美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告

截至2020年12月31日的财年

或

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节 提交的☐过渡报告

2020年1月至2020年12月31日的过渡期 1

委托档案第001-35850号

注册人电话号码，包括 区号：(201)225-0190

根据该法第 12(B)节登记的证券：

根据该法第 12(G)节登记的证券：

勾选标记表示注册人 是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是，☐否

用复选标记表示注册人 是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是，☐否

勾选标记表示注册人 (1)是否已在之前 12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短期限)内提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类 提交要求。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章§ 232.405)要求提交的每个交互数据文件。是，否，☐

用复选标记表示注册人 是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴成长型公司 。请参阅“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是新兴成长型公司，请勾选 注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则 。☐

用复选标记表示注册人 是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是，☐否

截至2020年6月30日，非关联公司持有的注册人持有的普通股(面值0.001美元)的总市值约为12,231,267美元，基于普通股截至2020年6月30日的最后出售价格 每股1，47美元。

截至2021年3月30日，发行人共有114,177,952股普通股 已发行。

索引

除上下文另有规定外， 本截至2020年12月31日年度的10-K表格年度报告或本年度报告中对“MICT”、“我们”、“我们”、“公司”、“注册人”或类似术语的所有引用， 指的是MICT，Inc.以及我们的全资子公司(定义如下)。除非另有说明，否则所有提及 “美元”或“$”的均为美元，所有提及“NIS”的均为新以色列 谢克尔。所有提到“人民币”的地方都是中华人民共和国法定货币；我们的网站地址 在本年度报告中多次包含，仅供参考，任何此类网站中的信息均未通过引用方式并入本年度报告。

有关前瞻性陈述的注意事项

本Form 10-K年度报告(“Form 10-K”)包含 根据修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的前瞻性陈述。本10-K表格中的前瞻性 陈述不构成对未来业绩的保证，实际结果可能与前瞻性陈述中包含的 大不相同。这些声明是基于目前对未来事件的预期。此类陈述 包括但不限于有关我们产品的陈述，包括我们新收购的产品、客户、监管批准、 我们产品和服务的潜在用途和市场、我们实施业务战略的能力和预期的 业务和运营，特别是在2020年收购环球金融科技控股中级公司之后，未来的财务和经营业绩，我们预期的未来增长战略，包括收购其他公司或技术， 资本要求，知识产权，供应商，合资伙伴，未来财务和经营业绩、新冠肺炎疫情的影响 、计划、目标、预期和意图、收入、成本和开支、利率、意外情况的结果 、业务战略、监管备案和要求、估计的潜在市场规模、资本要求、 任何资本融资协议的条款和其他非历史事实的陈述。您可以通过搜索“相信”、“期望”、“预期”、“估计”、“可能”、“ ”应该、“”将“”、“”可能“”、“”计划“”等词，找到许多这样的陈述 , “或本表格10-K中的类似表达式 。我们打算让这些前瞻性陈述受到由此产生的避风港的影响。

这些前瞻性陈述基于我们管理层目前的信念和预期，可能会受到重大风险和不确定性的影响。如果基本的 假设被证明是不准确的或未知的风险或不确定性成为现实，则实际结果可能与当前的预期 和预测大不相同。可能导致这种差异的因素包括在“风险因素”中讨论的因素，以及 表格10-K中其他部分讨论的因素。

敬请您不要过度依赖这些前瞻性陈述 ，这些前瞻性陈述仅说明截至本表格10-K的日期，如果是引用 或通过引用并入的文档，则仅说明这些文档的日期。

可归因于我们或代表我们行事的任何人的所有后续书面或口头前瞻性声明 均由本节中包含或提及的警示性声明 明确限定其全部内容。我们不承担任何义务公开发布对这些前瞻性陈述的任何修订 以反映本10-K表日后的事件或情况，或反映意外事件的发生， 除非适用的美国证券法可能要求。如果我们确实更新了一个或多个前瞻性声明，则不应推断 我们将对这些或其他前瞻性声明进行其他更新。

第一部分

我们成立于2002年1月31日，是特拉华州的一家公司 。2013年3月14日，我们的公司名称从Lapis Technologies，Inc.更名为Micronet Enertec Technologies， Inc.。2018年7月13日，在我们以前的子公司Enertec Systems Ltd.出售后，我们从Micronet Enertec Technologies，Inc.更名为MICT，Inc.。我们的股票自2013年4月29日起在纳斯达克资本市场挂牌交易，代码为“MICT” 。7月1日之前^ST2020年，MICT主要通过其位于以色列的控股子公司Micronet运营。

2020年7月1日，MICT 根据MICT、GFHI、环球金融科技控股有限公司(GFH)(英属维尔京群岛公司、GFHI的唯一股东)和MICT合并子公司(英属维尔京群岛的子公司)于2019年11月7日签订的特定协议和合并计划，完成了对GFH Intermediate Holdings Ltd.(以下简称“GFHI”或“Intermediate”)的收购(“收购”)。 该协议和计划是由MICT、GFHI、环球GFH控股有限公司(GFH)(英属维尔京群岛的一家公司)和MICT合并子公司 Inc.于2019年11月7日签订的。2020年(“重新合并协议”和“合并”)。中级公司是一家金融科技 公司，在中国和世界其他地区都有市场，目前正在为各种垂直市场和技术领域的商机搭建各种平台 ，以便利用这些技术和业务。 中级公司计划通过收购或许可技术 来继续和提升其能力和技术平台，以支持不同市场领域的增长努力，如下所述。因此，合并后，MICT的 包括其全资子公司Intermediate的业务，通过其运营子公司运营，如本文所述 。

MICT收购Intermediate后的业务

概述

收购完成后，我们目前的业务主要包括并专注于中级 金融技术产品和中国市场的增长和发展。我们的目标是并正在为各种垂直市场和技术领域的商机搭建各种平台 以便利用这些技术和业务

由于我们 收购了Intermediate，以及我们与Intermediate管理层开展的后续工作，我们将通过我们的运营子公司， 建立自己的地位，作为一家在中国和世界其他地区拥有重要市场的金融技术公司，为市场服务。Intermediate搭建了各种平台以利用各种垂直市场和技术领域的商机 ，包括：“股票交易和财富管理；石油和天然气交易；以及 保险经纪业务，并正在寻求在中国这些有价值的细分市场中获得实质性合同，同时开发机会， 以便使Intermediate能够进入这些市场。我们将继续通过 收购和/或技术许可来增加此类平台的功能，以支持不同细分市场中的这些努力，如下文更全面介绍的 。通过构建具有大容量处理能力的安全、可靠和可扩展的平台，我们打算提供定制的 解决方案，以满足高度多样化和广泛的客户群的需求。

我们计划 利用中级公司在中国当地市场的经验和经验，并通过公司的 运营子公司实施我们的计划，这些子公司已经开始在中国快速增长的细分市场中获得材料合同。

我们目前宝贵的 商机为我们提供了进入以下细分市场的机会：

如下所述，这些 机会得到支持，并将进一步计划通过我们的业务发展努力来执行和实现，其中 包括收购我们计划运营的相关业务空间和细分市场中的潜在目标实体、业务和资产(如适用的所需许可证) ，这使公司能够快速进入市场，并 利用该等现有资产来促进其增长战略。

我们已经为中国市场推出了由GFHI运营的保险平台，从那天起，我们一直在GFHI创造收入 。虽然2020年的收入不是很可观，但这些收入正在积累，我们预计这些收入将在 2021年大幅增长，因为这项业务在市场上确立了自己作为消费者可获得的信誉服务的地位。

股票交易和财富管理平台

概述

中级公司正在开发 一个先进的技术证券交易平台，通过其运营子公司提供覆盖多个市场的完全数字化和支持移动应用的经纪服务，从而向投资者和潜在客户提供先进的投资工具。 利用该平台的安全性、可靠性和批量能力及其管理层在中国的长期商业关系，我们的目标是通过我们专有的一站式数字平台为散户投资者提供投资服务，包括股票交易和清算、保证金融资、 市场数据和信息以及互动社交功能。 该平台的开发非常先进，预计将于2021年第二季度末完成。

由于我们收购了Intermediate，并于2021年2月26日收购了香港证券和投资服务公司华培环球证券有限公司(“华培”)，随着收购的完成，我们现在已经获得了运营在线平台的许可证和许可证，预计将在香港初步推出 在线股票交易平台。 我们于2021年2月26日收购了Intermediate，并随后收购了香港证券和投资服务公司华培环球证券有限公司(“华培”)。 收购完成后，我们现在已经获得了运营在线平台的许可证和许可证，预计将首先在香港推出在线股票交易平台。这将在经过严格测试以确保 系统的规模和可靠性之后，一旦完成，我们将能够通知香港监管机构我们计划推出新的 在线交易应用的日期。

“新冠肺炎”对我国的影响及我们的应对和机遇

持续的新冠肺炎疫情 扰乱了许多公司在中国和其他地方的业务运营。我们已针对疫情 采取了一系列措施来保护我们的员工，其中包括暂时关闭一些办事处、为我们的员工安排远程工作 以及限制旅行或停职。我们的中间业务，包括我们对客户的服务和财务报告的内部控制，没有受到这些措施的实质性影响，因为我们及时实施了业务 连续性计划，没有任何有意义的资源限制。

此外，鉴于全球资本市场的市场波动性增加，其中可以归因于其他因素，我们预计这种波动性 如果持续下去，可能会导致新账户注册，提高交易速度和更高的净资产流入，这可能有利于我们的 近期运营和财务业绩。到目前为止，我们尚未发现任何与新冠肺炎相关的影响中间业务的重大意外事件或减值 。

我们还观察到，疫情加速了香港散户投资者从线下交易平台向线上交易平台的迁移，促进了线下经纪商之间的行业整合 。

我们预计我们的股票交易和财富管理业务将从我们对华培的收购中受益。许多严重依赖线下开户和客户服务模式的传统金融机构不得不暂停其实体分行的运营，在这个艰难的时期，这突显了像我们这样的纯在线一站式金融技术平台的优点，客户可以在这里享受从开户到交易执行再到保证金贷款的端到端移动体验 。

平台

技术将渗透到我们股票交易业务的每个部分 ，通过收购Intermediate，我们可以在灵活、稳定、可扩展和安全的平台上提供重新定义的用户体验 。我们的目标是主要服务于中国新兴的富裕人群， 寻求一个巨大的机会，以促进财富管理行业一代人一次的转变，并构建进入更广泛金融服务的数字门户 。收购Intermediate后，我们现在正通过其 运营子公司发展我们的业务，并打算在不因高昂的交易成本或金融行业经验不足而阻止任何人投资 的前提下开展我们的股票交易业务。该平台旨在提供优雅的 用户体验，将清晰相关的市场数据、社交协作和一流的交易执行融为一体。随着时间的推移， 我们打算不断增强这项技术，建立一个全面的、面向用户的、基于云的平台，并获得完全许可 ，从中国开始，然后在其他司法管辖区开展证券经纪业务。我们希望这将成为一个基础 ，我们可以在此基础上执行增长战略并高效运营，为市场提供具有强大竞争力的产品。

通过Intermediate及其运营子公司，我们将能够 通过专有数字平台提供投资服务，该平台正在建设中，用作可通过任何移动设备、平板电脑或台式机访问的高度集成的应用程序 。我们打算围绕这些交易和保证金融资服务，通过市场数据和新闻、研究以及强大的分析工具提升 用户和客户体验，为客户提供丰富的数据 基础，以简化投资决策过程。

我们还打算采取措施扩大 平台的覆盖范围，并通过社交网络服务促进信息交流。与传统投资平台和其他在线经纪形成对比的是，我们打算嵌入社交媒体工具来创建以用户为中心的网络，并为用户、投资者、公司、分析师、媒体和关键意见领袖提供连接 。我们预计这将促进信息的自由流动， 减少信息不对称，并支持投资决策过程。例如，用户将能够交流市场 观点，观看企业活动的直播，并参与通过该平台提供的投资教育课程。 重要的是，我们预计此类社交网络工具将成为一种强大的互动工具。用户活动将为我们提供 宝贵的用户数据，为其产品开发和盈利努力提供信息。

市场机会

根据艾瑞咨询的报告，以美国和香港股票交易量计，以全球中国投资者为重点的在线经纪行业的市场规模 在过去三年中经历了快速增长。这为专注于全球中国投资者市场的在线经纪服务提供商提供了一个极具吸引力的市场机遇。

此外，中国 创造了允许外国投资者进入证券交易的监管条件，同时也允许 外国投资者以大股东的身份参与证券业务的经营。正如中国政府公布的那样， 它表示愿意并承诺支持金融业作为国家竞争力的重要核心领域 。最近推出的主要双向证券举措包括沪港通、深港通和沪伦通。另外，中国证券登记结算有限责任公司放开了 一人一户的限制。

<foreign language=“English”>A</foreign>股是在中国大陆上市交易的公司的股票，为投资者提供了多样化的机会。有四千多家<foreign language=“English”>A</foreign>股公司在上海或深圳证券交易所上市。按市值计算，截至2020年7月23日，中国A股市场是世界上最大的市场之一，总市值达到10万亿美元。

包括<foreign language=“English”>A</foreign>股 市场在内的中国股市，吸引投资者投资新经济股票。

来源：摩根士丹利资本国际

从整体上看，国内A股市场 在科技和消费领域有很多充满活力的公司。同在美国上市的阿里巴巴和腾讯 已经成为许多美国投资者的家喻户晓的名字，他们钦佩这些互联网和网购巨头的快速增长 。投资者希望在外国投资者可以接触到下一批高增长公司时找到它们。根据21数据新闻实验室的一份报告，截至2020年6月30日，包括A股、H股、红筹股、P股和N股在内，中国股市的市值超过16万亿美元。

根据中国证券 存托清算有限责任公司的数据，截至2020年6月，A股投资者总数为167,115,200人，其中散户投资者超过99.78% 。深交所发布的《2019年个人投资者调查报告》中的一项调查显示，受访者股票账户资产的平均金额为54.7万元， 受访者的股票投资金额占家庭流动资产总额的27.3%。

通过Intermediate及其运营子公司， 我们正在开发一个服务于普通散户的在线投资平台，专注于通过专有金融技术实现远程开户、人工 智能选股和智能交易功能。该平台预计 将为客户提供金融信息、市场状况数据、投资咨询服务、知识共享 交易社区、智能分析和股票交易。

预计收入将 来自股票交易佣金收入、融资和证券出借/借入的利息收入、智能股票推荐和智能交易功能的收费 、投资咨询收费和股票交易策略收费 。

随着移动技术的普及和人们对在线交易的接受程度不断提高，我们认为在线证券市场呈现以下趋势：

挑战

我们执行此业务计划的能力 会受到风险和不确定性的影响，包括与我们以下能力相关的风险和不确定性：

战略

我们的目标是通过专注于为客户提供便利性和稳定性，广泛提供卓越而全面的投资体验 。

我们设计了我们投资 体验的每一步，从寻找和研究创意到交易执行和后续投资组合管理，目标是创造 简单方便的体验。我们确定投资者(尤其是散户投资者)在投资过程中面临的障碍 ，并努力通过我们的数据和技术平台缓解不便和信息不对称。

我们认识到，投资是我们客户更广泛的财富管理中有意义的 组成部分，因此我们平台的可靠性和安全性至关重要。 考虑到这一点，我们构建了我们的平台以提供以下功能：

我们的服务

通过Intermediate及其运营的 子公司，我们目前并将在未来计划为平台用户和客户提供贯穿其投资体验的一整套 服务。我们的核心服务将包括交易执行和保证金融资。我们打算 围绕这些核心产品提供各种增值服务，包括证券借贷服务、市场数据和 信息服务，以及用户社区和社交功能(我们计划免费提供其中许多功能)，以 满足客户更广泛的经纪需求并提高客户参与度。

交易执行

我们目前并将在未来计划 提供交易、清算和结算服务，从开户开始，一直延伸到投资组合管理。 对投资者和经纪公司而言，开立经纪账户历来都是一个既耗时又耗费纸张的过程。在 开发我们的平台时，我们打算打破这一摩擦点，有意义地改进开户流程。我们 相信，我们客户群增长的一个重要驱动力是我们在开户过程中减少不必要摩擦的能力 。一旦客户开立了交易账户，他们就可以在我们的平台上下单。下单简单直观 ，涉及识别证券和交易规模，无论是根据股票数量还是交易价值 在部分股票可以交易的情况下。

交易执行流程 完全在线且自动化。我们同时汇总订单并形成交易指令，然后发送到各自的 交易所。

由于我们的技术提供了运营效率 ，与我们的许多竞争对手相比，我们能够持续地对在线交易收取较低的经纪佣金费率 。一般而言，我们的证券经纪服务收入包括客户的经纪佣金和平台服务费 ，这些费用在执行相关交易时按交易日确认。

保证金融资

我们的保证金融资 服务将为我们的客户提供实时、跨市场的证券支持融资。自推出以来，我们迅速发展了这些服务 ，我们认为，这既反映了我们的交叉销售能力，也反映了我们的客户 接受越来越复杂的无缝交付投资工具的能力。

我们的保证金融资服务将为交易上市证券的客户提供 保证金融资。[香港交易所、美国主要证券交易所以及香港、上海和深圳股票互联互通下的合格证券 ]。向我们的客户提供的所有融资 均以质押给我们的可接受证券作为担保。我们的交易系统可以自动质押跨市场账户资产，以便在计算客户抵押品的价值时，将客户多个交易账户中的价值(可能包括不同货币的现金和在三个市场上市的可接受证券 )聚合在一起。特别值得一提的是，这 提供了显著的效率，因为它消除了跨市场货币转换或兑换所涉及的成本和程序。

如果我们的客户在其账户中持有可接受为对我们的质押的证券，则有资格获得保证金融资服务 。每个合格客户的信用额度 是根据其所有交易账户的证券确定的。当符合条件的保证金 融资客户的账户资金不足以购买所需证券，且其信用额度仍有足够余额时，融资融券服务将自动开通。

可接受作为我们抵押品的证券列表 及其各自的保证金比率将定期更新并与我们的客户共享。当我们建立风险管理团队时， 它将根据交易频率、历史价格波动 和一般市场波动来确定每种可接受证券的保证金比例。我们还参考主要金融机构的融资条款来确定我们的保证金比率， 我们通常发现我们的保证金要求等于或更低。我们认为，这使我们的风险控制有所不同。我们的保证金 比率是实时监控的，我们的风险管理团队将审查E，并将定期调整每个可接受证券的保证金比率 ，并在价格大幅快速下降的情况下更频繁地调整保证金比率。

一旦我们推出融资融券业务， 我们的资金将主要来自我们自己的营运资金贷款。

用户和客户端

我们主要通过线上和线下营销和促销活动，包括我们将与之合作并直接付费的外部营销渠道 ，以及在平台上进行的促销和营销活动、口碑推荐和我们的企业服务，来扩大Intermediate的客户群。 我们主要通过线上和线下营销和促销活动，包括我们将与之合作并直接付费的外部营销渠道 ，以及在平台上进行的促销和营销活动、口碑推荐和我们的企业服务。

风险管理

通过Intermediate，我们正在 建立一个全面且强大的技术驱动型风险管理系统，以管理我们整个业务的风险，并确保遵守 相关法律法规。我们将成立一个风险管理委员会，负责制定关键的风险管理政策和程序，并组建一支具有相关经验的风险管理团队来执行这些政策和程序。

数据安全和保护

通过Intermediate，我们正在 建立一个全面的安全系统，以我们的网络态势感知和风险管理系统为支撑。安全 系统设计具备应对大规模恶意攻击的能力，保障平台安全，保护用户和客户隐私 。

通过Intermediate，我们正在 建立一支由工程师和技术人员组成的数据安全团队，致力于保护我们的数据安全。我们还计划采用严格的 数据保护政策和严格的内部协议来确保我们专有数据的安全。在客户端，我们 计划开发双身份验证功能，以保护客户的账户安全。

竞争

在线保险经纪服务市场正在崛起并迅速发展。 基于其雄厚的背景和丰富的 资源，中间公司通过其运营子公司，将自己定位为一家专注于在中国市场运营和业务的在线保险经纪公司。例如，2021年2月，Intermediate间接收购了中国保险经纪公司北京福成 保险经纪有限公司Intermediate。它在这个市场上与三类竞争对手竞争，包括纯在线 经纪公司，以线上线下渠道相结合的混合经纪公司，以及 商业银行内的经纪业务部门。

Intermediate相信，其用户 数据库的规模和正在建设的平台的容量使其处于与其他保险平台有效竞争的有利地位。 然而，许多当前或未来的竞争对手可能比我们拥有更长的运营历史、更大的品牌认知度、更强大的基础设施、更大的 客户群或更多的财务、技术或营销资源。

在目前正在发展中的网上股票交易业务 中，已经有很多竞争对手已经在经营各种规模的业务，提供进入海外 市场和理财产品的渠道。市场正在迅速增长，我们有信心，我们扩大的产品供应和 营销战略将使我们能够夺得良好的市场份额。

执照

Intermediate目前通过其运营子公司在中国开展业务 ，因此受到中国以及英属维尔京群岛监管要求的相关限制 。

根据中国现行证券法律法规，在中国境内经营证券经纪业务的实体必须取得证券经纪业务许可证；经营证券投资咨询业务的实体应当经中国证监会批准并取得证券投资咨询业务经营许可 ；经营融资融券业务的实体应当经中国证监会批准 并取得证券业务经营许可。

保险平台

通过监管行动，中国 政府为Intermediate开发保险业重要产品提供了基于政策的机会。 这个市场已经向外国投资者开放，他们现在可以拥有保险公司的大量股权。此外， 外国合资公司可以在网上和线下办理保险业务。中国主要的合资保险公司 包括工银安盛人寿、中信保诚和招商信诺。

Intermediate认为，中国的保险潜在市场 非常可观。根据中国银保监督管理委员会的一份报告，2019年人寿保险收入总计2.2万亿元人民币，而健康保险收入为7.066亿元人民币。这些数字对于中国14亿人口来说， 被认为是相对较小的。中国本土保险公司仍然缺乏美国和欧洲的全球保险公司提供的产品范围和服务水平 。

2017-2019年按行业和规模划分的中国保险市场

资料来源：中国保监会

中级基于专有技术搭建了先进的在线 保险平台，旨在实现深度市场渗透。

与西方保险市场相比，中国的保险市场 还比较不成熟。因此，它提供的 产品选择较差，其技术使用也不那么先进或广泛，导致中国潜在的保险 市场渗透率有限。在中国，很大一部分保险销售是由独立的销售代理和小经纪人安排的， 他们遇到了一系列问题，包括延迟收到保险公司的报价，延迟收到佣金，以及服务客户的工具和技术不足 。

Intermediate开发的技术和 平台旨在解决客户和销售工程师 遇到的所有问题，包括通过改进产品范围和获取此类产品，以及提高效率 和信息处理。Intermediate打算向客户提供保险费融资，同时加快向销售代理支付佣金 。该平台还可以进一步开发，从而能够推出更多的服务和产品，如医疗广告和融资，以创造更多的收入来源。

中级保险通过其运营子公司致力于提供广泛的保险产品，包括但不限于人寿保险、财产保险、汽车保险、意外保险、旅行保险和医疗保险。我们打算通过吸引现有销售代理 与该平台签约，以及通过与中国一些最大的在线门户和企业建立商业合作伙伴关系来推动保险销售。 此外，Intermediate将向其现有数据库的用户营销其保险产品，它还计划向其其他业务垂直市场的客户 进行交叉销售。

保险经纪公司的收入流 预计将来自保险销售的佣金，以及财务费用、保险公司营销费用和 Intermediate大数据的货币化。

Intermediate的技术走在我们保险经纪行业的前列，包括提供以用户为中心的在线保险平台和应用程序，以及保险比较工具等功能。技术还可用于提供直观的用户控制面板、一系列创新的销售代理工具和安全的销售代理门户。

中级保险通过其运营子公司招募了一支经验丰富的保险业和技术专家团队，其中包括来自 几家中国最大的上市和非上市保险公司以及多家中国领先科技公司的高级管理人员。

油气交易平台

Intermediate目前正在开发并寻求与一家重要的中国组织合作，以建立一个支持中国能源行业两大要素的石油和天然气交易技术平台 。

2015年，上海自贸区 经上海市人民政府注册成立并批复建设，成为国家级油气现货交易平台。自贸区的最终目标是成为具有国际影响力的油气交易平台、信息交流和金融市场。

上海石油天然气交易所 (以下简称“PNG交易所”)是在上海保税区设立的全国性能源交易平台，共有10家股东 ，包括新华社、中国石油天然气集团公司、中石化、中海油、尚德能源、北京燃气、新奥能源、中国燃气、中国燃气和中国华能。

2018年，巴新交易所拥有2242家企业会员，活跃会员超过500家公司。截至2019年底，巴新交易所的企业会员数量增加了 ，达到2571家。

根据中国海关总署的数据，2019年原油进口额达到1,669,697,209,337元人民币。天然气进口额为287,298,753,366元人民币。根据 巴新交易所的数据，截至2019年底，巴新交易所管道天然气成交量为712.96亿立方米， 液化天然气成交量为6333.2万吨。

宁波大协能源产业开发区(简称开发区)位于中国最具活力的经济区域长三角南翼，与上海保税区 分离，是中级能源产业机遇的重要组成部分。 开发区是世界最大港口宁波舟山港的核心区域，紧邻国际深水航道 。开发区是浙江省第一个财政收入超过百亿元的开发区。它 是华东能源的中转储运场，年能源贸易销售额超过2000亿元人民币。

2018年，开发区进出口总额突破300亿元，占全区进出口总额的69%，比2017年增长17.5%。相比之下，开发区原油和液化天然气进口额分别占全国的7%和12%，2018年实现能源贸易销售额2225亿元。

巴新交易所已经建立了关系， 将石油和天然气产品提供给中国国内领先的大宗商品和期货交易所。因此，希望巴新交易所 将大幅提高其在中国大陆石油和天然气交易的市场份额。Intermediate打算通过其运营的 子公司为巴新交易所的大量现有客户提供服务，并希望向巴新交易所首次进军商品和期货交易后可能获得的新客户提供 相同的服务。 Intermediate通过其运营子公司，将通过向其客户和PNG交易所在这些平台上交易的客户提供服务以及 向这些客户和PNG交易所的其余客户提供保证金融资这两项交易费用，以及通过向这些客户和PNG交易所的其余客户群提供保证金融资来创造收入。

中级已与PNG交易所签订了国内A类 会员服务费合同，包括：

条例

除了一般适用于预期在中国的 业务的中华人民共和国法律法规外， 通过其运营子公司提供的中间业务在中国的平台将受到以下法律法规的约束，这些法律法规特定于其计划开展业务的 行业：

中华人民共和国证券经纪业务管理条例

根据中国现行证券法律法规(包括2014年8月31日生效并已于2020年3月1日修订生效的《中国证券法》)， 在中国经营证券业务，包括证券经纪业务、期货经纪业务、股票期权经纪业务以及证券和期货投资咨询服务， 需要持有证券经纪许可证或 中国证监会的其他批准。不遵守这些法律法规可能会受到处罚，包括整改 要求，没收违法所得，罚款，甚至停业。根据《中华人民共和国证券法》，证券公司从事证券经纪业务，应当具备下列条件：(一)有符合有关法律、行政法规的公司章程；(二)公司主要股东和实际控制人 财务状况良好，诚信记录良好，近三年内无重大违法违规行为；(三)具有符合法律规定的公司注册资本(证券经纪业务的注册资本不低于人民币5000万元，为实收资本)；(四)董事、监事、高级管理人员和从业人员符合法律规定的要求；(五)有健全的风险管理和内控制度；(六)有完善的营业场所、经营设施和信息技术系统；(七)符合法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构规定的经国务院批准的其他条件。此外, 根据2008年6月1日国务院公布并自2014年7月29日起施行的《证券公司监督管理条例》， 有下列情形之一的单位或者个人不能成为持有证券公司5%以上股权的股东或者实际控制人：(一)因故意犯罪被判处刑罚，服刑满一年，但缓期不满三年的；(二)净资产不足实收资本的百分之五十或者或有债务达到净资产的百分之五十；(三)无力偿还到期债务；(四)国务院证券监督管理机构认定的其他情形。

“证券经纪规例”

证券经纪业务是指受投资者委托办理交易指令，办理清算结算的证券交易业务 业务。 根据2010年5月1日起施行的《证券公司监督管理条例》和《关于加强证券经纪业务管理的规定》，证券公司从事证券经纪业务应当具备以下条件：应当建立健全证券经纪业务管理制度。 对证券经纪业务实行集中规范管理，防止公司与客户发生利益冲突 ，切实履行反洗钱义务，防止 损害客户合法权益的行为；应当客观陈述业务资质、服务职责、经营范围等；不得提供虚假或者误导性信息，不得以不正当竞争方式开展业务； 不得诱使没有投资意向和风险承受能力的投资者参与证券交易活动 ；应当建立健全证券经纪业务的客户管理制度和客户服务体系，加强投资者教育，保护客户合法权益；建立健全的员工管理制度和合理的业绩表现。建立健全证券业务部门管理制度，确保证券业务部门规范、稳定、安全运行；建立和管理综合信息系统，具有客户账户管理等功能, 客户 存款管理、代理交易、代理清算结算、证券存管和交易风险监测以及各种业务数据应当集中存储；证券公司从业人员或者从业人员违反法律、行政法规、监管机构和其他管理部门关于证券经纪业务的规定、自律规则或者证券公司规定的自律规定的，证券公司应当追究从业人员或者从业人员的责任。证券公司或证券经营单位违反上述规定的，中国证监会及其分支机构将视情况采取责令整改、监管约谈、出具警示函、暂停办理行政许可相关文件、处罚相关人员、暂停审批新业务、限制经营活动等监管措施。 如果违反了上述规定，中国证监会及其分支机构将视情况采取责令整改、约谈监管、发出警告函、暂停办理行政许可相关文件、处罚相关人员、暂停审批新业务、限制经营活动等监管措施。任何违反法律法规的行为都将受到法律的惩罚 。构成犯罪的，证券公司或者单位将移送有关司法机关 起诉。

证券公司从事证券经纪业务，应当检查客户账户是否有足够的资金和证券。如果客户的资金账户 资金不足，则不接受买单；如果客户的证券账户 证券账户资金不足，则不接受卖单。从事证券经纪业务的证券公司，其客户的交易结算资金应当存放在指定的商业银行，并以每位客户的名义分别开立账户进行管理。

证券投资咨询业务规定 。

根据1998年4月1日起施行的《证券期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询服务是指证券投资咨询机构及其投资顾问向证券投资者或者客户提供的分析、预测、推荐或者其他直接或者间接收费的咨询服务， 包括：(一)接受投资者或者客户的委托，提供证券或者期货投资咨询服务； (二)举办咨询研讨会、讲座或者分析(三)在报刊上撰写有关证券、期货投资咨询的文章、 评论、报道，或者通过广播、电视等媒体提供证券、期货投资咨询服务；(四)通过电话、传真、计算机网络等电信设施提供证券、期货投资咨询服务；(五)中国证监会认可的其他形式 。此外, 所有机构均须取得中国证监会颁发的经营许可证，并取得证券投资顾问专业资格，加入符合条件的证券投资咨询机构，方可从事证券投资咨询服务。申请证券投资顾问资格的机构 应当具备下列条件：(一)具有证券投资咨询资质的专职人员在五人以上，其中至少有一名高级管理人员具有证券投资咨询资质； (二)注册资本在一百万元人民币以上；(三)有固定的营业场所和与业务相适应的通讯等信息设施；(四)制定章程；(五) (六)符合中国证监会规定的其他条件。证券 申请证券投资顾问资格的投资顾问应当具备下列条件：(一) 具有中国公民身份；(二)具备完全民事行为能力；(三)品行端正、诚实守信，具有良好的 职业道德；(四)无与证券期货业务有关的刑事处罚和严重行政处罚记录；(五)本科以上学历；(六)具有两年以上证券从业经验；(七) 通过中国证监会组织的证券从业人员统一资格考试；(八)中国证监会规定的其他条件 。

根据中国证监会于2001年10月11日发布并于2020年10月30日修订的《关于规范面向社会公众提供的证券投资咨询服务若干问题的通知》，传播证券相关信息的媒体不得发布、播放对证券市场和证券产品走势的分析、预测或推荐。以及未取得证券投资咨询业务经营许可的机构或未受聘于证券投资咨询机构且不符合有关聘用条件的个人进行证券投资的可行性。违反前款规定的媒体，将受到中国证监会的谴责或者曝光，或者移送主管部门或者司法机关进一步处理。

根据2010年10月12日公布并于2020年3月20日修订的《证券投资咨询业务暂行规定》，证券投资咨询业务是证券投资咨询业务的基本业态。证券公司、证券投资咨询机构及其工作人员应当真诚、审慎地提供证券投资咨询服务。证券公司及其投资顾问提供证券投资咨询服务，应当忠于客户利益 ，不得损害客户利益，不得损害公司及其关联方利益，不得损害客户利益 ，不得损害证券投资顾问及其利害关系人利益，不得损害特定客户利益。

根据2010年10月12日公布并于2020年3月20日修订的《证券研究报告发布暂行规定》，证券 发布研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式。上述规定规定，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关要求，遵循独立、客观、公平、审慎的原则，有效防止利益冲突，公平对待发行对象。禁止散布虚假、不真实、误导性信息，禁止从事或参与内幕交易、操纵证券市场。

2012年12月5日，中国证监会发布了《关于运用股票推荐 软件产品加强证券投资咨询服务监管的暂行规定》(简称《暂行规定》)，并于2020年10月30日修订。根据暂行规定， 股票推荐软件是指具有下列证券投资咨询服务之一或 以上的任何软件产品、软件工具或终端设备：(一)提供特定证券投资产品的投资分析或者预测特定证券投资产品的价格走势；(二)推荐特定证券投资产品的选择；(三)推荐特定证券投资产品的交易时机；和/或(四) 提供其他证券投资分析、预测或推荐。因此，向投资者销售、提供“股票推荐 软件”产品，并直接或间接从中获取经济效益的，应视为从事证券投资咨询业务，并取得中国证监会颁发的证券投资咨询业务经营许可证 。

融资融券业务管理办法

2015年7月1日修订施行的《证券公司融资融券业务管理办法》 规定，证券公司开展融资融券业务，应当 经中国证监会批准。从事融资融券业务的证券公司应当 在证券登记处以自己的名义开立账户，包括证券借贷专户、客户融资融券担保账户、融资融券证券结算账户和融资融券资金结算账户 。证券公司还应当以自己的名义在商业银行开立账户，包括融资融券专用资本账户和客户融资融券担保资本账户。证券公司应当与客户和商业银行签订 客户保证金托管协议，将客户交易结算资金交由第三方托管 。证券公司只能利用融资融券资本专户中的资金为客户提供融资，证券公司只能利用证券专户中的证券进行证券出借 向客户提供证券出借。证券公司不得为未按要求提供相关信息、从事证券交易不足6个月、缺乏风险承受能力、最近20个交易日日均证券资产余额低于50万元、有重大违约记录的客户开立信用账户。, 不得为公司股东和关系人开立信用账户。证券公司提供的融资融券业务总额不得超过净资本的4倍。

根据2011年10月26日修订施行的《证券公司融资融券内部管理指引》、2019年8月19日修订施行的《上海证券交易所融资融券业务实施细则》、2019年8月19日修订施行的《深圳证券交易所融资融券业务实施细则》 ，从事融资融券业务的证券公司 此外，上述指引和规则还规定了融资融券业务的业务流程和标的证券。

根据2017年12月7日修订施行的《再融资业务监督管理暂行办法》，再融资业务是指证券金融公司将其拥有或者合法募集的资金或者证券借给其他证券公司，为其开展融资融券业务提供便利的经营活动。 上述办法从业务主体、再融资业务规则、资金来源和证券来源等方面对再融资业务进行了规范

外商投资证券公司条例

《中华人民共和国公司法》由全国人民代表大会常务委员会(简称SCNPC)于1993年12月29日颁布，于1994年7月1日生效，最近一次修订是在2018年，规定在中国设立的公司可以是有限责任公司或股份有限公司。每家公司都是法人，拥有自己的资产。公司的资产 可以全额用于公司的负债。除有关法律另有规定外，外商投资公司适用公司法 。

《中华人民共和国外商投资法》 于2019年3月15日由第十三届全国人民代表大会第二次会议正式通过，自2020年1月1日起施行，并连同其实施细则和附属法规取代了规范外商来华投资的三部法律，即《中华人民共和国中外合资经营企业法》、《中华人民共和国中外合作经营企业法》。

外国投资者在中国境内的投资活动受“外商投资产业指导目录”或“指导目录”的管理。“指导目录”由中华人民共和国商务部、商务部和国家发展和改革委员会(“发改委”)发布，并由商务部或国家发展和改革委员会(“发改委”)不时修订。 “外商投资产业指导目录”或“指导目录”由中华人民共和国商务部、商务部和国家发展和改革委员会(“发改委”)不时修订的“外商投资产业指导目录”或“指导目录”管理。“指导目录”将外商投资分为“鼓励”、“限制”和“禁止”三类，未列入 一类的行业一般被认为是允许外商投资的行业。“指导目录”将外商投资分为“鼓励类”、“限制类”和“禁止类”三类，未列入其中一类的行业一般被认为是允许的。

2018年6月28日，商务部、发改委进一步 颁布了《外商投资市场准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》，或《2018年负面清单》，对指导目录进行修订。2019年6月30日，商务部、发改委发布《外商投资市场准入特别管理措施(负面清单)(2019年版)》(简称2019年负面清单)，取代2018年负面清单 。2019年负面清单规定，外国投资者在证券公司的持股比例不得超过51% ，但这一限制已被商务部和发改委于2020年6月23日联合发布并于2020年7月23日起施行的《外商投资市场准入特别管理措施》(负面清单)(2020年版)取消。

此外，证监会于2018年4月28日公布并于2020年3月20日修订的《外商投资证券公司管理办法》对外商投资证券公司有特殊要求 ，包括对其境外股东、经营范围、出资方式 ：

中华人民共和国关于保险代理、保险经纪和其他中介机构的规定

保险业在中国受到严格监管 。管理在中华人民共和国境内进行的保险活动的适用法律和法规主要由“中华人民共和国保险法”和根据该法律颁布的规章制度组成。中国银行保险监督管理委员会(CBIRC)是中华人民共和国国务院授权的监管和监督中国保险业的机构 。

《中华人民共和国保险法》于1995年颁布，为规范中国保险业提供了初步框架，并于2003年1月1日、2009年10月1日、2014年8月31日和2015年4月24日进行了重大修订。除其他事项外，《中华人民共和国保险法》的主要规定包括： (1)对保险公司和保险中介机构(如代理人和经纪人)发牌；(2)分离财产和意外伤害业务和人寿保险业务；(3)规范参与者的市场行为；(4)对保险产品进行实质性监管；(5)监管保险公司的财务状况和业绩；以及(6)银监会的监管和执行权。

“保险代理规例”

根据中国银保监督管理委员会(CBIRC)于2020年11月12日发布并于2021年1月1日起施行的《保险代理人条例》(简称《保险代理人条例》)的规定，设立保险代理机构须遵守最低注册资本 等要求，并经银保监会批准。保险代理，是指受保险公司委托， 收取相应佣金，在授权范围内代表保险公司办理保险业务的机构或者个人，包括专业保险代理、兼业保险代理和个人保险代理人。专业保险代理公司可以采取下列形式之一：(一)有限责任公司；(二)股份有限公司。 经营范围不限于注册地所在省、自治区、直辖市、计划单列市的专业保险代理公司的最低注册资本为 人民币5000万元。注册所在地为省、自治区、直辖市、计划单列市的专业保险代理公司，其注册资本最低限额为2000万元人民币。专业保险代理公司的注册资本必须 为实缴货币资本。专业保险代理机构可以经营下列全部或者部分业务：

专业保险代理公司的名称必须包含“保险代理”字样。 公司名称必须包含“保险代理”字样。专业保险经纪公司有下列 情形之一的，应当自发生之日起五日内通过国务院保险监督管理机构规定的监管信息系统进行报告，并按照要求公开披露：(一)变更名称、住所、营业场所；(二)变更股东、注册资本、组织形式；(三)变更股东姓名或者出资金额；(四)变更公司名称。 (五)进行股权投资，设立境外保险机构或者非营业性机构；(六)分立、合并、解散或者其分支机构终止保险代理业务活动；(七)变更省级分支机构以外的分支机构的主要负责人 ；(八)涉嫌违法犯罪受到行政处罚或者刑事处罚的， 或者正在接受调查的；(九)其他按规定应当报告的事项 保险代理机构及其分支机构的高级管理人员必须 符合特定的任职条件，专业保险代理机构的高级管理人员应当取得保险监管机构主管部门批准的任职资格。

根据该条例，专业保险代理机构 或兼业保险代理机构 应为代理收取保险费开立独立账户 进行结算。专业保险代理机构或者兼业保险代理机构应当 开立收取佣金的独立账户。不得从事下列活动：从事可能超出有关主营保险公司经营范围和业务范围的保险 代理业务；擅自修改有关主营保险公司提供的任何 宣传资料；通过捏造、散布虚假陈述事实等方式损害竞争对手的商誉，或者通过虚假广告、虚假宣传或者其他不正当竞争行为扰乱保险 市场秩序；与机构或机构有保险代理业务往来的行为；不得从事其他不正当竞争行为；不得擅自修改有关主营保险公司提供的宣传材料；不得通过捏造、散布虚假事实等方式损害竞争对手的商誉；不得通过虚假广告、虚假宣传或者其他不正当竞争行为扰乱保险 市场秩序；不得擅自修改有关主营保险公司提供的 宣传材料。直接从代理收取的保险费中扣除任何保险佣金 。

“保险经纪规例”

管理保险经纪业务的主要法规是《保险经纪监督管理规定》，由中国保监会或中国保监会(银监会的前身)于2018年2月1日发布，自2018年5月1日起施行。保险经纪人，是指代表投保人利益，充当投保人与保险公司订立保险合同的中间人，并收取经纪佣金 的单位。保险经纪机构在中华人民共和国境内从事保险经纪业务，应当符合中国保监会规定的条件，领取营业执照后，取得中国保监会颁发的《保险经纪业务许可证》。保险经纪公司可以采取下列形式之一：(一)有限责任公司；(二)股份有限公司。保险经纪公司的注册资本最低限额为5000万元人民币，注册资本的最低限额为1000万元人民币。保险经纪公司的注册资本最低限额为人民币1000万元。保险经纪人的名称应当包括 “保险经纪”字样。保险经纪公司可以从事下列保险经纪业务：

根据保险经纪机构的规定，保险经纪公司经营保险经纪业务，应当具备下列条件：(一)股东符合保险经纪业务条件，以自有、真实、合法的资金以其自有、真实、合法的资金以各种形式出资，而不是以银行贷款或非自有资金 ；(二)其注册资本符合上述要求，并按照中国保监会有关 规定保管；(三)营业执照记载的业务范围为 (四)公司章程符合有关规定；(五)公司名称符合 有关规定；(六)高级管理人员符合任职资格要求；(七)建立了中国保监会规定的治理结构和内控制度，具有科学合理可行的业务模式；(八) 有与业务规模相适应的固定住所；(九)有业务和财务信息管理系统{br(十)法律、行政法规和中国保监会规定的其他条件。此外， 有下列情形之一的单位或者个人，不得为保险经纪公司的股东：(一)近五年内受到处罚或者受到重大行政处罚；(二)涉嫌重大违法行为正在接受有关部门的调查；(三)因严重失信行为被国家有关部门认定为联合惩戒对象，应当给予保险公司相应的处分。 , 或者最近五年内有其他严重失信不良记录的；(四)依照法律、行政法规的规定不能投资企业的；(五)中国保监会按照审慎监管原则认为该单位或者个人 不适合作为保险经纪公司股东的其他情形。

保险经纪公司应当自下列事项发生之日起五日内向中国保监会提交书面报告并予以披露：(一)变更名称、住所或者经营场所；(二)变更股东、注册资本或者组织形式；(三)变更股东或者出资名称；(四)修改章程；(五)股权投资、设立境外保险相关实体或者非经营组织；(六)分立、合并、解散或者终止分支机构的保险经纪业务活动；(七)更换省级分支机构以外的分支机构主要负责人；(八)受到行政处罚、刑事处罚或者涉嫌违法犯罪接受调查的；(九)中国保监会规定的其他应当报告的事项。

保险经纪机构不得销售 非保险类金融产品，但经有关金融监管机构批准的产品，保险经纪机构应当取得相关资质，方可销售符合监管要求的非保险类金融产品。

保险经纪机构及其分支机构从事上述保险经纪业务的人员，必须符合中国保监会规定的资质条件 。保险经纪公司的高级管理人员必须符合 POSAIB规定的特定资格要求。

互联网保险业务的监管

互联网保险业务经营的主要规定是银监会于2020年12月7日发布的《互联网保险业务管理办法》，自2021年2月1日起施行。根据《互联网保险业务管理条例》 ，互联网保险业务是指保险机构 依托互联网订立保险合同，提供保险服务的保险经营活动。保险机构包括保险公司 (含相互保险组织和网络保险公司)和保险中介机构；保险中介机构 包括保险代理人(不含个人保险代理人)、保险经纪人和保险理赔员；保险代理人 包括专业保险代理机构、兼业银行保险代理机构 和合法取得保险代理业务许可证的互联网企业；专业保险中介机构 包括专业保险代理机构、保险经纪人和保险理赔员。自营网络平台是指 保险机构为开展互联网保险业务依法设立的、独立运营并享有完整数据权限的任何网络平台。 保险机构分支机构以及与保险机构在股权、人员等方面有关联关系的非保险机构设立的任何网络平台均不属于自营网络平台的范畴。互联网保险产品是指保险机构通过互联网销售的任何 保险产品。

保险机构利用其自营网络平台开展互联网保险业务，应当具备下列条件：(一)其服务接入场所 位于中华人民共和国境内；其自营网络平台为网站或者移动应用的，应当 依法向互联网行业有关管理部门办理互联网信息服务备案手续，并取得备案编号；否则，应当符合有关法律法规，符合主管部门的 资质要求。(Ii)有能够支撑其互联网保险业务运行的信息管理系统和核心业务系统，能够有效地与其 其他无关信息系统隔离；(Iii)具有完善的网络安全监控、信息通报、应急处置 工作机制以及完善的周边防护、入侵检测、数据保护 和容灾等网络安全防护手段；(四)执行国家网络安全等级保护制度，进行网络安全等级备案，定期进行等级防护评估，落实相应等级的安全防护措施；对于具有保险销售或投保功能的自营网络平台，以及支持其运行的信息管理系统和核心业务系统，相关自营网络平台 和信息系统实行三级以上安全防护；对于自营网络平台 , 以及支撑其运营的信息管理系统和核心业务系统 ，相关自营网络平台和信息系统应具备二级以上安全防护 ；(V)具有合法合规的营销模式，建立了 适应网络保险运营需求、符合网络保险用户特点，同时支持其业务覆盖区域的运营服务体系；(六)已设立或明确网络保险业务管理部，配备适当的专业人员 ，任命一名高级管理人员担任网络保险业务负责人， 并明确各自营网络平台负责人；(七)有健全的网络保险业务管理制度和操作程序；(八)作为保险公司开展互联网保险销售，应当遵守银监会关于偿付能力监管评估以及消费者权益保护等有关规定；(九)作为专业保险中介机构，其经营范围不限于省(自治区、直辖市)。, 符合银监会关于对保险专业中介机构进行分类监管的有关规定 ；(X)银监会规定的其他条件。 《互联网保险业务管理条例》还规定了网上销售保险产品的信息披露要求 ，并对经营互联网保险业务的保险机构的经营行为进行了规范。 网络保险业务管理条例还规定了其总公司营业执照注册地(br})，并对从事互联网保险业务的保险机构的经营进行了指导。 银监会规定的其他条件。 互联网保险业务管理条例还规定了网上销售保险产品的信息披露要求 ，并对经营互联网保险业务的保险机构进行了规范 。

外商投资保险中介机构条例

从历史上看，中国法律法规 限制外资投资保险中介公司。近年来，我国保险中介行业的一些规章制度开始鼓励外商投资。例如，2015年3月1日，商务部和发改委联合发布了《外商投资产业指导目录(2015版)》或《2015年指导目录》，将保险经纪业务从外商投资限制行业目录中剔除。 2018年4月27日，银监会进一步发布了《关于取消外商投资保险经纪业务范围限制的通知》，进一步取消了对外商投资保险经纪业务范围的限制。并规定，取得保险经纪业务许可证的外商投资保险经纪人可以 办理下列保险经纪业务：(1)设计保单方案，选择保险公司，为投保人办理保险手续；(二)协助被保险人或者受益人办理保险理赔；(三)再保险经纪业务；(四)为委托人提供防灾、防损、防风险评估或者风险管理咨询服务；(五)经银监会批准的其他业务。对于保险代理业务，银监会于2018年6月19日发布了《关于允许境外投资者在中国境内从事保险代理业务的通知》 ，其中规定：(1)开展保险代理业务三年以上的境外保险 代理人在境内投资设立的专业保险代理人，可以申请在境内开展保险代理业务 , 具体允许的业务范围和市场准入标准，适用 专业保险代理人的有关规定；或者(2)开业三年以上的中资外资保险公司在中国设立和投资的专业保险代理，可以申请在中国开展保险代理业务 ，具体允许的业务范围和市场准入标准，适用 专业保险代理的有关规定。

对石油和天然气市场的监管

中国政府虽然逐步放开了进入石油石化行业的管制，但仍对中国的石油石化行业实行一定的管制。这些控制机制包括发放原油和天然气勘探生产许可证，发放原油和成品油销售许可证，调整汽油和柴油零售价格上限，征收石油特别收入税，确定进出口配额和程序，制定安全、环境和质量标准，制定节能减排政策。同时，石油天然气行业的改革，成品油和天然气价格机制的进一步改革和完善，资源税和环境税的改革等宏观经济政策和产业政策也可能发生变化，影响国内石油石化行业的生产经营。此类控制机制 可能会对我们的运营和盈利能力产生实质性影响。

石油、天然气价格管理办法

原油

根据国家发改委2016年1月13日发布的《成品油价格管理办法》，原油价格参照国际市场价格确定。

精炼产品

汽、柴油价格 受政府调控

2008年12月18日，国家发改委发布了《关于实施成品油价格和税制改革的通知》，完善了成品油价格形成机制。在改进后的机制下，国内成品油出厂价格以国际相关原油价格为基础，综合考虑国内平均加工成本、税金和预先设定的利润率，确定成品油国内出厂价格。柴油和汽油价格继续遵循政府指导价。汽油和柴油的最高零售价 是根据相关出厂价格和确定的零售活动利润率计算得出的。

2013年3月26日，发改委发布了《关于进一步完善成品油定价机制的通知》和《修改重述的成品油价格管理办法(试行)》。 在新制度下，(一)调价期限由22个工作日缩短至10个工作日，取消了4%的调价幅度限制；(二)成品油价格挂钩的一篮子原油成分根据进口原油组成和价格变化情况进行了调整 (三)成品油定价机制进一步完善。

为促进成品油质量升级 ，2013年9月16日，发改委发布了《关于成品油质量升级定价政策有关意见的通知》 ，其中升级为国四标准的车用汽柴油涨价标准为每吨290元人民币，升级为国五标准的车用汽油和柴油涨价标准为每吨370元人民币，由国四标准升级为国五标准的车用汽油和 柴油的涨价标准为170元人民币。

2015年1月12日，发改委发布《关于降低国内成品油价格的通知》 ，自2015年1月13日起，98号汽油价格由生产经营企业自行确定。

2016年1月13日，发改委发布《关于进一步完善成品油定价机制有关问题的通知》 及其《成品油定价条例》，根据通知 自2016年1月13日起，成品油价格下调幅度以每桶40美元为限。 据此，当国际原油价格降至每桶40美元及以下时，中国成品油价格不得下调，并将未调整金额划入储备基金。提高成品油质量，保障成品油安全供应。当国际原油价格飙升 至每桶一百三十美元以上时，应采取适当的财税政策，保障成品油的生产和供应，但成品油价格原则上不作调整或仅小幅上调。这项 规定还放开了液化石油气的出厂价格。

2016年12月15日，财政部、财政部、发改委发布《关于收取石油价格管理风险准备金的通知》，自2016年1月13日起施行，当国际市场原油价格跌破中国政府规定的下限时， 国内生产企业委托加工和进出口汽、柴油等成品油，应当按照销售量和相应的收费率足额缴纳风险准备金。 销售量是指该企业在相邻的两个调价窗口期内的实际销售量。 风险准备金征收费率参照成品油未调整价格确定。 国家发改委和财政部按季度联合确定征收费率，并书面通知征收机构。

天然气

2013年6月28日，发改委宣布自2013年7月10日起启动天然气价格调整方案。该计划包括：(一)将天然气价格机制 由出厂价格改为城市价格，不再区分不同省份用户应支付的价格；(二)建立天然气城市价格与替代能源价格挂钩机制，以逐步向市场驱动的天然气价格机制转变；以及(Iii)对现有使用量和增量使用量采取差别化定价方式，以尽快建立新的天然气定价机制，同时减少价格改革对现有天然气用户的影响。

2014年8月10日，根据天然气价格改革路线图，发改委发布了非居民用存量天然气调价方案，自2014年9月1日起，(一)非居民用天然气城镇化价格每千立方米提高400元； (二)居民用气城镇化价格不作调整；(三)进一步落实放开进口液化天然气销售价格和页岩气、煤层气、煤层气出厂价格的政策。

2015年2月26日，发改委宣布自2015年4月1日起统一国内天然气现有气量和增量气价。

2015年11月18日，国家发改委宣布，自2015年11月20日起，下调非居民用天然气价格，非居民用气价格上限每千立方米降低700元，化肥企业用气优惠政策和价格保持不变。为完善天然气市场化定价机制，自2016年11月20日起，供应商 和非居民用户可以协商天然气价格，最高可超过非居民用基准价20%。

2016年10月15日，国家发改委发布《储气设施价格政策》，明确储气设施的天然气购销价格 和储气设施提供的储气服务价格由市场运作形成。

2016年11月5日，国家发改委发布《关于推进化肥原料气价格放开的通知》 ，自2016年11月10日起全面放开化肥原料气价格 ，并由供需双方协商决定。 鼓励化肥生产商使用的天然气在油气交易中心进行交易，实现化肥原料气价格的 公开透明。

2016年11月11日，国家发改委发布《关于福建省天然气城门价格政策有关问题的通知》，明确放开福建省城门天然气价格，使福建成为首个全面放开城门天然气价格的省份。

2017年8月29日，发改委发布《关于降低非居民天然气城门基准价格的通知》 ，自2017年9月1日起，非居民天然气城门基准价格每千立方米降低100元。

2018年5月25日，发改委发布《关于理顺居民用天然气城门价格的通知》，自2018年6月10日起，居民用天然气价格 不再受城门最高限价限制。取而代之的是，供应商和用户 可以协商最高为参考基本费率的120%的价格，这与非住宅使用的基本费率相同。城市居民用天然气价格自上述通知发布一周年之日起，方可上调。根据上述 通知，居民用天然气价格与非居民用天然气价格存在较大差异的 ，第一年居民用天然气价格每千立方米上涨不得超过350元人民币，剩余差价留待以后各年度展期使用。 ，居民用天然气价格与非居民用天然气价格相差较大的，第一年居民用天然气价格每千立方米涨幅不得超过三百五十元人民币。 剩余差价留待以后年度展期。该政策还推出了季节性天然气价格 ，以鼓励市场化定价。

2019年3月27日，发改委发布《发改委关于调整天然气城门基准价格的通知》 ，据此，自2019年4月1日起，根据天然气增值税税率调整情况，调整各省区市天然气城门基准价格 。

石油天然气产销条例

原油

国家发改委每年都会根据国内生产商提交的国内消费估算、这些公司的产量以及国际原油价格预测，公布中国原油产量的预期目标 。实际生产量由生产商自己确定 ，可能与估计值不同。商务部及其地方分支机构负责原油市场的监督管理。符合一定经营条件的企业可以申请原油销售许可证和仓储业务许可证。

精炼产品

此前，只有特定的指定公司 才有权经营汽柴油批发业务。其他公司，包括外商投资公司，不被允许在中国国内市场从事汽油和柴油的批发。一般来说，只有包括 家中外合资公司在内的国内企业才能从事汽油和柴油的零售。自二零零四年十二月十一号起，允许 外商独资企业开展成品油零售业务。自2007年1月1日《成品油市场管理办法》实施以来，凡符合一定条件的单位，均可向商务部提出经营成品油批发、零售、仓储业务的 申请。2018年7月28日，中国 政府取消了中国合作伙伴必须在零售加油站连锁店的建设和运营中持有多数股份的限制 零售加油站连锁店拥有30多个网点，通过多个渠道销售不同类型和品牌的成品油 。2019年8月27日，中国国务院取消了政府对成品油批发仓储经营资格的批准，并将成品油零售资格的批准下放给当地市政府。

天然气

国家发改委根据国内天然气生产企业上报的天然气产量目标，每年确定全国天然气年产量目标。国内天然气生产商根据消费量估算确定年度天然气产量目标。每个生产商的实际产量 由生产商自己决定，可能会偏离其提交的生产目标。

进出口

从二零零二年一月一号起，国有贸易公司被允许在自动许可制度下进口原油。允许非国有贸易公司有配额地进口原油和成品油。国有贸易公司和非国有贸易公司出口原油和成品油实行配额管理。

大宗商品网上交易条例

石油和天然气是两种大宗商品，受中国相关法律法规和行业标准的约束。在法律法规方面， 中华人民共和国国务院于2007年3月1日颁布了《期货交易管理条例》(2012年、2013年、 2016年和2017年四次修订)和《中华人民共和国国务院关于清理整顿各类交易大厅的决定》， 于2011年11月11日有效防范金融风险。此外，国务院办公厅印发了《中华人民共和国国务院办公厅关于清理整顿各类交易大厅的实施意见》，自2012年7月12日起施行，商务部、证监会、中国人民银行公布了《商品现货市场交易特别规定(试行)》，自2014年1月1日起施行。根据前述 规定，大宗商品交易市场应经相应的政府机构批准，不得进行变相期货 交易。采用集中交易的，实行日常无债务清算制和保证金制度 。其中明确规定，除经中华人民共和国国务院及其期货监管部门批准设立的交易大厅外，任何单位不得以集中竞价、电子配对、匿名交易、做市商等集中形式进行标准合约交易。非法从事证券期货交易的交易大厅，禁止以任何形式扩大业务范围、增加交易对象、增加投资者 ，并应在规定期限内取消或结束交易活动。

针对目前各地经营者违规经营期货业务或金融业务的现状，2017年1月25日印发的《第三次清理整顿各类交易大厅部际联席会议纪要》和2017年3月16日中国证监会发布的《关于开展各类交易大厅清理整顿前期相关工作的通知》， 要求进一步做好清理整顿各类交易大厅工作。 对于大宗商品交易大厅 ，上述会议纪要和通知要求，省级政府要按照行业类别对商品进行分类，有序整合。原则上每个类别只预留一个交易场所 ，以保持必要的规模，避免无序竞争。对缺乏产业背景和物流配套措施、网上交易类别与当地产业无关、无现货基础和有效市场需求的商品交易场所予以关停。

此外，中国还发布了大宗商品电子交易的一系列 标准。2011年4月12日，商务部发布了《第三方电子商务交易平台服务规范》，以规范第三方电子商务交易平台的经营活动， 保护企业和消费者的合法权益，营造公平诚信的电子商务交易环境 。2002年，原国家质量监督检验检疫总局发布了《大宗商品电子交易标准》(GB/T 18769-2002)，2003年7月8日，修订后的《大宗商品电子交易标准》(GB/T18769-2003)正式发布。中国大宗商品电子交易市场始于 1997年，经原内贸部(现商务部)批准。通过网络和 电子商务搭建的平台，可以进行相应商品的现货或中长期订单交易市场。目前，大宗商品电子交易市场的主要标准是2003年7月颁布的《大宗商品电子交易标准》(GB/T18769-2003)。

根据 GB/T18769-2003，电子交易平台为交易商提供与电子交易相关的交易、物流、金融、信息等服务，制定和实施管理制度，监督其他 交易参与者的行为，确保交易的安全、可靠和公平。参与电子交易的交易商、交割仓库 和结算银行均通过电子交易平台的资质认证，并相互签订 合同，明确其关系和权利义务。电子交易平台应 提供可靠、安全、开放的电子交易系统平台，维护电子交易信息管理系统 。此外，电子交易平台应制定公司章程、交易流程文件和文件，确保流程的有效运行和控制。电子交易平台还应当管理和监督交易的执行，并采取必要的风险控制制度，确保合同的履行。 电子交易平台应提供以下交易服务：a)制定和实施电子商务 业务规则；b)安排大宗商品的上市和交易；c)管理和监督大宗商品的电子交易、 结算和交付过程；d)有风险防范措施并确保 措施的落实；e)监督大宗商品电子交易合同的履行F)监控和记录交易商的信用状况，通过公平的信用评价评级体系提高网上交易的信用程度 ，引导规范、守信的交易方式。在 添加中, GB/T18769-2003规定，电子交易平台应通过互联网等便捷方式发布电子交易参与者的基本信息，包括名称、企业概况、服务范围和能力、联系方式、交易商资信状况以及电子交易的实时市场情况，包括商品品种、交割时间、成交价格、涨跌、交易订单数量、 交易数量和订单量等。

石油、天然气属于大宗商品， 经营石油天然气网上交易平台，不仅要遵守上述大宗商品交易法律法规和大宗商品电子交易的相关标准，还应当遵守以下有关电信服务和网上交易的规定。

关于外商投资石油天然气行业的规定

国家发改委和商务部于2019年6月30日联合发布了《鼓励外商投资产业目录(2019年版)》，并于2019年7月30日或2019年7月30日起施行。根据该目录，鼓励的产业有：(一)石油天然气勘探开采和矿山天然气利用；(二)物探、钻井、测井等领域石油勘探和开采新技术的开发与应用。此外，根据《2019年鼓励目录》和《2019年负面清单》， 油气批发零售运输行业属于准入性行业。

由于石油天然气网上交易平台既涉及石油天然气行业，又涉及电信服务和网上交易，因此，应同时遵守上述有关外商投资油气行业的规定 和外商投资电信服务的规定和网上交易 (具体内容见下文《电信服务和网上交易相关规定》) 。 应同时遵守上述《外商投资油气行业规定》和《外商投资电信服务规定》和《外商投资电信服务规定》。 网上交易的具体规定见下文《电信服务和网上交易相关规定》 。

电信服务和网上交易相关规定

工业和信息化部于2009年3月1日发布并于2017年7月3日修订的《电信经营许可办法(2017年版)》或《电信许可办法》要求，经批准的电信服务提供商必须 按照其增值电信业务许可证或VATS 许可证中的规范开展业务。 该办法由工业和信息化部于2009年3月1日发布，并于2017年7月3日进行了最后一次修订，要求经批准的电信服务提供商必须 按照其增值电信业务许可证或VATS 许可证中的规范开展业务。国务院于2000年9月25日公布并于2011年1月8日修订的《互联网信息服务管理办法(2011年修订版)》要求，商业性互联网信息服务提供者，即向互联网用户有偿提供信息或服务的 提供者，在中国境内提供任何商业性互联网内容服务前，必须获得政府主管部门颁发的具有互联网信息服务经营范围的增值税许可证，即《互联网内容提供者许可证》或《互联网内容提供商许可证》。然而，根据2019年负面清单/2020年负面清单 ，在中国开展的增值电信服务属于受限类别，外国投资者不能 在提供此类服务的实体中持有超过50%的股权。

商务部关于网上交易的指导意见(暂行)于2007年3月6日公布施行，旨在规范网上交易， 协助和鼓励参与者开展网上交易，警示和防范交易风险，并对网上交易的基本原则、网上交易参与人订立合同、使用电子签名、网上支付和广告等方面 提出指导性要求。

2014年2月17日公布并自2014年3月15日起施行的《网络交易管理办法》 进一步明确了网络消费者权益保护的相关措施，特别是在售后服务、隐私保护和格式合同管理方面 ，丰富了经营者通过网络或某些媒体进行不正当竞争的类型，并明确了各级工商行政管理局的监管职责。

根据全国人大常委会于2018年8月31日颁布并于2019年1月1日起施行的《中华人民共和国电子商务法》 ，电子商务经营者应当办理市场主体登记，依法履行纳税义务，取得经营活动所需的行政审批，并在主页醒目位置显示营业执照和取得的行政审批的信息，或者在主页醒目位置显示与该信息相关的网页链接。更正、删除用户信息或者注销账户，不得设置不合理条件。

在网上交易方面，Intermediate 及其运营子公司受上述规定的约束，因为Intermediate及其运营子公司 计划充当与其所有业务部门相关的各种在线交易平台的运营商。

此外，根据上文总结的适用于中国的法律法规，作为一家英属维尔京群岛注册公司，如果Intermediate本身(而不是通过其运营子公司)进行上述某些活动，将需要考虑 英属维尔京群岛的某些法规要求以及是否需要英属维尔京群岛的任何许可证。

MICT的历史业务

在合并之前，MICT主要通过其位于以色列的控股子公司Micronet运营。

Micronet通过其以色列和美国运营办事处 设计、开发、制造和销售坚固耐用的移动计算设备，为车队运营商和现场工作人员提供具有挑战性的工作环境中的计算解决方案。Micronet的车载便携式平板电脑旨在 通过提供计算能力和通信功能 让车队操作员了解车辆位置、燃料使用情况、速度和里程，从而提高员工生产力和企业效率。此外，用户还可以 管理司机的各个方面，例如：司机行为、司机身份识别、报告工作时数、客户/组织 工作程序和协议、基于任务和时间表的路线管理和导航。最终用户还可以 接收各种服务的实时消息，例如提货和交付、维修和维护、状态报告、警报、与工作开始和结束有关的通知、数字表单、发票和付款的开具和打印。Micronet 通过其SmartHub产品为其消费者提供驾驶员识别、识别和预防驾驶员疲劳、识别驾驶员 行为、预防性维护、燃油效率和先进的驾驶员辅助系统等服务。此外，Micronet还为TSP 提供了提供“服务小时数”等服务的平台。

2020年，Micronet通过推出名为Micronet SmartCam的创新智能摄像机一体式视频远程信息处理设备进入视频分析 设备市场，该设备采用了 ，并由第三方视频分析软件应用程序提供支持。Micronet SmartCam基于功能强大且灵活的Android 平台，旨在成为一款坚固耐用的集成即用智能摄像机，支持车载使用的完整远程信息处理功能 。SmartCam是世界领先的一体式视频远程信息处理设备，能够集成和 分析从多个传感器接收的各种数据。SmartCam集成了面向驾驶员的摄像头、面向道路的摄像头、车辆 机械和操作数据、车辆位置以及功能强大的远程信息处理车载计算机，支持AI和 图像处理算法的本地处理。再加上车载接口、最先进的诊断功能和两个摄像头， 它提供视频分析和远程信息处理服务，以满足商业车队的安全和跟踪需求。

我们相信，Micronet SmartCam为各种车队管理和视频分析解决方案提供了多功能、先进且经济实惠的移动计算平台 。强大的计算平台与先进的Android操作系统相结合，使我们的客户能够运行他们的 应用程序或从Micronet市场挑选一套应用程序和服务。

Micronet的客户主要由专门从事MRM市场的解决方案提供商和原始设备制造商组成，包括长途运输、本地车队的学生运输(黄色巴士)以及用于建筑和重型设备的车队和现场管理系统。这些公司将Micronet的 产品作为其MRM系统和解决方案的一部分进行销售。目前，Micronet不直接向终端用户销售。

Micronet的产品用于和/或 面向范围广泛的MRM行业，包括：

Micronet的产品是完全可编程的 ，并为客户提供操作灵活性，以通过全面的开发工具包 定制此类产品以满足其持续需求，该工具包使客户能够独立开发并支持其特定于行业的应用程序和解决方案。

Micronet认为，随着客户寻求优化员工生产力和客户满意度，对MRM解决方案的认知和需求 正在显著增加。 此外，Micronet认为本地机队市场被认为是MRM和视频远程信息处理市场中领先、规模最大且增长最快的细分市场 。

Micronet目前为客户提供基于Android平台设备的可选 第三方软件服务，这些服务可实现客户对产品的管理和控制(配置和 更新)，包括操作系统更新、产品远程诊断、高级驾驶员辅助系统(ADAS)、驾驶员监控系统(DMS)和类似服务。这些服务基于Micronet与第三方软件供应商的业务合作 ，这些第三方软件供应商集成到Micronet提供的解决方案中，包括守护系统设计( 或GSD，一种基于云的系统)。此类解决方案使客户和车队能够远程管理、控制和操作其设备 ，执行故障诊断并提高其效率，并在已安装产品的生命周期内提供节约成本的解决方案 。

Micronet还在开发自己的软件 ，该软件将使客户能够直接从车载计算机接收与特定数据相关的报告。

Micronet还专注于向其开放式硬件平台添加应用 层，以便通过集成和开发将向Micronet客户开放的专用MRM应用商店来为其客户提供全面的解决方案，并将使Micronet能够利用 软件作为其业务模式的服务组件，从而增加硬件销售并增加对其服务的需求。为此，Micronet专注于与MRM应用程序和应用程序提供商建立技术和商业协作， 为自己的硬件解决方案提供全面的解决方案。

我们相信，这些新产品和解决方案 将进一步提高性能并响应额外的特定MRM要求，使Micronet的客户 能够更好地实现他们想要的结果和性能。

Micronet针对未来 收入增长的主要举措包括：

市场机会

Micronet在MRM市场运营。Micronet的 客户分布在世界各地，是提供车队管理解决方案和服务的远程信息处理服务提供商， 包括云服务，重点是特定的垂直市场，如运输和分销(短途和长途)、 客运(公交车、出租车、特殊运输)、各种类型的技术服务(通信、维护)、 紧急服务(警察、消防员、救护车)等。 Micronet产品的替代产品范围 根据客户特定规格、不同价格和性能水平生产的产品，以及客户自行开发和制造的产品 。

根据Micronet的市场数据，截至2019年底，装有远程信息处理系统管理车队的车辆数量约为4500万辆，年复合增长率 为19%。预计到2021年，这一数字将增长到5900万台。截至2019年，北美安装了远程信息处理系统的车辆数量为1200万辆，预计到2023年将增长到2100万辆。到2019年，北美安装的基于 的视频远程信息处理系统的规模为160万，预计到2024年将增长到320万。预计到2024年，全球视频远程信息处理系统 市场的安装量将达到510万台。

Micronet制造或销售的大部分产品 都打算在以色列以外地区销售，特别是北美，北美目前是Micronet的主要地理目标市场 。

产品及服务

Micronet的产品是用于管理商用车队和管理移动资源的设备和 服务，旨在使商用车队的工作环境变得可访问和方便，同时保持车队经理和任务经理的全面管理和控制能力。Micronet的硬件产品是一款坚固耐用的计算机/平板电脑和摄像头，设计用于在车辆(即驾驶室)中安装，作为包括车队管理在内的先进技术解决方案的一部分。该公司的产品 包括软件开发工具和各种界面，支持交通、公交、服务技术人员等垂直市场的解决方案。该公司的产品、设计和开发产品基于并支持Android 操作系统。这些产品可通过无线通信(通过蓝牙、3G、3.5G、LTE、NFC、Wi-Fi)有线连接(如USB、串行端口、IO和基于GPS的位置服务)连接到车载和开箱即用设备。

除了销售其设备外，Micronet 现在还为其客户提供针对其基于Android的设备的辅助可选服务，支持客户远程管理和控制、远程更新操作系统、远程诊断设备等。此服务基于Micronet与第三方专业软件制造商在空中传送服务领域的业务 合作。这些软件 制造商将其软件产品与Micronet基于Android的产品线完全集成，包括GSD云 计算系统，该系统提供先进的软件工具来管理和支持空中更新，从而实现远程设备 管理和故障诊断。Micronet的GSD解决方案在 使用Micronet产品期间提供运营优势和成本节约。

Micronet在Micronet开发的专用软件的基础上提供的一项附加软件服务，使其客户能够从其计算机接收他们 需要的特定数据的报告。该软件安装在Micronet的计算机上，并定期监控通过计算机网络传输的数据，例如发动机技术问题报告、油箱状态、里程数和 车速。

Micronet的产品线包括多个 产品系列，包括SmartTab、SmartHub、TREQ317和SmartCam。这些产品具有相似的特性，但它们是针对不同的客户需求而设计的，并且基于不同的价格水平。鉴于组织 和最终用户扩大和加速使用Android操作系统的现有趋势，Micronet正专注于在该系统上建立其产品 ，该系统是一个开放、灵活且功能强大的软件系统，能够在目标市场的应用程序开发中实现创新和创造力 。

Micronet基于MRM应用商店服务实施业务活动计划 和新技术，特别是针对车队管理和人员管理应用。 Micronet正在与市场上的多个应用提供商合作，在基于开放操作系统(Android)的公司 硬件平台上创建集成解决方案，并提供包括硬件、操作系统 系统和专用软件的多层解决方案，使其客户能够快速将其集成到服务系统中，同时显著降低回报 通过实施此业务模式，Micronet 有意扩大其客户基础，转向新的营销和分销渠道，并增加来自许可和软件服务的经常性 收入。

Micronet的产品目前由北美领先的车队服务提供商在车辆跟踪、导航、任务管理、安全、 驾驶改进、省油、支持等领域使用。该公司拥有支持ELD任务的产品， 车队运营商负责监控其车辆中司机的驾驶时间，该公司还拥有视频远程信息处理产品，以满足日益增长的 提高司机安全性的需求。

战略

Micronet的战略重点放在三个主要垂直市场：(1)传统长途运输、(2)本地车队和(3)重型设备。在每个垂直市场中，Micronet 提供满足该市场特定需求的全面产品，并瞄准可能 规模更大的交易，Micronet预计这些交易可以带来更高的收入以及更高的毛利率和整体盈利能力。 Micronet不断分析其运营的市场的需求，以便最好地满足客户的需求。

Micronet的战略是通过获得更大的市场份额和开发新的潜在市场、新技术、创新系统和产品以及通过收购来推动和关注其业务的持续内部增长。Micronet 战略的关键要素包括：

Micronet认为其核心竞争优势之一是其在移动数据技术方面的专业知识广度，特别是在用于管理车队和移动员工的MRM技术方面。

Micronet打算通过继续在研发方面进行投资来增强其现有产品 并开发新产品。Micronet进一步打算继续其 内部开发产品的战略，以进入新的细分市场，同时继续利用其在美国和其他全球市场的市场地位，成为MRM产品和服务的市场领先者。

销售及市场推广

Micronet的客户主要由 MRM解决方案和服务提供商组成。目前，Micronet不直接向终端用户的车队销售。Micronet的 客户通常是原始设备制造商(OEM)和商业解决方案的远程信息处理服务提供商，这些解决方案集成了MRM市场中广泛的定位 技术和计算机队通信。Micronet目前还专注于向领先的OEM 整车制造商(如卡车领先制造商)销售产品。

研究与开发

为了跟上技术 的快速发展和所在市场不断变化的需求，Micronet继续专注于创新和新产品和技术的开发 ，继续在研发方面进行必要的投资。

Micronet持续升级和增强其现有的 产品，包括根据其客户和合作伙伴以及其他来源提供的意见。增强功能包括 添加功能、改进产品功能和性能，以及向现有硬件添加功能 ，以便为客户提供多种解决方案，同时继续降低成本以提高利润率并创造 具有竞争力的市场定价地位。

此外，Micronet寻求通过受控和结构化流程设计和管理产品生命周期。它让目标市场的客户和行业专家参与其产品开发的定义和改进。产品开发的重点是满足行业 标准、易于集成、降低成本、可制造性设计、通用性和创新性以及质量和可靠性。

竞争

Micronet所处的行业竞争激烈 ，其特点是技术日新月异、行业标准不断发展、新产品不断推出以及客户需求不断变化 。在过去几年中，随着智能手机、平板电脑和笔记本电脑以及具有附加功能的各种基于GPS的手持设备的大量进入和进入市场，移动计算机领域的竞争显著加剧。 管理车队的专用笔记本电脑领域的直接竞争 主要与原始设备制造商(OEM)展开，OEM根据客户需求提供支持应用程序开发和功能集成的产品。据Micronet所知，在Micronet的主要地理目标市场--北美，有六家这样的直接竞争对手。Micronet的大量竞争对手是私人公司或不披露其销售额或其他财务信息的公司 ，因此很难估计Micronet的市场份额 和市场地位。Micronet认为，它最重要的竞争对手是CalAmp Corp.、Mobile Devices(法国)，其中许多 可能比我们拥有更多的财务资源、开发能力和知名度以及接触消费者的机会 。

制造业

Micronet的制造活动 主要通过以色列国内外的第三方分包商进行，也使用其位于以色列的设施。Micronet 是通过ISO9001-2008和ISO14001认证的组织。

Micronet正在利用海外制造商 和分包商提供产品，并结合其内部制造能力。Micronet专注于其核心能力，包括研究、开发、营销和支持活动。

知识产权

专有权对Micronet 业务非常重要，因为其在市场上保持竞争力的能力在很大程度上取决于其专有解决方案和产品及其所基于的技术。为了保护其专有权利，Micronet主要依靠版权和商业秘密法律、内部技术以及与第三方的协议(如许可协议)的组合 。此外， Micronet采用内部控制，例如使用保密和保密协议。Micronet认为其专有 技术融合了超过38年的经验和内部专业知识 的过程、技术诀窍、方法、算法、硬件和软件，因此不易复制。虽然Micronet所在行业中存在大量关于知识产权的诉讼，但到目前为止，Micronet还没有因侵犯第三方的专有权而受到任何索赔或 诉讼，并且它相信其产品、解决方案 和服务没有侵犯或侵犯任何第三方的知识产权。

鉴于行业内的激烈竞争 以及Micronet在其最新产品中采用的创新解决方案和技术，Micronet一直在 探索专利申请的使用，并正在 美国提交与其产品、解决方案和专有技术相关的某些专利申请。在授予的范围内，这些专利有望帮助Micronet 保持其在市场上的技术和竞争地位。Micronet的管理层与其研究和开发团队密切和持续地监控市场上的所有技术发展。Micronet会特别考虑和评估 技术和专有资产是否应通过独立的内部开发或 购买专利或其他技术许可来获得。如果需要购买第三方专有技术、解决方案或 产品并可能对其业务有利，Micronet将购买许可证并支付适当的版税或 许可费。Micronet目前拥有所有第三方许可证，或正在获取其认为维持和发展业务所必需的许可证 。

政府监管

Micronet的业务受某些 国际标准的约束，如美国联邦通信委员会(FCC)第15B部分、FCC ID、欧洲符合性(CE)和危险物质限制(RoHS)，这些标准定义了接口和电信标准与欧洲委员会在欧洲和美国由FCC实施的标准 的兼容性。其解决方案和产品还符合 E-Mark欧洲标准，该标准定义了安装在汽车内部和周围的所有电器的接口和通信兼容性 。

雇员

Micronet的员工不代表 任何集体谈判协议，并且Micronet从未经历过停工。据我们所知，我们分别与员工保持着良好和可持续的关系。以色列劳工法律法规适用于驻以色列的所有员工 。这些法律主要涉及带薪休假、带薪病假、工作日长度、加班费 以及在特定情况下员工退休或死亡或终止雇佣时的遣散费。 遣散费可以全部或部分通过经理保险基金或养老基金支付。支付给经理保险基金或养老基金的遣散费相当于工资的8.3%。此外，以色列雇员和雇主必须向以色列国家保险协会支付预定金额。自1995年1月1日起，这些 金额还包括医疗保险支出。

法律程序

MICT、中级和/或 Micronet可能会不时受到业务附带诉讼的影响。

于二零一七年三月，MICT透过日出之负责人Amnon Mandelbaum与日出订立《日出协议》 ，据此日出同意协助MICT识别、分析、 架构及洽谈合适的商机，例如出售股票或资产、合并、收购要约、合资企业、 融资安排、私募或任何类似交易或其组合。双方最初就合并协议预期的交易完成时应支付的费用金额 存在分歧。此外，还有问题 关于日出协议是否适用于合并，以及合并完成时是否应向日出支付任何交易费 。在任何情况下，为了解决这一问题，截至本协议日期，双方已签署和解和解除协议，免除上述债权，代价是发行价值不低于1,500,000美元的MICT自由流通股 普通股(以下简称“股份”)，这些股份将按以下方式交付：(I)67.5%的 股份给Amnon Mandelbaum；(Ii)7.5%的股份给国际证券有限责任公司(Inte Securities LLE)；(Ii)7.5%的股份给国际证券有限责任公司(Inte Securities Lines LTE Securities List)，这些股份将按以下方式交付：(I)67.5%的 股份给Amnon Mandelbaum；(Ii)7.5%的股份给国际证券公司此外，MICT应在不迟于2021年2月16日前发行20万股认股权证，用于购买MICT可自由流通的20万股普通股登记股票，并在权证发行之日起5个工作日内交付认股权证原件。认股权证行使时可发行的股票 应在登记书上登记。其中150,000份认股权证将发行给Amnon Mandelbaum； 50,000份认股权证将发行给Amini LLC, 或书面指定的其指定人。每份认股权证在认股权证发行之日起一年前，均可按每股1.01美元的行使价 行使为MICT的一股登记普通股， 在任何其他方面，其具体条款和条件与适用于MICT当前已发行认股权证的条款和条件相同，包括 但不限于，从认股权证发行之日起至认股权证到期日，任何时候都可以无现金行使， 进行某些行权价格调整。MICT未能根据和解协议 及时提交注册声明以注册股票和认股权证相关股票。日出各方通知MICT，它违反了和解协议。随后，2021年3月30日，MICT和日出各方签署了修订的和解协议 ，要求MICT在2021年3月31日之前支付1,000,000美元，并将上述份额美元金额 从1,500,000美元降至500,000美元。此外，如果MICT不能在2021年6月4日之前向SEC提交股票注册声明，它将被要求支付60万美元来全额了结此事，日出将不会收到任何MICT股票。

2020年9月22日，公司与Craig Marshak(或称Marshak)就Marshak对 公司和其他被告提起的索赔达成和解和释放协议。根据和解协议，并考虑到为MICT的利益提供惯常的释放和豁免 ，MICT同意向Marshak支付12.5万美元的现金。马沙克随后驳斥了这种说法。2021年1月15日，双方 签署了和解和释放协议修正案，其中MICT同意向Marshak支付31.5万美元。马沙克先生随后驳回了这种说法。

于2020年11月2日，本公司与Maxim Group LLC或Maxim订立和解及解除协议，据此，本公司与Maxim同意免除对方 于2018年2月22日由Maxim与BNN Technology PLC订立的该特定咨询协议所产生的任何及所有索偿 。为此，本公司发行了Maxim 269,107股MICT普通股，并同意就该等股票提交转售登记 。本公司未能及时提交转售登记声明，并于2021年3月1日对和解协议进行了修订，要求支付30万美元，以换取退还134,554股MICT普通股 。这笔30万美元的款项于2021年3月3日支付。此外，根据修订，本公司须采取所有必要的 步骤，以确保有关该等股份的转售登记在提交截至2020年12月31日止年度的10-K表格年度报告后两个营业日内宣布生效。在该 注册声明生效的一个工作日内，本公司将发行Maxim剩余的134,553股股票。此外，本公司将在收到Maxim清算的Maxim股份后的五个交易日内提供Maxim价格保护 如下：对于在此期间以每股价格低于2.49美元(“保护价”)清算的任何股份，本公司将免除 销售价格与保护价格之间的差额。如果登记声明未在公司年报提交后两个工作日内宣布生效，公司将被要求支付33.5万美元以完全了结此事，并将134,553股 退还给MICT。

2017年3月，Micronet 收到一位客户的通知，该通知涉及客户进行的测试，如客户所称，显示集成到Micronet特定产品的电池中包含的 材料存在缺陷，该客户进一步以投诉的形式向 美国国家公路交通安全管理局(“监管机构”)报告了该问题。 投诉涉及Micronet的一款旧产品，该产品是在上述索赔之前的几年内销售的。 特定产品中的类似问题以前在向同一客户提供的保修范围内处理，包括修复问题、更换电池 和软件更新。对客户投诉进行的独立测试(包括解决电池制造商的问题)未证明有任何重要证据支持该客户的索赔。Micronet已与监管机构进行了讨论，截至本协议之日，Micronet尚未收到监管机构的任何要求或其他正式回应。 在客户与Micronet之间，与Micronet供应给客户的产品相关的商业纠纷各方 拒绝支付索赔，Micronet保留其获得全额付款的权利，并下令取消或未全额支付 ，双方均保留在此问题上的索赔。

2020年2月，Micronet的一名前雇员在以色列劳工法院向Micronet提出索赔，索赔总额约为15万美元，声称他 有权获得以前没有支付给他的各种工资和社会福利。作为对这一指控的回应， Micronet已提出抗辩。索赔目前正在进行诉讼，双方目前正在提交与索赔相关的宣誓书 。

2020年6月，Micronet在美国的子公司 的首席执行官向Micronet发出了一封要求函，信中该员工要求赔偿和遣散费 ，并要求支付23万美元作为遣散费。2021年2月17日，双方签署了和解和免除协议，代价是支付90,000美元，并相互放弃和免除索赔。

出售Enertec Systems 2001 Ltd

2017年12月31日，MICT、Enertec Systems 2001 Ltd.(以前是我们的全资子公司)和Enertec Management Ltd.与Coolisys Technologies Inc.或DPW Holdings，Inc.或DPW的子公司Coolisys签订了购股协议或购股协议，根据该协议，我们同意将Enertec的全部股本出售给Coolisys。作为出售Enertec全部股本的对价，Coolisys同意在交易结束时支付5,250,000美元的收购价，并承担Enertec高达4,000,000美元的债务。2018年5月22日，MICT完成了根据 购股协议出售Enertec所有已发行股权的交易。

在交易完成时，MICT收到总计约4,700,000美元的总收益 ，其中10%将在交易完成后托管(“托管金额”)长达14个月，以满足某些潜在的赔偿要求。根据购股协议条款 ，最终代价金额已根据成交时与Enertec若干债务有关的调整而调整。此外，Coolisys 还承担了Enertec约400万美元的债务。

作为完成交易的条件，本公司、Enertec、Coolisys、DPW和我们的前首席执行官兼董事David Lucatz先生签署了一份咨询协议或咨询协议，根据该协议，我们将根据Coolisys夫妇的要求，通过Lucatz先生在3年内向Enertec提供特定的咨询和过渡服务(但在任何情况下不得超过Lucatz先生的20%)。 在交易结束期间，公司、Enertec、Coolisys、DPW和我们的前首席执行官兼董事David Lucatz先生签署了一份咨询协议或咨询协议，根据该协议，我们将根据Coolisys夫妇的要求，在3年内通过Lucatz先生向Enertec提供一定的咨询和过渡服务Coolisys(通过Enertec)将向我们支付150,000美元的年度咨询费，并为此类服务发行150,000股DPW A类普通股或DPW股权的限制性股票，这些股票将分三次等额归属和解除限制， 首期分期付款归属于交易结束后的第二天，其余分期付款归属于交易结束的前两个周年纪念日 。咨询协议项下的权利和义务与DPW股权一起转让给了卢卡茨先生。

关于股份购买协议， 基于Coolisys向托管代理发出的关于违反股份购买协议的赔偿要求， 托管金额仍保留在第三方托管中。2020年7月21日，MICT管理层和MICT(“卖方”)收到Coolisys在交易完成时向特拉维夫地区法院提交的针对卖方及其董事会成员的索赔声明 ，金额约为2,500,000美元(“索赔”)。根据索赔，Coolisys声称 股份购买协议中的某些失实陈述导致Coolisys蒙受损失，并请求法院指示解除托管代理持有的托管金额给Coolisys。

公司于2020年12月15日向地区法院提交了对索赔的 抗辩，其中包括针对公司和被告董事提起的索赔的抗辩 。与此同时，Coolisys已要求延期提交答辩书，双方还在谈判 在向法庭提起诉讼之前的调解程序，计划在未来几个月内进行。MICT和被告 董事已向其董事和办公保险公司发出索赔通知，要求投保。已经触发了保单 ，保险公司参与了这一过程。截至本协议日期，托管金额仍为 托管，本公司认为Coolisys(通过Enertec)根据股份购买协议附表签署的咨询 协议到期应付的年度咨询费尚未支付，根据 咨询协议到期的DPW的某些股份从未向MICT发行。

投资我们的证券具有很高的投机性 ，风险很高。在决定投资我们的证券之前，您应仔细考虑本年度报告 和我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的以下因素和其他信息。我们 没有意识到的其他风险和不确定性可能会成为影响我们的重要因素。如果发生下列事件之一，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股和认股权证的交易价格可能会下跌 ，您可能会损失全部或部分投资。

影响我公司的风险汇总

我们的业务 在下面的“风险因素”一节和本招股说明书的其他部分中描述了许多风险，包括 通过引用并入本招股说明书中的风险因素。下面概述了影响我们业务的主要风险因素。 您应该考虑的其他风险因素将在从 第S-6页开始的标题为“风险因素”的部分中进行更全面的讨论，您应该完整阅读该部分。

与MICT证券的中介和所有权整合相关的风险因素

中级可能无法成功 执行其增长战略。

Intermediate的 战略之一是通过增加产品供应和向新的垂直市场和新市场(如中国)扩张来追求有机增长。中级可能无法成功执行所有或任何这些计划，并且结果可能与合并后的实体或其他实体的 预期不同。此外，即使这些计划成功，Intermediate也可能无法 扩展和升级其技术系统和基础设施，以及时适应业务活动的增加， 这可能会导致运营故障和延迟、客户流失、客户群增长减少、运营费用增加、财务损失、诉讼或客户索赔增加、监管制裁或加强监管审查。 此外，Intermediate还需要继续吸引、聘用和留住高技能和积极进取的高管以及

在完成合并之前， Intermediate没有任何正式的风险管理政策或程序，这些政策或程序可能会使Intermediate面临未知的 风险或意外风险。

在合并之前，Intermediate依赖其管理层和员工的专业知识和经验来评估风险。中级 没有任何正式的书面政策或程序来识别、监控或控制风险，包括与人为错误、客户违约、市场波动、技术、欺诈或洗钱相关的风险，此类风险由其 管理团队和董事会临时评估。此类做法和方法历来都是基于内部开发的控制和观察到的历史市场行为 性质上的自由裁量性。这些方法可能无法充分防止 损失，特别是当它们与极端市场波动相关时，而极端市场波动可能明显大于市场的历史波动 。如果Intermediate的测试和质量控制实践不能有效防止故障，则Intermediate采用的风险管理方法也可能无法充分防止因技术错误造成的损失 。

MICT可能被要求减记 或减记、重组和减值或其他可能对其财务状况和股价产生重大负面影响的费用 ，这可能会导致您的部分或全部投资损失。

MICT无法向您保证 它对Intermediate进行的尽职调查已经揭示了此类公司可能存在的所有重大问题， 也无法保证通过常规的尽职调查可以发现所有重大问题，或者MICT以后不会出现 MICT无法控制的风险。因此，MICT和Intermediate中的每一家都根据有限的信息做出了完成合并的决定 ，业务合并可能不会像预期的那样有利可图(如果有的话)。由于这些因素 ，MICT可能被迫稍后减记或注销资产、重组运营，或者产生减值或其他可能导致报告损失的费用 。即使MICT的尽职调查成功识别了某些风险，也可能会出现意想不到的 风险，以前已知的风险可能会以与MICT的初步风险分析不一致的方式出现。 即使这些费用可能是非现金项目，不会对MICT的流动性产生直接影响，但MICT报告此类费用的事实可能会加剧市场对MICT或MICT证券的负面看法。因此，MICT无法预测合并完成后对MICT证券的影响。

MICT的成功能力 将取决于MICT董事会和关键人员的努力，这些人员的流失可能会对MICT合并后业务的运营和盈利能力产生负面影响 。

MICT的成功能力 将取决于MICT董事会和关键人员的努力。此外，合并后MICT的业务是Intermediate业务的一部分，与MICT的历史业务完全不同。 与Intermediate相关的个人可能不熟悉运营美国上市公司的要求，这可能会 导致MICT管理层不得不花费时间和资源帮助他们熟悉这些要求。

MICT依赖于其高管的服务 ，其潜在的利益冲突可能不允许MICT有效地执行其业务战略.

MICT目前依赖于其高管的持续服务和业绩，特别是MICT首席执行官兼MICT董事会董事达伦·默瑟(Darren Mercer)。Darren Mercer先生也是GFH的首席执行官，这可能导致在Mercer先生履行其作为MICT董事会成员的职责时存在潜在的利益冲突 。

MICT的注册证书和特拉华州法律中的条款可能会使MICT未来的收购(这可能对股东有利)变得更加困难 ，并可能阻止MICT股东试图更换或撤换目前的管理层。

MICT经修订的 公司注册证书以及MICT修订和重述的章程中的条款可能会阻止、推迟或阻止合并、 收购或股东可能认为有利的其他控制权变更，包括您可能 获得MICT普通股溢价的交易。这些规定还可能限制投资者未来可能愿意为MICT证券支付的价格，从而压低MICT证券的市场价格。此外，这些规定 可能会增加股东更换MICT董事会成员的难度，从而挫败、阻止或阻止MICT股东更换或撤换当前管理层的任何尝试。由于MICT董事会负责任命MICT管理团队成员，这些规定反过来可能会影响股东更换MICT管理团队现有成员的任何尝试。

此外，由于MICT 是在特拉华州注册成立的，因此它受特拉华州公司法第203节或DGCL的条款管辖，该条款禁止拥有超过15%已发行有表决权股票的个人在收购已发行 有表决权股票的交易日期后三年内与MICT合并或合并，除非合并或合并以规定的方式获得批准。MICT尚未选择退出 第203节的限制。

我们可能需要大量的额外资本 ，这可能会大大稀释您的投资。

我们未来可能需要大量 额外资金才能继续我们计划的运营。不能保证我们能够以优惠的条款和条件获得此类 资金(如果有的话)。如果做不到这一点，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。对于 我们通过发行股权证券筹集额外资本的程度，我们的股东可能会经历大量稀释。我们可以在一个或多个交易中 出售普通股、可转换证券或其他股权证券，这些交易可能包括投票权 (包括对特定事项的系列投票权)、关于股息和清算的优先权以及转换和 赎回权，受适用法律的约束，价格和方式由我们不时决定。

此类发行和 任何可转换证券的行使将稀释我们股东的百分比所有权，并可能影响我们股本的价值 ，并可能对此类股票持有人的权利产生不利影响，从而降低此类 股票的价值。此外，任何可转换证券的行使都可能对我们将能够获得额外股本的条款产生不利影响，因为预计此类可转换证券的持有人将在 我们很可能能够以比此类 可转换证券更优惠的条款获得任何所需资本的情况下行使这些权益资本。

如果我们在一项或多项其他交易中出售股票或 其他股权证券，或者根据任何未来员工股权激励计划发行股票或股票期权，投资者可能会因随后的此类发行而受到严重稀释。

如果我们普通股的价格波动 ，我们证券的购买者可能会遭受重大损失。

MICT的 普通股价格一直并可能继续波动。MICT普通股的市场价格可能受到许多 因素的影响，包括但不限于以下因素：

由于这些原因和 其他原因，您应该认为对我们普通股的投资是有风险的，只有在您能够承受重大损失和此类投资价值的大幅波动的情况下才进行投资。

MICT出售大量普通股或可转换为普通股或可为普通股行使的证券 可能会导致普通股价格下跌，并可能削弱未来筹集资金的能力。

我们的普通股在纳斯达克交易 ，尽管交易量不时有所增加，但有一段时间它可以被认为是 交易清淡的，这意味着在任何给定的时间，有兴趣以 出价或接近出价购买普通股的人数可能相对较少或根本不存在。导致大量新发行证券的融资交易，或其他导致现有股东抛售股票的事件，可能会给普通股的交易价格 带来下行压力。此外，由于缺乏强劲的转售市场，希望大量出售普通股 股票的股东可能需要随着时间的推移逐步出售这些股票，以减轻出售对MICT股票市场价格的任何不利影响 。如果MICT股东出售，或市场认为其股东出于各种原因打算出售，包括 取消转售限制，公开市场上大量普通股，包括因 行使未偿还期权或认股权证而发行的股票，普通股的市场价格可能会下跌。出售大量普通股 可能会使MICT在未来以MICT认为合理或合适的时间和价格出售股本或与股本相关的证券变得更加困难。 此外，MICT可能会卷入因此类销售引起的波动而引起的证券集体诉讼 ，这可能会分散管理层的注意力并损害MICT的业务。

我们可能会收购其他公司或 技术，这可能会分散我们管理层的注意力，导致我们股东的股权进一步稀释，否则 会扰乱我们的运营，并对我们的经营业绩产生不利影响。

我们未来可能会 寻求收购或投资其他业务、功能或技术，我们认为这些业务、功能或技术可以补充或扩大我们的市场， 增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会。追求潜在的收购可能会分散管理层的 注意力，并导致我们在确定、调查和寻求合适的收购时产生各种费用， 无论这些收购是否完成。此外，如果我们签订任何条款说明书或以其他方式宣布任何收购意向 以收购任何其他业务、功能或技术，则任何此类收购通常需要完成 尽职调查和所需审批，并需要额外融资，并且不能保证任何此类收购 将及时发生或完成，或者根本不能保证。

如果我们收购额外的 业务，我们可能无法成功整合收购的人员、运营、现有合同和技术 或在收购后有效管理合并后的业务。由于多种因素，我们也可能无法从任何 收购的业务中获得预期收益，包括：

此外，我们收购的公司的收购价格的很大一部分 可能会分配给收购的商誉和无形资产，这些资产必须至少每年进行 减值评估。将来，如果我们的收购不能产生预期回报，我们可能需要 根据此减值评估流程对我们的运营结果进行收费，这可能会对我们的运营结果 产生不利影响。收购还可能导致股权证券的稀释发行或债务的产生，这可能会 对我们的经营业绩产生不利影响。如果被收购的业务达不到我们的预期，我们的业务、经营业绩 和财务状况可能会受到影响。

如果证券或行业分析师 不发表对MICT业务的研究或报告，或发表对MICT业务不利的研究报告，其普通股价格可能会 下跌。

MICT目前 没有任何重要的证券和行业分析师的研究覆盖范围，可能永远不会获得此类研究覆盖范围。如果证券 或行业分析师不开始或维持MICT的覆盖范围，其普通股的交易价格可能会受到负面影响。 在获得此类证券或行业分析师覆盖的情况下，如果一个或多个负责MICT或将覆盖MICT的分析师下调其证券评级，普通股价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止跟踪 MICT或未能发布有关MICT的定期报告，则购买普通股的兴趣可能会降低，这可能会导致普通股价格和交易量 下降。

如果MICT未能满足所有适用的纳斯达克要求，纳斯达克可能会将其普通股摘牌，这可能会对其流动性和市场价格产生不利影响。

MICT的普通股 目前在纳斯达克上市，纳斯达克有定性和定量上市标准。如果MICT无法 遵守纳斯达克的上市要求，包括，例如，如果普通股的收盘价继续跌至每股1.00美元以下，违反了纳斯达克上市规则5550(A)(2)，纳斯达克可以决定将普通股退市， 这可能会对其市场流动性市场价格产生不利影响。在这方面，2019年7月22日、2018年12月12日和2017年9月1日，MICT收到纳斯达克的书面通知，指出其不符合纳斯达克上市规则 规则5550(A)(2)，因为其普通股在2019年7月22日、2018年12月12日和2017年9月1日之前的连续 30个工作日的收盘价均低于每股1.00美元。此外，2019年4月8日，MICT 收到纳斯达克的书面通知，指出其不符合纳斯达克上市规则5550(B)(1)，因为根据MICT截至2018年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告，MICT的股东权益低于250万美元的最低股东权益要求。虽然MICT能够 重新遵守纳斯达克上市规则5550(A)(2)和5550(B)(1)中规定的纳斯达克持续上市要求，但 不能保证MICT能够保持符合纳斯达克上市要求，或者 普通股未来不会从纳斯达克退市。这样的退市可能会对MICT继续运营获得 融资的能力造成不利影响，并可能导致投资者、客户 和员工失去信心，并导致其股东蒙受重大损失。

如果纳斯达克将MICT的 证券从其交易所退市，而MICT无法将其证券在另一家全国性证券交易所上市，MICT 预计其证券可能会在场外交易市场进行报价。如果发生这种情况，MICT可能面临重大的 不利后果，包括：

MICT的股东可能无法 实现与他们将因合并而经历的所有权稀释相称的合并收益。

如果MICT无法 实现合并预期的全部战略和财务收益，则MICT的股东将经历 大幅稀释其在MICT的所有权权益而没有获得任何相应收益，或者仅获得相应收益的一部分，前提是MICT只能实现合并预期的部分战略和财务收益 。

中级公司可能受到英属维尔京群岛(“英属维尔京群岛”)新的 或不同的法律和法规要求的约束。

随着全球监管 和税收环境的演变，Intermediate可能会受到新的或不同的法律和监管要求的约束(例如，英属维尔京群岛2018年1月1日生效的《经济实体(公司和有限合伙)法》 )。很难预测采用这些法律或法规或改变对现有法律或法规的解释会对Intermediate产生什么影响，但遵守各种额外义务可能会产生巨大的 额外成本，这些成本可能由Intermediate承担，或以其他方式影响Intermediate的管理和运营。

新冠肺炎大流行或任何其他传染病的大流行、流行或爆发可能会对MICT的业务和运营产生实质性的不利影响 。

新冠肺炎 于2019年12月在中国武汉爆发，之后蔓延到多个国家，包括美国、 以色列和许多欧洲国家，并影响了下文设定的密克罗网业务。2020年3月11日，世界卫生组织宣布疫情为大流行。虽然新冠肺炎仍在传播，现阶段很难 估计大流行的最终影响，但很明显，它已经影响了全球很大一部分人口的生活。目前，大流行已导致各国宣布进入紧急状态，在全球范围内实施旅行限制，在某些司法管辖区建立隔离 ，并关闭各种机构和公司。MICT正在积极监测疫情 ，以便相应地应对不断变化的商业和市场状况。

管理层已考虑了COVID 19及其他事件和条件的后果 ，并已确定这些事件和条件不会造成重大不确定性，使 实体作为持续经营企业的持续经营能力产生重大 怀疑。

COVID 19对未来业绩以及对某些资产和负债的计量或流动性的影响可能很大，因此 可能需要在财务报表中披露，但管理层已确定它们不会造成重大 不确定性，使人对实体作为持续经营企业的持续经营能力产生重大怀疑。

由于新冠肺炎在中国、北美、以色列和世界范围内传播的前所未有的条件，MICT的运营和业务都经历了中断。 新冠肺炎大流行以及为遏制其而采取的公共和私人措施 对MICT的业务、运营结果、财务状况和流动性产生了负面影响，所有这些都可能持续或恶化。 以下是MICT继续面临的一些问题：

由于围绕新冠肺炎疫情的不确定性 ，MICT将继续评估情况，包括政府实施的限制、市场 。目前无法估计新冠肺炎疫情对MICT业务可能产生的全面影响， 新冠肺炎的持续传播，以及各国政府、卫生官员或MICT针对此类传播采取的任何额外措施，都可能对MICT的业务、运营结果和财务状况产生影响。新冠肺炎疫情和缓解措施也对全球经济状况产生了负面影响，进而可能对信息和通信技术公司的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。 新冠肺炎疫情对信息通信技术公司财务状况的持续影响程度 将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括新的政府行动 或限制、可能出现的有关新冠肺炎大流行的严重性、寿命和对经济活动影响的新信息 。

即使新冠肺炎 已经消退，但由于其全球经济影响，移动通信技术可能会继续对其业务造成实质性的不利影响， 包括已经发生或未来可能发生的任何衰退。最近没有类似的事件可以为新冠肺炎传播的影响提供指导 ，因此，新冠肺炎或类似的卫生流行病或流行病的最终影响高度不确定，可能会发生变化。虽然MICT继续监控其历史上 用来预测其财务业绩的业务指标，但不确定这些指标是否会像过去那样继续发挥作用 。

新冠肺炎大流行或任何其他 传染病的大流行、流行或爆发可能会对中间和微创的业务产生实质性的不利影响，从而对MICT对中间和微创的投资产生重大不利影响。

如果新冠肺炎、Intermediate的 和Micronet的业务和运营受到重大不利影响，MICT可能无法实现 投资Intermediate和Micronet的好处。在新冠肺炎大流行期间，由于收到客户订单的延迟以及新冠肺炎造成的总体负面经济环境等原因，微创遭受了 业务和运营、运营业绩和财务状况的实质性不利影响。此外， 新冠肺炎疫情已经导致世界和以色列的商业和经济大环境发生实质性的不利变化，商业和资本市场都出现了负面情绪，包括对Micronet提供的产品的需求大幅大幅下降 ，导致生产和交付放缓，以及客户取消订单或制造商和供应商拒绝开发 。

此外，政府 在中国实施的限制影响了微创在中国的制造和转包业务， 在一段时间内受到新冠肺炎的影响。同样，GFH在中国的业务和运营也受到新冠肺炎的影响 。此外，与开发Micronet产品的各种组件相关的活动尚未 恢复到正常水平。尽管监督部分活动的设施已恢复运行，但GFH和Micronet 不知道是否会恢复之前取消的限制，或者是否会在短期内取消仍然有效的限制 。因此，Micronet的管理层认为其新产品向市场投放市场的时间将会推迟 ，而且要到2021年第一季度才能完成。

我们已经发行并可能在未来发行额外的 优先股，优先股的条款可能会降低我们普通股的价值。

我们有权 发行一个或多个系列的最多15,000,000股优先股。我们的董事会可以决定未来 优先股发行的条款，而不需要我们的股东采取进一步行动。如果我们发行优先股，可能会影响股东 权利或降低我们已发行普通股的市值。特别是，授予 优先股未来持有者的特定权利可能包括投票权、股息和清算的优先权、转换和赎回权、偿债 基金条款，以及对我们与第三方合并或将资产出售给第三方的能力的限制。

MICT可能会受到诉讼 以及监管机构的调查和诉讼，并不总是能够成功地针对此类索赔或诉讼为自己辩护。

MICT的业务 运营存在重大诉讼和监管风险，包括与违反合同、信息披露、客户入职程序、销售实践、产品设计、 欺诈和不当行为、控制程序缺陷以及保护MICT或Intermediate或Micronet客户的个人和机密信息有关的诉讼和其他法律行动的风险，这些风险包括：违约、信息披露、客户入职程序、销售实践、产品设计、 欺诈和不当行为、控制程序缺陷以及保护MICT或Intermediate或Micronet客户的个人和机密信息。MICT或其子公司在正常业务过程中可能面临仲裁请求和诉讼。MICT或其子公司还可能受到监管机构和其他政府机构的询问、检查、调查 和诉讼。MICT及其子公司将受到广泛且不断变化的 监管要求的约束，不遵守这些要求可能导致其未来业务活动受到处罚、限制和禁止，或者其许可证和交易权被暂停或吊销，从而可能对其业务、财务状况、运营和前景产生重大不利影响。

此外，合并 及其拟进行的交易，以及公司完成的某些私募，可能会引起诉讼 和/或其他法律纠纷。如先前所披露，于2017年3月，MICT与日出证券有限责任公司及特朗普证券有限责任公司(统称“日出”)透过日出的委托人Amnon Mandelbaum订立投资银行协议( “日出协议”)，据此日出同意协助MICT识别、分析、组织、 及洽谈合适的商机，例如出售股票或资产、合并、要约收购、合资、融资 安排、私募或双方就日出协议的适用性等 存在分歧，本公司收到日出 威胁与此相关的诉讼的请求函和其他信件。截至本协议之日，双方已签署和解和解除协议 以免除上述索赔，但MICT未能及时提交登记声明，根据和解协议登记 股份和认股权证相关股份。日出各方通知MICT它违反了和解协议 。MICT已向日出各方提出解决此类问题的重要提议，并正在与日出各方进行谈判，以立即解决此问题。有关详细信息，请参阅下面的“法律诉讼”。

对 MICT或其子公司提起的诉讼可能导致和解、禁令、罚款、处罚、暂停或吊销执照、谴责 或其他可能损害其声誉的不利结果。即使MICT成功防御了这些行为， 此类防御的成本可能会很高。在市场低迷时，法律索赔的数量和在法律诉讼中寻求的损害赔偿金额可能会增加 。

此外，MICT可能 面临其或TIS子公司的用户和客户提出的仲裁请求和诉讼，这些用户和客户使用MICT的服务并不满意 。MICT还可能收到关于其平台和/或服务的虚假陈述的投诉。 针对MICT的诉讼可能导致和解、奖励、禁令、罚款、处罚或其他对其不利的结果，包括 对其声誉的损害。即使MICT成功地对这些行为进行了辩护，对此类事件的辩护也可能导致 其产生巨额费用。预测这类事件的结果本来就很困难，特别是在索赔人 寻求巨额或未指明的损害赔偿，或者仲裁或法律程序处于早期阶段的情况下。在针对董事、高级管理人员或员工的诉讼中因 不利裁决而导致的针对MICT的重大判决或监管行动或Intermediate股票交易平台业务的重大中断将对MICT的 流动性、业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

由于MICT的 几乎所有高管和董事都位于美国以外的司法管辖区，因此您可能无法有效地起诉管理层的不当行为。

目前，MICT的大多数董事和管理人员 是或将是美国以外国家的国民和/或居民， 他们的全部或大部分资产位于美国以外。因此， 投资者可能很难在美国境内执行针对此类高级管理人员或董事的任何判决，包括基于美国或美国任何州证券法民事责任条款的判决 。此外， 在以色列、英国或 中国提起的原始诉讼中，可能很难根据美国证券法执行民事责任。英国、中国或以色列法院可能会拒绝审理基于违反美国证券法的索赔，因为这些司法管辖区 不是提出此类索赔的最合适的法院。此外，即使此类法院同意审理索赔，它们也可以确定 审理索赔适用的是以色列、英国或中国法律，而不是美国法律。如果发现美国法律适用， 必须证明适用的美国法律的内容是事实，这可能是一个既耗时又昂贵的过程。某些程序事项 也可能受英国、中国或以色列法律管辖。

MICT的财务业绩可能会 受到汇率波动的负面影响。

MICT的收入 主要以美元计价，在合并之前，成本主要以新以色列谢克尔(“NIS”)计价。 在可能的情况下，MICT将这些货币和其他货币的销售和购买相匹配，以实现自然对冲。目前，Micronet 没有关于使用衍生工具进行套期保值的政策，但Micronet将根据具体情况考虑 从事此类套期保值活动。如果MICT无法完全匹配 不同货币的销售和购买，其业务将受到汇率波动的影响。合并后，Intermediate的 收入和支出一直并预计将继续主要以人民币计价，我们面临着与人民币汇率波动相关的风险 。如果人民币对其他货币升值，此次发行所得资金的价值 以及未来将从美元或其他货币兑换成人民币的任何融资的价值将会减少，并可能因募集资金减少而阻碍我们的业务发展。人民币汇率的大幅波动可能会对中级的业务、运营、财务状况以及您在该单位的投资价值产生实质性的不利影响。

与中间业务相关的风险因素

中级公司的交易平台 没有运营历史，因此很难评估中级公司的未来前景。

中级专注于开发尚未推出的各种交易平台和技术基础设施。由于Intermediate的平台 将建立在技术之上，并且Intermediate的大部分员工来自互联网和科技公司，因此Intermediate在其交易平台业务运营的大部分方面经验有限，如股票、石油和天然气交易以及保险经纪。Intermediate业务模式的任何方面如果不能达到预期效果，都可能对Intermediate的财务状况和运营结果产生重大不利影响 。因此，很难 有效评估MICT的未来前景。

中级公司的目标市场，包括在线股票交易、石油和天然气交易以及保险经纪业务，可能不会像预期的那样发展。Intermediate的 服务的用户和客户可能不熟悉这些市场的发展，可能难以 将Intermediate的服务与Intermediate的竞争对手区分开来。让用户和客户相信使用Intermediate服务的 价值对于增加Intermediate的 平台上的交易量以及Intermediate业务的成功至关重要。

您应该根据Intermediate遇到或可能遇到的风险和挑战来考虑 Intermediate的业务，因为它所在的市场发展迅速，而且没有运营历史。这些风险和挑战包括我们在以下方面的能力 ：

中级可能无法有效管理 其扩展。

中级公司当前和计划的人员、系统、资源和控制可能不足以支持和有效管理其未来的 运营。中间公司的持续扩张计划可能会增加其业务的复杂性，并可能对其管理、运营、技术系统、财务资源和内部控制功能造成压力 。Intermediate打算 不时升级其系统以满足推出新服务的需要，升级其系统的过程可能会扰乱 其及时准确处理信息的能力，这可能会对其运营结果产生不利影响，并对其业务造成损害 。

如果Intermediate无法吸引和留住客户，或者在发展过程中未能提供满足客户需求的服务，则Intermediate的业务 和运营结果可能会受到实质性的不利影响。

如果对Intermediate的服务需求不足 ，它可能无法像 预期的那样实现和增加交易量和收入，其和MICT的业务和运营结果可能会受到不利影响。

Intermediate的成功在很大程度上取决于其吸引和留住客户的能力，特别是那些交易频繁的客户。 如果不能以具有竞争力的价格及时提供具有满意体验的服务，将导致客户对Intermediate失去信心，减少使用其平台的频率，甚至完全停止使用其平台，这反过来将对Intermediate的业务造成实质性的 影响。即使Intermediate能够及时以优惠的价格在其平台上提供高质量和令人满意的服务 ，MICT也不能向您保证Intermediate能够因其无法控制的原因(如Intermediate的 客户的个人财务原因或市场状况恶化)吸引和留住客户、鼓励重复和增加交易。

如果Intermediate无法 以经济高效的方式产生客户并提高客户保留率，则Intermediate的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。尽管MICT预计将在营销费用上花费大量财政资源 ，但这些努力对于吸引客户到Intermediate可能并不划算。MICT无法向其投资者 保证Intermediate能够以经济高效的方式获得、维护或扩大客户群(如果有的话)。

MICT将依赖于Intermediate的 专有技术，如果不能保持其行业的技术优势，其未来的业绩可能会受到影响。

MICT的潜在成功 取决于Intermediate成熟的专有技术来支持其平台的高效运营。 如果Intermediate的技术因任何原因更广泛地提供给当前或未来的竞争对手，其运营 结果可能会受到不利影响。

此外，为了跟上不断变化的技术和客户需求 ，Intermediate必须正确解读和应对市场趋势，并根据这些趋势 增强其技术的特性和功能，这可能会导致巨大的研发成本 。Intermediate可能无法准确确定其用户和客户的需求或其预计进入的各个行业的趋势 或以及时且经济高效的方式设计和实施其技术的适当特性和功能，这可能会导致对其服务的需求减少，并相应减少其收入。此外， 竞争对手采用或开发类似或更先进的技术可能需要MICT投入大量 资源在Intermediate开发更先进的技术，以保持竞争力。Intermediate 参与竞争的市场的特点是技术日新月异，行业标准不断发展，交易系统、操作规范和技术也在不断变化。中级可能无法在未来跟上这些快速变化、开发新技术、实现投资于开发新技术的回报或在未来保持竞争力。

此外，Intermediate 必须保护其系统免受火灾、地震、断电、电信故障、计算机病毒、 黑客攻击、物理入侵和类似事件的物理损害。任何软件或硬件损坏或故障导致其专有技术中断或响应时间 增加，都可能降低客户满意度并减少其服务的使用率。

Intermediate中发生意外的网络中断、 安全漏洞或计算机病毒攻击和故障’s 信息技术系统可能对其业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

Intermediate的 信息技术系统将支持其运营的所有阶段，并将成为其技术基础设施的重要组成部分。 如果Intermediate的系统无法运行，它可能会遇到运营中断、响应时间变慢或客户满意度下降 。中间公司必须能够处理、记录和监控大量交易，其运营 高度依赖其技术系统的完整性以及及时增强和添加其 系统的能力。系统中断、错误或停机可能由多种原因引起，包括 互联网基础设施意外中断、技术故障、Intermediate系统更改、客户使用模式更改、与第三方系统的链接 以及电源故障。中级公司的系统还容易受到人为错误、 执行错误、用于风险管理和合规的模型中的错误、员工不当行为、未经授权的交易、 外部欺诈、分布式拒绝服务攻击、计算机病毒或网络攻击、恐怖袭击、自然灾害、停电、容量限制、软件缺陷、影响中级公司主要业务合作伙伴和供应商的事件以及其他 类似事件的影响。

中间公司 基于互联网的业务依赖于互联网基础设施的性能和可靠性。中级公司无法向其投资者保证其所依赖的互联网基础设施将保持足够的可靠性来满足其需求。未能维护Intermediate网络基础设施的性能、可靠性、安全性或可用性 可能会对其吸引和留住用户和客户的能力造成重大损害 。涉及Intermediate网络基础设施的主要风险包括：

任何网络中断 或不足导致Intermediate平台可用性中断或访问其平台的质量下降 可能会降低用户和客户满意度，并导致其用户 和客户的活跃度降低，以及在其平台上进行交易的客户数量减少。此外，Intermediate平台上流量的增加 可能会使其计算机系统的容量和带宽变得紧张，这可能会导致 响应时间变慢或系统故障。这可能会导致Intermediate的服务交付中断或暂停， 这可能会损害其品牌和声誉。如果中级公司预计其系统将来无法处理更多 流量和交易量，则可能需要支付额外成本来升级其技术基础设施 和计算机系统，以适应不断增长的需求。此外，如果发生意外情况，可能需要较长时间才能恢复其 技术或其他操作系统的全部功能，这可能会影响其处理和结算 客户事务的能力。尽管Intermediate努力识别风险领域，监督涉及风险的运营领域， 并实施旨在管理这些风险的政策和程序，但不能保证它不会因技术或其他运营故障或错误(包括供应商或其他第三方的故障或错误)而遭受意外的 损失、声誉损害或监管行动。

Intermediate所依赖的第三方 软件、基础设施或系统出现故障或性能不佳可能会对其业务产生不利影响。

中级将依赖第三方提供和维护对其业务至关重要的某些基础设施。例如，战略合作伙伴 向Intermediate提供与Intermediate运营和系统的各个方面相关的服务。 如果此类服务以任何方式变得有限、受限、缩减、效率降低或变得更昂贵，或者由于任何原因对Intermediate 不可用，其业务可能会受到实质性的不利影响。Intermediate的第三方服务提供商的基础设施可能会因其无法控制的事件而出现故障或故障，这可能会中断其运营，并对其业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利的 影响。如果Intermediate不能以商业上有利的条件维持和续签与这些第三方的 关系，或在未来建立类似的关系， 可能会对其业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

中级还依赖于某些第三方软件、计算机系统和服务提供商。这些第三方服务或软件的任何中断、 性能恶化或其他不当操作都可能干扰其交易活动，因 错误或延迟响应而造成损失，或以其他方式中断其业务。如果Intermediate与任何第三方的协议终止 ，它可能无法及时或按商业上的 合理条款找到替代的软件或系统支持来源。这也可能对Intermediate的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

如果中间商因网络攻击、计算机病毒、物理 或电子入侵等原因未能保护其平台或其用户和客户的机密信息，可能会受到相关法律法规的追究，其声誉和业务可能会受到实质性的不利影响。 如果是由于网络攻击、计算机病毒、物理 或电子入侵等原因导致的，可能会受到相关法律法规的追究，其声誉和业务可能会受到实质性的不利影响。

MICT和Intermediate的 计算机系统、其使用的网络、交易所的网络和在线交易平台以及与其交互的其他第三方可能容易受到物理或电子计算机入侵、病毒和类似破坏性问题的攻击 或安全漏洞。能够规避MICT或Intermediate安全措施的一方可能会盗用 专有信息或客户信息，危及MICT或Intermediate通过互联网和移动网络传输的信息的机密性 或导致其运营中断。MICT、Intermediate或其各自的服务提供商 可能需要投入大量资源来防范安全漏洞威胁或缓解任何漏洞造成的问题 。

此外，MICT和 Intermediate将收集、存储和处理来自其用户和客户的某些个人和其他敏感数据，这使得 MICT和Intermediate有可能成为易受网络攻击、计算机病毒、物理或电子入侵或类似 中断的目标。虽然MICT和Intermediate将采取措施保护其预期有权访问的机密信息，但其安全措施可能会被攻破。由于用于破坏或未经授权访问系统的技术经常更改，而且通常在针对目标启动之前无法识别，因此MICT和中级可能无法 预见到这些技术或实施足够的预防措施。任何意外或故意的安全漏洞或其他未经授权访问MICT或Intermediate系统的 都可能导致机密用户和客户信息被窃取并用于犯罪目的 。安全漏洞或未经授权访问机密信息还可能使MICT和Intermediate 承担与信息丢失、耗时且昂贵的诉讼和负面宣传相关的责任。如果安全 措施因第三方行为、员工失误、渎职或其他原因而被破坏，或者如果MICT的 或Intermediate的技术基础设施中的设计缺陷被暴露和利用，其与用户和客户的关系可能会受到严重破坏，可能会招致重大责任，其股票交易平台业务和运营可能会受到不利的 影响。此外，Intermediate的公司客户可以利用其技术为自己的员工和客户提供服务。 MICT或Intermediate在防止信息安全违规或遵守隐私政策或与隐私相关的法律义务方面的任何失败或被认为是失败, 或任何导致个人可识别信息或其他客户数据未经授权泄露或传输的安全危害 都可能导致Intermediate的客户对其失去信任，并可能使Intermediate 面临法律索赔。

一个司法管辖区的法律解释和适用存在不确定性 ，其解释和适用方式可能与另一个司法管辖区不一致 ，可能与MICT或Intermediate的政策和做法相冲突，或者需要更改 其系统功能。MICT和中级公司不能保证其用户信息保护系统和技术措施 在适用的法律和法规下是足够的。如果MICT或Intermediate无法解决任何信息保护问题 任何导致未经授权披露或转移个人数据的安全危害，或无法遵守当时适用的法律法规，则可能会产生额外的成本和责任，并导致政府执法 行动、诉讼、罚款和处罚或负面宣传，并可能导致其用户和客户失去对我们的信任，这 可能会对其股票交易平台业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。 法规 或标准，包括数据安全和数据隐私领域的法规或标准，这可能会要求MICT或Intermediate产生 额外成本，并限制其股票交易平台的业务运营。

员工不当行为可能使 Intermediate面临重大法律责任和声誉损害。

Intermediate的 平台将在其用户和客户的诚信和信任至关重要的行业中运行。 在Intermediate的日常运营过程中，它将面临员工出错和不当行为的风险， 包括：

如果Intermediate的任何 员工从事非法或可疑活动或其他不当行为，可能会对其声誉、财务状况、客户关系和吸引新客户的能力造成严重损害，甚至受到监管制裁和重大的 法律责任。中级还可能受到制裁的负面宣传，这将对其品牌、 公众形象和声誉以及潜在的挑战、怀疑、调查或声称的针对我们的索赔造成不利影响。并非总能 阻止员工或高级管理人员在业务运营期间的不当行为，或发现他们过去工作中发生的任何不当行为 ，Intermediate为发现和防止任何不当行为而采取的预防措施 可能并不总是有效的。Intermediate员工的不当行为，甚至是未经证实的不当行为指控，都可能导致 对其声誉和业务产生实质性的不利影响。

MICT预计其运营成本和支出将增加 。

MICT预计， 在可预见的未来，随着该公司努力推出和发展Intermediate的 业务、吸引用户和客户、改进和发展其服务产品、增强其技术能力以及提高其品牌认知度，其运营成本和支出将会增加。这些努力可能会比MICT预期的成本更高，而且可能不会成功地产生足够的收入 来抵消这些更高的费用。还有其他外部和内部因素可能对MICT的财务状况产生负面影响 。例如，中间产品平台上实现的交易量可能低于预期， 这可能导致收入低于预期。此外，MICT过去采用了股票激励计划，未来可能会采用 新的股票激励计划，这已经导致并将导致我们支付大量基于股票的薪酬支出 。由于上述因素和其他因素，MICT未来可能出现净亏损。

如果对MICT、其行业同行或整个行业有任何负面宣传 ，麻省理工学院业务和运营结果可能会 受到重大不利影响。

MICT的声誉 和品牌认知度在赢得和维护其当前和潜在用户和客户的信任和信心方面发挥着重要作用 。MICT的声誉和品牌容易受到许多威胁的影响，这些威胁很难或不可能控制， 而且代价高昂或无法补救。监管查询或调查、客户或其他第三方提起的诉讼、 员工不当行为、对利益冲突的看法和谣言等，都可能严重损害MICT的 声誉，即使这些问题毫无根据或得到令人满意的解决。此外，任何认为其服务质量可能不同于或优于其他公司的看法 也可能损害其声誉。此外，媒体对整个行业的任何负面宣传 或这些行业中其他公司(包括MICT的竞争对手)的产品或服务质量问题也可能对MICT的声誉和品牌造成负面影响。如果MICT无法保持良好声誉或进一步 提升其品牌认知度，其吸引和留住用户、客户、第三方合作伙伴和关键员工的能力可能会受到损害 ，从而对其业务和收入造成重大不利影响。

MICT可能无法成功推广 并维持其品牌，这可能会对其未来的增长和业务产生不利影响。

MICT启动和发展的一个关键组成部分 将是其推广和维持其品牌的能力。推广和定位MICT的 品牌和平台将在很大程度上取决于其营销工作的成功、其经济高效地吸引用户和客户的能力 以及始终如一地提供高质量服务和卓越体验的能力。MICT预计将产生与广告和其他营销活动相关的巨额费用 ，这些费用可能无效，并可能对其净利润率产生不利影响。

此外，为了提供高质量的用户和客户体验，MICT预计将在Intermediate的平台、网站、技术基础设施和客户服务运营的开发和功能 上投入大量资源。中级公司提供高质量用户和客户体验的能力 还将高度依赖于其几乎无法控制或无法控制的外部因素，包括但不限于软件供应商和业务合作伙伴的可靠性和性能。 由于任何原因未能为Intermediate的用户和客户提供高质量的服务和体验可能会严重 损害其声誉，并对其发展值得信赖的品牌的努力产生不利影响，这可能会对 其股票交易平台业务、运营结果、财务状况和前景产生重大不利影响。

中间公司的平台和内部系统依赖于技术性很强的软件和技术基础设施，如果它们包含未检测到的错误， 其业务可能会受到不利影响。

中级公司的 平台和内部系统依赖于高度技术性和复杂性的软件。此外，Intermediate的平台 和内部系统依赖于软件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。 软件现在或将来可能包含未检测到的错误或错误。某些错误可能只有在代码发布以供外部或内部使用 后才能发现。Intermediate所依赖的软件中的错误或其他设计缺陷可能会 给用户和客户带来负面体验，推迟新功能或增强功能的推出，导致错误或损害Intermediate保护数据或其知识产权的能力 。在其所依赖的软件 中发现的任何错误、错误或缺陷都可能损害Intermediate的声誉、失去用户或金融服务提供商或承担损害赔偿责任 ，其中任何一项都可能对其业务、运营结果和财务状况造成不利影响。

任何未能保护Intermediate 知识产权的行为都可能损害其业务和竞争地位。

中级预计 将主要依靠商业秘密、合同、版权、商标和专利法来保护其专有技术。 第三方可能未经授权复制或以其他方式获取和使用Intermediate的专有技术，或者 侵犯其权利。如果侵权行为干扰了中级公司使用其技术、网站或其他相关知识产权的能力，或对其品牌造成不利影响，中级公司可能无法成功提起侵权索赔 。Intermediate无法 向MICT的投资者保证其任何知识产权不会受到挑战、无效或规避， 或者此类知识产权将足以为Intermediate提供竞争优势。此外，其他方 可能会盗用其知识产权，这将导致其遭受经济或声誉损害。 由于技术变革的速度很快，MICT无法向您保证Intermediate的所有专有技术和类似的 知识产权都将以及时或经济高效的方式获得专利，或者根本不会获得专利。此外，Intermediate的部分业务依赖于由其他方开发或许可的技术，或与其他方共同开发的技术，并且Intermediate可能 无法或根本无法以合理条款从这些其他方获得或继续获得许可证和技术。

任何索赔或诉讼 都可能导致Intermediate和我们招致巨额费用，如果针对Intermediate或我们成功主张，可能会要求我们 支付巨额损害赔偿或持续的版税付款，限制Intermediate或我们开展业务，或要求 我们或Intermediate遵守其他不利条款。我们和Intermediate还可能有义务赔偿当事人或 支付与任何此类索赔或诉讼相关的巨额和解费用，包括版税支付，并获得许可证、 修改申请或退还费用，这可能代价高昂。即使我们和Intermediate在此类纠纷中胜诉，任何有关Intermediate知识产权的诉讼 都可能代价高昂且耗时，并将我们管理层的注意力 从Intermediate和我们的业务运营上转移开。

MICT可能会不时评估 ，并可能完成投资和收购或结成联盟，这可能需要管理层高度关注， 可能会扰乱Intermediate的股票交易平台业务，并对其财务业绩产生不利影响。

MICT可能会评估并 考虑战略投资、组合、收购或联盟，以进一步提高Intermediate平台的价值 并更好地为Intermediate的用户和客户服务。如果交易完成，这些交易可能会对其财务状况和运营结果 产生重大影响。MICT可能没有完成未来任何收购所需的财力 ，也没有能力以令人满意的条款获得必要的资金。除整合和整合风险外，未来的任何收购都可能导致与进入新市场相关的巨额交易费用和风险 。MICT可能没有足够的 管理、财务和其他资源来整合任何此类未来收购或成功运营新业务， 并且可能无法盈利运营其扩展后的公司。

与互联网相关的问题可能会减少 或减缓未来我们服务使用量的增长。特别是，我们未来的增长取决于中国对互联网，特别是移动互联网作为评估交易和其他金融服务和内容的有效平台的进一步接受 。

有关互联网商业使用的关键问题(如访问便利性、安全性、隐私、可靠性、成本和服务质量)仍未解决 ，可能会对互联网使用量的增长产生不利影响。如果互联网使用量继续快速增长，互联网基础设施 可能无法支持这种增长对其提出的要求，其性能和可靠性可能会下降。互联网流量持续快速增长可能会导致性能下降、停机和延迟。我们提高向用户和客户提供服务的速度以及增加此类服务的范围和质量的能力受到Intermediate用户和客户访问Internet的速度和可靠性的限制，并取决于 我们无法控制的速度和可靠性。 如果Internet性能下降、中断或延迟的时间频繁发生，或者有关 Internet的其他关键问题得不到解决，则整体Internet使用量或我们基于Web的服务的使用量可能会增长得更慢或下降，这是我们无法控制的。 如果Internet的性能下降、中断或延迟频繁发生，或者其他与Internet有关的关键问题得不到解决，则整体Internet使用量或我们基于Web的服务的使用量可能会增长更慢或下降，这是我们无法控制的。 运营结果和财务状况将受到重大 和不利影响。

面临与自然灾害、卫生流行病和其他疫情相关的中等风险，这些风险可能会严重扰乱其运营。

中间公司的股票交易平台业务可能会受到自然灾害、卫生流行病或其他公共安全问题的重大不利影响。自然灾害可能会导致服务器中断、故障、系统故障、技术平台故障 或互联网故障，这可能会导致数据丢失或损坏或软件或硬件故障，并对其运营平台以及提供服务和解决方案的能力造成不利的 影响。如果中间公司的员工受到健康流行病的影响，其股票交易平台业务 也可能受到不利影响。此外，Intermediates的运营结果可能会受到不利影响，因为任何健康流行病都会损害总体经济。如果任何自然灾害、 卫生流行病或其他公共安全问题影响到Intermediate的运营地点，其运营可能会经历 重大中断，这可能会对其股票交易平台业务、财务状况和运营业绩造成实质性的不利影响 。

与在中国做生意相关的风险

中国经济、政治或社会条件或政府政策的变化可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。

中间部门的主要执行机构和业务通过其运营子公司设在中国。我们还计划推出在中国初步建设的各种 平台。因此，MICT的业务、财务状况、运营结果和前景可能在很大程度上受到中国政治、经济、社会状况和政府政策的影响 。中国经济在许多方面与大多数发达国家的经济不同，包括政府的参与程度、发展水平、增长速度、外汇管制和资源配置。虽然中国政府已经采取措施强调利用市场力量进行经济改革，减少国家对生产性资产的所有权，并在企业中建立完善的公司治理，但在中国，相当大一部分生产性资产仍然属于政府所有。此外，中国政府继续通过实施产业政策在规范行业发展方面发挥重要作用。中华人民共和国政府还通过配置资源、控制外币债务的支付、制定货币政策以及向特定行业或公司提供优惠待遇，对中国的经济增长进行重大控制。

尽管中国经济 在过去几十年中经历了显著增长，但这种增长在地理上和经济各部门之间都是不平衡的 ，自2012年以来增长速度一直在放缓。中国经济状况、中华人民共和国政府政策或中国法律法规的任何不利变化，都可能对中国整体经济增长产生重大不利影响。这些发展可能会对MICT的业务和运营结果产生不利影响，导致对MICT服务的需求减少 ，并对MICT的竞争地位产生不利影响。新冠肺炎在2020年上半年对中国和全球经济造成了严重的负面影响。这是否会导致经济长期低迷仍是个未知数。 中国政府已采取各种措施鼓励经济增长，引导资源配置。 这些措施中的一些措施可能会使中国整体经济受益，但可能会对我们产生负面影响。例如，我们中间部门的财务状况和经营业绩可能会受到政府对资本投资的控制或税收法规变化 的不利影响。此外，中国政府过去采取了一些措施，包括调整利率， 来控制经济增长速度。这些措施可能会导致中国经济活动减少，这可能会对我们中间部门的业务和经营业绩产生不利影响。

中国的法律体系包含不确定性 ，这可能会限制我们可以获得的法律保护。

中国法律和中国法律体系总体上可能会对我们在中国的业务运营产生重大影响。虽然中国的法律制度在过去几十年里已经发展起来，但与美国相比，中国的法律、法规和法律要求仍然不发达。此外，中国的法律法规经常变化，其解释和执行涉及 不确定性。例如，中国法律法规的解释或执行可能受到政府规则或 政策的约束，其中一些规则或政策没有及时发布，甚至根本没有发布。此外，中国司法系统在某些情况下相对缺乏经验，可能会给诉讼结果带来不确定性。这些不确定性可能会限制我们执行某些法律或合同权利的能力 ，或者以其他方式对我们的业务和运营产生不利影响。

此外，由于 存在未公布的规则和政策，并且新发布的中国法律法规可能具有预期和意外的追溯力 ，因此我们可能要在事件发生后才能意识到违反了某些中国法律、法规、政策或规则。

中国对互联网相关业务和公司的监管具有复杂性、不确定性以及 快速变化，因此需要大量的合规资源。

中国政府对互联网行业进行广泛的监管，包括外资对互联网行业的所有权，以及与在互联网行业开展业务的公司有关的许可和许可要求 。这些法律法规相对较新且不断发展，它们的解释和 执行存在很大的不确定性。因此，在某些情况下，可能很难确定哪些行为或不作为可能被视为违反适用的法律和法规。与中华人民共和国 监管这些业务相关的问题、风险和不确定性包括但不限于以下内容：

中国互联网相关业务的监管存在不确定性 ，包括不断变化的许可实践。这意味着 我们的某些许可证、许可证或运营可能会受到挑战，或者我们可能无法获得 运营所需的许可证或许可证。

可能颁布规范互联网活动的新法律法规 ，包括运营股票交易、石油天然气交易或保险经纪的在线平台 。如果这些新的法律法规颁布，可能需要额外的执照才能经营。如果我们的业务 在这些新法规生效后不遵守，或者如果我们未能获得这些新法律法规所需的任何许可证 ，MICT或其子公司可能会受到处罚。

互联网保险业务经营主体条例 是银监会于2020年12月7日发布的《互联网保险业务管理办法》，即《互联网保险业务管理条例》，自2021年2月1日起施行。不能保证 Intermediate能够满足《互联网保险业务管理条例》规定的所有要求，并 有效地经营在线保险经纪业务。请参考《互联网保险业务管理办法》。

对中国现行法律、法规和政策以及与互联网相关行业相关的任何新法律、法规或政策的解释和 应用，给这些行业中现有和未来外国投资以及公司的 业务和活动的合法性带来了很大的不确定性。我们不能向您保证，Intermediate已获得在中国开展业务所需的所有许可证 或许可证，或者能够保留现有许可证或获得任何新法律或法规所需的任何新许可证 。鉴于中国对这些业务监管的不确定性和复杂性，被发现违反现有或未来的法律法规也存在风险。

此外，可以在国家或省级层面出台适用于互联网相关行业的新法律和法规，或者对现有的 法规进行更严格的解释。不能保证这些行业的总体业务或我们的服务不会受到进一步法规的不利影响 。特别是，还可以 制定或实施互联网使用的技术限制。例如，一般可以对工作场所的个人互联网使用实施限制 ，或者特别是对Intermediate网站的访问进行限制。所有这些法规、限制和限制都可能导致用户活动减少或用户流失，并限制我们可以在中国提供的产品和服务类型， 这反过来可能会对我们在中国的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

2006年的并购规则为外国投资者收购中国公司建立了 复杂的程序，这可能会使在中国通过收购实现增长 变得困难。

2006年8月8日，中国六个监管部门颁布了“外商并购境内企业条例” (“2006年并购条例”)，并于2009年6月22日修订。2006年并购规则和其他一些有关并购的法规和规则 确立了额外的程序和要求，可能会使外国投资者的并购活动更加耗时和复杂，包括在某些情况下要求外国投资者控制中国境内企业的 任何控制权变更交易之前通知中华人民共和国商务部(“商务部”)。此外，中国的反垄断法要求，如果触发一定的门槛 ，应在任何承诺集中前通知反垄断执法机构 。此外，国务院于2011年9月生效的安全审查规则 规定，外国投资者进行的引起“国防安全”担忧的并购，以及 外国投资者可能通过并购获得对国内企业的实际控制权的并购，都要接受商务部的严格审查，这些规则禁止任何试图绕过安全审查的活动，包括通过委托代理或合同控制安排安排交易。未来， 我们可能会通过收购互补业务来发展我们的业务。遵守上述规定 和其他相关规则的要求来完成此类交易可能非常耗时，并且任何所需的审批流程, 包括 获得商务部或当地同行的批准可能会推迟或抑制我们完成此类交易的能力，这 可能会影响我们扩大业务或保持市场份额的能力。

政府对货币兑换的控制 可能会影响中国的商业价值。

中国政府对人民币兑换外币实施管制，在某些情况下，还对外币汇出中国实施管制。某些收入可以用人民币收取。外币供应短缺可能会限制我们或我们的合作伙伴在中国的 汇出足够的外币支付股息或其他款项的能力，或以其他方式履行其外币计价的 义务。根据中国现行外汇法规，经常项目的支付，包括利润分配、 利息支付、贸易相关交易支出和服务相关外汇交易，可以在遵守一定程序要求的情况下，在没有国家外汇管理局(“外管局”)事先批准的情况下 以外币支付。但是，人民币兑换成外币并汇出境外用于支付偿还外币贷款等资本支出的，需经外汇局或其当地分支机构批准。 中国政府今后还可以自行决定限制经常项目交易使用外币进行交易。 中国政府还可以自行决定限制人民币兑换成外币并汇出中国境内，以支付偿还外币贷款等资本费用。 中国政府今后也可以自行决定限制使用外币进行经常账户交易。

人民币汇率的波动可能会对财务业绩产生重大影响。

人民币与美元和其他外币之间的汇率受到中国政治和经济状况变化等因素的影响。中国人民银行定期干预外汇市场，限制人民币汇率波动，实现政策目标。

监管和审查在中国互联网上传播的信息 可能会对我们的业务产生不利影响，并可能导致对其任何网站上显示的内容承担责任 。

中国颁布了法律法规 ，管理互联网接入和通过互联网发布产品、服务、新闻、信息、音像节目和 其他内容。过去，中国政府禁止其认为违反中国法律法规的信息通过互联网传播。如果Intermediate在其 在线平台上的任何互联网信息被中国政府视为违反任何内容限制，我们或我们的合作伙伴可能无法继续 显示该等内容，并可能受到处罚，包括没收收入、罚款、暂停业务 和吊销所需的许可证，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果 产生重大不利影响。我们或我们的合作伙伴还可能对其客户或用户在其 网站上的任何非法行为或此类子公司或合作伙伴分发的被认为不合适的内容承担责任。可能很难确定 可能导致责任的内容类型。

海外监管机构可能很难在中国境内进行调查或取证。

股东索赔或 监管调查在美国很常见，但在中国从法律或实际意义上讲通常很难追究 。例如，在中国，提供监管 调查或在中国境外发起的诉讼所需的信息存在重大的法律和其他障碍。虽然中国有关部门可以与其他国家或地区的证券监管机构建立监管合作 机制来实施跨境监督管理，但如果没有相互的 和务实的合作机制，这种与美国证券监管机构的合作可能效率不高。此外，根据2020年3月生效的《中华人民共和国证券法》第一百七十七条或第一百七十七条的规定，境外证券监管机构不得在中国境内直接进行调查或取证活动。虽然第177条的详细解释或实施细则 尚未公布，但海外证券监管机构无法在中国境内直接进行调查或取证活动 可能会进一步增加您在保护自己利益方面面临的困难。

根据企业所得税法(“EIT”) ，我们可以被归类为中国的“居民企业”。这样的分类可能会导致不利的 税收后果。

根据《企业所得税法》( 已于2018年12月29日修订生效)及其实施细则(《实施细则》)( 已修订，并于2019年4月23日生效)，在中国境外设立且在中国境内设有“事实上的管理机构”的企业被视为居民企业，并按其全球收入的 25%税率缴纳企业所得税或企业所得税。“实施细则”将“事实上的管理机构”定义为“对企业的生产经营、人事、会计、财产等进行实质性、全局性管理和控制的机构”。国家税务总局于2009年4月22日发布了《关于根据实际管理机构确定 中控离岸法人企业为中华人民共和国税务居民企业的通知》( 或第82号通知)。第82号通知规定，由中华人民共和国公司或中华人民共和国公司 集团控制的外国企业，其“事实上的管理机构”设在中国境内，符合下列条件的，将被归类为“常驻企业”：(一)负责其日常经营的高级管理部门和核心管理部门主要在中华人民共和国履行职责的所在地；(二)其财务和人力资源 决策由中华人民共和国个人或机构作出或经其批准；(Iii)其主要资产、会计账簿、 公司印章以及董事会和股东大会的会议记录和文件位于或保存在中国；及(Iv)超过半数有表决权的企业董事或高级管理人员经常居住在中国。

目前，我们 不认为我们满足上述所有标准。如果中国当局认为我们符合上述所有标准，并将我们 视为居民企业，则对全球收入征收25%的企业所得税可能会大幅增加我们的税负，并对其财务状况和经营业绩产生重大不利影响 。

此外，即使我们不被中国当局视为居民企业，根据《企业所得税法》，2008年1月1日以后在中国境内的外商投资企业支付给其外国投资者的股息将被征收10%的预扣税，除非 任何此类外国投资者的注册管辖权与中国签订了税收条约，规定了不同的预扣安排，并且相关税务机关批准外国投资者为该等股息的受益者 。

我们在非中国控股公司间接转让中国居民企业股权方面面临不确定性 。

2015年2月3日，中国国家税务总局发布《关于非中国居民企业间接转让资产企业所得税有关问题的通知》或《国家税务总局关于非中国居民企业间接转让资产企业所得税有关问题的通知》，规定非居民企业在无合理商业目的的情况下，以转让境外控股公司股权的方式间接转让中国居民企业的股权 (在公开证券市场买卖股份除外)，中华人民共和国税务机关 有权重新评估交易的性质，间接股权转让可能被视为直接转让。 因此，转让所得收益，即股权转让价格减去股权成本，将 按最高10%的税率缴纳中华人民共和国预扣税。Sat第7号通告还对应税资产的外国出让方和受让方 (或其他有义务支付转让费用的人)带来了挑战。根据SAT第7号通告，符合下列所有情形的转让应被视为没有合理的商业目的：(I)境外控股公司的股权价值的75%以上直接或间接来源于中国应税财产；(Ii)在间接转让前一年的任何时候，离岸控股公司总财产的90%以上是在中华人民共和国境内或间接转让前一年的投资 , 境外控股公司总收入的90%以上 直接或间接来自中国境内；(Iii)境外控股公司履行的职能和承担的风险不足以证明其公司存在；或(Iv)对间接转让 征收的外国所得税低于对直接转让中国应税财产征收的所得税。2017年10月，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头预扣有关问题的公告》 或《国家税务总局第37号通知》，自2017年12月1日起施行，并于2018年6月15日修订。国家税务总局第三十七号通知进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。非居民企业 通过处置境外控股公司股权间接转让应税资产，属于间接转让的， 非居民企业作为出让方或者受让方或者直接拥有应税资产的境内单位可以向有关税务机关申报 这种间接转让。根据“实质重于形式”的原则，如果境外控股公司缺乏合理的商业目的，并且是为 减税、避税或递延中国税的目的而设立的，中国税务机关 可以不考虑该公司的存在。

我们面临着涉及中国应税资产的某些过去和未来交易的报告和其他影响的不确定性 ，例如离岸 重组、出售我们离岸子公司的股份和投资。如果我们是此类交易的转让方，我们可能需要申报义务或征税 ，如果我们是此类交易的受让方， 根据SAT通告7和/或SAT通告37，我们可能需要承担预扣义务。

《中华人民共和国劳动合同法》和其他与劳动有关的法规在中国的实施可能会对MICT的业务和经营结果产生不利影响。

全国人大常委会于二零零八年制定了劳动合同法，并于二零一二年十二月二十八日对其进行了修订。劳动合同法对固定期限劳动合同、非全日制用工、试用期、与工会和职工大会协商、无书面合同雇佣、解雇员工、遣散费和集体谈判等方面作出了具体规定， 完善了中国以往的劳动法。根据劳动合同法，用人单位有义务与任何连续为用人单位工作十年的员工签订无限期劳动合同 。此外，如果员工要求或同意续签已连续签订两次的固定期限劳动合同 ，则除某些例外情况外，所产生的合同 必须具有无限制期限，但某些例外情况除外。除某些例外情况外，用人单位必须在劳动合同终止或到期时向员工支付遣散费 。裁员20人以上，或者裁员人数 少于20人，但在某些情况下占用人单位职工总数10%以上的， 用人单位应当提前30日向工会或者全体职工说明情况，征求工会或者职工的意见，将裁员方案上报劳动行政部门后，用人单位可以进行裁员。此外，自劳动合同法实施以来，中国政府部门不断出台各种与劳动有关的新规定。

根据“中华人民共和国社会保险法”和“住房公积金管理办法”的规定，职工必须参加养老保险、工伤保险、医疗保险、失业保险、生育保险和住房公积金，用人单位应当 与职工一起或分开为职工缴纳社会保险费和住房公积金。如果我们 没有足额缴纳社会保险和住房公积金，或者没有足额代扣个人所得税，我们 可能会受到罚款和法律制裁，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利的 影响。

这些旨在加强劳工保护的法律往往会增加我们的劳动力成本。此外，由于这些规定的解释和实施仍在不断演变 ，我们的用工做法可能不会一直被视为符合规定。因此， 我们可能会因劳资纠纷或调查而受到处罚或承担重大责任。

中国有关中国居民投资离岸公司的法规 可能会使我们的中国居民实益所有者或我们的中国子公司承担责任或受到处罚， 限制我们向我们的中国子公司注资的能力，或者限制我们的中国子公司增加其注册资本或分配利润的能力 。

外管局于2014年7月4日发布了《国家外汇管理局第37号通函》，取代了外管局于2005年10月21日发布的《外管局通函75号》。国家外管局第37号通函及其实施细则要求，中国居民直接设立或间接控制境外投资、融资的离岸实体，中国居民在境内企业中合法拥有的资产或股权 或境外资产或权益，在外管局第37号通函中称为“特殊目的载体”，须向外汇局地方分支机构指定的银行登记。

我们通知了我们知道是中国居民的普通股主要实益拥有人他们的备案义务，并根据前外管局 通告75，我们代表我们知道 是中国居民的某些员工股东提交了上述外汇登记。然而，我们可能不知道我们所有为中国居民的实益拥有人的身份。我们 无法控制我们的实益所有人，也不能保证我们所有在中国居住的实益所有人 都会遵守相关的安全法规。本公司中国居民实益拥有人未能及时登记或修改其安全登记 ，或本公司未来实益拥有人中国居民未能遵守外管局第37号通告及后续实施细则规定的登记程序，可能会对实益拥有人 或我们的中国子公司处以罚款和法律制裁。

此外，由于 尚不清楚这些外管局法规以及未来有关离岸或跨境交易的任何法规将如何 由中国相关政府部门进一步 解释、修订和实施，我们无法预测这些法规将如何影响我们的业务运营或未来战略。未注册或未遵守相关要求也可能限制我们向我们的中国子公司提供额外资本的能力 ，并限制我们的中国子公司向我们公司分配股息的能力 。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

任何未能遵守中国有关我们员工股权激励计划的法规 的行为都可能导致计划的中国参与者、我们或我们的海外和中国子公司 受到罚款和其他法律或行政处罚。

根据外汇局通告 37，参与境外非公开上市公司股权激励计划的中国居民可在行使期权前向外汇局或其境内分支机构提出境外特殊目的公司外汇登记申请 。同时，本公司董事、高管及其他员工，如为中国公民或在中国境内连续居住满一年的非中国公民，除有限的例外情况外， 我公司或我公司境外上市子公司已授予限制性股票单位、RSU、期权或限制性股票的，可按照外汇局2012年2月发布的《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇管理有关问题的通知》 申请境外上市公司股票激励计划。 本公司或我公司境外上市子公司已授予限制性股票单位或RSU、期权或限制性股票的董事、高管和其他员工，可按照外汇局2012年2月发布的《关于境内个人参与境外上市公司股票激励计划外汇管理有关问题的通知》申请根据这些规定，参与境外上市公司股票激励计划的员工、董事和其他管理人员，如果是中国公民或非中国公民，在中国境内连续居住不少于一年，除有限的例外情况外，必须通过可能是该海外上市公司在中国的子公司的境内合格代理人向外汇局登记，并完成某些其他手续。未能完成外汇局登记 可能会对他们处以罚款和法律制裁，还可能限制他们根据相关股权激励计划支付款项或获得与此相关的外币股息或销售收益的能力。 , 或者我们向我们在中国的国内子公司提供额外资本的能力 ，并限制我们的国内子公司向我们分配股息的能力。我们 还面临中国法律下的监管不确定性，这些不确定性可能会限制我们或我们的海外上市子公司 为我们的中国公民或非中国公民在中国居住连续不少于一年的董事和员工 采取额外股权激励计划的能力，但有限的例外情况除外。

此外，STA 还发布了有关员工RSU、股票期权或限售股的通告。根据该等通函，在中国工作、其RSU或限制性股份归属或行使购股权的雇员将须缴纳中国个人所得税。境外上市公司的中国子公司有义务向有关税务机关申报与员工RSU、股票期权或限制性股票有关的文件，并扣缴与其RSU、股票期权 或限制性股票相关的员工个人所得税。虽然我们和我们的海外上市子公司目前就授予我们的RSU和限售股以及他们行使期权向我们的中国员工扣缴个人所得税 ，但如果员工没有缴纳个人所得税， 或者中国子公司没有根据相关法律、法规和法规扣缴个人所得税， 中国子公司可能会面临税务机关的处罚。

终止我们目前享受的税收优惠 或税法的其他不利变化可能会导致额外的合规义务和成本。

在高新技术和软件业经营的中国企业，符合相关条件的，可以享受中华人民共和国国家计划范围内的高新技术企业，软件企业和重点软件企业三大类优惠 。符合条件的高新技术企业，适用企业所得税税率为15%。高新技术企业资质由有关部门每三年重新评审一次。此外，符合条件的软件企业 可享受免税优惠，从第一个盈利日历年起享受两年免税，并在随后三个日历年享受50%的减税优惠。软件企业资质实行年度考核。 国家计划范围内符合条件的重点软件企业，适用10%的日历年企业税率。重点软件企业资质实行年度考核。

我们中国的许多经营实体都享受到了这些税收优惠。终止我们所利用的任何一种类型的税收优惠 都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

如果我们的审计师因未能遵守 检查或调查要求而受到上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)或SEC的制裁或 处罚，则我们的财务报表可能被确定为不符合交易法或美国其他法律或规则的要求 ，这最终可能导致我们的普通股从纳斯达克资本市场退市 。

根据美国法律，我们的审计师 必须接受PCAOB的定期检查。我们的审计师位于以色列，已接受检查，并将继续 接受PCAOB检查。然而，未经中国政府部门批准，PCAOB目前无法 在可与其他非美国司法管辖区相媲美的基础上对在PCAOB注册的会计师事务所在中国境内的审计工作和做法进行检查。由于我们在中国有大量业务，如果我们利用我们的审计师在中国的事务所或位于中国的各种其他审计师的服务，该等审计师及其审计工作目前没有受到PCAOB的全面检查 。

PCAOB在中国境外对其他 审计师进行的检查有时会发现这些审计师的审计程序和质量控制程序存在缺陷，这些缺陷可能会作为检查过程的一部分加以解决，以提高未来的审计质量。与中国境外接受PCAOB检查的审计师相比，PCAOB无法 对中国境内的审计师进行全面检查，这使得评估我们审计师的 审计程序或质量控制程序的有效性更加困难。

SEC此前对众多会计师事务所(包括我们审计师的关联公司)的中国大陆关联公司提起了 诉讼，原因是由于中国法律的限制， 未能根据萨班斯-奥克斯利法案第106条出示审计工作底稿。中国大陆“四大”会计师事务所均同意接受谴责，并向SEC支付罚款以解决纠纷 并将诉讼程序搁置四年，直到2019年2月6日诉讼被视为有偏见地被驳回。 中国大陆的“四大”会计师事务所均同意向SEC支付罚款，以解决纠纷并暂停诉讼程序四年，直到2019年2月6日诉讼被视为有偏见地被驳回。目前尚不清楚SEC是否会对这四家总部位于中国大陆的会计师事务所启动新的行政诉讼。 任何此类针对我们的审计公司未能提供审计工作底稿的新程序或类似行动都可能导致 施加处罚，例如暂停我们的审计师在SEC的执业能力。如果我们的独立注册会计师事务所或其附属公司被拒绝(即使是暂时)在SEC面前执业，并确定我们的财务报表或审计报告不符合交易所法案的要求，我们可能面临 退市风险或受到其他处罚，这将对我们继续在纳斯达克资本市场上市的能力产生不利影响 。 我们的财务报表或审计报告不符合《交易法》的要求，我们可能面临 退市的风险或受到其他处罚，这些处罚将对我们继续在纳斯达克资本市场上市的能力产生不利影响。

近年来，美国监管机构继续对其监管在中国拥有重要业务的在美上市公司的财务 报表审计方面的挑战表示担忧。最近，作为美国加强监管 对获取审计信息的关注的一部分，美国参议院于2020年5月20日通过了《让外国公司承担责任法案》或《HFCA法案》，其中包括要求SEC确定其审计报告由审计师编制的发行人 由于非美国机构在审计师当地司法管辖区施加的限制，PCAOB无法进行全面检查或调查的发行人。虽然我们了解到中国证监会、SEC和PCAOB之间已经就 在中国PCAOB注册的会计师事务所的检查进行了对话，但不能保证我们的审计师或我们能够 遵守美国监管机构提出的要求。

此外，2020年6月4日，美国总统 发布了一份备忘录，命令总统金融市场工作组在备忘录发出后60天 内向总统提交一份报告，其中包括对行政部门、SEC、PCAOB或其他联邦 机构和部门可以对在美国证券交易所上市的中国公司及其审计公司采取的行动提出建议，以努力保护 在美国的投资者。这些建议将包括根据现行法律和规则可以采取的行动以及可能的新规则制定建议 。

2020年5月20日，HFCAA以全票通过了美国参议院。2020年12月2日，美国众议院以口头表决方式通过了《让外国公司承担责任》(HFCAA)，该法案将要求外国上市公司的审计师根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)的要求，允许上市公司会计监督委员会(PCAOB) 检查其审计工作底稿，对非美国业务进行审计。如果一家公司的 审计师连续三年未能遵守规定，则该公司的股票将被禁止在美国交易。 该法案于5月在参议院获得通过。HFCAA于2020年12月18日签署成为法律。

HFCAA旨在解决中国对PCAOB检查或调查在PCAOB注册的会计师事务所对中国公司的审计 的能力施加的限制 。萨班斯-奥克斯利法案创立PCAOB的目的是“监督受证券 法律约束的上市公司的审计和相关事宜，以保护投资者的利益，并在为其证券出售给公众投资者、由公众投资者持有或为其持有的公司编制信息丰富、准确和独立的审计报告方面促进公众利益。” 具体地说，PCAOB负责注册会计师事务所，建立适用于编制 审计报告的标准。并在不是这样的情况下采取执法行动。

HFCAA可能会对在美国上市的中国发行人(如我们公司)的上市和 合规状况产生不利影响，并可能对包括我们的普通股在内的此类发行人的证券交易价格产生重大不利影响，并大幅减少或有效终止我们的普通股在美国的交易 。

与Micronet商业和工业相关的风险因素

以色列潜在的政治、经济和军事不稳定 可能会对行动产生不利影响。

MICT和Micronet的某些主要办事处和运营设施位于以色列。因此，关于以色列的此类设施，以色列境内的政治、经济和军事条件直接影响MICT和Micronet的运作。自1948年以色列建国以来，以色列与其阿拉伯邻国之间发生了多次武装冲突。不同程度和强度的敌对状态 给以色列带来了安全和经济问题。自2000年10月以来，以色列和巴勒斯坦之间的敌对行动增加，这对和平进程产生了不利影响，并对以色列与其阿拉伯公民以及加沙地带、约旦河西岸、黎巴嫩和叙利亚等几个阿拉伯国家的关系产生了负面影响。这种持续不断的敌对行动可能会阻碍以色列的国际贸易关系，并可能限制Micronet销售其产品和解决方案的地理市场。涉及或威胁以色列的敌对行动，或以色列与其目前贸易伙伴之间的贸易中断或中断，都可能对行动产生实质性和 不利影响。

此外，自以色列成立以来，总部设在以色列的公司和与以色列有业务往来的公司 一直受到阿拉伯联盟成员和其他某些以穆斯林为主的国家以及世界各地其他私人组织的经济抵制。虽然以色列已经与某些阿拉伯国家和巴勒斯坦权力机构 签订了各种协议，并就解决中东地区的一些经济和政治问题 签署了各种声明，但这些问题是否或将以何种方式得到解决还是个未知数。战争和恐怖主义行为对以色列经济造成了重大破坏，包括降低了外国和当地的投资水平。

Micronet的某些产品的以色列身份可能会对其销售其产品和/或解决方案的能力产生不利影响。

Micronet的 产品在某些国家的销售会受到影响，在其他国家可能会受到以色列国国际地位的影响。 在某些情况下，以色列身份可能被用来促进销售(考虑到 在以色列存在的技术优势)，而在其他情况下，以色列身份可能会继续成为劣势并导致交易取消。

由于管理层或关键人员有义务服兵役，Micronet的运营可能会 中断。

Micronet在以色列的员工和顾问，包括其高级管理层成员，可能有义务履行一个月的预备役，在某些情况下执行 更长时间的预备役，直到他们年满40岁(对于在以色列武装部队预备役中担任某些职务的公民，则为40岁以上)，在发生军事冲突或紧急情况时，可能被要求立即 和无限制地现役。如果发生严重动乱或其他冲突，个人可能被要求在军队中服役较长时间 。为了应对恐怖主义活动的增加，有一段时间出现了大量征召预备役军人的情况。未来有可能出现类似的大规模预备役征召。如果我们大量与兵役相关的军官、董事、员工和顾问缺席，可能会扰乱Micronet的运营 。这样的中断可能会对Micronet的业务和运营造成实质性的不利影响。

根据以色列现行法律，公司 和Micronet可能无法执行我们各自的以色列员工契约，不参与竞争，因此可能无法 阻止我们的竞争对手受益于我们各自前员工的专业知识。

之前，公司 和Micronet签订了竞业禁止协议，在大多数情况下，公司和Micronet可能计划在未来与我们的主要 员工在其雇佣协议框架内签订竞业禁止协议。这些协议禁止我们的关键员工(如果他们 停止为我们工作)在有限的时间内与我们直接竞争或为我们的竞争对手工作。根据适用的以色列法律，本公司和Micronet可能无法对我们的以色列员工执行这些协议或其中的任何部分。如果 公司和Micronet不能针对各自的以色列员工执行其竞业禁止协议，则公司 和Micronet可能无法阻止其竞争对手从这些前员工的专业知识中获益，这可能会 损害公司的业务、运营结果和利用Micronet专有信息的能力。

如果Micronet无法开发 新产品并保持合格的员工队伍，那么它未来可能无法满足客户的需求。

Micronet生产和销售的几乎所有 产品都经过高度设计，需要具有复杂制造和系统集成技术和能力的员工 。Micronet运营的市场和行业的特点是技术日新月异。 Micronet客户的产品、系统、解决方案和需求定期变化和发展。因此，Micronet的未来性能 取决于其开发和制造有竞争力的产品和解决方案，并以经济实惠的价格迅速将这些产品推向市场的能力 。此外，由于Micronet业务的高度专业性，雇用和留住技术熟练且合格的人员对于提供客户所需的服务是必要的。如果Micronet无法 开发满足客户不断变化的需求的新产品，或无法成功吸引和留住合格人员，其未来 收入和收益可能会受到不利影响，因此MICT在Micronet的股权价值可能会受到不利影响 。

开发新技术需要 重大风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致Micronet产生重大成本，并可能对其运营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响，并因此对MICT在Micronet的 股权价值产生不利影响。

Micronet业务的很大一部分 与开发复杂的产品和应用程序有关。新技术可能未经测试或 未经验证。此外，Micronet可能会承担其产品和服务所独有的重大责任。虽然Micronet 为某些业务风险提供保险，但不能保证现有的或可能不时增加的保单足以覆盖可能发生的所有风险或责任。因此，Micronet可能因其产品和正在开发的产品的风险和不确定性而被迫 承担巨额成本，这可能会对其经营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响，因此MICT在Micronet的 股权价值可能会受到不利影响。

如果Micronet不能有效地 保护专有技术，其业务和竞争地位可能会受到损害，这将对MICT的 业务和财务状况产生不利影响。

Micronet的成功 和竞争能力取决于其专有技术。Micronet为保护其专有权利而采取的步骤 可能不够充分，并且Micronet可能无法阻止其他人使用其专有技术。构成Micronet解决方案和产品基础的方法和专有技术不受专利保护。现有的商业秘密、版权和商标法以及Micronet加入的保密协议只能提供有限的保护。 因此，其他人，包括Micronet的竞争对手，可能会开发和销售类似的解决方案和产品，复制或反向 Micronet生产线的工程要素，或者从事未经授权使用Micronet的知识产权。 任何盗用Micronet专有技术或开发竞争性技术都可能对Micronet产生重大的不利影响。 其他人，包括Micronet的竞争对手，可能会开发类似的解决方案和产品，复制或逆转Micronet生产线的工程要素，或从事未经授权使用Micronet的知识产权。 任何盗用Micronet的专有技术或开发竞争性技术都可能对Micronet产生重大的不利影响

Micronet可能会受到员工对转让的服务发明权的报酬或版税的索赔 ，这可能会导致诉讼并损害我们的业务 。

Micronet产品涵盖的很大一部分知识产权 是由Micronet的员工在为Micronet工作的过程中开发的 。根据以色列专利法(5727-1967)或专利法，以及以色列最高法院和以色列补偿和版税委员会(根据专利法组成的机构)最近的决定，以色列雇员 可能有权获得他们为我们开发的知识产权的报酬，除非他们明确放弃任何此类权利。 如果Micronet无法与其未来的员工达成协议，根据该协议，他们同意在其雇佣或聘用范围内创造的任何 发明由于此类索赔，Micronet可能被要求向其现任和前任员工支付额外的 薪酬或版税，或者被迫提起诉讼，这可能会对其自身和我们的业务产生负面影响。

与知识产权相关的诉讼或其他诉讼程序可能会产生巨额费用，这将对MICT在Micronet的股权价值产生不利影响 。

第三方可以 质疑Micronet知识产权的有效性，或就Micronet侵犯第三方知识产权 提出索赔。这可能会导致昂贵的诉讼或其他耗时且昂贵的司法或行政诉讼，这可能会剥夺Micronet的宝贵权利，导致它们产生巨额费用，并导致 技术和管理人员的分流。不利的裁决可能会使Micronet承担重大责任，或者 要求它寻求可能无法以商业优惠条款从第三方获得的许可证(如果有的话)。此外，如果 通过诉讼或其他方式证明此类索赔有效，Micronet可能会被要求支付巨额经济损失，或者 被要求停止或大幅推迟受影响产品和知识产权的开发、营销、销售或许可 。发生上述任何情况都可能对MICT在Micronet的股权价值产生不利影响 。

如果Micronet无法履行合同，收益和利润率可能会受到负面影响 。

在同意合同条款 时，Micronet的管理层会对未来的条件或事件做出假设和预测。这些预测评估：

如果这些情况或估计中的一个或多个发生重大变化，或者面临意外的合同成本，则其中一个或多个合同的盈利能力可能会受到不利影响，其中可能会影响收益和利润率，这主要是因为Micronet的合同通常是以固定价格签订的 。

利润和利润率可能受到转包商业绩不佳或原材料或组件不可用的负面影响 。

Micronet的业务 依赖其他公司为其产品提供原材料、主要部件和子系统。分包商执行Micronet向其客户提供的部分 服务。Micronet的运营依赖于这些分包商和供应商 以完全符合客户要求来履行合同义务。有时，Micronet仅依赖一个或两个 供应来源，如果中断，可能会对Micronet履行对客户的承诺的能力产生不利影响。 如果这些供应商中的一个或多个供应商无法及时且经济高效地提供商定的供应或提供商定的服务，Micronet履行其作为主承包商的义务的能力可能会受到不利影响。此外， 分包商和供应商表现不佳可能会导致客户因违约而终止合同。 违约终止可能使Micronet承担责任，并对财务业绩和Micronet赢得新合同的能力 产生不利影响，进而对MICT在Micronet的股权价值产生不利影响。

Micronet的很大一部分收入依赖于主要客户 ，因此，这些客户对Micronet产品或服务的需求减少或损失可能会对未来的收入和收益产生负面影响。

MRM年收入的很大一部分 来自少数领先客户。Micronet的大多数主要客户没有任何义务 向其购买额外的产品或服务。因此，不能保证Micronet的任何领先客户 都会继续以与前几年相当的水平购买解决方案、产品或服务。Micronet现有主要客户的大幅流失 或减少可能会对未来的收入和收益产生不利影响，进而 影响MICT在Micronet的股权价值。

Micronet在竞争激烈且分散的市场中运营，未来可能无法保持竞争地位。任何此类竞争失败 都可能对MICT在Micronet的股权价值产生重大不利影响。

许多大型竞争对手 运营着Micronet运营的MRM市场。这些大公司比 Micronet拥有更大的发展和资本资源。此外，Micronet的竞争对手提供与Micronet类似的解决方案、产品和服务。 如果持续下去，这些趋势可能会削弱Micronet的竞争实力和地位，并对收益 和财务状况产生不利影响，这可能会对MICT在Micronet的股权价值产生重大不利影响。

根据以色列法律，Micronet可能不再有资格享受或减少税收优惠，这可能会对未来的利润产生负面影响.

由于Micronet的生产设施被指定为“经批准的企业”，Micronet目前根据1959年以色列“资本投资鼓励法”获得了一定的税收优惠。要保持其享受这些税收优惠的资格，Micronet必须 继续满足多个条件，其中包括在以色列国以外创造超过25%的总收入，并继续符合以色列税法规定的“工业公司”资格。根据适用的以色列法律(1969年《鼓励工业(税收)法》) ，工业公司是指居住在以色列的公司(在以色列注册或从以色列管理和控制)，在相关纳税年度内，其收入的至少90% 来自工业工厂。工业工厂是指工业公司所有，其制造 业务占工厂全部业务/业务的绝大部分的工厂。符合实业 公司资格的税收优惠包括：2017年，公司税将从24%(针对固定实体)和16%或7.5%(针对优先 企业)(取决于行业所在地)下调。此外，以色列政府近年来减少了该计划提供的福利 ，并表示未来可能会进一步减少或取消福利。 不能保证Micronet将继续有资格享受这些税收优惠或继续享受这些税收优惠。 终止或减少这些税收优惠将增加Micronet的应缴税额，并相应减少 MICT的税后净利润和负面影响利润(如果有)，这可能会对MICT在Micronet的股权 的价值产生不利影响。

Micronet受制于美国和欧洲的法规 ，如果不能满足这些法规，可能会对Micronet和MICT的业务和声誉造成负面影响 。

Micronet的业务 受某些国际标准的约束，例如美国联邦通信委员会(FCC)第15B部分、FCC ID、CE和 危险物质限制(RoHS)，这些标准分别定义了接口和电信标准与FCC在美国和欧洲由欧盟委员会实施的标准的兼容性。Micronet的解决方案 和产品还需要符合E-Mark欧洲标准，该标准定义了接口 和通信与安装在汽车内和汽车周围的所有电器的兼容性。Micronet面临监管机构的风险， 原因是Micronet未能遵守前述定义接口和通信标准的国际标准、遵守欧洲共同市场、欧洲符合性或CE的标准，以及 美国通信管理委员会(FCC)的要求(包括ELD授权)。如果Micronet不遵守这些国际 标准，Micronet在此类市场的产品营销可能受到限制，并面临MICT 和Micronet声誉的罚款和/或风险，这还可能对MICT和Micronet未来的收入和收益 以及MICT在Micronet的股权价值造成不利影响。

以色列法律和Micronet修订和重述的公司章程的条款可能会推迟、阻止或以其他方式阻碍与我公司的合并或收购， 这可能会阻止控制权的变更，即使此类交易的条款对Micronet及其股东有利。

作为根据以色列国法律注册成立的公司，Micronet受以色列公司法管辖。以色列公司法规范合并，要求 收购超过规定门槛的股票的收购要约，涉及董事、 高级管理人员或大股东的交易需要特别批准，并监管可能与此类交易相关的其他事项。例如， 每家合并公司向以色列公司注册处提交合并建议之日起至少50天，以及两家合并公司的股东 批准合并之日起至少30天后，合并才能完成。此外，目标公司每类证券的多数必须 批准合并。此外，只有在 收购人收到持有至少95%已发行股本的股东的积极回应时，才能完成对公司所有已发行和流通股的收购要约。完成收购要约还需要获得收购要约的批准，且在收购要约中没有个人利益的大多数被要约人批准收购要约 ，除非在收购要约完成后，收购人将持有本公司至少98%的流通股 。此外，股东，包括那些表示接受收购要约的股东，可以在收购要约完成后六个月内的任何时间 声称收购 股票的对价没有反映其公平市值，并向以色列法院申请改变收购对价， 除非有此情况, 除非收购人在其 要约中规定接受要约的股东不得寻求该等评价权，且收购人或本公司在要约回应日之前公布了有关要约的所有必要信息，则表示接受要约的人除外。

此外，以色列 税收方面的考虑可能会使潜在交易对Micronet或其居住国 未与以色列签订免征以色列税的税收条约的股东没有吸引力。

Micronet修订后的 和重述的公司章程还包含可能在未经董事会同意的情况下推迟或阻止控制权变更或管理层变更的条款 。这些规定包括：

不适用。

我们目前在以色列赫兹利亚维护办公空间。

我们目前占地约4370 平方英尺，每月租金约为13,161美元。

Micronet目前在其位于以色列Azur的大楼中维护着一个设施。该设施是以长期租赁或长期租赁的形式出租的，根据该协议，Micronet已从以色列土地管理局购买了“类似所有权”的权利。受长期租约约束的设施 用作Micronet的总部和运营设施。Micronet的执行办公室占地约9000平方英尺，拥有公司职能、销售支持以及营销、财务、工程和运营团队。长期租约将于2028年4月到期，前提是Micronet可以选择将租期再延长49年。由于购买了租赁权，Micronet 不支付有关设施的租金。2020年至2021年第一季度，Micronet的美国子公司Micronet Inc.在犹他州盐湖城租用了办公室，用于当地管理和销售支持 ，年租金约为20,000美元。Mictonet Inc.最近终止了当地办事处的使用。

BI Intermediate(Hong Kong)Limited是一家香港公司(“BI Intermediate”)，目前在香港设有写字楼。BI中级租赁按月续期 三年，租金成本约为每月14,640美元。香港的办公设施占地约2800平方英尺，用于总部、销售支持、营销、财务、工程和运营 集团。

博克发石油和BI Intermediate的全资子公司天然气有限公司目前在浙江省宁波市拥有办公场所。 博克发的租约按月支付，为期三年，租金成本约为每年13.7万美元。位于浙江省的办公场所 占用并用于总部、销售支持、市场营销、财务、工程和运营 集团。

MICT、中级和/或 Micronet可能会不时受到业务附带诉讼的影响。有关法律程序的详情，请参阅“法律诉讼 “在业务概述部分下(第28-30页)

不适用。

第二部分

市场信息

我们的普通股在纳斯达克上市，代码为“MICT”。

持票人

截至2021年3月24日，我们有114,177,952股已发行普通股 ，这些股票由175名登记在册的股东持有。由于我们普通股的部分股份 由经纪人和其他机构代表股东持有，我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数 。

分红

我们在2020年和2019年都没有宣布或支付现金股息 ，目前也不打算在可预见的未来宣布普通股股票的股息。 我们没有股息政策，将考虑按年分配股息。我们希望保留我们未来的收益(如果有的话)，用于我们的业务运营和扩展。在符合上述规定的情况下，未来 是否派发现金股息(如果有)将由我们的董事会酌情决定，并将取决于收益水平、资本 要求、我们的整体财务状况以及我们董事会认为相关的任何其他因素。

最近出售的未注册证券

在2020年第一季度，我们根据2012年激励计划向我们的某些服务提供商和董事发放了总计1,200,000份期权，作为合并交易中预期的薪酬 。

在2020年第二季度 ，我们向我们的一家服务提供商发行了总计18,182股普通股，作为对他提供的专业服务的补偿，而不是现金补偿。

在2020年第三季度，我们发布了

(I)向若干董事发放总计550,000股本公司 普通股。(Ii)向为本公司提供与完成GFH合并交易相关的服务的某些服务提供商发放总计1,200,000股我们的普通股 作为补偿 以代替现金补偿(Iii)总计100,000股期权作为对我们一名董事会成员的董事薪酬(Iv) 根据2020年4月21日和MICT与 MICT于2020年7月8日签订的协议，总计13,636,363股我们的普通股(V) 因收购GFH Intermediate Holdings Ltd而发行的22,727,272股普通股，作为对GFH Holding的合并代价 GFH Holding是GFHI的控股股东，如上文业务说明 所述合并到本公司 (Vi)在转换A系列可转换优先股之后和交换后发行的普通股共计6,363,636股(Vii)合计1,818,181股(Ix)因行使YA GLOBAL II SPV，LLC及Hadron Alpha Select Fund持有的公司认股权证而合共2,181,282股普通股 。(X)根据雇员、前董事和服务提供商持有的期权的行使而发行的1,198,000股普通股 。

于2020年第四季度，我们向若干董事发行了总计175,000股我们的普通股作为补偿，以代替现金补偿 (Ii)本公司与Maxim作为和解协议的一部分与Maxim签订的解除协议以及相互放弃债权协议(“Maxim和解”)达成的作为代价的普通股共计200,000股 (Iii)根据2020年11月2日的证券协议，总计7,600,000股普通股。(Iii)根据2020年11月2日的证券协议，我们向若干董事发行了总计175,000股普通股，以代替现金补偿 作为双方签署的和解协议和双方放弃债权协议的一部分，公司与Maxim达成的作为对价的普通股总额 为7,600,000股。

在2021年第一季度，我们向Maxim发行了 (I)总计69,107股我们的普通股，作为Maxim和解协议修正案的一部分(Ii)总计22,471,904股(包括(I)一股本公司普通股，每股票面价值0.001美元( “普通股”)，(Ii)一股A系列认股权证(“A系列认股权证”)，以购买一股普通股， 及(Iii)根据2021年2月11日证券购买协议，0.5 B系列认股权证(“B系列认股权证”及连同A系列认股权证，“认股权证”) 购买一股普通股。(Iii)关于2021年3月2日证券购买协议的普通股和认股权证共计19,285,715股 ，(Iv)行使认股权证(V)所得的普通股共计1,173,778股，以及关于2020年11月2日证券购买协议的普通股共计2,400,000股 。

我们根据证券法第4(A)(2)条要求免除上述每项交易的证券法注册 。

不适用。

概述

在合并之前， 我们主要通过以色列子公司Micronet运营。Micronet在不断增长的商业MRM市场运营。Micronet 通过其以色列和美国运营办事处，是移动计算平台的开发商、制造商和全球提供商， 旨在集成到车队管理和移动员工管理解决方案中。Micronet设计、 开发和制造的产品和解决方案包括坚固耐用的移动计算设备(平板电脑和车载计算机)，为机队 操作员和现场工作人员提供针对苛刻工作环境(例如极端温度、重复振动或肮脏、潮湿或多尘的条件)的计算解决方案。

2020年，Micronet推出了名为Micronet SmartCam的创新智能摄像机一体式视频远程信息处理设备，从而进入了视频分析设备市场。该设备集成了第三方视频分析软件应用程序并由其提供支持。Micronet SmartCam基于 功能强大且灵活的Android平台，旨在成为一款坚固耐用、集成且随时可用的智能摄像机，支持 专为车载使用而设计的完整远程信息处理功能。结合车载接口、最先进的诊断功能和两个智能摄像头，它提供视频分析和远程信息处理服务功能，满足商业车队的安全和跟踪 需求。MICT相信，Micronet SmartCam为各种车队管理和视频分析解决方案提供了多功能、先进且经济实惠的移动计算平台 。强大的计算平台与Android 操作系统相结合，允许其客户运行其应用程序或从 Micronet市场挑选一组应用程序和服务。Micronet的客户主要由专门从事MRM市场的解决方案提供商和潜在的原始设备制造商(“OEM”)卡车和车辆制造商组成，包括作为售后销售的一部分。 这些公司将Micronet的产品作为其MRM系统和解决方案的一部分进行销售。目前，Micronet不直接向最终用户销售 。Micronet产品供全球运营车队的客户使用，主要市场在北美 和欧洲。

2020年7月，我们 根据合并协议完成了对Intermediate的收购。Intermediate相信，它有能力通过其运营子公司将自己打造成一家专注于中国市场和世界其他地区的金融技术公司。

中级通过其运营子公司，通过提供股票经纪、财富管理、石油天然气交易和保险经纪服务，寻求为中国和其他全球投资者和客户提供服务。中级一直在为各种垂直市场和技术细分市场的商机构建各种平台 ，并将继续通过收购或许可技术来增加此类平台的 能力，以支持不同细分市场的这些努力 ，如下所述。通过构建具有高容量处理能力的安全、可靠和可扩展的平台， Intermediate相信它能够提供定制的解决方案，满足非常多样化的客户群的需求。

Intermediate 通过其运营子公司寻求在中国有价值的细分市场中获得重要合同并开发市场机会，这将使Intermediate 能够通过其运营子公司进入和发展股票交易和财富管理、石油和天然气交易以及保险 经纪等细分市场的业务。

期间的重大交易 ：

截至2018年12月31日，公司 持有Micronet已发行和流通股的49.89%，加上公司前总裁兼首席执行官David Lucatz先生为我们提供的不可撤销的委托书，截至该日期，我们持有Micronet 50.07%的投票权。2019年2月24日，Micronet完成了在特拉维夫证券交易所(TASE)的公开股票发行。 由于Micronet的发行，我们在Micronet的所有权权益从49.89%稀释到33.88%。2019年9月5日，Micronet在TASE完成了随后的公开募股。因此，我们在Micronet的所有权权益进一步 从33.88%稀释至30.48%，随后如本文所述增加。公司在Micronet的投票权 权益最初减少，导致Micronet截至2019年2月24日的经营业绩从我们的财务报表中解除合并。因此，自2019年2月24日起，本公司按照权益法 核算其在Micronet的所有权。由于解除合并，公司于2019年2月确认净收益299,000美元。

2020年6月10日，该公司的子公司MICT Telematics Ltd通过收购要约购买了5,999,996股Micronet普通股，总收益为1,800,000新谢克尔(或515,000美元)，并将Micronet的所有权权益增加到Micronet已发行和已发行普通股的45.53% 。

随后，于2020年6月23日，本公司 通过公开发售10,334,000股Micronet普通股，总代价为3,100,200新谢克尔(或887,000美元)， 并将Micronet的所有权权益增加至Micronet已发行普通股的53.39%。

2020年10月11日，Micronet完成了在TASE的公开股票发行，公司购买了520,600股Micronet普通股和416,480股Micronet可转换为416,480股Micronet普通股的股票期权(转换价格为每股3.5新谢克尔)，总代价 为4961,202新谢克尔(或1,417,486美元)。在Micronet发行股票、购买股票并行使我们的股票 期权之后，我们在Micronet的所有权权益从Micronet已发行股本的53.39%稀释至50.31%。

管理层已考虑了COVID 19及其他事件和条件的后果 ，并已确定这些事件和条件不会造成重大不确定性，使 实体作为持续经营企业的持续经营能力产生重大 怀疑。

COVID 19对未来业绩的影响以及 因此对某些资产和负债的计量或对流动性的影响可能是重大的，因此可能需要在财务报表中披露 。

与BNN Technology PLC达成收购协议

2018年12月18日，我们，英属维尔京群岛的环球金融科技控股有限公司，或GFH，GFH合并子公司，Inc.，特拉华州的一家公司和GFH的全资子公司，或合并子公司，西班牙国家银行，布鲁克菲尔德互动(香港)有限公司，一家香港公司和法国兴业银行的子公司， 或BI中国，英属维尔京群岛公司的Parager Ex Ltd，或Parager Ex，或Parager Ex的某些持有者订立 收购协议或收购协议，根据该协议，除其他事项外，在满足或放弃收购协议所载条件的情况下，合并子公司将与本公司合并并并入本公司，因此， 本公司普通股和认股权证的每股已发行普通股和认股权证将被取消，以换取 其持有人获得GFH的0.93个实质等值证券的权利。此后，GFH将收购(I) BI China的所有已发行及已发行证券，以换取GFH新发行的普通股及(Ii)Parager Ex的全部已发行及已发行普通股，现金总额约为2,500万美元 (其中大部分由GFH以私募方式筹集)、无抵押本票及新发行的GFH普通股，或统称为交易。

为推进交易，并 根据收购协议所述条款及受收购协议所述条件规限，BNN同意在切实可行范围内尽快开始要约收购或 要约收购，且不迟于收购协议签立后15个工作日 以现金(不含利息)或要约价向卖方以每股1.65美元的价格购买最多约20%的本公司普通股已发行股份 净额。2019年3月13日。报价截止日期延至2019年4月8日 。此外，交易完成后，考虑将公司的某些营业资产(包括公司在Micronet的权益)剥离给公司股东，股东在要约收购后继续 保留公司普通股股份。根据收购协议的条款及条件， 并假设BNN并无就收购要约购买任何公司普通股股份，则公司的 股东将于收购协议拟进行的交易生效后拥有GFH约5.27%的股权。

2019年5月31日，我们终止了对Micronet的剥离 ，并于2019年6月终止了要约。自2019年11月7日起，吾等、BNN、BI China及Parager Ex(“双方”) 订立相互终止协议(“终止协议”)，据此，双方同意 终止2018年收购协议，立即生效。

与GFH合并 协议

2019年11月7日，公司、GFH全资拥有的英属维尔京群岛公司GFH 中级控股有限公司与即将成立的英属维尔京群岛公司和MICT的全资子公司MICT合并子公司Inc.(“合并 子公司”)签订合并协议和合并计划(“合并协议”)， 根据该协议， 合并子公司将与Intermediate合并并并入Intermediate，Intermediate继续作为存续实体，Intermediate普通股的每股流通股 将注销，以换取其持有人获得实质上 等值的MICT证券的权利(统称为“收购”)。GFH将在此次收购中获得总计109,946,914股MICT普通股 作为合并对价。

于执行合并 协议的同时，Intermediate与根据中华人民共和国法律成立的企业北京Brookfield Interactive Science&Technology 有限公司(“北京Brookfield”)订立(I)换股协议，根据该协议，Intermediate将向北京Brookfield的股东收购北京Brookfield的全部已发行及已发行普通股及其他股权 ，以换取GF16,310,759股新发行股份。据此，PargonEx卖方将向Intermediate转让Parager Ex的所有已发行及已发行证券 ，以换取Intermediate支付及交付1,000万美元现金(将于收购完成时支付)、 及于换股交易结束时可交付的GFH新发行股份75,132,504股。

在收购生效后， 转换可转换债券(定义见下文)以及转换或行使MICT根据发行A系列可转换优先股和认股权证以及发行可转换票据和认股权证而发行的证券 分别如下所述，预计MICT将拥有约1500万美元的现金以及Parager Ex 和Beijing Brookfield的所有权，MICT的现有股东将拥有这些股票。

合并协议拟进行的交易 须遵守若干成交条件，包括(其中包括)获得MICT股东的批准，以及收到公平意见，表明合并协议拟进行的交易对MICT的股东 是公平的。合并协议包含本公司和中间公司的某些终止权。合并协议还包含MICT、Intermediate和Merge Sub等公司作出的 惯例陈述、担保和契诺，包括自签署合并协议之日起至拟进行的 交易之间各自业务的 行为(视情况而定)。

合并协议规定，购买本公司已发行且未行使的普通股的所有 期权应全面加速 自紧接收购生效时间之前起生效。期权应在收购完成后 自收购结束之日起15个月内继续有效，本公司的所有股权激励计划将继续有效 。

合并协议的完成取决于各种条件，包括各方的以下相互条件，除非放弃：(I)经MICT股东必要的投票批准合并协议；(Ii)任何反垄断法(包括修订后的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反托拉斯改进法》)规定的适用等待期到期；(Iii)收到必要的监管 批准，(Iv)收到所需的同意并向第三方提供所需的通知，(V)没有法律或命令阻止或禁止合并或合并协议或完成的其他交易；(Vi)没有限制令或禁制令 或禁令阻止合并或合并协议预期的其他交易；(Vii)按照协议任命或选举MICT董事会成员，以及(Viii)

此外，在合并完成 之前，若合并协议于北京Brookfield收购或Parager Ex收购(视属何情况而定)完成后终止，或若合并未于合并协议规定的外部日期前完成，则北京Brookfield换股协议及Parager Ex换股协议拟进行的交易 可予解除。如果 此类收购解除，GFH将把北京Brookfield的股票返还给BI Interactive，将Parager Ex的股票返还给 Paragon Ex卖方，进而BI Interactive和PargonEx Sellers将返还在 适用的换股中收到的Global金融科技的股票。

投票协议。关于合并协议的签署和交付，D.L Capital(“DLC”)，一家隶属于MICT总裁兼首席执行官David Lucatz的实体，由MICT、GFH和DLC之间签订了一项投票协议(“投票协议”)，根据该协议，DLC已同意在该协议期限内投票支持MICT的所有资本 股份，以及相关的附属文件。并采取若干其他行动以支持合并协议拟进行的交易，并将于MICT为此目的召开的每次股东大会上， 及其每次延期或延期(或在寻求投票、同意或批准的任何其他情况下，包括以书面同意)，不会在该会议上投票赞成或同意批准任何替代方案，且 将 投票反对且不同意批准任何替代方案在任何重大方面干扰、推迟或对合并协议拟进行的交易产生不利影响 。投票协议已终止。

2020年4月21日，MICT，Inc.与其中确定的某些投资者签订了一系列票据购买协议，根据这些协议，购买者 于2020年7月1日购买了某些本金总额约为1,100万美元的可转换票据。于2020年7月8日，本公司与若干其他买家订立额外一系列购买协议，据此，该等 买家于该日向本公司购买本金总额约400万美元的可换股票据。 据此，本公司已售出本金总额约1,500万美元的可换股票据。

可转换票据包括允许 以每股1.10美元的转换价格转换为公司普通股的条款。可转换票据一般自发行之日起两年到期，但某些可转换票据将于 发行之日起五年到期。本公司有责任向买方支付未偿还本金的利息，利率为每年1.0%，于每个转换日期以现金支付，或由本公司选择以普通股支付。经公司股东批准 ，可转换票据可转换为普通股。在发生某些事件 时，买方可以要求本公司赎回可转换票据，包括根据可转换票据应计的任何利息 ，以换取现金。自本协议日期起，根据可换股票据所包括的条款，在收到本公司股东的 后，可换股票据按上文设定的每股1.10美元的换股价格 转换为本公司普通股。

2020年7月，我们根据合并协议完成了对 Intermediate的收购。中级是一家主要在中国和世界其他地区拥有市场的金融科技公司。中级公司正在为各种垂直市场 和其可以利用的技术领域的商机搭建各种平台，并计划通过收购 或技术许可来继续增加此类平台的功能，以支持不同市场领域的这些努力，具体内容如下所述。通过构建具有高容量处理能力的安全、 可靠且可扩展的平台，Intermediate相信它能够提供定制的解决方案 ，以满足非常多样化的客户群的需求。于2020年7月，注销Intermediate的每股已发行股份，以换取本金为25,000,000美元的可转换本票 。2020年9月9日，可转换票据被转换为MICT的22,727,273股普通股，转换价格为每股1.10美元。

Intermediate的管理层正在寻求 在中国有价值的细分市场中获得材料合同，并开发了良好的机会，这将使Intermediate 能够通过其运营子公司 进入以下细分市场：股票交易、石油和天然气交易、保险经纪和可回收金属交易。

发行A系列可转换优先股和认股权证

于2019年6月4日，吾等同意出售3,181,818股新指定的A系列可转换优先股(声明价值为每股2.20美元)， 吾等同意出售3,181,818股新指定的A系列可转换优先股 (“优先股”)，该协议经纳斯达克证券市场批准后，于2019年6月4日与其中指定的购买者(“优先证券购买者”)订立证券 购买协议(“优先证券购买协议”)。优先股可转换为最多6,363,636股公司 普通股，每股票面价值0.001美元(“普通股”)，应与某些普通股购买 认股权证(“优先认股权证”)一起出售，以购买最多4,772,727股普通股(相当于优先股可转换为的普通股总数的75%)，总收益为700万美元 。“优先股”可转换为最多6,363,636股公司普通股，每股票面价值0.001美元(“优先股”)，可购买最多4,772,727股普通股(相当于优先股可转换为普通股总数的75%)，总收益为700万美元 。优先证券购买协议的条款于2019年7月31日在纳斯达克证券市场获得批准，因此，公司发行了优先股和认股权证。

优先股应可根据优先股持有人的选择权在任何时间和不时以每股1.10美元 的转换价转换为普通股，并且还应在发生某些事件时自动转换，包括我们完成基本 交易。从2020年3月31日开始，优先股的累计现金股息将按每股7%的年利率支付，该利率将于2020年6月30日提高到14%。从2020年12月31日开始，我们还可以随时赎回部分 或全部优先股。优先股 持有人应与普通股持有人在折算后的基础上作为一个类别一起投票，持有优先股多数权益的优先股 持有人有权任命一名独立董事进入本公司 董事会(“优先董事”)。优先证券购买协议规定了惯例注册权利 。

优先认股权证的行使价 为1.01美元(在未来派发股息、拆分等情况下须作惯常调整)，高于订立优先证券购买协议前五个交易日内普通股的平均价格 ，并可立即行使，直至(I)自发行日期起计两年或(Ii)本公司于本公司变更事项结束后180 天内(以较迟者为准)为止。或(B)公司下一笔至少2000万美元的债务或股权融资 。

于2020年9月8日，本公司与所有持有本公司A系列可转换优先股(每股面值0.001美元)的 持有人签订A系列可转换优先股交换协议(各一份交换协议及合称“交换协议”)， 根据该协议，持有人按1兑2的原则交换总计3,181,818股A系列优先股，换取合计6,363,636股本公司普通股。 本公司与A系列可转换优先股(每股面值0.001美元)的所有 持有人签订了A系列可转换优先股交换协议(分别为交换协议和“交换协议”)， 据此，持有人按1换2的原则交换了总计3,181,818股A系列优先股

发售可转换票据及认股权证

于2019年6月4日，吾等与BNN就交易资格 订立证券 购买协议(“票据购买协议”)，但须获纳斯达克证券市场批准，据此BNN同意向美元购买200万美元可转换票据，认购 金额最多可额外增加100万美元，由BNN及吾等(统称为“可转换 票据”)厘定。可转换票据可转换为最多2,727,272股普通股(使用适用的 每股1.10美元的转换比率)，应与若干普通股购买认股权证(“票据认股权证”) 一起出售，以购买最多2,727,272股普通股(相当于 可转换为普通股的普通股总数的100%)(“可转换票据发售”)。可转换票据的期限为 两(2)年。

可转换票据应根据票据购买者的选择在任何时间和不时以及在发行一个或多个可转换 票据时转换为普通股。 可转换票据应根据票据购买者的选择在任何时间和不时以及在发行一个或多个可转换 票据时转换为普通股。BNN首席执行官达伦·默瑟(Darren Mercer)被任命为公司董事会成员(注： 董事)。票据购买协议规定了习惯登记权。票据购买协议的条款 于2019年7月31日获得纳斯达克证券市场批准，因此，公司发行了可转换票据以及认股权证。

票据认股权证的行使价为1.01美元(在未来发生股票分红、拆分等情况时，可按惯例进行调整)，并可在收到股东对可转换票据发行的批准后立即行使 ，直至(I)发行日期起计两年或(Ii)(A)本公司完成控制权变更交易后180天或(B)本公司下一笔债务或(B) 本公司下一笔债务或(B) 本公司的下一笔债务或(B) 本公司的下一笔债务，或(B)本公司的下一笔债务或

根据ASC 470“债务”， 本公司将票据购买协议及优先证券购买协议(如上所述)分析为合并交易 ，因为这两项协议是同时签署的，并有一个总体目标，因此根据可转换票据、认股权证和A系列可转换优先股之间的总收益 根据其在截止日期的相对公允价值 进行分配 。该公司分析了已发行的权证、可转换对话功能和A系列可转换优先股， 得出结论认为它们符合股权工具的定义。

于2020年1月21日，吾等与BNN订立 转换协议，据此，BNN同意将于2019年7月31日发行的已发行可换股票据转换为本公司新指定的B系列优先股1,818,181股，每股票面价值0.001美元， 每股声明价值1.1美元(“B系列优先股”)(统称为“转换”)。根据转换，公司于2020年1月21日向特拉华州州务卿提交了B系列优先股的优先、权利和限制指定证书 ，以指定最多1,818,181股B系列优先股的权利和优先股。

于2020年9月10日，本公司与本公司面值为每股0.001美元的B系列可转换优先股持有人 签订了该 特定B系列可转换优先股交换协议，根据该协议，持有人以1比1的方式交换总计1,818,181股B系列优先股，换取总计1,818,181股本公司普通股， 每股面值0.001美元。

发行有担保的可转换债券

于2019年11月7日，本公司与若干投资者 订立证券购买协议，据此(其中包括)主要购买人同意在满足或豁免主要购买协议所载条件的情况下，向美元购买于2020年到期的5%优先担保 可换股债券，本金总额约15,900,000美元。出售初级可转换债券所得的15,900,000美元 于2020年1月21日获得资金。于订立主要购买 协议的同时，本公司与若干投资者订立单独的证券购买协议，并连同主要购买协议 与主要购买人订立购买协议，据此， 除其他事项外，非主要购买人同意在满足或豁免非主要购买协议所载条件的情况下，向吾等购买年内到期的5%优先担保可换股债券，并与主要购买人一道，向本公司购买年内到期的5%优先担保可换股债券。 非主要购买人同意在满足或豁免非主要购买协议所载条件的情况下，向我们购买年内到期的5%优先担保可换股债券，并与主要购买人一起 同意在满足或豁免非主要购买协议所载条件的情况下，向我们购买于连同主要可转换债券发行， 。可转换债券可转换为我们普通股的股票，转换价格为每股1.41美元。 主要购买者根据每个主要可转换债券 第6(B)节行使了可选择赎回的权利，并宣布违约事件的发生和持续，每个违约事件都加速了公司 偿还主要可转换债券项下所有未偿还余额的义务。2020年3月16日，优秀原则从本公司转让给采购方 。因此，主要购买协议被终止。

于2020年11月2日，本公司与若干投资者( “投资者”)订立证券购买协议(“购买协议”)，以为本公司筹集2,500万美元的毛利(“发售”)。 根据购买协议的条款，本公司以登记直接发售方式出售共10,000,000股 (每股为“股”)，每股由一股公司普通股组成，面值为$$。以及一份认股权证，以每股2.50美元的收购价购买0.8股普通股(每份为认股权证)。 该等认股权证可于发行日期后六个月以每股3.12美元的行使价 行使，并于认股权证可行使日期起计五年届满。根据证券购买协议完成的单位销售 于2020年11月4日完成。截至2020年12月31日，本公司根据发售共收到2,232.5万美元的毛收入，共发行7,600,000股。本公司已于2021年3月1日收到额外总计267.5万美元的剩余毛收入 ，作为该等收益的对价 ，本公司发行了剩余的2,400,000个单位。

AG.P./Alliance 全球合作伙伴在“合理的 尽最大努力”的基础上担任公司的独家配售代理(“配售代理”)，与此次发售相关。根据本公司与配售代理之间于2020年11月2日订立的某项配售代理协议(“配售代理协议”)，配售代理 将有权获得相当于配售代理售出的全部单位所得毛收入的7.0%、配售发售所售出的总单位所得毛收入的3.5%的现金费用，外加一笔不负责任的

于2021年2月11日，本公司宣布已与若干机构投资者订立证券购买协议(“购买协议”) ，出售(I)22,471,904股普通股，(Ii)22,471,904股A系列认股权证 购买22,471,904股普通股及(Iii)11,235,952股B系列认股权证，合共购买11,235,952股普通股 在扣除配售代理费和其他预计发售费用之前，预计本公司从此次发行中获得的毛收入 约为60,000,000美元。A系列认股权证 将在发行之日起6个月后可行使，行使价为每股2.80美元，自发行之日起5年半 到期。B系列认股权证将在发行之日起6个月后可行使，行权价格为每股2.80美元，自发行之日起三年半到期。

于2021年3月2日，本公司与若干投资者订立证券购买协议，为本公司筹集约54,000,000美元的总收益。根据购买协议的条款，本公司同意于 中以登记直接发售方式出售合共19,285,715股本公司普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)，以每股2.675美元的收购价及同时私募方式出售合共19,285,715股本公司普通股的认股权证，每股认股权证的收购价为每股0.125美元 认股权证 可立即行使，行使价为每股2.80美元，可随时调整，并在发行日期 日后五年到期。截止日期是2021年3月4日。扣除配售代理费和其他费用后，公司于2021年3月4日收到净收益4869万美元。

与华培环球证券有限公司的收购协议

MICT，Inc.此前于2020年10月2日宣布，其间接全资子公司BI Intermediate(Hong Kong)Limited(“BI Intermediate”)已签订 一项战略协议(“战略协议”)，以300万美元的总收购价收购香港证券投资公司华培 环球证券有限公司(“华培”)9%的股权。策略协议规定，在获得香港证券及期货市场的主要监管机构香港证券及期货事务监察委员会(SFC)批准后，BI Intermediate将收购华培剩余91%的股份。 香港证券及期货市场的主要监管机构香港证券及期货事务监察委员会(SFC)批准后，BI Intermediate将收购华培剩余的91%股权。2020年11月11日，BI Intermediate 完成了对其收购的前9%的收购，并支付了收购价格的9%。此外，于2020年11月11日，BI Intermediate于初步成交时向华培提供一笔金额相当于收购价格剩余91%的贷款。 待尚待证监会批准的剩余91%成交后，BI Intermediate将取消贷款，BI Intermediate将 收购华培剩余91%的股份。如果战略协议终止或剩余91%的贷款未在24个月内完成 ，华培将向BI Intermediate偿还贷款。这笔贷款是以华培 非BI Intermediate拥有的91%股本为抵押的。华培环球金融有限公司是华培权益的卖方，根据贷款协议，华培环球金融有限公司的责任已由华培环球金融有限公司的最终控制人担保。华培获得在香港、美国和中国的主要交易所进行证券交易的许可 ，包括有价值的中国A股, 所有这些都是公司全球金融科技业务的主要目标市场 。该公司正在将其移动应用支持平台 与华培的特许交易资产进行整合。

于二零二一年二月二十六日，本公司透过其全资附属公司(BI Intermediate(Hong Kong)Limited，一间香港公司(“BI Intermediate”))收购华培环球证券有限公司(“华培环球”)，完成对华培环球证券有限公司(“华培环球”)的收购 收购华培环球的剩余流通股 股本(股本的91%)。收购事项于收到香港证券及期货事务监察委员会(“证监会”)就变更华培环球主要股东的批准后完成。 作为华培环球全部股本的代价，本公司共支付2,936,000元(反映华培环球的资产净值 估计为2,034,000元)及溢价902,000元(“代价”)。

获得子公司-Micronet收购的控制权

2020年6月23日，Micronet完成了 特别收购要约(“投标要约”)，其中MICT成功购买了投标 要约中提出的总额为1,800,000新谢克尔(或515,000美元)的5,999,996股Micronet 普通股(“普通股”)，使MICT的所有权权益达到45.53%。

此外，2020年6月23日，MICT 额外购买了10,334,000股Micronet普通股，总金额为3,100,200新谢克尔(或887,000美元)， 使MICT的所有权权益达到53.39%。因此，MICT获得了对Micronet的投票权，因此， MICT应用了采购会计(见下表)，并从该日期开始合并Micronet。MICT确认了整合带来的665,000美元 收益。

管理层聘请了第三方评估公司 协助他们评估无形资产，详见下表。

购买的可识别无形资产 在其各自的使用年限内按直线摊销。下表汇总了对收购的资产和承担的负债的公允价值以及由此产生的便宜货购买收益的估计 。此外，下表 汇总了截至收购日期的初步采购价格分配情况：

Micronet有限公司收购价格分配

(美元以千为单位)

GFH 收购中级控股有限公司(“GFHI”)

2020年7月1日，MICT根据之前宣布的由MICT、Micronet、GFHI、环球金融科技控股有限公司(英属维尔京群岛公司、GFHI唯一股东)和MICT合并子公司Inc.(英属维尔京群岛公司、MICT的全资子公司)于2019年11月7日签订的合并协议和计划，完成了对GFH Intermediate Holdings Ltd.的收购 ，并于2020年4月15日重述了该协议和计划。 该协议和计划由MICT、Micronet、GFHI、环球金融科技控股有限公司(英属维尔京群岛公司、GFHI唯一股东)和MICT合并子公司Inc.(英属维尔京群岛公司、MICT的全资子公司)于2020年4月15日重述。如重新订立的合并协议所述，收购完成后，GFHI的已发行 股份注销，以换取MICT向GFH 发行本金为25,000,000美元的可换股承付票，代价票据已按每股1.10美元的换股价格转换为MICT的普通股股份。

管理层聘请第三方评估公司 协助评估无形资产，详见下表。

购买的可识别无形资产 在其各自的使用年限内按直线摊销。下表汇总了对收购的资产和承担的负债的公允价值以及由此产生的便宜货购买收益的估计 。此外，下表 汇总了截至收购日期的初步采购价格分配情况：

GFH Intermediate Holdings Ltd，购买 价格分配

(美元以千为单位)

非GAAP财务指标

除了提供基于美国公认会计原则或GAAP的财务衡量标准 外，我们还提供不符合GAAP或非GAAP财务衡量标准的额外财务衡量标准 。管理层除了使用GAAP财务指标外，还使用非GAAP财务指标 来了解和比较不同会计期间的经营结果，以便制定财务和运营决策， 用于规划和预测，以及评估我们的财务业绩。

管理层认为，这些非GAAP 财务指标反映了我们正在进行的业务，允许对我们 业务的趋势进行有意义的比较和分析，因为它们排除了不能反映我们正在进行的运营结果的费用和收益。管理层还相信 这些非GAAP财务指标为投资者提供了有用的信息，帮助他们以与管理层相同的方式理解和评估我们的经营业绩和未来前景，并将不同会计期间的财务业绩与同行公司的财务业绩进行比较。

非GAAP财务指标不会 取代我们GAAP财务结果的列报，仅应用作我们根据GAAP列报的 财务结果的补充，而不是替代。

非GAAP调整以及将其排除在非GAAP财务措施之外的基础 概述如下：

下表将所列 期间可归因于MICT的GAAP净亏损与可归因于MICT的非GAAP净收入进行核对。以及可归因于MICT的GAAP每股摊薄亏损 归因于MICT的非GAAP每股摊薄净亏损：

经营成果

截至2020年12月31日的年度与截至2019年12月31日的年度比较

在2020年间，除了我们现有拥有的Mironet股票之外，我们还额外收购了Micronet的某些 股票。作为这种收购的结果，2020年6月23日，我们 获得了Micronet的控制权。因此，我们正在从2020年6月23日开始在我们的财务报表中整合Micronet的业务。 此外，在2020年7月1日，我们已经完成并完成了收购GFH Intermediate Holdings Ltd.(“GFHI”)的合并交易。作为此次收购的结果，我们正在整合GFHI截至该截止日期及此后 期间的业绩。关于我们的业务，从2020年12月下半月开始，我们为中国市场推出了由GFHI运营的保险平台 ，从那一天起，我们在GFHI创造了一定的收入。MICT开展的这些业务活动 结合上述收购的完成，促成了以下损益项目：

收入

截至2020年12月31日的年度收入为1,173,000美元，而截至2019年12月31日的年度收入为477,000美元。与去年同期相比，截至2020年12月31日的财年增加了696,000美元，增幅为146% 。

毛损

截至2020年12月31日的年度总亏损减少311,000美元至58,000美元，占收入的5%。相比之下，截至2019年12月31日的财年总亏损为369,000英镑，占收入的77%。

销售和市场营销

销售和营销成本是运营费用的一部分 。截至2020年12月31日的年度销售和营销收入为38,000美元，而截至2019年12月31日的年度成本为198,000美元。与去年同期相比，截至2020年12月31日的年度减少了236,000美元，降幅为119%。 减少的主要原因是我们能够减少 一位前高管于2020年6月向Micronet提出的23万美元的遣散费要求(基于他违反雇佣协议的索赔)，该要求于2021年2月17日达成和解，并发布了关于支付90,000美元以及相互豁免、释放和索赔的协议。 因此，该公司减少了2020年第二季度记录的账簿拨备。

一般事务和行政事务

一般和行政成本是运营 费用的一部分。截至2020年12月31日的年度的一般和行政成本为14,228,000美元，而截至2019年12月31日的年度为3,027,000美元。与去年同期相比，截至2020年12月31日的财年增长11,201,000美元，增幅为370%。这一增长主要是由于(I)如上所述的收购，以及(Ii)就完成2020年11月完成的公开发售和GFH合并保留来自各种服务提供商、顾问和专业人士的专业意见 的增加；以及(Iii)与向董事、员工和顾问发行期权和股票相关的增加，以及(Iv)MICT新任首席执行官的工资增加。

研发成本

研发成本是运营费用 的一部分。截至2020年12月31日的年度，研发成本(主要包括工资、材料和分包商)为484,000美元，而截至2019年12月31日的年度为255,000美元。与去年同期相比，截至2020年12月31日的财年 增加了22.9万美元，增幅为89%。

运营亏损

我们截至2020年12月31日的年度运营亏损为16,579,000美元，而截至2019年12月31日的年度运营亏损为3,869,000美元。 运营亏损的增加主要是由于上文提到的收购，以及上文一般和行政部分中解释的一般和行政成本的增加 。

财务费用，净额

截至2020年12月31日的年度的财务费用净额为7,462,000美元，而截至2019年12月31日的年度的净支出为388,000美元。这意味着截至2020年12月31日的年度增加了7,074,000美元 。根据4月和7月的可转换票据，截至2020年12月31日的年度财务费用的增加主要是由于8877,000 与受益转换功能费用相关的费用。

归因于MICT，Inc.的净利润/亏损

截至2020年12月31日的年度，我们归属于MICT，Inc.的净亏损为22,992,000美元，而截至2019年12月31日的年度净亏损为4,217,000美元。与去年同期相比，截至2020年12月31日的年度净亏损增加 18,775,000美元。增加的主要原因是 如上所述的收购，以及如上所述的一般和行政成本的增加以及财务成本的增加 。

流动性与资本资源

截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物余额总额为29,049,000美元，而截至2019年12月31日为3,199,000美元。这反映出现金 和现金等价物增加了25,850,000美元，原因如下。

出售我们的证券

根据上述业务说明 所述，MICT于2020年4月21日及2020年7月8日与各买方就出售若干可转换票据订立的协议，MICT已根据上述条款出售本金总额约1,500万美元的可转换票据

在第三季度，MICT之前发行的权证总数 2,181,282份由某些持有人行使，MICT收到的本金总额 为1,612,327美元。

此外，由于向顾问和前主管人员发放了1198 000份期权 ，技术和通信技术中心收到的本金总额为2 365 968美元。

于2020年11月2日， 本公司与若干投资者(“投资者”)订立证券购买协议(“购买协议”) ，目的是为本公司筹集2,500万美元的总收益(“发售”)。根据购买协议的条款 ，本公司以登记直接发售方式出售合共10,000,000股(每股为“单位”) ，每股单位包括一股本公司普通股，每股面值0.001美元(“普通股”)， 及一份认股权证(每份为“认股权证”)，以购买0.8亿股普通股(每股为“认股权证”)。收购价为每 台2.50美元。该等认股权证可于发行日期后六个月以每股3.12美元的行使价行使，并将于认股权证可行使日期起计五年内届满 。根据证券 购买协议完成的单位销售于2020年11月4日完成。截至2020年12月31日，本公司根据发售共收到2,232.5万美元的总收益 ，共发行7,600,000股。剩余的毛收入共计267.5万美元，公司于2021年3月1日收到，作为该等收益的对价， 公司发行了剩余的2,400,000个单位。

MICT提供的贷款

2019年9月19日，MICT Telematics 与Micronet签订了一项贷款协议，根据该协议，MICT Telematics以一定的条款和条件向Micronet提供了25万美元的贷款(“第一笔贷款”)， 。根据第一笔贷款的条款，第一笔贷款的收益被指定用于Micronet 的营运资金和一般企业需求。第一笔贷款不产生任何利息，于(I)2019年12月31日之前的 到期并应支付；或(Ii)此时Micronet从非关联方获得至少250,000美元的投资。

鉴于Micronet的营运资金 需求，本公司于2019年11月18日与Micronet就125,000美元的贷款签订了额外贷款协议( “第二笔贷款”)，其条款和条件与管理第一笔贷款的条款和条件相同，包括 还款条款。因此，本公司于该日期(并于以下所述于2020年1月1日获Micronet股东批准可换股贷款 之前)，根据第一笔贷款及第二笔贷款，累计向Micronet发放总额为375,000美元的 贷款。

MICT提供的贷款(续)

2019年11月13日，本公司与Micronet 签署了一项可转换贷款协议，根据该协议，本公司同意向Micronet提供总计50万美元的贷款(“可转换 贷款”)。可转换贷款按3.95%的利率计算利息，按季度支付。此外， 可转换贷款如未转换，应分四期等额偿还，第一期在可转换贷款发放后的第五个季度后支付，其余三期在此后的每个季度到期， 因此可转换贷款应在发放之日起24个月后全额偿还。 如果未转换，则应分四期偿还，第一期在可转换贷款发放后的第五个季度后支付，其余三期在随后的每个季度到期偿还。 因此，可转换贷款应在发放后24个月后全额偿还。此外，可转换贷款的未偿还本金 余额以及所有应计和未付利息可由公司选择转换，转换价格 相当于每股Micronet股票0.38新谢克尔。根据可转换贷款协议，Micronet还同意向公司授予期权 ，以每股0.60新谢克尔的行使价购买最多一股Micronet普通股，该普通股是通过转换可转换贷款 发行的(“可转换贷款认股权证”)，可行使期限为15个月。 2020年7月5日，Micronet进行了反向拆分，可转换贷款的价格从0.08新谢克尔改变为可转换贷款的价格。 在2020年7月5日，Micronet进行了反向拆分，其中可转换贷款的价格从0.08新谢克尔变为可转换贷款的价格。 在2020年7月5日，Micronet进行了反向拆分，可转换贷款的价格从0.08新谢克尔改为该期权的行权价从每股0.6新谢克尔改为每股9新谢克尔。

2020年1月1日，可转换贷款 交易在Micronet股东大会上获得批准，因此，可转换贷款和由此预期的交易 生效。此时，我们偿还了第一笔贷款和第二笔贷款，并提供了可转换贷款 。

2020年8月13日，MICT Telematics向Micronet提供了总额为175,000美元的额外贷款(“第三笔贷款”和“贷款 金额”)，用于管理现有的公司间未偿债务。第三笔贷款不计息 ，期限为十二(12)个月。贷款金额用于支持Micronet的营运资金和一般公司需求。

偿债

2014年6月17日，MICT Telematics 与商业贴现银行有限公司或商业银行签订了一项贷款协议或商业贷款协议，根据该协议，商业银行同意按某些条款和条件向该公司提供约3,631,000美元贷款，或商业贷款。商业贷款的 所得款项被本公司用于：(1)为之前授予本公司的约1,333,000美元的贷款进行再融资；(2)本公司通过Enertec完成购买120万股Micronet股票，占Micronet已发行和已发行股票的6.3%；以及(3)用于营运资金和一般企业用途。Mercantile 贷款已于2019年7月全额偿还。

2018年3月29日，本公司与MICT Telematics与YA签署并完成了一项证券购买协议，据此，本公司向YA发行并出售(1)本金总额320万美元的若干A系列可转换债券，或A系列债券，以及(2)本金总额为180万美元的B系列可转换债券，或B系列债券。(2)本公司与MICT 与YA签署并完成了一项证券购买协议，据此，公司向YA发行并出售了(1)某些本金总额为320万美元的A系列可转换债券，或A系列债券，以及(2) 本金总额为180万美元的B系列可转换债券。A系列债券 的发行条件是注销和注销本公司于2016年10月28日、2016年12月22日、2017年6月8日和2017年8月22日发行给YA的若干本票，或统称为优先票据，未偿还本金总额为320万美元。B系列债券的发行和出售总现金收益总额为180万美元。 在证券购买协议预期的交易完成时，公司同意向YA II或其指定人支付承诺费90,000美元，与2017年8月22日发行的有担保本票之前延期有关的延期费用50,000美元，以及相当于之前票据的应计和未付利息126,786.74美元。A系列债券和B系列债券由MICT Telematics拥有的Micronet股份质押。在发行A系列债券和B系列债券的同时，总共从总收益中扣除了273,787美元的费用和开支 。

此外，根据证券购买协议的条款，本公司同意向YA发行认股权证，以每股2.00美元的收购价购买最多375,000股本公司普通股 ，以每股3.00美元的收购价购买最多200,000股本公司普通股 ，以及以每股4.00美元的收购价 购买最多112,500股本公司普通股的权证。

于2018年12月17日，本公司就(I)A系列债券及B系列债券及(Ii) 认股权证与YA订立协议或YA协议，以购买YA持有的合共1,187,500股本公司普通股，行使价 介乎1.50美元至4.00美元，到期日为2021年6月30日至2023年3月29日，或统称认股权证

根据YA协议，就收购协议拟进行并于收购完成时生效的交易而言，认股权证 将由若干新认股权证或替代认股权证取代，可按每股2.00美元行使相当于紧接收购生效前认股权证相关股份数目的MICT普通股 股 (须按本协议所述作出调整)。YA II还同意，在签署YA协议至收购协议生效或终止(以较早者为准)期间，不会将A系列债券和B系列债券转换为超过100万股本公司普通股。

公司同意在收购完成时以现金支付A系列债券和B系列债券的剩余 未偿还本金和所有应计利息，但须支付任何适用的赎回溢价。

2019年，本公司偿还了B系列债券的全部未偿还本金余额1,225,000美元，该余额以 公司普通股的股票支付；2019年10月31日，本公司偿还了A系列债券的全部未偿还本金余额，连同 应计利息和所需的10%溢价，总额为2,057,000美元。

在2020年第三季度，MICT之前向YA II发行的1,187,500股权证被他们行使了总数 ，达到584,920股。

截至2020年12月31日，我们的总债务为884,000美元，而2019年12月31日为1,856,000美元。总债务的变化主要是由于(I)MICT于2020年1月21日与BNN签订了转换协议，根据该协议，BNN同意将于2019年7月31日发行的未偿还可转换票据 转换为本公司新指定的B系列优先股1,818,181股，每股票面价值0.001 美元，声明价值每股1.1美元，或B系列优先股。B系列首选产品于2020年2月3日发布。 (Ii)从2020年6月23日起获得对Micronernt的控制权，因此，我们已开始合并截至此日期的Micront财务报表 。

流动资产、贸易账户总额 应收账款和营运资金

截至2020年12月31日，我们的流动资产总额为33,330,000美元，而2019年12月31日为4,417,000美元。这一增长主要是由于如上所述我们的现金 和现金等价物的增加，以及GFH和Micronet财务报告的合并。

我们在2020年12月31日的应收贸易账款为523美元，而截至2019年12月31日的贸易应收账款为0美元。这一增长是由于合并了GFH和Micronet财务报告 。

截至2020年12月31日，我们的营运资金 为26,343,000美元，而截至2019年12月31日为4,127,000美元。增加的主要原因是如上所述我们的现金和现金等价物的增加，以及GFH和Micronet财务报告的合并 。

融资需求

公司将需要支持 其自身的运营财务需求，其中包括我们的一般和行政成本(例如，我们在法规、税务、法律、会计和其他业务领域的各种顾问的费用)，以及与我们承担的贷款和 融资工具相关的融资成本。

我们预计出售证券的净收益 将用于我们保险业务的增长和发展，以及营运资金和 其他一般公司用途。我们还可以使用净收益的一部分来收购或投资于与我们的业务互补的业务、产品和技术，但我们目前没有与任何 此类交易相关的承诺或协议。

根据我们目前的业务计划，并 考虑到本项目2中描述的交易后我们的现金余额，我们预计我们的现金余额将足以 使我们能够在至少从本报告日期 起的未来12个月内开展业务并执行我们预期的业务计划。

表外安排

我们没有任何资产负债表外安排 对投资者的财务状况、财务状况、收入或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源的变化具有或合理地可能对当前或未来产生重大影响。

关键会计政策

巩固原则。 合并财务报表包括公司及其子公司的财务报表。控制权是管理一个实体的财务和经营政策，以便从其经营活动中获得利益的 权力。在评估 控制权时，考虑了法律和合同权利。子公司的合并财务报表自取得控制权之日起至控制权终止之日计入 合并财务报表。公司间交易和余额在合并时被冲销。

应收账款和坏账准备 。我们的贸易应收账款包括客户的应收款项。我们对客户的 财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时要求抵押品。我们保留因客户无法付款而造成的估计损失的可疑帐户的预留 。在判断坏账准备是否充足时， 我们会考虑多个因素，包括应收账款的账龄、历史坏账经验和大的经济环境。 管理层在评估应收账款的实现时会做出相当大的判断，包括评估收回的可能性 和每个客户目前的信誉。如果我们客户的财务状况恶化，导致 他们的付款能力受损，则可能需要额外的津贴。

长期资产和无形资产。不被认为具有无限使用寿命的无形资产 在其估计使用寿命期间使用直线摊销。每当发生事件或 环境变化表明资产的账面价值可能无法收回时，本公司将评估财产和设备以及购买的有限寿命无形资产的减值。本公司根据未贴现的未来现金流量评估 资产的可回收性，并在使用资产预期的预计未贴现未来现金流量 加上出售资产的预期收益净额(如有)低于资产的账面价值 时确认减值亏损。当本公司确认减值时，会根据折现现金流量法 将资产的账面价值减至其估计公允价值，或在可用及适当的情况下，减至可比市值。截至2020年12月31日和2019年12月31日， 未发现任何减损指标。

善意。

商誉是指收购一家企业时收购的净资产超出估计的 公允价值的部分。我们每年于第四季度进行商誉减值测试 ，当事件或环境变化表明商誉报告单位的公允价值已降至低于其账面价值 时。2017年1月26日，FASB发布了ASU 2017-04《无形资产-商誉和其他(主题350)：简化商誉减值测试 》。该准则简化了商誉减值的会计处理，要求商誉减值 采用单步减值模型计量，减值等于账面金额与指定报告单位整体估计公允价值之间的差额。这消除了以前减值模型的第二步，即要求 公司首先估计报告单位中所有资产的公允价值，并根据这些估计的公允价值和剩余计量方法计量减值 。它还规定，确认的任何损失不应超过分配给该报告单位的商誉总额 。

收入确认。根据 Micronet的适用收入确认美国GAAP要求，Micronet根据 实施收入确认政策，在将产品或服务的控制权转让给客户时，按预期有权获得的金额确认其收入 。控制权通常在公司拥有当前的支付权和所有权，并且产品所有权的重大风险和回报转移给其客户时转让。在确定 点控制通过时需要有限的自由裁量权：一旦产品实际交付到约定的地点，Micronet就不再拥有产品的实物 ，此时将有权收到付款，同时免除交付货物的重大风险和回报 。对于Micronet的大部分产品销售而言，控制权在产品发货时转移。

关于GFHI子公司适用收入确认 GAAP要求，GFHI子公司实施了一项收入确认政策，根据该政策，当产品或服务的控制权转让给其客户时，GFHI子公司将按其预期有权获得的金额确认其收入 。控制权通常在公司拥有当前的支付权和所有权并且向其客户提供服务的重大风险和回报时转让 。

所得税。递延税项 采用“资产负债”法厘定，据此，递延税项资产及负债账户余额 根据财务报告与资产及负债的计税基础之间的差异而厘定，并以预期差异逆转时生效的已制定税率及法律计量。当递延税项资产很可能在可预见的未来无法变现时，公司会提供估值 津贴。

本公司适用了FASB ASC主题740-10-25， “所得税”，该主题为确认和衡量不确定的税收状况提供了指导，并规定了一个门槛 条件，即税收状况必须满足才能在财务 报表中确认不确定税收状况的任何好处。它还为取消确认、分类和披露这些不确定的纳税状况提供会计指导。 本公司对与未确认的所得税状况相关的所有利息和罚款(如果有)进行分类的政策是将其作为所得税费用的组成部分列示。 本公司的政策是将与未确认的所得税状况相关的所有利息和罚款分类， 将其作为所得税费用的组成部分列示。

基于股票的薪酬

本公司按公平市值法核算基于股票的薪酬 ，根据该方法，薪酬成本在授予日以奖励价值为基础计量，并在服务期(通常为归属期间)内确认 。对于股票期权，公允价值是使用期权定价 模型确定的，该模型考虑了授予日的股价、行权价格、期权的预期寿命、标的股票的波动性、股票的预期股息以及期权预期寿命内的无风险利率。

不适用。

载于本年报F-1 至F-39页的独立注册会计师事务所报告、合并财务报表和合并财务报表附注以供参考。

没有。

信息披露控制和程序的评估

我们在首席执行官和财务总监(分别为首席执行官和首席财务官) 的监督下，对截至2020年12月31日公司的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E) 规定)的有效性进行了评估。根据前述评估，管理层得出结论，我们的披露 控制和程序自2020年12月31日起生效。

管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层，包括首席执行官 和首席财务官，负责建立和维护对财务报告的充分内部控制 。我们对财务报告的内部控制旨在为 财务报告的可靠性和根据美国 公认会计原则编制外部财务报表提供合理保证。

我们对财务报告的内部控制 包括与维护记录相关的政策和程序，这些政策和程序合理详细地准确和公平地反映了我们资产的交易和处置；提供合理的保证，保证交易被记录为允许 根据美国公认会计准则编制财务报表，并且只有在我们的管理层和董事授权的情况下才能进行收支；并就防止或及时检测 未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部 控制可能无法防止或检测错误陈述。因此，即使是那些被确定为有效的系统 也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。对未来期间进行任何有效性评估的预测 都有可能会因为条件的变化而导致控制措施不足， 或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

管理层在2020年12月31日评估了我们财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，管理层使用了#年特雷德韦委员会赞助组织委员会制定的标准。内部控制-集成框架 (2013年)。基于这些标准下的评估，管理层确定，在2020年12月31日，我们对财务报告的内部控制 是有效的。

财务内部控制的变化 报告

在2020财年第四季度 ，我们的财务报告内部控制 没有发生重大影响或合理地可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。

没有。

第三部分

以下列出了我们的董事会成员和 我们的高管，以及他们各自的年龄和某些简历信息。董事 任职至我们的下一届年度股东大会，直到他们的继任者被正式选举并获得资格为止。 我们的执行人员由董事会选举产生，并在董事会的指定和任命下任职。

以下是我们每位董事和高管在过去五年或更长时间内的业务经历。

达伦·默瑟(Darren Mercer)。Mercer先生自2019年11月以来一直在我们的董事会任职，并于2020年4月被任命为临时首席执行官，随后被任命为我们的首席执行官 官员。在过去五年中，Mercer先生在20世纪80年代开始了他的投资银行家职业生涯，在Henry Cooke Lumsden PLC和Albert E.Sharp LLC担任机构股票销售和企业经纪方面的高级职位。2007年，Mercer先生创立了BNN，从BNN成立到2017年10月，他一直担任首席执行官 。2018年2月，Mercer先生接受了BNN新任命的董事会的邀请，担任 执行董事。在任职期间，默瑟先生通过出售多家子公司和寻找战略业务合作伙伴对BNN进行了重组。美世先生分别于2018年10月和2019年11月创立环球金融科技和环球金融科技控股有限公司 ，自两家公司成立以来一直担任这两家公司的董事，并自2017年以来担任战略合作伙伴关系和业务发展总监兼执行董事。自从Mercer先生加入MICT董事会以来，他帮助MICT实现了大量资金筹集，并为MICT带来了重要的新商机。Mercer先生拥有曼彻斯特大学经济学学士学位(MSI(DIP)) 。我们相信，Mercer先生具有丰富的金融服务、运营、管理和投资经验，完全有资格在MICT董事会任职。

莫兰·阿姆兰。Amran女士自2011年以来一直担任本公司的财务总监，并于2019年1月被任命为本公司的首席财务官 。2010至2011年间，她担任全球国土安全组织全球安全转型联盟(Global Consortium On Security Transform)的财务总监。2006年至2007年，她担任Agan Chemical Ltd的助理会计师。 Amran女士拥有以色列Rishon LeZion管理学术研究学院的会计和企业管理学士学位， 从以色列Kiryat Ono的Ono学术学院获得MBA学位，是以色列的注册会计师。

耶赫兹克尔(Chezy)Ofir。Ofir教授自2013年4月以来一直在MICT董事会任职。他于2012年9月被任命为Micronet的董事。奥菲尔先生拥有超过25年的商业咨询经验，曾在多家公司担任董事，包括2012年至2015年担任阿达玛有限公司(深圳证券交易所股票代码： 000553)的外部董事，2004年至2010年担任Shufersal Ltd.(多伦多证券交易所股票代码：SAE)的董事，2014年起担任以色列邮政银行公司董事，2016年至2017年担任代理董事长兼董事。2016年至2019年担任苏打水公司(纳斯达克股票代码：SODA)董事。从2015年起在哈大沙医疗中心(Ein-Karem，耶路撒冷)担任主任 ，从2013年起担任Micronet(TAS：MCRNT)主任-目前。Ofir先生自2013年4月以来一直担任MICT Inc.(纳斯达克股票代码：MICT)的董事会成员。Ofir先生是耶路撒冷希伯来大学工商管理学院的Kmart讲座教授和教员。奥菲尔先生拥有理科学士学位。和M.Sc.本-古里安大学工程学 ，M.Phil。以及哥伦比亚大学工商管理博士学位。我们相信，Ofir教授在治理和企业商业咨询方面的丰富经验使他非常有资格担任公司董事。

杰弗里·P·比亚洛斯 Bialos先生自2013年4月以来一直在MICT董事会任职。Bialos先生拥有30多年的国内和国际法律、政府和公共政策职位经验。他于1999年1月至2001年12月担任负责工业事务的国防部副部长，在克林顿政府期间担任国务院和商务部高级职位，并于1996年6月至1997年6月在国防科学委员会特别工作组任职。他还被两位弗吉尼亚州州长任命为弗吉尼亚州国土安全委员会安全弗吉尼亚小组成员。Bialos先生在华盛顿特区的两家大型全国性律师事务所(目前是Eversheds Sutherland律师事务所，他自2002年以来一直是那里的合伙人，以及之前的Weil，Gotshal&Manges律师事务所从1990年1月至1996年6月担任合伙人)中花费了相当长的时间 从事私人法律业务。他曾代表广泛的国内外公司(包括大型跨国公司和领先的国防和航空航天公司)、 外国政府、开发机构(如欧洲复兴开发银行和国际金融公司)、私募股权基金、公私合作伙伴关系和其他实体，处理各种公司和 商业、裁决、监管、政策和跨学科事务。他在欧洲、中东和亚洲拥有丰富的经验。Bialos先生拥有芝加哥大学法学院的法学博士学位、哈佛大学肯尼迪政府学院的公共政策硕士学位和康奈尔大学的文学学士学位。他是纽约外交关系委员会的成员。我们相信 比亚洛斯先生对信息技术行业的广泛而深入的熟悉，以及他作为执业律师和前政府官员的专业经验的深度和广度, 让他适合担任 公司的董事。

约翰·M·斯科特。 斯科特先生自2019年11月以来一直在我们的董事会任职。Scott先生于1970年10月在Charlton Seal Dimmock&Co开始了他的股票经纪人生涯。1982年，他成为同一家公司的合伙人，随后在1990年合并后成为Wise Speke Limited的董事。1994年8月，他加入阿尔伯特·E·夏普有限责任公司担任董事，直到2007年6月。2007年，他加入了万洲国际爱尔兰集团(WH爱尔兰Group Plc)，这是一家提供私人财富管理、财富规划和企业经纪服务的金融服务公司。 在此之前，他负责该公司在英国曼彻斯特的私人客户业务，直到2013年从万洲国际董事会退休。斯科特目前担任WH爱尔兰公司的顾问。Scott 先生拥有伦敦大学经济学学士学位。我们相信，斯科特先生有资格在我们的董事会任职，因为 他的会计专业知识以及他在上市公司和私营公司担任高管和董事的经验。

我们与主要股东、客户、供应商或其他人没有达成任何安排或谅解，根据这些安排或谅解，我们的任何董事或高级管理人员都不会被选为董事或高级管理人员 。此外，我们的高管和董事之间没有家族关系。

我们未来的成功在很大程度上取决于我们的高管和董事会成员的持续服务，他们在我们业务的各个方面都拥有广泛的专业知识 ，包括协助我们完成收购。我们可能无法 为我们的任何关键人员找到合适的替代者。我们关键人员服务的任何丢失或中断都可能 对我们实施业务计划的能力产生不利影响。这还可能导致我们无法创建和维护与对我们的成功至关重要的战略合作伙伴关系 。我们目前没有为任何 我们的官员维护关键人物人寿保险单。

公司治理

我们的董事会目前由四名董事 组成。默瑟先生，我们的首席执行官并不是独立的，因为该词是根据纳斯达克上市规则 定义的。除Mercer先生外，我们的每位董事均符合纳斯达克上市规则和SEC 有关董事会成员以及我们的审计委员会、薪酬委员会和公司治理/提名委员会的规则，并在其他方面符合纳斯达克公司治理要求。

截至2020年4月2日，董事会没有 主席。认识到董事会几乎全部由外部董事组成，除了董事会强大的委员会制度(如下文更全面描述)外，我们认为这种领导结构适合本公司， 使董事会能够保持对管理层的有效监督。

我们的董事会有三个常设委员会：薪酬委员会、审计委员会和公司治理/提名委员会。

审计委员会

我们审计委员会的成员是 Ofir教授、Bialos先生和Scott先生。Ofir教授是审计委员会主席，我们的董事会已 确定Ofir教授是“审计委员会财务专家”，审计委员会的所有成员 都是SEC和Nasdaq规则和条例所定义的“独立”成员。审计委员会根据我们网站www.mict-inc.com上发布的书面章程 运作。我们审计委员会的主要职责 包括：

赔偿委员会

我们薪酬委员会的成员 是Ofir教授、Bialos先生和Scott先生。Ofir教授是薪酬委员会的主席，我们的董事会 已经确定薪酬委员会的所有成员都是按照证券交易委员会和纳斯达克规则和条例的规定“独立”的。薪酬委员会根据书面章程运作，该章程发布在我们的网站(www.mict-inc.com) 上。我们薪酬委员会的主要职责包括：

薪酬委员会按其认为必要的频率召开会议，没有任何高管在场，该高管当时正在批准其薪酬。薪酬 委员会和本公司于2020年聘请或接受薪酬顾问的建议。

公司治理/提名委员会

我们公司治理/提名委员会的成员是Ofir教授、Bialos先生和Scott先生。Ofir教授是公司治理/提名委员会的主席 ，我们的董事会已经确定，公司治理/提名委员会的所有成员都是纳斯达克规则和法规所定义的“独立的” 。公司治理/提名委员会根据书面章程运作，该章程 发布在我们的网站www.mict-inc.com上。我们公司治理和提名委员会的主要职责 包括：

潜在的被提名者将由 董事会根据公司治理/提名委员会认可的标准、技能和资格确定。 在考虑是否推荐任何特定候选人以列入 推荐的董事提名的董事会名单时，我们的公司治理/提名委员会将采用的标准包括候选人的 诚信、商业头脑、对我们业务和行业的了解、年龄、经验、勤奋程度、利益冲突以及 为所有股东利益行事的能力。没有特定的标准是前提条件，也不会分配特定的权重， 我们也没有多样性政策。我们认为，我们董事的背景和资格被视为一个整体， 应该提供经验、知识和能力的综合组合，从而形成一个全面的董事会，并 使董事会能够履行其职责。

我们的 董事提名流程没有任何变化。

拖欠款项第16(A)条报告

交易法第16(A)条要求 我们的高管和董事以及持有我们普通股超过10%的人向SEC提交有关我们证券所有权和交易的报告，并向我们提供这些文件的副本。仅根据我们对我们收到的此类表格副本或某些报告人的书面陈述的审查 ，除了(I)Moran Amran于2020年8月28日提交的表格 4，(Ii)John McMillan Scott于2020年7月7日提交的表格4，(Iii)David Lucatz于2020年3月10日、2020年7月6日提交的表格4，以及(Iv)Jeffrey Bialos于2020年3月10日提交的表格4，在2020年3月3日和2020年7月7日由Yehezkel(Chezy)Ofir提交的表格4中，我们相信在截至2020年12月31日的财年中，我们遵守了适用于我们的高级职员、 董事和10%受益所有者的所有备案要求。

道德守则

我们通过了适用于我们的董事、高管和所有员工的商业行为准则 和道德准则。商业行为和道德准则 可在我们的网站www.mict-inc.com上找到，如果向我们提出书面请求，我们将免费提供书面副本 。

我们打算通过 在上面指定的网站地址上发布此类信息来满足表格8-K第5.05项中关于修改或豁免我们的商业行为和道德规范条款的披露要求 。

以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度的以下信息，供下表所列个人使用，我们将其称为我们的 指定高管。

雇佣协议

我们的所有员工 均不受集体谈判协议的约束。

杰出股票奖

2020年，根据我们2012年的激励计划，我们向董事、高级管理人员和员工发行了1,000,000份期权和725,000股 股票。下表列出了截至2020年12月31日，由我们指定的高管和前任高管颁发的未完成的 股权奖励：

此外，根据我们的2020计划(“LTIP”)，达伦美世有资格 获得我们董事会批准的最多6,000,000股普通股限制性股票(将在满足适用的 履约条件的情况下授予)。因此，这6,000,000股普通股的限制性股票 保留作此用途。

董事薪酬

下表提供了有关在截至2020年12月31日的财年中担任董事而非高管的每位人员所赚取、奖励或支付的薪酬的信息 ：

除上述情况外，我们目前没有正式计划补偿董事以董事身份提供的服务。董事有权 报销因出席我们的 董事会会议而产生的合理差旅费和其他自付费用。董事会可以向任何代表我们 承担除董事通常需要的服务以外的任何特殊服务的董事支付特别报酬。除上文所述外，于2020年内，概无董事就其担任董事的服务(包括委员会参与及/或特别任务)收取及/或累积任何 报酬。

下表列出了截至2021年3月30日，以下人员持有的已发行普通股的实益所有权的某些 信息：(1)我们所知的每个人 是我们普通股5%以上的实益所有人；(2)我们的现任董事；(3)我们指定的每一位高管 官员；以及(4)我们的高管和现任董事作为一个整体。除非另有说明，否则以下 表中所列人员对其指定为实益拥有的股份数量拥有唯一投票权和投资权。 除非另有说明，否则以下每个人的地址为c/o MICT，Inc.，85 Medinat Hyehudim St.，Herzliya Israel。

根据股权补偿计划授权发行的证券

2012年计划。我们的2012股票 激励计划(“2012激励计划”)最初于2012年11月26日由董事会通过，并于2013年1月7日经 股东批准，随后于2014年9月30日、2015年10月26日、2017年11月15日和2018年11月8日进行了修订。根据修订后的2012年激励计划，根据其授予的期权奖励，目前最多可发行500万股我们的普通股，其中3,044,782股已经发行或已经分配发行。 2012激励计划旨在激励留住公司的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问， 有培训、经验和能力的人，以吸引新员工、董事、顾问和顾问，他们的服务被认为是 为鼓励独资意识，并激发该等人士对本公司的发展及 财务成功的积极兴趣，授予该等人士购买本公司普通股股份(“2012 期权”)、本公司股份(有或无限制)或任何其他以股份为基础的奖励(“2012 奖励”)的认购权(“2012 购股权”)，或授予该等人士购买本公司普通股股份(“2012 期权”)、本公司股份(不论是否有限制)或任何其他基于股份的奖励(“2012 奖励”)。本计划旨在鼓励留用特拉华州的MICT，Inc.及其子公司(包括根据本条例第102(A)条(如下定义)规定的任何“雇佣公司” 以及经修订的1986年“美国国税法”(下称“守则”)第424(F) 条所指的任何“子公司”)，并以董事、顾问和顾问的身份留住这些“子公司”，并担任其董事、顾问和顾问。“公司”是特拉华州的一家公司(“本公司”)，其子公司(包括根据本条例第102(A)条(如下定义)规定的任何“雇用公司”和经修订的1986年“美国国税法”(“守则”)第424(F) 条所指的任何“子公司吸引服务被视为有价值的新员工、董事、顾问和顾问 , 为鼓励所有权意识，并激发该等人士对本公司及其附属公司的发展及财务成功的积极兴趣，向该等人士授予(I)购买 本公司股份的购股权(以下简称“购股权”)、(Ii)本公司股份(有或无限制)或 (Iii)根据本计划授予承授人或购股权受购人(定义见下文)的任何其他以股票为基础的奖励，以鼓励该等人士的所有权意识，并激发该等人士对本公司及其附属公司的发展及财务成功的积极兴趣，方法是向该等人士授予(I)购买 公司股份的购股权(“购股权”)，或(Ii)根据本计划授予承授人或购股权人(定义见下文)的任何其他股票奖励第(I)至(Iii)小节项下的股票奖励和授予购买股票的期权，或上述各项的 发行，均称为“奖励”。

下表汇总了截至2020年12月31日根据2012股票激励计划授予的股权 证券。流通股证券 奖励所涵盖的股票可能会根据市值、股票拆分、股票股息和类似事件的变化进行调整。

根据经修订的2012年股票激励计划 ，我们的董事会有权授予(I)购买普通股的股票期权和(Ii)普通股 给我们的高级管理人员、董事、员工和某些其他人，最多可达5,000,000股普通股， 在股票拆分、股票分红、资本重组或类似资本变动时可进行调整。

根据我们2014年的股票激励计划， 我们的董事会有权向高级管理人员、董事、员工、顾问和其他服务提供商发放股票期权、限制性股票和其他奖励，总金额最高可达600,000股普通股。

截至2020年12月31日，根据2012股票激励计划，仍有1,720,218个股票 期权可用于未来奖励。

2014年计划。我们的2014股票 激励计划(“2014激励计划”)最初于2014年7月17日由董事会通过，并于2014年9月30日由我们的 股东批准，随后于2017年11月15日和2018年11月8日进行了修订。根据修订后的2014年激励 计划，我们的普通股最多600,000股(在股票拆分、股票分红、资本重组或其他类似事件的情况下可进行调整)目前根据其授予的奖励授权发行，截至2020年12月30日，已发行或已分配523,225股 股票。2014年激励计划旨在 向本公司的董事、高级管理人员和员工提供以下激励：(A)向该等董事、高级管理人员和员工提供根据其授予的期权(“2014期权”)购买本公司股票的机会；(B)向本公司的董事、高级管理人员、员工、顾问和顾问提供获得 本公司股票奖励的机会，无论该等股票奖励是以红股、递延股票奖励还是绩效股票奖励的形式(“及(C)向本公司董事、高级管理人员、雇员、顾问及顾问提供直接购买本公司限制性股票(“限制性股票”)的机会 。

2020年计划。2020激励计划 规定在2014年激励计划到期或取消奖励时发行最多16,000,000股普通股，外加一些额外发行的股票，该激励计划在2020激励计划获得股东批准后终止 。一般情况下，根据2020奖励计划为奖励保留的普通股如果失效或被注销(除行使外)，将重新添加到可用于未来奖励的股份储备中 。但是，为支付奖励而投标的普通股股票或因纳税而扣缴的普通股股票不能再用于未来的奖励。此外，根据2020激励计划，公司以期权行权价的收益回购的股票 不得重新发行。

达伦·默瑟(Darren Mercer)是GFH的首席执行官 和董事，目前与某些家族成员和关联方一起拥有GFH约三分之一的已发行和已发行 股份；他是GFH的唯一高级管理人员和三名董事之一。此外，在完成由MICT、英属维尔京群岛公司GFH Intermediate Holdings Ltd.、MICT合并子公司Inc.、英属维尔京群岛公司、MICT全资子公司、MICT唯一股东GHF于2019年11月7日订立并于2020年4月15日修订和重述的《协议和合并计划》预期的交易之前， MICT的唯一股东 GFH Intermediate Holdings Ltd.(“Intermediate”)和GHF作为Intermediate的唯一股东 MICT的全资子公司(“合并子公司”)和GHF作为Intermediate的唯一股东。 MICT合并子公司 MICT的全资子公司(“合并子公司”)和GHF作为Intermediate的唯一股东 由于 GFH成为MICT的全资子公司(“合并”)，Mercer先生是Intermediate的唯一高级管理人员和董事 。此外，在2020年9月10日，本公司与持有1,818,181股本公司B系列可转换优先股(每股面值0.001美元)的GFH以1比1的方式转换了总计1,818,181股B系列优先股，换取了总计1,818,181股本公司普通股，每股面值0.001美元。

2020年4月2日，本公司现任董事会成员达伦·默瑟(Darren Mercer)被任命为本公司临时首席执行官，并因 他为本公司提供的服务而获得每月25,000美元的工资。自2020年7月1日起，董事会批准达伦·美世新的薪酬条件：(I)顾问的 年基本费为每年495,000美元，(Ii)将获得10万美元的签约奖金，(Iii)根据公司不定期采用的奖金计划，年度奖金总额为 ，目标奖金机会等于基本费的100%， 关于特定年度的目标奖金，公司最高可奖励该奖金的40%以顾问在今年前六个月的业绩为基准 ，根据顾问在今年剩余六个月的业绩，最高可达目标奖金的剩余60%。此外，董事会可根据董事会将制定的各项目标和业绩标准，宣布并授予顾问的酌情奖金 。 根据适用的目标对顾问的绩效进行评估并授予适用的奖金(如果有)， 由董事会全权决定。2020年12月21日，董事会批准额外发放20万美元奖金。 该协议将在开始日期三周年时终止。

MICT的政策是与关联方进行交易 ，交易条款总体上不低于与其保持一定距离的非关联方 提供的交易条款。根据MICT在其运营的业务部门的经验以及与独立第三方的交易条款 ，MICT认为，以下所述的所有交易在发生时都符合此政策标准 。

除以下所述外，除薪酬安排外，除薪酬安排外，本公司过去或将来并无 已经或将会参与的 任何交易或一系列类似交易，薪酬安排在本委托书“MICT的董事、高管薪酬及公司治理”一节规定的情况下予以说明。

自2020年4月2日起，David Lucatz辞去MICT，Inc.(“本公司”)总裁兼首席执行官一职。卢卡茨先生将继续在公司董事会任职。卢卡茨先生的辞职并非由于 与本公司在与其运营、政策或做法相关的任何事项上存在分歧。关于卢卡茨的辞职，本公司于2020年4月2日与卢卡茨先生签订了离职协议(“离职协议”)， 规定卢卡茨先生将每月领取25,000美元，为期十六(16)个月。此外，卢卡茨先生有权获得与本公司、MICT 合并子公司Inc.和GFH Intermediate Holdings Ltd.(“GFH”)(日期为2019年11月7日)的协议和合并计划(“合并协议”)中描述的交易 于完成日支付的现金购买价格的0.5%的一次性奖金，或任何 类似交易。此外，Lucatz先生将保留购买本公司普通股的期权 ，该等期权的到期日延至2021年10月30日较早者或每个该等期权原来的 期限届满时。卢卡茨先生继续担任公司董事会成员，直至2020年9月27日。

MICT之前向MICT董事会成员Jeffrey Bialos和Yehezkel(Chezy)Ofir、MICT前总裁兼首席执行官兼MICT董事会成员David Lucatz和前董事Miki Balin发放了300,000份期权，以购买MICT的普通股(总计1,200,000份期权)，行使价为1.41美元，在 合并完成后授予。此外，2020年7月1日，MICT董事会成员John Scott获得了购买100,000股 普通股的选择权。这样的期权在成交时被授予。此外，在2020年7月1日，非执行董事Jeffrey Bialos、Chezy Ofir和John Scott各自收到了总计100,000股本公司普通股的限制性股票，其中50,000股在授予日归属，50,000股在2020年12月21日归属。

根据本公司与卢卡茨先生于2020年4月2日签订的遣散费 协议，卢卡茨先生有权获得一笔一次性的 红利，相当于合并协议拟进行的交易完成时支付的购买价的0.5%。 卢卡茨先生同意直接或通过其附属公司以公司普通股的形式收取这笔款项。 2020年7月1日，卢卡茨先生获得了40万股本公司股票。此外，Lucatz先生应保留 其购买本公司普通股的期权，该等期权的到期日延至2021年10月30日较早的 或每项该等期权的原有期限届满之日。

此外，Lucatz 先生通过其附属公司持有某些股份，约占MICT已发行普通股的1.43%，不包括上述期权和限制性股票(在完全稀释的基础上占1%，包括本文所述的发行)。 卢卡茨先生辞去首席执行官职务后，MICT、Enertec、Coolisys、DPW Holdings，Inc.和MICT之间 签订了咨询协议项下的权利和义务同意 在三年内向Enertec提供某些咨询和过渡服务，以换取15万美元的年度咨询费和某些限制性股票的发行，包括DPW Equity。如果 公司控制权发生变更，或者如果Lucatz先生不再受雇于我们，则应将 咨询协议项下的权利和义务与DPW股权一起转让给Lucatz先生。

2019年6月4日， 公司与BNN签订了票据购买协议，BNN是MICT 5%以上的股东，隶属于MICT董事之一Darren Mercer，据此BNN同意向本公司购买200万美元的BNN可转换票据，认购额最多可增加100万美元，这一认购额由BNN和本公司确定。 BNN可转换票据，根据BNN和本公司的确定，BNN可转换票据的金额将增加最多100万美元。 BNN可转换票据由MICT董事之一Darren Mercer决定。 BNN同意从本公司购买200万美元的BNN可转换票据，认购额最高可增加100万美元随附购买1,818,181股普通股的票据认股权证(相当于BNN可转换票据可转换为的普通股股份总数的100% )。此后，BNN可转换票据 已转换为B系列优先股，B系列优先股和认股权证被转让 给GFH，美世先生担任首席执行官和三名董事之一，B系列优先股 已转换为1,818,181股普通股。

根据2020年激励计划，我们将保留1600万股普通股新股以供根据EIP发行，其中1300万股 将保留用于奖励，以激励某些公司或其子公司内部人士(包括员工和 管理人员)达到关键的商业里程碑(统称为“长期激励计划”或“LTIP”)。 此类里程碑的示例包括：MICT谈判和进入某些重要协议Micronet 谈判和加入某些变革性协议或其他安排，以及对其他业务的某些重大收购，以及公司的股价 和整体业绩。计划根据LTIP获得奖励的个人包括首席执行官达伦·默瑟(Darren Mercer) ，以及在合并完成前与Intermediate有关联且目前受雇于本公司或其顾问的某些个人 。根据LTIP授予的奖励应满足某些绩效授予条件 。

目前预计 如果董事会批准，达伦美世将有资格获得最多600万股普通股限制性股票的授予 (这些股票将在满足适用的业绩条件的情况下授予)，而在合并完成前与 Intermediate有关联且目前受雇于公司或公司顾问的某些个人将有资格 获得最多700万股普通股限制性股票的授予(这些股份将在对适用业绩满意的情况下授予

除上文所述 外，在2019年、2018年或2017年期间，没有任何董事、高管、持有至少5%普通股的主要股东或其任何家族成员在任何交易或拟议交易中拥有或将拥有任何直接或间接重大利益 ，其中涉及的交易金额超过或超过12万美元，或MICT在过去两个完整会计年度的年末总资产平均值 的1%。 在此期间，没有任何董事、高管、持有至少5%普通股的主要股东或其任何家族成员在2019年、2018年或2017年期间在任何交易或拟议交易中拥有或将拥有任何重大利益 。

我们的独立注册会计师事务所BDO Ziv Haft在过去两个财年 每年向本公司提供的专业服务收费如下：

审计费

审计费用包括以下各年度的审计服务 、审核我们在10-Q表中提交的季度财务结果以及执行当地法定审计 。

审计委员会预审政策和程序

目前，审计委员会在审计政策、审计师的选择和非常规金融交易的批准方面采取 行动。审计委员会预先批准 我们独立注册会计师事务所提供的所有服务。在提供服务之前，所有上述服务和费用都经过审核委员会的审核和批准。

第四部分

1.请参阅本文第F-1至F-39页第II部分第8项下的独立注册会计师事务所报告 、合并财务报表和合并财务报表附注 ，在此并入作为参考。

2. 财务报表明细表：

没有。

3. 展品索引。

以下是作为本年度报告的一部分归档的展品列表 ：

没有。

签名

根据1934年《证券交易法》第 13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的 签名人代表其签署。

根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act of 1934)的要求，本报告已由以下人员代表注册人以 身份在指定日期签署。

MICT，Inc.

2019年合并财务报表

目录

这些金额是以美元(美元)表示的。

独立注册会计师事务所报告

致 MICT，Inc.董事会和股东

特拉华州

对合并财务报表的几点看法

我们审计了MICT，Inc.(本公司)截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表、相关的合并经营报表、 截至2020年12月31日的两年期间各年度的全面亏损、权益变动和现金流量，以及 相关附注(统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表 按照美国公认的会计原则，公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的两年内各年度的经营结果和现金流量。 该综合财务报表在各重大方面均公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年的财务状况，以及截至2020年12月31日的每一年度的经营成果和现金流量。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层 负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见 。我们是在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB) (PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们按照PCAOB的 标准进行审核。这些准则要求我们计划和执行审计，以合理保证 合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要 对其财务报告的内部控制进行审计，也没有聘请我们进行审计。作为我们审计的一部分，我们 需要了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见 。因此，我们不表达这样的意见。

我们的审计包括执行评估 合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序 。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据 。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的 审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

以下所传达的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的 当期综合财务报表审计所产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断 。关键审计事项的沟通不会以任何方式改变我们对 综合财务报表(作为整体)的意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的 意见。

如综合财务报表附注2及12所述，本公司完成对GFHI的收购。此次收购导致无形资产的确认，包括价值1150万美元的开发 技术。利用多期超额收益模型对已开发技术无形资产进行价值评估。管理层 在估计已开发技术无形资产的公允价值时应用了重大判断，其中涉及使用关于基本收入、收入增长率、扣除客户自然减员、预计毛利率和折扣率的重大 估计和假设 。

我们确定 由于收购GFHI而执行与已开发技术无形资产的估值相关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)由于 管理层在制定此评估时的大量判断，在应用与已开发技术无形资产的公允价值计量相关的程序时存在高度的审计师判断力和主观性，(Ii)在评估与评估相关的重大假设 时需要进行大量的审计工作。和折扣 率，以及(Iii)审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员来协助评估从这些程序获得的审计证据 。

处理这一问题涉及执行程序和评估 审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。我们为解决此关键审核问题而执行的主要程序 包括：

自2012年以来，我们一直担任本公司的审计师 。

以色列特拉维夫

2021年3月31日

MICT，Inc.

综合资产负债表

(单位为千，不包括股票和面值 数据)

MICT，Inc.

综合资产负债表

(单位为千，不包括股票和面值 数据)

MICT，Inc.

合并业务报表

(以千为单位，不包括每 个共享数据的份额和亏损)

MICT，Inc.

综合全面损失表

(单位：千)

MICT，Inc.

权益变动表

(单位为千股，股数除外)