美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q/A

（第1号修正案）

（Mark One）

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

或者

在从 ______________ 到 ______________ 的过渡时期

委员会文件号： 001-39326

（其章程中规定的注册人的确切姓名）

注册人的电话号码，包括区号:(512) 892-0400

根据该法第12（b）条注册的证券：

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的☒ 不 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是 ☐ 不是☒

截至 2024 年 5 月 7 日，注册人有 119,165,108 普通股，每股面值0.01美元，已流通。

开放贷款公司

表格 10-Q

目录

第一部分财务信息

第 1 项。财务报表

开放贷款公司

简明合并资产负债表

（未经审计，以千计，股票数据除外）

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

开放贷款公司

简明合并运营报表

（未经审计，以千计，股票数据除外）

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

开放贷款公司

股东权益变动简明合并报表

（未经审计，以千计，股票数据除外）

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

开放贷款公司

简明合并现金流量表

（未经审计，以千计）

所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。

注意事项 1—业务、背景和运营性质的描述

注意事项 2—重要会计和报告政策摘要

注意事项 3—合约资产

注意事项 4—长期债务

注意事项 5—所得税

注意事项 6—每股净收益

注意事项 7—金融工具的公允价值

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下讨论和分析提供的信息管理层认为与评估和理解Open Lending Corporation未经审计的简明合并经营业绩和财务状况有关。讨论应与经审计的合并财务报表及其年度报告中的附注一起阅读。本讨论包含前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性，包括但不限于本10-Q表季度报告（本 “季度报告”）和我们的年度报告中其他地方在 “风险因素” 标题下描述的风险和不确定性。实际结果可能与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除非上下文另有要求，否则本 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中的提法旨在指开放贷款公司及其合并子公司的业务和运营。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本季度报告包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以识别前瞻性陈述，因为它们包含诸如 “可能”、“将”、“出现”、“应该”、“期望”、“计划”、“预期”、“可以”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在” 或 “继续” 之类的词语，或者负面的这些词语或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表达。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：

•我们的财务业绩；

•我们的战略、未来运营、财务状况、估计收入和亏损、预计成本、前景和计划的变化；

•整体经济相对实力的影响，包括其对失业、消费者支出和消费者对汽车产品的需求的影响；

•汽车贷款机构的营业额，以及不同的激活率和汽车贷款机构使用LPP的波动性；

•与其他汽车贷款机构相比，我们排名前十的汽车贷款机构的贷款额增长以及相关的风险集中度；

•以绝对美元计算的服务成本和占收入的百分比；

•一般和管理费用、销售和营销费用以及研发费用，以美元绝对值和占收入的百分比计算；

•预计的运营现金流和手头可用现金对我们未来业务运营的影响；

•我们对监管要求的遵守情况，包括联邦和州的消费者贷款和消费者保护法；

•扩张计划和机会；

•维持我们在纳斯达克股票市场有限责任公司普通股上市的能力；

•我们与国家机构之间就汽车贷款人的行为和监督以及贷款定价等问题达成的监管协议；

•适用法律或法规的变更；以及

•适用的税收、通货膨胀、供应链中断，包括全球敌对行动及其应对措施、利率和监管环境。

所有前瞻性陈述均基于我们在发布本季度报告时获得的信息和估计，不能保证未来的财务业绩。除非法律要求，否则我们没有义务更新本季度报告中做出的任何前瞻性陈述，以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况，或者反映新信息或意外事件的发生。

这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受本季度报告和年度报告中标题为 “风险因素” 的部分以及其他部分所述的已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响。我们提醒您，上述清单可能不包含本季度报告中的所有前瞻性陈述。您不应依赖前瞻性陈述来预测未来事件。

业务概述

我们是向信用合作社、地区银行、金融公司和汽车制造商的专属金融公司提供贷款支持和风险分析的领先提供商。我们的客户（以下统称为汽车贷款机构）利用我们基于风险的利率定价模型，依托我们的专有数据和对保险公司汽车贷款违约保险的实时承保，向服务不足的近优和非主要借款人提供汽车消费贷款。自 2000 年成立以来，我们已经为以下方面提供了便利

227亿美元的汽车贷款，积累了20多年的专有数据，并制定了超过200万份独特的风险概况。我们目前为389家活跃的贷款机构提供服务。

我们专注于基于风险的定价和建模，为美国各地的汽车贷款机构提供自动决策技术。我们的目标是接近贷款和非贷款借款人或信用机构评分通常在560到699之间、在汽车金融行业中服务不足的借款人的融资需求。传统贷款机构侧重于主要借款人，在这些借款人身上，利率竞争已经形成了一个高效的市场。独立金融公司专注于次级贷款借款人。必须利用近优惠和非优惠汽车贷款市场的借款人越来越少专注于期限更长或预付利率更高的贷款。结果，许多接近优惠和非主要贷款的借款人转向次级贷款机构，从而获得的利率高于此类借款人的信用状况通常的优点或认股权。我们力求使这个市场更具竞争力，从而提供更具吸引力的贷款条款。

我们的旗舰产品LPP是一个基于云的汽车贷款支持平台。LPP支持向近优和非主要借款人发放的贷款，旨在通过将汽车贷款机构与保险公司联系起来来承保违约保险。该平台使用基于风险的定价模型，使汽车贷款机构能够使用数据驱动的分析来评估潜在借款人的信用风险。我们的专有风险模型预测贷款业绩，包括在达成最佳利率时的预期损失和预付款。通过五秒钟的决策，LPP建议为每家汽车贷款机构量身定制的贷款采用基于风险的全包利率，反映资本成本、贷款还本付息和收购成本、预期回收率和目标资产回报率。LPP风险模型使用专有分数来评估和定价汽车贷款申请的风险。该分数结合了征信局的数据和符合《公平信用报告法》的替代消费者数据，可以更有效地评估风险并确定任何给定贷款申请的适当保险费。

LPP由技术提供支持，该技术为汽车贷款机构提供利率决策的速度和可扩展性。它支持整个交易生命周期，包括信贷申请、承保、实时保险审批、结算、服务、保险费和费用的发票，以及根据该计划对汽车贷款机构投资组合的预先数据分析。通过电子系统集成，我们的软件技术将我们与生态系统中的各方联系起来。

LPP 的一个关键要素是独特的数据库，该数据库使用积累了 20 多年的数据来推动风险决策。当贷款在发放时投保时，交易的所有属性都存储在我们的数据库中。通过理赔管理流程，我们最终获得了每笔受保贷款的贷款寿命表现数据。拥有精细的来源和绩效数据使我们的数据科学家和精算师能够根据实际经验和第三方信息源不断发展和完善风险模型。

我们认为，汽车行业仍在寻求解决方案，以解决近期主要和非主要借款人市场的问题。近利润和非优质汽车贷款发放市场是一个服务不足的大型行业，估计每年为2700亿美元。我们目前为该市场的大约1％提供服务，提供了巨大的增长机会。此外，我们与近优和非优质汽车贷款再融资相关的市场机会估计为每年400亿美元。

执行概述

我们为认证贷款提供便利，并通过瞄准汽车金融行业服务不足的近贷和非主要借款人的融资需求，取得了财务上的成功。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们为28,189笔认证贷款提供了便利，而在截至2023年3月31日的三个月中，我们为32,408笔认证贷款提供了便利。

截至2024年3月31日的三个月，总收入为3,070万美元，而截至2023年3月31日的三个月，总收入为3,840万美元。

截至2024年3月31日的三个月，营业收入为730万美元，而截至2023年3月31日的三个月的营业收入为1,710万美元。

截至2024年3月31日的三个月，净收入为510万美元，而截至2023年3月31日的三个月的净收入为1,250万美元。

截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为1,250万美元，而截至2023年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润为2,120万美元。有关使用调整后息税折旧摊销前利润（非公认会计准则）的信息

衡量标准以及调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账情况（最具可比性的GAAP指标）包含在 “非公认会计准则财务指标” 中。

亮点

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中提供的保险贷款的美元价值以及我们与汽车贷款机构签署的新合同数量。

我们将 “活跃贷款人” 定义为在过去12个月内对至少一笔贷款进行认证的贷款人。截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们分别有389家和437家活跃贷款机构。下表显示了在指定期限内开展经认证贷款活动的贷款人的贷款人数量信息。

(1) 在此期间首次使用LPP对贷款进行认证的新贷款机构。

(2) 在此期间使用LPP认证贷款的先前加入的贷款机构数量的净变化。某些贷款机构会经历一段不活跃期，然后是活动期，这导致贷款人数量在不同时期波动。

关键绩效衡量标准

我们回顾了下文讨论的几项关键绩效指标，以评估业务和业绩、衡量业绩、确定趋势、制定计划和做出战略决策。我们认为，此类指标的列报对我们的投资者和交易对手很有用，因为此类指标用于衡量和建模具有经常性收入来源的类似公司的业绩。

认证贷款

我们将 “认证贷款” 称为在给定时期内通过LPP提供便利的贷款。此外，我们将一次性预付计划费用的贷款称为 “单一付款” 贷款。对于某些贷款，计划费用分12个月分期支付给我们，我们将这些贷款称为 “月付” 贷款。

平均项目费用

我们将 “平均项目费用” 定义为一段时间内确认的项目费用总收入除以该期间的认证贷款数量。

承保利润

我们将 “承保利润” 定义为保险公司在认证贷款的预期寿命内预计获得的承保利润总额。

赚取的保费

我们将 “收入保费” 定义为保险公司在给定时期内赚取的总保险费。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，收入保费分别为8,510万美元和8,180万美元。

影响经营业绩的关键因素

我们未来的经营业绩和现金流取决于许多机遇、挑战和其他因素，包括金融机构数量和交易量的增长、竞争、利润份额假设和行业趋势以及总体经济状况。影响我们经营业绩的关键因素包括以下几点：

金融机构数量的增长

使用LPP的活跃汽车贷款机构的增长趋势是直接影响收入和财务业绩的关键因素，因为它会影响LPP融资的贷款数量。我们活跃的汽车贷款人关系的增长将取决于我们是否有能力留住现有的汽车贷款机构并增加新的贷款机构。

竞争

我们面临着收购和维持汽车贷款机构客户身份的竞争，也面临着促进近优惠和非优质汽车贷款融资的竞争。LPP结合了贷款支持、风险分析、近优惠和非优惠汽车贷款绩效数据、实时贷款决策、基于风险的定价和汽车贷款违约保险，是一种独特的解决方案，我们尚未发现任何直接竞争对手。提供风险、分析和损失缓解是我们业务的核心要素的直接竞争对手的出现，可能会严重影响我们收购和维持汽车贷款客户的能力。近优惠贷款和非贷款市场高度分散且竞争激烈。我们面临着来自不同领域的消费贷款机构的竞争，包括传统银行和信用合作社，以及支持替代技术的贷款机构。在与我们的保险公司竞争中，其他保险公司的出现可能会对我们的业务产生重大影响。

利润分成假设

我们依靠假设来计算利润分成收入的价值，即我们在保险合作伙伴承保利润中所占的份额。例如，与历史年份相关的估计值的正变化会增加我们的合约资产、额外的收入和未来的预期现金流，而估计值的负变化会导致我们的合约资产减少，收入和未来的预期现金流减少。有关这些假设的更多信息，请参阅关键会计政策和估计。

行业趋势和总体经济状况

我们的经营业绩已经并将继续受到整体经济相对强度及其对失业率、消费者支出、消费者汽车融资需求和贷款客户流动性的影响。随着总体经济状况的改善或恶化，消费者的可支配收入金额往往会波动，这反过来会影响消费者支出水平、消费者为购买融资贷款的意愿以及消费者承担财务义务的能力。通货膨胀、利率水平上升、货币和相关政策的变化、市场波动、供应链中断、消费者信心，尤其是失业率等特定的经济因素也影响着消费者的支出和借贷模式。

浓度

在截至2024年3月31日的三个月中，我们最大的保险公司合作伙伴占我们总收入的39％和10％，在截至2023年3月31日的三个月中占33％和12％。

这些关系的终止或中断可能会对我们的收入产生重大不利影响。请参阅我们的年度报告中的 “第1A项——风险因素——与我们的业务相关的风险——如果我们失去了一家或多家保险公司并且无法兑现他们的承诺，可能会对我们的业务产生重大不利影响”。

运营结果的组成部分

总收入

我们的收入来自三个方面：（i）汽车贷款机构向我们支付的计划费用，（ii）保险合作伙伴向我们支付的利润分成，（iii）保险合作伙伴向我们支付的理赔管理服务费。

计划费用。项目费用由汽车贷款机构为使用LPP支付，LPP提供贷款分析解决方案，并自动向第三方保险提供商发行信用违约保险。这些费用基于每笔经认证的贷款原始本金余额的百分比，并在贷款机构认证贷款后预先确认为收入。费用百分比根据与每个贷款机构的协议而有所不同。对于一次性预付的贷款，某些贷款机构的利率是浮动的，代表批量折扣。费用按融资贷款金额的百分比计算，可能有上限。对于月付贷款，贷款人支付的费用通常为贷款初始金额的3％，并且没有上限。

利润分成。利润份额代表我们参与第三方保险合作伙伴的承保利润，第三方保险合作伙伴为汽车贷款机构使用LPP发放的贷款提供信用违约保险。我们获得每月保险承保利润总额的一定百分比。月度保险承保利润按月赚取的保费减去费用和损失（包括已发生但未报告的损失准备金）计算，亏损应计并结转到未来的利润份额计算中。

理赔管理服务费。理赔管理服务费由第三方保险公司合作伙伴向我们支付，用于我们的子公司保险管理服务有限责任公司就其保险服务组合提供的信用违约保险索赔裁定服务。只要LPP认证的贷款仍未偿还，管理费等于每月保险费的3％。

服务成本和运营费用

服务成本。服务成本主要包括支付给第三方合作伙伴的潜在客户开发费用、与从事汽车贷款机构客户服务、产品支持和索赔管理活动的员工相关的薪酬和福利支出、与制定月度保费计划相关的精算服务费用、与汽车贷款机构贷款发放系统整合的费用以及向征信机构和数据服务提供商支付的信贷申请人数据费用。在短期内，我们通常预计服务成本占计划费用收入的百分比将保持不变。

一般和管理费用。一般和管理费用主要包括与公司层面的员工薪酬和福利、基于非现金股份的薪酬、差旅、膳食和娱乐费用、数据和软件费用以及专业和咨询费用相关的费用。在短期内，我们预计一般和管理费用将保持不变。

销售和营销费用。销售和营销费用主要包括从事销售和营销活动的员工的薪酬和福利。我们普遍预计，随着我们专注于市场进入战略，销售和营销费用占计划费用收入的百分比将在短期内增加。

研究和开发费用。研发费用主要包括参与我们软件技术平台持续研发的员工的员工薪酬和福利支出。我们普遍预计，随着我们继续投资产品和服务，我们的研发费用将在短期内保持不变。

其他收入（支出）

利息支出。利息支出主要包括利息支付和与发行债务相关的递延融资成本的摊销。

利息收入。利息收入主要包括货币市场基金和美国国债的利息。

运营结果

下表列出了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩：

关键绩效衡量标准

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的关键绩效指标：

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的比较

收入

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，总收入减少了760万美元，下降了20％，这要归因于利润分成收入减少了470万美元，计划费用减少了300万美元，但与截至2023年3月31日的三个月相比，索赔管理和其他服务费收入增加10万美元，部分抵消了这一点。

在截至2024年3月31日的三个月中，计划费用收入与2023年同期相比减少了300万美元，下降了17％，这要归因于认证贷款量下降了13％，每笔认证贷款的单位经济与去年同期相比下降了5％。

在截至2024年3月31日的三个月中，利润分成收入与2023年同期相比下降了470万美元，下降了25％。与新的认证贷款发放相关的利润分成收入减少了290万美元，下降了16％，这主要是由于截至2024年3月31日的三个月中，认证贷款与2023年同期相比下降了13％。与估计值变动相关的利润分成收入同期下降了190万美元，下降了261％。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了1,500万美元的预期利润分成，涉及28,189笔新的认证贷款，平均每笔贷款为533美元，而在截至2023年3月31日的三个月中，与32,408笔认证贷款相关的预期利润份额为1,790万美元，平均每笔贷款为552美元。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们在历史上记录了与业务相关的利润分成收入减少了110万美元，这主要是由于贷款违约率高于预期，但损失严重程度和预付款率低于预期的部分抵消了这一减少。在截至2023年3月31日的三个月中，我们记录了与历史年份业务相关的利润分成收入增加了70万美元，这主要是由于亏损严重程度低于预期。

由于总收入保费的增加，理赔管理和其他服务费收入主要占我们保险合作伙伴收入保费的3％，在截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比增加了10万美元，增长了4％。

服务成本、毛利和毛利率

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，服务成本增加了30万美元，增长了6％。这一变化主要是由于与我们的理赔管理团队的增长相关的员工薪酬和福利成本增加，以及对产品支持的关注度增加。

在截至2024年3月31日的三个月中，毛利与2023年同期相比分别下降了790万美元，下降了24％，这主要是由于利润份额和计划费用收入的减少，如上所述。

运营费用、营业收入和营业利润率

在截至2024年3月31日的三个月中，一般和管理费用与2023年同期相比增加了180万美元，增长了17％，这主要是由280万美元主要与员工薪酬和福利成本增加相关的280万美元被营业税的减少所部分抵消。

在截至2024年3月31日的三个月中，销售和营销费用与2023年同期相比减少了20万美元，下降了4％。

在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，研发费用增加了20万美元，增长了20％，这与数据服务成本的增加有关。

截至2024年3月31日的三个月，营业收入与上年同期相比减少了980万美元，下降了57％，这主要是由于总收入的减少以及运营支出的变化，如上所述。

利息支出

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，利息支出增加了40万美元，增长了16％。

利息收入

在截至2024年3月31日的三个月中，利息收入与2023年同期相比增加了90万美元，增长了44％，这主要是由于美国国债的利息收入。

所得税

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的所得税支出分别为240万美元和420万美元，有效税率分别为32.4％和25.2％。

在截至2024年3月31日的三个月中，所得税支出与2023年同期相比减少了180万美元，下降了42％，这主要是由于所得税前收入的减少。

流动性和资本资源

现金流和流动性分析

我们评估流动性的主要依据是我们产生现金为运营和投资活动提供资金的能力。我们来自运营活动的现金中有很大一部分来自我们与保险合作伙伴的利润分成安排，这些安排受判断和假设的约束，因此会受到可变性的影响。我们

相信我们现有的现金资源和循环信贷额度将提供足够的流动性，为我们的短期营运资金需求提供资金。我们会根据预期的现金流、增长和运营资本要求以及资本市场状况，定期评估管理资本结构和流动性状况的替代方案。有关相关估计、假设和判断的完整描述，请参阅本季度报告和我们的年度报告中的重要会计政策和估计。

根据我们对合同义务基本条款和情况的评估，除了我们和其他处境相似的公司在资本市场状况方面面临的风险（如我们年度报告中的 “风险因素” 所述），没有合理可能发生的对我们的合并经营业绩、财务状况或流动性产生重大不利影响的已知趋势、需求、承诺、事件或不确定性。

下表汇总了现金流数据：

来自经营活动的现金流

我们的经营活动提供的现金流反映了经某些非现金项目调整后的净收入以及运营资产和负债的变化。

下表汇总了未经审计的简明现金流量表中经营活动的非现金调整：

与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金减少了1,850万美元。下降的主要原因是与利润份额、计划费用和理赔管理服务费收入减少相关的2,000万美元现金收款减少，利息支付额增加了220万美元，与服务成本和运营费用相关的现金支付增加了170万美元。现金的减少被所得税减少的330万美元所抵消，与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中获得的利息收入增加了90万美元。

来自投资活动的现金流

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，用于投资活动的净现金分别为60万美元和30万美元。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，投资主要与为内部使用而开发的计算机软件有关。

来自融资活动的现金流

我们在融资活动中使用和提供的现金流主要包括股票回购、债务偿还和递延融资成本。

在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为200万美元，主要与我们在2027年到期的定期贷款的90万美元本金以及与限制性股票奖励归属相关的税收预扣的股票有关。

在截至2023年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为2,240万美元，主要与回购我们在库存股中持有的3,095,334股普通股有关，总额为2150万美元，包括佣金和消费税。

债务

截至2024年3月31日，我们在循环信贷额度下没有未偿还款项，2027年到期的定期贷款下没有未偿还的1.432亿美元。

股票回购计划

董事会批准了一项股票回购计划（“股票回购计划”），允许公司在2024年3月31日之前回购公司高达7,500万美元的已发行普通股。根据股票回购计划，在截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度中，公司分别以713美元和6.82美元的平均价格回购了5,233,065股和2,643,306股股票，总额为3,730万美元和1,800万美元（不含消费税）。在截至2024年3月31日的三个月期间，公司没有根据股票回购计划购买任何股票。这些股票在未经审计的简明合并资产负债表中按成本计入美国国库，其中包括预计于2024年4月缴纳的30万美元消费税。该应付消费税包含在未经审计的简明合并资产负债表的应计费用中。

分红

未来申报和支付股息的任何决定将由我们的董事会全权酌情作出，并将取决于经营业绩、现金需求、财务状况、合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。此外，我们支付股息的能力受到现有债务契约的限制，并可能受到管理我们或我们的子公司未来可能产生的其他债务的协议的限制。

非公认会计准则财务指标

调整后 EBITDA

调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来评估其经营业绩、制定未来运营计划和做出战略决策（包括与运营支出和内部资源分配有关的决策）的非公认会计准则财务指标。因此，我们认为这些措施为投资者和其他人提供了有用的信息，使他们能够以与管理层和董事会相同的方式理解和评估我们的经营业绩。该衡量标准进一步为我们业务的各期比较提供了有用的分析，因为它排除了某些非现金项目和某些可变费用的影响。调整后的息税折旧摊销前利润定义为GAAP净收入，不包括利息支出、所得税、财产和设备的折旧和摊销费用以及基于股份的薪酬支出。调整后的息税折旧摊销前利润率定义为调整后的息税折旧摊销前利润占总收入的百分比。

下表显示了所示每个时期的GAAP净收入与调整后的息税折旧摊销前利润的对账情况：

在截至2024年3月31日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润与截至2023年3月31日的三个月相比减少了870万美元，下降了41％。截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润率降至41％，而2023年同期为55％。

在截至2024年3月31日的三个月中，调整后的息税折旧摊销前利润的下降反映了我们的收入减少，这是由于认证贷款量减少以及估计利润分成收入变动的影响以及每个时期的服务成本和运营费用增加所致。

关键会计政策与估计

在截至2024年3月31日的三个月中，管理层对先前在年度报告中披露的关键会计政策所采用的方法没有任何重大变化。请参阅 “第二部分，第7项。管理层在年度报告中对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计”，以进一步描述我们的关键会计政策和估计。

合同义务

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的合同承诺和义务与 “第二部分第7项” 所列金额相比没有重大变化。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务” 载于我们的年度报告。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们的业务包括在美国的活动。这些业务使我们面临各种市场风险，包括利率变动和消费者对购车融资态度变化的影响。作为整体风险管理计划不可分割的一部分，我们会监控和管理这些财务风险。

市场风险

在正常业务过程中，我们面临市场风险，并制定了旨在防止这种风险敞口的不利影响的政策。我们面临的风险与总体经济状况以及经济环境对消费者支出水平、消费者贷款购买资金的意愿以及消费者负担财务义务的能力的影响有关。与购车相关的消费者支出和借贷模式受到失业率、通货膨胀、利率水平上升、货币和相关政策变化、市场波动和整体消费者信心等经济因素的影响。我们还面临着收购、维持和发展与汽车贷款机构的新关系的竞争所带来的风险，以及来自与金融机构有关并有能力在其资产负债表上持有贷款的各种汽车贷款机构的竞争。

集中风险

我们的利润份额和理赔管理服务费收入的很大一部分依赖我们的三大保险合作伙伴。终止或中断这些关系可能会对我们的收入产生重大不利影响。请参阅我们的年度报告中的 “第1A项——风险因素——与我们的业务相关的风险——如果我们失去了一家或多家保险公司并且无法兑现他们的承诺，可能会对我们的业务产生重大不利影响”。

利率风险

由于货币市场基金和美国国债中可用现金余额投资利率的变化，我们的收益和现金流受到波动的影响。由于基础债务的利率是可变的，因此我们在2027年到期的新定期贷款还使我们面临短期利率的变化。

截至2024年3月31日，我们在2027年到期的定期贷款下的未偿金额为1.444亿美元，该贷款计划于2027年9月9日到期。截至2024年3月31日，循环信贷额度下没有未偿金额。根据信贷协议借款的利息等于调整后的SOFR加上基于我们的总净杠杆率的利差。调整后的SOFR贷款的利差在每年1.625％至2.375％之间。我们还会根据循环信贷额度的平均每日未使用部分向我们收取每年0.15％至0.225％的未使用承诺费，循环信贷额度按季度拖欠支付，基于我们的总净杠杆率。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告所涉期末我们的披露控制和程序的有效性。《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中定义的 “披露控制和程序” 一词是指公司的控制和其他程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于控制和程序，旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给我们的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，以便及时就要求的披露做出决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论其设计和运作情况如何，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须作出判断。根据截至本季度报告所涉期末对我们的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至目前，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。

财务报告内部控制的变化

在本季度报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制没有发现任何与《交易法》第13a-15（f）条或第15d-15（f）条所要求的评估相关的财务报告内部控制的变化，这些变化对我们对财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响。

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

截至本季度报告发布之日，我们尚未参与任何重大法律诉讼。将来，我们可能会成为正常业务过程中出现的法律事务和索赔的当事方，我们预计这些问题的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素

除了本季度报告中列出的其他信息外，您还应仔细考虑第一部分第1A项中描述的风险因素和其他警示声明。年度报告中的 “风险因素”，可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大和不利影响。与《年度报告》中描述的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

下表列出了我们在截至2024年3月31日的三个月内回购普通股的相关信息。

(1) 包括2024年1月的23,131股股票、2024年2月的10,373股股票和2024年3月的114,257股股票，这些股票是从员工那里购买的，以履行他们与该月份归属的股份奖励相关的税收预扣义务。

(2) 我们的董事会授权根据股票回购计划进行股票回购，金额高达7,500万美元，有效期至2024年3月31日。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

没有。

第 5 项。其他信息

内幕交易安排

在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或高级管理人员 采用 要么 终止 S-k法规第408（a）项中每个术语定义的 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”。

第 6 项。展品

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。