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克利夫兰克里夫报告2023年全年和第四季度业绩

CLEVELAND-2024年1月29日-Cleveland-Cliffs公司（NYSE: CLF）今天报告了截至2023年12月31日的全年和第四季度业绩。

全年业绩亮点。

•营收220亿美元

•包括记录汽车运输量在内的1640万净吨的钢铁出货量

•经营活动产生现金流量23亿美元

•包括2023年第四季度约5,000万美元的自由现金流16亿3

•年底净债务29亿美元4

•净养老金和其他退休利益（OPEB）责任降至5860万美元，自2020年以来减少36亿美元

全年合并业绩

2023年全年合并营收为220亿美元，而去年同期的合并营收为230亿美元。

正如克利夫兰克里夫2022年10-K表格中预示的那样，全年业绩包括一项总计1.25亿美元的商誉减值损失，该减值损失与其他企业部门内的模具和冲压业务相关，主要由于修订后的投资计划和较高的贴现率。对于2023年全年，公司的财务报表净利润为4.5亿美元，每股稀释收益0.78美元，调整后净利润2为5.45亿美元，调整后每股稀释收益2为1.07美元。相比之下，2022年净利润为14亿美元，每股稀释收益为2.55美元，调整后净利润2为14亿美元，每股稀释收益2为2.74美元。对于2023年全年，调整后的EBITDA1为19亿美元，而2022年的调整后的EBITDA1为32亿美元。这一减少主要是由于2023年钢铁指数定价低于2022年，部分抵消了更高的销售量和较低的营业成本。

2023年，公司经营活动现金流量达到23亿美元，资本支出为6,460万美元，自由现金流为16亿3。在2023年，公司通过使用大部分的自由现金流来实现了净债务3的减少13亿美元。

第四季合并业绩

2023年第四季度合并营收为51亿元，而去年同期的合并营收为50亿元。

2023年第四季度，公司录得GAAP净亏损1.39亿美元，每股摊薄亏损0.31美元，调整后净亏损2.5千万元，每股摊薄亏损0.05美元。去年同期，公司录得净亏损2.04亿美元，每股摊薄亏损0.41美元，调整后净亏损2.08亿美元，每股摊薄亏损0.40美元。

2023年第四季度，公司现金流量净额为6.52亿美元，并进行了1.65亿美元的资本支出，自由现金流为4.87亿美元3。净债务4在本季度内减少了约5千万美元。

2023年第四季度调整后的EBITDA1为2,790万美元，而2022年第四季度为1,230万美元。

克利夫兰克里夫的主席、总裁兼首席执行官路易斯·冈萨尔维斯表示：“2023年对克利夫兰克利夫而言又是一个伟大的年份，在商业、运营、金融和人力资源方面我们都实现了几个重要目标。钢铁需求在整个年份中保持健康，而我们最重要的市场——汽车行业表现良好。即使在第三季度晚期和第四季度遭到美国汽车工人工会罢工的影响，汽车用钢的需求也一直保持强劲，正如我们所预计的那样。一旦明确罢工没有在市场上造成任何实质性的影响后，非汽车客户为了押注较低的钢铁价格而进行脱销，但最终还是被迫以更高的价格购买钢铁。”

冈萨尔维斯先生补充到：“我们2023年的钢铁总出货量达到1640万吨，创下了自我们在2020年成为钢铁公司以来的记录。我们连续四个季度的钢铁出货量都超过了400万吨。我们创造出了超过1.6亿美元的强劲自由现金流，并主要用于继续偿还债务，同时以平均每股14.68美元的价格回购了1000万股的股票。2023年末，我们的净债务为29亿美元，低于我们公开宣布的目标30亿美元，并且我们的流动资金达到了历史最高水平的45亿美元。按照公允的废钢市场环境进行假设，即尽可能避免任何人为、挑衅性和难以解释的行动，随着废钢需求增长和库存减少，废钢价格没有下降的道理。如果以美国废钢的真实供需情况为前提，HRC价格没有下降到每吨净价1,000美元以下的理由。”

冈萨尔维斯先生继续说道：“克利夫兰克利夫在2023年的另一个非常重要的亮点是我们成功地显著降低了单位成本。我们预计钢铁单位成本在2024年将进一步降低30美元/吨。随着预计2024年的强劲出货量，我们应该继续在整个年份创造健康的自由现金流。我们的净债务目标已经实现，并且我们的股票仍然被低估，现在我们可以更加专注于积极回购股票。”

冈萨尔维斯先生总结道：“作为美国钢铁行业的领导者，我们的地位从未像现在这样强大，这在像我们现在这样动荡的时期尤其重要。我们始终致力于关注克利夫兰克利夫的所有利益相关者，其中包括我们的公会和非公会员工、投资者、客户、供应商、社区和美利坚合众国。我们与每一个利益相关者的关系都融入到了我们作为一家公司做出的每个决策中。克利夫兰克利夫以美国拥有、经营和可靠的美国价值观为基础而自豪。”

钢铁生产业务结果

2023年全年钢材产品总出货量为1640万净吨，其中36%为热轧、29%为涂覆、15%为冷轧、5%为钢板、4%为不锈和电气、11%为其他，包括板坯和铁路。2023年第四季度钢材产品总出货量为400万净吨，其中36%为热轧、28%为涂覆、15%为冷轧、5%为钢板、4%为不锈和电气、12%为其他，包括板坯和铁路。

2023年全年炼钢收入为213亿美元，其中约35%，即74亿美元的销售额为直接销售给汽车客户；26%为基础设施和制造业市场的销售额，即56亿美元；25%为经销商和转换商市场的销售额，即53亿美元；剩下的14%为销售给钢铁生产商的销售额，即29亿美元。2023年第四季度炼钢收入为50亿美元，其中约33%的销售额，即16亿美元为直接销售给汽车客户；26%为经销商和转换商市场的销售额，即13亿美元；26%为基础设施和制造业市场的销售额，即13亿美元；剩下的14%为销售给钢铁生产商的销售额，即715万美元。

流动性和现金流量

2023年第四季度，公司ABL设施的未偿余额被清零，本季度减少了3,250万美元。截至2023年12月31日，ABL未被动用。截至2023年12月31日，公司的净债务为29亿美元，低于2023年第三季度的34亿美元。

公司以45亿美元的记录流动资金结束了2023年。

前景

该公司设定了2024年全年的以下预期目标:

• 钢铁出货量为1650万净吨，2023年为1640万净吨;

• 净吨每吨钢铁成本降低约30美元，相当于与2023年相比约5000万美元的调整后EBITDA收益;以及

• 资本支出为6.75亿至7.25亿美元。

公司预计2024年第一季度的调整后EBITDA表现将明显好于2023年第四季度的表现。

电话会议信息

克利夫兰克里夫公司将于2024年1月30日上午8点30分（美国东部时间）举办电话会议。该电话会议将通过Cliffs网站进行现场直播并进行存档: www.clevelandcliffs.com

关于克利夫兰克里夫公司。

克利夫兰克利夫公司是北美最大的平板轧钢生产商，成立于1847年，早期曾从事矿山运营，现在也是北美最大的铁矿球团生产商之一。公司从采矿原材料、直接还原铁和废钢到一次钢铁制造及下游精整加工、冲压模具和管材制作等业务都具有垂直一体化的特点。克利夫兰克里夫公司是北美汽车工业的最大供应商，并由于其提供平板轧钢产品的全面性而为其他市场提供服务。总部设在俄亥俄州克利夫兰，克利夫兰克利夫公司在美国和加拿大的各地区拥有约28,000名员工。

前瞻性声明

本发布包含构成《联邦证券法》中“前瞻性声明”的声明。除历史事实外的所有陈述，包括但不限于有关我们当前对我们的行业或业务的预期、估计和展望的陈述，都属于前瞻性陈述。我们提醒投资者，任何前瞻性陈述都可能承受使得实际结果和未来趋势与此类前瞻性陈述所表达的事项有所不同的风险和不确定性。我们警告投资者不要过分依赖前瞻性陈述。可能导致实际结果与前瞻性陈述所描述不同的风险和不确定性包括：钢铁、铁矿石和废钢市场价格的持续波动，直接和间接影响我们向客户销售产品价格的波动；高度竞争和周期性钢铁行业的不确定性以及我们对汽车工业对钢铁的需求的依赖；全球经济条件的潜在疲软和不确定性、全球钢铁生产能力过剩、铁矿石供过于求、钢材进口普遍和市场需求减少；一个或多个我们的主要客户、关键供应商或承包商遭遇严重的财务困境、破产、暂时或永久关闭或运营挑战，其中包括局面影响我们的运营或导致我们产品需求减少、收账难度加大，客户和/或供应商断言我们的合同义务不能履行的情况；有关美国政府对贸易扩张法（由1974年的贸易法修正）第232条款、美国-墨西哥-加拿大协议和/或其他贸易协定、关税、条约或政策、以及获得和维护有效反倾销和反补贴责令以抵消非公平贸易进口的不确定性，以及获得和维护现行金属进口配额的不确定性；已有的和不断增加的政府监管所带来的影响，包括与气候变化和碳排放有关的潜在环境监管以及相关成本和责任，包括未能获得或保持任何政府监管当局的必要的营业和环境许可、批准、修改或其他授权和涉及遵守法规变化和实施改进的成本，包括与潜在财务保障要求和清理和整治义务有关的成本；与我们的运营有关的环境问题或暴露于危险物质的风险；我们维持足够流动性的能力、我们的负债水平和获得资金的可用性可能会限制我们用于应对工作资本、计划的资本支出、收购和其他一般企业用途或我们业务持续需要或回购我们的普通股的现金流和财务灵活性，包括在预期的时间内或根本上不能减少我们的负债或向股东返还资本；信贷评级、利率、外汇率和税法变化的不利影响，包括通过通胀减少法案产生的不利影响；关于商业和业务纠纷、反垄断索赔、环境问题、政府调查、职业或人身伤害索赔、与房地产相关的事宜、劳动和就业事宜或涉及传统运营的起诉或其他事项的诉讼、索赔、仲裁或政府诉讼的结果和成本；供应链的中断或能源来源、包括电力、天然气和柴油、关键原材料和供应、包括铁矿石、工业气体、石墨电极、废金属、铬、锌、焦炭和冶金煤，以及关键的制造设备和备品备件的成本、质量或可用性的变化；将产品运送到我们的客户、在我们设施之间内部移动制造输入或产品的供应商向我们运输原材料等方面的问题或中断；实施战略或持续资本项目的成本或时间可能证明比最初预期的成本高或时间长；我们能否完成任何公开或私人收购交易以及实现其全部或部分预计的好处或未来估计的协同效应，以及将任何收购的业务成功地整合到我们现有的业务中；自然或人为灾害、不良的气候条件、意外的地质条件、关键设备事故、传染病爆发、尾矿坝溃坝和其他意外事件的风险；涉及我们管理或第三方管理我们的信息技术系统的网络安全事件、中断或故障，包括对我们的数据或系统进行托管或访问的第三方管理或主机，包括灵敏或基本业务或个人信息的损失、盗窃或损坏以及无法访问或控制系统；暂时或无限期地暂停或永久关闭操作设施或矿井的任何业务决策所带来的负债和成本，这可能会对相关资产的账面价值产生负面影响并导致减值损失或关闭和整治责任，以及重新启动任何先前释放的业务设施或矿井的不确定性；我们自保险水平以及我们获得足够的第三方保险以充分覆盖潜在的不利事件和业务风险的能力；我们实现客户和供应商减排目标、符合我们自身宣布的减排目标的能力的不确定性；与我们与利益相关者（包括在碳密集型产业作业所产生的温室气体排放的影响）的社交许可证明有关的挑战，以及我们建立一致的运营和安全记录的能力；我们实际的经济矿产储量或目前的矿物储量估计的减少，以及任何矿业物业所有权、许可证、方便权或其他占有权的缺陷或丧失；我们与工会和员工维持满意的劳资关系的能力；由于计划资产价值变化或未获满足的义务增加而导致的及时支付的养老金和其他养老福利义务的不确定金额和时间；填补关键运营职位所需的熟练工人数量和时间的不确定可用性或成本，以及由于有经验的员工流失或其他方面引起的劳动力短缺等潜在劳动力短缺，以及我们吸引、雇用、发展和保留关键人才的能力；回购我们普通股的数量和时间；和可能在我们财务报告的财务内部控制方面存在显著缺陷或实质性弱点。

有关影响克利夫兰克利夫公司业务的其他因素，请参阅我们2022年12月31日年度报告的第1部分第1A条“风险因素”和其他提交给SEC的文件。

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来源：Cleveland-Cliffs Inc。

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未经审计的汇总简明利润表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未经审计的简明合并资产负债表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

未经审计的简明合并现金流量表

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司

非GAAP调整——EBITDA和调整后的EBITDA

除按照美国通用会计原则呈现的合并财务报表外，公司还以合并基础上呈现了EBITDA和调整后的EBITDA。管理层、投资者、贷款人和我们财务报表的其他外部用户使用这些指标来评估我们的营运业绩，并将营运业绩与钢铁行业的其他公司进行比较，展示不包括非现金和/或非经常性项目的结果。这些指标的呈现意在不孤立地、不作为或优于按照美国通用会计原则准备和呈现的财务信息。这些指标的呈现可能与其他公司使用的非美国通用会计原则财务指标不同。下表提供了这些合并指标与它们最直接可比的GAAP指标的对比。

2. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

调整后的每股盈利对比

除按照美国通用会计准则呈现的合并财务报表外，公司还呈现了归属于克利夫斯股东的调整后净利润和归属于克利夫斯股东的调整后每股普通股收益──摊薄。这些指标被公司管理层、投资者、贷方及其他外部用户用来评估我们的经营绩效并将其与钢铁行业中的其他公司进行比较，结果仅显示排除非现金和/或非经常性项目后的结果。呈现这些指标并非旨在作为美国通用会计准则编制和呈现的财务信息的孤立因素、替代或优越因素来考虑。这些指标的呈现可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。下表提供了这些合并指标与它们最直接可比的GAAP指标的对应关系。

3. CLEVELAND-CLIFFS INC. AND SUBSIDIARIES

非GAAP财务指标调和 - 自由现金流

自由现金流是定义为营业活动净现金流量减去购置固定资产的非GAAP指标。管理层认为这是评估可用于服务债务、战略计划或其他融资活动的现金产生的重要指标。下表提供了营业现金流与自由现金流的对应关系：

CLEVELAND-CLIFFS INC.及其子公司4

非GAAP财务指标调和 - 净债务

净负债是管理层在评估财务状况时使用的非GAAP财务指标。净负债被定义为长期负债减去现金及现金等价物。管理层认为净负债是公司财务状况的重要衡量指标，因为有大量的现金及现金等价物在手。呈现这个指标并非旨在作为按照美国通用会计准则编制和呈现的财务信息的孤立因素、替代或优越因素来考虑。这个指标的呈现可能与其他公司使用的非GAAP财务指标不同。下表提供了这个指标与它最直接可比的GAAP指标的对应关系：