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HandheldAndersMember2024-04-300000091419sjm：美国零售PetFoods会员sjm：PetFoodBrandsMember2023-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-05-012024-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-05-012023-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2021-05-012022-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2024-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2023-04-300000091419美国-公认会计准则：员工股票期权成员2022-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位成员2023-04-300000091419美国公认会计准则：绩效共享成员2023-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位成员2023-05-012024-04-300000091419美国公认会计准则：绩效共享成员2023-05-012024-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位成员2024-04-300000091419美国公认会计准则：绩效共享成员2024-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位成员2022-05-012023-04-300000091419美国公认会计准则：绩效共享成员2022-05-012023-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位成员2021-05-012022-04-300000091419美国公认会计准则：绩效共享成员2021-05-012022-04-300000091419sjm：限制性股份和延期股票单位授予20222021和2020成员2023-05-012024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-05-012022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-05-012022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-05-012022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2021-05-012022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2022-05-012023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2022-05-012023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2022-05-012023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2022-05-012023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2023-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2023-05-012024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2023-05-012024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2023-05-012024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2023-05-012024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2024-04-300000091419Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2024-04-300000091419sjm：JifPeanutButterRecallMember2022-01-312023-04-300000091419sjm：JifPeanutButterRecallMember2023-05-012024-04-300000091419sjm：VoortmanContingencyMember2022-07-012022-09-300000091419sjm：VoortmanContingencyMember2022-11-032022-11-030000091419sjm：董事会授权回购计划成员2023-04-300000091419sjm：董事会授权回购计划成员2023-03-020000091419sjm：董事会授权回购计划成员2023-05-012024-04-300000091419sjm：董事会授权回购计划成员2024-04-300000091419sjm：董事会授权回购计划成员2022-05-012023-04-30 美国
证券交易委员会
华盛顿特区，20549
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形式 10-K
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| ☒ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的年度报告 |
截至本财政年度止4月30日, 2024
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年证券交易法第13或15（d）条提交的过渡报告 |
的过渡期 至
佣金文件编号001-5111
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J. m.恶搞公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| 俄亥俄州 | | 34-0538550 |
(述明或其他司法管辖权
成立或组织） | | (税务局雇主
识别号） |
| | |
| 草莓巷一条 | | | | |
| 奥尔维尔， | 俄亥俄州 | | 44667-0280 |
| （主要行政办公室地址） | | (邮政编码) |
| | | | | |
| 注册人的电话号码，包括区号 | (330) | 682-3000 | |
|
| 根据该法第12(B)节登记的证券： |
| | | | | |
| 每个班级的标题 | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | SJM | | 纽约证券交易所 |
| | | | | |
根据该法第12(G)节登记的证券：无
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用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☒*☐
如果注册人不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| 非加速文件服务器 | | ☐ | | 规模较小的新闻报道公司 | | ☐ |
| 新兴成长型公司 | | ☐ | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。他说：☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。他说：☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则第12b-2条所定义)。☐*☒
截至2023年10月31日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值为$11,160,620,648.
截至2024年6月11日，106,195,350J.M.斯莫克公司的普通股已发行并发行。
以引用方式并入的文件
注册人将于2024年8月14日举行的年度股东大会上提交的最终委托书的某些部分通过引用并入本年度报告的Form 10-k第III部分。
目录 | | | | | | | | |
| 第一部分： | 第…页，第 |
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| 第1项。 | 业务 | 2 |
| 第1A项。 | 风险因素 | 10 |
| 项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
| 项目1C。 | 网络安全 | 25 |
| 第二项。 | 属性 | 26 |
| 第三项。 | 法律诉讼 | 26 |
| 第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 26 |
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| 第二部分. | |
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| 第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 27 |
| 第六项。 | [已保留] | 28 |
| 第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 28 |
| 第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| 第八项。 | 财务报表和补充数据 | 46 |
| 第九项。 | 会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧 | 89 |
| 第9A项。 | 控制和程序 | 89 |
| 项目9B。 | 其他信息 | 90 |
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| 第三部分。 | |
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| 第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 90 |
| 第11项。 | 高管薪酬 | 90 |
| 第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 90 |
| 第13项。 | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 90 |
| 第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 90 |
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| 第四部分。 | |
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| 第15项。 | 展品和财务报表附表 | 91 |
| 签名 | 94 |
第一部分
(除非另有说明，否则以百万美元和股票为单位，每股数据除外)
第一项：商业银行业务。
公司：J·M·斯莫克公司(“公司”、“注册人”、“我们”、“我们”或“我们的”)，通常被称为斯莫克公司(注册商标)，成立于1897年，1921年在俄亥俄州注册。我们主要经营一个行业，即在全球范围内制造和营销品牌食品和饮料产品，尽管我们的大部分销售都在美国(“美国”)。美国以外的业务主要在加拿大，尽管我们的产品也出口到其他国家。美国以外的净销售额(按外币换算)占2024年合并净销售额的5%。我们的品牌食品和饮料产品包括一系列值得信赖的、标志性的、市场领先的品牌，这些品牌主要通过北美的零售店销售给消费者。
2023年11月7日，我们完成了一笔现金加股票的交易，收购了Hostess Brands，Inc.(以下简称Hostess Brands)，该公司是一家生产和营销甜烘焙食品品牌的公司，包括女主人®甜甜圈®, Twinkies®, 杯子蛋糕, 叮咚®, 激动人心的声音®, 咖啡蛋糕, HoHos®, 迷你松饼，以及水果派，而沃特曼®曲奇品牌，这导致了2024年一个新的可报告的细分市场，甜烘焙零食。
我们有四个需要报告的细分市场：美国零售咖啡、美国零售冷冻手持和涂抹产品，以及美国零售宠物食品(美国零售市场细分市场)和甜烘焙零食。这些细分市场总计占2024年综合净销售额的85%，是我们战略重点的主要部分-通过北美的零售店向消费者销售具有领先地位的品牌食品和饮料产品。此外，我们通过零售渠道、餐饮服务分销商和运营商，通过甜烘焙零食部门和国际和异地联合经营部门，在国内和国外销售产品。在2024年期间，历史上的美国零售消费食品可报告部门更名为美国零售冷冻手持和传播部门；然而，该部门以前的呈现方式没有变化。有关我们的可报告细分市场的更多信息，请参阅注5：可报告细分市场。
2024年1月2日，我们将加拿大调味品业务出售给Treehouse Foods，Inc.(简称Treehouse Foods)。这笔交易包括Bick‘s®泡菜,居住者®腌甜菜，Woodman‘s®辣根，还有麦克拉伦®腌制洋葱品牌，包括某些商标。在我们的拥有下，这些品牌在2024年、2023年和2022年分别产生了43.8美元、61.6美元和62.7美元的净销售额，这些都包括在国际运营部门中。
2023年11月1日，我们出售了萨哈尔零食®商业与第二自然品牌(“第二自然”)。这笔交易包括根据萨哈尔零食品牌，包括某些商标和许可协议，在华盛顿州西雅图的一家租赁制造工厂，以及大约100名支持该品牌的员工。在我们的所有权下，萨哈尔零食品牌在2024年、2023年和2022年的净销售额分别为24.1美元、48.4美元和47.4美元，主要包括美国零售冷冻手持设备和传播部分。
2023年4月28日，我们将某些宠物食品品牌出售给Post Holdings，Inc.(简称Post)。这笔交易包括瑞秋·雷®纽崔斯语®,9Lives®,Kibble n比特®,大自然的食谱®，以及肉汁列车®该公司拥有多个品牌，以及自有品牌宠物食品业务，包括某些商标和许可协议，位于宾夕法尼亚州布鲁姆斯堡的制造和分销设施，位于宾夕法尼亚州梅德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造设施，以及支持这些宠物食品品牌的约1,100名员工。在我们的拥有下，这些品牌在2023年和2022年的净销售额分别为15美元亿和14美元亿，主要包括美国零售宠物食品部门。
2022年1月31日，我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus Capital Management LP(简称Nexus)。这笔交易包括根据R.W.克努森® 和TruRoots® 品牌，包括某些商标，许可协议圣克鲁斯有机食品®专用饮料 在加利福尼亚州奇科和马里兰州Havre de Grace的制造和分销设施，以及支持天然饮料和谷物业务的约150名员工。这笔交易不包括圣克鲁斯有机食品坚果黄油、果酱、糖浆或苹果酱。在我们的控股下，这些业务在2022年产生了106.7美元的净销售额，主要包括美国零售冷冻手持和传播部门。
2021年12月1日，我们将自有品牌的干宠物食品业务出售给钻石宠物食品公司(“钻石宠物食品”)。这笔交易包括以自有品牌销售的干宠物食品，位于堪萨斯州Frontenac的专用制造工厂，以及支持自有品牌干宠物食品业务的大约220名员工。这笔交易
不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们的控股下，该业务在2022年产生了62.3美元的净销售额，其中包括美国零售宠物食品部门。
关于收购和资产剥离的更多信息，见附注2：收购和附注3：资产剥离。
主要产品：2024年，我们的主要产品是咖啡、宠物零食、花生酱、猫粮、冷冻手持产品、甜烘焙食品、水果涂抹、份量控制产品、烘焙混合物和配料、配料和糖浆、狗粮和饼干。2024年、2023年和2022年的产品销售信息包括在注5：可报告的细分市场中。
我们美国零售细分市场的产品主要通过直销和经纪相结合的方式销售给食品零售商、俱乐部商店、折扣和美元商店、在线零售商、宠物专卖店、药店、军事小卖部、大众销售商和分销商。甜烘焙零食包括在国内外所有渠道分销的产品，如连锁超市、全国大众零售商、便利店、俱乐部商店、折扣店和美元店、药店和自动售货渠道。国际和异地销售包括通过零售渠道在国外分销的所有产品，以及通过食品服务分销商和经营者(例如，医疗保健运营商、餐馆、教育机构、办公室、住宿和博彩机构以及便利店)在国内和外国分销的所有产品。
原材料的来源和供应情况：我们每个细分市场使用的原材料主要是大宗商品、农产品和包装材料。生咖啡、花生、油脂、面粉、糖、水果和其他配料可以从不同的供应商那里获得。其中许多大宗商品的供应、质量和成本一直在波动，而且可能会随着时间的推移继续波动，部分原因是我们在2024年继续经历的大宗商品和供应链成本上升。我们积极监控商品和供应链成本的变化，为了缓解成本的波动，我们可能需要在整个业务范围内实施材料价格的上调或下调。期货、基差、期权和固定价格合约被用来管理相当大一部分商品成本的价格波动。生咖啡以及某些其他原材料完全来自外国，其供应和价格受到天气、全球供需、产品稀缺、植物病害、投资者投机、地缘政治冲突(包括俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯之间持续的冲突)、政府农业和能源政策法规的变化以及来源国政治和经济条件等因素的影响。我们主要从北美采购花生、蛋白粉和油脂。我们使用的主要包装材料有塑料、玻璃、金属罐、盖子、纸板和瓦楞纸板。 有关我们购买的商品的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-k中管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中的“商品概览”。
原材料一般可以从许多来源获得，尽管我们已经选择了为我们的福尔杰斯®咖啡产品，以及我们的Jif® 花生酱和某些成品，如K杯®豆荚，我们的小狗-佩罗尼® 狗零食和液体咖啡，根据长期合同从主要或单一供应来源提供。虽然供应量可能每年有所不同，但我们历史上从未遇到过关键原材料的严重短缺，我们相信我们将继续获得充足的供应。我们认为我们与主要原材料供应商的关系良好。
商标和专利：我们的许多产品是根据各种专利和正在审批的专利生产和销售的，并根据我们或我们的子公司之一拥有或许可的商标进行销售。截至2024年4月30日，我们的主要商标如下。
| | | | | | | | |
| 主要可报告部门 | | 主要商标 |
| 美国零售咖啡 | | 福尔杰斯®, Dunkin'®，以及布斯特洛咖啡馆® |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | | 不易结垢®, Jif®, 和斯莫克的® |
| 美国零售宠物食品 | | 喵组合®,乳骨®, 小狗-佩罗尼®，以及犬类携带® |
| 甜烤零食 | | 女主人® 和沃特曼® |
其他(A) | | 福尔杰斯, 斯莫克的, 和不易结垢 |
(A)代表合并后的国际和远离家庭运营部门。
Dunkin' 是DD IP Holder LLC的商标，根据三个许可证（“Dunkin '许可证”）用于包装咖啡产品（包括k-Cup）®豆荚，在零售渠道销售，例如杂货店、大众商品店、俱乐部商店、电子商店
商业和药店，以及某些户外渠道。Dunkin许可证不适用于咖啡或其他销售的产品 Dunkin'餐厅. Dunkin许可证的条款包括向DD IP Holder LLC的附属公司支付特许权使用费以及公司的其他财务承诺。Dunkin许可证有效期至2039年1月1日。Keurig®和k杯®是Keurig Green Mountain，Inc.的商标（“Keurig”），经许可使用。
被认为是重要商标的口号或设计包括但不限于“有一个像Smucker这样的名字，它必须是好的®,” “Wakin ' Up最精彩的部分是Folgers在你的杯中®,” “那个Jif ' ing Good®,” “唯一一只猫叫出名字®“、”斯莫克的横幅，不易结垢圆形、无壳三明治设计、瓦罐形状、Gingham设计、 Jif 彩色横幅设计，布斯特洛咖啡馆 安吉丽娜的设计，以及 乳骨和喵组合徽标。
除了利用专有商业秘密、技术、专有技术流程和其他未注册的知识产权外，我们还在全球拥有许多专利。
我们认为我们所有拥有和许可的知识产权作为一个整体，对我们的业务至关重要。
季节性：美国零售市场没有明显的季节性，因为对我们产品的需求通常全年都是一致的。然而，甜味烘焙零食确实经历了适度的季节性，由于假日季节的原因，在初冬期间有所下降。
客户：2024年，沃尔玛及其子公司的销售额占净销售额的33%，2023年和2022年均为34%。这些销售额主要包括在我们的美国零售市场细分市场。没有其他客户超过任何一年净销售额的10%。
在2024年间，我们的前十大客户合计约占合并净销售额的60%。超市、仓储俱乐部和食品分销商继续整合，我们预计我们收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。虽然长期失去任何大客户可能会对我们的销售和利润产生负面影响，但我们预计，由于消费者对我们品牌的强劲需求，这种情况不会在很大程度上发生。
政府事务：我们业务的任何实质性部分都不需要在政府选举时重新谈判利润或终止合同。
竞争：我们是咖啡、狗零食、花生酱、冷冻零食和三明治以及水果的品牌市场领导者。在加拿大，我们是面粉、水果酱、罐装牛奶和冰淇淋配料类别的品牌市场领先者。 我们的业务竞争激烈，因为我们所有的品牌都与其他品牌产品以及自有品牌产品竞争。
为了保持竞争力，食品行业的公司需要考虑新兴的消费者偏好、技术进步、产品和包装创新以及某些零售渠道的增长，例如
电子商务市场。区分产品和品牌的主要方式包括品牌认知度、产品质量、价格、包装、新产品介绍、营养价值、便利性、广告、促销以及识别和满足消费者偏好的能力。与我们的竞争地位相关的积极因素包括公认的品牌、高质量的产品、消费者的信任、经验丰富的品牌和品类管理、多样化的产品供应、产品创新、响应迅速的客户服务和综合分销网络。
包装食品行业受到了商店中心销售量普遍长期下降的挑战。某些不断变化的消费趋势导致了较长期的下降，例如对健康和健康的更加关注，对新鲜食品的渴望增加，以及社交媒体和电子商务对消费者行为的影响越来越大。为了应对这些动态，我们继续专注于创新，更加重视满足不断变化的消费者趋势的产品。然而，近年来，销售额的增长主要是由消费者行为的变化推动的，包括员工更频繁地在家工作。
此外，自有品牌在我们竞争的类别中仍然是一个竞争对手，部分原因是自有品牌质量的提高，零售商为了培养客户忠诚度而更加重视商店品牌，以及在经济低迷或通胀压力增加的情况下转向低价产品。对于美国零售细分市场，在截至2024年4月21日的52周内，自有品牌在我们竞争的类别中占据了13.7美元的平均市场份额，而前一年同期的平均市场份额为12.1美元
年。在甜烘焙零食领域，在截至2024年4月27日的52周里，私人品牌在我们竞争的类别中占据了6.8美元的平均市场份额。我们相信，自有品牌和领先品牌在我们竞争的类别中都扮演着重要的角色，吸引着不同的消费群体。我们密切关注我们的品牌和自有品牌之间的价格差距或价格溢价，认为价值比价格更重要，并预期排名第一的品牌将继续成为消费者购物篮子中不可或缺的一部分。
截至2024年4月30日，我们的主要品牌和主要竞争对手如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 我们的主要产品 | 我们的主要品牌 | 相互竞争的品牌 | 竞争对手 |
| 美国零售咖啡 | | | |
| 主流烘焙和研磨咖啡 | Folgers (A) 和布斯特洛咖啡馆 | Maxwell House 和玉版 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| | 麦卡菲 | Keurig Pepper博士 |
| | 拉拉夫咖啡馆 | F.加维纳父子公司 |
单杯咖啡-k杯® | Dunkin',福尔杰斯, 和布斯特洛咖啡馆 | 自有品牌 | 五花八门 |
| | 绿山咖啡 (A),甜甜圈店, 和麦咖啡é | Keurig Pepper博士 |
| | 星巴克 | 雀巢公司 |
| | 皮特咖啡和茶 | JDE Peet的NV |
| | 麦克斯韦尔大厦和Gevalia | 卡夫亨氏公司 |
| 优质咖啡 | Dunkin' | 星巴克 (A)和西雅图最好的咖啡 | 雀巢公司 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| | 皮特咖啡和茶 | JDE Peet的NV |
| | 八点 | Tata Global Beverages Limited |
| | 社区咖啡 | 社区咖啡公司 |
| | Gevalia | 卡夫亨氏公司 |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | | |
| 花生酱和特色酱 | Jif (A) | 自有品牌 | 五花八门 |
| | Skippy | 荷美尔食品公司 |
| | Nutella | Ferrero SpA |
| | 彼得潘 | 邮政控股公司 |
| 果酱制品 | 斯莫克的 (A) | 自有品牌 | 五花八门 |
| | 韦尔奇的 | 韦尔奇食品公司 |
| | Bonne Maman | 安德罗斯食品美国公司 |
| 冷冻三明治和零食 | 斯莫克的坚不可摧 | 热口袋 (A) | 雀巢公司 |
| | 托蒂诺的 | 通用磨坊公司 |
| | 埃尔蒙特利 | 鲁伊斯食品 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| 美国零售宠物食品 | | | |
| 主流猫粮 | 喵组合 | 猫周 (A),活泼的,Kit & Kaboodle, 和花式盛宴 | 雀巢普瑞纳宠物护理公司 |
| | Iams 和示巴 | 玛氏公司 |
| 宠物零食 | 乳骨 (A),小狗-佩罗尼, 和犬类携带 | 乞丐条纹 | 雀巢普瑞纳宠物护理公司 |
| | 蓝色水牛 和轻推 | 通用磨坊公司 |
| | 登塔斯蒂克斯 和Greenies | 玛氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| 甜烤零食 | | | |
| 甜烘焙食品 | 女主人 | 小黛比 (A) | 麦基食品公司 |
| | 恩滕曼的 | Grupo Bimbo，SA |
| | 自有品牌 | 各种，Flower Foods，Inc. |
| Cookies | 沃特曼 | Nabisco (A) | 亿滋国际 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| | | | | | | | | | | |
| 国际和远离家乡 | | | |
| 餐饮服务热饮 | 福尔杰斯, 1850®，以及布斯特洛咖啡馆 | 星巴克 | 雀巢公司 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| | 雀巢咖啡 | 法国兴业银行雀巢有限公司 |
| 食品服务部分控制 | 斯莫克的和Jif | 自有品牌 | 各种各样，包括钻石水晶品牌 |
| | 亨氏,韦尔奇的, 和 自有品牌 | 卡夫亨氏公司 |
| 食品服务冷冻手持机 | 斯莫克的坚不可摧 | 热门烧烤 | 综合食品服务 |
| | 经典快乐 | 经典快乐公司 |
| 加拿大咖啡 | 福尔杰斯 | 蒂姆·霍顿(A) | 餐饮品牌国际公司。 |
| | 麦克斯韦尔大厦 | 卡夫亨氏公司 |
| | 自有品牌 | 五花八门 |
| 加拿大面粉 | 罗宾汉® (A) 和五朵玫瑰® | 自有品牌 | 五花八门 |
(A)确定产品类别中当前的市场领导者。在某些类别中，市场领先者并未被确定为两个或更多品牌争夺最大份额。
政府法规： 我们的业务受美国联邦、州和地方政府机构执行的各种法规和法律的约束，这些机构包括美国食品和药物管理局(FDA)、美国联邦贸易委员会、美国农业部、商务部和劳工部以及美国环境保护局。此外，我们受加拿大和其他国家的政府机构管理的法规和法律的约束，我们在这些国家有业务，我们的产品也在销售。特别是，食品的制造、营销、运输、储存、分销、包装处理和销售都受到越来越广泛的政府监管。政府监管涵盖的事项包括配料(包括产品是否含有生物工程成分)、包装和处置、标签(包括使用某些术语，如无糖、健康、低钠和低脂)、定价、广告、与分销商和零售商的关系、健康、安全、数据隐私和安全、反腐败，以及更加关注与气候变化、监管温室气体排放、能源和可持续发展相关的环境政策，包括一次性塑料。我们受税务和证券法规、会计和报告准则以及其他金融法律法规的约束。我们依靠法律和运营合规计划，包括内部和外部法律顾问，指导我们的业务遵守我们开展业务的国家/地区的适用法律和法规。我们相信我们遵守了这些法律和法规，预计持续的合规不会对我们2025年的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。
环境事项：作为一个负责任的企业公民，遵守环境法规并优先考虑我们的环境可持续发展努力对我们来说很重要。因此，我们有与废物转移、水使用、能源使用、温室气体排放和可持续包装相关的公共目标。为了支持我们对环境可持续性的承诺，我们在我们的运营中实施和管理了各种项目，包括能源优化、可再生能源的利用、节水、回收，在我们的供应链中，我们支持增加可持续实践的项目。我们继续评估和修改我们的流程，以进一步限制我们对环境的影响。
人力资本管理：我们的价值观和原则植根于我们的基本信念至大胆一点,心地善良,做正确的事,为赢而战, 和共同茁壮成长，其中 是我们作为一个组织所做一切的基础，清晰、简洁和可行，帮助我们的员工继续将我们独特的文化带入生活，因为我们的员工是我们最重要的资源之一。作为一家公司，我们的员工对我们的成功至关重要，我们致力于从个人和职业上全方位地支持他们。在全球拥有近9,000名全职员工，每一名员工都对我们的公司产生了影响。我们相信，我们拥有一个包容和多样化的环境，并采取积极的措施，确保我们的员工能够充分发挥他们的潜力，这一点至关重要。为了让自己负起责任，我们每年都会进行一次员工敬业度调查，以提供机会从员工那里获得公开和保密的反馈，并帮助指导我们的组织在下一财年的优先事项。此外，我们根据对更大敬业度调查的回答，或在可能需要特定主题或问题的员工群体中，根据需要进行功能性脉搏调查，以获得更多信息。这些调查还得到定期的公司市政厅的补充，有助于促进透明和双向沟通的环境。员工也有机会匿名举报违反诚信承诺的行为：我们的行为准则(“行为准则”)，或有关会计、审计和财务相关事项的投诉，可通过我们的Smucker Voice Line-诚信门户(“门户”)进行举报。客户、承包商、供应商及其员工以及与我公司有业务关系的任何其他人也可以使用该门户。为了进一步支持我们对道德的承诺和我们的基本信念，做这件事
正确的事情，我们的员工还被要求参加道德和合规调查，以帮助我们了解我们的优势，并为未来的道德和合规计划和培训寻找机会。我们通过对内部计划的持续评估和道德与合规调查，以及通过我们的年度员工敬业度调查中包含的专门问题，来跟踪我们在道德和合规领域的进展，我们很高兴地分享到，我们的公司在2024年被ethisphere评为世界上最符合道德的公司之一。
有关我们人力资本管理的更多信息可在我们的《2023年企业影响报告》中找到，该报告可在我们的网站www.jmsmucker.com/news-stories/corporate-publications.上找到。我们网站上的信息，包括我们的《2023年企业影响报告》，不会以引用的方式并入本10-k表格年度报告中。
健康与健康： 维护安全和健康的工作场所是我们的首要任务之一，与我们的基本信念一致，做正确的事。我们努力通过在所有地点提供的教育和培训来确保劳动力的健康和安全。我们每季度在每个生产设施进行的健康和安全内部评估，以及定期的外部评估，确认我们遵守安全法规和公司政策。团队将结果记录下来，并确定纠正措施，以确保我们对提供安全的工作环境负责。在2024年期间，由于这些努力，我们实现了可记录的总事故率，比我们行业同行的全国平均水平低四倍。
作为我们关注幸福的一部分，我们强调我们的员工需要接受健康的生活方式。我们为所有员工提供各种免费和折扣服务，以及教育机会，以支持他们的身体、情感和经济健康，包括通过我们的员工援助计划提供免费会议。我们还提供现场便利设施，例如我们几个地点的健康和健康中心，以及我们位于俄亥俄州奥维尔的公司总部的儿童发展中心。此外，我们为员工提供带薪假期以续签合同，并提供促进工作场所灵活性的计划。
此外，我们继续向员工宣传自我护理的重要性和提供心理健康资源的重要性。认识到全社会对精神卫生资源的需求，我们与全国精神卫生联盟合作，为我们的员工和社区提供支持。他们的心理健康服务和自我护理计划使我们的员工受益，因为他们提高了人们的意识，并为心理健康提供了额外的支持和教育。此外，在2024年，我们与乡村网络就其幼儿心理健康倡议进行了合作。这一承诺将为家庭及其子女从出生到五岁提供重要的心理健康和教育服务，并将由治疗托儿中心提供。
多样性和包容性： 我们相信，在我们的整个业务中拥有包容的文化和不同专业人士的专业知识来反映我们的消费者是我们成功的关键，这与我们的基本信念是一致的，共同茁壮成长。我们对包容性、多样性和公平性(“ID&E”)的承诺主要围绕以下三个愿望：
•增强工作场所多样性在我们的美国受薪员工群体中，希望到2027年将有色人种的代表性增加一倍，并在所有高层增加女性的存在；
•通过扩大机会增加股本评估培训方案和做法，包括横向分配和晋升，以支持所有人的平等机会；以及
•培养包容的工作场所通过建立对参与特定员工资源小组(“ERG”)赞助的活动和教育的可衡量期望，以及制定整个ERG的综合战略、抱负和优先计划。
为了支持这些愿望，我们在承诺创造一个员工得到支持、差异得到真正颂扬的环境方面取得了重要进展。我们已经成功地引入了ERG，它们都是自愿的、由员工领导的团体，代表着一个独特的社区。这些团体的目的是创造包容，让所有人都能看到自己，感受到我们公司的一部分。我们有八个ERG以及我们的倡导者联盟小组，以支持员工并鼓励联盟。我们的ERG包括BLAC(黑人领导力和盟友委员会)、Pride Alliance(即LGBTQ+)、Growth(女性的更大资源和机会)、RAICES(即拉丁裔/a/x和西班牙裔贡献)、AFVA(武装部队退伍军人和盟友)、CAPIA(亚洲人、太平洋岛民和盟友社区)、ADDAPT(通过合作伙伴关系倡导残疾人和不同能力)以及YP(青年专业人员)，鼓励所有员工作为成员或盟友加入其中。此外，我们还协调了10,000多个小时的员工教育和理解计划，主办了小组讨论，以反映代表不足的群体的独特经历，以提高员工意识，同时鼓励同理心和同情心，并定期发布内容，庆祝我们的差异和增进理解。
我们自上而下地对待多样性，我们的董事会(“董事会”)就是一个例子，10名董事中有4名是女性，10名董事中有3名是种族或族裔多元化的。此外，我们的高管和高级管理团队成员中有43%是女性，包括我们的高管领导团队中的6名成员中的3名，我们受薪劳动力中有13%是种族或民族多元化的。我们认识到，我们有工作要做，以确保组织更加包容和多样化，这就是为什么我们正在改进公司各级的招聘、招聘和留住计划。为了进一步推动这些努力，我们设立了人力资源职位，专注于提高我们的多样性和包容性，特别是在人才获取、招聘和组织发展方面。我们对公司领导团队的年度现金激励奖励的一部分，由董事高级或以上级别的所有员工组成，基于我们环境、社会和治理目标的实现，其中包括我们在ID&E方面的努力。
此外，我们还与阿克伦城市联盟、大克利夫兰城市联盟、平等正义倡议、人权运动和全国有色人种协进会法律辩护和教育基金合作，进一步推动我们对这一事业的承诺，并作为多年伙伴关系的一部分，向这些合作伙伴承诺超过68万美元。这些组织倡导包容、种族正义和提高代表性不足和弱势群体的地位。为了确保在履行我们的承诺方面不断取得进展，我们正在通过几项措施来评估我们的成功，包括审查组织的健康评估，评估组织各级的劳动力构成和少数群体代表情况，以及成功整合关键方案编制。此外，为了进一步支持我们的ERG和慈善捐赠努力，我们在2024年和2023年总共捐赠了375,000美元，以支持与我们的ERG结盟并得到我们ERG支持的组织。
在2023年，由于我们加大了支持多样性和包容性的努力，我们的人权运动企业平等指数(CEI)从2022年的95分上升到了100分。具体地说，我们能够通过加强我们的跨性别包容性医疗福利、对LGBTQ+组织的慈善捐款和与LGBTQ+组织的合作伙伴关系来提高CEI指数，承诺我们支持人权运动的商业平等法案联盟，加强慈善捐赠指南以禁止对具有明确的性取向和性别认同歧视政策的组织的慈善支持，实施供应商多元化计划，包括接触LGBTQ+拥有的企业，以及建立PROY联盟ERG。
学习与发展： 我们努力为我们的人民创造一个成长和持续学习的环境，专注于我们的基本信念，为赢而战。我们支持和挑战我们的员工在职业生涯的各个阶段增加他们的知识、技能和能力。我们相信，我们提供了食品行业最好的文化之一，以及无数的学习和发展机会，以支持长期和繁荣的职业生涯。我们的员工发展计划提供有关公司文化的基础指导，并在员工整个职业生涯中为他们提供额外的学习机会，帮助他们充分发挥潜力。这反映在年度评估中，允许管理层和员工通过重要工作、通过动态环境产生的新体验、定期反馈和有针对性的发展机会，在每个角色中合作并确定具体的增长机会。在我们公司建立事业是我们的基础，我们的高管领导团队证明了这一点，其中6名成员中有4名是从内部晋升的，我们过去12个月的营业额仍低于行业平均水平。虽然目前的劳动力市场给雇主带来了巨大的挑战，但我们在人才获取工具和计划上进行了差异化投资，以帮助我们继续吸引合适的应聘者。
此外，我们致力于提供员工与我们一起学习、发展和成长所需的工具和资源，包括虚拟会议。我们为员工提供了一套在线培训和教育计划，从特定角色的培训到软技能教育和我们的公司文化。通过这些工具和资源，2024年，我们为员工协调了超过19,000小时的职业发展培训。我们与凯斯西储大学合作开发的最好的“发现领导力的艺术”系列，教我们的人力资源经理如何有效地领导团队和发展员工。我们致力于培养和培训我们的人事经理，为我们的员工提供全方位的支持。这意味着促进和谐的领导力以及情商和正念的实践，因此我们的人力资源经理拥有支持每位员工独特需求的知识和工具。
为员工创造成长和持续学习的环境是我们公司的重要优先事项。然而，我们对教育的承诺也包括我们的社区，这从我们与热衷于改善获得优质教育机会的组织的伙伴关系中可见一斑。我们与阿克伦儿童医院合作推出了Berry Good阅读计划，在每年的探井期间为孩子们提供书籍。我们还继续支持我们的长期合作伙伴，包括美国男孩和女孩俱乐部®和青少年成就美国®，其中包括提供
方案编制侧重于儿童成长和发展。最后，与西班牙裔学院和大学协会(HACU)合作，我们的布斯特洛咖啡馆 布兰德继续赞助El Cafédel Futuro奖学金计划，该计划通过向HACU成员机构的大学生颁发奖学金，以投资于拉美裔社区，为他们自己、他们的家庭和他们的社区寻求更好的未来。到目前为止，全国已有160名HACU拉丁裔学生获得了80万美元的大学资金。
薪酬和福利：为了支持我们的基本信仰，心地善良和为赢而战, 我们主张以具有市场竞争力的价格为员工支付绩效薪酬，并利用基于绩效的奖励来支持员工的整体福利。此外，我们为符合条件的参与者提供激励计划，以奖励共享的公司业绩和出色的个人表现。我们的Total Rewards计划提供具有竞争力的全面福利，以满足每个员工在每个人生阶段的独特需求，包括为已婚夫妇以外的家庭伴侣提供保险选项，以及与公司匹配的退休储蓄计划。我们的奖励计划还通过支持员工的身体健康、提供工具和资源来帮助他们积极承担责任、分担成本并做出关于他们个人健康的最佳决策，从而满足员工的整体需求。这些计划提供的资源可以满足他们在整个职业生涯中不断变化的需求，包括进入我们的儿童发展中心、学费援助、宠物保险、带薪丧假和父母双方延长育儿假。此外，我们的带薪休假方法与行业同行相比具有竞争力，其中包括至少三周的带薪假期(根据员工的工作年限增加)，每日历年12个带薪公司假期，包括浮动假期，员工可以酌情使用浮动假期来观察和庆祝与其个人兴趣和信仰一致的场合，12周的育儿假，以及生母可获得的短期残疾假期，以及宠物丧亲假。我们的Total Rewards福利方案包括宣传资源，帮助LGBTQ+员工克服障碍并确定LGBTQ+知识提供商。此外，我们的家庭建设福利支持所有有抱负的父母通过第三方伙伴提高生育福利以及加强收养和代孕的财政支持来建立家庭的愿望。
我们致力于公平和公平地支付员工工资。 为此，我们每年进行薪酬公平分析，并在薪酬和人民委员会的支持下进行必要的调整，以确保类似情况的员工获得公平的薪酬。
最后，我们有一个既定的工时政策，以澄清共同的期望，但继续审查专业环境，以确定如何有效地管理它。在我们研究如何应对公司不断发展的工作场所时，重要的是满足员工的需求和期望，同时实现协作并支持持续的生产力，以实现我们的业务目标。为了实现这一点，我们的公司工作场所模式专注于有目的的存在的想法。我们的计划围绕核心周进行，通常是每月两周，我们鼓励员工每周在办公室工作两到三天。对我们来说，真正的灵活性不是简单地确定办公室的具体天数，我们已经根据指导原则制定了我们的模式。员工们都很欣赏这种平衡，为他们提供了他们所希望的灵活性，并提供了与同事面对面交流的持续机会，这对他们来说也很重要。虽然我们对工时政策迄今的结果感到满意，但我们将继续对其进行评估。
社区和社会影响： 支持我们生活和工作的社区自我们成立以来一直是公司的优先事项，并与我们的基本信念保持一致，心地善良。通过我们的许多伙伴关系，我们能够了解我们当地社区所需的需求和支持，并利用这些关系建立必要的联系，以提供这一关键援助。与我们的合作伙伴，包括美国红十字会®，联合之路®，喂饱美国®、和仁人家园®，我们通过产品和财政捐款帮助支持救灾工作。具体地说，通过喂养美国®，更大的慈善事业®-救援银行、美国红十字会®，和联合之路®，我们已经捐赠了超过150美元的万来支持我们生活和工作的社区。我们一直支持勒布朗·詹姆斯家庭基金会及其与I Promise学校的合作，包括帮助供应学校的现场食品储藏室，向学校图书馆捐赠资金，以及开发I Promise学校的Smucker家乡音乐厅。除了我们为生活和工作所在社区的员工提供支持之外，我们相信帮助促进全球业务成功非常重要，我们的员工也有同样的信念，我们对此感到自豪。通过我们与食品解决方案和TechnoServe合作伙伴的关系®，我们向我们的劳动力开放了基于技能的员工志愿者机会，使我们的员工能够与致力于为非洲家庭提供安全和一致的食品供应的公司分享他们的才华和专业知识。
我们很幸运拥有才华横溢的员工的专业知识和激情，他们帮助我们向北美各地的客户和消费者提供高质量的产品，并与我们一样致力于确保我们生活和工作的人、宠物和社区能够获得他们所需的支持和必要的资源。我们认为，重要的是庆祝他们的贡献，包括表彰他们特别热爱的组织。我们的一种方式是通过我们的公司配对礼物计划，该计划让员工有机会向合作伙伴慈善机构捐款，并让公司以美元对美元的方式匹配他们的捐款，从每名员工每年最低5美元到最高2,500美元不等。此外，我们每年都为员工提供提名对他们最重要的组织加入计划的机会。此外，公司配对礼物计划为我们的员工为非营利性慈善机构提供每一小时的志愿服务提供账户，这些资金可以捐赠给员工选择的经批准的慈善机构。
有关我们高管的信息：下面列出了我们高管的姓名、截至2024年6月11日的年龄和目前的职位。所有执行干事的任期由董事会决定，没有固定的任期。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 年龄 | | 年
与
公司 | | 位置 | | 被任命为
一名海关官员
自.以来 |
| 马克·斯莫克 | | 54 | | 26 | | 董事会主席总裁、首席执行官(A) | | 2001 |
| 约翰·布拉斯 | | 56 | | 4 | | 首席运营官(B) | | 2020 |
| 珍妮特·努森 | | 54 | | 21 | | 首席法务官兼秘书(C) | | 2009 |
| 塔克·马歇尔 | | 48 | | 12 | | 首席财务官(D) | | 2020 |
| 吉尔·彭罗斯 | | 51 | | 20 | | 首席人事和企业服务官(E) | | 2014 |
(A)马克·斯莫克先生于2022年8月当选为现任职位，此前自2016年5月起担任总裁和首席执行官。
(B)Brase先生于2020年4月被选为现任职位，此前他曾在宝洁公司(P&G)工作了30年。2016年4月至2020年3月，他担任宝洁北美家庭护理业务副总裁兼总经理。
(C)Knudsen女士于2022年9月当选为现任职位，自2019年11月以来一直担任首席法律和合规官兼秘书。在此之前，她自2016年5月起担任高级副总裁总法律顾问兼秘书长。
(D)马绍尔先生于2020年5月当选为现任职位，自2019年11月以来一直担任高级副总裁和副首席财务官。在此之前，他自2016年5月起担任总裁副财长。
(E)彭罗斯女士于2023年3月当选为现任职位，自2019年11月以来一直担任首席人事和行政官。在此之前，她自2016年5月起担任高级副总裁，负责人力资源和企业传播部。
可用信息：在我们的网站(Investors.jmsmucker.com/美国证券交易委员会)以电子方式提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提交这些报告后，我们将在合理可行的范围内尽快免费访问我们的所有证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)文件，包括我们的10-k年度报告、10-Q表季度报告、当前的8-k表报告以及根据1934年证券交易法(“交易法”)第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。
项目1A.评估风险因素。
我们的业务、运营和财务状况受到各种风险和不确定因素的影响。在评估公司、我们的业务以及本年度报告中包含的前瞻性陈述时，应仔细考虑以下风险因素，以及本年度报告中包含或以引用方式并入本美国证券交易委员会的其他文件中的其他信息。虽然风险是分开组织和描述的，但许多风险是相互关联的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能影响我们。任何这些已知或未知风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与我们的业务相关的风险
国内和全球宏观经济状况的恶化、经济衰退或增长缓慢、通货膨胀时期或主要市场的经济不确定性可能会对消费者支出和对我们产品的需求产生不利影响。
国家和全球宏观经济状况可能是不确定和不稳定的。过去，我们一直并可能继续受到国家和全球宏观经济状况变化的不利影响，例如通货膨胀、利率上升、税率、资本市场的可获得性、消费者消费率、能源可获得性和成本、供应链挑战、劳动力短缺、地缘政治冲突(包括俄罗斯与乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续的冲突)，流行病和公共卫生危机造成的负面影响，以及日益增长的经济衰退风险。
金融市场的波动以及国家和全球宏观经济状况的恶化可能会以多种方式影响我们的业务和经营成果，包括但不限于以下方面：
•我们的客户和供应商的财务不稳定可能导致额外的坏账或不良业绩；
•我们在债务和股权证券上的投资价值可能会下降；
•未来资本和信贷市场的波动或中断可能会对我们的流动性产生负面影响，或增加借贷成本；
•如果消费者购买行为、政府限制、财务结果或宏观经济状况恶化，可能会发生商誉、其他无形资产或其他长期资产的账面价值减值，或者有限寿命无形资产的使用寿命发生变化；
•由于不利的宏观经济条件，商品和其他投入成本的波动可能会继续；以及
•由于经济不景气，消费者可以选择购买我们低价产品的自有品牌或竞争产品。
全球和国家宏观经济状况的这些和其他影响也可能加剧本节讨论的许多其他风险因素。我们对经济周期和消费者需求的任何相关波动的敏感性可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性产生负面影响。
我们的业务受到与收购、资产剥离和重组计划相关的一般风险的影响。具体地说，我们可能无法实现收购Hostess Brands的所有预期好处，或者这些好处可能需要比预期更长的时间才能实现。我们在整合Hostess Brands业务和可能无法有效管理因最近的资产剥离而产生的滞留管理费用。
我们宣布的战略愿景是通过建立他们喜欢的品牌并在不断增长的品类中领先来吸引、取悦和激励消费者。我们历来对品牌和业务进行战略收购，并打算在未来这样做，以支持这一战略。如果我们无法完成收购或成功整合和发展被收购的业务，包括有效管理整合和相关的重组成本，我们可能无法实现预期的协同效应和成本节约，或收入和经营业绩的预期增长。其他收购风险包括管理层对现有业务的注意力转移、关键员工、供应商或消费者从收购业务中的潜在损失、承担未知风险和债务，以及收购业务的运营成本高于预期。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
尤其是，我们有能力实现收购Hostess Brands的预期收益在很大程度上将取决于我们将Hostess Brands业务整合到我们公司的能力。两家独立企业的合并是一个复杂、昂贵和耗时的过程。因此，我们将需要投入大量的管理注意力和资源来整合Hostess Brands的业务实践和运营。整合过程可能会扰乱业务，如果实施不力，或者如果受到不可预见的负面经济或市场状况或其他因素的影响，我们可能无法实现收购的全部预期好处。我们未能应对整合两项业务所涉及的挑战并实现预期的好处收购可能导致我们的活动中断或失去动力，并可能对我们的运营结果或现金流产生不利影响，导致我们的每股收益被稀释，减少或推迟交易的任何增值效果，并对我们的普通股价格产生负面影响。
具体地说，将Hostess Brands的业务与我们的业务结合起来的困难包括：
•将管理层的注意力转移到整合事务上；
•通过将Hostess Brands业务与我们的业务合并，难以实现预期的成本节约、协同效应、商业机会和增长前景；
•业务和系统整合方面的困难，包括内部控制；
•管理一家规模更大、更复杂的公司的扩大业务的困难；
•留住现有客户和获得新客户方面的挑战；
•在吸引和留住关键人员方面面临的挑战；
•因合并活动和与第三方的纠纷而产生的意外费用；以及
•意想不到的责任，例如因我们物业或第三方的污染而导致的环境责任。
此外，我们还对品牌和业务进行了战略性剥离，包括最近剥离的萨哈尔零食和加拿大调味品业务，以及过去对某些宠物食品品牌的剥离，天然饮料和谷物，以及自有品牌干宠物食品业务，等等，我们未来可能会继续这样做。如果我们无法完成资产剥离或成功过渡剥离的业务，包括有效管理相关分离和搁浅的管理费用、过渡服务以及维护与客户、供应商和其他业务合作伙伴的关系，我们的业务和财务业绩可能会受到负面影响。此外，我们可能会产生与资产剥离相关的资产减值费用，从而降低我们的盈利能力。资产剥离及相关的重组和整合成本需要大量的管理和业务资源。这些额外的要求可能会转移管理层对核心业务运营的注意力，可能会对现有的业务关系和员工士气产生不利影响，从而对我们的财务业绩产生负面影响。有关更多信息，请参阅注2：获取, 附注3：资产剥离和附注4：特别项目费用。
此外，与剥离某些宠物食品品牌有关，我们与Post签订了一项合同制造协议，该协议将持续到2025年。因此，宠物食品产品类别中的一部分净销售额与该协议有关。该协议的任何变化都可能影响我们的经营业绩。有关更多信息，请参阅注5：可报告分段。
我们的专有品牌、包装设计和制造方法对我们的业务价值至关重要，如果不能保护我们的知识产权，可能会损害我们品牌的价值，并对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们的品牌、技术诀窍和其他知识产权。我们依靠商标、服务标志、商业秘密、专利、版权、许可协议和类似权利的组合来保护我们的知识产权。我们增长战略的成功取决于我们继续使用我们现有的商标和服务标志，以保持和提高品牌知名度，并进一步发展我们的品牌。如果我们保护我们的知识产权的努力不够，例如在发生网络安全事件时，如果任何第三方挪用或侵犯我们的知识产权，或者如果我们被指控挪用或侵犯他人的知识产权，我们的品牌价值可能会受到损害，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们不时地为保护我们的知识产权而进行诉讼，这可能会导致巨额费用以及转移管理层的注意力。
特别是，我们认为我们专有的咖啡烘焙方法对于保持我们咖啡产品的一致风味和丰富性至关重要，因此对我们的咖啡品牌也是必不可少的。由于我们使用的许多烘焙方法被认为是我们的商业秘密，不受专利保护，如果这种咖啡烘焙方法被独立发现或在行业中广为人知，我们可能很难阻止竞争对手抄袭我们的咖啡产品。我们还相信，我们的包装创新，例如我们的AromaSeal™罐子，对咖啡企业的营销和运营努力非常重要。此外，我们利用许多专有方法来制造我们的斯莫克的坚不可摧冷冻三明治，我们认为这是生产出持续满足消费者期望的高质量三明治所必需的。由于目前制作三明治的方法被认为是我们的商业秘密，不受专利保护，如果这种制作三明治的方法被独立发现或在业内广为人知，我们可能很难阻止竞争对手抄袭我们的三明治。如果我们的竞争对手复制或开发更先进的咖啡烘焙、包装或三明治制作方法，我们咖啡产品或斯莫克的坚不可摧品牌可能会被削弱，我们的客户可能会被我们的竞争对手抢走。
此外，我们的某些知识产权，包括Dunkin' 商标，由第三方拥有并授权给我们。这些商标是根据它们的条款重新谈判和续订的，如果未来我们无法续签或未能重新谈判许可安排，那么我们的财务业绩可能会受到实质性的负面影响。
原材料和成品的主要或单一来源供应商的供应损失或中断可能会对我们的业务产生破坏性影响，并对我们的运营业绩产生不利影响。
我们已选择采购某些原材料，例如我们的包装福尔杰斯咖啡产品，以及我们的Jif 花生酱和某些成品，如K杯®豆荚，我们的小狗-佩罗尼狗零食和液态咖啡，来自主要或单一供应来源。虽然我们相信，除下文所述外，这些原材料和成品的替代来源可以商业上合理的条款获得，但主要或单一来源供应商的供应损失或长期中断将导致额外成本，可能对我们的业务产生破坏性的短期影响，并可能对我们的运营结果产生不利影响。
Keurig是我们K-Cup的单一来源供应商®豆荚，用于其专有的Keurig®K杯®酿造系统。此外，JDE Peet‘s N.V.(“JDE Peet’s”)是我们的离家业务液体咖啡的单一来源供应商，除了JDE Peet‘s之外，只有数量有限的制造商能够生产液态咖啡。此外，格雷厄姆包装公司(“格雷厄姆包装”)是我们包装我们的福尔杰斯咖啡产品。如果Keurig、JDE Peet‘s或Graham Packaging无法供应K-Cup®豆荚、液态咖啡或包装Folgers 无论出于何种原因，我们都很难找到其他供应商以合理的商业条款向我们出售咖啡产品，这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的某些产品是在单一生产基地生产的。
我们已经将某些产品的产能整合到单一的生产基地，包括我们几乎所有的咖啡，乳骨狗狗零食，沃特曼饼干和水果涂抹。我们可能会在这些或我们的任何制造基地经历生产中断，导致我们的一些产品减少或消失。如果我们不能及时获得替代产能，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们任何供应链或分销能力的运营发生重大中断，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的第三方供应商、服务提供商、分销商和合同制造商制造、分销和销售产品的能力和能力对我们的成功至关重要。我们的任何制造或分销能力，或我们的供应商、分销商或合同制造商的制造或分销能力的重大中断，或第三方服务提供商的服务故障，无论是由于不利的天气条件或自然灾害、火灾或水资源供应，由于气候变化或其他原因；工作停顿或劳动力短缺；网络安全漏洞；政治不稳定、恐怖主义或地缘政治冲突(包括俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续的冲突)；流行病；政府限制或其他原因，可能会严重削弱我们的业务运营能力。特别是，我们几乎所有的咖啡生产都发生在路易斯安那州的新奥尔良，容易受到飓风和其他天气相关事件的风险，我们的一些生产设施位于龙卷风或野火频繁发生的地方，如阿拉巴马州、堪萨斯州、阿肯色州和加利福尼亚州。未能采取足够措施缓解或确保此类事件的可能性或潜在影响，或在此类事件发生时未能有效管理此类事件，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们为许多此类事件和某些业务中断风险提供保险，并制定了管理业务连续性计划的政策和程序，但此类保险可能不会补偿我们所发生的任何损失，我们的业务连续性计划可能无法及时有效地解决这些问题。
2021年11月，我们宣布计划投资11美元亿在阿拉巴马州麦卡拉建立一个新的制造设施和配送中心，专门生产斯莫克的坚不可摧冷冻三明治。该设施于2022年开工建设，预计2025年投产。新制造设施和配送中心的生产可能会导致延误和成本增加，例如材料或熟练劳动力短缺、不可预见的施工、进度、工程或环境问题、不利天气的影响以及意外的成本增加。如果我们不能在预期的时间框架内在麦卡拉工厂开始生产，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们的业务可能会受到罢工或停工的影响。
截至2024年4月30日，我们位于11个制造地点的27%的全职员工受到集体谈判协议的覆盖，包括Hostess Brands员工。这些合同的期限因地点而异，其中六份合同将于2025年到期，约占我们员工总数的10%。我们不能确定我们是否能够以与当前协议相同或更优惠的条件续签这些集体谈判协议，或者根本不能在不因劳动力停工导致生产中断的情况下续签这些协议。如果与新的集体谈判协议谈判有关的罢工或停工，或由于与工会的集体谈判协议下的纠纷而发生罢工或停工，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于消费者对我们品牌的看法。
我们在美国和加拿大的几个品类中都是品牌市场的领导者。我们相信，保持并不断提升我们品牌的价值是我们业务成功的关键。品牌价值在很大程度上是基于消费者的认知。成功提升和提升品牌价值取决于我们提供高质量产品的能力。由于许多因素，品牌价值可能会大幅下降，例如，如果我们未能保持我们的产品质量，如果我们的产品安全受到担忧，如果我们被认为行为不负责任，如果公司或我们的品牌以其他方式获得负面宣传，如果我们的品牌未能提供一致的积极消费者体验，或者如果我们的产品无法向消费者提供。消费者越来越多地使用社交和数字媒体，提高了信息和意见共享的速度和程度。社交媒体或数字媒体上关于我们、我们的品牌或产品的负面帖子或评论可能会损害我们的品牌和声誉。如果我们不能通过提供公认的优质产品来建立和维持品牌资产，我们可能就无法保持相对于自有品牌产品的溢价。如果我们的品牌价值下降，我们的收入和经营业绩可能会受到实质性的不利影响。此外，任何损害Dunkin' 品牌可能会对我们与该品牌所有者达成的独家许可协议的成功产生不利影响。
我们可能无法吸引、培养和留住我们支持业务所需的高技能人员，而且我们的业绩可能会因为劳动力和员工相关费用的增加而受到不利影响。
我们依赖于关键员工的技能和持续服务，包括我们经验丰富的管理团队。此外，我们实现战略和运营目标的能力取决于我们识别、招聘、聘用、培训和留住合格人员的能力，例如，包括我们制造设施中的所有级别的熟练劳动力。我们与行业内外的其他公司争夺人才，我们可能会失去关键员工，或者无法吸引、招聘、培训、发展和留住其他人才。对这些个人的任何此类损失、失败或负面看法都可能对我们的业务或财务业绩产生不利影响。此外，与确定、招聘、聘用、整合和培训合格人员相关的活动可能需要大量时间和费用。我们可能无法为离职的任何关键员工找到合适的替代者，或以合理的条件为潜在的替代者提供就业机会，这每一项都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
在过去的几年里，特别是在运营方面，我们经历了劳动力市场竞争的日益激烈，在职业生涯中培养的具有先进能力的熟练劳动力的缺乏，劳动力通货膨胀，国内和全球宏观经济状况导致的供应链劳动力短缺，以及像大多数全国劳动力一样，对更大的灵活性和对工作时间表的控制的需求增加。这些挑战已经并可能继续导致成本增加，并可能影响我们满足消费者需求的能力，每一项挑战都可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
我们可能无法实现从我们的成本降低和其他现金管理举措中预期的好处。
我们不断审查我们的运营，努力追求降低成本、提高效率和优化现金流的举措。我们可能不会从这些举措中实现所有预期的成本节约或其他好处。其他事件和情况，如财务或战略困难、延误或意外成本，也可能对我们实现所有预期成本节约或其他好处的能力产生不利影响，或导致我们无法在预期时间表上实现此类成本节约或其他好处。如果我们无法实现预期的好处，我们为其他倡议提供资金的能力可能会受到不利影响。最后，执行工作的复杂性可能需要大量的管理和业务资源。我们的管理团队必须成功地执行必要的行政和运营变革，以实现计划的预期效益。这些以及对我们资源的相关要求可能会转移本组织的注意力
来自其他业务问题，对与供应商和客户的现有业务关系产生不利影响，并影响员工士气。任何未能按照我们的计划实施这些举措的情况都可能对我们的业务、运营效率和财务业绩产生不利影响。
在2023年期间，我们创建了转型办公室，以支持我们对持续提高利润率的多年承诺，包括消除与最近剥离某些宠物食品品牌相关的搁置管理成本，萨哈尔零食，以及加拿大调味品企业。转型办公室的重点是全企业范围的持续改进战略，以确保生产力举措和利润增长机会的渠道。它由我们组织各级的跨职能领导人组成，他们帮助建立新的工作方式，并在整个公司范围内实现可持续的效率和成本削减。如果我们不能成功实施转型计划，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。
我们的成功将取决于我们继续生产和成功销售延长保质期的产品的能力。
我们已经进行了投资，以扩大我们的Hostess品牌’产品保质期，同时保持此类产品’味道、质地和质量。延长保质期(“ESL”)是我们直接到仓库模式的重要组成部分。我们用ESL生产和成功营销现有产品和新产品的能力对我们的成功非常重要。如果我们无法继续使用ESL生产Hostess Brands产品，或者如果此类产品不被消费者接受，我们可能会被迫对我们的分销模式或产品进行更改，这可能会对我们的产品销售、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的行业相关的风险
我们的经营受到食品行业普遍风险的影响。
食品行业面临以下风险：食品变质和污染、产品篡改、错误标签、食品过敏原、食品掺假导致产品召回、消费者产品责任索赔或监管调查或行动。我们的业务可能会受到有关我们的产品以及我们竞争对手的产品的真实和虚假索赔的影响。如果产品受到污染、篡改或贴错标签，我们可能需要召回我们的一些产品。广泛的产品召回可能会导致重大损失，因为进行产品召回的成本包括销毁库存和一段时间内无法获得产品造成的销售损失。我们还可能因一项索赔或诉讼的重大判决或和解，或针对我们采取的监管行动而蒙受损失。此外，根据美国联邦和州法律以及外国法律，包括一些州的消费者保护法，我们可能成为虚假或欺骗性广告指控的目标。涉及我们或我们的竞争对手的重大产品召回、产品责任判决或和解、监管行动或虚假广告索赔也可能导致消费者对我们的食品或食品类别失去信心，以及我们品牌的实际或预期价值损失，对消费者需求产生重大影响。
2022年5月，我们启动了SELECT的自愿召回Jif由于潜在的沙门氏菌污染，我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产的花生酱产品主要在美国销售。在2023年和2022年期间，我们确认了与召回相关的总直接成本约为120.0美元，扣除保险回收后，与客户退货、费用、滞销库存和其他与产品召回相关的成本相关，主要是在我们的美国零售冷冻手持和传播部门。2024年期间没有确认重大的直接成本。
此外，FDA在2022年6月完成对我们列克星敦工厂的检查后，于2023年1月24日发出警告信，检查内容与Jif自愿召回，确定对设施中某些做法和控制的担忧。我们对警告信作出回应，详细解释我们的食物安全计划和广泛的核查活动，以防止在Jif花生酱产品。此外，我们加强了本已严格的质量流程。FDA于2024年3月发布了结束2022年6月检查的机构检查报告。尽管FDA已经结束了检查，但其他机构可能会得出结论，某些做法或控制措施不符合联邦食品、药物和化妆品法案(“FDCA”)或其他法律。任何基于此类机构结论的潜在监管行动都可能导致强制执行禁令条款和支付金钱，这可能对我们的业务、声誉、品牌、运营结果和财务表现产生重大不利影响，并影响正在进行的与自愿召回有关的消费者诉讼Jif花生酱产品。正在进行的消费者诉讼的结果和财务影响，或与Jif 目前还不能预测自愿召回。因此，截至2024年4月30日，没有记录这些事项的或有损失，损失的可能性不被认为是可能的或合理地估计。
我们与重要客户关系的变化，包括我们最大客户的流失，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
2024年，沃尔玛及其子公司的销售额占净销售额的33%。这些销售额主要包括在我们的美国零售市场细分市场。应收贸易账款--截至2024年4月30日的净额，包括沃尔玛公司及其子公司应支付的211.7美元，占总应收贸易账款--净余额的29%。在2024年期间，我们的前十大客户加起来约占合并净销售额的60%。我们预计，随着传统零售杂货环境的持续整合，以及一元店、俱乐部商店和电子商务零售商的增长，我们收入的很大一部分将继续来自有限数量的客户。我们的客户通常没有合同义务向我们购买，因为我们与任何主要客户都没有长期供应合同。这些客户根据价格、促销支持、产品质量、消费者需求、客户服务绩效、他们期望的库存水平和其他因素的组合来做出购买决定。客户战略的变化，包括他们所持品牌数量的减少，或者货架空间转向自有品牌产品或其他公司的品牌产品，可能会对销售和盈利产生不利影响。客户还可以通过减少分销来应对价格上涨，从而导致我们产品的销售减少。此外，我们的客户可能面临财务或其他困难，这可能会影响他们的运营和从我们那里购买产品，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。减少对一个或多个主要客户的销售可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在竞争激烈的食品行业运营，对我们产品的持续需求可能会受到我们未能有效竞争或消费者偏好变化的影响。
我们在产品线上面临着来自其他食品和零食公司的竞争，竞争主要基于专业管道质量、价格、包装、产品创新、营养价值、成分含量、味道、便利性、客户服务、广告、促销以及品牌认可度和忠诚度。持续的成功取决于产品创新、确保和保持足够的零售货架空间以及在新的和不断增长的渠道中竞争的能力，以及有效和充分的贸易促销、广告和营销计划。特别是，使消费者能够通过电子商务网站和移动商务应用程序购物的基于技术的系统，也正在显著改变我们许多市场的零售格局，并通过简化分销和降低进入门槛来加剧竞争。我们致力于在电子商务领域为客户和消费者服务，通过数字技术转变我们的制造、商业和公司运营，并增强我们的数据分析能力，以开发新的商业洞察力。然而，如果我们不能有效地在不断扩大的电子商务市场中竞争，不能充分利用技术来提高运营效率(包括人工智能、机器学习和增强现实)，或者不能开发产生可操作的商业见解所需的数据分析能力，我们的业务业绩可能会受到影响，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
我们的一些竞争对手拥有大量的财务、营销和其他资源，与他们在我们的各个市场、渠道和产品线上的竞争可能会导致我们降低价格、增加营销或其他支出，或者失去类别份额。如果我们不能成功地推出新产品，品类份额和增长也可能受到不利影响。新产品和新产品的引进D产品扩展需要大量的开发、营销投资，并考虑到我们多样化的消费者基础。如果我们的产品不能满足消费者的偏好，或者我们不能及时推出新的和改进的产品，那么投资的回报将低于预期，我们通过投资创新来增加销售和利润的战略也将不太成功。此外，如果新产品产生的销售导致我们现有产品的销售下降，我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响。为了创造未来的收入和利润，我们必须继续销售对我们的客户和消费者有吸引力的产品。具体地说，消费者偏好的一些趋势可能会影响我们和整个食品行业，包括便利性、风味多样性、对健康和健康的强调，包括体重控制(例如，使用药物和节食)、对透明产品标签的渴望，以及简单和自然的成分。
此外，疲软的经济状况、经济衰退、严重通货膨胀、严重或不寻常的天气事件、流行病和其他因素可能会影响消费者的偏好和需求，导致我们的供应链紧张，部分原因是零售商、分销商或承运商修改了他们的补充库存、履行或运输程序。如果不能对这些变化做出反应，可能会对我们的财务状况和经营结果产生负面影响。
我们以涨价的形式将成本增加转嫁给客户的能力可能有限，或者可能会在实施涨价的情况下实现销售量的减少。
我们可能无法通过提高价格或缩小产品尺寸来将原材料、能源和其他投入成本的部分或全部上涨转嫁给我们的客户。如果竞争对手不提高价格或缩小产品尺寸，客户和消费者可能会选择购买竞争产品，包括自有品牌或其他较低价格的产品，这可能会对我们的运营业绩或市场份额产生不利影响。
消费者可能不太愿意或有能力为我们的品牌产品支付差价，可能会越来越多地购买价格较低的产品，或者可能完全放弃一些购买，特别是在经济低迷或通胀压力增加的情况下。零售商还可能增加低价产品的促销活动，以求在经济不确定时期保持销售量。因此，我们品牌产品的销售量可能会减少，或者导致销售组合转向我们的低利润率产品。因此，对我们产品的需求减少或销售组合转向低利润率产品可能会对我们的运营业绩或市场份额产生不利影响。
我们必须利用我们的品牌价值来竞争ETE反对自有品牌产品和价格较低的替代品牌。
在我们几乎所有的产品类别中，我们都与品牌产品和自有品牌产品竞争。我们的产品必须为我们的消费者提供比其他产品更高的价值和/或质量，特别是在经济不确定、疲软或通胀时期。如果我们的产品与自有品牌产品在价值和/或质量上的相对差异有利于竞争对手的产品，或者如果消费者感觉到这种类型的变化并选择价格较低的品牌，则消费者可能不会购买我们的产品。如果消费者更喜欢通常以较低价格销售的自有品牌产品，那么我们可能会失去类别份额或销售量，和/或将我们的产品组合转移到较低利润率的产品，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。
我们为客户提供有竞争力的服务的能力取决于可靠的交通工具的可用性。物流和其他运输相关成本的增加可能会对我们的运营结果产生不利影响。
物流和其他与运输相关的成本对我们的收益和运营结果有重大影响。我们使用多种运输方式，包括轮船、卡车、有轨电车和第三方承运人，将我们的产品推向市场。这些服务的及时供应中断或这些服务的成本因任何原因而增加，包括燃料的可用性或成本、影响行业的法规、运输业的劳动力短缺、第三方服务提供商的服务故障、承运人能力、事故、自然灾害、通货膨胀、大流行疾病或网络安全漏洞或攻击，都可能会影响我们为产品获得可靠运输的能力。我们从多样化的承运商集团采购运输服务，并持续监测我们的运输方式，可能不足以保护我们免受市场需求或承运人能力变化的影响。不能以经济高效的方式分销我们的产品，可能会对我们为客户服务的能力、我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
金融风险
由于成本增加、可获得性有限和/或原材料(包括大宗商品和农产品)质量不足，我们的业绩可能会受到不利影响。
我们和我们的业务伙伴在生产我们的产品时购买和使用大量不同的商品和农产品，包括青咖啡、花生、油脂、面粉、糖、水果和其他配料。此外，我们和我们的业务伙伴使用大量的塑料、玻璃、金属罐、盖子、纸板和瓦楞纸板来包装我们的产品，并使用天然气和燃料油来制造、包装和分销我们的产品。这些大宗商品、农产品和其他材料的价格可能会因难以预测的条件而波动，这些条件包括全球供求、大宗商品市场波动、作物大小和产量波动、不利天气条件、自然灾害、供水、大流行疾病、外汇波动、投资者投机、贸易协议(如关税和制裁)、政治不稳定、地缘政治冲突、消费者需求、总体经济状况(如通胀压力和利率上升)以及政府农业计划的变化。此外，商品和石油价格受到俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯之间持续冲突的影响。
我们还与生物燃料行业争夺某些原材料，特别是玉米和大豆农产品，这导致这些原材料的价格上涨。此外，目前用于我们购买的其他农产品的农场面积可能被用于生物燃料作物，从而导致我们使用的其他农产品的成本更高。虽然在某些情况下，我们使用期货、基差、期权和固定价格合约来管理大宗商品价格波动，但大宗商品价格上涨最终会导致原材料和能源成本相应增加。
2024年，由于通胀压力，我们继续经历了大宗商品和供应链成本的大幅上升，包括制造、配料和包装成本。我们预计，成本通胀的压力将持续到2025年，尽管波动性低于2024年和2023年。虽然我们采取措施通过使用衍生品和定价行动来缓解通胀，但如果这些措施无效，我们的财务状况、经营业绩和现金流可能会受到实质性的不利影响。
我们预计，由于价格持续大幅波动，绿色咖啡大宗商品市场将继续具有挑战性。例如，在2022年期间，我们经历了干旱和霜冻的影响，这大大减少了巴西的绿色咖啡产量。由于绿色咖啡对我们咖啡业务的重要性，再加上我们通过采购实践和对冲活动只能部分缓解未来价格风险的能力，与我们的竞争对手相比，绿色咖啡成本的大幅上升或下降可能会对我们的盈利能力产生不利影响。此外，如果我们由于上述任何因素或全球或地区短缺而无法购买足够数量的绿色咖啡，我们可能无法满足对我们咖啡的需求，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们通过衍生工具管理商品、外汇兑换和其他价格波动的努力可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们使用衍生品工具，包括商品期货和期权，以降低与预期商品购买相关的价格波动。我们的衍生品头寸在任何给定时间的程度取决于我们对这些商品市场的评估。如果我们未能建立衍生头寸而成本随后增加，或者如果我们建立头寸但成本随后下降，我们的成本可能会高于预期或高于竞争对手的成本，我们的财务业绩可能会受到不利影响。此外，我们的流动性可能会受到商品交易所的现金保证金要求或交易对手未能按照合同履行的不利影响。
我们目前没有资格对我们的任何大宗商品或外币外汇衍生品进行对冲会计处理。相反，我们通过综合收益表对我们的衍生品进行市价计价，这导致我们所有衍生品的公允价值变化立即在综合收益中确认，从而导致毛利和净收入(亏损)的潜在波动。这些损益在我们的综合收益表中列在产品销售成本中，但在出售相关存货之前，这些损益不包括在我们部门的经营业绩和非GAAP收益中，届时损益被重新分类为部门利润和非GAAP收益。虽然这种会计处理使衍生工具损益与在分部业绩内对冲的基础风险保持一致，但它可能会导致我们的综合收益出现波动。
疲弱的财务表现、信用评级下调或金融市场中断，都可能对我们未来获得资本的能力产生不利影响。
我们未来可能需要新的或额外的融资来开展我们的业务，扩大我们的业务，或者为现有的债务进行再融资，这将取决于我们的财务业绩。我们信用评级的任何下调，特别是我们的短期评级，都可能影响我们可以发行的商业票据的数量，并增加我们的商业票据借款成本。整体资本市场的流动性和经济状况，包括食品和饮料行业，可能会使我们更难进入信贷和资本市场，尽管我们有既定的循环信贷安排。我们经常依赖，将来也可能依赖金融市场准入，作为营运资金要求、收购和一般企业用途的流动资金来源。特别是，我们能否根据我们的循环信贷机制获得资金，取决于作为该机制缔约方的金融机构履行其供资承诺的能力。根据我们的循环信贷安排，金融机构的义务是多个的，而不是连带的，因此，一个或多个机构的资金违约不需要由其他机构来弥补。此外，由于不确定性、金融机构监管的变化或加强、替代选择的减少或重要金融机构的倒闭而导致的资本和信贷市场的长期波动和中断，可能会对我们获得业务所需的较长期流动性产生不利影响。这样的中断可能需要我们采取措施保存现金，直到市场稳定下来，或者直到我们的
可以安排业务需求。资本和信贷市场的混乱还可能导致公开发行的债务证券的利率上升，并增加信贷安排的成本。持续这些中断将增加我们的利息支出和资本成本，并可能对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的巨额债务可能会限制我们的运营和财务状况。此外，我们产生现金偿还债务的能力取决于许多我们无法控制的因素。
截至2024年4月30日，我们有84美元的短期借款和长期债务亿。我们还可能在未来招致更多的债务。我们的偿债义务将要求我们使用运营现金流的一部分来支付债务的利息和本金，而不是用于其他公司目的，包括为我们未来业务的扩张和持续的资本支出提供资金，这可能会阻碍我们的增长。我们的巨额债务可能会产生其他不利后果，包括：
•使我们更难履行我们的财务义务；
•增加了我们在不利的经济、监管和行业条件下的脆弱性，使我们与杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势；
•限制我们的竞争能力和我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•限制我们为营运资本、资本支出、收购和一般公司或其他目的而借入额外资金的能力；以及
•使我们面临更大的利率风险，包括利率上升的可变借款风险和利率下降的固定借款风险。
我们偿还债务的能力将取决于我们未来创造现金的能力。我们产生现金的能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们的业务可能无法从运营中产生足够的现金流，未来我们可能无法获得足够的借款，使我们能够在预定付款到期时偿还债务或为其他流动性需求提供资金。在这种情况下，我们可能需要在到期时或到期之前对我们的全部或部分债务进行再融资。我们债务的任何再融资都可能以更高的利率进行，可能需要全额偿付和遵守更繁琐的契约，这可能会进一步限制我们的业务运营。我们为债务再融资或获得额外融资的能力，除其他因素外，将视乎我们当时的财政状况、监管我们负债的协议的限制，以及金融市场和我们经营的行业的状况。因此，我们可能无法以商业上合理的条款对任何债务进行再融资，或者根本无法再融资。如果没有这笔融资，我们可能不得不寻求额外的股权或债务融资，或者重组我们的债务，这可能会损害我们的长期业务前景。如果我们不遵守任何现有或未来债务的条款，可能会导致违约，如果不治愈或免除违约，可能会导致我们所有债务的加速偿还。
此外，我们的债务和金融工具中有各种公约和限制。如果我们未能遵守这些要求中的任何一项，相关债务可能会在规定的到期日之前到期并支付，我们获得额外或替代融资的能力也可能受到负面影响。
收购商誉或其他无形资产账面价值的重大减值可能会对我们的综合经营业绩和净值产生负面影响。
我们很大一部分资产是由商誉和其他无形资产组成的，其中大部分没有摊销，但至少每年在2月1日对减值进行审查，如果存在减值指标，则会更频繁地进行审查。截至2024年4月30日，商誉和其他无形资产的账面价值总计为149美元亿，而总资产为203美元亿，股东权益总额为77美元亿。如果这些资产的账面价值超过当前的估计公允价值，该资产将被视为减值，这将导致非现金费用计入收益，这可能是实质性的。可能导致减值的事件和条件包括普通股市场价格持续下跌、竞争加剧或失去市场份额、陈旧、导致产品生命周期内销售或盈利能力大幅损失的产品声明、宏观经济状况恶化、财务业绩与预期结果相比下降、投入成本超出预期或剥离重要品牌。
截至2024年4月30日，商誉和无限期无形资产总额分别为76亿和43亿。商誉和无限期无形资产的账面价值在甜烘焙零食部分分别为24亿和18亿，在美国零售咖啡部分分别为21亿和12亿，以及1.6美元
美国零售宠物食品部门分别为10亿亿和11美元，占截至2024年4月30日的商誉和无限期无形资产总额的约85%。
The G甜烘焙零食可报告部分内的善意和无限期商标是基于它们在收购日期的估计公允价值。由于账面价值代表估计公允价值，这些资产可能更容易受到未来减值的影响。对业务未来业绩或部分业绩的假设的改变，或对其他假设的改变，可能会在未来导致重大减值损失。欲了解更多信息，请参阅附注7：商誉和其他无形资产。
我们认为，截至2024年4月30日，甜烘焙零食报告部门或甜烘焙零食部门中的任何无限期资产更有可能减值。然而，对甜烘焙零食部门或其品牌未来业绩的假设发生重大不利变化、宏观经济状况持续不利变化或其他假设发生变化可能导致未来出现重大减值亏损。截至2024年4月30日，除甜烘焙零食报告单位和无限期无形资产外，所有报告单位和重大无限期无形资产的估计公允价值均大幅高于账面价值，且在所有此类情况下，估计公允价值均超过账面价值10%。
我们与供应商合作延长我们的付款期限，然后由第三方管理人补充，以帮助有效管理我们的营运资金。如果付款期限的延长被撤销或金融机构终止参与该计划，我们维持可接受的营运资本水平的能力可能会受到不利影响。
作为不断努力最大化营运资金的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，其中包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的，从0天到180天不等。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。我们对供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益。我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商根据这些安排销售金额的决定的影响。截至2024年、2024年和2023年4月30日，我们的未偿还付款义务中分别有384.9美元和414.2美元由参与供应商选择并出售给一家金融机构。
如果金融机构终止参与我们的供应商融资计划，而我们无法修改相关的消费者付款条款，或者供应商谈判导致付款期限缩短，营运资金可能会受到不利影响。此外，由于终止或谈判，我们可能无法获得替代计划，可能不得不利用各种融资安排来获得短期流动性或增加我们的长期债务。
股息的宣布、支付和数额由本公司董事会酌情决定，并取决于多个因素。
任何股息的宣布、支付及金额乃根据本公司的股息政策作出，并由本公司董事会酌情决定，并取决于各种因素，例如本公司的净收益(亏损)、财务状况、现金需求、未来事件及董事会认为相关的其他因素。因此，不能保证未来任何股息的数额将等于或类似于以前支付的任何股息，也不能保证我们的董事会将不会决定在未来任何时间减少、暂停或停止支付股息。
与监管和诉讼相关的风险
我们可能会受到负面宣传或消费者的索赔。
我们的某些产品含有受到公众监督的成分，包括暗示食用可能会对健康造成不良影响的成分。尽管我们努力回应消费者的偏好和社会期望，但我们在这些努力上可能不会成功。一份关于我们产品中存在的成分的影响的不利报告
产品或包装、产品召回、负面宣传或诉讼可能会影响消费者的偏好，显著减少对我们产品的需求，并对我们的盈利能力产生不利影响。
我们还可能受到消费者的投诉或诉讼，他们声称与食品和饮料有关的疾病，或其他质量、健康、广告或运营方面的问题。此类指控造成的负面宣传可能会对我们产生实质性的不利影响，无论此类指控是否属实，或者我们是否最终要承担责任。诉讼或索赔可能导致对我们不利的决定，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们需要缴纳所得税和其他税，主要是在美国和加拿大，这是基于我们的销售额和利润被确定为赚取和征税的司法管辖区。联邦、州和外国法定所得税税率和征税制度已经发生了重大变化，并将继续演变。我们对现行税法的解释及其对我们业务的适用性，以及对现有法律的任何变化，都会对我们的有效所得税税率和递延税收余额产生重大影响。特别是，美国总统政府提出的建议包括提高联邦所得税税率，如果获得通过，可能会对我们的财务业绩产生实质性影响。我们还接受美国国税局(“IRS”)和其他税务机关对美国境内和境外税收的定期审查、审查和审计。尽管我们相信我们的税收估计是合理的，但税务争议的最终结果可能会导致重大的增量税收负担，包括利息和罚款。我们的有效所得税税率还受到地理位置、时间、性质和交易规模的影响，例如收购和剥离、重组活动和减值费用。
除了由美国联邦、州和地方政府机构(包括FDA、美国联邦贸易委员会、美国农业部、商务部和劳工部、州监管机构和其他机构)管理的税法外，我们的运营还必须遵守各种法规和法律，以及由加拿大和我们在其有业务和我们产品销售的其他国家的政府机构管理的法规和法律。特别是，食品的制造、营销、运输、储存、分销、包装处理和销售都受到越来越广泛的政府监管。政府监管涵盖的事项包括配料(包括产品是否含有生物工程成分)、包装和处置、标签(包括使用某些术语，如无糖、健康、低钠和低脂)、定价、广告、与分销商和零售商的关系、健康、安全、数据隐私和安全、反腐败，以及更加关注与气候变化相关的环境政策、监管温室气体排放、能源政策和可持续发展，包括一次性塑料。此外，我们经常受到新的或修订的证券法规、其他法律法规以及会计和报告标准的约束。
在美国，我们必须遵守联邦法律，如《食品安全现代化法》、《职业安全与健康法》、《清洁空气法》、《清洁水法》、《资源保护与回收法》、《关税法》、《关于平等就业机会的法律》以及其他各种联邦法规。
我们还受制于美国和其他司法管辖区在隐私、数据保护和数据安全方面不断演变的各种法律和法规，包括与个人数据的收集、存储、处理、使用、披露、传输和安全相关的法律和法规。例如，在美国，加利福尼亚州、弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州都有有效的全面隐私法，对在这些州开展业务并从某些个人收集个人信息的公司施加隐私义务；对未能遵守这些要求的公司提供民事处罚，在某些司法管辖区，包括针对数据泄露的私人诉讼权。另有几个州通过了类似的全面隐私法，将在2024年至2026年之间生效，2026年之后，很可能还会有几个州效仿。因此，我们将持续评估我们是否有新的隐私义务需要我们制定额外的合规机制和程序。州和联邦两级也有广泛的执法机构，可以根据一般消费者保护法调查公司的隐私和数据安全问题。因此，不遵守有关个人信息隐私和安全的联邦和州法律可能会使我们面临罚款和处罚。
遵守新的法规和法律，或现有法规和法律的变化，或它们的应用可能会增加我们的成本，或对我们某些产品的销售产生不利影响。此外，我们未能或无法遵守适用的
法规和法律可能会让我们受到民事补救，包括罚款、禁令、召回或扣押，以及可能的刑事制裁，这可能会对我们的业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的国际业务使我们面临监管风险。
在美国以外的许多国家，特别是发展中国家或新兴经济体，其他人从事适用于我们的法律和法规禁止的商业行为可能很常见，例如美国《反海外腐败法》或类似的当地反贿赂或反腐败法律。这些法律一般禁止公司及其雇员、承包商或代理人为了获得或保留业务而向政府官员支付不正当的款项。不遵守这些法律可能会使我们受到民事和刑事处罚，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，在外国法域执行补救措施可能不太确定，导致执行知识产权和合同权利的能力不同。
与气候变化和其他环境影响相关的风险或应对气候变化的法律、法规或市场措施可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
正如政府间气候变化专门委员会第六次评估报告所述，由于大气中二氧化碳和其他温室气体浓度的增加，全球平均气温正在逐渐上升，这已经并预计将继续推动全球天气模式的重大变化，以及极端天气和自然灾害的频率和严重程度的增加。如果气候变化对农业生产力产生负面影响，我们可能会受到某些商品供应减少或价格不太优惠的影响，这些商品是我们产品所必需的，如青咖啡、花生、油脂、面粉、糖、水果和其他配料。由于这种变化，我们可能还会受到水或能源供应减少或价格不太优惠的影响，这可能会影响我们的制造和分销业务。此外，自然灾害、极端天气条件和其他自然条件可能会扰乱我们设施的生产率或供应链的运营，这可能会增加我们的保险或其他运营成本，或者需要我们进行额外的计划外资本支出。特指，2024年1月，南部的一场冰雪风暴导致我们位于阿拉巴马州迪凯特的猫粮工厂暂时关闭，并在2022年，飓风艾达导致我们在路易斯安那州新奥尔良的咖啡制造工厂暂时关闭。尽管我们认为这些是不常见的事件，并且我们能够通过业务连续性规划努力有效地将任何中断降至最低，但极端天气可能会扰乱我们未来的生产，对我们满足客户最后期限和供应需求的能力造成不利影响。
此外，外国、联邦、州和地方监管和立法机构越来越重视与气候变化有关的环境政策、监管温室气体排放、能源政策和可持续发展，包括一次性塑料。由于气候变化的影响以及旨在减少或减轻二氧化碳和其他温室气体排放对环境影响的有关气候变化的额外法律或法规要求，能源或合规成本和支出增加可能代价高昂，并可能导致我们的制造和分销设施中断或相关成本增加，以及供应链成本增加。此外，为了遵守任何此类法律或法规要求，我们可能需要对业务运营、战略和报告进行重大更改。收集、测量和分析与气候变化和可持续发展相关的信息可能成本高昂、耗时长、依赖第三方合作，而且不可靠。此外，衡量、跟踪和报告气候变化和可持续性的方法也在随着时间的推移而不断变化，这就要求我们对这些数据的流程和控制也要不断发展。
最后，我们可能无法有效地解决媒体、股东、活动人士和其他利益攸关方对气候变化和相关环境可持续性问题日益关注的问题。此类失败，或认为我们未能在此类问题上负责任地采取行动，或未能有效回应有关气候变化的新的或额外的法规要求，无论是否有效，都可能导致负面宣传，并对我们的业务和声誉造成负面影响。此外，我们不时制定并公开宣布目标和承诺，包括减少我们对环境的影响的目标。例如，在2022年，我们为范围1、范围2和范围3制定了基于科学的温室气体排放目标。我们实现任何既定目标、指标或目标的能力取决于许多因素和条件，其中许多因素和条件是我们无法控制的，包括不断变化的法规要求以及是否有能够满足我们可持续性和其他标准的供应商。此外，跟踪和报告这类事件的标准还在继续发展。我们对自愿披露框架和标准的选择，以及对这些框架和标准的解释或应用，可能会不时改变或与其他公司不同。报告此数据的方法可能会更新，以前报告的数据可能会进行调整，以反映第三方数据可用性和质量的改善、不断变化的假设、我们业务性质和范围的变化(包括收购和剥离)，以及其他
情况的变化可能导致对我们目前的目标进行重大修订，报告了在实现这些目标方面取得的进展，或在未来实现这些目标的能力。如果我们未能实现、被视为未能实现或延迟实现这些目标和承诺，可能会对消费者对我们产品的偏好或投资者对我们股票的信心产生负面影响，并使我们面临政府执法行动和私人诉讼。
一般风险因素
我们可能无法扩大我们产品的市场份额。
我们经营的是竞争激烈的食品行业，其增长潜力与人口增长呈正相关。我们的成功在一定程度上取决于我们有能力推动我们品牌的收入增长速度快于总体人口。我们认为，我们建立和维持品牌资产的能力对我们的市场份额增长至关重要。由于我们的业务集中在北美消费和零食行业，我们的成功在一定程度上也取决于我们通过增加创新的新产品来增强我们的产品组合的能力。如果我们不起诉在这些努力下，我们的市场份额增长可能会放缓，这可能会对我们的运营业绩产生实质性影响。
如果我们的信息技术系统不能充分发挥作用，或者我们无法保护这些信息技术系统免受数据破坏或网络安全事件的影响，我们的运营可能会中断，我们可能会因为信息丢失或被挪用而遭受经济损失或损失。
我们依靠信息技术(IT)网络和系统(包括互联网)来处理、传输和存储电子信息，由于我们的许多员工远程工作，此类网络和系统的重要性有所增加。特别是，我们依赖我们的IT基础设施来有效地管理我们的业务数据、供应链、物流、财务、制造和其他业务流程，以及公司人员与我们的客户和供应商之间的数字营销活动和电子通信。如果我们不分配和有效管理构建、维护和保护适当的技术基础设施所需的资源，或者我们不有效地实施系统升级，我们的业务或财务业绩可能会受到负面影响。此外，人工智能等新兴技术的快速发展可能会加剧我们的网络安全风险。我们经常成为未遂网络和其他安全威胁的目标。因此，我们持续监控和更新我们的it网络和基础设施，以防止、检测、解决和降低未经授权的访问、误用、计算机病毒、网络钓鱼攻击、恶意软件、勒索软件、社会工程、密码盗窃、物理入侵和其他可能影响安全的事件的风险。此外，俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间持续不断的冲突增加了网络攻击的风险。我们投资于行业标准的安全技术，以保护我们的数据和业务流程免受数据安全漏洞和基于网络的攻击的风险。我们相信，我们的安全技术工具和程序提供了充分的措施，防止安全漏洞和减少网络安全风险。然而，尽管在这些领域继续保持警惕，我们的基础设施的安全漏洞或系统故障，无论是由于黑客攻击、员工错误或其他原因，都可能造成系统中断、关闭、交易错误或未经授权泄露机密或专有信息。如果我们无法防止此类违规或故障，我们的运营可能会中断，或者我们可能会因为信息丢失或被挪用而遭受财务损失或损失。此外，补救因基于网络的攻击而对我们的it系统造成的任何损害的成本可能会很高。
此外，如果我们因网络安全事件或其他技术故障而遭受损失，我们可能会遭受声誉、竞争和/或业务损害，并可能面临法律责任和政府调查，这可能会对我们的运营结果或财务状况产生不利影响。信息的滥用、泄露或伪造也可能导致违反数据隐私法，我们可能会受到法律行动和更多的监管监督。我们还可能被要求花费大量的财政和其他资源来补救网络安全事件造成的损害，或者修复或更换网络和信息。
此外，我们已将数项资讯科技支援服务和行政职能，包括福利计划管理和其他职能，外判给第三方服务供应商和战略伙伴，并可能在未来外判其他职能，以节省成本和提高效率。此外，我们的某些流程依赖于第三方云计算服务。如果我们将这些职能外包给的服务提供商不能有效地履行这些职能，我们可能无法实现预期的好处，并可能不得不招致额外的成本来纠正这些服务提供商所犯的错误。根据所涉及的职能，此类错误还可能导致业务中断、处理效率低下、财务报告不准确、因安全漏洞造成的知识产权损失或损坏、因安全漏洞造成的敏感数据丢失等。
我们可能会在设计或实施新的企业绩效管理系统时面临复杂的问题，这可能会对我们的业务和运营产生负面影响。
WE依靠信息技术网络和系统来管理我们的业务和运营，并偶尔实施新的和升级我们现有的信息技术系统。通过使用Oracle云解决方案，我们正在多年实施新的企业绩效管理(“EPM”)系统，包括企业资源规划系统(即总账)。EPM系统将取代我们现有的财务系统，旨在准确地保存我们的财务记录，提高运营功能和效率，并向我们的管理团队提供及时的信息。EPM系统的实施过程需要，并将继续需要在项目期间投入大量的人员和财政资源。我们预计在2026年初全面整合EPM系统。此外，我们可能无法在不经历延误、成本增加和其他复杂情况的情况下成功实施EPM系统，包括潜在的设计缺陷、错误计算、测试要求以及将管理层的注意力从日常业务运营中转移。如果我们不能按计划成功地设计和实施新的EPM系统，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到负面影响。此外，如果EPM系统没有按预期运行，我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响。
俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间的持续冲突以及对全球经济的相关破坏可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
俄罗斯与乌克兰、以色列与哈马斯之间持续不断的冲突对全球经济造成了负面影响。美国、英国和欧盟政府已经对俄罗斯的某些产品、行业部门和政党实施了制裁。虽然我们在俄罗斯、乌克兰、以色列或巴勒斯坦没有任何业务，但我们已经并可能继续经历材料短缺以及运输、能源和原材料成本上升的情况，部分原因是冲突对全球经济的负面影响。如果冲突持续很长一段时间，可能会导致网络攻击、供应链中断、消费者需求下降、外币汇率变化、增加的贸易壁垒和对全球贸易的限制，以及其他可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的影响。俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯之间持续不断的冲突所产生的这些和其他影响，也可能加剧本节讨论的许多其他风险因素。
项目1B.包括未获解决的工作人员意见。
没有。
项目1C. 网络安全
风险管理与战略
IT系统和网络对我们的业务运营非常重要，我们致力于保护我们数据的隐私、安全和完整性，包括我们的员工和客户数据。我们有一个全面的网络安全计划，负责识别、预防和缓解数据安全风险。该计划与公司的整体企业风险管理流程保持一致.
我们积极监控和更新我们的它防止未经授权的访问、病毒、网络钓鱼和其他安全风险的系统和基础设施。我们的网络安全计划遵循美国国家标准与技术研究所(“NIST”)网络安全框架标准。
我们的安全技术工具和流程可针对安全漏洞提供保护并降低网络安全风险。我们的网络安全事件响应计划包括识别、遏制和响应事件的程序。虽然我们继续投资于我们的计划和能力，但我们不能保证预防所有事故。
我们依赖IT系统、第三方服务提供商和战略合作伙伴来促进我们的业务运营。这包括安全处理个人、机密、财务、敏感、专有和其他形式的信息，以及启用我们的服务。尽管我们不断努力加强我们和合作伙伴的网络安全防御，但我们无法保证所有信息系统、产品和服务技术的保护。
虽然我们经常面临网络安全威胁，包括勒索软件和数据泄露，但在截至2024年4月30日的一年内，我们没有遇到重大事件。我们相信我们的安全措施是足够的，但我们承认威胁的复杂性日益增加。尽管保持警惕，系统中断或未经授权的披露仍然可能。
治理与监督
董事会积极支持战略并监督风险管理，利用各种不同的经验、技能、资历和背景。这包括对网络安全事务的监督。审计委员会完全由独立董事会成员组成，每季度收到网络安全计划的最新情况，其中包括最近的发展、计划改进、风险分析和公司基于情景的网络安全演习的年度最新情况。审计委员会还根据需要定期收到最新情况，包括需要通知审计委员会的任何网络安全事件。审计委员会每季度向审计委员会提供有关关键网络安全活动的最新情况，并至少每年与审计委员会一起审查网络安全。此外，我们的两名审计委员会成员，包括主席，持有全国公司董事协会颁发的网络安全监督证书。
我们积极教育员工有关潜在的网络安全威胁和行动。我们的高管和全球员工正在接受应对网络威胁和网络安全事件的持续培训。我们要求每年完成我们的信息安全培训和合规计划，其中包括审查和确认公司的信息安全政策。所有员工还参加定期的安全意识培训，其中包括数据保护原则、一般最终用户安全卫生和内部网络钓鱼模拟。额外的年度培训涉及与我们的行为守则和记录管理政策有关的信息安全主题。
项目2.管理物业。
下表列出了我们截至2024年4月30日的所有制造和加工设施。我们所有的物业都会定期维护和更新，我们还会继续投资于扩建、安全和技术改进。我们相信，我们现有设施的产能将足以维持目前的运营和我们业务的预期短期增长。
我们拥有下面列出的所有物业，除非另有说明。 此外，我们在美国的主要配送中心包括一个自有设施和七个租赁设施。我们的配送设施状况良好，我们相信它们有足够的容量来满足我们在不久的将来的配送需求。我们在美国租了四个销售和行政办公室，在加拿大租了一个。我们的公司总部位于俄亥俄州的奥维尔，我们的加拿大总部位于安大略省的马克姆。
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| 位置 | | 生产/加工/储存的产品 | | 主要可报告部门 |
| 阿肯色州阿卡德尔菲亚市 | | 甜烘焙食品 | | 甜烤零食 |
| 布法罗，纽约 | | 狗狗零食 | | 美国零售宠物食品 |
安大略省伯灵顿(A) | | Cookies | | 甜烤零食 |
| 芝加哥，伊利诺斯州 | | 甜烘焙食品 | | 甜烤零食 |
| 佐治亚州哥伦布 | | 甜烘焙食品 | | 甜烤零食 |
阿拉巴马州迪凯特 (B) | | 干狗粮和猫粮 | | 美国零售宠物食品 |
| 堪萨斯州恩波利亚 | | 甜烘焙食品 | | 甜烤零食 |
| 美景，华盛顿州 | | 果实 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 印第安纳州印第安纳波利斯 | | 甜烘焙食品 | | 甜烤零食 |
| 肯塔基州列克星敦 | | 花生酱 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 科罗拉多州朗蒙特 | | 冷冻三明治 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
阿拉巴马州麦卡拉 (C) | | 冷冻三明治 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 田纳西州孟菲斯 | | 花生酱和水果酱 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 宾夕法尼亚州新伯利恒 | | 花生酱以及花生酱和果冻组合产品 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
路易斯安那州新奥尔良（四个设施） (A) | | 咖啡 | | 美国零售咖啡 |
| 俄亥俄州奥尔维尔 | | 水果酱、配料和糖浆 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 加利福尼亚州奥克斯纳德 | | 果实 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 肯塔基州斯科茨维尔 | | 冷冻三明治 | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 舍布鲁克，魁北克 | | 罐装牛奶 | | 其他(D) |
堪萨斯州托皮卡 (B) | | 干狗粮和猫粮以及狗粮和猫零食 | | 美国零售宠物食品 |
(A)我们租赁了伯灵顿设施和新奥尔良的咖啡筒仓设施。
(B)作为剥离某些宠物食品品牌的一部分，我们的迪凯特和托皮卡工厂将继续根据合同制造协议生产干狗粮。
(C)我们在麦卡拉的新工厂将有助于满足不断增长的需求 斯莫克的坚不可摧冷冻三明治，并将补充我们在朗蒙特和斯科茨维尔的现有设施。预计麦卡拉工厂将于2025年开始生产。
(D)代表合并后的国际和远离家庭运营部门。
第三项：提起法律诉讼。
本项目所需的信息通过参考本10-k表格年度报告第二部分第8项中的注释16：或有事项纳入本文。
第四项：披露煤矿安全信息。
不适用。
第二部分
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
我们的普通股在纽约证券交易所上市-股票代码为SJM。截至2024年6月11日，登记在册的股东共有384，127名，其中29，985名为普通股登记持有人。
发行人和关联买家购买股票证券： 下表列出了2024年第四季度购买的普通股总数、每股支付的平均价格、作为公开宣布的回购计划（如果有）购买的股票数量以及根据股份回购计划可能购买的最大股票数量的大致美元价值： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | (a) | | (b) | | (c) | | (d) |
| | | 股份总数
购得 | | 平均值
每股支付价格 | | 股份总数
作为一部分购买
公开宣布的
计划或计划 | | 最大数量（或大约
美元价值）可能
但仍在以下购买
计划或方案 |
| 2024年2月1日至2024年2月29日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 1,111,472 | |
| 2024年3月1日至2024年3月31日 | | — | | | — | | | — | | | 1,111,472 | |
| 2024年4月1日至2024年4月30日 | | 1,842 | | | 121.73 | | | — | | | 1,111,472 | |
| 总 | | 1,842 | | | $ | 121.73 | | | — | | | 1,111,472 | |
(A)本栏的现金股份包括从股票计划接受者手中回购的股份，以代替现金支付。
(C)于截至2024年4月30日止年度内，吾等根据我们的回购计划回购约240股万普通股，详情见本年报10-k表格第II部分第8项附注17：普通股。
(D)截至2024年4月30日，根据董事会的授权，尚有约110股万普通股可供回购。
累计总回报比较：下图比较了截至2024年4月30日的五年中，我们普通股、标准普尔(“S”)包装食品和肉类指数和S指数的累计总股东回报。这些数字假设所有股息在收到时进行再投资，并基于2019年4月30日投资于我们普通股和参考指数基金的100.00美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 |
| J·M·斯莫克公司 | $ | 100.00 | | | $ | 96.65 | | | $ | 113.65 | | | $ | 122.32 | | | $ | 141.90 | | | $ | 108.97 | |
| S&P包装食品和肉类 | 100.00 | | | 105.09 | | | 123.57 | | | 139.07 | | | 154.93 | | | 137.40 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 100.86 | | | 147.24 | | | 147.56 | | | 151.49 | | | 185.82 | |
版权所有©2024标准普尔，S全球的一个部门。版权所有。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
(除非另有说明，否则以百万美元和股票为单位，每股数据除外)
本管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析旨在通过重点关注某些关键指标的变化来了解我们的经营结果、财务状况和现金流，并应结合我们的综合财务报表和项目8中的附注阅读。本年报以表格10-k列载“财务报表及补充数据”。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素，包括项目1A中讨论的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。“风险因素”在本年报的10-k表格中。
公司背景
在J.M.斯莫克公司，通过在北美提供多样化的品牌系列，让人们和宠物喜爱食物是我们的特权。我们自豪地在咖啡、花生酱、水果涂抹、冷冻手持、甜烘焙食品、狗零食和猫粮类别中处于领先地位，为消费者每天为自己和家人提供信任的品牌而感到自豪，包括福尔杰斯, Dunkin', 布斯特洛咖啡馆, Jif, 斯莫克的坚不可摧, 斯莫克的, 女主人, 沃特曼, 乳骨，以及喵组合。通过我们坚定不移地致力于生产高质量的产品，以负责任和道德的方式运营，并实现我们的目标，我们将继续发展我们的业务，同时对社会产生积极影响。
我们有四个需要报告的细分市场：美国零售咖啡、美国零售冷冻手持和涂抹、美国零售宠物食品和甜烘焙零食。我们于2023年11月7日以现金加股票的方式收购了Hostess Brands，从而产生了2024年可报告的新的甜烘焙零食部分。此外，历史上的美国零售消费食品可报告部门已更名为美国零售冷冻手持和传播部门；然而，该部门以前的呈现方式没有变化。有关我们的可报告细分市场的更多信息，请参阅注5：可报告细分市场。
美国零售市场和甜烘焙零食市场占2024年综合净销售额的85%，是我们战略重点的主要部分-通过北美零售店向消费者销售具有领先地位的品牌食品和饮料产品。我们美国零售细分市场的产品主要通过直销和经纪相结合的方式销售给食品零售商、俱乐部商店、折扣和美元商店、在线零售商、宠物专卖店、药店、军事小卖部、大众销售商和分销商。甜烘焙零食包括在国内外所有渠道分销的产品，如连锁超市、全国大众零售商、便利店、俱乐部商店、折扣店和美元店、药店和自动售货渠道。国际和异地销售包括通过零售渠道在国外分销的所有产品，以及通过食品服务分销商和经营者(例如，医疗保健运营商、餐馆、教育机构、办公室、住宿和博彩机构以及便利店)在国内和外国分销的所有产品。
战略概述
我们仍然植根于我们的基本信念至大胆一点,心地善良,做正确的事,为赢而战, 和共同茁壮成长。它们是由我们的创始人和同名的Jerome Smacker在一个多世纪前建立的，是我们独特的企业文化的核心，是我们制定决策以及我们与同事和合作伙伴互动的基础。而我们的基本信念随着时间的推移，随着我们的成长，我们仍然坚定不移地致力于这些核心价值观，并认识到我们被要求采取行动的方式将继续随着我们周围世界的变化而变化。此外，我们由五代家族领导，在125年多的时间里只有6位首席执行官。这种管理和思想的连续性延伸到更广泛的领导团队，他们体现了价值观，并接受了为我们持续增长做出贡献的业务实践。
我们的战略愿景是通过打造他们喜欢的品牌，并在不断增长的品类中领先，来吸引、取悦和激励消费者。这一愿景是我们指导业务优先事项并调整我们组织的长期方向。作为一家排名第一的公司和拥有新兴、潮流品牌的领先品牌，我们将继续推动平衡的长期增长，主要是在
北美。此外，我们将继续指导我们的业务转型，并通过推进以下战略支柱来推动业绩，确保我们在宠物、咖啡和零食等有吸引力的类别中处于领先地位：
•推动优先顺序和一流的执行；
•提高盈利能力和成本纪律；
•转变我们的投资组合；
•培育和投资我们的文化；以及
•提高多样性，促进包容性和公平性。
我们的战略增长目标包括净销售额以较低的个位数百分比增长，不包括非GAAP调整的营业收入(“调整后的营业收入”)长期平均增长中位数百分比。与不包括非GAAP调整的稀释后每股收益(“调整后每股收益”)相关，我们的战略增长目标是在长期内以较高的个位数百分比增长。我们预计，包括新产品在内的有机增长将推动我们大部分收入增长，而收购的贡献将因年而异。我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、某些资产剥离、收购、整合和重组成本(“特殊项目成本”)、资产剥离损益、商品和外汇衍生产品活动累计未分配损益的净变化(“累计未分配衍生产品净损益变化”)，以及其他不能直接反映持续经营业绩的罕见项目。有关更多信息，请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务衡量标准”。由于通胀环境和供应网络挑战的未知和潜在长期影响，我们在实现长期战略方面可能会遇到困难或被推迟；但我们将继续评估宏观经济环境对我们长期增长目标的影响。
在过去的五年中，净销售额、调整后的营业收入和调整后的每股收益分别以大约1%、2%和4%的复合年增长率增长。这些变化主要是由于美国零售咖啡和美国零售冷冻手持和散布部门的家庭消费增加，以及收购Hostess Brands带来的净销售额增加。这些增长被剥离资产的净销售额减少部分抵消萨哈尔零食2024年和加拿大调味品企业，2023年某些宠物食品品牌，2022年自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物企业，以及Crisco® 和自然平衡® 企业 在2021年。过去五年，经营活动提供的现金净额以大约2%的复合年增长率增长。我们的现金部署战略是通过收购和资本支出对我们的业务进行再投资，并通过支付股息和股票回购将现金返还给我们的股东。我们的部署战略还包括将重点放在偿还债务上。
采办
2023年11月7日，我们完成了收购Hostess Brands的现金加股票交易。与此次收购相关的总收购对价为54亿，这反映了以每股34.25美元的价格交换Hostess Brands普通股的所有流通股，其中包括30美元现金和0.03002股我们普通股，这是根据2023年9月8日的收盘价计算的，截至交易日期，这些普通股每股交换Hostess Brands普通股。收购价格包括向Hostess Brands的股东发行约400股我们的普通股，价值450.2美元。此外，我们支付了39美元的现金亿，扣除收购的现金，并承担了Hostess Brands的991.0美元债务和其他类似债务的67.8亿美元，反映了为Hostess Brands的员工股权奖励现金支付的对价转移。借入了50美元亿的新债务，其中包括35美元的亿优先票据、800.0美元的优先无担保延迟提取定期贷款信贷协议(“定期贷款”)，以及我们商业票据计划下的700.0美元短期借款，以部分为交易提供资金，并偿还作为收购一部分承担的债务。Hostess Brands是一家甜烘焙食品品牌的制造商和营销商，包括女主人多内特斯,Twinkies,杯子蛋糕,叮咚,激动人心的声音,咖啡蛋糕,HoHos,迷你松饼，以及水果派，而沃特曼曲奇品牌。除了在堪萨斯州Lenexa的总部外，这笔交易还包括位于堪萨斯州恩波里亚、安大略省伯灵顿、伊利诺伊州芝加哥、佐治亚州哥伦布、印第安纳州印第安纳波利斯和阿肯色州阿卡德尔菲亚的六家制造工厂、位于堪萨斯州埃杰顿的分销设施和位于伊利诺伊州芝加哥的卓越商业中心。在交易结束时，大约有3,000名员工与企业进行了过渡。2024年，被收购的业务在甜烘焙零食领域贡献了637.3美元的净销售额。我们预计成本协同效应约为100.0美元，预计将在2026年底实现。在2024年期间，我们实现了大约11.0美元的成本协同效应。有关更多信息，请参阅附注2：购置。
资产剥离
2024年1月2日，我们将加拿大调味品业务出售给Treehouse Foods。这笔交易包括Bick‘s泡菜,居住者腌甜菜，Woodman‘s辣根，还有麦克拉伦腌制洋葱品牌，包括某些商标。在我们的拥有下，这些品牌在2024年、2023年和2022年分别产生了43.8美元、61.6美元和62.7美元的净销售额，这些都包括在国际运营部门中。资产剥离的最终净收益为25.3美元，包括营运资本调整和现金交易成本。我们在2024年确认了5.7美元的税前亏损，在合并收益表中的其他运营费用(收入)-净额中。
2023年11月1日，我们出售了我们的萨哈尔零食从生意到第二自然。这笔交易包括在我们的萨哈尔零食品牌，包括某些商标和许可协议，在华盛顿州西雅图的一家租赁制造工厂，以及大约100名支持该品牌的员工。在我们的所有权下，萨哈尔零食品牌在2024年、2023年和2022年的净销售额分别为24.1美元、48.4美元和47.4美元，主要包括美国零售冷冻手持设备和传播部分。资产剥离的最终净收益为31.6美元，包括营运资本调整和现金交易成本。我们在2024年确认了税前亏损-6.7美元，在合并收益表中的其他运营费用(收入)-净额中。
2023年4月28日，我们向Post出售了某些宠物食品品牌。这笔交易包括瑞秋·雷·纽崔什,9Lives,Kibble n比特,大自然的食谱，以及肉汁列车我们拥有多个品牌，以及我们的自有品牌宠物食品业务，包括某些商标和许可协议，位于宾夕法尼亚州布鲁姆斯堡的制造和分销设施，位于宾夕法尼亚州梅德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造设施，以及支持这些宠物食品品牌的约1,100名员工。在我们的拥有下，这些品牌在2023年和2022年的净销售额分别为15美元亿和14美元亿，主要包括美国零售宠物食品部门。剥离的最终净收益为12亿美元，其中包括683.9美元的现金，扣除营运资本调整和现金交易成本，以及约540万股Post普通股，交易结束时价值491.6美元。我们在2023年完成这项交易时确认了10亿的税前亏损，包括在合并收益表中的其他运营费用(收入)-扣除营运资本调整和交易成本后的净额。2024年，我们最终确定了营运资金调整和交易成本，导致了对税前亏损的非实质性调整。此外，于二零二四年期间，我们根据与无关第三方达成的一项协议订立权益远期衍生工具交易，以促进远期出售Post普通股。所有540股万普通股已于2023年11月15日根据股权远期合同以466.3美元的价格结算。
2022年1月31日，我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus。这笔交易包括根据R.W.克努森和TruRoots品牌，包括某些商标，许可协议圣克鲁斯有机食品专用饮料 在加利福尼亚州奇科和马里兰州Havre de Grace的制造和分销设施，以及支持天然饮料和谷物业务的约150名员工。这笔交易不包括圣克鲁斯有机食品坚果黄油、果酱、糖浆或苹果酱。在我们的控股下，这些业务在2022年产生了106.7美元的净销售额，主要包括美国零售冷冻手持和传播部门。资产剥离的最终净收益为98.7美元，包括营运资本调整和现金交易成本。我们确认了与天然饮料和谷物业务有关的28.3美元的税前收益，其中26.7美元在2022年确认，其余1.6美元在2023年营运资本调整敲定时确认，并计入综合收益表中的其他运营费用(收入)净额。
2021年12月1日，我们将自有品牌干宠物食品业务出售给钻石宠物食品。这笔交易包括以自有品牌销售的干宠物食品，位于堪萨斯州Frontenac的专用制造工厂，以及支持自有品牌干宠物食品业务的大约220名员工。这笔交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们的控股下，该业务在2022年产生了62.3美元的净销售额，其中包括美国零售宠物食品部门。资产剥离的最终净收益扣除现金交易成本后为32.9美元。在2022年完成这项交易后，我们确认了17.1美元的税前亏损，在合并收益表中的其他运营费用(收入)-净额中。
有关更多信息，请参阅附注3：资产剥离。
影响我们业务的趋势
在2024年期间，我们继续经历了充满活力的宏观经济环境，我们预计这种环境将持续到2025年，尽管波动性比前几年要小。此外，我们预计到2025年，随着消费者继续面临更广泛的通胀压力，需求的价格弹性将保持在较高水平。为了应对通胀压力，我们继续专注于全公司转型计划的交付，以刻意将我们的
将持续改进的心态转化为可持续的生产力计划，以提高我们的利润率，并对公司进行再投资，以实现未来的增长和成本节约。
此外，如果某些地缘政治事件继续影响世界各地的市场，包括供需失衡导致的潜在发货延误以及劳动力短缺的影响，我们的供应链可能会发生重大中断。我们还继续与我们的客户和外部业务合作伙伴密切合作，采取更多行动确保安全、业务连续性和最大限度地提高产品可用性。我们一直在我们的所有设施中维持生产，并在配送中心预约。此外，我们还实施了管理订单量的措施，以确保我们的零售合作伙伴在需求旺盛期间保持一致的供应。然而，如果高需求水平或供应链中断延误了订单的履行，我们可能会遇到数量损失和处罚增加的情况。尽管我们在俄罗斯、乌克兰、以色列或巴勒斯坦没有任何业务，但我们继续监测经济或供应链中断的任何重大升级或扩大的环境，包括更广泛的通胀成本，以及地区或全球经济衰退。
总体而言，基础广泛的供应链中断和通胀的影响仍然不确定。我们将继续评估供应链中断和通胀对我们的业务、供应链(包括劳动力供应和自然减员)、运营结果、财务状况和流动性的影响的性质和程度。
经营成果
本讨论及分析旨在比较截至2024年4月30日及2023年4月30日止年度的综合财务报表的重大变动。有关截至2023年4月30日、2023年及2022年4月底止年度的比较，请参阅我们的2023年年报表格10-k第II部分第7项中管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | %：增长
(减少) |
| 净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | (4) | % |
| 毛利 | $ | 3,115.4 | | | $ | 2,801.8 | | | 11 | |
| 净销售额的百分比 | 38.1 | % | | 32.8 | % | | |
| 营业收入 | $ | 1,305.8 | | | $ | 157.5 | | | N/m |
| 净销售额的百分比 | 16.0 | % | | 1.8 | % | | |
| 净收益(亏损)： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | N/m |
| 每股普通股净利润（亏损）-假设稀释 | $ | 7.13 | | | $ | (0.86) | | | N/m |
调整后的毛利(A) | $ | 3,111.6 | | | $ | 2,829.6 | | | 10 | |
| 净销售额的百分比 | 38.0 | % | | 33.2 | % | | |
调整后的营业收入(A) | $ | 1,636.2 | | | $ | 1,415.4 | | | 16 | |
| 净销售额的百分比 | 20.0 | % | | 16.6 | % | | |
调整后收入： (A) | | | | | |
| 收入 | $ | 1,038.0 | | | $ | 950.8 | | | 9 | |
| 每股收益-假设稀释 | $ | 9.94 | | | $ | 8.92 | | | 11 | |
(A)我们使用非公认会计准则财务指标来评估我们的业绩。在本讨论和分析中，请参考“非公认会计原则财务计量”，以符合可比的公认会计原则(“公认会计原则”)财务计量。
净销售额 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 增加了
(减少) | | % |
| 净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | $ | (350.5) | | | (4) | % |
| 收购Hostess Brands | (637.3) | | | — | | | (637.3) | | | (7) | |
| 宠物食品品牌资产剥离 | — | | | (1,522.4) | | | 1,522.4 | | | 18 | |
萨哈尔零食资产剥离 | — | | | (23.7) | | | 23.7 | | | — | |
| 加拿大调味品资产剥离 | — | | | (19.4) | | | 19.4 | | | — | |
外币兑换 | 6.8 | | | — | | | 6.8 | | | — | |
净销售额不包括收购、资产剥离和外币兑换(A) | $ | 7,548.2 | | | $ | 6,963.7 | | | $ | 584.5 | | | 8 | % |
由于四舍五入，金额可能不会相加.
(A)不包括收购、资产剥离和外汇兑换的净销售额是用于评估内部业绩的非公认会计准则财务指标。这一措施为投资者提供了有用的信息，因为它可以在每年的基础上比较结果。
2024年的净销售额减少了350.5美元，降幅为4%，其中包括上一年与资产剥离相关的不可比净销售额1,565.5美元，部分被本年度与收购Hostess Brands相关的637.3美元的增量净销售额所抵消。不包括收购、资产剥离和外汇兑换的净销售额增加了584.5美元，增幅为8%。有利的销量/组合为净销售额贡献了5个百分点，主要是由与剥离的宠物食品品牌相关的合同制造销售推动的。斯莫克的坚不可摧冷冻三明治，搭在一起的影响Jif上一年的花生酱产品召回以及咖啡产品。更高的净价实现为净销售额贡献了3个百分点，主要是由于我们的美国零售冷冻手持式和Spreads、美国零售宠物食品部门以及国际和远离家庭的标价上涨，以及重叠客户退货和与 Jif上一年花生酱产品召回，部分被美国零售咖啡部门的净价格下跌所抵消。
营业收入
下表列出了营业收入的组成部分占净销售额的百分比。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 |
| 毛利 | 38.1 | % | | 32.8 | % |
销售、分销和管理费用： | | | |
| 营销 | 3.2 | % | | 3.3 | % |
| 广告 | 2.2 | | | 1.9 | |
| 卖 | 3.1 | | | 2.8 | |
| 分布 | 3.2 | | | 3.5 | |
| 一般和行政 | 6.0 | | | 5.5 | |
销售、分销和管理费用总额 | 17.7 | % | | 17.1 | % |
| 摊销 | 2.3 | | | 2.4 | |
| | | |
| | | |
| 其他特殊项目费用 | 1.6 | | | 0.1 | |
| 资产剥离损失（收益）-净 | 0.2 | | | 11.9 | |
| 其他营业费用（收入）-净额 | 0.4 | | | (0.5) | |
| 营业收入 | 16.0 | % | | 1.8 | % |
由于四舍五入，金额可能不会相加。
毛利润在2024年增加了313.6美元，增幅为11%，主要反映了更高的净价实现、Hostess Brands无与伦比的好处、更低的商品成本以及有利的销量/组合，包括从Jif上一年花生酱产品召回被资产剥离的不可比影响部分抵消。
营业收入增加1,148.3美元，主要是由于2023年与剥离某些宠物食品品牌有关的10美元亿税前亏损，毛利润增加，摊销费用减少15.8美元，以及
销售、分销和行政(“SD&A”)费用。营业收入的这些增加被特别项目费用增加125.5美元和其他净营业收入减少70.00美元部分抵消，特别项目费用增加主要反映与收购Hostess Brands有关的整合费用，其他净营业收入减少主要反映与终止供应商协议有关的不利影响，以及与上一年保险回收有关的影响Jif花生酱产品召回。
我们的非GAAP调整包括与无形资产相关的摊销费用和减值费用、特殊项目成本、资产剥离损益、累计未分配衍生工具损益净额的变化，以及其他不能直接反映持续经营业绩的不常见项目。有关更多信息，请参阅本讨论和分析中的“非GAAP财务衡量标准”。不包括非公认会计准则调整的毛利(“调整后的毛利”)比上一年增加了282.0美元，增幅为10%，主要反映了与公认会计准则毛利相比，扣除了累计未分配衍生收益和亏损净额的变化。调整后的营业收入比上一年增加了220.8美元，增幅为16%，这进一步反映了不包括资产剥离、特别项目成本和摊销费用的税前净亏损。
利息支出
2024年的净利息支出增加了112.3美元，增幅为74%，这主要是由于与2024年为收购Hostess Brands提供部分资金而发行的新的高级票据和定期贷款相关的利息支出增加，但利息收入的增加部分抵消了利息收入的增加，反映出2024年持有的现金投资的利率比上一年更高。更多信息，请参阅附注8：债务和融资安排。
所得税
与前一年相比，2024年所得税增加了170.3美元。2024年的有效所得税税率不同于美国法定的21.0%的所得税税率，主要是由于州所得税以及与收购Hostess Brands相关的不利的永久和递延税收影响。2023年的有效所得税税率与美国法定所得税税率21.0%不同，主要是由于与剥离某些宠物食品品牌相关的不利的永久性税收影响，以及州所得税。我们预计2025年全年有效所得税税率约为24.4%。有关更多信息，请参阅附注14：所得税。
专项项目成本
资产剥离成本：与剥离资产相关的资产剥离总成本萨哈尔零食和加拿大调味品业务预计约为6.0美元，主要包括与员工相关的成本和租赁终止成本，所有这些成本预计都将是现金费用，其中大部分将在2024年确认，其余部分将在2025年上半年确认。2024年，我们为这些资产剥离产生了3.9美元的员工相关成本和1.6美元的与租赁终止成本相关的其他过渡和终止成本。
此外，由于剥离某些宠物食品品牌，我们找到了解决某些分销效率低下问题的机会。我们预计与这些努力有关的费用约为11.0美元，主要包括其他过渡和终止费用。预计到2026年底，这些成本中的大部分将是现金费用并发生，其中一半以上的成本预计将在2025年确认。有关更多信息，请参阅附注3：资产剥离。
整合成本：与收购Hostess Brands相关的总整合成本预计约为210.0美元，其中包括交易成本、与员工相关的成本以及其他过渡和终止费用。在预期的整合总成本中，大约一半反映了交易成本，其余部分由与员工相关的成本以及其他过渡和终止费用分摊。预计大部分整合费用将是现金费用，并将在2026年底发生，其中147.4美元将在2024年确认。
重组成本：董事会在2021年批准了一项重组计划，与确定的机会相关，以降低我们的总体成本结构，优化我们的组织设计，并支持我们的投资组合重塑。该方案在2022年进一步扩大，包括与剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务以及关闭某些生产设施相关的费用。截至2023年4月30日，重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本，包括加速折旧，以及与员工相关的成本。我们产生的累计重组成本总计为63.7美元。
关于这些费用的进一步信息，请参阅附注4：特别项目费用。
商品概述
我们在每个细分市场中使用的原材料主要是大宗商品、农产品和包装材料。根据2024年的年度支出，这些材料中最重要的是生咖啡、花生、油脂、面粉、糖和水果。青咖啡、玉米、某些膳食、油和谷物在活跃的受监管的交易所进行交易，这些商品的价格根据市场状况波动。衍生品工具，包括期货和期权，用于将价格波动对这些大宗商品的影响降至最低。
我们从20多个咖啡生产国采购绿色咖啡。由于天气、全球供需、产品稀缺、植物病害、投资者投机、地缘政治冲突(包括俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续的冲突)、政府农业和能源政策和监管的变化以及来源国的政治和经济状况等因素，金价受到高度波动的影响。
我们主要从北美采购花生、蛋白粉和油脂。我们是美国最大的花生烘焙商之一，经常签订不同时期的长期采购合同，以缓解这种商品短缺的风险。我们购买的油主要是棕榈油、大豆和花生油。花生、蛋白粉和食用油的价格主要是由天气推动的，天气影响作物规模和产量，以及全球需求，特别是来自中国和印度等进口大国的需求。
我们经常签订购买塑料容器的长期合同，这些塑料容器主要来自美国。塑料树脂由石化原料和天然气原料制成，价格可能受到原料、能源和原油价格以及全球经济和地缘政治状况的影响。
剔除衍生品损益的影响，我们2024年的整体大宗商品成本低于2023年，主要是由于生咖啡、油脂和玉米的成本降低。
细分结果
我们有四个可报告的细分市场：美国零售咖啡、美国零售冷冻手持和涂抹、美国零售宠物食品和甜烘焙零食。国际和离家业务的列报代表了所有其他业务部门的组合，这些业务部门不能单独报告。
正如在附注2：收购中披露的那样，我们于2023年11月7日以现金加股票的方式收购了Hostess Brands，从而产生了2024年新的甜烘焙零食可报告部分。此外，历史上的美国零售消费食品可报告部门已更名为美国零售冷冻手持和传播部门；然而，该部门以前的呈现方式没有变化。我们预计不会对我们的其他历史可报告部门产生任何影响，因为我们预计我们管理和报告这些可报告部门的内部方式不会有任何变化。
美国零售咖啡部门主要包括福尔杰斯,Dunkin'，以及布斯特洛咖啡馆品牌咖啡；美国零售冷冻手持和涂抹部分主要包括斯莫克的和Jif品牌产品;美国零售宠物食品部门主要包括国内销售 喵组合, 乳骨, 小狗-佩罗尼，和C安宁随身携带品牌产品;甜烤零食部门主要包括所有国内外销售的 女主人和沃特曼所有渠道的品牌产品。除甜烤零食产品外，国际和远离家乡包括通过零售渠道在国外分销的所有产品的销售，以及通过餐饮服务分销商和运营商在国内和国外分销的所有产品（例如，医疗保健运营商、餐馆、教育机构、办公室、住宿和博彩机构以及便利店）。
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| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | %增加（减少） |
| 净销售额： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 2,704.4 | | | $ | 2,735.3 | | | (1) | % |
| 美国零售冷冻掌上电脑和零食 | 1,815.6 | | | 1,630.9 | | | 11 | |
| 美国零售宠物食品 | 1,822.8 | | | 3,038.1 | | | (40) | |
| 甜烤零食 | 637.3 | | | — | | | 不适用 |
| 国际和远离家乡 | 1,198.6 | | | 1,124.9 | | | 7 | |
| 部门利润： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 759.2 | | | $ | 737.7 | | | 3 | % |
| 美国零售冷冻掌上电脑和零食 | 434.1 | | | 352.6 | | | 23 | |
| 美国零售宠物食品 | 402.1 | | | 494.9 | | | (19) | |
| 甜烤零食 | 138.2 | | | — | | | 不适用 |
| 国际和远离家乡 | 208.1 | | | 143.3 | | | 45 | |
| 分部利润率： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | 28.1 | % | | 27.0 | % | | |
| 美国零售冷冻掌上电脑和零食 | 23.9 | | | 21.6 | | | |
| 美国零售宠物食品 | 22.1 | | | 16.3 | | | |
| 甜烤零食 | 21.7 | | | — | | | |
| 国际和远离家乡 | 17.4 | | | 12.7 | | | |
美国零售咖啡
2024年美国零售咖啡部门净销售额下降30.9美元。净价格实现使净销售额减少了3个百分点，反映了标价下降，但部分被贸易支出减少所抵消。有利的销量/组合对净销售额贡献了1个百分点，反映了 布斯特洛咖啡馆 和Dunkin' 品牌，主要是一杯产品，部分被 福尔杰斯品牌。分部利润增加21.5美元，主要反映商品成本下降和有利的产量/组合，但部分被较低的净价实现、与终止供应商协议有关的不利影响以及营销支出增加所抵消。
美国零售冻结手持设备和传播
2024年，美国零售部门《冰雪奇缘》手持和传播部门的净销售额增加了184.7美元，其中包括上一年与剥离资产相关的160万美元不可比净销售额的影响萨哈尔零食公事。剔除资产剥离的不可比影响，净销售额增加了200.7美元，增幅为12%。净价实现对净销售额的贡献为8个百分点，主要反映了客户回报和与Jif前一年花生酱产品召回和标价上调Jif花生酱。销量/组合使净销售额增加了4个百分点，主要是由Smacker的不结壳物品冷冻三明治和Jif花生酱。部门利润增加81.5美元，主要反映了召回的有利净影响，有利的销量/组合斯莫克的坚不可摧冷冻三明治和更高的净价实现，部分抵消了与新产品相关的更高的营销支出和前期生产费用斯莫克的坚不可摧制造设施。
美国零售宠物食品
2024年，美国零售宠物食品部门的净销售额减少了1215.3美元，其中包括上一年与剥离某些宠物食品品牌有关的1497.2美元不可比净销售额的影响。剔除被剥离品牌的不可比影响，净销售额增长了281.9美元，增幅为18%。有利的销量/组合为净销售额贡献了11个百分点，主要反映了与剥离的宠物食品品牌相关的136.2美元的合同制造销售额以及喵组合和乳骨品牌数量减少，部分被小狗-佩罗尼品牌。较高的净价实现增加了净销售额7个百分点，主要反映了整个投资组合的标价上涨，但部分被贸易支出的增加所抵消。分部利润减少92.8美元，反映了上一年与剥离品牌相关的不可比分部利润、分销成本增加和营销支出增加的影响，但部分被净价实现增加、成本增加和有利的销量/组合的有利净影响所抵消。
甜烤零食
我们于2023年11月7日收购了Hostess Brands，如附注2：收购中所述。于2024年，甜烘焙零食部门贡献了637.3美元的净销售额和138.2美元的部门利润，包括确认了可归因于收购库存的约8.3美元的不利公允价值购买会计调整，这增加了该部门销售产品的成本。
国际和远离家乡
2024年底，国际和离家净销售额增加了73.7美元，包括前一年主要与资产剥离有关的52.3美元净销售额和6.8美元不利外汇兑换的不可比影响。不包括剥离的品牌和外汇兑换的不可比影响，净销售额增加了132.8美元，增幅为12%。有利的销量/组合为净销售额贡献了7个百分点，主要反映了冷冻手持设备、分量控制、花生酱的增长，包括重叠的影响Jif前一年花生酱产品召回，以及咖啡产品召回。净价实现为净销售额贡献了5个百分点，主要是由于投资组合中大部分产品的标价上涨，但部分被贸易支出的增加所抵消。分部利润增加64.8美元，主要是由于净价实现增加和有利的销量/组合，主要反映从Jif花生酱产品召回，部分被增加的SD&A费用所抵消。
流动资金和资本资源
流动性
我们的主要资金来源是运营产生的现金，辅之以针对我们的商业票据计划和循环信贷安排的借款。截至2024年4月30日，现金及现金等价物总额降至62.0美元，而2023年4月30日为655.8美元。
下表列出了选定的现金流信息。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,229.4 | | | $ | 1,194.4 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (3,964.6) | | | 256.2 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,141.6 | | | (964.6) | |
| | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,229.4 | | | $ | 1,194.4 | |
| 增加物业、厂房和设备 | (586.5) | | | (477.4) | |
自由现金流(A) | $ | 642.9 | | | $ | 717.0 | |
(A)自由现金流是管理层用来评估可用于偿还债务、股息分配、收购机会、股票回购和其他公司目的的现金数量的非公认会计准则财务指标。
2024年经营活动提供的现金增加了约35.0亿美元，主要是由于前一年对我们美国合格固定收益养老金计划的贡献为70.0美元，作为收购Hostess Brands的一部分的利率合同的结算收到了42.5美元的收益，以及本年度经非现金项目调整的净收入增加，但与前一年相比，收入和其他税项的现金支付增加以及2024年营运资金需求增加，部分抵消了这一增长。与上一年相比，为营运资本提供资金所需的现金增加，主要是由于支出和付款时间的减少以及与上一年收到的保险收益的重叠导致应付账款的现金增加Jif花生酱产品召回。现金需求增加部分被以下因素所抵销：与我们的存货有关的投入成本通胀放缓、因销售及付款的时间安排而来自贸易应收账款的现金增加，以及因剥离若干宠物食品品牌而订立的过渡服务协议而应付予Post的应计负债增加。
2024年用于投资活动的现金主要包括与收购Hostess Brands有关的39美元亿，包括为现金支付Hostess Brands的员工股权奖励而转移的对价6780亿美元，以及主要由以下投资推动的586.5美元资本支出Smacker的不结壳物品冷冻三明治，以支持阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施，以及我们设施中的工厂维护。2024年这些现金的使用被我们在Post普通股股权投资结算中收到的466.3美元的收益和主要来自剥离的净收益5630万美元部分抵消萨哈尔零食和加拿大调味品业务，以及我们的衍生现金保证金账户余额减少18.9美元。2023年投资活动提供的现金主要包括出售某些宠物食品品牌获得的净收益684.7美元和减少3760万美元
在我们的衍生现金保证金账户余额中。这些增长被477.4美元的资本支出部分抵消，主要是由以下方面的投资推动Smacker的不结壳物品冷冻三明治，以支持阿拉巴马州麦卡拉的新制造和分销设施，以及科罗拉多州朗蒙特的产能扩张，以及我们工厂的工厂维护。
2024年融资活动提供的现金主要包括长期债务收益43亿，用于为收购Hostess Brands提供部分资金，以及净增加578.2美元的短期借款。这些收益被所承担的991.0美元的Hostess Brands债务的偿还、800.0美元的定期贷款预付款、437.5美元的股息支付、372.8美元的库存股购买以及为终止与Hostess Brands收购而承担的应收税金协议而支付的86.4美元所部分抵消。2023年用于筹资活动的现金主要包括430.2美元的股息支付、367.5美元的库存股购买和185.9美元的短期借款净减少。
供应商融资计划
作为不断努力最大化营运资金的一部分，我们与供应商合作优化我们的条款和条件，其中包括延长付款期限。我们认为与供应商的付款条件在商业上是合理的，从0天到180天不等。我们与第三方管理人达成协议，提供应付帐款跟踪系统并促进供应商融资计划，使参与计划的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。我们对供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益。我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商根据这些安排销售金额的决定的影响。截至2024年、2024年和2023年4月30日，我们的未偿还付款义务中分别有384.9美元和414.2美元由参与供应商选择并出售给一家金融机构。在2024年和2023年，我们分别向一家金融机构支付了1,685.5美元和1,495.2美元，以支付通过供应商融资计划结算的付款义务。
或有事件
我们与其他食品制造商一样，在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律程序的被告，虽然我们无法确定这些程序的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已为某些或有负债应计损失，我们已确定这些或有负债在2024年4月30日很可能并可合理评估。根据迄今已知的信息，除下文讨论的事项外，我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼我们是一系列假定的集体诉讼的被告，这些诉讼被移交给美国密苏里州西区地区法院，进行协调的预审程序。原告主张根据各种州法律对虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易做法以及类似法规提出索赔。他们声称的前提是，我们虚报了从各种罐中可以生产的服务数量福尔杰斯这些产品的包装上有咖啡。这些案件的结果和财务影响，如果有的话，目前无法预测。因此，截至2024年4月30日，没有记录这些事项的或有损失，损失的可能性被认为是不可能或合理地估计的。然而，如果我们被要求支付重大损害赔偿金，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售不仅可能在这些地点，而且可能在其他地方受到影响。
产品召回：2022年5月，我们启动了SELECT的自愿召回Jif由于潜在的沙门氏菌污染，我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产的花生酱产品主要在美国销售。当时，我们也暂停了生产Jif列克星敦工厂的花生酱产品。我们与零售商合作补充库存。Jif花生酱产品，并在2023年底恢复到正常水平。在2023年和2022年期间，我们确认了与召回相关的总直接成本约为120.0美元，扣除保险回收后，与客户退货、费用、滞销库存和其他与产品召回相关的成本相关，主要是在我们的美国零售冷冻手持和传播部门。2024年期间没有确认重大的直接成本。
此外，FDA在2022年6月完成对我们列克星敦工厂的检查后，于2023年1月24日发出警告信，检查内容与Jif自愿召回，确定对设施中某些做法和控制的担忧。我们对警告信作出回应，详细解释我们的食物安全计划和广泛的核查活动，以防止在Jif花生酱产品。此外，我们加强了本已严格的质量
流程。FDA于2024年3月发布了结束2022年6月检查的机构检查报告。尽管FDA已经结束了检查，但其他机构可能会得出结论，某些做法或控制措施不符合FDCA或其他法律。任何基于此类机构结论的潜在监管行动都可能导致强制执行禁令条款和支付金钱，这可能对我们的业务、声誉、品牌、运营结果和财务表现产生重大不利影响，并影响正在进行的与自愿召回有关的消费者诉讼Jif花生酱产品。正在进行的消费者诉讼的结果和财务影响，或与Jif 目前还不能预测自愿召回。因此，截至2024年4月30日，没有记录这些事项的或有损失，损失的可能性不被认为是可能的或合理地估计。
沃特曼偶发事件：于2020年12月，Hostess Brands根据股份购买协议(“购买协议”)的条款向卖方(“卖方”)提出赔偿要求，根据该协议Hostess Brands收购Voortman Cookies Limited(“Voortman”)。这些索赔是由于卖方涉嫌违反购买协议中与收购结束前的期间有关的某些陈述、保证和契诺而产生的损害赔偿。Hostess Brands还提交了与这些被指控的违规行为有关的索赔，该索赔是根据与收购相关的代表和保修保险单(RWI)提出的。在2022年第三季度，风险投资保险公司就这些违规行为向Hostess Brands支付了42.5加元(风险投资保险限额)(“收益”)。根据与RWI保险公司达成的协议，我们在任何情况下都不会被要求退还收益。
2022年11月3日，根据与RWI保险公司达成的协议，Voortman向安大略省(加拿大)高等法院提出了与某些卖方的违规行为有关的索赔。索赔声称，卖方被告做出了某些不披露和虚假陈述，以诱使Hostess Brands为Voortman支付过高的价格。我们要求赔偿109.0加元，相当于卖方在购买协议下的赔偿责任总额，5.0加元的惩罚性或加重损害赔偿，利息，诉讼费用，以及主审法院认为适当的任何其他救济。任何复苏的一部分都将与RWI保险公司分享。虽然我们认为索赔是有价值的，但不能保证我们会追回所追索的全部或部分金额。
资本资源
下表介绍了我们的资本结构。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 长期债务的当期部分 | $ | 999.3 | | | $ | — | |
| | | |
| 短期借款 | 591.0 | | | — | |
| 长期债务，减少流动部分 | 6,773.7 | | | 4,314.2 | |
| 债务总额 | $ | 8,364.0 | | | $ | 4,314.2 | |
| 股东权益 | 7,693.9 | | | 7,290.8 | |
| 总资本 | $ | 16,057.9 | | | $ | 11,605.0 | |
2023年9月，我们与几家银行签订了一项定期贷款，提供800.0美元的无担保定期贷款。定期贷款项下的借款按现行有担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息。于2023年11月，全数从定期贷款中提取，为收购Hostess Brands提供部分资金，并偿还作为收购一部分承担的债务，如附注2：收购所述。截至2024年4月30日，这笔800.0美元定期贷款已全额预付。
2023年9月，我们签署了一份承诺书，提供52美元的亿364天优先无担保桥梁定期贷款信贷工具(“桥梁贷款”)，为收购Hostess Brands提供承诺融资，如附注2：收购中所述。由于承诺函在高级票据发售和提取定期贷款完成后终止，因此没有提取这笔贷款的余额。
2023年10月，我们完成了价值35美元的亿高级债券的发售，这些债券将于2028年11月15日、2033年11月15日、2043年11月15日和2053年11月15日到期。此次发行的净收益用于为收购Hostess Brands提供部分资金，并偿还作为收购一部分承担的债务。
我们与11家银行提供了20亿美元的无担保循环信贷安排，将于2026年8月到期。此外，我们还参与了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以发行短期、无担保的商业票据，任何时候都不超过20亿美元。商业票据计划由我们的循环信贷安排支持，并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2024年4月30日，我们有591.0美元的短期借款未偿还，这些借款是根据我们的商业票据计划以5.48%的加权平均利率发行的。
截至2024年4月30日，我们遵守了所有债务契约，预计在未来12个月内也是如此。有关我们的长期债务、流动资金来源和债务契约的更多信息，请参阅附注8：债务和融资安排。
2024年和2023年的股息支付分别为437.5美元和430.2美元，2024年和2023年宣布的季度股息分别为每股4.24美元和4.08美元。宣布派息须由本公司董事会酌情决定，并取决于各种因素，例如本公司的净收益(亏损)、财务状况、现金需求、未来事件及董事会认为相关的其他因素。
于2023年3月2日，吾等订立一项股份回购计划(“10b5-1计划”)，涉及董事会授权回购的剩余普通股，即于2023年4月30日约350万股普通股。根据10b5-1计划，我们的指定经纪人有权回购约240万股普通股，这些普通股于2023年4月28日某些宠物食品品牌出售时开始回购，并在交易完成后45个历日到期。2024年，我们根据10B5-1计划以362.8美元的价格回购了约240万股普通股，还有约110万股普通股可供回购。根据《2022年通胀削减法案》，H.R.5376(《降低通货膨胀法案》)，2022年12月31日之后对股票回购征收1%的消费税。因此，在2024年期间，回购的股票应计3.6美元的消费税，并计入我们综合资产负债表的额外资本中。
于2023年，我们根据董事会的授权，以358.0美元的价格回购了约240万股普通股，并就回购的股份应计了3.6美元的消费税。2024年至2023年期间的所有其他股票回购包括从股票计划接受者手中回购的股票，而不是现金支付。
2023年11月7日，我们收购了Hostess Brands，因此，我们发行了约400股万普通股，价值450.2美元，以换取Hostess Brands普通股的流通股，为收购Hostess Brands提供部分资金。发行的股票是基于获得每股30美元现金和0.03002股我们普通股的每股已发行普通股，这相当于我们普通股在2023年9月8日，也就是2023年9月11日之前的最后一个交易日的收盘价，也就是Hostess Brands合并协议公开宣布的日期，价值4.25美元。有关收购Hostess Brands的更多信息，请参见注2：收购。
2021年11月，我们宣布计划投资11美元亿在阿拉巴马州麦卡拉建立一个新的制造设施和配送中心，专门生产斯莫克的坚不可摧冷冻三明治。该设施于2022年开工建设，预计2025年投产。该项目表明我们致力于满足对这一非常成功的产品日益增长的需求，并实现我们的战略，专注于拥有最重要增长机会的品牌。该设施的建设和生产将在多年内分三个阶段进行，财务投资和创造就业机会将在这三个阶段的每个阶段保持一致。在2024年第四季度，由于设备起火，新的制造设施遭受了财产损失。根据我们对损失的评估，2024年扣除预期保险赔偿后的财务影响不大，我们预计2025年的影响微乎其微。此外，我们预计2025年投产不会有太大延迟。
下表根据我们目前的预期列出了与2025年投资和融资活动有关的某些现金需求。 | | | | | |
| 截至2025年4月30日的预测年度 |
| 本金支付-不包括潜在债务再融资的影响 | $ | 1,000.0 | |
| 股息支付-基于当前利率和已发行普通股 | 450.3 | |
| 资本支出 | 450.0 | |
| 利息支付 | 401.8 | |
除了最近对Hostess Brands的收购或其他重大投资外，如果没有任何实质性收购，我们相信手头的现金，加上运营提供的现金、我们循环信贷安排和商业票据计划下的借款以及进入资本市场的机会，将足以满足我们未来12个月的现金需求，包括支付季度股息、未偿债务的本金和利息支付以及资本支出。然而，由于目前的宏观经济环境和最近的收购，我们可能会遇到成本增加或难以获得债务或股权融资，或在未来为我们的债务进行再融资。我们继续评估这些风险，这些风险可能会影响我们的财务状况或我们为运营提供资金的能力或未来的投资机会。
在2024年期间，我们从加拿大向美国返还了61.2美元的外国现金，反映出公司间的债务偿还，因此没有税收影响。截至2024年4月30日，我们的海外子公司持有的现金和现金等价物总额为38.4美元，主要是在加拿大。
材料现金需求
下表按截至2024年4月30日的财年汇总了我们的重大现金需求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总 | | 2025 | | 2026-2027 | | 2028-2029 | | 2030和
超越 |
长期债务，包括当期债务(A) | $ | 7,850.0 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | — | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 5,600.0 | |
利息支付(B) | 5,917.9 | | | 379.4 | | | 664.3 | | | 647.4 | | | 4,226.8 | |
购买义务(C) | 2,187.6 | | | 2,008.4 | | | 175.8 | | | 3.1 | | | 0.3 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 总 | $ | 15,955.5 | | | $ | 3,387.8 | | | $ | 840.1 | | | $ | 1,900.5 | | | $ | 9,827.1 | |
(A)长期债务，包括当期债务，不包括提供折扣、补足付款和债务发行成本的影响。
(B)利息支付包括我们固定利率优先债券的利息支付。
(C)购买义务包括可强制执行并在法律上约束我们购买商品或服务的协议，这些协议主要包括与正常的、持续的购买义务相关的义务，在这些义务中，我们保证付款以确保原材料的可用性。我们预计将以材料和服务的形式收到这些购买义务的对价。这些购买义务并不代表预期的所有未来采购，而只是代表我们在合同上承担义务的那些项目。上表中包含的金额代表我们目前对到期付款的最佳估计。由于某些购买义务的可变定价部分，实际现金支付可能会有所不同。
截至2024年4月30日，我们的其他现金需求主要包括运营和融资租赁义务，其中包括不可取消运营和融资租赁项下的最低租金承诺。截至2024年4月30日，我们与运营租赁和融资租赁相关的未贴现最低租赁付款总额分别为212.3美元和12.3美元。有关更多信息，请参阅附注12：租赁。
此外，我们还有其他负债，主要包括与我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划相关的预计承付款，如附注9：养老金和其他退休后福利所披露。根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)740，截至2024年4月30日，我们的未确认税收优惠和与税收相关的净利息的总负债为5.5美元。所得税；然而，我们无法合理地估计与有关税务当局进行现金结算的时间。有关更多信息，请参阅附注14：所得税。
截至2024年4月30日，我们与未合并实体或其他人士(也称为可变利益实体)没有重大的表外安排、融资或其他关系。与关联方的交易是在正常业务过程中进行的，对我们的运营结果、财务状况或现金流并不重要。
非公认会计准则财务衡量标准
我们使用非公认会计准则财务指标，包括：不包括收购、资产剥离和外汇兑换的净销售额、调整后的毛利润、调整后的营业收入、调整后的收入、调整后的每股收益和自由现金流，作为内部评估业绩的关键指标。我们相信，通过披露这些业绩衡量标准，投资者对我们业绩的了解会得到加强。此外，管理层在编制年度预算和每月分析我们的经营结果时使用了这些非公认会计准则财务衡量标准。审计委员会还利用某些非公认会计准则财务计量作为衡量业绩的组成部分，用于奖励薪酬目的。
非公认会计原则财务指标不包括某些可能对经营业绩的同比评估有重大影响的影响可比性的项目，包括与无形资产有关的摊销费用和减值费用、特别项目成本、资产剥离损益、累计未分配衍生工具净损益的变化，以及其他不直接反映持续经营业绩的不常见项目。经调整的所得税按调整后的有效所得税税率计算，该税率适用于调整后的所得税前收入，并反映了先前讨论的项目以及发生的一次性税务相关活动的任何调整。虽然这一调整后的有效所得税税率与我们的GAAP有效所得税税率一般没有实质性差异，但非GAAP结果中的某些排除项，如与2024年收购Hostess Brands相关的不利税收影响，以及2023年剥离某些宠物食品品牌的不利永久性税收影响，可能会对我们的调整后有效所得税税率产生重大影响。
这些非GAAP财务指标并不是为了取代根据美国GAAP对财务结果的列报。相反，这些非GAAP财务指标的提出补充了我们用来内部评估业务的其他指标，并有助于比较过去和现在的运营和流动性。这些非GAAP财务指标可能无法与其他公司使用的类似指标相比较，并可能排除某些非可自由支配的费用和现金支付。
下表将某些非公认会计准则财务指标与可比的公认会计准则财务指标进行了核对。关于经某些不可比项目调整后的净销售额与可比公认会计准则财务指标的对账，请参阅第32页。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 |
| 毛利润对账： | | | |
| 毛利 | $ | 3,115.4 | | | $ | 2,801.8 | |
| 累计未分配衍生品损益净额变化 | (6.7) | | | 21.4 | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | 2.9 | | | 6.4 | |
| 调整后的毛利 | $ | 3,111.6 | | | $ | 2,829.6 | |
| 净销售额的百分比 | 38.0 | % | | 33.2 | % |
| 营业收入对账： | | | |
| 营业收入 | $ | 1,305.8 | | | $ | 157.5 | |
| 摊销 | 191.1 | | | 206.9 | |
| | | |
| | | |
| 资产剥离损失（收益）-净 | 12.9 | | | 1,018.5 | |
| 累计未分配衍生品损益净额变化 | (6.7) | | | 21.4 | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | 2.9 | | | 6.4 | |
其他特殊项目费用 (A) | 130.2 | | | 4.7 | |
| 调整后的营业收入 | $ | 1,636.2 | | | $ | 1,415.4 | |
| 净销售额的百分比 | 20.0 | % | | 16.6 | % |
| 净利润（损失）对账： | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | |
| 所得税费用 | 252.4 | | | 82.1 | |
| 摊销 | 191.1 | | | 206.9 | |
| | | |
| | | |
| 资产剥离损失（收益）-净 | 12.9 | | | 1,018.5 | |
| 累计未分配衍生品损益净额变化 | (6.7) | | | 21.4 | |
销售产品成本-特殊项目成本 (A) | 2.9 | | | 6.4 | |
其他特殊项目费用 (A) | 130.2 | | | 4.7 | |
其他债务成本-特殊项目成本 (A) | 19.5 | | | — | |
其他费用-特殊项目费用 (A) | 0.3 | | | — | |
其他不常发生的项目： | | | |
股本证券投资已实现损失-净额 (B) | 21.5 | | | 3.8 | |
养老金计划终止结算费 (C) | 3.2 | | | — | |
| 调整后的所得税前收入 | $ | 1,371.3 | | | $ | 1,252.5 | |
| 所得税，经调整 | 333.3 | | | 301.7 | |
| 调整后收入 | $ | 1,038.0 | | | $ | 950.8 | |
加权平均股票-假设稀释 (D) | 104.4 | | | 106.6 | |
调整后每股收益-假设稀释 (D) | $ | 9.94 | | | $ | 8.92 | |
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| 自由现金流对账： | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | 1,229.4 | | | $ | 1,194.4 | |
| 增加物业、厂房和设备 | (586.5) | | | (477.4) | |
| 自由现金流 | $ | 642.9 | | | $ | 717.0 | |
（A） 包括某些资产剥离、收购和重组成本。有关更多信息，请参阅注4：特殊项目成本、注5：可报告分部和注8：债务和融资安排。
（B） 股权证券投资的已实现损失-净额包括我们对Post普通股和相关股权远期合同的投资公允价值变化产生的损益，该合同于2023年11月15日结算。有关更多信息，请参阅注3：资产剥离、注10：衍生金融工具和注11：其他金融工具和公允价值计量。
(C)这是指2024年确认的非经常性税前结算费用，与我们的加拿大固定福利计划中分配给计划成员的计划盈余部分的先前服务成本加速有关，这需要得到监管部门的批准，然后才能支付。详情见附注9：养恤金和其他退休后福利。
(D)调整后每股普通股收益--假设2024年和2023年的摊薄是使用库存股方法计算的。此外，在2023年，假设摊薄不同于我们的GAAP加权平均已发行普通股，假设摊薄是由于我们基于股票的奖励的反摊薄作用而产生的，这些股份被排除在净额的计算之外。
每股亏损-假设稀释。有关更多信息，请参阅注1：会计政策中的每股收益和注6：每股收益。
关键会计估计和政策
根据美国公认会计原则编制财务报表时，我们要求我们作出估计和假设，这些估计和假设在某些情况下会影响随附的合并财务报表中报告的金额。在编制这些财务报表时，我们对财务报表中包含的某些金额做出了最佳的估计和判断，并适当考虑了重要性。我们认为，在不同的条件下或使用与下文所述会计政策相关的不同假设来报告重大不同的金额的可能性不大。然而，这些会计政策的应用涉及对未来不确定性的判断和假设的使用，因此，实际结果可能与这些估计不同。
贸易营销和商品销售计划：为了支持我们在美国零售细分市场和甜烘焙零食细分市场销售的产品，我们通过零售商、分销商或直接与消费者进行各种促销活动，包括店内展示和产品植入计划、价格折扣、优惠券和其他类似活动。这些计划的成本被归类为销售额的减少。当我们认为有必要时，我们会定期审查和修改这些促销计划的成本估计，这是基于对零售商、分销商或消费者将兑换什么的估计。这些估计使用了各种技术，包括类似促销计划执行情况的历史数据。估计支出和实际执行情况之间的差额确认为下一期间估计数的变化。在2024年、2023年和2022年期间，后续期间的调整不到合并税前调整后收入和经营活动提供的现金的2%。
所得税：我们用负债法核算所得税。于日常业务过程中，吾等会面对与报税状况相关的不明朗因素，并根据现有最新资料，定期评估该等报税状况在所有税务年度内的技术优点。我们会根据税务优惠的技术优点，在审核后确认这项税务优惠。然后，税收状况被衡量为最终结算时实现的可能性大于50%的最大福利金额。
我们经常评估实现递延税项资产收益的可能性，如果根据所有可获得的证据，我们确定该等资产的全部或部分更有可能无法变现，我们可能会记录估值拨备。与递延税项资产相关的估值免税额可能会受到税法、法定税率和预计未来应纳税所得额变化的影响。递延税项资产估计变现的变动将导致对作出该决定的期间的收入进行调整，除非根据取得会计法，该等变动被确定为在允许的计量期间内对商誉进行的调整。
截至2024年4月30日、2024年4月和2023年4月，可扣除的临时净差额和税收结转产生的未来税收优惠分别为279.8美元和196.8美元。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区内收回递延税项资产的能力时，我们会考虑所有可用的正面和负面证据，包括递延税项负债的预定冲销、预计未来的应税收入、税务筹划策略和经营结果。对于税项结转到期日或预计经营业绩显示不太可能实现的司法管辖区，已提供估值免税额。
截至2024年4月30日，我们未分配的外国收益的一部分，主要是在加拿大，不被视为永久再投资，因此已确认非实质性递延税项负债。有关更多信息，请参阅附注14：所得税。
商誉和其他无限期无形资产：我们很大一部分资产是由商誉和其他无形资产组成的，其中大部分没有摊销，但至少每年都会对减值进行审查
2月1日，如果存在损害指标，则更常见。截至2024年4月30日，商誉和其他无形资产的账面价值总计为149美元亿，而总资产为203美元亿，股东权益总额为77美元亿。如果这些资产的账面价值超过当前的估计公允价值，该资产被视为减值，这将导致非现金减值费用计入收益，这可能是重大的。可能导致减值的事件和条件包括普通股市场价格持续下跌、竞争加剧或失去市场份额、陈旧、导致产品生命周期内销售或盈利能力大幅损失的产品声明、宏观经济状况恶化、财务业绩与预期结果相比下降、投入成本超出预期或剥离重要品牌。
为了测试商誉减值，我们使用贴现现金流量估值技术和基于市场的方法来估计我们每个报告单位的公允价值。减值测试包括对未来现金流量的估计；某些资产、负债和现金流量在报告单位之间的分配；未来增长率；终端价值金额；以及用于贴现这些估计现金流量的适用加权平均资本成本。计算公允价值时使用的估计和预测与我们目前和长期的计划一致，包括市场状况、行业趋势、增长率和计划的资本支出的预期变化。预测业务以及其他估计和假设的变化可能会影响未来的减值评估。
截至2024年4月30日，商誉总额为76美元亿。商誉主要集中在美国零售市场和甜烘焙零食领域。2024年期间，没有因全年进行的评价而确认商誉减值。截至年度测试日期，我们所有商誉余额的报告单位的估计公允价值比账面值高出10%以上，甜烘焙零食报告单位除外，其公允价值比账面价值高出约3%。对甜品烘焙零食报告单位进行了敏感性分析，假设预期长期增长率下降50个基点或加权平均资本成本增加50个基点，这两种情况都独立得出甜食烘焙零食报告单位账面价值以下的估计公允价值。
截至2024年4月30日，甜烘焙零食部门商誉的账面价值为24亿，由于公允价值与账面价值之间的狭窄差异，该商誉仍可能受到未来减值费用的影响，这可归因于最近收购Hostess Brands。我们的短期或长期预测或宏观经济状况的任何重大不利变化都可能导致未来的减值费用，这可能是重大的。更多信息，见附注7：商誉和其他无形资产。
其他完全由商标组成的无限期无形资产也至少每年进行减值测试，如果事件或情况变化表明其账面价值可能低于其公允价值，则会更频繁地进行减值测试。为了测试这些资产的减值，我们基于折现现金流模型估计每项资产的公允价值，使用各种投入，包括预计收入、假设的特许权使用费费率和贴现率。这些估计和假设的变化可能会影响未来的减值评估。
截至2024年4月30日，其他无限期无形资产总额为43美元亿。代表我们领先品牌的商标占其他无限期无形资产总账面价值的95%以上。截至2024年4月30日，估计公允价值大大超过这些领先品牌商标的账面价值，在所有情况下，估计公允价值都超过账面价值10%以上，甜焙零食部门中的其他无限期无形资产除外，因为由于最近收购了Hostess Brands，账面价值接近公允价值。
前瞻性陈述
本年度报告中包含的10-k表格中的某些陈述包含符合联邦证券法的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关我们目前对未来事件、条件、计划和战略的预期、估计、假设和信念的陈述，这些陈述不是历史事实。任何非历史性的陈述都是前瞻性陈述，可以通过使用诸如“预期”、“预期”、“相信”、“打算”、“将”、“计划”等词语和短语来识别。
联邦证券法为前瞻性陈述提供了安全港，以鼓励公司提供前瞻性信息。我们就安全港条款提供这一警示声明。告诫读者不要过度依赖任何前瞻性陈述，因为此类陈述本质上受到风险、不确定性和其他因素的影响，其中许多因素不在我们的控制范围之内，可能导致实际结果与此类陈述以及我们的历史结果和经验大不相同。这些风险和不确定因素包括，但不限于，在本10-k表格年度报告“风险因素”标题下列出的风险和不确定因素，以及下列风险和不确定因素：
•我们有能力成功整合Hostess Brands的运营和员工，并执行有关Hostess Brands业务的计划和实现财务预测；
•我们有能力实现与收购Hostess Brands相关的预期收益，包括协同效应和成本节约，包括预期收益无法实现或在预期时间段内无法实现的可能性；
•对Hostess Brands收购的干扰，转移了我们管理层的注意力，使维持业务和运营关系变得更加困难；
•收购Hostess Brands对我们普通股市场价格的负面影响；
•与收购Hostess Brands有关的成本、费用、费用和收费的金额以及诉讼风险；
•收购Hostess Brands对我们的业务关系、经营业绩、聘用和留住关键人才的能力以及总体业务的影响；
•我们的运营或供应链中断或效率低下，包括产品召回、政治不稳定、恐怖主义、地缘政治冲突(包括俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯之间的持续冲突)、极端天气条件、自然灾害、流行病、停工或劳动力短缺或其他灾难造成的任何影响；
•与供应链投入的可用性和成本膨胀有关的风险，包括劳动力、原材料、商品、包装和运输；
•涉及我们产品或竞争对手产品的食品安全问题的影响，包括消费者偏好的变化、消费者诉讼、FDA或其他机构的行动以及产品召回；
•与我们用来管理商品定价和利率风险的衍生品和购买策略相关的风险；
•在可接受的条件下提供可靠的交通工具；
•我们有能力在目前预期的金额和时间范围内实现与我们的重组和成本管理计划相关的成本节约；
•我们有能力产生足够的现金流，以继续在我们的资本部署模式下运营，包括资本支出、偿还债务以实现我们的去杠杆化目标、股息支付和股票回购；
•评级机构改变展望或下调投资级别以下的公共信用评级；
•我们实施和实现价格变化的全部好处的能力，以及价格变化的时机对特定时期利润和现金流的影响；
•旨在促进业务增长的营销和销售计划和战略的成功和成本，包括产品创新；
•市场上的一般竞争活动，包括竞争对手的定价做法和促销支出水平；
•我们吸引和留住关键人才的能力；
•我们的某些业务集中在关键客户和供应商，包括某些关键原材料和制成品的主要或单一来源供应商，以及我们管理和维护关键关系的能力；
•商誉、其他无形资产或者其他长期资产的账面价值减值或者其他无形资产或者其他长期资产的使用寿命的变化；
•现行政府法律法规及其适用的新的或变化的影响；
•税务审查结果、税法变更和其他税务事项；
•我们或我们供应商的it系统的中断、故障或安全漏洞，包括但不限于勒索软件攻击；
•外币汇率和利率波动；以及
•与我们提交给美国证券交易委员会的其他报告和声明中“风险因素”项下描述的其他因素相关的风险。
提醒读者，在评估本年度报告中以Form 10-k格式提供的信息时，不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为这些陈述只反映了截止日期的情况。我们不承担任何义务更新或修改这些前瞻性陈述，以反映在本年度报告以10-k表格提交之后的新事件或新情况。
第7A项。它包括关于市场风险的定量和定性披露。
衍生金融工具与市场风险
以下有关我们市场风险披露的讨论涉及前瞻性陈述。实际结果可能与前瞻性陈述中预测的结果不同。我们面临与利率、大宗商品价格和外币汇率变化相关的市场风险。
利率风险：我们在2024年4月30日的现金和现金等价物的公允价值接近账面价值。我们面临着现有债务的利率风险，这些债务包括固定利率和可变利率到期日。我们的利率敞口主要包括美国国债利率、SOFR和美国的商业票据利率。
我们不时利用衍生工具管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理长期债务公允价值的变动。在利率合同开始时，对该工具进行评估和记录，以获得合格的对冲会计处理。如果合约被指定为现金流对冲，合约的按市价计价收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并通常重新分类为被对冲交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲，合同在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息支出中确认。一般来说，合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动，对收益没有净影响。
2023年11月，我们终止了42.5美元的利率合同，同时支付了收购Hostess Brands所承担的债务。利率合同被指定为现金流对冲，用于管理与可变利率债务相关的现金流变化的风险敞口。
2020年，我们终止了所有与2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券定价同时到期的未偿还利率合约。这些合约被指定为现金流对冲，用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的敞口。终止产生了239.8美元的税前亏损，这笔亏损被递延，并作为累积的其他全面收益(亏损)的组成部分计入，并在债务期限内作为利息支出摊销。
2015年，我们终止了2021年10月15日到期的高级票据的利率互换，该利率互换被指定为公允价值对冲，用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止，我们收到了58.1美元的现金，其中包括4.6美元的应计和预付利息。终止时的收益被记录为长期债务余额的增加，并在债务存续期内确认为利息支出的减少。截至2022年，我们已经完全确认了53.5美元的收益，其中4.0美元在2022年确认。有关本公司衍生金融工具及终止合约的详情，请参阅附注10：衍生金融工具。
在以金融负债的公允价值净变动额衡量利率风险时，一种假设
2024年4月30日利率下降100个基点，将使我们长期债务的公允价值增加 $607.2.
大宗商品价格风险：我们使用的某些原材料和其他大宗商品会受到供需状况、政治和经济变量、天气、投资者投机和其他不可预测因素造成的价格波动的影响。为了管理与预期的大宗商品购买相关的波动性，我们使用期限通常不到一年的衍生品。我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理。因此，所有大宗商品衍生品的收益和损失都会立即在产品销售成本中确认。
以下敏感性分析显示，假设与大宗商品相关的市场价格发生10%的变化，可能导致公允价值的损失(收益)。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 |
| 高 | $ | 26.0 | | | $ | 53.9 | |
| 低 | (4.0) | | | 21.6 | |
| 平均值 | 12.8 | | | 39.7 | |
估计公允价值乃按市场报价厘定，并基于我们于前四个季度按商品分类的衍生产品净头寸。这些计算并不是为了代表我们预期将产生的公允价值的实际损失或收益。在实践中，随着市场的变动，我们积极管理风险，并适当地调整对冲策略。被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此，我们预计，随着时间的推移，其衍生工具估计公允价值的任何收益或亏损通常将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外币兑换风险：我们在美国以外有业务，以外币计价的资产和负债，主要以加拿大货币计价。由于我们有外币计价的资产和负债，金融风险敞口可能主要来自交易的时机和汇率的变动。截至2024年4月30日的外币资产负债表风险敞口预计不会对未来的收益或
现金流。
我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。这些合同的到期日通常不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。因此，这些工具的价值变化立即在产品销售成本中确认。根据我们截至2024年4月30日的对冲外币头寸，假设汇率变化10%不会对公允价值产生实质性影响。
2024年，来自美国以外客户的收入(受外币兑换影响)占合并净销售额的5%。因此，某些收入和支出一直受到并预计将受到外币波动的影响，这些波动可能会对经营业绩产生影响。
第八项：财务报表及补充数据。
J. m.恶搞公司
财务报表索引 | | | | | |
| | 页码 |
| 关于财务报告内部控制的管理报告 | 47 |
| 独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告 | 48 |
独立注册会计师事务所合并财务报表报告(PCAOB ID：42) | 49 |
| 管理层关于财务报告责任的报告 | 51 |
截至2024年4月、2024年4月和2023年4月的合并资产负债表 | 53 |
截至2024年4月30日、2023年4月和2022年4月30日的年度： | |
| 综合收益表 | 52 |
| 综合全面收益表 | 52 |
| 合并现金流量表 | 54 |
| 合并股东权益表 | 55 |
| 合并财务报表附注 | 56 |
管理层关于内部控制的报告
过度财务报告
股东
J·M·斯莫克公司
管理层负责建立和维持适当的财务报告会计和内部控制制度，这一术语在修订后的1934年《证券交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们的内部控制系统旨在提供合理的保证，确保我们有能力及时记录、处理、汇总和报告可靠的财务信息。
我们的管理层在首席财务官和首席执行官的参与下，评估了截至2024年4月30日财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们使用了内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)(“COSO标准”)。
2023年11月7日，我们完成了对Hostess Brands的收购。经美国证券交易委员会允许，截至2024年4月30日，我们将Hostess Brands业务排除在财务报告内部控制评估之外。截至2024年4月30日，Hostess Brands业务占总资产(包括商誉和其他无形资产54美元亿)的31%，占当年净销售额的8%，占营业收入的6%。自2025年4月30日起，Hostess Brands运营将包括在我们的评估中。
基于我们对COSO准则下财务报告内部控制的评估，我们得出结论，财务报告内部控制于2024年4月30日生效。
独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计了截至2024年4月30日我们对财务报告的内部控制的有效性，他们的报告载于本报告第50页。
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| 马克·T Smucker | | 塔克·H·马歇尔 | |
| 尊敬的总裁董事长，和首席执行官 | | 首席财务官 | |
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独立注册会计师事务所报告
浅谈财务报告的内部控制
董事会和股东
J·M·斯莫克公司
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了J.M.斯莫克公司截至2024年4月30日的财务报告内部控制，基于内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年框架)(“COSO标准”)。我们认为，J·M·斯莫克公司(“本公司”)根据COSO标准，于2024年4月30日在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
正如随附的财务报告内部控制管理报告指出，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Hostess Brands，Inc.的内部控制。Hostess Brands，Inc.包含在公司2024年综合财务报表中，占截至2024年4月30日的总资产(包括商誉和其他无形资产54亿)的31%，以及截至那时止年度净销售额的8%和营业收入的6%。我们对公司财务报告的内部控制的审计也不包括对Hostess Brands，Inc.财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司2024年综合财务报表，我们于2024年6月18日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《财务报告内部控制管理报告》中财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产的行为，提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
俄亥俄州阿克伦
2024年6月18日：日本。
独立注册会计师事务所报告
浅谈合并财务报表
董事会和股东
J·M·斯莫克公司
对财务报表的几点看法
本公司已审计J·M·斯莫克公司(“本公司”)于2024年、2024年及2023年4月30日的合并资产负债表，截至2024年4月30日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表，以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2024年4月30日、2024年4月30日和2023年4月30日的财务状况，以及截至2024年4月30日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2024年4月30日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告(2013年框架)和我们2024年6月18日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，必须独立于公司根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。传达关键审计事项不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见，而吾等亦不会透过传达下述关键审计事项，就关键审计事项或与其有关的账目或披露提供独立意见。
与收购Hostess Brands相关的收购价格分配 | | | | | |
| 有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2所述，公司于2023年11月7日完成对Hostess Brands的收购。与收购相关的总购买对价为54美元亿，其中18美元亿分配给无限期无形资产，12美元亿分配给客户和合同关系。该公司将此次收购作为一项业务合并进行了会计处理。
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| 审计公司的收购价格分配是复杂的，因为需要进行重大估计来确定一项无限期无形资产和客户关系资产的公允价值。这些公允价值估计对某些重大假设很敏感。由于它与寿命不确定的无形资产有关，这些重要假设包括资产应占收入、离散收入增长率、特许权使用费费率和贴现率。与客户关系资产相关的这些重要假设包括收入增长率、EBITDA利润率和贴现率。这些重要假设中的一些内容是前瞻性的，可能会受到未来经济状况和/或消费者偏好变化的影响。 |
| | | | | |
我们是如何在审计中解决这个问题的
| 我们得到了理解，评估了设计，并测试了管理层对采购价格分配过程的控制的操作有效性。例如，我们测试了对管理层审查上述重大假设的控制，以及这些公允价值估计中使用的数据的完整性和准确性。 |
| 为了测试无限期无形资产和客户关系资产的估计公允价值，我们执行了审计程序，其中包括评估公允价值方法和测试上述重大假设和公司在其分析中使用的基础数据。由于它与用于评估无限期无形资产和EBITDA利润率的资产和离散收入增长率以及用于评估客户关系的EBITDA利润率有关，因此我们将管理层使用的重要假设与当前的行业和经济趋势进行了比较。我们评估了被收购业务的历史业绩，并对重大假设进行了敏感性分析，以评估因重大假设的变化而导致的无限期无形资产和客户关系资产的公允价值的任何假设变化。此外，我们请我们的估值专家协助我们评估公司使用的方法和重要假设，包括用于评估无限期无形资产的特许权使用费和折扣率，以及用于评估客户关系资产的折扣率。此外，我们还对公司披露收购价格分配的情况进行了评估。 |
/s/ 安永律师事务所
自1955年以来，我们一直担任本公司的审计师。
俄亥俄州阿克伦
2024年6月18日
管理层关于责任的报告
用于财务报告
股东
J·M·斯莫克公司
J.M.斯莫克公司的管理层负责本报告中合并财务报表和相关财务信息的编制、完整性、准确性和一致性。此类信息是根据美国公认会计原则编制的，并基于我们的最佳估计和判断。
我们维护内部会计控制系统，并以正式的政策和程序为支撑，这些政策和程序在整个公司范围内传达。有一个由我们的内部审计人员执行的审计计划，旨在评估这些控制、政策和程序的充分性和遵守情况。
安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，已按照美国上市公司会计监督委员会的标准审计了我们的财务报表。管理层已在审计期间向安永律师事务所提供了所有财务记录和相关数据。
我们的审计委员会由三名独立的董事会非雇员成员组成，定期与独立注册会计师事务所和管理层开会，审查内部审计人员的工作以及独立注册会计师事务所的工作、审计范围、时间安排和费用。审计委员会还定期对控制、系统和财务记录的充分性进行满意。内部审计部门的首席内部审计师必须就内部审计事项直接向审计委员会报告。
我们的最佳判断是，我们的政策和程序、我们的内部和独立审计计划以及审计委员会的监督活动共同努力，提供合理的保证，确保我们的运营是依法进行的，并符合我们所认同的高标准的商业道德和行为。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 马克·T Smucker | | 塔克·H·马歇尔 | |
| 尊敬的总裁董事长，和首席执行官 | | 首席财务官 | |
| | | | |
J. m.恶搞公司
合并收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百万美元，每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | |
产品销售成本(A) | 5,063.3 | | | 5,727.4 | | | 5,298.2 | |
| 毛利 | 3,115.4 | | | 2,801.8 | | | 2,700.7 | |
| 销售、分销和管理费用 | 1,446.2 | | | 1,455.0 | | | 1,360.3 | |
| 摊销 | 191.1 | | | 206.9 | | | 223.6 | |
| | | | | |
| 其他无形资产减值准备 | — | | | — | | | 150.4 | |
其他专项工程费用(A) | 130.2 | | | 4.7 | | | 8.0 | |
| 资产剥离损失（收益）-净 | 12.9 | | | 1,018.5 | | | (9.6) | |
| 其他营业费用（收入）-净额 | 29.2 | | | (40.8) | | | (55.8) | |
| 营业收入 | 1,305.8 | | | 157.5 | | | 1,023.8 | |
| 利息费用-净额 | (264.3) | | | (152.0) | | | (160.9) | |
其他债务成本 (A) | (19.5) | | | — | | | — | |
| 其他收入(支出)-净额 | (25.6) | | | (14.7) | | | (19.1) | |
| 所得税前收入(亏损) | 996.4 | | | (9.2) | | | 843.8 | |
| 所得税费用 | 252.4 | | | 82.1 | | | 212.1 | |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 普通股每股收益： | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 7.14 | | | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | |
| 净利润（亏损）-假设稀释 | $ | 7.13 | | | $ | (0.86) | | | $ | 5.83 | |
(A)包括与某些剥离、收购、整合和重组活动相关的特殊项目成本。详细信息请参见 注4：特殊项目成本，注5：可报告部分，和 注8：债务和融资安排。
请参阅合并财务报表附注。
J. m.恶搞公司
综合全面收益表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百万美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | |
| 外币兑换调整 | (4.9) | | | (13.2) | | | (12.1) | |
| 现金流对冲衍生品活动，扣除税款 | 10.5 | | | 10.3 | | | 10.9 | |
| 养老金和其他退休后福利计划活动，不含税 | (0.7) | | | 1.5 | | | 43.1 | |
| 可供出售证券活动，扣除税款 | (0.3) | | | (0.4) | | | (1.9) | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | 4.6 | | | (1.8) | | | 40.0 | |
| 综合收益(亏损) | $ | 748.6 | | | $ | (93.1) | | | $ | 671.7 | |
请参阅合并财务报表附注。
J. m.恶搞公司
合并资产负债表 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| (百万美元) | 2024 | | 2023 |
| 资产 |
| 流动资产 | | | |
| 现金及现金等价物 | $ | 62.0 | | | $ | 655.8 | |
| 应收贸易账款--净额 | 736.5 | | | 597.6 | |
| 库存： | | | |
| 成品 | 639.4 | | | 657.6 | |
| 原料 | 399.5 | | | 352.2 | |
| 总库存 | 1,038.9 | | | 1,009.8 | |
| 股权证券投资 | — | | | 487.8 | |
| 其他流动资产 | 129.5 | | | 107.7 | |
| 流动资产总额 | 1,966.9 | | | 2,858.7 | |
| 物业、厂房和设备 | | | |
| 土地和土地改良 | 152.4 | | | 131.0 | |
| 建筑物和固定装置 | 1,174.9 | | | 956.1 | |
| 机器和设备 | 2,933.7 | | | 2,443.5 | |
| 在建工程 | 911.7 | | | 629.4 | |
| 财产、厂房和设备总额 | 5,172.7 | | | 4,160.0 | |
| 累计折旧 | (2,100.0) | | | (1,920.5) | |
| 财产、厂房和设备总计 | 3,072.7 | | | 2,239.5 | |
| 其他非流动资产 | | | |
| 经营性租赁使用权资产 | 174.6 | | | 103.0 | |
| 商誉 | 7,649.9 | | | 5,216.9 | |
| 其他无形资产--净额 | 7,255.4 | | | 4,429.3 | |
| | | |
| 其他非流动资产 | 154.2 | | | 144.0 | |
| 其他非流动资产总额 | 15,234.1 | | | 9,893.2 | |
| 总资产 | $ | 20,273.7 | | | $ | 14,991.4 | |
| 负债和股东权益 |
| 流动负债 | | | |
| 应付帐款 | $ | 1,336.2 | | | $ | 1,392.6 | |
| 应计补偿 | 151.5 | | | 112.9 | |
| 应计贸易营销和商品销售 | 214.3 | | | 187.7 | |
| 应付股息 | 112.8 | | | 106.3 | |
| | | |
| | | |
| 长期债务的当期部分 | 999.3 | | | — | |
| 短期借款 | 591.0 | | | — | |
| 流动经营租赁负债 | 40.5 | | | 33.2 | |
| 其他流动负债 | 315.5 | | | 154.0 | |
| 流动负债总额 | 3,761.1 | | | 1,986.7 | |
| 非流动负债 | | | |
| 长期债务，减少流动部分 | 6,773.7 | | | 4,314.2 | |
| 固定养老金 | 54.1 | | | 62.1 | |
| 其他退休后福利 | 44.3 | | | 49.1 | |
| 递延所得税 | 1,737.4 | | | 1,138.9 | |
| 非流动经营租赁负债 | 143.5 | | | 77.2 | |
| 其他非流动负债 | 65.7 | | | 72.4 | |
| 非流动负债总额 | 8,818.7 | | | 5,713.9 | |
| 总负债 | 12,579.8 | | | 7,700.6 | |
| 股东权益 | | | |
系列优先股-无面值：授权- 6,000,000股票;发行在外- 无 | — | | | — | |
普通股-无面值：授权- 300,000,000股票;发行在外- 106,194,281于2024年4月30日，以及 104,398,618截至2023年4月30日（扣除 44,293,364和42,099,112库存股），按既定价值计算 | 26.5 | | | 26.1 | |
| 额外资本 | 5,713.9 | | | 5,371.8 | |
| 留存收益 | 2,188.1 | | | 2,132.1 | |
| 累计其他综合收益(亏损) | (234.6) | | | (239.2) | |
| 股东权益总额 | 7,693.9 | | | 7,290.8 | |
| 总负债与股东权益 | $ | 20,273.7 | | | $ | 14,991.4 | |
请参阅合并财务报表附注。
J. m.恶搞公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| (百万美元) | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 经营活动 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 将净收入（损失）与运营提供（用于）的净现金进行调节的调整： | | | | |
| 折旧 | 239.7 | | | 224.1 | | | 235.5 | |
| 摊销 | 191.1 | | | 206.9 | | | 223.6 | |
| | | | | |
| 股本证券投资已实现损失-净额 | 21.5 | | | — | | | — | |
| 其他无形资产减值准备 | — | | | — | | | 150.4 | |
| 养老金结算损失（收益） | 3.2 | | | 7.4 | | | 10.8 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 23.9 | | | 25.6 | | | 22.3 | |
| 资产剥离损失（收益）-净 | 12.9 | | | 1,018.5 | | | (9.6) | |
| 递延所得税支出(福利) | (40.5) | | | (190.8) | | | (38.1) | |
| 资产处置损失（收益）-净额 | 7.8 | | | 5.1 | | | 4.7 | |
| 其他非现金调整-净额 | 31.9 | | | 23.9 | | | 14.9 | |
| 利率合同结算 | 42.5 | | | — | | | — | |
| 融资活动中包含的全包付款 | — | | | — | | | 7.0 | |
| 固定福利养老金缴款 | (4.1) | | | (74.1) | | | (5.3) | |
| 资产和负债变动（扣除收购和资产剥离的影响）： | | | | | |
| 应收贸易账款 | 41.5 | | | (74.8) | | | 7.5 | |
| 库存 | 2.9 | | | (134.6) | | | (178.7) | |
| 其他流动资产 | (35.5) | | | 86.8 | | | (52.8) | |
| 应付帐款 | (81.7) | | | 151.6 | | | 149.5 | |
| 应计负债 | 99.4 | | | 0.4 | | | (33.0) | |
| 所得税和其他税 | (34.9) | | | 9.5 | | | 12.8 | |
| 其他-网络 | (36.2) | | | 0.2 | | | (16.9) | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | 1,229.4 | | | 1,194.4 | | | 1,136.3 | |
| 投资活动 | | | | | |
| | | | | |
| 收购的业务，扣除收购现金 | (3,920.6) | | | — | | | — | |
| 出售股权证券所得收益 | 466.3 | | | — | | | — | |
| 资产剥离收益-净 | 56.3 | | | 686.3 | | | 130.0 | |
| 增加物业、厂房和设备 | (586.5) | | | (477.4) | | | (417.5) | |
| | | | | |
| 其他-网络 | 19.9 | | | 47.3 | | | (68.0) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | (3,964.6) | | | 256.2 | | | (355.5) | |
| 融资活动 | | | | | |
| 短期借款（还款）-净额 | 578.2 | | | (185.9) | | | 97.6 | |
| 长期债务收益 | 4,285.0 | | | — | | | 797.6 | |
| 偿还长期债务，包括整体付款 | (1,791.0) | | | — | | | (1,157.0) | |
| 资本化债务发行成本 | (32.1) | | | — | | | (10.4) | |
| 季度支付股息 | (437.5) | | | (430.2) | | | (418.1) | |
| 购买库藏股 | (372.8) | | | (367.5) | | | (270.4) | |
| 行使股票期权所得收益 | 3.2 | | | 21.6 | | | 16.3 | |
| 支付假定的应收税款协议义务 | (86.4) | | | — | | | — | |
| 其他-网络 | (5.0) | | | (2.6) | | | (0.1) | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 2,141.6 | | | (964.6) | | | (944.5) | |
| 汇率变动对现金的影响 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.7) | |
| 现金及现金等价物净增(减) | (593.8) | | | 485.9 | | | (164.4) | |
| 年初现金及现金等价物 | 655.8 | | | 169.9 | | | 334.3 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 62.0 | | | $ | 655.8 | | | $ | 169.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
J. m.恶搞公司
合并股东权益报表 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (百万美元) | 普普通通
股份
杰出的 | | 普普通通
股份 | | 其他内容
资本 | | 保留
收入 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 股东权益总额 |
| 2021年5月1日的余额 | 108,339,057 | | | $ | 27.1 | | | $ | 5,527.6 | | | $ | 2,847.5 | | | $ | (277.4) | | | $ | 8,124.8 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | 631.7 | | | | | 631.7 | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | 40.0 | | | 40.0 | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | 671.7 | |
| 购买库藏股 | (2,059,083) | | | (0.5) | | | (109.6) | | | (160.3) | | | | | (270.4) | |
| 库存计划 | 178,343 | | | — | | | 39.9 | | | | | | | 39.9 | |
宣布的现金股息，$3.96每股普通股 | | | | | | | (425.9) | | | | | (425.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2022年4月30日的余额 | 106,458,317 | | | 26.6 | | | 5,457.9 | | | 2,893.0 | | | (237.4) | | | 8,140.1 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | (91.3) | | | | | (91.3) | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | (93.1) | |
| 购买库藏股 | (2,423,196) | | | (0.6) | | | (132.2) | | | (238.3) | | | | | (371.1) | |
| 库存计划 | 363,497 | | | 0.1 | | | 46.1 | | | (0.1) | | | | | 46.1 | |
宣布的现金股息，$4.08每股普通股 | | | | | | | (431.2) | | | | | (431.2) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2023年4月30日的余额 | 104,398,618 | | | 26.1 | | | 5,371.8 | | | 2,132.1 | | | (239.2) | | | 7,290.8 | |
| 净收益(亏损) | | | | | | | 744.0 | | | | | 744.0 | |
| 其他全面收益(亏损) | | | | | | | | | 4.6 | | | 4.6 | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | | | | | | 748.6 | |
| 购买库藏股 | (2,416,945) | | | (0.7) | | | (132.8) | | | (242.9) | | | | | (376.4) | |
| 发行股份以供收购 | 3,989,915 | | | 1.0 | | | 449.2 | | | | | | | 450.2 | |
| 库存计划 | 222,693 | | | 0.1 | | | 25.7 | | | (1.1) | | | | | 24.7 | |
宣布的现金股息，$4.24每股普通股 | | | | | | | (444.0) | | | | | (444.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日的余额 | 106,194,281 | | | $ | 26.5 | | | $ | 5,713.9 | | | $ | 2,188.1 | | | $ | (234.6) | | | $ | 7,693.9 | |
请参阅合并财务报表附注。
J. m.恶搞公司
合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以百万美元和股票为单位，每股数据除外)
注1：会计政策
合并原则：合并财务报表包括本公司、其全资子公司和其多数股权投资(如有)的账目。公司间的交易和账户在合并中被剔除。
预算的使用：根据美国公认会计原则编制合并财务报表时，我们要求我们做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。这些合并财务报表中的估计包括与资产相关的未来现金流量的估计、潜在的资产减值、购买价格分配、与收购和剥离有关的商誉、用于确定折旧和摊销的长期资产的使用寿命和剩余价值、存货的可变现净值、贸易营销和促销计划的应计项目、所得税和贴现率以及在确定固定福利养老金和其他退休后福利支出时使用的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物：我们将所有购买时原始到期日不超过三个月的短期、高流动性投资视为现金等价物。基于这些资产的短期性质，账面价值接近公允价值。有几个不是2024年4月30日现金和现金等价物中的现金等价物，以及614.0截至2023年4月30日，在综合资产负债表中。
收入确认：我们的大部分收入来自向食品零售商、在线零售商以及食品服务分销商和运营商销售食品和饮料产品。当与客户的合同条款下的义务已经履行时，我们才确认收入。这发生在我们产品的控制权转移时，这通常发生在交付给客户或由客户提货时。我们客户的应收款项在综合资产负债表中被归类为应收账款，需要以短期方式付款。
交易价格基于我们公布的价目表中包含的标价，然后减去在确认收入的同一时期内可变对价的估计影响，例如贸易营销和促销计划、折扣、滞销产品补贴、退货和类似项目。为了估计这些成本的影响，我们考虑了客户合同条款、历史数据和我们当前的预期。
我们有贸易营销和商品推广计划，包括通过零售商、分销商或直接与消费者进行的各种促销活动，包括店内展示和产品植入计划、价格折扣、优惠券和其他类似活动。有关这些计划的其他讨论，请参阅《管理人员对财务状况和经营成果的讨论和分析》中的《关键会计估计和政策》。
关于按可报告部门、地理区域和产品类别分列的收入，请参阅附注5：可报告部门。
运输和搬运费用：包括在产品销售成本中的运输成本与我们产品的运输成本有关。分销成本包括在SD&A费用中，主要与储存我们产品所产生的仓储成本有关。在SD&A中记录的总成本为$267.7, $304.5、和$294.1分别在2024年、2023年和2022年。
广告费：广告成本于产生时计入支出，并计入综合收益表内特别提列及应收账款。广告费是$182.5, $160.3、和$176.5分别在2024年、2023年和2022年。
研发成本：研究及发展(“R&D”)成本于已发生时计入开支，并计入综合收益表内特别提列及应收账款。研发成本包括新的和现有的产品和制造工艺创新的支出，主要包括内部工资和工资、咨询、测试和其他可归因于研发活动的时间的供应。其他成本包括研究设施的折旧和维护。总研发费用为$49.1, $47.3、和$48.8分别在2024年、2023年和2022年。
基于股份的支付方式：以股份为基础的薪酬支出，包括股票期权，在必要的服务期内以直线方式确认，通常在1至3好几年了。
下表汇总了与基于股份的支付相关的金额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 以股份为基础的薪酬支出计入SD&A | $ | 23.7 | | | $ | 25.6 | | | $ | 23.7 | |
| 计入其他专项工程费用的份额补偿费用 | 0.2 | | | — | | | (1.4) | |
| 基于股份的薪酬总支出 | $ | 23.9 | | | $ | 25.6 | | | $ | 22.3 | |
| 相关所得税优惠 | $ | 5.6 | | | $ | 6.0 | | | $ | 5.3 | |
截至2024年4月30日，与包括股票期权在内的非既得性股票奖励相关的未确认股票薪酬成本总额为$41.5。预计确认这一金额的加权平均期间为2.0好几年了。
已实现的超额税收利益和税收不足作为一项经营活动在合并现金流量表中列报，并在合并收益表的所得税中确认。在2024年、2023年和2022年，因行使或归属以股份为基础的薪酬奖励而实现的超额税收利益为$2.9, $1.4、和$1.1，分别为。关于基于股份的薪酬费用的其他讨论，请参见附注13：基于股份的支付。
每股收益：每股收益按照FASB ASC 260计算，每股收益。根据ASC 260的要求，由于期内某些未归属普通股包含不可没收的股息权(即参与证券)，我们按两级法计算了2024、2023和2022年的每股普通股净收益(“基本每股收益”)。此外，我们计算每股普通股的净收益(亏损)-假设稀释(“稀释每股收益”)在两类法或国库法下，取决于哪种方法的摊薄程度更高。2024年和2022年，在库存股方法下，稀释后每股收益的计算更加摊薄。2023年，我们确认了净亏损，因此，在计算稀释后每股收益时，剔除了基于股票的奖励的反稀释效应。因此，在2023年，稀释后每股收益是按照两级法计算的。
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入(亏损)除以当期已发行普通股的加权平均数。在两级法下，普通股和参股普通股股东可获得的净收益(亏损)减去分配给参股证券的净收益(亏损)，等于当期宣布的股息金额，以及与参股证券相关的本期必须支付的股息的合同金额。在库存股方法下，稀释每股收益的计算包括假定已发行的潜在普通股，这反映了如果行使任何未偿还期权或认股权证或限制性股票成为既得，可能发生的稀释，并包括如果影响是摊薄的，参与证券的“如果转换”方法。有关每股收益计算的更多信息，请参阅附注6：每股收益。
确定的缴费计划：我们为国内和加拿大员工提供员工储蓄计划。我们在这些计划下的缴费是根据员工缴费的特定百分比计算的。2024年、2023年和2022年这些计划的运营费用为41.5, $41.0、和$40.9，分别为。有关我们的固定福利计划的信息，请参阅附注9：养老金和其他退休后福利。
所得税：我们用负债法核算所得税。因此，递延税项资产和负债就可归因于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自税基之间的差异而产生的未来税项后果进行确认。递延税项资产和负债采用制定的所得税税率计量，该税率预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入。适用税率的变动对递延税项资产和负债的影响在变动颁布之日在收入或费用中确认。当税收优惠更有可能持续时，它就会被确认。当递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，就会建立估值准备。
我们对FASB ASC 740规定的纳税申报单中所采取或预期采取的纳税头寸的财务报表确认和计量标准进行了说明，所得税。ASC 740还就终止确认、分类、利息和处罚、过渡期会计和披露提供指导。根据ASC 740的要求，不确定的税务状况在综合资产负债表中被归类为非流动的，除非需要支付
一年之内。我们在所得税支出中确认与未确认税收优惠相关的净利息和罚金。有关更多信息，请参阅附注14：所得税。
Oracle Trade Receivables：在正常的业务过程中，我们向客户提供信贷。应收账款，减去信贷损失，反映应收账款的可变现净值，接近公允价值。我们根据FASB ASC 326会计处理应收贸易账款，减去信贷损失，金融工具--信贷损失。我们评估我们的应收贸易账款，并根据多种因素建立信用损失准备金。当意识到特定客户受到破产申请或客户经营业绩或财务状况恶化等情况的影响，有可能使其无法履行其财务义务时，我们会记录特定的坏账准备金，以将相关应收账款减少到我们合理地认为是可收回的金额。我们也根据各种因素记录所有其他客户的信用损失准备金，包括应收账款逾期的时间长度、历史催收经验以及对资产负债表日当前和预计经济状况的评估。在我们确定复苏的可能性微乎其微之后，应收贸易账款从信贷损失准备金中冲销。截至2024年4月30日、2024年4月和2023年4月，信贷损失准备金为1美元。8.7及$2.3，分别为。我们认为，除附注5：应报告的部分讨论的情况外，没有任何单一客户的故障或不履行会对业绩产生重大影响的风险集中。
库存：存货以成本或市价中的较低者表示，市价被定义为可变现净值减去销售成本。所有存货的成本都是在一致的基础上采用先进先出法确定的。
成品和在制品库存的成本包括材料、直接人工和管理费用。在制品计入合并资产负债表的制成品，并为#美元。81.3及$82.5分别为2024年4月30日、2024年4月30日和2023年4月30日。
衍生金融工具：我们根据FASB ASC 815对衍生工具进行会计处理，衍生工具和套期保值它要求所有衍生工具在财务报表中以公允价值确认，无论持有这些工具的目的或意图如何。
我们不对用于管理外汇风险的商品衍生品或工具进行对冲会计处理，因此，衍生品的收益和损失立即在收益中确认。尽管我们不进行对衍生品头寸进行对冲会计所需的评估，但我们相信，我们所有的衍生品都是对我们风险敞口的经济对冲。被套期保值的风险敞口与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此，我们预计随着时间的推移，衍生品估计公允价值的任何收益或亏损通常将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
我们不时利用衍生工具管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理长期债务公允价值的变动。在利率合同开始时，对该工具进行评估和记录，以获得合格的对冲会计处理。如果合约被指定为现金流对冲，合约的按市价计价收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并通常重新分类为被对冲交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲，合同在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息支出中确认。一般来说，合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动，对收益没有净影响。
物业、厂房和设备：财产、厂房和设备按成本确认，并在资产的预计使用寿命内按直线折旧(3至20多年的机械和设备， 1至7与我们购买或许可给我们的软件相关的资本化软件成本的年数，以及5至40用于建筑物、固定装置和改善的年份)。
我们为某些土地、建筑物和设备提供不同期限的租赁，并提供续订选项。2024年、2023年和2022年的租赁费用为121.7, $113.3、和$111.0，分别为。
根据FASB ASC 360，物业、厂房和设备至于长期资产(商誉及其他无限期无形资产除外)，每当发生事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法收回时，便会就减值进行审核。将持有和使用的资产的可回收性是通过资产的账面价值与该等资产估计产生的未来未贴现现金流量净值的比较来衡量的。如果该等资产被视为已减值，则应确认的减值金额为账面金额超过该资产估计公允价值的金额。以出售方式处置的资产在账面价值较低时确认为持有待售资产
价值或公允价值减去出售成本。此外，公允价值的确定取决于对现金流和贴现率的估计，不同的估计可能产生不同的结果。据我们所知，没有任何事件或情况变化表明我们的长期资产的账面价值可能在2024年4月30日无法收回。
商誉和其他无形资产：商誉是支付的购买价格超过被收购企业净资产的估计公允价值的部分。根据FASB ASC 350，无形资产-商誉和其他、商誉和其他无限期无形资产不摊销，但至少每年审查减值一次。我们对商誉和其他无限期无形资产的减值进行年度测试，截至每年2月1日。现金流量贴现估值技术被用来估计我们的报告单位和无限期无形资产的公允价值。我们也使用基于市场的方法来估计我们报告单位的公允价值。现金流分析中使用的贴现率是使用加权平均资本成本方法制定的。除年度测试外，如果报告单位或无限期无形资产发生的事件或情况极有可能导致其公允价值低于账面价值，我们亦会测试减值。此外，在出售业务时，使用与年度测试一致的估计和假设，利用相对公允价值分析为每个受影响的报告单位确定待处置的商誉金额。有限年限的无形资产在其估计使用年限内按直线摊销。更多信息，见附注7：商誉和其他无形资产。
有价证券和其他投资：我们维持用于支付与不合格退休计划相关的福利的资金。这些基金包括被视为可供出售的有价证券的投资。截至2024年4月30日、2024年4月和2023年4月，这些投资的公允价值为22.1及$24.0分别计入综合资产负债表中的其他非流动资产。包括在截至2024年4月、2024年4月和2023年4月的累计其他全面收益(亏损)中，有未实现的税前收益$1.4及$1.8，分别为。
股票证券投资：对我们合并子公司以外的实体普通股的投资，如果我们持有的实体普通股不到一个实体普通股的20%，并且没有提供重大影响，根据FASB ASC 321，将其作为金融工具入账。投资--股票证券。根据美国会计准则第321条的要求，实体的所有权权益按综合资产负债表流动资产内的固定或可厘定价格按公允价值确认，公允价值的任何变动均计入其他收入(费用)。–合并收益表中的净额。
从剥离某些宠物食品品牌收到的净收益包括大约5.42000万股邮政普通股，约相当于8截至2023年4月30日，Post的股权百分比。投资邮政普通股的公允价值为#美元。487.82023年4月30日。在2023年11月15日出售邮政普通股后，对股权证券的投资价值为$460.9。我们确认了已实现的税前亏损1美元。30.7在投资上，有$26.9及$3.8分别于2024年、2024年和2023年4月30日终了年度确认的亏损，已列入合并收益表中的其他收入(费用)净额。有关其他资料，请参阅附注10：衍生金融工具及附注11：其他金融工具及公允价值计量。
权益法投资：对我们合并子公司以外的实体普通股的投资，如果我们持有一个实体普通股的20%至50%，并能够对其施加重大影响，则按照FASB ASC 323的权益法入账。投资--权益法和合资企业。根据权益法，初始投资按成本入账，投资随后按其应占收益或亏损的比例进行调整，包括考虑因投资的初始账面价值与相关净资产权益之间的差异而产生的基差。投资的账面金额与净资产中的相关权益之间的差额主要归因于商誉和其他无形资产。
我们有一个20在Mountain Country Foods，LLC的百分比股权和大约42这些投资的账面价值包括在综合资产负债表中的其他非流动资产中。这些投资对截至2024年4月30日、2024年和2023年4月30日的年度的综合财务报表或与其相关的各自应报告部分没有重大影响。
供应商融资计划：我们与第三方管理人达成协议，提供应付帐款跟踪系统，并促进供应商融资计划，使参与计划的供应商能够监控并自愿选择将我们的付款义务出售给指定的第三方金融机构。参与的供应商可以自行决定出售我们的一项或多项付款义务，我们对供应商的权利和义务不受影响。我们对供应商签订这些协议的决定没有任何经济利益。我们对供应商的权利和义务，包括到期金额和预定付款条件，不受供应商销售决定的影响
在这些安排下的金额。然而，我们抵消供应商应付余额与我们的付款义务的权利受到供应商已经出售的那些付款义务的协议的限制。这些债务的支付包括在合并现金流量表中经营活动提供的现金中。截至2024年4月、2024年4月和2023年4月的综合资产负债表中的应付账款为384.9及$414.2我们的未偿还付款义务分别是由参与供应商选择并出售给金融机构的。
外币折算：境外子公司的资产和负债按资产负债表日的有效汇率换算，而收入和支出按整个期间的平均汇率换算。换算调整作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分进行报告。计入截至2024年4月、2024年4月和2023年4月的累计其他全面收益(亏损)为外币损失#美元。39.2及$34.3，分别为。
最近发布的会计准则：2024年3月，美国证券交易委员会通过了气候相关终审规则美国证券交易委员会发布第33-11275号和第34-99678号，加强和规范投资者的气候相关披露将要求登记者在其登记声明和年度报告中提供某些与气候有关的信息。规则将要求在某些情况下，在经审计的财务报表中披露恶劣天气事件和其他自然条件的重大影响，以及与碳抵消和可再生能源信用或证书相关的金额。还需要披露任何已确定的与气候有关的风险对注册人的战略、商业模式和前景的实际和潜在的实质性影响，以及用于识别、评估和管理这些风险的程序。此外，规则还要求披露与气候有关的物质指标或目标、物质范围1和范围2温室气体排放，以及计算这些排放的方法。2024年4月，美国证券交易委员会暂停了最终规则的实施，等待司法审查的结果；然而，我们预计规则通过后不会对我们的财务报表产生任何影响，并继续评估对我们披露的影响。
2023年12月，FASB发布了ASU 2023-09， 所得税(话题740)所得税披露的改进。ASU 2023-09将提高所得税披露的透明度和决策有用性，以更好地评估中期和年度运营和相关税务风险如何影响税率和未来现金流。它将于2025年5月1日对我们生效，可以前瞻性或追溯性地采用。我们目前正在评估该标准对我们的财务报表和披露的影响。
2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)对可报告分部披露的改进。ASU 2023-07将改进可报告分部披露要求，主要是通过加强中期和年度重大分部支出的披露。它将在我们从2024年5月1日开始的年度期间和从2025年5月1日开始的过渡期生效，可以选择在生效日期之前的任何时间提前采用，并将需要在追溯的基础上采用。我们目前正在评估该标准对我们的财务报表和披露的影响。
2023年7月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11216号新闻稿的最终规则，网络安全风险管理、战略、治理和事件披露要求目前报告重大网络安全事件，并每年披露管理层评估、确定和管理重大网络安全风险的程序、网络安全威胁和以往网络安全事件的重大影响、董事会对网络安全风险的监督以及管理层在评估和管理重大网络安全风险方面的作用和专门知识。美国证券交易委员会第33-11216号新闻稿于2023年11月1日对我们生效，并未对我们的财务报表和披露产生实质性影响。所需的额外披露载于本年度报告表格10-k的第I部分1C项。
2022年12月，美国证券交易委员会通过了美国证券交易委员会第33-11138号新闻稿的最终规则，内幕交易安排及相关披露它要求披露关于内幕交易政策和程序的新信息，董事和高级管理人员使用规则10b5-1计划，以及在发布重要的非公开信息时发布的股票期权授予。美国证券交易委员会第33-11138号新闻稿于2023年5月1日对我们生效，并未对我们的财务报表和披露产生实质性影响。所需的额外披露载于本年度报告中表格10-k的第三部分第10项。
风险和不确定性：我们每个细分市场使用的原材料主要是大宗商品、农产品和包装材料。我们使用的主要包装材料有塑料、玻璃、金属罐、盖子、纸板和瓦楞纸板。生咖啡、花生、油脂、面粉、糖、水果和其他配料可以从不同的供应商那里获得。其中许多大宗商品的供应、质量和成本一直在波动，而且可能会随着时间的推移继续波动，部分原因是我们在2024年经历了大宗商品和供应链成本的上升。我们积极监控商品和供应链成本的变化，为了缓解不断上升的成本，我们可能需要实施材料
我们整个业务的价格都在上涨。生咖啡以及某些其他原材料完全来自外国，其供应和价格受到天气、全球供需、产品稀缺、植物病害、投资者投机、地缘政治冲突(包括俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯之间持续的冲突)、政府农业和能源政策和监管的变化以及来源国政治和经济条件等因素的影响。原材料一般可以从许多来源获得，尽管我们已经选择了为我们的Folgers 咖啡产品，以及我们的Jif 花生酱和某些成品，如K杯®豆荚，我们的小狗-佩罗尼狗零食和液态咖啡，根据长期合同，来自主要或单一供应来源。虽然每年的供应量可能有所不同，但我们相信，我们将继续获得充足的供应，并有初级或单一来源材料的替代品。从历史上看，我们没有遇到过关键原材料的严重短缺。我们认为我们与主要原材料供应商的关系良好。
我们在一个生产基地整合了某些产品的生产能力，包括我们几乎所有的咖啡，乳骨 狗狗零食，沃特曼饼干和水果涂抹。尽管我们在所有制造地点都采取了措施来降低生产中断的可能性，但单个制造地点的中断将导致我们的一些产品在一段时间内减少或消除供应。
我们的全职员工中，27%由工会合同覆盖，十一制造地点，包括Hostess Brands员工。合同的期限因地点而异，六2025年到期的合同，相当于大约10占我们员工总数的百分比。
我们根据对相关风险和成本的分析，在我们认为适当的范围内，为我们在每个国家的业务和资产投保可保风险。
注2：收购
2023年11月7日，我们完成了收购Hostess Brands的现金加股票交易。与收购有关的总购买对价为$5.410亿美元，反映了Hostess Brands普通股的所有流通股的交换要约，价格为#美元。34.25每股，由$组成30.00以现金和0.03002我们的普通股，基于2023年9月8日的收盘价，在交易日期换成每股Hostess Brands普通股。
收购价包括发行约4.0向Hostess Brands的股东出售我们的普通股100万股，价值美元450.2，如附注17：普通股所述。此外，我们还支付了$3.910亿美元现金，扣除收购的现金后，假设为991.0Hostess Brands的债务和美元67.8其他债务类项目，反映为Hostess Brands的员工股权奖励的现金支付转移的对价。新的债务为$5.0借入10亿美元，其中包括3.510亿美元的高级票据，1美元800.0定期贷款，以及$700.0在我们的商业票据计划下的短期借款，以部分为交易提供资金，并偿还作为收购一部分承担的债务。有关与这项交易相关的融资的更多信息，请参阅附注8：债务和融资安排。
Hostess Brands是一家甜烘焙食品品牌的制造商和营销商，包括女主人多内特斯, Twinkies, 杯子蛋糕, 叮咚, 激动人心的声音, 咖啡蛋糕, HoHos, 迷你松饼, 和水果派，而沃特曼曲奇品牌。除了在堪萨斯州Lenexa的总部外，这笔交易还包括位于堪萨斯州恩波里亚、安大略省伯灵顿、伊利诺伊州芝加哥、佐治亚州哥伦布、印第安纳州印第安纳波利斯和阿肯色州阿卡德尔菲亚的六家制造工厂、位于堪萨斯州埃杰顿的分销设施和位于伊利诺伊州芝加哥的卓越商业中心。大致3,000在交易结束时，员工与企业进行了过渡。
这笔交易是按照购置会计法核算的，因此，Hostess Brands业务的结果包括#美元。637.3净销售额和美元73.4在营业收入中，包括在2024年的甜烘焙零食部分。截至2024年4月30日的年度营业收入包括确认不利的公允价值购进会计调整#美元。8.3，可归因于所获得的库存，不包括在该分部内确认的特别项目成本。
收购价初步按收购当日的估计公允价值分配予收购的相关资产及承担的负债，并以临时基准计算。我们根据独立评估、贴现现金流分析、市场报价和管理层的估计来确定估计公允价值。这个
购买价格超过所取得的可确认有形和无形资产净值的估计公允价值，因此，超出的部分分配给商誉。
下表概述了收购日期所收购资产和所承担负债的初步公允价值。 | | | | | |
| |
| 收购的资产： | |
| 现金及现金等价物 | $ | 135.0 | |
| 应收贸易账款--净额 | 181.1 | |
| 库存 | 66.0 | |
| 其他流动资产 | 5.9 | |
| 财产、厂房和设备--网络 | 534.5 | |
| 经营性租赁使用权资产 | 17.2 | |
| 商誉 | 2,447.2 | |
| 其他无形资产--净额 | 3,038.6 | |
| 其他非流动资产 | 43.2 | |
| 收购的总资产 | $ | 6,468.7 | |
| 承担的负债： | |
| 应付帐款 | $ | 67.3 | |
| 流动经营租赁负债 | 4.7 | |
| 其他流动负债 | 244.4 | |
| 递延所得税 | 639.6 | |
| 非流动经营租赁负债 | 14.5 | |
| 其他非流动负债 | 1.4 | |
| 承担的总负债 | 971.9 | |
| 取得的净资产 | $ | 5,496.8 | |
收购的某些估计公允价值，包括商誉、无形资产、财产、厂房和设备以及所得税，尚未敲定。收购价格是根据收购日可获得的信息初步分配的，并可能随着我们完成对收购日公允价值的分析而发生变化，根据FASB ASC 805的允许，在衡量期间内公允价值不超过一年。企业合并。
作为收购的结果，我们总共确认了$2.4在甜味烘焙零食领域有数十亿美元的商誉。在总商誉中，$196.6在购置日可扣除税款，其中#美元186.9自2024年4月30日起仍可扣除。商誉代表着我们希望通过实施运营协同效应和增长机会实现的价值，因为我们将Hostess Brands整合到我们的公司中。我们正在评估这些预期的运营协同效应和我们报告部门的增长机会的影响，因此，截至2024年4月30日，我们还没有将商誉分配给我们的其他报告部门；然而，我们将在测算期结束时完成评估并酌情分配商誉。此次收购产生的商誉和无限期商标可能会受到未来减值费用的影响。我们的近期或长期预测或宏观经济状况的任何重大变化可能会导致未来的减值费用，因为商誉和无限寿命商标的账面价值接近估计公允价值。
下表汇总了分配给所收购的可识别无形资产的初步购买价格。
| | | | | |
| 寿命有限的无形资产： | |
客户和合同关系(25-使用年限) | $ | 1,238.5 | |
| 竞业禁止协议(不同的有效期限) | 38.0 | |
商标(5-使用年限) | 9.9 | |
| 具有无限寿命的无形资产： | |
| 商标 | $ | 1,752.2 | |
| 无形资产总额 | $ | 3,038.6 | |
根据初步收购价格分配，估计有限年限无形资产的年度摊销费用为#美元。71.6.
Hostess Brands的经营业绩从交易之日起包含在我们的甜点烘焙零食部分的综合财务报表中。如果交易发生在2022年5月1日，2024年和2023年未经审计的预计合并结果如下： | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至四月三十日止年度， |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 净销售额 | | | | | $ | 8,912.8 | | | $ | 9,897.2 | |
| 净收益(亏损) | | | | | 761.9 | | | (55.2) | |
| 每股普通股净利润（亏损）-假设稀释 | | | | | $ | 7.15 | | | $ | (0.50) | |
未经审核的预计综合业绩是基于我们的历史财务报表和Hostess Brands的财务报表，并不一定表明如果收购在所述适用期间开始时完成将会导致的运营结果。最重大的预计调整涉及消除与收购相关融资相关的利息支出、在交易结束前发生的与收购相关的非经常性成本、已收购无形资产的摊销以及已收购财产、厂房和设备的折旧。未经审计的备考综合业绩不能发挥收购的协同作用，也不能反映未来期间的经营业绩。.
注3：资产剥离
2024年1月2日，我们将加拿大调味品业务出售给Treehouse Foods。这笔交易包括Bick‘s泡菜,居住者腌甜菜，Woodman‘s辣根，还有麦克拉伦腌制洋葱品牌，包括某些商标。在我们所有的情况下，这些品牌的净销售额为43.8, $61.6、和$62.7分别于2024年、2023年和2022年列入国际运营部分。资产剥离的最终净收益为$25.3，包括营运资金调整和现金交易成本。我们确认税前亏损为1美元。5.72024年期间，在其他业务费用(收入)内--合并收益表中的净额。
2023年11月1日，我们出售了萨哈尔零食第二自然的生意。该交易包括根据萨哈尔零食品牌，包括某些商标和许可协议、位于华盛顿州西雅图的租赁制造工厂以及大约 100支持该品牌的员工。在我们所有下， 萨哈尔零食品牌净销售额为美元24.1, $48.4、和$47.4分别于2024年、2023年和2022年主要包括美国零售冷冻手持设备和Spreads部门。剥离的最终净收益为美元31.6，包括营运资金调整和现金交易成本。我们确认税前亏损为1美元。6.72024年期间，合并利润表中的其他运营费用（收入）-净额。
下表概述了出售的净资产和负债，按公允价值减销售成本中的较低者计量。 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 调味品 | | 萨哈尔零食 |
| 处置资产： | | | |
| 库存 | $ | 23.9 | | | $ | 9.9 | |
| 财产、厂房和设备--网络 | — | | | 6.0 | |
| 经营性租赁使用权资产 | — | | | 1.8 | |
| 商誉 | — | | | 11.5 | |
| 其他无形资产--净额 | 7.1 | | | 14.7 | |
| 其他非流动资产 | — | | | 0.3 | |
| 处置总资产 | $ | 31.0 | | | $ | 44.2 | |
| 处置负债： | | | |
| 其他流动负债 | $ | — | | | $ | 0.8 | |
| 递延所得税 | — | | | 4.1 | |
| 其他非流动负债 | — | | | 1.0 | |
| 处置负债总额 | — | | | 5.9 | |
| 处置的净资产 | $ | 31.0 | | | $ | 38.3 | |
2023年4月28日，我们向Post出售了某些宠物食品品牌。这笔交易包括瑞秋·雷·纽崔什,9Lives,Kibble n比特,大自然的食谱，以及肉汁列车品牌以及自有品牌宠物食品业务，包括某些商标和许可协议、位于宾夕法尼亚州布卢姆斯堡的制造和分销设施、位于宾夕法尼亚州米德维尔和堪萨斯州劳伦斯的制造设施，以及大约 1,100支持这些宠物食品品牌的员工。在我们所有下，这些品牌的净销售额为美元1.510亿美元1.42023年和2022年分别增加10亿美元，主要包括美国零售宠物食品部门。剥离的最终净收益为美元1.2亿美元，其中包括683.9现金，扣除营运资本调整和现金交易成本后的净额，大约5.42000万股邮政普通股，价值美元491.6在交易结束时。我们确认税前亏损为1美元。1.02023年这项交易完成后，在其他营业费用(收入)内-合并收益表中的净额。2024年，我们最终确定了营运资金调整和交易成本，导致了对税前亏损的非实质性调整。此外，于二零二四年期间，我们根据与无关第三方达成的一项协议订立权益远期衍生工具交易，以促进远期出售Post普通股。全5.4100万股邮政普通股以#美元结算466.3根据股权远期合同，于2023年11月15日。有关更多信息，请参阅附注10：衍生金融工具。
2022年1月31日，我们将天然饮料和谷物业务出售给Nexus。这笔交易包括根据R.W.克努森和TruRoots品牌，包括某些商标，许可协议圣克鲁斯有机食品饮料，在加利福尼亚州奇科和马里兰州Havre de Grace的专用制造和分销设施，以及大约150支持天然饮料和谷物业务的员工。这笔交易不包括圣克鲁斯有机食品坚果黄油、果酱、糖浆或苹果酱。在我们所有的情况下，这些业务产生的净销售额为106.72022年，主要包括在美国零售冰冻手持和传播部分。资产剥离的最终净收益为$98.7，包括营运资金调整和现金交易成本。我们确认了1美元的税前收益。28.3与天然饮料和谷物业务有关，其中1美元26.7在2022年期间被确认，剩余的美元1.6在2023年最终确定周转资本调整时确认，并列入合并收益表中的其他业务费用(收入)净额。
2021年12月1日，我们将自有品牌干宠物食品业务出售给钻石宠物食品。这笔交易包括以自有品牌销售的干宠物食品，位于堪萨斯州Frontenac的一家专用制造工厂，以及大约220支持自有品牌干宠物食品业务的员工。这笔交易不包括任何品牌产品或我们的自有品牌湿宠物食品业务。在我们所有的情况下，该业务产生的净销售额为$62.32022年，包括在美国零售宠物食品部门。资产剥离的最终净收益为$32.9，扣除现金交易成本。在2022年完成这项交易后，我们确认了税前亏损$17.1，在其他营业费用(收入)内--合并收益表中的净额。
注4：特别工程费用
特别项目成本主要包括与员工相关的成本以及与某些资产剥离、收购、整合和重组活动相关的其他过渡和终止成本。与员工相关的成本包括遣散费、留任奖金和搬迁成本。遣散费一般在被认为可能及可评估时确认，留任奖金在受影响员工的估计未来服务期内确认，而搬迁成本则计入已发生的费用。其他过渡和终止费用包括与固定资产有关的费用、合同和租赁终止费用、专业费用以及与剥离、收购、整合和重组活动有关的其他杂项支出。除加速折旧外，这些成本在发生时计入费用。这些特殊项目成本在销售产品成本、其他特殊项目成本、其他债务成本和其他收入(费用)中列报-合并收益表中的净额，不分配到分部利润。与雇员离职费用有关的债务计入综合资产负债表中的其他流动负债。
资产剥离成本：与被剥离资产相关的资产剥离总成本萨哈尔零食和加拿大的调味品业务预计约为$6.0主要包括与雇员有关的费用和租赁终止费用，所有这些费用预计都将是现金费用，其中大部分将在2024年确认，其余费用将在2025年上半年确认。我们招致了$3.9与员工相关的成本和美元1.62024年期间与租赁终止费用有关的其他过渡和终止费用。与遣散费和留用奖金有关的债务为#美元。2.52024年4月30日，预计在2025年上半年落户。
此外，由于剥离某些宠物食品品牌，我们找到了解决某些分销效率低下问题的机会。我们预计将产生大约$11.0与这些努力有关的费用，主要包括其他过渡和终止费。预计到2026年底，这些成本中的大部分将是现金费用并发生，其中一半以上的成本预计将在2025年确认。有关更多信息，请参阅附注3：资产剥离。
整合成本：与收购Hostess Brands有关的总整合成本预计约为$210.0并包括交易成本、与员工相关的成本以及其他过渡和终止费用。预计大部分整合成本将是现金费用，其中大部分将在2024年确认。其余部分预计将在2026年底之前发生，预计将在与员工相关的成本以及其他过渡和终止成本之间进行分摊。
下表总结了我们与收购Hostess Brands相关的整合成本。
| | | | | | | |
| 2024 | | |
| 交易成本 | $ | 99.0 | | | |
| 与员工相关的成本 | 33.4 | | | |
| 其他过渡和终止成本 | 15.0 | | | |
| 总整合成本 | $ | 147.4 | | | |
非现金费用：$3.2截至2024年4月30日发生的费用，主要包括加速折旧。交易成本主要反映股权补偿支出、法律费用以及与为收购Hostess Brands提供承诺融资的Bridge Loan相关的费用。其他过渡和终止费用主要包括合同终止费用、加速折旧和咨询费。与遣散费和留用奖金有关的债务为#美元。28.02024年4月30日。有关更多信息，请参阅附注2：购置。
重组成本：董事会在2021年批准了一项重组计划，与确定的机会相关，以降低我们的总体成本结构，优化我们的组织设计，并支持我们的投资组合重塑。该计划于2022年进一步扩大，包括剥离自有品牌干宠物食品和天然饮料和谷物业务的相关费用，以及关闭某些生产设施的费用。截至2023年4月30日，重组活动被认为已经完成。与这些重组活动相关的成本包括与我们的成本削减和利润率管理计划相关的其他过渡和终止成本，包括加速折旧，以及与员工相关的成本。有关资产剥离的其他信息，请参阅S，你看注3：资产剥离。
在2022年，我们完成了液态咖啡生产向JDE Peet‘s的过渡，并扩大了重组计划，以包括与剥离自有品牌干宠物食品、天然饮料和谷物业务相关的某些成本，以及关闭我们位于威斯康星州里彭的生产设施，以进一步优化我们的美国零售冷冻手持和散布业务的运营。我们在2023年完成了里彭设施的关闭。
下表总结了我们与重组计划相关的重组成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2023 | | 2022 | | | | 总成本
迄今发生的费用
2023年4月30日 |
| 与员工相关的成本 | | | $ | 3.5 | | | $ | 6.3 | | | | | $ | 27.1 | |
| 其他过渡和终止成本 | | | 7.6 | | | 22.2 | | | | | 36.6 | |
| 重组总成本 | | | $ | 11.1 | | | $ | 28.5 | | | | | $ | 63.7 | |
与遣散费和保留奖金相关的义务为美元1.6于2023年4月30日完成，并于2024年第一季度完全满意。截至2023年4月30日，累计非现金费用为美元33.2，并包含美元10.2及$18.6分别发生在2023年和2022年，主要包括加速折旧。
注5：可报告部分
我们的业务是在一行业：食品和饮料产品的制造和营销。我们有 四可报告分部：美国零售咖啡、美国零售冷冻手持式和涂抹、美国零售宠物食品和甜烤零食。International和Away From Home的呈现代表了所有其他无需单独报告的运营分部的组合。
正如在附注2：收购中披露的那样，我们于2023年11月7日以现金加股票的方式收购了Hostess Brands，从而产生了2024年新的甜烘焙零食可报告部分。此外，历史上的美国零售消费食品可报告部门已更名为美国零售冷冻手持和传播部门；然而，该部门以前的呈现方式没有变化。我们预计不会对我们的其他历史可报告部门产生任何影响，因为我们预计我们管理和报告这些可报告部门的内部方式不会有任何变化。
美国零售咖啡部门主要包括国内销售 福尔杰斯, Dunkin'，以及布斯特洛咖啡馆品牌咖啡；美国零售冷冻手持和涂抹部分主要包括斯莫克的和Jif品牌产品;美国零售宠物食品部门主要包括国内销售 喵组合, 乳骨, 小狗-佩罗尼，以及犬类携带品牌产品;甜烤零食部门主要包括所有国内外销售的 女主人和沃特曼所有渠道的品牌产品。除甜烤零食产品外，国际和远离家乡包括通过零售渠道在国外分销的所有产品的销售，以及通过餐饮服务分销商和运营商在国内和国外分销的所有产品（例如，医疗保健运营商、餐馆、教育机构、办公室、住宿和博彩机构以及便利店）。
分部利润代表净销售额，减去直接和可分配的运营费用，与我们管理分部的方式一致。然而，吾等并不表示该等分部如独立经营，将报告的营业利润等于下文所述的分部溢利，因为分部溢利不包括某些开支，例如与无形资产有关的摊销费用及减值费用、资产剥离损益、累计未分配衍生工具损益净额变动、特别项目成本及公司行政开支。
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报，直至出售相关存货为止。当时，我们将对冲损益从未分配的衍生品损益重新归类为分段利润，使我们的部门能够实现对冲的经济效果，而不会经历任何按市值计价的波动。我们预期衍生工具估计公允价值的任何损益一般会被相关风险的估计公允价值变动所抵销。
下表将分部利润与所得税前收入进行了核对，并按分部列出了总资产、折旧、摊销和减值费用以及房地产、厂房和设备的增加总额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 2,704.4 | | | $ | 2,735.3 | | | $ | 2,497.3 | |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | 1,815.6 | | | 1,630.9 | | | 1,707.2 | |
美国零售宠物食品 (A) | 1,822.8 | | | 3,038.1 | | | 2,764.3 | |
| 甜烤零食 | 637.3 | | | — | | | — | |
| 国际和远离家乡 | 1,198.6 | | | 1,124.9 | | | 1,030.1 | |
| 总净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | |
| 部门利润： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 759.2 | | | $ | 737.7 | | | $ | 736.7 | |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | 434.1 | | | 352.6 | | | 424.2 | |
美国零售宠物食品 (A) | 402.1 | | | 494.9 | | | 395.9 | |
| 甜烤零食 | 138.2 | | | — | | | — | |
| 国际和远离家乡 | 208.1 | | | 143.3 | | | 142.0 | |
| 部门总利润 | $ | 1,941.7 | | | $ | 1,728.5 | | | $ | 1,698.8 | |
| 摊销 | (191.1) | | | (206.9) | | | (223.6) | |
| | | | | |
| 其他无形资产减值准备 | — | | | — | | | (150.4) | |
| 资产剥离收益（损失）-净 | (12.9) | | | (1,018.5) | | | 9.6 | |
| 利息费用-净额 | (264.3) | | | (152.0) | | | (160.9) | |
| 累计未分配衍生品损益净额变化 | 6.7 | | | (21.4) | | | (23.4) | |
| | | | | |
销售产品成本-特殊项目成本 (B) | (2.9) | | | (6.4) | | | (20.5) | |
其他专项工程费用(B) | (130.2) | | | (4.7) | | | (8.0) | |
其他债务成本 (B) | (19.5) | | | — | | | — | |
| 企业行政开支 | (305.5) | | | (313.1) | | | (258.7) | |
其他收入(支出)-净额(B) | (25.6) | | | (14.7) | | | (19.1) | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 996.4 | | | $ | (9.2) | | | $ | 843.8 | |
| 资产： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 4,826.3 | | | $ | 4,808.9 | | | $ | 4,891.8 | |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | 3,257.1 | | | 2,972.7 | | | 2,692.1 | |
美国零售宠物食品 (A) | 4,784.1 | | | 4,994.3 | | | 7,167.4 | |
| 甜烤零食 | 6,267.1 | | | — | | | — | |
| 国际和远离家乡 | 989.6 | | | 978.3 | | | 973.9 | |
未分配(C) | 149.5 | | | 1,237.2 | | | 329.8 | |
| 总资产 | $ | 20,273.7 | | | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | |
| 折旧、摊销和减损费用： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 101.1 | | | $ | 101.6 | | | $ | 100.2 | |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | 81.6 | | | 76.3 | | | 64.6 | |
美国零售宠物食品 (A) | 118.1 | | | 178.7 | | | 342.8 | |
| 甜烤零食 | 59.6 | | | — | | | — | |
| 国际和远离家乡 | 32.4 | | | 31.7 | | | 46.2 | |
未分配(D) | 38.0 | | | 42.7 | | | 55.7 | |
| 折旧、摊销和减损费用总额 | $ | 430.8 | | | $ | 431.0 | | | $ | 609.5 | |
| 不动产、厂房和设备的增加： | | | | | |
| 美国零售咖啡 | $ | 79.7 | | | $ | 49.0 | | | $ | 49.8 | |
| 美国零售冻结手持设备和传播 | 334.5 | | | 341.6 | | | 274.8 | |
美国零售宠物食品 (A) | 83.4 | | | 64.3 | | | 74.0 | |
| 甜烤零食 | 41.2 | | | — | | | — | |
| 国际和远离家乡 | 47.7 | | | 22.5 | | | 18.9 | |
| 不动产、厂房和设备增加总额 | $ | 586.5 | | | $ | 477.4 | | | $ | 417.5 | |
(A)2023年4月28日，我们将某些宠物食品品牌出售给Post，剥离的净销售额主要包括美国零售宠物食品部门。有关更多信息，请参阅注3：资产剥离。
(B)包括与某些剥离、收购、整合和重组活动相关的特殊项目成本。有关更多信息，请参阅注4：特殊项目成本和注8：债务和融资安排。
(C)主要代表未分配现金和现金等值物以及企业持有的投资。
(D)主要代表未分配的企业行政费用，主要包括折旧和软件摊销。
下表列出了某些地理信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净销售额： | | | | | |
| 美国 | $ | 7,653.0 | | | $ | 8,001.4 | | | $ | 7,469.6 | |
| 国际： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 429.4 | | | $ | 433.2 | | | $ | 439.6 | |
| 所有其他国际 | 96.3 | | | 94.6 | | | 89.7 | |
| 国际合计 | $ | 525.7 | | | $ | 527.8 | | | $ | 529.3 | |
| 总净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | |
| 资产： | | | | | |
| 美国 | $ | 19,483.1 | | | $ | 14,577.5 | | | $ | 15,653.5 | |
| 国际： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 790.2 | | | $ | 412.5 | | | $ | 399.8 | |
| 所有其他国际 | 0.4 | | | 1.4 | | | 1.7 | |
| 国际合计 | $ | 790.6 | | | $ | 413.9 | | | $ | 401.5 | |
| 总资产 | $ | 20,273.7 | | | $ | 14,991.4 | | | $ | 16,055.0 | |
| 长期资产（不包括善意和其他无形资产）： | | | | | |
| 美国 | $ | 3,294.5 | | | $ | 2,421.9 | | | $ | 2,331.2 | |
| 国际： | | | | | |
| 加拿大 | $ | 106.9 | | | $ | 64.6 | | | $ | 45.7 | |
| 所有其他国际 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 国际合计 | $ | 107.0 | | | $ | 64.6 | | | $ | 45.7 | |
| 长期资产总额（不包括善意和其他无形资产） | $ | 3,401.5 | | | $ | 2,486.5 | | | $ | 2,376.9 | |
下表列出了产品类别信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， | | |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 | | 主要可报告部门 (A) |
| 咖啡 | $ | 3,063.0 | | | $ | 3,088.8 | | | $ | 2,804.7 | | | 美国零售咖啡 |
| 宠物零食 | 1,024.8 | | | 1,052.4 | | | 944.9 | | | 美国零售宠物食品 |
| 花生酱 | 814.1 | | | 635.6 | | | 801.1 | | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 猫粮 | 792.4 | | | 1,101.1 | | | 969.9 | | | 美国零售宠物食品 |
| 冰冻手持设备 | 791.1 | | | 686.4 | | | 510.7 | | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 甜烘焙食品 | 572.5 | | | — | | | — | | | 甜烤零食 |
| 果酱制品 | 427.2 | | | 426.2 | | | 386.5 | | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 部分控制 | 207.9 | | | 163.7 | | | 158.2 | | | 其他(B) |
| 烘焙混合物和配料 | 90.3 | | | 94.3 | | | 85.5 | | | 其他(B) |
| 配料和糖浆 | 88.4 | | | 88.9 | | | 82.5 | | | 美国零售冻结手持设备和传播 |
| 狗粮 | 76.4 | | | 980.0 | | | 926.5 | | | 美国零售宠物食品 |
| Cookies | 64.8 | | | — | | | — | | | 甜烤零食 |
| 其他 | 165.8 | | | 211.8 | | | 328.4 | | | 其他(B) |
| 总净销售额 | $ | 8,178.7 | | | $ | 8,529.2 | | | $ | 7,998.9 | | | |
(A)主要可报告分部通常至少代表 75占各产品类别总净销售额的百分比。
(B)代表合并后的国际和远离家庭运营部门。
对沃尔玛公司的销售及子公司总计 33占2024年净销售额的百分比 34占2023年和2022年净销售额的百分比。这些销售主要包括在我们的美国零售市场部门。没有其他客户超过任何一年净销售额的10%。贸易应收账款-2024年和2023年4月30日的净额，包括应收沃尔玛公司的款项美元和子公司211.7及$211.5，分别为。
注6：每股收益
下表列出了两级法下每股基本收益和稀释每股收益的计算。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 减：分配给参与证券的净利润（损失） | 0.2 | | | (0.1) | | | 1.8 | |
| 分配给普通股股东的净收益(亏损) | $ | 743.8 | | | $ | (91.2) | | | $ | 629.9 | |
| 加权平均已发行普通股 | 104.1 | | | 106.2 | | | 107.9 | |
| 添加：股票期权的稀释效应 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 加权平均流通普通股-假设稀释 | 104.2 | | | 106.2 | | | 107.9 | |
| 每股普通股净收益(亏损) | $ | 7.14 | | | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | |
| 每股普通股净利润（亏损）-假设稀释 | $ | 7.14 | | | $ | (0.86) | | | $ | 5.84 | |
下表为库存股法摊薄每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 净收益(亏损) | $ | 744.0 | | | $ | (91.3) | | | $ | 631.7 | |
| 加权平均已发行普通股-假设稀释： | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 104.1 | | | 106.2 | | | 107.9 | |
| 添加：股票期权的稀释效应 | 0.1 | | | — | | | — | |
| 新增：限售股、限售股和业绩单位的摊薄效应 | 0.2 | | | — | | | 0.5 | |
| 加权平均流通普通股-假设稀释 | 104.4 | | | 106.2 | | | 108.4 | |
| 每股普通股净利润（亏损）-假设稀释 | $ | 7.13 | | | $ | (0.86) | | | $5.83 |
由于某些未归属普通股在2024年、2023年和2022年期间包含不可没收的股息权(即参与证券)，我们在两级法下计算了2024年、2023年和2022年的基本每股收益。此外，我们还计算了两类法和库藏股法下的稀释每股收益，以确定稀释程度最大的方法，按照FASB ASC 260，每股收益。在2024年和2022年，与两级法相比，库存股法摊薄每股收益的计算更具摊薄作用。因此，本文采用了库存股方法。2023年，我们确认了净亏损，因此，在计算稀释后每股收益时，剔除了基于股票的奖励的反稀释效应。因此，在2023年，稀释后每股收益是按照两级法计算的。
附注7：商誉及其他无形资产
下表总结了我们商誉的变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国零售
咖啡 | | 美国零售
冻结的手持设备和传播产品 | | 美国零售
宠物食品 | | 甜烤零食 | | 国际
和远离
离家 | | 总 |
| 2022年5月1日余额 | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,147.5 | | | $ | 2,368.2 | | | $ | — | | | $ | 409.2 | | | $ | 6,015.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 资产剥离 | — | | | — | | | (788.0) | | | — | | | (2.3) | | | (790.3) | |
其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (8.6) | | | (8.6) | |
| 2023年4月30日的余额 | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,147.5 | | | $ | 1,580.2 | | | $ | — | | | $ | 398.3 | | | $ | 5,216.9 | |
| 采办 | — | | | — | | | — | | | 2,447.2 | | | — | | | 2,447.2 | |
| 资产剥离 | — | | | (7.6) | | | — | | | — | | | (3.9) | | | (11.5) | |
其他(A) | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.7) | | | (2.7) | |
2024年4月30日的余额 (B) | $ | 2,090.9 | | | $ | 1,139.9 | | | $ | 1,580.2 | | | $ | 2,447.2 | | | $ | 391.7 | | | $ | 7,649.9 | |
(A)分类为其他的金额代表外币兑换调整。
(B)截至2024年4月30日，已包括累计善意减损费用为美元242.9.
下表概述了我们的其他无形资产以及相关的累计摊销和减损费用，包括外币兑换调整。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 | | | | 2023年4月30日 | | |
| | 采办
成本 | | 累计
摊销/
减值
费用/
外国
货币换算 | | 网络 | | 采办
成本 | | 累计
摊销/
减值
费用/
外国
货币
翻译 | | 净收益 |
受以下约束的长期无形资产 摊销： | | | | | | | | | | | |
| 客户和合同关系 | $ | 4,766.7 | | | $ | 1,894.9 | | | $ | 2,871.8 | | | $ | 3,499.0 | | | $ | 1,719.8 | | | $ | 1,779.2 | |
| 专利和技术 | 163.0 | | | 160.8 | | | 2.2 | | | 167.6 | | | 161.6 | | | 6.0 | |
| 商标 | 143.1 | | | 110.8 | | | 32.3 | | | 151.4 | | | 111.6 | | | 39.8 | |
| 应摊销的无形资产总额 | $ | 5,072.8 | | | $ | 2,166.5 | | | $ | 2,906.3 | | | $ | 3,818.0 | | | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,825.0 | |
不受摊销影响的无限期无形资产： | | | | | | | | | | | |
| 商标 | $ | 4,572.7 | | | $ | 223.6 | | | $ | 4,349.1 | | | $ | 2,830.7 | | | $ | 226.4 | | | $ | 2,604.3 | |
| 其他无形资产总额 | $ | 9,645.5 | | | $ | 2,390.1 | | | $ | 7,255.4 | | | $ | 6,648.7 | | | $ | 2,219.4 | | | $ | 4,429.3 | |
有限年限无形资产的摊销费用为#美元。190.1, $205.9、和$222.5分别在2024年、2023年和2022年。客户和合同关系、专利和技术以及商标的加权平均使用寿命是 24几年来，20年头，还有12分别是年。总有限寿命无形资产的加权平均使用寿命为
24年根据2024年4月30日须摊销的无形资产的公允价值，估计摊销费用为美元223.32025年，$209.02026年，$200.92027年，美元201.92028年，以及美元172.12029年。
我们至少每年在2月1日审查商誉和其他无限期无形资产的减值，如果存在减值指标，则更频繁地审查减值。
截至2024年2月1日，我们完成了年度减值审查，在报告单位层面对我们所有有商誉的报告单位进行了商誉减值测试。作为我们年度评估的一部分，我们没有确认与我们的报告单位相关的任何减值费用或无限期存在的无形资产。估计公允价值较账面值高出逾10我们所有报告单位和无限期无形资产的百分比，甜烤零食报告单位除外，其公允价值比账面价值高出约3%，因为由于最近收购了Hostess Brands，账面价值接近估计公允价值。我们的短期或长期预测或宏观经济状况的任何重大不利变化都可能导致未来的减值费用
甜烤小吃部分。欲了解更多信息，请参阅附注1：会计政策、附注2：收购和附注3：资产剥离中的商誉和其他无形资产。
于2022年，我们确认减值费用为$150.4与被剥离的瑞秋·雷·纽崔什宠物食品在美国零售宠物食品细分市场中的品牌，主要是由于该品牌在宠物食品品牌组合中的重新定位，导致当前和长期净销售预期以及估值分析中使用的特许权使用费下降。这笔费用作为非现金费用包括在我们的合并收益表中。
附注8：债务和融资安排
下表总结了我们长期债务的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 | | 2023年4月30日 |
| | 本金
杰出的 | | 账面金额(A) | | 本金
杰出的 | | 携带 --金额(A) |
3.502025年3月15日到期的优先债券百分比 | $ | 1,000.0 | | | $ | 999.3 | | | $ | 1,000.0 | | | $ | 998.4 | |
3.38优先债券将于2027年12月15日到期 | 500.0 | | | 498.4 | | | 500.0 | | | 498.0 | |
5.90优先债券将于2028年11月15日到期 | 750.0 | | | 744.5 | | | — | | | — | |
2.382030年3月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 497.2 | | | 500.0 | | | 496.7 | |
2.132032年3月15日到期的优先债券百分比 | 500.0 | | | 495.2 | | | 500.0 | | | 494.4 | |
6.20优先债券将于2033年11月15日到期 | 1,000.0 | | | 991.5 | | | — | | | — | |
4.252035年3月15日到期的优先债券百分比 | 650.0 | | | 645.5 | | | 650.0 | | | 645.1 | |
2.752041年9月15日到期的优先债券百分比 | 300.0 | | | 297.4 | | | 300.0 | | | 297.3 | |
6.502043年11月15日到期的优先债券百分比 | 750.0 | | | 736.5 | | | — | | | — | |
4.382045年3月15日到期的优先债券百分比 | 600.0 | | | 588.7 | | | 600.0 | | | 588.2 | |
3.552050年3月15日到期的优先债券百分比 | 300.0 | | | 296.2 | | | 300.0 | | | 296.1 | |
6.502053年11月15日到期的优先债券百分比 | 1,000.0 | | | 982.6 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 长期债务总额 | $ | 7,850.0 | | | $ | 7,773.0 | | | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,314.2 | |
| 长期债务的当期部分 | 1,000.0 | | | 999.3 | | | — | | | — | |
| 长期债务总额减去流动部分 | $ | 6,850.0 | | | $ | 6,773.7 | | | $ | 4,350.0 | | | $ | 4,314.2 | |
(A) 指综合资产负债表内的账面金额，包括资本化债务发行成本、发售折扣及终止利率合约的影响。
2023年9月，我们与几家银行签订了一项定期贷款，无担保美元800.0定期贷款。定期贷款项下的借款计入当期SOFR的利息。2023年11月，从定期贷款中提取了全部金额，用于为收购Hostess Brands提供部分资金，并偿还作为收购一部分承担的债务，如附注2：收购所述。截至2024年4月30日，美元800.0定期贷款已全额预付。
2023年9月，我们签署了一份承诺书，承诺5.2为收购Hostess Brands提供承诺融资的十亿过桥贷款，如附注2：收购中所述。不是由于承诺函在高级票据发售和提取定期贷款完成后终止，因此从这笔贷款中提取余额。包括在2024年4月30日终了年度合并收益表中的其他债务成本为#美元19.5与过桥贷款相关的融资费用。
2023年10月，我们完成了1美元的发行3.52028年11月15日、2033年11月15日、2043年11月15日和2053年11月15日到期的优先债券。发行的高级债券包括$31.8资本化债务发行成本和美元15.0提供要摊销到利息支出的折扣--在债务未偿期间的综合收益表中的净额。此次发行的净收益用于为收购Hostess Brands提供部分资金，并偿还作为收购一部分承担的债务。
在2022年，我们预付了$400.0于2022年3月15日到期的高级票据的本金，因此，我们确认了清偿的净亏损$6.9，主要包括全额付款，并列入合并收益表中的其他收入(费用)净额。
2020年，我们完成了1美元的发行800.0高级债券将于2030年3月15日及2050年3月15日到期。在这些高级债券定价的同时，我们终止了被指定为现金流对冲的利率合同，用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的风险敞口。终止合同导致税前亏损#美元。239.8已递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分计入，并在债务期限内作为利息支出摊销。有关更多信息，请参阅附注10：衍生金融工具。
我们所有于2024年4月30日未偿还的高级票据都是无抵押的，利息每半年支付一次，在到期之前不需要按计划支付本金。我们可在以下地址预付全部或部分高级债券100本金的百分比，连同应计利息和未付利息，以及任何适用的补足金额。
我们有一美元可用2.010亿美元的无担保循环信贷安排112026年8月到期的银行。根据我们的选择，循环信贷安排下的借款按现行的美国最优惠利率、SOFR、欧元银行间同业拆借利率或加拿大交易商提供利率计息。利息按季度支付，或在借款期限结束时支付。我们做到了不在2024年4月30日或2023年4月30日在循环信贷安排下有未偿还余额。
我们参与了一项商业票据计划，根据该计划，我们可以发行不超过美元的短期无担保商业票据。2.0任何时候都可以达到10亿美元。商业票据计划由我们的循环信贷安排支持，并按未偿还商业票据的金额减少我们在循环信贷安排下可以借入的金额。商业票据被用作一般企业用途的短期融资的持续来源。截至2024年4月30日，我们拥有591.0根据我们的商业票据计划发行的短期未偿还借款，加权平均利率为5.48百分比。截至2023年4月30日，我们做到了不在商业票据计划下有未偿还的余额。
支付的利息总额为$170.7, $153.1、和$155.2分别在2024年、2023年和2022年。这与利息支出不同，因为利息支付的时间、资本化的利息、利率合同的效果、债务发行成本和折扣的摊销以及其他债务费用的支付。
我们的债务工具包含某些公约限制，包括利息覆盖率。截至2024年4月30日，w我们遵守了所有的圣约。
注9：养恤金和其他退休后福利
我们已经确定了覆盖某些美国和加拿大员工的福利养老金计划。养老金福利以雇员的服务年限和补偿水平为基础。我们的计划的资金来源符合适用的政府法规的资金要求。
除了提供养老金福利外，我们还赞助了几个无资金支持的退休后计划，为某些美国和加拿大退休员工提供医疗保健和人寿保险福利。这些计划是缴费计划，退休人员缴费定期调整，并包含其他费用分担特征，如免赔额和共同保险。承保员工一般都有资格享受这些福利当他们年满55岁并获得10年计入贷记的服务年限时.
为了确定我们的固定收益养老金和其他退休后福利计划的最终义务，我们必须估计未来的福利成本，并将该成本归因于每个承保员工工作的时间段。必须作出各种精算假设，以便在结算日之前多年预测和计量费用和债务，其中最重要的是用于贴现计划债务的利率、计划资产的长期回报率和死亡率假设。我们与第三方精算师和投资经理一起，持续审查所有这些假设，以确保考虑到最合理的可用信息。
下表汇总了定期福利净费用的构成部分以及与固定福利养恤金和其他退休后计划有关的累计其他综合收益(损失)的变化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| | 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 | | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 服务成本 | $ | 0.9 | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | 0.8 | | | $ | 1.0 | | | $ | 1.2 | |
| 利息成本 | 18.5 | | | 17.8 | | | 12.4 | | | 2.6 | | | 2.3 | | | 1.3 | |
| 计划资产的预期回报 | (16.1) | | | (15.4) | | | (15.9) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.9 | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 精算净损失(收益)摊销 | 3.5 | | | 4.0 | | | 6.9 | | | (1.5) | | | (1.2) | | | (0.4) | |
| 限流损耗（增益） | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 结算损失（收益） | 3.2 | | | 7.4 | | | 10.8 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 定期净收益成本 | $ | 8.9 | | | $ | 15.7 | | | $ | 16.8 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.5 | | | $ | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
确认的计划资产和福利负债的其他变化
所得税前累计其他全面收益（亏损）： | | | | | | | | |
| 年内产生的先前服务积分（成本） | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 年内精算收益（亏损）净额 | (6.6) | | | (11.5) | | | 30.4 | | | 5.4 | | | 3.8 | | | 8.2 | |
| 摊销先前服务费用(贷方) | 0.1 | | | 0.7 | | | 0.9 | | | (0.6) | | | (0.6) | | | (0.6) | |
| 精算净损失(收益)摊销 | 3.5 | | | 4.0 | | | 6.9 | | | (1.5) | | | (1.2) | | | (0.4) | |
| 限流损耗（增益） | (1.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 结算损失(收益) | — | | | 7.4 | | | 10.8 | | | — | | | — | | | — | |
| 外币折算 | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | |
| 全年净变化 | $ | (4.2) | | | $ | 0.6 | | | $ | 48.6 | | | $ | 3.2 | | | $ | 1.8 | | | $ | 7.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 确定定期净收益成本时使用的加权平均假设： | | | | | | | | |
| 美国的计划： | | | | | | | | | | | |
| 用于确定福利义务的贴现率 | 5.19 | % | | 4.59 | % | | 3.13 | % | | 5.15 | % | | 4.52 | % | | 2.97 | % |
| 用于确定服务成本的贴现率 | 5.38 | | | 4.77 | | | 3.53 | | | 5.23 | | | 4.64 | | | 3.20 | |
| 用于确定利息成本的贴现率 | 5.08 | | | 4.26 | | | 2.40 | | | 5.06 | | | 4.11 | | | 2.07 | |
| 计划资产的预期回报 | 5.35 | | | 4.51 | | | 4.59 | | | — | | | — | | | — | |
| 薪酬增长率 | 3.66 | | | 3.55 | | | 3.55 | | | — | | | — | | | — | |
| 加拿大的计划： | | | | | | | | | | | |
| 用于确定福利义务的贴现率 | 4.59 | % | | 2.41 | % | | 2.15 | % | | 4.62 | % | | 4.50 | % | | 3.03 | % |
| 用于确定服务成本的贴现率 | — | | | — | | | — | | | 4.73 | | | 4.69 | | | 3.52 | |
| 用于确定利息成本的贴现率 | 4.65 | | | 2.33 | | | 1.95 | | | 4.65 | | | 4.18 | | | 2.32 | |
| 计划资产的预期回报 | 3.30 | | | 1.60 | | | 1.70 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
我们在退休后计划的平均预期未来既得服务期内摊销收益和亏损。对于由不到5%的活跃参与者组成的计划，使用平均预期寿命而不是平均预期未来服务期。
我们利用即期汇率方法来估计我们计划的服务和利息成本，方法是将沿收益率曲线的特定即期汇率应用于相关的预计现金流，以提供更好的服务和利息成本估计。对于2025年的费用确认，我们将使用美国固定收益养老金计划的加权平均贴现率5.43确定福利义务的百分比，6.06百分比来确定服务成本，以及5.38百分比来确定利息成本。截至2024年4月30日，贴现率假设降低50个基点将使2025年的定期福利净成本增加约美元0.1，福利义务将增加约$14.1。此外，我们预计计划资产的预期回报率为4.70美国固定收益养老金计划的百分比。计划资产预期收益率假设下降50个基点将使2025年定期福利净成本增加约#美元。1.3.
我们使用4月30日的测量日期来确定固定福利养老金和其他退休后福利计划的资产和福利义务。 下表列出了合并资产负债表中确认的计划的合并状态。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定收益养老金计划 | | 其他退休后福利 |
| | 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 379.7 | | | $ | 429.4 | | | $ | 54.7 | | | $ | 59.7 | |
| 服务成本 | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.8 | | | 1.0 | |
| 利息成本 | 18.5 | | | 17.8 | | | 2.6 | | | 2.3 | |
| | | | | | | |
精算损失(收益) (A) | (18.4) | | | (14.9) | | | (5.4) | | | (3.8) | |
| 付福利 | (34.5) | | | (17.7) | | | (3.8) | | | (4.3) | |
| 削减 | (3.4) | | | — | | | — | | | — | |
| 安置点 | 3.1 | | | (36.1) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 外币兑换调整 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 年终福利义务 | $ | 345.9 | | | $ | 379.7 | | | $ | 48.9 | | | $ | 54.7 | |
| 计划资产变动： | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 325.9 | | | $ | 317.1 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | (12.3) | | | (11.1) | | | — | | | — | |
| 公司缴费 | 4.1 | | | 74.1 | | | 3.8 | | | 4.3 | |
| 付福利 | (34.5) | | | (17.7) | | | (3.8) | | | (4.3) | |
| 安置点 | (0.1) | | | (36.1) | | | — | | | — | |
| 外币兑换调整 | (0.1) | | | (0.4) | | | — | | | — | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 283.0 | | | $ | 325.9 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划的资金状况 | $ | (62.9) | | | $ | (53.8) | | | $ | (48.9) | | | $ | (54.7) | |
| 固定养老金 | $ | (54.1) | | | $ | (62.1) | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他非流动资产 | 8.8 | | | 12.3 | | | — | | | — | |
| 应计补偿 | (17.6) | | | (4.0) | | | (4.6) | | | (5.6) | |
| 其他退休后福利 | — | | | — | | | (44.3) | | | (49.1) | |
| 净收益负债 | $ | (62.9) | | | $ | (53.8) | | | $ | (48.9) | | | $ | (54.7) | |
(A) 我们的固定收益养老金计划和其他退休后福利的精算亏损和收益主要是由于在确定计划债务时使用的贴现率的变化。
2021年，我们通过购买一份不可撤销的团体年金合同(“加拿大买断合同”)，将与我们的加拿大固定收益养老金计划相关的义务转移给了一家保险公司。集团年金合同是使用养老金信托基金的资产购买的。在2024年期间，我们获得了公司批准，可以继续分配加拿大固定收益养老金计划内剩余的盈余。因此，我们确认了一项非现金税前结算费用为#美元。3.2与计划盈余中分配给计划成员的部分的先前服务费用加速有关，这需要得到监管部门的批准，然后才能支付。结算费用列入合并收益表中的其他收入(费用)--净额。我们做到了不确认2023年至2022年期间与加拿大收购合同有关的任何费用。
2023年10月，我们批准了一项修正案，终止了我们的一项美国限定福利计划，自2023年12月31日起生效。我们向参与者发出了终止该计划的意向通知，并向美国国税局申请了决定函。养老金义务将通过向符合条件的计划参与者一次性支付和购买团体年金合同的方式分配。在截至2023年12月31日的计划年度内，计划资产的资产分配因预期计划终止而进行了调整。在养恤金债务清偿后，我们将把目前记录在累计其他全面收益(损失)中的未确认精算损益重新归类到综合收益表中，作为结清收益或费用。截至2024年4月30日，我们有与该计划相关的未确认损失$45.6。我们预计，终止进程将在2025年底基本完成。
下表汇总了在综合资产负债表中除所得税前的累计其他全面收益(亏损)中确认的金额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划的固定福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 精算净收益（损失） | $ | (96.8) | | | $ | (92.5) | | | $ | 25.5 | | | $ | 21.7 | |
| 先前服务积分（成本） | (0.4) | | | (0.5) | | | 1.9 | | | 2.5 | |
| 累计其他全面收益（亏损）中确认的总额 | $ | (97.2) | | | $ | (93.0) | | | $ | 27.4 | | | $ | 24.2 | |
下表列出了用于确定福利义务的加权平均假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金计划的固定福利 | | 其他退休后福利 |
| 截至四月三十日止年度， | | 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
| 美国的计划： | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.43 | % | | 5.19 | % | | 5.86 | % | | 5.15 | % |
| 薪酬增长率 | 3.00 | | | 3.66 | | | — | | | — | |
| 利息贷记利率 | 4.51 | | | 5.75 | | | — | | | — | |
| 加拿大的计划： | | | | | | | |
| 贴现率 | 5.07 | % | | 4.59 | % | | 5.12 | % | | 4.62 | % |
| | | | | | | |
2025年，假设的医疗保健趋势率为 6.30百分比和4.50美国和加拿大计划分别占%。假设65岁以下参与者的比例将下降至 5.00年百分比2032对于美国的计划，并保持在4.50加拿大计划的百分比。医疗保健费用趋势率假设会影响报告的其他退休后福利义务和定期其他退休后福利成本的金额。
下表列出了与我们的固定收益养老金计划相关的其他信息。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 所有养恤金计划的累计养恤金债务 | $ | 345.2 | | | $ | 374.6 | |
| 累计福利义务超过计划资产的计划： | | | |
| 累积利益义务 | $ | 276.7 | | | $ | 194.6 | |
| 计划资产公平值 | 205.3 | | | 133.1 | |
| 计划的预计福利义务超过计划资产的计划： | | | |
| 预计福利义务 | $ | 276.7 | | | $ | 198.9 | |
| 计划资产公平值 | 205.3 | | | 133.1 | |
我们对固定收益养老金计划的资产采用总投资回报率方法。股票、固定收益和另类投资的组合被用来最大化风险水平的长期资产回报率。在确定固定收益养老金计划资产的预期长期回报率时，我们考虑了历史回报率、投资性质、资产配置和对未来投资策略的预期。实际回报率是损失了2.90百分比和2.30分别为截至2024年4月30日和2023年4月30日的年度的百分比，其中不包括行政和投资费用。
基于我们资金状况的改善和我们的一个美国合格固定收益养老金计划的预期终止，我们目前的投资政策包括一系列投资，包括大约80固定收益证券的百分比，10股权证券的百分比，以及10现金和现金等价物的百分比。
下表汇总了美国和加拿大固定收益养老金计划的主要资产类别，以及这些资产的公允价值层次结构中按公允价值计量的水平。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中国报价：
活跃的房地产市场持续
完全相同的资产
(1级) | | 重要的是
可观察到的
投入：
(2级) | | 重要的是
看不见的。
投入：
(3级) | | 2024年4月30日计划资产 |
现金及现金等价物 (A) | $ | 28.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28.9 | |
| 股权证券： | | | | | | | |
美国(B) | 5.0 | | | — | | | — | | | 5.0 | |
国际(C) | 15.7 | | | — | | | — | | | 15.7 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
债券(D) | 220.1 | | | — | | | — | | | 220.1 | |
| | | | | | | |
其他类型的投资 (E) | — | | | 13.3 | | | — | | | 13.3 | |
| 按公允价值计量的金融资产总额 | $ | 269.7 | | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | 283.0 | |
以资产净值计量的金融资产总额 (F) | | | | | | | — | |
| 计划总资产 | | | | | | | $ | 283.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份报价为美元
活跃的房地产市场持续
相同资产
(1级) | | 重要的是
可观察到的
投入：
(2级) | | 重要的是
看不见的。
投入：
(3级) | | 2023年4月30日计划资产 |
现金及现金等价物 (A) | $ | 30.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 30.1 | |
| 股权证券： | | | | | | | |
美国(B) | 2.6 | | | — | | | — | | | 2.6 | |
国际(C) | 6.7 | | | — | | | — | | | 6.7 | |
| 固定收益证券： | | | | | | | |
债券(D) | 259.6 | | | — | | | — | | | 259.6 | |
| | | | | | | |
其他类型的投资 (E) | — | | | 26.9 | | | — | | | 26.9 | |
| 按公允价值计量的金融资产总额 | $ | 299.0 | | | $ | 26.9 | | | $ | — | | | $ | 325.9 | |
以资产净值计量的金融资产总额 (F) | | | | | | | — | |
| 计划总资产 | | | | | | | $ | 325.9 | |
(A) 这一类别包括期限为三个月或以下的货币市场资产，并被归类为1级资产。基于这些资产的短期性质，账面价值接近公允价值。
(B) 这一类别投资于由普通股和指数基金组成的多元化投资组合，这些基金主要投资于市值范围广泛的美国股票，类似于S指数和/或各种罗素指数，并在活跃的交易所进行交易。一级资产的估值采用活跃市场中相同证券的报价市场价格。
(C) 这一类别主要投资于在美国境外外国发行人活跃的交易所交易的普通股和其他股权证券。该基金主要投资于发达国家，但也可能投资于新兴市场。一级资产的估值采用活跃市场中相同证券的报价市场价格。
(D) 这一类别主要由债券基金组成，这些基金寻求复制存续期范围为10至13年内，以及各种美国财政部单独交易的登记利息和本金持有，具有广泛的到期日。这些资产按活跃市场中相同证券的报价市场价格进行估值，并被归类为1级资产。
(E) 这一类别由房地产基金和共同集体信托基金组成，前者投资于加拿大市场，后者投资于直接商业地产基金。投资于直接商业地产的房地产基金和集合信托基金被归类为2级资产，据此，标的证券分别根据活跃市场中相同证券的市场报价和普通集合信托的基础投资的市场报价进行估值。
(F) 这一类别包括一个主要由公司融资和风险投资基金中的有限合伙权益组成的私募股权基金，以及一个私人有限投资合伙企业。私募股权基金和私人有限投资合伙企业的公允价值估计是基于相关基金的资产净值。此外，作为一种实际的权宜之计，相当于我们的固定收益计划在合伙人资本中的所有权权益，按比例分配了净资产，并得到我们的审查进一步证实。私募股权基金和私人有限投资合伙企业是不可赎回的，本金的返还是基于基础资产的清算。根据ASU 2015-07，私募股权基金和私人有限投资合伙企业从按公允价值计量的金融资产总额中剔除，并单独披露。
在2025年，我们做到了不除为我们计划终止的美国固定收益计划提供资金所需外，预计将向我们的美国合格固定收益养老金计划缴纳任何款项，这将相当于一次性支付和购买团体年金合同后的缺口。所需的供款数额将取决于几个因素，包括资产表现、经济环境、一次性选择率和保险费定价等。此外，购买年金的时间将取决于美国国税局进行监管审查的时间，以及其他计划终止活动。在2025年期间，我们还预计直接支付大约#美元的福利8.8。此外，我们预计将从固定收益养恤金和其他退休后福利计划中支付以下款项：162.12025年，23.22026年，22.62027年，22.32028年，21.92029年，以及$112.0从2030年到2034年。
多雇主养老金计划：我们参与 一多雇主养老金计划、烘焙和糖果联盟和工业国际养老基金(“烘焙和糖果联盟基金”)(52-6118572)，向某些工会雇员提供确定的福利。在2024年至2023年期间，总共有2.9及$2.0分别为该计划提供了捐款，我们预计捐款为#美元。2.8在2025年。
参加多雇主养老金计划的风险不同于参加单雇主养老金计划的风险。例如，一个雇主向多雇主计划缴纳的资产可用于向其他参加雇主的雇员提供福利，如果一个参加雇主停止向该计划缴费，该计划中可分配给退出雇主的资金不足的债务可能是其余参加雇主的责任。此外，如果我们停止参加多雇主养老金计划，我们可能需要根据我们在计划资金不足状态下的可分配份额向计划支付一笔金额，称为提取负债。
2006年的《养恤金保护法》根据计划的当前资金和预计资金，对多雇主养老金计划的筹资状况进行了排名。如果计划的当前资金百分比低于65%，则该计划处于红色区域(关键)。如果一个计划的当前资金百分比低于80%，或者预计七年内出现信贷余额赤字，则该计划处于黄区(濒危)。如果一个计划的当前资金百分比超过80%，并且在七年内没有预计的信贷余额赤字，则该计划处于绿区(健康)。开发区的地位是基于计划的年终，而不是我们的财政年终。区域状态基于我们从该计划收到的信息，并由该计划的精算师认证。在2023年历年，烘焙和糖果联盟基金处于红区状态，因为目前的供资状况是48.50百分比。已经实施了一项资金改善计划或康复计划。
2021年3月11日签署成为法律的《美国救援计划法案》(简称ARPA)为陷入财务困境的多雇主养老金计划设立了一个特别的财政援助计划。根据ARPA，符合条件的多雇主计划可以申请获得由养老金福利担保公司(PBGC)预测的现金支付，以支付截至2051年的计划年度的养老金福利。2023年3月1日，烘焙和糖果联盟基金申请了ARPA计划下的援助。在直接与PBGC合作审查和修订假设后，烘焙和糖果联盟基金于2024年2月21日提交了修订后的援助申请。
注10：衍生金融工具
我们面临市场风险，如大宗商品价格、外币汇率和利率的变化。为了管理与这些风险敞口相关的波动性，我们进行了各种衍生品交易。我们已经制定了政策，定义了我们可以进入的可接受的工具类型，并建立了控制措施，以限制我们的市场风险敞口。根据政策，我们不会出于投机目的而进行衍生品交易。
商品衍生品：我们参与大宗商品衍生品交易，以管理价格波动，并减少与主要原材料的预期库存购买相关的未来现金流的变异性，特别是生咖啡、豆粕、小麦、玉米和食用油。我们还进行大宗商品衍生品交易，以管理包括柴油和天然气在内的能源投入成本的价格风险。我们的衍生工具的到期日一般不到一年.
我们没有资格对大宗商品衍生品进行对冲会计处理，因此，衍生品的收益和损失立即在收益中确认。尽管我们不进行对衍生品头寸进行对冲会计所需的评估，但我们相信，我们所有的大宗商品衍生品都是对我们风险敞口的经济对冲。
被套期保值的商品与衍生工具的价格变动呈高度负相关。因此，我们预计，随着时间的推移，其衍生工具估计公允价值的任何收益或亏损通常将被相关风险的估计公允价值的增加或减少所抵消。
外汇衍生品：我们利用外币衍生品来管理外币汇率波动对主要与购买某些原材料和制成品有关的未来现金支付的影响。这些合同的到期日通常不到一年。我们没有资格将用于管理外汇风险的工具用于对冲会计处理。
利率衍生品：我们不时利用衍生工具管理与预期债务交易相关的利率风险，以及管理长期债务公允价值的变动。在利率合同开始时，对该工具进行评估和记录，以获得合格的对冲会计处理。如果合约被指定为现金流对冲，合约的按市价计价收益或亏损将递延计入累计其他全面收益(亏损)的组成部分，并通常重新分类为被对冲交易影响收益期间的利息支出。如果合同被指定为公允价值对冲，合同在资产负债表上按公允价值确认，公允价值的变化在利息支出中确认。一般来说，合同公允价值的变动等同于标的债务的公允价值变动，对收益没有净影响。
股票远期衍生品：于2024年第一季度，我们开始根据与一名无关第三方达成的一项协议进行股权远期衍生工具交易，以促进Post普通股的远期销售。吾等不符合远期销售衍生工具合约进行对冲会计处理的资格，因此，与经济对冲相关的衍生工具收益及亏损立即在综合收益表的其他收入(开支)净额内确认，并计入相关股份的公允价值变动。全5.42023年11月15日，对100万股Post普通股进行了对冲，后来以1美元的价格结算。466.3，导致税前收益为$5.4在截至2024年4月30日的年度内。有关更多信息，请参阅附注3：资产剥离。
下表列出了未平仓衍生工具合约的名义总值。 | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 |
| 商品合同 | $ | 787.7 | | | $ | 448.1 | |
| 外币兑换合约 | 98.6 | | | 98.1 | |
| | | |
下表列载于综合资产负债表确认的衍生工具的公允价值总额。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 |
| | 其他
当前
资产 | | 其他
当前
负债 | | 其他
非电流
资产 | | 其他
非电流
负债 |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 35.8 | | | $ | 9.3 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| 外币兑换合约 | 1.9 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| 总衍生工具 | $ | 37.7 | | | $ | 9.4 | | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
| | 2023年4月30日 |
| | 其他
当前
资产 | | 其他
当前
负债 | | 其他
非电流
资产 | | 其他
非电流
负债 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | |
| 商品合同 | $ | 18.1 | | | $ | 14.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 外币兑换合约 | 1.4 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| 总衍生工具 | $ | 19.5 | | | $ | 14.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
我们已选择不抵销我们的交易所交易衍生工具和我们与同一交易对手签署的现金保证金账户确认的公允价值金额，这些账户通常受可强制执行的净值协议的约束。我们被要求维持现金保证金账户，为结算我们的未平仓头寸提供资金。我们的现金保证金账户代表收到的抵押品$1.9以及质押的抵押品$17.0分别于2024年、2024年和2023年4月30日，并计入综合资产负债表中的其他流动资产。现金保证金账户的变动计入合并现金流量表中的其他净额投资活动。如本行与个别交易对手的所有未平仓合约发生违约及即时净结清，我们的所有衍生工具负债将由本行的衍生资产头寸或基于与本行个人的净资产或负债头寸的保证金账户完全抵销。
交易对手。与衍生工具结算相关的现金流量与相关对冲项目的现金流量归类于同一列表项，该项目属于综合现金流量表中的经营活动。
经济限制语
下表列出了在未被指定为对冲工具的衍生品上销售的产品在成本中确认的净收益和净亏损。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 商品合约的衍生产品收益(损失) | $ | 26.1 | | | $ | (6.1) | | | $ | 74.1 | |
| 外币兑换合约衍生收益(亏损) | 1.5 | | | 4.4 | | | 4.2 | |
| 在销售产品成本中确认的衍生品收益(损失)总额 | $ | 27.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 78.3 | |
商品及外币汇兑衍生工具损益在分部经营业绩以外的未分配衍生工具损益中列报，直至出售相关存货为止。当时，我们将对冲损益从未分配的衍生品损益重新归类为分段利润，使我们的部门能够实现对冲的经济效果，而不会经历任何按市值计价的波动。下表显示了累计未分配衍生工具损益的净变化。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 已确认并归类为未分配的衍生工具净收益(损失) | $ | 27.6 | | | $ | (1.7) | | | $ | 78.3 | |
| 减去：净衍生收益(亏损)重新分类为部门营业利润 | 20.9 | | | 19.7 | | | 101.7 | |
| 累计未分配衍生品损益净额变化 | $ | 6.7 | | | $ | (21.4) | | | $ | (23.4) | |
累计未分配衍生工具净收益为#美元。22.6及$15.9分别为2024年4月30日、2024年4月30日和2023年4月30日。
现金流对冲
2023年11月，我们终止了利率合同，42.5同时支付因收购Hostess Brands而承担的债务。利率合同被指定为现金流对冲，用于管理与可变利率债务相关的现金流变化的风险敞口。
2020年，我们终止了所有与2030年3月15日和2050年3月15日到期的高级债券定价同时到期的未偿还利率合约。这些合约被指定为现金流对冲，用于管理我们对与预期债务融资相关的利率波动的敞口。终止合同导致税前亏损#美元。239.8已递延，并作为累计其他全面收益(亏损)的一部分计入，并在债务期限内作为利息支出摊销。
下表列出了以前指定为现金流对冲的所有合同确认的税前损益。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 在其他全面收益(亏损)中确认的收益(亏损) | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
减去：收益(亏损)从累积的其他综合收益(亏损)重新分类为利息支出-净额 (A) | (13.6) | | | (13.5) | | | (13.7) | |
减去：收益(亏损)从累积的其他全面收入重新分类到其他(费用)-净额 (B) | — | | | — | | | 0.6 | |
| 累计其他综合收益变动(亏损) | $ | 13.6 | | | $ | 13.5 | | | $ | 13.1 | |
(A)利息支出--综合收益表中列报的净额为#美元264.3, $152.0、和$160.9分别在2024年、2023年和2022年。重新分类包括被指定为现金流对冲的终止合同。
(B)其他收入(费用)--合并收益表中列报的净额为#美元25.6, $14.7、和$19.1分别在2024年、2023年和2022年。如附注8：债务和融资安排所述，重新定级与2022年债务清偿有关。
截至2024年4月30日和2023年4月30日，作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分，递延税前净亏损为#美元。187.11美元和1美元200.7，分别与终止的利率合约有关。在累计其他综合收益(亏损)中确认的相关税收利益净额为1美元44.01美元和1美元47.1分别为2024年4月30日、2024年4月30日和2023年4月30日。大约$13.6税前净亏损的一部分将在未来12个月内确认，与终止的利率合同有关。
公允价值对冲
2015年，我们终止了2021年10月15日到期的高级票据的利率互换，该利率互换被指定为公允价值对冲，用于对冲债务公允价值的变化。由于提前终止，我们收到了#美元。58.1现金，其中包括$4.6应计和预付利息。终止时的收益被记录为长期债务余额的增加，并在债务存续期内确认为利息支出的减少。截至2022年4月30日，我们已完全确认了以下收益：53.5，其中$4.0于2022年被认可。
附注11：其他金融工具及公允价值计量
除衍生品外，可能使我们面临高度集中信用风险的金融工具主要包括现金投资、短期借款和贸易应收账款。这些金融工具的账面价值接近公允价值。除长期债务外，我们的其余金融工具在综合资产负债表中按估计公允价值确认。
下表提供了有关我们金融工具的账面价值和公允价值的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年4月30日 | | 2023年4月30日 |
| | 携带
量 | |
公允价值 | | 携带
量 | |
公允价值 |
| 有价证券和其他投资 | $ | 22.1 | | | $ | 22.1 | | | $ | 24.0 | | | $ | 24.0 | |
| 衍生金融工具-净额 | 28.2 | | | 28.2 | | | 4.7 | | | 4.7 | |
| 股权证券投资 | — | | | — | | | 487.8 | | | 487.8 | |
| 长期债务总额 | (7,773.0) | | | (7,652.9) | | | (4,314.2) | | | (3,879.1) | |
公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产或支付转移一项负债而收到的价格。估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察到的输入反映了来自独立来源的容易获得的数据，而不可观察到的输入反映了我们的市场假设。
下表概述了我们的金融工具的公允价值和公允价值计量所属的公允价值层次内的水平。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份报价为美元
活跃的市场：
对于相同的
资产(1级) | | 重要的是
可观察到的
投入：
(2级) | | 重要的是
看不见的。
投入：
(第三级) | | 公平值 2024年4月30日 |
有价证券和其他投资： (A) | | | | | | | |
| 股票共同基金 | $ | 4.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4.5 | |
| 市政义务 | — | | | 17.2 | | | — | | | 17.2 | |
| 货币市场基金 | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
衍生金融工具： (B) | | | | | | | |
| 商品合约-净值 | 26.7 | | | (0.3) | | | — | | | 26.4 | |
| 外币兑换合同-净值 | 0.5 | | | 1.3 | | | — | | | 1.8 | |
| | | | | | | |
长期债务总额 (D) | (7,652.9) | | | — | | | — | | | (7,652.9) | |
| 按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (7,620.8) | | | $ | 18.2 | | | $ | — | | | $ | (7,602.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3月份报价为美元
活跃的市场：
对于相同的
资产(1级) | | 重要的是
可观察到的
投入：
(2级) | | 重要的是
看不见的。
投入：
(第三级) | | 2023年4月30日的公允价值 |
有价证券和其他投资： (A) | | | | | | | |
| 股票共同基金 | $ | 5.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5.0 | |
| 市政义务 | — | | | 18.6 | | | — | | | 18.6 | |
| 货币市场基金 | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
衍生金融工具： (B) | | | | | | | |
| 商品合约-净值 | 2.7 | | | 0.7 | | | — | | | 3.4 | |
| 外币兑换合同-净值 | 0.2 | | | 1.1 | | | — | | | 1.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股权证券投资(C) | 487.8 | | | — | | | — | | | 487.8 | |
长期债务总额 (D) | (3,879.1) | | | — | | | — | | | (3,879.1) | |
| 按公允价值计量的金融工具总额 | $ | (3,383.0) | | | $ | 20.4 | | | $ | — | | | $ | (3,362.6) | |
(A)有价证券和其他投资包括为支付与不合格退休计划相关的福利而维持的基金。这些基金包括在活跃市场上市的股票证券、第三方使用估值技术对市政债券进行估值的债券，这些债券使用的投入主要来自可观察到的市场数据或得到可观察到的市场数据的证实，以及期限不超过三个月的货币市场基金。基于这些货币市场基金的短期性质，账面价值接近公允价值。截至2024年4月30日，我们的市政债务计划到期如下：1.52025年，0.82026年，3.82027年，0.42028年，3.42029年，剩余的美元7.3在2030年及以后。欲了解更多信息，请参阅附注1：会计政策中的有价证券和其他投资。
(B)一级商品和外币外汇衍生品按活跃市场中相同工具的报价市场价格进行估值。二级商品和外币外汇衍生品的估值采用活跃市场中类似资产或负债的报价。有关更多信息，请参阅附注10：衍生金融工具。
(C)采用市场法计量权益类证券的公允价值。对股权证券的投资相当于我们在Post的股权约为8截至2023年4月30日的百分比，使用Post普通股的交易价值进行估值。对股权证券的投资价值为#美元。460.9在结算日。因此，我们确认了已实现的税前亏损1美元。30.7在投资上，其中$26.9及$3.8分别在2024年和2023年期间确认，并列入合并收益表中的其他收入(费用)净额。有关更多信息，请参阅附注1：会计政策和附注3：资产剥离中的股权证券投资.
(D)长期债券由公开发行的优先债券组成，这些债券在活跃的二级市场交易，并使用报价进行估值。更多信息，见附注8：债务和融资安排。
于2024年期间，我们在合并收益表中确认了与资产剥离相关的资产剥离亏损萨哈尔零食。被剥离者的税前亏损萨哈尔零食业务包括分配#美元的影响11.5商誉，主要是在美国零售冷冻手持和传播部门，这是根据相对公允价值分析确定的。已处置商誉的影响计入本公司合并收益表中剥离的非现金税前亏损。此外，我们于2023年11月7日收购了Hostess Brands，因此，收购的标的资产和承担的负债被调整为收购日的估计公允价值，该估计公允价值是基于独立评估、贴现现金流分析、市场报价和管理层做出的估计而确定的。
于2023年，我们在综合收益表中确认了与剥离某些宠物食品品牌相关的资产剥离亏损。资产剥离损失包括一笔#美元分派的影响。790.3商誉，主要是在美国零售宠物食品部门，这是根据相对公允价值分析确定的。已处置商誉的影响计入本公司合并收益表中剥离的非现金税前亏损。我们确认的减值费用为#美元。150.4在2022年，与剥离的资产相关瑞秋·雷·纽崔什美国零售宠物食品细分市场中的品牌。
详情见附注2：收购、附注3：资产剥离和附注7：商誉和其他无形资产。
附注12：租约
我们主要通过经营租赁协议租赁某些仓库、制造设施、办公空间、设备和车辆。我们已选择不在综合资产负债表中确认期限为12个月或以下的租赁。相反，我们以直线基础确认租赁期限内的相关租赁费用。
虽然我们的大部分使用权资产和租赁负债余额包括带有续期选择权的租赁，但这些可选期限通常不会影响租赁期限，因为我们不能合理地确定是否行使这些期限。某些租约还包括购买租赁物业的终止条款或选项。由于我们不能合理地确定是否行使这些类型的期权，因此最低租赁付款不包括与这些终止或购买期权相关的任何金额。我们的租赁协议一般不包含剩余价值担保或实质性的限制性契约。
我们通过评估是否存在我们在协议期限内控制的已识别资产来确定协议在开始时是否为租赁或包含租赁。当出租人将确定的资产提供给我们使用时，租赁开始。我们通常将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行会计处理。最低租赁支付不包括取决于指数或费率的可变租赁支付。
由于租赁中隐含的利率不能很容易地为我们的大部分租赁确定，我们利用我们的递增借款利率，使用租赁开始日可获得的信息来呈现价值租赁付款。在确定这个抵押利率时，我们会考虑我们的信用评级和当前的经济环境。截至2024年4月30日，我们已经签订了与加拿大公司办公室相关的租赁承诺，但截至该日期，该办公室的租赁尚未开始。租赁将于2025年第三季度开始，开始后，我们预计将确认约#美元的使用权资产和租赁负债。1.9在简明综合资产负债表中。
下表列出了合并资产负债表中确认的使用权资产和租赁负债。
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 |
| 经营性租赁使用权资产 | $ | 174.6 | | | $ | 103.0 | |
| 经营租赁负债： | | | |
| 流动经营租赁负债 | $ | 40.5 | | | $ | 33.2 | |
非流动经营租赁负债 | 143.5 | | | 77.2 | |
| 经营租赁负债总额 | $ | 184.0 | | | $ | 110.4 | |
| 融资租赁使用权资产： | | | |
机器和设备 | $ | 18.7 | | | $ | 7.7 | |
累计折旧 | (8.0) | | | (4.4) | |
| 物业、厂房和设备合计 | $ | 10.7 | | | $ | 3.3 | |
| 融资租赁负债： | | | |
其他流动负债 | $ | 2.8 | | | $ | 1.2 | |
其他非流动负债 | 8.3 | | | 2.2 | |
| 融资租赁负债总额 | $ | 11.1 | | | $ | 3.4 | |
下表总结了租赁费用的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 经营租赁成本 | $ | 49.7 | | | $ | 42.2 | | | $ | 43.8 | |
| 融资租赁成本： | | | | | |
| 使用权资产摊销 | 3.4 | | | 1.6 | | | 2.0 | |
租赁负债利息 | 0.6 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| 可变租赁成本 | 23.7 | | | 24.9 | | | 21.6 | |
| 短期租赁成本 | 44.3 | | | 44.5 | | | 43.5 | |
总租赁成本(A) | $ | 121.7 | | | $ | 113.3 | | | $ | 111.0 | |
(A)总租赁成本不包括分包收入，该收入对于所列的所有年度来说并不重要。
下表列出了与租赁相关的现金流和非现金信息。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 49.2 | | | $ | 44.3 | | | $ | 45.6 | |
| 融资租赁的营运现金流 | 0.5 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
融资租赁产生的现金流 | 3.3 | | | 1.7 | | | 2.1 | |
| 以新的租赁负债换取的使用权资产： | | | | | |
| 经营租约 | 98.4 | | | 37.9 | | | 7.2 | |
融资租赁 | 10.9 | | | 1.5 | | | 1.8 | |
下表按财年总结了我们租赁负债的到期情况。 | | | | | | | | | | | |
| 2024年4月30日 |
| 经营租约 | | 融资租赁 |
| 2025 | $ | 47.9 | | | $ | 3.2 | |
| 2026 | 44.3 | | | 2.9 | |
| 2027 | 25.6 | | | 2.5 | |
| 2028 | 17.6 | | | 2.3 | |
| 2029 | 16.4 | | | 0.9 | |
| 2030年及以后 | 60.5 | | | 0.5 | |
| 未折扣最低租赁付款总额 | $ | 212.3 | | | $ | 12.3 | |
| 减去：推定利息 | 28.3 | | | 1.2 | |
| 租赁负债 | $ | 184.0 | | | $ | 11.1 | |
下表列出了加权平均剩余租期和贴现率。 | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| 2024 | | 2023 |
| 加权平均剩余租赁年限(年)： | | | |
经营租约 | 6.2 | | 4.8 |
| 融资租赁 | 4.3 | | 3.1 |
| | | |
| 加权平均贴现率： | | | |
| 经营租约 | 4.3 | % | | 3.3 | % |
融资租赁 | 4.8 | % | | 2.4 | % |
注13：以股份为基础的付款
我们规定向关键员工和非员工董事提供基于股权的激励。目前，这些激励包括限制性股票、限制性股票单位(也可以称为递延股票单位)、业绩单位和股票期权。在2024年、2023年和2022年期间，这些奖励通过我们的股东于2020年8月批准的2020年股权和激励性薪酬计划(“2020计划”)进行管理。上一份2010年股权及激励性薪酬计划(“2010计划”)于2020年11月到期，2020计划于2020年11月生效，届时2010计划下剩余可供发行的普通股转移至2020计划。2021年期间，通过2010年计划和2020年计划管理奖项。这些计划下的奖励可以是股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效股票、绩效单位、激励奖励和其他基于股票的奖励，也可以授予我们的非雇员董事、顾问、高级管理人员和其他员工。授予非雇员董事的递延股票单位立即归属，并连同记入这些递延股票单位的股息，在作为非雇员董事的服务终止时以普通股的形式支付。截至2024年4月30日，有3,740,981根据2020年计划，可供未来发行的股票。
根据2020年计划，我们可以选择通过从国库发行普通股、发行新的公司普通股或从国库发行普通股和新的公司普通股的组合来解决基于股票的奖励。
股票期权：根据2020年的计划，我们批准了84,568, 113,970，以及152,9712024年、2023年和2022年的股票期权。2024年、2023年和2022年授予的股票期权在三年。所有已授予的股票期权的行使价等于股票在授予日的市值，所有已授予和已发行的股票期权的合同期限为10好几年了。
每个股票期权的公允价值在授予之日使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型进行估计，并对授予的股票期权采用以下加权平均假设： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 预期波幅 | 25.0 | % | | 25.0 | % | | 24.0 | % |
| 股息率 | 2.7 | % | | 3.1 | % | | 2.7 | % |
| 无风险利率 | 3.9 | % | | 3.6 | % | | 1.0 | % |
| 股票期权的预期年限(年) | 6.0 | | | 6.0 | | | 6.0 | |
预期波动率根据FASb ASC 718的规定计算， 薪酬--股票薪酬，基于历史波动率和隐含波动率的考虑。股票期权的预期寿命代表从授予日期到期权预期行使日期的期间。这是使用简化方法计算的，即利用归属日期与合同期限结束之间的中点来计算预期期限。
下表是我们的股票期权活动摘要。 | | | | | | | | | | | |
| 用户数量
股票期权 | | 加权平均
行权价格 |
| 2023年5月1日未完成 | 606,478 | | | $ | 121.33 | |
| 授与 | 84,568 | | | 153.26 | |
| 已锻炼 | (26,434) | | | 120.18 | |
| | | |
| 取消 | (7,653) | | | 140.62 | |
2024年4月30日未完成 | 656,959 | | | $ | 125.40 | |
可于2024年4月30日取消 | 476,110 | | | $ | 119.96 | |
股票期权的内在价值是标的股票的市场价值超过股票期权行使价格的金额。未行使和可行使的股票期权的总内在价值均为美元1.2截至2024年4月30日，平均剩余合同期限为 5.7年和5.8分别是年。2024年、2023年和2022年期间行使的股票期权的总内在价值为美元0.1, $8.6、和$3.6，分别。2024年最后一个交易日我们普通股的收盘价为美元114.85每股2024年授予的股票期权的加权平均授予日期公允价值为美元33.94每个选项。
与股票期权相关的补偿成本在从授予日期到必要服务期结束的服务期内按比例确认。2024年、2023年和2022年，我们确认了赔偿成本为美元2.8, $3.1、和$3.0，分别。与股票期权费用相关的年度税收优惠为美元0.72024年、2023年和2022年。截至2024年4月30日，我们未确认的赔偿成本为美元2.9与2024年、2023年和2022年授予的股票期权相关。
从股票期权行使中收到的现金为美元3.2, $21.6、和$16.3分别截至2024年、2023年和2022年4月30日的年度。
其他股权奖项： 下表是我们的限制性股份、递延股票单位和绩效单位的摘要。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股
和延期
股票单位 | | 加权平均
授予日期每股公允价值 | | 性能
单位 | | 加权平均
授予日期每股公允价值 |
截至2023年5月1日未偿还债务 | 354,724 | | | $ | 126.45 | | | 413,890 | | | $ | 126.78 | |
| 授与 | 155,354 | | | 143.60 | | | 117,312 | | | 153.20 | |
| | | | | | | |
| 既得 | (218,698) | | | 127.36 | | | (74,548) | | | 113.71 | |
| 被没收 | (34,623) | | | 108.58 | | | (103,258) | | | 120.31 | |
2024年4月30日未完成 | 256,757 | | | $ | 138.46 | | | 353,396 | | | $ | 140.20 | |
2024年、2023年和2022年归属的股票期权以外的股权奖励的加权平均授予日期公允价值为美元36.5, $30.6、和$21.7，分别。限制性股票、递延股票单位和绩效单位的加权平均授予日公允价值是授予日高股价和低股价的平均值。除2024年、2023年和2022年归属的股票期权外的股权奖励的归属日期公允价值为美元46.9, $36.2、和$24.0，分别为。下表总结了所授予股权奖励的加权平均公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， | 限售股
和延期
股票单位 | | 加权平均
授予日期每股公允价值 | | 性能
单位 | | 加权平均
授予日期每股公允价值 |
| 2024 | 155,354 | | | $ | 143.60 | | | 117,312 | | | $ | 153.20 | |
| 2023 | 146,290 | | | 131.96 | | | 130,939 | | | 133.01 | |
| 2022 | 66,514 | | | 135.10 | | | 171,907 | | | 135.53 | |
根据我们新的长期激励薪酬计划，于2024年、2023年和2022年授予的限制性股票和递延股票单位按比例归属 三年自授予之日起。2024年、2023年和2022年授予的绩效单位归属 三年自授予之日起，并在归属时根据服务期内取得的业绩转换为普通股。业绩单位的业绩目标基于调整后的每股收益和投资资本回报率目标。股息等值从授予之日起在绩效单位上累积，但参与者只有在奖励归属时才能收到付款。
注14：所得税
下表列出了我们的所得税前收入（损失）。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 国内 | $ | 975.8 | | | $ | (23.6) | | | $ | 806.0 | |
| 外国 | 20.6 | | | 14.4 | | | 37.8 | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 996.4 | | | $ | (9.2) | | | $ | 843.8 | |
下表总结了所得税拨备的组成部分。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | 234.1 | | | $ | 217.9 | | | $ | 201.8 | |
| 外国 | 10.1 | | | 5.4 | | | 9.2 | |
| 州和地方 | 48.7 | | | 49.5 | | | 39.0 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | (35.7) | | | (158.5) | | | (48.1) | |
| 外国 | (2.3) | | | (1.0) | | | 0.3 | |
| 州和地方 | (2.5) | | | (31.2) | | | 9.9 | |
| 所得税总支出 | $ | 252.4 | | | $ | 82.1 | | | $ | 212.1 | |
下表列出了法定联邦所得税率和有效所得税率的对账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至四月三十日止年度， |
| （占税前收入的百分比） | 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 法定联邦所得税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 收购Hostess Brands | 1.3 | | | — | | | — | |
| 某些宠物食品品牌的销售 | — | | | (776.4) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 州和地方所得税 | 2.9 | | | (157.7) | | | 2.6 | |
| 内部重组的递延税款费用 | — | | | — | | | 2.0 | |
| | | | | |
| 其他项目--净额 | 0.1 | | | 20.7 | | | (0.5) | |
| 有效所得税率 | 25.3 | % | | (892.4) | % | | 25.1 | % |
| 已缴纳的所得税 | $ | 316.5 | | | $ | 254.8 | | | $ | 233.0 | |
所得税费用为美元252.42024年包括与收购Hostess Brands相关的不利永久和递延税收影响。所得税费用为美元82.12023年包括与某些宠物食品品牌销售相关的不利永久税收影响。所得税费用为美元212.12022年包括内部法律实体简化的不利递延税影响。
我们是美国国税局提供的合规保证流程(CAP)计划的自愿参与者，目前正在接受截至2023年4月30日、2024年4月30日和2025年4月30日的纳税年度的CAP考试。2024年期间，美国国税局结束了2019年至2022年纳税年度的CAP考试。根据诉讼时效，2020年之前的纳税年度不再接受美国联邦税务审查。除了有限的例外，我们在2020年前的纳税年度不再接受州、地方和外国司法管辖区的审查。
作为收购Hostess Brands的一部分，我们假设了一份应付给C.Dean Metropoulos及其控制的实体的应收税款协议。收购后，我们终止了应收税金协议下的所有未来付款，以换取现金支付#美元。86.4在截至2024年4月30日的年度合并现金流量表中列入融资活动。
递延所得税反映了用于财务报告的资产和负债的账面金额与用于所得税报告的金额之间的临时差异的税收影响。下表汇总了我们递延税项资产和负债的重要组成部分。 | | | | | | | | | | | |
| | 4月30日， |
| | 2024 | | 2023 |
| 递延税项负债： | | | |
| 无形资产 | $ | 1,683.9 | | | $ | 1,119.9 | |
| 物业、厂房和设备 | 276.9 | | | 192.0 | |
| 租契 | 33.8 | | | 15.6 | |
| 其他 | 22.6 | | | 8.2 | |
| 递延税项负债总额 | $ | 2,017.2 | | | $ | 1,335.7 | |
| 递延税项资产： | | | |
| 离职后和其他雇员福利 | $ | 69.1 | | | $ | 75.1 | |
| 税收抵免和亏损结转 | 27.7 | | | 26.1 | |
| 无形资产 | 40.7 | | | 19.0 | |
| | | |
| | | |
| 对冲交易 | 49.9 | | | 46.9 | |
| | | |
| 租契 | 36.3 | | | 17.5 | |
| 其他 | 82.3 | | | 38.2 | |
| 递延税项资产总额 | $ | 306.0 | | | $ | 222.8 | |
| 估值免税额 | (26.2) | | | (26.0) | |
| 递延税项资产总额，减去备抵 | $ | 279.8 | | | $ | 196.8 | |
| 递延税项净负债 | $ | 1,737.4 | | | $ | 1,138.9 | |
我们评估我们所经营的每个司法管辖区的递延税项资产的变现能力。年内，总估值免税额的增幅微乎其微。
截至2024年4月30日，我们已确定我们在加拿大的未分配收益的一部分不会永久再投资，从而确认了一项无形的递延税项负债。递延所得税没有为大约#美元计提。31.9我们的海外子公司，主要是加拿大子公司的未汇出收益被确定为永久再投资，其税收影响是无关紧要的。
我们未确认的税收优惠是$4.6, $5.3、和$6.5，其中$3.7, $4.2、和$5.1将影响有效所得税税率，如果确认，分别为2024年4月、2023年4月和2022年4月。
在未来 12几个月后，我们可以合理地减少我们未确认的税收优惠，估计为$1.6，主要是由于诉讼时效期满。
下表列出了我们未确认的税收优惠的对账。 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 2022 |
| 余额于5月1日， | $ | 5.3 | | | $ | 6.5 | | | $ | 10.2 | |
| 增加： | | | | | |
| 本年度纳税状况 | — | | | — | | | 0.1 | |
| 上一年的纳税状况 | — | | | — | | | 0.2 | |
| 收购的业务 | 1.3 | | | — | | | — | |
| 减少： | | | | | |
| | | | | |
| 诉讼时效期限的确定 | 2.0 | | | 1.2 | | | 4.0 | |
| 上一年的纳税状况 | — | | | — | | | — | |
| 4月30日余额， | $ | 4.6 | | | $ | 5.3 | | | $ | 6.5 | |
注15：累计其他综合收益（损失）
累计其他全面收益（亏损）的组成部分，包括从累计其他全面收益（亏损）重新分类至净收益（亏损）的项目的重新分类调整如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国
货币
翻译
调整，调整 | | 净收益(亏损) 对现金流 对冲 衍生品(A) | | 养老金 以及其他 退休后 负债 (B) | | 未实现
收益(亏损)在
可供出售
证券 | | 累计其他综合收益(亏损) |
| 2021年5月1日的余额 | $ | (9.0) | | | $ | (174.8) | | | $ | (97.3) | | | $ | 3.7 | | | $ | (277.4) | |
| 改叙调整 | — | | | 13.1 | | | 17.6 | | | — | | | 30.7 | |
| 本期贷方(收费) | (12.1) | | | — | | | 38.1 | | | (2.5) | | | 23.5 | |
| 所得税优惠(费用) | — | | | (2.2) | | | (12.6) | | | 0.6 | | | (14.2) | |
| 2022年4月30日的余额 | $ | (21.1) | | | $ | (163.9) | | | $ | (54.2) | | | $ | 1.8 | | | $ | (237.4) | |
| 改叙调整 | — | | | 13.5 | | | 10.3 | | | — | | | 23.8 | |
| 本期贷方(收费) | (13.2) | | | — | | | (7.9) | | | (0.6) | | | (21.7) | |
| 所得税优惠(费用) | — | | | (3.2) | | | (0.9) | | | 0.2 | | | (3.9) | |
| 2023年4月30日的余额 | $ | (34.3) | | | $ | (153.6) | | | $ | (52.7) | | | $ | 1.4 | | | $ | (239.2) | |
| 改叙调整 | — | | | 13.6 | | | 0.3 | | | — | | | 13.9 | |
| 本期贷方(收费) | (4.9) | | | — | | | (1.3) | | | (0.4) | | | (6.6) | |
| 所得税优惠(费用) | — | | | (3.1) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | (2.7) | |
2024年4月30日的余额 | $ | (39.2) | | | $ | (143.1) | | | $ | (53.4) | | | $ | 1.1 | | | $ | (234.6) | |
(A)从累积的其他全面收益(亏损)中重新分类的主要包括与终止的利率合同有关的递延收益(亏损)，这些收益(亏损)被重新分类为利息支出净额。有关更多信息，请参阅附注10：衍生金融工具。
(B)从累计其他综合收益(损失)到其他收入(费用)--净额的重新分类包括结算和削减活动以及净损失和以前服务费用的摊销。关于更多信息，见附注9：养恤金和其他退休后福利.
附注16：或有事项
我们与其他食品制造商一样，在正常业务过程中不时受到各种行政、监管和其他法律程序的影响。我们目前是各种此类法律程序的被告，虽然我们无法确定这些程序的最终结果或与这些或其他事项相关的潜在和解，但我们已为某些或有负债应计损失，我们已确定这些或有负债在2024年4月30日很可能并可合理评估。根据迄今已知的信息，除下文讨论的事项外，我们认为这些诉讼的最终结果不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
集体诉讼：我们是一系列假定的集体诉讼的被告，这些诉讼被移交给美国密苏里州西区地区法院进行协调的预审程序。原告主张根据各种州法律对虚假广告、消费者保护、欺骗性和不公平贸易做法以及类似法规提出索赔。他们声称的前提是，我们虚报了从各种罐中可以生产的服务数量福尔杰斯这些产品的包装上有咖啡。这些案件的结果和财务影响，如果有的话，目前无法预测。因此，截至2024年4月30日，没有记录这些事项的或有损失，损失的可能性被认为是不可能或合理地估计的。然而，如果我们被要求支付重大损害赔偿金，我们的业务和财务业绩可能会受到不利影响，这些产品的销售不仅可能在这些地点，而且可能在其他地方受到影响。
产品召回：2022年5月，我们启动了SELECT的自愿召回Jif由于潜在的沙门氏菌污染，我们位于肯塔基州列克星敦的工厂生产的花生酱产品主要在美国销售。当时，我们也暂停了生产Jif 列克星敦工厂的花生酱产品。我们与零售商合作补充库存。Jif 花生酱产品，并在2023年底恢复到正常水平。在2023年和2022年期间，我们确认了与召回相关的总直接成本约为$120.0，扣除保险回收净额，与客户退货、费用、滞销库存和其他与产品召回相关的成本有关，主要是在我们的美国零售冷冻手持设备和Spreads部门。有几个不是2024年确认的重大直接成本。
此外，FDA在2022年6月完成对我们列克星敦工厂的检查后，于2023年1月24日发出警告信，检查内容与Jif自愿召回，确定对设施中某些做法和控制的担忧。我们对警告信作出回应，详细解释我们的食物安全计划和广泛的核查活动，以防止在Jif花生酱产品。此外，我们加强了本已严格的质量流程。FDA于2024年3月发布了结束2022年6月检查的机构检查报告。尽管FDA已经结束了检查，但其他机构可能会得出结论，某些做法或控制措施不符合FDCA或其他法律。任何基于此类机构结论的潜在监管行动都可能导致强制执行禁令条款和支付金钱，这可能对我们的业务、声誉、品牌、运营结果和财务表现产生重大不利影响，并影响正在进行的与自愿召回有关的消费者诉讼Jif花生酱产品。正在进行的消费者诉讼的结果和财务影响，或与Jif 目前还不能预测自愿召回。因此，截至2024年4月30日，没有记录这些事项的或有损失，损失的可能性不被认为是可能的或合理地估计。
沃特曼应急计划：2020年12月，Hostess Brands根据购买协议的条款向卖方提出赔偿要求，据此Hostess Brands收购了Voortman。这些索赔是由于卖方涉嫌违反购买协议中与收购结束前的期间有关的某些陈述、保证和契诺而产生的损害赔偿。Hostess Brands还提交了与这些被指控的违规行为有关的索赔，这些违规行为是在收购过程中购买的。在2022年第三季度，RWI保险公司向Hostess Brands支付了$42.5与这些违规相关的CAD(RWI覆盖范围限制)。根据与RWI保险公司达成的协议，我们在任何情况下都不会被要求退还收益。
2022年11月3日，根据与RWI保险公司的协议，Voortman提出了与某些卖方的违规行为有关的索赔。索赔声称，卖方被告做出了某些不披露和虚假陈述，以诱使Hostess Brands为Voortman支付过高的价格。我们要求赔偿$。109.0代表卖方在购买协议项下的赔偿责任总额的CAD，$5.0惩罚性的计算机辅助设计
或加重损害赔偿、利息、诉讼费用以及主审法院认为适当的任何其他救济。任何复苏的一部分都将与RWI保险公司分享。虽然我们认为索赔是有价值的，但不能保证我们会追回所追索的全部或部分金额。
注17：普通股
投票：修订后的公司章程规定，每股已发行普通股的持有者有权一对提交股东表决的每一事项进行表决。
回购计划：于2023年3月2日，我们签订了根据交易法规则10b5-1设立的10b5-1计划，涉及董事会授权回购的剩余普通股，约为3.5截至2023年4月30日，普通股为1.2亿股。根据10b5-1计划，我们指定的经纪人有权回购大约2.42000万股普通股，于2023年4月28日出售某些宠物食品品牌时开始，交易完成后45个历日到期。在2024年，我们回购了大约2.4万股普通股，价格为1美元362.8根据10b5-1计划，大约1.1截至2024年4月30日，仍有1.3亿股普通股可供回购。根据《降低通货膨胀法案》，2022年12月31日之后的股票回购适用1%的消费税。因此，1美元的消费税3.6于2024年第一季度在回购股份中应计，并计入我们综合资产负债表中的额外资本。
在2023年，我们回购了大约2.4万股普通股，价格为1美元358.0根据董事会的授权和#美元的消费税3.6应计入回购的股份。2024年至2023年期间的所有其他股票回购包括从股票计划接受者手中回购的股票，而不是现金支付。
已发行股份：2023年11月7日，我们收购了Hostess Brands，因此，我们发布了大约4.0300万股普通股，价值美元450.2换取Hostess Brands普通股的流通股，为收购Hostess Brands提供部分资金。发行的股票是基于Hostess Brands普通股每股流通股收到$30.00每股以现金和0.03002我们普通股的股份，价值为$4.25以2023年9月8日，也就是2023年9月11日之前的最后一个交易日，即Hostess Brands合并协议公开宣布执行的日期，我们普通股的收盘价计算。有关收购Hostess Brands的更多信息，请参见注2：收购。
第九项：报告会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
没有。
项目9A包括控制措施和程序。
信息披露控制和程序的评估：管理层，包括首席执行官和首席财务官，评估了我们的披露控制和程序(如交易法下规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义)的有效性，截至2024年4月30日(“评估日期”)。基于这项评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至评估日期，我们的披露控制和程序有效地确保了我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息：(1)在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告；(2)已经积累并酌情传达给包括首席执行官和首席财务官在内的管理层，以便及时就所需披露做出决定。
内部控制的变化：截至2024年4月30日的第四季度，财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告的内部控制产生重大影响，但如下所述除外。
2023年11月7日，我们收购了Hostess Brands，这在本年度报告10-k表格中的注释2：收购第II部分第8项中进行了讨论。作为收购价分配过程的一部分，执行了确认所购资产和所承担负债的程序，包括对所购有形资产和无形资产进行存在测试和初步估值。我们目前正在将Hostess Brands整合到我们的运营和内部控制流程中，根据针对新收购企业的美国证券交易委员会规章制度的允许，我们已将Hostess Brands排除在我们对2024年4月30日财务报告内部控制有效性的评估之外。截至2024年4月30日，Hostess Brands占我们合并总资产的6267.1美元。在截至那时的一年中，Hostess Brands的净销售额为637.3美元，并正在运营
收入为73.4美元，其中不包括该部门确认的特别项目费用。自2025年4月30日起，Hostess Brands将被纳入管理层对财务报告的内部控制评估。
管理层关于财务报告内部控制的报告和我们独立注册会计师事务所的认证报告分别载于本年度报告的第49页和第50页的10-k表格。
项目9B.附件及其他资料。
(C)营运计划
在2024年，没有董事或第16条官员通过或已终止任何规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理。
本项目所要求的有关本公司董事、审计委员会、审计委员会财务专家以及遵守交易所法案第16(A)节的信息，通过参考本公司将于2024年8月14日举行的年度股东大会的最终委托书中“董事选举”、“公司治理”、“董事会和委员会会议”和“普通股所有权”标题下的信息而并入本文。本项目所要求的有关公司高管的资料在此并入本10-K表格年度报告第I部分第1项的参考范围。.
本项目所要求的关于公司内幕交易和披露政策的信息，通过参考在我们的最终决定中的“薪酬政策和与高管的协议--内幕交易安排和政策的说明”的标题下的信息被并入本文股东周年大会委托书将于2024年8月14日.
董事会通过了2022年4月修订的《行为准则》，该准则适用于我们的董事、首席执行官和首席财务会计官。董事会通过了审计委员会、薪酬委员会和人员委员会、提名委员会、治理委员会和公司责任委员会的章程，并通过了公司治理准则。这些文件的副本可在我们的网站(investors.jmsmucker.com/governance-documents).上找到
第11项：增加高管薪酬。
本项目所要求的资料是参考我们将于2024年8月14日举行的股东周年大会的最终委托书中“高管薪酬”、“董事会及委员会会议”及“薪酬委员会联锁及内部人士参与”的标题所载的资料而纳入的。
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
本项目所要求的资料在此并入本公司将于2024年8月14日举行的股东周年大会的最终委托书中“普通股所有权”及“股权补偿计划资料”项下所载的资料。
项目13. 若干关系和关联交易，以及董事独立性。
本项目所要求的资料在此并入本公司将于2024年8月14日举行的年度股东大会的最终委托书中“公司治理”和“关联方交易”标题下所载的资料。
项目14. 首席会计师费用和服务。
本项目所需资料乃参考本公司将于2024年8月14日举行的股东周年大会的最终委托书中“支付予独立注册会计师事务所的服务费”及“审计委员会预审政策及程序”项下所载资料而纳入。
第四部分
项目15.清单、展品和财务报表附表。 | | | | | | | | |
| (a)(1) | | 财务报表： |
| | |
| (a)(2) | | 见本年度报告第48页表格10-k的财务报表索引。 |
| | 财务报表附表被省略，是因为它们不适用，或者因为合并财务报表或附注中列出了所需的信息。 |
| (a)(3) | | 展品： |
| | 以下证物附在本文件中，或参考另一份提交给美国证券交易委员会的文件合并于此。 |
| | | | | |
| 展品编号 | 展品说明 |
2.1 | J.M.之间的合并协议和计划Smacker Company、Hostess Brands，Inc.和SSF Holdings，Inc.日期为2023年9月10日 |
3.1 | 修订的J.M.斯莫克公司的公司章程 |
3.2 | 修订《J.M.斯莫克公司条例》(2023年1月20日修订) |
4.1 | 股本说明 |
4.2 | 作为受托人的公司与美国银行全国协会之间的契约，日期为2015年3月20日 |
4.3 | 第一补充契约，日期为2015年3月20日，由公司、担保方和作为受托人的美国银行全国协会提供 |
4.4 | 第二份补充契约，日期为2017年12月7日，由公司和美国银行全国协会作为受托人 |
4.5 | 第三份补充契约，日期为2020年3月9日，由公司和美国银行全国协会共同签署。 |
4.6 | 第四份补充契约，日期为2021年9月24日，由公司和美国银行全国协会共同签署 |
4.7 | 第五补充契约，日期为2023年10月25日，由本公司与N.A.美国银行信托公司(作为U.S.Bank N.A.的继任者)签订 |
4.8 | 第三次修订和重新签署的债权人间协议，日期为2010年6月11日，其中指明的行政代理人和其他当事人 |
10.1 | 非员工董事股票计划日期为1997年1月1日* |
10.2 | J.M.斯莫克公司最高管理层补充退休福利计划，截至2018年1月1日重述* |
10.3 | J.M.斯莫克公司最高管理层补充退休福利计划第1号修正案，日期为2020年6月17日* |
10.4 | J.M.斯莫克公司最高管理层补充退休福利计划第2号修正案，日期为2023年6月26日* |
10.5 | J·M·斯莫克公司自愿延期补偿计划，自2012年12月1日起修订和重新实施* |
10.6 | 自2020年6月17日起对J.M.斯莫克公司自愿延期补偿计划的第1号修正案* |
10.7 | 2006年8月17日生效的J.M.斯莫克公司2006年股权薪酬计划* |
10.8 | J.M.斯莫克公司2010年股权和激励性薪酬计划* |
10.9 | J.M.斯莫克公司2010年股权和激励性薪酬计划第1号修正案* |
10.10 | J.M.斯莫克公司2020年股权和激励性薪酬计划* |
10.11 | 一次过特别授予限制性股票协议的格式* |
10.12 | 限制性股票协议的格式* |
10.13 | 一次过特别授予限制性股票协议的格式* |
10.14 | 延期股票单位特别一次性授予协议格式 * |
| | | | | |
| 展品编号 | 展品说明 |
10.15 | 绩效单位协议形式 * |
10.16 | 限制性股票协议的格式* |
10.17 | 延期股票单位协议格式 * |
10.18 | 延期股票单位协议格式 * |
10.19 | 限制性股票协议的格式* |
10.20 | 延期股票单位协议格式 * |
10.21 | 绩效单位协议形式 * |
10.22 | 限制性股票特别一次性授予形式（5年悬崖背心）* |
10.23 | 限制性股票特别一次性授予形式（4年悬崖背心）* |
10.24 | 限制性股票特别一次性授予形式（3年悬崖背心）* |
10.25 | 限制性股票协议特别一次性授予形式（60岁背心）* |
10.26 | 绩效单位协议形式 * |
10.27 | 非法定股票期权协议的形式 * |
10.28 | 非法定股票期权协议的形式 * |
10.29 | 非法定股票期权协议的形式 * |
10.30 | 公司与期权持有人之间的非法定股票期权协议形式（三年归属）* |
10.31 | 延期股票单位协议格式 * |
10.32 | 非法定股票期权协议的形式 * |
10.33 | 绩效单位协议形式 * |
10.34 | 限制性股票协议的格式* |
10.35 | 限制性股票特别一次性授予形式（3年悬崖背心）* |
10.36 | 限制性股票特别一次性授予形式（5年悬崖背心）* |
10.37 | 非法定股票期权协议的形式 * |
10.38 | 一次性特别授予限制性股票协议格式(一年悬崖背心)* |
10.39 | 一次性特别批出限制性股票协议表格(两年应课差饷背心)* |
10.40 | 限制性股票协议格式(2年期应课差饷背心)* |
10.41 | 延期股票单位协议格式 * |
10.42 | 限制性股票协议格式(三年期应课差饷背心)* |
10.43 | 公司与John P.Brase之间的雇佣邀请，日期为2020年2月28日* |
10.44 | J.M.斯莫克公司非员工董事延期薪酬计划(修订并重新确定，自2007年1月1日起生效)* |
10.45 | J.M.斯莫克公司非员工董事延期薪酬计划(修订并重新确定，自2014年1月1日起生效)* |
10.46 | J.M.斯莫克公司非员工董事延期薪酬计划(修订并重新确定，自2021年1月1日起生效)* |
10.47 | J.M.斯莫克公司确定的缴款补充高管退休计划，自2015年5月1日起重新生效* |
10.48 | J.M.斯莫克公司界定供款补充高管退休计划的第1号修正案，日期为2016年12月31日* |
10.49 | J.M.斯莫克公司界定供款补充高管退休计划的第2号修正案，日期为2017年5月1日* |
10.50 | J.M.斯莫克公司界定供款补充高管退休计划的第3号修正案，日期为2020年6月17日* |
10.51 | 《J.M.斯莫克公司恢复计划》，2013年1月1日修订并重新生效* |
10.52 | J.M.斯莫克公司恢复计划的第1号修正案，日期为2015年5月1日* |
10.53 | J.M.斯莫克公司恢复计划的第2号修正案，日期为2016年12月31日* |
10.54 | J.M.斯莫克公司恢复计划的第3号修正案，日期为2017年1月1日* |
| | | | | |
| 展品编号 | 展品说明 |
10.55 | J.M.斯莫克公司恢复计划的第4号修正案，日期为2020年6月17日* |
10.56 | J.M.斯莫克公司高管离职计划。 |
10.57 | 公司与高级职员签订的经修订及重新订立的变更控制权协议格式* |
10.58 | 公司与有关高级人员之间的弥偿协议格式* |
10.59 | J.M.斯莫克公司1998年股权和业绩激励计划(2005年6月6日修订并重新生效)* |
10.60 | 2008年11月6日宝洁公司与福尔杰斯咖啡公司签订的《知识产权问题协议》 |
10.61 | 循环信贷协议，日期为2021年8月19日，由J.M.斯莫克公司、加拿大斯莫克食品公司、美国银行、北卡罗来纳州作为行政代理，以及该公司的几家金融机构和美国子公司 |
10.62 | 循环信贷协议第1号修正案，日期为2023年4月20日* |
10.63 | 作为发行方的公司与交易方之间的商业票据交易商协议格式 |
10.64 | 作为借款人的公司、作为行政代理的美国银行和贷款人之间的定期贷款信贷协议，日期为2023年9月27日 |
19 | J.M.斯莫克公司的内幕交易和披露政策 |
21 | 注册人的子公司 |
23 | 独立注册会计师事务所的同意 |
24 | 授权书 |
31.1 | 根据经修订的《证券交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对Mark T.Smacker的证明 |
31.2 | 塔克·H的认证。马歇尔根据经修订的证券交易法第13 a-14（a）条和第15 d-14（a）条 |
32 | 根据USC 18认证根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的第1350条 |
97 | JM Smucker公司取消激励薪酬政策 |
| 101.INS | XBRL实例文档 |
| 101.SCH | XBRL分类扩展架构文档 |
| 101.PRE | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| 101.DEF | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| 101.CAL | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| 101.LAB | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| 104 | 截至2024年4月30日的年度10-k表格年度报告封面页，格式为Inline MBE |
* 包含管理合同或补偿计划或安排的发票展品。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
日期：2024年6月18日 | JM斯莫克公司 |
| | |
| | /s/塔克·H.马歇尔 |
| 作者： | 塔克·H·马歇尔 |
| | 首席财务官 |
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
| * | | | | |
| 马克·T Smucker | | 董事会主席、总裁兼首席执行官
(首席行政主任) | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 塔克·H·马歇尔 | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 梅赛德斯·阿布拉莫 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 塔朗·P·阿明 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| Susan E.查普曼-休斯 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 杰伊·L·亨德森 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 乔纳森·E约翰逊三 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 柯克湖佩里 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 亚历克斯·舒马特 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 乔迪·L泰勒 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| * | | | | |
| 道恩·C·威洛比 | | 主任 | | 2024年6月18日 |
| | | | | |
| * | 以下签署人通过在此签名，确实根据注册人的上述高级人员和董事签署的授权书签署并签署了本报告，该授权书代表这些高级人员和董事向证券交易委员会提交。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
日期：2024年6月18日 | | | | /s/珍妮特·L. Knudsen |
| | 作者： | | 珍妮特·L Knudsen 事实律师 |