按照公认会计原则列报。我们认为,这些非公认会计准则指标可以将我们的业绩与业内其他指标以及去年的业绩进行有意义的比较。除了我们根据公认会计原则编制的财务业绩指标外,投资者还应考虑这些非公认会计准则财务指标,但不能将其作为替代品。此外,这些非公认会计准则财务指标存在局限性,因为它们不能反映根据公认会计原则确定的与业务运营相关的所有项目。其他公司计算标题相似的非公认会计准则财务指标可能与我们不同,这限制了这些指标在比较方面的用处。
尽管这些非公认会计准则财务指标存在局限性,但我们认为,这些调整后的财务指标及其提供的信息对于使用与管理层评估实现目标进展情况相同的工具来查看我们的业绩很有用。调整后的指标也可能有助于与我们的历史表现进行比较。
下表显示了本申报中使用的非公认会计准则财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账情况。
(以千计,每股金额除外) |
三个月结束了 |
九个月已结束 |
||||||||||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||||||||||
2024 |
2023 |
% 变化 |
2024 |
2023 |
% 变化 |
|||||||||||||||||||
合并调整后营业收入/营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
GAAP 营业收入 |
$ | 15,325 | $ | 28,788 | (46.8% | ) | $ | 55,364 | $ | 105,507 | (47.5% | ) | ||||||||||||
调整(税前)* |
(754) | ) | (470) | ) | 503 | (2,624 | ) | |||||||||||||||||
调整后的营业收入* |
$ | 14,571 | $ | 28,318 | (48.5%) | ) | $ | 55,867 | $ | 102,883 | (45.7% | ) | ||||||||||||
合并净销售额 |
$ | 146,421 | $ | 186,316 | (21.4%) | ) | $ | 477,589 | $ | 604,007 | (20.9% | ) | ||||||||||||
GAAP 营业利润率 |
10.5 | % | 15.5 | % | 11.6 | % | 17.5 | % | ||||||||||||||||
调整后的营业利润率* |
10.0 | % | 15.2 | % | 11.7 | % | 17.0 | % | ||||||||||||||||
合并调整后净收益/调整后摊薄后每股收益 |
||||||||||||||||||||||||
GAAP 净收入 |
$ | 12,953 | $ | 22,356 | (42.1% | ) | $ | 45,303 | $ | 80,402 | (43.7%) | ) | ||||||||||||
扣除税款后的调整 * |
(563) | ) | (351) | ) | 376 | (1,960) | ) | |||||||||||||||||
调整后净收益 |
$ | 12,390 | $ | 22,005 | (43.7%) | ) | $ | 45,679 | $ | 78,442 | (41.8% | ) | ||||||||||||
摊薄后的加权平均普通股 |
25,650 | 25,599 | 25,632 | 25,580 | ||||||||||||||||||||
GAAP 摊薄后每股 |
$ | 0.50 | $ | 0.87 | (42.5% | ) | $ | 1.77 | $ | 3.14 | (43.6% | ) | ||||||||||||
调整后的摊薄后每股收益* |
$ | 0.48 | $ | 0.86 | (44.2%) | ) | $ | 1.78 | $ | 3.07 | (42.0% | ) | ||||||||||||
批发调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
批发公认会计准则营业收入 |
$ | 11,243 | $ | 18,805 | (40.2%) | ) | $ | 36,437 | $ | 48,787 | (25.3% | ) | ||||||||||||
调整(税前)* |
(94) | ) | 194 | 2,371 | 190 | |||||||||||||||||||
调整后的批发营业收入* |
$ | 11,149 | $ | 18,999 | (41.3% | ) | $ | 38,808 | $ | 48,977 | (20.8% | ) | ||||||||||||
批发净销售额 |
$ | 89,825 | $ | 114,195 | (21.3% | ) | $ | 279,882 | $ | 335,093 | (16.5% | ) | ||||||||||||
批发公认会计准则营业利润率 |
12.5 | % | 16.5 | % | 13.0 | % | 14.6 | % | ||||||||||||||||
调整后的批发营业利润率* |
12.4 | % | 16.6 | % | 13.9 | % | 14.6 | % | ||||||||||||||||
零售调整后营业收入/调整后营业利润率 |
||||||||||||||||||||||||
零售公认会计准则营业收入 |
$ | 2,275 | $ | 12,598 | (81.9% | ) | $ | 14,399 | $ | 52,667 | (72.7%) | ) | ||||||||||||
调整(税前)* |
(660) | ) | (664) | ) | (1,868) | ) | (2,814) | ) | ||||||||||||||||
调整后的零售营业收入* |
$ | 1,615 | $ | 11,934 | (86.5% | ) | $ | 12,531 | $ | 49,853 | (74.9% | ) | ||||||||||||
零售净销售额 |
$ | 122,616 | $ | 150,923 | (18.8% | ) | $ | 395,414 | $ | 506,344 | (21.9% | ) | ||||||||||||
零售公认会计准则营业利润率 |
1.9 | % | 8.3 | % | 3.6 | % | 10.4 | % | ||||||||||||||||
调整后的零售营业利润率* |
1.3 | % | 7.9 | % | 3.2 | % | 9.8 | % |
* 对已报告的GAAP财务指标(包括营业收入和利润率、净收益和摊薄后每股收益)的调整已按以下调整(以千计):
三个月结束了 |
九个月已结束 |
|||||||||||||||
三月三十一日 |
三月三十一日 |
|||||||||||||||
2024 |
2023 |
2024 |
2023 |
|||||||||||||
佛蒙特州奥尔良洪水(批发) |
$ | (103) | ) | $ | - | $ | 2,243 | $ | - | |||||||
售后回租交易的收益(零售) |
(656) | ) | (655) | ) | (1,966) | ) | (3,566 | ) | ||||||||
遣散费和其他费用(批发) |
8 | 165 | 129 | 175 | ||||||||||||
遣散费和其他费用(零售) |
(3) | ) | 20 | 97 | 767 | |||||||||||
对营业收入的调整 |
$ | (754) | ) | $ | (470) | ) | $ | 503 | $ | (2,624 | ) | |||||
相关所得税对非经常性项目的影响(1) |
191 | 119 | (127) | ) | 664 | |||||||||||
对净收入的调整 |
$ | (563) | ) | $ | (351) | ) | $ | 376 | $ | (1,960) | ) |
(1) 使用当年和上一年度的25.3%的税率计算。
流动性
我们的流动性来源包括现金、现金等价物、投资、运营产生的现金以及信贷额度下的可用金额。我们认为,这些来源仍然足以满足我们的短期和长期流动性需求,为我们的长期增长计划提供资金,投资资本支出以及履行日常运营和合同义务的其他现金需求。我们致力于保持强劲的资产负债表,以抵御艰难的行业条件,因为在这段需求较低、利率居高不下、市场不确定性和通货膨胀压力升高的时期,我们将继续密切关注我们的流动性。
截至2024年3月31日和2023年6月30日,我们的可用流动性汇总如下(以千计)。
三月三十一日 |
6月30日 |
|||||||
2024 |
2023 |
|||||||
现金和现金等价物 |
$ | 63,862 | $ | 62,130 | ||||
目前的投资 |
82,356 | 110,577 | ||||||
非流动投资 (1) |
34,867 | - | ||||||
现有信贷额度下的可用性 |
120,952 | 120,952 | ||||||
可用流动性总额 |
$ | 302,037 | $ | 293,659 |
(1) |
我们对美国国债的长期投资被归类为非流动债券,因为它们规定的到期日为一到两年。 |
截至2024年3月31日,我们的营运资金为1.702亿美元,而截至2023年6月30日为1.964亿美元,截至2024年3月31日的流动比率为2.1,相当于2023年6月30日的2.2美元,去年同期为2.0美元。截至2024年3月31日,我们的非美国子公司持有350万美元的现金及现金等价物,我们已决定将其无限期再投资。
现金流摘要
截至2024年3月31日,我们持有的现金及现金等价物为6,390万美元,而截至2023年6月30日为6,210万美元。截至2024年3月31日,现金及现金等价物合计占我们总资产的8.6%,而截至2023年6月30日为8.3%。除了6,390万美元的现金和现金等价物外,截至2024年3月31日,我们的投资额为1.172亿美元,而截至2023年6月30日为1.106亿美元。截至2024年3月31日,我们的投资属于美国国库券和票据,我们预计这将进一步提高我们的超额现金回报率。我们的美国国库券总额为8,240万美元,到期日不到一年,而我们的美国国库券总额为3,490万美元,到期日在一两年内。
我们的现金和现金等价物在2024财年的前九个月增加了170万美元,增长了2.8%,这要归因于运营活动提供的净现金为5,400万美元,已支付的现金分红、750万美元的资本支出、260万美元的净投资购买量以及与既得限制性股票单位和PSU的净股结算相关的220万美元税款,部分抵消了这一点。
下表说明了我们现金流的主要组成部分(以百万计)。
九个月已结束 |
||||||||
三月三十一日 |
||||||||
2024 |
2023 |
|||||||
运营活动 |
||||||||
净收入 |
$ | 45.3 | $ | 80.4 | ||||
非现金运营租赁成本 |
23.8 | 22.6 | ||||||
扣除收益后的重组和其他费用 |
0.5 | (2.7 | ) | |||||
扣除收益后的重组和其他费用的付款 |
(0.9 | ) | (1.0) | ) | ||||
折旧、摊销及其他非现金项目 |
13.3 | 13.4 | ||||||
递延所得税 |
(0.3) | ) | (2.1) | ) | ||||
运营资产和负债的变化 |
(27.7) | ) | (36.2) | ) | ||||
业务活动提供的总额 |
$ | 54.0 | $ | 74.4 | ||||
投资活动 |
||||||||
资本支出 |
$ | (7.5) | ) | $ | (10.7 | ) | ||
出售不动产、厂房和设备的收益 |
- | 8.1 | ||||||
购买投资,扣除销售收益 |
(2.6 | ) | (83.0) | ) | ||||
用于投资活动的总用量 |
$ | (10.1 | ) | $ | (85.6) | ) | ||
融资活动 |
||||||||
股息支付 |
$ | (40.3) | ) | $ | (37.2) | ) | ||
与股权奖励净股结算相关的已缴税款 |
(2.1) | ) | (0.8 | ) | ||||
员工股票计划的收益 |
0.5 | 0.1 | ||||||
融资租赁和其他的付款 |
(0.4 | ) | (0.4 | ) | ||||
用于融资活动的总用量 |
$ | (42.3) | ) | $ | (38.3) | ) |
经营活动提供的现金
在2024财年的前九个月,我们从经营活动中产生了5,400万美元的现金,低于上年同期的7,440万美元,这主要是由于净收入的减少被净营运资金的改善部分抵消。2024财年的重组付款为90万美元,而去年同期为100万美元,主要与奥尔良洪水恢复服务和遣散费有关。由于库存账面水平降低,加上强劲的现金收款和合同销售减少导致的应收账款减少,净营运资金有所改善。自2023年6月30日以来,我们的库存减少了470万美元,这是因为随着积压的减少,我们将运营库存水平恢复到历史水平。这些营运资金的改善被客户存款的减少部分抵消,这反映了积压的减少和订单的减少。
用于投资活动的现金
2024财年前九个月用于投资活动的现金为1,010万美元,而去年同期使用的现金为8,560万美元。在2024财年,我们净购买了260万美元的投资,这与本财年到期的7,730万美元短期美国国债以及随后的再投资总额为7,990万美元有关。去年同期包括8,300万美元的投资购买,其中扣除出售投资的收益,这是因为我们大幅增加了投资余额,以进一步提高超额现金回报率。此外,去年还包括从2022年8月完成的售后回租交易中获得的810万美元收益。2024财年的资本支出为750万美元,而去年同期为1,070万美元。本年度的资本支出主要与设计中心的开放和改进、洪水造成的佛蒙特州奥尔良工厂内的制造设备更换以及技术投资有关。一年前,由于我们承担了与制造工厂效率和安全升级相关的额外成本,资本支出有所增加。
用于融资活动的现金
本年度用于融资活动的现金为4,230万美元,较上年同期的3,830万美元有所增加,这主要是由于股息支付从2023年5月起的每股0.32美元增加到0.36美元,增长了12.5%。在本年度和上一年度均支付了每股0.50美元的特别现金股息。此外,本财年为净股权奖励结算缴纳的税款有所增加。在2024财年,共从员工手中回购了价值210万美元的67,824股股票,以履行其在RSU和PSU归属后的预扣税义务。相比之下,去年在归属限制性股票单位和PSU后,回购了80万澳元的纳税义务。
限制性现金
我们在合并现金流量报表及内部现金流量表中将限制性现金列为现金和现金等价物总额的一部分 其他资产 在我们的合并资产负债表上。截至2024年3月31日和2023年6月30日,我们分别持有与自保相关的40万美元和50万美元的限制性现金。
汇率变动
由于汇率的变化,我们的现金和现金等价物在2024财年的前九个月增加了10万美元,而去年同期不到10万美元。这些变化对我们在加拿大、墨西哥和洪都拉斯的现金余额没有实质性的影响。
资本资源,包括物质现金需求
流动性来源
资本需求。2022年1月26日,我们签订了第三份经修订和重述的信贷协议(“信贷协议”),北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理人和银团代理,全国协会Capital One作为文件代理人。信贷协议修订并重述了截至2018年12月21日的经修订的第二份经修订和重述的信贷协议。信贷协议规定了1.25亿美元的循环信贷额度(“额度”),视借款基础可用性而定,到期日为2027年1月26日。信贷协议还为我们提供了扩大贷款规模的选择,最多可再增加6,000万美元。该融资机制下的可用性根据扣除客户存款和储备金后的合格应收账款和库存计算的借款基础而波动。该融资机制包括在某些情况下适用的契约,包括固定收费覆盖率要求,该要求适用于信贷额度下的超额可用性低于特定阈值的情况。截至2024年3月31日,我们不受固定费用覆盖率要求的约束,该机制下没有未偿还的借款,符合所有其他契约,在1.25亿美元的信贷承诺中,我们的借款可用性为1.210亿美元。我们在2022财年产生了50万美元的融资成本,使用实际利率法,将在该基金剩余期限内作为利息支出摊销。
信用证。 截至2024年3月31日和2023年6月30日,该融资机制下仍有400万美元的备用信用证未付款。
流动性的用途
资本支出。 2024财年前九个月的资本支出总额为750万美元,而去年同期为1,070万美元。本年度的资本支出主要涉及430万美元用于零售设计中心的开业、翻新和楼层投影更新,以及280万美元用于进一步改善我们的制造设施,包括注重效率和安全,以及更换在佛蒙特州奥尔良洪水中受损的设备。
我们没有未兑现的用于未来资本支出的重大合同承诺,预计运营现金将足以为未来的资本支出提供资金。
分红。 我们的董事会拥有决定是否及何时宣布未来股息以及以何种条件宣布分红的唯一权力。我们有向股东返还资本的历史,并在2024财年延续了这种做法,除了支付每股0.36美元的定期季度股息外,还支付了每股0.50美元的特别股息。在2024财年的前九个月中,由于定期季度股息在2023年5月增加了12.5%,我们支付的现金分红总额为4,030万美元,高于去年同期的3,720万美元。
在过去三年中,我们每年都支付特别现金分红,自1996年以来每年支付年度现金分红。尽管我们预计将在可预见的将来继续申报和支付可比的季度现金分红,但未来的现金分红的支付由董事会自行决定,并将取决于我们的收益、运营、财务状况、资本要求和总体业务前景等因素。我们的信贷协议还包括契约,其中包括对我们支付股息能力的限制。
股票回购计划。 在2024或2023财年的前九个月中,我们现有的多年期股票回购计划(“股票回购计划”)下没有股票回购。截至2024年3月31日,我们拥有董事会的剩余授权,可以根据我们的股票回购计划回购2,007,364股普通股。未来在公开市场和通过私下谈判交易进行任何股票回购的时间和金额将由公司高管根据多种因素自行决定,包括对市场和经济状况的评估,同时保持财务灵活性。
合同义务产生的实质性现金需求。
我们的经营业绩、手头库存水平、经营租赁承诺、应收账款收缴工作的成功程度、税收和其他付款的时机、书面订单和净销售额、手头客户存款水平以及支持我们业务增长的必要资本支出的波动将影响我们未来时期的流动性和现金流。我们的合同义务对未来时期流动性和资本资源的影响应与这里提到的因素一起考虑。正如我们在2023年10-k表年度报告中披露的那样,截至2023年6月30日,我们的合同义务总额为1.991亿美元,其中包括与经营租赁承诺相关的1.524亿美元和2920万美元的未结采购订单。除了在2024财年前九个月向房东支付的2,450万美元的经营租赁款以及为换取1,690万美元的运营租赁负债而获得的1,690万美元的经营租赁资产外,正如我们先前在10-k表2023年年度报告中披露的那样,我们的合同义务没有其他重大变化。
其他安排
我们在经营业务时不使用或采用任何其他安排。因此,我们不保留任何可能对我们未来流动性、资本资源和经营业绩构成潜在风险来源的保留或或有利息、衍生工具或可变利息。
重要会计政策
我们在附注3中描述了我们的重要会计政策, 重要会计政策摘要,在我们2023年10-k表年度报告中包含的合并财务报表附注中。在2024财年的前九个月,我们的重要会计政策与我们在2023年10-k表年度报告中披露的政策相比没有变化。
关键会计估计
我们按照公认会计原则编制合并财务报表。在某些情况下,这些原则要求管理层对不确定性做出困难而主观的判断,因此,此类估计和假设可能会对我们的财务业绩和披露产生重大影响。在以下情况下,我们认为会计估算至关重要:(i)会计估算要求我们对会计估算时高度不确定的事项做出假设;(ii)每个时期之间合理可能发生的估算值的变化,或使用本期合理本可以使用的不同估计值,将对我们的财务状况或经营业绩产生重大影响。我们的估计基于当前已知的事实和情况、先前的经验以及我们认为合理的其他假设。我们在估值这些估计值时使用最佳判断力,并可能在必要时使用外部建议。实际结果可能与这些估计、假设和判断不同,这些差异可能很大。我们经常将全年实际经验与我们的假设进行比较,以减少进行重大调整的可能性,并将在已知差异时记录调整。
我们在以下内容中讨论我们的关键会计估算 管理's 对财务状况的讨论与分析 和 运营结果 在我们的 2023 年 10-k 表年度报告中。在2024财年的前九个月,我们的关键会计估计与我们在2023年10-k表年度报告中披露的估算值相比没有重大变化。
最近的会计公告
见注释3, 最近的会计公告,转到本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的合并财务报表,以全面描述最近的会计公告,包括预计的通过日期。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
在正常业务过程中,我们面临以下市场风险,这可能会影响我们的财务状况和经营业绩。
利率风险
债务
利率风险主要通过我们的借贷活动存在。如果需要,短期债务用于满足营运资金需求,如果需要,长期债务通常用于为长期投资融资。当借款到期并按当前市场利率续订时,借款存在固有的展期风险。由于未来利率和我们未来融资需求的可变性,这种风险的程度无法量化或预测。尽管截至2024年3月31日,我们没有未偿还的固定利率或浮动利率借款,但如果我们将来出现浮动利率债务,我们可能会面临无风险利率变动带来的市场风险,因为利息支出将随着担保隔夜融资利率(“SOFR”)的变化而波动。根据我们当前和预期的风险负债水平,我们估计,基于一个月的SOFR的假设利率变动100个基点(向上或向下)不会对我们的经营业绩和财务状况产生重大影响。
现金、现金等价物和投资
截至2024年3月31日,我们的现金及现金等价物的公允市场价值为6,390万美元,而我们的投资总额为1.172亿美元。我们的现金和现金等价物包括活期存款和货币市场基金,其原始到期日为三个月或更短,按公允价值报告。我们的投资包括期限不超过两年的美国国债,并根据可观察到的投入按公允价值报告。我们持有可供出售证券的主要目标是在保持本金和管理风险的前提下实现适当的投资回报。根据我们既定的投资政策指导方针,我们努力实现高水平的信贷质量、流动性和多元化。在任何时候,市场利率的急剧上升都可能对我们可供出售证券投资组合的公允价值产生影响。相反,利率下降,包括信贷利差降低的影响,可能会对我们投资组合的利息收入产生不利影响。但是,由于我们的投资政策和投资的性质,我们受利率波动影响的财务风险预计将保持在较低水平。我们认为我们的现金等价物和投资的价值或流动性没有受到当前市场事件的重大影响。截至2024年3月31日,我们的可供出售证券仅用于交易以外的其他目的,并且没有杠杆作用。我们监控利率和信用风险,并认为我们投资组合的整体信贷质量良好。预计我们的现金等价物和投资的公允市场价值将继续受到利率波动的非实质性影响。
外币兑换风险
外汇风险主要限于我们公司运营的位于加拿大的零售设计中心以及我们在墨西哥和洪都拉斯的制造工厂的运营,因为几乎所有进口零件和制成品的购买都以美元计价。因此,外币价值的市场变化所产生的外汇收益或损失没有对我们的合并经营业绩产生实质性影响,预计也不会产生实质性影响。外币相对于美元的贬值可能会影响供应商的盈利能力,但是当我们采用平衡的采购策略时,我们认为与行业同行相比,任何影响都将是适度的。
我们国外地区的财务报表使用期末资产和负债汇率以及该期间收入和支出的平均汇率折算成美元。折算国外业务的资产、负债、收入和支出产生的折算损益作为股东权益的组成部分记入累计的其他综合(亏损)收益。在本10-k表年度报告中提供的任何财政期内,外币价值的市场变化产生的外汇收益或损失均未产生实质性影响。
假设截至2024年3月31日,美元兑所有外币将贬值10%,这将对我们的合并经营业绩和财务状况产生非实质性影响。我们目前不从事任何外汇套期保值活动,也无意在可预见的将来这样做。
关税和关税市场风险
我们对进口到业务所在国的原材料、零部件和制成品征收的关税和关税,面临市场风险。此外,我们从装配厂出口到其他国家的制成品需要缴纳关税和关税。随着这些费率和关税的增加,我们将确定是否有必要向客户提高价格以抵消这些成本。在某种程度上,这些成本的增加将对我们的经营业绩产生重大影响,我们认为我们的竞争对手也会受到类似的影响。
原材料和其他大宗商品价格风险
由于制造过程中使用的原材料成本的变化,主要是原木、木材、胶合板、织物和泡沫制品,我们面临着市场风险。以石油为基础的泡沫产品的成本对石油价格的变化很敏感。我们还面临交付产品的运输成本方面的风险,包括燃料成本。由于大宗商品价格和运输成本仍然波动不定,在某些情况下还会上涨,因此我们确定是否有必要提高客户的价格以抵消这些成本。在某种程度上,这些成本的增加将对我们的经营业绩产生重大影响,我们认为我们的竞争对手也会受到类似的影响。
通货膨胀风险
我们的经营业绩和财务状况是根据历史成本列报的。我们认为,我们提高销售价格、提高运营效率和寻求低成本替代方案的能力将部分抵消通货膨胀对我们产品和运营成本的任何实质性影响。在以持续高通胀为标志的2024财年,我们通过确定较低成本的原材料替代方案以及提高运营效率(包括裁员),得以降低某些制造投入成本,这有助于最大限度地减少高通胀的影响。
商业房地产市场风险
我们可能面临与商业房地产市场状况相关的市场风险。截至2024年3月31日,公司运营的零售设计中心共有141个,其中49个是自有的,92个是租赁的。如果我们在某些市场疲软时期,被迫关闭设计中心并出售或租赁相关物业,我们的零售板块房地产持有的价值可能会遭受重大减值。我们还面临与商业房地产租赁市场状况相关的风险,这些风险涉及我们在租赁设计中心所在地以及仓库和配送设施的资产资产负债表上持有的使用权资产。截至2024年3月31日,此类使用权资产的未摊销余额总额为1.14亿美元。如果我们不得不关闭或以其他方式放弃其中一个租赁地点,如果租赁市场状况不支持使用权资产的公允价值超过其账面价值,我们可能会产生额外的减值费用。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层,包括我们的董事长、总裁兼首席执行官(“首席执行官”)以及高级副总裁、首席财务官兼财务主管(“CFO”),已经评估了《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中规定的披露控制和程序的设计和运营的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,自2024年3月31日起,我们的披露控制和程序可有效提供合理的保证,我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的与我们(包括合并子公司)相关的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并积累并传达给我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)关于必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在2024财年第三季度,我们对财务报告的内部控制(该术语的定义见《交易法》第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
在2024财年的前九个月中,第一部分第3项中讨论的事项没有实质性变化— 法律诉讼 在我们的 2023 年 10-k 表年度报告中。
第 1A 项。风险因素
在2024财年的前九个月中,我们在2023年10-k表年度报告中披露的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
第 2 (a) 和 (b) 项不适用,因为没有未经注册的股票证券销售。
(c) 发行人购买股权证券
根据我们先前宣布的回购计划,我们的董事会已授权管理层自行决定在公开市场和通过私下谈判的交易回购其普通股,但须视市场情况而定。回购授权没有到期日,未来股票回购的金额和时间(如果有)将由我们的官员在证券法、现有银行协议下的契约以及其他法律和合同要求的允许下自行决定,并将基于多种因素,包括对总体市场和经济状况以及普通股交易价格的评估。股票回购计划可以随时暂停或终止,恕不另行通知。
根据现有的股票回购计划,我们在2024财年第三季度没有回购已发行普通股的任何股份。截至2024年3月31日,我们拥有董事会的剩余授权,可以根据我们的计划回购2,007,364股普通股。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
董事和高级管理人员的证券交易计划
开启
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的其他董事或高级职员(定义见经修订的1934年《证券交易法》第16条)均未采用、修改或终止第10b5-1条交易安排或非第10b5-1条交易安排(定义见S-K法规第408(a)和(c)项)。
第 6 项。展品
(a) |
展品 |
以下文件作为本报告的证物提交:
展览 数字 |
展品描述 |
以引用方式纳入 |
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已归档 在此附上 |
随函提供 |
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表单 |
文件编号 |
展览 |
申报日期 |
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3.1 |
经修订和重述的公司注册证书 |
8-K |
001-11692 |
3 (a) |
11/18/2016 |
- |
- |
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3.2 |
经修订和重述的公司章程 |
8-K |
001-11692 |
3 (d) |
11/18/2016 |
- |
- |
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31.1 |
根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
X |
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31.2 |
根据《交易法》第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
X |
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32.1 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官进行认证 |
X | |||||||||||
32.2 |
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350节对首席财务官进行认证 |
X | |||||||||||
101.INS |
内联 XBRL 实例文档 |
X |
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101.SCH |
内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
X |
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101.CAL |
内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
X |
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101.DEF |
内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
X |
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101.LAB |
内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
X |
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101.PRE |
内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
X |
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104 |
封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) |
X |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
伊桑·艾伦室内设计公司 | |||
(注册人) | |||
日期:2024 年 4 月 24 日 | 来自: | /s/ m. Farooq Kathwari | |
法鲁克·卡特瓦里女士 | |||
董事长、总裁兼首席执行官 | |||
(首席执行官兼授权签署人) | |||
日期:2024 年 4 月 24 日 | 来自: | /s/ 马修·麦克纳尔蒂 | |
马修·J·麦克纳尔蒂 | |||
高级副总裁、首席财务官兼财务主管 | |||
(首席财务和会计官) |