以引用方式并入的文件

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•	通过美国以外的法律制度执行协议和保护资产的困难，包括知识产权，这些知识产权可能不被承认，而且公司可能无法在美国以外的地方像根据美国法律一样保护这些知识产权；

•	管理广泛的业务并执行内部政策和程序，如遵守美国和外国的反贿赂、反腐败和制裁规定；

•	贸易保护措施和进出口许可要求，包括与美国S与中国关系有关的措施；

•	在美国境外适用某些劳动法规；

•	遵守各种非美国的法律和法规；

•	公司所在国家，特别是新兴市场的总体政治和经济状况的变化；

•	国有化和征用的威胁；

•	在广泛的司法管辖区开展业务的成本和风险增加；

•	在某些司法管辖区发生网络威胁的可能性增加；

•	政府控制限制货物进口；

•	政府控制限制向进口商品的供应商付款；

•	对汇回外国收益的限制或影响；以及

•	暴露在工资、价格和资本管制之下。

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•	消费者和企业信心低迷可能会减少对产品和服务的需求；

•	客户可以实施降低成本的举措或推迟采购以解决库存水平问题；

•	公司所在国家的外币价值大幅下降可能会影响这些地区的收入增长和总体盈利能力；

•	中国经济放缓或收缩可能会减少中国的消费，并对该公司在该地区以及全球的销售产生负面影响；

•	外币贬值可能对这些地区客户的信誉(以及资金的可获得性)产生影响，从而影响应收款的可收回性；

•	外币贬值可能对公司在受影响国家的金融资产价值产生不利影响；

•	事件(个别国家违约、英国退欧或欧元解体)的影响可能会对全球信贷市场和全球流动性产生不利影响，可能会影响公司进入这些信贷市场和筹集资金的能力。

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•	对公司及其子公司的某些财产设定留置权的限制；

•	对达成某些回租交易的限制；

•	违约的惯常事件。如果违约事件发生并仍在继续，本公司可能被要求偿还各自文书或协议项下的所有未偿还金额；

•	维持特定的财务比率。该公司有一项利息覆盖契约，必须维持该契约，才能继续使用其承诺的循环信贷安排。根据契约性测试的利息覆盖率将调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益与调整后的利息支出(“调整后的EBITDA”/“调整后的利息支出”)进行比较；对利息或EBITDA的调整包括但不限于扣除非现金利息支出和基于股票的薪酬支出。利息覆盖率不得低于3.5倍，并按季度计算，滚动12个月(最后12个月)。根据该公约的定义，利息覆盖率为EBITDA的7.8倍或更高2019季度测算期。管理层不认为该公司有合理的可能违反本公约。如果不能维持这一比率，可能会对进一步获得流动性产生不利影响。

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•	未能确定最合适的收购人选；

•	能够在预期的时间范围内以合理的成本发现并完成适当的收购机会；

•	尽管进行了广泛的尽职调查，但从被收购公司获得的预期额外收入并未实现；

•	被收购的公司可能无法成功整合，或预期的成本节约、协同效应或其他好处无法实现；

•	被收购的企业将失去市场认可度或盈利能力；

•	转移公司管理层的注意力和其他资源；

•	产生意想不到的成本和负债，包括与被收购企业在关闭前未披露的监管违规行为相关的成本和负债；以及

•	被收购公司关键人员、客户或客户的流失。

•	业务与运营相结合；

•	整合部门、系统和程序；

•	从这种重组中获得成本节约和其他效率，包括公司的利润率弹性计划。

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(a)	本栏普通股股份被本公司各种福利计划的参与者视为已交还给本公司，以满足参与者在该等计划下与归属或交付定时归属限制性股份单位有关的税项。

(b)	2017年7月20日，董事会批准了最多1500万股公司普通股的新回购计划，并终止了此前批准的回购计划。截至2019年12月28日，新回购计划下可供回购的授权股份总计约1150万股。目前可供回购的授权股份不包括根据公司之前批准的与2015年3月签订的远期股份购买合同相关的回购计划保留和授权购买的约360万股股份。参阅 附注J，股本，的合并财务报表附注在……里面项目8以供进一步讨论。

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(a)	该公司2019年的业绩包括与重组、交易和整合成本相关的36300美元万税前费用、债务清偿亏损、安全业务转型和利润率弹性举措，以及出售业务的收益。因此，作为净销售额的百分比，销售成本高出27个基点，销售，一般，

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(b)	该公司2018年的业绩包括与收购相关的45000美元万税前费用、环境修复和解、非现金公允价值调整、成本削减计划、与服务提供商破产相关的增量运费以及与之前剥离的业务相关的亏损。因此，销售成本占净销售额的百分比增加了47个基点，销售、一般和行政成本增加了113个基点，其他净额增加了77个基点，重组费用增加了84个基点，所得税前收益减少了322个基点。该公司还记录了18100万的税费净额，其中包括与减税和就业法案(“法案”)相关的费用，但被上述税前费用的税收优惠部分抵消。总体而言，上述金额导致公司2018年普通股股东应占净收益减少63100美元万(或每股稀释后收益4.16美元)。

(c)	该公司2017年的业绩包括15600美元的万税前收购相关费用和26400美元的万业务销售税前收益，主要与剥离机械安全业务有关。因此，销售成本占净销售额的百分比增加了36个基点，销售、一般和行政成本增加了29个基点，其他净额增加了45个基点，重组费用增加了11个基点，所得税前收益增加了83个基点。与收购相关的费用和业务销售收益的净税收优惠为700亿美元万。2017年的所得税还包括与该法案相关的2,400美元万的一次性税费净额。总体而言，与收购相关的费用、业务销售收益和与该法案相关的一次性净税费导致公司2017年普通股股东应占净收益净增加9,100美元万(或每股稀释后0.59美元)。

(d)	2015年停产业务反映了2,000美元的万亏损，或每股稀释后亏损0.13美元，主要与2015年7月出售的安全部门西班牙和意大利业务相关的运营亏损有关。

(e)	SG&A包括坏账准备。

(f)	2019年第一季度，本公司采用ASU 2016-02、租赁(主题842)因此，截至2019年12月28日的总资产反映了约53500美元的租赁使用权资产(万)。

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•	通过利用SBD运营模式来推动创新和商业卓越，同时向更高增长、更高利润率的业务多元化，继续保持有机增长势头；

•	要有选择性，并在品牌有意义、价值主张可通过创新确定和可持续、可实现全球成本领先的市场中运营；以及

•	通过建立其现有的全球工具平台，在工程紧固件和基础设施领域扩大工业平台，巩固商业电子安全行业，并寻求与健全的行业逻辑的邻接，在多个方面追求收购增长。

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•	4-6%的有机收入增长；

•	总收入增长10%-12%；

•	总每股收益增长10-12%(有机增长7-9%)，不包括与收购相关的费用；

•	自由现金流等于或超过净收入；

•	维持10次以上的营运资金周转；以及

•	现金流投资回报率(“CFROI”)在12-15%之间。

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•	4,000美元万减少与设施相关和库存增加费用有关的毛利润；

•	SG&A中13900美元的万，主要用于与集成相关的成本、安全业务转型和利润率弹性计划；

•	其他净额3,000美元万，主要与交易交易成本有关；

•	与出售萨金特和格林利夫业务相关的1,700美元万收益；

•	与成本削减计划相关的遣散费和设施关闭相关的15300美元万重组费用；以及

•	1,800美元万，与债务清偿的非现金损失有关。

•	6,600美元万毛利润减少，主要与收购纳尔逊的库存增加费用和第三方服务提供商业绩不佳导致的运费增加有关；

•	SG&A中15800美元的万，主要用于与整合相关的成本、咨询费和非现金公允价值调整；

•	其他万净额10800美元，主要与交易交易成本和与环境保护局(“环保局”)的和解有关；

•	与之前剥离的业务相关的100亿美元万；以及

•	11700美元的万重组费用，主要与成本削减计划有关。

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•	4,700美元万减少毛利润，主要与收购Newell Tools的库存增加费用有关；

•	SG&A中的3,800美元万，主要用于与整合相关的成本和咨询费；

•	其他净额5,800美元万，主要用于交易交易和咨询成本；以及

•	1,300美元万，与设施关闭和员工遣散费有关的重组费用。

•	工具和存储业务是拥有的工具公司，拥有强大的品牌、成熟的创新、全球规模，以及在发达和发展中市场的许多渠道提供广泛的电动工具、手动工具、配件和存储和数字产品。

•	工程紧固件业务是一项高利润、GDP+增长的业务，提供具有经常性收入属性和全球规模的高度工程化、增值的创新解决方案。

•	安全业务凭借其诱人的经常性收入，在较长期内提供了显著的利润率增长机会，并且历来在经济周期中提供了稳定的收入来源，是进入数字世界的门户和利用快速数字变化的途径。Security已经开始了业务转型，将应用技术来降低其服务成本，并为其中小型企业和大客户创建新的商业产品。

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(a)	长期债务的未来付款涵盖与总债务期限相关的所有付款，不包括长期债务中包含的某些公允价值调整。如前所述，该公司于2020年2月发行了2030年定期票据和2060年初级次级债券。 因此，与这些发行相关的未来付款已反映在上表中。 参阅 注：H，长期债务和融资安排。

(b)	长期债务的未来利息支付反映了2019年12月28日生效的适用利率. 此外，上述金额反映与先前讨论于2020年2月发行的2030年定期票据及2060年次级债券有关的未来利息支付。

(c)	库存采购承诺主要包括采购原材料、零部件和来源产品的未结采购订单。

(d)	衍生工具的未来现金流反映了截至2019年12月28日的公允价值和应计利息。根据到期时适用的市场利率和外币利率，这些工具的最终现金流将有所不同，或许会有很大差异。

(e)	2015年3月，本公司与一家金融机构交易对手签订了一份远期购股合同，要求本公司支付35000美元万，外加与合同远期部分相关的额外金额。看见附注J，股本，以供进一步讨论。

(f)	这一数额主要是法规或法律要求的缴款，或者对于没有资金的计划来说，是为目前的福利提供资金所必需的。该公司尚未公布2020年以后的估计养老金和退休后资金，因为根据计划资产的公允价值、精算假设和削减/结算行动的变化，资金可能每年都有很大差异。

(g)	这些金额是向公司2020年和2022年采购合同持有者支付的未来合同调整付款。看见附注J，股本，以供进一步讨论。

(h)	该公司于2017年3月从西尔斯控股手中收购了Craftsman®品牌。作为收购价格的一部分，该公司有义务在2020年3月支付25000美元的万。看见附注E，收购和投资，以供进一步讨论。

(i)	未汇出的境外收入和利润的一次性视为汇回税的所得税纳税义务。看见附注Q，所得税，以供进一步讨论。

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(1)	包括6,454,671股已发行期权(不论已归属或未归属)，加权平均行权价为122.42美元，加权平均期限为6.83年；2,219,768股尚未归属的时间归属限制性股票单位，以及如果所有既定目标都达到，将根据未偿还业绩奖励发行的最大股份数量；以及94,484股已赚取但与之相关的股份，参与者选择推迟交付。中讨论了所有基于股票的薪酬计划附注J，股本， 合并财务报表附注在……里面项目8.

(2)	根据时间授予的限制性股票单位或业绩奖励发行的股票对接受者没有任何成本。由于没有适用于这些股票奖励的执行价，它们被排除在加权平均行权价之外，而加权平均行权价只与未偿还股票期权有关。

(3)	包括1,593,759股于雇员选举时根据雇员购股计划(“ESPP”)可供购买的股份及11,330,531股可供董事会日后根据以股票为基础的薪酬计划授予的证券。2018年1月22日，董事会通过《2018年度综合奖励计划》(《2018年度计划》)，根据2018年度计划授权发行与奖励相关的公司普通股16,750,000股。根据公司2013年长期激励计划，不会再发放任何奖励。

(4)	美国员工有资格向符合条件的税收递延储蓄计划缴纳工资的1%至25%，如注：L，员工福利计划，的合并财务报表附注在第八项。公司贡献的金额相当于员工缴费的一半，最高可达工资的前7%。对于高薪员工，有一种非合格的递延纳税储蓄计划，该计划反映了合格的计划条款，但没有得到证券持有人的特别批准。符合条件的高薪美国员工有资格向非合格的递延纳税储蓄计划缴纳工资的1%至50%。对于非合格计划中的高薪员工，也提供了同样的匹配安排，如果合格计划中没有完全满足匹配的情况，除了这些员工的安排不在员工持股计划之外，而且不是在分配之前提供资金。自2019年1月1日起，本公司将酌情决定是否对特定年度的不符合条件的递延纳税储蓄计划进行匹配和核心贡献。*如果本公司决定对一年进行匹配贡献，则其贡献的金额将由其酌情决定，可能构成根据

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附表二--估值及合资格账目

斯坦利百得公司和子公司

财政年度结束2019年12月28日, 2018年12月29日，以及2017年12月30日

(百万美元)

 

					添加内容
	起头 天平				充电到 成本和 费用				荷电 到其他 帐目(B)				(a) 扣除额				收尾 天平
坏账准备：
截至2019年	$	102.0			$	33.0			$	5.9			$	(28.5	)		$	112.4
截至2018年	$	80.4			$	28.0			$	12.5			$	(18.9	)		$	102.0
截至2017年	$	78.5			$	16.3			$	8.9			$	(23.3	)		$	80.4
评税免税额：
截至2019年（c）	$	626.7			$	461.5			$	(0.5	)		$	(22.7	)		$	1,065.0
截至2018年	$	516.7			$	146.2			$	(6.4	)		$	(29.8	)		$	626.7
截至2017年	$	525.5			$	262.4			$	22.8			$	(294.0	)		$	516.7

 

(a)	关于可疑账户备抵，扣除额代表注销的金额减去以前注销的账户的收回。

(b)	数额是外币换算、收购和进出其他账户的净转账的影响。

(c)	参考附注Q，所得税， 合并财务报表附注在……里面项目8以供进一步讨论。

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呈现的基础-合并财务报表包括Stanley Black D&Decker，Inc.及其持有多数股权的子公司(统称为“公司”)的账户，这些账户在消除公司间账户和交易后需要合并。该公司的会计年度将于最接近12月31日的周六结束。有几个52每个财政年度的周数2019, 2018和2017.

2019年3月，本公司收购了国际装备解决方案附件业务Paladin和Pengo(以下简称“IES附件”)，后者是一家为骇维金属加工场外应用提供高质量、高性能驱动型重型设备附件工具的制造商。此次收购按收购会计方法作为一项业务合并入账，其结果已并入公司的工业部门。2018年4月，本公司收购了纳尔逊紧固件系统公司(“纳尔逊”)的工业业务，其中不包括纳尔逊的汽车螺柱焊接业务。纳尔逊公司的业绩已并入公司的工业部门。2017年3月，本公司收购了纽威尔品牌(“纽威尔工具”)的工具业务和Craftsman®品牌。纽威尔工具公司和Craftsman®品牌的业绩已整合到公司的工具和存储部门。2018年和2017年的收购采用收购会计方法作为业务组合进行会计处理。

2019年1月，本公司收购了一家20百分比MTD控股公司(MTD)是一家私人持股的全球户外电力设备制造商。MTD制造和分销天然气动力草坪拖拉机、零转弯割草机、步行式割草机、抛雪机、修剪机、链锯、多功能车和其他户外电力设备。根据协议条款，该公司有权从2021年7月1日至2029年1月2日收购MTD剩余80%的股份。在行使选择权的情况下，两家公司已同意基于MTD 2018年息税折旧及摊销前收益(EBITDA)的估值倍数，并就未来EBITDA增长作出公平分享安排。本公司对MTD投资采用权益会计方法。

参考附注E，收购和投资，以进一步讨论这些交易。

2019年第二季度，本公司出售了安全部门内的Sargent&GreenLeaf机械锁业务。这项业务的经营业绩已在截至2019年销售日期以及截至2018年12月29日和2017年12月30日的年度的综合财务报表中报告。2017年第一季度，该公司出售了安全部门的大部分机械安全业务，其中包括Best Access、Phi Precision和GMT等商业硬件品牌，并出售了工具和存储部门的一项小型业务。该公司还于2017年第三季度出售了工业部门的一项小业务，并于2017年第四季度出售了工具和存储部门的一项小业务。这些业务的经营业绩已在综合财务报表中报告，截至2017年各自的销售日期。参考注t，资产剥离，以供进一步讨论。

按照美利坚合众国普遍接受的会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表中报告的数额。虽然管理层认为编制财务报表时使用的估计数和假设是适当的，但实际结果可能与这些估计数不同。前几年报告的某些金额已重新分类，以符合2019年的列报。

外币-对于使用美元以外的本位币的外国业务，资产和负债账户按当前汇率换算，而收入和支出按平均汇率换算。换算调整在股东权益的单独组成部分中报告，交易的汇兑收益和损失包括在收益中。

现金等价物：原始到期日为三个月或更短的高流动性投资被视为现金等价物。

应收账款和融资-应收贸易账款按发票总额减去折扣、其他准备和坏账准备列报。融资应收账款最初按公允价值减去减值或信贷损失准备入账。融资应收账款所赚取的非拖欠利息收入按实际利息法入账。本公司认为，自原始开票日起90天内仍未收回的任何融资应收账款均视为逾期或拖欠。此外，本公司将所有逾期或拖欠的融资应收账款的信用质量视为不良。

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坏账准备：本公司使用两种方法估计其坏账准备。首先，为个人账户建立特定的准备金，这些账户的信息表明客户可能无法履行财务义务。其次，根据适用于账龄类别的一系列百分比来确定所有客户的准备金。这些百分比是根据历史收集和核销经验得出的。当收集工作不成功时，实际核销从津贴中扣除。

库存减少-美国库存主要按后进先出(“LIFO”)成本或市价中的较低者计价，因为该公司相信这会使成本和收入更好地匹配。其他存货主要按先进先出(FIFO)成本和可实现净值中较低的一个进行估值，因为后进先出不允许在美国以外进行法定报告。注：C，库存，用于量化后进先出对库存估值的影响。

财产、厂房和设备-该公司通常按历史成本减去累计折旧和摊销来评估财产、厂房和设备(“PP&E”)，包括资本化软件。与不延长资产使用寿命的维护和维修有关的成本在发生时计入费用。折旧和摊销采用直线法，计算资产的估计使用年限如下：

		有用的生活 (年)
土地改良		10 — 20
建筑		40
机器和设备		3 — 15
计算机软件		3 — 7

租赁改进按估计使用年限或租赁期限中较短的一项进行折旧。

本公司根据相关资产的性质，在销售和销售成本、一般费用和行政费用中报告财产、厂房和设备的折旧和摊销。与生产存货和提供服务有关的折旧和摊销计入销售成本。与配送中心活动、销售和支持职能相关的折旧和摊销在销售、一般和管理费用中列报。

当出现账面金额可能无法收回的指标时，本公司评估其长期资产的减值。在评估长期资产的减值时，本公司将其长期资产与产生可识别现金流量的最低水平的其他资产和负债(“资产组”)进行分组，并估计与资产组的使用和最终处置直接相关并预期产生的未贴现未来现金流量。如果账面价值大于未贴现现金流量，则必须确定减值损失，并将资产组减记为公允价值。减值损失通过将资产组的账面价值与估计公允价值进行比较来量化，估计公允价值通常使用考虑资产组处置的各种可能结果的加权平均贴现现金流量来确定。

商誉和无形资产-商誉是指超过分配给被收购企业基础净资产的价值的成本。购入的无形资产按估计公允价值入账。被视为具有无限期寿命的商誉和无形资产不摊销，但在第三季度每年进行减值测试，并在事件表明更有可能发生减值的任何时候进行减值测试。

为评估减值商誉，本公司根据相关事实及情况，采用现金流量贴现估值模型进行定性评估或定量分析。在进行定性评估时，本公司首先评估相关因素，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值，以此作为确定是否需要进行两步量化商誉减值测试的基础。本公司确认并考虑可能影响各报告单位公允价值的相关关键因素、事件和情况的重要性。这些因素包括宏观经济、行业和市场状况等外部因素，以及实体特有的因素，如实际和计划的财务业绩。本公司亦会考虑自最近一次进行公允价值计量以来，各报告单位的公允价值及账面值的变动。在进行量化分析时，公司根据管理层基于长期战略计划对未来现金流的假设来确定报告单位的公允价值。这种方法包含了许多假设，包括贴现率、未来增长率和预期盈利能力。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，则在报告单位商誉的账面价值超过该商誉的隐含公允价值的范围内，将确认减值损失。

使用定性评估或定量分析对寿命不确定的无形资产进行减值测试。对于定性评估，公司确定并考虑相关关键因素、事件和情况，以确定

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是否有必要进行定量减损测试。考虑的关键因素包括宏观经济、行业和市场状况，以及资产的实际和预测结果。对于量化减值测试，本公司将账面值与当前公平市价进行比较，公平市价通常由从第三方租赁资产的估计成本确定。具有确定使用年限的无形资产一般采用加速方法在其估计使用年限内摊销。在这种加速法下，无形资产的摊销反映了无形资产的经济效益被消耗的模式。当存在减值指标时，也会对已确定寿命的无形资产进行减值评估。如果账面金额超过未贴现的未来现金流量总额，则进行贴现现金流量分析以确定资产的公允价值。如果资产的账面价值超过公允价值，将减记为公允价值。年内未录得重大商誉或其他无形资产减值。2019, 2018或2017.

金融工具-衍生金融工具用于管理风险，包括外币、利率敞口和商品价格，不用于交易或投机目的。作为公司风险管理计划的一部分，可以使用各种金融工具，如利率互换、货币互换、购买的货币期权、外汇合同和商品合同，以减轻利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险。本公司按公允价值确认资产负债表中的所有衍生工具。

衍生工具的公允价值变动会定期在收益或股东权益中确认为其他全面收益(亏损)(“保监处”)的一部分，视乎衍生金融工具是否是未经指定或符合对冲会计资格，以及如果是，它是否代表公允价值、现金流或净投资对冲。作为公允价值套期保值计入的衍生工具的公允价值变动在收益中与被套期保值项目的公允价值变动计入相同的标题。被指定为现金流对冲的衍生工具的损益，只要它们包括在有效性评估中，都会记录在保监处，然后重新分类到收益中，以抵消对冲项目发生时的影响。倘若与现金流对冲有关的预测交易可能不会发生，衍生工具将会终止，而累积的其他全面收益(亏损)将于盈利中确认。被指定为对境外业务净投资进行对冲的衍生工具的公允价值变动，只要它们包括在有效性评估中，将在保监处报告，并递延至出售相关资产。不计入现金流和公允价值对冲有效性评估的部分的损益，在套期内按与对冲项目相同的标题直线计入收益。被排除在净投资套期保值有效性评估之外的部分的收益和损失，在对冲期限内以直线基础在其他净额收益中确认。

利率掉期支付或收到的净利息被确认为利息支出。提前终止利率互换协议所产生的收益和损失将递延并摊销，作为对终止互换协议最初涵盖的债务剩余期间的利息支出的调整。

未被指定为套期保值的衍生工具的公允价值变动在综合经营报表的其他净额中报告。参考注一，金融工具，以作进一步讨论。

收入确认-该公司的收入来自商品或服务的销售，反映了该公司预期有权获得的对价。公司根据会计准则编纂(“ASC”)606的五步模型记录收入，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。对于与客户签订的合同，公司确定履约义务(货物或服务)，确定交易价格，将合同交易价格分配给履约义务，并在履约义务转移到客户时确认收入。当顾客获得商品或服务的控制权时，该商品或服务即被转让。该公司的大部分收入是在某个时间点从销售有形产品中记录下来的。

该公司在安全和基础设施业务中的部分收入来自租赁给客户的设备。如果客户安排包括转让有形资产，以换取通常按每月、每季度或每年支付的固定利率付款，则客户安排被视为租赁。客户租赁可包括允许短期延长租赁的条款，但通常不规定在初始期限之前终止客户。一些客户租约包括允许客户购买标的资产的条款，这种情况偶尔会发生，而且几乎没有客户租约包括剩余价值保证条款。在证券业务中，标的资产通常在客户租赁终止时没有价值，因此没有剩余价值资产记录在财务报表中。对于基础设施业务租赁，在租赁终止时评估相关资产的功能，如有必要，记录租赁资产价值的减值。

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客户数量回扣、产品退货、折扣和津贴的拨备是可变的考虑因素，并在相关销售记录的同一期间作为收入减少入账。此类拨备是使用历史平均值计算的，该平均值根据当前业务状况导致的任何预期变化进行了调整。对客户合作广告的对价被确认为收入的减少，除非有明显的商品或服务以及广告公允价值的证据，在这种情况下，费用被归类为销售费用、一般费用和行政费用。

该公司的收入可以从具有多项履约义务的合同中产生。当一份合同涉及多项履约义务时，每项义务都被单独确定，并根据公司预期有权获得的对价金额来分配交易价格，以换取将承诺的货物或服务转移给客户。

安全监测系统的销售可能有多种履约义务，包括设备、安装和监测或维护服务。在大多数情况下，公司根据不同商品或服务履约义务的独立售价(“SSP”)，为每项履约义务分配适当金额的对价。在无法观察到SSP的情况下，本公司通过使用以下方法之一来分配履约义务的对价：预期成本加利润率、残差法或这些估计方法的组合。

对于公司在一段时间内履行的业绩义务，收入是通过持续应用一种衡量完全履行该业绩义务的进展的方法来确认的。本公司采用最准确地描述完成履行义务的进展情况的方法。

该公司安装安全入侵系统和其他与建筑有关的项目的合同销售额一般记录在输入法项下。输入法根据公司履行履约义务的努力或投入相对于预期履行履约义务的投入总额确认收入。在进行中的安保合同上确认的收入是根据分配的合同价格和项目完工时的相关投入总额确定的。完成的进度通常使用基于劳动力度量的输入方法来衡量。随着合同的进展，对这些估计数的修订会导致每期利润的增加或减少。预期损失准备金是在可确定的期间计提的。监测和与监测有关的服务的收入确认为在合同期内提供的服务。

该公司在石油和天然气生产线上采用合同销售的生产方式。产出法根据对迄今转移的货物或服务相对于合同承诺的剩余货物或服务的客户价值的直接计量确认收入。产出方法包括迄今完成的业绩调查、对取得的成果的评价、达到的里程碑、经过的时间和生产或交付的单位等方法。

合同资产或负债产生于随着时间推移记录收入的交易。如果剩余权利的衡量标准超过了剩余履约义务的衡量标准，公司将计入合同资产。相反，如果对剩余履约义务的衡量超过对剩余权利的衡量，公司将记录合同负债。

与客户签订或履行合同所产生的预期可收回的增量成本在综合资产负债表中的其他流动资产或其他资产中确认和分类，通常在合同期内摊销。如果资产的摊销期限为一年或一年以下，公司将获得或履行合同的增量成本确认为发生时的费用。

尚未提供的服务的客户账单将递延，并在提供服务时确认为收入。相关递延收入计入综合资产负债表的应计开支或其他负债(视情况而定)。

参考注b，应收账款和票据， 以供进一步讨论。

销售和销售成本、一般费用和行政费用-销售成本包括所提供的产品和服务的成本，反映了制造和准备产品销售的成本。这些成本包括购买和制造产品的费用，使其可以分配给客户，以及执行与服务收入有关的服务的成本(例如安装安全系统、自动门和安全监控成本)。销售成本主要包括运费、直接材料、直接人工以及间接人工和设施设备成本。销售成本还包括质量控制、采购和材料接收成本以及内部转移成本。销售、一般和行政成本(“SG&A”)包括销售产品的成本和行政成本

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功能成本。这些费用通常代表产品上市后的销售和分销成本，主要包括公司销售人员的工资和佣金、分销成本，特别是工资和设施成本，以及某些支持职能和相关管理费用的行政费用。

广告成本：电视广告在广告第一次播出时计入费用，而其他广告则在发生时计入费用。广告费用在SG&A中分类，并计入$90.4百万在……里面2019, $101.3百万在……里面2018和$123.3百万在……里面2017.与客户合作广告有关的投诉报告称净销售额减少， $323.2百万在……里面2019, $315.8百万在……里面2018和$297.4百万在……里面2017.与归类为SG & A费用的客户的合作广告金额 $6.9百万在……里面2019, $5.4百万在……里面2018和$6.1百万在……里面2017.

销售税-从客户收取并汇给政府当局的销售税和增值税不包括在综合经营报表中报告的净销售额中。

运输和处理成本：该公司通常不会向客户收取运费。与进出货运相关的运输和装卸成本在销售成本中报告。分销成本分类为SG & A，金额为 $326.7百万, $316.0百万和$279.8百万在……里面2019, 2018和2017，分别为。

基于股票的薪酬-与基于股票的补偿赠款有关的补偿成本是在归属期间以直线方式确认的，通常是四年。授予符合退休条件的员工(年龄较大者)的股票期权和限制性股票单位的费用55一遍又一遍，和10或服务年限以上)在授予之日予以承认，或(如果晚些时候)在其符合退休资格之日予以承认。

退休后固定福利计划-该公司使用走廊法来确定每个固定福利养老金和其他退休后计划的费用确认。走廊办法推迟实际结果和预期结果之间的差异造成的精算损益(根据经济估计数或精算假设)，并在未来期间摊销。对于养老金计划，当净损益超过年初计划资产的市场相关价值或预计福利义务的10%时，这些未确认的损益将被摊销。对于其他退休后福利，当净损益超过年初累积的退休后福利债务的10%时，就会发生摊销。对于正在进行的现行计划，超出走廊的金额将在现行计划参与人的平均剩余服务期内按直线摊销。对于主要是非活跃参与人的计划，超出走廊的数额按非活跃计划参与人的平均剩余预期寿命按直线摊销。

所得税-本公司按照资产负债法按照美国会计准则第740条核算所得税，所得税这就要求就已列入财务报表的事件的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债。递延税项资产及负债乃根据财务报表与资产及负债的税基之间的差额，采用预期差额将拨回的年度的现行税率厘定。递延税项资产及负债税率的任何变动，均在包括颁布日期在内的期间内的收益中确认。

本公司记录递延税项净资产，以使这些资产更有可能变现。在作出这项决定时，管理层会考虑所有可用的正面及负面证据，包括现有暂时性差异的未来逆转、对未来应课税收入的估计、税务筹划策略及结转营业亏损净额的可变现性。如果确定一项资产不太可能变现，则对该资产计入估值备抵。与递延税项资产相关的估值免税额可能会受到税法变化、法定税率变化和未来应纳税所得额的影响。如果公司确定将来无法全部或部分变现其递延税项资产，则无法变现的金额将计入作出该决定的期间的收益。相反，如果本公司确定未来能够实现超过账面净值的递延税项资产，它将通过对确定期间的收益进行有利调整来减少记录的估值拨备。该公司根据ASC 740记录不确定的税务状况，这需要一个两步过程。首先，管理层根据职位的技术优势来决定是否更有可能维持税务立场，其次，对于那些更有可能达到门槛的税务职位，管理层确认最终与相关税务机关达成和解时可能实现的税收优惠的最大金额超过50%。该公司维持一项会计政策，将不确定税收状况的利息和罚金作为所得税的一个组成部分记录在综合经营报表中。

该公司在许多地区缴纳所得税，包括许多州和外国司法管辖区。在计算全球所得税拨备时，需要做出重大判断。在评估和估计公司的税收状况和税收优惠时，会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，也可能不需要

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准确预测实际结果。在未来12个月内，与本公司若干未确认税务头寸有关的未确认利益金额有可能大幅增加或减少。这些变化可能是正在进行的审计的结算或转让定价事项的最终决定的结果。本公司根据涉及内在不确定性的最新可用信息，定期评估仍需审计的所有纳税年度的负债和或有事项。

2017年12月22日，美国政府颁布了全面的税收立法，俗称《减税和就业法案》(简称《法案》)。变化包括但不限于，从2017年12月31日之后的纳税年度开始，公司税率从35%降至21%，美国国际税收的变化，以及对截至2017年12月31日的累计外国收益的当然视为汇回的一次性过渡税。根据美国证券交易委员会于2017年12月发布的第118号《工作人员会计公告》(以下简称《SAB118》)，允许发行人自该法案颁布之日起最多一年内完成对该法案的所得税影响的会计核算(“计量期”)。公司在计量期内完成了对该法案的税务影响的会计处理，这些影响包括在综合经营报表的所得税中。

该法案要求美国股东对某些外国子公司赚取的全球无形低税收入(“GILTI”)缴纳当期税。财务会计准则委员会(FASB)工作人员问答，话题740，第5号，全球无形低税收入的会计核算指出，实体可以做出会计政策选择，要么为预计在未来几年冲销为GILTI的暂时性差异确认递延税款，要么在发生税收的当年为与GILTI相关的税收支出做准备。本公司已选择将GILTI的税项确认为发生税项期间的期间费用。

参考附注Q，所得税，以供进一步讨论。

每股收益-每股基本收益等于普通股股东应占净收益除以本年度的加权平均流通股。稀释每股收益包括使用库存股方法的普通股等价物的影响，当影响是稀释时。

通过了新的会计准则-2018年2月，FASB发布了《会计准则更新(ASU)2018-02》，损益表-报告全面收入(主题220)。新的指导方针允许但不要求公司将该法案对累积其他全面收入内项目的滞留税收影响重新归类为留存收益。本公司于2019年第一季度采用这一标准，并未选择将该法对累计其他全面收益内项目的搁置税收影响重新归类为留存收益。本公司采用投资组合的方法，从累积的其他综合收益中释放滞留税收效应。

2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)(《新租约标准》)。新租赁标准的目标是要求在资产负债表上确认所有租赁资产和租赁负债，并披露有关租赁安排的关键信息，从而提高各组织之间的透明度和可比性。2019年3月，FASB发布了ASU 2019-01，编纂改进、租赁(主题842)、2018年7月，FASB发布了ASU 2018-10，对主题842《租赁》的编纂改进，和ASU 2018-11，有针对性的改进、租赁(主题842)。2018年12月，FASB发布了ASU 2018-20，租赁(主题842)：对出租人的小范围改进。这些ASU澄清了如何应用新租赁标准的某些方面，并允许实体从采用之日起初步应用这些标准。本公司采用过渡性方法，自2018年12月30日起采用这些标准，允许自采用之日起应用这些标准，2019财年之前不作任何调整。采用后，公司在合并资产负债表中计入租赁负债和使用权资产。采用这些准则不会影响公司的综合经营报表、净资产或留存收益。参考附注b，应收账款和票据，和附注R，承诺和担保，以供进一步讨论。

最近颁布的会计准则尚未采用 — 2020年1月，FASB发布了ASU 2020-01，投资-股权证券(主题321)、投资-股权方法和合资企业(主题323)、衍生工具和对冲(主题815)。新准则澄清了转换为权益法和退出权益法的会计之间的相互作用。新准则还澄清了衡量某些已购买期权和远期合同以获得投资的会计方法。ASU在2020年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。允许提前收养，包括在过渡期内收养。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)。新准则取消了确认投资递延税项、执行期间内分配和计算中期所得税的某些例外，从而简化了所得税的会计处理。新标准还增加了降低某些领域复杂性的指导，包括确认税收商誉的递延税款，以及将税收分配给合并集团的成员。亚利桑那州立大学是

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在2020年12月15日之后的财政年度生效，包括这些财政年度内的过渡期。允许提前收养，包括在过渡期内收养。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-15，无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40)：客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的核算。该标准将作为服务合同的托管安排中产生的实施费用资本化的要求与开发或获得内部使用软件所产生的实施费用资本化的要求相一致。本ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。本公司将于2020年第一季度采用这一准则，预计不会对其合并财务报表产生实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-确定的福利计划-一般(715-20分主题)。该标准修改了对发起固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU在2020年12月15日之后的财年有效。允许及早领养。该公司目前正在评估这一指导意见，以确定它可能对其合并财务报表产生的影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，公允价值计量(主题820)。该准则修改了公允价值计量的披露要求。ASU在2019年12月15日之后的财年有效，包括这些财年内的过渡期。本公司将于2020年第一季度采用这一准则，预计不会对其合并财务报表产生实质性影响。

2017年1月，FASB发布了ASU 2017-04，无形资产--商誉和其他(主题350)。该标准通过取消商誉减值测试的第二步，简化了后续商誉的计量。该ASU将前瞻性地应用于2019年12月15日之后的财政年度的年度或中期商誉减值测试。本公司将于2020年第一季度采用该标准。

2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(专题326)。新准则修正了减值模型，要求实体使用基于预期损失而不是已发生损失的前瞻性方法来估计某些类型金融工具的信贷损失，包括贸易应收账款。本标准适用于2019年12月15日之后发布的财务报表，包括这些会计年度内的中期。本公司将于2020年第一季度采纳这一指引，并相信主要影响将与本公司对贸易应收账款和长期应收账款的坏账准备的评估有关。该公司预计这一标准不会对其合并财务报表产生实质性影响。

(百万美元)	2019				2018
应收贸易账款	$	1,284.0			$	1,437.1
应收商业票据	156.7				150.0
其他应收账款	126.3				122.7
应收账款和票据毛额	1,567.0				1,709.8
坏账准备	(112.4		)		(102.0		)
应收账款和票据，净额	$	1,454.6			$	1,607.8
长期应收账款净额	$	146.1			$	153.7

贸易应收账款分散在许多国家的大量零售商、分销商和工业账户中。已经建立了充足的准备金，以弥补预期的信贷损失。长期应收账款，扣除$146.1百万和$153.7百万在…2019年12月28日和2018年12月29日分别在综合资产负债表中的其他资产中列报。该公司的融资应收账款主要与与商业业务有关的某些安全设备销售型租赁有关。自.起2019年12月28日，应收贸易票据融资应收账款的当期部分约为#美元。78.2百万。一般而言，本公司保留任何租赁设备的法定所有权，并在发生违约时拥有收回此类设备的权利。所有融资应收账款均有息，本公司并未将任何融资应收账款归类为持有待售。融资应收账款所赚取的利息收入如无拖欠，则按实际利息法入账。

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公司认为任何未收回的融资应收账款90日数将原始账单日期视为逾期或拖欠。该公司的付款期限通常与其业务运营的行业一致，全球范围内通常为30-90天。此外，公司将所有逾期或逾期的融资应收账款的信用质量视为不良。当产品转让与收到付款之间的期限少于一年时，公司不会因重大融资成分的影响而调整承诺对价金额。一年以上合同的任何重要融资部分随着时间的推移计入收入。

以下是截至2011年按未贴现方式从客户收到付款的预期时间摘要 2019年12月28日与公司租赁应收账款有关：

(百万美元)		总				1年内				2年				3年				4年				5年				此后
应收金融账款		$	210.5			$	78.2			$	59.7			$	39.8			$	20.6			$	12.2			$	—
经营租约		$	47.7			$	45.5			$	1.3			$	0.7			$	0.2			$	—			$	—

以下是截至年度租赁收入和销售型租赁利润汇总 2019年12月28日:

(百万美元)		2019
销售型租赁收入		$	88.9
租赁利息收入		12.7
经营租赁收入		148.9
租赁总收入		$	250.5
销售型租赁利润		$	35.3

2018年10月，公司进入应收账款销售计划。根据条款，本公司以公允价值将若干贸易应收账款出售予一家全资拥有、综合及不受破产影响的特殊目的附属公司(“BRS”)。而BRS可将该等应收账款出售予第三方金融机构(“买方”)以换取现金。买方在任何时候对该等应收账款的最高现金投资为$110.0百万。该计划的目的是为公司提供流动资金。这些转移符合ASC 860的销售要求，转账和服务，当BRS将应收账款出售给买方时，应收账款将从公司的综合资产负债表中取消确认。除催收和管理责任外，公司在转让的应收款中并无保留权益。在…2019年12月28日除上述事项外，本公司并无根据其对维修费、类似交易的市值及为出售的应收账款提供服务的成本的评估，记录与其保留责任有关的维修资产或负债。

在…2019年12月28日和2018年12月29日，应收账款净额约为$100.0百万和$100.1百万，分别被取消了识别。向买方转让应收款所得款项合计$495.4百万和$194.3百万在过去几年里2019年12月28日和2018年12月29日以及向买方的付款总额 $495.5百万和$94.3百万，分别。该计划导致税前损失 $3.6百万和$0.7百万在过去几年里2019年12月28日和2018年12月29日，其中包括 $0.9百万和$0.2百万，分别。该计划下的所有现金流量均作为综合现金流量表中经营活动内应收账款变化的一部分报告，因为来自买方的所有现金都是在应收账款首次出售时收到的。

自.起2019年12月28日和2018年12月29日、公司递延收入总计 $209.8百万和$202.0百万分别在其中$108.9百万和$98.6百万，分别被归类为当前。终了年度确认的收入 2019年12月28日和2018年12月29日此前已推迟至 2018年12月29日和2017年12月30日总计$96.4百万和$89.3百万，分别为。

自.起2019年12月28日，大约$1.118十亿主要来自证券部门的长期合同的收入中有一部分是与未完全履行的客户合同相关的未赚收入，并将在未来5年内以减速的方式确认。该金额不包括公司最初预计期限为一年或以下的任何合同。

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(百万美元)	2019				2018
成品	$	1,526.0			$	1,707.4
Oracle Work in Process	162.0				150.8
原料	567.0				515.3
总	$	2,255.0			$	2,373.5

净库存金额 $1.1十亿在…2019年12月28日和$1.2十亿在…2018年12月29日以LIFO成本或市场中较低者估值。如果没有使用LIFO方法，库存将高于 $78.1百万在…2019年12月28日和$44.6百万在…2018年12月29日.

D.房及设备

(百万美元)	2019				2018
土地	$	112.2			$	115.9
土地改良	52.6				52.2
建筑	630.3				625.6
租赁权改进	172.1				157.8
机器和设备	2,812.8				2,566.1
计算机软件	510.8				452.5
财产、厂房和设备，毛额	$	4,290.8			$	3,970.1
减去：累计折旧和摊销	(2,331.3		)		(2,054.9		)
不动产、厂房和设备，净值	$	1,959.5			$	1,915.2

与不动产、厂房和设备相关的折旧和摊销费用如下：

(百万美元)	2019				2018				2017
折旧	$	325.2			$	288.4			$	253.6
摊销	47.6				42.8				43.3
折旧及摊销费用	$	372.8			$	331.2			$	296.9

待完成的收购

2020年1月3日，公司达成协议，以最高可达$1.5十亿现金，带着$200百万采购价格的保留取决于波音737 MAX飞机获得联邦航空管理局的授权恢复服务，以及波音公司达到一定的生产水平。凸轮公司是航空航天和国防市场专用紧固件和部件的行业领先制造商。该公司预计，此次收购将使公司在工业市场的业务进一步多样化，并扩大其在高增长、高利润率的航空航天和国防市场的特种紧固件产品组合。本次收购将按收购会计方法作为一项业务合并入账，并并入公司的工业部门。这笔交易需要遵守包括监管部门批准在内的常规成交条件，预计将于2020年2月下旬完成。

2019年投资

2019年1月2日，公司收购了一家20百分比MTD是一家私人持股的全球户外电力设备制造商，$234百万用现金支付。MTD的年收入约为24美元亿，制造和分销天然气动力草坪拖拉机、零转弯割草机、行走在割草机后面、抛雪机、修剪机、链锯、多功能车和其他户外电力设备。根据协议条款，该公司有权从2021年7月1日至2029年1月2日收购MTD剩余80%的股份。如果行使选择权，两家公司已同意基于MTD 2018年EBITDA的估值倍数，并就未来EBITDA增长做出公平分享安排。本公司对MTD投资采用权益会计方法。

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于2019年，本公司进行了未按权益法入账的额外无形投资。该公司收购的股份少于20百分比对每项投资都有兴趣，并且没有能力对任何被投资人产生重大影响。

2019年收购

IES

2019年3月8日，公司收购了IES附件，用于$653.5百万，扣除获得的现金后的净额。IES Attachments是一家为骇维金属加工场外应用提供高质量、高性能驱动的重型设备附件工具的制造商。此次收购进一步扩大了该公司在工业市场的业务，扩大了其附件解决方案产品组合，并为持续增长提供了一个有意义的平台。收购日之后的IES附件的结果计入公司的工业部门。

IES附件收购采用收购会计方法作为一项业务合并入账，该方法要求(其中包括)收购的某些资产和假设在收购日期按其公允价值确认的负债。购入的可确认净资产的估计购置日价值，包括$77.9百万营运资金(主要是库存)，$78.3百万递延税项负债，以及$328.0百万无形资产，是$344.7百万。相关商誉为$308.8百万。分配给无形资产的金额包括$304.0百万用于客户关系。分配给无形资产的加权平均使用寿命为14年份.

商誉按已确认净资产上转移的对价的超额部分计算，并代表合并业务、集合的劳动力和IES附件的持续经营性质的预期成本协同效应。据估计，$2.4百万与收购前商誉的历史税基有关的商誉将可为税务目的扣除。

除某些期初资产负债表负债和税务事项外，IES附件的购买价格分配已基本完成。本公司将于2020年第一季度完成收购价格分配。由于公司采购会计评估的最终确定而导致的任何计量期调整预计都不会是重大的。

对公允价值的单一估计源于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，并严重依赖于估计和假设。公司用来确定分配给每一类收购资产和承担的负债以及资产寿命的估计公允价值的判断，可能会对公司的经营业绩产生重大影响。

2019年的其他收购

2019年，公司完成五较小规模的收购$40.8百万，扣除获得的现金后的净额。购入的可确认净资产的估计购置日价值，包括$6.0百万营运资金和$8.8百万在客户关系中，是$19.1百万。相关商誉为$21.7百万。分配给客户关系的有效寿命范围从8至10年份。收购日期之后的这些收购的结果包括在公司的工业和安全部门。除若干次要项目外，该等收购事项的收购已大致完成，并将于测算期内完成。

2018年收购

纳尔逊紧固件系统

2018年4月2日，公司收购了Nelson$424.2百万，扣除获得的现金后的净额。Nelson是对公司产品的补充，增强了其在一般工业终端市场的存在，并扩大了其高度设计的紧固件解决方案组合。纳尔逊公司的业绩包括在该公司的工业部门。

纳尔逊的收购被视为一项业务合并，采用了会计收购的方法。购入的可确认净资产的购置日价值，包括$64.2百万营运资金和$167.0百万无形资产，是$211.8百万。相关商誉为$216.9百万.分配给无形资产的金额包括 $149.0百万客户关系。指定给无形资产的使用寿命范围从 12至15年份.

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善意计算为转让对价超过已确认净资产的部分，代表合并后业务、集结劳动力和Nelson持续经营性质的预期成本协同效应。预计善意不会因税收目的而扣除。

尼尔森的收购会计已完成。2019年记录的计量期调整并未对公司合并财务报表产生重大影响。

2018年其他收购

2018年，公司完成了 六 较小规模的收购，总收购价格为 $104.5百万，扣除收购现金后。所收购可识别净资产的收购日期价值，其中包括 $13.4百万营运资金和$35.5百万无形资产，是$38.1百万。相关商誉为$66.4百万.分配给无形资产的金额包括 $32.0百万客户关系。无形资产的使用寿命范围从 10至14年份.

这些收购的收购会计已完成。2019年记录的计量期调整并未对公司合并财务报表产生重大影响。

2017年收购

纽厄尔工具

2017年3月9日，该公司以约30美元收购了Newell Tools $1.86十亿，扣除收购现金后。Newell Tools的业绩包含在公司的工具和存储部门。

Newell Tools收购采用收购会计法作为业务合并会计处理。Newell Tools的采购价格分配已于2018年完成。2018年记录的计量期调整并未对公司合并财务报表产生重大影响。下表总结了所收购资产和所承担负债的收购日期价值：

(百万美元)
现金及现金等价物	$	20.0
应收账款和票据，净额	19.7
库存，净额	195.5
预付费用和其他流动资产	27.1
财产、厂房和设备、净值	112.4
商号	283.0
客户关系	548.0
其他资产	8.8
应付帐款	(70.3		)
应计费用	(40.7		)
递延税项	(269.4		)
其他负债	(7.9		)
可确认净资产总额	$	826.2
商誉	1,031.8
已支付的总代价	$	1,858.0

这些商标被确定为具有无限的生命期。分配给客户关系的加权平均使用寿命为 15年份.

善意计算为所转让对价超过已确认净资产的部分，代表合并后业务的预期收入和成本协同效应、集结的劳动力以及Newell Tools的持续经营性质。据估计 $15.7百万与收购前商誉的历史税基有关的商誉将可为税务目的扣除。

工匠品牌

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2017年3月8日，该公司从西尔斯控股公司（“西尔斯控股”）购买了Craftsman®品牌，估计现金购买总价格为 $936.7百万按折扣计算，包括初始现金支付 $568.2百万，2020年3月到期的现金付款，收购日的估计现值为 $234.0百万，以及未来向西尔斯控股支付的款项在2.5%和3.5%截至2032年3月，Craftsman产品在Stanley Black&Decker新渠道的销售情况，估值为$134.5百万在收购日期，根据估计的未来销售预测。参考附注m，公允价值计量，了解更多详细信息。此外，作为收购的一部分，公司还向西尔斯控股授予了永久许可证，允许其继续在西尔斯控股相关渠道销售Craftsman®品牌产品。永久许可证在2032年3月之前将是免版税的，这意味着在购买之日的估计价值约为$293.0百万，以及3%之后。Craftsman的结果包括在公司的工具和存储部分。

对Craftsman®品牌的收购采用了收购会计的方法，作为一项业务合并进行了核算。Craftsman的收购价格分配在2018年完成。2018年度计价期间的调整对本公司的综合财务报表并无重大影响。购入的可确认净资产的购置日价值，包括$40.2百万营运资金和$418.0百万无形资产，是$482.6百万。相关商誉为$747.1百万.分配给无形资产的金额包括 $396.0百万一个不确定寿命的商标名。分配给客户关系的使用寿命为 17年份.

善意计算为转让对价超过已确认净资产的部分，代表合并业务的预期收入和成本协同效应以及Craftsman®品牌的持续经营性质。据估计 $442.7百万就税收而言，善意的金额将可以扣除。

2017年其他收购

2017年，公司完成 四 较小规模的收购，总收购价格为 $182.9百万，扣除收购现金后。收购日期后的这些收购结果包含在公司的工具和存储以及安全部门中。这些收购的收购价格分配已于2018年完成。所收购可识别净资产的收购日期价值，其中包括 $35.3百万营运资金和$54.4百万无形资产，是$88.1百万。相关商誉为$94.8百万.分配给无形资产的金额包括 $51.4百万用于客户关系。分配给客户关系的有效寿命在以下范围内10和15年份.

收购的实际和形式上的影响

收购的实际影响

净销售额和净亏损2019本公司截至该年度的综合经营报表所包括的收购2019年12月28日如下表所示。净亏损包括与收购时记录的无形资产有关的摊销、库存增加费用、交易成本和其他与整合相关的成本。

(百万美元)	2019
净销售额	$	291.1
普通股股东应占净亏损	$	(1.7	)

收购的形式上的影响

下表提供补充形式信息，假设2019年的收购发生在2017年12月31日，2018年的收购发生在2017年1月1日。预计的综合业绩不一定表明，如果公司在上述日期完成收购，公司的综合净销售额和净收益将会是多少。此外，形式上的综合业绩并不是为了预测公司未来的业绩。

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(百万美元，不包括每股金额)	2019				2018
净销售额	$	14,524.6			$	14,448.6
普通股股东应占净收益	977.8				620.3
稀释后每股收益	$	6.49			$	4.09

2019预计结果

这个2019预计结果是通过结合Stanley Black&Decker的结果和2019在各自的收购前期间进行收购。因此，作出了以下调整：

•	抵销收购前的历史无形资产摊销费用，以及增加从2018年12月30日至收购日期应发生的与作为收购价格分配一部分的无形资产相关的无形资产摊销费用。

•	物业、厂房和设备公允价值调整的额外折旧费用将从2018年12月30日至IES附件的购置日期发生。

•	因为2019收购假设发生在2017年12月31日，没有与收购相关的成本或库存增加费用计入2019预计年度，因为这类费用将发生在假定收购日期后的第一年。

2018预计结果

这个2018预计结果是通过结合Stanley Black&Decker的结果和2018和2019在各自的收购前期间进行收购。因此，作出了以下调整：

•	冲销收购前的历史无形资产摊销费用，并增加从2017年12月31日至收购日期应发生的与无形资产相关的无形资产摊销费用，这些无形资产是作为收购价格分配的一部分2018截至2018年12月29日止年度的收购及2019收购。

•	物业、厂房和设备公允价值调整的额外折旧费用将于2017年12月31日至收购Nelson之日以及截至2018年12月29日收购IES的年度发生。

•	与2019年收购相关的收购相关成本和库存增加费用的额外费用，因为该等费用将在截至2018年12月29日的年度内发生。

•	由于假设2018年收购发生在2017年1月1日，2018年预计期间不计入与收购相关的成本或库存增加费用，因为与2018年收购相关的费用将发生在假设收购日期后的第一年。

善意--按分部计提商誉账面金额变动情况如下：

 

(百万美元)	工具和存储				工业				安防				总
余额2017年12月30日	$	5,189.7			$	1,454.4			$	2,132.0			$	8,776.1
收购	59.8				225.5				55.0				340.3
外币折算及其他	(95.2		)		(0.2		)		(64.3		)		(159.7		)
余额2018年12月29日	$	5,154.3			$	1,679.7			$	2,122.7			$	8,956.7
收购	(1.3		)		320.5				8.2				327.4
外币折算及其他	8.8				(4.7		)		(50.7		)		(46.6		)
余额2019年12月28日	$	5,161.8			$	1,995.5			$	2,080.2			$	9,237.5

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根据ASC 350，无形资产-商誉和其他，与证券部门相关的一部分声誉根据出售业务的相对公允价值和保留的报告单位部分分配给上述Sargent & Greenleaf剥离。 因此，安全部门的善意减少了 $33.8百万并计入2019年出售Sargent & Greenleaf的收益中。参阅 注t，资产剥离，以作进一步讨论。

根据公司政策的要求，商誉和无限期商品名称在#年第三季度进行了减值测试2019。本公司使用贴现现金流量估值模型评估其两个报告单位的公允价值，并确定公允价值超过各自的账面价值。使用的关键假设是贴现率和适用于现金流预测的永久增长率。贴现现金流估值中还包括未来五年的短期收入增长率。这些假设考虑了商业、市场和整体经济环境。至于其余三个申报单位，本公司定性地确定商誉减值的可能性并不高，因此不需要进行商誉减值量化测试。*在作出这一决定时，本公司考虑了在最新的量化分析中计算的公允价值对账面价值的重大超额、每个报告单位2019年的业绩与上一年度及其各自行业的比较、分析师倍数和其他积极的定性信息。根据2019年第三季度进行的年度减值测试结果，本公司确定其各报告单位的公允价值超过各自的账面价值。

该公司的无限期商品名称的公允价值是通过量化分析进行评估的，该分析利用了贴现现金流量估值模型，并考虑了适用于预计销售额的适当折扣率、特许权使用费和永久增长率。根据这项测试的结果，本公司确定其每个无限期存在的商品名称的公允价值超过了各自的账面价值。

无形资产--无形资产位于2019年12月28日和2018年12月29日具体情况如下：

 

	2019								2018
(百万美元)	毛收入 携带 量				累计 摊销				毛收入 携带 量				累计 摊销
摊销无形资产-固定寿命
专利和版权	$	42.4			$	(41.5	)		$	42.5			$	(40.6	)
商号	194.5				(127.2		)		170.8				(114.9		)
客户关系	2,739.0				(1,421.7		)		2,435.0				(1,269.8		)
其他无形资产	233.1				(182.9		)		236.1				(173.6		)
总	$	3,209.0			$	(1,773.3	)		$	2,884.4			$	(1,598.9	)

无限期商品名称总计 $2.186十亿在…2019年12月28日和$2.199十亿在…2018年12月29日.同比变化是由于货币波动造成的。

I按分部划分的有形资产摊销费用如下：

(百万美元)	2019				2018				2017
工具和存储	$	73.1			$	75.5			$	68.0
工业	69.6				50.7				45.4
安防	44.7				49.1				50.4
已整合	$	187.4			$	175.3			$	163.8

未来五年每年的未来摊销费用总计为 $175.1百万为2020, $166.5百万为2021, $157.3百万为2022, $148.3百万为2023, $139.5百万为2024和$649.0百万之后。

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应计费用为2019年12月28日和2018年12月29日具体情况如下：

(百万美元)	2019				2018
薪金和相关税收	$	262.4			$	297.0
所得税和其他税	243.9				67.5
客户回扣和销售退货	112.0				116.6
保险和福利	69.8				69.4
重组成本	147.8				108.8
衍生金融工具	22.4				7.5
保修成本	69.6				65.5
递延收入	108.9				98.6
运费	72.9				87.3
环境成本	57.8				58.1
递延购买价	249.2				—
流动租赁负债	141.3				—
其他	419.5				413.5
总	$	1,977.5			$	1,389.8

长期债务和融资安排 2019年12月28日和2018年12月29日具体情况如下：

		2019年12月28日																			2018年12月29日
(百万美元)	利率	原始概念			未摊销折扣			未摊销收益（损失）终止掉期1			购买会计公平值调整			递延融资费			账面价值				账面价值
2021年到期应付票据	3.40%	$	400.0		$	(0.1	)	$	6.7		$	—		$	(0.6	)	$	406.0			$	409.1
2022年到期应付票据	2.90%	754.3			(0.2		)	—			—			(1.8		)	752.3				751.6
2026年到期应付票据	3.40%	500.0			(0.6		)	—			—			(2.9		)	496.5				—
2028年到期应付票据	7.05%	150.0			—			9.3			9.0			—			168.3				170.4
2028年到期应付票据	4.25%	500.0			(0.3		)	—			—			(3.9		)	495.8				495.7
2040年到期应付票据	5.20%	400.0			(0.2		)	(30.5		)	—			(2.8		)	366.5				364.9
2048年到期应付票据	4.85%	500.0			(0.5		)	—			—			(5.4		)	494.1				494.4
2052年到期的应付票据（初级次级）	5.75%	—			—			—			—			—			—				731.6
2053年到期的应付票据（初级次级）	7.08%	—			—			—			—			—			—				396.7
其他，到2022年支付不同金额2	0.00% - 4.50%	—			—			—			—			—			—				7.9
长期债务总额，包括当前期限		$	3,204.3		$	(1.9	)	$	(14.5	)	$	9.0		$	(17.4	)	$	3,179.5			$	3,822.3
减：长期债务的当前期限																	(3.1		)		(2.5		)
长期债务																	$	3,176.4			$	3,819.8

¹ 与利率互换相关的未摊销收益（损失）在中进行了更全面的讨论 注一，金融工具。 

² 根据2019年第一季度采用的新租赁准则，截至2018年12月29日的融资租赁余额已重新分类为租赁负债。 请参阅注释A，重要会计政策。

截至2019年12月28日，未来五年及以后长期债务年度本金到期情况如下：2020年无本金到期， $400.0百万在2021年，$754.3百万2022年，2023年或2024年没有本金到期，并且 $2.050十亿此后。这些到期日代表将支付的本金金额，因此不包括剩余金额 $9.0百万购买会计中进行的未摊销公允价值调整增加了2028年到期的Black & Decker应付票据，净亏损为 $16.4百万与利率掉期的未摊销终止损益以及票据的未摊销折扣有关，如所述 注：I，金融工具，和$17.4百万的

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未摊销的递延融资费用。期间支付的利息 2019, 2018和2017相当于$252.9百万, $249.6百万和$198.3百万，分别为。

2020年2月，本公司发布$750.0百万2030年3月15日到期的高级无担保定期票据（“2030年定期票据”）和 $750.0百万2060年3月15日到期的固定对固定重置利率初级次级债券（“2060年初级次级债券”）。2030年定期票据将按固定利率计利息 2.3%每年支付一次利息，每半年支付一次利息，并与公司所有现有和未来的无担保和非次级债务享有同等的付款权。2060年初级次级债券将按固定利率支付利息 4.0%年息，每半年拖欠一次，直至2025年3月15日但不包括在内。自2025年3月15日起(包括该日)，利率将在随后的每个五年期重置期内重置，相当于五年期国库券利率加2.657%。五年期国债利率是以交易活跃的美国国债的平均收益率为基础的，五年期国债的期限调整为固定到期日。在每个五年期重置日期，2060次级债券可以按面值赎回。2060年次级债券为无抵押债券，在偿付权上排在本公司所有现有和未来优先债务的从属和次要地位。该公司从这些发行中获得的净收益总额约为$1.487十亿，这反映了大约$13.4百万与交易相关的承销费用和其他费用。是次发行所得款项净额将用于一般企业用途，包括收购资金及偿还短期借款。

2019年3月，本公司发布$500.0百万于2026年3月1日到期的优先无抵押票据(“2026年定期票据”)。2026年发行的定期票据，固定息率为3.40%年息，每半年支付一次利息，每半年拖欠一次。2026年定期票据与公司现有和未来的所有无担保和无从属债务具有同等的兑付权。公司收到的现金收益净额为$496.2百万这反映了由折扣、承销费用和与交易相关的其他费用抵消的名义金额。该公司将发行所得款项净额用于一般企业用途，包括偿还其他借款。

2018年11月，本公司发布$500.0百万于2028年11月15日到期的优先无抵押票据(“2028年定期票据”)及$500.0百万于2048年11月15日到期的优先无抵押票据(“2048年定期票据”)。2028年期票据及2048年期票据的固定息率分别为4.25%年薪及4.85%分别为每年一次，两种票据每半年支付一次利息。这些票据是无抵押的，与公司所有现有和未来的无担保和无从属债务并列。公司收到的净收益为$990.0百万这反映出折扣为$0.9百万和$9.1百万与交易相关的承销费用和其他费用。该公司将发行所得款项净额用于一般企业用途，包括偿还其他借款。

在发行2028年定期票据和2048年定期票据的同时，公司支付了$977.5百万清偿2018年11月到期的两张无担保票据的剩余债务。

2013年12月，公司发布了$400.0百万本金总额5.75%2053年12月15日到期的固定利率至浮动利率的次级债券(“2053年次级债券”)。2053年次级债券的固定息率为5.75%每年，每半年支付一次，拖欠至2018年12月15日，但不包括在内。自2018年12月15日起(包括该日)，2053年次级债券的年利率相当于3个月伦敦银行同业拆息加4.304%，每季度支付欠款。于2019年2月，本公司赎回所有未偿还的2053年次级债券$405.7百万，相当于本金的100%，另加赎回日的应计及未付利息。本公司确认税前净亏损为$3.2百万从赎回，这是由一个$7.8百万与递延融资费的核销有关的损失被一笔$4.6百万与未摊销终止利率掉期相关的收益，详情请参见注一，金融工具.

2012年11月，本公司发布了$800.0百万优先无抵押定期票据，于2022年11月1日到期(“2022年定期票据”)，每半年支付一次固定利息，每半年支付一次，利率为2.90%每年。2022年的定期票据是无抵押的，与公司现有和未来的所有无担保和无从属债务并列。公司收到的净收益为$793.9百万，这反映出折扣为$0.7百万和$5.4百万与交易相关的承销费用和其他费用。该公司将发行所得款项净额用于一般企业用途，包括偿还短期借款。2022年定期票据包括一项控制权变更条款，如果发生控制权变更事件(如管理2022年定期票据的契约所定义)，该条款将适用。控制权变更条款规定，2022年定期票据持有人可要求本公司以现金方式回购所有未偿还的2022年定期票据，购买价为101.0%原始本金金额，加上截至回购日为止的任何应计和未付利息。2014年12月，公司回购$45.7百万2022年定期票据和已支付的$45.3百万现金，并确认净税前收益低于$0.1百万费用后$0.3百万相关贷款贴现成本和递延融资费用。在 2019年12月28日，2022年定期票据的公允价值包括 $0.2百万未摊销折扣。

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2012年7月，公司发行 $750.0百万初级次级债券，于2052年7月25日到期（“2052年初级次级债券”），每季度支付固定利息，欠款利率为 5.75%每年。2019年12月，公司赎回了所有未偿还的2052年初级次级债券 $760.5百万，相当于本金额的100%加上应计和未付利息。公司确认税前亏损 $17.9百万来自与未摊销递延融资费用核销相关的赎回。

商业票据和信贷安排

公司拥有一家$3.0十亿商业票据计划，除美元外还包括欧元计价借款。截至2019年12月28日，公司已 $335.5百万未偿借款代表欧元计价的商业票据，被指定为净投资对冲。截至2018年12月29日，公司已 $373.0百万未偿还的借款，其中大约$228.9百万在欧元计价的商业票据被指定为净投资对冲。参考注一，金融工具，以供进一步讨论。

本公司有一个五年的$2.0十亿承诺信贷安排(“5年期信贷协议”)。根据5年期信贷协议，借款可以美元、欧元或英镑进行。低于限额的数量$653.3百万指定用于周转额度预付款，可根据5年期信贷协议的条款以欧元支取。借款按浮动利率计息，外加适用保证金，具体取决于借款的面额和5年期信贷协议的具体条款。本公司必须在2023年9月12日之前或在终止时偿还5年期信贷协议下的所有预付款。这份为期5年的信贷协议被指定为本公司$3.0十亿美元和欧元商业票据计划。自.起2019年12月28日截至2018年12月29日，本公司尚未动用其五年期承诺信贷安排。

2019年9月，公司终止了364天的$1.0十亿承诺信贷安排并同时执行新的364天$1.0十亿承诺信贷安排(“9月364天信贷协议”)。根据9月364天信贷协议，根据9月364天信贷协议的条款，借款可以美元或欧元进行，并按浮动利率加适用保证金计息。本公司必须在2020年9月9日之前或在终止时偿还9月份364天信贷协议下的所有预付款。然而，本公司可将终止时所有未偿还的预付款转换为定期贷款，并在终止日期一周年前全额偿还，但除其他事项外，本公司须向行政代理支付费用，由每一贷款人承担。9月份的364天信贷协议是公司$3.0十亿美元和欧元商业票据计划。自.起2019年12月28日且2018年12月29日，该公司尚未提取其9月364日承诺信贷融资。

此外，该公司还有其他主要未承诺的短期信贷额度，与多家银行合作，总计为 $521.2百万，其中$432.5百万可在以下位置获得2019年12月28日。短期安排每年都会进行审查，以便续签。

2018年第一季度，公司选择提前采用ASO 2017-12， 衍生品和对冲（主题815）： 有针对性地改进对冲活动的会计核算，修改了ASC 815的对冲会计确认和列报要求。ASO 2017-12要求前瞻性地应用呈列和披露要求，因此，2017财年的某些披露符合采用前的呈列和披露要求。

本公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变化带来的市场风险。作为公司风险管理计划的一部分，可以使用各种金融工具，如利率互换、货币互换、购买的货币期权、外汇合同和商品合同，以减轻利率风险、外汇风险和大宗商品价格风险。

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如果公司选择这样做，并且如果工具符合ASC/815规定的标准，管理层将其衍生工具指定为现金流量对冲、公允价值对冲或净投资对冲。一般来说，大宗商品价格风险敞口不是通过衍生金融工具进行对冲，而是通过客户定价举措、采购驱动的成本削减举措和其他生产率提高项目来积极管理。金融工具不用于投机目的。

合并资产负债表中记录的公司衍生品公允价值摘要 2019年12月28日和2018年12月29日以下是：

(百万美元)		资产负债表 分类		2019				2018				资产负债表 分类		2019				2018
指定为对冲工具的衍生工具：
利率合约现金流		其他资产		$	—			$	—			其他负债		$	40.5			$	—
外汇合约现金流		其他流动资产		7.0				18.1				应计费用		7.8				0.6
净投资对冲		其他流动资产		18.6				5.7				应计费用		8.5				1.5
		其他资产		—				—				其他负债		2.6				13.8
指定为对冲工具的非衍生品：
净投资对冲				—				—				短期借款		335.5				228.9
指定为对冲工具的总额				$	25.6			$	23.8					$	394.9			$	244.8
未被指定为对冲工具的衍生工具：
外汇合约		其他流动资产		$	3.7			$	9.1			应计费用		$	6.1			$	5.4
总				$	29.3			$	32.9					$	401.0			$	250.2

上述所有金融工具的交易对手都是主要国际金融机构。该公司因这些协议项下的净交换而面临信用风险，但名义金额则不存在信用风险。信用风险仅限于上述资产金额。该公司通过与不同的金融机构签订合同来限制其风险敞口和集中度，并且不会预计其任何交易对手会不履行义务。此外，正如中更充分地讨论的那样 附注：公允价值计量，公司考虑其交易对手在每个报告期的不履行风险，并相应调整这些资产的公允价值。违约风险被认为很小。截至2019年12月28日和2018年12月29日，不存在已作为与上述金融工具相关的抵押品的资产。

在 2019, 2018和2017与衍生品相关的现金流（包括下文单独讨论的现金流）导致收到的净现金 $69.9百万, $2.4百万和$2.6百万，分别为。

现金流对冲-税后按市值计算的损失为 $54.2百万和$26.8百万截至2019年12月28日和2018年12月29日分别在累计其他综合损失中报告现金流对冲有效性。税后损失 $7.4百万预计将随着对冲交易的发生或随着金额在未来十二个月内摊销而重新分类至收益。确认的最终金额将根据到期日期间对冲货币和利率的波动而有所不同。

下表详细列出了在基础对冲交易影响盈利期间被指定为现金流对冲的衍生品的税前金额活跃衍生品的累计其他全面损失 2019, 2018和2017: 

2019 (百万美元)		收益（损失） 记录在OCI中				分类报告： 得(损) 重新分类，从 OCI至收入		得(损) 重新分类，从 OCI至收入				利得(亏损) 认可于 有效性测试中排除的收入金额
利率合约		$	(40.5	)		利息开支		$	(16.2	)		$	—
外汇合约		$	(16.7	)		销售成本		$	(6.5	)		$	—

 

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2018 (百万美元)		收益（损失） 记录在OCI中				分类报告： 得(损) 重新分类，从 OCI至收入		得(损) 重新分类，从 OCI至收入				利得(亏损) 认可于 有效性测试中排除的收入金额
利率合约		$	33.1			利息开支		$	(15.3	)		$	—
外汇合约		$	35.9			销售成本		$	(17.9	)		$	—

2017 (百万美元)		收益（损失） 记录在OCI中				分类报告： 得(损) 重新分类，从 OCI至收入		得(损) 重新分类，从 OCI至收入 (有效部分)				利得(亏损) 认可于 收入 （无效部分 *）
利率合约		$	(8.4	)		利息开支		$	—			$	—
外汇合约		$	(66.6	)		销售成本		$	8.4			$	—

* 包括从衍生品有效性测试中排除的无效部分和数量。

现金流量对冲会计对合并经营报表的税前影响总结 20192018年如下：

	2019								2018
(百万美元)	销售成本				利息支出				销售成本				利息支出
合并经营报表中记录现金流量对冲影响的总额	$	9,636.7			$	284.3			$	9,131.3			$	277.9
现金流套期保值关系的损益：
外汇合约：
套期保值项目	$	6.5			$	—			$	17.9			$	—
收益（亏损）从OCI重新分类至收入	$	(6.5	)		$	—			$	(17.9	)		$	—
利率互换协议：
收益（亏损）从OCI重新分类至收入 1	$	—			$	(16.2	)		$	—			$	(15.3	)

¹ 包括终止衍生金融工具的损益摊销。

为2017，被对冲项目对合并经营报表的影响是损失 $8.4百万销售成本抵消上述金额。在所呈列的任何期间，利率合约的对冲项目均没有相关影响。

为2019, 2018和2017税后损失 $13.1百万, $15.4百万，以及$4.7百万分别在基础对冲交易影响盈利的期间从累计其他全面亏损重新分类为盈利（包括终止衍生金融工具的损益摊销）。

利率合同： 该公司签订利率互换协议，以在可变至固定利率债务比例的目标范围内获得最低成本的资金来源。2019年，公司达成了总计 $650.0百万以抵消与未来预期发行的债务工具相关的未来利率支付的预期变化。 2019年期间，名义金额为 $250.0百万成熟导致损失 $1.0百万，计入累计其他全面亏损，并在未来期间作为利息支出摊销至收益。因该等利率掉期到期而产生的现金流量被指定为现金流量对冲，在综合现金流量表的其他融资活动中列报。自.起2019年12月28日，该公司拥有$400百万未清偿的远期起始掉期。截至2018年12月30日，所有被指定为现金流对冲的利率掉期都到期了，如下所述。

2018年，总名义金额为$400百万固定10年的利息支付，范围从4.25%-4.85%成熟了。套期保值的目的是抵消与债务工具利率有关的未来付款的预期变化。这导致了$22.7百万，计入累计其他全面亏损，并在未来期间作为利息支出摊销至收益。因该等利率掉期到期而产生的现金流量被指定为现金流量对冲，在综合现金流量表的其他融资活动中列报。

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本公司于二零一零年一月订立合共$1.0十亿以抵销与预期未来发行的债务工具有关的未来利率支付的预期变动。2020年2月，本公司终止了这些掉期交易，导致$20.5百万，计入累计其他综合亏损，并将在未来期间摊销为利息支出。

外币合同

远期合约：*通过其全球业务，公司进行以多种货币计价的交易和投资，从而产生外币风险。本公司及其子公司定期从本位币不同的子公司购买库存，这会造成本公司经营业绩与货币相关的波动。该公司利用远期合约来对冲这些预测的库存购买和销售。从累计其他全面亏损中重新分类的损益计入销售成本，因为套期保值项目影响收益。在评估这些合同的效力时，没有排除任何组成部分。在…2019年12月28日，以及2018年12月29日，未平仓远期货币合约的名义价值为$518.2百万和$240.0百万分别在不同的日期到2020年到期。

购买的期权合同：*本公司及其附属公司已进行各种公司间交易，据此，名义价值以执行交易一方的功能货币以外的货币计价。为了更好地使公司间债务的现金流与运营的现金流相匹配，本公司签订了购买期权合同。从累计其他全面亏损中重新分类的损益计入销售成本，因为套期保值项目影响收益。在评估这些合同的效力时，没有排除任何组成部分。在…2019年12月28日，没有未平仓期权合约。在…2018年12月29日，未平仓期权合约的名义价值为$370.0百万在不同的日期到期到2019年。

公允价值对冲

利率风险：*为优化本公司资本结构中固定利率债务与浮动利率债务的组合，本公司签订利率互换协议。于前几年，本公司与若干应付票据订立利率掉期协议，其后终止。以前终止的掉期的收益/损失的摊销报告为利息支出的减少。于终止前，掉期的公允价值变动及与相关票据相关的公允价值变动于盈利中确认。本公司并无任何活跃的公允价值利率掉期2019年12月28日或2018年12月29日.

公允价值对冲会计对2019年和2018年合并经营报表的税前影响摘要如下：

(百万美元)		2019 利息支出			2018 利息支出
综合经营报表中记录公允价值套期影响的总金额		$	284.3		$	277.9
已终止掉期的收益摊销		$	(7.7	)	$	(3.2	)

终止掉期损益摊销 $3.2百万报告为利息费用减少 2017.

2019年2月，公司赎回了所有未偿还的2053年初级次级债券，如中所述附注H，长期债务和融资安排。因此，该公司记录了4.6亿美元的税前收益，涉及与该债务相关的掉期终止剩余未摊销收益。

截至2019年和2018年，合并资产负债表中记录的与公允价值对冲的累计基础调整相关的金额摘要如下：

(百万美元)		2019年对冲负债的账面金额1				2019年公允价值对冲调整累计金额计入被对冲负债的公允价值对冲调整
长期债务当期到期日		$	3.1			终止的互换		$	3.1
长期债务		$	3,176.4			终止的互换		$	(17.5	)

¹代表合格公允价值对冲关系中不再指定的对冲项目。

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(百万美元)		2018年对冲负债的账面金额1				2018年公允价值对冲调整累计金额计入被对冲负债的公允价值对冲调整
长期债务当期到期日		$	2.5			终止的互换		$	2.1
长期债务		$	3,819.8			终止的互换		$	(10.0	)

¹代表合格公允价值对冲关系中不再指定的对冲项目。

净投资对冲

外汇合约： 公司利用净投资对冲来抵消重新计量其外国子公司资产和负债投资所产生的换算调整。累计其他综合损失中的税后总额为收益 $97.3百万和$63.3百万在…2019年12月28日和2018年12月29日，分别为。

自.起2019年12月28日，该公司进行了名义价值总计的跨货币掉期 $1.1十亿将于2023年之前的不同日期到期，对冲部分以日元、欧元和瑞士法郎计价的净投资以及价值为 $335.5百万将于2020年到期，对冲部分以欧元计价的净投资。

自.起2018年12月29日截至2019年，该公司拥有在不同日期到期的外汇合同，名义价值总计 $262.4百万未偿对冲部分英镑、瑞典克朗和欧元计价净投资;名义价值总计的跨货币互换 $250.0百万2023年到期，对冲部分日元计价净投资;名义价值总计的期权合同 $35.1百万2019年到期，对冲部分墨西哥比索计价净投资;以及价值为 $228.9百万将于2019年到期，对冲部分以欧元计价的净投资。

2020年1月，公司达成了交叉货币掉期，名义价值总计 $1.4十亿将于2021年到期，对冲部分欧元、英镑、瑞典克朗和瑞士法郎计价的净投资。

到期的外汇合同导致收到的现金净额为 $8.0百万和$25.7百万分别于2019年和2018年期间支付，并支付现金 $23.3百万在.期间2017.

净投资对冲的损益仍计入累计其他全面损失，直至处置基础资产。采用ASO 2017-12后，代表有效性评估中排除的组成部分的损益在对冲期限内以直线法在其他净收益中确认。在采用ASO 2017-12之前，没有任何组件被排除在有效性评估之外。对冲被取消指定后的损益直接计入其他净综合经营报表。

期间公允价值变动的税前损益 2019和2018年的情况如下：

		2019
(百万美元)		在保险单中记录的总收益(损失)				OCI中记录的排除组件				损益表分类		总收益（亏损）从OCI重新分类至收入				不包括从OCI摊销至收入的部分
远期合约		$	6.4			$	4.6			其他，净额		$	4.3			$	4.3
交叉货币互换		$	54.8			$	48.8			其他，净额		$	29.9			$	29.9
期权合约		$	(3.7	)		$	—			其他，净额		$	—			$	—
指定为净投资对冲的非衍生品		$	21.7			$	—			其他，净额		$	—			$	—

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		2018
(百万美元)		在保险单中记录的总收益(损失)				OCI中记录的排除组件				损益表分类		总收益（亏损）从OCI重新分类至收入				不包括从OCI摊销至收入的部分
远期合约		$	37.1			$	8.6			其他，净额		$	8.2			$	8.2
交叉货币互换		$	(2.3	)		$	5.8			其他，净额		$	6.8			$	6.8
期权合约		$	(2.0	)		$	—			其他，净额		$	—			$	—
指定为净投资对冲的非衍生品		$	61.8			$	—			其他，净额		$	—			$	—

期间公允价值变动的税前损失 2017具体情况如下：

		2017
损益表分类 （百万美元）		量 记录在OCI中 得(损)				生效日期 部分 记录在收入中 陈述式				无效 部分 * 中记录 收入 陈述式
其他-网络		$	(131.3	)		$	—			$	—

*包括无效部分。

如中所讨论的附注：H，长期债务和融资安排，该公司有一项商业票据计划，该计划授权除美元外的欧元借款。针对该商业票据计划的欧元计价借款被指定为针对部分欧元计价净投资的净投资对冲。截至 2019年12月28日和2018年12月29日，该公司拥有$335.5百万和$228.9百万分别以欧元计价的未偿借款形式针对该商业票据计划。

未经授权的对冲

外汇合约： 货币掉期和外汇远期合同用于降低某些外币计价的资产和负债（例如联属贷款、应付账款和应收账款）公允价值变化所产生的风险。这些做法的目标是最大限度地减少外币波动对经营业绩的影响。未偿远期合约名义总金额为 2019年12月28日曾经是$946.8百万将在2020年之前的不同日期成熟。未偿远期合约名义总金额为 2018年12月29日曾经是$1.0十亿在不同的日期到期到2019年。与根据ASC 815未指定为对冲工具的衍生品相关的公允价值变化在利润表中记录的收益（损失） 2019, 2018和2017具体如下：

(百万美元)	损益表 分类		2019				2018				2017
外汇合约	其他-网络		$	(4.1	)		$	17.0			$	51.5

每股收益- 下表对账了归属于普通股股东的净利润与用于计算截至财年每股基本和稀释收益的加权平均发行股 2019年12月28日, 2018年12月29日，以及2017年12月30日.

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	2019				2018				2017
分子(百万)：
归属于普通股股东的净利润	$	955.8			$	605.2			$	1,227.3

分母(千)：
基本加权平均流通股	148,365			148,919			149,629
股票合同和奖励的稀释效应	2,193			2,724			2,820
稀释加权平均流通股	150,558			151,643			152,449

普通股每股收益：
基本信息	$	6.44			$	4.06			$	8.20
稀释	$	6.35			$	3.99			$	8.05

以下加权平均股票期权不包括在已发行稀释股份的计算中，因为其影响将是反稀释的(以千计)：

	2019			2018			2017
股票期权数量	2,151			1,339			389

2019年11月，本公司发布7,500,000总名义价值为$750.0百万(《2019股权单位》)。每个单元最初由750,000可转换优先股股份和远期股票购买合同。在2022年11月15日及之后，可转换优先股可根据持有人的选择转换为普通股。根据公司的选择，在转换时，公司可以交付现金、普通股或两者的组合。转换率最初为5.2263普通股/1股可转换优先股，相当于初始转换价格约为$191.34每股普通股。根据可转换优先股将以现金结算的原则，可转换优先股不计入稀释后每股收益的分母，但可转换优先股的转换价值超过其清算优先权的部分除外。因此，在任何赎回或转换之前，如果本公司选择以普通股结算超过清算优先权的适用转换价值，则需要结算的普通股在其摊薄期间被计入稀释每股收益的分母。与可转换优先股相关的股票在2019年11月至12月期间是反稀释的。

2017年5月，本公司发布7,500,000总名义价值为$750.0百万(《2017年度股权单位》)。每个单元最初由750,000 股票 可转换优先股和远期股票购买合同。在2020年5月15日及之后，可转换优先股可根据持有人的选择转换为普通股。根据公司的选择，在转换时，公司可以交付现金、普通股或两者的组合。最初的转换率是6.1627普通股/1股可转换优先股，相当于初始转换价格约为$162.27每股普通股。自.起2019年12月28日，由于惯常的反稀释规定，转换率为6.1954，相当于折算价约为$161.41每股普通股。根据可转换优先股将以现金结算的原则，可转换优先股不计入稀释后每股收益的分母，但可转换优先股的转换价值超过其清算优先权的部分除外。因此，在任何赎回或转换之前，如果本公司选择以普通股结算超过清算优先权的适用转换价值，则需要结算的普通股在其摊薄期间被计入稀释每股收益的分母。在2019年的大部分时间里，与可转换优先股相关的股票是反稀释的。

有关上述交易的进一步详情，请参阅下文“其他股权安排”。

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普通股活动- 的普通股活动2019, 2018和2017具体情况如下：

	2019			2018			2017
突出，年初	151,302,450			154,038,031			152,559,767
由国库发行	2,391,336			941,854			1,680,339
归还国库	(187,377	)		(3,677,435	)		(202,075	)
未完成，年终	153,506,409			151,302,450			154,038,031
受远期购股合同约束的股份	(3,645,510	)		(3,645,510	)		(3,645,510	)
受远期购股合同约束的已发行、减持股份	149,860,899			147,656,940			150,392,521

2018年4月，本公司回购1,399,732普通股的股份约为$200.0百万. 2018年7月，公司回购 2,086,792普通股的股份约为$300.0百万.

2015年3月，本公司与一家金融机构交易对手订立远期购股合同3,645,510普通股。合同规定公司有义务支付$350.0百万，加上与合同远期部分相关的额外金额。2020年2月，公司将和解日期修改为2022年4月或公司可选择更早。已发行普通股的减少是在2015年3月远期股份购买合同开始时记录的，并计入当时加权平均已发行股份的计算中。

预留普通股- 根据各种员工和董事股票计划保留发行的普通股 2019年12月28日和2018年12月29日具体如下：

 

	2019			2018
员工购股计划	1,593,759			1,606,224
其他基于股票的薪酬计划	11,330,531			14,277,893
保留股份总数	12,924,290			15,884,117

2018年1月22日，董事会通过了2018年综合奖励计划（“2018年计划”）并授权发行 16,750,000与2018年计划中的奖励相关的公司普通股股份。公司2013年长期激励计划将不再发放任何奖励。

基于股票的薪酬计划-该公司为受薪员工和非员工董事会成员制定了基于股票的薪酬计划。这些计划规定酌情授予股票期权、限制性股票单位和其他基于股票的奖励。

这些计划通常由董事会的薪酬和人才发展委员会管理，该委员会由非雇员董事组成。

股票期权估值假设：

股票期权按授予当日公司股票的公允市值授予，并具有10- 年期限。一般来说，股票期权授予按比例归属 4年份自授予之日起生效。

以下描述了影响股票期权估计公允价值的某些假设是如何确定的：股息率是根据授予日的年化股息率除以股票期权的执行价格计算的；预期波动率是基于市场隐含波动率和历史波动率的平均值5.25 年预期寿命;无风险利率基于到期日等于期权预期寿命的美国国债;并假设7%的没收率。该公司使用历史数据来估计没收和持有期行为，以进行估值。

股票期权授予的公允价值是在授予日期使用Black-Scholes期权定价模型估计的。以下加权平均假设用于评估年发放的赠款 2019, 2018和2017:

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	2019				2018				2017
平均预期波动率	25.0		%		23.0		%		20.0		%
股息率	1.8		%		2.0		%		1.5		%
无风险利率	1.5		%		2.9		%		2.2		%
预期期限	5.3年份				5.3年份				5.2年份
每个期权的公允价值	$	30.09			$	26.54			$	30.71
加权平均归属期	2.8年份				2.9年份				2.9年份

股票期权：

截至日期的股票期权数量和加权平均行使价格 2019年12月28日具体如下：

	选项			价格
突出，年初	7,352,263			$	107.36
授与	1,225,750			150.69
已锻炼	(1,851,761	)		78.17
被没收	(271,581	)		144.05
未完成，年终	6,454,671			$	122.42
可锻炼，年终	3,720,639			$	105.71

在…2019年12月28日，未行使股票期权的行使价格范围为 $57.50至$168.78.股票期权费用为 $27.7百万, $23.9百万和$21.3百万在过去几年里2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日，分别为。在…2019年12月28日，该公司拥有$55.9百万未确认的股票期权税前补偿费用。该费用将在剩余归属期内确认，该归属期为 1.8年按加权平均计算。

在.期间2019公司收到 $144.7百万从行使股票期权中获得现金。行使这些选择权的相关税收优惠是 $34.7百万。在.期间2019, 2018和2017，已行使期权的总内在价值为 $143.7百万, $18.3百万和$72.7百万，分别。当期权被行使时，相关股份由库存股票发行。

超额税收优惠是根据期权持有人在行使期权时获得的实际收益或利差超过授予日期确定的公允价值的程度产生的;期权公允价值的超额利差乘以适用税率代表超额税收优惠。2019年、2018年和2017年，因税收减免而产生的超出已确认补偿成本的超额税收优惠总计 $25.8百万, $2.3百万和18.3百万，并计入所得税费用。

未偿且可行使的股票期权信息 2019年12月28日以下是：

	未偿还股票期权									可赎回股票期权
行使价格范围	选项			加权的- 平均值 剩余 合同生命周期		加权的- 平均值 行使价格				选项			加权的- 平均值 剩余 合同生命周期		加权的- 平均值 行使价格
75.00美元及以下	991,566			1.64		$	64.69			991,566			1.64		$	64.69
$75.01 — $125.00	2,154,836			5.91		107.44				1,932,443			5.80		106.10
125.01美元及更高	3,308,269			8.97		149.48				796,630			8.13		155.84
	6,454,671			6.83		$	122.42			3,720,639			5.19		$	105.71

新补助的补偿成本在归属期内以直线法确认。符合退休资格的员工（老年人）的费用 55一遍又一遍 10或更长的服务年数）在他们有资格退休之日得到承认，因为这些员工可以保留他们的选择权 10 如果他们在授予规定的归属期结束前退休，则为一年的合同期限。

自.起2019年12月28日，未行使股票期权和可行使股票期权的总内在价值为 $283.5百万和$225.5百万，分别为。

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员工购股计划： 

员工股票购买计划（“ESPP”）使美国、加拿大和以色列的符合条件的员工能够以较低者购买公司普通股股票 85.0%股份于授出日期的公平市值（$110.80财年每股 2019购买）或 85.0%每月最后一个营业日股票的公平市值。最多 6,000,000 股票被授权认购。结合公司的成本节约举措，ESPP于2019年暂停，并于2020年恢复。期间 2019, 2018和2017, 12,465股票，139,715股票和190,154 根据该计划发行的股票分别以平均价格 $103.02, $121.00，以及$103.35每股收益，ESPP购买的内在价值分别为 $0.3百万, $3.1百万和$8.7百万，分别为。为2019公司收到 $1.3百万以现金购买ESPP，并且没有相关的税收优惠。ESPP股份的公允价值使用Black-Scholes期权定价模型估算。ESPP补偿成本按比例确认 一年期限基于计划下实际员工股票购买情况。ESPP下员工购买权的公允价值是使用以下假设估计的 2019, 2018和2017，分别：股息收益率 2.2%, 1.6%和1.8%;预期波动性 28.0%, 16.0%和21.0%;无风险利率 2.5%, 1.6%，以及0.9%;以及预期寿命 一年.授予的购买权的加权平均公允价值 2019, 2018和2017曾经是$27.75, $43.69和$35.70，分别。2019年，ESPP确认的总薪酬费用为最低， $6.6百万在……里面2018和$6.7百万在……里面2017.

限制性股份单位和奖励： 

授予员工的限制性股份单位和奖励（包括授予法国员工以代替受限制股份单位的限制性股份）（统称“受限制股份单位”）的补偿成本在归属期内按比例确认，归属期有所不同，但通常是 4 年RSU赠款总额 282,598中国股票，413,838股票和304,976 股份 2019, 2018和2017，分别。授予的受限制单位的加权平均授予日期公允价值 2019, 2018和2017曾经是$149.14, $133.90和$160.04分别为每股。

为RSU确认的总补偿费用为 $41.2百万, $40.1百万和$31.7百万在……里面2019, 2018和2017，分别。与2019年交付的股份相关的实际税收优惠为 $12.7百万.确认的超额税收优惠为 $3.4百万, $1.8百万，以及$4.9百万在……里面2019, 2018和2017，分别为。自.起2019年12月28日，RSU的未确认补偿费用总计 $80.9百万并将在加权平均期间内确认。 2年份.

截至2011年非归属限制性股票单位和奖励活动摘要 2019年12月28日，以及期间的变化 十二结束的月份如下：

	限售股 单位与奖项			加权平均 格兰特 日期公允价值
2018年12月29日未归属	1,074,735			$	129.65
授与	282,598			149.14
既得	(372,571	)		119.92
被没收	(118,242	)		136.62
2019年12月28日未归属	866,520			$	139.23

期间归属股份的总公允价值（归属日期的市值） 2019, 2018和2017曾经是$56.7百万, $46.8百万和$46.6百万，分别为。

董事会的非雇员成员获得了限制性股份补助，该补助必须以现金结算，因此适用按市值计价会计法。本公司确认 $6.8百万2019年这些奖项的费用， $3.4百万要素参与 2018，以及费用 $7.0百万在……里面2017.此外，董事会还获得了限制性股票单位，其补偿费用为 $1.2百万, $1.2百万，以及$1.0百万被表彰为2019, 2018和2017，分别为。

管理激励薪酬计划绩效股票单位：

于2019年，本公司根据管理层激励薪酬计划(“MICP”)向参与计划的员工授予绩效股票单位(统称“MICPPSU”)。奖励以普通股的形式支付，如果雇员在结算日之前终止雇佣关系，一般不会给予奖励。与2019年MICP-PSU赠款相关的股票的最终交付将按比例在2020年3月、2021年和2022年进行。将交付的总股份是基于2019年相对于既定目标的实际表现。

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这些绩效奖励的补偿成本在3年的授权期内按比例确认。2019年确认的与这些MICPPSU相关的总费用约为$9.5百万. 根据2019年授权书，可发行的最高股份数目为346,011截至2019年12月28日仍未归属的股份单位。与2019年授予的MICP-PSU相关的授予日期公允价值为$127.27每股。

长期表现奖： 

公司根据2018年综合奖励计划和2013年长期激励计划向实现公司业绩衡量标准的高级管理人员颁发了长期绩效奖励(LTIP)。奖励以普通股的形式支付，如果员工没有达到一定的股权水平，这可能会受到限制，如果员工在结算日之前终止雇佣，通常不会获得奖励。LTIP赠款于#年发放2017, 2018和2019。每笔补助金都有各自的年度绩效目标。三年演出期。每股收益和现金流投资回报率代表75%授予价值的一部分。还有第三个基于市场的指标，代表25%该指标衡量的是公司在业绩期间相对于同行的普通股回报。最终的股票交割将发生在2020, 2021和2022对于2017, 2018和2019分别资助。股份结算基于与这些目标相关的实际表现。

因这些绩效奖项而获得认可的人总计 $9.0百万在……里面2019, $4.7百万在……里面2018，以及$18.0百万在……里面2017.基于市场的指标除外，包括 25%如果未实现绩效目标，则不会确认补偿成本，并且之前确认的任何补偿成本都会被转回。

与可能发行的最高股票数量有关的活动摘要如下：

	共享单位			加权平均 格兰特 日期公允价值
2018年12月29日未归属	627,407			$	116.85
授与	639,957			123.01
既得	(154,217	)		86.56
被没收	(105,910	)		91.12
2019年12月28日未归属	1,007,237			$	128.10

其他股权安排

2019年股权单位和上限看涨交易

2019年11月，本公司发布7,500,000总名义价值为$750.0百万（“2019年股权单位”）。每个单元都有一定数量的 $100最初由一份为期三年的远期股票购买合同（“2022年购买合同”）组成，用于于2022年11月15日以价格购买可变数量的普通股 $100，以及一股0% D系列累积永久可转换优先股的10%受益所有权权益，不计面值，清算优先权为 $1,000每股（“D系列优先股”）。该公司收到了大约 $735.0百万扣除发行费用、承销成本和佣金后的2019年股票单位的净现金收益，并已发行 750,000D系列优先股股份，记录 $750.0百万优先股。所得款项用于一般企业用途，包括偿还短期借款。该公司还使用 $19.2百万进行上限看涨交易的收益用于对冲潜在的经济稀释，详情如下。

可转换优先股

2019年11月，本公司发布750,000D系列优先股，无面值，清算优先权为$1,000每股。可转换优先股最初将不承担任何股息，可转换优先股的清算优先权不会共生。可转换优先股没有到期日，除非由持有人转换或由本公司赎回，否则仍将流通无阻。可转换优先股的持有者一般没有投票权。

D系列优先股被质押为抵押品，以支持持有者在2022年购买合同下的购买义务，并且可以被注明。对于任何成功的再营销，公司可能(但不需要)修改可转换优先股的某些条款，包括股息率、转换率和最早

---

赎回日期。在任何与可转换优先股股息率增加相关的成功再营销后，如果董事会宣布，本公司将从适用的再营销结算日期起每季度支付可转换优先股的累计股息。

在2022年11月15日及之后，D系列优先股可根据持有者的选择转换为普通股。转换率最初为5.2263每一股D系列优先股的普通股，相当于初始转换价格约为$191.34每股普通股。根据公司的选择，在转换时，公司可以交付现金、普通股或两者的组合。

公司可能不会在2022年12月22日之前赎回D系列优先股。根据公司的选择，在2022年12月22日或之后，公司可以现金赎回D系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于清算优先权的100%，外加任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回D系列优先股，持有人可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。

2022年采购合同

2022年购买合同规定，持有者有义务在2022年11月15日购买，价格为$100现金，最多为4.7百万公司普通股的股份(受惯例的反稀释调整的影响)。2022年购买合同的持有者可以选择提前以现金结清债务。D系列优先股被质押作为抵押品，以保证持有者根据2022年购买合同的条款购买普通股的义务。决定每个持有者必须购买的股票数量的初始结算利率将不超过最高结算利率，并在紧接2022年11月15日之前的市值平均期间确定。

的初始最大沉降率0.6272是使用初始参考价格$159.45，相当于2019年11月7日本公司普通股的最后一次报告销售价格。如果公司普通股的适用市值小于或等于参考价，结算利率为最高结算利率；如果普通股的适用市值大于参考价，结算利率为公司普通股的数量等于$100除以适用的市场价值。在2022年采购合同结算后，公司将获得以下额外的现金收益$750百万.

本公司将向2022年采购合同持有人支付季度付款(“合同调整付款”)，费率为5.25%每年于2月15日、5月15日、8月15日和11月15日每季度拖欠一次，从2020年2月15日开始。这个$114.2百万合同调整付款的现值在开始时减少了股东的权益。随着每季度合同调整付款的发生，相关负债减少，现金支付与现值之间的差额将计入利息支出，大约$1.3百万在三年的期限内每年。截至2019年12月28日，合同调整付款的现值为$114.4百万.

持股人可以提前以现金结算购买合同，但须符合招股说明书附录中的某些例外和条件。在任何购买合同及早结算时，公司将交付相当于本应交付的普通股数量的85%的普通股数量。

有上限的呼叫交易

为了抵消D系列优先股转换时可发行普通股的潜在经济稀释，只要可转换优先股的转换价值超过其清算优先股，本公司与三家主要金融机构签订了上限看涨交易。

有上限的看涨期权交易的期限约为三年，旨在涵盖D系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯例的反稀释调整，有上限的看涨期权初始执行价格较低$191.34，这对应于最小值5.2263D系列优先股的结算利率，上限执行价为$207.29，比公司普通股2019年11月7日的收盘价高出约30%。

上限催缴交易可采用股份净额结算(默认结算方式)，或在符合若干条件的情况下，由本公司选择现金结算、实物结算或经修订实物结算。公司将获得的股票数量将由合同条款决定，合同条款使用按成交量加权平均价格计算公司普通股在平均期间的市场价值。然后确定的市场价值将是

---

以设定上限的看涨期权交易的适用执行价格衡量。如果计算的市值大于上限看涨期权交易的下限执行价，但小于或等于上限看涨期权交易的上限执行价，公司预计上限看涨期权交易将抵消D系列优先股转换后的潜在摊薄。如果计算市值超过上限看涨期权交易的上限执行价，摊薄缓解将基于根据合同条款确定的上限价值而受到限制。

关于对本公司的影响，有上限的看涨期权交易和2019年股权单位合在一起，产生的经济等同于2019年股权单位的换股价格为$207.29，这是截至2019年12月28日的上限看涨期权的上限执行价。

该公司支付了$19.2百万，或平均$4.90根据选项，在以下日期进入上限呼叫交易3.9百万普通股。这个$19.2百万支付的溢价是股东权益的减少。期权于2019年12月28日的合计公允价值为$19.2百万.

2018年有上限的呼叫交易

2018年3月，本公司从一家金融机构购买了期限约为三年的上限看涨期权，期限为3.2百万其普通股的股份(受惯例的反稀释调整)，总溢价为$57.3百万，或平均$17.96每股。支付的溢价被记录为股东权益的减少。有上限的看涨期权的目的是对冲未来股票回购的有上限的看涨期权的下限和上限执行价之间的股价升值风险。

有上限的看涨期权最初的执行价格较低$156.86和上限执行价为$203.92，比公司普通股2018年3月13日的收盘价高出约30%。自.起2019年12月28日，由于惯常的反摊薄条款，有上限的看涨期权交易的调整后执行价格较低$156.59和调整后的上限执行价为$203.57。期权于2019年12月28日的合计公允价值为$56.4百万.

设定上限的催缴交易可采用股份净额结算(默认结算方式)，或在符合某些条件的情况下，由本公司选择现金结算、实物结算或经修订的实物结算。公司将获得的股票数量将由合同条款决定，合同条款使用按成交量加权平均价格计算公司普通股在平均期间的市场价值。然后，确定的市值将根据设定上限的看涨期权交易的适用执行价格进行衡量。

2017年股权单位和上限看涨交易

2017年5月，本公司发布7,500,000总名义价值为$750.0百万(《2017年度股权单位》)。每个单位都有一个声明的数量$100最初包括一份为期三年的远期股票购买合同(“2020年购买合同”)，用于在2020年5月15日购买数量可变的普通股，价格为$100，以及一股0%C系列累积永久可转换优先股的10%实益所有权权益，无面值，清算优先权为$1,000每股(“C系列优先股”)。该公司收到了大约$726.0百万以2017年股权单位扣除发售费用及承销成本及佣金后的现金所得净额计算，并已发行750,000C系列优先股的股份，记录$750.0百万优先股。所得款项用于一般企业用途，包括偿还短期借款。该公司还使用 $25.1百万进行上限看涨交易的收益用于对冲潜在的经济稀释，详情如下。

可转换优先股

2017年5月，本公司发布750,000C系列优先股的股份，无面值，清算优先权为$1,000每股。可转换优先股最初将不承担任何股息，可转换优先股的清算优先权不会共生。可转换优先股没有到期日，除非由持有人转换或由本公司赎回，否则将继续发行。可转换优先股的持有者一般没有投票权。

C系列优先股被质押为抵押品，以支持持有者根据2020年的购买合同承担的购买义务，可以加注。对于任何成功的再营销，公司可能(但不需要)修改可转换优先股的某些条款，包括股息率、转换率和最早赎回日期。在任何与可转换车的股息率优先相关的成功再营销之后

---

如果股票增加，公司将支付可转换优先股的累计股息，如果董事会宣布，自适用的再营销结算日期起每季度拖欠股息。

在2020年5月15日及之后，C系列优先股可根据持有者的选择转换为普通股。初始转换率为6.1627每一股C系列优先股的普通股，相当于初始转换价格约为$162.27每股普通股。截至2019年12月28日，由于惯例的反稀释条款，转换率为6.1954，相当于折算价约为$161.41每股普通股。根据公司的选择，在转换时，公司可以交付现金、普通股或两者的组合。

在2020年6月22日之前，公司可能不会赎回C系列优先股。在2020年6月22日或之后的公司选择时，公司可以现金赎回C系列优先股的全部或任何部分流通股，赎回价格相当于清算优先权的100%，外加任何累积和未支付的股息。如果公司要求赎回C系列优先股，持有人可以在紧接赎回日期之前转换他们的股票。

2020年采购合同

2020年购买合同规定，持有者有义务在2020年5月15日购买，价格为$100现金，最多为5.4百万公司普通股的股份(受惯例的反稀释调整的影响)。2020年购买合同的持有者可以选择提前以现金结清债务。C系列优先股被质押作为抵押品，以保证持有者根据2020年购买合同的条款购买普通股的义务。决定每个持有者必须购买的股票数量的初始结算利率将不超过最高结算利率，并在紧接2020年5月15日之前的市值平均期内确定。

的初始最大沉降率0.7241是使用初始参考价格$138.10，相当于本公司普通股于2017年5月11日最后一次报告的销售价格。截至2019年12月28日，由于惯例的反稀释条款，最高结算率为0.7279，相当于参考价$137.38。如果公司普通股的适用市值小于或等于参考价，结算利率为最高结算利率；如果普通股的适用市值大于参考价，结算利率为公司普通股的数量等于$100除以适用的市场价值。在2020年采购合同结算后，公司将获得以下额外的现金收益$750百万.

本公司向2020年度采购合同持有人支付季度付款(“合同调整付款”)的费率为5.375%年息，从2017年8月15日开始，每季度于2月15日、5月15日、8月15日和11月15日拖欠。这个$117.1百万合同调整付款的现值在开始时减少了股东的权益。随着每季度合同调整付款的发生，相关负债减少，现金支付与现值之间的差额增加到利息支出，大约$1.3百万在三年的期限内每年。截至2019年12月28日，合同调整付款的现值为$19.7百万.

持股人可以提前以现金结算购买合同，但须符合招股说明书附录中的某些例外和条件。在任何购买合同及早结算时，公司将交付相当于本应交付的普通股数量的85%的普通股数量。

有上限的呼叫交易

为了抵消在转换C系列优先股时可发行普通股的潜在经济稀释，只要可转换优先股的转换价值超过其清算优先股，公司与三家主要金融机构签订了上限看涨交易。

有上限的看涨期权交易的期限约为三年，旨在涵盖C系列优先股转换后可发行的股票数量。根据惯例的反稀释调整，有上限的看涨期权初始执行价格较低$162.27，这对应于最小值6.1627C系列优先股的结算利率，上限执行价为$179.53，比公司普通股于2017年5月11日的收盘价高出约30%。截至2019年12月28日，由于惯常的反摊薄条款，上限看涨期权交易的调整后较低执行价为$161.41和调整后的上限执行价为$178.58.

设定上限的催缴交易可采用股份净额结算(默认结算方式)，或在符合某些条件的情况下，由本公司选择现金结算、实物结算或经修订的实物结算。公司将获得的股份数量将由合同条款决定，采用成交量加权平均价格计算

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为公司普通股的市值，在平均期间。然后，确定的市值将根据设定上限的看涨期权交易的适用执行价格进行衡量。如果计算的市值大于上限看涨期权交易的下限执行价，但小于或等于上限看涨期权交易的上限执行价，公司预计上限看涨期权交易将抵消C系列优先股转换后的潜在摊薄。如果计算市值超过上限看涨期权交易的上限执行价，摊薄缓解将基于根据合同条款确定的上限价值而受到限制。

关于对本公司的影响，有上限的看涨期权交易和2017年股权单位合在一起，在经济上相当于2017年股权单位的换股价格为$178.58，这是截至2019年12月28日的上限看涨期权的上限执行价。

该公司支付了$25.1百万，或平均$5.43根据选项，在以下日期进入上限呼叫交易4.6百万普通股。这个$25.1百万支付的溢价是股东权益的减少。期权于2019年12月28日的总公允价值为 $36.0百万.

下表概述了累计其他全面损失各组成部分的累计余额变化：

(百万美元)	货币兑换调整等				现金流量套期未实现（损失）收益，扣除税项				净投资对冲未实现收益（损失），扣除税款				养老金（损失）收益，扣除税款				总
余额-2017年12月30日	$	(1,108.2	)		$	(112.6	)		$	3.4			$	(371.7	)		$	(1,589.1	)
改叙前的其他综合(亏损)收入	(373.0		)		70.4				71.2				(9.7		)		(241.1		)
对收益的重新分类调整	—				15.4				(11.3		)		11.8				15.9
净其他综合(亏损)收益	(373.0		)		85.8				59.9				2.1				(225.2		)
余额-2018年12月29日	$	(1,481.2	)		$	(26.8	)		$	63.3			$	(369.6	)		$	(1,814.3	)
改叙前的其他综合(亏损)收入	(36.0		)		(40.5		)		60.0				(53.3		)		(69.8		)
对收益的重新分类调整	—				13.1				(26.0		)		12.4				(0.5		)
净其他综合(亏损)收益	(36.0		)		(27.4		)		34.0				(40.9		)		(70.3		)
余额-2019年12月28日	$	(1,517.2	)		$	(54.2	)		$	97.3			$	(410.5	)		$	(1,884.6	)

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(百万美元)		2019				2018
累计其他综合损失构成		改叙调整				改叙调整				合并经营报表中受影响的行项目
现金流对冲已实现损失		$	(6.5	)		$	(17.9	)		销售成本
现金流对冲已实现损失		(16.2		)		(15.3		)		利息开支
税前合计		$	(22.7	)		$	(33.2	)
税收效应		9.6				17.8				所得税
现金流对冲已实现损失，扣除税款		$	(13.1	)		$	(15.4	)
净投资对冲已实现收益		$	34.2			$	15.0			其他，净额
税收效应		(8.2		)		(3.7		)		所得税
净投资对冲已实现收益，扣除税款		$	26.0			$	11.3
精算损失和以前的服务费用/贷项		(15.3		)		(14.8		)		其他，净额
结算损失		(1.0		)		(0.7		)		其他，净额
税前合计		(16.3		)		(15.5		)
税收效应		3.9				3.7				所得税
固定收益养恤金项目摊销，税后净额		$	(12.4	)		$	(11.8	)

员工持股计划(ESOP“)-大多数美国雇员的缴费不得超过25%他们对递延税401（k）储蓄计划的合格补偿，但须遵守税法的限制。员工通常将自己的缴款投资于各种投资基金。该计划下提供的雇主匹配福利相当于每位员工在第一次之前的递延税缴款的一半 7%他们的补偿。参与者指示整个雇主匹配福利，以便不要求参与者在其401（k）账户中持有公司的普通股。雇主匹配福利总计 $28.8百万, $28.0百万和$24.8百万在……里面2019, 2018和2017，分别。除了常规雇主匹配外， $0.7百万已分配至该员工账户，用于没收和2018年公司股价增值产生的盈余。2019年和2017年，没有向员工账户分配额外的雇主匹配。

此外，大约9,400根据核心福利计划，美国的受薪和非工会小时工有资格获得非缴费福利。核心福利分配范围为2%至6%根据年龄计算符合条件的员工补偿。核心计划下赚取的福利分配如下 $28.8百万, $29.0百万、和$25.4百万在……里面2019, 2018和2017，分别。参与者持有的资产核心账户投资于目标日期退休基金，该基金具有基于年龄的投资分配。

ESOP持有的公司普通股股份是用1991年向公司借款的收益购买的（“1991年内部贷款”）。股东权益反映的减少相当于用内部借款购买的未赚取（未分配）股份的成本基础。在 2019, 2018和2017，公司为员工持股计划做出了额外贡献， $7.2百万, $7.0百万，以及$4.8百万，分别被ESOP用来支付1991年内部贷款的额外付款。这些付款引发了 226,212, 207,049和133,694未分配股票的股份 2019, 2018和2017，分别为。

确认的净ESOP活动包括发行股份的成本基础、上述核心和401（k）匹配固定缴款福利的成本，减去发行股份的公允价值和未分配ESOP股份的股息。该公司的净员工持股活动产生的收入为 $0.5百万在……里面2019和费用$0.4百万在……里面2018和$1.3百万在……里面2017.员工持股计划费用受公司普通股每月发行日期市值的影响。发行股票的加权平均市值为 $138.67中的每股2019, $139.45中的每股2018和$138.60中的每股2017.

未分配股份根据本期债务本金和利息付款占未来债务本金和利息付款总额的百分比从信托中释放。已分配和未分配股份的股息均可用于债务偿还，并记入参与者账户中分配股份赚取的股息。就收购的股份支付的股息

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这个1991内部贷款仅用于支付所有时期的内部贷款债务偿还。ESOP股票的股息（按申报计入股东权益）为 $6.3百万在……里面2019, $7.7百万在……里面2018和$8.4百万在……里面2017，扣除计入收入的税收优惠。ESOP股票的股息在所有年份全部用于债务偿还。员工持股计划在 1991内部贷款对盈利没有影响， $0.5百万, $1.6百万和$2.2百万为2019, 2018和2017，分别。就计算每股收益而言，已分配和未分配的ESOP股份均被视为发行在外。截至 2019年12月28日，累计分配的ESOP股份数为 15,418,053，其中参与者举行了1,889,408 股份，未分配股份数量为 122,681。在…2019年12月28日，ESOP信托持有账户中没有释放的股票等待分配。公司现金捐赠总计 $2.2百万在……里面2019, $2.3百万在……里面2018和$1.8百万在……里面2017，不包括额外捐款 $7.2百万, $7.0百万和$4.8百万在……里面2019, 2018和2017，分别如前所述。

养老金和其他福利计划*-公司赞助涵盖大多数国内小时工和某些高管员工的养老金计划，约15,800外籍员工。福利通常基于工资和服务年限，但美国集体谈判员工的福利是基于每一年服务的固定金额。

该公司为某些美国雇员的集体谈判提供了多个多雇主计划。参加这些多雇主计划的风险在以下方面与单一雇主计划不同：

a.	一家雇主向多雇主计划缴纳的资产可用于为其他参与雇主的员工提供福利。

b.	如果参与雇主停止向该计划供款，则该计划的未资助义务可能会由其余参与雇主继承。

c.	如果公司选择停止参加其一些多雇主计划，公司可能被要求根据计划的资金不足状况向这些计划支付一笔金额，称为提取负债。

此外，本公司还参与了美国以外的多雇主计划。国外的计划已投保，因此，本公司的义务仅限于支付保险费。

该公司已评估并确定其出资的多雇主计划均对公司的财务报表不具有单独重大意义。该公司预计不会产生提款责任或预计在合同期剩余时间内大幅增加其缴款。

除了多雇主计划外，其他各种固定缴款计划也在全球范围内得到赞助。

除之前讨论的ESOP计划外，固定缴款计划的费用如下： 

(百万美元)	2019				2018				2017
多雇主计划费用	$	7.2			$	7.3			$	7.2
其他确定的缴款计划费用	$	36.2			$	12.9			$	27.5

净定期养老金费用（福利）的组成部分如下：

	美国的计划												非美国计划
(百万美元)	2019				2018				2017				2019				2018				2017
服务成本	$	12.3			$	7.5			$	8.7			$	14.6			$	15.2			$	13.7
利息成本	47.1				42.8				43.2				30.3				28.6				29.1
计划资产的预期回报	(61.7		)		(68.7		)		(64.4		)		(45.6		)		(46.5		)		(45.5		)
摊销先前服务费用(贷方)	1.0				1.1				1.1				(0.6		)		(1.3		)		(1.2		)
精算损失摊销	8.0				7.8				8.3				8.6				8.5				9.4
结算/削减损失	—				—				2.9				1.0				0.7				12.7
净定期养老金费用（福利）	$	6.7			$	(9.5	)		$	(0.2	)		$	8.3			$	5.2			$	18.2

该公司为美国、巴西和加拿大的某些退休员工提供医疗和牙科福利。 大致16,600这些计划涵盖参与者。定期退休后福利净支出由以下要素组成：

---

	其他福利计划
(百万美元)	2019				2018				2017
服务成本	$	0.3			$	0.5			$	0.6
利息成本	1.6				1.6				1.7
摊销先前服务信贷	(1.4		)		(1.3		)		(1.4		)
精算损失摊销	(0.3		)		—				—
退休后定期净支出	$	0.2			$	0.8			$	0.9

截至2017年12月30日止年度，公司录得税前费用约为 $12.2百万，反映了之前在累计其他全面损失中报告的损失，与一项非美国养老金计划有关，公司通过购买年金并向参与者一次性付款来解决其义务。此外，根据政策， $2.9百万和$0.5百万由于选择的标准一次性福利付款超过了服务成本和利息成本之和，其他美国和非美国计划分别在税前结算和削减方面出现了损失。

年累计其他全面亏损中确认的计划资产和福利义务的变化 2019具体如下：

(百万美元)	2019
本年度精算损失	$	63.3
精算损失摊销	(15.3		)
计划修正案的前期服务成本	2.1
结算/削减损失	(1.0		)
货币/其他	4.2
在累计其他全面损失中确认的总损失（税前）	$	53.3

预计将在2020年期间确认为净定期福利成本组成部分的累计其他全面损失金额总计 $19.7百万，代表精算损失的摊销。

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养老金和其他退休后福利义务、计划资产的公允价值以及合并资产负债表中确认的金额的变化如下所示。

	美国的计划								非美国计划								其他好处
(百万美元)	2019				2018				2019				2018				2019				2018
福利义务的变更
上一年度年终的福利义务	$	1,260.9			$	1,365.3			$	1,305.3			$	1,446.1			$	44.8			$	52.3
服务成本	12.3				7.5				14.6				15.2				0.3				0.5
利息成本	47.1				42.8				30.3				28.6				1.6				1.6
定居点/削减	—				—				(6.0		)		(4.3		)		—				—
精算损失(收益)	130.4				(106.2		)		140.6				(64.1		)		8.6				(6.2		)
图则修订	1.4				0.2				0.7				16.0				—				0.1
外币汇率	—				—				25.8				(77.0		)		—				(1.0		)
参与者的贡献	—				—				0.3				0.3				—				—
收购、资产剥离和其他	(10.0		)		34.0				(2.2		)		3.4				2.4				1.9
付福利	(116.7		)		(82.7		)		(59.5		)		(58.9		)		(5.5		)		(4.4		)
年终福利义务	$	1,325.4			$	1,260.9			$	1,449.9			$	1,305.3			$	52.2			$	44.8
计划资产变动
上年末计划资产的公允价值	$	1,020.7			$	1,114.1			$	974.3			$	1,099.2			$	—			$	—
计划资产的实际回报率	190.0				(52.9		)		133.2				(18.6		)		—				—
参与者的贡献	—				—				0.3				0.3				—				—
雇主供款	19.5				19.4				22.6				20.9				5.5				4.4
聚落	—				—				(5.6		)		(4.2		)		—				—
外币汇率变动	—				—				30.4				(61.5		)		—				—
收购、资产剥离和其他	(10.0		)		22.8				(2.2		)		(2.9		)		—				—
付福利	(116.7		)		(82.7		)		(59.5		)		(58.9		)		(5.5		)		(4.4		)
计划年底计划资产的公允价值	$	1,103.5			$	1,020.7			$	1,093.5			$	974.3			$	—			$	—
资金状况-资产低于福利义务	$	(221.9	)		$	(240.2	)		$	(356.4	)		$	(331.0	)		$	(52.2	)		$	(44.8	)
未确认的先前服务成本(积分)	4.7				4.3				(17.5		)		(18.2		)		(2.0		)		(3.4		)
未确认的精算净损失(收益)	266.2				272.0				318.7				270.8				1.1				(7.6		)
确认净额	$	49.0			$	36.1			$	(55.2	)		$	(78.4	)		$	(53.1	)		$	(55.8	)

	美国的计划								非美国计划								其他好处
(百万美元)	2019				2018				2019				2018				2019				2018
在综合资产负债表中确认的金额
预付福利成本（非流动）	$	—			$	—			$	0.1			$	1.0			$	—			$	—
当期福利负债	(7.6		)		(7.7		)		(9.1		)		(9.1		)		(4.5		)		(4.8		)
非流动福利负债	(214.3		)		(232.5		)		(347.4		)		(322.9		)		(47.7		)		(40.0		)
确认负债净额	$	(221.9	)		$	(240.2	)		$	(356.4	)		$	(331.0	)		$	(52.2	)		$	(44.8	)
累计其他综合亏损(税前)：
前期服务成本(积分)	$	4.7			$	4.3			$	(17.5	)		$	(18.2	)		$	(2.0	)		$	(3.4	)
精算损失(收益)	266.2				272.0				318.7				270.8				1.1				(7.6		)
	$	270.9			$	276.3			$	301.2			$	252.6			$	(0.9	)		$	(11.0	)
确认净额	$	49.0			$	36.1			$	(55.2	)		$	(78.4	)		$	(53.1	)		$	(55.8	)

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所有固定福利养恤金计划的累计福利义务为$2.768十亿在…2019年12月28日和$2.513十亿在…2018年12月29日.有关累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下： 

	美国的计划								非美国计划
(百万美元)	2019				2018				2019				2018
预计福利义务	$	1,325.4			$	1,260.9			$	1,447.2			$	1,275.7
累积利益义务	$	1,323.7			$	1,257.6			$	1,390.1			$	1,228.6
计划资产公平值	$	1,103.5			$	1,020.7			$	1,090.8			$	945.0

有关预计福利义务（包括预期未来薪酬增加）超过计划资产的养老金计划的信息如下： 

	美国的计划								非美国计划
(百万美元)	2019				2018				2019				2018
预计福利义务	$	1,325.4			$	1,260.9			$	1,448.6			$	1,301.7
累积利益义务	$	1,323.7			$	1,257.6			$	1,391.2			$	1,252.7
计划资产公平值	$	1,103.5			$	1,020.7			$	1,092.0			$	969.7

评估养老金和退休后计划义务和净成本时使用的主要假设如下：

	养老金福利
	美国的计划									非美国计划									其他好处
	2019			2018			2017			2019			2018			2017			2019			2018			2017
用于确定年终福利义务的加权平均假设：
贴现率	3.20	%		4.20	%		3.53	%		1.80	%		2.62	%		2.24	%		3.64	%		4.03	%		3.53	%
薪酬增长率	3.50	%		3.00	%		3.00	%		3.30	%		3.44	%		3.45	%		3.50	%		3.50	%		3.50	%
用于确定净定期收益成本的加权平均假设：
贴现率-服务成本	4.43	%		3.72	%		4.10	%		2.37	%		2.15	%		2.27	%		5.22	%		5.11	%		4.53	%
贴现率-利息成本	3.86	%		3.16	%		3.30	%		2.37	%		2.20	%		2.31	%		4.04	%		3.77	%		2.93	%
薪酬增长率	3.00	%		3.00	%		3.00	%		3.44	%		3.45	%		3.63	%		3.50	%		3.50	%		3.50	%
计划资产的预期回报	6.25	%		6.25	%		6.25	%		4.73	%		4.37	%		4.41	%		—			—			—

计划资产的预期回报率是根据各种资产类别的预测回报和每个资产类别的相对权重来确定的。该公司将使用 4.70%加权平均预期回报率假设来确定2020年净定期收益成本。

退休金计划资产 - 计划资产投资于股权证券、政府和公司债券以及其他固定收益证券、货币市场工具和保险合同。 该公司的全球资产配置为 2019年12月28日和2018年12月29日按资产类别和ASC 820建立的公允价值层次结构内的估值输入水平， 公允价值计量，详情如下：

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资产类别 (百万美元)	2019				1级				2级
现金及现金等价物	$	35.8			$	16.1			$	19.7
股权证券
美国股票证券	321.4				111.1				210.3
外国股本证券	259.4				95.8				163.6
固定收益证券
政府证券	741.6				271.5				470.1
公司证券	751.5				—				751.5
保险合同	39.0				—				39.0
其他	48.3				—				48.3
总	$	2,197.0			$	494.5			$	1,702.5

 

资产类别 (百万美元)	2018				第1级				2级
现金及现金等价物	$	139.5			$	113.6			$	25.9
股权证券
美国股票证券	248.7				83.4				165.3
外国股本证券	220.0				85.2				134.8
固定收益证券
政府证券	642.3				205.5				436.8
公司证券	656.6				—				656.6
保险合同	37.1				—				37.1
其他	50.8				—				50.8
总	$	1,995.0			$	487.7			$	1,507.3

美国和外国股票证券主要由市值较大的公司组成，其次是中小市值证券。政府证券主要包括违约风险最低的美国国债和外国政府证券。公司固定收益证券包括公开交易的美国公司和外国投资级证券，以及少量高收益证券。保险合同中持有的资产投资于不同保险公司的一般资产池，主要是有保证回报的债务和股权证券。其他投资包括多元化的私人股本持股。二级投资主要由非公开交易的机构共同基金组成；这些共同基金持有的投资通常是一级公开交易证券。

公司对养老金资产的投资策略侧重于负债匹配的方法，并在多年内逐步降低风险。公司利用目前的资金状况将投资组合转变为与标的负债的期限和现金流属性更匹配的投资。50%该公司当前养老金负债的一部分已使用负债/资产匹配期限策略投资于固定收益证券，主要目标是减轻利率波动的风险并保持基础计划的整体融资状态。计划资产广泛多元化，投资目的是确保立即和中期福利支付有充足的流动性。公司的目标资产配置约包括 20%-40%在股票证券中，大约 50%-70%固定收益证券和大约 10%其他证券。在 2019，所有全球养老金计划的资金状况百分比（总计划资产除以总预计福利义务）为 79%，这与 78%2018年和79%2017年。

投稿—  该公司固定福利计划的融资政策是根据联邦法律和其他法规每年根据精算确定的缴款金额，以提供当前和未来的福利。公司预计贡献约 $38百万其2020年养老金和其他退休后福利计划。

预期未来的福利支付—  福利付款（包括与估计的未来员工服务相关的金额）预计将在明年支付如下 10年份:

(百万美元)		总				第1年				第2年				第三年				第四年				第五年				6-10年
未来付款		$	1,393.7			$	138.5			$	138.6			$	139.1			$	140.9			$	139.8			$	696.8

这些福利支付将通过现有计划资产、这些资产的回报以及公司未来将贡献的金额相结合来提供资金。

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医疗保健成本趋势— 假定覆盖福利人均费用的加权平均年假定增长率(即保健费用趋势率)为6.6%到2020年，逐步减少到 5.0%通过2028并此后保持在该水平。假设的医疗保健费用趋势率变化一个百分点将影响截至2011年的退休后福利义务 2019年12月28日按大约$0.7百万至$0.9百万，并且对定期退休后福利净成本产生影响不大。

ASC 820，公允价值计量定义、建立了一致的计量框架，并扩大了关于公允价值的披露要求。ASC/820要求公司在计量公允价值时，最大限度地利用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据，而不可观察到的投入反映了公司的市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构：

第1级-在活跃的市场上对相同工具的报价。

二级-活跃市场中类似工具的报价；不活跃市场中相同或类似工具的报价；以及其投入和重大价值驱动因素可见的模型衍生估值。

第3级-使用不可观察的输入进行估值的仪器。

本公司面临外币汇率、利率、股票价格和商品价格变化带来的市场风险。该公司持有各种金融工具来管理这些风险。这些金融工具按公允价值列账，并包括在ASC/820的范围内。该公司通过使用矩阵或模型定价来确定这些金融工具的公允价值，该定价利用了市场利率和货币汇率等可观察到的信息。在确定不存在一级证据的公允价值时，公司会考虑各种因素，包括类似工具的交易所或市场价格报价、时间价值和波动性因素、公司自身的信用评级以及交易对手的信用评级。

下表列出了该公司的金融资产和负债，这些资产和负债是按公允价值经常性计量的。

(百万美元)	总 携带 价值				1级				2级				3级
2019年12月28日
货币市场基金	$	1.2			$	1.2			$	—			$	—
衍生资产	$	29.3			$	—			$	29.3			$	—
衍生负债	$	65.5			$	—			$	65.5			$	—
非衍生对冲工具	$	335.5			$	—			$	335.5			$	—
或有对价负债	$	196.1			$	—			$	—			$	196.1
2018年12月29日
货币市场基金	$	4.8			$	4.8			$	—			$	—
衍生资产	$	32.9			$	—			$	32.9			$	—
衍生负债	$	21.3			$	—			$	21.3			$	—
非衍生对冲工具	$	228.9			$	—			$	228.9			$	—
或有对价负债	$	169.2			$	—			$	—			$	169.2

下表提供了有关公司未按公允价值列账的金融资产和负债的信息：

 

	2019年12月28日								2018年12月29日
(百万美元)	携带 价值				公平 价值				携带 价值				公平 价值
其他投资	$	14.4			$	14.8			$	7.6			$	7.7
长期债务，包括本期债务	$	3,179.5			$	3,601.0			$	3,822.3			$	3,905.4

与西海岸装载公司（“WCLC”）信托相关的货币市场基金和其他投资被视为公允价值等级内的一级工具。长期债务工具被视为2级工具，并使用基于公司边际借款利率的贴现现金流分析进行计量。长期债务的公允价值与公允价值之间的差异归因于既定利率与公司不同

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边际借款利率。该公司可变利率短期借款的公允价值接近其公允价值为 2019年12月28日和2018年12月29日。上表衍生金融工具的公允价值是根据当时的结算价值计算的。

作为2017年3月收购Craftsman®品牌的一部分，公司记录了一项或有对价负债，代表公司有义务在未来支付款项，将经营西尔斯和凯马特零售点的Holdco，LLC2.5%和3.5%截至2032年3月，Craftsman产品在Stanley Black&Decker新渠道的销售情况，估值为$134.5百万自收购之日起。第一笔付款将于2020年第二季度到期，涉及前十二个季度的特许权使用费，未来的付款将每季度支付一次，直至2032年第一季度。或有对价负债的估计公允价值是利用贴现现金流分析确定的，该分析考虑了未来的销售预测、基于合同特许权使用费费率对Holdco，LLC进行改造的预测付款以及相关的税收影响。或有对价负债的估计公允价值为$196.1百万和$169.2百万截至2019年12月28日和2018年12月29日，分别为。公允价值变动于2019年于综合经营报表于SG&A入账。贴现率降低100个基点将导致负债增加约1%。$7.5百万截至2019年12月28日.

于2019年或2018年内，本公司并无重大非经常性公允价值计量，亦无任何其他使用第3级投入计量的金融资产或负债。

参考注：I，金融工具，了解更多有关衍生金融工具的详情，注：S，突发事件，有关与WCLC信托相关的其他投资的更多细节，以及附注：H，长期债务和融资安排，了解有关本公司长期债务账面价值的更多信息。

其他，净额主要由无形资产摊销费用组成(见附注：F、商誉和无形资产）、货币相关损益、环境修复费用、收购相关交易和咨询费用以及某些养老金损益。与收购相关的交易和咨询成本 $30.2百万和$30.4百万已计入其他，截至年底净 2019年12月28日和2018年12月29日，分别。此外，其他，净包括 $77.7百万2018年记录的环境修复费与与环境保护局（“EPA”）的和解有关。参阅 S，或有事件，以进一步讨论EPA和解协议。

重组准备金活动摘要 2018年12月29日至2019年12月28日如下所示：

(百万美元)	2018年12月29日				网络 加法				用法				货币				2019年12月28日
遣散费及相关费用	$	105.7			$	131.9			$	(97.4	)		$	0.1			$	140.3
设施关闭和资产减值	3.1				22.2				(17.9		)		0.1				7.5
总	$	108.8			$	154.1			$	(115.3	)		$	0.2			$	147.8

在.期间2019，公司确认的净重组费用为 $154.1百万，主要与2019年第三季度宣布的成本削减计划相关的遣散费有关。该计划的当前和预期行动包括在整个公司裁员以及足迹合理化机会。

大多数人$147.8百万截至的剩余储量2019年12月28日预计将在未来12个月内使用。

细分市场：这个$154百万截至年底的净重组费用 2019年12月28日包括： $63百万与工具和存储部分有关的；$27百万与工业部门有关; $18百万与安全部门有关;以及 $46百万与公司有关。

公司的业务分为以下几类三可报告的部门，也代表其运营部门：工具和存储、工业和安全。

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工具和存储部分由电动工具和设备(“PTE”)和手动工具、配件和存储(“HTAS”)业务组成。PTE业务包括专业产品和消费产品。专业产品包括专业级有绳和无绳电动工具和设备，包括钻头、冲击扳手和驱动器、磨床、锯子、刨床和砂轮机，以及气动工具和紧固件，包括钉枪、钉子、订书机和钉子、混凝土和砖石锚。消费产品包括主要以Black+Decker®品牌销售的有线和无线电动工具，草坪和花园产品，包括树篱修剪机、绳子修剪机、割草机、割草机及相关配件，以及家用产品，如手持吸尘器、油漆工具和清洁电器。HTAS业务销售手动工具、电动工具配件和存储产品。手工工具包括测量、平整和布置工具、刨子、锤子、拆卸工具、夹子、刮刀、刀具、锯子、凿子以及工业和汽车工具。电动工具配件包括钻头、螺丝刀、刨刀、磨料、锯片和螺纹产品。存储产品包括工具箱、锯条、医疗柜和工程存储解决方案产品。

工业部门由工程紧固件和基础设施业务组成。工程紧固件业务主要销售专为特定应用设计的工程紧固件产品和系统。产品线包括盲铆钉和工具、盲插件和工具、拉伸弧焊螺柱和系统、工程塑料和机械紧固件、自冲铆接系统、精密螺母走行系统、微型紧固件和高强度结构紧固件。基础设施业务包括石油天然气和附件工具产品线。石油天然气公司销售和租赁用于建设大小直径管道的定制管道处理、接头焊接和涂层设备，并提供管道检测服务。附件工具销售液压工具、附件和配件。

安全部门由融合安全解决方案(“CS”)和机械接入解决方案(“MAS”)业务组成。Css业务设计、供应和安装商业电子安全系统，并提供电子安全服务，包括警报监控、视频监控、火灾警报监控、系统集成和系统维护。这些系统的购买者通常在初始设备安装时签订合同进行持续的安全系统监测和维护。该业务还销售医疗解决方案，其中包括资产跟踪、婴儿保护、儿科保护、患者保护、游荡管理、跌倒管理和紧急呼叫产品。MAS业务主要销售自动门。

本公司利用分部利润(定义为销售净额减去销售成本及扣除坏账准备(不包括公司间接费用))及分部利润占净销售额的百分比来评估各分部的盈利能力。分部利润不包括营业总收入、其他、净额(包括无形资产摊销费用)、业务销售损益、养老金结算、重组费用、债务清偿损失、利息收入、利息支出、所得税和权益净损失法投资中的份额。公司间接费用包括全球总部设施费用、执行管理团队的成本以及与某些有利于整个公司但不直接归因于业务的中央职能有关的费用，如法律和公司财务职能。参考附注：F、商誉和无形资产, 和附注O，重组费用，分别计入各分部应占无形资产摊销费用和重组费用净额。分部之间的交易并不重要。分部资产主要包括现金、应收账款、存货、其他流动资产、物业、厂房及设备、使用权租赁资产及无形资产。净销售额和长期资产分别根据最终客户和本公司子公司的地理位置归入地理区域。

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业务细分

(百万美元)	2019				2018				2017
净销售额
工具和存储	$	10,062.1			$	9,814.0			$	9,045.0
工业	2,434.7				2,187.8				1,974.3
安防	1,945.4				1,980.6				1,947.3
已整合	$	14,442.2			$	13,982.4			$	12,966.6
分部利润
工具和存储	$	1,533.3			$	1,393.1			$	1,438.9
工业	334.1				319.8				345.9
安防	126.6				169.3				211.7
分部利润	1,994.0				1,882.2				1,996.5
企业管理费用	(229.5		)		(202.8		)		(217.4		)
其他，净额	(249.1		)		(287.0		)		(269.2		)
企业销售收益（损失）	17.0				(0.8		)		264.1
养老金结算	—				—				(12.2		)
重组费用	(154.1		)		(160.3		)		(51.5		)
债务清偿损失	(17.9		)		—				—
利息收入	53.9				68.7				40.1
利息开支	(284.3		)		(277.9		)		(222.6		)
所得税和股权前利润	$	1,130.0			$	1,022.1			$	1,527.8
资本和软件支出
工具和存储	$	297.2			$	353.7			$	327.2
工业	89.6				95.8				76.2
安防	37.9				42.6				39.0
已整合	$	424.7			$	492.1			$	442.4
折旧及摊销
工具和存储	$	327.8			$	300.1			$	271.9
工业	159.3				125.9				107.4
安防	73.1				80.5				81.4
已整合	$	560.2			$	506.5			$	460.7
细分资产
工具和存储	$	13,642.4			$	13,122.6			$	12,870.3
工业	4,207.0				3,620.5				3,413.3
安防	3,448.6				3,413.6				3,407.0
	21,298.0				20,156.7				19,690.6
企业资产	(701.4		)		(748.7		)		(592.9		)
已整合	$	20,596.6			$	19,408.0			$	19,097.7

公司资产主要包括现金、权益法投资、递延税款以及不动产、厂房和设备。根据公司现金池安排的性质，企业相关现金账户有时会处于净负债状态。

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对Lowe ' s的销售额约为 21%, 17%和16%工具和存储部门净销售额 2019, 2018和2017，分别。家得宝的销量约为 15%, 14%，以及13%工具和存储部门净销售额 2019, 2018和2017，分别为。

如中所述附注A，重要会计政策，公司在销售有形产品的某个时间点或随着时间的推移确认收入，具体取决于履行履行义务的时间。止年度 2019年12月28日和2018年12月29日，公司的大部分收入在销售时确认。下表提供了截至年度工业和安全部门随着时间推移确认的部门总收入的百分比 2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日：

	2019			2018			2017
工业	10.9	%		11.9	%		13.4	%
安防	45.8	%		44.9	%		48.1	%

下表是截至年度工业分部收入的进一步细分 2019年12月28日, 2018年12月29日和2017年12月30日：

(百万美元)	2019				2018				2017
工程加固	$	1,738.5			$	1,766.6			$	1,554.3
基础设施	696.2				421.2				420.0
工业	$	2,434.7			$	2,187.8			$	1,974.3

地理区域

 

(百万美元)	2019				2018				2017
净销售额
美国	$	8,472.1			$	7,700.3			$	7,025.7
加拿大	609.9				628.3				583.3
其他美洲	717.9				801.5				790.7
法国	610.2				627.8				623.8
其他欧洲	2,870.8				2,989.9				2,791.1
亚洲	1,161.3				1,234.6				1,152.0
已整合	$	14,442.2			$	13,982.4			$	12,966.6
财产、厂房和设备
美国	$	1,046.8			$	1,018.3			$	850.2
加拿大	27.4				25.5				30.0
其他美洲	117.9				112.7				111.2
法国	57.3				63.9				65.1
其他欧洲	352.3				356.9				378.0
亚洲	357.8				337.9				308.0
已整合	$	1,959.5			$	1,915.2			$	1,742.5

本公司每个财年末的递延所得税资产和负债的重要组成部分如下：

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(百万美元)	2019				2018
递延税项负债：
折旧	$	144.9			$	128.5
无形资产摊销	731.8				672.8
未分配外国收益的负债	159.3				202.5
租赁使用权资产	129.7				—
其他	89.5				73.9
递延税项负债总额	$	1,255.2			$	1,077.7
递延税项资产：
员工福利计划	$	235.4			$	222.1
负债基础差异	82.0				93.3
营业损失、资本损失和税收抵免结转	1,100.3				710.6
租赁责任	129.6				—
其他	149.2				147.3
递延税项资产总额	$	1,696.5			$	1,173.3
计提减值准备前的递延税金净额	$	441.3			$	95.6
评税免税额	$	(1,065.0	)		$	(626.7	)
计提估值扣除后的递延税项净负债	$	(623.7	)		$	(531.1	)

如果确定某些递延所得税资产的全部或部分更有可能无法实现，则会对这些资产记录估值拨备。该公司记录的估值拨备为 $1,065.0百万和$626.7百万关于截至目前存在的递延所得税资产 2019年12月28日和2018年12月29日，分别。估值津贴 2019和2018主要归因于外国和国家净营业亏损结转和外国资本亏损结转。

自.起2019年12月28日，该公司约有 $5.2十亿未汇出的海外收入和利润。在总金额中，公司已计提递延税金$159.3百万在大约25亿美元，它不会无限期地再投资，主要是因为该法案带来的变化。此外，公司继续根据其目前在美国境外使用的计划，将其海外子公司的剩余未分配收益永久再投资，因此没有为此类收益提供税收。公司非美国子公司为无限期再投资而持有的现金通常用于资助海外业务和投资，包括收购。适用于这类收入的所得税不容易确定或计算起来也不可行。

净营业亏损结转$4.3十亿截至2019年12月28日可用于减少某些美国公司和外国公司未来的纳税义务。结转的净营业亏损有不同的到期日，从2020某些司法管辖区有不确定的结转期。结转的外资性损失$32.9百万截至2019年12月28日有不确定的结转期。

所得税和股权前收益的构成如下：

(百万美元)	2019				2018				2017
美国	$	214.5			$	444.1			$	715.2
外国	915.5				578.0				812.6
所得税和股权前利润	$	1,130.0			$	1,022.1			$	1,527.8

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所得税支出(福利)由以下部分组成：

(百万美元)	2019				2018				2017
当前：
联邦制	$	(23.7	)		$	25.4			$	590.6
外国	195.9				175.0				224.6
状态	6.5				24.8				25.4
总电流	$	178.7			$	225.2			$	840.6
延期：
联邦制	$	5.7			$	29.7			$	(513.0	)
外国	(32.9		)		132.7				(33.0		)
状态	9.3				28.7				6.3
延期合计	(17.9		)		191.1				(539.7		)
所得税	$	160.8			$	416.3			$	300.9

期间支付的净所得税 2019, 2018和2017是$250.1百万, $339.4百万和$273.6百万，分别为。这个2019, 2018和2017金额包括退款 $72.5百万, $43.7百万和$28.5百万分别主要与上一年多付款项和税务审计结算有关。

美国联邦法定所得税拨备与合并经营报表中所得税的对账如下：

(百万美元)	2019				2018				2017
按法定税率征税	$	237.3			$	214.6			$	534.1
扣除联邦福利后的州所得税	22.1				24.7				13.3
国外税率差异	(53.3		)		(33.2		)		(149.0		)
不确定的税收优惠	(53.1		)		4.5				64.4
更改估值免税额	10.5				5.1				(5.4		)
未分配海外收益的递延所得税负债变化	—				—				(94.1		)
待售企业的基差	—				—				27.9
基于股票的薪酬	(24.1		)		(4.1		)		(23.2		)
出售业务	6.7				—				(47.3		)
美国联邦税收改革	—				199.6				23.6
其他	14.7				5.1				(43.4		)
所得税	$	160.8			$	416.3			$	300.9

该公司在全球开展业务，因此在美国联邦司法管辖区以及各个州和外国司法管辖区提交所得税申报表。在正常情况下，公司会接受世界各地税务当局的审查。美国国税局目前正在审查该公司2015年和2016年纳税年度的美国合并所得税申报表。除少数例外，截至 2019年12月28日，在2012年之前的几年内，该公司不再接受美国联邦、州、地方或外国税务机关的审查。

该公司对未确认的税收优惠的责任涉及美国和各个外国司法管辖区。下表总结了与未确认的税收优惠相关的活动：

(百万美元)	2019				2018				2017
年初余额	$	406.3			$	387.8			$	309.8
基于与本年度相关的纳税头寸的增加	48.6				28.3				34.6
根据与前几年有关的纳税状况计算的增加额	78.5				103.0				82.5
基于与前几年相关的纳税状况的减税	(91.1		)		(91.5		)		(4.2		)
聚落	(0.3		)		(2.5		)		(0.3		)
诉讼时效届满	(35.7		)		(18.8		)		(34.6		)
年终余额	$	406.3			$	406.3			$	387.8

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未确认税收优惠总额为 2019年12月28日和2018年12月29日包括$398.2百万和$397.0百万如果得到认可，将影响有效税率的税收优惠。与未确认税收优惠相关的潜在罚款和利息的责任减少了 $4.3百万在……里面2019和$15.8百万在……里面2018，并增加了 $3.8百万在……里面2017.潜在罚款和利息的责任总计 $47.8百万截至2019年12月28日, $52.1百万截至2018年12月29日，以及$67.9百万截至2017年12月30日。本公司将所有与税收有关的利息和罚款归类为所得税费用。

本公司在评估及估计其税务状况及对所得税开支的影响时，会考虑许多因素，这些因素可能需要定期调整，亦可能无法准确预测实际结果。在未来12个月内，与本公司若干未确认税务头寸有关的未确认利益金额有可能大幅增加或减少。然而，基于与相关税务机关完成审计相关的不确定性，包括正式的法律程序，无法合理估计任何此类变化的影响。

该法案带来的变化包括但不限于，从2017年12月31日之后的纳税年度开始，公司税率从35%降至21%，美国国际税收的变化，以及对截至2017年12月31日的累计外国收益的当然视为汇回的一次性过渡税。根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)于2017年12月发布的第118号工作人员会计公告(“SAB 118”)，发行人有权在法案颁布后最多一年内完成法案对所得税影响的会计处理(“测算期”)。公司在计量期内完成了对该法案的税务影响的会计核算，这些影响作为所得税的一个组成部分计入综合经营报表。

递延税项资产和负债：由于该法案的实施，美国递延税项资产和负债根据预期的未来冲销比率进行了重新计量，导致所得税优惠约为$230.6百万。本公司记录了一笔所得税拨备$21.9百万作为对2017年录得的暂定所得税优惠的调整$252.5百万.

过渡税：一次性过渡税，总计$447.2百万是基于该公司1986年后的收益和利润，这些收益和利润以前是从美国所得税中递延的。由于于2019年发出的立法指引，本公司录得$2.9百万对其应付所得税的调整约为$450.1百万截至2018年12月29日记录。本公司已选择在该法规定的八年期间缴纳过渡税。截至2019年12月28日，过渡性纳税义务余额为$344.1百万，将在未来六年内支付。

无限期再投资：在该法案和相关的一次性过渡税颁布后，通常可以在不增加美国税收的情况下完成将外国收入汇回美国的工作。然而，汇回国外的收益可能会使公司在分配上缴纳美国州和非美国管辖区的税(包括预扣税)。虽然在美国境外持有的部分海外收益可能会受到当地法律的限制，但截至2017年12月，该公司的大部分海外收益可能会汇回美国。作为该法案的结果，该公司分析了截至2017年12月的所有未汇回的外国收益，并在当时得出结论，它不再主张对大约$4.8十亿。与这些未汇回的海外收益相关的递延税项负债约为$217.7百万。公司记录了一项$188.3百万2018年的所得税规定，主要包括美国州和非美国司法管辖区的预扣税。此外，该公司继续根据其目前在美国境外使用的计划，继续考虑将其海外子公司的剩余未分配收益进行永久再投资，因此，该等收益没有计税。

承诺：根据各种租赁安排，该公司拥有大量资产，主要是房地产、车辆和设备。在与供应商的安排开始时，公司根据双方在安排下的权利和义务确定合同是否为租赁或包含租赁。如果租赁安排还包含非租赁要素，则租赁和非租赁要素将按照每个项目的适当会计准则单独入账。租赁安排不时容许及本公司执行有关租赁资产的购买。租赁安排还可能包含续签选项或提前终止选项。作为其租赁负债和使用权资产计算的一部分，考虑到行使任何延期或终止选择权的可能性。公司租赁负债的现值是使用加权平均递增借款利率计算的3.75%。该公司在考虑抵押品、租赁条款和外币的调整后，根据其债务发行的利率确定了其递增借款利率。由于于截至该年度底止年度订立的新租约取得使用权资产2019年12月28日，公司的租赁负债大约增加了$186.9百万。自.起2019年12月28日，公司确认的租赁负债约为

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$536.9百万和使用权资产约为$535.4百万。使用权资产计入综合资产负债表中的其他资产，租赁负债计入应计费用和其他负债。根据ASC 842的许可，预期租期自成立起少于12个月的租赁(即短期租赁)不计入本公司的租赁负债和使用权资产的计算。此外，在ASC 842的许可下，本公司选择在过渡时应用一揽子实际权宜之计，允许公司不必重新评估：(A)其到期或现有合同是否为租赁或包含租赁，(B)任何到期或现有租赁的租赁分类，以及(C)任何现有租赁的初始直接成本。

该公司是租赁其一个主要配送中心和两个写字楼的一方，其中定期支付的租金根据利率(即LIBOR)而变化。就会计目的而言，该等租赁符合经营租赁的资格。

以下是该公司截至该年度的总租赁成本摘要2019年12月28日:

(百万美元)	2019
经营租赁成本	$	151.6
短期租赁成本	26.6
可变租赁成本	8.5
转租收入	(2.8		)
总租赁成本	$	183.9

在.期间2019，公司支付了大约$154.4百万与计入其租赁负债和使用权资产的租赁有关。公司租赁的加权平均剩余期限约为7好几年了。

以下是该公司按未贴现基准计算的未来租赁义务摘要2019年12月28日:

(百万美元)	总				2020				2021				2022				2023				2024				此后
租赁义务	$	607.4			$	144.1			$	110.7			$	82.4			$	59.4			$	53.7			$	157.1

2019年，该公司在保证金弹性计划内完成了多项行动，一项屋顶足迹计划导致与其一个配送中心相关的售后回租安排，从而产生现金收益 $93.0百万，税前收益 $69.5百万以及十二年租赁义务。

在采用新租赁标准之前，如中进一步讨论 附注A，重要会计政策，公司的经营租赁租金费用（不包括分包收入）为 $177.6百万和$150.4百万分别于2018年和2017年。

以下是公司截至2019年12月28日的未来营销承诺摘要：

(百万美元)	总				2020				2021				2022				2023				2024				此后
营销承诺	$	34.5			$	24.9			$	6.5			$	2.7			$	0.4			$	—			$	—

保证- 公司的财务担保 2019年12月28日具体如下：

(百万美元)	术语		极大值 潜力 付款				携带 总金额： 负债
租赁物业剩余价值的担保	一至五年		$	102.6			$	—
备用信用证	长达三年		154.4				—
商业客户融资安排	长达六年		64.7				6.3
总			$	321.7			$	6.3

该公司已为其与之前讨论的一个主要配送中心和两栋办公楼的租赁相关的租赁资产的一部分剩余价值提供担保。租赁担保总额 $102.6百万而相关资产的公允价值估计为$123.6百万。相关资产将可用于履行担保义务，因此，本公司不太可能在未来产生与这些担保相关的任何损失。

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公司已经发布了$154.4百万在备用信用证中，保证根据某些保险计划以及与某些环境补救活动有关的未来付款，更详细地描述在S，或有事件.

该公司向金融机构提供各种有限和全面的追索权担保，这些金融机构为美国和加拿大的Mac工具分销商和特许经营商提供融资，以便他们首次购买作为分销商和特许经营商所需的库存和卡车。此外，该公司还向金融机构提供有限和全面的追索权担保，这些机构向其美国Mac工具分销商和特许经营商的某些最终零售客户提供信贷。这些安排所保证的总金额为$64.7百万以及$6.3百万已发出担保的账面价值计入综合资产负债表中的其他负债。

该公司提供的保修因其业务而异。提供的产品保修类型一般从一年到有限终身不等。也有一些产品没有保修。此外，该公司有时因产品性能问题而产生服务其产品的可自由支配成本。历史保修和服务索赔经验构成了确认保修义务的基础。当有新的信息可用时，将记录对保修责任的调整。

以下是截至本年度的保修责任活动摘要2019年12月28日, 2018年12月29日，以及2017年12月30日:

(百万美元)	2019				2018				2017
期初余额	$	102.1			$	108.5			$	103.4
已签发的保证和保证	128.1				110.4				105.3
保修付款和币种	(130.1		)		(116.8		)		(100.2		)
期末余额	$	100.1			$	102.1			$	108.5

该公司参与了与环境问题、雇佣、产品责任、工人赔偿索赔和其他事项有关的各种法律程序。该公司定期与内部和外部律师以及风险保险精算师一起审查这些诉讼的状况。管理层相信，这些事项的最终处置不会对整体运营或财务状况产生重大不利影响。

2019年1月25日，为本公司提供运费支付处理服务的第三方提供商IPS Worldwide，LLC(简称IPS)根据破产法第11章申请破产保护，并将本公司列为无担保债权人。截至2018年12月29日，尚有约$50.8百万欠本公司某些货运公司的款项。此前，这些金额曾通过第三方融资计划汇给IPS，最终支付给这些货运公司。然而，由于IPS在处理这些付款方面没有履行义务，以及公司对其货运公司的义务，增加了$50.8百万费用记录在2018年第四季度。这笔费用不包括公司将试图从保险和/或破产程序中追回的任何金额，这最终可能会减少记录的损失风险。

在正常业务过程中，本公司是联邦和州监管机构的行政诉讼和诉讼的一方，这些诉讼与涉及向环境排放有害物质的索赔有关的环境补救，通常是在现有和以前的制造设施。此外，其中一些索赔声称，对于从未由本公司拥有或经营但本公司已被确定为潜在责任方(“PRP”)的场地，本公司有责任承担损害赔偿和赔偿责任、补救调查和清理费用。

在2010年与Black&Decker的合并中，公司承担了某些承诺和或有负债。Black&Decker是诉讼和行政诉讼的一方，涉及在现有和以前的制造设施向环境排放危险物质的索赔，并在某些行政诉讼中被指定为PRP。

该公司与许多其他公司一起，在许多修复各种废物场地的行政诉讼中被指定为PRP，包括28活跃的超级基金网站。现行法律可能会对每个革命制度党施加连带责任。在评估其在该等地盘的潜在责任时，本公司已考虑以下因素：责任是否有争议、现有协议的条款、在类似地盘的经验，以及本公司在该等地盘的整体贡献。

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本公司的政策是，在可能已产生责任且损失金额可合理估计的情况下，应为已确定的工地应计环境调查和补救费用。如果认为最有可能的损失范围内没有任何金额，则应计该范围内的最小损失。所记录的责任数额是基于对每个地点现有事实的评估，包括现有技术、目前颁布的法律和法规以及以前补救受污染地点的经验等因素。所记录的负债不考虑向保险公司或第三方提出的任何索赔。随着个别地点的评估和补救进展，记录的金额将定期审查和调整，以反映现有的其他技术和法律信息。自.起2019年12月28日和2018年12月29日，该公司的储备为$213.8百万和$246.6百万分别针对与公司拥有的财产以及超级基金场地相关的补救活动，针对可能和可估计的损失。的 2019金额， $57.8百万被归类为当前和 $156.0百万作为长期费用，预计将在估计的补救期间内支付。截至2019年12月28日，合理可能的环境修复费用范围为$149.1百万至$286.1百万这一点在短期内可能会发生变化。该公司可能有责任对其不再拥有的场地进行环境补救。根据公司的政策，这些地点的负债已被记录下来。

自.起2019年12月28日，公司已记录 $15.6百万与环境保护局(“EPA”)收到的资金有关的其他资产，并根据与EPA的最终和解协议交由信托基金管理，该协议体现在美国加州中区地方法院于2013年7月3日批准的同意法令中。根据同意法令，Emhart Industries，Inc.(已解散和清算的前Black&Decker Corporation间接全资子公司)(“Emhart”)已同意负责位于加利福尼亚州里亚托的一个地点的临时补救措施，该地点以前由西海岸装载公司(WCLC)运营，WCLC是一家已倒闭的公司，Emhart被指控为其继任者。临时补救措施的资金来源是：(I)从多方那里收到的环保局提供的资金；(Ii)在必要的情况下，(Ii)Emhart的附属公司。临时补救措施需要建造一个水处理设施，并在现场或周围过滤地下水，时间约为30年份或者更多。自.起2019年12月28日，公司与补救活动相关的净现金债务，包括WCLC资产，是$198.2百万.

环保局还在罗德岛州的联邦法院对Black&Decker和Emhart提出了与位于罗德岛州北普罗维登斯的Centredale Manor修复项目超级基金网站(“Centredale”)发现的环境污染有关的索赔。环保局在现场发现了各种污染物，包括但不限于二恶英、多氯联苯和杀虫剂。环保局声称，Black S&Decker和Emhart作为该网站的前运营商Metro-Atlantic，Inc.的责任继承人，根据《全面环境响应、补偿和责任法》(以下简称CERCLA)对网站清理费用负有责任，并要求EPA偿还与该网站相关的费用。Black&Decker和Emhart驳斥了美国环保局关于他们对污染负有责任的指控，并对包括联邦政府和保险公司在内的其他一些PRP提出了贡献索赔、反索赔和交叉索赔。环保局于2012年9月公布了其决定记录(“Rod”)，其中确定并描述了EPA为该地点选择的补救替代方案。Black&Decker和Emhart对环保局选择Rod中规定的补救替代方案提出了异议，理由是EPA的行动是武断和反复无常的，否则不符合法律，并提出了其他同等保护、更具成本效益的替代方案。2014年6月10日，美国环保局发布了美国证券交易委员会下的行政命令。106，指示Black&Decker和Emhart根据Rod对Centredale进行补救。Black&Decker和Emhart对环保局为此类行政命令所引用的事实、法律和科学依据提出了异议，并为环保局提供了许多善意的依据，使他们拒绝遵守行政命令。随后，Black&Decker和Emhart就其对Centredale工地环境状况的责任问题积极提起诉讼，包括于2015年7月下旬完成诉讼程序第一阶段的审判，并于2017年4月完成诉讼程序第二阶段的审判。在第一阶段审判后，法院发现Centredale工厂的二恶英污染是不可分割的，Black&Decker和Emhart对该工厂的二恶英污染负有连带责任。在第二阶段审判之后，法院发现环境保护局选择的补救措施的某些部分是武断和反复无常的，并将此事发回环境保护局，同时保留对正在进行的补救措施选择和实施过程的管辖权。法院在第二阶段还裁定，Black&Decker和Emhart有充分的理由拒绝遵守EPA 2014年6月10日的行政命令，没有必要进行相关的民事处罚或罚款。美国就法院的第二阶段裁决提出复议动议，并向美国第一巡回上诉法院提出上诉。Black&Decker和Emhart提出的驳回上诉的动议在没有偏见的情况下被驳回，以考虑案情。2018年7月9日，向美国地区法院提交了一份同意法令，记录了公司与美国就偿还EPA过去的成本和补救Centredale现场发现的环境污染达成的和解条款。同意法令的条款取决于公众意见和法院批准。经过2019年3月19日的全面审理，法院于2019年4月8日批准并进入同意令。和解协议解决了与美国诉讼的第一阶段和第二阶段相关的悬而未决的问题。该公司正在遵守和解条款，而现场的几个PRPS已就地区法院向美国第一巡回上诉法院输入同意法令提出上诉。诉讼的第三阶段，

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正在处理可能将责任分配给可能造成Centredale场地二恶英、多氯联苯和其他令人关切的污染物的其他PRP的问题。根据公司因与美国达成和解而产生的估计补救和响应成本义务(包括环境保护局过去的成本以及额外调查、补救和相关成本(如环境保护局的监督成本))，公司增加了该场地的准备金。因此，2018年，$77.7百万增加在合并业务报表中记入其他净额。截至2019年12月28日，公司已预留$113.8百万为了这个网站。

该公司和大约47家其他公司组成了下帕萨伊州合作各方小组(“CPG”)。中央人民政府成员和其他公司是2007年5月与环境保护局签订的行政和解协议和同意令(“AOC”)的缔约方，以便对新泽西州帕塞伊克河下游17英里(“河”)的下游进行补救调查/可行性研究(“RI/FS”)。该公司的潜在责任源于以前在新泽西州纽瓦克的业务。作为与2007年AOC相关的临时步骤，2012年6月18日， CPG成员自愿与环境保护局签订了一份AOC，仅针对10.9英里的河流采取补救行动。根据临时拨款，该公司与RI/FS和在10.9英里的重点补救行动有关的估计成本已包括在其环境储备中。2014年4月11日，环保局发布了一份重点可行性研究(FFS)和拟议的计划，其中涉及该河下游8.3英里的各种早期行动补救方案。环保局收到了公众对FFS和拟议计划的评论(包括中央人民政府和其他实体断言FFS和拟议计划不符合CERCLA的评论)，公众评议期于2014年8月20日结束。中央人民政府于2015年2月向环境保护局提交了一份RI报告草稿，并于2015年4月就整个河流下游17英里提交了FS报告草稿。2016年3月4日，环保局发布了一份决定为8.3英里以下的河流选择补救措施的记录。环保局通过的清理计划现在被认为是对下游8.3英里的最终行动，将包括清除350万立方码的沉积物，在整个下游8.3英里的河流上放置一个盖子，根据环保局的说法，将耗资约14亿，在补救设计完成后需要6年时间才能实施。(环保局估计，补救设计将需要四年时间才能完成。)本公司和其他105方收到了美国环保局2016年3月31日的一封信，通知这些各方可能要承担清理8.3英里下游河流的费用的潜在责任，以及2017年3月30日的一封信，信中指出，环保局已向其中20名当事人(不包括本公司)提出提前现金和解。在2017年5月17日的一封信中，环保局表示，这20个缔约方没有排放8.3英里以下棒材中被确定为令人关注的污染物的八种危险物质中的任何一种。在2017年3月30日的信中，环保局表示，没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯(被认为是对人类健康或环境构成最大风险的令人担忧的污染物)的其他缔约方也有资格获得现金和解，但预计这些缔约方的分配将通过使用第三方分配器的复杂和解分析来确定。环保局随后澄清了这一声明，称这些缔约方将有资格成为较低8.3英里补救行动的“资助方”，每一方的费用份额由环保局根据分配过程确定，其余各方将是补救行动的“工作方”。本公司目前正在参与分配过程，预计将于2020年底完成。该公司声称，它没有排放二恶英、呋喃或多氯联苯，应该有资格成为8.3英里以下补救行动的“资助方”。2016年9月30日，西方化学公司(OCC)与美国环保局达成协议，对该河下游8.3英里的清理计划进行补救设计。2018年6月30日，OCC向美国新泽西州地区法院提起诉讼，指控包括本公司在内的100多家公司要求收回CERCLA的成本或分担与OCC已经或正在进行的与河流相关的各种调查和清理工作的过去成本。根据起诉书，控制中心已经或正在招致费用，其中包括完成河流下游8.3英里清理计划的补救设计的估计费用(16500万)。OCC还寻求宣告性判决，要求被告对OCC正在进行的与河流有关的活动的未来反应费用承担适当份额。该公司和其他被告已对申诉作出答复，目前正在与OCC进行证据开示。2018年10月10日，环保局发布了一封信，指示中央人民政府根据采用适应性管理战略的迭代方法，为河流上游9英里编制一份简化的可行性研究。中央人民政府于2019年8月12日向美国环保署提交了临时补救措施可行性研究草案，其中确定了各种有针对性的疏浚和盖子替代品，成本从41200美元万到46000美元万(净现值)不等。目前，公司无法合理地估计其与诉讼和补救工作相关的责任，但不包括在10.9英里的RI/FS和补救行动，因为RI/FS正在进行，河流上游的最终补救方法和相关费用尚未确定，将参与资助补救工作的各方及其各自的分配尚不清楚。

根据美国佛罗里达州中区地区法院1991年1月22日批准的最终命令和判决的条款，Emhart负责支付位于佛罗里达州杰克逊维尔的Kerr McGee化学公司超级基金场地产生的一定比例的补救费用。2017年3月15日，公司收到环保局的正式通知，称环保局已发布了一份Rod，选择拟议的清理计划中确定的首选替代方案。美国环保署采取的清理行动估计耗资约6,870美元万。截至2019年12月28日，公司已预留$26.3百万为了这个网站。

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某些地点的环境责任在当年之后有固定或可靠地确定的现金支付，已使用以下比率贴现1.6%至2.3%，取决于预期的付款时间。与这些网站有关的债务的贴现和未贴现金额为$40.8百万和$47.1百万，分别为。预计与这些网站相关的付款将是$1.4百万在……里面2020, $3.0百万在……里面2021, $3.0百万在……里面2022, $3.0百万在……里面2023, $3.1百万在……里面2024，以及$33.6百万之后。

已确定或有负债的记录金额是根据估计数计算的。记录的金额将定期审查和调整，以反映可获得的其他技术和法律信息。鉴于评估某些风险的内在不确定性，未来期间将发生的实际成本可能与估计值不同。在估计未来或有负债成本不准确的情况下，本公司并不预期与该等事项有关而须支付的任何款项超过所记录的金额，将不会对其财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。

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精选季度财务数据（未经审计） 

		季度
(百万美元，不包括每股金额)		第一				第二				第三				第四				年
2019
净销售额		$	3,333.6			$	3,761.3			$	3,633.1			$	3,714.2			$	14,442.2
毛利		1,105.6				1,299.8				1,239.5				1,160.6				4,805.5
销售、一般和行政(1)		778.9				782.3				756.1				723.7				3,041.0
净收益		170.4				357.4				231.1				199.1				958.0
减：归属于非控股权益的净利润		0.5				1.1				0.6				—				2.2
归属于普通股股东的净利润		$	169.9			$	356.3			$	230.5			$	199.1			$	955.8
普通股每股收益：
基本信息		$	1.15			$	2.41			$	1.55			$	1.34			$	6.44
稀释		$	1.13			$	2.37			$	1.53			$	1.32			$	6.35
2018
净销售额		$	3,209.3			$	3,643.6			$	3,494.8			$	3,634.7			$	13,982.4
毛利		1,165.7				1,287.1				1,238.4				1,159.9				4,851.1
销售、一般和行政(1)		785.6				805.8				798.9				781.4				3,171.7
净收益(亏损)		170.1				293.4				248.3				(106.0		)		605.8
减：归属于非控股权益的净（亏损）收益		(0.5		)		(0.2		)		0.5				0.8				0.6
归属于普通股股东的净收益（损失）		$	170.6			$	293.6			$	247.8			$	(106.8	)		$	605.2
普通股每股收益(亏损)：
基本信息		$	1.13			$	1.96			$	1.67			$	(0.72	)		$	4.06
稀释		$	1.11			$	1.93			$	1.65			$	(0.72	)		$	3.99

⁽¹⁾ 包括可疑账户拨备。

上述2019年年初至今业绩包括 $363百万税前收购相关费用和其他费用，a $78百万税前收购相关费用和其他费用的税收优惠，以及 24百万美元与公司份额权益法投资收益相关的税后费用。上述项目的净影响以及对各季度稀释每股收益的影响如下：

 

收购相关费用及其他		稀释的每股收益影响
·2019年第一季度- 5200万美元损失（税后和股权4300万美元）		稀释后每股（0.29美元）
·2019年第二季度- 3300万美元损失（4400万美元税后和股权）		稀释后每股（0.29美元）
·2019年第三季度- 损失11400万美元（税后和股权9100万美元）		稀释后每股（0.60美元）
·2019年第四季度- 损失1.64亿美元（税后和股权131亿美元）		稀释后每股（0.86美元）

上述2018年年初至今业绩包括 $450百万税前收购相关费用和其他费用，以及净税款费用 $181百万，其中包括与《减税和就业法案》（“该法案”）相关的费用，部分被税前收购相关费用和其他费用的税收优惠抵消。上述项目的净影响以及对各季度稀释每股收益的影响如下：

 

收购相关费用及其他		稀释的每股收益影响
·2018年第一季度- 损失2500万美元（税后4300万美元）		稀释后每股（0.28美元）
·2018年第二季度- 损失12700万美元（税后9800万美元）		稀释后每股（0.64美元）
·2018年第三季度- 损失8500万美元（税后6600万美元）		稀释后每股（0.43美元）
·2018年第四季度- 损失2.13亿美元（税后42400万美元）		稀释后每股（2.83美元）

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