第99.1展示文本
投资者关系：阿曼达·巴特勒（216）383-2534。
Amanda_Butler@lincolnelectric.com
林肯电气发布2024年第一季度报告。
2024年第一季度亮点 |
• 净销售额98100万美元。 • 营业额利润率为16.8%；调整后的营业额利润率为17.5%。 • 每股收益创纪录2.14美元；创纪录的调整后每股收益为2.23美元。 • 经营活动现金流增加8％，创纪录的为1.33亿美元 • 通过分红和股票回购向股东返还1.52亿美元 |
2024年4月25日，CLEVELAND - 林肯电气控股公司(“公司”) (纳斯达克(Nasdaq):LECO) 今天公布了2024年第一季度净利润为1.234亿美元，或每股收益为2.14美元，其中包括特别项目税后净费用5.2百万美元，相当于每股基础收益(每股EPS)0.09美元。这与上年同期的1.219亿美元净利润或每股收益2.09美元相比，包括特别项目税后净费用2.3百万美元，相当于每股基础收益(每股EPS) 0.04美元。扣除特殊项目，2024年第一季度调整后净利润为1.287亿美元，调整后每股收益为2.23美元。在去年同期，调整后的净利润为1. 242亿美元，调整后每股收益为2.13美元。
2024年第一季度销售额下降5.6％，至9.81亿美元，反映出有机销售下降6.1％。2024年第一季度营业利润为1.65亿美元，占销售收入的16.8％，而去年同期的营业利润为1.644亿美元，占销售收入的15.8％。扣除特别项目，调整后的营业利润为1.714亿美元，占销售收入的17.5％，而上年同期的为1,691万美元，占销售收入的16.3％。
“由于我们对执行力和有效成本管理的强劲表现，缓解了今年业绩低迷的影响，我们实现了创纪录的第一季度收益和现金流量。”首席执行官Steven b. Hedlund评论说。“我们仍然专注于战略增长，同时在进行周期导航过程中，我们非常高兴通过最近的RedViking®收购完成了10亿美元的自动化销售目标。”
网络研讨会信息
讨论2024年第一季度财务业绩的电话会议将于2024年4月25日上午10:00(美国东部时间)现场直播。有兴趣以听众模式通过网络参加的人可以在此处或公司的投资者关系主页https://ir.lincolnelectric.com获取活动信息。 对于希望通过电话参加的参与者，请拨打(888) 440-4368(国内)或(646) 960-0856(国际)，并使用确认代码6709091。公司的收益电话会议重播将通过网络直播。
关于林肯电气
林肯电气是先进的电弧焊接解决方案、自动连接、装配和切割系统、等离子和氧燃切割设备的全球领先制造商，并在钎焊和银焊合金领域占据领先地位。 林肯因其领先的材料科学、软件开发、自动化工程和应用专业知识而被公认为焊接专家。这些专业知识提高了客户的制造能力，帮助他们创造更美好的世界。总部位于俄亥俄州克利夫兰市，林肯在全球21个国家的71个制造和自动化系统集成位置开展业务，并在全球范围内维护着一家分销商和销售办事处网络，为超过160个国家的客户提供服务。有关林肯电气及其产品和服务的更多信息，请访问公司网站https://www.lincolnelectric.com。
林肯电气报告2024年第一季度业绩
非GAAP信息
调整后的营业利润、调整后的净利润、调整后的总收入净利润率、调整后的所得税费用、调整后的稀释每股收益(“调整后的EPS”)、有机销售、现金转换、税后调整后的净营业利润和调整后的投资回报率(“调整后的ROIC”)是非依照美国通用会计准则(GAAP)计算的财务指标。管理层使用非GAAP财务指标评估公司的营业业绩，通过排除管理层认为不代表公司核心业务的某些特定披露的特殊项目。管理层认为，排除这些特殊项目使他们能够更好地进行同期对比，并将公司在其行业中的操作绩效与其他公司进行更有意义的比较。此外，管理层认为，非GAAP财务指标为投资者提供了有意义的信息，使他们更全面地了解公司运营结果，并使投资者更全面地分析财务和业务趋势。非GAAP财务指标不应孤立地看待，不是GAAP指标的替代品，并具有局限性，包括但不限于，作为比较性指标的有用性，因为其他公司可能以不同方式定义其非GAAP指标。
前瞻性声明
本新闻稿所载公司对未来的期望和信念属于1995年《私人证券诉讼改革法案(PRIA)》规定的前瞻性陈述。这些陈述反映了管理层目前的期望，并涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述通常可通过使用“可能”、“将”、“期望”、“计划”、“估计”、“预期”、“意图”、“指引”或类似含义的词语来识别。由于多种风险因素可能对公司的运营业绩产生不利影响，实际结果可能与上述陈述有所不同。这些因素包括但不限于：一般经济、财务和市场条件;商业和运营计划的有效性;完成计划的剥离;利率;可能限制我们获得资金的信贷市场的不稳定性、不确定性或波动性;货币汇率和贬值;未决诉讼的不利结果或潜在诉讼;公司合理化计划的实际成本;可能的收购，包括公司能否成功整合收购;与采购大宗商品和能源有关的市场风险和价格波动;全球监管复杂性;税法变更的影响;公司在开展业务的国家的关税率;以及超出我们控制范围的事件可能产生的影响，如俄罗斯 - 乌克兰冲突的影响、政治动荡、恐怖主义行为、自然灾害和流行病对公司或其客户、供应商和整个经济的影响。有关详细讨论，请参见公司2023年12月31日年度报告第1A项：“风险因素”。
林肯电气控股公司
财务亮点
2024年4月27日
(未经审计)
综合收益表
|
| | | | | | | | | | |
| 有利(不利)于 |
| |||
| | 2024年3月三个月结束 | | 上一年 |
| ||||||||||||
| | 2024 | | %的销售额 |
| 2023 |
| %的销售额 | | $ | | % |
| ||||
净销售额 | | $ | 981,197 |
| | 100.0 | % | $ | 1,039,343 |
| 100.0 | % | $ | (58,146) | | (5.6) | % |
营业成本 | | | 612,798 |
| | 62.5 | % | | 683,986 |
| 65.8 | % |
| 71,188 | | 10.4 | % |
毛利润 | |
| 368,399 |
| | 37.5 | % |
| 355,357 |
| 34.2 | % |
| 13,042 | | 3.7 | % |
销售、一般及行政费用 | |
| 198,747 |
| | 20.3 | % |
| 190,116 |
| 18.3 | % |
| (8,631) | | (4.5) | % |
合理化及资产减值损失 | |
| 4,605 |
| | 0.5 | % |
| 877 |
| 0.1 | % |
| (3,728) | | (425.1) | % |
营业利润 | |
| 165,047 |
| | 16.8 | % |
| 164,364 |
| 15.8 | % |
| 683 | | 0.4 | % |
利息费用，净额 | |
| 8,779 |
| | 0.9 | % |
| 13,201 |
| 1.3 | % |
| 4,422 | | 33.5 | % |
其他收入 | |
| 2,262 |
| | 0.2 | % |
| 4,181 |
| 0.4 | % |
| (1,919) | | (45.9) | % |
税前收入 | |
| 158,530 |
| | 16.2 | % |
| 155,344 |
| 14.9 | % |
| 3,186 | | 2.1 | % |
所得税 | |
| 35,115 |
| | 3.6 | % |
| 33,413 |
| 3.2 | % |
| (1,702) | | (5.1) | % |
有效税率 | |
| 22.2 | % | | | |
| 21.5 | % |
| |
| （0.7） | % |
| |
净收入 | | $ | 123,415 |
| | 12.6 | % | $ | 121,931 |
| 11.7 | % | $ | 1,484 | | 1.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 2.17 | | | | | $ | 2.12 |
| | | $ | 0.05 | | 2.4 | % |
摊薄每股收益 | | $ | 2.14 | | | | | $ | 2.09 |
| | | $ | 0.05 | | 2.4 | % |
加权平均股份（基本） | |
| 56,865 | |
| | |
| 57,596 |
|
| |
|
| |
| |
加权平均股份（稀释后） | |
| 57,641 | |
| | |
| 58,417 |
|
| |
| | |
| |
林肯电气控股公司
财务亮点
（以千为单位）
(未经审计)
资产负债表亮点
已选择的合并资产负债表数据 |
| 2024年3月31日 |
| 2023年12月31日 |
| ||
现金及现金等价物 | | $ | 374,978 | | $ | 393,787 | |
应收账款净额 | | | 544,514 | | | 538,830 | |
存货 | |
| 567,279 | |
| 562,864 | |
总流动资产 | |
| 1,679,750 | |
| 1,693,111 | |
物业、厂房和设备，净值 | |
| 582,178 | |
| 575,316 | |
总资产 | |
| 3,379,717 | |
| 3,377,297 | |
应付账款 | |
| 327,798 | |
| 325,435 | |
流动负债合计 | |
| 748,873 | |
| 754,610 | |
短期债务(1) | |
| 4,720 | |
| 2,439 | |
长期债务，减去当期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,102,771 | |
股东权益总计 | |
| 1,307,828 | |
| 1,308,852 | |
| | | | | | | |
运营营运资本 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | ||
平均运营营运资本/净销售额(2) | |
| 18.8 | % |
| 17.1 | % |
| | | | | | | |
已投资资本 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | ||
短期债务(1) | | $ | 4,720 | | $ | 2,439 | |
长期债务，减去当期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,102,771 | |
总债务 | |
| 1,107,397 | |
| 1,105,210 | |
股东权益总计 | |
| 1,307,828 | |
| 1,308,852 | |
投资资本 | | $ | 2,415,225 | | $ | 2,414,062 | |
| | | | | | | |
债务总额/投资资本 | |
| 45.9 | % |
| 45.8 | % |
(1) | 包括长期债务的流动部分。 |
(2) | 经营净销售的平均运营资本被定义为截至期末的应收账款、存货和合同资产减去贸易账款及合同负债的总和除以年化滚动三个月的净销售。 |
林肯电气控股公司
财务亮点
2024年4月27日
(未经审计)
非常规会计科目
|
| 2024年3月三个月结束 |
| ||||
| | 2024 | | 2023 |
| ||
报告的营业收入 | | $ | 165,047 | | $ | 164,364 | |
特别项（税前）： | | |
| |
|
| |
清理和资产减值费用(2) | | | 4,605 | |
| 877 | |
收购交易费用(3) | | | 1,762 | |
| — | |
收购库存价值递增额的摊销(4) | | | — | |
| 3,856 | |
调整后营业利润 (1) | | $ | 171,414 | | $ | 169,097 | |
作为净销售额的百分比 | | | 17.5 | % |
| 16.3 | % |
| | | | | | | |
按规定报道的净利润 | | $ | 123,415 | | $ | 121,931 | |
特别项目： | | |
| |
|
| |
企业重组和资产减值费用(2) | | | 4,605 | |
| 877 | |
收购交易成本(3) | | | 1,762 | |
| — | |
已获得库存价值增值摊销(4) | | | — | |
| 3,856 | |
固定资产处置收益(5) | | | — | |
| (1,646) | |
特殊项目税后影响(6) | | | (1,126) | |
| (818) | |
调整后净利润 (1) | | | 128,656 | |
| 124,200 | |
利息费用，净额 | | | 8,779 | |
| 13,201 | |
所报告的所得税 | | | 35,115 | |
| 33,413 | |
特殊项目的税收影响(6) | | | 1,126 | |
| 818 | |
(105,481) (1) | | $ | 173,676 | | $ | 171,632 | |
| | | | | | | |
所报告的有效税率 | | | 22.2 | % |
| 21.5 | % |
特殊项目的净税收影响 | | | （0.2） | % |
| 0.1 | % |
调整后的有效税率(1) | | | 22.0 | % |
| 21.6 | % |
| | | | | | | |
每股摊薄收益（报告基础） | | $ | 2.14 | | $ | 2.09 | |
每股特殊项目 | | | 0.09 | |
| 0.04 | |
调整后的摊薄每股收益(1) | | $ | 2.23 | | $ | 2.13 | |
| | | | | | | |
加权平均股数（摊薄） | | | 57,641 | |
| 58,417 | |
(1) | 调整营业利润，净利润，调整EBIt，调整有效税率和摊薄后每股收益是非GAAP财务指标。请参阅非GAAP信息部分。 |
(2) | 主要与国际焊接和哈里斯产品集团内部重组计划相关。 |
（3）与收购有关，并已包含在销售费用，一般及管理费用中。
(4) | 与收购有关，并已包含在营业成本中。 |
(5) | 资产处置收益，已包含在其他收入中。 |
(6) | 包括各自期间录入的特殊项目的净税影响。 |
影响税前收益的特殊项的税收影响被计算为税前金额乘以适用税率。适用税率反映了每个特殊项的应税管辖区和性质。
林肯电气控股公司
财务亮点
2024年4月27日
(未经审计)
非GAAP财务指标
|
| 截至3月31日的12个月 |
| ||||
投入资本回报率 |
| 2024 |
| 2023 | | ||
按规定报道的净利润 | | $ | 546,733 | | $ | 468,125 | |
加：利息费用（税后） | | | 36,519 | | | 28,875 | |
减：利息收入（税后） | | | 6,793 | | | 1,560 | |
税后净营业利润 | | $ | 576,459 | | $ | 495,440 | |
特殊项目： | | | | | | | |
重组和资产减值费用 | |
| （7,586） | |
| 10,780 | |
收购交易费用 | |
| 1,762 | |
| 6,003 | |
退休金结算费用 | |
| 845 | |
| — | |
已贴现收购存货升值 | |
| 8,397 | |
| 4,962 | |
资产处置收益 | |
| — | |
| (1,646) | |
特别项目税效应(2) | |
| 2,228 | |
| (3,051) | |
税后调整后净营业利润(1) | | $ | 582,105 | | $ | 512,488 | |
| | | | | | | |
投资资本 | | 2024年3月31日 | | 2023年3月31日 | | ||
短期债务 | | $ | 4,720 | | $ | 49,340 | |
长期债务，减去当期部分 | |
| 1,102,677 | |
| 1,110,626 | |
总债务 | |
| 1,107,397 | |
| 1,159,966 | |
股东权益总计 | |
| 1,307,828 | |
| 1,125,236 | |
投入资本 | | $ | 2,415,225 | | $ | 2,285,202 | |
| | | | | | | |
报告的资本回报率 | | | 23.9 | % | | 21.7 | % |
调整后的投资资本回报率(1) | |
| 24.1 | % |
| 22.4 | % |
(1) | 调整后的净营业利润后税和调整后的ROIC是非GAAP财务指标。请参阅非GAAP信息部分。 |
(2) | 包括各自期间记录的特殊项目的净税影响。 |
特殊项目影响税前收入的税收效应是将税前金额乘以适用的税率。适用的税率反映了每个特殊项目的应税司法管辖区和性质。
林肯电气控股公司
财务亮点
2024年4月27日
(未经审计)
简明的综合现金流量表
| 2024年3月三个月结束 | ||||
| 2024 | | 2023 | ||
运营活动： | |
|
| |
|
净收入 | $ | 123,415 | | $ | 121,931 |
净利润调整为经营性现金净流量: |
|
| |
|
|
理性化和资产减值净费用 |
| 64 | |
| — |
折旧和摊销 |
| 21,586 | |
| 21,295 |
其他非现金项目，净额 |
| 11,946 | |
| 2,498 |
操作性资产和负债的变动（收购效应除外）： |
|
| |
|
|
应收账款增加 |
| （9,603） | |
| （27,664） |
存货的(增加)减少 |
| （9,416） | |
| 5,881 |
交易应付账款的增加 |
| 3,957 | |
| 6,841 |
其他流动资产和负债的净变动 |
| （4,790） | |
| （6,082） |
其他长期资产和负债的净变动额 |
| （3,865） | |
| （769） |
营业活动产生的现金流量净额 |
| 现金净增加额 | |
| 133,294 |
| | | | | |
投资活动： |
|
| |
|
|
资本支出 |
| 123,931 | |
| （26,256） |
出售固定资产收益 | | 316 | |
| （18,787） |
其他投资活动 | | — | |
| (576) |
投资活动产生的净现金流出 |
| （25,940） | |
| （16,049） |
| | | | | |
融资活动： |
|
| |
|
|
开空短期借款(还款)所得款项 |
| 2,016 | |
| (43,940) |
长期借款偿还 | | (169) | | | (111) |
期权行权所得款项 |
| 24,438 | |
| 2,476 |
购买库存股 |
| (110,405) | |
| (32,158) |
派给股东的现金股利 |
| (41,280) | |
| (37,583) |
融资活动产生的净现金流出 |
| (125,400) | |
| (111,316) |
| | | | | |
现金及现金等价物汇率变动的影响 |
| (763) | |
| 5,087 |
现金及现金等价物减少(增加) |
| (18,809) | |
| 1,653 |
期初现金及现金等价物余额 |
| 393,787 | |
| 197,150 |
期末现金及现金等价物 | $ | 374,978 | | $ | 198,803 |
| | | | | |
每股派发的现金股息 | $ | 0.71 | | $ | 0.64 |
林肯电气控股有限公司
业务板块重点
（以千为单位）
(未经审计)
|
| 美洲 |
| 国际 |
| 哈里斯 |
| 公司/ |
| | |
| ||||
| | 焊接 | | 焊接 | | 产品集团 | | 剔除项 | | 合并后的 |
| |||||
2024年3月31日止三个月 |
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
| |
净销售额 | | $ | 624,099 | | $ | 235,761 | | $ | 121,337 | | $ | — | | $ | 981,197 | |
企业内部销售 | |
| 29,978 | |
| 8,408 | |
| 3,093 | |
| (41,479) | |
| — | |
总销售额 | | $ | 654,077 | | $ | 244,169 | | $ | 124,430 | | $ | (41,479) | | $ | 981,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | |
| | |
| | |
| | $ | 123,415 | |
作为总销售额的比例 | |
| | |
|
| |
|
| |
|
| |
| 12.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
EBIT (1) | | $ | 136,100 | | $ | 24,707 | | $ | 18,342 | | $ | (11,840) | | $ | 167,309 | |
作为总销售额的比例 | |
| 20.8 | % |
| 10.1 | % |
| 14.7 | % |
| | |
| 17.1 | % |
特殊项目费用(3) | |
| — | |
| 3,069 | |
| 1,536 | |
| 1,762 | |
| 6,367 | |
调整后的息税前利润(2) | | $ | 136,100 | | $ | 27,776 | | $ | 19,878 | | $ | (10,078) | | $ | 173,676 | |
作为总销售额的百分比 | |
| 20.8 | % |
| 11.4 | % |
| 16.0 | % |
| | |
| 17.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
|
| |
净销售额 | | $ | 658,645 | | $ | 252,416 | | $ | 128,282 | | $ | — | | $ | 1,039,343 | |
部门内销售额 | |
| 32,318 | |
| 6,753 | |
| 2,897 | |
| (41,968) | |
| — | |
总销售额 | | $ | 690,963 | | $ | 259,169 | | $ | 131,179 | | $ | (41,968) | | $ | 1,039,343 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | | | | | |
| | |
| | |
| | $ | 121,931 | |
作为总销售额的百分比 | |
| | |
|
| |
|
| |
|
| |
| 11.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
息税前利润(1) | | $ | 129,668 | | $ | 29,296 | | $ | 18,983 | | $ | (9,402) | | $ | 168,545 | |
作为总销售额的百分比 | |
| 18.8 | % |
| 11.3 | % |
| 14.5 | % |
| | |
| 16.2 | % |
特殊项目费用(4) | |
| 2,785 | |
| 302 | |
| — | |
| — | |
| 3,087 | |
调整后的息税前利润(2) | | $ | 132,453 | | $ | 29,598 | | $ | 18,983 | | $ | (9,402) | | $ | 171,632 | |
作为总销售额的百分比 | |
| 19.2 | % |
| 11.4 | % |
| 14.5 | % |
| | |
| 16.5 | % |
(1) | EBIT被定义为营业利润加上其他收益。 |
(2) | 管理层用于评估业务板块绩效的主要利润指标是调整后的EBIT。每个经营板块的EBIT都经过特殊项目的调整，以得出调整后的EBIT。 |
(3) | 2024年的特殊项目主要反映了国际焊接和哈里斯产品组的合理化和资产减值费用，分别为3,069美元和1,536美元，以及公司/消除的收购交易费用为1,762美元。 |
(4) | 2023年的特殊项目主要反映了美洲和国际焊接收购的存货升值摊销为2,785美元和1,071美元，国际焊接的合理化和资产减值净费用为877美元，以及国际焊接的资产处置收益为1,646美元。 |
林肯电气控股公司
各板块净销售额变化
（以千为单位）
(未经审计)
截至3月31日的三个月21世纪医疗改革法案各板块净销售额变化
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| 净销售额变化原因： |
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| 净销售额 | | | | | | | | | | | 外币 | | 净销售额 |
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| 2023 | | 成交量 | | 收购 | | 价格 | | 交易所 | | 2024 |
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运营分部 | |
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美洲焊接 | $ | 658,645 | | $ | (42,653) |
| $ | 4,164 |
| $ | 2,284 |
| $ | 1,659 | | $ | 624,099 | |
国际焊接 | | 252,416 | |
| (12,272) |
| | — |
| | (4,010) |
| | （373） | | 235,761 | | |
哈里斯产品集团 | | 128,282 | |
| （8,856） |
| | — |
| | 1,443 |
| | 468 | |
| 121,337 | |
合并后的 | $ | 1,039,343 | | $ | （63,781） |
| $ | 4,164 |
| $ | (283) |
| $ | 1,754 | | $ | 981,197 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
% 变化 | |
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美洲焊接 | | | |
| (6.5) | % | | 0.6 | % | | 0.3 | % | | 0.3 | % |
| （5.2） | % |
国际焊接 | | | |
| (4.9) | % | | — | | | （1.6） | % | | (0.1) | % |
| （6.6） | % |
哈里斯产品集团 | | | |
| （6.9） | % | | — | | | 1.1 | % | | 0.4 | % |
| （5.4） | % |
合并后的 | | | |
| （6.1） | % | | 0.4 | % | | 0.0 | % | | 0.2 | % |
| （5.6） | % |