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Notes1000Due2024会员2019-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2020-03-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2019-03-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2019-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2018-12-310001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2020-06-300001674101US-GAAP：累积翻译调整成员2019-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-03-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-12-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2018-12-310001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2020-06-300001674101US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2019-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-03-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-12-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2018-12-310001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2020-06-300001674101US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2019-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2020-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2019-03-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2019-12-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2018-12-310001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2020-06-300001674101US-GAAP：归属于母成员的累计收益损失财务负债公允价值期权2019-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员2019-01-012019-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2020-04-012020-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2019-04-012019-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2020-01-012020-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：分段间消除成员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT：亚太区会员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT：亚太区会员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT：亚太区会员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT：亚太区会员2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT: emeasegmentMember2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT: emeasegmentMember2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT: emeasegmentMember2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：分段间消除成员VRT: emeasegmentMember2019-01-012019-06-300001674101US-GAAP：材料核对项目成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：材料核对项目成员2019-04-012019-06-300001674101US-GAAP：材料核对项目成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：材料核对项目成员2019-01-012019-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：运营部门成员2020-06-300001674101VRT：美国分部成员US-GAAP：运营部门成员2019-12-310001674101US-GAAP：运营部门成员VRT：亚太区会员2020-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员VRT：亚太区会员2019-12-310001674101US-GAAP：运营部门成员VRT: emeasegmentMember2020-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员VRT: emeasegmentMember2019-12-310001674101US-GAAP：运营部门成员2020-06-300001674101US-GAAP：运营部门成员2019-12-310001674101US-GAAP：企业非细分市场成员2020-06-300001674101US-GAAP：企业非细分市场成员2019-12-310001674101VRT：Vertiv HoldingsCO 2020 年股票激励计划成员2020-02-0600016741012020-02-060001674101US-GAAP：员工股权会员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：员工股权会员2020-06-300001674101US-GAAP：员工股权会员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2019-12-310001674101US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-06-300001674101US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2020-04-012020-06-300001674101US-GAAP：股票补偿计划成员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 会员2020-01-012020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 会员2020-06-300001674101US-GAAP：Warrant 会员2020-01-012020-06-30vrt: trading_day00016741012018-05-102018-05-1000016741012019-03-112019-03-110001674101US-GAAP：担保债券成员2019-08-120001674101VRT: BladeRoom Group Limitedetal 会员2020-06-300001674101US-GAAP：赔偿担保成员2020-06-300001674101VRT: 能源实验室会员2017-12-280001674101VRT: 能源实验室会员2019-06-0400016741012019-09-062019-09-060001674101VRT: 能源实验室会员2020-06-300001674101VRT: 能源实验室会员2019-12-310001674101VRT: 能源实验室会员2018-12-31

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表格 10-Q

☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

在截至的季度期间 2020年6月30日

要么

☐根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的过渡报告

在从 __to__ 的过渡期内

委员会文件编号 001-38518

Vertiv 控股公司

（章程中规定的注册人的确切姓名）

特拉华

（州或其他司法管辖区

公司或组织）

81-2376902

（美国国税局雇主

证件号）

1050 Dearborn Dr.，哥伦布，俄亥俄43085

（主要行政办公室的地址，包括邮政编码）

614-888-0246

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个课程的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

A类普通股，每股面值0.0001美元

VRT

纽约证券交易所

单位，每个单位由一股A类普通股、每股面值0.0001美元和三分之一组成

VerT。U

纽约证券交易所

购买一股A类普通股的可赎回认股权证

购买 A 类普通股的可赎回认股权证

VRT WS

纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。

是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。

是的 ☒ 没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义：

大型加速文件管理器

☐

加速过滤器

☒

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☒

新兴成长型公司

☒

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☒

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见该法案120亿.2）。

是的 ☐ 没有 ☒

截至 2020 年 8 月 3 日，有 328,411,705 我们的A类普通股，面值0.0001美元，已发行和流通。

页面

第一部分-财务信息

第 1 项。

财务报表

简明合并收益表（亏损）

简明综合收益表

简明合并资产负债表

简明合并现金流量表

股东权益变动简明合并报表

未经审计的简明合并财务报表附注

第 2 项。

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

第 3 项。

关于市场风险的定量和定性披露

第 4 项。

控制和程序

第二部分-其他信息

第 1 项。

法律诉讼

第 1A 项。

风险因素

第 2 项。

未注册的股权证券销售和所得款项的使用

第 3 项。

优先证券违约

第 4 项。

矿山安全披露

第 5 项。

其他信息

第 6 项。

展品

签名

第一部分财务信息

第 1 项。未经审计的简明合并财务报表

未经审计的简明合并收益表（亏损）

VERTIV 控股公司

（以百万美元计，每股数据除外）


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
净销售额：
净销售额-产品	$	750.2	$	865.3	$	1,397.4	$	1,678.6
净销售额-服务	255.5		268.8		505.6		510.3
净销售额	1,005.7		1,134.1		1,903.0		2,188.9
成本和支出：
销售成本-产品	515.3		613.6		978.5		1,179.9
销售成本-服务	144.0		153.3		291.1		294.7
销售成本	659.3		766.9		1,269.6		1,474.6
销售、一般和管理费用	226.3		263.3		491.2		549.7
债务消灭造成的损失	—		—		174.0		—
其他扣除额，净额	49.5		28.1		83.8		67.0
利息支出，净额	30.1		78.7		99.1		156.4
所得税前收入（亏损）	40.5		(2.9)		(214.7)		(58.8)
所得税支出	14.3		16.0		28.0		34.5
净收益（亏损）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)

每股收益（亏损）：
基本	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
稀释	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
加权平均已发行股数：
基本	328,411,705		118,261,955		284,534,285		118,261,955
稀释	331,136,080		118,261,955		284,534,285		118,261,955

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

未经审计的综合收益（亏损）简明合并报表

VERTIV 控股公司

（百万美元）


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
净收益（亏损）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
外币折算	11.9		(11.4)		(42.4)		(4.7)
利率互换	(11.5)		—		(35.5)		—
应收税款协议	(9.7)		—		16.2		—
养老金	—		—		(0.2)		—
综合收益（亏损）	$	16.9	$	(30.3)	$	(304.6)	$	(98.0)

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

未经审计的简明合并资产负债表

VERTIV 控股公司

（百万美元）


	2020年6月30日		2019年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	369.7	$	223.5
应收账款，减去美元备抵金25.1 和 $19.9，分别地	1,185.0		1,212.2
库存	467.9		401.0
其他流动资产	180.6		180.7
流动资产总额	2,203.2		2,017.4
财产、厂房和设备，净额	407.1		428.2
其他资产：
善意	600.0		605.8
其他无形资产，净额	1,341.1		1,441.6
递延所得税	8.2		9.0
其他	170.3		155.4
其他资产总额	2,119.6		2,2118
总资产	$	4,729.9	$	4,657.4
负债和权益
流动负债：


长期债务和短期借款的流动部分	$	42.2	$	—
应付账款	613.4		636.8
应计费用和其他负债	761.6		867.7
所得税	23.3		15.2
流动负债总额	1,440.5		1,519.7
长期债务，净额	2,409.0		3,467.3
递延所得税	111.2		124.7
其他长期负债	418.3		250.5
负债总额	4,379.0		5,362.2
股权
优先股，$0.0001 面值， 5,000,000 已授权的股份，无已发行和尚未发行	—		—
普通股，$0.0001 面值， 700,000,000 已授权的股份， 328,411,705 和 118,261,955 分别于2020年6月30日和2019年12月31日已发行和流通的股份	—		—
额外的实收资本	1,638.0		277.7
累计赤字	(1,243.3)		(1,000.6)
累计的其他综合（亏损）收益	(43.8)		18.1
权益总额（赤字）	350.9		(704.8)
负债和权益总额	$	4,729.9	$	4,657.4

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

未经审计的简明合并现金流量表

VERTIV 控股公司

（百万美元）


	截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
来自经营活动的现金流：
净亏损	$	(242.7)	$	(93.3)
为将净亏损与用于经营活动的净现金进行对账而进行的调整：
折旧	28.5		28.4
摊销	72.0		72.2
递延所得税	(5.9)		(10.4)
债务折扣和发行成本的摊销	7.6		14.7
债务消灭造成的损失	174.0		—
资本化软件注销	12.3		—
运营资金的变化	(168.6)		(89.9)
其他	1.1		(3.3)
用于经营活动的净现金	(121.7)		(81.6)
来自投资活动的现金流：
资本支出	(13.2)		(23.0)
对资本化软件的投资	(6.2)		(10.6)
处置不动产、厂房和设备的收益	—		5.0

用于投资活动的净现金	(19.4)		(28.6)
来自融资活动的现金流：
从ABL循环信贷额度借款	324.2		251.8
ABL 循环信贷额度的还款	(199.1)		(361.1)
短期借款的收益	20.2		—
发行的收益 10.00% 注意事项	—		114.2


扣除折扣后的定期贷款借款	2,189.0		—
定期贷款还款	(5.5)		—
偿还先前定期贷款	(2,070.0)		—
偿还先前票据	(1,370.0)		—
支付赎回保费	(75.0)		—
支付债务发行成本	(11.2)		—
反向资本重组的收益，净额	1,832.5		—
向 Vertiv 股东付款	(341.6)		—




融资活动提供的净现金	293.5		4.9
汇率变动对现金和现金等价物的影响	(6.2)		0.3
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）	146.2		(105.0)
期初现金、现金等价物和限制性现金	233.7		225.3
期末现金、现金等价物和限制性现金	$	379.9	$	120.3
运营资金的变化
应收账款	$	27.2	$	(11.5)
库存	(66.9)		34.6
其他流动资产	(1.2)		(33.9)
应付账款	(21.1)		(106.1)
应计费用和其他负债	(116.0)		7.1
所得税	9.4		19.9
营运资金变动总额	$	(168.6)	$	(89.9)

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

未经审计的简明合并权益表（赤字）

VERTIV 控股公司

（百万美元）


	股本
	股票	金额		额外实收资本		累计赤字		累计其他综合收益（亏损）		总计
最初公布的截至2018年12月31日的余额	1,000,000	$	—	$	277.7	$	(859.8)	$	41.8	$	(540.3)
股本单位的转换	117,261,955	—		—		—		—		—
重估后的2018年12月31日余额 ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(859.8)		41.8		(540.3)
净亏损	—	—		—		(74.3)		—		(74.3)
其他综合收益，扣除税款	—	—		—		—		6.7		6.7
截至2019年3月31日的余额（经重计） ⁽¹⁾	118,261,955	$	—	$	277.7	$	(934.1)	$	48.5	$	(607.9)

最初报告的截至2019年3月31日的余额	1,000,000	—		277.7		(934.1)		48.5		(607.9)
股本单位的转换	117,261,955	—		—		—		—		—
截至2019年3月31日的余额（经重计） ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(934.1)		48.5		(607.9)
净亏损	—	—		—		(18.9)		—		(18.9)
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(11.4)		(11.4)
截至2019年6月30日的余额（经重计） ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(953.0)		37.1		(638.2)

最初公布的截至2019年12月31日的余额	1,000,000	$	—	$	277.7	$	(1,000.6)	$	18.1	$	(704.8)
股本单位的转换	117,261,955	—		—		—		—		—
重估后的2019年12月31日余额 ⁽¹⁾	118,261,955	—		277.7		(1,000.6)		18.1		(704.8)
应收税款协议	—	—		(133.4)		—		—		(133.4)
净亏损	—	—		—		(268.9)		—		(268.9)
股票发行	123,900,000	—		1,195.1		—		—		1,195.1
合并资本重组	86,249,750	—		295.8		—		—		295.8
基于股票的薪酬	—	—		0.7		—		—		0.7
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(52.6)		(52.6)
截至2020年3月31日的余额	328,411,705	$	—	$	1,635.9	$	(1,269.5)	$	(34.5)	$	331.9

净收入	—	—		—		26.2		—		26.2
基于股票的薪酬	—	—		2.5		—		—		2.5
其他合并调整	—	—		(0.4)		—		—		(0.4)
扣除税款的其他综合亏损	—	—		—		—		(9.3)		(9.3)
截至2020年6月30日的余额	328,411,705	$	—	$	1,638.0	$	(1,243.3)	$	(43.8)	$	350.9

(1)在业务合并之前，公司普通股持有人可获得的股票和每股收益已重计为反映业务合并中确定的兑换率的股票（1.0 维谛控股股份至 118.261955 Vertiv Holdings Co. 股票）。

见随附的未经审计的简明合并财务报表附注

Vertiv 控股公司

合并财务报表附注（未经审计）

（除非另有说明，否则以百万美元计，每股金额除外）

(1) 业务描述

Vertiv Holdings Co（“Holdings Co”，及其控股子公司 “Vertiv”、“我们” 或 “公司”），前身为GS Acquisition Holdings Corp（“GSAH”），为数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供关键任务基础设施技术和生命周期服务。Vertiv 的产品包括功率调节和不间断电源系统、散热管理、集成数据中心控制设备、软件、监控和服务。Vertiv 管理和报告以下各项的运营结果三业务领域：美洲；亚太地区；以及欧洲、中东和非洲。

Vertiv Holdings Co最初于2016年4月25日在特拉华州成立，是一家特殊目的收购公司，其成立的目的是与一家或多家企业进行合并、股权交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并。2018年6月12日，GSAH完成了其首次公开募股（“首次公开募股”） 69,000,000 单位，包括 9,000,000 根据承销商行使全额购买额外单位的期权而发行的单位，价格为美元10.00 每单位，向GSAH产生的收益为美元690.0 在承保折扣和费用之前。在首次公开募股结束的同时，GSAH完成了总计的私募配售 10,533,333 认股权证，每份认股权证均可行使购买一股A类普通股，行使价为美元11.50 每股（“私募认股权证”，连同公开认股权证，“认股权证”），最初发行给特拉华州有限责任公司GS DC Sponsors I LLC，价格为美元1.50 每份私募认股权证，产生收益为美元15.8。

2020年2月7日（“截止日期”），Vertiv Holdings Co根据截至2019年12月10日的某些协议和合并计划（“合并协议”）完成了先前宣布的业务合并，GSAH由特拉华州有限责任公司Vertiv Holdings, LLC（“Vertiv Holdings”）、特拉华州有限责任公司VPE Holdings, LLC（以下简称 “Vertiv Holdings”）、特拉华州有限责任公司VPE Holdings, LLC（以下简称 “Vertiv Holdings”）和GSAH之间签订的截至2019年12月10日的某些协议和合并计划（“合并协议”）股东”）、特拉华州有限责任公司、GSAH（“First Merger Sub”）的直接全资子公司Crew Merger Sub I LLC和Crew Merger Sub II LLC，a特拉华州有限责任公司和GSAH（“第二合并子公司”）的直接全资子公司。根据合并协议的设想，（1）第一合并子公司与维捷控股公司合并，维帝夫控股公司继续作为幸存实体（“第一次合并”）；（2）在第一次合并之后，作为与第一次合并相同的总体交易的一部分，Vertiv Holdings合并并成为第二合并子公司，第二合并子公司继续作为幸存实体，并更名为 “Vertiv Holdings, LLC”（包括第一次合并和合并协议所考虑的其他交易，即 “业务合并”）。

GSAH为完成业务合并支付的总合并对价约为美元1,526.2 （“合并对价”）。合并对价以现金和股票的组合支付。业务合并完成时支付给维谛科技股东的现金对价金额为 $341.6。业务合并完成后支付给维谛科技股东的其余对价为股票对价（“股票对价”），包括 118,261,955 我们新发行的A类普通股（“股票对价股”），其股票价值为美元10.00 每股用于确定作为合并对价的一部分应支付给Vertiv股东的A类普通股总数。此外，Vertiv股东有权以截至截止日期的应收税款协议（“应收税款协议”）下应付金额的形式获得与业务合并有关的额外未来现金对价。有关更多信息，请参阅未经审计的简明合并财务报表附注11。

在执行合并协议的同时，Vertiv Holdings Co与某些投资者和执行官（“PIPE投资者”）签订了认购协议。PIPE 投资者订阅了 123,900,000 总收购价等于美元的A类普通股股票1,239.0 （“PIPE投资”）。该公司使用了 $1,464.0 业务合并的收益用于偿还其现有债务。与收购相关的交易成本和相关费用不包括在转让对价中，而是从PIPE投资和信托账户的收益中扣除。

在业务合并方面，GS Acquisition Holdings Corp更名为Vertiv Holdings Co，并更改了其单位的交易代码，每个单位代表首次公开募股中发行的A类普通股的一股和收购一股A类普通股的可赎回认股权证的三分之一（减去分为A类普通股和标的认股权证的单位数量（“公开认股权证”）其持有人的请求）（“单位”）。纽约证券交易所的A类普通股和公开认股权证

分别从 “GSAH.U”、“GSAH” 和 “GSAH WS” 改为 “Vert.u”、“VRT” 和 “vRT WS”。由于业务合并，Vertiv Holdings Co直接或间接成为维谛科技及其子公司所有资产的所有者，维谛科技股东持有公司A类普通股的一部分。

根据美国公认会计原则，业务合并记作反向资本重组，未记录商誉或其他无形资产。该决定主要基于业务合并后的相对投票权、董事会的组成、管理层和业务合并的意图。根据这种会计方法，出于财务报告目的，GSAH被视为 “被收购” 的公司。因此，出于会计目的，业务合并被视为等同于Vertiv以GSAH净资产发行股票，净资产主要包括其信托账户中持有的现金以及资本重组。公司的净资产按历史成本列报，未记录商誉或其他无形资产。在业务合并之前，此处所列业务的申报金额是维谛技术（Vertiv）的业务金额。

(2) 重要会计政策的列报基础和摘要

未经审计的简明合并中期财务报表是根据美利坚合众国公认会计原则（“GAAP”）和美国证券交易委员会的规章制度编制的，包括公司及其拥有控股权的子公司的账目。这些简明的合并中期财务报表不包括完整财务报表所需的所有信息和脚注。管理层认为，这些财务报表反映了公允列报中期业绩所必需的所有正常、经常性调整。

根据美国公认会计原则编制财务报表要求公司做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。实际金额可能与估计数不同。管理层不断根据现有信息审查其估计数。事实和情况的变化可能会导致订正估计数。这些中期的业绩不一定表示全年业绩的预期，原因之一是 COVID-19 疫情影响了我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍或运营的其他关键方面，总体经济状况持续存在不确定性。

此处包含的附注应与公司截至2019年12月31日止年度的8 K/A表最新报告中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。2019年12月31日的信息源自公司截至2019年12月31日止年度的8 K/A表中的年度财务报表。

最近通过的会计公告

自2020年1月1日起，我们采用了2018-15年度财务会计准则委员会会计准则更新（“ASU”），《无形资产——商誉和其他——内部用途软件》（副主题350-40），它将服务合同托管安排中产生的实施成本资本化的要求与开发或获取内部用途软件的资本化要求保持一致。该指导方针是对通过之日后产生的所有实施成本的前瞻性采用的，与上一年度的无形资产相比，未经审计的简明合并资产负债表上的无形资产现在记入本年度的其他资产，与上一年度的投资活动相比，未经审计的简明合并现金流量表中的付款记录在本年度经营活动的现金流中。

自2020年1月1日起，我们采用了亚利桑那州立大学2016-13年度——金融工具——信用损失（主题326），这是一项新标准，旨在用反映预期信用损失的方法取代现行美国公认会计原则下的已发生损失减值方法，需要考虑更广泛的合理和可支持的信息，为信用损失估算提供依据。该准则的采用并未对未经审计的简明合并财务报表产生重大影响。

(3) 收入

当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。

收入分类

从2020年第二季度开始，销售额在产品和服务提供类别内转移，以反映公司矩阵组织结构内部的战略调整。对截至2019年6月30日的三个月和六个月的比较结果进行了调整，以反映这一修改。此外，产品和服务产品类别名称修改如下：服务和软件解决方案更改为服务和备件，i.T. 边缘和基础设施更改为集成机架解决方案。关键基础设施和解决方案产品的描述没有变化。

下表按产品和服务提供以及控制权移交时间分列了我们的收入：


	截至2020年6月30日的三个月
	美洲		亚太地区		欧洲、中东和非洲		总计
按产品和服务提供的销售额：
关键基础设施和解决方案	$	250.6	$	202.2	$	99.4	$	552.2
服务和备件	161.1		88.1		66.5		315.7
集成机架解决方案	73.0		32.5		32.3		137.8
总计	$	484.7	$	322.8	$	198.2	$	1,005.7

收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务	$	332.4	$	256.8	$	153.4	$	742.6
随着时间的推移转移的产品和服务	152.3		66.0		44.8		263.1
总计	$	484.7	$	322.8	$	198.2	$	1,005.7


	截至2019年6月30日的三个月
	美洲		亚太地区		欧洲、中东和非洲		总计
按产品和服务提供的销售额： ⁽¹⁾
关键基础设施和解决方案	$	317.4	$	194.7	$	124.3	$	636.4
服务和备件	170.9		91.5		74.3		336.7
集成机架解决方案	86.8		37.1		37.1		161.0
总计	$	575.1	$	323.3	$	235.7	$	1,134.1

收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务	$	417.3	$	254.7	$	190.3	$	862.3
随着时间的推移转移的产品和服务	157.8		68.6		45.4		271.8
总计	$	575.1	$	323.3	$	235.7	$	1,134.1

(1) 截至2019年6月30日的三个月，关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了美元 (36.2), $10.8，以及 $25.4分别以反映上述战略调整.


	截至2020年6月30日的六个月
	美洲		亚太地区		欧洲、中东和非洲		总计
按产品和服务提供的销售额：
关键基础设施和解决方案	$	490.4	$	318.5	$	204.8	$	1,013.7
服务和备件	322.7		167.3		131.9		621.9
集成机架解决方案	138.3		60.9		68.2		267.4
总计	$	951.4	$	546.7	$	404.9	$	1,903.0

收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务	$	645.6	$	417.7	$	319.2	$	1,382.5
随着时间的推移转移的产品和服务	305.8		129.0		85.7		520.5
总计	$	951.4	$	546.7	$	404.9	$	1,903.0


	截至2019年6月30日的六个月
	美洲		亚太地区		欧洲、中东和非洲		总计
按产品和服务提供的销售额： ⁽²⁾
关键基础设施和解决方案	$	650.8	$	336.1	$	258.5	$	1,245.4
服务和备件	324.9		174.5		143.5		642.9
集成机架解决方案	154.0		71.7		74.9		300.6
总计	$	1,129.7	$	582.3	$	476.9	$	2,188.9

收入确认时间：
在某个时间点转移的产品和服务	$	833.4	$	451.4	$	389.8	$	1,674.6
随着时间的推移转移的产品和服务	296.3		130.9		87.1		514.3
总计	$	1,129.7	$	582.3	$	476.9	$	2,188.9

(2) 截至2019年6月30日的六个月中，关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了美元 (65.8), $10.7，以及 $55.1分别以反映上述战略调整.

我们当前和长期合同资产的期初和期末余额以及当前和长期递延收入如下：


	截至2020年6月30日的余额		截至2019年12月31日的余额

递延收入-当前 ⁽³⁾	$	190.2	$	160.9
递延收入-非流动 ⁽⁴⁾	37.9		41.3
其他合同负债——当前 ⁽³⁾	36.0		39.8

(3) 当期递延收入和合同负债包含在应计费用和其他负债中。

(4) 非流动递延收入记入其他长期负债。

递延收入主要包括维护、延长保修和其他服务合同。我们预计将确认收入为美元11.6, $13.8 和 $12.5 分别在2021年的最后六个月、2022财年及以后。

(4) 重组成本

重组成本包括与公司努力不断提高运营效率和部署资产以保持全球竞争力相关的费用。启动和搬迁成本包括搬迁固定资产、员工培训和搬迁的成本。空置设施成本包括安保、维护、公用事业和其他费用。该公司预计，2020年全年重组费用约为美元8.0；但是，由于 COVID-19 的持续影响，该公司正在继续重新评估其业务，这可能会导致在2020年及以后采取进一步的重组行动。作为组织调整计划的一部分，这笔费用将主要与遣散费和福利有关。

按业务部门划分的重组成本如下：


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
美洲	$	0.7	$	0.4	$	1.0	$	0.8
亚太地区	—		—		0.2		0.1
欧洲、中东和非洲	1.6		4.2		0.8		4.5
企业	0.1		—		(0.7)		—
总计	$	2.4	$	4.6	$	1.3	$	5.4

在截至2020年6月30日的六个月中，业务重组负债的变化如下：


	2019年12月31日		开支		已付费/已使用		2020年6月30日
遣散费和福利	$	21.6	$	0.6	$	(12.7)	$	9.5
租赁和合同终止	—		—		—		—
空置设施和其他停工费用	0.6		—		(0.1)		0.5
启动和搬迁成本	—		0.7		(0.7)		—
总计	$	22.2	$	1.3	$	(13.5)	$	10.0

在截至2019年6月30日的六个月中，业务重组负债的变化如下：


	2018年12月31日		开支		已付费/已使用		2019年6月30日
遣散费和福利	$	24.6	$	4.4	$	(11.7)	$	17.3
租赁和合同终止	—		—		—		—
空置设施和其他停工费用	1.2		0.6		(0.7)		1.1
启动和搬迁成本	—		0.4		(0.4)		—
总计	$	25.8	$	5.4	$	(12.8)	$	18.4

(5) 商誉和其他无形资产

按业务板块划分的商誉如下：


	美洲		亚太地区		欧洲、中东和非洲		总计
余额，2019 年 12 月 31 日	$	371.5	$	50.3	$	184.0	$	605.8
外币折算	(1.4)		(1.4)		(3.0)		(5.8)
余额，2020 年 6 月 30 日	$	370.1	$	48.9	$	181.0	$	600.0

按主要类别分列的可识别无形资产的总账面金额和累计摊销额如下：


截至2020年6月30日	格罗斯		累计摊销		网
客户关系	$	1,083.5	$	(308.5)	$	775.0
开发的技术	324.3		(121.4)		202.9
资本化软件	91.0		(41.9)		49.1
商标	38.7		(14.8)		23.9
有限寿命的可识别无形资产总额	$	1,537.5	$	(486.6)	$	1,050.9
无限期商标	290.2		—		290.2
无形资产总额	$	1,827.7	$	(486.6)	$	1,341.1
截至2019年12月31日	格罗斯		累计摊销		网
客户关系	$	1,099.2	$	(268.2)	$	831.0
开发的技术	3282		(105.4)		222.8
资本化软件	103.3		(35.8)		67.5
商标	38.6		(12.4)		26.2
优惠的运营租约	2.1		(2.1)		—
有限寿命的可识别无形资产总额	$	1,571.4	$	(423.9)	$	1,147.5
无限期商标	294.1		—		294.1
无形资产总额	$	1,865.5	$	(423.9)	$	1,441.6

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的无形资产摊销费用总额为美元35.7, $36.8 和 $72.0, $72.2，分别地。

在截至2020年6月30日的季度中，管理层改变了在美洲细分市场实施的ERP平台战略。结果，公司确认注销了大约 $12.3，主要由资本化软件成本组成，在未经审计的简明合并收益表（亏损）中，扣除其他扣除额以外的公司支出。

该公司考虑了由 COVID-19 疫情和全球经济不确定性导致的整体宏观经济状况，得出的结论是，其公允价值的可能性不大三申报单位跌至账面价值以下，因此截至2020年6月30日，无需进行中期量化减值测试。由于 COVID-19 疫情，当前全球经济的不确定性增加了以下可能性：用于确定报告单位公允价值的关键假设（例如销售估计、成本因素、贴现率和股价）的不利变化可能导致未来时期的中期量化商誉减值测试和非现金商誉减值。

鉴于 COVID-19 疫情，该公司还审查了其无限期的商名无形资产，并得出结论，此类商名资产的公允价值低于其账面价值的可能性不大。但是，围绕 COVID-19 疫情影响的不确定性增加了以下可能性：用于确定无限期无形资产公允价值的关键假设（例如销售估算值或贴现率）的不利变化可能导致未来时期的临时量化商名减值测试和非现金商名减值。此外，当前宏观经济环境的不确定性可能导致公司营销和品牌战略的变化，这也可能影响公司商标的账面价值或估计的使用寿命。

(6) 债务

截至2020年6月30日和2019年12月31日，净长期债务包括以下内容：


	2020年6月30日		2019年12月31日
2027 年到期的定期贷款	$	2,194.5	$	—
ABL 循环信贷额度	269.9		145.2
2023 年到期的定期贷款	—		2,070.0
9.2502024 年到期票据百分比	—		750.0
12.00%/13.00% 高级 PiK 切换票据 2022 年到期	—		500.0
10.002024 年到期票据百分比	—		120.0
未摊销的折扣和发行成本	(33.4)		(117.9)
	2,431.0		3,467.3
减去：当前部分	(22.0)		—
长期债务总额，扣除流动部分	$	2,409.0	$	3,467.3

截至2020年6月30日，公司债务的合同到期日如下所示：


	定期贷款		ABL		短期借款		总计
2020 年的剩余时间	$	11.0	$	—	$	20.2	$	31.2
2021	22.0		—		—		22.0
2022	22.0		—		—		22.0
2023	22.0		—		—		22.0
2024	22.0		—		—		22.0
2025	22.0		269.9		—		291.9
此后	2,073.5		—		—		2,073.5
总计	$	2,194.5	$	269.9	$	20.2	$	2,484.6

2020年3月2日，我们通过签署（i）优先资产循环信贷协议（定义见下文）的第5号修正案，完成了再融资，该修正案由维帝夫集团公司、特拉华州的一家公司（“维帝夫集团” 或 “借款人”）和维谛控股公司的间接全资子公司——特拉华州的一家公司维蒂夫中间控股二公司（“控股公司”）以及 Vertiv 集团的直接母公司 Vertiv 集团的某些直接和间接子公司，作为其下的共同借款人和担保人，各种金融不时作为贷款方的机构、作为行政代理人的北美摩根大通银行（以 “ABL代理人” 的身份），以及作为附加代理人和信用证发行人的某些其他机构（“ABL修正案” 和经ABL修正案修订的先前资产循环信贷协议，“ABL循环信贷额度”），ABL修正案延长了其到期日，并对先前基于资产的循环信贷协议和 (ii) 新的定期贷款信贷协议进行了某些其他修改,除其他外，控股公司、作为借款人的维捷集团、不时与其当事方的各种金融机构（“定期贷款人”）以及作为管理代理人的北卡罗来纳州花旗银行（以此类身份称为 “定期代理人”）（“定期贷款信贷协议”）（“定期贷款信贷协议”），定期贷款信贷协议规定了美元2,200.0 优先有担保定期贷款，其收益与ABL循环信贷额度下的某些借款一起用于全额偿还或赎回某些现有债务，并支付某些费用和开支，详情见下文。再融资交易降低了我们未来的还本付息要求，并延长了我们债务的到期日。

在截止日期和再融资交易完成之前，Vertiv使用业务合并的部分收益（包括PIPE投资）来偿还美元176.0 先前基于资产的循环信贷协议下的未偿债务以及大约美元1,285.9 优先定期贷款额度（定义见下文）下的未偿债务。

在业务合并的还款和随后的再融资交易方面，我们确认了美元99.0 注销递延融资费用和美元75.0 优先票据的提前赎回溢价（定义见下文）。注销记录在未经审计的简明合并收益表（亏损）中的债务清偿损失中。

2027 年到期的定期贷款

根据定期贷款信贷协议, 定期贷款人赚了 $2,200.0 向借款人提供优先担保定期贷款（“定期贷款”）。定期贷款的收益以及ABL循环信贷额度下的某些借款用于全额偿还或赎回借款人以及特拉华州一家公司（“Holdco”）和借款人的间接母公司维蒂夫中级控股公司（“再融资”）的未偿债务（“再融资”），并支付费用和开支与 (a) 签订定期贷款信贷协议、(b) 加入ABL循环信贷额度以及 (c) 此类还款有关和兑换。

在某些条件下，未经当时存在的定期贷款人的同意（但须收到承付款），借款人可以根据定期贷款信贷协议（作为定期贷款的增加或作为一笔或多笔新的定期贷款）（“增量定期贷款”）获得额外贷款，本金总额不超过 (a) 美元中较大者325.0 和 60.0合并息税折旧摊销前利润（定义见定期贷款信贷协议）的百分比，加上 (b) 相当于根据定期贷款信贷协议借入的同等额定期贷款以及在定期贷款信贷协议之外利用原本可用于增量定期贷款的容量产生的某些其他同等额债务的自愿预付、回购和赎回的金额，以及 (c) 无限金额，前提是按预计生效后的依据，(i) 抵押品担保的债务（定义见下文）在与定期贷款同等的基础上，合并第一留置权净杠杆比率（定义见定期贷款信贷协议）将不超过 3.75:1.00 和 (ii) 对于在定期贷款信贷协议之外产生并由抵押品以初级定期贷款或无抵押担保的债务，合并总净杠杆比率（定义见定期贷款信贷协议）不得超过 (A) 5.25:1.00 或 (B) 如果此类债务与允许的收购或其他允许的投资有关，则该交易完成前夕生效的合并总净杠杆比率（第 (a)、(b) 和 (c) 条中提及的金额，统称为 “增量金额”）。在某些条件下，借款人可能会使用当时可用的增量金额代替增量定期贷款，在定期贷款信贷协议之外承担额外债务。

定期贷款按季度等额分期偿还，金额等于 1.00本金的年利百分比，从2020年6月30日开始。根据借款人的选择，适用于定期贷款的利率是（a）基准利率（即（i）北卡罗来纳州花旗银行当天最优惠利率中最高的利率，（ii）纽约联邦储备银行设定的当前（A）联邦基金利率和（B）包括隔夜联邦基金和隔夜伦敦银行同业拆借利率的利率，再加上 0.50%，（iii）一个月利息期的伦敦银行同业拆借利率，加上 1.00% 和 (iv) 1.00%)，再加上 2.00% 或 (b) 一、二、三或六个月伦敦银行同意，或12个月伦敦银行同意，如果经定期贷款人同意，则为12个月伦敦银行同意，或任何较短的期限（由借款人选择），以及 3.00%。此外，在进行再融资的同时，Vertiv集团签订了利率互换协议，初始名义金额为美元1,200.0，这将减少到美元1,000.0 在 2021 年并保持在 $1,000.0 直到2027年定期贷款信贷协议到期。互换交易将浮动利率利息支付换成名义金额的固定利率利息，以减少利率波动。截至2020年6月30日，定期贷款的借款利率为 3.18%.

借款人可以自愿全额或部分预付定期贷款，但须遵守最低金额，事先通知，但不收取保费或罚款（除某些例外情况外， 1.00在日期之前（即定期贷款信贷协议签订后六个月）与重新定价交易相关的任何预付款的溢价百分比。借款人必须偿还定期贷款 50超额现金流的百分比（定义见定期贷款信贷协议）， 100某些资产出售、意外事故和谴责事件以及某些其他债务产生的净现金收益的百分比，每种情况都受某些降级、再投资权、门槛和其他例外情况的限制。

借款人在定期贷款信贷协议下的义务由控股公司和借款人所有直接和间接在美国的全资子公司（某些允许的例外情况除外）（统称为 “担保人”）提供担保。除某些例外情况外，借款人和担保人在定期贷款信贷协议和相关文件下的义务由对借款人和担保人的几乎所有资产（“抵押品”）的留置权担保。

定期贷款信贷协议包含惯常陈述和担保、肯定、报告和否定承诺以及违约事件。

ABL 循环信贷额度

ABL修正案延长了控股、借款人、借款人的某些子公司、作为共同借款人的各种金融机构之间不时修订、重述、补充或以其他方式修改的截至2016年11月30日的循环信贷协议（在2020年3月2日之前不时修订、重述、补充或以其他方式修改 “先前基于资产的循环信贷协议”）的到期日，并对该协议进行了某些其他修改，即贷款人（在ABL修正案生效后，“ABL贷款人”）、ABL代理人和某些其他人机构不时作为其中的其他代理人和信用证发行人。ABL循环信贷额度可供借款人和共同借款人使用，并根据美国和外国次级贷款提供各种货币的循环贷款，总额不超过美元455.0 信用证次级贷款额度为美元200.0 还有一个美元的 swingline 子设施75.0，在每种情况下，都要视不同的借款基础而定。ABL循环信贷额度下的借款受借款基础计算的限制，该基础是符合条件的应收账款、某些合格库存和某些非限制性现金的指定百分比之和减去任何适用储备金的金额。2020年3月2日，ABL循环信贷额度下的借款与定期贷款的收益一起用于完成再融资和营运资金用途。展望未来，ABL循环信贷额度下的借款可用于营运资金和一般公司用途。除非根据ABL循环信贷额度的条款终止，否则ABL循环信贷额度下的所有承诺都将在《ABL修正案》生效五周年之际终止，任何未偿贷款均应到期。

在某些条件下，未经当时存在的ABL贷款人的同意（但以收到的承诺为前提），ABL循环信贷额度下的承付款可以增加到最高美元600.0。

ABL循环信贷额度下适用于以美元计价的贷款的利率是，由借款人选择：(a) 基准利率（这是该日北美摩根大通银行最优惠利率中最高的）；（ii）纽约联邦储备银行设定的当前（A）联邦基金利率中的较大者；（B）包括隔夜和联邦利率每种情况下的隔夜伦敦银行同业拆借利率，再加上 0.50%，（iii）一个月利息期的伦敦银行同业拆借利率，加上 1.00% 和 (iv) 1.00%），加上适用的利润（“基准利率利润”），范围从 0.25% 到 0.75百分比，取决于平均超额可用性或 (b) 一、二、三或六个月的伦敦银行同业拆借利率，或者，如果所有ABL贷款机构都有12个月伦敦银行同业拆借利率或任何较短期限（由借款人选择），加上适用的利润（“伦敦银行同业拆借利率保证金”，加上基准利率利润率，“适用利润”）介于 1.25% 到 1.75%，取决于平均剩余可用性。某些 “FILO” 计价贷款的利润率等于适用利润率，外加额外利润 1.00%。以美元以外货币计价的贷款受惯例和指数的约束，但在每种情况下，适用利润率相同。此外，ABL循环信贷额度下适用以下费用：(a) 未使用的额度费为 0.25ABL循环信贷额度下承诺中未使用部分的年度百分比，（b）按每份信用证的规定总额计算的信用证参与费，相当于伦敦银行同业拆借利率的利润，（c）贷款人、信用证发行人和代理人的某些其他惯常费用和开支。

借款人和共同借款人在ABL循环信贷额度下的义务由担保人（包括某些共同借款人与其他共同借款人的义务有关的共同借款人）提供担保，除某些例外情况外，还由借款人的某些非美国限制性子公司（“外国担保人”）提供担保。没有外国担保人为借款人或任何作为借款人美国子公司的共同借款人的义务提供担保。除某些例外情况外，借款人、共同借款人、担保人和外国担保人在ABL循环信贷额度及相关文件下的义务由抵押品的留置权担保，除某些例外情况和例外情况外，还包括作为借款人非美国子公司的共同借款人的某些资产以及外国担保人的某些资产（统称为 “外国抵押品”）。任何外国抵押品均不能担保借款人或作为借款人美国子公司的任何共同借款人的债务。

ABL循环信贷额度包含惯例陈述和担保、肯定、报告（包括与借款基础相关的事项）和负面承诺以及违约事件。ABL循环信贷额度要求在全球可用性（定义见ABL循环信贷额度）小于（a）中较大值的任何一天维持最低合并固定费用覆盖率（定义见ABL循环信贷额度） 10.0占承诺总额的百分比和 (b) 美元30,000,000 的 1.00 至 1.00，测试截至最近结束的已交付财务数据的财政季度最后一天结束的四个财季期间，以及随后每个财政季度末，直至全球可用性超过 (a) 中较大者为止 10.0占承诺总额的百分比和 (b) 美元30,000,000 连续 30 个日历日。

截至2020年6月30日，维谛科技集团和共同借款人拥有美元164.9 ABL循环信贷额度下的可用性，扣除本金总额为美元的未偿信用证20.3，并考虑到ABL循环信贷额度中规定的借款基础限制和加权平均借款利率为 1.5 百分之

短期借款

截至2020年6月30日，该公司的收入为美元20.2 与执行贷款协议相关的未偿短期债务以及收到与其一家国际子公司有关的银行承兑汇票。整个 $20.2 截至2020年6月30日的未偿短期借款预计将在2021年第一季度之前偿还。截至2020年6月30日，该协议已没有剩余的可用性。

前期定期贷款机制

2016年11月30日，Vertiv集团和控股公司不时与多家作为贷款方的金融机构签订定期贷款信贷协议，作为管理代理人的摩根大通银行签订定期贷款信贷协议（2020年3月2日之前不时修订的 “先前定期贷款额度”）。先前定期贷款机制最初提供的是 $2,320.0 高级定期贷款。2017 年 12 月 22 日，Vertiv 集团额外获得了 $325.0 先前定期贷款机制下的增量定期贷款。扣除预付款和摊销后，截至2019年12月31日，未偿定期贷款的本金余额为美元2,070.0。

如上所述，2020年3月2日，上期定期贷款已全部偿还。

赎回先前票据

2020年1月31日，Vertiv启动了为上期定期贷款机制管理的债务进行再融资的程序，并修改和延长《先前资产循环信贷协议》。在这些再融资交易中，Vertiv将Holdco的全部资金都记入了账户500.0 的 12.00%/13.002022年到期的优先PiK Toggle票据百分比（“2022年优先票据”），Vertiv集团的美元750.0 的 9.2502024 年到期的优先票据（“2024 年优先票据”）和 Vertiv 集团美元的百分比120.0 的 10.00根据相应的契约，将于2020年3月2日有条件赎回的2024年到期的优先担保第二留置权票据（“2024年优先担保票据”，以及2022年优先票据和2024年优先票据统称为 “优先票据”）的百分比。总计 $0.5 2024年优先票据的本金此前是根据与业务合并有关的控制权变更要约进行投标的，并于2020年2月7日回购。先前票据的剩余余额已于2020年3月2日全额兑换。在2020年3月2日赎回先前票据方面，我们确认了1美元75.0 赎回保费和 $34.3 截至2020年6月30日的六个月内注销的递延债务发行成本，已计入其他扣除额，净额。

(7) 租赁

该公司租赁办公空间、仓库、车辆和设备。租赁的剩余租赁条款为 1 年至 20 年份，其中一些有续订和终止选项。终止期权可由公司选择行使。根据指导方针的规定，延期或终止的条款和条件被视为使用权资产和租赁负债的一部分。我们的大多数租约都是经营租赁。融资租赁对我们的简明合并财务报表无关紧要。

运营租赁费用如下：


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
运营租赁成本	$	12.3	$	12.5	$	25.2	$	24.9
短期和可变租赁成本	5.6		8.3		13.1		14.1
总租赁成本	$	17.9	$	20.8	$	38.3	$	39.0

与经营租赁相关的补充现金流信息如下：


	截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
为计量租赁负债所含金额支付的现金：
运营现金流出——经营租赁的付款	$	25.2	$	24.7
为换取新的租赁义务而获得的使用权资产：


经营租赁	$	24.6	$	126.5

与经营租赁相关的补充资产负债表信息如下：


	财务报表细列项目	2020年6月30日		2019年12月31日

经营租赁使用权资产	其他资产	$	120.6	$	110.4



经营租赁负债	应计费用和其他负债	36.0		35.0

经营租赁负债	其他长期负债	86.5		78.2

租赁负债总额		$	122.5	$	113.2

运营租赁的加权平均剩余租赁条款和折扣率如下：


	2020年6月30日		2019年12月31日
加权平均剩余租赁期限	4.4 年份		4.5 年份


加权平均折扣率	6.5	%	7.3	%

租赁负债的到期日如下：


	截至2020年6月30日		截至2019年12月31日
	经营租赁
2020	$	23.3	$	43.3
2021	37.5		31.6
2022	29.8		24.1
2023	23.0		18.0
2024	13.7		10.6
此后	16.8		14.2
租赁付款总额	144.1		141.8
减去：估算利息	(21.6)		(28.6)
租赁负债的现值	$	122.5	$	113.2

(8) 所得税

有效税率是 35.3 百分比，（551.7) 百分比和 (13.0) 百分比，(58.7）在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月中分别为百分比。当前三个月和六个月期间的有效税率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合以及2017年《减税和就业法》（“该法”）全球无形低税收入条款的影响，后者被用于美国联邦用途的估值补贴的变化和主要与（1）由外币变动引起的无限期再投资负债变化以及在此期间颁布的立法变更相关的离散税收调整所抵消时期，（2）某些非美国国家的变化估值补贴，以及（3）与不确定税收状况相关的调整。比较三个月和六个月期间的有效利率主要受我们在美国和非美国业务之间的收入组合以及 “法案” 全球无形低税收入条款的影响，后者被用于美国联邦目的的估值补贴的变化所抵消。

该公司已规定对所有临时差异征收美国联邦所得税和外国预扣税，这些差异归因于不被视为无限期再投资的外国子公司的基差异。截至2020年6月30日，公司拥有某些外国子公司的某些收益，这些收益将继续无限期地进行再投资，但确定这种影响不切实际。

2020 年 3 月 18 日颁布了《家庭第一冠状病毒应对法》（FFCR 法案），并于 2020 年 3 月 27 日分别颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法》（CARES 法案），以应对 COVID-19 疫情。FFCR法案和CARES法案包含许多所得税条款，例如放宽对利息可扣除性的限制，以及使用2017年12月31日之后的应纳税年度产生的净营业亏损。尽管我们继续评估这些条款对我们的税收筹划策略的影响，但由于巨额利息和净营业亏损结转需要缴纳估值补贴，但我们预计FFCR法案和CARES法案的立场不会对公司的年度有效税率或税收状况产生重大影响。

(9) 关联方交易

服务协议

公司从Platinum Equity Advisors, LLC（“顾问”）和顾问的附属公司获得了某些企业和咨询服务。这些服务是根据顾问与公司之间的企业咨询服务协议（“CASA”）提供的。在截至2020年3月31日的三个月中，公司记录了美元0.5 与CASA有关的费用。该协议于 2020 年 2 月 7 日终止。

在截至2020年3月31日的三个月中，公司记录了美元25.0 与业务合并相关服务相关的费用。这些费用被记录为在额外实收资本中从GSAH获得的现金的减少。

在截至2020年6月30日的三个月中，公司录得美元5.5 与调整与业务合并相关的合并对价相关的现金。

与顾问关联公司的交易

公司还在正常业务过程中向顾问的附属公司购买和出售商品。在截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月中，购买量为美元12.9, $18.4 和 $24.4, $31.1，分别地。

应收税款协议

在业务合并截止之日，公司与顾问签订了应收税款协议。有关其他信息，请参阅附注11——金融工具和风险管理。

(10) 其他财务信息


	2020年6月30日		2019年12月31日
现金、现金等价物和限制性现金的对账
现金和现金等价物	$	369.7	$	223.5
限制性现金包含在其他流动资产中	10.2		10.2
现金、现金等价物和限制性现金总额	$	379.9	$	233.7


	2020年6月30日		2019年12月31日
库存
成品	$	217.8	$	180.2
原材料	157.9		162.6
工作正在进行中	92.2		58.2
库存总额	$	467.9	$	401.0

	2020年6月30日		2019年12月31日
财产、厂房和设备，净额
机械和设备	$	292.2	$	280.7
建筑物	247.9		243.2
土地	46.2		46.7
在建工程	9.4		21.9
不动产、厂房和设备，按成本计算	595.7		592.5
减去：累计折旧	(188.6)		(164.3)
财产、厂房和设备，净额	$	407.1	$	428.2

	2020年6月30日		2019年12月31日
应计费用和其他负债
递延收入	$	190.2	$	160.9
应计工资和其他员工薪酬	99.3		145.4
产品质保	36.9		43.2
诉讼储备金（见附注17）	96.5		92.9
经营租赁负债	36.0		35.0
其他	302.7		390.3
总计	$	761.6	$	867.7


	2020		2019
产品保修应计金额的变化
期初余额，12 月 31 日	$	43.3	$	44.9
拨备费用记作支出	13.2		18.7
已付费/已使用	(19.6)		(24.5)
6月30日期末余额	$	36.9	$	39.1

(11) 金融工具和风险管理

根据ASC 820，公司使用三级公允价值层次结构，优先考虑用于衡量公允价值的投入。可观察到的输入来自独立于公司的来源。不可观察的输入反映了公司对市场参与者在估值资产或负债时将使用的因素的假设，这些因素是根据当时可用的最佳信息得出的。这些等级包括以下内容：

第 1 级 — 输入包括相同资产或负债在活跃市场中可观察到的未经调整的报价

第 2 级 — 投入包括活跃市场中可直接或间接观察到的报价以外的价格

第 3 级 — 输入包括不可观察的输入，其中几乎没有或根本没有市场数据，因此需要实体制定自己的假设

在确定公允价值时，公司使用各种估值技术，并优先使用可观察的投入。可观测输入的可用性因工具而异，并取决于多种因素，包括工具的类型、该工具是否活跃交易以及该工具特有的其他特征。对于许多金融工具而言，定价投入在市场上很容易观察到，所使用的估值方法被市场参与者广泛接受，估值不需要管理层的重大判断。对于其他金融工具，定价投入在市场上不太明显，可能需要管理层的判断。

定期公允价值测量

我们选择对应收税款协议采用公允价值期权会计。公司按公允价值确认的金融工具以及所使用的公允价值衡量标准摘要如下：


	总计	相同资产在活跃市场中的报价（1级）	其他可观测输入（级别 2）	不可观察的输入（级别 3）
2020年6月30日
应收税款协议	133.3	—	—	133.3
利率互换	35.5	—	35.5	—

应收税款协议 — 价值使用第 3 级输入确定。该衡量标准是根据公司自己的假设（包括未来应纳税所得额的时间和金额以及税收属性的可实现性）使用不可观察的输入计算得出的。在对2020年6月30日的应收税负债进行估值时，我们使用的贴现率为 5.2%。贴现率是根据无风险利率和Vertiv的隐含信用利差确定的。贴现率变动一个百分点将导致价值变化约为美元7.0 2020 年 6 月 30 日。不可观察的投入的重大变化可能导致应收税负债的实质性变化。

利率互换 — 使用报告日的伦敦银行同业拆借利率曲线进行估值。这些合同的交易对手是评级很高的金融机构。通过公司的信用估值调整（“CVA”），公司利率互换的公允价值根据交易对手的非履约风险和信誉进行了调整。CVA是在交易对手层面计算的，使用每个付款日的公允价值敞口，并应用适当的存活率和边际违约百分比的加权概率。

应收税款协议价值变动的详细信息如下：


期初负债余额，2020 年 1 月 1 日	$	—
应收税款协议，最初记录	133.4
公允价值的变化	(0.1)
期末负债余额，2020 年 6 月 30 日	$	133.3

应收税款协议

在截止日期，公司签订了应收税款协议，该协议通常规定我们向Vertiv的股东付款 65我们在业务合并结束后一段时间内实际实现（或被视为实现）的美国联邦、州、地方和某些外国税现金税节省的百分比，原因是：（i）某些业务合并前收购导致维捷某些无形资产的税基增加；（ii）用于增加研究活动的某些美国联邦所得税抵免（所谓的 “研发抵免”）以及（iii）相关的税收减免某些业务合并费用。我们预计将保留其余部分的好处 35这些现金税储蓄的百分比。

就应收税款协议而言，适用的税收节省额通常是通过将我们在给定应纳税年度的实际纳税义务与在没有某些无形资产的税基、美国联邦所得税研发抵免和上述某些企业合并费用的税收减免的情况下在该应纳税年度内需要缴纳的税款金额进行比较来计算的。除下文所述外，应收税款协议的期限将在业务合并完成后的十二个应纳税年度内延续。但是，上文（i）和（ii）中描述的付款通常将推迟到业务合并结束后的第三个纳税年度结束。上文（iii）中描述的付款通常将延期至业务合并结束后的第四个应纳税年度结束，然后在接下来的三个应纳税年度中按比例支付

无论我们是否真正实现了此类税收优惠，都应纳税年度。应收税款协议下的付款不以维谛科技股东对我们股票的持续所有权为条件。

在某些情况下（包括重大违反我们的义务、构成控制权变更的某些行动或交易、剥离某些资产，在应收税款协议期限结束时或在三年后由我们选择），应收税款协议下的付款将加快并立即一次性到期。在这种情况下，加速时到期的付款将基于我们预期的未来税收节省的现值，使用某些估值假设，包括我们将产生足够的应纳税所得额，以充分利用应收税款协议所涵盖的适用税收资产和属性（或者，在剥离某些资产的情况下，与此类资产相关的适用税收属性）。因此，在这种情况下，我们实现的实际现金税收储蓄可能大大低于我们在加速时需要支付的相应应收税款协议款项。此外，加快履行应收税款协议规定的义务可能会对我们的流动性产生重大的负面影响。

应收税款协议规定我们向 Vertiv 的股东付款 65已实现（或视为已实现）的现金税储蓄的百分比 12-如上所述，业务合并结束后的一年期间。在《应收税款协议》生效的第十二年，将根据以下条件向维捷股东额外付款 65尚未实现的剩余税收优惠的百分比。根据应收税款协议，未来预期付款的时间取决于各种因素，包括企业合并时的现有税基、税收优惠的实现以及税法的变化。但是，由于公司有义务在之后结清剩余的税收优惠 12 多年来，公司得出结论，该负债应按公允价值计量，并在未经审计的简明合并资产负债表中记入其他长期负债。该公司估计总付款约为 $191.5 在未贴现的基础上。截至截止日期的估计负债的公允价值 $133.4 已列为对额外实收资本的调整。随后的衡量标准将根据时间的推移、无风险利率的变化和隐含的信用利差，酌情记录在利息支出、净收益和累计的其他综合收益中。应收税款协议的现金流在根据我们自己的信用利差调整的工具的适用期限内以适当的利率进行贴现。归因于我们自己的信用风险利差的应收税款协议的公允价值变动记录在其他综合收益中。这些估计和假设可能会发生变化，这可能会对负债的衡量产生重大影响。

我们已经记录了 $7.1 和 $16.2 在合并收益（亏损）表中分别扣除截至2020年6月30日的三个月和六个月的利息支出和未实现（亏损）收益（美元）9.7) 和 $16.2分别在与截止日期至2020年6月30日期间应收税负债公允价值变动相关的累计其他综合收益中。

利率风险管理

公司可能会不时订立旨在对冲浮动利率债务利息支出的可变性的衍生金融工具。衍生品按其公允价值在合并资产负债表中确认为资产或负债。当衍生工具符合现金流对冲条件时，根据抵消的性质和有效性，公允价值的变化将通过其他综合收益递延。

在2020年3月2日进行再融资的同时，公司指定了某些利率互换，初始名义金额为美元1,200.0 作为现金流套期保值。

公司使用利率互换来管理我们总债务投资组合的利率组合和相关的总体借款成本。2020年6月30日，被指定为现金流套期保值的利率互换协议实际上互换了初始金额为美元1,200.0 基于伦敦银行同业拆借利率的固定利率债务的浮动利率债务。我们的利率互换将于2027年3月到期。利率互换的公允价值为未实现亏损美元35.5，其中 $10.9 已记录在应计费用和其他负债中，以及 $24.6 在截至2020年6月30日的资产负债表上的其他长期负债和累计其他综合收益中的相关未实现亏损中。公司认可了 $0.5 和 $0.5 截至2020年6月30日的三个月和六个月的收益。截至2020年6月30日，该公司预计约为美元10.9 现金流套期保值的税前净亏损将在未来十二个月内从累计其他综合收益（亏损）重新归类为收益。

其他公允价值衡量标准

我们根据市场报价使用二级输入来确定债务的公允价值。下表列出了长期债务的估计公允价值和账面价值，包括截至2020年6月30日和2019年12月31日的长期债务的流动部分。


	2020年6月30日 ⁽¹⁾						2019年12月31日
	公允价值		面值 ⁽²⁾		公允价值		面值 ⁽²⁾
2027 年到期的定期贷款	$	2,079.3	$	2,194.5	$	—	$	—
2025 年到期的 ABL 循环信贷额度	269.9		269.9		145.2		145.2
短期借款	20.2		20.2		—		—
2023 年到期的定期贷款	—		—		2,064.8		2,070.0
9.2502024 年到期票据百分比	—		—		805.3		750.0
12.00%/13.00% 高级 PiK 切换票据 2022 年到期	—		—		517.5		500.0
10.002024 年到期票据百分比	—		—		127.5		120.0

(1) 2020年3月2日，Vertiv Holdings Co的某些子公司与多家金融机构签订了定期贷款信贷协议，金额为美元2,200.0 的优先担保定期贷款。定期贷款的收益用于全额偿还或赎回某些未偿债务。有关其他信息，请参阅附注6 “债务”。

(2) 有关其他信息，请参阅附注6——债务

(12) 其他扣除额，净额

其他扣除额，净额汇总如下：


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
无形资产（不包括软件）的摊销	32.2		32.4		64.6		65.2
重组成本（见注释4）	2.4		4.6		1.3		5.4
外汇损失（收益），净额	2.8		(5.3)		4.6		(1.8)

资本化软件注销（见附注5）	12.3		—		12.3		—
其他，净额	(0.2)		(3.6)		1.0		(1.8)
总计	$	49.5	$	28.1	$	83.8	$	67.0

(13) 累计其他综合收益（亏损）

累计其他综合收益（亏损）中的活动如下：


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
外币折算，开始	$	(21.4)	$	49.9	$	32.9	$	43.2
其他综合（亏损）收入	11.9		(11.4)		(42.4)		(4.7)
外币折算，结尾	(9.5)		38.5		(9.5)		38.5
利率互换，开始	(24.0)		—		—		—
期内递延的未实现亏损 ⁽²⁾	(11.5)		—		(35.5)		—
利率互换，结束	(35.5)		—		(35.5)		—
养老金，起步	(15.0)		(1.4)		(14.8)		(1.4)
期内递延的精算收益（亏损），扣除所得税	—		—		(0.2)		—
养老金，到期	(15.0)		(1.4)		(15.0)		(1.4)
应收税款协议，开始	25.9		—		—		—
期内未实现（亏损）收益 ⁽¹⁾	(9.7)		—		16.2		—
应收税款协议，到期	16.2		—		16.2		—
累计的其他综合（亏损）收益	$	(43.8)	$	37.1	$	(43.8)	$	37.1

(1) 应收税款协议中归因于我们自身信用风险利差的公允价值变动记入其他综合（亏损）收益。

(2) 在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，$0.5 和 $0.5，分别被重新归类为收益。

(14) 区段信息

用于评估细分市场业绩和做出运营决策的主要收入衡量标准是利息和所得税前的收益。该衡量标准不包括公司和其他成本，包括总部管理成本、股票薪酬、利息支出、其他激励性薪酬、全球数字成本以及支持全球产品平台开发和产品管理的成本。分部间销售价格近似于市场价格。

按业务领域以及产品和服务提供的有关公司经营业绩的汇总信息如下：

美洲包括为北美和拉丁美洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内的应用销售的产品和服务。该细分市场的主要产品和服务包括：

•关键基础设施和解决方案包括交流和直流电源管理、热管理和模块化超大规模类型数据中心站点。

•集成机架解决方案包括机架、机架电源、机架配电、机架散热系统和可配置的集成解决方案；以及用于管理 i.T. 设备的硬件。

•服务和备件包括预防性维护、验收测试、工程和咨询、性能评估、远程监控、培训、备件和数字关键基础设施软件。

亚太地区包括为中国、印度和亚洲其他地区的数据中心、通信网络和商业/工业市场内的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务与美洲细分市场类似。

欧洲、中东和非洲包括为欧洲、中东和非洲的数据中心、通信网络和商业/工业市场内的应用销售的产品和服务。提供的产品和服务与美洲细分市场类似。

业务板块


销售	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
美洲	$	488.1	$	580.2	$	957.5	$	1,143.9
亚太地区	340.6		352.2		579.6		633.4
欧洲、中东和非洲	210.1		247.1		427.8		495.7
	1,038.8		1,179.5		1,964.9		2,273.0
淘汰	(33.1)		(45.4)		(61.9)		(84.1)
总计	$	1,005.7	$	1,134.1	$	1,903.0	$	2,188.9


细分市场间销售	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
美洲	$	3.4	$	5.1	$	6.1	$	14.2
亚太地区	17.8		28.9		32.9		51.1
欧洲、中东和非洲	11.9		11.4		22.9		18.8
总计	$	33.1	$	45.4	$	61.9	$	84.1


所得税前收益（亏损）	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月
美洲	$	95.5	$	101.1	$	157.0	$	188.1
亚太地区	44.5		46.2		58.1		66.6
欧洲、中东和非洲	19.9		16.7		35.7		37.3
	159.9		164.0		250.8		292.0
企业和其他	(89.3)		(88.2)		(366.4)		(194.4)
利息支出，净额	(30.1)		(78.7)		(99.1)		(156.4)
所得税前收入（亏损）	$	40.5	$	(2.9)	$	(214.7)	$	(58.8)


总资产	2020年6月30日		2019年12月31日
美洲	$	2,207.3	$	2,296.4
亚太地区	1,149.6		1,152.2
欧洲、中东和非洲	944.7		947.5
	4,301.6		4,396.1
企业和其他	428.3		261.3
总计	$	4,729.9	$	4,657.4


按产品和服务提供的销售额	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月 ⁽¹⁾		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月 ⁽¹⁾
关键基础设施和解决方案	$	552.2	$	636.4	$	1,013.7	$	1,245.4
服务和备件	315.7		336.7		621.9		642.9
集成机架解决方案	137.8		161.0		267.4		300.6
总计	$	1,005.7	$	1,134.1	$	1,903.0	$	2,188.9

(1) 从2020年第二季度开始，销售额在产品和服务提供类别内转移，以反映公司矩阵组织结构内部的战略调整。截至2019年6月30日的三个月，关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果已调整了美元（36.2), $10.8，以及 $25.4分别以反映这种修改。截至2019年6月30日的六个月中，关键基础设施和解决方案、服务和备件以及集成机架解决方案的比较结果调整了美元（65.8), $10.7，以及 $55.1分别以反映这种修改。

(15) 股票薪酬计划

我们的股票激励计划允许授予激励性股票期权或非合格股票期权；股票增值权；绩效奖励（可能基于现金或股票）；限制性股票单位；限制性股票以及其他基于股票的奖励。我们根据公司普通股在限制性股票和限制性股票单位（RSU）授予之日的公允价值以及股票期权的授予日公允价值（使用Black-Scholes公式确定）来衡量和记录薪酬支出。我们在整个归属期内以直线方式记录基于服务的奖励（包括分级授予奖励）的薪酬成本，或者在必要服务期内符合退休条件的员工的薪酬成本。我们会对奖励的没收情况进行核算。

截至2019年12月31日，GSAH尚未批准任何股权薪酬计划。关于业务合并，GSAH董事会于2019年12月9日通过了维帝夫控股公司2020年股票激励计划，即 “2020年计划”，该计划在业务合并之前于2020年2月6日获得GSAH股东的批准。根据2020年计划，总计 33.5批准了百万股可发行的股票奖励并留待发行，目的是更好地激励我们的员工、顾问和董事实现以我们的关键财务和运营指标以及相对股价升值衡量的卓越业绩。2020年计划由董事会薪酬委员会管理，允许授予激励性股票期权或非合格股票期权；股票增值权；绩效奖励（可能基于现金或股票）；限制性股票单位；限制性股票；以及其他股票奖励。从2021年开始的每个日历年的第一个工作日开始，股票数量将至少增加（a） 10.5百万股，(b) 3截至上一日历年最后一天已发行股票数量的百分比，或（c）薪酬委员会确定的较少数量的股份。

股票期权

股票期权通常授予某些员工和董事，让他们以等于授予之日公司股票市场价格的行使价购买普通股。期权奖励通常归属 25每年的百分比四年持续服务并拥有 10-年合同条款。

该公司使用Black-Scholes期权定价模型来估算股票期权的公允价值。股票期权估值中使用的主要重要假设包括预期股价波动率（基于等于期权预期寿命的最新历史时期）；预期期权寿命（根据历史经验估计）；预期股息收益率；以及无风险利率（根据期权预期寿命等于期权预期寿命的美国国债零息收益率的估计）。由于该公司直到最近才上市，因此我们没有足够的历史信息来作为预期波动率的依据。因此，我们的波动率假设基于类似上市公司的历史和隐含波动率，这些波动率是在考虑行业、生命周期阶段、规模和财务杠杆率等因素的情况下确定的。由于公司没有授予股票期权的历史，因此我们没有历史期权行使经验可以用来估算预期期限。因此，我们使用授予期限和授予合同期的平均值来估算预期期限。用于确定股票期权公允价值的假设摘要如下：


	截至2020年6月30日的六个月
预期的波动率	27		%
预期期权寿命（以年为单位）	6.25
预期股息收益率	0.08		%
无风险利率	1.25		%
股票期权的加权平均公允价值	$	3.81

股票期权活动摘要如下：


	选项	每个期权的加权平均行使价		以年为单位的加权平均剩余合同期限	聚合内在价值 ⁽¹⁾
截至 2020 年 1 月 1 日已发表	—	$	—	—	$	—
已授予	6,754,305	11.64		9.65	—
已锻炼	—	—		—	—
被没收并取消	—	—		—	—
截至 2020 年 6 月 30 日的未缴税款	6,754,305	11.64		9.65	$	13.0

(1) 上表中的总内在价值代表公司最新估值与所列期限最后一天的每种价内在期权的行使价之间的差额。

在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，与股票期权相关的总薪酬支出为美元1.6 和 $2.3，分别地。截至2020年6月30日，所有期权仍未归属。截至 2020 年 6 月 30 日，有 $23.5 与未归属期权相关的未确认的总薪酬成本。预计该成本将在加权平均值期间内得到确认 3.66 年份。

限制性库存单位

截至2020年6月30日，已向某些员工和董事发放限制性股票单位，持有人有权在归属时为每股RSU获得一股普通股。RSU股票根据授予之日的收盘股价按公允价值入账。相应的费用将在归属期内摊销，通常在归属期内摊销四年。截至 2020 年 6 月 30 日的 RSU 活动摘要如下：


	限制性库存单位	每单位的加权平均公允价值
截至 2020 年 1 月 1 日已发表	—	$	—
已授予	2,102,604	8.51
已锻炼	—	—
被没收并取消	(8,823)	8.50
截至 2020 年 6 月 30 日的未缴税款	2,093,781	8.51

在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，与限制性股票单位相关的薪酬支出总额为美元0.9。截至2020年6月30日，所有限制性股票单位仍未归属。截至 2020 年 6 月 30 日，有 $16.9 与未归属的限制性股票单位相关的未确认薪酬总成本的百分比。预计该成本将在加权平均值期间内得到确认 3.82 年份。

(16) 每股收益（亏损）

普通股每股基本收益的计算方法是将归属于公司A类普通股持有人的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股摊薄后每股收益的计算方法是，归属于公司A类普通股持有人的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数，再乘以与潜在稀释性证券或工具相关的额外已发行股票数量（如果影响具有稀释性）。

截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月和六个月的每股收益计算详情如下（以百万计，每股和每股金额除外）：


	截至2020年6月30日的三个月		截至2019年6月30日的三个月 ⁽¹⁾		截至2020年6月30日的六个月		截至2019年6月30日的六个月 ⁽¹⁾
归属于普通股股东的净收益（亏损）	$	26.2	$	(18.9)	$	(242.7)	$	(93.3)

已发行普通股的加权平均数——基本	328,411,705		118,261,955		284,534,285		118,261,955
股票薪酬和认股权证的稀释效应	2,724,375		—		—		—
已发行普通股的加权平均数——摊薄后	331,136,080		118,261,955		284,534,285		118,261,955


归属于普通股股东的每股净收益
基本	$	0.08	$	(0.16)	$	(0.85)	$	(0.79)
稀释	0.08		(0.16)		(0.85)		(0.79)

(1) 根据美国公认会计原则，业务合并记作反向资本化。参见附注1 “业务描述”。因此，用于计算每股收益的加权平均已发行股票已追溯重报为反映业务合并中确立的汇率的股票（1.0 维谛控股股份至 118.261955 Vertiv Holdings Co. 股票）。

股票奖励和认股权证的稀释效应是 2.7在截至2020年6月30日的三个月中，有100万股股票。在截至2020年6月30日的六个月中，其他股票奖励和认股权证也尚未兑现，但由于其影响将具有反稀释作用，因此未包括在普通股摊薄后每股收益的计算中。这样的反稀释奖励代表了 5.4截至2020年6月30日的三个月，共有百万股。在截至2020年6月30日的六个月中，代表了反稀释奖励和认股权证 6.8 百万股和 33.5分别为百万股。

每份认股权证均可行使一股A类普通股，价格为美元11.50 每股。行使认股权证时不会发行零碎股票，只有整份认股权证可以交易。认股权证可以行使 30 企业合并后的几天，并将于纽约时间下午 5:00 到期，五年在企业合并完成后或在赎回或清算之前提前。认股权证可行使后，公司可以全部赎回未偿还的认股权证，但不能部分赎回，价格为美元0.01 当且仅当公司A类普通股最后报告的销售价格等于或超过美元时，每份认股权证必须至少提前30天书面赎回通知18.00 任何人的每股收益 20 交易日之内 30-交易日期限在公司向认股权证持有人发出赎回通知之前的第三个交易日结束。

(17) 承付款和意外开支

公司是许多未决法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。当未来可能产生成本并且可以合理估计此类成本时，公司应计此类负债。应计费用基于迄今为止的事态发展；管理层对这些事项结果的估计；公司在竞争、诉讼和解决类似问题方面的经验；以及任何相关的保险承保范围。尽管公司认为不太可能产生重大不利影响，但鉴于诉讼固有的不确定性，这些事项的未来发展可能会对以下方面产生重大不利影响

该公司。除下述情况外，公司无法估计这些问题的最终解决可能造成的任何额外损失或损失范围。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人诉Facebook, Inc.、艾默生电气公司、艾默生网络电力解决方案有限公司（现名为Vertiv Solutions, Inc.）和利伯特公司案的陪审团作出了有利于原告的判决，金额为美元30.0。陪审团认定，被告违反了与Bladeroom签订的保密协议，通过此类违规行为不公正地致富，不当披露或使用了原告的某些商业机密，盗用此类商业秘密是故意和恶意的。2019年3月11日，法院在该案中下达了命令，确认了最初的美元裁决30.0 并对惩罚性赔偿金追加一笔赔偿金30.0 以及律师费和利息。根据与艾默生签订的购买协议的条款，本公司将获得赔偿，包括上述金额，由本案引起或与之相关的损失。2019年8月12日作出判决，确认了2019年3月11日作出的裁决。艾默生已提出上诉，并就上诉提交了由第三方保险公司承保的担保金，金额为 $116.1。截至2020年6月30日，公司已累计美元96.5 在应计费用中，为判决的全额金额，并记录的抵消性赔偿应收款为美元96.5 与此事相关的其他流动资产。

2017年12月28日，维捷收购了能源实验室有限公司（“能源实验室”）。收购协议包含一项根据2018年经营业绩以收益支付形式的或有对价条款。结果范围是零到 $34.5。2019年6月4日，Vertiv向能源实验室的销售股东通报了Vertiv的决定，即未实现适用的2018年经营业绩，而且不或有对价应归因于出售股东。2019年9月6日，能源实验室的出售股东向维谛科技通报了他们对应得的或有对价的争议。出售股东断言，已超过适用的2018年经营业绩，而维捷欠款为美元34.5 在收益方面，是协议下可能获得的最高收入金额。截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司已累积美元2.8 在应计费用中。发现正在进行中，并计划于2021年9月进行试验。尽管维谛技术（Vertiv）认为它对能源实验室出售股东的指控有合理的辩护，但维蒂夫目前无法预测这场争议的结果。如果Vertiv不成功，则该争议的最终解决可能导致高达$的损失31.7 超过 $2.8 应计费用以及费用和律师费。

截至2020年6月30日，管理层认为与公司合并财务报表相关的已知或有负债（包括担保、税收和其他索赔），除上述承诺外，在正常业务流程之外也没有任何重大承诺。

关于前瞻性陈述的警示性说明

本10-Q表季度报告以及Vertiv可能发表的其他陈述可能包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的有关维捷未来财务或业务业绩、战略或预期的前瞻性陈述，因此不是历史事实。这包括但不限于有关财务状况、资本结构、债务、业务战略以及维谛技术（Vertiv）管理层未来运营计划和目标的声明。这些陈述构成预测、预测和前瞻性陈述，不能保证业绩。Vertiv警告说，前瞻性陈述受许多假设、风险和不确定性的影响，这些假设、风险和不确定性会随着时间的推移而变化。此类陈述可以通过以下事实来识别：它们与历史或当前事实不完全相关。在本表10-Q季度报告中使用诸如 “预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将” 等词语以及类似的表述可以识别前瞻性陈述，但缺乏这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。

本10-Q表季度报告中包含或以引用方式纳入的前瞻性陈述基于当前对未来发展及其对Vertiv潜在影响的预期和信念。无法保证影响维谛技术（Vertiv）的未来发展会是维谛技术（Vertiv）所预料的。除非适用的证券法另有要求，否则，Vertiv没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性（其中一些是Vertiv无法控制的）或其他假设，这些假设可能导致实际业绩或业绩与这些前瞻性陈述所表达或暗示的结果或业绩存在重大差异。如果其中一项或多项风险或不确定性成为现实，或者任何假设被证明不正确，则实际结果在重大方面可能与这些前瞻性陈述中的预测有所不同。Vertiv此前曾在其证券交易委员会（“SEC”）报告中披露过风险因素。这些风险因素以及本10-Q表季度报告中其他地方确定的风险因素可能导致实际业绩与历史表现存在重大差异，包括但不限于：（1）与GS Acquisition Holdings Corp. 进行业务合并（“业务合并”）的好处；（2）业务合并后Vertiv的未来财务业绩；（3）识别业务合并的预期收益的能力，可能是除其他外，受竞争、能力的影响Vertiv将实现盈利增长和管理增长，维持与客户和供应商的关系并留住其管理层和关键员工；以及（4）与维谛技术及其子公司业务、运营和财务业绩相关的因素，包括：全球经济疲软和不确定性；与维谛客户市场持续增长相关的风险；未能应对或预测技术变革；Vertiv未来经营业绩的不可预测性；Vertiv的中断客户的订单或 Vertiv 的客户市场；减与大客户签订的优惠合同条款；与政府合同相关的风险；未能降低与长期固定价格合同相关的风险；与信息技术中断或安全相关的风险；与实施和增强信息系统相关的风险；未能妥善管理维谛技术（Vertiv）的供应链或与第三方制造商的困难；基础设施技术行业的竞争；未能从任何合理化和改进工作中实现预期收益；Vertiv的独立销售代表、分销商和原始设备制造商的中断或变更；未能从金融机构获得绩效和其他担保；Vertiv积压的订单和合同未能实现预期的销售；税法的修改；正在进行的税务审计；与Vertiv在美国和国外客户市场的未来立法和监管相关的风险；与产品负债相关的成本或负债；Vertiv的吸引能力，培训和留住关键成员其领导团队和其他合格人员；维谛技术（Vertiv）的保险覆盖范围是否充足；未能从未来的收购中受益；未能实现商誉和无形资产的价值；维谛技术的全球业务范围；与维谛技术（Vertiv）在新兴市场的销售和运营相关的风险；外币汇率波动的风险；维谛技术（Vertiv）遵守各种法律和法规的能力以及与法律合规相关的成本；对任何不利后果由或针对其提起的法律索赔和诉讼Vertiv；Vertiv 保护或执行其业务所依赖的所有权的能力；第三方知识产权侵权索赔；与环境、健康和安全事项相关的责任，包括与 COVID-19 疫情相关的风险；与 Vertiv 作为独立公司有限运营历史相关的风险；未来时期的潜在净亏损；以及 Vertiv 向美国证券交易委员会提交或将要提交的文件中指出的其他风险和不确定性 Tiv。

本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅代表截至本10-Q表季度报告发布之日或此类陈述中规定的任何更早日期。公司没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用证券法要求维捷向美国证券交易委员会提交。本关于前瞻性陈述的警示说明可对随后归因于公司或代表公司行事的人的所有书面或口头前瞻性陈述进行全面的限定。

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

除非文中另有说明或要求，否则提及的 (1) “公司”、“我们” 和 “我们的” 是指业务合并后的特拉华州公司维帝夫控股公司及其合并子公司；(2) “GSAH” 是指业务合并前的GS收购控股公司；(3) “Vertiv” 是指业务合并之前的Vertiv Holdings, LLC及其子公司。此外，美元金额以百万计，每股金额除外。您应阅读以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及本10-Q表季度报告和截至2019年12月31日止年度的10-k表年度报告其他地方包含的简明合并财务报表及其附注。

概述

我们在关键数字基础设施技术的设计、制造和服务方面处于全球领先地位，为处理、存储和传输数据的电子设备提供动力、冷却、部署、保护和维护。我们向全球的数据中心、通信网络以及商业和工业环境提供这项技术。我们的目标是帮助创造一个关键技术始终发挥作用的世界，为数字世界的重要应用提供支持。

主要进展

以下是自2019年12月31日以来影响我们业务的部分关键进展摘要：

•2020年2月7日，根据截至2019年12月10日的某些协议和合并计划（“合并协议”），该公司（前身为GSAH）完成了先前宣布的业务合并，该公司包括特拉华州有限责任公司维蒂夫、特拉华州有限责任公司VPE Holdings, LLC（“Vertiv股东”）、Crew Merger Sub I LLC, a 特拉华州有限责任公司和GSAH（“First Merger Sub”）和特拉华州有限责任公司Crew Merger Sub II LLC的直接全资子公司公司和GSAH的直接全资子公司（“第二合并子公司”）。根据合并协议的设想，(1) 第一合并子公司与维谛科技合并并入维谛科技，维谛科技继续作为幸存实体（“第一次合并”）；（2）在第一次合并之后，作为与第一次合并相同的整体交易的一部分，维帝夫合并并成为第二合并子公司，第二合并子公司继续作为幸存实体，并更名为 “维捷控股有限责任公司”（与第一合并子公司合并）合并和合并协议所考虑的其他交易（“业务合并”）。该业务合并于2020年2月6日获得GSAH股东的批准，2020年2月10日，公司宣布完成业务合并。该公司于2020年2月10日星期一开始在纽约证券交易所交易。

•2020年3月2日，Vertiv集团和控股公司完成了一笔新的七年期2200.0美元定期贷款，该贷款的收益与下述ABL循环信贷额度下的某些借款收益一起用于全额偿还维捷集团先前的定期贷款，并全额赎回维蝶集团和Holdco的高收益债券，包括其9.25％的优先票据，12.0％/ 13.0％ Pik-toggle 优先票据和 10.0% 的第二留置权票据。截至2020年6月30日，新的定期贷款的年利率为伦敦银行同业拆借利率，外加3.0％（全额3.18％）的适用利润，其适用利润率比上一定期贷款低1.0％。此外，Holdings、Vertiv集团及其某些子公司完成了对455.0美元资产抵押贷款（ABL）循环信贷额度的修正案，该修正案除其他变化外，将到期日延长至2025年3月2日，并将该项下贷款的适用利润率降低了0.25％。在新定期贷款到期的同时，Vertiv集团在2020年对名义金额为1200.0美元，在剩余定期贷款期限内执行了1,000.0美元的利率互换。再加上定期贷款的经济性，这使得截至2020年6月30日的总利率约为4.1％。互换交易将浮动定期贷款利息支付换成名义金额的固定利率利息，以减少利率波动。

•2020年3月11日，世界卫生组织将新型冠状病毒毒株（COVID-19）的疫情指定为全球大流行。世界各地的政府和企业已采取行动缓解 COVID-19 的传播，包括但不限于就地避难令、隔离、严格的旅行限制以及禁止许多员工上班的限制。迄今为止，COVID-19 已在全球几乎所有地区浮出水面，并影响了我们的销售渠道、供应链、制造业务、员工队伍和我们运营的其他关键方面。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，疫情和为遏制传播而采取的预防措施对我们的经营和业务业绩产生了不利影响。我们将继续监测迅速变化的形势以及包括联邦、州和地方公共卫生当局在内的国际和国内当局的指导，并可能提供指导

根据他们的建议采取更多行动；但是，存在许多不确定性，包括：疫情的持续时间和严重程度、政府当局可能采取的行动，包括防止或削减我们工厂的运营、对全球经济活动、全球供应链运营、我们的员工、我们的客户、供应商和终端市场的潜在影响，以及其他可能对我们的业务产生负面影响的后果。我们还面临着政府政策可能变得更加严格的可能性，尤其是在某些地区的 COVID-19 传播速率提高的情况下。由于这些众多不确定性，我们无法具体预测 COVID-19 疫情将对我们的业务产生负面影响的范围和时长。在截至2020年6月30日的三个月和六个月中，COVID-19 对我们的运营和业务业绩产生了不利影响，下文的经营业绩部分对此进行了讨论。我们预计，至少在2020年期间，COVID-19 可能会继续对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和流动性产生重大不利影响。

操作结果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的季度比较


（百万美元）	2020		2019		$ Change		% 变化
净销售额	$	1,005.7	$	1,134.1	$	(128.4)	(11.3)	%
销售成本	659.3		766.9		(107.6)		(14.0)	%
毛利润	346.4		367.2		(20.8)		(5.7)	%
销售、一般和管理费用	226.3		263.3		(37.0)		(14.1)	%

其他扣除额，净额	49.5		28.1		21.4		76.2	%
利息和所得税前的收益	70.6		75.8		(5.2)		(6.9)	%
利息支出，净额	30.1		78.7		(48.6)		(61.8)	%
所得税支出	14.3		16.0		(1.7)		(10.6)	%
净收益（亏损）	$	26.2	$	(18.9)	$	45.1	(238.6)	%

净销售额

2020年第二季度的净销售额为1,005.7美元，与2019年第二季度的1,134.1美元相比下降了128.4美元，下降了11.3％。销售额下降主要是由于 COVID-19 疫情影响导致的负销量所致，下降与大型项目的时机以及外币的负面影响有关。通过发行，关键基础设施和解决方案的销售额下降了84.2美元，其中包括19.1美元的外币负面影响。服务和备件销售额下降了21.0美元，其中包括6.4美元的外币负面影响。综合机架解决方案销售额下降了23.2美元，其中包括3.4美元的外币负面影响。

不包括公司间销售额，美洲的净销售额为484.7美元，亚太地区的净销售额为322.8美元，欧洲、中东和非洲地区的净销售额为198.2美元。下面的 “业务板块” 部分详细介绍了按细分市场和产品划分的净销售额变动。

销售成本

2020年第二季度的销售成本为659.3美元，与2019年第二季度相比下降了107.6美元，下降了14.0％。销售成本的下降主要是由于 COVID-19 的全球影响导致的净销售量减少的流通影响，但被美洲和欧洲、中东和非洲的制造生产率、定价和有利组合所抵消。2020年第二季度的毛利为346.4美元，占销售额的34.4％，而2019年第二季度为367.2美元，占销售额的32.4％。

销售、一般和管理费用

2020年第二季度的销售、一般和管理费用（SG&A）为226.3美元，与2019年第二季度相比下降了37.0美元。2020年第二季度，销售和收购占销售额的百分比为22.5％，与2019年第二季度的23.2％相比下降了0.7个百分点。销售和收购的减少主要是为应对 COVID-19 疫情而采取的固定成本削减措施的结果，包括全权削减支出、暂停绩效增加和实施全球休假计划。

其他扣除额，净额

2020年第二季度其他扣除额净额为49.5美元，与2019年第二季度相比增加了21.4美元。这一增长主要是由于注销了资本化软件和增加的外币损失，但部分被某些转型活动完成后重组成本的减少所抵消。

利息和所得税前的收益

2020年第二季度的息税和所得税前收益（EBIT）为70.6美元，与2019年第二季度的75.8美元相比下降了5.2美元。按细分市场计算，美洲的息税前利润为95.5美元，亚太地区的息税前利润为44.5美元，欧洲、中东和非洲的息税前利润为19.9美元。2020年第二季度的公司支出为89.3美元，包括成本削减计划的实施、数字项目实施成本和支持全球产品平台开发的成本。有关其他详细信息，请参阅下面的 “业务领域”。

利息支出

2020年第二季度的净利息支出为30.1美元，而2019年第二季度为78.7美元。下降48.6美元的主要原因是业务合并导致未偿借款减少，以及通过债务再融资担保的利率降低，如未经审计的简明合并财务报表附注6所述，但被应收税款协议增加导致的7.1美元增长所抵消。

所得税

2020年第二季度的所得税支出为14.3美元，而2019年第二季度的所得税支出为16.0美元。本期的有效税率主要受美国和非美国业务收入组合、美国和非美国司法管辖区估值补贴的变化、《减税和就业法》（“该法案”）的GILTI条款、影响无限期再投资负债的调整和立法变化以及不确定税收状况负债变化的影响。在截至2019年6月30日的三个月中，所得税支出主要受到该法中GILTI条款的影响以及我们的美国和非美国业务收入组合的影响，而美国联邦用途的估值补贴的变化抵消了这些影响。

2020年第二季度的税收支出低于2019年第二季度，主要是由于2020年第二季度的经营业绩下降，该公司的业务盈利，并且前一时期记录了离散的税收调整。

业务板块

以下是截至2020年6月30日和2019年6月30日的三个月的业务板块业绩的详细信息。分部盈利能力定义为扣除利息和所得税前的收益。分部利润率表示以细分市场净销售额的百分比表示的分部收益。有关分部净销售额和收益与公司合并业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表附注14——分部信息。列报的分部净销售额不包括公司间销售额。

美洲


（百万美元）	截至2020年6月30日的三个月			截至2019年6月30日的三个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	484.7		$	575.1		$	(90.4)	(15.7)	%
利息和税前收益	95.5			101.1			(5.6)		(5.5)	%
利润	19.7		%	17.6		%

2020年第二季度美国的净销售额为484.7美元，比2019年第二季度下降了90.4美元，下降了15.7％。销售额下降的主要原因是 COVID-19 的影响以及关键基础设施和解决方案大型项目需求的降低。通过发行，所有产品类别的净销售额均有所下降，包括关键基础设施和解决方案下降66.8美元，服务和备件下降9.8美元，集成机架解决方案下降13.8美元。此外，美国的净销售额受到外币的负面影响约为10.6美元。

2020年第二季度的利息和税前收益为95.5美元，与2019年第二季度相比下降了5.6美元。利润率提高了2.1个百分点，这主要是由于贡献利润率的提高（组合、运营生产率和定价）。

亚太地区


（百万美元）	截至2020年6月30日的三个月			截至2019年6月30日的三个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	322.8		$	323.3		$	(0.5)	(0.2)	%
利息和税前收益	44.5			46.2			(1.7)		(3.7)	%
利润	13.8		%	14.3		%

2020年第二季度，亚太地区的净销售额为322.8美元，比2019年第二季度下降0.5美元，下降0.2％。由于中国数据中心、5G项目和风力发电的增长，整体销售额持平，抵消了印度和亚洲其他地区的弱点。关键基础设施和解决方案的销售额增长了7.5美元，但被服务和备件下降的3.4美元以及集成机架解决方案的减少4.6美元所抵消。此外，亚太地区的净销售额受到外币的负面影响约12.2美元。

2020年第二季度的利息和税前收益为44.5美元，与2019年第二季度相比下降了1.7美元。利润率下降了0.5个百分点，这主要是由于混合所致。

欧洲、中东和非洲


（百万美元）	截至2020年6月30日的三个月			截至2019年6月30日的三个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	198.2		$	235.7		$	(37.5)	(15.9)	%
利息和税前收益	19.9			16.7			3.2		19.2	%
利润	10.0		%	7.1		%

2020年第二季度，欧洲、中东和非洲的净销售额为198.2美元，比2019年第二季度下降了37.5美元，下降了15.9％。销售额下降的主要原因是 COVID-19 的影响，包括场地可用性和客户退出，以及大型项目在去年没有重演的时机。所有产品类别的净销售额均有所下降，包括关键基础设施和解决方案销售额下降24.9美元，服务和备件下降7.8美元，集成机架解决方案下降4.8美元。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到外币的负面影响约6.1美元。

2020年第二季度的利息和税前收益为19.9美元，与2019年第二季度相比增长了3.2美元。尽管销售额下降，但利润率仍增长了2.9个百分点，这主要是由于最近实施的重组计划以及为抵消 COVID-19 的负面影响而采取的具体行动所带来的好处。

Vertiv 企业及其他

公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略与营销、数字、法律和全球产品平台开发和产品管理。2020年第二季度和2019年第二季度的公司和其他成本分别为89.3美元和88.2美元。与去年同期相比，2020年第二季度的公司和其他支出增加了1.1美元，这主要是由于上市公司成本的增加和研发投资的增加，但被为降低固定成本而采取的 COVID-19 相关行动所抵消。

操作结果

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月的比较


（百万美元）	2020		2019		$ Change		% 变化
净销售额	$	1,903.0	$	2,188.9	$	(285.9)	(13.1)	%
销售成本	1,269.6		1,474.6		(205.0)		(13.9)	%
毛利润	633.4		714.3		(80.9)		(11.3)	%
销售、一般和管理费用	491.2		549.7		(58.5)		(10.6)	%
债务消灭造成的损失	174.0		—		174.0		100.0	%
其他扣除额，净额	83.8		67.0		16.8		25.1	%
利息和所得税前的亏损（收益）	(115.6)		97.6		(213.2)		(218.4)	%
利息支出，净额	99.1		156.4		(57.3)		(36.6)	%
所得税支出	28.0		34.5		(6.5)		(18.8)	%
净亏损	$	(242.7)	$	(93.3)	$	(149.4)	160.1	%

净销售额

截至2020年6月30日的六个月（“2020年年初至今”）的净销售额为1,903.0美元，与截至2019年6月30日的六个月（“2019年年初至今”）的2,188.9美元相比，下降了285.9美元，下降了13.1％。销售额下降主要是由于 COVID-19 疫情的负面影响所致。其他下降与大型项目的时机和外汇的负面影响有关。通过发行，关键基础设施和解决方案销售额下降了231.7美元，其中包括32.3美元的外币负面影响；服务和备件销售下降了21.0美元，包括9.5美元的外币负面影响；集成机架解决方案的销售额下降了33.2美元，其中包括6.2美元的外币负面影响。

不包括公司间销售额，美洲的净销售额为951.4美元，亚太地区的净销售额为546.7美元，欧洲、中东和非洲的净销售额为404.9美元。下面的 “业务板块” 部分详细介绍了按细分市场和产品划分的净销售额变动。

销售成本

2020年年初至今的销售成本为1,269.6美元，与2019年年初至今相比下降了205.0美元，下降了13.9％。销售成本的下降主要是由于 COVID-19 的全球影响导致的净销售量减少的流通影响，但被2019年执行的定价、采购改善和制造生产率措施的结转收益所抵消。2020年年初至今的毛利为633.4美元，占销售额的33.3％，而2019年年初至今为714.3美元，占销售额的32.6％。

销售、一般和管理费用

2020年年初至今，销售、一般和管理费用（SG&A）为491.2美元，与2019年年初至今相比下降了58.5美元。2020年年初至今，销售和收购占销售额的百分比为25.8％，与2019年年初至今的25.1％相比增长了0.7个百分点。销售和收购的减少主要是为应对 COVID-19 疫情而采取的固定成本削减措施的结果，包括全权削减支出、暂停绩效增加和实施全球休假计划。此外，与提高运营效率、数字项目实施成本和其他过渡成本的转型计划相关的支出有所减少。

债务消灭造成的损失

2020年年初至今的债务清偿损失是指在公司长期债务再融资和偿还方面产生的成本。损失包括注销的99.0美元的递延融资费用和75.0美元的高息票据的提前赎回溢价，总再融资成本为174.0美元。

其他扣除额，净额

2020年年初至今，其他扣除额净额为83.8美元，与2019年年初至今相比增加了16.8美元。这一增长主要是由于注销了资本化软件和增加的外币损失，但部分被某些转型活动完成后重组成本的减少所抵消。

利息和所得税前的收益（亏损）

2020年年初至今的利息和所得税前亏损为115.6美元，与2020年年初至今的97.6美元相比，收益下降了213.2美元。按细分市场计算，美洲的息税前利润为157.0美元，亚太地区的息税前利润为58.1美元，欧洲、中东和非洲的息税前利润为35.7美元。2020年年初至今，公司支出为366.4美元，包括174.0美元的债务清偿损失和成本削减计划的实施、数字项目实施成本、支持全球产品平台开发的成本以及与GSAH合并相关的成本。有关其他详细信息，请参阅下面的 “业务领域”。

利息支出

2020年年初至今，净利息支出为99.1美元，而2019年年初至今为156.4美元。下降57.3美元的主要原因是业务合并导致未偿借款减少，以及通过债务再融资担保的利率降低，如未经审计的简明合并财务报表附注6所述，但被应收税款协议增加而增加的16.2美元所抵消。

所得税

2020年年初至今的所得税支出为28.0美元，而2019年年初至今为34.5美元。年初至今的有效税率主要受美国和非美国业务收入组合、美国和非美国司法管辖区估值补贴的变化、该法的GILTI条款、影响无限期再投资负债的调整和立法变化、某些非美国估值补贴的离散变化以及不确定税收状况负债变化的影响。在截至2019年6月30日的六个月中，所得税支出主要受该法中GILTI条款的影响以及我们的美国和非美国业务收入组合的影响，而美国联邦用途的估值补贴的变化抵消了这些影响。

迄今为止，2020年第二季度的税收支出低于2019年第二季度，这主要是由于2020年第二季度的经营业绩下降，该公司的业务盈利，并且在此期间记录了离散的税收调整。

业务板块

以下是截至2020年6月30日的六个月的业务板块业绩详情。分部盈利能力定义为扣除利息和所得税前的收益。分部利润率表示以细分市场净销售额的百分比表示的分部收益。有关分部净销售额和收益与公司合并业绩的对账，请参阅公司简明合并财务报表附注14——分部信息。列报的分部净销售额不包括公司间销售额。

美洲


（百万美元）	截至2020年6月30日的六个月			截至2019年6月30日的六个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	951.4		$	1,129.7		$	(178.3)	(15.8)	%
利息和税前收益	157.0			188.1			(31.1)		(16.5)	%
利润	16.5		%	16.7		%

2020年年初至今，美国的净销售额为951.4美元，比2019年年初至今下降了178.3美元，下降了15.8％。销售额下降的主要原因是 COVID-19 的影响以及超大规模和托管客户对 I&S 项目需求的时机。通过发行，所有产品类别的净销售额均有所下降，表现为关键基础设施和解决方案下降160.4美元，服务和备件下降2.2美元，集成机架解决方案下降15.7美元。此外，美国的净销售额受到外币的负面影响约为15.9美元。

2020年年初至今的利息和税前收益为157.0美元，与2019年年初至今相比下降了31.1美元。利润率下降0.2个百分点主要是由于去杠杆化的影响，但部分被贡献利润率的改善（组合、运营生产率和定价）所抵消。

亚太地区


（百万美元）	截至2020年6月30日的六个月			截至2019年6月30日的六个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	546.7		$	582.3		$	(35.6)	(6.1)	%
利息和税前收益	58.1			66.6			(8.5)		(12.8)	%
利润	10.6		%	11.4		%

2020年年初至今，亚太地区的净销售额为546.7美元，较2019年年初至今下降35.6美元，下降6.1％。销售额下降的主要原因是，风力发电和大型数据中心项目的改善部分抵消了 COVID-19 的影响。所有产品类别的净销售额均有所下降，包括关键基础设施和解决方案销售额下降17.6美元，服务和备件下降7.2美元，集成机架解决方案下降10.8美元。此外，亚太地区的净销售额受到外币的负面影响约19.7美元。

2020年年初至今，利息和税前收益为58.1美元，与2019年年初至今相比下降了8.5美元。由于销量下降，利润率下降了0.8个百分点，但部分被包括全权支出减少在内的 COVID-19 相关措施所抵消。

欧洲、中东和非洲


（百万美元）	截至2020年6月30日的六个月			截至2019年6月30日的六个月			$ Change		% 变化
净销售额	$	404.9		$	476.9		$	(72.0)	(15.1)	%
利息和税前收益	35.7			37.3			(1.6)		(4.3)	%
利润	8.8		%	7.8		%

2020年年初至今，欧洲、中东和非洲的净销售额为404.9美元，比2019年年初至今下降72.0美元，下降15.1％。销售额下降主要是由于 COVID-19 和项目时间的影响。所有产品类别的净销售额均有所下降，包括关键基础设施和解决方案销售额下降53.7美元，服务和备件下降11.6美元，集成机架解决方案下降6.7美元。此外，欧洲、中东和非洲的净销售额受到外币的负面影响约12.4美元。

2020年年初至今的利息和税前收益为35.7美元，与2019年年初至今相比下降了1.6美元。利润率提高了1.0个百分点，这主要是由于去年重组计划和为降低固定成本而采取的COVID相关行动所带来的好处，但部分被销量的下降所抵消。

Vertiv 企业及其他

公司成本和其他成本包括与我们位于俄亥俄州哥伦布市的总部相关的成本，以及集中的全球职能，包括财务、财务、风险管理、战略与营销、数字、法律和全球产品平台开发和产品管理。2020年年初至今和2019年年初至今，公司和其他成本分别为366.4美元和194.4美元。如未经审计的简明合并财务报表附注6所述，2020年年初至今的公司和其他支出与去年同期相比增加了172.0美元，这主要是由于清偿债务损失174.0美元。

资本资源和流动性

我们未来的主要现金需求与营运资金、运营活动、资本支出、战略投资和债务还本付息有关。在2020年2月7日完成业务合并的过程中，公司使用合并对价和PIPE投资的收益中的1,464.0美元来偿还其现有债务。2020年3月2日，维谛科技宣布完成一笔新的七年期2200.0美元定期贷款，其所得款项用于全额偿还其先前的定期贷款和全额赎回其高收益债券，包括9.25％的优先票据、12.0％/13.0％的PiK优先票据和10.0％的第二留置权票据。此外，Holdings、Vertiv集团及其某些子公司完成了对455.0美元ABL循环信贷额度的修正案，该修正案将到期日延长至2025年3月2日。

除了完成与GSAH的合并所产生的现金流入外，我们认为，经营活动提供的净现金加上长期债务安排和ABL循环信贷额度，将为未来12个月的独立运营提供足够的短期流动性，并为投资现有业务增长和短期和长期管理资本结构提供必要的资源。我们预计将继续不时有机会地进入资本市场和融资市场。未来获得资本的机会和以可接受条件获得的融资将受到许多因素的影响, 包括我们的信用评级,

经济状况和资本市场的整体流动性.无法保证我们将继续以可接受的条件进入资本市场和融资市场。

截至2020年6月30日，我们有369.7美元的现金及现金等价物，其中包括在美国境外（主要是欧洲和亚洲）持有的金额。非美国现金通常可以不受法律限制地进行汇回，需缴纳某些税款，主要是预扣税。在没有股息以外的其他汇回选择的情况下，由于未偿债务，我们不主张对我们的非美国子公司进行无限期的现金或外部基础再投资。我们的ABL循环信贷额度提供高达455.0美元的循环借款，对信用证和swingline借款有单独的次级限额，未承诺的手风琴最高为145.0美元。截至2020年6月30日，维帝夫集团和公司的某些其他子公司在ABL循环信贷额度下的可用资金为164.9美元，扣除未偿还的本金总额为20.3美元的信用证，同时考虑到ABL循环信贷额度中规定的借款基础限制。

在我们努力在2021年保持固定成本不变的同时，我们预计将在第三季度宣布重组活动，这将推动固定成本减少5000万至7,000万美元，并带来额外的可变成本收益。我们估计现金成本为5000万至7,000万美元，其中包括实现这些收益的资本，我们将评估这些现金成本，以确定可能的重组准备金将在第三季度入账。尽管现金需求的具体时间尚未确定，但很可能会从2020年第四季度开始并持续到2021年底。

长期债务债务

附注6——公司与指定为担保人或共同借款人的某些子公司发行的长期债务安排的合并财务报表中的债务进行了讨论。

现金流量汇总表

截至2020年6月30日和2019年6月30日的六个月


（百万美元）	2020		2019		$ Change		% 变化
用于经营活动的净现金	$	(121.7)	$	(81.6)	$	(40.1)	49.1	%
用于投资活动的净现金	(19.4)		(28.6)		9.2		(32.2)
融资活动提供的净现金	293.5		4.9		288.6		5,889.8
资本支出	(13.2)		(23.0)		9.8		(42.6)
对资本化软件的投资	(6.2)		(10.6)		4.4		(41.5)

用于经营活动的净现金

2020年年初至今，用于经营活动的净现金为121.7美元，与2019年年初至今相比，现金产生减少了40.1美元。现金产生的下降主要是由季节性库存增加所产生的营运资金、更高的运营净亏损、更高的奖金支出和交易成本所致。

用于投资活动的净现金。

2020年年初至今，用于投资活动的净现金为19.4美元，而2019年年初至今用于投资活动的净现金为28.6美元。同期现金使用量减少的主要原因是资本支出减少。

（用于）融资活动提供的净现金

2020年年初至今，融资活动提供的净现金为293.5美元，而2019年年初至今产生的现金为4.9美元。现金产生的增长主要是由2020年年初至今ABL循环信贷额度的净借款125.1美元推动的，而2019年年初至今的净还款额为109.3美元。其余净融资活动来自反向资本重组和再融资交易。扣除原始折扣后的2,189.0美元的新定期贷款的借款以及1,832.5美元的反向资本重组的收益被先前定期贷款和优先票据的偿还以及与GSAH合并完成时向顾问支付的款项所抵消。

资产负债表外的安排

Vertiv在所列任何期内均没有任何资产负债表外安排。

合同义务

自2019年12月31日起至2020年6月30日，除了我们的债务义务和应收税款协议的以下变更外，我们的未偿合同义务在正常业务过程之外没有任何实质性变化：


	定期贷款		ABL		短期借款		总计
2020 年的剩余时间	$	11.0	$	—	$	20.2	$	31.2
2021	22.0		—		—		22.0
2022	22.0		—		—		22.0
2023	22.0		—		—		22.0
2024	22.0		—		—		22.0
2025	22.0		269.9		—		291.9
此后	2,073.5		—		—		2,073.5
总计	$	2,194.5	$	269.9	$	20.2	$	2,484.6

在截止日期，公司与Vertiv股东签订了应收税款协议。该公司估计，按未贴现计算的总付款额约为191.5美元。由于未来付款时间的不确定性，应收税款协议未包含在上表中。根据该协议，应从2023年开始在10年内付款。

关键会计政策

根据美国普遍接受的会计原则编制财务报表和相关披露要求管理层作出估算和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债数额、简明财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和支出。实际结果可能与这些估计有重大差异。前面对我们合并经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本10-Q表季度报告中其他地方包含的简明合并财务报表一起阅读。作为2020年3月12日提交的表格2号修正案的一部分提交的2019年财务报表包括有关我们、我们的业务、财务状况、我们的关键会计政策和会计估计的更多信息，应与本10-Q表季度报告一起阅读。附注1-重要会计政策摘要中描述了我们的重要会计政策。

我们已确定以下是我们的关键会计政策：

收入确认

当承诺的商品或服务的控制权移交给客户时，公司确认销售制成品和服务的收入，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。当客户有能力指导使用商品或服务并从中获得利益时，控制权就会移交。公司的大多数销售协议都包含在控制权移交给客户时履行的履约义务。服务合同的销售，包括安装、无其他用途的库存以及客户终止时可强制执行的付款权和其他离散服务，通常随着服务的提供而得到承认。预先收到的服务安排付款记作递延收入，并在满足收入确认标准时计入净销售额。未开票收入将在履行义务后入账，但公司目前没有付款权。

对于具有多重履约义务的协议，需要做出判断，以确定这些协议中规定的履约义务是否不同，是否应作为单独的收入交易入账以进行确认。在这些类型的协议中，我们以相对独立的销售价格为每项不同的债务分配销售价格。来自具有多重履约义务的安排的大部分收入在有形产品交付时确认，一小部分用于相关安装和调试的收入将在此后不久予以确认。通常，合同期限是短期的，取消、终止或退款条款仅适用于合同违约的情况。这些条款历来没有被援引。

付款条件因客户的类型和位置以及所提供的产品或服务而异。我们的销售收入没有根据融资部分的影响进行调整，因为我们预计，从我们转移产品控制权到收到付款之间的时间将为一年或更短。与收入同时征收的销售税、增值税和其他税款不包括在销售额中。公司将销售交易中向客户收取的运费和手续费金额记录为收入。运费和手续费被视为配送成本，包含在销售成本中。

商誉和其他无限期无形资产

在企业合并中获得的资产和负债使用收购方法进行核算，并按其各自的公允价值入账。商誉是指支付的对价超过所收购净资产的部分，并分配给收购该业务的申报单位。报告单位是指ASC 280 “分部报告” 中定义的运营部门，或者如果分部管理层准备并定期审查该业务的离散财务信息，则报告单位是指低于运营分部一层的业务。公司在第四季度进行年度商誉减值测试，如果事件或情况表明申报单位的公允价值可能低于其账面价值，则更频繁地进行商誉减值测试。如果初步评估表明其商誉很可能受到损害，则通过将申报单位的估计公允价值与账面价值进行比较来进行评估。如果其账面价值超过其估计公允价值，则在记录的商誉超过商誉公允价值的范围内确认商誉减值。报告单位的估计公允价值是三级衡量标准，是根据收益方法制定的，该方法使用风险调整后的利率和市场方法对估计的未来现金流进行折扣。

无限期无形资产由某些商标组成，这些商标每年还会进行减值评估，或者在触发事件发生时进行评估。当公允价值低于所测试资产的账面价值时，即确定存在减值。

所得税

所得税准备金是使用ASC 740的资产和负债方法在逐个法人实体基础上按司法管辖区确定的。在这种方法下，递延税代表收回或支付申报的资产和负债金额时预计将发生的未来税收后果。递延税源于公司资产和负债的财务和纳税基础之间的差异，是使用预计收回或结算临时差异的当年的现行税率来衡量的。所得税税率变动对递延所得税资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收益中确认。当税收优惠很可能无法实现时，记录估值补贴是为了减少递延所得税资产。公司合并财务报表中反映的税收结转额是使用单独的申报方法确定的。税收结转包括净营业亏损和税收抵免。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

维谛技术（Vertiv）定期监控持有现金和短期投资的第三方存款机构，主要是为了确保本金安全，其次是为了最大限度地提高这些资金的收益率。公司在交易对手之间分散现金和短期投资，以最大限度地减少对其中任何一个实体的风险。Vertiv 还监控其客户和供应商的信誉，以减轻任何不利影响。

Vertiv使用衍生工具来管理某些债务工具的利率波动风险。公司使用的衍生金融工具简单明了，没有杠杆作用。这些工具的交易对手是信用评级很高的金融机构。维谛技术（Vertiv）控制与任何一个交易对手签订的头寸规模，并定期监控这些机构的信用评级。有关套期保值和衍生金融工具的更多信息，请参阅未经审计的合并财务报表附注11。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

1934年《证券交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条将 “披露控制和程序” 一词定义为 “发行人的控制措施和其他程序，旨在确保在证券交易委员会规则和表格规定的期限内，记录、处理、汇总和报告发行人在根据该法提交或提交的报告中要求披露的信息。”我们的披露控制和程序旨在确保收集与我们和合并子公司相关的重要信息，并酌情传达给我们的管理层，包括我们的总裁兼首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

我们的管理层在总裁兼首席执行官和首席财务官的参与下，对截至2020年6月30日（本10-Q表季度报告所涵盖期末）的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，我们的总裁兼首席执行官兼首席财务官得出结论，由于下文所述的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序截至2020年6月30日尚未生效。

尽管发现了重大缺陷，但管理层得出的结论是，本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了公司在根据美国公认会计原则（U.S. GAAP）披露期间的财务状况、经营业绩和现金流量。

重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现公司年度或中期财务报表的重大错报。

管理层已发现控制措施存在重大缺陷，这些缺陷涉及（a）在支持公司所有内部控制流程的系统的用户访问和程序变更管理领域未完全设计、实施和监测一般信息技术控制措施；（b）由于控制措施的设计和运作不完善，公司财务报告流程中存在的公开控制缺陷。

这些重大缺陷并未导致截至2020年6月30日的季度合并财务报表出现任何已发现的重大误报。但是，这些重大缺陷使我们无法及时预防或发现合并财务报表的重大错报的合理可能性，因此，我们得出结论，这些缺陷是我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷。

补救计划

我们目前正在采取多项行动，如下所述，以修复本第 4 项中描述的重大缺陷。公司管理层致力于确保我们对财务报告的内部控制措施的设计和运作有效。

一般信息技术控制 (GITC)

2020年，我们在推进GITC的基础要素方面继续取得进展。这些要素正在提供价值，因为我们正在利用它们来设计甲骨文内部的未来状态流程和控制，该流程和控制预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•实施新的相关信息技术系统；

•实施改进的 IT 变更管理政策和程序、控制活动和工具，确保影响财务 IT 应用程序的变更得到适当的识别、授权、测试和实施；

•改进请求、授权和审查用户访问影响我们财务报告的关键系统的流程，包括确定可能需要手动控制业务流程的职位的访问权限；

•在影响财务报告内部控制的相关系统中实施适当的职责分离；

•增加专门用于监控 GITC 的资源，以确保遵守政策和程序；以及

•实施额外的培训，以确保清楚地了解与自动化流程、IT系统和GITC相关的风险评估和监控活动。

财务报告

我们在自动和手动业务流程控制方面继续取得进展，包括这些信息技术系统生成的报告，这些报告取决于受影响的 GITC 重大漏洞所提供信息的完整性和准确性。这些要素提供了价值，因为我们正在利用它们来设计甲骨文内部的未来状态流程和控制，预计将于2021年上线。我们的补救计划包括但不限于：

•我们的审计委员会与管理层之间经常就我们的财务报告和内部控制环境进行沟通；

•通过增加经验丰富和合格的资源，扩大业务部门财务、会计和报告以及信息技术团队；

•提供额外的内部控制培训，并尽可能实现政策和控制标准化；

•作为我们的萨班斯-奥克斯利法案的一部分，重新设计了内部控制流程和地点，以提高问责制和效率；

•对按关键业务部门和职能领域分列的财务报表进行每月审查，以评估结果，观察政策的遵守情况并商定必要的行动；

•聘请外部资源来协助设计和实施基于风险的内部控制计划，完善流程文档，提供全公司范围的培训，并帮助管理层对内部控制进行自我评估和测试。

我们认为，我们设计或计划设计的控制措施一旦全面实施并投入运作，将纠正导致我们发现的重大缺陷的控制缺陷，并加强对财务报告的内部控制。

除非适用的控制措施运行了足够长的一段时间，而且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作，否则不会认为重大缺陷已得到补救。

财务报告内部控制的变化

如上所述，我们已经采取了战略补救行动，以解决财务报告内部控制中的重大缺陷。这些补救行动持续到截至2020年6月30日的整个季度，但并未对我们对财务报告的内部控制产生重大影响

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

在正常业务过程中，我们参与各种诉讼、索赔和法律诉讼，包括商业和合同纠纷、雇佣事务、产品责任索赔、环境责任和知识产权纠纷。

公司是许多未决法律诉讼和索赔的当事方，包括涉及一般和产品责任以及其他事项的诉讼和索赔。截至2020年6月30日，管理层目前没有认为对公司至关重要的未决法律诉讼。

第 1A 项。风险因素

第 1A 项。风险因素。

投资我们的证券涉及风险和不确定性。在投资我们的证券之前，您应仔细考虑以下风险以及我们的10-k表年度报告和本10-Q表季度报告中包含的其他信息，包括我们的财务报表和相关附注以及 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。我们在不断变化的环境中运营，涉及许多已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能会对我们的运营产生重大不利影响。以下任何风险都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。但是，下文描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道的其他风险和不确定性或我们目前认为不重要的风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩或前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失对我们的全部或部分投资。除非上下文另有要求，否则本小节中所有提及 “公司” 的内容，

“我们”、“我们” 或 “我们的” 是指业务合并后的维谛控股公司及其合并子公司，但某些历史信息除外，这些信息指的是业务合并完成之前维谛技术 (Vertiv) 的业务。

我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和流动性已经并将继续受到 COVID-19 疫情或其他类似疫情的不利影响。

持续的全球 COVID-19 全球疫情以及为减少其传播所做的努力导致经济活动大幅下降以及全球市场的严重干扰和波动。迄今为止，COVID-19 疫情以及政府和其他第三方为遏制或缓解疫情而采取的应对措施已经造成并仍在继续造成受影响地区的业务放缓或关闭，并对全球金融市场造成重大干扰。例如，许多州、地方和外国政府已经出台了隔离、行政命令、就地避难令以及类似的政府命令和限制，以控制疾病的传播。此类命令或限制，或认为可能出现此类命令或限制的看法，已导致企业关闭、停工、放缓和延误、在家办公政策、旅行限制以及活动取消或延期，以及其他可能对生产率产生负面影响、干扰我们和客户运营的影响。

尽管我们目前无法预测 COVID-19 疫情的最终影响，但疫情已经对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流和流动性产生了不利影响，并可能继续产生不利影响。此类影响可能是实质性的，可能包括但不限于：

•由于运输延误、旅行限制和企业或设施关闭而导致我们的供应链中断；

•由于员工队伍中断、需要保持社交距离以及缺乏开展业务活动所需的关键人员，我们的运营效率降低；以及

•全球金融市场的波动，这可能会对我们未来获得资本和其他融资来源的能力产生负面影响。

此外，我们无法预测 COVID-19 将对我们的客户、分包商、供应商、分销商和员工产生的影响，对这些各方的任何不利影响都可能对我们的业务产生重大不利影响。

我们在财务报告内部控制中发现了两个重大缺陷，如果不加以纠正，可能会导致我们的财务报表出现重大错报。

在截至2020年6月30日的季度中，我们发现了财务报告内部控制的重大缺陷，这些缺陷涉及（1）在实施符合财务报告要求的ERP系统方面设计和实施的有效控制措施不力，（2）设计和维护与财务报表编制相关的信息系统的信息技术一般控制措施。重大缺陷是指财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合，因此很可能无法及时预防或发现我们未经审计的年度或中期简明合并财务报表的重大错报。

如 “第 4 项” 中进一步描述的那样。控制和程序。” 我们已经制定并正在实施一项计划，以修复这些重大缺陷。但是，我们无法向您保证这将在特定的时间范围内发生。只有在实施、测试所有必要的内部控制措施并确定其有效运作之后，才能纠正这些重大缺陷。此外，我们可能需要采取更多措施来解决重大缺陷或修改计划的补救措施，而且我们无法确定我们为改善内部控制而采取和预期采取的措施是否足以解决已发现的问题，确保我们的内部控制有效，也无法确保已发现的重大缺陷不会导致未经审计的简明合并财务报表出现重大错报。此外，我们无法向您保证，将来我们不会在财务报告的内部控制中发现其他重大缺陷。

如果我们无法纠正重大缺陷，我们准确记录、处理和报告财务信息以及在证券交易委员会规则和表格规定的期限内编制财务报表的能力可能会受到不利影响。这种失败可能会对我们的A类普通股、认股权证和单位的市场价格和交易流动性产生负面影响，导致投资者对我们报告的财务信息失去信心，使我们受到民事和刑事调查和处罚，并普遍对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

A) 近期未注册证券的销售情况

无

B) 我们首次公开发行普通股所得收益的使用

没有。

C) 回购股票或公司股权证券

没有。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

无

第 5 项。其他信息

无

第 6 项。展品


展览索引

展品编号						描述
3.1						Vertiv Holdings Co的第二份经修订和重述的公司注册证书（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告的附录3.1纳入）。
3.2						经修订和重述的维谛科技控股公司章程（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录3.2并入）。
10.1						截至2020年1月14日的定期贷款信贷协议第4号修正案，该修正案由作为借款人的维帝夫中级控股二公司、维谛集团公司作为借款人、其贷款方、作为行政代理人的摩根大通银行及其其他当事人签署（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.18并入）。
10.2						截至2020年1月14日的循环信贷协议第4号修正案，由作为主要借款人的维帝夫中级控股二公司、维谛集团公司作为主要借款人、其其他借款人、贷款方当事人、作为行政代理人的北美摩根大通银行及其其他当事人（参照公司向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.23并入）2020 年 2 月 7 日）。
10.3						Vertiv Holdings Co、GS 赞助商有限责任公司、Cote SPAC 1 LLC、James Albaugh、Roger Fradin、Steven S. Reinemund、VPE Holdings, LLC、GSAH Investors Emp LP、Atlanta Sons LLC 及其中提及的其他各方于2020年2月7日签订的经修订和重述的注册权协议（参照公司向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.2并入）2020 年 2 月 7 日）。
10.4						Vertiv Holdings Co、GS Sponsor LLC、Cote SPAC 1 LLC和VPE Holdings, LLC于2020年2月7日签订的股东协议（参照2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的公司当前8-k表报告的附录10.3纳入）。
10.5						Vertiv Holding Co和VPE Holdings, LLC于2020年2月7日签订的应收税款协议（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.4合并）。
10.6						Vertiv Holdings Co及其关联公司的2020年股票激励计划（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.5纳入）。
10.7						Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划下的股票期权奖励协议表格（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.6纳入）。
10.8						Vertiv Holdings Co及其关联公司2020年股票激励计划下的特殊一次性长期激励（LTI）奖励限制性股票单位协议表格（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.7纳入）。
10.9						Vertiv Holdings Co高管控制权变更计划（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.8纳入）。
10.1						Vertiv Holdings Co. 高管就业政策（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.9纳入）。
10.11						高管要约函表格（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告的附录10.10纳入）。
10.12						赔偿协议表格（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告的附录10.11纳入）。
10.13						定期贷款信贷协议，自2020年3月2日起由作为借款人的维帝夫中级控股二公司、维谛集团公司及其贷款方和作为行政代理人的北美花旗银行签订（参照公司于2020年3月3日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.1并入）。
10.14						截至2020年3月2日的循环信贷协议第5号修正案，由作为主要借款人的维帝夫中级控股二公司、维谛集团公司作为主要借款人、其其他借款方、贷款方当事人、作为行政代理人的北美摩根大通银行及其其他当事方（参照公司向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录10.2并入）2020 年 3 月 3 日）。
10.15						截至2016年11月30日的循环信贷协议，此前曾在2020年3月2日之前不时修订、重申、补充或以其他方式修改，并经2020年3月2日第5号修正案进一步修订，该协议由作为主要借款人的维捷集团公司、其其他借款方、其贷款方摩根大通银行北美摩根大通银行作为行政代理人及其当事方的抵押代理人（参照公司当前表格报告附录10.3纳入）8-k，于2020年3月3日向美国证券交易委员会提交）。
16.1						普华永道会计师事务所于2020年2月7日致美国证券交易委员会的信函，内容涉及公司8K/A表最新报告（参照公司于2020年2月7日向美国证券交易委员会提交的8-k表最新报告附录16.1）中包含的声明。
31.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官的认证（随函提交）
31.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证（随函提交）
32.1						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》（随函提交）第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官的认证
32.2						根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席财务官的认证（随函提交）

101.INS

以下财务报表来自公司截至2020年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL：（i）合并现金流量表，（ii）合并运营报表，（iii）综合收益表，（iii）综合收益表，（iv）合并资产负债表，以及（v）合并财务报表附注，标记为文本块并包含详细标签。

101.SCH

内联 XBRL 分类扩展架构（在此提交）

101.CAL

内联 XBRL 分类扩展计算链接库（在此提交）

101.DEF

内联 XBRL 分类扩展定义链接库（在此提交）

101.LAB

内联 XBRL 分类扩展标签链接库（在此提交）

101.PRE

内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库（在此提交）

104

公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101中）

签名

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。


日期：2020 年 8 月 5 日			Vertiv 控股公司
			/s/ 罗伯·约翰逊
			姓名：罗伯·约翰逊
			职务：首席执行官

			/s/ 大卫·法伦
			姓名：大卫法伦
			职务：首席财务官